Bekaert NV

Earnings Release • Nov 13, 2015

Pers - Investors Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71

www.bekaert.com

Gereglementeerde informatie

Persbericht

13 november 2015

Bekaert bevestigt sterke groei gedreven door acquisities en wisselkoerseffecten

Omzet1

Bekaert realiseerde een sterke omzetgroei in de eerste negen maanden van 2015. De geconsolideerde omzet steeg van € 2 423 miljoen tot € 2 795 miljoen, een stijging van meer dan 15% tegenover dezelfde periode vorig jaar. Overnamegroei stuwde de omzet met bijna 10% terwijl een verbeterde prijs-mix instond voor 3% organische groei. Het gunstige effect van wisselkoersschommelingen was, hoewel minder uitgesproken tijdens het derde kwartaal, goed voor bijna +10% over de eerste negen maanden. De organische omzetdaling was het gevolg van lagere volumes (-2%) door een zwakke start van het jaar en van lagere walsdraadprijzen die werden verrekend aan onze klanten (-5% over de eerste negen maanden van het jaar).

De geconsolideerde kwartaalomzet in de periode juli tot september 2015 was 10% hoger dan in het derde kwartaal van 2014. Overnamegroei en valuta-effecten waren samen goed voor meer dan 15%. De organische daling (-5%) was het resultaat van positieve effecten in prijs-mix en volumes enerzijds (+1%) en aanzienlijk lagere walsdraadprijzen anderzijds (-6%).

De gezamenlijke omzet2 bedroeg € 3 377 miljoen in de eerste negen maanden van 2015, een stijging van 11% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. De sterke devaluatie van de Braziliaanse real temperde het translatie-effect van wisselkoersschommelingen op het gezamenlijke niveau (+5% cumulatief en neutraal in het derde kwartaal). De impact van acquisities was goed voor +7% en de organische omzet was bijna 2% lager dan in dezelfde periode vorig jaar.

Vooruitzichten

Bekaert verwacht dat de solide vraag in automobielmarkten blijft aanhouden in het laatste kwartaal van 2015. De zwakke olie- en gasmarkten wereldwijd en de moeilijke economische omstandigheden in Latijns-Amerika zullen zich vermoedelijk doorzetten.

We voorzien blijvende sterke prestaties van onze recente acquisities en investeringen. In tegenstelling tot het laatste kwartaal van vorig jaar verwachten we geen aanzienlijke terugval van de omzet in de Chinese bandenmarkten. We gaan uit van een neutraal effect van valutaschommelingen in het vierde kwartaal en van een negatieve impact op de omzet van lagere walsdraadprijzen, gelijkaardig aan het derde kwartaal (-6%).

Bekaert implementeert acties om toekomstige waardecreatie te bevorderen. Dit behelst onder meer een programma gericht op het optimaliseren van de kostenbasis van productie en een analyse van de productenportefeuille. Van deze acties wordt verwacht dat ze betere margeprestaties zullen blijven aansturen, zowel in de tweede helft van het jaar als in de toekomst.

¹ De cijfers in dit persbericht zijn voorlopig en niet geauditeerd.

² De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Persbericht – Activiteitenverslag derde kwartaal 2015 – 13 november 2015 1/4

Geconsolideerde omzet per segment

Eerste 9 maanden - in miljoen €

Geconsolideerde omzet	2014	2015	Verschil3	Aandeel	FX impact4
EMEA	819	940	+15%	34%	-4
Noord-Amerika	420	458	+9%	16%	+76
Latijns-Amerika	458	580	+27%	21%	+43
Pacifisch Azië	725	817	+13%	29%	+117
Totaal	2 423	2 795	+15%	100%	+232

2015 kwartaalevolutie - in miljoen €

Geconsolideerde omzet	1e Q	2e Q	3e Q	5 Q3 j-o-j	FX impact6
EMEA	313	331	296	+12%	-1
Noord-Amerika	152	160	146	+4%	+21
Latijns-Amerika	195	205	180	+10%	+6
Pacifisch Azië	243	297	277	+12%	+33
Totaal	904	993	898	+10%	+59

Gezamenlijke omzet7 per segment

Eerste 9 maanden - in miljoen €

Gezamenlijke omzet	2014	2015	Verschil3	Aandeel	FX impact4
EMEA	807	936	+16%	28%	-4
Noord-Amerika	420	458	+9%	14%	+76
Latijns-Amerika	1 064	1 129	+6%	33%	-31
Pacifisch Azië	761	854	+12%	25%	+123
Totaal	3 052	3 377	+11%	100%	+163

2015 kwartaalevolutie - in miljoen €

Gezamenlijke omzet	1e Q	2e Q	3e Q	5 Q3 j-o-j	FX impact6
EMEA	311	329	296	+14%	-2
Noord-Amerika	152	160	146	+4%	+21
Latijns-Amerika	393	393	343	-7%	-48
Pacifisch Azië	249	315	289	+11%	+34
Totaal	1 106	1 198	1 073	+4%	+6

³ Vergelijking ten opzichte van de cijfers van de eerste 9 maanden van 2014, tenzij anders aangegeven.

⁴ Wisselkoersimpact op de omzet over de eerste negen maanden van 2015 – in miljoen €.

⁵ Q3 jaar-op-jaar: derde kwartaal 2015 tegenover derde kwartaal 2014.

⁶ Wisselkoersimpact op de omzet van het derde kwartaal van 2015, samengesteld op basis van cumulatieve cijfers 3e kwartaal tegenover cumulatieve cijfers 2^e kwartaal – in miljoen €.

⁷ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Segmentrapportering

EMEA

Bekaerts activiteiten in EMEA boekten een solide kwartaalomzet dankzij overnamegroei en een aanhoudend hoge marktvraag in de regio. Vergeleken met een sterk derde kwartaal vorig jaar, tekenden de activiteiten in de regio een vlakke organische groei op. Dit was het resultaat van hogere volumes, normale seizoenseffecten en de negatieve impact van de verrekende, lagere grondstofprijzen.

De Europese vraag bleef gedurende de eerste negen maanden van 2015 robuust. Dit gold vooral voor de automobiel- en bouwmarkten. De energie-gerelateerde markten tekenden een vertraging op als gevolg van de zwakkere olie- en gassector.

Bekaert verwacht een voortzetting van de solide vraag en performantie voor de rest van het jaar – vooral gedreven door de automobielmarkten – maar houdt rekening met de gebruikelijke seizoenseffecten bij jaareinde.

Noord-Amerika

De Noord-Amerikaanse activiteiten van Bekaert noteerden in het derde kwartaal van 2015 een omzetgroei van 4% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Wisselkoerseffecten voegden +15% toe aan de omzet, terwijl het volumeverlies ten gevolge van de brandschade in Rome (Georgia, VS) de hoofdreden vormde voor de organische daling.

De vraag van automobiel- en bouwmarkten bleef solide gedurende het hele jaar. In andere industriële staaldraadmarkten bleven de moeilijke omstandigheden wegen op de omzet.

Bekaert verwacht voor het vierde kwartaal een stabiele vraag in de kernsectoren.

Latijns-Amerika

Bekaerts geconsolideerde omzet in Latijns-Amerika was in het derde kwartaal 10% hoger dan in hetzelfde kwartaal van 2014. Overnames, organische volumegroei en een verbeterde prijs-mix stuwden de omzet aanzienlijk. De wisselkoerseffecten waren nagenoeg neutraal gezien diverse devaluaties in de regio (tegenover USD) de impact van een zwakkere euro compenseerden. De omzet werd overigens aangetast door dalende grondstofprijzen.

De geconsolideerde omzet steeg met 27% over de eerste negen maanden van het jaar als gevolg van overnamegroei (+16%), positieve wisselkoerseffecten (9% cumulatief), stabiele volumes en een verbeterde prijs-mix die werd tenietgedaan door het effect van de verrekende, lagere walsdraadprijzen.

De wisselkoerseffecten waren negatief op het niveau van de gezamenlijke omzet als gevolg van een aanzienlijke devaluatie van de Braziliaanse real in het derde kwartaal van 2015.

Bekaert verwacht aanhoudende ongunstige effecten van de economische ontwikkelingen in de regio, alsook een negatieve impact op de omzet van wisselkoersschommelingen en grondstofprijzen. De onderneming behoudt het vertrouwen in de voordelen van haar sterke marktposities en een verbeterde business portfolio.

Pacifisch Azië

In Pacifisch Azië realiseerde Bekaert 12% omzetgroei in het derde kwartaal, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Overnames zorgden voor 7% omzettoename en de wisselkoerseffecten waren goed voor +13%. De prijserosie die grotendeels instond voor de organische omzetdaling, was voornamelijk toe te schrijven aan de verrekende, lagere walsdraadprijzen.

Bekaert hield gelijke tred met de toenemende vraag in de zonne-energiesector en herwon marktaandeel in de Chinese staalkoordmarkten. De andere activiteitenplatformen in de regio bleven onderhevig aan een algemene industriële vertraging.

Wij verwachten dat de aangetrokken vraag in de bandmarkten zal doorzetten in het laatste kwartaal van het jaar, in tegenstelling tot het zeer zwakke laatste kwartaal van 2014.

Investeringen en andere informatie

De nettoschuld bedroeg € 906 miljoen op 30 september 2015, hetzij € 117 miljoen lager dan op 30 juni 2015 dankzij een daling van het werkkapitaal en een gezonde cashgeneratie. Bekaert voorziet voor het einde van het boekjaar een nettoschuld van € 900 miljoen, gelijk aan het huidige niveau.

Bekaert nam op 29 september 2015 het aandeel van Southern Steel (45%) over in Bekaert Southern Wire Pte Ltd, de holding met entiteiten in Maleisië en Indonesië. De holding werd hierdoor een volledige dochteronderneming van Bekaert.

Op 1 oktober 2015 stapte Bekaert uit de stainless staaldraad business. Deze beslissing heeft een impact op de productievestigingen in Zwevegem (België) en Lonand (India) en op de betrokken verkooporganisatie. Bekaert nam deze beslissing als gevolg van de aanhoudende zwakke prestaties en vooruitzichten voor deze bedrijfsactiviteit.

Op 7 oktober 2015 werd de hieldraadfabriek in Rome, Georgia (VS) officieel heropend. De vestiging is vastberaden om opnieuw de voorkeursleverancier te worden voor hieldraad in de Amerikaanse bandenmarkt. Alle bandenfabrikanten in de V.S. hebben de productie van de nieuwe productielijnen goedgekeurd.

Sinds juni 2015 werden 5 700 aandelenopties gelicht onder het Aandelenoptieplan 2010-2014. De onderneming hield bijgevolg in totaal 4 269 310 eigen aandelen aan op 30 september 2015.

Financiële kalender

Resultaten 2015	26	februari	2016
Jaarverslag 2015 beschikbaar op Internet	25	maart	2016
Activiteitenverslag 1ste kwartaal 2016	11	mei	2016
Algemene Vergadering van Aandeelhouders	11	mei	2016
Halfjaarresultaten 2016	29	juli	2016
Activiteitenverslag 3de kwartaal 2016	18	november	2016

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklaagtechnologieën. Door het continu creëren van toegevoegde waarde streven we ernaar de voorkeurleverancier voor staaldraadproducten en –oplossingen te zijn voor onze klanten wereldwijd. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globale onderneming die wereldwijd ongeveer 30 000 medewerkers telt, met hoofdzetel in België en een jaaromzet van € 4 miljard.