Earnings Release • Jul 29, 2016
Earnings Release
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Presse – Investors Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71
www.bekaert.com
Le 29 juillet 2016 – 07h00 CET
Résultats du premier semestre 2016
Bekaert a réalisé une forte hausse des volumes et des marges au premier semestre 2016. Le Groupe a enregistré une croissance des volumes de 6%2 grâce à la forte demande émanant des marchés de l'automobile et de l'énergie solaire ainsi qu'à l'augmentation constante des volumes sur les marchés du fil d'acier industriel et de la construction. La croissance robuste des volumes a été plus qu'annihilée au niveau du chiffre d'affaires par des effets de change défavorables (-3%), la baisse des prix du fil machine (-4%) transmise à nos clients et par l'érosion des prix et les effets mix (-3%). Le ralentissement survenu sur les marchés pétrolier et gazier a eu une incidence sur le mix produit en raison de la baisse de la demande de produits profilés et de câbles d'acier.
Le renforcement du portefeuille d'activités global de Bekaert et l'incidence croissante des divers programmes de transformation globaux ont engendré une amélioration nette du bénéfice. Le résultat opérationnel récurrent (REBIT) a augmenté de 40% pour atteindre € 157 millions avec une marge REBIT sur chiffre d'affaires de 8,6%, par rapport à 5,9% au premier semestre 2015.
Bekaert a réalisé d'excellents résultats en EMEA (marge REBIT de 13,6%), une très forte croissance des marges en Asie Pacifique (12,2%, plus du double par rapport au premier semestre 2015) et en Amérique latine (marge REBIT de 9,3%, en hausse de 70%) et a amélioré ses marges en Amérique du Nord (4,8%, en hausse de 30%).
1 Toutes les comparaisons ont été effectuées par rapport aux chiffres du premier semestre 2015. 2 Croissance des volumes de 4% en incluant l'impact de -2% suite à la fermeture temporaire des installations au Venezuela en raison d'une pénurie de matières premières.
Communiqué de presse – le 29 juillet 2016 – Résultats du premier semestre 2016 1/28
Les actions de Bekaert visant à créer de la valeur se révèlent efficaces engendrant une forte croissance du profit et une forte génération du cashflow. Nous prévoyons une demande soutenue de la part du marché de l'automobile, du marché solaire et du marché de la construction dans la seconde moitié de l'année.
En revanche, nous ressentons un effet croissant de la faible activité des marchés pétrolier et gazier globaux, à la fois dans les plateformes de fils d'acier spécialisés de Bekaert que dans la consolidation des activités câbles de Bridon qui résultera dans une baisse de la performance de Bekaert dans la seconde moitié de l'année. La faiblesse persistante de l'environnement économique en Amérique latine nous préoccupe. Nous prévoyons également un certain ralentissement en Europe, en raison des incertitudes grandissantes et d'un manque de confiance suite au choix de la Grande-Bretagne de quitter l'Union européenne, et les effets saisonniers habituels dans la seconde moitié de l'année.
Malgré cette mise en garde pour le second semestre, nous restons confiants dans notre capacité à surperformer à nouveau le contexte de marché dans les mois à venir et nous croyons pouvoir terminer l'année en avance sur notre objectif de 7% de REBIT, atteignant un REBIT de 7% à 8% pour l'ensemble de l'exercice 2016.
| en millions d'€ | 1er sem. 2015 |
2ième sem. 20153 |
1er sem. 2016 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 1 897 | 1 774 | 1 819 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 112 | 120 | 157 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 5,9% | 6,8% | 8,6% |
| Eléments non récurrents | -3 | -10 | -14 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 110 | 110 | 144 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 5,8% | 6,2% | 7,9% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 107 | 114 | 98 |
| REBITDA | 219 | 218 | 259 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 11,5% | 12,3% | 14,3% |
| EBITDA | 217 | 225 | 242 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 11,4% | 12,7% | 13,3% |
| Chiffre d'affaires global | 2 304 | 2 098 | 2 125 |
Bekaert a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de € 1,8 milliard et un chiffre d'affaires global de € 2,1 milliards, une baisse de respectivement 4% et 8% par rapport au premier semestre 2015.
La croissance solide des volumes s'est traduite par une progression du chiffre d'affaires de 6%5 . Cet effet a toutefois été plus qu'annihilé par des effets de change défavorables (-3%), la transmission de la baisse des prix du fil machine (-4%) et par l'érosion des prix et les effets mix (-3%).
Le chiffre d'affaires global a régressé de près de 8% sous l'effet de l'évolution défavorable des devises (-6%), essentiellement induit par la dévaluation radicale du real brésilien par rapport à la même période l'année dernière (-25%). L'effet net des acquisitions et des désinvestissements était négatif (-1%), en raison d'un transfert de contrôle dans un partenariat chinois.
3 Retraité: les coûts liés aux acquisitions auparavant compris dans Charges commerciales et administratives ont été reclassés dans Eléments non récurrents – voir annexe 1.
4 Toutes les comparaisons ont été effectuées par rapport aux chiffres du premier semestre 2015. 5 4% en incluant l'impact de -2% suite à la fermeture temporaire des installations au Venezuela. Les effets de change ont pratiquement annihilé cet impact (-0,5%) au niveau du chiffre d'affaires consolidé.
| Chiffre d'affaires consolidé | 1er sem. | 1er sem. | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2016 | Différence | Quote-part | FX impact6 | |
| EMEA | 644 | 629 | -2% | 35% | -3 |
| Amérique du Nord | 313 | 291 | -7% | 16% | -2 |
| Amérique latine | 400 | 352 | -12% | 19% | -34 |
| Asie-Pacifique | 541 | 547 | +1% | 30% | -24 |
| Total | 1 897 | 1 819 | -4% | 100% | -63 |
| Chiffre d'affaires global | 1er sem. 2015 |
1er sem. 2016 |
Différence | Quote-part | FX impact6 |
|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 640 | 629 | -2% | 30% | -3 |
| Amérique du Nord | 313 | 291 | -7% | 14% | -2 |
| Amérique latine | 786 | 658 | -16% | 31% | -111 |
| Asie-Pacifique | 565 | 547 | -3% | 26% | -25 |
| Total | 2 304 | 2 125 | -8% | 100% | -141 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 1er trim. | 2ième trim. | T2:T1 |
|---|---|---|---|
| EMEA | 307 | 322 | +5% |
| Amérique du Nord | 146 | 145 | -1% |
| Amérique latine | 173 | 179 | +4% |
| Asie-Pacifique | 258 | 289 | +12% |
| Total | 884 | 935 | +6% |
| Chiffre d'affaires global | 1er trim. | 2ième trim. | T2:T1 |
| EMEA | 307 | 322 | +5% |
| Amérique du Nord | 146 | 145 | -1% |
| Amérique latine | 319 | 339 | +6% |
| Asie-Pacifique | 258 | 289 | +12% |
| Total | 1 030 | 1 095 | +6% |
6 L'effet des taux de change sur le chiffre d'affaires du premier semestre 2016.
Communiqué de presse – le 29 juillet 2016 – Résultats du premier semestre 2016 3/28
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1er sem. 2015 |
2ième sem. 2015 |
1er sem. 2016 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 644 | 583 | 629 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 80 | 59 | 85 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 12,4% | 10,1% | 13,6% |
| Eléments non récurrents | 7 | -1 | -5 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 87 | 58 | 81 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 13,5% | 9,9% | 12,8% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 28 | 29 | 29 |
| REBITDA | 108 | 87 | 115 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 16,7% | 14,9% | 18,3% |
| Actifs du secteur | 969 | 884 | 1 220 |
| Passifs du secteur | 241 | 224 | 262 |
| Capitaux employés | 728 | 660 | 958 |
Les activités de Bekaert en EMEA ont affiché d'excellents résultats grâce à une forte croissance des volumes, plus particulièrement au cours du deuxième trimestre.
Par rapport au premier semestre 2015 solide, la demande émanant des marchés européens est restée forte. Ceci s'applique principalement sur les marchés de l'automobile et de la construction, tandis que la demande pour les fils profilés a régressé en raison des retards d'investissement et des annulations dans le secteur pétrolier et gazier.
La croissance organique des volumes de près de +6% a été principalement réalisée au cours du second trimestre (+8% par rapport à la même période l'année dernière). L'impact a été plus qu'annihilé au niveau du chiffre d'affaires par la transmission de la baisse des prix du fil machine, la baisse des volumes des fils profilés pour tuyaux flexibles, et la croissance des volumes dans des groupes de produits à prix plus bas.
Un taux d'utilisation élevé dans la plupart des plateformes, un portefeuille d'activités renforcé grâce aux acquisitions récentes, des désinvestissements et cessions d'activités, et une augmentation des bénéfices provenant des divers programmes de transformation, ont engendré un bénéfice solide à deux chiffres résultant dans une marge REBIT record de 13,6% (en hausse de 10% par rapport à la même période l'année dernière).
Les éléments non récurrents s'élevaient à € -5 millions (par rapport à € +7 millions à la même période l'année dernière) et se rapportent principalement à des frais de restructuration en Turquie.
Bekaert s'attend à ce que la forte demande se maintiendra dans la plupart des marchés au cours du troisième trimestre mais dispose d'une visibilité limitée quant aux effets saisonniers du dernier trimestre de l'année. Nous anticipons que le faible taux d'investissement dans le secteur pétrolier et gazier aura une incidence négative accrue au cours du second semestre 2016 et prévoyons aussi un certain ralentissement économique suite à l'incertitude croissante engendrée par le choix de la Grande-Bretagne de quitter l'Union européenne.
7 Suite à l'établissement de Bridon-Bekaert Ropes Group le 28 juin 2016, une coentreprise dans laquelle Bekaert détient une part majoritaire et dont les résultats financiers seront repris dans les états consolidés de Bekaert, une nouvelle segmentation sera appliquée à partir du second semestre 2016. A titre de référence, les chiffres du premier semestre 2015 et 2016 ont été retraités en conséquence et repris dans l'annexe 10.
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1er sem. 2015 |
2ième sem. 2015 |
1er sem. 2016 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 313 | 281 | 291 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 12 | 8 | 14 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 3,7% | 2,9% | 4,8% |
| Eléments non récurrents | -5 | 19 | -0 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 7 | 27 | 14 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 2,1% | 9,5% | 4,7% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 5 | 8 | 7 |
| REBITDA | 17 | 16 | 21 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 5,4% | 5,6% | 7,4% |
| Actifs du secteur | 369 | 335 | 401 |
| Passifs du secteur | 83 | 68 | 85 |
| Capitaux employés | 286 | 266 | 316 |
Les activités de Bekaert en Amérique du Nord ont enregistré une croissance organique des volumes de près de 9%. Cette croissance a été en grande partie annihilée au niveau du chiffre d'affaires, due à une baisse de 6% sur le prix du fil machine transmise aux clients. La pression sur les prix et des effets mix défavorables suite à la croissance soutenue de groupes de produits à plus bas prix équivalaient à -7%. L'effet des cessions d'activités était de -2% et les variations de change ont été limitées à -1%.
Les marchés de l'automobile, de la construction et du fil industriel ont enregistré de bonnes performances, tandis que le repli de la demande des marchés pétrolier et gazier a occasionné un recul des ventes des câbles et des fils profilés. La hausse significative des volumes est en grande partie attribuable à l'usine de Bekaert à Rome (Georgia, E.-U.), reconstruite après qu'un incendie ait provoqué la fermeture de l'usine durant pratiquement un an.
Un meilleur taux d'utilisation de la capacité reflétant la hausse des volumes et les premiers effets des actions mises en place pour relever notre compétitivité dans des marchés cibles, ont engendré une hausse de 30% de la marge REBIT. Nous nous attendons à plus d'effets de ces actions d'amélioration dans le courant de 2016 tout en restant prudents face à une incidence croissante du ralentissement des marchés pétroliers.
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1er sem. 2015 |
2ième sem. 2015 |
1er sem. 2016 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 400 | 365 | 352 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 22 | 24 | 33 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 5,5% | 6,6% | 9,3% |
| Eléments non récurrents | -1 | 0 | -0 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 21 | 24 | 32 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 5,3% | 6,6% | 9,2% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 14 | 13 | 14 |
| REBITDA | 35 | 36 | 47 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 8,9% | 9,9% | 13,3% |
| Chiffre d'affaires global | 786 | 665 | 658 |
| Actifs du secteur | 648 | 582 | 612 |
| Passifs du secteur | 125 | 113 | 129 |
| Capitaux employés | 523 | 469 | 483 |
Le chiffre d'affaires consolidé en Amérique latine a baissé de 12% en raison de l'effet défavorable des mouvements de taux de change (-9%) et d'une baisse légère des volumes (abstention faite de Venezuela). Des fluctuations importantes des monnaies locales par rapport au dollar américain contrebalancent l'incidence du prix fil machine (-6%) et du prix-mix des ventes en monnaie locale (+5%). La perte de volume de 9% au Venezuela (suite à la fermeture temporaire de nos installations) représentait -2% au niveau du chiffre d'affaires.
Les effets conjugués de l'amélioration du portefeuille d'activités dans la région, du chiffre d'affaires élevé au Chili, et d'une meilleure fixation des prix et compétitivité en termes de coûts au Pérou, ont engendré une hausse forte de plus de 30% de la marge brute. Des reprises de provisions ont contribué à la croissance du REBIT, entraînant une marge de 9,3%, en hausse de 70% par rapport à l'exercice précédent.
Le chiffre d'affaires global de Bekaert en Amérique latine a régressé de 16% en raison de la forte dévaluation du real brésilien (-25% par rapport à la même période l'année dernière) et le climat économique défavorable dans le pays. Nos coentreprises ont surperformé le marché grâce au chiffre d'affaires élevé dans le secteur de l'automobile.
Bekaert perçoit une instabilité accrue dans toute la région et une dégradation du climat des affaires au Brésil et en Equateur. Au Venezuela, nous avons été contraints à fermer temporairement les installations en raison d'une pénurie de matières premières. Nonobstant les évolutions économiques en Amérique latine et la dégradation des marchés pétrolier et gazier, Bekaert prévoit de préserver les bénéfices de sa forte position sur le marché, de la réduction soutenue des coûts et de l'amélioration de son portefeuille d'activités.
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1er sem. 2015 |
2ième sem. 2015 |
1er sem. 2016 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 541 | 546 | 547 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 30 | 52 | 67 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 5,6% | 9,5% | 12,2% |
| Eléments non récurrents | 1 | -12 | 0 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 31 | 40 | 67 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 5,8% | 7,3% | 12,3% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 61 | 68 | 54 |
| REBITDA | 92 | 106 | 122 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 17,1% | 19,5% | 22,3% |
| Actifs du secteur | 1 408 | 1 269 | 1 287 |
| Passifs du secteur | 156 | 173 | 171 |
| Capitaux employés | 1 251 | 1 097 | 1 116 |
Par rapport au premier semestre 2015 qui a démarré lentement en Chine, Bekaert a réalisé une croissance organique de 12% en Asie Pacifique. La forte demande venant du marché de l'automobile et du secteur solaire a stimulé la croissance qui a cependant été presque totalement annihilée par la transmission de la baisse des prix du fil machine (-3%), l'érosion des prix (-4%) et les mouvements de change (-4%). L'effet net des acquisitions et désinvestissements s'est limité à +1%.
Bekaert a amélioré son portefeuille en déconsolidant des activités déficitaires et à marge réduite tout en augmentant la part des activités à haute valeur ajoutée. Le chiffre d'affaires du fil à scier, en particulier, a augmenté de 15% par rapport au premier semestre 2015 (20%, abstraction faite des mouvements de changes défavorables) et représente 13% du chiffre d'affaires de Bekaert en Asie-Pacifique. La plateforme de renforcement de caoutchouc de Bekaert a enregistré une croissance solide dans l'ensemble de la région. Les désinvestissements incluaient les activités asiatiques de Carding Solutions (Chine et Inde) en mai 2015, la sortie des activités fil d'acier inoxydable (Inde) en octobre 2015 et la déconsolidation des entités déficitaires à Xinyu (Chine) fin 2015. Bekaert a acquis en 2015 l'entité de steel cord de Pirelli en Chine, une usine de câbles en Australie, anciennement Arrium (toutes deux reprises dans les états consolidés depuis mars 2015) et la part restante des actions détenues par des partenaires dans l'usine de Dramix® à Shanghai, l'usine de fil d'acier établie à Jiangyin en Chine, les activités de vente et de distribution de Dramix® en Australie/Nouvelle Zélande, et les activités fil et câbles en Malaisie.
Le portefeuille d'activités amélioré, un taux élevé d'utilisation de la capacité et les bénéfices importants résultant des divers programmes de transformation ont fait progresser le résultat opérationnel récurrent (REBIT) jusqu'à € 67 millions (plus du double par rapport au résultat du premier semestre 2015) avec une marge REBIT de 12,2%. L'Asie-Pacifique est devenu le plus grand générateur de cash du groupe, dégageant une marge (R)EBITDA de plus de 22%, en hausse de 30% par rapport au premier semestre 2015.
L'érosion des prix pourrait persister sur les marchés du pneumatique asiatiques, mais nous restons confiants que nos efforts continus renforceront notre position concurrentielle et notre portefeuille de produits dans la région.
Le 19 mai 2016, Bekaert a annoncé le placement avec succès d'obligations convertibles à échéance juin 2021 pour un montant nominal de € 380 millions et le rachat des obligations convertibles existantes d'un montant de € 300 millions à échéance 2018.
Le 28 juin 2016, Bekaert et Ontario Teachers' Pension Plan ont clôturé le projet définitif de fusion de leurs activités câbles et câbles avancés et ont établi et démarré le Bridon-Bekaert Ropes Group.
Le 29 juin 2016, Bekaert a annoncé la désignation du nouveau Chief Financial Officer. Beatriz García-Cos Muntañola succédera à Bruno Humblet qui est devenu Chief Executive Officer de Bridon-Bekaert Ropes Group.
Depuis le 11 mai 2016, 131 765 actions propres ont été cédées dans le cadre d'exercice des options sur actions et lors des ventes aux membres du Bekaert Group Executive dans le cadre du Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Le nombre total d'actions propres détenues par l'entreprise s'élève ainsi à 3 865 661.
Bekaert a réalisé un résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) de € 157,3 millions, une hausse de 40% par rapport à la même période l'année dernière. Cela équivaut à une marge REBIT sur chiffre d'affaires de 8,6%. Le REBITDA s'élevait à € 259 millions (marge de 14,3%) contre € 219 millions (marge de 11,5%) au premier semestre 2015.
Les éléments non récurrents se sont élevés à € -13,7 millions contre € -2,5 millions au premier semestre 2015 et étaient liées à des coûts de restructuration et d'acquisitions.
En incluant les éléments non récurrents, l'EBIT était de € 143,7 millions (marge EBIT sur chiffre d'affaires de 7,9%) par rapport à € 109,7 millions au premier semestre 2015 (marge de 5,8%). L'EBITDA s'élevait à € 242,1 millions, représentant une marge EBITDA sur chiffre d'affaires de 13,3% (par rapport à € 216,7 millions représentant une marge EBITDA de 11,4%).
Les charges commerciales et administratives se sont élevées à € 155,2 millions, pratiquement stable par rapport à la même période l'année dernière (€ 155,5 millions). Les dépenses de recherche et de développement ont régressé de € 33,1 millions à € 31,6 millions suite à des réductions de coûts.
Les charges d'intérêts nets se sont élevées à € -27,9 millions (contre € -30,0 millions). Les autres produits et charges financiers se sont établis à € -53,2 millions (contre € -13,9 millions) et reflètent l'augmentation de la juste valeur de l'option de conversion de l'obligation convertible précédente (€ -42,7 millions), conformément à l'évolution du cours de l'action et à la perte de € -2,9 millions subie lors du rachat des obligations précédentes qui n'ont pas été négociées pour de nouvelles obligations8 .
Les impôts sur le résultat ont atteint € 32,7 millions contre € 25,6 millions par rapport à la même période l'année dernière. La quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées s'est élevée à € 12,8 millions, pratiquement équivalent à celle au premier semestre 2015.
Le résultat de l'exercice était de € 42,6 millions contre € 52,7 millions. Déduction faite des intérêts minoritaires (€ 9,5 millions), le résultat de l'exercice attribuable au Groupe était de € 33,1 millions, par rapport à € 52,3 millions au premier semestre 2015.
8 Voir annexe 11 pour plus de détails sur l'amortissement et l'émission d'obligations.
Au 30 juin 2016 les capitaux propres représentaient 34,1% du total des actifs, par rapport à 39,4% au 30 juin 2015 et à 39,1% au 31 décembre 2015.
L'endettement net s'est établi à € 1 151 millions, dont € 298 millions attribuables à l'accord de fusion avec Bridon. Le ratio endettement net sur EBITDA était de 2,4, inchangé par rapport à la même période l'année dernière et en hausse par rapport à 1,9 au 31 décembre 2015. Hors impact de Bridon, l'endettement net sur EBITDA était de 1,8, en légère baisse par rapport à fin 2015.
Les flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles se sont établis à € 115,3 millions, par rapport à € 160,8 millions à la même période l'année dernière. La hausse de € 31,3 millions des flux de trésorerie bruts provenant des activités opérationnelles a été plus que compensée par l'augmentation du fonds de roulement.
Les flux de trésorerie provenant des activités d'investissement se sont établis à € -11,9 millions (contre € -218,7 millions au premier semestre 2015). L'écart en glissement annuel provient du flux de trésorerie provenant de nouveaux regroupements d'entreprises s'élevant à € 29,8 millions (contre € -140,4 millions), des investissements en baisse de € 27,5 millions et de la hausse des dividendes reçus de € 11,2 millions.
Les flux de trésorerie provenant des activités de financement se sont établis à € -51 millions (contre € -96 millions) à la même période de 2015.
Le chiffre d'affaires de la société-mère basée en Belgique s'est élevé à € 187,8 millions, par rapport à € 225,8 millions au premier semestre 2015. Le résultat opérationnel était de € -5,7 millions (contre € 20,6 millions). Le résultat financier s'élevait à € -5,5 millions (contre € 291,7 millions) et le résultat extraordinaire était de € -49,2 millions (contre € 2,2 millions). Le résultat de l'exercice de NV Bekaert SA a atteint € -58,4 millions (contre € 315,6 millions pour la même période l'année dernière).
| Résultats du 1er semestre 2016 Le CEO et CFO de Bekaert vont présenter les résultats à la communauté des investisseurs à 14.00 |
29 | juillet | 2016 |
|---|---|---|---|
| heures CET. Cette conférence peut être suivie en direct en mode « écoute » après s'être enregistré sur le website de Bekaert. |
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| Rapport d'activités au 3ième trimestre 2016 | 18 | novembre | 2016 |
| Résultats 2016 | 24 | février | 2017 |
| Rapport annuel 2016 disponible sur l'internet | 24 | mars | 2017 |
| Rapport d'activités au 1er trimestre 2017 | 10 | mai | 2017 |
| Assemblée générale des actionnaires | 10 | mai | 2017 |
Ces états financiers consolidés intermédiaires non-audités et abrégés ont été préparés en application de méthodes comptables conformes au référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) tel qu'adopté dans l'Union européenne y inclus IAS 34 – Information financière intermédiaire. Ce rapport intermédiaire commente uniquement les événements et transactions importants en vue de comprendre les changements dans la situation financière et la performance financière depuis le dernier exercice annuel. Il doit donc être lu conjointement avec les états financiers consolidés de l'exercice annuel clôturé le 31 décembre 2015. Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés suivant les mêmes méthodes comptables et modes d'évaluation que ceux utilisés pour établir les états financiers annuels consolidés de 2015. Aucune des dispositions IFRS nouvelles, amendées ou révisées qui ont été adoptées à compter du 1er janvier 2016 n'a eu un impact signifiant sur ce rapport intermédiaire. Pour un aperçu des normes, amendements et interprétations qui sont entrées en vigueur depuis 2016, voir la section '2.1 Statement of Compliance' de la revue financière dans le rapport annuel 2015 (voir http://www.bekaert.com/en/investors/financials/financial-statements/full-year).
La personne soussignée atteste que, à sa connaissance:
Matthew Taylor Chief Executive Officer
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant presque 30 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires annuel de € 4,4 milliards.
Annexe 1: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
| Chiffre d'affaires 1 896 872 1 774 209 1 819 106 Coût des ventes -1 593 104 -1 479 569 -1 472 112 Marge brute 303 768 294 640 346 995 Charges commerciales -82 504 -73 602 -82 601 |
|---|
| Charges administratives -73 024 -67 656 -72 635 |
| Frais de recherche et de développement -33 065 -31 532 -31 554 |
| Autres produits opérationnels 8 457 8 663 5 698 |
| Autres charges opérationnelles -11 392 -10 539 -8 590 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents |
| (REBIT) 112 240 119 974 157 313 |
| Eléments non récurrents -2 530 -9 564 -13 659 |
| Résultat opérationnel (EBIT) 109 710 110 410 143 654 |
| Produits d'intérêt 4 343 4 242 3 234 |
| Charges d'intérêt -34 407 -36 534 -31 153 |
| Autres produits et charges financiers -13 868 -19 943 -53 204 |
| Résultat avant impôts 65 778 58 175 62 530 |
| Impôts sur le résultat -25 604 -10 783 -32 724 |
| Résultat après impôts (sociétés consolidées) 40 174 47 392 29 807 |
| Quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises |
| associées 12 552 5 768 12 815 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE 52 726 53 160 42 622 |
| Attribuable |
| au Groupe 52 289 49 680 33 092 |
| aux intérêts minoritaires 437 3 480 9 530 |
| Résultat par action (en euros par action) |
| Résultat net consolidé du Groupe |
| De base 0,94 0,89 0,59 |
| Dilué 0,93 0,89 0,58 |
Annexe 2: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
| (en millions d'euros) | EMEA | AM N | AM L | ASIE-P | GROUP1 RECONC2 | 1er sem. 2016 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 629 | 291 | 352 | 547 | 1 819 | ||
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents Marge REBIT sur chiffres |
85 | 14 | 33 | 67 | -45 | 4 | 157 |
| d'affaires | 13,6% | 4,8% | 9,3% | 12,2% | 8,6% | ||
| Eléments non récurrents | -5 | - | - | - | -6 | -3 | -14 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 81 | 14 | 32 | 67 | -51 | 1 | 144 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 12,8% | 4,7% | 9,2% | 12,3% | 7,9% | ||
| Amortissements et dépréciations | |||||||
| d'actifs | 29 | 7 | 14 | 54 | 1 | -7 | 98 |
| REBITDA | 115 | 21 | 47 | 122 | -43 | -3 | 259 |
| Marge REBITDA sur chiffre | |||||||
| d'affaires | 18,3% | 7,4% | 13,3% | 22,3% | 14,3% | ||
| EBITDA | 110 | 21 | 46 | 121 | -50 | -6 | 242 |
| Marge EBITDA sur chiffre | |||||||
| d'affaires | 17,4% | 7,3% | 13,1% | 22,1% | 13,3% | ||
| Actifs du secteur | 1 220 | 401 | 612 | 1 287 | 157 | -187 | 3 491 |
| Passifs du secteur | 262 | 85 | 129 | 171 | 96 | -92 | 651 |
| Capitaux employés | 958 | 316 | 483 | 1 116 | 61 | -96 | 2 839 |
1 Group & Business Support
2 Réconciliations
Annexe 3: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
| (en milliers d'€) | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice | 52 726 | 42 622 |
| Autres éléments du résultat global | ||
| Autres éléments du résultat global qui seront reclassés ultérieurement en résultat net |
||
| Différences de change | 54 285 | 15 522 |
| Ajustements d'inflation | 896 | 916 |
| Couvertures de flux de trésorerie | 174 | - |
| Participations disponibles à la vente | 3 754 | - |
| Quote-part dans les autres éléments de résultat des coentreprises et entreprises associées |
-29 | - |
| Impôts différés relatifs aux autres éléments du résultat global susceptibles d'être reclassés en résultat net |
-66 | - |
| Autres éléments du résultat global qui seront reclassés ultérieurement en résultat net, après impôts |
59 014 | 16 438 |
| Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net |
||
| Réévaluations du passif net au titre des prestations définies Impôts différés relatifs aux autres éléments du résultat global non |
14 785 | -24 526 |
| susceptibles d'être reclassés en résultat net | 143 | 86 |
| Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net, après impôts |
14 928 | -24 440 |
| Autres éléments du résultat global | 73 942 | -8 002 |
| RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE | 126 668 | 34 620 |
| Attribuable | ||
| au Groupe | 117 311 | 21 636 |
| aux intérêts minoritaires | 9 357 | 12 984 |
Annexe 4: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
| (en milliers d'€) | 31-déc-15 | 30-juin-16 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 1 920 697 | 2 183 685 |
| Immobilisations incorporelles | 109 448 | 150 155 |
| Goodwill | 35 699 | 161 266 |
| Immobilisations corporelles | 1 490 454 | 1 554 600 |
| Participations dans des coentreprises et entreprises associées | 114 119 | 139 041 |
| Autres actifs non courants | 39 773 | 42 302 |
| Actifs d'impôts différés | 131 204 | 136 321 |
| Actifs courants | 1 960 422 | 2 237 118 |
| Stocks | 628 731 | 682 993 |
| Lettres de change reçues | 68 005 | 82 417 |
| Créances commerciales | 686 364 | 837 767 |
| Autres créances | 99 286 | 108 081 |
| Dépôts à court terme | 10 216 | 6 642 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 401 771 | 441 690 |
| Autres actifs courants | 66 049 | 77 528 |
| Actifs détenus en vue de la vente | - | - |
| Total de l'actif | 3 881 119 | 4 420 803 |
| - | ||
| Capitaux propres | 1 515 911 | 1 506 852 |
| Capital social | 176 957 | 176 957 |
| Primes d'émission | 31 884 | 31 884 |
| Résultats non distribués | 1 397 356 | 1 365 069 |
| Autres réserves du Groupe | -221 498 | -214 045 |
| Capitaux propres attribuables au Groupe | 1 384 699 | 1 359 865 |
| Intérêts minoritaires | 131 212 | 146 987 |
| Dettes non courantes | 1 077 862 | 1 521 991 |
| Obligations liées aux avantages du personnel | 167 131 | 194 819 |
| Provisions | 50 198 | 62 744 |
| Dettes portant intérêt | 792 116 | 1 146 629 |
| Autres passifs non courants | 15 204 | 49 089 |
| Passifs d'impôts différés | 53 213 | 68 710 |
| Dettes courantes | 1 287 346 | 1 391 960 |
| Dettes portant intérêt | 494 714 | 497 384 |
| Dettes commerciales | 456 783 | 516 451 |
| Obligations liées aux avantages du personnel | 131 281 | 132 653 |
| Provisions | 26 973 | 34 967 |
| Dettes d'impôts sur le résultat | 105 832 | 117 936 |
| Autres passifs courants | 71 763 | 92 569 |
| Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente | - | - |
| Total du passif | 3 881 119 | 4 420 803 |
Annexe 5: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
| social | Primes d'émission |
distribués | Actions propres |
Ecarts de conversion cumulés |
Autres réserves |
Capitaux propres attribuables au Groupe |
Intérêts minoritaires |
Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 566 212 | ||||||||
| - | - | 12 764 | - | -349 | -15 757 | -3 342 | -2 383 | -5 725 |
| 1 560 487 | ||||||||
| - | - | 53 531 | - | 45 559 | 18 221 | 117 311 | 9 357 | 126 668 |
| - | - | - | - | - | - | - | 15 895 | 15 895 |
| 1 732 | ||||||||
| -7 086 | ||||||||
| d'actionnariat des activités | ||||||||
| - | - | 4 681 | - | -14 | -36 | 4 631 | -6 878 | -2 247 |
| - | - | 1 671 | - | -220 | -5 | 1 446 | -4 872 | -3 426 |
| - | - | 1 569 | - | - | - | 1 569 | - | 1 569 |
| - | - | -47 461 | - | - | - | -47 461 | -1 702 | -49 163 |
| 176 914 | 31 693 | 1 379 179 | -145 953 | 38 827 | -39 715 | 1 440 945 | 203 484 | 1 644 429 |
| 1 515 911 | ||||||||
| - | - | 34 328 | - | 12 003 | -24 695 | 21 636 | 12 984 | 34 620 |
| - | - | - | - | - | - | - | -116 | -116 |
| 4 136 | ||||||||
| -4 | ||||||||
| - | - | 2 227 | - | - | - | 2 227 | - | 2 227 |
| - | - | -9 027 | 17 391 | - | - | - | 8 364 | |
| - | - | -50 472 | - | - | - | -50 472 | -7 814 | -58 286 |
| 1 506 852 | ||||||||
| 176 914 176 914 - - 176 957 - - 176 957 |
Capital 31 693 31 693 - - 31 884 - - 31 884 |
1 352 197 1 364 961 227 - 1 397 356 -9 229 -114 1 365 069 |
Résultats non -145 953 -145 953 - - -144 747 - - -127 356 |
-6 149 -6 498 - - -30 450 3 119 115 -15 213 |
Autres réserves du Groupe -41 911 -57 668 -227 - -46 301 -480 - -71 476 |
1 366 791 1 363 449 - - 1 384 699 -6 590 1 8 364 1 359 865 |
199 421 197 038 1 732 -7 086 131 212 10 726 -5 146 987 |
Annexe 6: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
| (en milliers d'€) | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel (EBIT) | 109 710 | 143 654 |
| Eléments sans effet de trésorerie inclus dans le résultat opérationnel | 118 537 | 119 591 |
| Eléments d'investissement inclus dans le résultat opérationnel | -11 764 | 925 |
| Utilisation de provisions et obligations liées aux avantages du | ||
| personnel | -19 414 | -19 435 |
| Impôts sur le résultat payés | -27 319 | -43 679 |
| Flux de trésorerie bruts provenant des activités opérationnelles | 169 750 | 201 055 |
| Variation du fonds de roulement opérationnel | -31 249 | -96 551 |
| Autres flux de trésorerie opérationnels | 22 279 | 10 755 |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 160 780 | 115 260 |
| Nouveaux regroupements d'entreprises | -140 386 | 29 830 |
| Autres participations | -14 201 | - |
| Montant des sorties d'investissements | 14 430 | 3 |
| Dividendes reçus | 544 | 11 695 |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | -1 919 | -2 437 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | -78 878 | -50 908 |
| Autres flux de trésorerie d'investissement | 1 702 | -68 |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | -218 708 | -11 884 |
| Intérêts reçus | 4 279 | 4 044 |
| Intérêts payés | -24 836 | -15 493 |
| Dividendes bruts payés | -49 748 | -57 528 |
| Nouvelles dettes portant intérêt non courantes | 97 303 | 151 061 |
| Remboursement de dettes portant intérêt non courantes | -127 682 | -123 615 |
| Flux de trésorerie provenant des dettes portant intérêt courantes | 58 117 | -8 670 |
| Opérations d'actions propres | - | 8 364 |
| Autres flux de trésorerie de financement | -53 434 | -9 180 |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | -96 001 | -51 017 |
| Augmentation ou diminution (-) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie |
-153 929 | 52 359 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 458 542 | 401 771 |
| Effet de la variation des taux de change | 4 782 | -12 439 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice | 309 395 | 441 690 |
Annexe 7: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
| (en € par action) | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
|---|---|---|
| Nombre d'actions au 30 juin | 60 111 405 | 60 125 525 |
| Valeur comptable | 23,97 | 22,62 |
| Cours au 30 juin | 25,31 | 38,97 |
| Nombre moyen pondéré d'actions | ||
| De base | 55 836 395 | 56 083 085 |
| Dilué | 56 067 501 | 56 636 688 |
| Résultat de l'exercice attribuable au Groupe | ||
| De base | 0,94 | 0,59 |
| Dilué | 0,93 | 0,58 |
| (en milliers d'€ - ratios) | ||
| EBITDA | 216 650 | 242 122 |
| Dépréciations et amortissements | 107 195 | 98 469 |
| Goodwill négatif | -254 | - |
| Capitaux employés | 2 782 782 | 2 839 478 |
| Fonds de roulement opérationnel | 1 094 751 | 973 457 |
| Endettement net | 1 022 971 | 1 150 780 |
| REBIT sur chiffre d'affaires | 5,9% | 8,6% |
| EBIT sur chiffre d'affaires | 5,8% | 7,9% |
| EBITDA sur chiffre d'affaires | 11,4% | 13,3% |
| Capitaux propres sur total de l'actif | 39,1% | 34,1% |
| Gearing (endettement net sur capitaux propres) | 62,2% | 76,4% |
| Endettement net sur EBITDA | 2,36 | 2,38 |
| NV Bekaert SA - Compte de résultats statutaire | ||
| (en milliers d'euros) | ||
| Chiffre d'affaires | 225 823 | 187 809 |
| Résultat opérationnel | 20 627 | -5 652 |
| Résultat financier | 291 748 | -5 505 |
| Résultat des activités ordinaires | 312 375 | -11 157 |
| Résultat extraordinaire | 2 178 | -49 195 |
| Résultat avant impôts | 314 553 | -60 352 |
| Impôts sur le résultat | 1 064 | 1 909 |
| Résultat de l'exercice | 315 617 | -58 443 |
Annexe 8: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
Le 7 décembre 2015, Bekaert annonça la conclusion d'un accord avec Ontario Teachers' Pension Plan (Ontario Teachers'), le propriétaire de Bridon, quant à la création du Bridon-Bekaert Ropes Group, une nouvelle coentreprise dans laquelle Bekaert et Ontario Teachers' envisageaient de détenir respectivement 67% et 33% des parts. Le nouveau groupe réunit les activités de câbles et de câbles avancés, comprenant 19 unités de production établies dans 11 pays, des centres de recherche et de développement axés sur le marché, et un réseau international de vente et de service à la clientèle.
Le 28 juin 2016, Bekaert et Ontario Teachers' ont clôturé avec succès la fusion définitive des activités câbles et câbles avancés de Bekaert et de Bridon. Bekaert apporte ses activités câbles avancés et une présence bien établie sur le marché des câbles en Amérique latine, au Canada et en Australie. Bridon détient des fortes positions en Europe et aux Etats-Unis dans le domaine des cordages, des cordons, et des câbles d'acier et synthétiques. La fusion donnera lieu à des synergies tant opérationnelles que commerciales. La complémentarité des profils géographiques et sectoriels permettra de réaliser une croissance supérieure à celle du marché ; la combinaison des forces technologiques au niveau des câbles et des fils permettra de se différencier nettement dans les marchés de câbles haut de gamme. La fusion édifiera un groupe leader mondial de câbles avec un chiffre d'affaires d'environ \$ 650 millions (équivalant actuellement à € 580 millions) sur une base annuelle dans un climat d'affaires normalisé. La transaction permettra d'ajouter environ \$ 350 millions (€ 315 millions aux taux actuels) au chiffre d'affaires consolidé de Bekaert sur une base annuelle dans un climat d'affaires normalisé. Le Groupe prévoit un taux de croissance inférieur pour les deux premières années à venir en raison de la demande actuellement instable dans les marchés pétrolier, gazier et minier.
La comptabilisation initiale du regroupement d'entreprises présentée dans ces états financiers intermédiaires est provisoire, puisque l'acquisition n'a été effectuée qu'à la fin du premier semestre. Dans un délai si bref il n'était plus possible d'organiser et de finaliser une complète évaluation à la juste valeur des actifs acquis, des passifs repris et des passifs éventuels identifiés. Par conséquence, la répartition du prix d'achat a été basée sur la valeur comptable reprise dans les états financiers des entités acquises, qui reflètent un total actif net de € -107 millions. Ceci est principalement dû au ratio d'endettement très élevé de Bridon, avec un endettement net acquis de € 297,6 millions.
Les intérêts minoritaires relatifs aux entreprises acquises ont été comptabilisés provisoirement à leur quote-part dans la valeur comptable des actifs nets acquis. Puisque la contrepartie transférée consistait en une participation de 33% dans les activités de câbles avancés et les activités globales de câbles de Bekaert, elle a été évaluée à la juste valeur de la participation minoritaire transférée, qui a été basée sur la valeur des actions convenue entre les parties.
La comptabilisation du regroupement d'entreprises a engendré un goodwill provisoire de € 124,2 millions, ce qui reflète essentiellement l'importance pour Bekaert de renforcer sa position concurrentielle globale par le biais de cette transaction.
Le tableau ci-dessous présente les actifs nets acquis par rubrique du bilan, et montre l'effet des ajustements de juste valeur en conformité avec IFRS 3, 'Regroupements d'entreprises', et le calcul du goodwill. Le tableau explique en même temps le montant intitulé 'nouveaux regroupements d'entreprises' dans le tableau consolidé des flux de trésorerie.
| Valeur comptable | Total du | ||
|---|---|---|---|
| des entreprises | regroupement | ||
| Total | acquises avant | Ajustements de | d'entreprises |
| en milliers d'euros | regroupement | juste valeur | entier |
| Immobilisations incorporelles | 46 637 | - | 46 637 |
| Immobilisations corporelles | 118 688 | - | 118 688 |
| Actifs d'impôts différés | 911 | - | 911 |
| Prêts et créances financières | 123 | - | 123 |
| Autres actifs non courants | 6 707 | - | 6 707 |
| Stocks | 54 195 | - | 54 195 |
| Créances commerciales | 38 281 | - | 38 281 |
| Acomptes payés | 20 | - | 20 |
| Autres créances | 7 324 | - | 7 324 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 29 830 | - | 29 830 |
| Autres actifs courants | 5 481 | - | 5 481 |
| Obligations non courantes liées aux | |||
| avantages du personnel | -4 273 | - | -4 273 |
| Provisions non courantes | -13 152 | - | -13 152 |
| Dettes portant intérêt non courantes | -301 887 | - | -301 887 |
| Passifs d'impôts différés | -25 816 | - | -25 816 |
| Autres passifs non courants | -16 | - | -16 |
| Dettes portant intérêt courantes | -25 651 | - | -25 651 |
| Dettes commerciales | -24 437 | - | -24 437 |
| Obligations courantes liées aux avantages du | |||
| personnel | -2 995 | - | -2 995 |
| Provisions courantes | -1 188 | - | -1 188 |
| Dettes d'impôts sur le résultat | -407 | - | -407 |
| Acomptes reçus | -979 | - | -979 |
| Autres passifs courants | -14 583 | - | -14 583 |
| Total actif net acquis dans le | |||
| regroupement d'entreprises | -107 187 | - | -107 187 |
| Participations minoritaires transférées | -46 480 | -5 820 | -52 300 |
| Participations minoritaires dans les | |||
| entreprises acquises | 35 315 | - | 35 315 |
| Goodwill | 124 172 | ||
| Contrepartie payée | 0 | ||
| Trésorerie acquise | 29 830 | ||
| Nouveaux regroupements d'entreprises | 29 830 |
Puisque l'acquisition a été clôturée au 28 juin, le bilan d'ouverture à la date d'acquisition s'est basé sur les états financiers au 30 juin, et aucun effet n'a été enregistré sur le compte de résultats, à l'exception des frais connexes à l'acquisition.
Les frais connexes à l'acquisition, qui consistent principalement en honoraires de conseillers, s'élevaient à € 6,3 millions et ont été présentés comme éléments non récurrents.
En conformité avec IFRS 13, Evaluation de la juste valeur, le Groupe présente des informations sur l'évaluation de la juste valeur des actifs et passifs dans ses états financiers intermédiaires. Les tableaux suivants présentent les différentes classes d'actifs et passifs financiers avec leur valeur comptable tel que présentée au bilan et leur juste valeur respective et ventilés selon la catégorie d'évaluation conformément à IAS 39 – Instruments financiers : comptabilisation et évaluation.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, les dépôts à court terme, les créances commerciales et autres créances, les lettres de change reçues, les prêts et les créances ont principalement une courte échéance; ainsi, leur valeur comptable à la date de reporting est proche de la juste valeur. De plus, le Groupe n'est pas exposé à « collateralized debt obligations » (CDOs). Les dettes commerciales et autres dettes sont généralement à court terme et, ainsi, leur valeur comptable est également proche de la juste valeur.
Les catégories et abréviations suivantes sont utilisées dans les tableaux ci-dessous:
| Abréviation | Catégorie conformément à IAS 39 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| P&C | Prêts et créances | |||||
| DàV | Disponible à la vente | |||||
| AFJVpR | Actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultats | |||||
| PFCA | Passifs financiers au coût amorti | |||||
| ComCouv | Comptabilité de couverture | |||||
| PFJVpR n.a. |
Non applicable | Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultats | ||||
| Catégorie | 31 déc 2015 | 30 juin 2016 | ||||
| Valeur comptable versus juste valeur | conformément | Valeur | Juste | Valeur | Juste | |
| en milliers d'€ | à IAS 39 | comptable | valeur | comptable | valeur | |
| Actifs | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | P&C | 401 771 | 401 771 | 441 690 | 441 690 | |
| Dépôts à court terme | P&C | 10 216 | 10 216 | 6 642 | 6 642 | |
| Créances commerciales | P&C | 686 364 | 686 364 | 837 767 | 837 767 | |
| Lettres de change reçues | P&C | 68 005 | 68 005 | 82 417 | 82 417 | |
| Autres créances | P&C | 99 286 | 99 286 | 108 081 | 108 081 | |
| Prêts et créances financières | P&C | 51 428 | 51 428 | 53 817 | 53 817 | |
| Actifs financiers disponibles à la vente | DàV | 15 626 | 15 626 | 15 074 | 15 074 | |
| Instruments dérivés | - | - | ||||
| - sans relation de couverture | AFJVpR | 15 644 | 15 644 | 6 334 | 6 334 | |
| - désignés dans des relations de couverture | ComCouv | - | - | - | - | |
| Passifs | ||||||
| Dettes portant intérêt | ||||||
| - location-financement | n.a. | 3 764 | 3 764 | 3 787 | 3 787 | |
| - établissements de crédit | PFCA | 452 026 | 452 026 | 765 349 | 765 349 | |
| - obligations | PFCA | 831 040 | 869 422 | 874 876 | 917 121 | |
| Dettes commerciales | PFCA | 456 783 | 456 783 | 516 451 | 516 451 | |
| Autres passifs | PFCA | 142 359 | 142 359 | 162 968 | 162 968 | |
| Instruments dérivés | ||||||
| - sans relation de couverture | PFJVpR | 36 620 | 36 620 | 59 156 | 59 156 | |
| - désignés dans des relations de couverture | ComCouv | - | - | 594 | 594 | |
| Totalisés par catégorie conformément à IAS 39 | ||||||
| Prêts et créances financières | P&C | 1 317 070 | 1 317 070 | 1 530 414 | 1 530 414 | |
| Actifs financiers disponibles à la vente | DàV | 15 626 | 15 626 | 15 074 | 15 074 | |
| Actifs financiers par le biais du compte de résultats | AFJVpR | 15 644 | 15 644 | 6 334 | 6 334 | |
| Passifs financiers au coût amorti | PFCA | 1 882 208 | 1 920 590 | 2 319 643 | 2 361 888 | |
| Passifs financiers désignés dans des relations de couverture |
ComCouv | - | - | 594 | 594 | |
| Passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
PFJVpR | 36 620 | 36 620 | 59 156 | 59 156 | |
Les évaluations de la juste valeur des actifs et passifs financiers peuvent être classées dans un des niveaux suivants :
Le tableau suivant présente l'analyse de sensibilité de la juste valeur à l'entrée la plus significative du niveau 3.
| Analyse de sensibilité en milliers d'euros |
Variation | Influence sur l'instrument dérivé (passif) |
|
|---|---|---|---|
| Volatilité | 3,5% | augmentation de | 7 790 |
| -3,5% | diminution de | -7 866 |
Le tableau suivant ventile les instruments financiers évalués à la juste valeur au bilan selon la hiérarchie de juste valeur telle que décrite ci-dessus :
| 1er sem. 2016 | ||||
|---|---|---|---|---|
| en milliers d'euros | Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
| Actifs financiers - comptabilité de couverture | ||||
| Instruments dérivés (actifs) | - | - | - | - |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
||||
| Instruments dérivés (actifs) | - | 6 334 | - | 6 334 |
| Actifs financiers disponibles à la vente | ||||
| Participations | 5 602 | 9 472 | - | 15 074 |
| Total actifs | 5 602 | 15 806 | - | 21 408 |
| Passifs financiers - comptabilité de couverture | ||||
| Dettes portant intérêt | - | - | - | - |
| Instruments dérivés (passifs) | - | 594 | - | 594 |
| Passifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
||||
| Options de vente liées aux intérêts minoritaires | - | - | 8 702 | 8 702 |
| Instruments dérivés (passifs) | - | 19 788 | 39 368 | 59 156 |
| Total passifs | - | 20 382 | 48 070 | 68 452 |
| 2015 en milliers d'euros |
Niveau 1 | Niveau 2 | Niveau 3 | Total |
|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers - comptabilité de couverture | ||||
| Instruments dérivés (actifs) | - | - | - | - |
| Actifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
||||
| Instruments dérivés (actifs) | - | 15 644 | - | 15 644 |
| Actifs financiers disponibles à la vente | ||||
| Participations | 6 193 | 8 514 | - | 14 707 |
| Total actifs | 6 193 | 24 158 | - | 30 351 |
| Passifs financiers - comptabilité de couverture | ||||
| Dettes portant intérêt | - | - | - | - |
| Instruments dérivés (passifs) | - | - | - | - |
| Passifs financiers évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultats |
||||
| Options de vente liées aux intérêts minoritaires | - | - | 8 559 | 8 559 |
| Instruments dérivés (passifs) | - | 22 236 | 5 825 | 28 061 |
| Total passifs | - | 22 236 | 14 384 | 36 620 |
Annexe 10: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
Suite à la création de Bridon-Bekaert Ropes Group ('BBRG'), Bekaert appliquera quelques changements à l'information sectorielle dès maintenant. Conformément à la norme IFRS8 'Secteurs opérationnels', BBRG a été identifié comme un secteur à présenter, puisque l'information financière sur BBRG sera présentée séparément au Bekaert Group Exécutive afin d'affecter des ressources et d'évaluer sa performance. La répartition de secteurs régionaux sera toujours en vigueur pour toutes les autres activités du Groupe Bekaert. Puisque la fusion a été effectuée au 28 juin, les activités acquises de Bridon n'ont pas encore contribué au résultat opérationnel. C'est pourquoi on a décidé de ne pas changer la présentation de l'information sectorielle
dans le corps de ce rapport intermédiaire, mais de présenter les effets de la répartition de secteurs révisée dans cette annexe. Les conséquences principales sont les suivantes :
| Chiffre d'affaires consolidé | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
|---|---|---|
| EMEA | 615 | 608 |
| Amérique du Nord | 278 | 264 |
| Amérique latine | 371 | 328 |
| Asie-Pacifique | 509 | 517 |
| BBRG | 123 | 102 |
| Total | 1 897 | 1 819 |
| Chiffre d'affaires global | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
| EMEA | 612 | 607 |
| Amérique du Nord | 278 | 264 |
| Amérique latine | 759 | 636 |
| Asie-Pacifique | 534 | 517 |
Total 2 304 2 125
Chiffre d'affaires consolidé et global par secteur d'activités (en millions d'€)
Communiqué de presse – le 29 juillet 2016 – Résultats du premier semestre 2016 23/28 9 Voir annexe 8 - Effet de nouveaux regroupements d'entreprises: la création de Bridon-Bekaert Ropes Group
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 615 | 608 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 73 | 81 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 11,9% | 13,3% |
| Eléments non récurrents | 7 | -7 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 81 | 74 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 13,1% | 12,1% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 27 | 30 |
| REBITDA | 101 | 111 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 16,4% | 18,2% |
| Actifs du secteur | 932 | 911 |
| Passifs du secteur | 230 | 240 |
| Capitaux employés | 702 | 671 |
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 278 | 264 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 9 | 13 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 3,2% | 5,0% |
| Eléments non récurrents | -5 | - |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 4 | 13 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 1,4% | 5,0% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 4 | 6 |
| REBITDA | 13 | 19 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 4,8% | 7,4% |
| Actifs du secteur | 301 | 280 |
| Passifs du secteur | 75 | 68 |
| Capitaux employés | 227 | 212 |
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 371 | 328 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 21 | 33 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 5,8% | 10,0% |
| Eléments non récurrents | -1 | - |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 21 | 33 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 5,6% | 10,0% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 13 | 13 |
| REBITDA | 34 | 46 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 9,0% | 13,9% |
| Chiffre d'affaires global | 759 | 636 |
| Actifs du secteur | 559 | 527 |
| Passifs du secteur | 117 | 124 |
| Capitaux employés | 442 | 403 |
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 509 | 517 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 25 | 58 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 5,0% | 11,1% |
| Eléments non récurrents | 1 | 1 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 26 | 58 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 5,1% | 11,3% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 58 | 50 |
| Goodwill négatif | -0,3 | - |
| REBITDA | 84 | 108 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 16,5% | 21,0% |
| Actifs du secteur | 1 300 | 1 162 |
| Passifs du secteur | 145 | 156 |
| Capitaux employés | 1 155 | 1 006 |
| Chiffres clés (en millions d'€) | 1er sem. 2015 | 1er sem. 2016 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 123 | 102 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 15 | 10 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 12,5% | 9,6% |
| Eléments non récurrents | 0 | -7 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 15 | 2 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 12,4% | 2,3% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 5 | 5 |
| REBITDA | 21 | 16 |
| Marge REBITDA sur chiffre d'affaires | 16,8% | 16,2% |
| EBITDA | 21 | 8 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 16,7% | 7,6% |
| Actifs du secteur | 304 | 643 |
| Passifs du secteur | 43 | 64 |
| Capitaux employés | 262 | 579 |
| (en millions d'euros) | EMEA | AM N | AM L | ASIE-P GROUP1 | BBRG | RAPPR 1er sem. 2016 |
||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 608 | 264 | 328 | 517 | 102 | 1 819 | ||
| Résultat opérationnel avant | ||||||||
| éléments non récurrents | 81 | 13 | 33 | 58 | -40 | 10 | 3 | 157 |
| Marge REBIT sur chiffres | ||||||||
| d'affaires | 13,3% | 5,0% | 10,0% | 11,1% | 9,6% | 8,6% | ||
| Eléments non récurrents | -7 | - | - | 1 | - | -7 | - | -14 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 74 | 13 | 33 | 58 | -40 | 2 | 3 | 144 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 12,1% | 5,0% | 10,0% | 11,3% | 2,3% | 7,9% | ||
| Amortissements et dépréciations | ||||||||
| d'actifs | 30 | 6 | 13 | 50 | 1 | 5 | -7 | 98 |
| REBITDA | 111 | 19 | 46 | 108 | -38 | 16 | -4 | 259 |
| Marge REBITDA sur chiffre | ||||||||
| d'affaires | 18,2% | 7,4% | 13,9% | 21,0% | 16,2% | 14,3% | ||
| EBITDA | 104 | 19 | 45 | 108 | -39 | 8 | -4 | 242 |
| Marge EBITDA sur chiffre | ||||||||
| d'affaires | 17,1% | 7,4% | 13,8% | 20,9% | 7,6% | 13,3% | ||
| Actifs du secteur | 911 | 280 | 527 | 1 162 | 149 | 643 | -182 | 3 491 |
| Passifs du secteur | 240 | 68 | 124 | 156 | 87 | 64 | -89 | 651 |
| Capitaux employés | 671 | 212 | 403 | 1 006 | 62 | 579 | -93 | 2 839 |
1 Group et business support
2 Rapprochements
Annexe 11: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
En juin 2016, des obligations convertibles existantes d'un montant de € 300 millions à échéance 2018 ont été rachetées et des nouvelles obligations convertibles à échéance 2021 ont été émises pour un montant nominal de € 380 millions. Les obligations existantes avaient un coupon annuel de 0,75% tandis que les nouvelles obligations n'ont pas de coupon (zéro-coupon). Une prime de 15,1% au-dessus du pair a été offerte aux détenteurs des obligations existantes pour échanger leurs obligations contre des obligations nouvelles, augmentée des intérêts de coupon courus. A la date de l'offre, la juste valeur de l'option de conversion sur les obligations existantes avait augmenté de € 42,7 millions par rapport au début de l'année, parallèle à l'évolution du cours de l'action. Cette augmentation a été incorporée dans les autres charges financières. En plus, une perte de € 2,9 millions a été enregistrée par rapport au rachat des obligations non échangées contre des nouvelles obligations.
383 049 actions propres ont été cédées au cours du premier semestre dans le cadre d'exercice des options sur actions et lors des ventes aux membres du Bekaert Group Executive dans le cadre du Bekaert Personal Shareholding Requirement Plan. Le nombre total d'actions propres détenues par l'entreprise s'élève ainsi à 3 865 661 au 30 juin 2016.
Il n'y a pas eu de transactions avec des parties liées ou des changements qui pourraient affecter la position financière ou les résultats du Groupe de façon importante.
Aucun actif ni passif éventuel important n'a été identifié depuis la publication du rapport annuel 2015.
Il n'y a pas eu d'événements postérieurs à la date de clôture à rapporter.
Annexe 12: Communiqué de presse du 29 juillet 2016
Entreprises dans lesquelles Bekaert détient une influence notable, en général traduite par un intérêt d'au moins 20%. Les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence.
Capitaux propres attribuables au Group divisés par le nombre d'actions en circulation à la date de clôture.
Fonds de roulement + goodwill net + immobilisations incorporelles nettes + immobilisations corporelles nettes. La moyenne des capitaux employés prend en considération le nombre de périodes qu'une entité a contribué au résultat consolidé.
Résultat opérationnel (earnings before interest and taxation).
Résultat opérationnel (EBIT) + amortissements et dépréciations d'actifs et goodwill négatif.
Une méthode de comptabilisation selon laquelle la participation (dans une coentreprise ou dans une entreprise associée) est initialement enregistrée au coût, et ultérieurement ajustée pour tout changement de la quote-part de l'investisseur dans l'actif net (c.-à-d. les capitaux propres) de la coentreprise ou l'entreprise associée. Le compte de résultats comprend la quote-part de l'investisseur dans le résultat net de la coentreprise ou de l'entreprise associée.
Endettement net par rapport aux capitaux propres.
Entreprises sous contrôle conjoint dans lesquelles Bekaert détient en général une participation d'environ 50%. Les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.
Dettes portant intérêt après déduction des prêts courants, créances financières et cautions non courantes, dépôts à court terme, trésorerie et équivalents de trésorerie. A la seule fin du calcul de l'endettement, les dettes portant intérêt sont réévaluées afin de refléter l'effet des swaps de taux d'intérêt inter devises (ou instruments similaires) convertissant ces dettes dans la monnaie fonctionnelle de l'entité.
Produits et charges opérationnels liés aux programmes de restructuration, dépréciations d'actifs, regroupements d'entreprises, cessions d'activités, provisions environnementales ou autres événements et transactions qui ont un effet non récurrent.
Résultat opérationnel (EBIT) avant éléments non récurrents.
Chiffre d'affaires des entreprises consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et des entreprises associées après élimination des ventes intragroupes.
Entreprises sur lesquelles Bekaert exerce le contrôle et dans lesquelles elle détient en général une participation supérieure à 50%.
Stocks + créances commerciales + lettres de change reçues + acomptes payés - dettes commerciales acomptes reçus - dettes relatives aux rémunérations et charges sociales - taxes relatives au personnel.
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