Earnings Release • May 10, 2017
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
Persbericht Gereglementeerde informatie
Pers - Investors Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71
www.bekaert.com
10 mei 2017 – 07u30
Activiteitenverslag eerste kwartaal 2017
Bekaert boekte in het eerste kwartaal van 2017 een omzet van € 1 061 miljoen, een stijging van 20% in vergelijking met het eerste kwartaal van vorig jaar. De forse stijging was het gevolg van meer dan 10% organische omzetgroei, 3% positieve wisselkoerseffecten en 6,5% groei van overnames en fusies.
De organische volumetoename bedroeg meer dan 6% door een groeiversnelling tegenover dezelfde periode vorig jaar. We zijn blijven groeien in automobiel- en industriële staaldraadmarkten en in de bouwsector. De olie- en gasmarkten bleven zwak en de vraag van de markt van de zonne-energie daalde in vergelijking met een zeer sterk eerste kwartaal vorig jaar. We realiseerden solide organische groei in alle segmenten behalve in Latijns-Amerika, waar sterkere lokale munten en een gematigde vraag hebben geleid tot hogere concurrentiedruk. Het gezamenlijke effect van walsdraadprijsstijgingen en prijs-mix voegde 4% toe aan de organische omzetgroei.
In vergelijking met dezelfde periode vorig jaar veerden de meeste munten op ten opzichte van de euro, wat resulteerde in een gunstig wisselkoerseffect van +3% op de geconsolideerde omzet. De impact van de Bridonintegratie binnen de Bridon-Bekaert Ropes Group2 voegde +6,5% toe aan de geconsolideerde omzet.
De gezamenlijke omzet3 steeg met 19% tot € 1 223 miljoen als gevolg van organische groei (+6,6%) en de Bridonfusie (+ 5,6%). Valutabewegingen voegden + 6,5% toe en waren vooral toe te schrijven aan de sterke klim van de Braziliaanse real in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.
Onze vooruitzichten blijven gelijkaardig aan wat we begin maart hebben toegelicht.
De automobielsector was zeer sterk in het eerste kwartaal en hoewel er vooral in China stockcorrecties mogelijk zijn bij bandenproducenten in het tweede kwartaal, verwachten we dat de onderliggende sterke trend zal aanhouden. We worden meer onzekerheid en concurrentiedruk van importstromen gewaar in Latijns-Amerika, naargelang de opwaardering van de lokale valuta toeneemt. We blijven voorzichtig over de effecten op de marges van het VS-handelsbeleid en de eraan gerelateerde tariefwijzigingen. We verwachten in de nabije toekomst geen verbetering in de olie- en gassector en we zien een vertraging van de zonne-energiemarkten door veranderingen in terugleververgoedingen in China.
We geloven in een verdere uitbreiding van de voordelen van onze transformatieprogramma's in de loop van dit jaar en herbevestigen dat we in 2017 het hoge winstgevendheidsniveau (onderliggende EBIT) van 2016 zullen kunnen evenaren en we, mits het uitblijven van uitzonderlijke, niet te voorziene gebeurtenissen, de margetrend zullen tillen naar 10% over de volgende 5 jaar.
1 Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van het eerste kwartaal van 2016.
2 Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) werd opgericht op 28 juni 2016. De impact van de Bridon integratie binnen BBRG werd sindsdien toegevoegd aan de geconsolideerde financiële resultaten van Bekaert.
3 De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.
Persbericht – Activiteitenverslag eerste kwartaal 2017 – 10 mei 2017 1/4
| Geconsolideerde omzet | 2016 | 2017 | Aandeel | Verschil | Organisch | FX | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 295 | 325 | 31% | +10% | +10% | - | - |
| Noord-Amerika | 133 | 147 | 14% | +10% | +7% | +4% | - |
| Latijns-Amerika | 162 | 183 | 17% | +13% | +2% | +11% | - |
| Pacifisch Azië | 244 | 290 | 27% | +19% | +19% | - | - |
| BBRG | 50 | 117 | 11% | +134% | +12% | +7% | +116% |
| Totaal | 884 | 1 061 | 100% | +20% | +10% | 3% | +7% |
| Gezamenlijke omzet | 2016 | 2017 | Aandeel | Verschil | Organisch | FX | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 295 | 321 | 26% | +9% | +9% | - | - |
| Noord-Amerika | 133 | 147 | 12% | +10% | +7% | +4% | - |
| Latijns-Amerika | 308 | 350 | 29% | +13% | -6% | +19% | - |
| Pacifisch Azië | 244 | 290 | 24% | +19% | +19% | - | - |
| BBRG | 50 | 117 | 10% | +134% | +12% | +7% | +116% |
| Totaal | 1 030 | 1 223 | 100% | +19% | +7% | +7% | +6% |
Bekaerts activiteiten in EMEA boekten meer dan 7% organische volumegroei in vergelijking met het eerste kwartaal van 2016. Sterke Europese automobiel- en andere industriële markten stuwden de volumegroei terwijl de vraag naar geprofileerde draden verder afnam als gevolg van de vertraagde investeringsactiviteit in de olieen gassector.
Walsdraadprijsstijgingen en prijs-mix effecten voegden 2% toe aan de omzet en de impact van wisselkoersschommelingen was nagenoeg neutraal.
We verwachten een aanhoudend sterke vraag in de meeste markten met uitzondering van olie en gas. We blijven voorzichtig over de economische ontwikkelingen in Europa, hoewel we nog geen nadelige effecten hebben ervaren van de Brexit.
Bekaerts activiteiten in Noord-Amerika realiseerden een organische volumegroei van +6,5% door de sterke vraag van automobiel- en industriële staaldraadmarkten en door acties gericht op business groei in onze doelsectoren.
De wisselkoersschommelingen droegen 3,5% bij aan de omzetgroei en het gezamenlijke effect van walsdraadprijsstijgingen en andere prijs-mix effecten was neutraal.
We verwachten in de loop van 2017 een toenemende impact van de transformatieprogramma's in de regio, vooral op het gebied van waardecreërende groei. We houden rekening met een toename van de vraag naar producten 'made in America' maar blijven voorzichtig over de effecten van het VS-handelsbeleid en de eraan gerelateerde tariefwijzigingen.
Het translatie-effect van wisselkoersschommelingen (+ 11%) zorgde voor een sterke stijging van de geconsolideerde omzet in Latijns-Amerika (+13%) en was vooral toe te schrijven aan de opwaardering van de Braziliaanse real (+ 22%) en de Colombiaanse (+ 13%) en Chileense peso (+ 10%). De volumes4 namen lichtjes toe (+1%) in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar en de aanzienlijke koersschommelingen van lokale valuta's ten opzichte van de US dollar verklaren de compenserende effecten van gestegen walsdraadprijzen en de negatieve prijs-mix van verkopen in lokale valuta. Het gezamenlijke effect van deze prijselementen was beperkt (+1%).
Bekaert ervaart een aanhoudend moeilijk business klimaat in Brazilië en Venezuela. Extreme weersomstandigheden in Peru hebben de lokale economie aangetast en het business klimaat in Chili zwakt af. De hele regio neemt bovendien een toenemende concurrentiedruk van Aziatische importstromen waar als gevolg van sterkere lokale valuta, wat het verrekenen van walsdraadprijsstijgingen bemoeilijkt.
Op het gezamenlijke niveau steeg de omzet met 13% in Latijns-Amerika. Het translatie-effect van de wisselkoersschommelingen met +19% was vooral toe te schrijven aan de sterke klim van de Braziliaanse real. De organische daling (-6%) was het gevolg van een zwakkere product-mix in Brazilië en het ongunstige transactieeffect van prijszetting in US dollar voor diverse business domeinen.
Hoewel we blijvende voordelen verwachten van onze sterke marktposities en de transformatieprogramma's, zal de impact van acties op het gebied van kostenbesparingen en prijszetting afnemen naargelang de lokale munten verder opwaarderen.
Meer informatie over de status van de overeenkomst met ArcelorMittal betreffende Bekaert Sumaré is opgenomen in onderstaande investeringsupdate.
In Pacifisch Azië klom de organische omzet met niet minder dan +19% dankzij forse volumegroei (+9%) en een gunstig positief effect van verrekende walsdraadprijsstijgingen en prijs-mix (+10%). De impact van wisselkoersschommelingen was nagenoeg nihil.
Bekaerts activiteiten realiseerden een sterke groei door de toenemende vraag van automobielmarkten in de hele regio. De vraag van zonne-energiemarkten was lager dan in dezelfde periode vorig jaar. De volumegroei voor industriële staaldraad in China compenseerde de stopzetting van de Shah Alam activiteiten in Maleisië.
We verwachten dat de onderliggende solide vraag in onze bandenmarkten zal aanhouden, zij het met enkele kortetermijn stockcorrecties in China. We gaan uit van een volatiele vraag in zonne-energiemarkten in afwachting van nieuwe wijzigingen aan de terugleververgoedingen in China.
Bridon-Bekaert Ropes Group (BBRG) behaalde een omzetgroei van 134%. De integratie van de Bridon activiteiten sinds 28 juni 2016 vertegenwoordigde een stijging van 116%. De voormalige Bekaert activiteiten binnen BBRG leverden een organische groei af van 12% als gevolg van de dubbelcijferige groei in de advanced cords business en een bescheiden omzetstijging voor de staalkabels. Wisselkoersverschillen droegen bijna 7% bij aan de geconsolideerde omzet.
Voor de nabije toekomst verwachten we aanhoudend moeilijke marktomstandigheden in de olie- en gassector. Het management van Bridon-Bekaert Ropes Group implementeert maatregelen om de marktposities te versterken en geleidelijk aan de schaalvoordelen van de groep te benutten.
4 Inclusief Vicson, Venezuela, die voor +2% instond. Persbericht – Activiteitenverslag eerste kwartaal 2017 – 10 mei 2017 3/4
De nettoschuld was € 1 170 miljoen in vergelijking met € 1 068 miljoen bij jaareinde 2016. De stijging was te wijten aan het toegenomen werkkapitaal als gevolg van de sterke volumegroei, vooral in Azië, deels gecompenseerd door een sterke cashgeneratie.
Op 26 april 2017 hebben Bekaert en ArcelorMIttal een akkoord bereikt over de integratie van Bekaerts huidige volle dochteronderneming in Sumaré (Brazilië) binnen het BMB (Belgo Mineira Bekaert Artefatos de Arame Ltda) partnerschap. In lijn met de aandeelhoudersstructuur van de BMB joint venture zal ArcelorMittal meerderheidsaandeelhouder worden (55,5%) van de staalkoordvestiging in Sumaré en zal Bekaert de resterende aandelen (44,5%) aanhouden. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke voorwaarden en zal vermoedelijk worden afgerond in de loop van het tweede kwartaal van 2017. Beide partners streven naar een soepel overgangsproces om de toelevering en dienstverlening aan de klanten te blijven waarborgen. Bekaert zal na afronding van de transactie de resultaten van de Sumaré vestiging niet meer opnemen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening, maar als aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen.
Op 28 april 2017 verwierf Bekaert de overige 50% van de aandelen die voorheen werden aangehouden door Ansteel in Bekaert Ansteel Tire Cord (Chongqing) Co. Ltd. De tire cord vestiging is nu een volle dochteronderneming van Bekaert en werd hernoemd als Bekaert (Chongqing) Steel Cord Co. Ltd.
Bekaert investeert in alle continenten om de productiecapaciteit uit te breiden en te moderniseren op de gewenste niveaus. De investeringen in materiële vaste activa bedroegen € 42 miljoen in het eerste kwartaal van 2017 en behelsden expansies in onder meer Roemenië, Slovakije, de Verenigde Staten, China, India en Indonesië.
Sinds 1 januari 2017 werden in totaal 52 719 eigen aandelen ingekocht en 343 818 eigen aandelen aangeleverd wegens de uitoefening van aandelenopties en wegens verkoop aan leden van het Bekaert Group Executive in het kader van het Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Bijgevolg zijn er op vandaag nog 3 594 347 eigen aandelen.
| Algemene vergadering van aandeelhouders | 10 | mei | 2017 |
|---|---|---|---|
| Dividend ex-date | 11 | mei | 2017 |
| Betaalbaarstelling dividend | 15 | mei | 2017 |
| Halfjaarresultaten 2017 | 28 | juli | 2017 |
| Activiteitenverslag derde kwartaal 2017 | 10 | november | 2017 |
Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.
Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën. Door het continu creëren van toegevoegde waarde streven we ernaar de voorkeurleverancier voor staaldraadproducten en – oplossingen te zijn voor onze klanten wereldwijd. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming die wereldwijd bijna 30 000 medewerkers telt, met hoofdzetel in België en een jaaromzet van € 4,4 miljard.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.