Bekaert NV

Earnings Release • Feb 25, 2022

25 februari 2022 • 7.00 uur

Jaarresultaten 2021

Bekaert levert superieure resultaten en verhoogt rendement voor aandeelhouders Hoogste omzet en EPS ooit • onderliggende EBIT stijgt met +89% tot € 515 miljoen • toename dividend met +50% • inkoop eigen aandelen tot maximaal € 120 miljoen

Bekaert heeft een nieuwe performantiemijlpaal bereikt in 2021. We boekten aanzienlijke vooruitgang in de implementatie van de bedrijfsstrategie en behaalden een recordomzet, solide margegroei, en de laagste schuldgraad ooit. We verbeterden onze concurrentiepositie dankzij aanhoudend sterke oplevering en commerciële en operationele uitmuntendheid. Zo plukten we de vruchten van businessmixverbeteringen, footprintwijzigingen, en organisatorische efficiëntie. Gedisciplineerde prijszetting en werkkapitaalbeheer waren belangrijke motoren van de sterke performantie in 2021.

Kerncijfers boekjaar 20211

• Geconsolideerde omzet van € 4,8 miljard (+28%) en gezamenlijke omzet van € 5,9 miljard (+32%)
• Onderliggende EBIT van € 515 miljoen, een stijging met +89%, aan een marge van 10,6% (vs. 7,2%)
• EBIT van € 513 miljoen, een verdubbeling tegenover vorig jaar, aan een marge van 10,6% (vs. 6,8%)
• Onderliggende EBITDA van € 689 miljoen (+44%), leidend tot een marge op omzet van 14,2% (vs. 12,7%)
• Onderliggende ROCE van 23,7%, een bijna-verdubbeling van de performantie in 2020 (12,2%)
• EPS van € 7,14 per aandeel of een verdrievoudiging tegenover vorig jaar (€ 2,38)
• Gemiddeld werkkapitaal op omzet van 12,6% vergeleken met 16,4% vorig jaar
• Nettoschuld van € 417 miljoen, -31% lager dan € 604 miljoen bij jaareinde 2020, resulterend in een nettoschuld op onderliggende EBITDA van 0,61, minder dan de helft van vorig jaar (1,26). € 677 miljoen cash ter beschikking aan het einde van de periode na een nettokasvermindering van € 460 miljoen gelinkt aan schuldterugbetalingen, vergeleken met € 940 miljoen bij jaareinde 2020

Focus en daadkracht van onze acties in 2021

We hebben onze transformatie naar hogere waardecreatie versneld. Onze kernacties in 2021 omvatten:

• Volumegroei en marktaandeeltoename in doelmarkten, gedreven door:
  • Kansen te benutten van deglobaliseringseffecten
  • Groei te stimuleren door een klantgedreven en go-to-market strategie en focus
  • Het veiligstellen van supply chain-uitmuntendheid om continuïteit in leveringen te garanderen aan onze klanten
• Structurele verbeteringen aan de algemene performantie van Bekaert, gedreven door:
  • Product- en businessmixverbeteringen in lijn met onze strategie om de businessportfolio te versterken
  • Het versnellen van onze transformationele innovatie-, digitalisatie- en duurzaamheidsstrategie
  • Prijszettingsdiscipline afgestemd op de kostinflatie
  • Het versnellen van commerciële en operationele uitmuntendheidsprogramma's
  • Aanhoudend effectieve werkkapitaal- en kostcontrole
• Afstemming van kost-, waarderings- en prijszettingseffecten van grondstofprijsstijgingen, met positieve impact op:
  • Geconsolideerde omzet, door de verrekening van grondstofprijzen
  • Onderliggende EBIT, gezien de non-cash voorraadwaarderingsimpact

De onderliggende EBIT-marge na aanpassing van de bovenstaande elementen bedroeg ongeveer 9%.

¹ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2020 tenzij anders vermeld.

Ons engagement ten aanzien van aandeelhoudersrendement

De financiële performantie van 2021 en de succesvolle uitvoering van het strategisch plan hebben Bekaerts cashgeneratieperspectieven voor de komende jaren versterkt.

De Raad wil een evenwicht creëren tussen het financieren van toekomstige groei en het verhogen van aandeelhoudersrendement.

• De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders in mei 2022 een brutodividend van € 1,50 voorstellen, een stijging met +50%.
• Daarnaast heeft de Raad een inkoopprogramma voor eigen aandelen goedgekeurd voor een bedrag van maximaal € 120 miljoen, met opstart in de komende weken. Onder het programma kan Bekaert over een maximale periode van twaalf maanden uitstaande aandelen terugkopen voor een totaalbedrag van ten hoogste € 120 miljoen.

Het doel van het programma is het verminderen van het geplaatste aandelenkapitaal van de onderneming. Alle ingekochte aandelen onder dit programma zullen worden vernietigd.

Dit programma zal uitgevoerd worden onder de voorwaarden die werden goedgekeurd door Bekaerts Buitengewone Algemene Vergadering van 13 mei 2020.

Bekaert zal een beleggingsonderneming aanstellen om de inkoop van aandelen op de open markt uit te voeren tijdens open en gesloten periodes.

Bekaerts referentieaandeelhouder, Stichting Administratiekantoor Bekaert (STAK) en de personen die handelen in onderling overleg met STAK, hebben de onderneming op de hoogte gebracht dat zij de gepaste maatregelen zullen treffen zodat hun stemrechten in Bekaerts aandelenkapitaal het huidige niveau (36,13%) niet overschrijden tegen het einde van het programma.

Vooruitzichten

De sterke prestatie die we in 2021 geleverd hebben en onze vastberadenheid om de waardegroei in doelmarkten verder te versterken, schenken vertrouwen in ons vermogen om ten aanzien van onze strategische prioriteiten op te leveren.

We voorzien verdere omzetgroei gedreven door onze klantgerichte aanpak en go-to-market strategie met een uitgebreid aanbod in innoverende, digitale en duurzame oplossingen.

De onderbrekingen in de globale toeleveringsketen en de transportkostinflatie zullen vermoedelijk aanhouden in 2022. We zullen de kansen blijven benutten van onze aanwezigheid wereldwijd, in de context van de huidige deglobaliseringstrends.

De onzekerheden en instabiliteit waarmee de wereld momenteel wordt geconfronteerd en het vroege stadium van het huidige boekjaar, beperken de visibiliteit op de marktevoluties voor 2022.

We bevestigen evenwel onze ambitie om de doelstellingen te bereiken die werden vastgelegd voor de middellange termijn (2022-2026), zoals aangekondigd op 30 juli 2021 naar aanleiding van de publicatie van de halfjaarresultaten 2021: organische omzetgroei van 3%+ CAGR en onderliggende EBIT-marge van 9-11% doorheen de cyclus.

Financiële resultaten – Samenvatting

		Onderliggend	Gerapporteerd
in miljoen €	2020	2021	2020	2021
Geconsolideerde omzet	3 772	4 840	1H 2021 2 306	2H 2021 2 534	3 772	4 840
Bedrijfsresultaat (EBIT)	272	515	285	229	257	513
EBIT-marge op omzet	7,2%	10,6%	12,4%	9,0%	6,8%	10,6%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	207	174	91	83	216	164
EBITDA	479	689	376	312	473	677
EBITDA-marge op omzet	12,7%	14,2%	16,3%	12,3%	12,5%	14,0%
ROCE	12,2%	23,7%			11,5%	23,7%
Gezamenlijke omzet	4 438	5 854	2 782	3 073	4 438	5 854

Onderliggende EBIT-evolutie

Bekaerts onderliggende EBIT bereikte € 515 miljoen in 2021 aan een marge van 10,6%. Dit komt overeen met een toename van € +243 miljoen of +89% vergeleken met vorig jaar. Terwijl de 2020 resultaten positief werden geïmpacteerd door specifieke Covid-mitigerende maatregelen (€ +95 miljoen), waren deze effecten geneutraliseerd in 2021. De robuuste toename in onderliggende EBIT was het gevolg van drie drivers:

• Het samengestelde effect van prijsmixverbeteringen (door betere segmentatie, innovaties in de productportfolio, strikte prijszettingsdiscipline en verminderde aanwezigheid in applicaties met lagere marges) en non-cash voorraadwaardering zorgden voor € +275 miljoen extra tegenover 2020.
• Sterke volumegroei droeg € +68 miljoen bij in de jaar-op-jaar vergelijking.

Andere elementen waren € -5 miljoen negatief in vergelijking met vorig jaar. Hogere overheadkosten ter ondersteuning van de digitale, innovatie-, en duurzaamheidstransformatie, en de algemene kostinflatie deden de positieve impact van hogere royalty's en lagere afschrijvingen meer dan te niet.

Omzet

Bekaert realiseerde een geconsolideerde omzet van € 4 840 miljoen in 2021, duidelijk boven vorig jaar (+28%) en 2019 (+12%). De jaar-op-jaar groei tegenover 2020 vloeide voort uit hogere volumes (+9%) en een positieve impact van verrekende walsdraadprijswijzigingen en andere mixeffecten (+19%). Wisselkoersbewegingen waren verwaarloosbaar op het geconsolideerde omzetniveau. De omzet in het vierde kwartaal van 2021 was de hoogste kwartaalomzet van het jaar, ondanks seizoeneffecten.

De gezamenlijke omzet bedroeg € 5 854 miljoen voor het boekjaar, een stijging van +32% tegenover 2020 en +14% tegenover 2019. De organische omzetgroei van Bekaerts joint ventures in Brazilië (+59%) werd gedeeltelijk tenietgedaan door de devaluatie (-7,7%) van de Braziliaanse real, wat leidde tot een omzettoename van +51%.

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment – in miljoen €

Geconsolideerde omzet aan derden	2020	2021	Aandeel	Verschil2	Organisch	FX
Rubberversterking	1 614	2 054	42%	+27%	+27%	-
Staaldraadtoepassingen	1 334	1 819	38%	+36%	+37%	-1%
Specialty Businesses	389	476	10%	+22%	+22%	+1%
BBRG	424	481	10%	+13%	+12%	+1%
Groep	11	10	-	-	-	-
Totaal	3 772	4 840	100%	+28%	+28%	-
Gezamenlijke omzet aan derden3	2020	2021	Aandeel	Verschil2	Organisch	FX
Rubberversterking	1 742	2 237	38%	+28%	+29%	-1%
Staaldraadtoepassingen	1 881	2 660	46%	+41%	+44%	-3%
Specialty Businesses	389	476	8%	+22%	+22%	+1%
BBRG Groep	424 -	481 1	8% -	+13% -	+12% -	+1% -

Geconsolideerde omzet

2021 kwartaalevolutie – in miljoen €

Geconsolideerde omzet aan derden	1e K	2e K	3e K	4e K	K4 j-o-j 4
Rubberversterking	497	494	512	551	+18%
Staaldraadtoepassingen	411	438	489	481	+37%
Specialty Businesses	103	124	127	121	+20%
BBRG	115	120	122	123	+30%
Groep	1	2	2	5	-
Totaal	1 128	1 178	1 253	1 281	+26%
Gezamenlijke omzet aan derden4	1e K	2e K	3e K	4e K	5 K4 j-o-j
Rubberversterking	533	539	562	603	+19%
Staaldraadtoepassingen	586	660	733	680	+37%
Specialty Businesses	103	124	127	121	+20%
BBRG	115	120	122	123	+30%
Groep	1	-1	-	-	-
Totaal	1 339	1 443	1 545	1 528	+27%

² Alle vergelijkingen worden gemaakt ten opzichte van de cijfers van het boekjaar 2020, tenzij anders aangegeven.

³ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

⁴ K4 jaar-op-jaar: vierde kwartaal 2021 tegenover vierde kwartaal 2020.

Segmentrapporten

Rubberversterking: omzet overstijgt € 2 miljard-grens – onderliggende EBIT-marge bereikt 11,8%

		Onderliggend	Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2020	2021	1H 2021	2H 2021	2020	2021
Geconsolideerde omzet aan derden	1 614	2 054	991	1 063	1 614	2 054
Geconsolideerde omzet	1 645	2 090	1 010	1 080	1 645	2 090
Bedrijfsresultaat (EBIT)	144	247	139	108	136	246
EBIT-marge op omzet	8,8%	11,8%	13,8%	10,0%	8,3%	11,8%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	105	97	47	49	105	97
EBITDA	249	344	186	158	241	342
EBITDA-marge op omzet	15,1%	16,5%	18,4%	14,6%	14,6%	16,4%
Gezamenlijke omzet aan derden	1 742	2 237	1 072	1 165	1 742	2 237
Activa van het segment	1 404	1 643	1 537	1 643	1 404	1 643
Verplichtingen van het segment	310	436	361	436	310	436
Kapitaalgebruik	1 094	1 207	1 176	1 207	1 094	1 207
ROCE	12,4%	21,5%			11,7%	21,4%

Geconsolideerde omzet aan derden

Bekaerts rubberversterkingsbusiness behaalde € 2,05 miljard in geconsolideerde omzet aan derden, of +27,3% tegenover vorig jaar. De stijging kwam door hogere volumes (+9,0%) en positieve prijsmixeffecten (+18,3%) inclusief de impact van verrekende grondstofprijzen. De wisselkoerseffecten waren verwaarloosbaar.

De omzet bleef sterk in de periode oktober-december 2021, behalve in China en Indonesië waar de vraag ondermaats bleef door zwakkere binnenlandse markten en lagere exportverkopen van bandenmakers, veroorzaakt door containertekorten en gestegen transportkosten. Dit werd meer dan gecompenseerd door aanhoudend sterke volumes in andere regio's en een goede prijszettingsdiscipline.

Financiële performantie

De business unit leverde een robuuste onderliggende EBIT van € 247 miljoen of 11,8% marge op omzet, of 3,0 percentpunten (ppt) hoger dan vorig jaar. De eenmalige elementen waren beperkt (€ -1 miljoen negatief), wat resulteerde in een gerapporteerde EBIT van € 246 miljoen.

De onderliggende EBITDA-marge bedroeg 16,5% of 1,4 ppt hoger dan in 2020.

Onderliggende ROCE bereikte 21,5%, beduidend hoger dan de performantie in eerdere rapporteringsperiodes.

Investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 58 miljoen en omvatten investeringen op alle continenten, vooral in Azië en in Centraal- en Oost-Europa.

Gezamenlijke omzet en jointventureprestaties

De rubberversterkingsjointventure in Brazilië rapporteerde +50,4% omzetgroei bij constante wisselkoersen. De devaluatie van de Braziliaanse real had een significant negatief effect (-7,7%) wat leidde tot een uiteindelijke omzetgroei van +42,7% tot € 183 miljoen. Inclusief joint ventures steeg de gezamenlijke omzet met +28,4% tot € 2,24 miljard.

De margeperformantie van de joint venture was sterk. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

		Onderliggend				Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2020	2021	1H 2021	2H 2021	2020	2021
Geconsolideerde omzet aan derden	1 334	1 819	849	970	1 334	1 819
Geconsolideerde omzet	1 363	1 857	867	990	1 363	1 857
Bedrijfsresultaat (EBIT)	96	209	116	93	88	213
EBIT-marge op omzet	7,0%	11,3%	13,4%	9,4%	6,4%	11,5%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	53	42	21	21	52	37
EBITDA	149	251	138	114	140	250
EBITDA-marge op omzet	10,9%	13,5%	15,9%	11,5%	10,3%	13,5%
Gezamenlijke omzet aan derden	1 881	2 660	1 247	1 413	1 881	2 660
Activa van het segment	805	1 141	976	1 141	805	1 141
Verplichtingen van het segment	308	518	397	518	308	518
Kapitaalgebruik	497	623	580	623	497	623
ROCE	17,6%	37,4%			16,1%	38,1%

Staaldraadtoepassingen: onderliggende EBIT meer dan verdubbeld op +36% omzetgroei

Geconsolideerde omzet aan derden

Staaldraadtoepassingen leverde sterke organische omzetgroei in 2021 (+37,2% vergeleken met vorig jaar) dankzij gunstige prijsmixeffecten (+28,2%) inclusief verrekende grondstofprijzen en solide volumegroei (+9,0%), vooral in Latijns-Amerika en EMEA. Ongunstige wisselkoersbewegingen telden voor -0,8% wat resulteerde in een totale omzetgroei van +36,4% tot € 1 819 miljoen.

De omzet bleef sterk doorheen het jaar, met enige volumevertraging in het vierde kwartaal door de gebruikelijke seizoeneffecten aan het einde van het jaar en vertraagde leveringen van grondstoffen in de VS. Dit werd meer dan gecompenseerd op omzetniveau door aanhoudend goede prijszettingsdiscipline.

Financiële performantie

De business unit leverde een robuuste onderliggende EBIT van € 209 miljoen of 11,3% marge op omzet of 4,3 ppt hoger dan vorig jaar. De eenmalige elementen waren beperkt (€ +3,5 miljoen positief), resulterend in een gerapporteerde EBIT van € 213 miljoen.

De onderliggende EBITDA-marge was 13,5% of 2,6 ppt hoger dan in 2020.

Onderliggende ROCE bedroeg 37,4%, meer dan een verdubbeling.

De investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 43 miljoen en omvatten investeringen op alle continenten.

Gezamenlijke omzet en jointventureprestaties

De staaldraadtoepassingsjointventure in Brazilië rapporteerde +61,1% omzetgroei bij constante wisselkoersen. De devaluatie van de Braziliaanse real had een significant negatief effect (-7,7%), resulterend in een omzetgroei van +53,4% tot € 839 miljoen. Inclusief joint ventures steeg de gezamenlijke omzet van de business unit met +41,4% tot € 2,66 miljard.

De margeperformantie van de joint venture was sterk. De resultaten zijn opgenomen in Bekaerts winst- en verliesrekening onder de equity-methode als onderdeel van het 'aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen'.

		Onderliggend	Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2020	2021	1H 2021	2H 2021	2020	2021
Geconsolideerde omzet aan derden	389	476	227	248	389	476
Geconsolideerde omzet	396	488	233	255	396	488
Bedrijfsresultaat (EBIT)	45	72	40	31	36	71
EBIT-marge op omzet	11,4%	14,7%	17,3%	12,3%	9,2%	14,6%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	16	10	7	2	18	9
EBITDA	62	81	48	34	54	80
EBITDA-marge op omzet	15,5%	16,7%	20,4%	13,3%	13,7%	16,3%
Activa van het segment	288	351	329	351	288	351
Verplichtingen van het segment	71	120	89	120	71	120
Kapitaalgebruik	217	231	240	231	217	231
ROCE	20,0%	32,1%			16,0%	31,7%

Specialty Businesses: sterke winstcontributie op solide omzetgroei

Geconsolideerde omzet aan derden

Specialty Businesses rapporteerde een omzettoename van +22,1% tot € 476 miljoen, gedreven door sterke organische groei (+21,5%) en licht positieve wisselkoerseffecten (+0,7%). De organische groei vloeide voort uit solide volumegroei (+8,8%) en het gezamenlijke effect van prijsmix en verrekende grondstofprijzen (+12,7%).

Bouwproducten rapporteerde sterke volumegroei en een goede productmix. Verbrandingstechnologieën zag toegenomen vraag naar milieuvriendelijke branders, vooral in EMEA. Vezeltechnologieën behaalde sterke groei in Azië en in geavanceerde filtratiemarkten en waterstofmarkten wereldwijd. De vraag naar hitteresistent textiel en microkabels werd aangetast door het heersende wereldwijde tekort aan microchips in automobiel OEM, hoewel de orderboeken goed gevuld blijven.

Financiële performantie

Specialty Businesses behaalde een onderliggend EBIT-resultaat van € 72 miljoen, +59% boven vorig jaar en behaalde een onderliggende EBIT-marge op omzet van 14,7%, of een stijging van 3,3 ppt. De solide margeverbetering vloeide hoofdzakelijk voort uit de hoge productie- en omzetvolumes, positieve mixeffecten door een toegenomen aandeel van high-end toepassingen, en door de voordelen van footprintacties genomen in 2020, waaronder uitbreidingen in India en Tsjechië (Bouwproducten), Roemenië (Verbrandingstechnologieën), en het stopzetten van de verlieslatende diamant zaagdraadbusiness in China. De eenmalige elementen waren beperkt (€ -0,8 miljoen) in tegenstelling tot vorig jaar (€ -9,0 miljoen). Inclusief eenmalige elementen bedroeg de gerapporteerde EBIT € 71 miljoen, ongeveer het dubbele van 2020.

De onderliggende EBITDA-marge bereikte 16,7% of 1,2 ppt hoger.

Onderliggende ROCE verbeterde met +12,1% ppt tot 32,1%.

Investeringen in materiële activa bedroegen € 18 miljoen en omvatten investeringen in alle subsegmenten.

		Onderliggend	Gerapporteerd
Kerncijfers (in miljoen €)	2020	2021	1H 2021	2H 2021	2020	2021
Geconsolideerde omzet aan derden	424	481	236	245	424	481
Geconsolideerde omzet	427	483	237	246	427	483
Bedrijfsresultaat (EBIT)	34	45	23	22	24	36
EBIT-marge op omzet	7,9%	9,3%	9,8%	8,9%	5,6%	7,5%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	31	31	16	15	38	28
EBITDA	64	76	39	37	62	64
EBITDA-marge op omzet	15,1%	15,8%	16,5%	15,0%	14,4%	13,3%
Activa van het segment	506	579	541	579	506	579
Verplichtingen van het segment	83	136	112	136	83	136
Kapitaalgebruik	423	443	429	443	423	443
ROCE	7,4%	10,4%			5,2%	8,4%

Bridon-Bekaert Ropes Group: robuuste performantie en goed gevulde orderboeken

Geconsolideerde omzet aan derden

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) rapporteerde een organische omzetgroei van +12,4% vergeleken met 2020, vooral gedreven door hogere volumes (+9,7%), zowel in kabels als in de fijnkoordbusiness (A-Cords), en door het gezamenlijke effect van prijsmix en verrekende grondstofprijsstijgingen (+2,7%). De totale omzet - inclusief het effect van gunstige wisselkoersbewegingen (+0,9%) – steeg met +13,3% tot € 481 miljoen.

Omzetvolumes in de kabelbusiness vertraagden in het laatste kwartaal van het jaar door de gebruikelijke seizoeneffecten. De orderboeken dikten verder aan met de toevoeging van grote kabelprojecten. De A-Cordsbusiness behaalde sterke volumegroei in lift- en distributieriemmarkten.

Financiële performantie

De business unit leverde een onderliggende EBIT van € 45 miljoen met een marge op omzet van 9,3%, een stijging van +1,4 ppt tegenover vorig jaar. Onderliggende EBITDA bereikte een sterke marge van 15,8%, +0,7 ppt boven de marge vorig jaar.

Gerapporteerde EBIT bedroeg € 36 miljoen en bevatte € -9 miljoen aan eenmalige elementen, voornamelijk gelinkt aan de sluiting van de fabriek in Pointe-Claire (Canada). Deze eenmalige elementen bestonden uit de verkoop van de eigendom (€ +11 miljoen), ontslagvergoedingen, en afschrijvingen van activa en voorzieningen (€ -20 miljoen). De voordelen van het consolideren van alle Noord-Amerikaanse kabelactiviteiten in de VS worden verwacht zichtbaar te worden in 2022.

Onderliggende ROCE verbeterde met +3,0 ppt tot 10,4%.

BBRG investeerde € 40 miljoen in materiële vaste activa, voornamelijk in kabelfabrieken in de VS en het VK en in de A-Cords-fabrieken.

Versterken van onze financiële positie en verminderen van nettoschuld

Het gemiddeld werkkapitaal op omzet verbeterde verder van 16,4% vorig jaar naar 12,6% in 2021, dankzij gedisciplineerde kapitaaltoewijzing en werkkapitaalbeheer. Het werkkapitaal nam toe in absolute termen, gedreven door de sterke businessgroei, en bereikte € 678 miljoen bij jaareinde. De jaar-op-jaar toename van € +143 miljoen vloeide voort uit € +104 miljoen organische groei, € +21 miljoen wisselkoerseffecten, en € +19 miljoen terugnames van afschrijvingen. Het gebruik van factoring buiten balans groeide tot € 225 miljoen, € +73 miljoen hoger dan € 152 miljoen aan het einde van 2020. De toename was vooral gedreven door een hogere gemiddelde prijszetting.

Geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen € 677 miljoen aan het einde van de periode na een uitgaande nettokasstroom van € 460 miljoen gelinkt aan schuldterugbetalingen, vergeleken met € 940 miljoen bij jaareinde 2020.

De nettoschuld bedroeg € 417 miljoen, € -187 miljoen of -31% minder dan € 604 miljoen aan het einde van 2020, wat resulteerde in een nettoschuld op onderliggende EBITDA van 0,61, minder dan de helft van vorig jaar (1,26) wat de laagste schuldgraad ooit is.

Investeringsupdate en overige informatie

Sterke cashgeneratie in de voorbije jaren heeft ons in staat gesteld cash vrij te maken voor waardecreërende investeringen. In 2021 heeft Bekaert geïnvesteerd in de toekomstige groei van de onderneming:

• € 67 miljoen in Research & Innovation-activiteiten (voor aftrek van subsidies en belastingsvoordelen), een toename van meer dan € +9 miljoen vergeleken met vorig jaar.
• € 153 miljoen in materiële activa, of +53% hoger vergeleken met vorig jaar (€ 100 miljoen), wat zorgt voor toekomstige groei en waardecreërende opportuniteiten in alle business units en regio's. De grootste uitbreidingsprogramma's van 2021 omvatten investeringen in Vietnam, China, de VS en EMEA.
• € 13 miljoen investeringen in immateriële vaste activa, een toename van € +10 miljoen vergeleken met vorig jaar, vooral met betrekking tot investeringen in digitale oplossingen.

Naast de lopende verbeteringsprogramma's maakte Bekaert verdere footprint-wijzigingen en sloot het enkele fusies en overnames die de businessportfolio versterken.

De footprintwijzigingen omvatten:

• Herstructureringsprogramma's in België,
• De sluiting van de verlieslatende fixed abrasive (diamant) zaagdraadactiviteiten in China in december 2020,
• De transfer van enkele Verbrandingstechnologieactiviteiten van Nederland naar Roemenië en van Taicang naar Jiangyin in China,
• De sluiting van de BBRG-fabriek in Pointe-Clare (Canada) in juni 2021.

De M&A-activiteiten omvatten:

• De integratie van de staaldraadactiviteiten van Almasa SA binnen Proalco SAS in Colombia,
• De integratie van Mitchell Industries Inc binnen de Bekaert Van Buren-fabriek in de VS.

Na balansdatum op 10 februari 2022: de overname van VisionTek Engineering Srl en integratie binnen Bridon-Bekaert Ropes Group, een strategische stap om het digitale serviceaanbod voor klanten uit te breiden.

Op 31 december 2020 bezat Bekaert 3 809 534 eigen aandelen. Van deze 3 809 534 eigen aandelen werden in totaal 620 474 aandelen aangeleverd (i) aan (voormalige) werknemers om aandelenopties uit te oefenen in de context van SOP 2010-2014, SOP 2015-2017 en SOP2, (ii) aan (voormalige) leden van het Bekaert Group Executive (BGE) in het kader van de personal shareholding requirement, en (iii) aan de Voorzitter en andere nietuitvoerende bestuursleden als onderdeel van hun remuneratie. Er werden geen eigen aandelen vernietigd. Inclusief de transacties die zijn uitgevoerd als onderdeel van de liquiditeitsovereenkomst met Kepler Cheuvreux bezat Bekaert in totaal 3 145 446 eigen aandelen op 31 december 2021.

Financieel overzicht

Financiële resultaten

Bekaert behaalde een operationeel resultaat (onderliggende EBIT) van € 515 miljoen (tegenover € 272 miljoen vorig jaar). Dit leidde tot een marge op omzet van 10,6% (7,2% in 2020).

De eenmalige elementen bedroegen € -1,5 miljoen (€ -16 miljoen in 2020) en waren voornamelijk gelinkt aan de winst op de verkoop van de grond en het gebouw van de Canadese BBRG-fabriek (€ +11 miljoen), tenietgedaan door herstructurerings- en andere eenmalige kosten en voorzieningen (€ -12,5 miljoen). Inclusief de eenmalige elementen bedroeg de EBIT € 513 miljoen wat overeenkomt met een EBIT-marge op omzet van 10,6% (tegenover € 257 miljoen of 6,8% in 2020). Onderliggende EBITDA bedroeg € 689 miljoen (14,2% marge) vergeleken met € 479 miljoen (12,7%). EBITDA bereikte € 677 miljoen, of een EBITDA-marge op omzet van 14,0% (tegenover 12,5%).

De onderliggende overheadkosten daalden als percentage op omzet met –50 basispunten tot 8,4%, vergeleken met 8,9% in 2020, maar stegen met € +73 miljoen in absolute cijfers door hogere provisies voor incentiveprogramma's op korte en lange termijn, consultancykosten voor specifieke projecten, de versnelling van digitale, innovatie- en duurzaamheidsprogramma's, en het algemene herstel van businessactiviteiten tegenover vorig jaar toen er tijdelijke werkloosheid werd ingevoerd voor veel overheadfuncties. De kosten voor onderzoek en ontwikkeling (R&D) namen toe met € +9 miljoen tot € 59 miljoen, na aftrek van subsidies en andere ontvangen kredieten. De onderliggende bruto-uitgave steeg van € 57 miljoen in 2020 tot € 67 miljoen in 2021.

De onderliggende andere bedrijfsopbrengsten en -kosten stegen van € +8 miljoen vorig jaar tot € +20 miljoen in 2021 door een toename in ontvangen royalty's en opbrengsten uit vastgoedtransacties in Peru en België in 2021. De gerapporteerde andere bedrijfsopbrengsten en -kosten (€ +34 miljoen) waren beduidend lager dan tijdens dezelfde periode vorig jaar (€ +51 miljoen) door de lagere opbrengst op de verkoop van onroerend goed in 2021.

De nettorentelasten bedroegen € -41 miljoen, een daling ten opzichte van € -56 miljoen in 2020 en het gevolg van een daling van de interestaanpassende financiële derivaten in 2021 vergeleken met dezelfde periode in 2020 en dankzij de beperking van de financiële brutoschuld in 2021. Overige financiële opbrengsten en lasten bedroegen € 4 miljoen (€ -30 miljoen in 2020). De toename in 2021 vloeide enerzijds voort uit de significant minder negatieve wisselkoerstranslatie-effecten en anderzijds uit een waardestijging van € +9,4 miljoen van het VPPA-contract (Virtual Power Purchase Agreement) in de VS.

De winstbelasting nam toe van € -57 miljoen tot € -133 miljoen. De algemene effectieve belastingvoet daalde van 33% tot 28% dankzij het gebruik van voordien niet-opgenomen uitgestelde belastingvorderingen in entiteiten die winstgevend zijn geworden.

Het aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen was € +108 miljoen (tegenover € +34 miljoen vorig jaar) wat de sterke prestaties van de joint ventures in Brazilië weerspiegelt.

Het perioderesultaat bedroeg bijgevolg € +451 miljoen, vergeleken met € +148 miljoen in 2020. Het resultaat toerekenbaar aan minderheidsbelangen van derden bedroeg € +44 miljoen (tegenover € +13 miljoen in 2020) dankzij de winsttoename in entiteiten met minderheidsaandeelhouders, voornamelijk in Latijns-Amerika. Na aftrek van het deel toerekenbaar aan minderheidsbelangen bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert € +407 miljoen tegenover € +135 miljoen vorig jaar. EPS (perioderesultaat per aandeel) bedroeg € +7,14, beduidend hoger dan € +2,38 in 2020.

Balans

Op 31 december 2021 vertegenwoordigde het eigen vermogen 43,4% van de totale activa, een stijging tegenover 35,8% bij jaareinde 2020. De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) bedroeg 19,9%, significant lager dan 39,4% bij jaareinde 2020 door de sterke verlaging van de nettoschuld.

De nettoschuld bedroeg € 417 miljoen, lager dan € 604 miljoen bij jaareinde 2020 en € 519 miljoen op 30 juni 2021.

Kasstroomoverzicht

De nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg € +385 miljoen, vergeleken met € +505 miljoen in 2020: de impact van de hogere EBITDA werd meer dan tenietgedaan door een hoger gebruik van kasstromen voor de toename in werkkapitaal en hogere cash-outs voor de inkomstenbelasting.

De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg € -96 miljoen (tegenover € -31 miljoen in 2020) door hogere investeringsuitgaven en minder opbrengsten uit de verkoop van vaste activa in vergelijking met 2020.

De nettokasstroom uit financieringsactiviteiten bedroeg € -567 miljoen, vergeleken met € -83 miljoen vorig jaar. 2020 omvatte de opbrengsten van een nieuwe obligatielening (€ +200 miljoen) die werd tenietgedaan door de terugbetaling van rentedragende schuldinstrumenten op meer dan een jaar (voor een totaal van € -248 miljoen). 2021 bevatte de terugbetaling van de converteerbare obligatie en andere leningen (€ 460 miljoen) en de distributie van een hoger brutodividend (€ -64 miljoen tegenover € -26 miljoen in 2020).

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

De omzet van de Belgische vennootschap bedroeg € 415 miljoen, vergeleken met € 281 miljoen in 2020. Het operationele resultaat inclusief niet-recurrente resultaten bedroeg € 58 miljoen, vergeleken met € -17 miljoen in 2020. Het financieel resultaat inclusief niet-recurrente resultaten bedroeg € 67 miljoen (tegenover € -72 miljoen in 2020), voornamelijk door de hogere ontvangst van dividenden. Dit leidde tot een perioderesultaat van € 139 miljoen in vergelijking met € -87 miljoen in 2020.

Webcast jaarresultaten 2021	25 februari	2022
De CEO en de CFO van Bekaert zullen de resultaten om 14.00 uur toelichten aan analisten en beleggers. Deze persconferentie kan live bijgewoond worden in luistermodus na registratie op de Bekaert website (bekaert.com/en/investors).
Jaarverslag 2021 beschikbaar op annualreport.bekaert.com/nl-BE	25 maart	2022
Activiteitenverslag 1e kwartaal 2022	11 mei	2022
Algemene Vergadering van Aandeelhouders	11 mei	2022
Dividend ex-date	12 mei	2022
Betaalbaarstelling dividend	16 mei	2022
Halfjaarresultaten 2022	29 juli	2022
Activiteitenverslag 3e kwartaal 2022	18 november	2022

Verklaring van de Commissaris

De commissaris, EY Bedrijfsrevisoren BV, vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren en Francis Boelens, heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie aan het licht hebben gebracht met betrekking tot de geconsolideerde resultatenrekening, het geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, de geconsolideerde balans, de geconsolideerde staat van mutaties in het eigen vermogen en het geconsolideerd kasstroomoverzicht die in dit persbericht zijn opgenomen.

Verklaring van de verantwoordelijke personen

De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend:

• de geconsolideerde jaarrekening van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 31 december 2021 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële positie en van het resultaat van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
• de commentaren en analyses in dit persbericht een getrouw overzicht geven van de ontwikkeling van het bedrijf en van de resultaten en de positie van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen.

Namens de Raad van Bestuur.

Oswald Schmid Gedelegeerd Bestuurder Jürgen Tinggren Voorzitter van de Raad van Bestuur

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaert (Bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklagen. We streven ernaar de voorkeursleverancier te zijn voor onze staaldraadproducten en -oplossingen door het voortdurend leveren van superieure waarde aan onze klanten over de hele wereld. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming met hoofdzetel in België, stelt meer dan 27 000 medewerkers tewerk, en realiseerde een gezamenlijke jaaromzet van € 5,9 miljard in 2021.

Investor Relations

Elizabeth O'Reilly Telefoon: +32 56 76 61 00 - E-mail: elizabeth.oreilly@bekaert.com

Persrelaties

Katelijn Bohez Telefoon: +32 56 76 66 10 - E-mail: katelijn.bohez@bekaert.com

Bijlage 1: Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

(in duizend €)	2020	2021
Omzet	3 772 374	4 839 659
Kostprijs van verkopen	-3 214 056	-3 953 752
Marge op omzet	558 318	885 907
Commerciële kosten	-167 141	-186 239
Administratieve kosten	-133 526	-161 091
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-52 361	-59 537
Andere bedrijfsopbrengsten	84 659	62 940
Andere bedrijfskosten	-33 422	-28 894
Bedrijfsresultaat (EBIT)	256 527	513 086
waarvan
EBIT - Onderliggend	272 244	514 617
Eenmalige opbrengsten en kosten	-15 717	-1 531
Renteopbrengsten	3 386	3 260
Rentelasten	-59 554	-44 480
Overige financiële opbrengsten en lasten	-30 165	4 430
Resultaat vóór belastingen	170 194	476 296
Winstbelastingen	-56 513	-133 296
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	113 682	343 000
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	34 355	107 619
PERIODERESULTAAT	148 037	450 620
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	134 687	406 977
minderheidsbelangen van derden	13 350	43 643
WINST PER AANDEEL (in € per aandeel)
Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening	2,38	7,14
Na verwateringseffect	2,27	7,06

Bijlage 2: Gerapporteerd en Onderliggend

(in duizend €)	2020	2020	2020	2021	2021	2021
	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten	Gerappor teerd	waarvan onder liggend	waarvan eenmalige opbreng sten en kosten
Omzet	3 772 374	3 772 374		4 839 659	4 839 659
Kostprijs van verkopen	-3 214 056	-3 173 517	-40 539	-3 953 752	-3 936 874	-16 878
Marge op omzet	558 318	598 857	-40 539	885 907	902 785	-16 878
Commerciële kosten	-167 141	-162 602	-4 538	-186 239	-186 017	-222
Administratieve kosten	-133 526	-121 961	-11 565	-161 091	-162 461	1 370
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-52 361	-49 857	-2 504	-59 537	-59 440	-97
Andere bedrijfsopbrengsten	84 659	27 187	57 472	62 940	36 128	26 812
Andere bedrijfskosten	-33 422	-19 379	-14 043	-28 894	-16 377	-12 517
Bedrijfsresultaat (EBIT)	256 527	272 244	-15 717	513 086	514 617	-1 531
Renteopbrengsten	3 386			3 260
Rentelasten	-59 554			-44 480
Overige financiële opbrengsten en lasten	-30 165			4 430
Resultaat vóór belastingen	170 194			476 296
Winstbelastingen	-56 513			-133 296
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	113 682			343 000
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	34 355			107 619
PERIODERESULTAAT	148 037			450 620
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	134 687			406 977
minderheidsbelangen van derden	13 350			43 643

Kerncijfers per segment5: Onderliggend

(in miljoen €)	RR	SWS	SB			BBRG GROEP6 OVERIGE7	2021
Geconsolideerde omzet aan derden	2 054	1 819	476	481	10	-	4 840
Geconsolideerde omzet	2 090	1 857	488	483	94	-173	4 840
Bedrijfsresultaat (EBIT)	247	209	72	45	-61	2	515
EBIT-marge op omzet	11,8%	11,3%	14,7%	9,3%	-	-	10,6%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	97	42	10	31	5	-10	174
EBITDA	344	251	81	76	-56	-8	689
EBITDA-marge op omzet	16,5%	13,5%	16,7%	15,8%	-	-	14,2%
Activa van het segment	1 643	1 141	351	579	-36	-147	3 531
Verplichtingen van het segment	436	518	120	136	120	-74	1 256
Kapitaalgebruik	1 207	623	231	443	-156	-72	2 276
ROCE	21,5%	37,4%	32,1%	10,4%	-	-	23,7%
Investeringsuitgaven materiële vaste activa8	58	43	18	40	2	-8	153

Kerncijfers per segment5: Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR	SWS	SB			BBRG GROEP6 OVERIGE7	2021
Geconsolideerde omzet aan derden	2 054	1 819	476	481	10	-	4 840
Geconsolideerde omzet	2 090	1 857	488	483	94	-173	4 840
Bedrijfsresultaat (EBIT)	246	213	71	36	-55	2	513
EBIT-marge op omzet	11,8%	11,5%	14,6%	7,5%	-	-	10,6%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	97	37	9	28	4	-10	164
EBITDA	342	250	80	64	-50	-8	677
EBITDA-marge op omzet	16,4%	13,5%	16,3%	13,3%	-	-	14,0%
Activa van het segment	1 643	1 141	351	579	-36	-147	3 531
Verplichtingen van het segment	436	518	120	136	120	-74	1 256
Kapitaalgebruik	1 207	623	231	443	-156	-72	2 276
ROCE	21,4%	38,1%	31,7%	8,4%	-	-	23,7%
Investeringsuitgaven materiële vaste activa8	58	43	18	40	2	-8	153

⁵ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

⁶ Groepsdiensten en business-support

⁷ Reconciliatiekolom: intersegment-eliminaties

⁸ Brutotoename van de materiële vaste activa

Kerncijfers per segment9: Onderliggend

(in miljoen €)	RR	SWS	SB			BBRG GROEP10 OVERIGE11	2020
Geconsolideerde omzet aan derden	1 614	1 334	389	424	11	-	3 772
Geconsolideerde omzet	1 645	1 363	396	427	72	-130	3 772
Bedrijfsresultaat (EBIT)	144	96	45	34	-54	6	272
EBIT-marge op omzet	8,8%	7,0%	11,4%	7,9%	-	-	7,2%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	105	53	16	31	13	-10	207
EBITDA	249	149	62	64	-41	-4	479
EBITDA-marge op omzet	15,1%	10,9%	15,5%	15,1%	-	-	12,7%
Activa van het segment	1 404	805	288	506	-9	-123	2 872
Verplichtingen van het segment	310	308	71	83	84	-47	809
Kapitaalgebruik	1 094	497	217	423	-93	-76	2 063
ROCE	12,4%	17,6%	20,0%	7,4%	-	-	12,2%
Investeringsuitgaven materiële vaste activa12	37	21	29	16	1	-5	100

Kerncijfers per segment9: Gerapporteerd

(in miljoen €)	RR	SWS	SB			BBRG GROEP10 OVERIGE11	2020
Geconsolideerde omzet aan derden	1 614	1 334	389	424	11	-	3 772
Geconsolideerde omzet	1 645	1 363	396	427	72	-130	3 772
Bedrijfsresultaat (EBIT)	136	88	36	24	-34	6	257
EBIT-marge op omzet	8,3%	6,4%	9,2%	5,6%	-	-	6,8%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	105	52	18	38	14	-10	216
EBITDA	241	140	54	62	-20	-4	473
EBITDA-marge op omzet	14,6%	10,3%	13,7%	14,4%	-	-	12,5%
Activa van het segment	1 404	805	288	506	-9	-123	2 872
Verplichtingen van het segment	310	308	71	83	84	-47	809
Kapitaalgebruik	1 094	497	217	423	-93	-76	2 063
ROCE	11,7%	16,1%	16,0%	5,2%	-	-	11,5%
Investeringsuitgaven materiële vaste activa12	37	21	29	16	1	-5	100

⁹ RR = Rubber Reinforcement (Rubberversterking); SWS = Steel Wire Solutions (Staaldraadtoepassingen); SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group

¹⁰ Groepsdiensten en business-support

¹¹ Reconciliatiekolom: intersegment-eliminaties

¹² Brutotoename van de materiële vaste activa

Bijlage 4: Geconsolideerd overzicht van het volledige perioderesultaat

(in duizend €)	2020	2021
Perioderesultaat	148 037	450 620
Andere elementen van het resultaat
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Omrekeningsverschillen	-119 013	91 161
Overboekingen naar de winst-en-verliesrekening ingevolge afstotingen of gefaseerde overnames van entiteiten	-	-2 987
Andere elementen van het resultaat die later geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening, na belastingen	-119 013	88 173
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening
Herwaarderingen van de nettoverplichting m.b.t. toegezegde pensioenregelingen	2 497	47 351
Nettowijziging in reële waarde van deelnemingen aangemerkt als tegen reële waarde via eigen vermogen	250	5 882
Aandeel in niet-herclassificeerbare andere elementen van het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	4	3
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst en-verliesrekening	-1 024	-3 500
Andere elementen van het resultaat die later niet geherclassificeerd kunnen worden naar de winst-en-verliesrekening, na belastingen	1 727	49 736
Andere elementen van het resultaat (opgenomen in het eigen vermogen)	-117 286	137 909
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	30 751	588 529
Toerekenbaar aan
aandeelhouders van Bekaert	23 233	545 660
minderheidsbelangen van derden	7 518	42 869

Bijlage 5: Geconsolideerde balans

(in duizend €)	2020	2021
Vaste activa	1 822 503	1 972 189
Immateriële activa	54 664	61 440
Goodwill	149 398	150 674
Materiële vaste activa	1 191 781	1 253 857
Recht-op-gebruik activa	132 607	132 073
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen	123 981	188 661
Overige vaste activa	45 830	65 886
Uitgestelde belastingvorderingen	124 243	119 599
Vlottende activa	2 465 597	2 871 567
Voorraden	683 477	1 121 219
Ontvangen bankwissels	54 039	41 274
Handelsvorderingen	587 619	750 666
Overige vorderingen	101 330	157 005
Geldbeleggingen	50 077	80 058
Geldmiddelen en kasequivalenten	940 416	677 270
Overige vlottende activa	41 898	42 272
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	6 740	1 803
Totaal	4 288 100	4 843 756
Eigen vermogen	1 535 055	2 100 522
Kapitaal	177 812	177 923
Uitgiftepremies	37 884	38 850
Overgedragen resultaten	1 614 781	1 984 791
Overige Groepsreserves	-382 597	-232 012
Eigen vermogen toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert	1 447 880	1 969 551
Minderheidsbelangen	87 175	130 971
Verplichtingen op meer dan een jaar	1 163 759	1 107 375
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	130 948	77 659
Overige voorzieningen	25 166	23 311
Rentedragende schulden	968 076	953 581
Overige verplichtingen op meer dan een jaar	1 231	844
Uitgestelde belastingverplichtingen	38 337	51 979
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	1 589 286	1 635 859
Rentedragende schulden	641 655	237 742
Handelsschulden	668 422	1 062 185
Personeelsbeloningen	149 793	177 159
Overige voorzieningen	11 421	4 392
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	53 543	86 131
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar	64 451	68 249
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	-	-
Totaal	4 288 100	4 843 756

Bijlage 6: Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(in duizend €)	2020	2021
Openingssaldo	1 531 540	1 535 055
Volledig perioderesultaat	30 751	588 529
Kapitaalsinbreng door minderheidsbelangen	-	3 975
Effect van acquisities en verkopen	-8 970	2 650
Uitgifte nieuwe aandelen	153	1 077
Transacties eigen aandelen	1 084	17 419
Dividenden aan aandeelhouders van Bekaert	-19 787	-56 795
Dividenden aan minderheidsbelangen	-8 271	-6 649
Overige	8 556	15 261
Slotsaldo	1 535 055	2 100 522

Bijlage 7: Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizend €)	2020	2021
Bedrijfsresultaat (EBIT)	256 527	513 086
Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat	270 417	190 222
Investeringsposten verwerkt in het bedrijfsresultaat	-38 626	-23 234
Gebruikte bedragen van voorzieningen voor personeelsbeloningen en overige
voorzieningen	-50 756	-50 340
Betaalde winstbelastingen	-56 504	-92 737
Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	381 059	536 997
Wijzigingen in operationaal werkkapitaal	124 419	-119 773
Overige bedrijfskasstromen	-556	-32 620
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	504 921	384 604
Nieuwe bedrijfscombinaties	-978	-
Andere verwervingen van deelnemingen	-	-863
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	-	-66
Ontvangen dividenden	25 324	24 858
Investeringen in immateriële activa (*)	-3 214	-12 852
Investeringen in materiële vaste activa (*)	-104 477	-143 753
Investeringen in recht-op-gebruik activa	-	-
Inkomsten uit verkoop van vaste activa	52 136	36 752
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-31 209	-95 924
Ontvangen rente	3 076	3 474
Betaalde rente	-42 864	-35 170
Betaalde brutodividenden	-25 741	-63 556
Inkomsten uit rentedragende langetermijnschulden	201 309	23 649
Aflossing van rentedragende langetermijnschulden	-247 673	-439 823
Kasstromen m.b.t. rentedragende kortetermijnschulden	41 358	-43 328
Transacties eigen aandelen	1 084	17 419
Verkopen en aankopen van minderheidsbelangen	-8 970	-
Overige financieringskasstromen	-4 319	-29 747
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	-82 741	-567 082
Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten	390 972	-278 401
Geldmiddelen en kasequivalenten – begin van de periode	566 176	940 416
Effect van wisselkoersfluctuaties	-16 731	15 255
Geldmiddelen en kasequivalenten – einde van de periode	940 416	677 270

(*) het verschil met het totaal van investeringsuitgaven vaste activa wordt verklaard door openstaande verplichtingen

Bijlage 8: Additionele kerncijfers

(in € per aandeel)	2020	2021
Aantal aandelen op 31 december	60 414 841	60 452 261
Boekwaarde	23,97	32,58
Koers op 31 december	27,16	39,14
Gewogen gemiddeld aantal aandelen
Basisberekening	56 554 555	57 000 709
Na verwateringseffect	64 133 617	57 620 824
Perioderesultaat toerekenbaar aan aandeelhouders van Bekaert
Basisberekening	2,38	7,14
Na verwateringseffect	2,27	7,06

(in duizend € - ratio's)	2020	2021
EBITDA	472 594	677 342
EBITDA – Onderliggend	479 235	688 606
Investeringsuitgaven	103 207	166 154
Afschrijvingen en waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen	216 067	164 256
Kapitaalgebruik	2 062 960	2 275 562
Operationeel werkkapitaal	534 511	677 519
Nettoschuld	604 081	417 329
EBIT op omzet	6,8%	10,6%
EBIT – Onderliggend op omzet	7,2%	10,6%
EBITDA op omzet	12,5%	14,0%
EBITDA – Onderliggend op omzet	12,7%	14,2%
Eigen vermogen op totaal activa	35,8%	43,4%
Gearing (nettoschuld op eigen vermogen)	39,4%	19,9%
Nettoschuld op EBITDA	1,3	0,6
Nettoschuld op EBITDA - Onderliggend	1,3	0,6

NV Bekaert SA – Statutaire resultatenrekening

(in duizend €)	2020	2021
Omzet	281 052	415 161
Bedrijfsresultaat vóór niet-recurrente resultaten	-14 004	58 418
Niet-recurrente bedrijfsopbrengsten en –kosten	-3 430	-145
Bedrijfsresultaat na niet-recurrente resultaten	-17 434	58 273
Financieel resultaat vóór niet-recurrente resultaten	1 763	67 831
Niet-recurrente financiële opbrengsten en –kosten	-73 711	-1 158
Financieel resultaat na niet-recurrente resultaten	-71 947	66 673
Resultaat voor belastingen	-89 381	124 945
Belastingen op het resultaat	2 492	13 997
Winst (verlies) van het boekjaar	-86 890	138 943

Bijlage 9: Alternatieve prestatiemaatstaven: definitie en redenen voor gebruik

Maatstaf	Definitie	Reden voor gebruik
Kapitaalgebruik (CE)	Werkkapitaal + nettoboekwaarde van goodwill, immateriële en materiële vaste activa, en recht-op-gebruik activa. Het gemiddeld kapitaalgebruik wordt gewogen met het aantal perioden dat een entiteit bijgedragen heeft tot het geconsolideerd perioderesultaat.	Kapitaalgebruik omvat de voornaamste balanselementen die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren en dient als noemer van de ROCE.
	Financiële autonomie Eigen vermogen in verhouding tot total activa.	Deze ratio reflecteert de mate waarin de Groep met eigen vermogen gefinancierd is.
Courante ratio	Vlottende activa in verhouding tot de kortlopende schulden.	Deze ratio geeft aan of de Groep in staat is om met de kortlopende bezittingen de kortlopende schulden te betalen.
Gezamenlijke cijfers	Som van de geconsolideerde vennootschappen plus 100% van de joint ventures en de geassocieerde ondernemingen, na eliminatie van onderlinge transacties (indien van toepassing). Voorbeelden: omzet, investeringen, personeelsaantal.	Naast geconsolideerde cijfers, die enkel entiteiten omvatten waarin de Groep de zeggenschap heeft, verschaffen gezamenlijke cijfers nuttige inzichten over de reële omvang en prestaties van de Groep met inbegrip van zijn joint ventures en geassocieerde ondernemingen.
EBIT	Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation).	EBIT omvat de voornaamste elementen van de winst-en-verliesrekening die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de rendabiliteit te optimaliseren, en dient o.a. als teller van de ROCE en de EBIT interestdekking.
	EBIT – onderliggend Bedrijfsresultaat (earnings before interest and taxation) vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBIT – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBITDA	Bedrijfsresultaat (EBIT) + afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere waardeverminderingen van activa en negatieve goodwill.	EBITDA verschaft een maatstaf van operationele rendabiliteit zonder non-cash effecten van investerings-beslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal.
EBITDA – onderliggend	EBITDA vóór bedrijfsopbrengsten en –kosten in verband met herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen, bedrijfscombinaties, afgestoten activiteiten, milieuvoorzieningen en andere gebeurtenissen en transacties die een eenmalig effect hebben dat niet inherent aan de business is.	EBITDA – onderliggend wordt gerapporteerd om de lezer een beter begrip te geven van de operationele rendabiliteit zonder eenmalige elementen en non cash effecten van investeringsbeslissingen uit het verleden en activa van het werkkapitaal, omdat deze een betere basis voor vergelijking en extrapolatie vormt.
EBIT interestdekking	Bedrijfsresultaat (EBIT) gedeeld door de nettorentelasten.	De EBIT interestdekking toont in welke mate de Groep in staat is om de interesten op schulden te betalen via zijn operationele rendabiliteit.
Gearing	Nettoschuld in verhouding tot het eigen vermogen.	Gearing reflecteert de verhouding externe financiering tegenover eigen vermogen, en toont in welke mate de operaties gefinancierd zijn door kredietverstrekkers dan wel aandeelhouders.
Marge op omzet	EBIT, EBIT-onderliggend, EBITDA en EBITDA-onderliggend op omzet.	Elk van deze ratio's vertegenwoordigt een specifieke maatstaf van de operationele rendabiliteit uitgedrukt als een percentage op omzet.
Nettokapitalisatie	Nettoschuld + eigen vermogen.	Nettokapitalisatie reflecteert het totaal bedrag waarvoor de Groep gefinancierd is door kredietverstrekkers en aandeelhouders.
Nettoschuld	Rentedragende schulden na aftrek van financiële vorderingen en kaswaarborgen op meer dan één jaar en op ten hoogste één jaar, geldbeleggingen, geldmiddelen en equivalenten.	Nettoschuld is een maatstaf van schuld na aftrek van financiële activa die kunnen ingezet worden om de brutoschuld af te lossen.
Nettoschuld op EBITDA	Nettoschuld gedeeld door EBITDA.	Nettoschuld op EBITDA toont in welke mate (uitgedrukt in aantal jaren) de Groep in staat is om zijn schulden af te lossen via zijn operationele rendabiliteit.
Operationele vrije kasstroom	Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa (na aftrek van inkomsten uit de verkoop van vaste activa)	De operationele vrije kasstroom reflecteert de nettokasstroom die nodig is om de operationele activiteiten te ondersteunen (behoefte aan werkkapitaal en investeringen in vaste activa).
ROCE	Bedrijfswinst (EBIT) in verhouding tot gewogen gemiddeld kapitaalgebruik (Return On Capital Employed).	ROCE reflecteert de operationele rendabiliteit van de Groep in verhouding tot de geldmiddelen die ingezet en beheerd worden door het operationeel management.
ROE	Perioderesultaat in verhouding tot gemiddeld eigen vermogen (Return On Equity).	ROE reflecteert de nettorendabiliteit van de Groep in verhouding tot het eigen vermogen dat zijn aandeelhouders ter beschikking gesteld hebben.
Vrije kasstroom	Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten - investeringen in vaste activa + ontvangen dividenden - netto betaalde rente	De vrije kasstroom vertegenwoordigt de kasstroom die een onderneming ter beschikking heeft voor het terugbetalen van rentedragende schulden of het uitbetalen van dividenden aan beleggers.
WACC	Kost van het vermogen gewogen aan een beoogde gearing ratio van 50% (nettoschuld/eigen vermogen structuur) na belastingen.	WACC reflecteert het rendement van een belegging in de Onderneming.
Werkkapitaal (operationeel)	Voorraden + handelsvorderingen + ontvangen bankwissels + betaalde voorschotten - handelsschulden – ontvangen voorschotten – schulden m.b.t. verloning en sociale zekerheid – belastingen m.b.t. personeel. Het gemiddeld werkkapitaal wordt gewogen met het aantal perioden dat een entiteit bijgedragen heeft tot het geconsolideerd perioderesultaat.	Het werkkapitaal omvat alle vlottende activa en verplichtingen op ten hoogste een jaar die het operationeel management actief en effectief kan beheren om de financiële prestaties te optimaliseren. Het komt overeen met de kortetermijncomponent van het kapitaalgebruik.

APM-tabellen zijn bijgevoegd in het hoofdstuk Kerncijfers in het Verslag van de Raad van Bestuur (Jaarverslag 2021) dat verschijnt op 25 maart 2022.