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Le 15 novembre 2019 • 07h30 CET

Rapport d'activités au troisième trimestre 2019

Bekaert réalise un chiffre d'affaires consolidé en hausse de 2% sur les neuf premiers mois de 2019 1

Chiffre d'affaires, tendances et actions

Malgré la dégradation des conditions de marché, Bekaert a réalisé une hausse du chiffre d'affaires consolidé de 2% sur les neuf premiers mois de 2019, attribuable à parts égales à l'effet prix-mix et des mouvements de change favorables.

Les tendances principales au cours de la période de trois mois allant de juillet à septembre 2019 étaient:

la baisse des prix des matières premières reflétant un repli de la demande de produits en acier au niveau mondial;
la dégradation des conditions de marché en Chine et en Inde;
l'impact de la saisonnalité en ligne avec les attentes.

Les actions de Bekaert au troisième trimestre ont conduit à:

une poursuite de la croissance solide dans les marchés de la construction et de pneumatiques;
un pouvoir de fixation des prix solide et l'amélioration du mix business au sein de Bridon-Bekaert Ropes Group;
l'exécution du programme de restructuration en Belgique;
des réductions de coûts supplémentaires et la planification d'actions visant à optimiser davantage notre empreinte;
une réduction nette du fonds de roulement et de notre taux d'endettement;
l'émission réussie d'obligations 'retail' pour un montant de € 200 millions ayant un effet positif sur la maturité de la dette, la dette brute et les taux d'intérêt.

Perspectives

Le resserrement des marchés et l'incertitude persistante ont entraîné une tendance à la baisse des conditions économiques dans plusieurs secteurs. Nos marchés de pneumatiques ont bien résisté au cours des neuf premiers mois de 2019 mais devraient ralentir au quatrième trimestre en raison de la saisonnalité normale et des actions de déstockage effectuées tout au long de la chaîne d'approvisionnement, en prévision de la morosité persistante du climat des affaires. Les activités Steel Wire Solutions devraient se contracter davantage au cours du dernier trimestre, principalement en raison de l'impact des vagues de contestation sociale en Amérique latine, des tarifs commerciaux et de la poursuite du ralentissement économique au niveau mondial. Nous ne prévoyons pas de dégradation des marchés de la construction autre que l'impact saisonnier habituel et nous nous attendons à ce que l'environnement commercial de Bridon-Bekaert Ropes Group restera difficile.

Dans ce scénario de ralentissement économique et de saisonnalité de fin d'année, Bekaert continue de mettre en œuvre des actions pour compenser les vents contraires externes. Ces actions sont axées sur la gestion des coûts, la fixation des prix, le mix et l'empreinte industrielle et visent à améliorer les performances sous-jacentes.

Nous continuons à améliorer notre fonds de roulement et notre niveau d'endettement et sommes en bonne voie de ramener notre levier d'endettement à moins de 2,5 d'ici la fin de l'exercice. Malgré l'efficacité de nos mesures de réduction des stocks, nous prévoyons d'importants ajustements négatifs sans effet de trésorerie des valeurs des stocks actés en fin d'année suite à une baisse plus féroce que prévu des prix des matières premières en raison du ralentissement économique général.

¹ Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres des neuf premiers mois de 2018, sauf indication contraire. Les chiffres dans ce communiqué de presse sont de nature provisionnelle et non audités.

Chiffre d'affaires consolidé et global pour les neuf premiers mois de 2019 – en millions d'€

Chiffre d'affaires consolidé	2018	2019	Quote-part	Différence2	Organique	FX
Rubber Reinforcement	1 420	1 494	45%	+5%	+3%	+2%
Steel Wire Solutions	1 135	1 108	34%	-2%	-4%	+2%
Specialty Businesses	316	311	9%	-2%	-3%	+1%
BBRG	341	365	11%	+7%	+6%	+1%
Autres	15	15	1%	+3%	-	-
Total	3 227	3 293	100%	+2%	+1%	+1%

Chiffre d'affaires global3	2018	2019	Quote-part	Différence2	Organique	FX
Rubber Reinforcement	1 540	1 625	42%	+6%	+4%	+2%
Steel Wire Solutions	1 601	1 608	41%	=	-	+1%
Specialty Businesses	316	311	8%	-2%	-3%	+1%
BBRG	342	365	9%	+7%	+6%	+1%
Autres	8	3	-	-	-	-
Total	3 807	3 911	100%	+3%	+2%	+1%

Evolution trimestrielle en 2019 – en millions d'€

Chiffre d'affaires consolidé	T1	T2	T3	T3:T2	T3 en glissement annuel4
Rubber Reinforcement	502	512	480	-6%	+2%
Steel Wire Solutions	376	375	357	-5%	-4%
Specialty Businesses	97	105	109	+4%	+2%
BBRG	117	125	123	-1%	+7%
Autres	2	7	6	-	-
Total	1 094	1 124	1 075	-4%	=

					T3 en glissement
Chiffre d'affaires global3	T1	T2	T3	T3:T2	annuel4
Rubber Reinforcement	544	555	525	-5%	+1%
Steel Wire Solutions	535	539	534	-1%	+1%
Specialty Businesses	97	105	109	+4%	+2%
BBRG	117	125	123	-1%	+7%
Autres	1	1	2	-	-
Total	1 294	1 325	1 293	-2%	+2%

² Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres des neuf premiers mois de 2018, sauf indication contraire.

³ Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre des sociétés consolidées plus 100% des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.

⁴ Chiffre d'affaires T3 en glissement annuel: T3 2019 contre T3 2018.

Performances par secteur

Rubber Reinforcement

L'unité d'activités Rubber Reinforcement a affiché une croissance du chiffre d'affaires de 5,2% sur les neuf premiers mois de 2019, portée par une croissance organique des volumes (+3,4%) et des mouvements de change favorables (+1,8%).

En Chine, l'unité d'activités a réalisé une croissance des volumes de plus de 11% grâce à la demande forte du premier semestre de l'année et à la hausse de la part de marché au cours des neuf premiers mois. La faiblesse persistante de la demande sur les marchés de renforcement de tuyaux flexibles dans la région EMEA et en Amérique du Nord a annihilé la croissance des volumes sur les marchés tire cord dans ces régions. La forte décélération de l'économie indienne a affecté le chiffre d'affaires de nos activités au troisième trimestre dans le pays.

Steel Wire Solutions

L'unité d'activités Steel Wire Solutions a enregistré une baisse du chiffre d'affaires de -2,4% par rapport au neuf premiers mois de 2018. Les mouvements de devises favorables (+1,6%) et l'effet conjugué positif (+1,0%) du prix-mix et de la transmission des fluctuations des prix du fil machine n'ont pu que partiellement compenser l'effet de la baisse des volumes (-5,0%).

L'incertitude économique qui pèse sur la demande des marchés de l'automobile, d'autres industries et de l'agriculture a entraîné une baisse du chiffre d'affaires dans la plupart des régions. La dégradation du climat des affaires au troisième trimestre nous a amené à annoncer des mesures de restructuration (voir ci-après: Mise à jour des investissements et autres informations).

Le chiffre d'affaires est resté stable au niveau global. Notre coentreprise de fil d'acier au Brésil a continué d'afficher une hausse solide du chiffre d'affaires au troisième trimestre.

Specialty Businesses

L'unité d'activités Specialty Businesses a enregistré une baisse du chiffre d'affaires de -1,6% sur les neuf premiers mois, reflétant des différences significatives entre les activités et les trimestres.

Les revenus des activités produits de construction ont progressé de +5,5% sur les neuf premiers mois de 2019 reflétant une demande solide et des effets mix produits et prix-mix positifs. Les technologies de fibre, affectées par une baisse des ventes des médias pour la filtration de particules pour moteurs diesel (-3.4%), et les technologies de combustion (-9.4%) ont continué à enregistrer des revenus inférieurs à ceux de l'année dernière. Le chiffre d'affaires du fil à scier (diamantin) a augmenté au troisième trimestre mais est resté à un niveau modeste.

Bridon-Bekaert Ropes Group

Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a affiché une hausse du chiffre d'affaires de 7%, résultant d'une croissance organique solide (+ 5,6%) et de taux de change favorables (+ 1,4%). La croissance organique du chiffre d'affaires est le résultat d'une amélioration des effets mix produits et prix-mix dans les câbles et de la croissance continue du chiffre d'affaires des câbles avancés (a-cords).

Les activités câbles de BBRG ont enregistré une croissance solide du chiffre d'affaires dans les applications pétrolières et gazières, minières, industrielles et de grues. Les activités a-cords ont entraîné une augmentation de la demande sur les marchés des courroies de distribution tout au long du troisième trimestre et une augmentation de la demande d'applications de levage à la fin du troisième trimestre.

Mise à jour des investissements et autres informations

Empreinte industrielle et fusions & acquisitions

Bekaert met en œuvre des actions dans le monde entier pour accroître la compétitivité de ses activités et reconstruire la performance financière de l'entreprise. Outre l'accent mis sur la performance des activités principales grâce à une gestion améliorée des coûts, de fixation des prix et du mix, les actions comprennent également des mesures visant à optimiser l'empreinte de nos activités.

Nous avons entamé l'exécution du programme de restructuration en Belgique après avoir conclu, le 1er octobre 2019, un accord avec les syndicats sur le plan social correspondant. Une provision de € -30 millions a été constituée pour les coûts liés au plan social en plus des éléments exceptionnels déjà pris en compte au premier semestre de l'année (€ -7 millions).
Actions additionnelles visant à optimiser l'empreinte industrielle:
- o L'unité d'activités Steel Wire Solutions a été affectée de manière significative par une faiblesse continue de la demande, une concurrence féroce sur les prix et les effets des tarifs commerciaux. Nous avons décidé de fermer deux sites de production et de nous retirer d'une partie des marchés des fils d'acier connexes. L'unité de production de Shelbyville à Kentucky (Etats-Unis) cessera les opérations de fil d'acier d'ici janvier 2020 et l'usine de Ipoh (Malaisie) fermera en mars 2020.
- o Bridon-Bekaert Ropes Group fermera l'installation de gréage interne à Dubai d'ici la fin de l'année 2019 et a contracté un partenaire externe pour fournir, à partir de janvier 2020, tous les services de finition et de distribution aux clients opérant aux Émirats arabes unis.
- o Bekaert a commencé à délocaliser les activités de production de fil pour le renforcement de tuyaux à Rome, Géorgie (Etats-Unis) et les intégrera dans l'unité de production de tire cord à Rogers, Arkansas (Etats-Unis).

Ces mesures de restructuration additionnelles et d'autres actions devraient ajouter environ € -50 millions aux éléments non-récurrents pour dépréciations d'actifs et coûts relatés aux indemnités de départ, et devraient avoir un impact positif sur les marges à compter de leur mise en œuvre.

Le 31 octobre 2019, Bekaert a finalisé le rachat de la participation de 50% de Maccaferri dans 'Bekaert-Maccaferri Underground Solutions' (BMUS). Bekaert considère le rachat comme une opportunité de croissance accélérée dans les applications souterraines pour les fibres d'acier Dramix® pour le renforcement du béton.

Gestion des dettes et autres

Le 9 octobre 2019, Bekaert a annoncé le lancement d'une nouvelle émission d'obligations avec une échéance de 7 ans pour un montant global de € 200 millions, levés en un jour. L'obligation 'retail', offrant un coupon annuel de 2,75%, permet à Bekaert d'optimiser la maturité de sa dette, de réduire la dette brute et de diminuer les taux d'intérêt dans les années à venir.

Au 30 septembre 2019, l'endettement net s'est établi à € 1 181 millions, en baisse par rapport à € 1 253 millions au 30 juin 2019 et € 1 303 millions au 30 septembre 2018. Hors impact de la première application de la norme IFRS 16 ('Contrats de location': impact sur l'endettement net de € +84 millions), l'endettement net a diminué de € 206 millions par rapport à la même période de l'exercice précédent. Les efforts de l'entreprise en matière de fonds de roulement sont importants et contribueront à l'amélioration du bilan. Les investissements dans les immobilisations corporelles se sont élevés à € 72 millions sur les neuf premiers mois de 2019, soit environ la moitié des investissements à la même période l'an dernier (€ 140 millions).

Entre le 1er juillet 2019 et le 30 septembre 2019, aucune action propre n'a été achetée ou cédée. Le nombre total d'actions propres détenues par Bekaert s'élevait ainsi à 3 888 245 au 30 septembre 2019, inchangé par rapport au 30 juin 2019.

Calendrier financier

Résultats 2019 ( note: changement de date )	4 mars	2020
Rapport annuel 2019 disponible sur bekaert.com	27 mars	2020
Rapport d'activités au premier trimestre 2020	13 mai	2020
Assemblée générale des actionnaires	13 mai	2020
Résultats du premier semestre 2020	31 juillet	2020
Rapport d'activités au troisième trimestre 2020	13 novembre	2020

Disclaimer

Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.

Profil

Bekaert (bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant 29 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires global de € 5 milliards.

Presse & Investisseurs Contact

Katelijn Bohez Téléphone: +32 56 76 66 10 E-mail: [email protected]

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Bekaert NV

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