Earnings Release • May 11, 2016
Earnings Release
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Presse - Investors Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71
www.bekaert.com
Le 11 mai 2016
Au premier trimestre de 2016, Bekaert a enregistré une forte croissance organique des volumes au niveau du steel cord et des produits tréfilés pour l'automobile, liée à la bonne tenue du marché de l'automobile et à l'augmentation des parts de marché dans les marchés pneumatiques chinois. Le marché pneumatique en Chine a rebondi en prévision de nouveaux droits à l'importation aux E.-U. et de l'augmentation des prix des matières premières. Cet effet ne se répètera pas au second semestre de cette année. La demande de Dramix, les fibres métalliques pour le renforcement de béton, a augmenté de façon constante, plus particulièrement dans les marchés EMEA. Dans les marchés de l'énergie, Bekaert a enregistré une forte croissance du fil à scier profitant d'une vague de demande soutenue des marchés solaires. La demande des secteurs pétrolier et gazier s'est toutefois dégradée au niveau mondial.
Bekaert a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de € 884 millions au premier trimestre de 2016. Par rapport au même trimestre de l'année passée, notre solide croissance organique (+5,5%) a été, comme prévu, totalement annihilée par une baisse significative des prix du fil machine (-6%) qui a été transmise à nos clients. L'amélioration du mix produits (+3%) a plus que compensé l'érosion des prix qui perdure dans les marchés pneumatiques (-2%). L'effet net des acquisitions (+2%) et des désinvestissements (-2%) était neutre tandis que les taux de change défavorables ont généré une baisse du chiffre d'affaires consolidé de 2%.
Le chiffre d'affaire global1 a diminué de 7% à € 1 030 millions sous l'effet de l'évolution défavorable des devises (-6%), essentiellement induit par la dévaluation radicale du real brésilien par rapport à la même période de l'année passée. L'effet net des acquisitions et des désinvestissements était négatif (-1%), dû à un transfert de contrôle dans un partenariat chinois. La croissance organique a été entièrement compensée, également au niveau global, par une baisse des prix des matières premières.
Le début d'année vigoureux de Bekaert en 2016, devrait se poursuivre au second trimestre. Nous percevons toutefois plus d'incertitude pour la seconde moitié de l'année en raison d'un ralentissement probable des marchés pneumatiques au cours du deuxième semestre. Nous prévoyons également un effet considérable émanant de l'instabilité politique et économique persistante en Amérique latine et d'investissements reportés et d'une activité inférieure dans les marchés pétrolier et gazier mondiaux, compensé en partie par les marchés solaires demeurant solides.
Les prix du fil machine ont fort grimpé depuis le début du second trimestre mais il n'y a aucune indication que ce soit un rebond structurel, alimenté par la demande. Nous nous attendons à ce que l'incidence de notre chiffre d'affaires consolidé en glissement annuel se réduise à –5% pour la première moitié de 2016.
Malgré nos préoccupations pour le second semestre, nous restons confiants dans l'incidence et le potentiel des actions d'amélioration sous-jacentes.
Sous réserve de circonstances exceptionnelles,
1 Combined sales are sales of consolidated companies plus 100% of sales of joint ventures and associates after intercompany elimination. Communiqué de press – Premier trimester 2016 – 11 mai 2016 1/4
| Chiffre d'affaires consolidé | 2015 | 2016 | Différence | Quote-part | FX impact2 |
|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 313 | 307 | -2% | 35% | -1 |
| Amérique du Nord | 153 | 146 | -4% | 17% | +2 |
| Amérique latine | 195 | 173 | -12% | 20% | -16 |
| Asie Pacifique | 243 | 258 | +6% | 29% | -6 |
| Total | 904 | 884 | -2% | 100% | -21 |
| Chiffre d'affaires global | 2015 | 2016 | Différence | Quote-part | FX impact |
|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 311 | 307 | -1% | 30% | -1 |
| Amérique du Nord | 153 | 146 | -4% | 14% | +2 |
| Amérique latine | 393 | 319 | -19% | 31% | -66 |
| Asie Pacifique | 249 | 258 | +4% | 25% | -6 |
| Total | 1 106 | 1 030 | -7% | 100% | -71 |
La demande du secteur européen de l'automobile, de la construction et d'autres marchés industriels a stimulé la croissance de plus 3% nonobstant la perte des volumes suite au désengagement de Bekaert des activités fil inoxydable et au désinvestissement de Carding Solutions. Les marchés relatés à l'énergie ont enregistré une baisse de la demande et devraient encore se dégrader à brève échéance.
Les baisses du prix du fil machine, transmises aux clients, ont fait régresser le chiffre d'affaires de -4,5% au cours du premier trimestre par rapport à la même période l'année dernière. Les prix se sont redressés depuis le début du deuxième trimestre.
Les activités de Bekaert en Amérique du Nord ont affiché une croissance organique des volumes de 7%, complètement annihilée par la baisse des prix du fil machine. Les effets de change ont fait grimper le chiffre d'affaires de +2%, tandis que la pression sur les prix et un mix défavorable ont engendré une baisse de 3% du chiffre d'affaires.
Les marchés de l'automobile et du fil industriel ont enregistré de bonnes performances, tandis que le repli de la demande des marchés pétrolier et gazier a occasionné un recul des ventes des câbles et des fils profilés. La hausse significative des volumes est attribuable à l'usine de Bekaert à Rome (Georgia, E.-U.), reconstruite après qu'un incendie ait provoqué la fermeture de l'usine durant pratiquement un an.
Bekaert s'attend à ce que la demande soutenue des fabricants de pneus en Amérique du Nord se maintienne à long terme. Aussi lance-t-elle un important programme afin d'augmenter la capacité de production de l'usine de steel cord de Rogers (Arkansas, E.-U.). Des actions ont été mises en place afin d'améliorer la compétitivité dans des marchés cibles. Il est toutefois probable que le faible niveau de l'activité d'extraction et d'investissement dans le secteur pétrolier ait une incidence croissante sur le chiffre d'affaires.
2 L'impact des parités de change sur le chiffre d'affaires du premier trimestre 2016.
Communiqué de presse – Premier trimestre 2016 – 11 mai 2016 2/4
Le chiffre d'affaires consolidé en Amérique latine a régressé en raison de l'effet défavorable des mouvements de taux de change (-9%) et de la baisse de volumes de -11% occasionnée principalement par la fermeture de nos installations au Venezuela (-9%). Des fluctuations importantes des monnaies locales par rapport au dollar américain contrebalancent l'incidence du prix fil machine (-11%) et du prix-mix des ventes en monnaie locale (+12%).
Le chiffre d'affaires global de Bekaert en Amérique latine a nettement régressé en raison de la forte dévaluation du real brésilien (-33% par rapport au premier trimestre 2015).
Bekaert perçoit une instabilité accrue dans toute la région et une dégradation du climat des affaires au Brésil, au Pérou et en Equateur. Au Venezuela, nous avons été contraints à fermer les installations en février 2016 en raison d'une pénurie de matières premières. Nonobstant les évolutions économiques en Amérique latine, Bekaert prévoit de préserver les bénéfices de sa forte position sur le marché, de la réduction soutenue des coûts et de l'amélioration de son portefeuille d'activités.
Bekaert a réalisé une hausse du chiffre d'affaires de 6% en Asie Pacifique. La forte demande venant du marché de l'automobile et du secteur solaire a stimulé la croissance organique de 14%. Bekaert a gagné de nouvelles parts de marché dans le secteur du pneumatique hautement concurrentiel. L'érosion des prix a entraîné une baisse du chiffre d'affaires de -4%, partiellement annihilée par un meilleur mix produit (+2%). Le prix du fil machine a baissé de 6% par rapport au premier trimestre 2015 et l'effet des taux de change était de -2,5%. L'effet net des acquisitions et des désinvestissements s'élevait à +2%.
Bekaert a amélioré son portefeuille en déconsolidant des activités déficitaires et à marge réduite tout en augmentant la part des activités à haute valeur ajoutée. Le chiffre d'affaires du fil à scier, en particulier, a augmenté de 18% par rapport au premier trimestre 2015 et représente environ 14% du chiffre d'affaires de Bekaert en Asie-Pacifique.
Les désinvestissements incluaient les activités asiatiques des activités Carding Solutions (Chine et Inde) en mai 2015, la sortie des activités fil d'acier inoxydable (Inde) en octobre 2015 et la déconsolidation des entités déficitaires à Xinyu (Chine) fin 2015. Bekaert a acquis en 2015 l'entité de steel cord de Pirelli en Chine et une usine de câbles en Australie (anciennement Arrium), toutes deux reprises dans les états consolidés depuis mars 2015.
Bekaert s'attend à ce que nos efforts continus renforcent notre position concurrentielle et notre portefeuille de produits dans la région. Le marché du pneumatique pourrait ralentir au cours du deuxième semestre 2016 suite au rebondissement de la demande, vraisemblablement en prévision des barrières commerciales américaines imposées à l'encontre des pneus poids lourds chinois.
L'endettement net s'élevait à € 881 millions, par rapport à € 832 millions fin 2015 en raison de l'augmentation du fonds de roulement due aux effets saisonniers et à une forte croissance des volumes, particulièrement en Chine. Bekaert prévoit un endettement net inférieur à € 900 millions en dépit des dividendes payables à partir du 17 mai 2016.
Le 7 décembre 2015, Bekaert a annoncé l'intention de fusionner les activités de câbles et de câbles avancés de Bekaert et de Bridon dans une joint-venture 67/33 avec Ontario Teachers' Pension Plan. L'accord de fusion définitif est soumis aux conditions de clôture en vigueur, y compris les approbations, et devrait être conclu au cours du premier semestre 2016. En date du fin avril 2016, 5 sur 7 approbations ont été obtenues.
Le 23 mars dernier, Bekaert a annoncé un important projet d'expansion de l'usine de steel cord de Rogers (Arkansas, E.-U.). Cette expansion contribuera à la croissance des marchés de l'automobile aux Etats-Unis. Afin de pouvoir répondre à la croissance prévue, Bekaert augmentera la capacité de production de son usine à Rogers de 50% et ses effectifs de 100 emplois.
Depuis le 1ier janvier 2016, 251 284 actions propres ont été cédées dans le cadre d'exercice des options sur actions et lors des ventes aux membres du Bekaert Group Executive dans le cadre du nouveau Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Le nombre total d'actions propres détenues par l'entreprise s'élève ainsi à 3 997 426.
Communiqué de presse afférent : un deuxième communiqué de presse sera diffusé à l'issue de l'Assemblée Générale des Actionnaires. Des changements importants au sein du Conseil d'administration ainsi que d'autres décisions seront soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale.
| Assemblée générale des actionnaires | 11 | mai | 2016 |
|---|---|---|---|
| Dividend ex-date | 12 | mai | 2016 |
| Mise en paiement du dividende | 17 | mai | 2016 |
| Résultats du premier semestre 2016 | 29 | juillet | 2016 |
| Rapport d'activités au 3ième trimestre 2016 | 18 | novembre | 2016 |
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant presque 30 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires annuel de € 4,4 milliards.
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