Bekaert NV

Earnings Release • May 12, 2021

Informations réglementées

Le 12 mai 2021 • 07h30 CET

Rapport d'activités au premier trimestre 2021

Bekaert démarre très fort l'année 2021

Ventes trimestrielles record – croissance substantielle des volumes

Faits marquants

• Chiffre d'affaires trimestriel record : chiffre d'affaires consolidé de € 1 128 millions (+19%1) et chiffre d'affaires global de € 1 339 (+23%1)
• Rebond de la demande au niveau mondial et forte dynamique sur les marchés d'Amérique latine et d'Inde
• Nouvelle baisse du fonds de roulement sur chiffre d'affaires jusqu'à 13%, nonobstant l'impact des augmentations des prix du fil machine
• Plus de € 1 milliard de liquidités disponibles, avec € 60 millions de liquidités supplémentaires par rapport à fin 2020
• Bilan solide: le désendettement s'est poursuivi au premier trimestre

Focalisation de nos activités et priorités

• Maintien de l'accent sur la protection de la santé et de la sécurité de nos employés et de leurs familles pendant la pandémie de Covid-19
• Accès garanti aux approvisionnements en matières premières afin d'assurer la continuité des livraisons aux clients dans le monde entier
• Poursuite de l'accélération du rétablissement et de l'amélioration de la rentabilité dans toutes les unités d'activités et au niveau du Groupe
  • o Amélioration du mix produits et du mix d'activités, conformément à notre stratégie visant à valoriser notre portefeuille d'activités
  • o Discipline stricte en matière de fixation de prix alignée sur l'évolution des prix des matières premières
• Maintien d'un contrôle strict des coûts et du fonds de roulement

Evolutions du marché

La demande sur les marchés des pneus a été très forte tout au long du premier trimestre 2021 et a conduit à des ventes record pour l'unité d'activités Rubber Reinforcement au mois de mars. Les marchés de l'automobile se sont quelque peu redressés avec des effets positifs sur la demande pour les activités Steel Wire Solutions, Fiber Technologies et Advanced Cords.

Les marchés de la construction ont fortement rebondi en Amérique latine, soutenus par les programmes de relance, et furent globalement solides dans le reste du monde, avec des effets positifs sur les activités de Steel Wire Solutions et de Building Products. Le marché des ascenseurs fut solide, ce qui a stimulé la demande pour les solutions de levage de Advanced Cords (BBRG).

La demande sur les marchés de l'énergie et des services publics fut solide, avec des évolutions positives pour les applications de Steel Wire Solutions dans les domaines de l'armature de tuyaux flexibles et les câbles électriques aériens, ainsi qu'une amélioration des carnets de commandes pour l'activité de câble de BBRG.

¹ Croissance organique à taux de change constant par rapport au premier trimestre de 2020

Presse & Investisseurs • Katelijn Bohez • T +32 56 76 66 10 • bekaert.com 1 / 6

Les marchés de l'agriculture, de la pêche et de la marine, et de l'exploitation minière furent solides, avec des volumes de ventes élevés pour Steel Wire Solutions et BBRG.

Chiffre d'affaires

Bekaert a réalisé une croissance organique du chiffre d'affaires de +19% au premier trimestre 2021, atteignant ainsi un chiffre d'affaires consolidé de € 1 128 millions. Cette croissance robuste résultait de l'augmentation des volumes (+14%) et de l'impact positif de la transmission des ajustements du prix du fil machine et d'autres effets de mix (+5%). Une partie de la croissance fut annihilée par des effets de change défavorables (-3%), engendrant une augmentation du chiffre d'affaires de +16%.

En incluant les coentreprises, la croissance organique des ventes au niveau global2 s'est élevée à +23%. La croissance organique vigoureuse du chiffre d'affaires (+43%) des coentreprises de Bekaert au Brésil a été tempérée par la forte dévaluation du real brésilien (-25% par rapport au même trimestre de l'année dernière), engendrant une croissance du chiffre d'affaires de +18%. En tenant compte des mouvements de change (-7%), le chiffre d'affaires global a augmenté de +16% pour atteindre € 1 339 millions au premier trimestre.

Chiffre d'affaires consolidé et global du premier trimestre de 2021 – en millions d'€

Chiffre d'affaires consolidé	2020	2021	Quote-part	Différence3	Organique	FX
Rubber Reinforcement	417	497	44%	+19%	+23%	-4%
Steel Wire Solutions	345	411	37%	+19%	+22%	-3%
Specialty Businesses	98	103	9%	+6%	+8%	-2%
BBRG	115	116	10%	+1%	+4%	-3%
Groupe	2	1	-	-	-	-
Total	977	1 128	100%	+16%	+19%	-3%
Chiffre d'affaires global2	2020	2021	Quote-part	Différence3	Organique	FX
Rubber Reinforcement	451	533	40%	+18%	+24%	-5%
Steel Wire Solutions	490	586	44%	+20%	+30%	-10%
Specialty Businesses	98	103	8%	+6%	+8%	-2%

BBRG 115 116 8% +1% +4% -3% Groupe - 1 - - - - Total 1 154 1 339 100% +16% +23% -7%

Chiffre d'affaires consolidé

Chiffre d'affaires global

² Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre des sociétés consolidées plus 100% des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.

³ Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres des trois premiers mois de 2020, sauf indication contraire. Les chiffres dans ce communiqué de presse sont de nature provisionnelle et non audités.

Chiffre d'affaires par secteur 4-5

Rubber Reinforcement: solide croissance du chiffre d'affaires (+23%) – volumes dépassant les niveaux d'avant Covid

Chiffre d'affaires consolidé

L'unité d'activités Rubber Reinforcement de Bekaert a vu la forte reprise se poursuivre au premier trimestre de 2021. La croissance organique du chiffre d'affaires consolidé (+23%) est le résultat d'une forte croissance des volumes (+19%) et des effets prix-mix positifs, y compris l'effet de la transmission des prix des matières premières (+4%). La croissance du chiffre d'affaires a été partiellement tempérée par des fluctuations monétaires défavorables (-4%), engendrant un chiffre d'affaires consolidé de € 497 millions pour le trimestre (+19%).

Le chiffre d'affaires fut solide en EMEA et en Asie, y compris en Inde. L'approche réussie de Bekaert afin d'assurer la continuité de l'approvisionnement aux clients a abouti à des partenariats plus serrés. La demande globale devrait rester au même niveau élevé au second trimestre de 2021.

Chiffre d'affaires global et performance des coentreprises

La coentreprise Rubber Reinforcement au Brésil a enregistré une croissance du chiffre d'affaires de +30% à taux de change constants mais la forte dévaluation du real brésilien a eu un effet défavorable significatif (-25%), engendrant une croissance du chiffre d'affaires de +5%. En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires de l'unité a augmenté de +18% à € 533 millions.

Steel Wire Solutions: croissance robuste (+22%) – surpassant les marchés de l'Amérique latine

Chiffre d'affaires consolidé

Steel Wire Solutions a affiché une solide croissance organique du chiffre d'affaires au premier trimestre (+22% par rapport au premier trimestre l'année passée). Cette croissance, à parts égales entraînée par un rebond des volumes et les effets positifs du mix d'activités et du prix-mix, a été particulièrement élevée en Amérique latine grâce à des parts de marché accrues et à des programmes de relance économique efficaces. Des fluctuations monétaires défavorables représentaient -3,5%, se traduisant par une croissance du chiffre d'affaires de +19% à € 411 millions, bien au-dessus des niveaux d'avant Covid-19.

La réponse agile de Bekaert aux besoins de ses clients et son accès mondial aux matières premières ont permis à l'unité d'activités de saisir les opportunités du rebond de la demande dans la région EMEA, en Asie et particulièrement en Amérique latine. La demande devrait rester forte au second trimestre, particulièrement sur les marchés de l'agriculture, de l'énergie et des services publics dans la région EMEA et en Amérique du Nord, sur les marchés de la construction en Amérique latine et devrait afficher une reprise des marchés de l'automobile.

Chiffre d'affaires global et performance des coentreprises

La coentreprise de Steel Wire Solutions au Brésil a enregistré une augmentation du chiffre d'affaires de +46% à des taux de change constants, mais la forte dévaluation du real brésilien (-25%) à limité la hausse du chiffre d'affaires à +21%. Les coentreprises incluses, le chiffre d'affaires global de l'unité d'activités a augmenté de +20% à € 586 millions.

Specialty Businesses: solide augmentation du chiffre d'affaires (+8%)

L'unité d'activités Specialty Businesses a enregistré une hausse du chiffre d'affaires de près de +6% à € 103 millions, portée par une croissance organique solide (+8%), partiellement annihilée par des fluctuations monétaires défavorables (-2%). Les trois sous-segments ont enregistré une croissance à un chiffre.

⁵ Tous les pourcentages de croissance du chiffre d'affaires mentionnés dans les titres des secteurs se réfèrent à la croissance organique du chiffre d'affaires au T1 2021 par rapport au T1 2020, hors mouvements de change.

⁴ Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres des trois premiers mois de 2020.

Building Products a enregistré une légère croissance des volumes et a bien démarré la haute saison qui a débuté en mars. Combustion Technologies a réalisé une croissance modérée du chiffre d'affaires et Fiber Technologies (y compris les activités restantes liées au fil à scier) a affiché une croissance à un chiffre élevé, principalement grâce à une demande toujours forte pour les produits de filtration en Asie et à une augmentation de la demande sur les marchés des semi-conducteurs et des micro-câbles.

Malgré quelques retards dans les projets d'infrastructure sous-terraine (Building Products) et l'impact potentiel de l'activité temporairement réduite sur les marchés de l'automobile (Fiber Technologies) en raison de la pénurie mondiale de micro-puces, l'unité d'activités prévoit une croissance continue du chiffre d'affaires au second trimestre de 2021.

Bridon-Bekaert Ropes Group: bonne croissance du chiffre d'affaires (+4%) grâce à une fin de trimestre élevée

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a affiché une croissance organique du chiffre d'affaires de +4%, portée par des ventes solides à la fin du premier trimestre, à la fois dans les câbles que dans Advanced Cords. La croissance du chiffre d'affaires a été limitée à +1% en raison de fluctuations monétaires défavorables (-3%) et a atteint € 116 millions pour le trimestre.

La demande sur les marchés des câbles pour l'application minière, les grues et l'industrie, et la pêche et la marine a été forte, tandis que les carnets de commande dans les marchés du pétrole et du gaz prévoient des évolutions positives à partir du deuxième trimestre. Advanced Cords a enregistré un chiffre d'affaires élevé dans les secteurs des ascenseurs et de l'automobile qui a plus que compensé la demande faible sur les marchés des courroies de distribution.

L'unité d'activités prévoit une croissance continue du chiffre d'affaires au second trimestre de 2021.

Renforcement de notre position financière et réduction de l'endettement net

L'endettement net était de € 569 millions au premier trimestre 2021, en retrait de € -35 millions par rapport à € 604 millions à fin 2020, et représentait une baisse sensible par rapport à € 986 millions au 31 mars 2020.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie se sont élevés à plus de € 1 milliard au 31 mars 2021, soit une croissance d'environ € +60 millions par rapport à la fin de l'année 2020.

Le fonds de roulement est passé de € 535 à la fin de l'exercice 2020 à € 652 millions au 31 mars 2021. Le fonds de roulement moyen sur chiffre d'affaires a encore diminué pour atteindre 13,1% (contre 18,4% au premier trimestre 2020 et 16,4% pour l'exercice 2020).

Mise à jour des investissements et autres informations

Les investissements en immobilisations corporelles se sont élevés à € 19 millions au premier trimestre 2021, à peu près stable par rapport à la même période l'année dernière (€ 20 millions).

L'accord sur la fusion de Proalco SAS (filiale de Bekaert) avec Almasa SA, toutes deux situées en Colombie, annoncée le 28 septembre 2020, a été approuvé par les autorités colombiennes le 15 avril dernier. L'intégration des activités et des états financiers respectifs prendra effet au moment de l'établissement de l'acte notarié. Bekaert Ideal Holding (dont Bekaert détient 80% des actions) et Almasa SA détiennent chacun 50% des actions dans la fusion. La transaction ajoutera environ € 20 millions au chiffre d'affaires de Proalco SAS, qui a généré un chiffre d'affaires d'à peu près € 55 millions en 2020.

Le 25 mars 2021, Bekaert a acquis Mitchell Industries Inc. (Indiana, États-Unis) et intégrera l'entreprise dans la plateforme énergie et services publics de Bekaert Steel Wire Solutions aux Etats-Unis. Mitchell Industries Inc. est un acteur de petite taille (environ USD 3 millions), spécialisé dans les torons en fil d'acier à haute valeur ajoutée pour les applications d'énergie et de services publics. L'acquisition de Mitchell et les extensions de capacité de l'usine de Bekaert Van Buren (Arkansas, États-Unis) permettront à Bekaert de renforcer sa présence sur le marché américain de l'énergie et des télécommunications, en pleine croissance.

Le nombre total d'actions propres détenues par Bekaert a diminué de 3 809 534 au 31 décembre 2020 à 3 482 114 (sur un total de 60 414 841 actions ou 5,76 %) à ce jour.

Perspectives pour l'exercice 2021 et objectifs à moyen terme

Les solides performances que nous réalisons et notre détermination à stimuler la création de valeur en améliorant encore notre portefeuille d'activités et en saisissant la croissance de la valeur sur des marchés robustes, nous ont rendus plus confiants quant au potentiel futur de Bekaert.

Nous dévoilerons nos perspectives pour l'exercice 2021 ainsi que celles à moyen terme lors de la réunion Capital Markets Day du 28 mai 2021.

Calendrier financier

Assemblée générale des actionnaires (réunion virtuelle)	12	mai	2021
L'assemblée générale des actionnaires sera retransmise en direct sur internet le 12 mai 2021 à 10h30 CET. Les actionnaires qui se sont inscrits pour assister à la réunion pourront y assister et voter 'en direct'. L'enregistrement de la réunion sera disponible sur le site internet de Bekaert.	12	mai	2021
Date ex-dividende	14	mai	2021
Date d'enregistrement du dividende	17	mai	2021
Date de paiement du dividende	18	mai	2021
Capital Markets Day (réunion virtuelle)	28	mai	2021
Le CMD 2021 sera organisé sous forme d'un webcast le 28 mai 2021 de 13h00 à ~15h15 CET. L'événement sera retransmis en direct sur le site internet de Bekaert et présenté par le Président, le CEO, le CFO et le COO. L'enregistrement de la réunion sera disponible sur le site internet de Bekaert.
Résultats du premier semestre 2021	30	juillet	2021
Rapport d'activités au 3ième trimestre 2021	19	novembre	2021

Disclaimer

Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.

Profil

Bekaert (bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant plus de 27 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires global de € 4,4 milliards en 2020.

Contact Presse & Investisseurs

Katelijn Bohez Téléphone: +32 56 76 66 10 E-mail: katelijn.bohez@bekaert.com

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