Earnings Release • Feb 27, 2015
Earnings Release
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Informations réglementées
Le 27 février 2015
Presse Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71
Investor Relations Jérôme Lebecque T +32 56 23 05 72
www.bekaert.com
Bekaert a enregistré des revenus stables par rapport à 2013. L'entreprise a réalisé une croissance organique du chiffre d'affaires de 2,8% dont la plus grande partie a été annihilée par les effets négatifs des taux de change. Les activités de Bekaert dans la région EMEA ont affiché d'excellents résultats tandis que l'érosion continue des prix sur les marchés des pneumatiques chinois a affecté les bénéfices dans la région de l'Asie-Pacifique. Les activités en Amérique du Nord sont restées stables. La faible demande et la concurrence en provenance des importations ont influencé négativement les marges en Amérique latine. En dépit d'un dernier trimestre faible, Bekaert a pu améliorer ses résultats EBIT, EBITDA et EPS (résultat par action) pour l'exercice 2014.
Bekaert a continué à investir pour la croissance future:
Le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale des actionnaires un dividende brut de € 0,85 par action, inchangé par rapport à l'année dernière.
Nous nous attendons à ce que le niveau de performance survenu au cours du dernier trimestre 2014, dû principalement au fléchissement en Asie, ne se redresse pas au cours du premier trimestre 2015. Cependant, nous escomptons un impact positif des taux de change à partir du premier trimestre et anticipons une amélioration de la demande pour le reste de l'année.
Compte tenu de l'environnement économique et des performances actuelles de l'entreprise, Bekaert a entrepris une série de mesures visant à optimiser le potentiel de création de valeur. De plus, les activités steel cord et câbles récemment acquises contribueront substantiellement à notre stratégie qui consiste à améliorer notre offre de produits et notre performance financière.
1 Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres pour l'exercice financier 2013.
| en millions d'€ | 2013 | 2014 | 1S 2014 | 2S 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 3 186 | 3 216 | 1 609 | 1 607 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 166 | 164 | 101 | 63 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 5,2% | 5,1% | 6,3% | 3,9% |
| Eléments non récurrents | -29 | 7 | 17 | -10 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 137 | 171 | 118 | 53 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 4,3% | 5,3% | 7,3% | 3,3% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 160 | 182 | 83 | 99 |
| Goodwill négatif | - | -11 | -11 | 0 |
| EBITDA | 297 | 342 | 190 | 152 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 9,3% | 10,6% | 11,8% | 9,5% |
| Chiffre d'affaires global | 4 111 | 4 040 | 2 023 | 2 017 |
Au cours de l'exercice 2014, Bekaert a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de € 3,2 milliards et un chiffre d'affaires global de € 4,0 milliards, restant stable par rapport à 2013. La croissance organique (+2,8%) a été annihilée au niveau du chiffre d'affaires de Bekaert par l'effet négatif des taux de change, particulièrement du peso chilien.
Au niveau du chiffre d'affaires global, les effets des taux de change ont été très défavorables en raison de la dépréciation du réal brésilien pour l'ensemble de l'exercice 2014.
| Chiffre d'affaires consolidé | er trim. 1 |
ième trim. 2 |
ième trim. 3 |
ième trim. 4 |
2 Q4 y-o-y |
Q4 FX3 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 275 | 279 | 264 | 245 | -2% | -2 |
| Amérique du Nord | 139 | 142 | 140 | 134 | +8% | +11 |
| Amérique latine | 141 | 154 | 163 | 173 | +17% | -1 |
| Asie-Pacifique | 226 | 252 | 247 | 241 | -1% | +17 |
| Total | 782 | 827 | 814 | 793 | +4% | +25 |
| Chiffre d'affaires consolidé | 2013 | 2014 | Différence | Quote-part | FX impact |
|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 1 040 | 1 064 | +2% | 33% | -9 |
| Amérique du Nord | 548 | 555 | +1% | 17% | -5 |
| Amérique latine | 645 | 631 | -2% | 20% | -47 |
| Asie-Pacifique | 953 | 966 | +1% | 30% | -11 |
| Total | 3 186 | 3 216 | +1% | 100% | -72 |
2 Q4 y-o-y: 4ième trimestre 2014 par rapport au 4ième trimestre 2013
3 L'effet des taux de change sur le chiffre d'affaires du 4 ième trimestre 2014. Comparaison d'une année sur l'autre calculée comme suit : 4 ième trimestre 2014 par rapport au 4ième trimestre 2013 en glissement annuel.
| Chiffre d'affaires global | er trim. 1 |
ième trim. 2 |
ième trim. 3 |
ième trim. 4 |
5 Q4 y-o-y |
4Q FX6 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 273 | 275 | 259 | 242 | -1% | -2 |
| Amérique du Nord | 139 | 142 | 140 | 134 | +8% | +11 |
| Amérique latine | 340 | 353 | 370 | 358 | +3% | -4 |
| Asie-Pacifique | 237 | 264 | 260 | 253 | = | +18 |
| Total | 990 | 1 033 | 1 029 | 988 | +2% | +24 |
| Chiffre d'affaires global | 2013 | 2014 | Différence | Quote-part | FX impact |
|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 1 028 | 1 049 | +2% | 26% | -9 |
| Amérique du Nord | 548 | 555 | +1% | 14% | -5 |
| Amérique latine | 1 534 | 1 422 | -7% | 35% | -118 |
| Asie-Pacifique | 1 001 | 1 014 | +1% | 25% | -13 |
| Total | 4 111 | 4 040 | -2% | 100% | -144 |
| Chiffres clés (en millions d'€) | 2013 | 2014 | 1S 2014 | 2S 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 1 040 | 1 064 | 555 | 509 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 88 | 114 | 64 | 51 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 8,5% | 10,8% | 11,5% | 10,0% |
| Eléments non récurrents | -3 | 2 | 7 | -5 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 85 | 116 | 70 | 46 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 8,1% | 10,9% | 12,7% | 9,0% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 48 | 49 | 22 | 27 |
| EBITDA | 133 | 165 | 93 | 72 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 12,8% | 15,5% | 16,7% | 14,2% |
| Actifs du secteur | 716 | 877 | 780 | 877 |
| Passifs du secteur | 188 | 211 | 203 | 211 |
| Capitaux employés | 528 | 666 | 578 | 666 |
En 2014, les marchés européens ont observé une forte demande dans la plupart des secteurs. La demande dans le secteur automobile, en particulier, a engendré une croissance nette des volumes de tire cord et des autres applications fil dans la région.
Les activités de Bekaert dans la région EMEA ont affiché de solides résultats soutenus par une hausse des volumes et un mix produits favorable. Bekaert a réalisé dans cette région un REBIT en hausse de 30% et a fait progresser les marges bénéficiaires à un niveau record, faisant ainsi de ce secteur le plus important contributeur au résultat consolidé du Groupe en 2014.
4 Chiffre d'affaires global: chiffre d'affaires des entreprises consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et des entreprises associées après élimination des ventes intragroupes
5 Q4y-o-y: 4ième trimestre 2014 par rapport au 4ième trimestre 2013.
6 L'effet des taux de change sur le chiffre d'affaires du 4ième trimestre 2014. Comparaison d'une année sur l'autre calculée sur la base du 4ième trimestre 2014 par rapport au 4ième trimestre 2013 en glissement annuel.
Les éléments non récurrents se sont élevés à € +2 millions et étaient principalement liés aux bénéfices sur la vente d'immobilisations corporelles en Belgique, partiellement annihilés par des dépréciations.
Les investissements (immobilisations corporelles) ont atteint € 33 millions et se rapportent principalement à l'expansion des capacités en Slovaquie et en Belgique.
Bekaert s'attend à ce que la forte demande et les performances solides se maintiendront dans la plupart des marchés européens. L'Europe apportera encore une plus grande contribution au chiffre d'affaires consolidé suite à l'intégration des entités steel cord de Pirelli récemment acquis en Roumanie, en Italie et en Turquie.
| Chiffres clés (en millions d'€) | 2013 | 2014 | 1S 2014 | 2S 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 548 | 555 | 281 | 274 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 19 | 20 | 14 | 6 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 3,4% | 3,6% | 5,1% | 2,1% |
| Eléments non récurrents | -11 | 8 | 1 | 7 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 8 | 28 | 15 | 13 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 1,5% | 5,0% | 5,4% | 4,7% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 14 | 10 | 5 | 5 |
| EBITDA | 22 | 38 | 20 | 17 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 4,0% | 6,8% | 7,2% | 6,4% |
| Actifs du secteur | 245 | 303 | 289 | 303 |
| Passifs du secteur | 58 | 69 | 69 | 69 |
| Capitaux employés | 187 | 234 | 220 | 234 |
La demande accrue des marchés de l'automobile n'a pu compenser la baisse de la demande que nous avons enregistrée dans les autres marchés industriels, de construction et agricoles en 2014.
Les activités de Bekaert ont réalisé de meilleurs volumes par rapport à la faible année 2013. Le secteur est toutefois resté sous-performant en termes de rentabilité en raison de la sous-utilisation des capacités de production et de la pression sur le prix engendrée par les flux d'importations. En plus des effets saisonniers habituels de fin d'année, Bekaert a été touchée par un incendie qui a causé partiellement des dommages structuraux à l'unité de production de Rome en Géorgie.
Les éléments non récurrents se sont élevés à € +8 millions et se rapportent principalement à l'indemnisation de l'assurance incendie (Rome, Géorgie). Les dépenses additionnelles liées à la reconstruction de l'usine seront engagées en 2015.
Les investissements (immobilisations corporelles) s'élèvent à € 26 millions et se rapportent principalement aux activités câbles, tire cord et fil talon.
Bekaert s'attend à une légère reprise de la plupart des marchés en 2015, mais ne prévoit pas de redressement considérable de la rentabilité en raison de la pression continue sur les prix et de la hausse des frais de transports ainsi qu'à la perte partielle de volume occasionnée par l'incendie de Rome.
| Chiffres clés (en millions d'€) | 2013 | 2014 | 1S 2014 | 2S 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 645 | 631 | 295 | 336 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 44 | 26 | 11 | 15 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 6,8% | 4,1% | 3,9% | 4,4% |
| Eléments non récurrents | - | 8 | 10 | -2 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 44 | 34 | 21 | 13 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 6,8% | 5,4% | 7,1% | 3,9% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 20 | 17 | 8 | 9 |
| Goodwill négatif | - | -11 | -11 | 0 |
| EBITDA | 64 | 40 | 18 | 22 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 9,9% | 6,3% | 6,2% | 6,4% |
| Chiffre d'affaires global | 1 534 | 1 422 | 693 | 729 |
| Actifs du secteur | 407 | 620 | 507 | 620 |
| Passifs du secteur | 76 | 112 | 98 | 112 |
| Capitaux employés | 331 | 508 | 409 | 508 |
Les marchés latino-américains sont devenus très compétitifs en raison des importations en provenance de l'Asie. Les restrictions budgétaires gouvernementales et des dépenses publiques, entraînées par la baisse du prix du cuivre, du pétrole et d'autres matières premières, ont engendré une baisse des marchés miniers et d'infrastructure publique. Des réformes fiscales et des élections ont contribué à l'incertitude qui règne dans certains pays et secteurs. L'économie au Venezuela s'est paralysée en raison de l'instabilité politique et monétaire.
Abstraction faite de l'effet des acquisitions et la baisse de volume de plus de 40% au Venezuela en raison de la fermeture forcée de nos usines à la suite de pénuries de matières premières, les activités de Bekaert en Amérique latine ont enregistré des volumes stables au cours de l'année écoulée. Le chiffre d'affaires du secteur a nettement progressé au cours du deuxième semestre 2014 (+15% en glissement annuel), grâce à un meilleur mix produits et à l'effet nettement amoindri de taux de change défavorables pris en compte au cours du premier semestre 2014. Les marges bénéficiaires se sont légèrement améliorées au cours du deuxième semestre 2014 mais sont restés faibles en raison de la concurrence des importations et l'intégration et les frais de démarrage au Costa Rica.
Les éléments non récurrents sont principalement liés aux réajustements des plans de retraite, à l'acquisition au Costa Rica, et à l'achat des actions restantes dans les activités câbles au Brésil.
Bekaert a investi € 32 millions en immobilisations corporelles, y compris le site Dramix® nouvellement construit au Costa Rica.
L'effet significatif des fluctuations des taux de change sur le chiffre d'affaires global était dû à la volatilité du réal brésilien. En hausse vers la fin de l'année, l'effet du réal en glissement annuel était en moyenne de € -71 millions sur chiffre d'affaires.
Bekaert s'attend à ce que la demande reste relativement stable pour ses activités consolidées au cours du premier semestre 2015. L'intégration de l'entité steel cord de Pirelli récemment acquise au Brésil contribuera aux états financiers de Bekaert à partir du 1ier janvier 2015.
Bekaert prévoit un ralentissement du climat des affaires au Brésil, en ligne avec les évolutions touchant l'économie brésilienne.
| Chiffres clés (en millions d'€) | 2013 | 2014 | 1S 2014 | 2S 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 953 | 966 | 478 | 488 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 77 | 63 | 43 | 20 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 8,1% | 6,5% | 8,9% | 4,2% |
| Eléments non récurrents | -4 | -9 | -4 | -6 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 73 | 54 | 39 | 15 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 7,7% | 5,6% | 8,2% | 3,1% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 80 | 106 | 49 | 57 |
| EBITDA | 153 | 159 | 88 | 71 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 16,1% | 16,5% | 18,4% | 14,6% |
| Chiffre d'affaires global | 1 001 | 1 014 | 501 | 513 |
| Actifs du secteur | 1 221 | 1 282 | 1 219 | 1 282 |
| Passifs du secteur | 134 | 144 | 143 | 144 |
| Capitaux employés | 1 087 | 1 139 | 1 076 | 1 139 |
Les activités de Bekaert en Asie-Pacifique ont enregistré une croissance des volumes de 6% en glissement annuel. Ce résultat est dû au chiffre d'affaires élevé enregistré au cours des neufs premiers mois de 2014 dans tout l'Asie, suivi par un faible quatrième trimestre en raison du ralentissement global de la demande dans les marchés des pneumatiques chinois. L'érosion des prix, les effets négatifs des taux de change et la répercussion de la baisse des prix du fil machine ont limité le taux de croissance du chiffre d'affaires de la région à 1,3% en glissement annuel.
Bekaert a maintenu un niveau de prix stable en Chine au cours du faible quatrième trimestre et a perdu des parts de marché dans le secteur pneumatique pour poids lourds.
Les activités tire cord de Bekaert en Inde ont affiché une forte croissance. L'entreprise a également maintenu sa position de leader à part de marché constante dans le secteur de l'énergie solaire en croissance en Chine. Ces effets positifs ont toutefois été annihilés par les performances faibles continues des entités récemment acquises dans l'Asie du Sud-Est.
Les éléments non récurrents se rapportent principalement aux dépréciations d'actifs sur les activités dans l'Asie du Sud-Est.
Bekaert a continué à investir de manière significative dans la région. Les investissements en immobilisations corporelles ont atteint un total de € 51 millions en 2014.
Bekaert s'attend à ce que les conditions de marché demeurent difficiles en Chine au cours du premier trimestre 2015. L'entreprise a mis en œuvre des mesures visant à améliorer la maîtrise des coûts de ses opérations et à redresser la sous-performance des activités malaisiennes.
Le 6 février dernier, Bekaert et Pirelli ont clôturé avec succès l'acquisition par Bekaert de l'unité de production steel cord de Pirelli à Izmit, Turquie. La conclusion de la transaction en Turquie fait suite au transfert de propriétés des unités de production steel cord de Pirelli de Figline Valdarno (Italie), de Slatina (Roumanie) et de Sumaré (Brésil), comme annoncé le 18 décembre 2014. L'accord entre Bekaert et Pirelli comprend également les activités steel cord de Pirelli à Yanzhou (Chine). La clôture de l'acquisition de l'entité steel cord de Yanzhou (Chine) se fera dès l'obtention des autorisations requises. Les résultats financiers des entités en Italie, en Roumanie et au Brésil seront repris dans les comptes consolidés de Bekaert à partir du 1ier janvier 2015. Les résultats financiers de l'entité en Turquie seront intégrés à partir du 1ier février 2015.
Bekaert a annoncé le 5 février dernier, l'acquisition des activités câbles d'acier de Arrium Ltd à Newcastle en Australie. L'intégration des activités câbles australiennes renforcera d'une façon générale la stratégie de croissance de Bekaert en matière de câbles d'acier et permettra plus particulièrement au Groupe de prendre une position de leader sur le marché global des câbles pour l'exploitation minière. L'apport de l'acquisition dans le chiffre d'affaires consolidé de Bekaert sur base annuelle est estimé à € 40 millions. La transaction a une valeur d'entreprise d'environ € 60 millions. Bekaert et Arrium s'attendent à une finalisation de la transaction au cours du premier trimestre 2015. A la conclusion de la transaction, les activités câbles australiennes seront intégrées dans 'Bekaert Rope Group'. Dans ce groupe nouvellement établi, Bekaert et ses partenaires chiliens, par le biais de Matco Cables SpA, détiennent maintenant respectivement 65% et 35% de toutes les activités câbles au Canada, au Chili, au Pérou, au Brésil, et aux Etats-Unis.
En plus des 1 652 677 actions détenues au 31 décembre 2013, Bekaert a acheté 2 622 333 actions propres au cours de l'année 2014. Aucune de ces actions a été cédée dans le cadre du plan d'options sur actions ou supprimée en 2014. Le nombre total d'actions propres s'élevait à 4 275 010 au 31 décembre 2014.
L'endettement net est passé de € 574 millions à € 853 millions dû aux investissements et acquisitions. La quote-part de l'acquisition des entités steel cord de Pirelli dans cette hausse est de € 207 millions. L'endettement net sur EBITDA était de 2,5. Abstraction faite de l'impact Pirelli, l'endettement net sur EBITDA est de 1,9, inchangé par rapport à l'année dernière.
Le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale des actionnaires du 13 mai 2015 d'approuver la distribution d'un dividende brut de € 0,85 par action. Le dividende, qui est soumis à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires, sera payable à partir du 20 mai 2015.
Bekaert a enregistré un résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) de € 164 millions (par rapport à € 166 millions en 2013). Ceci correspond à une marge REBIT sur chiffre d'affaires de 5,1%. Les éléments non récurrents se sont élevés à € 7 millions (par rapport à € -29 millions en 2013) et ont principalement trait à une reconnaissance d'un goodwill négatif sur des regroupements d'entreprises et des bénéfices réalisés sur la vente d'immobilisations corporelles. Avec les éléments non récurrents, l'EBIT était de € 171 millions, représentant une marge EBIT sur chiffres d'affaires de 5,3% (contre 4,3%). L'EBITDA a atteint € 342 millions, représentant une marge EBITDA sur chiffres d'affaires de 10,6% (contre 9,3%).
Les charges commerciales et administratives ont augmenté de € 12 millions et s'élèvent à € 265 millions en raison de la reprise de provisions pour créances douteuses en 2013. Les frais de recherche et de développement ont régressé de € 3 millions pour atteindre € 59 millions suite à des gains en efficacité.
Les charges nettes d'intérêts se sont élevées à € -63 millions (contre € -64 millions) en raison de la baisse du taux d'intérêt moyen. Les autres produits et charges financiers se sont établis à € -4 millions (contre € -20 millions) principalement suite aux fluctuations des taux de change.
Les impôts sur le résultat s'élevaient à € 42 millions contre € 48 millions l'année dernière.
La quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées a baissé de € 30 millions jusqu'à € 25 millions, reflétant la situation économique difficile au Brésil.
Le résultat de l'exercice se chiffre ainsi à € 88 millions par rapport à € 36 millions en 2013. Les intérêts minoritaires s'élevaient à € 0,4 million en raison de pertes et de dépréciations sur des activités au sud-est de l'Asie. Le résultat de l'exercice attribuable au Groupe était de € 87 millions, comparé à € 25 millions en 2013. Le résultat par action était de € 1,51, en hausse par rapport à € 0,42 en 2013.
Au 31 décembre 2014, les capitaux propres représentaient 39,6% du total des actifs. Le gearing (l'endettement net sur capitaux propres) était de 54,5% (contre 38,2%).
Les flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles se sont établis à € 187 millions (2013: € 306 millions). Le fonds de roulement opérationnel était en hausse de € 55 millions. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement se sont établis à € -225 millions, dont € -133 millions liés aux investissements (immobilisations corporelles) et € -110 millions liés aux nouveaux regroupements d'entreprises. Les flux de trésorerie provenant des activités de financement se sont établis à € 88 millions (contre € - 192 millions en 2013), dont € 194 millions imputables à des intérêts, au paiement du dividende, au rachat d'actions et à l'échéance des obligations convertibles (€ 300 millions).
Le chiffre d'affaires de l'entité basée en Belgique s'élevait à € 414 millions, une augmentation de 7% par rapport à 2013. Le résultat opérationnel s'élevait à € 44,8 millions, par rapport à € -4,1 millions l'année dernière, en raison de l'extension de l'application de capitalisation des frais de projets R&D. Le résultat financier s'est établi à € 7,1 millions (contre € 5,6 millions en 2013) et le résultat extraordinaire à € 18,0 millions (contre € 61,0 millions), principalement lié à des gains sur ventes d'actifs et à des dépréciations exceptionnelles. Le résultat de l'exercice s'est ainsi établi à € 71,3 millions par rapport à € 63,5 millions en 2013.
| Résultats 2014 | 27 | février | 2015 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Le CEO et le CFO de Bekaert vont présenter les résultats à la communauté des investisseurs à 14.00 heures CET. | |||||||||
| Cette conférence peut être suivie en direct en mode « écoute » après s'être enregistré sur le website de Bekaert. | |||||||||
| Rapport annuel 2014 disponible sur l'internet | 27 | mars | 2015 | ||||||
| Rapport d'activités au 1er trimestre 2015 | 13 | mai | 2015 | ||||||
| Assemblée générale des actionnaires | 13 | mai | 2015 | ||||||
| Dividend ex-date | 15 | mai | 2015 | ||||||
| Mise en paiement du dividende | 20 | mai | 2015 | ||||||
| Résultats du premier semestre 2015 | 31 | juillet | 2015 | ||||||
| Rapport d'activités au 3ième trimestre 2015 | 13 | novembre | 2015 |
Le commissaire a confirmé que ses travaux de révision des comptes consolidés sont terminés quant au fond et n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux données comptables reprises dans ce communiqué. Les états financiers consolidés ont été préparés suivant les mêmes méthodes comptables et modes d'évaluation que ceux utilisés pour établir les états financiers consolidés au 31 décembre 2013. Aucune disposition IFRS nouvelle, amendée ou révisée qui a été adoptée à compter du 1er janvier 2014 n'a eu un impact significatif sur ce rapport.
Les personnes soussignées attestent que, à leur connaissance:
Au nom du Conseil d'administration:
Matthew Taylor Bert De Graeve Administrateur délégué Président du Conseil d'administration
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives au sujet de l'impact de la transaction sur les comptes annuels de Bekaert. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par le présent communiqué de presse ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation de fil d'acier et des revêtements. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale ayant son siège en Belgique et qui emploie plus de 28 000 personnes de par le monde. Au service de ses clients dans 120 pays, Bekaert poursuit une croissance durable rentable dans toutes ses activités et a réalisé un chiffre d'affaires global de € 4 milliards en 2014.
Annexe 1: Communiqué de presse du 27 février 2015
| (en milliers d'€) | 2013 | 2014 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 185 628 | 3 215 714 |
| Coût des ventes | -2 703 316 | -2 729 995 |
| Marge brute | 482 312 | 485 719 |
| Charges commerciales | -128 207 | -138 126 |
| Charges administratives | -124 924 | -126 894 |
| Frais de recherche et de développement | -62 429 | -59 261 |
| Autres produits opérationnels | 12 502 | 21 978 |
| Autres charges opérationnelles | -13 337 | -19 009 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 165 917 | 164 407 |
| Eléments non récurrents | -28 647 | 6 847 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 137 270 | 171 254 |
| Produits d'intérêt | 6 449 | 5 291 |
| Charges d'intérêt | -70 154 | -68 215 |
| Autres produits et charges financiers | -19 822 | -3 730 |
| Résultat avant impôts | 53 743 | 104 600 |
| Impôts sur le résultat | -47 916 | -42 376 |
| Résultat après impôts (sociétés consolidées) | 5 827 | 62 224 |
| Quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées | 30 244 | 25 330 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE | 36 071 | 87 554 |
| Attribuable | ||
| au Groupe | 24 574 | 87 176 |
| aux intérêts minoritaires | 11 497 | 378 |
| Résultat par action (en euros par action) | ||
| Résultat net consolidé du Groupe | ||
| De base | 0,42 | 1,51 |
| Dilué | 0,42 | 1,33 |
Annexe 2: Communiqué de presse du 27 février 2015
| (en millions d'euros) | EMEA | AM N | AM L | ASIE-P | GROUP1 | RAPPR2 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 1 064 | 555 | 631 | 966 | - | - | 3 216 |
| Résultat opérationnel avant éléments non | |||||||
| recurrents | 114 | 20 | 26 | 63 | -61 | 2 | 164 |
| Marge REBIT sur chiffres d'affaires | 10,8% | 3,6% | 4,1% | 6,5% | - | - | 5,1% |
| Eléments non récurrents | 2 | 8 | 8 | -9 | -1 | - | 7 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 116 | 28 | 34 | 54 | -62 | 1 | 171 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 10,9% | 5,0% | 5,4% | 5,6% | - | - | 5,3% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 49 | 10 | 17 | 106 | 15 | -15 | 182 |
| Goodwill négatif | - | - | -11 | - | - | - | -11 |
| EBITDA | 165 | 38 | 40 | 159 | -48 | -12 | 342 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 15,5% | 6,8% | 6,3% | 16,5% | - | - | 10,6% |
| Actifs du secteur | 877 | 303 | 620 | 1 282 | 160 | -205 | 3 037 |
| Passifs du secteur | 211 | 69 | 112 | 144 | 76 | -99 | 513 |
| Capitaux employés | 666 | 234 | 508 | 1 139 | 84 | -107 | 2 524 |
1 Group et business support
2 Rapprochements
Annexe 3: Communiqué de presse du 27 février 2015
| (en milliers d'€) | 2013 | 2014 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice | 36 071 | 87 554 |
| Autres éléments du résultat global (comptabilisés en capitaux propres) | ||
| Autres éléments du résultat global susceptibles d'être reclassés en résultat net |
||
| Différences de change | -86 105 | 92 868 |
| Ajustements d'inflation | 758 | 1 574 |
| Couvertures de flux de trésorerie | 854 | 755 |
| Participations disponibles à la vente | 773 | 1 405 |
| Quote-part dans les autres éléments de résultat susceptibles d'être reclassés des coentreprises et entreprises associées |
- | - |
| Impôts différés relatifs aux autres éléments du résultat global susceptibles d'être reclassés en résultat net |
-2 201 | 1 066 |
| Autres éléments du résultat global susceptibles d'être reclassés en résultat net, après impôts |
-85 921 | 97 668 |
| Autres éléments du résultat global non susceptibles d'être reclassés en résultat net |
||
| Réévaluations du passif net au titre des prestations définies | 21 734 | -28 418 |
| Quote-part dans les autres éléments de résultat susceptibles d'être reclassés des coentreprises et entreprises associées |
- | -219 |
| Impôts différés relatifs aux autres éléments du résultat global non | ||
| susceptibles d'être reclassés en résultat net | 826 | 1 021 |
| Autres éléments du résultat global non susceptibles d'être reclassés en résultat net, après impôts |
22 560 | -27 616 |
| Autres éléments du résultat global (comptabilisés en capitaux propres) | -63 361 | 70 052 |
| RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE | -27 290 | 157 606 |
| Attribuable | ||
| au Groupe | -23 472 | 141 948 |
| aux intérêts minoritaires | -3 818 | 15 658 |
Annexe 4: Communiqué de presse du 27 février 2015
| (en milliers d'€) | 2013 | 2014 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 1 608 640 | 1 850 842 |
| Immobilisations incorporelles | 71 043 | 98 087 |
| Goodwill | 16 369 | 18 483 |
| Immobilisations corporelles | 1 239 058 | 1 432 803 |
| Participations dans des coentreprises et entreprises associées | 155 838 | 155 734 |
| Autres actifs non courants | 48 781 | 44 468 |
| Actifs d'impôts différés | 77 551 | 101 267 |
| Actifs courants | 1 771 817 | 2 106 873 |
| Stocks | 539 265 | 640 807 |
| Lettres de change reçues | 110 218 | 114 118 |
| Créances commerciales | 583 215 | 707 569 |
| Autres créances | 83 781 | 106 627 |
| Dépôts à court terme | 10 172 | 14 160 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 391 857 | 458 542 |
| Autres actifs courants | 51 213 | 65 050 |
| Actifs détenus en vue de la vente | 2 096 | - |
| Total de l'actif | 3 380 457 | 3 957 715 |
| Capitaux propres | 1 503 876 | 1 566 212 |
| Capital social | 176 773 | 176 914 |
| Primes d'émission | 31 055 | 31 693 |
| Résultats non distribués | 1 307 618 | 1 352 197 |
| Autres réserves du Groupe | -169 170 | -194 013 |
| Capitaux propres attribuables au Groupe | 1 346 276 | 1 366 791 |
| Intérêts minoritaires | 157 600 | 199 421 |
| Dettes non courantes | 904 966 | 1 204 581 |
| Obligations liées aux avantages du personnel | 136 602 | 175 774 |
| Provisions | 40 510 | 55 744 |
| Dettes portant intérêt | 688 244 | 910 074 |
| Autres passifs non courants | 2 587 | 8 736 |
| Passifs d'impôts différés | 37 023 | 54 253 |
| Dettes courantes | 971 615 | 1 186 922 |
| Dettes portant intérêt | 321 907 | 441 552 |
| Dettes commerciales | 338 864 | 390 943 |
| Obligations liées aux avantages du personnel | 121 117 | 121 934 |
| Provisions | 23 912 | 20 493 |
| Dettes d'impôts sur le résultat | 83 329 | 97 424 |
| Autres passifs courants | 82 486 | 114 576 |
| Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente | - | - |
| Total du passif | 3 380 457 | 3 957 715 |
Annexe 5: Communiqué de presse du 27 février 2015
| (en milliers d'€) | 2013 | 2014 |
|---|---|---|
| Solde au début de l'exercice | 1 603 593 | 1 503 876 |
| Résultat global de l'exercice (après retraitement) | -27 290 | 157 606 |
| Apports de capital par des intérêts minoritaires | - | 53 399 |
| Effet des acquisitions et cessions | - | 22 683 |
| Nouvelles actions émises | 1 048 | 779 |
| Opérations d'actions propres | -15 275 | -72 102 |
| Dividendes aux actionnaires de NV Bekaert SA | -49 596 | -49 650 |
| Dividendes aux intérêts minoritaires | -12 960 | -53 224 |
| Autres | 4 356 | 2 845 |
| Solde à la fin de l'exercice | 1 503 876 | 1 566 212 |
Annexe 6: Communiqué de presse du 27 février 2015
| (en milliers d'€) | 2013 | 2014 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel (EBIT) | 137 270 | 171 254 |
| Eléments sans effet de trésorerie inclus dans le résultat opérationnel | 192 884 | 187 847 |
| Eléménts d'investissement inclus dans le résultat opérationnel | 480 | -8 057 |
| Utilisation de provisions et obligations liées aux avantages du personnel | -45 329 | -44 452 |
| Impôts sur le résultat payés | -51 507 | -45 827 |
| Flux de trésorerie bruts provenant des activités opérationnelles | 233 798 | 260 765 |
| Variation du fonds de roulement opérationnel | 78 491 | -54 623 |
| Autres flux de trésorerie opérationnels | -6 526 | -19 193 |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 305 763 | 186 949 |
| Nouveaux regroupements d'entreprises | - | -108 512 |
| Autres participations | - | -1 973 |
| Montant des sorties d'investissements | 6 668 | 3 103 |
| Dividendes reçus | 13 705 | 20 724 |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | -2 176 | -21 752 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | -94 637 | -132 784 |
| Autres flux de trésorerie d'investissement | 4 474 | 15 847 |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | -71 966 | -225 347 |
| Intérêts reçus | 9 989 | 5 338 |
| Intérêts payés | -75 291 | -61 069 |
| Dividendes bruts payés | -58 341 | -66 396 |
| Nouvelles dettes portant intérêt non courantes | 80 036 | 343 960 |
| Remboursement de dettes portant intérêt non courantes | -202 201 | -191 172 |
| Flux de trésorerie provenant des dettes portant intérêt courantes | -34 338 | 147 605 |
| Opérations d'actions propres | -15 275 | -72 102 |
| Autres flux de trésorerie de financement | 103 005 | -18 219 |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | -192 416 | 87 945 |
| Augmentation ou diminution (-) nette de la trésorerie et des | ||
| équivalents de trésorerie | 41 381 | 49 547 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 352 312 | 391 857 |
| Effet de la variation des taux de change | -1 836 | 17 138 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice | 391 857 | 458 542 |
Annexe 7: Communiqué de presse du 27 février 2015
| (en € par action) | 2013 | 2014 |
|---|---|---|
| Nombre d'actions au 31 décembre Valeur comptable Cours au 31 décembre |
60 063 871 22,41 25,72 |
60 111 405 22,74 26,35 |
| Nombre moyen pondéré d'actions De base Dilué |
58 519 782 58 699 429 |
57 599 873 58 876 312 |
| Résultat de l'exercice attribuable au Groupe De base Dilué |
0,42 0,42 |
1,51 1,33 |
| (en milliers d'€ - ratios) | 2013 | 2014 |
| EBITDA Dépréciations et amortissements Goodwill négatif Capitaux employés |
296 991 159 721 - 2 119 306 |
341 935 181 573 -10 893 2 523 984 |
| Fonds de roulement opérationnel Endettement net |
792 836 574 016 |
974 611 852 959 |
| REBIT sur chiffre d'affaires EBIT sur chiffre d'affaires |
5,2% 4,3% |
5,1% 5,3% |
| EBITDA sur chiffre d'affaires Capitaux propres sur total de l'actif |
9,3% 44,5% |
10,6% 39,6% |
| Gearing (endettement net sur capitaux propres) Endettement net sur EBITDA |
38,2% 1,9 |
54,5% 2,5 |
| Endettement net sur REBITDA | 1,8 | 2,6 |
| NV Bekaert SA - Compte de résultats statutaire | 2013 | 2014 |
| (en milliers d'euros) Chiffre d'affaires |
386 339 | 413 834 |
| Résultat opérationnel | -4 122 | 44 843 |
| Résultat financier | 5 644 | 7 062 |
| Résultat des activités ordinaires | 1 522 | 51 905 |
| Résultat extraordinaire | 61 009 | 18 046 |
| Résultat avant impôts | 62 531 | 69 951 |
| Impôts sur le résultat | 1 013 | 1 303 |
| Résultat de l'exercice | 63 544 | 71 254 |
Entreprises dans lesquelles Bekaert détient une influence notable, en général traduite par un intérêt d'au moins 20%. Les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence.
Capitaux propres attribuables au Group divisés par le nombre d'actions en circulation à la date de clôture.
Fonds de roulement + goodwill net + immobilisations incorporelles nettes + immobilisations corporelles nettes. La moyenne des capitaux employés prend en considération le nombre de périodes qu'une entité a contribué au résultat consolidé.
Résultat opérationnel (earnings before interest and taxation)
Résultat opérationnel (EBIT) + amortissements et dépréciations d'actifs et goodwill négatif.
Une méthode de comptabilisation selon laquelle la participation (dans une coentreprise ou dans une entreprise associée) est initialement enregistrée au coût, et ultérieurement ajustée pour tout changement de la quote-part de l'investisseur dans l'actif net (c.-à-d. les capitaux propres) de la coentreprise ou l'entreprise associée. Le compte de résultats comprend la quote-part de l'investisseur dans le résultat net de la coentreprise ou de l'entreprise associée.
Endettement net par rapport aux capitaux propres.
Entreprises sous contrôle conjoint dans lesquelles Bekaert détient en général une participation d'environ 50%. Les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.
Dettes portant intérêt après déduction des prêts courants, créances financières et cautions non courantes, dépôts à court terme, trésorerie et équivalents de trésorerie. A la seule fin du calcul de l'endettement, les dettes portant intérêt sont réévaluées afin de refléter l'effet des swaps de taux d'intérêt inter devises (ou instruments similaires) convertissant ces dettes dans la monnaie fonctionnelle de l'entité.
Produits et charges opérationnels liés aux programmes de restructuration, dépréciations d'actifs, regroupements d'entreprises, cessions d'activités, provisions environnementales ou autres événements et transactions qui ont un effet non récurrent.
Résultat opérationnel (EBIT) avant éléments non récurrents.
Chiffre d'affaires des entreprises consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et des entreprises associées après élimination des ventes intragroupes.
Entreprises sur lesquelles Bekaert exerce le contrôle et dans lesquelles elle détient en général une participation supérieure à 50%.
Stocks + créances commerciales + lettres de change reçues + acomptes payés - dettes commerciales - acomptes reçus - dettes relatives aux rémunérations et charges sociales - taxes relatives au personnel.
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