Earnings Release • May 10, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Informations réglementées
Presse - Investors Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71
www.bekaert.com
Le 10 mai 2017 – 07h30 CET
Rapport d'activités au premier trimestre 2017
Les revenus consolidés de Bekaert ont augmenté de 20% et s'élevaient à € 1 061 millions au premier trimestre de 2017. Cette croissance solide reflète une hausse organique du chiffre d'affaires de plus de 10%, un effet positif des mouvements de change de 3% et une croissance de 6,5% provenant des fusions et acquisitions.
En réalisant une croissance organique des volumes de plus de 6%, le premier trimestre a connu une accélération par rapport à la même période de l'année passée. Nous avons poursuivi notre croissance dans les secteurs de l'automobile, des fils d'acier industriels et de la construction. Les marchés pétrolier et gazier sont restés faibles et la demande sur le marché solaire était en baisse par rapport au premier trimestre 2016 qui fut très solide. Nous avons réalisé une forte croissance organique dans tous les secteurs, abstraction faite de l'Amérique latine, confrontée à une pression concurrentielle accrue engendrée par des monnaies locales plus fortes et la faiblesse de la demande. L'effet conjugué des hausses du prix du fil machine et de l'effet prix-mix représentait une croissance organique du chiffre d'affaires de 4%.
Par rapport au premier trimestre 2016, la plupart des taux de change ont augmenté par rapport à l'euro, résultant dans un effet de change favorable de +3% au niveau du chiffre d'affaires consolidé. L'impact de l'intégration de Bridon dans Bridon-Bekaert Ropes Group2 a entraîné une hausse du chiffre d'affaires consolidé de +6,5%.
Le chiffre d'affaires global3 a augmenté de 19%, s'élevant ainsi à € 1 223 millions, grâce à une croissance organique (+6,6%) et à la fusion avec Bridon (+5,6%). Les mouvements de change représentaient +6,5% au niveau global, principalement en raison de la forte hausse du real brésilien par rapport au premier trimestre de 2016.
Nos perspectives restent très semblables à celles formulées début mars.
Le secteur automobile a été très solide au premier trimestre, et nous voyons la solidité sous-jacente continuer, bien qu'il puisse y avoir quelques ajustements des stocks de la part des fabricants de pneu (principalement en Chine) au cours du 2ième trimestre. Nous apercevons en Amérique latine plus d'incertitude et une pression concurrentielle venant des importations, liée principalement au renforcement des monnaies locales. Nous restons prudents face aux effets de la politique commerciale des Etats-Unis et des changements tarifaires y associés. Nous ne voyons à court terme aucune amélioration dans les secteurs gazier et pétrolier et nous observons un ralentissement du secteur solaire en raison des modifications des tarifs d'obligation d'achat en Chine.
Nous sommes persuadés que nous bénéficierons davantage de nos programmes de transformation dans le courant de l'année et réaffirmons que nous estimons pouvoir réitérer dans l'ensemble notre marge EBIT sous-jacent solide de 2016 et que nous pourrons progresser vers une marge de 10% sur les 5 années à venir, à condition qu'il n'y ait pas de circonstances exceptionnelles et imprévisibles.
1 Toutes les comparaisons sont faites par rapport au premier trimestre 2016.
2 Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a été établi le 28 juin 2016. L'impact de l'intégration de Bridon dans Bridon-Bekaert Ropes Group a été additionné aux états consolidés de Bekaert depuis ce jour-là.
3 Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaires des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
| Chiffre d'affaires consolidé | 2016 | 2017 | Quote-part | Différence | Organique | FX | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 295 | 325 | 31% | +10% | +10% | - | - |
| Amérique du Nord | 133 | 147 | 14% | +10% | +7% | +4% | - |
| Amérique latine | 162 | 183 | 17% | +13% | +2% | +11% | - |
| Asie Pacifique | 244 | 290 | 27% | +19% | +19% | - | - |
| BBRG | 50 | 117 | 11% | +134% | +12% | +7% | +116% |
| Total | 884 | 1 061 | 100% | +20% | +10% | +3% | +7% |
Chiffre d'affaires global au premier trimestre en millions d'€
| Chiffre d'affaires global | 2016 | 2017 | Quote-part | Différence | Organique | FX | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 295 | 321 | 26% | +9% | +9% | - | - |
| Amérique du Nord | 133 | 147 | 12% | +10% | +7% | +4% | - |
| Amérique latine | 308 | 350 | 29% | +13% | -6% | +19% | - |
| Asie Pacifique | 244 | 290 | 24% | +19% | +19% | - | - |
| BBRG | 50 | 117 | 10% | +134% | +12% | +7% | +116% |
| Total | 1 030 | 1 223 | 100% | +19% | +7% | +7% | +6% |
Les activités de Bekaert dans la région EMEA ont réalisé une croissance organique des volumes de 7% par rapport au premier trimestre 2017. Les marchés européens de l'automobile et d'autres secteurs industriels ont stimulé la croissance des volumes tandis que la demande des fils profilés a encore diminué en raison de retards d'activités d'investissement dans les marchés pétrolier et gazier.
Les hausses des prix du fil machine et les effets prix-mix ont contribué pour 2% au chiffre d'affaires et l'effet des mouvements de change est resté à peu près neutre.
Nous pensons que la demande dans la plupart des marchés restera élevée, abstention faite du secteur pétrolier et gazier. Nous restons prudents quant aux développements économiques en Europe, bien que nous n'ayons pas encore vu des effets néfastes du Brexit.
Les activités de Bekaert en Amérique du Nord ont affiché une croissance organique des volumes de 6,5%, engendrée par la forte demande des marchés de l'automobile et des secteurs industriels et par les actions mises en œuvre pour développer nos activités sur les marchés cibles.
Les effets de change ont fait grimper le chiffre d'affaires de +3,5%, tandis que l'effet cumulatif des hausses du prix du fil machine et de l'effet prix-mix est resté neutre.
Bekaert s'attend à plus de retombées des programmes de transformation mis en place dans la région en 2017, dont la génération d'une croissance créatrice de valeur. Nous prévoyons une hausse de la demande de produits 'made in America' mais restons toutefois prudents quant aux effets de la politique commerciale des Etats-Unis et des modifications de tarifs y liées.
L'effet de conversion des mouvements de change (+11%) a engendré une hausse du chiffre d'affaires de 13% en Amérique latine. Cette hausse est principalement attribuable à la réévaluation du real brésilien (+22%) et du peso colombien (+13%) et chilien (+10%). Les volumes4 ont légèrement progressé (+1%) par rapport à la même période en 2016. Les fluctuations importantes des devises locales par rapport au dollar américain ont contrebalancé l'effet des hausses des prix du fil machine et du prix-mix négatif sur les ventes réalisées dans la monnaie locale. L'effet conjugué de ces éléments était limité (+1%).
Bekaert perçoit un environnement économique toujours défavorable au Brésil et au Venezuela. Les conditions météorologiques extrêmes au Pérou ont eu une incidence économique et le climat des affaires s'est dégradé au Chili. De plus, toute la région doit faire face à une pression concurrentielle accrue des importations en provenance de l'Asie sous l'effet des monnaies locales plus fortes, ce qui rend plus difficile la transmission de la hausse des prix des matières premières sur le marché.
Le chiffre d'affaires global de Bekaert en Amérique latine a progressé de 13%. L'effet de conversion des mouvements de change était de +19%, principalement en raison de la forte croissance du real brésilien. La régression organique (-6%) était due à un mix produits plus faible au Brésil et aux effets de transaction défavorables des prix libellés en dollars dans plusieurs secteurs d'activités.
Bien que nous prévoyions de préserver les bénéfices de notre forte position sur le marché et des effets des programmes de transformation, l'impact des actions sur les coûts et les prix deviendra plus faible, à mesure que les monnaies se raffermissent.
Les informations relatives à la mise en œuvre de l'accord avec ArcelorMittal au sujet de Bekaert Sumaré ont été reprises ci-dessous dans 'Mise à jour des investissements et autres informations'.
Le chiffre d'affaires organique a bondi de 19% en Asie Pacifique grâce à une croissance des volumes vigoureuse (+9%) et à l'effet conjugué des prix du fil machine transmis et du prix-mix (+10%). L'incidence des taux de change était à peu près neutre.
Les activités de Bekaert ont affiché une forte croissance, favorisée par une demande accrue venant du marché de l'automobile dans toute la région. La demande du secteur solaire a régressé par rapport à la même période en 2016. La croissance des volumes des fils d'acier industriels en Chine a compensé la suppression des activités de l'entité de Shah Alam en Malaisie.
Bekaert s'attend à ce que le taux de croissance élevé dans nos marchés pneumatiques se maintienne, nonobstant quelques ajustements des stocks en Chine à court terme. Nous prévoyons une demande volatile sur le marché de l'énergie solaire dans l'anticipation de nouvelles modifications des tarifs d'obligation d'achat en Chine.
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) a enregistré une hausse du chiffre d'affaires de 134%. L'intégration des activités de Bridon depuis le 28 juin 2016 représentait une hausse de 116%. Les anciennes activités de Bekaert au sein de BBRG ont réalisé une croissance organique de 12% grâce à la croissance à deux chiffres des activités advanced cords et à une légère hausse des activités câbles. Les mouvements de change ont contribué pour pratiquement 7% au chiffre d'affaires.
Nous nous attendons à ce que les conditions de marché difficiles attendues sur le marché pétrolier et gazier persistent à brève échéance. Le management de Bridon-Bekaert Ropes Group met en œuvre des mesures visant à renforcer ses positions de marché et à tirer parti progressivement de la taille de l'entreprise.
4 Incluant Vicson, Venezuela représentant +2%. Communiqué de presse – Premier trimestre 2017 – 10 mai 2017 3/4
L'endettement net s'élevait à € 1 170 millions, par rapport à € 1 068 millions fin 2016 en raison de l'augmentation du fonds de roulement générée par la forte croissance des volumes, plus particulièrement en Asie, partiellement compensée par la forte génération de flux de trésorerie.
Le 26 avril 2017, Bekaert et ArcelorMittal ont conclu un accord quant à l'intégration de la filiale à 100% Bekaert de Sumaré (Brésil) dans le partenariat BMB Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda. Conforme à la structure de l'actionnariat de la coentreprise BMB, ArcelorMittal détiendra la majorité des parts (55,5%) dans l'unité de steel cord de Sumaré et Bekaert détiendra les parts restantes (44,5%). La transaction est soumise aux conditions de clôture en vigueur et devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre de 2017. Les deux partenaires ont comme objectif une transition sans heurts afin de sécuriser la continuité d'approvisionnement et de service à leurs clients. Après la clôture de la transaction, Bekaert n'intégrera plus les résultats de l'usine de Sumaré dans ses états consolidés mais reprendra sa quote-part dans le résultat des coentreprises.
Suite à l'accord conclu entre Bekaert et Ansteel, Bekaert a finalisé l'acquisition de la part de 50% détenue préalablement par Ansteel dans Bekaert Ansteel Tire Cord (Chongqing) Co. Ltd.
L'unité de production de steel cord est devenue ainsi une filiale à 100% Bekaert et opérera sous le nom de Bekaert (Chongqing) Steel Cord Co. Ltd.
Bekaert investit sur tous les continents dans l'expansion de ses capacités de production et la modernisation de ses installations aux niveaux requis. Les investissements en immobilisations corporelles se sont élevées à € 42 millions au cours du premier trimestre 2017 et comprennent des programmes d'expansion, notamment en Roumanie, en Slovaquie, aux Etats-Unis, en Chine, en Inde et en Indonésie.
Depuis le 1ier janvier 2017, 52 719 actions propres ont été achetées et 343 818 cédées dans le cadre d'exercice des options sur actions et lors des ventes aux membres du Bekaert Group Executive dans le cadre du Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Le nombre total d'actions propres détenues par l'entreprise s'élève ainsi à 3 594 347.
| Assemblée générale des actionnaires | 10 | mai | 2017 |
|---|---|---|---|
| Dividend ex-date | 11 | mai | 2017 |
| Mise en paiement du dividende | 15 | mai | 2017 |
| Résultats du premier semestre 2017 | 28 | juillet | 2017 |
| Rapport d'activités au 3ième trimestre 2017 | 17 | novembre | 2017 |
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant presque 30 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires annuel de € 4,4 milliards.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.