Earnings Release • Nov 10, 2017
Earnings Release
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Presse – Investors Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71
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13 May 2009 Le 10 novembre 2017 – 07h30 CET
Bekaert a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de € 3 073 millions au cours des neuf premiers mois de 2017, soit une hausse de 11% par rapport à la même période de l'année dernière. La croissance du chiffre d'affaires consolidé est liée à la hausse du chiffre d'affaires organique (+7,5%), à l'effet net des fusions, acquisitions et désinvestissements (+3,7%) et à l'effet limité des mouvements de change (+0,3%). La croissance organique a été soutenue par la hausse des volumes de vente (+2,5%) et l'effet conjugué des hausses du prix du fil machine et du prix-mix (+5%).
Principales tendances au troisième trimestre:
Le chiffre d'affaires global2 a atteint € 3 595 millions au cours des neuf premiers mois de 2017, en hausse de plus de 11% par rapport à la même période l'année dernière. La croissance organique au niveau global était de 5,5%. L'effet des fusions, acquisitions et désinvestissements était de +3,7% et les effets de change représentaient +2%. La baisse des volumes dans nos coentreprises brésiliennes résulte du faible climat économique dans le pays.
Le real brésilien a nettement régressé au cours du troisième trimestre, faisant suite à la forte réévaluation au premier semestre 2017.
1 Les chiffres dans ce communiqué de presse sont de nature provisionnelle et non audités.
2 Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaires des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
Bekaert a fait état d'une forte croissance des volumes sous-jacente au cours des neuf premiers mois de l'année, en particulier dans les marchés de l'automobile et de la construction. Nous nous attendons à ce que la demande dans ces secteurs reste forte, tout en tenant compte des effets saisonniers habituels de fin d'année.
Les prix pétroliers ont augmenté lentement mais régulièrement au cours des six derniers mois. Si cette tendance se confirme, les activités d'investissement dans ce secteur pourraient reprendre dans un avenir proche. Ceci créerait des opportunités pour les activités fils profilés pour tuyaux flexibles de Bekaert ainsi que pour Bridon-Bekaert Ropes Group, chez qui le redressement escompté des activités câbles prend plus de temps que prévu.
Nous percevons à peine des signes de redressement en Amérique latine et le climat d'incertitude aux Etats-Unis rend l'environnement économique de plus en plus difficile.
L'évolution technologique vers une nouvelle génération de produits fil à scier dans le secteur solaire entraîne une baisse rapide de la demande de nos produits fil du type 'loose abrasive'.
La répercussion de la hausse des prix du fil machine dans la plupart de nos marchés s'est avérée très difficile. Ceci est très inhabituel dans notre industrie et nous empêche à court terme à faire résulter la hausse des volumes dans des bénéfices supplémentaires.
Comme annoncé ci-dessus, l'intégration de la filiale à 100% Bekaert à Sumaré (Brésil) dans le partenariat avec ArcelorMittal et la première année complète d'intégration de Bridon dans Bridon-Bekaert Ropes Group à des marges inférieures à la moyenne, auront une incidence défavorable sur les marges bénéficiaires de Bekaert de 2017.
La conjoncture actuelle des prix prévalant sur le marché ne nous permet pas de faire résulter la hausse des volumes dans des bénéfices supplémentaires cette année. Nous réitérons notre point de vue selon lequel nous égalerons grosso modo notre EBIT sous-jacent de 2016.
Pour ce qui est de l'avenir, il y aura davantage de croissance en 2018 à mesure que nos actions visant à créer de la valeur portent leurs fruits. Nous restons confiants par rapport à notre stratégie sous-jacente et à l'effet de nos actions de transformation et d'investissement qui nous permettront de progresser vers une marge de 10% dans les prochaines années.
| Chiffre d'affaires consolidé | 2016 | 2017 | Quote-part | Différence3 | Organique | FX4 | M&A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 876 | 956 | 31% | +9% | +9% | - | - |
| Amérique du Nord | 391 | 421 | 14% | +8% | +8% | - | - |
| Amérique latine | 504 | 508 | 17% | +1% | +1% | +4% | -4% |
| Asie-Pacifique | 778 | 846 | 28% | +9% | +11% | -2% | - |
| BBRG | 210 | 342 | 11% | +63% | +4% | +1% | +58% |
| Total | 2 759 | 3 073 | 100% | +11% | +7,5% | - | +4% |
| Chiffre d'affaires global5 | 2016 | 2017 | Quote-part | Différence3 | Organique | FX4 | M&A |
| EMEA | |||||||
| Amérique du Nord | 875 391 |
949 421 |
26% 12% |
+8% +8% |
+8% +8% |
- - |
- |
| Amérique latine | 979 | 1 038 | 29% | +6% | -2% | +8% | - |
| Asie-Pacifique | 778 | 845 | 24% | +9% | +11% | -2% | - - |
| BBRG | 209 | 342 | 10% | +64% | +4% | +1% | +58% |
| Chiffre d'affaires consolidé | T1 | T2 | T3 | T3 en glissement annuel6 |
|---|---|---|---|---|
| EMEA | 325 | 328 | 303 | +13% |
| Amérique du Nord | 147 | 140 | 134 | +6% |
| Amérique latine | 183 | 173 | 151 | -14% |
| Asie-Pacifique | 290 | 275 | 281 | +7% |
| BBRG | 117 | 117 | 108 | - |
| Total | 1 061 | 1 035 | 977 | +4% |
| Chiffre d'affaires global | T1 | T2 | T3 | T3 en glissement annuel6 |
| EMEA | 321 | 326 | 302 | +13% |
| Amérique du Nord | 147 | 140 | 134 | +6% |
| Amérique latine | 350 | 342 | 347 | +1% |
| Asie-Pacifique | 290 | 275 | 280 | +7% |
| BBRG | 117 | 117 | 108 | - |
| Total | 1 223 | 1 201 | 1 172 | +6% |
3 Comparaisons faites par rapport aux chiffres des neuf premiers mois de 2016, sauf indications contraires.
4 L'incidence des taux de change sur le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2017 – en millions d'euros.
5 Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaire des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
6 Chiffre d'affaires T3 en glissement annuel: T3 2017 contre T3 2016.
Les activités de Bekaert dans la région EMEA ont réalisé au cours des neuf premiers mois de 2017 une croissance organique du chiffre d'affaires de 9% par rapport à la même période de l'année dernière. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre a enregistré une hausse de 13%, principalement induit par une forte croissance des volumes (+10%). Les marchés solides de l'automobile, de la construction et d'autres secteurs industriels ont stimulé la croissance des volumes, alors que la demande de fils profilés est restée faible en raison d'un ralentissement des investissements dans les secteurs pétroliers et gaziers.
Tout en tenant compte des effets saisonniers habituels de fin d'année, nous nous attendons à une poursuite de la demande solide émanant de la plupart des marchés. L'augmentation régulière du prix du pétrole pourrait entraîner quelques activités d'investissement dans les marchés pétroliers à court terme.
Les activités de Bekaert en Amérique du Nord ont enregistré une croissance du chiffre d'affaires de presque 8% au cours des neuf premiers mois de l'année, entièrement organique. Les effets de change étaient neutres sur base annuelle. La croissance organique représente une hausse de +2% émanant de volumes plus élevés et de +6% liée à la hausse du prix du fil machine transmise aux clients et aux effets prix-mix.
Les marchés de l'automobile, industriels et fils spéciaux ont été performants.
Nous nous attendons à une baisse des volumes au cours du dernier trimestre de l'année en raison des effets saisonniers habituels et de l'incertitude économique aux Etats-Unis.
En Amérique latine, le chiffre d'affaires consolidé était à peu près stable (+1%) au cours des neuf premiers mois de l'année 2017. Le chiffre d'affaires a régressé de 14% au cours du 3ième trimestre par rapport à la même période de l'année dernière, suite à l'impact du désinvestissement réalisé lors de l'intégration de l'usine steel cord de Sumaré (Brésil) dans le partenariat avec ArcelorMittal depuis le 1er juillet 2017. Cet effet n'est pas visible au niveau de notre chiffre d'affaires global pour le trimestre (+1%) qui inclut le chiffre d'affaires de nos entités consolidées ainsi que 100% des revenus provenant de nos coentreprises brésiliennes.
Sur base annuelle, les volumes organiques consolidés ont baissé de 4% en glissement annuel et l'effet conjugué des prix de fil machine plus élevés et du prix-mix était de +5%. L'effet des mouvements de change a régressé jusqu'à +4% en raison d'un affaiblissement des monnaies locales. L'incidence du désinvestissement lié à la transaction Sumaré représentait -4% au niveau du chiffre d'affaires consolidé.
Bekaert perçoit un climat d'affaires peu propice dans la plupart des pays montrant à peine des signes de reprise à court terme.
Par rapport aux neuf premiers mois de 2016, Bekaert a réalisé, en Asie Pacifique, une croissance organique du chiffre d'affaires de 11%. L'effet conjugué de l'augmentation des prix du fil machine et du prix-mix ont fait progresser le chiffre d'affaires de +7,5%. La croissance des volumes représentait plus de +3% grâce à des volumes élevés au 3ième trimestre (+10%), après avoir enregistré une baisse au second trimestre. L'incidence des mouvements de change était de -2%, en raison de devises asiatiques plus faibles au troisième trimestre.
Les activités de renforcement de caoutchouc de Bekaert ont enregistré une croissance solide dans l'ensemble de la région. Les autres activités liées au secteur automobile ont également réalisé de bonnes performances. La demande de fil à scier a encore décliné au troisième trimestre en raison de l'accélération de l'évolution technologique vers une nouvelle génération de produits.
Nous nous attendons à ce que le taux de croissance élevé dans nos marchés pneumatiques se maintienne au cours du dernier trimestre de l'année. Nous projetons une poursuite de la baisse des activités du fil à scier et nous prenons des mesures afin de rehausser notre gamme de produits de façon à pouvoir contribuer à l'évolution technologique en cours.
Par rapport au neuf premier mois de 2016, Bridon-Bekaert Ropes Group a réalisé une croissance du chiffre d'affaires de 63%. L'intégration des activités de Bridon depuis fin juin 2016 représentait une hausse de 58%. Le secteur a connu une croissance organique de +4% qui a été entraînée par une augmentation du volume des activités câbles (+11%) et des activités advanced cords (+16%). Les effets prix-mix étaient négatifs de 7,5% et les mouvements de change représentaient +1%.
Le management de Bridon-Bekaert Ropes Group met en œuvre des mesures visant à renforcer ses positions de marché et à tirer parti progressivement de la taille de l'entreprise par le biais d'améliorations de sa capacité manufacturière et de son portefeuille d'activités global. Le redressement escompté des activités câbles prend plus de temps que prévu. Les activités advanced cords ont enregistré une performance soutenue au cours des neuf premiers mois de l'année et devraient continuer sur leur lancée. La hausse lente, mais régulière des prix du pétrole, pourraient croître la demande dans les secteurs pétroliers et gaziers. Le carnet de commande pour les activités câbles d'acier augmente légèrement mais aura avant fin 2017 une incidence limitée sur la croissance en raison des demandes de livraison étendue sur une longue période.
L'endettement net s'élevait à € 1 205 millions au 30 septembre 2017, en hausse de € 126 millions par rapport au 30 septembre 2016 et de € 137 millions par rapport à fin 2016. Ceci est principalement imputable à la hausse du fonds de roulement et du taux d'investissement en capitaux. Bekaert s'attend à maintenir ce niveau d'endettement net à la clôture de l'exercice.
Bekaert investit sur tous les continents dans l'expansion de ses capacités de production et la modernisation de ses installations aux niveaux requis. Les investissements en immobilisations corporelles se sont élevés à € 180 millions au cours des neuf premiers mois de 2017. Nous avons l'intention d'investir € 250 millions en 2017, ce qui représente une hausse d'environ € 100 millions par rapport à 2016.
Depuis le 1 er juillet 2017, Bekaert a cédé 10 167 actions propres dans le cadre d'exercice des options sur actions et du Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Le nombre total d'actions propres détenues actuellement par Bekaert s'élève ainsi à 3 523 680.
| Résultats 2017 | 28 | février | 2018 |
|---|---|---|---|
| Rapport annuel 2017 disponible sur l'Internet | 30 | mars | 2018 |
| Rapport d'activités au 1er trimestre 2018 | 9 | mai | 2018 |
| Assemblée générale des actionnaires | 9 | mai | 2018 |
| Résultats du premier semestre 2018 | 27 | juillet | 2018 |
| ième trimestre 2018 Rapport d'activités au 3 |
15 | novembre | 2018 |
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant approximativement 30 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires annuel de € 4,4 milliards.
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