Bekaert NV

Earnings Release • May 13, 2015

Persbericht Gereglementeerde informatie

Pers - Investors Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71

www.bekaert.com

13 mei 2015

Activiteitenverslag eerste kwartaal 2015

Bekaert rapporteert forse omzetgroei

gedreven door overnames en gunstige wisselkoerseffecten

Bekaert behaalde in het eerste kwartaal van 2015 een geconsolideerde omzet van € 904 miljoen en een gezamenlijke omzet van € 1 106 miljoen, een stijging¹ van respectievelijk 16% en 12% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar.

Bekaerts geconsolideerde omzet werd gestuwd door overnamegroei (+10%) als gevolg van de integratie van de staalkoordactiviteiten van Pirelli en de overnames binnen de staalkabel-business. Het effect van gunstige wisselkoersschommelingen (+10%) overtrof ruimschoots de organische omzetdaling (-4%) die te wijten was aan een zwakkere business in China en het volumeverlies ten gevolge van de brand in de fabriek in Rome (VS) van november 2014.

De gezamenlijke² omzet steeg met 12%. De effecten van overnames en valutaschommelingen waren goed voor + 8% elk. De organische omzetdaling (-4%) was toe te schrijven aan dezelfde elementen als die van de geconsolideerde omzet, terwijl de Braziliaanse joint ventures een sterke start namen in 2015.

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment

Geconsolideerde omzet	2014	2015	Verschil	Aandeel	FX impact3
EMEA	275	313	+13%	34%	-1
Noord-Amerika	139	153	+10%	17%	+25
Latijns-Amerika	141	195	+39%	22%	+16
Pacifisch Azië	226	243	+8%	27%	+36
Totaal	782	904	+16%	100%	+76

Geconsolideerde omzet voor het eerste kwartaal in miljoen €

Gezamenlijke omzet voor het eerste kwartaal in miljoen €

Gezamenlijke omzet	2014	2015	Verschil	Aandeel	FX impact
EMEA	273	311	+14%	28%	-1
Noord-Amerika	139	153	+9%	14%	+25
Latijns-Amerika	340	393	+16%	36%	+17
Pacifisch Azië	237	249	+5%	22%	+37
Totaal	990	1 106	+12%	100%	+78

¹ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers van het eerste kwartaal 2014.

² De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

³ Wisselkoersimpact op de omzet van het eerste kwartaal van 2015.

Omzet per segment

EMEA

Bekaerts activiteiten rapporteerden solide groei in EMEA als gevolg van de integratie van de overgenomen staalkoordvestigingen in Italië, Roemenië en Turkije, als onderdeel van de deal met Pirelli.

In vergelijking met een sterk eerste kwartaal in 2014 bleef de organische omzet in de regio stabiel. De vraag bleef solide in de automobielmarkt en de bouwsector terwijl de energiemarkten werden gekenmerkt door een vertraging van de vraag naar industriële staaldraadtoepassingen gericht op de olie- en gassector.

Bekaert verwacht een aanhoudend sterke vraag en performantie in de meeste Europese markten - de automobielsector in het bijzonder - mede gedreven door de kwantitatieve versoepelingsmaatregelen van de Europese Centrale Bank en door de lagere olieprijzen.

Noord-Amerika

In Noord-Amerika steeg de omzet met 10% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Valuta-effecten stuwden de omzet met 18%. De helft van het wisselkoersvoordeel werd echter tenietgedaan door de organische daling die te wijten was aan diverse factoren: het verwachte volumeverlies van hieldraad ten gevolge van de aanzienlijke brandschade aan de fabriek in Rome in november 2014; de sluiting van de vestiging in Surrey (Canada) op het einde van het eerste kwartaal van 2014; en een aanhoudend moeilijk business klimaat in industriële staaldraadmarkten.

Bekaert neemt blijvende prijsdruk waar in industriële markten, vooral in concurrentie met importstromen. De heropbouw van de fabriek in Rome (Georgia, VS) is op schema om opgeleverd te worden tegen het einde van de eerste jaarhelft van 2015. We verwachten dat de vestiging vanaf de tweede jaarhelft zal kunnen bijdragen aan de solide business voor de automobielmarkt.

Latijns-Amerika

De geconsolideerde omzet nam aanzienlijk toe in Latijns-Amerika (+ 39% jaar-op-jaar), dankzij stabiele volumes en een betere product-mix (organische groei van +3%), gunstige wisselkoersbewegingen (+12%) en de aanzienlijke impact van de afgeronde acquisities.

De groei door overnames is goed voor + 24% van de omzetstijging en behelst de toevoeging van de voormalige Pirelli staalkoordfabriek in Sumaré, Brazilië vanaf januari 2015; de consolidatie van de Bekaert Cimaf kabelfabriek in Brazilië sinds het derde kwartaal van 2014; en de overname van de staaldraadvestiging van ArcelorMittal in Costa Rica van eind april 2014.

Bekaert verwacht voor de geconsolideerde vennootschappen een verderzetting van de lichte organische omzetgroei over het tweede kwartaal van 2015. Terwijl de Braziliaanse joint ventures boven verwachting presteerden in het eerste kwartaal, neemt Bekaert een beperkte visibiliteit waar voor de rest van het jaar. We verwachten een impact op de vraag ten gevolge van een algemene verzwakking van de economische omstandigheden in het land.

Pacifisch Azië

Bekaerts activiteiten in Pacifisch Azië behaalden een omzetgroei van +8%. Dit was het resultaat van de zeer positieve wisselkoersschommelingen (+16% in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar) en van de integratie van de inkomsten van de voormalige Pirelli vestiging in China en van de staalkabelactiviteiten in Australië sedert maart 2015.

In vergelijking met een sterk eerste kwartaal in 2014 noteerden Bekaerts activiteiten in de regio een aanzienlijke organische omzetdaling (-11%) ten gevolge van de vraagvertraging in Chinese bandenmarkten die werd ingezet in het laatste kwartaal van 2014 en door de aanhoudende prijserosie.

Bekaert won marktaandeel in de automobielmarkten in Indië en Zuidoost-Azië en zag een bevestiging van de heropleving van de sector van de zonne-energie in China. De omstandigheden bleven moeilijk in andere industriële staaldraadmarkten in de regio.

Bekaert verwacht blijvende prijsdruk in Chinese bandenmarkten in het tweede kwartaal van 2015 maar neemt aan dat de vraag over het laagste peil heen is, gezien de toename in volumes sinds maart. Ook van seizoenseffecten eigen aan het tweede kwartaal en van de integrale impact van Bekaerts acquisities in China (Pirelli Yanzhou) en Australië (Arrium Newcastle) wordt een positieve invloed verwacht op de omzetgroei.

Bijkomende informatie

De nettoschuld steeg tot € 1 084 miljoen, tegenover € 853 miljoen bij jaareinde 2014, voornamelijk door de acquisitie-impact van de Pirelli vestiging in Turkije en de staalkabel-business in Australië. De nettoschuld nam bijkomend toe als gevolg van een organische groei van het werkkapitaal en van seizoenseffecten en wisselkoersschommelingen.

Op 27 maart 2015 voltooide Bekaert de laatste stap in de overname van de Pirelli staalkoordvestigingen door het succesvol afsluiten van de deal in Yanzhou in de provincie Shandong in China. Bekaert bezit 80% van de aandelen van Bekaert (Jining) Steel Cord Co, Ltd terwijl Hixih Rubber Industrial Group Co Ltd, Pirelli's staalkoordpartner in de Yanzhou entiteit, de resterende 20% behoudt. De financiële resultaten van de entiteit zijn vanaf 1 maart 2015 opgenomen in de geconsolideerde cijfers van Bekaert. De overgenomen fabrieken in Brazilië, Roemenië en Italië zijn opgenomen in Bekaerts financiële rekeningen sinds 1 januari 2015, terwijl de Turkse vestiging werd toegevoegd op 1 februari 2015.

Bekaert en Matco Cables SpA, de Chileense partners, hebben hun gezamenlijke belangen in staalkabelactiviteiten ondergebracht in de Bekaert Rope Group. In deze nieuwe groep, opgericht op 1 februari 2015, bezitten Bekaert en Matco Cables SpA nu respectievelijk 65% en 35% van alle staalkabelvestigingen in Canada, de VS, Chili, Peru, Brazilië en (vanaf 1 maart 2015) Australië.

Op 2 maart 2015 rondde Bekaert succesvol de overname af van Arrium's staalkabelactiviteiten in Newcastle, Australië. De integratie van de Australische kabelactiviteiten bezorgt Bekaert een leidende marktpositie in de markt van staalkabels voor de mijnbouw en ondersteunt de algemene groeistrategie van de onderneming in deze business. De Australische entiteit werd hernoemd als Bekaert Wire Ropes Pty Ltd en behoort tot de 'Bekaert Rope Group'. De financiële resultaten van Bekaert Wire Ropes Pty Ltd worden vanaf 1 maart 2015 opgenomen in de geconsolideerde rekeningen van Bekaert.

Op 7 mei 2015 heeft Bekaert de transactie afgerond waardoor Groz-Beckert de Carding Solutions activiteiten van Bekaert verwerft. De deal, aangekondigd op 27 februari 2015, heeft betrekking op de productievestigingen van Carding Solutions in België, India, China en de VS en het wereldwijde verkoop- en dienstennetwerk. Als onderdeel ervan ging een langetermijn leveringsovereenkomst van kracht voor de levering van Bekaert staaldraad aan Groz-Beckert. De financiële resultaten van de verkochte Carding Solutions activiteiten zullen geen deel meer uitmaken van Bekaerts geconsolideerde cijfers vanaf 1 mei 2015. Deze activiteiten genereerden een jaaromzet van ongeveer € 26 miljoen.

Vooruitzichten

We verwachten een verderzetting van solide business activiteiten in de Europese automobielmarkten en een verbetering ervan in Azië waar de volumes opveren sinds maart 2015. We gaan uit van een blijvende prijsdruk in de hoogcompetitieve bandenmarkten in China.

De aanhoudend lage olieprijzen hebben het activiteitsniveau van ontginningen en investeringen wereldwijd gedrukt. Dit leidt tot een daling van de vraag naar staalkabels en andere industriële staaldraadproducten voor de betrokken sector. We verwachten ook voor het volgende kwartaal een gematigde vraag.

Hoewel enkele landen te lijden hebben onder de lage grondstofprijzen, verwachten we een gestage verbetering van onze business activiteiten in Latijns-Amerika. Brazilië vormt hierop een uitzondering gezien het business klimaat er verzwakt door evoluties die de economie van het land aantasten.

Bekaert voorziet verdere groei in het tweede kwartaal van 2015 gezien het effect van recente acquisities integraal zal opgenomen zijn in de geconsolideerde rekeningen. Bovendien gaan we uit van omzetgroei door seizoenseffecten eigen aan het 2de kwartaal, van aanhoudend gunstige wisselkoersschommelingen, van een positieve impact van de lage olieprijzen en van de kwantitatieve versoepelingsmaatregelen in Europa.

Financiële kalender

Algemene vergadering van aandeelhouders	13	mei	2015
Dividend ex-date	15	mei	2015
Betaalbaarstelling dividend	19	mei	2015
Halfjaarresultaten 2015	31	juli	2015
Activiteitenverslag derde kwartaal 2015	13	november	2015

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën. Door het continu creëren van toegevoegde waarde streven we ernaar de voorkeurleverancier voor staaldraadproducten en – oplossingen te zijn voor onze klanten wereldwijd. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming die wereldwijd 30 000 medewerkers telt, met hoofdzetel in België en een jaaromzet van € 4 miljard.