Bekaert NV

Earnings Release • Nov 18, 2022

Le 18 novembre 2022 • 07h30 CET

Rapport d'activités sur les neuf mois jusqu'à septembre 2022

Bekaert réalise une croissance robuste du chiffre d'affaires dans un environnement turbulent

Bekaert a enregistré une croissance significative au cours des neuf premiers mois de 2022, malgré les défis actuels liés à l'inflation des coûts, aux coûts énergétiques élevés, aux ruptures de la chaîne d'approvisionnement, aux mesures de confinement de Covid-19 en Chine et à la détérioration de la demande dans certaines régions géographiques clés.

Au cours des neuf premiers mois de 2022, le chiffre d'affaires consolidé a progressé jusqu'à € 4 336 millions (€ +777 millions ou +21,8%1) et le chiffre d'affaires global2 à € 5 257 millions (€ +931 millions ou +21,5%1).

Le chiffre d'affaires du Groupe a connu une croissance à deux chiffres dans les quatre plateformes d'activités, malgré la baisse des volumes dans la plupart des domaines d'activités.

La solide exécution des prix et les améliorations structurelles du portefeuille d'activités du Groupe reflètent clairement les progrès accomplis dans la réalisation des priorités dans la transformation stratégique et dans notre capacité de résilience. Aussi restons-nous confiants quant à notre capacité à atteindre les objectifs de performance à moyen terme au-delà des turbulences économiques actuelles.

Évolution des marchés au cours de la période juillet-septembre 2022

• Chiffre d'affaires consolidé de € 1 477 millions (+17,9%1) et chiffre d'affaires global2 de € 1 801 millions (+16,5%1)
• Répercussion de l'inflation sur la quasi-totalité des coûts de production, les prix des matières premières à base d'acier commençant à baisser
• Le maintien d'un climat des affaires favorable en Amérique du Nord, notamment grâce à la croissance des marchés de l'énergie et des services publics.
• Forte détérioration économique en Amérique latine, affectant la demande sur les marchés de l'agriculture et de la construction
• Fléchissement de la demande dans la région EMEA en raison de la contraction de l'activité industrielle
• Rebond modeste en Chine à la fin du trimestre, grâce à une reprise de la demande dans l'industrie automobile
• Poursuite de la croissance sur les autres marchés asiatiques
• Forte croissance globale des marchés des énergies renouvelables et du renforcement du béton

Priorités et actions

Alors que les turbulences macroéconomiques mondiales affectent de plus en plus la demande sur nos marchés, Bekaert reste focalisée sur l'exécution de son programme de transformation, qui renforcera encore les fondations de l'entreprise et lui permettra de saisir les opportunités futures.

¹ Toutes les comparaisons sont faites par rapport à la même période de 2021.

² Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre des sociétés consolidées plus 100% des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.

Nos actions du troisième trimestre ont été spécifiquement axées sur les points suivants:

• Poursuivre l'amélioration du mix produits et activités, conformément à notre stratégie, notamment en renforçant notre position sur les marchés soutenant la transition énergétique et les tendances générales à la décarbonisation
• Une discipline et une exécution strictes en matière de fixation de prix, compensant sensiblement l'inflation des coûts
• Aligner nos priorités opérationnelles et actions sur l'évolution du marché, grâce à/aux:
• o une gestion agile de la chaîne d'approvisionnement et une excellence commerciale solide pour servir les clients dans le monde entier;
• o investissements soutenant la transition technologique vers les énergies renouvelables et les tendances à la décarbonisation, à la fois par l'expansion organique des capacités et des compétences, et par des partenariats3, dont notamment des investissements dans Pajarito Powder (hydrogène vert) et TFI Marine (éoliennes flottantes en mer);
• o mesures spécifiques et structurelles visant à maîtriser les coûts et à poursuivre l'amélioration de notre empreinte industrielle3.

Perspectives

Le Groupe s'attend à ce que la pression sur la demande demeure dans la plupart des régions, en particulier en Amérique latine et dans la région EMEA. Bekaert restera agile pour faire face à ces pressions, comme elle l'a fait jusqu'à présent en 2022.

Bien que les perspectives restent incertaines et évoluent rapidement, le management prévoit actuellement pour l'ensemble de l'année 2022:

• Un chiffre d'affaires consolidé d'environ € 5,7 milliards, soit une augmentation de € +900 millions par rapport à l'année dernière, grâce une gestion des prix rigoureuse et aux améliorations structurelles du mix
• Une dilution de la marge d'environ 150 points de base due à l'impact de la transmission de l'inflation des coûts à marge nulle
• Par conséquent, l'EBIT sous-jacent devrait se situer dans une fourchette de € 450-460 millions

Nos ambitions de rentabilité à moyen terme restent inchangées. Nous avons considérablement renforcé les fondamentaux de nos activités et sommes confiants dans notre capacité à atteindre nos objectifs de performance au-delà des turbulences économiques actuelles.

³ Voir 'Autres informations' à la page 6.

Chiffre d'affaires consolidé et global pour les neuf premiers mois de 2022 – en millions d'€

Chiffre d'affaires consolidé tiers	2021		2022 Quote-part		Retraité4 Différence5 Organique5		FX5
Rubber Reinforcement	1 504	1 697	39%	+19%	+13%	+6%	+7%
Steel Wire Solutions	1 338	1 595	37%	+19%	+19%	+15%	+4%
Specialty Businesses	354	600	14%	+38%	+69%	+65%	+4%
BBRG	358	427	10%	+19%	+19%	+13%	+6%
Groupe	5	18	-	-	-	-	-
Total	3 559	4 336	100%	+22%	+22%	+16%	+6%

Chiffre d'affaires global tiers6	2021		2022 Quote-part		Retraité4 Différence5 Organique5		FX5
Rubber Reinforcement	1 634	1 898	36%	+22%	+16%	+9%	+8%
Steel Wire Solutions	1 980	2 328	45%	+18%	+18%	+9%	+8%
Specialty Businesses	354	600	11%	+38%	+69%	+65% +4%-
BBRG	358	427	8%	+19%	+19%	+13% +6%-
Groupe	-	4	-	-	-	-	-
Total	4 326	5 257	100%	+22%	+22%	+14%	+8%

Chiffre d'affaires consolidé

Rubber Reinforcement	39%
Steel Wire Solutions	37%
Specialty Businesses	14%
BBRG	10%

Chiffre d'affaires global

Evolution trimestrielle en 2022 – en millions d'€

Chiffre d'affaires consolidé tiers	T1	T2	T3	T3:T2	T3 en glissement annuel7
Rubber Reinforcement	535	575	587	+2%	+14%
Steel Wire Solutions	530	541	523	-3%	+7%
Specialty Businesses	189	207	204	-1%	+61%
BBRG	124	144	159	+11%	+30%
Groupe	9	5	4	-	-
Total	1 386	1 473	1 477	=	+18%
Chiffre d'affaires global tiers6	T1	T2	T3	T3:T2	T3 en glissement annuel7
Rubber Reinforcement	598	641	659	+3%	+17%
Steel Wire Solutions Specialty Businesses	745 189	805 207	778 204	-3% -1%	+6% +61%
BBRG	124	144	159	+11%	+30%
Groupe	4	0	0	-	-

⁴ Retraitement pro forma de l'écart en glissement annuel: les activités tuyaux et courroies transporteuses (TCT) ont été transférées de l'unité d'activités Rubber Reinforcement à celle de Specialty Businesses à compter du 1er janvier 2022. Le chiffre d'affaires 2021 dans le tableau ci-dessus n'a pas été retraité. Sur la base d'un retraitement pro forma excluant l'effet TCT, l'écart dans Rubber Reinforcement a été d'environ

^+19% au niveau du chiffre d'affaires consolidé (+22% au niveau global) et l'écart dans Specialty Businesses a été d'environ +38%. 5 Les comparaisons dans la colonne 'différence' sont faites par rapport aux neuf premiers mois de 2021 et ne sont pas retraitées suite au transfert de TCT.

⁶ Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre des sociétés consolidées plus 100% des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.

⁷ Chiffre d'affaires T3 en glissement annuel: T3 2022 contre T3 2021.

Chiffre d'affaires

Le chiffre d'affaires consolidé de Bekaert a progressé de +21,8% au cours des neuf premiers mois de 2022. La croissance organique (+16,3%) résulte de l'amélioration du mix d'activités et de la transmission des augmentations de prix du fil machine et de l'inflation des autres coûts (+23,8% ou € +848 millions agrégés), tempérée par la baisse des volumes (impact de -7,5% sur le chiffre d'affaires ou € -267 millions). Les effets de change favorables ont ajouté +5,5% (€ +196 millions) au chiffre d'affaires, qui a atteint € 4 336 millions, soit € +777 millions de plus par rapport à la même période de l'année précédente.

La croissance du chiffre d'affaires des coentreprises de Bekaert au Brésil (+21,0%, atteignant un revenu de € 933 millions) a résulté d'une croissance organique de +4,4% et d'effets de change favorables à hauteur de +16,6% dus à la forte réévaluation du real brésilien. En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires global8 a augmenté de +21,5%, atteignant € 5 257 millions (en hausse de € +930 millions par rapport à la même période de l'année précédente).

Chiffre d'affaires par secteur

Rubber Reinforcement

Chiffre d'affaires consolidé

L'unité d'activités Rubber Reinforcement a réalisé un chiffre d'affaires consolidé tiers de € 1 697 millions, une hausse de +12,8%* par rapport aux neuf premiers mois de 2021. La croissance organique s'est élevée à +6,1% et a été réalisée grâce à des effets mix-prix positifs (+18,0%), y compris l'impact de la transmission des prix des matières premières et de l'inflation d'autres coûts, tempérée par des volumes plus faibles (-11,9%). Les effets de change favorables ont ajouté +6,7% au chiffre d'affaires.

*Sur la base d'un retraitement pro forma des neuf premiers mois de 2021 des activités TCT (tuyaux et courroies transporteuses), qui ont été transférées à l'unité d'activités Specialty Businesses à partir du 1er janvier 2022, l'augmentation du chiffre d'affaires de l'unité d'activités Rubber Reinforcement, hors effet TCT, a été d'environ +19% et la baisse du volume d'environ -6%.

Les volumes de ventes ont été élevés dans la région EMEA, en Amérique du Nord et en Inde au cours des neuf premiers mois de l'année, tandis que la demande en Chine a été faible en raison de l'effet conjugué des contraintes d'exportation, de la baisse des activités sur les marchés internes et des mesures de confinement strictes depuis mars 2022.

Les ventes ont repris en Chine à la fin du troisième trimestre, ce qui s'est traduit par des volumes stables au troisième trimestre pour l'unité d'activités Rubber Reinforcement sur la période de trois mois allant de juillet à septembre, par rapport à la même période de l'année précédente et rectifiés en fonction du retraitement pro forma de TCT.

Chiffre d'affaires global et performance des coentreprises

Le chiffre d'affaires des coentreprises de Rubber Reinforcement au Brésil a augmenté de +55,5% atteignant € 203 millions. La croissance organique s'est élevée à +38,8% et la réévaluation du real brésilien a ajouté +16,6%. Si l'on inclut les coentreprises, le chiffre d'affaires global de l'unité d'activités a progressé de +16,2 % pour atteindre € 1 898 millions (environ +22% si l'on compare les chiffres retraités hors effet TCT).

⁸ Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre des sociétés consolidées plus 100% des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.

Steel Wire Solutions

Chiffre d'affaires consolidé

L'unité d'activités Steel Wire Solutions a enregistré une hausse du chiffre d'affaires de +19,2% au cours des neuf premiers mois de 2022. La croissance organique (+14,9%) est due à des effets mix-prix positifs (+27,0%), y compris l'impact de la transmission des prix des matières premières et de l'inflation des autres coûts, partiellement neutralisée par l'effet de la baisse des volumes (-12,1%). L'évolution favorable des devises a ajouté +4,3% au chiffre d'affaires, qui s'est élevé à € 1 595 millions.

La demande sur les marchés de l'énergie et des services publics a été forte tout au long de la période. Les autres marchés ont régressé dans toutes les régions, avec une contraction significative des volumes au cours de la période de trois mois allant de juillet à septembre sur les marchés de la construction et de l'agriculture (Amérique latine), ainsi que sur les marchés industriels (EMEA et Asie).

Chiffre d'affaires global et performance des coentreprises

Le chiffre d'affaires des coentreprises de Steel Wire Solutions au Brésil a augmenté de +14,0% atteignant € 730 millions. Cette croissance est due à la réévaluation du real (+16,6%), partiellement tempérée par un repli organique de -2,6%. En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires global de l'unité d'activités a augmenté de +17,6% pour atteindre € 2 328 millions.

Specialty Businesses

Le chiffre d'affaires de l'unité d'activités Specialty Businesses a affiché une forte hausse de +69,3% pour atteindre € 600 millions, grâce à une forte croissance organique (+65,1%) et à des effets de change positifs (+4,2%). La croissance organique résulte de l'augmentation des volumes, de l'intégration des activités de tuyaux et de courroies transporteuses (TCT*) et de l'effet conjugué de l'amélioration du mix d'activités et de la transmission de l'inflation des coûts.

*Les indicateurs de croissance sont en glissement annuel fortement influencés par le transfert des activités TCT de l'unité d'activités Rubber Reinforcement à celle de Specialty Businesses à partir du 1er janvier 2022. Sur la base d'un retraitement pro forma, l'augmentation du chiffre d'affaires de Specialty Businesses, hors effet TCT, est d'environ +38%.

Les quatre sous-segments ont enregistré une solide croissance à deux chiffres du chiffre d'affaires, grâce aux volumes élevés, à un mix d'activités solide et à une discipline stricte en matière de fixation de prix. Building Products a enregistré une croissance robuste dans toutes les régions, à l'exception de la Chine. La demande en Europe a commencé à se tasser à la fin du troisième trimestre. Fiber Technologies a enregistré une croissance continue sur les marchés de la filtration haut de gamme, des semi-conducteurs et des applications énergétiques d'hydrogène, et a connu un rebond de la demande mondiale pour les applications dans le secteur de l'automobile à partir du troisième trimestre. Combustion Technologies a réalisé avec les brûleurs et les échangeurs de chaleur écologiques une hausse du chiffre d'affaires. TCT a enregistré une forte croissance des volumes et du chiffre d'affaires dans les activités liées aux tuyaux et aux courroies transporteuses au cours des neuf premiers mois, avec un ralentissement de la demande vers la fin du troisième trimestre.

Bridon-Bekaert Ropes Group

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a enregistré une croissance de +19,1% de son chiffre d'affaires pour atteindre € 427 millions. Les effets de change favorables ont contribué à hauteur de +6,0% et la croissance organique a ajouté +13,1% au chiffre d'affaires. Cette croissance organique est le résultat d'effets mix-prix positifs, y compris l'impact de la transmission de l'inflation des coûts (+21,8%), qui ont plus que compensé une baisse des volumes de -8,7%.

Au cours de la période de trois mois allant de juillet à septembre 2022, les ventes ont été particulièrement élevées sur les marchés des câbles en Amérique du Nord et en Amérique latine. L'activité Advanced Cords a enregistré une croissance significative, principalement grâce à la transition technologique en cours des tuyaux massifs en acier vers les tuyaux thermoplastiques renforcés en acier dans les applications pétrolières et gazières, qui a stimulé le chiffre d'affaires de la solution Armofor® de BBRG.

Autres informations

L'entreprise continue d'investir dans l'innovation, la durabilité et l'excellence numérique, tant en interne que dans le cadre de partenariats:

• Le 1 septembre 2022, Bekaert a annoncé un partenariat avec Pajarito Powder pour accélérer le développement d'innovations sur le marché de la production d'hydrogène vert. Pajarito Powder est un leader dans le développement et la commercialisation d'électrocatalyseurs avancés pour électrolyseurs qui permettent la production d'hydrogène vert. Pajarito Powder est une entreprise américaine financée par capital-risque par des investisseurs prestigieux, dont Hyundai Motor Company et Verge Fund. L'investissement de Bekaert soutiendra l'expansion de l'usine de production de Pajarito Powder à Albuquerque, au Nouveau-Mexique (États-Unis).
• Le 10 octobre 2022, Bekaert a annoncé un partenariat commercial avec TFI Marine (Technology from Ideas), un innovateur de premier plan dans le domaine de l'amarrage basé à Dublin, en Irlande. Bekaert va renforcer sa position dans le domaine des solutions d'amarrage intelligentes pour les parcs éoliens flottants en mer. La prise de participation servira à construire la première usine de fabrication ultramoderne de TFI Marine en Irlande. Le partenariat commercial entre Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) et TFI Marine permettra d'accélérer la commercialisation des câbles d'amarrage synthétiques BBRG équipés des dispositifs de réduction de charge SeaSpring de TFI.

Grâce à une gestion active du portefeuille, Bekaert évalue en permanence le mix d'activités et la structure industrielle. Le 21 octobre 2022, Bekaert a annoncé des ajustements de la structure industrielle et du portefeuille de BBRG afin de rétablir la compétitivité de l'activité européenne de câbles. La restructuration comprend la fermeture de l'usine de production de Gelsenkirchen, en Allemagne, et la consolidation de la plateforme européenne de production de câbles au Royaume-Uni.

Actions propres et rachat d'actions

Au 30 juin 2022, Bekaert détenait 2 896 893 actions propres. Entre le 1er juillet 2022 et le 30 septembre 2022, un total de 5 000 options sur actions ont été exercées dans le cadre du SOP 2010-2014 et du SOP 2015-2017, et 5 000 actions propres ont été utilisées à cette fin.

Durant la même période, Bekaert a racheté 845 608 actions dans le cadre de son programme de rachat d'actions (annoncé le 25 février 2022). En incluant les transactions dans le cadre du contrat de liquidité avec Kepler Cheuvreux, le solde détenu par Bekaert au 30 septembre 2022 était de 3 757 208 actions.

Bekaert annonce en outre qu'elle débutera au cours de ce trimestre la quatrième tranche de son programme de rachat de € 120 millions qui a été annoncé le 25 février 2022 pour un montant total maximal de € 30 millions, selon les termes et conditions approuvés par l'Assemblée Générale Extraordinaire de Bekaert du 13 mai 2020. Le début de cette quatrième tranche sera annoncé aujourd'hui dans un communiqué de presse séparé.

Calendrier financier

Résultats 2022	le 1 mars	2023
Rapport annuel 2022 disponible sur bekaert.com	le 31 mars	2023
Rapport d'activités au premier trimestre 2023	le 10 mai	2023
Assemblée générale des actionnaires	le 10 mai	2023
Résultats du premier semestre 2023	le 28 juillet	2023
Rapport d'activités au troisième trimestre 2023	le 17 novembre	2023

Disclaimer

Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.

Profil

Bekaert (bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant plus de 27 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et ayant réalisé un chiffre d'affaires global de € 5,9 milliards en 2021.

Presse & Investisseurs Katelijn Bohez Téléphone: +32 56 76 66 10 - E-mail: katelijn.bohez@bekaert.com

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