Persbericht Gereglementeerde informatie 28 juli 2023 • 7:00 uur

Investor Relations Guy Marks T +32 56 76 74 73 [email protected]

Pers Katelijn Bohez T +32 56 76 66 10 [email protected]

Halfjaarresultaten 2023

Opnieuw een periode van strategische vooruitgang en financiële veerkracht in moeilijke markten

Omzet van € 2,3 miljard • EBITu¹ van € 226 miljoen (9,7% marge) • Vrije kasstroom van € 80 miljoen • ROCE van 20,5% • Nettoschuld op EBITDAu¹ van 0,8x

Bekaert kende opnieuw een periode van robuuste winstgevendheid en kasstromen en reageerde proactief op zwakkere omstandigheden in meerdere eindmarkten. Ondanks lagere volumes bleven de kernactiviteiten profiteren van de succesvolle uitvoering van Bekaerts strategie, mede door doeltreffende acties om de prijszettingsdiscipline en kostefficiënties te verzekeren. Volgend uit de 'beyond'-strategie zet de herpositionering zich verder waarbij Bekaert nieuwe opportuniteiten benut die ontstaan uit energietransitie- en decarboniseringstrends, met een groeiende vraag naar verschillende nieuwe producten.

Kerncijfers²

Geconsolideerde omzet van € 2,3 miljard (-8,2%) en gezamenlijke omzet³ van € 2,9 miljard (-8,6%), voornamelijk het gevolg van lagere volumes, verrekende lagere grondstofprijzen en een ongunstige impact van wisselkoersbewegingen.
De marge op omzet bleef stabiel op € 409 miljoen (tegenover € 411 miljoen in 1H 2022) bij een marge van 17,6% (tegenover 16,3% in 1H 2022).
Robuuste operationele winstgevendheid en sterke margeperformantie, gedreven door aanhoudende businessmixverbeteringen, ondanks lagere volumes.
- EBITDAu¹ van € 317 miljoen (-6,8%), leidend tot een marge op omzet van 13,7% (vs. 13,5% in 1H 2022).
- EBITu¹ van € 226 miljoen (-10,2%), resulterend in een marge van 9,7% (tegenover 9,9% in 1H 2022).
Onderliggende EPS van € 3,07 (vs. € 4,04 in 1H 2022) door een lagere EBIT en significante non-cash wisselkoersbewegingen.
Sterke cashconversie ondanks lagere volumes.
- Vrije kasstroom (FCF) van € +80 miljoen, vergeleken met € -80 miljoen in 1H 2022, dankzij beter werkkapitaalbeheer.
Nettoschuld van € 530 miljoen (€ 563 miljoen in 1H 2022), resulterend in een nettoschuld op onderliggende EBITDA van 0,8x.
Voortzetting inkoopprogramma eigen aandelen tot € 120 miljoen.

¹ EBITu = onderliggende EBIT; EBITDAu = onderliggende EBITDA

² Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van 1H 2022 tenzij anders aangegeven. Alle cijfers zijn herwerkt en exclusief de activiteiten die zullen worden verkocht in Chili en Peru. Zie Toelichting op pagina 2.

³ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Operationele en strategische hoofdpunten

Snelle, tactische prijszettingsdiscipline en businessselectie om lagere volumes te mitigeren.
Intense focus op kostefficiënties en aankoopbesparingen met de lancering van een reeks lopende initiatieven, waaronder leveranciersrationalisatie en geoptimaliseerde werkingsmodellen.
Voortdurende, succesvolle strategische uitvoering waarbij de business gepositioneerd wordt in de richting van activiteiten met hogere marges, hogere groei en minder commoditeiten, en een focus op groeimarkten, innovatie en duurzaamheid.
- Toegenomen klantenpenetratie met 4D en 5D Dramix®-producten aan hogere marges.
- Opschalen productie Currento® (electrolyzercomponent voor waterstoftoepassingen).
- Beduidende vraaggroei naar Armofor® in zowel traditionele als groene-energietoepassingen.
- Lancering van Ampact™ (component voor de volgende generatie elektrische voertuigen) en levering eerste klantenstalen.
Productieopschaling en klantengoedkeuring in Vietnam wat de footprint in Azië in evenwicht zal brengen.
De verkoop van de staaldraadtoepassingsbusinesses in Chili en Peru blijft op schema en wordt verwacht afgerond te zijn in de tweede helft van 2023, onderhevig aan de gebruikelijke goedkeuringsvereisten.

Vooruitzichten

Ondanks uitdagende marktomstandigheden heeft de Groep een robuust resultaat behaald in 1H 2023, met name qua operationele winstmarge en kasstroomperformantie. Zoals eerder dit jaar aangegeven, verwachten we dat de competitieve en veeleisende omstandigheden zullen blijven aanhouden in de meeste van onze sectoren gedurende de rest van 2023. Desondanks blijft Bekaert vastbesloten het hoofd te bieden aan deze druk en zal het zijn strategie aanhouden om de kern te versterken en groeikansen te benutten.

Hoewel we de typische seizoenseffecten in de tweede jaarhelft in rekening nemen en enige bijkomende volumedruk anticiperen, blijven zowel onze algemene verwachtingen voor het boekjaar 2023 als onze winstgevendheidambities van 9-11% onderliggende EBIT-marge op middellange termijn ongewijzigd.

Toelichting over afstotingsaanpassingen

Alle omzet- en winstverklaringen (tot en met Perioderesultaat van voortgezette activiteiten) zijn zonder de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru die onderhevig zijn aan de geplande verkoop. In lijn met IFRS 5 werden de vergelijkende data voor 2022 herwerkt op dezelfde basis om een 1-op-1-vergelijking mogelijk te maken. Op de balans worden alle 1H 2023 activa en verplichtingen gelinkt aan de activiteiten die zullen worden verkocht, gepresenteerd als 'aangehouden voor verkoop'. De balanscijfers van 2022 zijn niet herwerkt. Ook het kasstroomoverzicht is niet herwerkt voor de af te stoten entiteiten.

Nettoschuld, werkkapitaal en de meeste ratio's en alternatieve prestatiemaatstaven (APM) zijn herwerkt om een 1-op-1-vergelijking toe te laten voor de voortgezette activiteiten (zie Toelichting 15). Een afzonderlijke EPS (perioderesultaat per aandeel) voor voortgezette activiteiten is beschikbaar in Toelichting 9. Enkel ratio's gelinkt aan eigen vermogen zijn niet exclusief de activiteiten die zullen worden verkocht.

Toelichting 11 over Beëindigde bedrijfsactiviteiten geeft meer informatie over de inhoud van het resultaat van de beëindigde activiteiten, de gelinkte kasstromen en de aard van de activa en verplichtingen die aangehouden zijn voor verkoop. Toelichting 14 geeft meer informatie over de impact van de aanpassingen tegenover de resultaten van 2022 zoals gepubliceerd op 29 juli 2022 en 1 maart 2023.

Conference call

De CEO en CFO van Bekaert zullen de 1H 2023 resultaten toelichten aan de investeerdersgemeenschap om 10u op vrijdag 28 juli. Deze webinar kan na registratie live worden gevolgd via de Bekaert-website (bekaert.com/en/ investors) en zal nadien beschikbaar zijn op de website.

Financiële resultaten - Samenvatting

	Onderliggend			Gerapporteerd
in miljoen €	1H 2022	2H 2022	1H 2023	1H 2022	2H 2022	1H 2023
Geconsolideerde omzet	2 524	2 480	2 318	2 524	2 480	2 318
Bedrijfsresultaat (EBIT)	251	159	226	248	69	220
EBIT-marge op omzet	9,9 %	6,4 %	9,7 %	9,8 %	2,8 %	9,5 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	90	92	92	89	158	93
EBITDA	341	251	317	337	227	313
EBITDA-marge op omzet	13,5 %	10,1 %	13,7 %	13,4 %	9,2 %	13,5 %
ROCE (2H = referentie jaareinde 2022)	22,9 %	19,8 %	20,5 %	22,6 %	15,3 %	20,1 %
Gezamenlijke omzet	3 121	3 091	2 852	3 121	3 091	2 852

Onderliggende EBIT-evolutie

in miljoen €

Bekaerts onderliggende EBIT in 1H 2022 bedroeg € 283 miljoen. Na inachtneming van de impact van de afstoting van de betreffende staaldraadtoepassingsactiviteiten bedroeg de onderliggende EBIT in 1H 2022 € 251 miljoen. De onderliggende EBIT in 1H 2023 werd geraakt door lagere omzetvolumes, hogere cashconversiekosten en een voorraadherwaardering die volgt uit lagere grondstofprijzen, wat meer dan gecompenseerd werd door positieve mixeffecten (dankzij toepassingen en eindmarkten met hogere toegevoegde waarde) en robuuste prijszetting. Het positieve prijsmixeffect bevat enig tijdelijk voordeel van lagere inputkosten. De hogere cashconversiekosten hebben te maken met loonkostinflatie en lagere productievolumes die leiden tot onderabsorptie van vaste kosten. De overheadkosten namen toe door het gezamenlijke effect van loonkostinflatie en een toename in innovatiecapaciteit.

Omzet

Bekaert behaalde een geconsolideerde omzet van € 2 318 miljoen of een daling met -8,2% tegenover dezelfde periode vorig jaar. Ongunstige wisselkoersbewegingen hadden -1,4% impact op de omzet. De volume-impact bedroeg -4,3% terwijl de prijsimpact van verrekende grondstofprijswijzigingen -8,5% bedroeg. Deze verschillen werden gedeeltelijk gecompenseerd door een positieve prijsmixbijdrage van +6,1%.

De omzet van Bekaerts Braziliaanse joint ventures daalde met -12,1% tegenover vorig jaar, gedreven door lagere volumes (-2,3%), prijsmixeffecten in combinatie met het verrekenen van lagere grondstofprijzen (-11,2%), met een beperkt positief wisselkoerseffect (+1,4%). Inclusief joint ventures nam de gezamenlijke⁴ omzet af met -8,6% tot € 2 852 miljoen (tegenover € 3 121 miljoen in 1H 2022).

⁴ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de volledig geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment – in miljoen €

Geconsolideerde omzet aan derden	1H 2022	1H 2023	Aandeel	Verschil5	Organisch	FX
Rubberversterking	1 110	1 019	44 %	-8 %	-6 %	-2 %
Staaldraadtoepassingen	733	635	28 %	-13 %	-13 %	-1 %
Specialty Businesses	399	349	15 %	-13 %	-12 %	-1 %
BBRG	268	309	13 %	+16 %	+17 %	-1 %
Groep	14	7	—	—	—	—
Totaal	2 524	2 318	100 %	-8 %	-7 %	-1 %

Gezamenlijke omzet aan derden6	1H 2022	1H 2023	Aandeel	Verschil5	Organisch	FX
Rubberversterking	1 239	1 119	39 %	-10 %	-8 %	-2 %
Staaldraadtoepassingen	1 212	1 072	38 %	-12 %	-12 %	0 %
Specialty Businesses	399	349	12 %	-13 %	-12 %	-1 %
BBRG	268	309	11 %	+16 %	+17 %	-1 %
Groep	4	3	—	—	—	—
Totaal	3 121	2 852	100 %	-9 %	-8 %	-1 %

2023 kwartaalevolutie - in miljoen €

Geconsolideerde omzet aan derden	e 1 K	e 2 K	K2:K1	K2 j-o-j7
Rubberversterking	539	480	-11 %	-17 %
Staaldraadtoepassingen	327	307	-6 %	-18 %
Specialty Businesses	173	176	+2 %	-16 %
BBRG	152	157	+3 %	+9 %
Groep	3	4	—	—
Totaal	1 194	1 124	-6 %	-14 %
Gezamenlijke omzet aan derden6	e 1 K	e 2 K	K2:K1	K2 j-o-j7
Rubberversterking	593	526	-11 %	-18 %
Staaldraadtoepassingen	548	524	-4 %	-18 %
Specialty Businesses	173	176	+2 %	-16 %
BBRG	152	157	+3 %	+9 %
Groep	—	2	—	—
		1 385	-6 %	-15 %

⁵ Alle vergelijkingen worden gemaakt ten opzichte van 1H 2022, tenzij anders aangegeven. De omzetcijfers van 1H 2022 zijn herwerkt en zijn exclusief de omzet van de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Peru en Chili (onderhevig aan verkoop). Zie Toelichting over afstotingsaanpassingen op pagina 2.

⁶ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de volledig geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

⁷ K2 jaar-op-jaar omzet: 2de kwartaal 2023 versus 2de kwartaal 2022.

Segmentrapporten

Rubberversterking: volumes in China compenseren lagere omzet elders met een sterke margeperformantie in alle regio's

	Onderliggend			Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	1H 2022	2H 2022	1H 2023	1H 2022	2H 2022	1H 2023
Geconsolideerde omzet aan derden	1 110	1 087	1 019	1 110	1 087	1 019
Geconsolideerde omzet	1 125	1 103	1 030	1 125	1 103	1 030
Bedrijfsresultaat (EBIT)	101	78	105	99	12	102
EBIT-marge op omzet	8,9 %	7,1 %	10,2 %	8,8 %	1,0 %	9,9 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	46	45	45	46	104	43
EBITDA	147	123	150	145	115	145
EBITDA-marge op omzet	13,0 %	11,1 %	14,5 %	12,9 %	10,5 %	14,0 %
Gezamenlijke omzet aan derden	1 239	1 226	1 119	1 239	1 226	1 119
Activa van het segment	1 780	1 495	1 412	1 780	1 495	1 412
Verplichtingen van het segment	445	376	324	445	376	324
Kapitaalgebruik	1 335	1 119	1 088	1 335	1 119	1 088
ROCE - referentie jaareinde 2022		15,6 %	19,0 %		9,7 %	18,4 %

Geconsolideerde omzet

Bekaerts Rubberversterkingsbusiness rapporteerde een lagere geconsolideerde omzet aan derden (-8,3%). Dit was te wijten aan de impact van verrekende walsdraadprijsdalingen op de prijszetting (-8,3%), gedeeltelijk gecompenseerd door hogere volumes (+2,5%). Ongunstige wisselkoersbewegingen bereikten -1,8%. De omzet daalde in alle regio's. Volumes herstelden sterk in China maar weliswaar tegen lagere prijzen. Prijszetting en mixeffecten waren nagenoeg vlak met een kleine daling (-0,5%).

Financiële performantie

Een intense focus op operationele kosten en volgehouden prijszettingsdiscipline compenseerden de impact van de lagere omzet, met een onderliggende EBIT-marge die steeg tot 10,2%. De business unit leverde in 1H 2023 een onderliggende EBIT van € 105 miljoen. De onderliggende EBITDA-marge bedroeg 14,5% tegenover 13,0% in 1H 2022 terwijl de onderliggende ROCE 19,0% bedroeg. Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 22 miljoen en omvatten voornamelijk investeringen in Vietnam en Europa.

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

De Rubberversterkingsjointventure in Brazilië rapporteerde € 101 miljoen omzet in 1H 2023, een daling tegenover € 130 miljoen in 1H 2022, voornamelijk gedreven door lagere volumes en de impact van verrekende grondstofprijsdalingen. Inclusief joint ventures steeg de gezamenlijke omzet van de business unit tot € 1 119 miljoen (-9,6%). De margeperformantie van de joint venture verzwakte door de lage vraag. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

Marktperspectieven

Sinds het einde van het eerste kwartaal neemt de vraag in China toe en we verwachten dat dit positieve momentum zal aanhouden in 2H 2023. Andere markten inclusief Europa en Noord-Amerika waren en blijven zwakker. Zuidoost-Azië, inclusief India, toont stevig groeipotentieel en de uitbouw van onze Vietnam-fabriek verloopt goed met de eerste klantenacceptaties. Algemeen blijft er een sterke vraag uit de markt naar premiumproducten en duurzame oplossingen, zoals gerecycleerde staalkoordtoepassingen.

Staaldraadtoepassingen: markt van Energie- en Nutsvoorzieningen blijft robuust, andere markten waren uitdagend

		Onderliggend			Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	1H 2022	2H 2022	1H 2023	1H 2022	2H 2022	1H 2023
Geconsolideerde omzet aan derden	733	694	635	733	694	635
Geconsolideerde omzet	755	712	652	755	712	652
Bedrijfsresultaat (EBIT)	75	25	49	75	23	49
EBIT-marge op omzet	9,9 %	3,5 %	7,6 %	9,9 %	3,3 %	7,5 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	16	20	18	16	20	18
EBITDA	91	45	68	90	43	67
EBITDA-marge op omzet	12,0 %	6,3 %	10,4 %	12,0 %	6,1 %	10,2 %
Gezamenlijke omzet aan derden	1 212	1 172	1 072	1 212	1 172	1 072
Activa van het segment	861	717	697	861	717	697
Verplichtingen van het segment	408	290	270	408	290	270
Kapitaalgebruik	452	426	426	452	426	426
ROCE - referentie jaareinde 2022		25,5 %	23,3 %		25,1 %	22,9 %

Geconsolideerde omzet

Staaldraadtoepassingen rapporteerde een lagere geconsolideerde omzet aan derden (-13,4%). Dit was een combinatie van lagere volumes (-11,6%) en de impact van verrekende walsdraadprijsdalingen, gedeeltelijk gecompenseerd door de sterke focus op prijszettingsdiscipline en verbeterde verkoopmix (-0,9%). Ongunstige wisselkoersbewegingen bedroegen -0,9%. De volumedalingen troffen de meeste markten, vooral in meer gecommoditiseerde subsegmenten.

De vraag vanuit energie- en nutsvoorzieningsmarkten was sterk doorheen de periode, met name in Noord-Amerika dankzij federale infrastructuurinvesteringen. De algemene marktomstandigheden waren zwak in EMEA met uitzondering van energie waar er groeiende vraag is naar Flexpipe.

Financiële performantie

Ondanks lagere volumes leidde een intense focus op fabrieksefficiëntie en kostcontrole tot een kleine bruto winstmargedaling van slechts 1 procentpunt tot 13,8%. Dit bracht de divisie ook een onderliggende EBIT van € 49 miljoen of 7,6% marge op omzet (tegenover 9,9% in 1H 2022). De onderliggende EBITDA-marge bedroeg 10,4% en onderliggende ROCE bleef robuust op 23,3%. Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 11 miljoen en omvatten investeringen in vooral Slovakije en de VS.

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

De Staaldraadtoepassingsjointventure in Brazilië rapporteerde een omzet van € 432 miljoen of -9,4% tegenover 1H 2022. Volumes bleven vlak en de belangrijkste impact komt van het gezamenlijke effect van prijsmix en lagere walsdraadkosten. Inclusief joint ventures bedroeg de gezamenlijke omzet € 1 072 miljoen (-11,6%). De margeperformantie in de joint venture was sterk. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

Marktperspectieven

De tweede helft van het jaar behoudt opportuniteiten in Noord-Amerika, ondersteund door voorraadaanvullingen en een vrijgave van federale steun in de nutsvoorzieningssector, terwijl Europa, Latijns-Amerika en Azië bedrukt blijven.

De eerste verzending van Ampact™, cruciaal voor 800V-snelladen van elektrische wagens, voor een klantenproef werd in juni geleverd en er is groeiende klanteninteresse.

De verkoop van de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru blijft op schema om afgerond te worden in 2H 2023, onderhevig aan de gebruikelijke goedkeuringsvoorwaarden.

Specialty Businesses: aanhoudende strategische vooruitgang met kopwind op korte termijn

	Onderliggend				Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	1H 2022	2H 2022	1H 2023	1H 2022	2H 2022	1H 2023
Geconsolideerde omzet aan derden	399	373	349	399	373	349
Geconsolideerde omzet	408	380	355	408	380	355
Bedrijfsresultaat (EBIT)	74	58	64	74	57	63
EBIT-marge op omzet	18,1 %	15,2 %	18,1 %	18,1 %	15,0 %	17,7 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	10	12	11	10	12	11
EBITDA	84	70	75	84	69	74
EBITDA-marge op omzet	20,6 %	18,4 %	21,2 %	20,6 %	18,3 %	20,8 %
Activa van het segment	510	470	500	510	470	500
Verplichtingen van het segment	164	143	123	164	143	123
Kapitaalgebruik	346	327	377	346	327	377
ROCE - referentie jaareinde 2022		44,7 %	36,5 %		44,4 %	35,7 %

Omzet

Vergeleken met een zeer sterke prestatie in 1H 2022 (toen de omzet met 38% groeide tegenover 1H 2021) rapporteerde Specialty Businesses een omzetdaling van -12,6% in 1H 2023 tot € 349 miljoen met dalingen in alle subsegmenten van de divisie met uitzondering van Vezeltechnologieën.

Bouwproducten zag projectuitstellen en volumedalingen die in lijn liggen met de bredere zwakte in de bouwsector, met name in Europa. Bekaert heeft belangrijke contracten binnengehaald in de Amerikaanse markt voor vloeren en in markten voor vloeren en tunnels in alle regio's terwijl de succesvolle penetratie van Dramix® 4D/5D met hogere marges zich doorzet. Vezeltechnologieën zag significante competitieve druk in geavanceerde filtratie- en halfgeleidertoepassingen, terwijl de opschaling van de waterstofproductietoepassingen volgens schema verloopt. Na toegenomen vraag naar branders en warmtewissselaars in 2022 kende Verbrandingstechnologieën een beduidend lagere vraag en wacht het op duidelijke wetgeving in de kernmarkten. De slangendraad- en transportband (STB)-activiteiten rapporteerden ook een zwakkere vraag maar hebben robuuste businessfundamenten.

Financiële performantie

Ondanks een dalende omzet leverde Specialty Businesses een robuuste onderliggende EBIT-marge van 18,1% (identiek aan dezelfde periode vorig jaar) en onderliggende EBIT van € 64 miljoen in 1H 2023 (een daling tegenover € 74 miljoen in 1H 2022). De winstmarge werd gedreven door aanhoudende prijszettingsdiscipline en het toegenomen aandeel van geavanceerde toepassingen, ondanks de lagere vraag en de hogere kostenbasis voor de waterstofopschaling. Er waren geen eenmalige elementen. De onderliggende EBITDA-marge bereikte 21,2%, licht boven de marge van 1H vorig jaar (20,6%). ROCE bedroeg 36,5%.

Investeringen in materiële vaste activa bedroegen bijna € 16 miljoen en zullen versnellen in de tweede helft van 2023 en 2024 met de productieopschaling voor de waterstofmarkt die een significant groeipotentieel en goede winstperspectieven heeft, en ondersteund wordt door een aantal langetermijnleverovereenkomsten met klanten.

Marktperspectieven

Het langetermijnpotentieel van de business unit is duidelijk aangezien er gefocust wordt op opportuniteiten die ontstaan uit de technologieshift naar decarbonisatie die groeipotentieel biedt voor Dramix® staalvezels voor betonversterking, de geavanceerde waterstofelectrolysetechnologieën van Vezeltechnologieën, en energieefficiënte verbrandingstechnologieën. Met name in de bouwsector zien we een positieve ontwikkeling in geavanceerde toepassingen.

Bridon-Bekaert Ropes Group: opnieuw een sterke prestatie in alle sectoren en producten, orderboek blijft sterk

		Onderliggend		Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	1H 2022	2H 2022	1H 2023	1H 2022	2H 2022	1H 2023
Geconsolideerde omzet aan derden	268	318	309	268	318	309
Geconsolideerde omzet	270	319	310	270	319	310
Bedrijfsresultaat (EBIT)	35	25	40	36	3	40
EBIT-marge op omzet	13,1 %	7,8 %	12,9 %	13,3 %	0,9 %	12,8 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	17	16	17	17	28	20
EBITDA	53	41	57	53	31	60
EBITDA-marge op omzet	19,6 %	13,0 %	18,5 %	19,7 %	9,7 %	19,3 %
Activa van het segment	655	629	653	655	629	653
Verplichtingen van het segment	145	138	123	145	138	123
Kapitaalgebruik	510	491	530	510	491	530
ROCE - referentie jaareinde 2022		12,9 %	15,7 %		8,3 %	15,5 %

Omzet

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) rapporteerde een recordomzet van € 309 miljoen of +15,7% tegenover 1H 2022, gedreven door een combinatie van prijsmixverbeteringen (+12,1%) en hogere volumes (+5,0%) en een negatieve impact van wisselkoerseffecten (-1,4%). De organische groei volgde uit een sterke vraag in het kabelsubsegment in kerneindmarkten van mijnbouw en olie & gas en in het A-Cords subsegment voor ons Armofor®-product (thermoplastische strips voor pijpleidingversterking).

Financiële performantie

BBRG heeft met succes zijn dynamische prijszetting voortgezet en zorgvuldig de kosten beheerst om de mix en marges te verbeteren. Als gevolg daarvan heeft de business unit een uitstekende onderliggende EBIT behaald van € 40 miljoen met een marge op omzet van 12,9% in 1H 2023. De onderliggende EBITDA-marge was ook sterk met 18,5%. Deze prestatie is heel sterk vergeleken met 1H 2022 dat baat had bij een eenmalige verkoop van braakliggend land in Doncaster (VK) die € +11,5 miljoen bijdroeg aan de onderliggende EBIT en EBITDA van 1H 2022.

BBRG investeerde € 14 miljoen in materiële vaste activa, evenredig verdeeld over kabel- en advanced cordsfabrieken waar Bekaert in China de productiecapaciteit heeft uitgebreid.

Marktvooruitzichten

In het algemeen blijft het globale orderboek goed gevuld en verwacht de business unit een aanhoudend sterke vraag naar A-Cords voor Armofor®. Er wordt een krimp verwacht voor hijstoepassingen in lijn met de algemene afname in bouwactiviteit. De kabelafdeling blijft haar eerste contract voor synthetische verankeringslijnen voor diepzee offshore in Azië uitvoeren. De marktomstandigheden van de kernsegmenten voor staalkabels worden verwacht robuust te blijven in 2H.

Strategische en investeringsupdates

Bekaert zet zijn strategiegedreven transformatie voort waarbij het de kernactiviteiten versterkt en optimaliseert, en ondertussen ontwikkelt als leidende leverancier van producten en oplossingen in de doelgroeimarkten van energietransitie, groene bouw en nieuwe mobiliteit. In de eerste helft van 2023 werd deze strategie geïllustreerd met:

de aankondiging van de uitbreiding in België van zowel productie- als onderzoekscapaciteit voor electrolysetechnologieën voor groenewaterstofproductie, met de oprichting van een waterstoflabo in Deerlijk en een nieuwe productie-eenheid in Wetteren;
het door Bekaert geleide Comforthybel-project dat zowel het ontwerpen als testen van Armofor® met staal versterkte flexibele pijpleidingoplossingen voor waterstoftransport zal versnellen. Dit project wordt ondersteund door de Belgische federale overheid en ontvangt subsidies van de Europese Unie (NextGenerationEU Recovery & Resilience Facility);
de eerste verzending van een Ampact™ klantenstaal, onze nieuwe PEEK-geïsoleerde kopermagneetdraad ontworpen voor statoren in hoogspannings-e-motoren (800V en hoger).

Zoals eerder gemeld heeft Bekaert de intentie tot verkoop aangekondigd van zijn aandeel in de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru aan de huidige partners, met een totale ondernemingswaarde van ongeveer US\$ 350 miljoen, resulterend in een netto-opbrengst van US\$ 136 miljoen voor Bekaerts aandeel. De verkoop is in lijn met Bekaerts strategie die gericht is op het verbeteren van de businessportfolio door de blootstelling aan lagere groei-, meer gecommodiseerde en volatiele markten te beperken, en tegelijkertijd de aanwezigheid in snelgroeiende markten uit te breiden. De verkoop blijft op schema om afgerond te worden in 2H 2023, mits de gebruikelijke wettelijke goedkeuringen.

Bekaert is ook blijven investeren in de organische groei van de onderneming met € 61 miljoen investeringen in materiële vaste activa (tegenover € 43 miljoen in 1H 2022). De investeringen ondersteunen de toekomstige groeiopportuniteiten in onze kernsegmenten en daarbuiten. Het grootste investeringsprogramma in 1H 2023 was gelinkt aan de Rubberversterkingfabriek in Vietnam met significante bijkomende investeringen in waterstof, kabels en advanced cord-toepassingen.

Eigen aandelen en inkoop van aandelen

Op 31 december 2022 bezat Bekaert 4 380 475 eigen aandelen. Tussen 1 januari 2023 en 30 juni 2023 werd een totaal van 234 731 aandelenopties uitgeoefend in het Stock Option Plan 2010-2014 en Stock Option Plan 2015-2017, waarvoor 234 731 eigen aandelen werden gebruikt. Bekaert verkocht 4 742 eigen aandelen aan leden van het Bekaert Group Executive Management in het kader van het Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan en droeg daarnaast in totaal 11 202 eigen aandelen over aan de Voorzitter van de Raad van Bestuur en andere niet-uitvoerende bestuurders als remuneratie voor het uitvoeren van hun taken. In totaal werden 213 317 eigen aandelen ter beschikking gesteld na de toekenning van 213 317 performance share units in het kader van het Bekaert Performance Share Plan.

Tussen 1 januari 2023 en 30 juni 2023 kocht Bekaert 1 553 557 terug in het kader van het inkoopprogramma eigen aandelen. Op 24 februari 2023 werden 2 038 935 aandelen vernietigd en op 30 juni 2023 opnieuw 1 112 545.

Inclusief de transacties die vallen onder het liquiditeitscontract met Kepler Cheuvreux bezat Bekaert 2 308 142 eigen aandelen op 30 juni 2023 (4,13% van het totale aandelenkapitaal).

Sinds de start van de zesde tranche van het inkoopprogramma eigen aandelen zijn de algemeen verhandelde marktvolumes significant gedaald en dit heeft ook een impact gehad op Bekaerts trading volumes en de mogelijkheid om aandelen te kopen. Als gevolg daarvan is voor € 26 miljoen aandelen gekocht in de periode van de zesde tranche tegenover de beoogde € 30 miljoen.

Bekaert zal vandaag de zevende tranche van het inkoopprogramma eigen aandelen beginnen voor een totale maximumconsideratie van € 30 miljoen en om het aantal beschikbare aandelen dat beschikbaar is voor aankoop te ondersteunen, zal Bekaert tijdelijk het liquiditeitscontract met Kepler Cheuvreux pauseren. De volledige details van de zevende tranche worden vandaag afzonderlijk aangekondigd.

Financieel overzicht

Financiële resultaten

De marge op omzet van de Groep bleef stabiel op € 409 miljoen (tegenover € 411 miljoen in 1H 2022) met positieve mixeffecten zowel wat betreft toepassingen met hogere toegevoegde waarde als de eindmarkten, en een robuuste prijszetting die samen de impact van lagere volumes, hogere cashconversiekosten en een negatieve vooraadwaardering door lagere walsdraadprijzen compenseerden.

De onderliggende overheadkosten namen met € 8 miljoen toe wat de looninflatie en toegenomen innovatiecapaciteiten weerspiegelt. Onderliggende andere bedrijfsopbrengsten en -kosten daalden van € +21 miljoen in de eerste helft vorig jaar tot € +6 miljoen dit jaar, wat voornamelijk het resultaat is van de eenmalige opbrengst van € 11,5 miljoen door de verkoop van land in Doncaster (VK) vorig jaar.

Bekaert behaalde een operationeel resultaat (onderliggende EBIT) van € 226 miljoen (tegenover € 251 miljoen in 1H 2022). Dit leidde tot een onderliggende EBIT-marge op omzet van 9,7%, ongeveer in lijn met vorig jaar (9,9%). Exclusief eenmalige effecten zou de onderliggende EBIT € 14 miljoen lager zijn dan het niveau van vorig jaar in plaats van € 25 miljoen lager. Het bedrijfsresultaat in 1H 2023 werd ook beïnvloed door een significante negatieve voorraadherwaardering van € -86 miljoen (verschil jaar-op-jaar in juni).

De eenmalige elementen bedroegen € -5 miljoen (€ -3 miljoen in 1H 2022) en waren gelinkt aan verschillende herstructureringsitems. Inclusief eenmalige elementen bedroeg EBIT € 220 miljoen wat overeenkomt met een EBIT-marge op omzet van 9,5% (tegenover € 248 miljoen of 9,8% in 1H 2022). Onderliggende EBITDA bedroeg € 317 miljoen vergeleken met € 341 miljoen met een hogere EBITDAu-marge in 1H 2023 (13,7%) vergeleken met 1H vorig jaar (13,5%). Gerapporteerde EBITDA bereikte € 313 miljoen, of een marge op omzet van 13,5% (tegenover 13,4%).

De nettorente-inkomsten en -lasten bedroegen € -14 miljoen, in lijn met vorig jaar. Andere financiële inkomsten en uitgaven bedroegen € -21 miljoen wat een groot verschil is tegenover de € +18 miljoen vorig jaar door negatieve effecten van wisselkoersomzettingen.

De winstbelasting nam af van € -49 miljoen in 1H 2022 tot € -45 miljoen. De algemene effectieve belastingvoet zakte van 26,7% voor boekjaar 2022 tot 24,5%.

Het aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen bedroeg € +23 miljoen (tegenover € +29 miljoen vorig jaar), wat de sterke performantie van de joint ventures in Brazilië weerspiegelt terwijl kleinere joint ventures minder goed presteerden.

Het perioderesultaat bedroeg bijgevolg € +162 miljoen, vergeleken met € +231 miljoen in dezelfde periode vorig jaar met materiële verschillen afkomstig van de negatieve effecten van wisselkoersomzettingen (€ -39 miljoen) en lagere positieve eenmalige efffecten in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar (€ +11,5 miljoen).

Het perioderesultaat gelinkt aan de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru dat onderhevig is aan verkoop bedroeg € +15 miljoen tegenover € +21 miljoen vorig jaar. Het resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen van derden was € +16 miljoen (tegenover € +14 miljoen) wat bijna volledig afkomstig is van het resultaat van de entiteiten in Chili en Peru onderhevig aan verkoop die volledig zijn bestemd als minderheidsbelangen van derden aangezien de deal retroactief zal gelden vanaf 1 januari 2023. Na aftrek van het deel toerekenbaar aan minderheidsbelangen bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert € +161 miljoen tegenover € +237 miljoen vorig jaar. EPS (perioderesultaat per aandeel) voor voortgezette activiteiten bedroeg € +2,98, een daling tegenover € +3,99 vorig jaar. De onderliggende EPS bedroeg € 3,07 tegenover € 4,04 vorig jaar.

Balans

Op 30 juni 2023 vertegenwoordigde het eigen vermogen 49,8% van de totale activa, een stijging tegenover 45,0% halverwege 2022. De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) verbeterde verder van 28,8% in juni vorig jaar tot 26,7% nu. Aangezien deze ratio's betrekking hebben op het eigen vermogen bevatten ze de staaldraadtoepassingsactiviteiten die onderhevig zijn aan verkoop.

Op een 1-op-1-vergelijkingsbasis en zonder de staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru die onderhevig zijn aan verkoop bedroeg de nettoschuld € 530 miljoen, of een daling tegenover € 563 miljoen bij 1H 2022, gedreven door een goed werkkapitaal en cashbeheer. Dit leidde tot een nettoschuld op onderliggende EBITDA van 0,84x wat in lijn is met het niveau van 1H vorig jaar (0,83x).

Geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen € 344 miljoen aan het einde van de periode, vergeleken met € 701 miljoen bij jaareinde 2022 en € 442 miljoen aan het einde van de eerste jaarhelft van 2022 (alle cijfers zijn exclusief kasequivalenten van de entiteiten in staaldraadtoepassingen die onderhevig zijn aan verkoop). De daling van de kasequivalenten was het gevolg van schuldaflossingen in de eerste helft van 2023.

Het gemiddeld werkkapitaal op omzet bedroeg 16,1%, vergeleken met 13,7% in 1H 2022 (beide exclusief werkkapitaal van de staaldraadtoepassingsentiteiten onderhevig aan verkoop). In absolute cijfers daalde het werkkapitaal met € 44 miljoen sinds 1H 2022. Zowel voorraden als uitstaande klantenvorderingen namen af, wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door een afname in uitstaande leveranciersbetalingen. Er was een impact op alle werkkapitaalelementen door lagere grondstofprijzen.

Kasstroomoverzicht

De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € +162 miljoen, tegenover € -26 miljoen in de eerste helft van 2022, vooral door een beter werkkapitaal en door een lagere kasuitstroom van winstbelastingen.

De vrije kasstroom (FCF) bedroeg € +80 miljoen tegenover € -80 miljoen in 1H 2022. FCF wordt berekend uit het kasstroomoverzicht als nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten min investeringen in materiële en immateriële vaste activa min netto-intresten plus ontvangen dividenden. De significante jaar-op-jaarverbetering in de vrije kasstroom was afkomstig van een lagere werkkapitaaluitstroom wat de lagere cashmargecontributie en hogere capex-uitgaven meer dan compenseerde.

De kasstromen uit investeringsactiviteiten bedroegen € -66 miljoen (tegenover € -45 miljoen in 1H 2022) door toegenomen uitgaven gelinkt aan investeringen in vaste activa.

De kasstromen uit financieringsactiviteiten beliepen € -419 miljoen, vergeleken met € -148 miljoen in de eerste helft van vorig jaar. 1H 2023 bevatte de aflossing van een deel van de Schuldschein-lening en andere schulden voor meer dan € 240 miljoen, met daarnaast de betalingen van het dividend (€ 92 miljoen) en de cash-out van de inkoop van eigen aandelen (€ 55 miljoen).

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

De omzet van de Belgische vennootschap bedroeg € +279 miljoen in de eerste helft van 2023, vergeleken met € +298 miljoen in 1H 2022. De operationele winst inclusief niet-recurrente items bedroeg € +51 miljoen, vergeleken met € +59 miljoen in 1H 2022. Het financieel resultaat inclusief niet-recurrente items was € +12 miljoen (tegenover € +99 miljoen in 1H 2022), voornamelijk door lagere ontvangen dividenden. Dit leidde tot een perioderesultaat van € +64 miljoen in vergelijking met € +159 miljoen in de eerste helft van 2022.

Financiële kalender

Halfjaarresultaten 2023

De CEO en CFO van Bekaert zullen de 2023 halfjaarresultaten toelichten aan de investeerdersgemeenschap om 10u. Deze webinar kan gevolgd worden na registratie via de Bekaert-website (bekaert.com/en/investors) en zal nadien beschikbaar zijn op de website.

Activiteitenverslag derde kwartaal 2023	17 november 2023
Capital Markets Day	7 december 2023

28 juli 2023

Verklaring van de verantwoordelijke personen

De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend:

de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 30 juni 2023 opgesteld zijn overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële positie en de resultaten van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
het tussentijdse verslag een getrouw overzicht geeft van de informatie die daarin moet worden opgenomen.

Taoufiq Boussaid Chief Financial Officer Oswald Schmid Chief Executive Officer

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaerts ambitie is de toonaangevende partner te zijn in het vormgeven van de manier waarop we leven en bewegen - veilig, slim en duurzaam. Als wereldmarkt- en technologieleider in de materiaalkunde van staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën past Bekaert (bekaert.com) zijn expertise ook toe in andere domeinen dan staal om nieuwe oplossingen te ontwikkelen met innovatieve materialen en diensten voor markten zoals nieuwe mobiliteit, koolstofarme bouw, en groene energie. Bekaert (Euronext Brussels, BEKB), opgericht in 1880 en met hoofdkantoor in België, is een globale onderneming waarvan de 27 000 medewerkers wereldwijd bijdroegen aan bijna € 7 miljard gezamenlijke omzet in 2022.

Investor Relations

Guy Marks T +32 56 76 74 73 E-mail: [email protected]

Pers

Katelijn Bohez T: +32 56 76 66 10 E-mail: [email protected]

bekaert.com

Toelichting 1: Geconsolideerde winst- en-verliesrekening

(in duizend €)	1H 2022	2H 2022	1H 2023
Omzet	2 523 741	2 480 228	2 318 005
Kostprijs van verkopen	-2 115 035	-2 223 882	-1 915 632
Marge op omzet	408 706	256 346	402 373

Commerciële kosten	-79 952	-79 726	-83 846
Administratieve kosten	-74 320	-75 468	-75 943
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-28 529	-33 786	-31 350
Andere bedrijfsopbrengsten	29 641	17 253	18 300
Andere bedrijfskosten	-7 559	-15 512	-9 137
Bedrijfsresultaat (EBIT)	247 987	69 107	220 398
waarvan
EBIT - Onderliggend	251 016	158 888	225 505
Eenmalige opbrengsten en kosten	-3 029	-89 781	-5 107

Renteopbrengsten	1 594	2 827	6 472
Rentelasten	-15 648	-18 396	-20 456
Overige financiële opbrengsten en lasten	17 871	-27 738	-21 267
Resultaat vóór belastingen	251 804	25 801	185 147
Winstbelastingen	-49 422	-24 737	-45 266
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	202 382	1 064	139 880
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	28 842	25 369	22 586
PERIODERESULTAAT UIT VOORTGEZETTE ACTIVITEITEN	231 224	26 433	162 466
Beëindigde activiteiten van de Groep
Resultaat uit beëindigde activiteiten	20 658	11 002	14 721

PERIODERESULTAAT	251 881	37 435	177 188

Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	237 463	31 396	161 388
minderheidsbelangen van derden	14 418	6 039	15 800
Winst per aandeel (in € per aandeel)
Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening	4,16		2,98
Basisberekening uit voorgezette activiteiten	3,99		2,98
Na verwateringseffect	4,12		2,97
Na verwateringseffect uit voorgezette activiteiten	3,95		2,97

Toelichting 2: Gerapporteerd en Onderliggend

(in duizend €)	1H 2022	1H 2022	1H 2022	1H 2023	1H 2023	1H 2023
	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten
Omzet	2 523 741	2 523 741	—	2 318 005	2 318 005	—
Kostprijs van verkopen	-2 115 035	-2 112 388	-2 647	-1 915 632	-1 909 489	-6 143
Marge op omzet	408 706	411 353	-2 647	402 373	408 516	-6 143

Commerciële kosten	-79 952	-79 591	-361	-83 846	-82 734	-1 112
Administratieve kosten	-74 320	-73 102	-1 218	-75 943	-74 673	-1 270
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-28 529	-28 380	-149	-31 350	-31 350	—
Andere bedrijfsopbrengsten	29 641	27 510	2 131	18 300	13 413	4 887
Andere bedrijfskosten	-7 559	-6 774	-785	-9 137	-7 668	-1 469
Bedrijfsresultaat (EBIT)	247 987	251 016	-3 029	220 398	225 505	-5 107

Toelichting 3: Eenmalige elementen

Eenmalige elementen 1H 2022 (in duizend €)	Kostprijs van verkopen	Commer ciële kosten	Admini stratieve kosten	Onder zoek en ontwik keling	Andere bedrijfs opbreng sten	Andere bedrijfs kosten	Totaal
Herstructureringsprogramma's per segment
Rubberversterking8	-1 311	—	—	—	—	—	-1 311
Staaldraadtoepassingen9	-220	—	—	—	192	-8	-37
Specialty Businesses10	-162	—	—	-57	—	—	-219
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG)11	-507	—	-78	—	764	-204	-25
Groep12	-447	-361	-1 063	-91	219	-573	-2 316
Totaal herstructureringsprogramma's	-2 647	-361	-1 141	-149	1 175	-785	-3 908
Andere gebeurtenissen en transacties
Specialty Businesses	—	—	—	—	184	—	184
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG)	—	—	—	—	474	—	474
Groep	—	—	-77	—	298	—	221
Totaal andere gebeurtenissen en transacties	—	—	-77	—	956	—	879
Totaal	-2 647	-361	-1 218	-149	2 131	-785	-3 029
Eenmalige elementen 1H 2023 (in duizend €)	Kostprijs van verkopen	Commer ciële kosten	Admini stratieve kosten	Onder zoek en ontwik keling	Andere bedrijfs opbreng sten	Andere bedrijfs kosten	Totaal
Herstructureringsprogramma's per segment
Rubberversterking8	-3 754	—	—	—	—	-580	-4 334
Staaldraadtoepassingen9	-538	-138	-121	—	—	—	-797
Specialty Businesses10	-1 191	-182	—	—	—	-65	-1 438
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG)11	-1 989	-587	—	—	2 061	-18	-532
Groep12	-47	-204	-618	—	2 825	-33	1 923
Totaal herstructureringsprogramma's	-7 519	-1 112	-739	—	4 887	-696	-5 178
Bijzondere waardeverminderingen/ (terugdraai van bijzondere waardeverminderingen) behalve i.v.m. herstructurering
Rubberversterking13	1 912	—	—	—	—	—	1 912
Specialty Businesses13	32	—	—	—	—	—	32
Intersegment13	-333	—	—	—	—	—	-333
Totaal andere bijzondere waardeverminderingen/ (terugdraai van bijzondere waardeverminderingen)	1 611	—	—	—	—	—	1 611
Milieuprovisies/ (terugdraai van provisies)
Rubberversterking14	—	—	—	—	—	-500	-500
Groep	—	—	—	—	—	-273	-273
Totaal milieuprovisies/ (terugdraai van provisies)	—	—	—	—	—	-773	-773
Andere gebeurtenissen en transacties
Rubberversterking13	-235	—	—	—	—	—	-235
Groep	—	—	-531	—	—	—	-531
Totaal andere gebeurtenissen en transacties	-235	—	-531	—	—	—	-767
Totaal	-6 143	-1 112	-1 270	—	4 887	-1 469	-5 107

⁸ Herstructurering had hoofdzakelijk betrekking op het saneringsproject in Rome (VS), ontslagvergoedingen in Indonesië en de sluiting van de fabriek in Figline (Italië).

¹³ Had betrekking op de fabriek in Rusland.

⁹ Had hoofdzakelijk betrekking op ontslagvergoedingen in China (2023) en de herstructurering in Noord-Amerika (2022).

¹⁰ Had hoofdzakelijk betrekking op ontslagvergoedingen in Bekaert Combustion Technology BV (Nederland).

¹¹ Had voornamelijk betrekking op de herstructurering in het Verenigd Koninkrijk (2023) en de winst op de verkoop van de grond in Noorwegen en de herstructurering in Canada (2022).

¹² Had hoofdzakelijk betrekking op de terugname van een douane- en btw-voorziening in India (2023) en de herstructurering in België (2023 & 2022).

¹⁴ Had betrekking op de sluiting van de fabriek in Figline (Italië).

Toelichting 4: Aansluiting segmentrapporting

Kerncijfers per Segment¹⁵: Onderliggend

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP16	OVERIGE17	1H 2023
Geconsolideerde omzet aan derden	1 019	635	349	309	7	—	2 318
Geconsolideerde omzet	1 030	652	355	310	51	-81	2 318
Bedrijfsresultaat (EBIT)	105	49	64	40	-34	1	226
EBIT-marge op omzet	10,2 %	7,6 %	18,1 %	12,9 %	—	—	9,7 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	45	18	11	17	6	-5	92
EBITDA	150	68	75	57	-28	-4	317
EBITDA-marge op omzet	14,5 %	10,4 %	21,2 %	18,5 %	—	—	13,7 %
Activa van het segment	1 412	697	500	653	-19	-132	3 110
Verplichtingen van het segment	324	270	123	123	92	-66	867
Kapitaalgebruik	1 088	426	377	530	-111	-67	2 243
ROCE	19,0 %	23,3 %	36,5 %	15,7 %	—	—	20,5 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa18	22	11	16	14	2	-5	61

Kerncijfers per Segment¹⁵: Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP16	OVERIGE17	1H 2023
Geconsolideerde omzet aan derden	1 019	635	349	309	7	—	2 318
Geconsolideerde omzet	1 030	652	355	310	51	-81	2 318
Bedrijfsresultaat (EBIT)	102	49	63	40	-33	—	220
EBIT-marge op omzet	9,9 %	7,5 %	17,7 %	12,8 %	—	—	9,5 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	43	18	11	20	5	-5	93
EBITDA	145	67	74	60	-27	-4	313
EBITDA-marge op omzet	14,0 %	10,2 %	20,8 %	19,3 %	—	—	13,5 %
Activa van het segment	1 412	697	500	653	-19	-132	3 110
Verplichtingen van het segment	324	270	123	123	92	-66	867
Kapitaalgebruik	1 088	426	377	530	-111	-67	2 243
ROCE	18,4 %	22,9 %	35,7 %	15,5 %	—	—	20,1 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa18	22	11	16	14	2	-5	61

¹⁵ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

¹⁶ Groep en business ondersteuning

¹⁷ Reconciliatie kolom: intersegment eliminaties

¹⁸ Brutotoename van de materiële vaste activa

Kerncijfers per Segment¹⁹: Onderliggend

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP20	OVERIGE21	1H 2022
Geconsolideerde omzet aan derden	1 110	733	399	268	14	—	2 524
Geconsolideerde omzet	1 125	755	408	270	48	-83	2 524
Bedrijfsresultaat (EBIT)	101	75	74	35	-35	2	251
EBIT-marge op omzet	8,9 %	9,9 %	18,1 %	13,1 %	—	—	9,9 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	46	16	10	17	4	-5	90
EBITDA	147	91	84	53	-31	-3	341
EBITDA-marge op omzet	13,0 %	12,0 %	20,6 %	19,6 %	—	—	13,5 %
Activa van het segment	1 780	861	510	655	-94	-128	3 583
Verplichtingen van het segment	445	408	164	145	94	-58	1 198
Kapitaalgebruik	1 335	452	346	510	-188	-70	2 385
ROCE	16,0 %	37,1 %	48,5 %	14,9 %	—	—	22,9 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa22	19	8	4	14	2	-2	43

Kerncijfers per Segment¹⁹: Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR	SWS	SB	BBRG	GROEP20	OVERIGE21	1H 2022
Geconsolideerde omzet aan derden	1 110	733	399	268	14	—	2 524
Geconsolideerde omzet	1 125	755	408	270	48	-83	2 524
Bedrijfsresultaat (EBIT)	99	75	74	36	-37	2	248
EBIT-marge op omzet	8,8 %	9,9 %	18,1 %	13,3 %	—	—	9,8 %
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	46	16	10	17	4	-5	89
EBITDA	145	90	84	53	-33	-3	337
EBITDA-marge op omzet	12,9 %	12,0 %	20,6 %	19,7 %	—	—	13,4 %
Activa van het segment	1 780	861	510	655	-94	-128	3 583
Verplichtingen van het segment	445	408	164	145	94	-58	1 198
Kapitaalgebruik	1 335	452	346	510	-188	-70	2 385
ROCE	15,8 %	37,1 %	48,5 %	15,0 %	—	—	22,6 %
Investeringsuitgaven materiële vaste activa22	19	8	4	14	2	-2	43

¹⁹ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

²⁰ Groep en business ondersteuning

²¹ Reconciliatie kolom: intersegment eliminaties

²² Brutotoename van de materiële vaste activa

Toelichting 5: Geconsolideerd overzicht van het volledige perioderesultaat

(in duizend €)	1H 2022	1H 2023
Perioderesultaat	251 881	177 188
Andere elementen van het resultaat
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Omrekeningsverschillen ontstaan in de loop van het jaar	122 566	-18 830
Herclassificatieaanpassingen met betrekking tot de verkoop van entiteiten of stapsgewijze overnames	-482	—
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en verliesrekening, na belastingen	122 084	-18 830
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t. toegezegdpensioenregelingen	33 302	5 099
Nettowijziging in reële waarde van deelnemingen aangemerkt als tegen reële waarde via andere elementen van het resultaat	-1 481	-1 535
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening	-8 261	-1 251
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening, na belastingen	23 560	2 313
Andere elementen van het resultaat	145 643	-16 516
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	397 524	160 671
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	376 796	143 266
minderheidsbelangen van derden	20 728	17 405

Toelichting 6: Geconsolideerde balans

(in duizend €)	31-dec.-22	30-jun.-23
Vaste activa	1 975 079	1 829 517
Immateriële activa	62 149	60 246
Goodwill	152 567	149 831
Materiële vaste activa	1 238 041	1 089 376
Recht-op-gebruik activa	130 750	124 572
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen	221 886	247 190
Overige vaste activa	65 314	65 341
Uitgestelde belastingvorderingen	104 372	92 961
Vlottende activa	2 854 234	2 668 242
Voorraden	1 143 096	936 589
Ontvangen bankwissels	39 764	45 858
Handelsvorderingen	730 786	677 667
Overige vorderingen	151 426	117 356
Geldbeleggingen	4 766	5 928
Geldmiddelen en kasequivalenten	728 095	343 704
Overige vlottende activa	55 541	67 260
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	760	473 881
Totaal	4 829 313	4 497 759

Eigen vermogen	2 229 556	2 239 865
Kapitaal	173 737	164 463
Uitgiftepremies	39 519	39 518
Overgedragen resultaten	2 115 216	2 077 851
Overige Groepsreserves	-235 766	-194 307
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert	2 092 706	2 087 526
Minderheidsbelangen	136 850	152 339
Verplichtingen op meer dan een jaar	875 537	832 029
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	68 037	49 332
Overige voorzieningen	27 925	28 432
Rentedragende schulden	735 408	712 513
Overige verplichtingen op meer dan een jaar	150	151
Uitgestelde belastingverplichtingen	44 018	41 602
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	1 724 220	1 425 865
Rentedragende schulden	500 588	179 131
Handelsschulden	921 113	734 872
Personeelsbeloningen	142 068	117 617
Overige voorzieningen	6 154	3 339
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	66 180	59 875
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar	88 118	77 705
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	—	253 324
Totaal	4 829 313	4 497 759

Toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
(in duizend €)	Kapitaal	Uitgifte premies	Over gedragen resultaten	Eigen aandelen	Gecumu leerde om rekenings verschille n	Overige reserves	Reserve van groepsa ctiva aangeho uden voor verkoop	Totaal	Minderh eids belangen	Totaal eigen vermogen
Saldo per 1 januari 2022	177 923	38 850	1 984 791	-95 517	-137 183	688	—	1 969 551	130 971	2 100 522
Toepassing IFRIC richtlijnen mbt IAS 19 en IAS 38	—	—	-2 915	—	56	—	—	-2 859	—	-2 859
Saldo per 1 januari 2022 (herwerkt)	177 923	38 850	1 981 876	-95 517	-137 127	688	—	1 966 692	130 971	2 097 663
Perioderesultaat	—	—	237 458	—	—	—	—	237 458	14 418	251 876
Andere elementen van het resultaat	—	—	—	—	116 025	23 308	—	139 333	6 310	145 643
In eigenvermogens instrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingen	—	—	-11 486	—	—	—	—	-11 486	—	-11 486
Transacties eigen aandelen	-4 266	—	-42 273	2 268	—	—	—	-44 270	—	-44 270
Dividenden	—	—	-86 463	—	—	—	—	-86 463	-19 763	-106 226
Saldo per 30 juni 2022	173 657	38 850	2 079 112	-93 249	-21 102	23 996	—	2 201 264	131 936	2 333 200

Saldo per 1 januari 2023	173 737	39 519	2 115 216	-139 314	-93 820	-2 631	—	2 092 706	136 850	2 229 556
Perioderesultaat	—	—	161 388	—	—	—	—	161 388	15 800	177 188
Andere elementen van het resultaat	—	—	-1	—	-20 435	2 313	—	-18 123	1 606	-16 516
Andere elementen van het resultaat gelinkt aan beëindigde activiteiten	—	—	—	—	5 220	4 060	-9 280	—	—	—
In eigenvermogens instrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingen	—	—	-13 167	—	—	—	—	-13 167	—	-13 167
Uitgifte nieuwe aandelen	1	-1	—	—	—	—	—	—	—	—
Transacties eigen aandelen	-9 275	—	-97 021	59 581	—	—	—	-46 715	—	-46 715
Dividenden	—	—	-88 564	—	—	—	—	-88 564	-1 917	-90 481
Saldo per 30 juni 2023	164 463	39 518	2 077 851	-79 733	-109 036	3 742	-9 280	2 087 525	152 339	2 239 865

Toelichting 8: Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizend €)	1H 2022	1H 2023
Bedrijfsresultaat (EBIT) uit voorgezette activiteiten	247 987	220 398
Bedrijfsresultaat (EBIT) uit beëindigde activiteiten	31 587	20 389
Totaal bedrijfsresultaat (EBIT)	279 574	240 787
Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat	101 665	104 010
Investeringsposten verwerkt in het bedrijfsresultaat	117	-1 374
Gebruikte bedragen van voorzieningen voor personeelsbeloningen en overige voorzieningen	-14 726	-16 800
Betaalde winstbelastingen	-73 579	-32 451

Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	293 051	294 172
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal	-306 222	-125 704
Overige bedrijfskasstromen	-12 873	-6 592
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	-26 044	161 876

Nieuwe bedrijfscombinaties	-2 373	-4 150
Andere verwervingen van deelnemingen	-736	-394
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	90	4 600
Ontvangen dividenden	28 159	16 588
Investeringen in immateriële activa *	-5 002	-4 487
Investeringen in materiële vaste activa *	-66 094	-83 126
Inkomsten uit verkoop van vaste activa	1 333	4 943

Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-44 623	-66 027

Ontvangen rente	2 062	6 518
Betaalde rente	-13 343	-16 890
Betaalde brutodividenden	-105 042	-92 442
Inkomsten uit rentedragende langetermijnschulden	18 125	13 844
Aflossing van rentedragende langetermijnschulden	-55 589	-208 998
Kasstromen m.b.t. rentedragende kortetermijnschulden	27 429	-53 587
Transacties eigen aandelen	-51 176	-55 376
Overige financieringskasstromen	29 202	-12 295
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	-148 331	-419 227

Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten	-218 998	-323 377

Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode	677 270	728 095
Effect van wisselkoersfluctuaties	23 821	-8 758
Geldmiddelen en kasequivalenten - geherclassificeerd als aangehouden voor verkoop	—	-52 257
Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode	482 093	343 704

* Het verschil met het totaal van investeringsuitgaven vaste activa wordt verklaard door openstaande verplichtingen.

Toelichting 9: Additionele kerncijfers

(in € per aandeel)	1H 2022	1H 2023
Aantal aandelen op 30 juni	59 002 852	55 877 772
Boekwaarde	37,31	37,36
Koers op 30 juni	31,06	41,50
Gewogen gemiddeld aantal aandelen
Basisberekening	57 040 825	54 148 336
Na verwateringseffect	57 571 050	54 389 010

Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening	4,16	2,98
Basisbereking uit voorgezette activiteiten	3,99	2,98
Onderliggende basisopbrengst per aandeel	4,04	3,07
Na verwateringseffect	4,12	2,97
Na verwateringseffect uit voorgezette activiteiten	3,95	2,97
Onderliggende opbrengst per aandeel na verwateringseffect	4,00	3,06

(in duizend € - ratio's)	1H 2022	1H 2023
EBITDA	337 027	313 356
EBITDA - Onderliggend	340 540	317 338
Afschrijvingen en waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	89 040	92 958
Kapitaalgebruik	2 385 195	2 243 046
Operationeel werkkapitaal	862 533	819 022
Nettoschuld	563 036	529 974
EBIT op omzet	9,8 %	9,5 %
EBIT - Onderliggend op omzet	9,9 %	9,7 %
EBITDA op omzet	13,4 %	13,5 %
EBITDA - Onderliggend op omzet	13,5 %	13,7 %
Eigen vermogen op totaal activa	45,0 %	49,8 %
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)	28,8 %	26,7 %
Nettoschuld op EBITDA	0,84	0,85
Nettoschuld op EBITDA - Onderliggend	0,83	0,84

NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening
(in duizend €)	1H 2022	1H 2023
Omzet	298 287	278 651
Bedrijfsresultaat vóór niet-recurrente resultaten	59 210	50 837
Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten en -kosten	-445	20
Bedrijfsresultaat na niet-recurrente resultaten	58 765	50 857
Financieel resultaat vóór niet-recurrente resultaten	99 320	12 187
Niet-recurrente financiële opbrengsten en -kosten	-303	-23
Financieel resultaat na niet-recurrente resultaten	99 017	12 164
Resultaat voor belastingen	157 782	63 021
Belastingen op het resultaat	1 016	1 026
Winst (verlies) van het boekjaar	158 798	64 047

Toelichting 10: bijkomende toelichting over de disaggregatie van netto-omzet

De Groep erkent omzet uit de volgende bronnen: levering van producten en, in beperkte mate, levering van diensten en constructieprojecten in opdracht van derden. Bekaert oordeelt dat de levering van producten de belangrijkste prestatieverplichting is. De Groep erkent omzet op het ogenblik dat de controle over de betrokken producten wordt overgedragen naar de klant. Klanten verwerven controle op moment van levering van de producten (op basis van de inco-terms in voege). Het bedrag dat aan omzet wordt erkend, wordt gecorrigeerd voor volumekortingen. Er wordt geen correctie gemaakt voor teruggaves of garanties gezien de impact als niet materieel wordt geacht op basis van historische informatie.

In de volgende tabel wordt de netto-omzet gedisaggregeerd per sector aangezien deze analyse vaak wordt getoond in persberichten, aandeelhoudersbrochures en andere presentaties. De tabel bevat ook de reconciliatie tussen de netto-omzet per sector en de operationele segmenten van de Groep.

1H 2022 (in duizend €)	Rubber Versterking	Straaldraad toepassingen	Specialty Businesses	BBRG		Groep * Geconsolideerd
Sector
Banden & Automobiel	1 066 530	67 864	39 084	4 660	—	1 178 138
Energie en nutsvoorzieningen	—	154 356	17 012	46 670	—	218 038
Bouw	—	172 915	290 487	36 237	—	499 639
Consumptiegoederen	—	60 199	2 349	—	—	62 548
Landbouw	—	159 023	—	21 533	—	180 556
Machinebouw	43 637	57 166	6 046	79 093	14 443	200 385
Basismaterialen	—	61 261	43 791	79 385	—	184 437
Totaal	1 110 167	732 784	398 769	267 578	14 443	2 523 741

1H 2023 (in duizend €)	Rubber Versterking	Straaldraad toepassingen	Specialty Businesses	BBRG	Groep *	Geconsolideerd
Sector
Banden & Automobiel	1 017 480	64 635	18 551	4 966	—	1 105 632
Energie en nutsvoorzieningen	—	149 849	15 177	60 541	—	225 567
Bouw	—	132 495	210 015	40 688	—	383 198
Consumptiegoederen	—	43 132	1 658	—	—	44 790
Landbouw	—	132 011	—	18 135	—	150 146
Machinebouw	1 070	52 782	58 814	80 535	6 750	199 951
Basismaterialen	—	59 791	44 297	104 632	—	208 720
Totaal	1 018 550	634 695	348 512	309 497	6 750	2 318 005

* Omzet Engineering

Toelichting 11: Beëindigde bedrijfsactiviteiten

Op 1 maart 2023 kondigde Bekaert aan dat het een overeenkomst had bereikt over de verkoop van haar Staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru aan zijn huidige partners. De transactie zal naar verwachting worden afgerond in 2023, afhankelijk van de toe te passen gereglementeerde goedkeuringen en gebruikelijke stopzettingsvoorwaarden. Na goedkeuring zal de transactie retroactief ingaan vanaf 1 januari 2023. De waarderingsregels van IFRS 5 werden vanaf die datum toegepast. Er was geen bijzondere waardevermindering op de activa vereist.

De transactie omvat de productie- en distributiefaciliteiten van de Staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru. Deze faciliteiten produceren, verkopen en distribueren staaldraadproducten vooral gericht op de bouwsector, landbouwafrasteringen, de mijnbouw en industriële toepassingen. De geplande transactie betreft de verkoop van de door Bekaert aangehouden aandelen in de volgende entiteiten: Industrias Chilenas de Alambre-Inchalam SA in Talcahuano, Chili; en Prodalam SA in Santiago, Chili; samen met hun dochterondernemingen in Chili en Peru. Bekaert bezit momenteel 52% van de aandelen in de Chileense entiteiten en 38% van de aandelen in de Peruaanse entiteiten.

Op 30 juni 2023 werden de Staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru afzonderlijk getoond als een groep activa aangehouden voor verkoop en als een beëindigde bedrijfsactiviteit. De resultaten voor het jaar worden hieronder weergegeven:

(in duizend €)	1H 2022	1H 2023
Omzet	335 238	307 952
Kostprijs van verkopen	-274 672	-257 362
Marge op omzet	60 566	50 590
Commerciële kosten	-22 694	-24 217
Administratieve kosten	-4 868	-5 255
Andere bedrijfsresultaten	-1 418	-729
Bedrijfsresultaat (EBIT)	31 587	20 389
waarvan
EBIT - Onderliggend	31 587	20 389
Eenmalige opbrengsten en kosten	—	—
Renteopbrengsten	231	742
Rentelasten	-3 652	-5 230
Overige financiële opbrengsten en lasten	-2 174	2 332
Resultaat vóór belastingen	25 992	18 233
Winstbelastingen	-5 381	-3 510
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	20 611	14 723
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	47	-1
PERIODERESULTAAT UIT BEEINDIGDE ACTIVITEITEN	20 658	14 721

Het resultaat voor H1 2023 uit de beëindigde bedrijfsactiviteiten werd volledig toegerekend aan het resultaat van derden.

Andere elementen van het resultaat omvatten de volgende elementen die verband houden met beëindigde bedrijfsactiviteiten:

(in duizend €)	1H 2023
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en verliesrekening
Omrekeningsverschillen ontstaan in de loop van het jaar	5 128

De belangrijkste categorieën activa en verplichtingen geclassificeerd als aangehouden voor verkoop op 30 juni 2023 zijn als volgt:

(in duizend €)	1H 2023		1H 2023
Vaste activa		Verplichtingen op meer dan een jaar
Immateriële activa		654 Voorzieningen voor personeelsbeloningen	12 967
Goodwill		3 194 Overige voorzieningen	25
Materiële vaste activa		120 609 Rentedragende schulden	24 195
Recht-op-gebruik activa		3 193 Overige verplichtingen op meer dan een jaar	—
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen		— Uitgestelde belastingverplichtingen	13 413
Overige vaste activa	2 798
Uitgestelde belastingvorderingen	10 040
Vlottende activa		Verplichtingen op ten hoogste een jaar
Voorraden		158 323 Rentedragende schulden	95 166
Ontvangen bankwissels		6 548 Handelsschulden	91 164
Handelsvorderingen		91 196 Personeelsbeloningen	10 435
Overige vorderingen		23 620 Overige voorzieningen	—
Geldbeleggingen	—	Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	2 432
Geldmiddelen en kasequivalenten		52 263 Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar	3 528
Overige vlottende activa	1 199
Totaal van de activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	473 637	Totaal van de verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	253 324

De netto kasstromen van de Staaldraadtoepassingsactiviteiten in Chili en Peru zijn als volgt:

(in duizend €) 1H 2022	1H 2023

Bedrijfsactiviteiten -7 559	51 561
Investeringsactiviteiten -5 111	-6 350
Financieringsactiviteiten -5 132	-21 086
Toename of afname (-) in kasstroom -17 802	24 124

Toelichting 12: Bijkomende toelichting omtrent reële waarde van financiële instrumenten

In overeenstemming met IFRS²³ dienen er bij de tussentijdse financiële verslaggeving specifieke toelichtingen verstrekt aangaande de reële waarde van elke klasse van financiële activa en financiële verplichtingen en de wijze waarop deze bepaald wordt.

De volgende tabellen tonen de verschillende klassen van financiële activa en verplichtingen met hun nettoboekwaarde in de balans en reële waarde, ingedeeld per waarderingscategorie volgens IFRS 9.

Geldmiddelen en kasequivalenten, geldbeleggingen, handelsvorderingen, overige vorderingen, ontvangen bankwissels en leningen en financiële vorderingen vervallen meestal op korte termijn. Daarom benadert hun nettoboekwaarde op de verslagdatum hun reële waarde. Om dezelfde reden benadert ook de nettoboekwaarde van handelsschulden en overige kortetermijnverplichtingen hun reële waarde. De Groep heeft overigens geen posities in collateralized debt obligations (CDO's).

De gebruikte afkortingen worden hieronder toegelicht:

Afkorting	Categorie volgens IFRS 9
GK	Financiële activa en financiële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs
RWvOCI/EV	Eigenvermogensinstrumenten aangemerkt als tegen reële waarde via OCI
RWvR/Vpl	Financiële activa verplicht te waarderen tegen reële waarde via het resultaat
RWO	Reële Waarde Optie: financiële verplichtingen aangemerkt als tegen reële waarde via het resultaat

²³ IAS 34, Tussentijdse financiële verslaggeving, §16(j), die verwijst naar IFRS 7, Financiële instrumenten: informatieverschaffing, §§ 25, 26 en 28-30, en naar IFRS 13, Waardering tegen reële waarde, §§ 91-93(h), 94-96, 98 en 99.

(in duizend €)		31-dec.-22		30-jun.-23
Nettoboekwaarde t.o.v. reële waarde	Categorie volgens IFRS 9	Netto boekwaarde	Reële waarde	Netto boekwaarde	Reële waarde
Activa
Financiële activa op >1 jaar
- Financiële & overige vorderingen en kaswaarborgen	GK	12 211	12 211	9 886	9 886
- Beleggingen in aandelen	RWvOCI/EV	26 023	26 023	24 042	24 042
- Derivaten
- Aangehouden voor handelsdoeleinden	RWvR/Vpl	14 678	14 678	18 345	18 345
Financiële activa op <= 1 jaar
- Financiële & overige vorderingen en	GK	6 352	6 352	2 897	2 897
kaswaarborgen
- Geldmiddelen en kasequivalenten	GK	728 095	728 095	343 704	343 704
- Geldbeleggingen	GK	4 766	4 766	5 928	5 928
- Handelsvorderingen - Ontvangen bankwissels	GK GK	730 786 39 764	730 786 39 764	677 667 45 858	677 667 45 858
- Overige activa op <= 1 jaar
- Overige vorderingen	GK	24 732	24 732	19 429	19 429
- Derivaten
- Aangehouden voor handelsdoeleinden	RWvR/Vpl	5 694	5 694	3 880	3 880
Financiële activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	GK	—	—	158 030	158 030
Verplichtingen
Rentedragende schulden op > 1 jaar

- Leaseverplichtingen	GK	57 203	57 203	56 013	56 013
- Ontvangen kaswaarborgen	GK	210	210	192	192
- Kredietinstellingen	GK	146 413	146 413	125 000	125 000
- Schuldschein leningen	GK	131 582	131 582	131 308	131 308
- Obligatieleningen	GK	400 000	347 800	400 000	350 000
Rentedragende schulden op <= 1 jaar
- Leaseverplichtingen	GK	20 002	20 002	18 772	18 772
- Kredietinstellingen	GK	291 989	291 989	160 359	160 359
- Schuldschein leningen	GK	188 598	188 598
Overige verplichtingen op > 1 jaar
- Overige verplichtingen	GK	150	150	151	151
Handelsschulden	GK	921 113	921 113	734 872	734 872
Overige verplichtingen op <= 1 jaar
- Overige verplichtingen	GK	38 459	38 459	32 348	32 348
- Derivaten
- Aangehouden voor handelsdoeleinden	RWvR	1 548	1 548	1 992	1 992
Financiële verplichtingen verbonden met activa geclassificieerd als aangehouden voor verkoop	GK	—	—	211 841	211 841
Getotaliseerd per categorie volgens IFRS 9
Financiële activa	GK	1 546 706	1 546 706	1 263 400	1 263 400
	RWvOCI/EV	26 023	26 023	24 042	24 042
	RWvR/Vpl	20 372	20 372	22 225	22 225
Financiële verplichtingen	GK	2 007 120	1 954 920	1 870 856	1 820 856
	RWvR	1 548	1 548	1 992	1 992

De reële waarde van alle financiële instrumenten in de balans die tegen geamortiseerde kostprijs worden gewaardeerd, is bepaald met behulp van niveau-2 technieken voor de bepaling van de reële waarde. Voor de meeste financiële instrumenten benadert de boekwaarde de reële waarde.

Financiële instrumenten volgens de hiërarchie van reëlewaardebepalingen

De reëlewaardebepaling van financiële activa en verplichtingen kan worden getypeerd op een van de volgende manieren:

'Niveau 1'-reëlewaardebepaling: de reële waarden van financiële activa en verplichtingen met standaardbepalingen en -condities en die verhandeld worden op actieve, liquide markten berusten op marktprijsnoteringen in die actieve markten voor identieke activa en verplichtingen. Dit is voornamelijk het geval voor financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde via OCI, zoals de deelneming in Shougang Century Holdings Ltd.
'Niveau 2'-reëlewaardebepaling: de reële waarden van andere financiële activa en verplichtingen worden bepaald volgens algemeen aanvaarde waarderingsmodellen die gebaseerd zijn op verdisconteerde kasstroomanalyse en gebruik maken van beschikbare prijzen van recente markttransacties en prijsopgaven van handelaars in vergelijkbare instrumenten. Dit is voornamelijk het geval voor derivaten. Termijnwisselcontracten worden gewaardeerd op basis van beschikbare termijnwisselkoersen en rentecurves afgeleid van rentevoetnoteringen met termijnen die overeenkomen met de contracten. Interestrate swaps worden gewaardeerd tegen de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen en verdisconteerd met gebruik van de toepasselijke rentecurves afgeleid van rentevoetnoteringen. De reëlewaardebepaling van cross-currency interest-rate swaps is gebaseerd op verdisconteerde geschatte kasstromen met behulp van beschikbare termijnwisselkoersen en rentevoeten en de toepasselijke rentecurves hiervan afgeleid.
'Niveau 3'-reëlewaardebepaling: de reële waarden van de overblijvende financiële activa en verplichtingen worden bepaald met waarderingstechnieken waarvan sommige inputs niet berusten op waarneembare marktgegevens. Per juni 2022 beschikt Bekaert over 2 soorten van financiële instrumenten, namelijk het VPPA - derivaat, en verschillende eigen-vermogensinstrumenten, waarvoor de reëlewaardebepaling kan bestemd worden als 'niveau 3'. De reële waarde van de VPPA-overeenkomst is bepaald op basis van een Monte Carlo-waarderingsmodel. De belangrijkste factoren die de reële waarde van het VPPA-derivaat beïnvloeden zijn de disconteringsvoet (niveau 2), de verwachte output aan energie op basis van windstudies in de omgeving en de prijsvolatiliteit in de piek- en daluren (niveau 3).De reële waarde van het belangrijkste eigen-vermogensinstrument (Xinju Metal Products Co Ltd) wordt bepaald op basis van een kasstroomprognose met een tijdshorizon van 5 jaar, gebaseerd op het laatste businessplan, en gevolgd door een eindwaarde op basis van een nominale perpetuele groeivoet. De disconteringsvoet en EBITDA zijn de belangrijkste factoren die de reële waarde beïnvloeden.

De volgende tabel toont de sensitiviteit van de reëlewaardeberekening voor het VPPA-derivaat aan de belangrijkste inputs van niveau 3 voor King Plains wind project.

(in duizend €)	Wijziging	Impact op VPPA derivaat
Power forward sensitivity	+10%	stijging van	276
	-10 %	daling van	-322
Productie sensitiviteit	+5%	stijging van	874
	-5 %	daling van	-920

Sensitiviteitsanalyse King Plains wind project

De volgende tabel toont de sensitiviteit van de reëlewaardeberekening voor het VPPA-derivaat aan de belangrijkste inputs van niveau 3 voor Rockhound solar D.

Sensitiviteitsanalyse Rockhound Solar D project

(in duizend €)	Wijziging	Impact op VPPA derivaat
Power forward sensitivity	+10%	stijging van	2 945
	-10 %	daling van	-2 945
Productie sensitiviteit	+5%	stijging van	1 565
	-5 %	daling van	-1 472

De sensitiviteit van de reëlewaardeberekening van het eigenvermogensinstrument in Xinju Metal Products Co Ltd (€ 6,5 miljoen) wordt hierna besproken:

Indien EBITDA in alle jaren van het businessplan CNY 4,0 miljoen lager zou liggen, zou de reële waarde dalen met € 1,8 miljoen;
Indien de disconteringsvoet 1% hoger zou zijn, zou de reële waarde met € 1,3 miljoen afnemen;
Indien EBITDA in alle jaren van het businessplan CNY 4,0 miljoen lager zou liggen en de disconteringsvoet zou 1% hoger zijn, zou de reële waarde met € 2,1 miljoen afnemen.

De volgende tabel toont een analyse van financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd in de balans volgens de eerder beschreven hiërarchie van reële waardebepalingen:

2022 (in duizend €)	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal
Financiële activa verplicht te waarderen tegen reële waarde via het resultaat
Vorderingen uit derivaten	—	12 872	7 500	20 372
Eigenvermogensinstrumenten aangemerkt als tegen reële waarde via OCI
Beleggingen in aandelen	6 614	—	19 410	26 023
Totaal activa	6 614	12 872	26 910	46 395
Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Verplichtingen uit andere derivaten	—	1 548	—	1 548
Totaal verplichtingen	—	1 548	—	1 548

1H 2023 (in duizend €)	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal
Financiële activa verplicht te waarderen tegen reële waarde via het resultaat
Vorderingen uit derivaten	—	9 387	12 838	22 225
Eigenvermogensinstrumenten aangemerkt als tegen reële waarde via OCI
Beleggingen in aandelen	5 079	—	18 963	24 042
Totaal activa	5 079	9 387	31 801	46 267
Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden
Verplichtingen uit andere derivaten	—	1 992	—	1 992
Totaal verplichtingen	—	1 992	—	1 992

Toelichting 13: Overige toelichtingen

Eigen aandelen

Op 31 december 2022 bezat Bekaert 4 380 475 eigen aandelen. Tussen 1 januari 2023 en 30 juni 2023 werden in totaal 234 731 aandelenopties uitgeoefend in het kader van Stockoptie Plan 2010-2014 en Stockoptie Plan 2015-2017, en 234 731 eigen aandelen werden daarvoor gebruikt. Bekaert verkocht 4 742 eigen aandelen aan leden van het Bekaert Group Executive in het kader van het Bekaert persoonlijk aandelenplan en kende in totaal 11 202 eigen aandelen toe aan de Voorzitter van de Raad van Bestuur en andere niet-uitvoerende Bestuurders als vergoeding voor de uitoefening van hun mandaat. Een totaal van 213 317 eigen aandelen werd vervreemd na het onvoorwaardelijk worden van 213 317 prestatieaandelen onder het Bekaert prestatieaandelenplan. Tijdens dezelfde periode kocht Bekaert 1 553 557 aandelen terug ingevolge haar aandeleninkoopprogramma dat werd voortgezet zoals aangekondigd op 1 maart 2023. 2 038 935 aandelen werden geannuleerd op 24 februari 2023 en 1 112 545 aandelen werden geannuleerd op 30 juni 2023. Met inbegrip van de transacties in het kader van de liquiditeitsovereenkomst met Kepler Cheuvreux, bedroeg het saldo in handen van Bekaert op 30 juni 2023 2 308 142 aandelen (4,13% van het totale aandelenkapitaal).

Verbonden partijen

Er waren geen andere transacties met verbonden partijen of wijzigingen die de financiële positie of de resultaten van de Groep in belangrijke mate kunnen beïnvloeden.

Grondslagen van de financiële verslaggeving en waarderingsregels

Deze niet-geauditeerde en verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 – Tussentijdse financiële verslaggeving. Dit tussentijds verslag geeft enkel meer uitleg bij gebeurtenissen en transacties die van belang zijn voor een goed begrip van de wijzigingen in financiële positie en performantie sinds de laatste jaarlijkse verslagperiode. Daarom wordt het ook best samen gelezen met het financieel verslag van de periode eindigend op 31 december 2022, dat opgesteld werd in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ('IFRSs') zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en goedgekeurd binnen de Europese Unie.

Bij de opstelling van dit tussentijds verslag werden dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en waarderingsregels toegepast als voor de geconsolideerde financiële overzichten voor het jaar 2022. Voor een overzicht van de standaarden, aanpassingen en interpretaties die van kracht werden vanaf 2023, verwijzen wij naar de Conformiteitsverklaring (sectie 2.1) in het financieel overzicht van het jaarverslag over 2022.

Gebeurtenissen na balansdatum

Er zijn geen gebeurtenissen na balansdatum.

Toelichting 14: Impact beëindigde activiteiten op 2022 resultaten

(in miljoen €)	1H 2022 inclusief	1H 2022 impact	1H 2022 exclusief

Omzet	2 859	335	2 524
Kostprijs van verkopen	-2 390	-275	-2 115
Marge op omzet	469	61	409
Bedrijfsresultaat (EBIT)	280	32	248
waarvan
EBIT - Onderliggend	283	32	251
Eenmalige Opbrengsten en kosten	-3	—	-3
Resultaat voor belastingen	278	26	252
Winstbelastingen	-55	-5	-49
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	223	21	202
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	29	—	29
PERIODERESULTAAT	252	21	231

(in miljoen €)	2H 2022 inclusief	2H 2022 impact	2H 2022 exclusief

Omzet	2 793	313	2 480
Kostprijs van verkopen	-2 490	-266	-2 224
Marge op omzet	303	47	256
Bedrijfsresultaat (EBIT)	86	17	69
waarvan	—	—	—
EBIT - Onderliggend	176	17	159
Eenmalige Opbrengsten en kosten	-90	—	-90
Resultaat voor belastingen	38	13	26
Winstbelastingen	-26	-2	-25
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	12	11	1
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	25	—	25
PERIODERESULTAAT	37	11	26

(in miljoen €)	JR 2022 inclusief	JR 2022 impact	JR 2022 exclusief

Omzet	5 652	648	5 004
Kostprijs van verkopen	-4 879	-540	-4 339
Marge op omzet	772	107	665
Bedrijfsresultaat (EBIT)	366	49	317
waarvan
EBIT - Onderliggend	459	49	410
Eenmalige Opbrengsten en kosten	-93	—	-93
Resultaat voor belastingen	316	39	278
Winstbelastingen	-81	-7	-74
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	235	32	203
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	54	—	54
PERIODERESULTAAT	289	32	258

Toelichting 15: Alternatieve prestatiemaatstaven: definitie en redenen voor gebruik

Maatstaf	Definitie	Reden voor gebruik
Kapitaalgebruik (CE)	Werkkapitaal + nettoboekwaarde van goodwill, immateriële en materiële vaste activa, en recht-op-gebruik activa. Het gemiddeld kapitaalgebruik wordt gewogen met het aantal perioden dat een entiteit bijgedragen heeft tot het geconsolideerd perioderesultaat.	Kapitaalgebruik omvat de voornaamste balanselementen die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren en dient als noemer van de ROCE.
Financiële autonomie	Eigen vermogen in verhouding tot totaal activa.	Deze ratio reflecteert de mate waarin de Groep met eigen vermogen gefinancierd is.
Courante ratio	Vlottende activa in verhouding tot de kortlopende schulden.	Deze ratio geeft aan of de Groep in staat is om met de kortlopende bezittingen de kortlopende schulden te betalen.
Gezamenlijke cijfers	Som van de geconsolideerde vennootschappen plus 100% van de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen, na eliminatie van onderlinge transacties (indien van toepassing). Voorbeelden: omzet, investeringen, personeelsaantal.	Naast geconsolideerde cijfers, die enkel entiteiten omvatten waarin de Groep de zeggenschap heeft, verschaffen gezamenlijke cijfers nuttige inzichten over de reële omvang en prestaties van de Groep met inbegrip van zijn joint ventures en geassocieerde ondernemingen.
EBIT	Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation).	EBIT omvat de voornaamste elementen van de winst-en-verliesrekening die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de rendabiliteit te optimaliseren, en dient o.a. als teller van de ROCE en de EBIT interestdekking.
EBIT – onderliggend (EBITu)	Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation) vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBIT – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBITDA	Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen van activa en negatieve goodwill.	EBITDA verschaft een maatstaf van operationele rendabiliteit zonder non-cash effecten van investerings-beslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal.
EBITDA – onderliggend (EBITDAu)	EBITDA vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBITDA – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen en non-cash effecten van investeringsbeslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBIT interestdekking	Bedrijfsresultaat (EBIT) gedeeld door de nettorentelasten.	De EBIT interestdekking toont in welke mate de Groep in staat is om de interesten op schulden te betalen via zijn operationele rendabiliteit.
Gearing	Nettoschuld in verhouding tot het eigen vermogen.	Gearing reflecteert de verhouding externe financiering tegenover eigen vermogen, en toont in welke mate de operaties gefinancierd zijn door kredietverstrekkers dan wel aandeelhouders.
Marge op omzet	EBIT, EBIT-onderliggend, EBITDA en EBITDA onderliggend op omzet.	Elk van deze ratio's vertegenwoordigt een specifieke maatstaf van de operationele rendabiliteit uitgedrukt als een percentage op omzet.
Nettokapitalisatie	Nettoschuld + eigen vermogen.	Nettokapitalisatie reflecteert het totaal bedrag waarvoor de Groep gefinancierd is door kredietverstrekkers en aandeelhouders.
Nettoschuld	Rentedragende schulden, veminderd met vorderingen uit leningen, geldbeleggingen, financiële vorderingen op ten hoogste één jaar en kaswaarborgen op meer dan één jaar, geldmiddelen en kasequivalenten.	Nettoschuld is een maatstaf van schuld na aftrek van financiële activa die kunnen ingezet worden om de brutoschuld af te lossen.
Nettoschuld op EBITDA	Nettoschuld gedeeld door EBITDA.	Nettoschuld op EBITDA toont in welke mate (uitgedrukt in aantal jaren) de Groep in staat is om zijn schulden af te lossen via zijn operationele rendabiliteit.

Maatstaf	Definitie	Reden voor gebruik

	Operationele vrije kasstroom Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa (na aftrek van inkomsten uit de verkoop van vaste activa).	De operationele vrije kasstroom reflecteert de nettokasstroom die nodig is om de operationele activiteiten te ondersteunen (behoefte aan werkkapitaal en investeringen in vaste activa).
ROCE	Bedrijfswinst (EBIT) in verhouding tot gewogen gemiddeld kapitaalgebruik (Return On Capital Employed).	ROCE reflecteert de operationele rendabiliteit van de Groep in verhouding tot de geldmiddelen die ingezet en beheerd worden door het operationeel management.
ROE	Perioderesultaat in verhouding tot gemiddeld eigen vermogen (Return On Equity).	ROE reflecteert de nettorendabiliteit van de Groep in verhouding tot het eigen vermogen dat zijn aandeelhouders ter beschikking gesteld hebben.
Vrije kasstroom	Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa + ontvangen dividenden - netto betaalde rente.	De vrije kasstroom vertegenwoordigt de kasstroom die een onderneming ter beschikking heeft voor het terugbetalen van rentedragende schulden of het uitbetalen van dividenden aan beleggers.
Onderliggende opbrengst per aandeel	(EBITu + rentebaten - rentelasten +/- overige financiële baten en lasten - winstbelasting + aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde deelnemingen - resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen) gedeeld door het gewogen gemiddelde aantal gewone aandelen (exclusief treasure aandelen).	De onderliggende winst per aandeel of onderliggende EPS wordt gepresenteerd om de lezer meer inzicht te geven in de winst per aandeel vóór eenmalige posten, aangezien het een duidelijkere basis biedt voor vergelijking en extrapolatie.
WACC	Kost van het vermogen gewogen aan een beoogde gearing ratio van 50% (nettoschuld/ eigen vermogen structuur) na belastingen.	WACC reflecteert het rendement van een belegging in de Onderneming.
Operationeel Werkkapitaal	Voorraden + handelsvorderingen + ontvangen bankwissels + betaalde voorschotten - handelsschulden – ontvangen voorschotten – schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid – belastingen m.b.t. personeel.	Het werkkapitaal omvat alle vlottende activa en verplichtingen op ten hoogste een jaar die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren. Het komt overeen met de kortetermijncomponent van het kapitaalgebruik.
Interne Bekaert Management Reporting	Heeft als focus de operationele prestaties van de industriële ondernemingen van de Groep, waarbij financiële ondernemingen en andere niet-industriële ondernemingen worden weglaten. In een flash benadering waarin niet alle consolidatieposten opgenomen worden die zijn weerspiegeld in de volledige consolidatie waarop het jaarverslag is gebaseerd.	Deze pragmatische aanpak maakt een kort opvolgingsproces mogelijk over de operationele prestaties van de onderneming doorheen het jaar.

Alternatieve prestatiemaatstaven: reconciliëring

(in miljoen €)	1H 2022	JR 2022	1H 2023

Nettoschuld
Rentedragende schulden op meer dan een jaar	657	657	657
Leaseverplichting op meer dan een jaar	48	55	56
Rentedragende schulden op ten hoogste een jaar	349	371	160
Leaseverplichting op ten hoogste een jaar	18	18	19
Totale financiële schuld	1 071	1 101	892
Financiële vorderingen en kaswaarborgen op meer dan een jaar	-10	-10	-9
Leningen op ten hoogste een jaar	-5	-6	-3
Geldbeleggingen	-50	-5	-6
Geldmiddelen en kasequivalenten	-442	-701	-344
Nettoschuld	563	380	530

Kapitaalgebruik	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Immateriële vaste activa	59	61	60
Goodwill	152	150	150
Materiële vaste activa	1 189	1 119	1 089
Recht-op-gebruik vaste activa	124	127	125
Operationeel werkkapitaal	863	676	819
Kapitaalgebruik	2 385	2 133	2 243
Gewogen gemiddeld kapitaalgebruik	1 098	2 070	1 099

Operationeel werkkapitaal	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Voorraden	1 163	967	937
Handelsvorderingen	841	646	678
Ontvangen bankwissels	39	34	46
Betaalde voorschotten	17	14	26
Handelsschulden	-1 061	-837	-735
Ontvangen voorschotten	-22	-23	-22
Schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid	-109	-115	-104
Belastingen m.b.t. personeel	-6	-11	-6
Operationeel werkkapitaal	863	676	819
Gewogen gemiddeld operationeel werkkapitaal	347	600	374

EBITDA	1H 2022	JR 2022	1H 2023
EBIT	248	317	220
Waardeverminderingen op immateriële vaste activa	5	10	6
Afschrijvingen materiële vaste activa	71	144	69
Afschrijvingen recht-op-gebruik vaste activa	12	25	13
Waardeverminderingen/(terugname van waardeverminderingen) op voorraden en vorderingen	1	10	7
Bijzondere waardeverminderingen/ (terugnames van afschrijvingen of bijzondere waardeverminderingen) op vaste activa	—	58	-2
EBITDA	337	564	313

EBITDA - Onderliggend	1H 2022	JR 2022	1H 2023
EBIT - Onderliggend	251	410	226
Waardeverminderingen op immateriële vaste activa	5	10	6
Afschrijvingen materiële vaste activa	71	143	69
Afschrijvingen recht-op-gebruik vaste activa	12	25	13
Waardeverminderingen/(terugname van waardeverminderingen) op voorraden en vorderingen	2	2	5
Bijzondere waardeverminderingen/ (terugnames van afschrijvingen of bijzondere waardeverminderingen) op vaste activa	—	1	—
EBITDA - Onderliggend	341	591	317

ROCE	1H 2022	JR 2022	1H 2023
EBIT	248	317	220
Gewogen gemiddeld kapitaalgebruik	1 098	2 070	1 099
ROCE	22,6 %	15,3 %	20,1 %

EBIT interestdekking	1H 2022	JR 2022	1H 2023
EBIT	248	317	220
(Renteopbrengsten)	-2	-4	-6
Rentelasten	16	34	20
(Rentegedeelte van verdisconteerde voorzieningen)	—	-1	-1
Netto rentelasten	14	29	13
EBIT interestdekking	18,0	11,0	16,7

ROE (rentabiliteit eigen vermogen)	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Resultaat van de periode - zonder beëindigde activiteiten	231	258	162
Resultaat van de periode - met beëindigde activiteiten	252	289	177
Gemiddeld eigen vermogen	2 215	2 164	2 235
ROE	22,7 %	13,4 %	15,9 %

Kapitalisatie ratio (Financiële autonomie)	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Eigen vermogen	2 333	2 230	2 240
Totaal activa	5 183	4 829	4 498
Financiële autonomie	45,0 %	46,2 %	49,8 %

Gearing	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Nettoschuld - zonder beëindigde activiteiten	563	380	530
Nettoschuld - met beëindigde activiteiten	673	487	597
Eigen vermogen	2 333	2 230	2 240
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)	28,8 %	21,8 %	26,7 %

Nettoschuld op EBITDA	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Nettoschuld	563	380	530
EBITDA	337	564	313
Nettoschuld op EBITDA (op jaarbasis)	0,84	0,67	0,85

Nettoschuld op EBITDA- Onderliggend	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Nettoschuld	563	380	530
EBITDA-Onderliggend	341	591	317
Nettoschuld op EBITDA-Onderliggend (op jaarbasis)	0,83	0,64	0,84

Courante Ratio - met beëindigde activiteiten	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Vlottende activa	3 098	2 854	2 668
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	1 950	1 724	1 426
Courante ratio	1,6	1,7	1,9

Operationele vrije kasstroom	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	-26	340	162
Investeringen in immateriële activa	-5	-15	-4
Investeringen in materiële vaste activa	-66	-170	-83
Investeringen in recht-op-gebruik activa	—	—	—
Inkomsten uit verkoop van vaste activa	1	3	5
Operationele vrije kasstroom	-96	158	79

Vrije kasstroom	1H 2022	JR 2022	1H 2023
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	-26	340	162
Investeringen in immateriële activa	-5	-15	-4
Investeringen in materiële vaste activa	-66	-170	-83
Investeringen in recht-op-gebruik activa	—	—	—
Ontvangen dividenden	28	68	17
Ontvangen rente	2	5	7
Betaalde rente	-13	-37	-17
Vrije kasstroom	-80	191	80

Onderliggende opbrengst per aandeel	1H 2022	JR 2022	1H 2023
EBITu	251	410	226
Renteopbrengsten	2	4	6
(Rentelasten)	-16	-34	-20
Overige financiële opbrengsten/(lasten)	18	-10	-21
Winstbelasting	-49	-74	-45
Aandeel in het resultaat van JVs en geassocieerde deelnemingen	29	54	23
(Resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen)	-4	-5	-1
Onderliggende opbrengst per aandeel	230	346	166
Winst per aandeel basisberekening	4,04	6,15	3,07
Winst per aandeel na verwateringseffect	4,00	6,10	3,06

AI Terminal

Bekaert NV

3915_ir_2023-07-28_c2af2cd9-e9ce-43af-b610-a80d7478179f.pdf

Halfjaarresultaten 2023

Opnieuw een periode van strategische vooruitgang en financiële veerkracht in moeilijke markten

Omzet van € 2,3 miljard • EBITu1 van € 226 miljoen (9,7% marge) • Vrije kasstroom van € 80 miljoen • ROCE van 20,5% • Nettoschuld op EBITDAu1 van 0,8x

Kerncijfers2

Operationele en strategische hoofdpunten

Vooruitzichten

Toelichting over afstotingsaanpassingen

Conference call

Financiële resultaten - Samenvatting

Onderliggende EBIT-evolutie

Omzet

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment – in miljoen €

2023 kwartaalevolutie - in miljoen €

Segmentrapporten

Rubberversterking: volumes in China compenseren lagere omzet elders met een sterke margeperformantie in alle regio's

Geconsolideerde omzet

Financiële performantie

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

Marktperspectieven

Staaldraadtoepassingen: markt van Energie- en Nutsvoorzieningen blijft robuust, andere markten waren uitdagend

Geconsolideerde omzet

Financiële performantie

Gezamenlijke omzet en prestaties joint venture

Marktperspectieven

Specialty Businesses: aanhoudende strategische vooruitgang met kopwind op korte termijn

Omzet

Financiële performantie

Marktperspectieven

Bridon-Bekaert Ropes Group: opnieuw een sterke prestatie in alle sectoren en producten, orderboek blijft sterk

Omzet

Financiële performantie

Marktvooruitzichten

Strategische en investeringsupdates

Eigen aandelen en inkoop van aandelen

Financieel overzicht

Financiële resultaten

Balans

Kasstroomoverzicht

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

Financiële kalender

Halfjaarresultaten 2023

Verklaring van de verantwoordelijke personen

Disclaimer

Profiel

Investor Relations

Pers

Toelichting 1: Geconsolideerde winst- en-verliesrekening

Toelichting 2: Gerapporteerd en Onderliggend

Toelichting 3: Eenmalige elementen

Toelichting 4: Aansluiting segmentrapporting

Kerncijfers per Segment15: Onderliggend

Kerncijfers per Segment15: Gerapporteerd

Kerncijfers per Segment19: Onderliggend

Kerncijfers per Segment19: Gerapporteerd

Toelichting 5: Geconsolideerd overzicht van het volledige perioderesultaat

Toelichting 6: Geconsolideerde balans

Toelichting 8: Geconsolideerd kasstroomoverzicht

Toelichting 9: Additionele kerncijfers

Toelichting 10: bijkomende toelichting over de disaggregatie van netto-omzet

Toelichting 11: Beëindigde bedrijfsactiviteiten

Toelichting 12: Bijkomende toelichting omtrent reële waarde van financiële instrumenten

Financiële instrumenten volgens de hiërarchie van reëlewaardebepalingen

Sensitiviteitsanalyse King Plains wind project

Sensitiviteitsanalyse Rockhound Solar D project

Toelichting 13: Overige toelichtingen

Eigen aandelen

Verbonden partijen

Grondslagen van de financiële verslaggeving en waarderingsregels

Gebeurtenissen na balansdatum

Toelichting 14: Impact beëindigde activiteiten op 2022 resultaten

Toelichting 15: Alternatieve prestatiemaatstaven: definitie en redenen voor gebruik

Alternatieve prestatiemaatstaven: reconciliëring

More from Bekaert NV

Talk to a Data Expert

Omzet van € 2,3 miljard • EBITu¹ van € 226 miljoen (9,7% marge) • Vrije kasstroom van € 80 miljoen • ROCE van 20,5% • Nettoschuld op EBITDAu¹ van 0,8x

Kerncijfers²

Kerncijfers per Segment¹⁵: Onderliggend

Kerncijfers per Segment¹⁵: Gerapporteerd

Kerncijfers per Segment¹⁹: Onderliggend

Kerncijfers per Segment¹⁹: Gerapporteerd