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Bekaert NV
Earnings Release • Nov 22, 2024
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Earnings Release
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Communiqué de presse
Informations réglementées - Information privilégiée Le 22 novembre 2024 • 7h00 CET
Investisseurs Guy Marks T +32 56 76 74 73 [email protected]
Presse
Kim De Raedt T +32 56 76 60 16 [email protected]
bekaert.com
Rapport d'activités sur les neuf mois jusqu'à septembre 2024
Prise de mesures pour faire face à une conjoncture plus faible sur les marchés finaux ; relance du programme de rachat d'actions
Bekaert a réalisé un chiffre d'affaires de € 3 016 millions au cours des neuf premiers mois de 2024 (-10% par rapport à la même période en 2023). Le chiffre d'affaires a été impacté par la baisse des volumes (-4%) et le retournement de l'inflation des coûts des matières premières et des surcharges énergétiques au cours des périodes précédentes (-5%).
Bekaert continue de concentrer ses efforts sur l'optimisation des coûts, le maintien des marges et la génération de trésorerie tout en gérant des marchés finaux de plus en plus faibles au cours du troisième trimestre. La période a démontré une fois de plus que les améliorations stratégiques de ces dernières années ont porté leurs fruits et ont renforcé la résilience du groupe. Malgré des vents contraires évidents, le groupe continue la mise en œuvre de sa stratégie.
Faits marquants financiers
- Chiffre d'affaires consolidé de € 3 016 millions pour les neuf premiers mois de 2024 (-10%), sous l'effet des fixations de prix reflétant la baisse des coûts des matières premières et des volumes
- La baisse des coûts des intrants, notamment des matières premières et des charges énergétiques, a entraîné une diminution des prix réduisant le chiffre d'affaires d'environ € 150 millions (-5%)
- La baisse des volumes (-4%) a entraîné une baisse du chiffre d'affaires d'environ € 140 millions.
- Les taux de change ont eu un impact d'environ € -30 millions (-1%)
- Gestion des coûts continue et proactive pour soutenir les marges en 2024 et au-delà
- Poursuite d'une bonne génération de flux de trésorerie, grâce aux efficacités opérationnelles et à la discipline en matière de dépenses d'investissement, et à un effet de levier financier faible
Faits marquants opérationnels et stratégiques
- Rubber Reinforcement troisième trimestre faible, essentiellement en Chine et en Europe, particulièrement en ce qui concerne la demande de pneus pour camions
- Steel Wire Solutions poursuite des performances solides du premier semestre, malgré la baisse des volumes et certains retards sur les marchés de l'énergie et des services publics en Amérique du Nord
- BBRG troisième trimestre affecté davantage par les problèmes de production rencontrés dans Steel Ropes en Europe et en Amérique du Nord, mais la résolution des problèmes opérationnels se poursuit comme prévu
- Specialty Businesses
- Sustainable Construction (Dramix®) a enregistré une hausse de volumes de +3% au cours des neuf premiers mois, malgré quelques retards dans les projets, avec un portefeuille de projets solide et des progrès sensibles dans le développement de l'offre sur de nouveaux marchés
- Les activités liées à l'hydrogène (Currento®) continuent de se développer conformément aux prévisions révisées, avec une bonne adhésion des clients.
- Performances mitigées dans les autres sous-segments, avec une demande faible dans les technologies de combustion et les fils ultrafins
- Bekaert a été sélectionnée pour une subvention de € 24 millions par le Fonds d'innovation de l'UE afin de soutenir la production d'hydrogène vert en Europe
- Intégration réussie de l'acquisition de BEXCO dans BBRG, qui dégage les synergies attendues, avec des résultats dépassant les prévisions initiales
Perspectives
La performance financière de l'entreprise au cours des neuf premiers mois de 2024, la gestion des défis des marchés finaux plus faibles et des volumes plus restreints, ainsi que la position financière solide confèrent à Bekaert la confiance dans sa capacité à continuer à réaliser ses priorités stratégiques et financières. Bien que l'incertitude demeure pour l'exercice 2024, la direction anticipe actuellement:
- Chiffre d'affaires consolidé légèrement inférieur à € 4 milliards, reflétant les effets continus de la baisse des volumes et des prix
- EBITu1 dans la fourchette de € 340-350 millions, avec des marges EBITu largement comparables à celles de 2023
- Poursuite d'une bonne génération de trésorerie pour l'année
Le groupe s'attend à ce que l'environnement difficile et incertain se poursuive dans la plupart des régions au premier trimestre 2025 et continuera à concentrer ses efforts sur la gestion réussie de ces pressions par le biais d'une meilleure efficacité opérationnelle, d'une gestion des capacités et d'une réduction des frais généraux de l'entreprise. Le groupe continuera à mettre en œuvre sa stratégie, en renforçant les fondamentaux et la résilience de l'entreprise, et en améliorant les opportunités de croissance, l'expansion des marges et la génération de flux de trésorerie.
Rachat d'actions
Le groupe continue d'évaluer activement les opportunités d'acquisition et de se repositionner stratégiquement sur les marchés à croissance plus rapide. Grâce aux investissements déjà réalisés dans les plates-formes de croissance, le groupe est en mesure de poursuivre son expansion au fur et à mesure que ces marchés se développent.
À ce jour, en 2024, il y a eu moins d'acquisitions que prévu. Par conséquent, et soutenu par une bonne génération de flux de trésorerie et de faibles niveaux d'endettement, le conseil d'administration a pris la décision de relancer immédiatement le programme de rachat d'actions et achètera, dans le but de les annuler, jusqu'à € 200 millions d'actions Bekaert au cours des 24 prochains mois.
Conférence téléphonique
Yves Kerstens, CEO de Bekaert, et Seppo Parvi, CFO, vont présenter le rapport d'activités au troisième trimestre 2024 à la communauté des investisseurs à 10.00 heures CET le vendredi 22 novembre 2024. Cette présentation peut être suivie en direct en mode «écoute» après inscription en ligne et sera disponible par la suite sur le site de Bekaert.
Chiffre d'affaires pour les neuf premiers mois de 2024
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 2023 | 2024 | Quote part |
Différence | Organique | FX | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubber Reinforcement | 1 467 | 1 295 | 43 % | -12 % | -10 % | -2 % | — |
| Steel Wire Solutions | 912 | 824 | 27 % | -10 % | -10 % | — | — |
| Specialty Businesses | 512 | 485 | 16 % | -5 % | -4 % | -1 % | — |
| BBRG | 454 | 407 | 14 % | -10 % | -13 % | -1 % | 4 % |
| Groupe | 10 | 5 | — | — | — | — | — |
| Total | 3 355 | 3 016 | 100 % | -10 % | -10 % | -1 % | 1 % |
Chiffre d'affaires consolidé par secteur d'activités (en millions d'€)
Évolution trimestrielle en 2024 (en millions d'€)
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | T1 | T2 | T3 | T3:T2 | T3 en glissement annuel2 |
|---|---|---|---|---|---|
| Rubber Reinforcement | 447 | 437 | 411 | -6 % | -8 % |
| Steel Wire Solutions | 282 | 293 | 249 | -15 % | -10 % |
| Specialty Businesses | 165 | 167 | 153 | -8 % | -6 % |
| BBRG | 130 | 137 | 141 | 3 % | -2 % |
| Groupe | 2 | 1 | 2 | — | — |
| Total | 1 025 | 1 035 | 956 | -8 % | -8 % |
Information sectorielle
Rubber Reinforcement
Au troisième trimestre 2024, les volumes de l'activité Rubber Reinforcement de Bekaert ont diminué par rapport au troisième trimestre de l'année dernière en raison de la baisse de la demande de câbles pour pneus poids lourds en Chine et en Europe, en ligne avec des perspectives économiques plus faibles. Au cours des neuf premiers mois, le chiffre d'affaires s'est élevé à € 1 295 millions (-11,7%). Les volumes ont diminué de -4,2%, tandis que l'impact de la baisse des coûts des matières premières et de l'énergie a été de -6,7%. Les effets prix et mix ont contribué à une hausse du chiffre d'affaires de 0,7% et l'impact des taux de change était de -1,5%.
Les volumes ont été les plus affectés en Chine par rapport à une année précédente solide et par un ralentissement économique qui affecte la demande de pneus poids lourds. Ce ralentissement a été partiellement compensé par l'augmentation des ventes de câbles pour pneus voiture, ce qui a permis de maintenir un taux d'utilisation élevé, bien qu'à des niveaux de prix plus bas. En Europe, la demande du marché des pneus poids lourds est faible. Les volumes résistent aux Etats-Unis et augmentent en Inde où Bekaert a augmenté sa capacité pour répondre à la croissance de la demande. Dans ces conditions de marché, l'unité d'activités se concentre sur l'efficacité des coûts afin d'atténuer l'impact sur les marges.
Chiffre d'affaires global et performance des coentreprises
Le chiffre d'affaires de la coentreprise Rubber Reinforcement au Brésil s'est élevé à € 130 millions au cours des neuf premiers mois, en baisse par rapport à € 148 millions de l'année dernière. Les volumes ont légèrement augmenté (+1%), tandis que la baisse des matières premières a entraîné une diminution des prix (-8%). L'impact des taux de change a été de -5%. En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires global de l'unité d'activités s'est élevé à € 1 425 millions.
Perspectives des marchés
Le marché mondial du pneu devrait rester à un niveau modéré au quatrième trimestre et jusqu'en 2025, les fabricants de pneus réduisant leur production pour gérer les niveaux de stocks. L'efficacité des mesures de soutien en Chine n'est pas claire en ce moment. L'unité d'activités se concentre sur les coûts, le mix et la sélection des activités afin de maintenir l'utilisation des capacités à des niveaux élevés et continuera à rechercher des opportunités de croissance sélectives telles qu'en Inde.
2 Chiffre d'affaires T3 en glissement annuel: T3 2024 contre T3 2023
Steel Wire Solutions
L'unité d'activités Steel Wire Solutions a poursuivi sa forte performance financière du premier semestre au troisième trimestre. Cela souligne encore le succès de la transformation stratégique vers des activités à marge plus élevée dans les secteurs de l'énergie, des services publics et de l'automobile, plutôt que vers les segments plus primaires de la construction et des biens de consommation, où la demande reste faible.
Au cours des neuf premiers mois, les volumes ont diminué de -5,3%, dont les deux tiers sont imputables à la cessation d'opérations en Inde et en Indonésie. Les volumes dans la région EMEA, la plus grande région de SWS, ont progressé de +1,2%. En Chine, les volumes ont augmenté de +6,5% grâce à une position plus forte dans le secteur automobile. Les volumes ont régressé de -6,5% en Amérique latine, où les conditions économiques sont faibles, et en Amérique du Nord (-4,8%) en raison de retards dans les commandes des clients du secteur de l'énergie et des services publics.
Au total, le chiffre d'affaires consolidé s'est élevé à € 824 millions au cours des neuf premiers mois de 2024, soit -9,7% par rapport à l'année dernière. Les effets prix et mix ont été globalement stables et la baisse du chiffre d'affaires est due à la diminution des coûts des intrants (-3,4%) et des volumes (-5,3%).
Chiffre d'affaires global et performance des coentreprises
La coentreprise Steel Wire Solutions au Brésil a enregistré une baisse du chiffre d'affaires de -12% au cours des neuf premiers mois et a généré un chiffre d'affaires de € 562 millions. Comme pour Rubber Reinforcement, la variation est due à l'impact des taux de change (-5%) et de l'effet de la baisse des coûts des matières premières sur les prix (-7%). En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires global de l'unité d'activités s'est élevé à € 1 389 millions.
Perspectives des marchés
L'unité d'activités continue à bénéficier de la progression stratégique des dernières années, notamment en ce qui concerne le mix produit et les marges. Les volumes en Europe sont en hausse avec un carnet de commandes élevé dans le sous-segment des câbles sous-marins en particulier. Bien qu'il y ait eu un certain retard dans la prise de décision aux États-Unis en prévision des élections, une reprise est attendue dans le secteur de l'énergie et des services publics en Amérique du Nord en 2025. D'autres mesures de réduction des coûts atténueront la pression à court terme sur les volumes.
Specialty Businesses
Specialty Businesses a enregistré un chiffre d'affaires de € 485 millions sur les neuf premiers mois, -5.4% par rapport à l'année dernière. L'effet des taux de change était de -0,9%.
Sustainable Construction a connu une croissance des volumes de 3% au cours des neuf premiers mois, bien que les prix se soient normalisés par rapport aux niveaux élevés de l'année dernière régressant les revenus de -7,7% à taux de change constants. La croissance des volumes a été stimulée par une adoption accrue dans le segment des sols dans les régions de croissance, telles que l'Inde, la Turquie et le Moyen-Orient, ainsi qu'à un pourcentage de projets remportés plus élevé en Europe, soutenu par notre fournisseur interne de services d'ingénierie, Falconix®. Dans le segment des tunnels et des mines, les livraisons ont augmenté en Chine, en Asie du Sud-Est et en Amérique latine. Certains retards et rééchelonnements de la part de clients ont fait baisser les volumes, mais la division dispose d'un carnet de commandes solide, dans le segment des sols en Amérique du Nord et en Inde, ainsi que de projets notables remportés dans le domaine des tunnels en Norvège et en Suisse. Les commandes de produits innovants pour les sols sans joints dans le secteur de l'automatisation et pour les sols surélevés Sigmaslab® sont également en hausse.
Les fondamentaux du marché de l'hydrogène vert restent positifs. Le nombre de projets atteignant la décision finale d'investissement est plus élevé qu'il y a un an et les opportunités stratégiques pour Bekaert demeurent, avec des contrats en place et un bon engagement client. Bekaert a été sélectionnée pour une subvention de € 24 millions par le Fonds d'innovation de l'UE afin de soutenir la production d'hydrogène vert en Europe. Cependant, à court terme, les retards et les incertitudes dans la chaîne d'approvisionnement ont eu un impact sur la croissance du chiffre d'affaires. Le sous-segment des technologies de combustion a été affecté par une baisse du chiffre d'affaires liée à de nouvelles réglementations sur l'efficacité énergétique et les émissions, et prend des mesures proactives pour réduire les coûts opérationnels et les frais généraux. Les marchés finaux de la filtration et des fibres ont des défis de demande similaires, mais sont relativement résilients par rapport à l'année dernière. Les marchés finaux des sous-segments des tuyaux et bandes transporteuses et des fils ultrafins se sont encore affaiblis au troisième trimestre, ce qui s'est traduit par une baisse du chiffre d'affaires et des carnets de commandes.
Perspectives des marchés
Bien que la faiblesse des marchés de la construction ait eu un impact sur notre division Sustainable Construction en Europe et en Chine, les perspectives restent positives compte tenu de la demande globale de solutions plus durables et d'un carnet de commandes sain dans les segments des sols et des tunnels dans d'autres régions. La division a élargi ses équipes de vente sur des marchés en croissance tels que l'Amérique du Nord, l'Inde et la Chine pour augmenter les taux d'adoption.
Le sous-segment de l'hydrogène prévoit un chiffre d'affaires en 2024 en hausse d'environ 40% par rapport à l'année précédente. L'intérêt des clients reste très élevé et les capacités de production sont mises en place de manière modulaire conformément aux accords d'approvisionnement à long terme avec les clients. Les autres segments resteront faibles pour le reste de l'année et jusqu'au début de 2025.
Bridon-Bekaert Ropes Group
Au troisième trimestre, le chiffre d'affaires de l'unité d'activités de Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a été affecté davantage par les problèmes de production rencontrés dans Steel Ropes en Europe et en Amérique du Nord. Des progrès nettes ont été réalisés au cours du trimestre, notamment en Amérique du Nord, et la résolution des problèmes opérationnels reste en bonne voie. Toutefois, des investissements supplémentaires en équipements seront nécessaires en 2025 pour assurer une production constante à long terme. Les volumes de câbles ont également été affectés par une demande plus faible du marché dans le secteur minier, mais les câbles synthétiques ont fortement progressé suite aux acquisitions de BEXCO et de Flintstone. Dans le soussegment Advanced Cords, les volumes sont restés globalement stables par rapport à la même période de l'année dernière, le chiffre d'affaires robuste de câbles de levage compensant la baisse des volumes de courroies dentées et d'Armofor®.
Au total, Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a enregistré un chiffre d'affaires de € 407 millions, soit une baisse organique de -13,2% par rapport à l'année dernière. Les effets de change ont été de -1,4% et le chiffre d'affaires additionnel provenant des acquisitions a contribué à hauteur de +4,5%. La variation du chiffre d'affaires organique résultait de volumes plus faibles (-14,7%) et de coûts d'intrants plus faibles (-2,3%), partiellement compensés par des effets prix-mix positifs (+3,7%).
Perspectives des marchés
Les carnets de commandes pour câbles synthétiques et câbles d'acier sont solides en Europe. Dans d'autres régions, les perspectives pour le segment des câbles sont plus faibles en raison de chaînes d'approvisionnement en surstockage et d'une demande plus faible sur le marché minier. Le chiffre d'affaires des câbles de levage, solide jusqu'à présent, devrait régresser en raison de la baisse d'activité sur le marché final, en particulier en Chine.
Autre information
Actions propres
Le 30 juin 2024, Bekaert détenait 1 812 129 actions propres. Au 30 septembre 2024, ce nombre est passé à 1 848 297 actions propres, soit 3,40% du capital social total. Cette variation est due aux transactions effectuées dans le cadre du contrat de liquidité avec Kepler Cheuvreux.
Calendrier financier
| Résultats 2024 | 28 février 2025 |
|---|---|
| Rapport annuel 2024 disponible sur www.bekaert.com | 28 mars 2025 |
| Rapport d'activités au premier trimestre 2025 | 14 mai 2025 |
| Assemblée générale des actionnaires | 14 mai 2025 |
| Résultats du premier semestre 2025 | 31 juillet 2025 |
| Rapport d'activités au 3ième trimestre 2025 | 21 novembre 2025 |
Disclaimer
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Profil de la société
L'ambition de Bekaert est d'être le partenaire privilégié pour définir la façon dont nous vivons et nous nous déplaçons, toujours d'une manière sûre, intelligente et durable. Leader mondial sur nos marchés et leader technologique dans la science des matériaux appliquée à la transformation du fil d'acier et aux technologies de revêtement, Bekaert (bekaert.com) utilise également son expertise au-delà du domaine de l'acier pour créer des solutions nouvelles avec des matériaux et des services innovants au service de marchés tels la nouvelle mobilité, la construction à faible émission de carbone et l'énergie verte. Fondée en 1880, avec son siège social en Belgique, Bekaert (Euronext Brussels, BEKB) est une entreprise globale dont les 24 000 collaborateurs dans le monde ont généré ensemble un chiffre d'affaires global de € 5,3 milliards en 2023.
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