Earnings Release • Nov 18, 2016
Earnings Release
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Le 18 novembre 2016 – 07h30 CET
www.bekaert.com
Bekaert a réalisé un chiffre d'affaires consolidé de € 2 759 millions au cours des neuf premiers mois de 2016, soit une légère baisse (-1%) par rapport à la même période de l'année dernière. La croissance organique sousjacente des volumes (+4,5%2 ) a été plus qu'annihilée par la baisse des prix du fil machine (-3,2%) transmise à nos clients, les effets de change (-2,5%) et l'effet prix-mix négatif (-1,3%). L'effet net des fusions, acquisitions et désinvestissements était de +1,6%.
La demande soutenue émanant des marchés de l'automobile fut le moteur constant de la croissance organique tout au long des neuf premiers mois de l'année. Le troisième trimestre 2016 présentait également des tendances et effets différents de ceux du premier semestre de l'année:
Le chiffre d'affaires global3a atteint € 3 232 millions au cours des neuf premiers mois de 2016, en baisse de 4% par rapport à la même période l'année dernière. La forte dévaluation du real brésilien (-25% en glissement annuel) a eu une incidence négative sur les mouvements de change au niveau global (-4% sur base annuelle et positive (+0,7%) au troisième trimestre après une forte remontée du real au cours des derniers mois). L'effet des fusions, acquisitions et désinvestissements était pratiquement neutre (+0,2%).
1 Les chiffres dans ce communiqué de presse sont de nature provisionnelle et non audités.
2 Croissance des volumes de 2,7% en incluant l'effet de -1,7% dû à la fermeture de nos installations au Venezuela en raison d'une pénurie de matières premières. 3
Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaires des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
Bekaert s'attend à une demande toujours forte dans les marchés de l'automobile et de la construction au cours du dernier trimestre 2016 et prévoit une reprise modérée de la demande émanant des marchés solaires après la baisse enregistrée au troisième trimestre. Une réduction des tarifs d'obligation d'achat en Chine est attendue en avril 2017 et la demande devrait se renforcer dans l'anticipation de celle-ci. Les marchés pétrolier et gazier resteront faibles.
Comme prévu précédemment, nous commençons à percevoir des conditions de marché défavorables dans plusieurs secteurs: l'incertitude sur le marché européen s'est ressentie au cours des derniers mois au niveau des prises de commandes pour un grand nombre d'applications et, de pair avec les effets saisonniers habituels, nous croyons que celle-ci persistera au cours du premier trimestre 2017. En Amérique latine, en dépit du fait que nous avons réussi à surperformer les marchés en ralentissement durant les derniers trimestres, l'impact des mesures de coûts et de prix deviendra plus limité, notamment vu le renforcement des devises. En Amérique du Nord, nous nous attendons aux effets saisonniers habituels au cours du dernier trimestre et nous pensons que la croissance sera plus solide en 2017 au fur et à mesure que les dépenses en infrastructure et le 'made in America' commenceront à produire des effets. En Asie, nous prévoyons que la forte tendance actuelle se poursuivra au cours du quatrième trimestre et en 2017, en particulier dans le secteur de l'automobile.
Nous restons confiants dans notre capacité à surperformer à nouveau le contexte de marché. La série d'actions lancées par Bekaert visant à stimuler la création de valeur prennent de l'importance au niveau de la mise en œuvre et de la vitesse d'exécution. Le programme 'Manufacturing Excellence' visant à accroître la compétitivité en optimisant la sécurité, la qualité, la performance de livraison et la productivité de l'entreprise s'accélère à l'échelle mondiale. Le programme 'Customer Excellence' récemment lancé qui vise quant à lui à stimuler la croissance et à accroître les marges commence à démontrer son potentiel dans plusieurs programmes pilotes réussis.
Nous croyons que nos programmes de transformation continueront à soutenir notre démarche vers une performance durable plus élevée. Confiant quant à leur issue, nous révisons notre fourchette cible précédente (entre 7% et 8% REBIT) pour l'ensemble de l'exercice 2016 et croyons pouvoir réaliser une marge REBIT sur chiffre d'affaires entre 7,5% et 8%.
| Chiffre d'affaires consolidé | 2015 | 2016 | Différence4 | Quote-part | FX impact5 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 899 | 876 | -3% | 32% | -4 | |
| Amérique du Nord | 408 | 391 | -4% | 14% | -1 | |
| Amérique latine | 538 | 504 | -6% | 18% | -27 | |
| Asie-Pacifique | 767 | 778 | +2% | 28% | -31 | |
| BBRG | 183 | 210 | +14% | 8% | -7 | |
| Total | 2 795 | 2 759 | -1% | 100% | -70 |
| Chiffre d'affaires consolidé | er 1 trim. |
ième 2 trim. |
ième 3 trim. |
glissement annuel T36 |
FX impact7 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 295 | 312 | 268 | -6% | -1 | |
| Amérique du Nord | 133 | 131 | 127 | -3% | -1 | |
| Amérique latine | 162 | 167 | 176 | +5% | +3 | |
| Asie-Pacifique | 244 | 273 | 261 | +2% | -9 | |
| BBRG | 50 | 52 | 108 | +80% | - | |
| Total | 884 | 935 | 940 | +5% | -8 |
| Chiffre d'affaires global | 2015 | 2016 | Différence4 | Quote-part | FX impact5 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 895 | 875 | -2% | 27% | -4 | |
| Amérique du Nord | 408 | 391 | -4% | 12% | -1 | |
| Amérique latine | 1 089 | 979 | -10% | 30% | -88 | |
| Asie-Pacifique | 803 | 778 | -3% | 24% | -33 | |
| BBRG | 182 | 209 | +15% | 7% | -7 | |
| Total | 3 377 | 3 232 | -4% | 100% | -133 |
| Chiffre d'affaires global | er 1 trim. |
ième 2 trim. |
ième 3 trim. |
glissement annuel T36 |
FX impact7 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 295 | 312 | 268 | -5% | -1 | |
| Amérique du Nord | 133 | 131 | 127 | -3% | -1 | |
| Amérique latine | 308 | 327 | 344 | +4% | +19 | |
| Asie-Pacifique | 244 | 273 | 261 | -3% | -10 | |
| BBRG | 50 | 52 | 108 | +80% | - | |
| Total | 1 030 | 1 095 | 1 107 | +3% | +8 |
4 Comparaisons faites par rapport aux chiffres des neuf premiers mois de 2015, sauf indications contraires.
5 L'incidence des taux de change sur le chiffre d'affaires des neuf premiers mois de 2016 - en millions d'euros.
6 Troisième trimestre de 2016 en glissement annuel par rapport à la même période de 2015.
7 L'incidence des taux de change sur le chiffre d'affaires du troisième trimestre 2016, calculée sur une base cumulative T3 contre T2, en millions d'euros.
8 Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaires des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.
Les activités de Bekaert dans la région EMEA ont réalisé au cours des neuf premiers mois de 2016 une croissance organique des volumes de 2,5% par rapport à la même période de l'année dernière. Faisant suite à une forte croissance des volumes au cours du deuxième trimestre, le chiffre d'affaires du troisième trimestre a régressé en raison de la baisse de demande pour les fils profilés suite à des retards et annulations de projets d'investissement dans les secteurs pétrolier et gazier. Le fléchissement de la demande dans les marchés liés aux fils d'acier industriels et aux biens de consommation illustre le ralentissement annoncé émanant de l'incertitude grandissante en Europe suite au choix de la Grande-Bretagne de quitter l'Union européenne. Les marchés de l'automobile sont restés solides tout au long des neuf premiers mois de l'année 2016.
Tout en tenant compte des effets saisonniers habituels de fin d'année, Bekaert s'attend à une poursuite de la demande solide émanant des marchés de l'automobile au cours du quatrième trimestre de l'année. Les marchés pétrolier et gazier resteront faibles et nous tiendrons compte d'un ralentissement global de la demande en raison de l'incertitude économique grandissante.
Les activités de Bekaert dans la région de l'Amérique du Nord ont enregistré une croissance organique des volumes de près de 9% au cours des neuf premiers mois de l'année 2016, par rapport à la même période de l'année dernière. Cette croissance, principalement liée à la hausse des volumes suite à la reconstruction de l'usine de Bekaert à Rome (Georgia, E.-U.), a été largement annihilée au niveau du chiffre d'affaires en raison de la baisse de 5% du prix du fil machine transmise aux clients. Les effets mix défavorables liés à la forte croissance des groupes de produits à bas prix ont résulté dans un prix-mix de -6%. L'effet des désinvestissements était de -2% et l'incidence des mouvements de change était pratiquement neutre.
Les marchés de l'automobile, de la construction et du fil industriel ont enregistré de bonnes performances, tandis que le repli de la demande des marchés pétrolier et gazier a occasionné un recul des ventes des fils profilés.
Nous nous attendons aux effets saisonniers habituels au cours du dernier trimestre et nous pensons qu'il y aura plus de possibilités de croissance en 2017 au fur et à mesure que les dépenses en infrastructure et le 'made in America' commenceront à produire des effets.
En Amérique latine, le chiffre d'affaires consolidé de Bekaert a régressé de 6% au cours des neuf premiers mois de l'année 2016 en raison de l'effet défavorable des mouvements de taux de change (-5%) et d'une croissance atone des volumes (abstention faite de Venezuela, enregistrant une incidence de -1% sur le chiffre d'affaires). Des fluctuations importantes des monnaies locales par rapport au dollar américain contrebalançaient l'incidence du prix fil machine (-6%) et du prix-mix des ventes en monnaie locale (+6%).
Le chiffre d'affaires du troisième trimestre était en hausse de 5% par rapport à l'année dernière grâce à des effets de change positifs (+2%) et à la croissance organique du chiffre d'affaires (+3%) suite à un meilleur effet mix (+5%) qui a plus que compensé la baisse du prix du fil machine et la perte de volumes (-1%) en glissement annuel.
Bekaert perçoit une instabilité accrue dans toute la région et une dégradation du climat des affaires dans la plupart des pays. Bien que nous nous attendons à pouvoir conserver l'avantage de notre forte position sur le marché, de l'amélioration de notre portefeuille d'activités et de la mise en œuvre de notre programme 'Manufacturing Excellence', l'impact des mesures de coûts et de prix deviendra plus limité, notamment vu le renforcement des devises.
En Asie-Pacifique, Bekaert a réalisé une croissance organique des volumes de 10% par rapport aux neuf premiers mois de 2015. La forte demande venant du secteur solaire au cours du premier semestre 2016 et du marché de l'automobile tout au long des neuf premiers mois a stimulé la croissance. L'incidence du prix du fil machine était sur base cumulée limitée (-1%) après la reprise survenue au troisième trimestre (+2% en glissement annuel).
L'érosion des prix était de -4% (alors qu'elle était inférieure au troisième trimestre: -2%) et les mouvements de change représentaient -4%. L'effet net des acquisitions et désinvestissements était limité (+0,5%).
Abstraction faite des mouvements de change, le chiffre d'affaires du fil à scier a augmenté de plus de 12% par rapport aux neuf premiers mois de 2015. La forte croissance au cours du premier semestre 2016 a été suivie d'une baisse soudaine au troisième trimestre en raison d'une modification des tarifs d'obligation d'achat en Chine au mois de juillet 2016. La baisse de la demande devrait être temporaire. Nous nous attendons à une reprise modérée à partir de novembre. La prochaine modification des tarifs d'obligation d'achat en Chine est attendue pour le mois d'avril 2017.
La plateforme de renforcement de caoutchouc de Bekaert a enregistré une croissance solide dans l'ensemble de la région. En Chine, le chiffre d'affaires de tire cord a augmenté grâce à une demande solide et aux tendances positives de fixation de prix en glissement trimestriel tout au long de 2016. Le succès du programme pilote de 'Customer Excellence' en Chine a conduit à l'établissement de priorités en matière de capacité disponible pour offrir aux clients à fort potentiel de croissance un portefeuille de produits à plus forte valeur ajoutée. Les activités de Bekaert en Indonésie ont réalisé de très bonnes performances dans tous les secteurs.
Bekaert s'attend à ce que le taux de croissance élevé dans nos marchés pneumatiques se maintienne au dernier trimestre de l'année, et prévoit une reprise modérée du marché de l'énergie solaire à partir de novembre. Nous avons instauré des mesures pour faire face aux faibles performances des activités en Malaisie (voir Mise à jour des investissements et autres informations ci-dessus) et augmenterons la capacité tire cord en Chine, en Indonésie et en Inde afin de répondre à la demande croissante des marchés de l'automobile dans la région.
Par rapport aux neuf premiers mois de 2015, Bekaert a réalisé une croissance de 14% dans le secteur des câbles. L'intégration des activités de Bridon représente 22%. Le secteur a enregistré une baisse organique des volumes de 4% en raison de volumes de câbles destinés aux marchés pétrolier, gazier et minier nettement plus faibles, largement compensée par la poursuite des bonnes performances des marchés pour câbles avancés. L'incidence défavorable des taux de change était de -4%.
Nous nous attendons à ce que les circonstances de marché difficiles se maintiendront dans les secteurs pétrolier et gazier dans un avenir proche. Les performances en termes de chiffre d'affaire et bénéfice resteront faibles. Le management de Bridon-Bekaert Ropes Group met en œuvre des mesures visant à renforcer ses positions de marché et à tirer parti progressivement de la taille de l'entreprise par le biais d'améliorations dans son réseau de production et son portefeuille d'activités global.
L'endettement net s'élevait à € 1 079 millions au 30 septembre 2016, en hausse de € 173 millions par rapport au 30 juin 2015 et de € 247 millions par rapport à fin 2015. Ceci est principalement imputable à la hausse de la dette liée à la fusion des activités câbles de Bridon. Bekaert s'attend à la clôture de l'exercice à un maintien du niveau d'endettement net.
En octobre 2016, Bekaert a commencé à mettre progressivement un terme à ses opérations à Shah Alam (Malaisie). La décision d'arrêter la production de câbles a été mise en œuvre avec effet immédiat. Le site de Bridon-Bekaert en Indonésie aura ainsi l'opportunité d'étendre ses activités à travers l'Asie du Sud-Est. Dans une phase suivante, les activités fil d'acier pour câbles et pour ressorts seront transférées vers le site d'Ipoh, également en Malaisie. La fermeture définitive de l'usine de Shah Alam est prévue pour le 1ier juillet 2017.
Le management de Bridon-Bekaert Ropes Group est en concertation avec les syndicats de Bridon-Bekaert ScanRope AS quant à l'avenir du site de production à Tønsberg en Norvège. Le niveau d'activité du site a été fortement affecté par la dégradation des marchés pétrolier et gazier et ceci depuis le début de l'année 2015.
Depuis le 29 juillet 2016, 6 600 actions propres ont été cédées dans le cadre d'exercice des options sur actions. Le nombre total d'actions propres détenues par l'entreprise s'élève ainsi à 3 859 061.
| Résultats 2016 (nouvelle date) | 1 | mars | 2017 |
|---|---|---|---|
| Rapport annuel 2016 disponible sur l'Internet | 24 | mars | 2017 |
| Rapport d'activités au 1er trimestre 2017 | 10 | mai | 2017 |
| Assemblée générale des actionnaires | 10 | mai | 2017 |
| Résultats du premier semestre 2017 | 28 | juillet | 2017 |
| Rapport d'activités au 3ième trimestre 2017 (nouvelle date) | 10 | novembre | 2017 |
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation et de revêtements de fil d'acier. En offrant de manière continue de la valeur ajoutée à nos clients de par le monde, nous nourrissons l'ambition d'être leur fournisseur préféré de produits et de solutions de fil d'acier. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale, employant approximativement 30 000 personnes dans le monde, ayant son siège en Belgique et réalisant un chiffre d'affaires annuel de € 4 milliards.
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