Earnings Release • Nov 18, 2016
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
18 november 2016 - 07u30 CET
Bekaert realiseerde een geconsolideerde omzet van € 2 759 miljoen in de eerste negen maanden van 2016, een lichte daling (-1%) vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De onderliggende organische volumegroei van + 4,5%2 werd meer dan tenietgedaan door de lagere walsdraadprijzen (-3,2%) die aan klanten verrekend werden, wisselkoerseffecten (-2,5%) en ongunstige prijs-mixeffecten (-1,3%). Het netto-effect van fusies, overnames en desinvesteringen was +1,6%.
De aanhoudende sterke vraag van automobielmarkten zorgde gedurende de eerste negen maanden van het jaar voor organische volumegroei. Het derde kwartaal van 2016 vertoonde ook enkele trends en effecten die verschillend waren van de eerste jaarhelft:
De gezamenlijke omzet3 bedroeg € 3 232 miljoen in de eerste negen maanden van 2016, een daling van 4% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De sterke devaluatie van de Braziliaanse real (-25% jaar-op-jaar) verhoogde de translatie-impact van wisselkoersschommelingen op het gezamenlijke niveau (-4% in de eerste negen maanden, maar positief (+ 0,7%) in het derde kwartaal na een steile klim van de real in de afgelopen maanden). De impact van fusies, overnames en desinvesteringen was nagenoeg neutraal (+ 0,2%).
T +32 56 23 05 71 www.bekaert.com
Pers - Investors Katelijn Bohez
1 De cijfers in dit persbericht zijn voorlopig en niet geauditeerd.
2 2,7% volumegroei met inbegrip van het effect van -1,7% door de sluitingsperiode van de Venezolaanse activiteiten als gevolg van grondstoffenschaarste.
3 De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.
We verwachten een aanhoudend sterke vraag in de automobielmarkten en de bouwsector in het laatste kwartaal van het jaar en voorzien een matig herstel van de vraag in zonne-energiemarkten na de daling van het derde kwartaal. De volgende aanpassing van terugleververgoedingen in China gaat vermoedelijk in april 2017 van kracht en voorafgaand daaraan verwachten we een aantrekking van de vraag. Olie- en gasmarkten zullen zwak blijven.
Zoals aangegeven in onze vorige vooruitzichten nemen we ongunstige marktomstandigheden waar in verscheidene sectoren: de onzekerheid in de Europese markt werd in de afgelopen maanden duidelijk in de orderingang van meerdere toepassingen en zal zich, samen met de gebruikelijke seizoenseffecten, naar alle waarschijnlijkheid verderzetten tot in het eerste kwartaal van 2017. In Latijns-Amerika zijn we er in de vorige kwartalen in geslaagd de marktvertraging succesvol te counteren. De impact van onze acties op het vlak van kosten en prijszetting zal er echter afnemen wanneer de lokale munten verder aansterken. In Noord-Amerika verwachten we de normale seizoenseffecten van het vierde kwartaal en een positieve groeievolutie in 2017 naargelang de impact van bestedingen in infrastructuur en 'made in America' toeneemt. Voor Azië gaan we uit van een verderzetting van het huidige sterke klimaat in het vierde kwartaal en in 2017, vooral gedreven door de automobielsector.
Wij zijn ervan overtuigd dat we beter zullen blijven presteren dan de marktgemiddelden. Bekaerts acties om waardecreatie te bevorderen nemen toe in implementatie-impact en -snelheid. Het 'manufacturing excellence' programma dat gericht is op het versterken van onze concurrentiekracht door het optimaliseren van veiligheid, kwaliteit, leverbetrouwbaarheid en productiviteit wordt wereldwijd versneld. Het recent opgestarte 'customer excellence' programma dat groei en rendement nastreeft, begint via succesvolle pilootprojecten zijn potentieel te bewijzen.
Wij zijn ervan overtuigd dat onze transformatieprogramma's de stap naar een duurzaam hoger performantieniveau zullen blijven ondersteunen. Verzekerd van hun impact scherpen we onze eerdere raming (7% à 8% REBIT) voor het boekjaar 2016 aan en verwachten een REBIT-marge op omzet te kunnen voorleggen van 7,5% à 8%.
| Geconsolideerde omzet | 2015 | 2016 | Verschil4 | Aandeel | FX impact5 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 899 | 876 | -3% | 32% | -4 | |
| Noord-Amerika | 408 | 391 | -4% | 14% | -1 | |
| Latijns-Amerika | 538 | 504 | -6% | 18% | -27 | |
| Pacifisch Azië | 767 | 778 | +2% | 28% | -31 | |
| BBRG | 183 | 210 | +14% | 8% | -7 | |
| Totaal | 2 795 | 2 759 | -1% | 100% | -70 |
| Geconsolideerde omzet | eQ 1 |
eQ 2 |
eQ 3 |
6 Q3 j-o-j |
FX impact7 |
|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 295 | 312 | 268 | -6% | -1 |
| Noord-Amerika | 133 | 131 | 127 | -3% | -1 |
| Latijns-Amerika | 162 | 167 | 176 | +5% | +3 |
| Pacifisch Azië | 244 | 273 | 261 | +2% | -9 |
| BBRG | 50 | 52 | 108 | +80% | - |
| Totaal | 884 | 935 | 940 | +5% | -8 |
| Gezamenlijke omzet | 2015 | 2016 | Verschil4 | Aandeel | FX impact5 |
|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 895 | 875 | -2% | 27% | -4 |
| Noord-Amerika | 408 | 391 | -4% | 12% | -1 |
| Latijns-Amerika | 1 089 | 979 | -10% | 30% | -88 |
| Pacifisch Azië | 803 | 778 | -3% | 24% | -33 |
| BBRG | 182 | 209 | +15% | 7% | -7 |
| Totaal | 3 377 | 3 232 | -4% | 100% | -133 |
| Gezamenlijke omzet | eQ 1 |
eQ 2 |
eQ 3 |
6 Q3 j-o-j |
FX impact7 |
|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 295 | 312 | 268 | -5% | -1 |
| Noord-Amerika | 133 | 131 | 127 | -3% | -1 |
| Latijns-Amerika | 308 | 327 | 344 | +4% | +19 |
| Pacifisch Azië | 244 | 273 | 261 | -3% | -10 |
| BBRG | 50 | 52 | 108 | +80% | - |
| Totaal | 1 030 | 1 095 | 1 107 | +3% | +8 |
4 Vergelijking ten opzichte van de cijfers van de eerste 9 maanden van 2015, tenzij anders aangegeven.
5 Wisselkoersimpact op de omzet over de eerste negen maanden van 2016 – in miljoen €.
6 Q3 jaar-op-jaar: derde kwartaal 2016 tegenover derde kwartaal 2015.
7 Wisselkoersimpact op de omzet van het derde kwartaal van 2016, samengesteld op basis van cumulatieve cijfers 3e kwartaal tegenover cumulatieve cijfers 2e kwartaal – in miljoen €.
8 De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.
Bekaerts activiteiten in EMEA boekten een organische volumegroei van 2,5 % in de eerste negen maanden van 2016, vergeleken met dezelfde periode van vorig jaar. Na de sterke volumegroei van het tweede kwartaal daalde de omzet in het derde kwartaal door de zwakke vraag naar profieldraden als gevolg van uitgestelde of afgelaste investeringen in de olie- en gassector. De lagere vraag in markten gerelateerd aan consumptiegoederen en industriële staaldraad illustreert de verwachte vertraging ten gevolge van groeiende onzekerheid in Europa na de keuze van Groot-Brittannië om de Europese Unie te verlaten. De automobiel-markten bleven sterk presteren doorheen de eerste negen maanden van 2016.
Bekaert verwacht een aanhoudende solide vraag voor de rest van het jaar in de automobielmarkten maar houdt rekening met de gebruikelijke seizoenseffecten bij jaareinde. De olie- en gasmarkten zullen zwak blijven en we houden rekening met wat algemene vertraging door toegenomen economische onzekerheid.
De Noord-Amerikaanse activiteiten van Bekaert noteerden een organische volumegroei van bijna 9% in de eerste negen maanden van 2016 vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Deze groei, die voornamelijk het resultaat was van de volumetoename door de heropbouw van de fabriek in Rome, Georgia (VS), werd grotendeels tenietgedaan in de omzetcijfers door de verrekening van de walsdraadprijsdaling met 5%. Ongunstige mix effecten als gevolg van stevige groei in lager geprijsde productgroepen vertegenwoordigden een prijs-mix effect van -6%. Het effect van desinvesteringen bedroeg -2% en de wisselkoersschommelingen waren nagenoeg neutraal.
De automobiel-, bouw- en industriële staaldraadmarkten presteerden goed, terwijl de lagere vraag in de olieen gassector de verkoop van profieldraden aantastte.
Wij houden rekening met de normale seizoenseffecten in Noord-Amerika in het vierde kwartaal en gaan uit van meer groeipotentieel in 2017 naargelang de impact van bestedingen in infrastructuur en 'made in America' zal toenemen.
In Latijns-Amerika daalde de geconsolideerde omzet met 6% gedurende de eerste negen maanden van 2016 als gevolg van de translatie-impact van ongunstige wisselkoersschommelingen (-5%) en vlakke volumegroei (Venezuela buiten beschouwing gelaten – met een bijkomend effect op de omzet van -1%). Aanzienlijke koersschommelingen van lokale munten ten opzichte van de USD verklaren de compenserende effecten van walsdraadprijzen (-6%) en de prijs-mix van verkopen in lokale valuta (+6%).
De omzet in het derde kwartaal steeg met 5% in vergelijking met vorig jaar als gevolg van positieve wisselkoerseffecten (+ 2%) en 3% organische omzetgroei gedreven door positieve mix effecten (+ 5%) dewelke de lagere walsdraadprijzen en het volumeverlies met 1% jaar-op-jaar meer dan compenseerden.
Bekaert neemt toegenomen instabiliteit waar in de hele regio met een zwak economisch klimaat in de meeste landen. Hoewel we een blijvend voordeel verwachten van onze sterke marktposities, de verbeterde business portefeuille en de implementatie van ons 'manufacturing excellence' programma, zal de impact van onze acties op kosten en prijszetting beperkter worden door de opwaardering van de lokale munten.
In vergelijking met de eerste negen maanden van 2015 realiseerde Bekaert 10% organische volumegroei in Pacifisch Azië. De sterke vraag van de markt van de zonne-energie over de eerste helft van 2016 en van automobielmarkten over de eerste negen maanden, stimuleerden de groei. Het cumulatieve effect van walsdraadprijzen was beperkt (-1%) na de aantrekking ervan in het derde kwartaal (+ 2% jaar-op-jaar).
De prijserosie bedroeg bijna -4% cumulatief (afgenomen in het derde kwartaal: -2%) en valutaschommelingen vertegenwoordigden -4%. Het netto-effect van overnames en desinvesteringen was beperkt (+ 0,5%).
De omzet van zaagdraad steeg - aan constante wisselkoersen - met meer dan 12% ten opzichte van de eerste negen maanden van 2015. Na de sterke groei van de eerste jaarhelft van 2016 volgde een plotse daling in het derde kwartaal. Dit was het resultaat van aanpassingen in terugleververgoedingen in China in juli 2016. We verwachten dat de vraagvertraging tijdelijk is. De eerstvolgende wijziging van terugleververgoedingen in China zal naar verwachting in de loop van april 2017 geïmplementeerd worden.
Bekaerts activiteiten in rubberversterking noteerden in de hele regio robuuste groei. In China steeg de omzet van staalkoord dankzij de sterke vraag en de positieve trend in prijszetting, kwartaal na kwartaal doorheen 2016. De succesvolle implementatie van Bekaerts 'customer excellence' programma in China heeft geleid tot een betere prioritisering van de beschikbare capaciteit aan klanten met een sterk groeipotentieel en met een productenportefeuille met hogere toegevoegde waarde. Bekaerts activiteiten in Indonesië presteerden bijzonder sterk in alle segmenten.
Wij verwachten dat de aangetrokken vraag in de bandenmarkten zal doorzetten in het laatste kwartaal van het jaar en dat de zonne-energiemarkten geleidelijk aan zullen verbeteren vanaf november. We hebben acties geïmplementeerd om de performantie van de Maleisische activiteiten te verbeteren (zie investeringen en andere informatie hieronder) en we zullen staalkoordcapaciteit toevoegen in China, Indonesië en India om aan de toegenomen vraag van automobielmarkten in de regio te voldoen.
In vergelijking met de eerste negen maanden van 2015 realiseerde Bekaert 14% omzetgroei in het kabelsegment. De integratie van de Bridon activiteiten stond in voor +22%. Het segment rapporteerde een organische omzetdaling van 4% als gevolg van gevoelig lagere volumes in staalkabels voor de olie & gas en mijnbouwmarkten, wat grotendeels gecompenseerd werd door de aanhoudend sterke business voor advanced cords. Ongunstige wisselkoerseffecten vertegenwoordigden -4%.
We verwachten dat de moeilijke marktomstandigheden in de olie- en gasmarkt in de nabije toekomst zullen aanhouden. Daardoor zullen de omzet- en winstprestaties ook laag blijven. Het management van Bridon-Bekaert Ropes Group implementeert maatregelen om de marktpositie te versterken en geleidelijk aan de voordelen van de schaalgrootte te benutten door verbeteringen aan de productie-footprint en de globale business portefeuille.
De nettoschuld bedroeg € 1 079 miljoen op 30 september 2016, € 173 miljoen hoger dan op 30 september 2015 en € 247 miljoen hoger dan bij jaareinde 2015. Dit was vooral het gevolg van de verhoging van de schuld gerelateerd aan de fusie met de kabelactiviteiten van Bridon. Bekaert voorziet voor het einde van het boekjaar een nettoschuld gelijk aan het huidige niveau.
In oktober 2016 startte Bekaert met de geleidelijke afbouw van de operaties in Shah Alam, Maleisië. De beslissing om de kabelproductie te beëindigen werd met onmiddellijke ingang uitgevoerd. Als gevolg hiervan zal de Bridon-Bekaert site in Indonesië de business in Zuid-Oost-Azië verder kunnen uitbouwen. In een volgende fase zullen de kabeldraad- en verendraadactiviteiten worden verhuisd naar de Ipoh site, ook in Maleisië. De definitieve sluiting van de fabriek in Shah Alam is voorzien tegen 1 juli 2017.
Het management van de Bridon-Bekaert Ropes Group is in overleg met de vakbonden van Bridon-Bekaert ScanRope AS met betrekking tot de toekomst van de fabriek in Tønsberg, Noorwegen. Het activiteitsniveau van de fabriek werd zwaar getroffen door de terugval van olie- en gasmarkten sedert het begin van 2015.
Sedert 29 juli 2016 werden in totaal 6 600 eigen aandelen aangeleverd wegens de uitoefening van aandelenopties. Bijgevolg zijn er op vandaag 3 859 061 eigen aandelen.
| Resultaten 2016 (gewijzigde datum) | 1 | maart | 2017 |
|---|---|---|---|
| Jaarverslag 2016 beschikbaar op Internet | 24 | maart | 2017 |
| Activiteitenverslag 1ste kwartaal 2017 | 10 | mei | 2017 |
| Algemene Vergadering van Aandeelhouders | 10 | mei | 2017 |
| Halfjaarresultaten 2017 | 28 | juli | 2017 |
| Activiteitenverslag 3de kwartaal 2017 (gewijzigde datum) | 10 | november | 2017 |
Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.
Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën. Door het continu creëren van toegevoegde waarde streven we ernaar de voorkeurleverancier voor staaldraadproducten en –oplossingen te zijn voor onze klanten wereldwijd. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming die wereldwijd ongeveer 30 000 medewerkers telt, met hoofdzetel in België en een jaaromzet van € 4 miljard.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.