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Bekaert NV
Earnings Release • Jul 30, 2021
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Earnings Release
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Informations réglementées
Le 30 juillet 2021 • 07h00 CET
Résultats du premier semestre 2021
Bekaert réalise une performance remarquable
Chiffre d'affaires et EBIT sous-jacent du premier semestre records EBIT sous-jacent de € 285 millions ou une marge sur chiffre d'affaires de 12,4% endettement net/EBITDA sous-jacent de 0,69
Bekaert a réalisé un chiffre d'affaires très solide et une hausse vigoureuse des marges au premier semestre 2021. Cette performance a été réalisée grâce au rebond des volumes aux niveaux d'avant Covid-19, au portefeuille d'activités globalement plus solide, à l'effet durable des programmes d'amélioration mis en œuvre et à l'impact significatif sur les prix et la valorisation des stocks suite aux hausses des prix des matières premières.
Faits marquants du 1S 20211
- Chiffre d'affaires consolidé de € 2 306 millions (+33%2 ) et chiffre d'affaires global de € 2 782 millions (+39%2 )
- EBIT sous-jacent de € 285 millions, reflétant une marge sur chiffre d'affaires de 12,4%, en hausse de 7,2 points de pourcentage par rapport à 1S 2020
- EBITDA sous-jacent de € 376 millions, reflétant une marge sur chiffre d'affaires de 16,3%, en hausse de 5,3 points de pourcentage par rapport à 1S 2020
- ROCE sous-jacent de 26,9%, par rapport à 7,7% au 1S 2020
- Résultat par action de € 3,66, contre € 0,59 l'année dernière
- Fonds de roulement de € 667 millions ou un fonds de roulement moyen sur chiffre d'affaires de 13,0%, une baisse significative par rapport à la moyenne du 1S 2020 (20,1%) et de l'exercice financier 2020 (16,4%), malgré l'impact des hausses des prix du fil machine
- Cash-flow libre opérationnel solide de € 155 millions (contre € 61 millions au 1S 2020) porté par la hausse de la rentabilité
- Endettement net de € 519 millions, en retrait de € -436 millions par rapport à € 955 millions au 30 juin 2020, et une nouvelle baisse (€ -85 millions) par rapport à fin 2020. Il en résulte un endettement net sur EBITDA sous-jacent de 0,69, contre 2,46 au 30 juin de l'année dernière et 1,26 fin 2020.
Orientation et efficacité de nos actions
Nos actions se sont concentrées sur trois domaines principaux et chacun d'entre eux a contribué pour environ un tiers à l'amélioration de l'EBIT sous-jacent en glissement annuel (plus de détails à la page 3 – Evolution de l'EBIT sous-jacent).
- Reprise des volumes aux niveaux d'avant Covid-19, réalisée en:
- saisissant les opportunités offertes par le rebond de la demande mondiale;
- stimulant la croissance grâce à une stratégie et une orientation centrées sur le client et le marché;
- garantissant l'excellence de la chaîne d'approvisionnement pour assurer la continuité des livraisons aux clients du monde entier
1 Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres des six premiers mois de 2020, sauf indication contraire. 2 Croissance organique à taux de change constants.
Améliorations structurelles de la performance globale de Bekaert:
Poursuite des améliorations au sein du Groupe, à travers
- des améliorations du mix de produits et d'activités, conformément à notre stratégie de valorisation du portefeuille d'activités ;
- une discipline de fixation de prix alignée sur l'évolution des prix des matières premières ;
- l'accélération de nos programmes d'excellence commerciale et manufacturière ;
- le maintien d'un contrôle efficace du fonds de roulement et des coûts d'investissement.
Suite à ces mesures d'amélioration, les quatre unités d'activités ont dégagé une marge EBIT sous-jacent comprise entre ~10% and ~17%.
- Saisir les opportunités des conditions économiques favorables temporaires:
- effet positif de valorisation des stocks sans effet de trésorerie suite aux hausses des prix des matières premières ;
- en excluant l'impact de la valorisation des stocks du premier semestre 2021, l'EBIT sous-jacent aurait atteint une marge sur chiffre d'affaires d'environ 10%.
Développements du marché
La demande sur les marchés des pneumatiques a été très forte au niveau mondial tout au long du premier semestre 2021. La demande en Chine a commencé à se tasser en juin 2021, en raison d'une baisse des exportations des fabricants de pneus chinois due à la pénurie de conteneurs et aux réformes des politiques fiscales. Cette baisse a été partiellement compensée par un rebond de la demande en Amérique du Nord et par une forte demande dans la région EMEA et en Inde. La demande sur les marchés automobiles première monte a rebondi, sans toutefois atteindre les niveaux d'avant Covid-19, en raison de la pénurie mondiale de puces.
La demande sur les marchés de la construction et des infrastructures a été forte tout au long du premier semestre en Amérique latine, et s'est progressivement améliorée dans le reste du monde. Les programmes de relance ont soutenu la demande et la tendance actuelle à la démondialisation nous a été bénéfique en tant qu'acteur mondial solidement implanté sur tous les continents.
La demande sur les marchés de l'énergie et des services publics a été forte, avec des évolutions positives pour les activités de renforcement des tuyaux flexibles et de câbles électriques aériens, une amélioration des carnets de commandes et des projets remportés pour les câbles, et des opportunités sur les marchés de l'hydrogène et d'autres énergies renouvelables.
Les marchés de l'agriculture, de la pêche et de la marine, et de l'exploitation minière sont restés solides, réalisant de bons volumes de ventes pour nos activités de fils d'acier et de câbles. La reprise industrielle mondiale a également stimulé la demande de solutions de renforcement de tuyaux et de filtration de Bekaert.
Perspectives 2021 et ambitions à moyen terme
Au second semestre, nous anticipons une bonne demande sur la plupart des marchés. Nous prenons cependant en compte les effets saisonniers habituels et restons prudents par rapport aux interruptions de la chaîne d'approvisionnement et aux autres défis posés par la pandémie de Covid-19.
Nous prévoyons que l'impact positif de la valorisation des stocks diminuera de manière significative au second semestre en raison d'une stabilisation anticipée des prix des matières premières à partir du quatrième trimestre 2021.
L'EBIT sous-jacent du second semestre sera donc inférieur à celui du premier semestre 2021 et devrait équivaloir ou dépasser le niveau solide du second semestre de l'année dernière.
Sauf événements inattendus, Bekaert prévoit pour l'exercice 2021 une marge EBIT sous-jacente sur chiffre d'affaires de 10% ou plus et un chiffre d'affaires d'environ € 4,6 milliards.
| Exercice 2021 | Chiffre d'affaires | Marge EBIT | Levier |
|---|---|---|---|
| consolidé | sous-jacente | d'endettement net | |
| Perspectives révisées3 | ~ € 4,6 milliards | 10% | <1,0 |
Suite à la révision de notre plan stratégique quinquennal, nous relevons également nos ambitions à moyen terme (2022-2026) avec une ambition de marge EBIT sous-jacente de 9% à 11% tout au long du cycle4 . Nos ambitions de réaliser une croissance organique du chiffre d'affaires de plus de 3% CAGR et de générer un rendement du cash-flow libre (sur le résultat net) de ~100% restent inchangées.
Etats financiers – résumé
| Sous-jacent | Rapporté | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| en millions d'€ | 1S 2020 2S 2020 | 1S 2021 | 1S 2020 2S 2020 | 1S 2021 | ||
| Chiffre d'affaires consolidé | 1 770 | 2 002 | 2 306 | 1 770 | 2 002 | 2 306 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 92 | 181 | 285 | 87 | 170 | 288 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 5,2% | 9,0% | 12,4% | 4,9% | 8,5% | 12,5% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 103 | 104 | 91 | 101 | 115 | 84 |
| EBITDA | 194 | 285 | 376 | 188 | 285 | 372 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 11,0% | 14,2% | 16,3% | 10,6% | 14,2% | 16,1% |
| ROCE (2S = références par rapport à l'exercice 2020) | 7,7% | 12,2% | 26,9% | 7,3% | 11,5% | 27,1% |
| Chiffre d'affaires global | 2 065 | 2 373 | 2 782 | 2 065 | 2 373 | 2 782 |
Evolution de l'EBIT sous-jacent
en millions d'€
L'EBIT sous-jacent de Bekaert au premier semestre a augmenté de € +193 millions jusqu'à € 285 millions, reflétant une marge sur chiffre d'affaires de 12,4%. Cette hausse solide est le résultat de trois facteurs principaux:
3 Les changements par rapport aux perspectives précédentes: chiffre d'affaires consolidé 2021 de € 4,4 milliards à ~ € 4,6 milliards marge EBIT sous-jacente de 8% ( 80 points de base au-dessus du niveau de 7,2% de l'exercice 2020) à 10% ou plus.
4 Changement par rapport au niveau d'ambition de la marge EBIT sous-jacente communiqué précédemment pour le moyen terme: de 8-10% à 9-11%.
- Les hausses des prix des matières premières ont engendré un effet de valorisation des stocks à la hausse de € 56,6 millions au premier semestre 2021. Par rapport à l'effet négatif de € -8,5 millions de la même période de l'année dernière, l'augmentation totale en glissement annuel s'est chiffrée à € +65 millions.
- La reprise des volumes aux niveaux d'avant Covid-19 a apporté une contribution supplémentaire de € 65 millions en glissement annuel.
- Les améliorations du prix-mix grâce à une meilleure segmentation, à des innovations dans le portefeuille de produits, à une discipline stricte en matière de prix et à une présence réduite dans les applications à faible marge ont contribué à hauteur de € 61 millions.
Les réductions de coûts structurelles ont ajouté € +16 millions par rapport au premier semestre 2020 et ont plus que compensé l'impact négatif net (€ -13 millions) d'autres éléments.
Chiffre d'affaires
Bekaert a réalisé une croissance organique du chiffre d'affaires de +32,7% au premier semestre 2021, atteignant € 2 306 millions de revenus consolidés. Cette croissance robuste résultait de l'augmentation des volumes (+22,5%) et de l'impact positif des changements de prix du fil machine répercutés et d'autres effets de mix (+10,2%). Une partie de la croissance a été compensée par des fluctuations monétaires défavorables (-2,4%), ce qui s'est traduit par une augmentation du chiffre d'affaires de +30,3%.
En incluant la croissance vigoureuse du chiffre d'affaires des coentreprises brésiliennes (+73,8%), la croissance organique du chiffre d'affaires global5 était de +39,2%. Des fluctuations monétaires défavorables (-4,5%) ont atténué la croissance à +34,7%, soit un chiffre d'affaires global de € 2 782 millions pour le premier semestre.
Chiffre d'affaires consolidé et global par secteur d'activités – en millions d'€
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 1S 2020 | 1S 2021 | Quote-part | Différence6 | Organique | FX |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rubber Reinforcement | 709 | 991 | 43% | +40% | +43% | -3% |
| Steel Wire Solutions | 639 | 849 | 37% | +33% | +35% | -3% |
| Specialty Businesses | 185 | 227 | 10% | +23% | +24% | -1% |
| BBRG | 229 | 236 | 10% | +3% | +5% | -1% |
| Groupe | 9 | 3 | - | - | - | - |
| Total | 1 770 | 2 306 | 100% | +30% | +33% | -2% |
| Chiffre d'affaires global tiers5 | 1S 2020 | 1S 2021 | Quote-part | Différence6 | Organique | FX |
| Rubber Reinforcement | 760 | 1 072 | 39% | +41% | +45% | -4% |
| Steel Wire Solutions | 892 | 1 247 | 45% | +40% | +46% | -7% |
Specialty Businesses 185 227 8% +23% +24% -1% BBRG 229 236 8% +3% +5% -1% Total 2 065 2 782 100% +35% +39% -5%
5 Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaire des sociétés entièrement consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
6 Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres du premier semestre 2020, sauf indication contraire.
Chiffre d'affaires consolidé
Chiffre d'affaires global
Evolution trimestrielle en 2021 – en millions d'€
| T2 en glissement | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | T1 | T2 | T2:T1 | annuel7 | |
| Rubber Reinforcement | 497 | 494 | - | +69% | |
| Steel Wire Solutions | 411 | 438 | +7% | +49% | |
| Specialty Businesses | 103 | 124 | +20% | +43% | |
| BBRG | 115 | 120 | +4% | +6% | |
| Groupe | 1 | 2 | - | - | |
| Total | 1 128 | 1 178 | +4% | +48% |
| T2 en glissement | ||||
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires global tiers8 | T1 | T2 | T2:T1 | annuel7 |
| Rubber Reinforcement | 533 | 539 | +1% | +75% |
| Steel Wire Solutions | 586 | 660 | +13% | +64% |
| Specialty Businesses | 103 | 124 | +20% | +43% |
| BBRG | 115 | 120 | +4% | +6% |
| Groupe | 1 | -1 | - | - |
| Total | 1 339 | 1 443 | +8% | +58% |
7 T2 en glissement annuel: T2 2021 contre T2 2020.
8 Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaire des sociétés entièrement consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
Information sectorielle
Rubber Reinforcement: forte croissance organique du chiffre d'affaires et marge EBIT sousjacente robuste de 13,8%
| Sous-jacent | Rapporté | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1S 2020 | 2S 2020 | 1S 2021 | 1S 2020 | 2S 2020 | 1S 2021 |
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 709 | 905 | 991 | 709 | 905 | 991 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 725 | 920 | 1 010 | 725 | 920 | 1 010 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 28 | 116 | 139 | 27 | 109 | 140 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 3,9% | 12,6% | 13,8% | 3,7% | 11,9% | 13,8% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 52 | 52 | 47 | 52 | 52 | 47 |
| EBITDA | 81 | 168 | 186 | 79 | 161 | 187 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 11,1% | 18,3% | 18,4% | 10,9% | 17,6% | 18,5% |
| Chiffre d'affaires global tiers | 760 | 983 | 1 072 | 760 | 983 | 1 072 |
| Actifs du secteur | 1 359 | 1 404 | 1 537 | 1 359 | 1 404 | 1 537 |
| Passifs du secteur | 194 | 310 | 361 | 194 | 310 | 361 |
| Capitaux employés | 1 165 | 1 094 | 1 176 | 1 165 | 1 094 | 1 176 |
| ROCE - Références par rapport à l'année 2020 | 12,4% | 24,5% | 11,7% | 24,6% |
Chiffre d'affaires
L'unité d'activités Rubber Reinforcement de Bekaert a réalisé une forte croissance organique du chiffre d'affaires (+42,8%) par rapport à la même période de 2020, fortement affectée par l'impact de la pandémie de Covid-19. La croissance organique résultait du rebond des volumes (+30,4%) et des effets positifs du prix-mix (+12,4%) incluant l'impact de la transmission des prix des matières premières. La hausse du chiffre d'affaires a été en partie tempérée par des fluctuations monétaires défavorables (-3,0%), se traduisant par un chiffre d'affaires tiers de € 991 millions au premier semestre (+39,9%).
Le chiffre d'affaires a été très solide dans la région EMEA et en Inde tout au long du premier semestre comprenant une croissance des volumes au-dessus du niveau d'avant Covid-19. En Amérique du Nord, la demande s'est progressivement améliorée au deuxième trimestre. Le chiffre d'affaires en Chine et en Indonésie s'est maintenu à un niveau élevé jusqu'en juin, lorsque la demande a commencé à ralentir en raison de la baisse des ventes à l'exportation des fabricants de pneus due à la pénurie de conteneurs.
La demande globale devrait rester très solide sur la plupart des marchés au second semestre de 2021, mais nous prenons en compte certains effets saisonniers ainsi que le climat des affaires moins favorable en Chine et en Indonésie.
Performance financière
L'unité d'activités a continué à bénéficier des mesures mises en œuvre pour réduire la structure des coûts et améliorer le mix d'activités, comme en témoignait déjà la solide performance bénéficiaire du second semestre de 2020.
Le secteur a enregistré un EBIT sous-jacent de € 139 millions pour le premier semestre de 2021, soit une marge sur chiffre d'affaires de 13,8%. Les éléments non-récurrents furent positifs à hauteur de €+1 million (reprise des provisions), engendrant un EBIT rapporté de € 140 millions.
La marge EBITDA sous-jacente était de 18,4%, en hausse de 7,3 points de pourcentage par rapport au premier semestre 2020.
Les investissements en immobilisation incorporelles (PP&E) s'élevaient à € 12 millions et se rapportaient principalement à des investissements dans la région EMEA et en Asie.
Chiffre d'affaires global et performance des coentreprises
La coentreprise Rubber Reinforcement au Brésil a affiché une croissance du chiffre d'affaires de +74,5% à taux de change constants. La dévaluation du real brésilien a eu un effet défavorable significatif (-16,8%), engendrant une croissance du chiffre d'affaires de +57,7%. En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires global de l'unité a augmenté de +41,1% à € 1 072 millions.
La performance de la marge de la coentreprise fut robuste. Les résultats ont été repris dans le compte de résultats de Bekaert selon la méthode de la mise en équivalence en tant que 'Quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées'.
Steel Wire Solutions: rebond des ventes au-dessus des niveaux d'avant Covid et marge EBIT sous-jacente robuste de 13,4%.
| Sous-jacent | Rapporté | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1S 2020 | 2S 2020 | 1S 2021 | 1S 2020 | 2S 2020 | 1S 2021 |
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 639 | 694 | 849 | 639 | 694 | 849 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 655 | 708 | 867 | 655 | 708 | 867 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 40 | 56 | 116 | 39 | 49 | 118 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 6,0% | 8,0% | 13,4% | 5,9% | 6,9% | 13,6% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 27 | 26 | 21 | 25 | 27 | 17 |
| EBITDA | 67 | 82 | 138 | 64 | 76 | 135 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 10,2% | 11,6% | 15,9% | 9,8% | 10,8% | 15,6% |
| Chiffre d'affaires global tiers | 892 | 989 | 1 247 | 892 | 989 | 1 247 |
| Actifs du secteur | 849 | 805 | 976 | 849 | 805 | 976 |
| Passifs du secteur | 282 | 308 | 397 | 282 | 308 | 397 |
| Capitaux employés | 566 | 497 | 580 | 566 | 497 | 580 |
| ROCE - Références par rapport à l'année 2020 | 17,6% | 43,2% | 16,1% | 43,7% |
Chiffre d'affaires
Steel Wire Solutions a enregistré une solide croissance organique du chiffre d'affaires au premier semestre (+35,3% par rapport au premier semestre de l'année dernière). Cette croissance résultait des effets prix-mix favorables (+18,4%), y compris l'impact de la transmission des prix des matières premières, et par une forte croissance des volumes (+16,9%), notamment en Amérique latine, dans la région EMEA et en Chine. Les fluctuations monétaires défavorables ont représenté -2,5%, ce qui s'est traduit par une croissance du chiffre d'affaires de +32,8%, à € 849 millions, bien au-dessus du niveau d'avant Covid-19.
La demande devrait rester solide sur la plupart des marchés au second semestre 2021. Nous prenons toutefois en compte les effets habituels de saisonnalité dans la région EMEA et restons prudents quant à la chaîne d'approvisionnement et aux autres défis posés par la pandémie. La fusion en Colombie qui intègre les activités Almasa au sein de Proalco SAS (détenue par Bekaert Ideal Holding) devrait ajouter € 11 millions en revenus au second semestre.
Performance financière
Steel Wire Solutions a réalisé un EBIT sous-jacent très solide de € 116 millions et une marge sur chiffre d'affaires de 13,4%, ce qui est bien supérieur aux périodes précédentes. Ces résultats sont le fruit de volumes élevés, d'un meilleur mix d'activités, d'un contrôle des coûts, d'une discipline de fixation de prix et d'un effet positif de valorisation des stocks suite aux hausses des prix des matières premières.
L'EBIT rapporté s'est élevé à € 118 millions après ajout d'éléments non récurrents mineurs (€ +1,5 million).
L'EBITDA sous-jacent s'est encore renforcé pour atteindre une marge sur chiffre d'affaires solide de 15,9%.
Les investissements en immobilisations incorporelles (PP&E) se sont élevées à € 11 millions et comprennent des investissements dans toutes les régions.
Chiffre d'affaires global et performance des coentreprises
La coentreprise Steel Wire Solutions au Brésil a réalisé une croissance du chiffre d'affaires de +73,7% à taux de change constants, mais la forte dévaluation du real brésilien (-16,8%) a réduit la croissance du chiffre d'affaires à +56,9%. En incluant les coentreprises, le chiffre d'affaires global de l'unité d'activités a augmenté de +39,8% pour atteindre € 1 247 millions.
La performance de la marge de la coentreprise Steel Wire Solutions fut robuste. Les résultats ont été repris dans le compte de résultats de Bekaert selon la méthode de la mise en équivalence en tant que 'Quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées'.
| Sous-jacent | Rapporté | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1S 2020 | 2S 2020 | 1S 2021 | 1S 2020 | 2S 2020 | 1S 2021 |
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 185 | 205 | 227 | 185 | 205 | 227 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 188 | 208 | 233 | 188 | 208 | 233 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 24 | 21 | 40 | 23 | 14 | 40 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 12,9% | 10,1% | 17,3% | 12,0% | 6,6% | 17,1% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 7 | 9 | 7 | 7 | 11 | 7 |
| EBITDA | 31 | 30 | 48 | 30 | 25 | 47 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 16,6% | 14,6% | 20,4% | 15,7% | 12,0% | 20,0% |
| Actifs du secteur | 317 | 288 | 329 | 317 | 288 | 329 |
| Passifs du secteur | 69 | 71 | 89 | 69 | 71 | 89 |
| Capitaux employés | 248 | 217 | 240 | 248 | 217 | 240 |
| ROCE - Références par rapport à l'année 2020 | 20,0% | 35,4% | 16,0% | 34,9% |
Specialty Businesses: croissance solide du chiffre d'affaires et EBIT sous-jacent élevé de 17,3%
Chiffre d'affaires
L'unité d'activités Specialty Businesses a enregistré une hausse du chiffre d'affaires de +23,1% à € 227 millions, grâce à une croissance organique solide (+24,1%) au-dessus des niveaux d'avant Covid-19 et à des fluctuations monétaires défavorables (-1,0%). Building Products a enregistré une forte croissance des volumes et un bon mix de produits. Combustion Technologies a connu une demande accrue de brûleurs écologiques, en particulier dans la région EMEA. Fiber Technologies a enregistré une croissance forte en Asie et sur les marchés de la filtration haut de gamme, des micro câbles et des fibres conductrices en général. La demande de textiles résistants aux hautes températures pour l'industrie du bombage du verre a été affectée par la pénurie mondiale de micro puces qui prévalait sur les marchés automobiles d'équipement d'origine.
L'unité d'activités prévoit une demande toujours bonne au second semestre 2021, tout en tenant compte des effets de saisonnalité habituels.
Performance financière
L'unité d'activités Specialty Businesses a réalisé un résultat EBIT sous-jacent de € 40 millions, soit +67% de plus par rapport à la même période de l'année précédente, atteignant une marge EBIT sous-jacente sur chiffre d'affaires de 17,3% (contre 12,9% l'année précédente). La solide amélioration de la marge résultait principalement des volumes élevés de production et de vente, des effets positifs du mix résultant d'une part accrue d'applications haut de gamme, et du résultat des mesures d'empreinte prises en 2020, notamment les expansions en Inde et en République tchèque (Building Products), en Roumanie (Combustion Technologies), et la sortie de l'activité de fil à scier diamanté génératrice déficitaire en Chine en décembre dernier.
Les éléments non récurrents furent limités (€ -0,5 million).
La marge EBITDA sous-jacente a atteint 20,4%, soit un niveau bien supérieur à celui des périodes de référence précédentes.
Les investissements en immobilisations incorporelles (PP&E) se sont élevées à près de € 8 millions et comprenaient principalement des investissements dans Building Products (République tchèque et États-Unis) et, dans une moindre mesure, dans Fiber Technologies et Combustion Technologies.
| Sous-jacent | Rapporté | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1S 2020 | 2S 2020 | 1S 2021 | 1S 2020 | 2S 2020 | 1S 2021 |
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 229 | 196 | 236 | 229 | 196 | 236 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 230 | 197 | 237 | 230 | 197 | 237 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 24 | 10 | 23 | 24 | 0 | 19 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 10,3% | 5,1% | 9,8% | 10,3% | 0,0% | 8,0% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 16 | 15 | 16 | 16 | 22 | 14 |
| EBITDA | 39 | 25 | 39 | 39 | 22 | 33 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 17,2% | 12,7% | 16,5% | 17,2% | 11,2% | 13,9% |
| Actifs du secteur | 546 | 506 | 541 | 546 | 506 | 541 |
| Passifs du secteur | 84 | 83 | 112 | 84 | 83 | 112 |
| Capitaux employés | 462 | 423 | 429 | 462 | 423 | 429 |
| ROCE - Références par rapport à l'année 2020 | 7,4% | 10,9% | 5,2% | 9,0% |
Bridon-Bekaert Ropes Group: des revenus solides et une marge EBIT sous-jacente de 9,8%.
Chiffre d'affaires
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a enregistré une croissance organique du chiffre d'affaires de +4,5% par rapport au premier semestre 2020, presque entièrement grâce aux hausses des volumes, plus particulièrement dans l'activité Advanced Cords. La croissance du chiffre d'affaires était de +3,1% en raison de fluctuations monétaires défavorables (-1,4%) et a atteint € 236 millions.
La demande sur les marchés des câbles pour l'application minière, les grues et l'industrie, et la pêche et marine a été forte et devrait rester solide au second semestre 2021, comme en témoignent les carnets de commandes. Advanced Cords a enregistré un chiffre d'affaires solide dans les applications pour ascenseurs et le secteur de l'automobile, annihilant largement la demande plus faible sur les marchés des courroies de distribution.
Performance financière
L'unité d'activités a réalisé un EBIT sous-jacent de € 23,2 millions, soit une marge sur chiffre d'affaires de 9,8%, similaire aux excellents résultats du premier semestre de l'année dernière. L'EBITDA sous-jacent a atteint une marge solide de 16,5%, légèrement inférieure à la marge de la même période de l'année dernière.
L'EBIT rapporté s'est élevé à € 19 millions et comprenait € -4 millions d'éléments non récurrents, principalement liés à la fermeture de l'usine de Pointe-Claire, au Canada. Ces éléments non récurrents comprenaient le produit de la cession du terrain et du bâtiment (€ +11 millions) et des frais de licenciement ainsi que des dépréciations d'actifs et des provisions (€ -15 millions). Les bénéfices de la consolidation de toutes les activités de câbles pour l'Amérique du Nord aux États-Unis devraient commencer à se matérialiser à partir du second semestre 2021 et atteindront leur plein potentiel dans les années à venir.
BBRG a investi € 10,5 millions dans les immobilisations corporelles, principalement au Royaume-Uni, aux États-Unis et dans Advanced Cords Belgium.
Mise à jour des investissements et autres informations
Les investissements en immobilisations corporelles se sont élevés à € 40 millions au premier semestre de 2021, soit € +2,5 millions de plus par rapport au premier semestre 2020.
L'endettement net s'est établi à € 519 millions, en baisse par rapport à € 604 millions fin 2020 et à € 995 millions au 30 juin 2020. L'endettement net sur EBITDA sous-jacent se chiffrait ainsi à 0,69, en baisse nette par rapport à 2,46 au 30 juin 2020 et à 1,26 au 31 décembre 2020.
Le fonds de roulement moyen sur chiffre d'affaires s'est établi à 13,0%, une baisse significative par rapport à 20,1% du premier semestre 2020 et aux 16,4% de l'ensemble de l'exercice 2020. Le fonds de roulement total était de € 667 millions au 30 juin 2021, en repli de € -53 millions par rapport au 30 juin 2020 mais en hausse de € +132 millions par rapport à la fin de l'exercice 2020. Les stocks ont augmenté de € 212 millions par rapport à la fin de l'exercice 2020: l'augmentation organique de € +192 millions est due à parts égales à l'augmentation des volumes et à la valorisation à la hausse des stocks suite aux hausses des prix des matières premières. Les mouvements de change ont ajouté € +15 millions et la reprise des dépréciations de stocks € +6 millions. Les créances commerciales ont augmenté de € +92 millions par rapport à la fin de l'année 2020 en raison de la hausse du chiffre d'affaires et des mouvements de change. L'affacturage a augmenté de € +78 millions par rapport à la fin de l'année 2020 pour atteindre € 231 millions. Les dettes commerciales ont augmenté de € +171 millions, en ligne avec la hausse des achats de matières premières.
Entre le 1er janvier 2021 et le 30 juin 2021, un total de 437 108 options sur actions ont été exercées dans le cadre du Stock Option Plan 2010-2014, Stock Option Plan 2015-2017 et du Stock Option Plan 2 et 437 108 actions propres ont été utilisées à cette fin. Bekaert a vendu 9 112 actions propres aux membres du Bekaert Group Executive dans le cadre du Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan et a attribué 10 940 actions propres aux administrateurs non exécutifs de Bekaert en rémunération de l'exercice de leurs fonctions. Par conséquent, Bekaert possédait 3 352 374 actions propres au 30 juin 2021.
Revue financière
Résultats financiers
Bekaert a enregistré un résultat opérationnel (EBIT sous-jacent) de € 285 millions (par rapport à € 92 millions au premier semestre 2020). Ceci correspond à une marge sur chiffre d'affaires de 12,4% (5,2% au premier semestre 2020). Les éléments non récurrents se sont élevés à € +2 millions (€ -5 millions au premier semestre 2020) et résultaient du produit de la cession du terrain et du bâtiment de l'usine canadienne BBRG (€ +11 millions), annihilé par divers coûts de restructuration et autres coûts non récurrents et des provisions (€ -9 millions). En incluant les éléments non récurrents, l'EBIT était de € 288 millions, reflétant une marge EBIT sur chiffre d'affaires de 12,5% (contre € 87 millions ou 4,9% au premier semestre 2020). L'EBITDA sous-jacent a atteint € 376 millions (marge de 16,3%) par rapport à € 194 millions (11,0%). L'EBITDA s'est établi à € 372 millions, soit une marge sur chiffre d'affaires de 16,1% (contre 10,6%).
Les frais généraux sous-jacents ont diminué en pourcentage du chiffre d'affaires de 80 points de base pour s'établir à 8,5% (9,3% pour le premier semestre 2020), mais ont augmenté de € +31 millions en chiffres absolus en raison de l'augmentation des provisions pour les programmes d'incitation à court et à long terme, des honoraires de consultants pour des projets spécifiques et du rebond général de l'activité commerciale par rapport à l'année dernière, lorsque le chômage temporaire était en place pour de nombreuses fonctions dans les services généraux.
Les autres produits et charges d'exploitation sous-jacents ont augmenté de € 4 millions l'année dernière à € 9 millions en 2021 en raison d'une augmentation des redevances reçues et du produit sur la vente de biens immobiliers au Pérou. Les autres produits et charges d'exploitation rapportés (€ +21 millions) sont nettement plus élevés que ceux de la même période de l'année dernière (€ +4 millions) grâce au produit de cessions d'actifs immobilisés au Canada et en Malaisie.
Les produits et les charges d'intérêts se sont élevés à € -23 millions, contre € -28 millions au premier semestre 2020, en raison d'une baisse de l'endettement brut cette année et d'une diminution des charges d'intérêts encourues liées aux instruments financiers dérivés par rapport à la même période en 2020. Les autres produits et charges financiers se sont élevés à € 4 millions (€ -15 millions au premier semestre 2020), dont € +6 millions de gain de valorisation sur le contrat VPPA aux États-Unis.
Les impôts sur le résultat ont augmenté de € -23 millions à € -71 millions. Le taux d'imposition effectif global est passé de 53% à 26%, grâce aux mesures engendrant une réduction d'impôts et à l'utilisation des actifs d'impôts différés.
La quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées était de € +34 millions (contre € +13 millions l'année dernière), reflétant la performance très solide des coentreprises au Brésil.
Le résultat de l'exercice s'est ainsi établi à € +231 millions par rapport à € +34 millions à la même période en 2020. Le résultat attribuable aux intérêts minoritaires s'est élevé à € +23 millions (contre € +0,4 million au premier semestre 2020) en raison de l'augmentation du bénéfice des entités avec des actionnaires minoritaires, particulièrement en Amérique latine. Déduction faite des intérêts minoritaires, le résultat de l'exercice attribuable aux actionnaires de Bekaert était de € +208 millions contre € +33 millions pour la même période en 2020. Le résultat par action était de € +3,66, soit une hausse significative par rapport à € +0,59 au premier semestre 2020.
Bilan financier
Au 30 juin 2021, les capitaux propres représentaient 41,6% du total des actifs, en hausse par rapport à 35,8% fin 2020. Le gearing (l'endettement net sur capitaux propres) était de 28,6%, soit une baisse significative par rapport à 39,4% fin 2020 grâce à un désendettement fort.
L'endettement net sur EBITDA sous-jacent était de 0,69, soit une baisse significative par rapport à 2,46 au 30 juin 2020 et à 1,26 au 31 décembre 2020.
Cash-flow
Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles se sont établis à € +181 millions, en hausse par rapport à € +111 millions au premier semestre 2020 en raison de la hausse de la rentabilité, partiellement annihilée par l'augmentation du fonds de roulement et de la hausse des impôts sur le résultat.
Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement se sont établis à € -16 millions (contre € -47 millions au premier semestre 2020) en raison du produit des cessions d'actifs immobilisés au Pérou, en Malaisie et au Canada. Le décaissement des investissements en immobilisations corporelles et incorporelles est resté stable.
Les flux de trésorerie provenant des activités de financement se sont établis à € -468 millions, par rapport à € +213 millions au cours des six premiers mois de 2020. Le premier semestre 2020 comprenait un prélèvement sur les facilités de crédit engagées et le refinancement de certains prêts locaux. Celui de 2021 comprenait le remboursement de l'obligation convertible et d'autres prêts (€ -402 millions), ainsi que le versement de dividendes (€ -60 millions), alors qu'en 2020, le versement de dividendes avait été reporté au second semestre en raison de l'incertitude liée à la pandémie.
NV Bekaert SA (états financiers)
Le chiffre d'affaires de l'entité basée en Belgique s'élevait à € 193 millions, contre € 141 millions au premier semestre 2020. En incluant les éléments non récurrents, le bénéfice opérationnel s'élevait à € 38 millions, par rapport à € 5 millions au premier semestre 2020. En incluant les éléments non récurrents, le résultat financier était de € +28 millions (contre € -37 millions au premier semestre 2020). Le résultat de l'exercice s'est ainsi établi à € 66 millions par rapport à une perte de € -31 millions au premier semestre 2020.
Calendrier financier
Résultats du premier semestre 2021 30 juillet 2021 Le CEO et le CFO de Bekaert vont présenter les résultats à la communauté des investisseurs à 14.00 heures CET. Cette conférence peut être suivie en direct en mode « écoute » après s'être enregistré sur le site de Bekaert (bekaert.com/en/investors). Rapport d'activités au 3ième trimestre 2021 19 novembre 2021
Déclaration des personnes responsables
Les personnes soussignées attestent que, à leur connaissance: les états financiers consolidés intermédiaires résumés de NV Bekaert SA et de ses sociétés filiales au 30 juin 2021 ont été établis conformément aux International Financial Reporting Standards, et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation; et
le rapport de gestion intérimaire contient un exposé fidèle des informations qui doivent y figurer.
Taoufiq Boussaid Chief Financial Officer
Oswald Schmid Chief Executive Officer
Disclaimer
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Profil
Bekaert (bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant plus de 27 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires global de € 4,4 milliards en 2020.
Contact Presse & Investisseurs
Katelijn Bohez Téléphone: +32 56 76 66 10 E-mail: [email protected] bekaert.com
Rapport financier intermédiaire
Notice 1: Compte de résultats consolidé
| (en milliers d'€) | 1S 2020 | 2S 2020 | 1S 2021 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 769 909 | 2 002 465 | 2 306 150 |
| Coût des ventes | -1 520 599 | -1 693 457 | -1 847 309 |
| Marge brute | 249 310 | 309 007 | 458 841 |
| Charges commerciales | -80 729 | -86 412 | -87 439 |
| Charges administratives | -59 594 | -73 932 | -76 159 |
| Frais de recherche et de développement | -25 514 | -26 846 | -28 620 |
| Autres produits opérationnels | 10 810 | 73 849 | 32 211 |
| Autres charges opérationnelles | -7 266 | -26 156 | -11 263 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 87 017 | 169 510 | 287 570 |
| dont | |||
| EBIT - Sous-jacent | 91 537 | 180 708 | 285 375 |
| Eléments non récurrents | -4 520 | -11 197 | 2 195 |
| Produits d'intérêt | 1 366 | 2 020 | 1 773 |
| Charges d'intérêt | -29 298 | -30 256 | -24 601 |
| Autres produits et charges financiers | -15 174 | -14 991 | 3 657 |
| Résultat avant impôts | 43 911 | 126 283 | 268 399 |
| Impôts sur le résultat | -23 319 | -33 194 | -70 984 |
| Résultat après impôts (sociétés consolidées) | 20 592 | 93 090 | 197 415 |
| Quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées |
13 204 | 21 151 | 33 684 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE | 33 796 | 114 240 | 231 099 |
| Attribuable aux | |||
| actionnaires de Bekaert | 33 354 | 101 333 | 208 059 |
| intérêts minoritaires | 442 | 12 908 | 23 040 |
| Résultat par action (en euros par action) | |||
| Résultat de l'exercice attribuable aux actionnaires de Bekaert | |||
| De base | 0,59 | 3,66 | |
| Dilué | 0,59 | 3,63 |
Notice 2: Rapporté et sous-jacent
| (en milliers d'€) | 1S 2020 | 1S 2020 | 1S 2020 | 1S 2021 | 1S 2021 | 1S 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| dont | dont éléments non |
dont | dont éléments non |
|||
| Rapporté | sous-jacent | récurrents | Rapporté | sous-jacent | récurrents | |
| Chiffre d'affaires | 1 769 909 | 1 769 909 | - | 2 306 150 | 2 306 150 | - |
| Coût des ventes | -1 520 599 | -1 517 539 | -3 059 | -1 847 309 | -1 833 297 | -14 012 |
| Marge brute | 249 310 | 252 370 | -3 059 | 458 841 | 472 853 | -14 012 |
| Charges commerciales | -80 729 | -80 888 | 160 | -87 439 | -88 358 | 919 |
| Charges administratives | -59 594 | -58 618 | -976 | -76 159 | -78 130 | 1 971 |
| Frais de recherche et de développement |
-25 514 | -25 208 | -306 | -28 620 | -29 493 | 873 |
| Autres produits opérationnels | 10 810 | 10 640 | 170 | 32 211 | 15 429 | 16 781 |
| Autres charges opérationnelles | -7 266 | -6 758 | -508 | -11 263 | -6 925 | -4 338 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 87 017 | 91 537 | -4 520 | 287 570 | 285 375 | 2 195 |
Notice 3: Eléments non récurrents
| Frais de | Autres | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Coût | Charges | recherche et | Autres | charges | |||
| Eléments non récurrents 1S 2021 | des | Charges | admini | de | produits | opéra | |
| (en milliers d'€) | ventes | commerciales | stratives | développement | opérationnels | tionnelles | Total |
| Programmes de restructuration par secteur d'activités |
|||||||
| Rubber Reinforcement9 | 291 | 402 | -25 | - | - | - | 668 |
| Steel Wire Solutions10 | -849 | -43 | -63 | - | 5 043 | -2 540 | 1 548 |
| Specialty Businesses11 | 245 | 103 | -49 | 5 | 193 | -909 | -412 |
| Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG)12 | -12 496 | 34 | 12 | - | 11 083 | -475 | -1 842 |
| Group13 | 1 221 | 573 | 2 143 | 868 | 182 | -313 | 4 674 |
| Total des programmes de | |||||||
| restructuration | -11 588 | 1 069 | 2 019 | 873 | 16 501 | -4 238 | 4 636 |
| Désinvestissement d'activités | |||||||
| Group14 | - | -150 | - | - | - | - | -150 |
| Total des désinvestissement d'activités | - | -150 | - | - | - | - | -150 |
| Provisions de l'environnement / (reprises de provisions) |
|||||||
| Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG)12 | -2 328 | - | - | - | - | - | -2 328 |
| Total des provisions l'environnement / (reprises de provisions) |
-2 328 | - | - | - | - | - | -2 328 |
| Autres événements et transactions | |||||||
| Steel Wire Solutions | - | - | -23 | - | - | - | -23 |
| Specialty Businesses | -95 | - | - | - | - | - | -95 |
| Group | - | - | -25 | - | 280 | -100 | 155 |
| Total des autres événements et | |||||||
| transactions | -95 | - | -48 | - | 280 | -100 | 37 |
| Total | -14 012 | 919 | 1 971 | 873 | 16 781 | -4 338 | 2 195 |
| Eléments non récurrents 1S 2020 (en milliers d'€) |
Coût des ventes |
Charges commerciales |
Charges admini stratives |
Frais de recherche et de développement |
Autres produits opérationnels |
Autres charges opéra tionnelles |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Programmes de restructuration par secteur d'activités |
|||||||
| Rubber Reinforcement9 | -1 410 | - | - | - | - | -52 | -1 461 |
| Steel Wire Solutions10 | -88 | 125 | -847 | - | 123 | -39 | -726 |
| Specialty Businesses11 | -1 523 | -7 | -11 | - | 19 | -196 | -1 718 |
| Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) | 6 | 41 | -81 | - | 56 | - | 22 |
| Group | -45 | - | 139 | -306 | - | -222 | -433 |
| Intersegment | - | - | - | - | -27 | - | -27 |
| Total des programmes de restructuration |
-3 059 | 160 | -801 | -306 | 170 | -508 | -4 344 |
| Autres événements et transactions | |||||||
| Steel Wire Solutions | - | - | -79 | - | - | - | -79 |
| Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) | - | - | -43 | - | - | - | -43 |
| Group | - | - | -54 | - | - | - | -54 |
| Total des autres événements et transactions |
- | - | -176 | - | - | - | -176 |
| Total | -3 059 | 160 | -976 | -306 | 170 | -508 | -4 520 |
9 Lié principalement à la reprise de provisions dans l'usine de Figline (Italie) et en Belgique (2021) et à la fermeture de l'usine de Figline (Italie) et au 'Indirect Workforce Program' (Indonésie) (2020).
10 Liées principalement aux revenus et charges de restructuration en Amérique du Nord, aux reprises de provisions en Belgique et aux revenus en Malaisie (2021) et aux frais de licenciement en Amérique latine, aux frais de restructuration et aux reprises de dépréciations d'actifs en Amérique du Nord (2020).
11 Liées principalement à la restructuration en Amérique du Nord et à Sawing Wire (2021) et à la fermeture de l'usine de Dramix en Belgique (2020).
12 Lié principalement à la restructuration au Canada (2021).
13 Lié principalement à la restructuration en Belgique (2021).
14 Indemnisation de responsabilité contractuelle liée à des cessions antérieures (2021).
Notice 4: Rapprochements de l'information sectorielle
Chiffres clés par secteur d'activités15: Sous-jacent
| (en millions d'€) | RR | SWS | SB | BBRG GROUP16 | RAPPR17 | 1S 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 991 | 849 | 227 | 236 | 3 | - | 2 306 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 1 010 | 867 | 233 | 237 | 37 | -78 | 2 306 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 139 | 116 | 40 | 23 | -36 | 2 | 285 |
| Marge EBIT sur chiffres d'affaires |
13,8% | 13,4% | 17,3% | 9,8% | - | - | 12,4% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs |
47 | 21 | 7 | 16 | 4 | -5 | 91 |
| EBITDA | 186 | 138 | 48 | 39 | -32 | -3 | 376 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires |
18,4% | 15,9% | 20,4% | 16,5% | - | - | 16,3% |
| Actifs du secteur | 1 537 | 976 | 329 | 541 | -78 | -132 | 3 174 |
| Passifs du secteur | 361 | 397 | 89 | 112 | 85 | -57 | 987 |
| Capitaux employés | 1 176 | 580 | 240 | 429 | -163 | -74 | 2 188 |
| ROCE | 24,5% | 43,2% | 35,4% | 10,9% | - | - | 26,9% |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles18 |
12 | 11 | 8 | 11 | 0 | -2 | 40 |
Chiffres clés par secteur d'activités15: Rapporté
| (en millions d'€) | RR | SWS | SB | BBRG GROUP16 | RAPPR17 | 1S 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 991 | 849 | 227 | 236 | 3 | - | 2 306 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 1 010 | 867 | 233 | 237 | 37 | -78 | 2 306 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 140 | 118 | 40 | 19 | -31 | 2 | 288 |
| Marge EBIT sur chiffres d'affaires |
13,8% | 13,6% | 17,1% | 8,0% | - | - | 12,5% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs |
47 | 17 | 7 | 14 | 4 | -5 | 84 |
| EBITDA | 187 | 135 | 47 | 33 | -27 | -3 | 372 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires |
18,5% | 15,6% | 20,0% | 13,9% | - | - | 16,1% |
| Actifs du secteur | 1 537 | 976 | 329 | 541 | -78 | -132 | 3 174 |
| Passifs du secteur | 361 | 397 | 89 | 112 | 85 | -57 | 987 |
| Capitaux employés | 1 176 | 580 | 240 | 429 | -163 | -74 | 2 188 |
| ROCE | 24,6% | 43,7% | 34,9% | 9,0% | - | - | 27,1% |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles18 |
12 | 11 | 8 | 11 | 0 | -2 | 40 |
15 RR = Rubber Reinforcement; SWS = Steel Wire Solutions; SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group
16 Group & business support
17 Rapprochements: eliminations intersegment
18 Accroissement brut des immobilisations corporelles
Chiffres clés par secteur d'activités19: Sous-jacent
| (en millions d'€) | RR | SWS | SB | BBRG | GROUP20 | RAPPR21 | 1S 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 709 | 639 | 185 | 229 | 9 | - | 1 770 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 725 | 655 | 188 | 230 | 33 | -61 | 1 770 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 28 | 40 | 24 | 24 | -28 | 3 | 92 |
| Marge EBIT sur chiffres d'affaires |
3,9% | 6,0% | 12,9% | 10,3% | - | - | 5,2% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs |
52 | 27 | 7 | 16 | 6 | -5 | 103 |
| EBITDA | 81 | 67 | 31 | 39 | -22 | -2 | 194 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires |
11,1% | 10,2% | 16,6% | 17,2% | - | - | 11,0% |
| Actifs du secteur | 1 359 | 849 | 317 | 546 | 60 | -129 | 3 001 |
| Passifs du secteur | 194 | 282 | 69 | 84 | 70 | -37 | 663 |
| Capitaux employés | 1 165 | 566 | 248 | 462 | -10 | -92 | 2 338 |
| ROCE | 4,7% | 13,7% | 20,1% | 10,0% | - | - | 7,7% |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles22 |
17 | 7 | 11 | 3 | 0 | -1 | 37 |
Chiffres clés par secteur d'activités19: Rapporté
| (en millions d'€) | RR | SWS | SB | BBRG | GROUP20 | RAPPR21 | 1S 2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé tiers | 709 | 639 | 185 | 229 | 9 | - | 1 770 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 725 | 655 | 188 | 230 | 33 | -61 | 1 770 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 27 | 39 | 23 | 24 | -28 | 3 | 87 |
| Marge EBIT sur chiffres d'affaires |
3,7% | 5,9% | 12,0% | 10,3% | - | - | 4,9% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs |
52 | 25 | 7 | 16 | 6 | -5 | 101 |
| EBITDA | 79 | 64 | 30 | 39 | -23 | -2 | 188 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires |
10,9% | 9,8% | 15,7% | 17,2% | - | - | 10,6% |
| Actifs du secteur | 1 359 | 849 | 317 | 546 | 60 | -129 | 3 001 |
| Passifs du secteur | 194 | 282 | 69 | 84 | 70 | -37 | 663 |
| Capitaux employés | 1 165 | 566 | 248 | 462 | -10 | -92 | 2 338 |
| ROCE | 4,5% | 13,4% | 18,7% | 10,0% | - | - | 7,3% |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles22 |
17 | 7 | 11 | 3 | 0 | -1 | 37 |
19 RR = Rubber Reinforcement; SWS = Steel Wire Solutions; SB = Specialty Businesses; BBRG = Bridon-Bekaert Ropes Group
20 Group & business support
21 Rapprochements: eliminations intersegment
22 Accroissement brut des immobilisations corporelles
Notice 5: Etat consolidé du résultat global de l'exercice
| (en milliers d'€) | 1S 2020 | 1S 2021 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice | 33 796 | 231 099 |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Autres éléments du résultat global susceptibles d'être reclassés dans le compte de résultat |
||
| Différences de change survenant au cours de l'année | -82 585 | 59 673 |
| Reclassements relatifs aux cessions d'entités ou acquisitions progressives |
- | 100 |
| Autres éléments du résultat global susceptibles d'être reclassés dans le compte de résultat, après impôts |
-82 585 | 59 773 |
| Autres éléments du résultat global non susceptibles d'être reclassés dans le compte de résultat: |
||
| Réévaluations du passif net au titre des prestations définies | -8 111 | 29 818 |
| Profit (+) ou perte (-) de juste valeur des participations désignées comme étant à la juste valeur par le biais des autres éléments du résultat |
-41 | 1 345 |
| Impôts différés relatifs aux autres éléments du résultat global non susceptibles d'être reclassés dans le compte de résultat |
-2 535 | -1 097 |
| Autres éléments du résultat global non susceptibles d'être reclassés dans le compte de résultat, après impôts |
-10 687 | 30 067 |
| Autres éléments du résultat global (comptabilisés en capitaux propres) | -93 272 | 89 840 |
| RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE | -59 476 | 320 939 |
| Attribuable aux | ||
| actionnaires de Bekaert | -55 563 | 294 114 |
| intérêts minoritaires | -3 913 | 26 825 |
Notice 6: Bilan consolidé
| (en milliers d'€) | 31-déc-20 | 30-juin-21 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 1 822 503 | 1 854 600 |
| Immobilisations incorporelles | 54 664 | 56 883 |
| Goodwill | 149 398 | 149 908 |
| Immobilisations corporelles | 1 191 781 | 1 182 317 |
| Actif lié au droit d'utilisation | 132 607 | 131 916 |
| Participations dans des coentreprises et entreprises associées | 123 981 | 161 142 |
| Autres actifs non courants | 45 830 | 53 944 |
| Actifs d'impôts différés | 124 243 | 118 491 |
| Actifs courants | 2 465 597 | 2 510 426 |
| Stocks | 683 477 | 895 781 |
| Lettres de change reçues | 54 039 | 41 762 |
| Créances commerciales | 587 619 | 692 208 |
| Autres créances | 101 330 | 132 869 |
| Dépôts à court terme | 50 077 | 50 080 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 940 416 | 649 037 |
| Autres actifs courants | 41 898 | 47 758 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 6 740 | 931 |
| Total de l'actif | 4 288 100 | 4 365 026 |
| Capitaux propres | 1 535 055 | 1 817 068 |
|---|---|---|
| Capital social | 177 812 | 177 812 |
| Primes d'émission | 37 884 | 37 884 |
| Résultats non distribués | 1 614 781 | 1 776 573 |
| Autres réserves du Groupe | -382 597 | -286 725 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Bekaert | 1 447 880 | 1 705 544 |
| Intérêts minoritaires | 87 175 | 111 524 |
| Dettes non courantes | 1 163 759 | 1 134 242 |
| Obligations liées aux avantages du personnel | 130 948 | 96 938 |
| Provisions | 25 166 | 26 644 |
| Dettes portant intérêt | 968 076 | 964 470 |
| Autres passifs non courants | 1 231 | 945 |
| Passifs d'impôts différés | 38 337 | 45 245 |
| Dettes courantes | 1 589 286 | 1 413 716 |
| Dettes portant intérêt | 641 655 | 269 883 |
| Dettes commerciales | 668 422 | 839 323 |
| Obligations liées aux avantages du personnel | 149 793 | 149 634 |
| Provisions | 11 421 | 5 919 |
| Dettes d'impôts sur le résultat | 53 543 | 71 746 |
| Autres passifs courants | 64 451 | 77 211 |
| Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente | - | - |
| Total du passif | 4 288 100 | 4 365 026 |
instruments de
Opérations
Solde au
Notice 7: Etat consolidé des variations des capitaux propres
| Attribuables aux actionnaires de Bekaert | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'€) | Capital social |
Primes d'émission |
Résultats non distribués |
Actions propres |
Ecarts de conversion cumulés |
Autres réserves |
Total | Intérêts minoritaires |
Total capitaux propres |
| Solde au 1er janvier 2020 |
177 793 | 37 751 | 1 492 022 | -107 463 | -113 964 | -51 029 | 1 435 110 | 96 430 | 1 531 540 |
| Résultat de l'exercice |
- | - | 33 354 | - | - | - | 33 354 | 442 | 33 796 |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | -78 658 | -10 259 | -88 917 | -4 355 | -93 272 |
| Rachat des intérêts minoritaires |
- | - | -502 | - | - | - | -502 | -8 468 | -8 970 |
| Paiement fondé sur des actions réglé en instruments de capitaux propres |
- | - | 6 109 | - | - | - | 6 109 | - | 6 109 |
| Opérations d'actions propres |
- | - | -201 | 551 | - | - | 350 | - | 350 |
| Dividendes | - | - | -19 787 | - | - | - | -19 787 | -1 291 | -21 079 |
| Solde au 30 juin 2020 |
177 793 | 37 751 | 1 510 995 | -106 912 | -192 622 | -61 288 | 1 365 717 | 82 758 | 1 448 475 |
| Solde au 1er janvier 2021 |
177 812 | 37 884 | 1 614 781 | -106 148 | -227 823 | -48 626 | 1 447 880 | 87 175 | 1 535 055 |
| Résultat de l'exercice |
- | - | 208 059 | - | - | - | 208 059 | 23 040 | 231 099 |
| Autres éléments du résultat global |
- | - | - | - | 56 740 | 29 315 | 86 055 | 3 785 | 89 840 |
| Paiement fondé sur des actions réglé en |
capitaux propres - - 8 691 - - - 8 691 - 8 691
d'actions propres - - 1 838 9 816 - - 11 654 - 11 654 Dividendes - - -56 795 - - - -56 795 -2 475 -59 271
30 juin 2021 177 812 37 884 1 776 573 -96 332 -171 082 -19 311 1 705 544 111 524 1 817 068
Notice 8: Tableau consolidé des flux de trésorerie
| (en milliers d'€) | 1S 2020 | 1S 2021 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel (EBIT) | 87 017 | 287 570 |
| Eléments sans effet de trésorerie inclus dans le résultat opérationnel | 114 346 | 97 842 |
| Eléments d'investissement inclus dans le résultat opérationnel | -136 | -13 327 |
| Utilisation de provisions et obligations liées aux avantages du personnel | -26 674 | -23 444 |
| Impôts sur le résultat payés | -25 327 | -43 348 |
| Flux de trésorerie bruts provenant des activités opérationnelles | 149 225 | 305 293 |
| Variation du fonds de roulement opérationnel | -32 836 | -107 691 |
| Autres flux de trésorerie opérationnels | -5 674 | -16 823 |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 110 715 | 180 779 |
| Nouveaux regroupements d'entreprises | -767 | - |
| Autres participations | - | -39 |
| Montant des sorties d'investissements | - | -85 |
| Dividendes reçus | 3 275 | 9 846 |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | -781 | -4 546 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | -49 290 | -45 887 |
| Produit de cessions d'actifs immobilisés | 545 | 24 234 |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | -47 018 | -16 476 |
| Intérêts reçus | 1 345 | 1 986 |
| Intérêts payés | -18 103 | -13 790 |
| Dividendes bruts payés | 301 | -59 896 |
| Nouvelles dettes portant intérêt non courantes | 12 762 | 7 204 |
| Remboursement de dettes portant intérêt non courantes | -78 086 | -402 271 |
| Flux de trésorerie provenant des dettes portant intérêt courantes | 305 301 | -10 484 |
| Opérations d'actions propres | 350 | 11 654 |
| Cessions et acquisitions d'intérêts minoritaires | -8 970 | - |
| Autres flux de trésorerie de financement | -2 025 | -1 934 |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | 212 875 | -467 530 |
| Augmentation ou diminution (-) nette de la trésorerie et des équivalents | ||
| de trésorerie | 276 572 | -303 227 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 566 176 | 940 416 |
| Effet de la variation des taux de change | -9 055 | 11 848 |
Notice 9: Chiffres-clés additionnels
| (en € par action) 1S 2020 |
1S 2021 |
|---|---|
| Nombre d'actions au 30 juin 60 408 441 |
60 414 841 |
| Valeur comptable 22,61 |
28,23 |
| Cours au 30 juin 17,45 |
37,58 |
| Nombre moyen pondéré d'actions | |
| De base 56 543 997 |
56 813 437 |
| Dilué 56 594 082 |
57 322 432 |
| Résultat de l'exercice attribuable aux actionnaires de Bekaert | |
| De base 0,59 |
3,66 |
| Dilué 0,59 |
3,63 |
| (en milliers d'€ - ratios) | 1S 202 | 1S 2021 |
|---|---|---|
| EBITDA | 187 797 | 371 614 |
| EBITDA - Sous-jacent | 194 256 | 376 232 |
| Dépréciations et amortissements | 100 780 | 84 044 |
| Capitaux employés | 2 338 479 | 2 187 609 |
| Fonds de roulement opérationnel | 720 248 | 666 585 |
| Endettement net | 954 941 | 519 228 |
| EBIT sur chiffre d'affaires | 4,9% | 12,5% |
| EBIT – Sous-jacent sur chiffre d'affaires | 5,2% | 12,4% |
| EBITDA sur chiffre d'affaires | 10,6% | 16,1% |
| EBITDA – Sous-jacent sur chiffre d'affaires | 11,0% | 16,3% |
| Capitaux propres sur total de l'actif | 33,3% | 41,6% |
| Gearing (endettement net sur capitaux propres) | 65,9% | 28,6% |
| Endettement net sur EBITDA | 2,5 | 0,7 |
| Endettement net sur EBITDA – Sous-jacent | 2,5 | 0,7 |
NV Bekaert SA - Compte de résultats statutaire
| (en milliers d'€) 1S 2020 |
1S 2021 |
|---|---|
| Chiffre d'affaires 141 144 |
192 858 |
| Résultat opérationnel avant produits et charges d'exploitation non récurrents 5 023 |
37 717 |
| Produits et charges d'exploitation non récurrents 259 |
-150 |
| Résultat opérationnel après produits et charges d'exploitation non récurrents 5 283 |
37 566 |
| Résultat financier avant produits et charges financiers non récurrents -36 951 |
28 774 |
| Produits et charges financiers non récurrents -348 |
-809 |
| Résultat financier après produits et charges financiers non récurrents -37 299 |
27 965 |
| Résultat avant impôts -32 017 |
65 532 |
| Impôts sur le résultat 1 156 |
985 |
| Résultat de l'exercice -30 860 |
66 516 |
Notice 10: Autres informations sur la désagrégation du chiffre d'affaires
Le Groupe enregistre des chiffres d'affaires provenant des sources suivantes: livraison de produits et, dans une moindre mesure, services et projets de constructions pour le compte de tiers. Bekaert a estimé que la livraison des produits constituait l'obligation de prestation la plus importante. Le Groupe enregistre le chiffre d'affaire au moment de transfert du produit au client. Les clients obtiennent le contrôle lors de la livraison des produits (en fonction des conditions inco correspondantes en vigueur). Le montant reconnu comme chiffres d'affaires est corrigé pour les rabais de volume. Il n'y a pas de correction pour les remboursement ou garanties car l'impact n'est pas considéré comme matériel sur base d'information historique.
Dans le tableau suivant le chiffre d'affaires est désagrégé par secteur, étant donné que cette analyse est souvent présentée dans des communiqués de presse, des brochures destinées aux actionnaires et d'autres présentations. Le tableau contient également la réconciliation entre le chiffres d'affaires par secteur et les segments opérationnels du Groupe.
| 1S 2020 en milliers d'€ |
Rubber Reinforcement |
Steel Wire Solutions |
Specialty Businesses |
BBRG | Group | Consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Secteur | ||||||
| Pneus & Automobile | 668 988 | 61 141 | 16 058 | - | - | 746 187 |
| Energie et services publics | - | 96 693 | 20 181 | 43 925 | - | 160 799 |
| Construction | - | 173 675 | 127 246 | 33 563 | - | 334 485 |
| Consommation | - | 48 559 | - | - | - | 48 559 |
| Agriculture | - | 128 145 | - | - | - | 128 145 |
| Equipement | 39 642 | 40 496 | - | 59 816 | 8 761 * | 148 715 |
| Matériaux de base | - | 90 542 | 17 137 | 69 275 | - | 176 954 |
| Autres secteurs | - | - | 4 055 | 22 010 | - | 26 065 |
| Total | 708 630 | 639 252 | 184 678 | 228 588 | 8 761 | 1 769 909 |
| 1S 2021 en milliers d'€ |
Rubber Reinforcement |
Steel Wire Solutions |
Specialty Businesses |
BBRG | Group | Consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Secteur | ||||||
| Pneus & Automobile | 938 383 | 84 570 | 18 599 | 4 266 | - | 1 045 818 |
| Energie et services publics | - | 107 668 | 10 918 | 38 389 | - | 156 975 |
| Construction | - | 268 145 | 166 194 | 35 306 | - | 469 645 |
| Consommation | - | 63 241 | 1 968 | - | - | 65 209 |
| Agriculture | - | 144 756 | - | 19 056 | - | 163 812 |
| Equipement | 52 788 | 44 319 | 1 945 | 70 919 | 3 322 * | 173 293 |
| Matériaux de base | - | 135 970 | 27 649 | 67 779 | - | 231 398 |
| Total | 991 171 | 848 669 | 227 273 | 235 715 | 3 322 | 2 306 150 |
* Chiffre d'affaires engineering
Notice 11: Informations additionnelles sur la juste valeur des instruments financiers
Conformément aux normes IFRS23, les états financiers intermédiaires doivent contenir des informations spécifiques concernant la juste valeur de chaque classe d'actifs financiers et de passifs financiers et la façon dont elle est déterminée.
Les tableaux suivants présentent les différentes classes d'actifs et passifs financiers avec leur valeur comptable au bilan et leur juste valeur respective et ventilés selon la catégorie d'évaluation conformément aux norme IFRS 9.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, les dépôts à court terme, les créances commerciales et autres créances, les lettres de change reçues, les prêts et les créances ont principalement une courte échéance. Par conséquence, leur valeur comptable à la date de clôture est une approximation de leur juste valeur. Pour les mêmes raisons, la valeur comptable des dettes commerciales et autres dettes est également proche de leur juste valeur. De plus, le Groupe n'est pas exposé à des obligations adossées à des actifs.
Les catégories et abréviations suivantes sont utilisées dans les tableaux ci-dessous:
| Abréviation | Catégorie conformément à IFRS 9 |
|---|---|
| CA | Actifs financiers ou passifs financiers évalués au coût amorti |
| ICP JVpOCI | Instruments de capitaux propres désignés comme étant à la juste valeur par le biais de l'OCI |
| JVpRN oblig | Actifs financiers à évaluer obligatoirement à la juste valeur par le biais du résultat net |
| DàFT | Passifs financiers détenus à des fins de transaction |
| OJV | Option de juste valeur : passifs financiers désignés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net |
23 IAS 34, Information financière intermédiaire, §16(j), renvoyant à la norme IFRS 7, Instruments financiers: informations à fournir, §§ 25, 26 et 28-30, et à la norme IFRS 13, Evaluation à la juste valeur, §§ 91-93(h), 94-96, 98 et 99.
| (en milliers d' €) | 31-déc-20 | 30-juin-21 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Catégorie | |||||
| Valeur comptable versus juste | selon | Valeur | Juste | Valeur | Juste |
| valeur | IFRS 9 | comptable | valeur | comptable | valeur |
| Actifs | |||||
| Actifs financiers non courants | |||||
| - Créances financières et autres, | |||||
| dépôts de garantie | CA | 10 365 | 10 365 | 12 236 | 12 236 |
| - Instruments de capitaux propres | ICP JVpOCI | 13 372 | 13 372 | 14 771 | 14 771 |
| - Instruments dérivés | |||||
| - Détenus à des fins | |||||
| de transaction | JVpRN oblig | 3 762 | 3 762 | 9 644 | 9 644 |
| Actifs financiers courants | |||||
| - Créances financières et dépôts | |||||
| de garantie | CA | 7 707 | 7 707 | 6 150 | 6 150 |
| - Trésorerie et équivalents de trésorerie |
940 416 | 940 416 | 649 037 | 649 037 | |
| CA | |||||
| - Dépots à court terme | CA | 50 077 | 50 077 | 50 080 | 50 080 |
| - Créances commerciales | CA | 587 619 | 587 619 | 692 208 | 692 208 |
| - Lettres de change reçues | CA | 54 039 | 54 039 | 41 762 | 41 762 |
| - Autres actifs courants | CA | ||||
| - Autres créances | CA | 17 830 | 17 830 | 29 722 | 29 722 |
| - Instruments dérivés | |||||
| - Détenus à des fins de transaction |
JVpRN oblig | 5 250 | 5 250 | 1 641 | 1 641 |
| Passifs | |||||
| Dettes portant intérêt non courantes | |||||
| - Obligations locatives | CA | 60 760 | 60 760 | 58 574 | 58 574 |
| - Garanties de trésorerie | CA | 171 | 171 | 174 | 174 |
| - Etablissements de crédit | CA | 187 511 | 187 511 | 185 955 | 185 955 |
| - Prêts Schuldschein | CA | 319 635 | 319 635 | 319 768 | 319 768 |
| - Obligations | CA | 400 000 | 401 693 | 400 000 | 396 811 |
| Dettes portant intérêt courantes | |||||
| - Obligations locatives | CA | 19 746 | 19 746 | 20 167 | 20 167 |
| - Etablissements de crédit | CA | 246 817 | 246 817 | 249 716 | 249 716 |
| - Obligations | CA | 375 092 | 377 929 | - | - |
| Autres passifs non courants | |||||
| - Autres instruments dérivés | DàFT | 1 081 | 1 081 | 795 | 795 |
| - Autres dettes | CA | 150 | 150 | 150 | 150 |
| Dettes commerciales | CA | 668 422 | 668 422 | 839 323 | 839 323 |
| Autres passifs courants | |||||
| - Option de conversion | DàFT | 34 | 34 | - | - |
| - Autres dettes | CA | 25 621 | 25 621 | 36 283 | 36 283 |
| - Instruments dérivés | |||||
| - Détenus à des fins de | |||||
| transaction | DàFT | 1 851 | 1 851 | 876 | 876 |
| Totalisés par catégorie conformément à IFRS 9 | |||||
| Actifs financiers | CA | 1 668 053 | 1 668 053 | 1 481 194 | 1 481 194 |
| ICP JVpOCI | 13 372 | 13 372 | 14 771 | 14 771 | |
| JVpRN oblig | 9 012 | 9 012 | 11 285 | 11 285 | |
| Passifs financiers | CA | 2 303 925 | 2 308 454 | 2 110 109 | 2 106 920 |
| DàFT | 2 967 | 2 967 | 1 670 | 1 670 | |
| OJV | - | - | - | - |
Instruments financiers selon la hiérarchie de la juste valeur
Les évaluations de la juste valeur des actifs et passifs financiers peuvent être classées selon les niveaux suivants :
- Niveau 1-évaluation de la juste valeur: la juste valeur des actifs et passifs financiers avec des conditions standards et négociés sur des marchés actifs et liquides est déterminée sur base des prix cotés sur les marchés actifs pour des actifs et passifs similaires. Ceci est principalement le cas pour les actifs financiers devant être évalués à la juste valeur par le biais de l'OCI, comme l'investissement dans Shougang Concord Century Holdings Ltd.
- Niveau 2-évaluation de la juste valeur: la juste valeur des autres actifs et passifs financiers est déterminée selon des modèles de valorisation généralement acceptés sur base de flux de trésorerie actualisés en utilisant des prix de transactions observables sur le marché et des cotations pour des instruments similaires. Ceci concerne principalement des instruments financiers dérivés. Les contrats de change à terme sont évalués sur base de taux de change à terme cotés et des courbes de rendement dérivées de taux d'intérêt cotés qui correspondent aux échéances des contrats. Les swaps de taux d'intérêt sont évalués à la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés et actualisés selon les courbes de rendement dérivées de taux d'intérêt cotés. L'évaluation de la juste valeur de swaps de taux d'intérêt inter devises est basée sur les flux de trésorerie estimés actualisés en utilisant des taux de change à terme, des taux d'intérêt cotés et les courbes de rendement y relatives.
- Niveau 3-évaluation de la juste valeur : la juste valeur des actifs et passifs financiers restants est déduite de techniques de valorisation comprenant des données autres que les données observables sur le marché. La juste valeur de l'instrument dérivé VPPA est déterminée en utilisant un modèle d'évaluation Monte Carlo. Les facteurs principaux déterminant la juste valeur de l'instrument dérivé VPPA sont le taux d'actualisation (niveau 2), la production d'énergie estimée basée sur des études éoliennes dans la région et la volatilité des prix heures creuses / heures pleines (niveau 3).
Le tableau suivant présente l'analyse de sensibilité de la juste valeur à l'entrée la plus significative du niveau 3 pour l'instrument dérivé VPPA.
| Analyse de sensibilité | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'€ | Variation | Influence sur l'instrument dérivé VPPA | |||
| Power forward sensitivity | +10% augmentation de | 1 767 082 | |||
| -10% diminution de | -1 767 082 | ||||
| Sensibilité de production | +5% augmentation de | 1 009 761 | |||
| -5% diminution de | -1 009 761 | ||||
Le tableau suivant fournit une analyse des instruments financiers évalués à la juste valeur au bilan selon la hiérarchie de juste valeur telle que décrite ci-dessus :
| 2020 | ||||
|---|---|---|---|---|
| en milliers d'€ | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
| Actifs financiers obligatoirement évalués à la juste | ||||
| valeur par le biais du résultat net | ||||
| Instruments dérivés (actifs) | - | 5 834 | 3 178 | 9 012 |
| Instruments de capitaux propres désignés comme | ||||
| étant à la juste valeur par le biais de l'OCI | ||||
| Participations | 5 833 | 7 538 | - | 13 372 |
| Total actifs | 5 833 | 13 372 | 3 178 | 22 384 |
| Passifs financiers détenus à des fins de transaction | ||||
| Option de conversion | - | - | 34 | 34 |
| Autres instruments dérivés (passifs) | - | 2 932 | - | 2 932 |
| Total passifs | - | 2 932 | 34 | 2 967 |
| 1S 2021 | ||||
| en milliers d'€ | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
| Actifs financiers obligatoirement évalués à la juste | ||||
| valeur par le biais du résultat net | ||||
| Instruments dérivés (actifs) | - | 1 944 | 9 340 | 11 285 |
| Instruments de capitaux propres désignés comme | ||||
| étant à la juste valeur par le biais de l'OCI | ||||
| Participations | 6 057 | 8 714 | - | 14 771 |
| Total actifs | 6 057 | 10 658 | 9 340 | 26 055 |
| Passifs financiers détenus à des fins de transaction | ||||
| Option de conversion | - | - | - | - |
| Autres instruments dérivés (passifs) | - | 1 670 | - | 1 670 |
| Total passifs | - | 1 670 | - | 1 670 |
Notice 12: Autres informations
Actions propres
Entre le 1er janvier 2021 et le 30 juin 2021, un total de 437 108 options sur actions ont été exercées dans le cadre du Stock Option Plan 2010-2014, Stock Option Plan 2015-2017 et du Stock Option Plan 2 et 437 108 actions propres ont été utilisées à cette fin. Bekaert a vendu 9 112 actions propres aux membres du Bekaert Group Executive dans le cadre du Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan et a attribué 10 940 actions propres aux administrateurs non exécutifs de Bekaert en rémunération de l'exercice de leurs fonctions. Par conséquent, Bekaert possédait 3 352 374 actions propres au 30 juin 2021.
Parties liées
Il n'y a pas eu de transactions avec des parties liées ou des changements qui pourraient affecter la position financière ou les résultats du Groupe de façon importante.
Méthodes comptables
Ces états financiers consolidés intermédiaires non-audités et abrégés ont été préparés conformément à la norme IAS 34 – Information financière intermédiaire. Ce rapport intermédiaire commente uniquement les événements et transactions importants en vue de comprendre les changements dans la situation financière et la performance financière depuis le dernier exercice annuel. Il doit donc être lu conjointement avec les états financiers consolidés de l'exercice annuel clôturé le 31 décembre 2020, qui ont été préparés conformément au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel que publié par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adopté dans l'Union européenne. Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés suivant les mêmes méthodes comptables et modes d'évaluation que ceux utilisés pour établir les états financiers annuels consolidés de 2020. Pour un aperçu des normes, amendements et interprétations qui sont entrés en vigueur depuis 2021, voir la section '2.1 Statement of Compliance' de la revue financière dans le rapport annuel 2020 (voir https://www.bekaert.com/en/investors/information-center/annual-reports).
Evénements significatifs postérieurs à la fin de la période intermédiaire
L'intégration des activités fusionnées d'Almasa avec Proalco SAS (Colombie) devrait ajouter € 11 millions de chiffre d'affaires au second semestre de l'année.
Fin juillet, un terrain situé à Zwevegem (Belgique) a été cédé à la société anonyme de droit belge "L.H.Z.". Le produit de cette transaction s'est élevé à € 5,9 millions et le gain consolidé (EBIT sous-jacent) s'est élevé à € 5,8 millions.
Notice 13: Indicateurs alternatifs de performance (IAP): définitions et raisons d'utilisation
| Metric | Définition | Raisons d'utilisation |
|---|---|---|
| Cash-flow libre | Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles - acquisition d'immobilisations + dividendes reçus - intérêts payés nets |
Le cash-flow libre représente les flux de trésorerie disponibles pour rembourser des dettes portant intérêts ou distribuer des dividendes aux actionnaires. |
| Cash-flow libre opérationnel Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles - acquisition d'immobilisations (net des produits de cessions d'actifs immobilisés) |
Le cash-flow libre opérationnel mesure la trésorerie nette nécessaire pour soutenir les activités opérationnelles (besoins en fonds de roulement et immobilisations corporelles). |
|
| Capitaux employés (CE) | Fonds de roulement + goodwill net + immobilisations incorporelles nettes + immobilisations corporelles nettes + actifs nets liés au droit d'utilisation. La moyenne des capitaux employés prend en considération le nombre de périodes qu'une entité a contribué au résultat consolidé. |
Les capitaux employés sont constitués par l'ensemble des éléments du bilan que le management opérationnel est en mesure de contrôler activement et effectivement afin d'optimiser la performance financière, et sert de dénominateur du ratio ROCE. |
| Capital ratio | Capitaux propres par rapport au total de l'actif. | Ce ratio offre une mesure du degré d'autofinancement du Groupe. |
| Current ratio (ratio de liquidité générale) |
L'actif courant divisé par le passif courant. | Ce ratio permet d'évaluer la capacité d'une entreprise à faire face à ses engagements à court terme. |
| Chiffre global | Chiffre des entreprises consolidées plus 100% du chiffre des coentreprises et des entreprises associées après élimination des transactions intragroupes (si applicable). Exemples: chiffre d'affaires, acquisitions d'immobilisations, nombre de personnel. |
En plus des chiffres consolidés, qui couvrent seulement les entreprises contrôlées, les chiffres globaux offrent des vues utiles sur l'envergure réelle et la performance globale du Groupe y compris les coentreprises et les entreprises associées. |
| EBIT | Résultat opérationnel (earnings before interest and taxation). | L'EBIT est constitué par l'ensemble des éléments du compte de résultats que le management opérationnel est en mesure de contrôler activement et effectivement afin d'optimiser la performance financière, et sert e.a. de dénominateur des ratios ROCE et EBIT en couverture des intérêts. |
| EBIT sous-jacent | EBIT avant produits et charges opérationnels liés aux programmes de restructuration, aux dépréciations d'actifs, aux regroupements d'entreprises, aux cessions d'activités, aux provisions environnementales ou aux autres événements et transactions qui ont un effet non récurrent et non inhérent aux activités. |
L'EBIT – sous-jacent est présenté afin de favoriser la compréhension du lecteur de la rentabilité opérationnelle avant les éléments non récurrents, puisqu'il offre un base meilleur de comparaison et d'extrapolation. |
| EBITDA | Résultat opérationnel (EBIT) + amortissements et dépréciations d'actifs et goodwill négatif. |
L'EBITDA offre une mesure de rentabilité avant les effets non-cash de décisions d'investissement antérieures et actifs du fonds de roulement. |
| EBITDA sous-jacent | EBITDA avant produits et charges opérationnels liés aux programmes de restructuration, dépréciations d'actifs, aux regroupements d'entreprises, aux cessions d'activités, aux provisions environnementales ou aux autres événements et transactions qui ont un effet non récurrent et non inhérent aux activités. |
L'EBITDA – sous-jacent est présenté afin de favoriser la compréhension du lecteur de la rentabilité opérationnelle avant les éléments non récurrents et les effets non-cash de décisions d'investissement antérieures et actifs du fonds de roulement, puisqu'il offre un base meilleur de comparaison et d'extrapolation. |
| EBIT en couverture des intérêts |
Rapport entre le résultat opérationnel et la charge nette d'intérêt. | L'EBIT en couverture des intérêts offre une mesure de la capacité du Groupe de payer pour le service de ses dettes par sa rentabilité opérationnelle. |
| Gearing | Endettement net par rapport aux capitaux propres. | Le gearing est une mesure de l'accumulation de financements par la dette (effet de levier) du Groupe et présente le degré dans lequel ses activités sont financées par les prêteurs et par les actionnaires. |
| Marge sur chiffre d'affaires | EBIT, EBIT sous-jacent, EBITDA et EBITDA sous-jacent par rapport au chiffre d'affaires. |
Chacun de ces ratios reflète une mesure spécifique de rentabilité opérationnelle exprimée en pourcentage du chiffre d'affaires. |
| Capitalisation nette | Endettement net + capitaux propres. | La capitalisation nette est une mesure du total des financements par les prêteurs ainsi que des actionnaires. |
| Endettement net | Dettes portant intérêt après déduction des prêts courants, créances financières et cautions non courantes, dépôts à court terme, trésorerie et équivalents de trésorerie. |
L'endettement net est une mesure d'endettement, déduction faite des actifs financiers qui peuvent être déployés pour rembourser son endettement brut. |
| Endettement net sur EBITDA |
Endettement net par rapport à l'EBITDA. | L'endettement net sur EBITDA offre une mesure de la capacité du Groupe (exprimée en nombre d'années) de remboursement de ses dettes par sa rentabilité opérationnelle. |
| Rendement des capitaux employés moyens (ROCE) |
Résultat opérationnel (EBIT) par rapport à la moyenne des capitaux employés. |
Le ROCE offre une mesure de la rentabilité opérationnelle du Groupe par rapport aux ressources de capital déployées et contrôlées par le management opérationnel. |
| Rendement des capitaux propres (ROE) |
Résultat de l'exercice par rapport à la moyenne des capitaux propres (ROE=Return On Equity). |
Le ROE offre une mesure de la rentabilité nette du Groupe par rapport aux ressources de capital fournies par les actionnaires. |
| Coût moyen pondéré du capital (WACC) |
Le coût moyen du capital, pondéré à un gearing objectif de 50% (endettement net par rapport aux capitaux propres) après impôts. |
WACC offre une mesure de la rentabilité d'un investissement dans le Groupe. |
| Fonds de roulement (opérationnel) |
Stocks + créances commerciales + lettres de change reçues + acomptes payés - dettes commerciales - acomptes reçus - dettes relatives aux rémunérations et charges sociales - taxes relatives au personnel. |
Le fonds de roulement est constitué par l'ensemble des actifs courants et passifs courants que le management opérationnel peut contrôler activement et effectivement afin d'optimiser la performance financière. Il représente l'élément courant des capitaux employés. |
Indicateurs alternatifs de performance (IAP): réconciliation
| en millions d'€ | 1S 2020 | en 2020 | 1S 2021 |
|---|---|---|---|
| Endettement net | |||
| Dettes non courantes portant intérêt | 784 | 968 | 964 |
| Dette courantes portant interêt | 1 070 | 642 | 270 |
| Dette financière totale | 1 854 | 1 610 | 1 234 |
| Créances financières et cautions non courantes | -7 | -7 | -10 |
| Prêts courants | -8 | -8 | -6 |
| Dépôts à court terme | -50 | -50 | -50 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | -834 | -940 | -649 |
| Endettement net | 955 | 604 | 519 |
| Capitaux employés | |||
| Immobilisations incorporelles | 54 | 55 | 57 |
| Goodwill | 149 | 149 | 150 |
| Immobilisations corporelles | 1 271 | 1 192 | 1 182 |
| Actif lié au droit d'utilisation | 144 | 133 | 132 |
| Fonds de roulement | 720 | 535 | 667 |
| Capitaux employés | 2 338 | 2 063 | 2 188 |
| Moyenne pondérée des capitaux employés | 1 187 | 2 235 | 1 063 |
| Fonds de roulement opérationnel | |||
| Stocks | 757 | 683 | 896 |
| Créances commerciales | 562 | 588 | 692 |
| Lettres de changes reçus | 49 | 54 | 42 |
| Acomptes payés | 15 | 19 | 24 |
| Dettes commerciales | -540 | -668 | -839 |
| Acomptes reçus | -12 | -16 | -17 |
| Dettes relatives aux rémunérations et charges sociales | -103 | -116 | -125 |
| Taxes relatives au personnel | -8 | -9 | -6 |
| Fonds de roulement opérationnel | 720 | 535 | 667 |
| De EBIT sous-jacent vers EBIT | Voir notice 2 - 3 | ||
| EBITDA | |||
| EBIT | 87 | 257 | 288 |
| Amortissement des immobilisations incorporelles | 5 | 10 | 5 |
| Dépréciations des immobilisations corporelles | 83 | 161 | 76 |
| Dépréciations des actifs lié au droit d'utilisations | 12 | 24 | 12 |
| Dépréciations/(reprise de dépréciations) de stocks et de créances |
2 | 7 | -6 |
| Amortissements/ (reprise de dépréciations ou amortissements) d'actif |
-1 | 14 | -2 |
| EBITDA | 188 | 473 | 372 |
| en millions d'€ | 1S 2020 | en 2020 | 1S 2021 |
|---|---|---|---|
| EBITDA sous-jacent | |||
| EBIT sous-jacent Amortissement des immobilisations incorporelles |
92 5 |
272 10 |
285 5 |
| Dépréciations des immobilisations corporelles | 83 | 161 | 76 |
| Dépréciations des actifs lié au droit d'utilisations | 12 | 24 | 12 |
| Dépréciations/(reprise de dépréciations) de stocks et de créances |
2 | 7 | -1 |
| Amortissements/ (reprise de dépréciations ou amortissements) d'actif |
0 | 5 | 0 |
| EBITDA sous-jacent | 194 | 479 | 376 |
| ROCE | |||
| EBIT | 87 | 257 | 288 |
| Moyenne pondérée des capitaux employés | 1 187 | 2 235 | 1 063 |
| ROCE | 7,3% | 11,5% | 27,1% |
| EBIT en couverture des intérêts EBIT |
87 | 257 | 288 |
| (Intérêts reçus) | -1 | -3 | -2 |
| Intérêts payés | 29 | 60 | 25 |
| (Part d'intérêts des provisions actualisées) | -1 | -3 | -1 |
| Charge nette d'intérêt | 27 | 53 | 22 |
| EBIT en couverture des intérêts | 3,2 | 4,8 | 13,0 |
| ROE (rendement des capitaux propres) | |||
| Résultat de l'exercice | 34 | 148 | 231 |
| Moyenne des capitaux propres | 1 490 | 1 533 | 1 676 |
| ROE | 4,5% | 9,7% | 27,6% |
| Capital ratio (Autonomie financière) | |||
| Capitaux propres | 1 448 | 1 535 | 1 817 |
| Total de l'actif | 4 348 | 4 288 | 4 365 |
| Autonomie financière | 33,3% | 35,8% | 41,6% |
| Gearing | |||
| Endettement net | 955 | 604 | 519 |
| Capitaux propres | 1 448 | 1 535 | 1 817 |
| Gearing (endettement net par rapport aux capitaux propres) |
65,9% | 39,4% | 28,6% |
| Endettement net sur EBITDA | |||
| Endettement net | 955 | 604 | 519 |
| EBITDA | 188 | 473 | 372 |
| Endettement net sur EBITDA (annualisé) | 2,5 | 1,3 | 0,7 |
| en millions d'€ | 1S 2020 | en 2020 | 1S 2021 |
|---|---|---|---|
| Endettement net sur EBITDA sous-jacent | |||
| Endettement net | 955 | 604 | 519 |
| EBITDA sous-jacent | 194 | 479 | 376 |
| Endettement net sur EBITDA sous-jacent (annualisé) | 2,5 | 1,3 | 0,7 |
| Ratio de liquidité générale | |||
| L'actif courant | 2 409 | 2 466 | 2 510 |
| Le passif courant | 1 908 | 1 589 | 1 414 |
| Ratio de liquidité générale | 1,3 | 1,6 | 1,8 |
| Cash-flow libre opérationnel | |||
| Flux de trésorerie provenant des activité opérationnelles | 111 | 505 | 181 |
| Acquisition d'immobilisation incorporelles | -1 | -3 | -5 |
| Acquisition d'immobilisation corporelles | -49 | -104 | -46 |
| Acquisition d'actif lié au droit d'utilisation | - | - | - |
| Produit de cessions d'actifs immobilisés | 1 | 52 | 24 |
| Cash-flow libre opérationnel | 61 | 449 | 155 |
| Cash-flow libre | |||
| Flux de trésorerie provenant des activité opérationnelles | 111 | 505 | 181 |
| Acquisition d'immobilisation incorporelles | -1 | -3 | -5 |
| Acquisition d'immobilisation corporelles | -49 | -104 | -46 |
| Acquisition d'actif lié au droit d'utilisation | - | - | - |
| Dividendes reçus | 3 | 25 | 10 |
| Intérêts reçus | 1 | 3 | 2 |
| Intérêts payés | -18 | -43 | -14 |
| Cash-flow libre | 47 | 383 | 128 |