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Bekaert NV — Earnings Release 2013
Feb 28, 2014
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Earnings Release
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Communiqué de presse
Informations réglementées
Le 28 février 2014
Presse Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71
Investor Relations Jérôme Lebecque T +32 56 23 05 72
www.bekaert.com
Résultats annuels 2013
Faits marquants1
Bekaert a maintenu ses positions de leader sur le marché dans un environnement hautement compétitif et a renoué avec la rentabilité en 2013. Malgré la faiblesse de la demande mondiale, l'entreprise a maintenu des volumes stables. En outre, Bekaert a sensiblement réduit sa position d'endettement net grâce à l'efficacité des actions prises pour réduire le fonds de roulement.
- Chiffre d'affaires consolidé de € 3,2 milliards (-7,9%) et chiffre d'affaires global de € 4,1 milliards (-6,3%)
- Impact des effets de change2 de € -192 millions (-5,6%) sur le chiffre d'affaires consolidé et de € -320 millions (-7,3%) sur le chiffre d'affaires global
- Marge brute de € 482 millions (marge de 15,1%) par rapport à € 479 millions (13,8%) en 2012
- REBIT de € 166 millions (marge de 5,2%) par rapport à € 117 millions (3,4%)
- Coûts non récurrents de € -29 millions par rapport à € -167 millions
- EBIT de € 137 millions par rapport à € -50 millions
- EBITDA de € 297 millions (9,3%) par rapport à € 274 millions (7,9%)
- Résultat par action: € 0,42 par rapport à € -3,33
- Proposition d'un dividende brut de € 0,85 par action, inchangé par rapport à l'année précédente
En 2013, le chiffre d'affaires du Groupe a été affecté à hauteur de 7,9% par des marchés en déprime, des fluctuations de taux de change très défavorables, la répercussion de la baisse des prix des matières premières et la pression compétitive sur les prix. Ces effets ont toutefois été annihilés au niveau de la rentabilité grâce aux mesures de restructuration prises en 2012 et aux réductions de coûts réalisées.
L'entreprise a continué à investir pour la croissance future tout en réduisant fortement l'endettement net:
- Les frais de R&D se sont élevés à € 62 millions, ce qui représente 2% du chiffre d'affaires
- Les investissements ont atteint € 97 millions
- L'endettement net est passé de € 700 millions à € 574 millions, ce qui résulte en un endettement net sur EBITDA de 1,9
Le Conseil d'administration confirme sa confiance dans la stratégie et les perspectives futures de l'entreprise et proposera à l'assemblée générale des actionnaires un dividende brut de € 0,85 par action.
Perspectives
En vue d'augmenter davantage la rentabilité du Groupe, Bekaert prend toutes les mesures nécessaires et répond de la manière la plus efficace aux défis mondiaux, et continuera de le faire. La forte hausse des volumes au cours du quatrième semestre de 2013 reflète l'amélioration de la compétitivité des activités de Bekaert.
Bekaert est déterminée à maintenir sa position de leader sur le marché dans divers secteurs et régions, offrant le meilleur service possible à ses clients et à tout autre partenaire à l'échelle mondiale. Grâce à l'assainissement financier et commercial permettant d'investir dans la croissance future, ainsi qu'aux actions mises en place pour ajuster la performance de la plate-forme d'activités de l'Amérique du Nord, Bekaert est prête à saisir les opportunités soutenant à long terme la solidité de de ses activités clés.
1 Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres pour l'exercice financier 2012. 2
Totalité de l'impact des effets de change au Venezuela et d'autres parités de change en 2013. Voir annexe 3 pour l'impact par secteur.
Etats financiers – résumé
| en millions d'€ | 2012 | 2013 | 1 S 2013 | 2 S 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 3 461 | 3 186 | 1 649 | 1 537 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) |
117 | 166 | 91 | 75 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 3,4% | 5,2% | 5,5% | 4,9% |
| Eléments non récurrents | -167 | -29 | -2 | -27 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | -50 | 137 | 89 | 48 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | -1,4% | 4,3% | 5,4% | 3,1% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 324 | 160 | 83 | 77 |
| EBITDA | 274 | 297 | 172 | 125 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 7,9% | 9,3% | 10,4% | 8,1% |
| Chiffre d'affaires global | 4 387 | 4 111 | 2 139 | 1 972 |
Chiffre d'affaires3
Au cours de l'exercice 2013, Bekaert a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de € 3,2 milliards et un chiffre d'affaires global de € 4,1 milliards, soit une baisse de respectivement 7,9% et 6,3% par rapport à 2012. L'entreprise a maintenu ses positions de leader sur les marchés et a réalisé une hausse des volumes de 4%, principalement par le biais des acquisitions.
L'effet des devises4 dans les états financiers consolidés pour les activités au Venezuela était de -3,2% sur le chiffre d'affaires consolidé. Les fluctuations des autres valeurs étrangères ont eu un effet négatif additionnel de -2,4% sur les revenus. Le mouvement net des acquisitions et cessions (+0,9%) était limité, tandis que la croissance organique a régressé de 3,3%, principalement attribuable à la répercussion de la baisse des prix des matières premières.
Au niveau du chiffre d'affaires global, l'impact du Venezuela était de -2,5%. Les effets des mouvements de change, mis à part le bolivar vénézuélien, se chiffrait à -4,8% et le mouvement net des acquisitions et cessions à +0,7%. Sur base organique, le chiffre d'affaires global a progressé de 0,3%.
| En millions d'€ | ||||
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 2012 | 2013 | Différence | Quote-part |
| EMEA | 1 044 | 1 040 | - | 33% |
| Amérique du Nord | 659 | 548 | -17% | 17% |
| Amérique latine | 812 | 645 | -21% | 20% |
| Asie-Pacifique | 945 | 953 | +1% | 30% |
| Total | 3 461 | 3 186 | -8% | 100% |
| Chiffre d'affaires global | 2012 | 2013 | Différence | Quote-part |
| EMEA | 1 040 | 1 028 | -1% | 25% |
| Amérique du Nord | 659 | 548 | -17% | 13% |
| Amérique latine | 1 690 | 1 534 | -9% | 37% |
| Asie-Pacifique | 998 | 1 001 | - | 25% |
| Total | 4 387 | 4 111 | -6% | 100% |
Chiffre d'affaires consolidé et global par secteur d'activités
3 Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres pour l'exercice financier 2012. 4 Comme annoncé précédemment, Bekaert applique des méthodes comptables d'hyperinflation et le cours de change économique depuis début 2013. Par principe de précaution, l'entreprise souhaite ainsi faire face au climat incertain au Venezuela et éviter des résultats financiers influencés par une devise surévaluée.
Information sectorielle
EMEA
| Chiffres clés (en millions d'€) | 2012 | 2013 | 1S 2013 | 2S 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 1 044 | 1 040 | 532 | 508 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) |
63 | 88 | 46 | 42 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 6,1% | 8,5% | 8,7% | 8,3% |
| Eléments non récurrents | -75 | -3 | -1 | -2 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | -11 | 85 | 45 | 40 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | -1,1% | 8,2% | 8,5% | 7,9% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 79 | 48 | 23 | 25 |
| EBITDA | 68 | 133 | 68 | 65 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 6,5% | 12,8% | 12,8% | 12,8% |
| Actifs du secteur | 758 | 716 | 779 | 716 |
| Passifs du secteur | 177 | 188 | 183 | 188 |
| Capitaux employés | 581 | 528 | 596 | 528 |
La demande dans le secteur automobile a affiché dans l'ensemble une tendance à la hausse dans la région EMEA au cours du deuxième semestre de l'année qui s'est traduite par une hausse des volumes steel cord et des autres applications du fil d'acier ayant d'importants marchés de l'après-vente. La demande des fibres d'acier Dramix® pour le renforcement de béton a également augmenté, nonobstant les conditions difficiles dans le secteur de la construction en raison des projets d'infrastructure publique différés et du marché d'habitation stagnant.
Les activités de Bekaert dans la région EMEA ont affiché de solides performances en 2013. La mise en œuvre d'importantes réductions des coûts et les mesures de restructuration prises en 2012 ont considérablement contribué à améliorer la rentabilité du secteur. Le chiffre d'affaires demeurant stable, l'entreprise a réalisé une augmentation du REBIT de 40% dans la région et a rétabli sa rentabilité à une marge EBIT de 8,2%.
L'EBITDA a pratiquement doublé par rapport à 2012, quand le flux de trésorerie a été sensiblement affecté par les activités 'fil à scier' déficitaires et l'impact des restructurations y relatées.
Les éléments non récurrents étaient limités en 2013 et principalement liés à un impact supplémentaire de la restructuration de 2012 en Belgique et à des coûts non récurrents suite au réalignement de la plate-forme de production au Royaume-Uni.
AMERIQUE DU NORD
| Chiffres clés (en millions d'€) | 2012 | 2013 | 1S 2013 | 2S 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 659 | 548 | 295 | 253 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) |
30 | 19 | 13 | 6 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 4,5% | 3,5% | 4,3% | 2,4% |
| Eléments non récurrents | -14 | -11 | - | -11 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 16 | 8 | 12 | -4 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 2,4% | 1,5% | 4,2% | -1,6% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 23 | 14 | 6 | 8 |
| EBITDA | 39 | 22 | 18 | 4 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 5,9% | 4,0% | 6,2% | 1,6% |
| Actifs du secteur | 277 | 245 | 286 | 245 |
| Passifs du secteur | 58 | 58 | 62 | 58 |
| Capitaux employés | 218 | 187 | 223 | 187 |
La faible demande sur les marchés domestiques industriels, les reports d'investissements dans les marchés de l'énergie et de la construction et une concurrence accrue en provenance des importations d'Asie ont engendré une baisse du chiffre d'affaires en Amérique du Nord. La baisse de la demande occasionnée par les reports d'investissements dans l'infrastructure du réseau électrique des Etats-Unis, par exemple, a affecté les activités de Bekaert desservant les clients des marchés de transmission et de distribution d'énergie. Le chiffre d'affaires du secteur a également été touché par la répercussion de la baisse des prix des matières premières et des écarts de conversion défavorables en raison de la position forte de l'euro.
Les activités câbles canadiennes à Pointe-Claire ont continué à afficher de bons résultats et ont réalisé une hausse solide des volumes en 2013.
Bekaert a décidé de cesser ses opérations fil d'acier à Surrey, Canada, en raison de la tendance structurelle commerciale à la baisse pour le marché du fil d'acier dans le nord-ouest de l'Amérique du Nord. L'entreprise a l'intention de desservir ses clients de la région à partir de ses autres unités de production en Amérique du Nord. Les éléments non récurrents repris dans cette information sectorielle se rapportent principalement à la fermeture de l'usine de Surrey.
Nonobstant la situation actuelle des marchés et la sous-performance du secteur en termes de rentabilité, Bekaert reconfirme sa confiance dans le potentiel de ses plates-formes de production et d'approvisionnement en Amérique du Nord. Des mesures visant à rétablir la rentabilité ont été mises en place. L'entreprise continue ainsi à investir dans la région, notamment dans une plate-forme de production plus concurrentielle pour le fil talon, un portefeuille de produits offrant une valeur ajoutée plus élevée et des nouvelles opportunités de marché, comme un site de production pour câbles d'acier situé au Texas desservant des clients du secteur pétrolier aux Etats-Unis. Les investissements y relatés seront réalisés en 2014.
AMERIQUE LATINE
| Chiffres clés (en millions d'€) | 2012 | 2013 | 1S 2013 | 2S 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 812 | 645 | 352 | 293 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) |
64 | 44 | 28 | 16 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 7,8% | 6,8% | 7,9% | 5,5% |
| Eléments non récurrents | 16 | - | - | - |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 79 | 44 | 28 | 16 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | 9,8% | 6,8% | 7,9% | 5,5% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 21 | 20 | 11 | 9 |
| EBITDA | 100 | 64 | 39 | 25 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 12,4% | 9,9% | 11,1% | 8,5% |
| Chiffre d'affaires global | 1 690 | 1 534 | 823 | 711 |
| Actifs du secteur | 480 | 407 | 458 | 407 |
| Passifs du secteur | 97 | 76 | 91 | 76 |
| Capitaux employés | 383 | 331 | 367 | 331 |
Les évolutions du marché dans l'industrie minière ont freiné la croissance du PIB dans plusieurs pays de l'Amérique latine, comme le Chili et le Pérou. Ceci a résulté dans un report d'investissements dans les secteurs de l'infrastructure et de la construction et une baisse de la demande au cours de l'année 2013.
Les activités de Bekaert en Amérique latine ont enregistré une croissance solide des volumes. Cette croissance a toutefois été plus qu'annihilée par un mix-produits défavorable et la répercussion de la baisse des prix des matières premières suite à de nouvelles stratégies d'approvisionnement. Hors effets de change, les activités en Amérique latine ont enregistré un repli du chiffre d'affaires de 3,5%.
En outre, le chiffre d'affaires du secteur a sensiblement régressé en raison de l'impact du Venezuela (-13,6%) et d'autres mouvements de change (-3,6%). Afin d'éviter des résultats financiers surévalués au taux de change officiel du bolivar vénézuélien, Bekaert a consolidé les états financiers de ses activités vénézuéliennes liés au bolivar au cours de change économique depuis début 2013. La dépréciation drastique du bolivar a eu un impact de € -110 millions sur le chiffre d'affaires et de € -16 millions sur le REBIT en 2013.
Fin 2013, Bekaert a annoncé ses projets d'expansion en Amérique Centrale et latine, comprenant le démarrage d'une usine pour le Dramix® au Costa Rica, l'acquisition de 73% des actions dans l'usine de fil d'acier d'ArcelorMittal au Costa Rica, et l'augmentation de sa participation dans l'usine de câbles Cimaf au Brésil de 45% à 100%. La conclusion de la transaction ainsi que le démarrage de l'usine pour le Dramix® sont prévus pour le second trimestre 2014.
Au niveau global, les coentreprises de Bekaert au Brésil ont réalisé une hausse solide du chiffre d'affaires en 2013. La forte performance de l'ensemble des entités brésiliennes et quelques corrections uniques favorables ont conduit à une rentabilité nettement accrue. La dépréciation considérable du real brésilien, particulièrement au cours du deuxième semestre de l'année, a engendré des écarts de conversion défavorables. Cette conversion monétaire a toutefois soulevé la capacité concurrentielle de nos activités par rapport aux importations.
ASIE-PACIFIQUE
| Chiffres clés (en millions d'€) | 2012 | 2013 | 1S 2013 | 2S 2013 |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 945 | 953 | 470 | 483 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) |
37 | 77 | 39 | 38 |
| Marge REBIT sur chiffre d'affaires | 3,9% | 8,1% | 8,4% | 7,9% |
| Eléments non récurrents | -70 | -4 | - | -4 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | -33 | 73 | 39 | 34 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires | -3,5% | 7,7% | 8,4% | 7,0% |
| Amortissements et dépréciations d'actifs | 205 | 80 | 44 | 36 |
| EBITDA | 172 | 153 | 84 | 69 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 18,2% | 16,1% | 17,8% | 14,3% |
| Chiffre d'affaires global | 998 | 1 001 | 495 | 506 |
| Actifs du secteur | 1 359 | 1 221 | 1 341 | 1 221 |
| Passifs du secteur | 142 | 134 | 119 | 134 |
| Capitaux employés | 1 217 | 1 087 | 1 222 | 1 087 |
Les activités de Bekaert en Asie-Pacifique ont enregistré une nette croissance organique des volumes (+8%) suite à une hausse de la demande dans le secteur du pneu chinois et de la croissance en élargissant davantage sa gamme de produits dans d'autres marchés. L'intégration des activités acquises en Malaisie a eu un impact positif de 4% sur le chiffre d'affaires consolidé.
La croissance a toutefois été annihilée par l'impact sur le chiffre d'affaires de la baisse des prix fil machine (-2%), des mouvements de change défavorables (-3%) et un mix-produits défavorable (-6%).
En dépit de l'érosion des prix en Chine et de la faible demande générale en Inde, Bekaert a plus que doublé sa rentabilité dans la région par rapport à 2012. Les marges ont augmenté principalement en raison de la restructuration de la plate-forme 'fil à scier' en 2012, de la mise en œuvre des réductions de coûts et d'une reprise de provisions pour créances douteuses en 2013. Des mesures efficaces pour renforcer sensiblement le contrôle et le recouvrement de crédits ainsi qu'une hausse légère de la demande dans les marchés solaires ont permis à l'entreprise le recouvrement d'une partie des créances commerciales des clients 'fil à scier' en Chine.
L'intégration des entités récemment acquises en Asie est en cours et se focalise sur l'alignement de leur performance avec les normes et les objectifs de rentabilité de Bekaert. Ce processus d'intégration prend plus de temps que prévu et continue de peser sur la rentabilité.
Bekaert continue à investir considérablement en Chine, en Inde, en Indonésie et en Malaisie.
Mise à jour des investissements et autres informations
Les investissements ont atteint € 97 millions dont € 95 millions en immobilisations corporelles. Bien qu'inférieurs à ceux de 2012, plusieurs investissements d'expansion, tels que dans le fil talon pour le renforcement de pneus et le Dramix® pour le renforcement de béton, ont été initiés fin 2013. Les dépenses y relatées seront réparties sur 2013 et 2014. Bekaert a en outre également investi – postérieurement à la date de clôture du bilan – dans une plate-forme de production pour câbles d'acier située au Texas, Etats-Unis, desservant des clients domestiques du secteur pétrolier.
Les investissements de Bekaert en recherche et développement ont totalisé € 62 millions en 2013. Ces frais de recherche et de développement concernaient principalement les activités des centres technologiques internationaux de Deerlijk (Belgique) et de Jiangyin (Chine). La diminution par rapport à 2012 (€ 69 millions) résulte de la mise en œuvre des réductions de coûts.
L'endettement net est passé de € 770 millions au 30 juin 2013 (€ 700 millions fin 2012) à € 574 millions au 31 décembre 2013. L'endettement net a été fortement réduit suite à la mise en œuvre de mesures efficaces pour continuer à réduire le fonds de roulement.
En plus des 939 700 actions détenues au 31 décembre 2012, Bekaert a acheté 712 977 actions propres au cours de l'année 2013. Aucune de ces actions a été cédée dans le cadre du plan d'options sur actions ou supprimée en 2013. Le nombre total d'actions propres s'élevait à 1 652 677 au 31 décembre 2013.
Revue financière
Dividende
Le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale des actionnaires du 14 mai 2014 d'approuver la distribution d'un dividende brut de € 0,85 par action. Le dividende, qui est soumis à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires, sera payable à partir du 21 mai 2014.
Résultats financiers
Bekaert a enregistré un résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) de € 166 millions (par rapport à € 117 millions en 2012). Ceci correspond à une marge REBIT sur chiffre d'affaires de 5,2%. Les éléments non récurrents se sont élevés à € -29 millions (par rapport à € -167 millions en 2012). Avec les éléments non récurrents, l'EBIT était de € 137 millions, représentant une marge EBIT sur chiffres d'affaires de 4,3% (contre -1,4%). L'EBITDA a atteint € 297 millions, représentant une marge EBITDA sur chiffres d'affaires de 9,3% (contre 7,9%).
Les charges commerciales et administratives ont diminué de € 40 millions et s'élèvent à € 253 millions en raison de la reprise de provisions pour créances douteuses et de la mise en œuvre des réductions de coûts, partiellement annihilées par l'inflation des coûts. Les frais de recherche et de développement ont régressé de € 7 millions pour atteindre € 62 millions suite à la mise en œuvre de mesures visant à réduire les coûts.
Les charges nettes d'intérêts se sont élevées à € -64 millions (contre € -80 millions) en raison d'une moyenne d'endettement moins élevée. Les autres produits et charges financiers se sont établis à € -20 millions (contre € - 3 millions) principalement suite aux fluctuations des taux de change.
Les impôts sur le résultat s'élevaient à € 48 millions contre € 68 millions l'année dernière.
La quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées a augmenté de € 10 millions jusqu'à € 30 millions, reflétant la forte performance et quelques corrections uniques favorables dans les coentreprises brésiliennes.
Le résultat de l'exercice se chiffre ainsi à € 36 millions par rapport à € -191 millions en 2012. Déduction faite des intérêts minoritaires (€ 11 millions), le résultat de l'exercice attribuable au Groupe était de € 25 millions, comparé à € -197 millions en 2012. Le résultat par action est de € 0,42 (en hausse par rapport à € -3,33 en 2012).
Bilan financier
Au 31 décembre 2013, les capitaux propres représentaient 44,5% du total des actifs. L'endettement net a régressé de € 700 millions à € 574 millions, en raison de l'efficacité des actions prises pour réduire le niveau du fonds de roulement. Le fonds de roulement moyen sur chiffre d'affaires (26,5%) était inférieur à 2012 (27,9%). Le gearing (l'endettement net sur capitaux propres) était de 38,2% (contre 43,7%) et l'endettement net sur EBITDA était de 1,9 (contre 2,6).
Cash-flow
Les flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles se sont établis à € 306 millions (2012: € 439 millions). Le fonds de roulement opérationnel était en baisse de € 78 millions. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement se sont élevés à € -72 millions, dont € -95 millions liés aux investissements et € +14 millions liés aux dividendes reçus. Les flux de trésorerie provenant des activités de financement se sont établis à € -192 millions (contre € -272 millions en 2012), entre autres imputables au programme de rachat d'actions (€ 15 millions), au remboursement de l'emprunt obligataire en février 2013 (€ 100 millions) et au paiement du dividende (€ 78 millions).
NV Bekaert SA (états financiers)
Le chiffre d'affaires de l'entité basée en Belgique s'élevait à € 386 millions, demeurant stable par rapport à 2012. La perte opérationnelle s'élevait à € -4,1 millions, par rapport à € -46,7 millions l'année dernière. Le résultat financier s'est établi à € 5,6 millions (contre € -16,0 millions en 2012) et le résultat extraordinaire à € 61,0 millions (contre € -96,3 millions), principalement lié à des gains sur ventes d'actifs. Le résultat de l'exercice s'est ainsi établi à € 63,5 millions par rapport à € -157,7 millions en 2012.
Calendrier financier
| Résultats 2013 | 28 | février | 2014 |
|---|---|---|---|
| Le président, le CEO et le CFO de Bekaert vont présenter les résultats à la communauté des investisseurs | |||
| à 14.00 heures CET. Cette conférence peut être suivie en direct en mode « écoute » après s'être enregistré sur | |||
| le website de Bekaert. | |||
| Rapport annuel 2013 disponible sur l'internet | 28 | mars | 2014 |
|---|---|---|---|
| Rapport d'activités au 1er trimestre 2014 | 14 | mai | 2014 |
| Assemblée générale des actionnaires | 14 | mai | 2014 |
| Dividend ex-date | 16 | mai | 2014 |
| Mise en paiement du dividende | 21 | mai | 2014 |
| Résultats du premier semestre 2014 | 1 | août | 2014 |
| Rapport d'activités au 3ième trimestre 2014 | 14 | novembre | 2014 |
Déclaration de l'auditeur
Le Commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés à fond, n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans ce communiqué. Les états financiers consolidés ont été préparés suivant les mêmes méthodes comptables et modes d'évaluation que ceux utilisés pour établir les états financiers annuels consolidés au 31 décembre 2012, à l'exception des dispositions IFRS nouvelles, amendées ou révisées suivantes qui ont été adoptées à compter du 1er janvier 2013 et qui ont eu un impact sur ce rapport:
- IAS 1 (Amendement), Présentation des états financiers Présentation des autres éléments du résultat global. Ces amendements prescrivent que les autres éléments du résultat global soient regroupés en deux catégories : (a) éléments qui ne seront pas ultérieurement reclassés en résultat et (b) éléments qui seront ultérieurement reclassés en résultat lorsque des conditions spécifiques sont rencontrées.
- IAS 19 (Révisée 2011), Avantages du personnel. La principale révision affectant ce rapport stipule que, dans le cadre de la détermination de la charge nette d'un régime à prestations définies, le coût financier ainsi que le rendement attendu sur les actifs du régime soient remplacés par un intérêt net sur l'actif/passif net du régime à prestations définies. Cet intérêt net est basé sur un taux d'actualisation unique. La norme révisée est appliquée rétrospectivement, ce qui justifie les changements apportés aux chiffres comparatifs 2012 dans les états financiers de ce rapport (voir annexe 9).
Déclaration des personnes responsables
Les personnes soussignées attestent que, à leur connaissance:
- les états financiers consolidés de NV Bekaert SA et ses filiales au 31 décembre 2013 ont été établis conformément aux International Financial Reporting Standards, et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation; et
- le rapport de gestion sur les états financiers consolidés contient un exposé fidèle sur l'évolution des affaires, les résultats et la situation de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.
Au nom du Conseil d'Administration:
Bert De Graeve Baron Buysse Administrateur délégué Président du Conseil d'Administration
Disclaimer
Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par ces déclarations prospectives ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées par des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.
Profil
Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation de fil d'acier et des revêtements. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale ayant son siège en Belgique et qui emploie 27 000 personnes de par le monde. Au service de ses clients dans 120 pays, Bekaert poursuit une croissance durable rentable dans toutes ses activités et a réalisé un chiffre d'affaires global de € 4,1 milliards en 2013.
Annexe 1: Communiqué de presse du 28 février 2014
Compte de résultats consolidé
| (en milliers d'€) | 2012 (*) | 2013 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 3 460 624 | 3 185 628 |
| Coût des ventes | -2 981 872 | -2 703 316 |
| Marge brute | 478 752 | 482 312 |
| Charges commerciales | -157 772 | -128 207 |
| Charges administratives | -134 984 | -124 924 |
| Frais de recherche et de développement | -69 449 | -62 429 |
| Autres produits opérationnels | 18 287 | 12 502 |
| Autres charges opérationnelles | -17 668 | -13 337 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | 117 166 | 165 917 |
| Eléments non récurrents | -167 101 | -28 647 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | -49 935 | 137 270 |
| Produits d'intérêt | 8 711 | 6 449 |
| Charges d'intérêt | -89 066 | -70 154 |
| Autres produits et charges financiers | -2 879 | -19 822 |
| Résultat avant impôts | -133 169 | 53 743 |
| Impôts sur le résultat | -67 715 | -47 916 |
| Résultat après impôts (sociétés consolidées) | -200 884 | 5 827 |
| Quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées | 10 383 | 30 244 |
| RESULTAT DE L'EXERCICE | -190 501 | 36 071 |
| Attribuable | ||
| au Groupe | -196 876 | 24 574 |
| aux intérêts minoritaires | 6 375 | 11 497 |
| Résultat par action (en euros par action) | ||
| Résultat net consolidé du Groupe | ||
| De base | -3,33 | 0,42 |
| Dilué | -3,33 | 0,42 |
Annexe 2: Communiqué de presse du 28 février 2014
Rapprochements de l'information sectorielle
Chiffres clés par secteur d'activités
| (en millions d'euros) | EMEA | AM N | AM L | ASIE-P | GROUP1 | RAPPR2 | 2013 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires consolidé | 1 040 | 548 | 645 | 953 | - | - | 3 186 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents |
88 | 19 | 44 | 77 | -71 | 9 | 166 |
| Marge REBIT sur chiffres d'affaires | 9% | 4% | 7% | 8% | - | - | 5% |
| Eléments non récurrents | -3 | -11 | - | -4 | -10 | - | -29 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | 85 | 8 | 44 | 73 | -82 | 9 | 137 |
| Marge EBIT sur chiffre d'affaires Amortissements et dépréciations |
8% | 2% | 7% | 8% | - | - | 4% |
| d'actifs | 48 | 14 | 20 | 80 | 11 | -13 | 160 |
| EBITDA | 133 | 22 | 64 | 153 | -71 | -4 | 297 |
| Marge EBITDA sur chiffre d'affaires | 13% | 4% | 10% | 16% | - | - | 9% |
| Actifs du secteur | 716 | 245 | 407 | 1 221 | 156 | -164 | 2 581 |
| Passifs du secteur | 188 | 58 | 76 | 134 | 79 | -73 | 462 |
| Capitaux employés | 528 | 187 | 331 | 1 087 | 77 | -91 | 2 119 |
1 Group and business support
2 Rapprochements
Annexe 3: Communiqué de presse du 28 février 2014
Différences régionales dans l'évolution trimestrielle 2013
Les parités de change reprises dans les deux dernières colonnes comprennent l'impact du Venezuela et les autres mouvements de devises par secteur, à la fois sur base annuelle et au quatrième trimestre (glissement annuel).
(en millions d'euros)
| Chiffre d'affaires consolidé |
1er trim. | 2ième trim. | 3ième trim. | 4ième trim. | FX impact full year |
FX impact Q4 yoy |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 260 | 272 | 259 | 249 | -6 | -2 |
| Amérique du Nord | 146 | 148 | 129 | 125 | -21 | -8 |
| Amérique latine | 176 | 175 | 144 | 149 | -139 | -42 |
| Asie-Pacifique | 216 | 254 | 241 | 242 | -26 | -11 |
| Total | 799 | 850 | 773 | 764 | -192 | -63 |
| Chiffre d'affaires global |
1er trim. | 2ième trim. | 3ième trim. | 4ième trim. | FX impact full year |
FX impact Q4 yoy |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EMEA | 259 | 268 | 257 | 244 | -6 | -2 |
| Amérique du Nord | 146 | 148 | 129 | 124 | -21 | -8 |
| Amérique latine | 404 | 418 | 364 | 347 | -266 | -83 |
| Asie-Pacifique | 226 | 269 | 253 | 253 | -27 | -12 |
| Total | 1 036 | 1 103 | 1 003 | 969 | -320 | -105 |
Annexe 4: Communiqué de presse du 28 février 2014
Etat consolidé du résultat global de l'exercice
| (en milliers d'€) | 2012 (*) | 2013 |
|---|---|---|
| Résultat de l'exercice | -190 501 | 36 071 |
| Autres éléments du résultat global (comptabilisés en capitaux propres) Autres éléments du résultat global qui seront reclassés ultérieurement en résultat net |
||
| Différences de change | -57 955 | -86 105 |
| Ajustements d'inflation | - | 758 |
| Couvertures de flux de trésorerie | 2 133 | 854 |
| Participations disponibles à la vente Impôts différés relatifs aux autres éléments du résultat global susceptibles d'être reclassés en résultat net |
7 644 1 646 |
773 -2 201 |
| Autres éléments du résultat global qui seront reclassés ultérieurement en résultat net, après impôts |
-46 532 | -85 921 |
| Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net |
||
| Réévaluations du passif net au titre des prestations définies Impôts différés relatifs aux autres éléments du résultat global non susceptibles d'être reclassés en résultat net |
-6 487 487 |
21 734 826 |
| Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat net, après impôts |
-6 000 | 22 560 |
| Autres éléments du résultat global (comptabilisés en capitaux propres) | -52 532 | -63 361 |
| RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE | -243 033 | -27 290 |
| Attribuable | ||
| au Groupe | -247 572 | -23 472 |
| aux intérêts minoritaires | 4 539 | -3 818 |
Annexe 5: Communiqué de presse du 28 février 2014
Bilan consolidé
| (en milliers d'€) | 2012 (*) | 2013 |
|---|---|---|
| Actifs non courants | 1 746 632 | 1 608 640 |
| Immobilisations incorporelles | 82 259 | 71 043 |
| Goodwill | 16 941 | 16 369 |
| Immobilisations corporelles | 1 377 542 | 1 239 058 |
| Participations dans des coentreprises et entreprises associées | 167 595 | 155 838 |
| Autres actifs non courants | 43 732 | 48 781 |
| Actifs d'impôts différés | 58 563 | 77 551 |
| Actifs courants | 1 921 066 | 1 771 817 |
| Stocks | 567 665 | 539 265 |
| Lettres de change reçues | 162 734 | 110 218 |
| Créances commerciales | 589 109 | 583 215 |
| Autres créances | 84 325 | 83 781 |
| Dépôts à court terme | 104 792 | 10 172 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 352 312 | 391 857 |
| Autres actifs courants | 60 129 | 51 213 |
| Actifs détenus en vue de la vente | - | 2 096 |
| Total de l'actif | 3 667 698 | 3 380 457 |
| Capitaux propres | 1 603 593 | 1 503 876 |
| Capital social | 176 586 | 176 773 |
| Primes d'émission | 30 194 | 31 055 |
| Résultats non distribués | 1 325 410 | 1 307 618 |
| Autres réserves du Groupe | -110 220 | -169 170 |
| Capitaux propres attribuables au Groupe | 1 421 970 | 1 346 276 |
| Intérêts minoritaires | 181 623 | 157 600 |
| Dettes non courantes | 1 110 294 | 904 966 |
| Obligations liées aux avantages du personnel | 180 321 | 136 602 |
| Provisions | 42 364 | 40 510 |
| Dettes portant intérêt | 850 050 | 688 244 |
| Autres passifs non courants | 5 571 | 2 587 |
| Passifs d'impôts différés | 31 988 | 37 023 |
| Dettes courantes | 953 811 | 971 615 |
| Dettes portant intérêt | 342 549 | 321 907 |
| Dettes commerciales | 321 760 | 338 864 |
| Obligations liées aux avantages du personnel | 122 263 | 121 117 |
| Provisions | 19 841 | 23 912 |
| Dettes d'impôts sur le résultat | 66 898 | 83 329 |
| Autres passifs courants | 80 500 | 82 486 |
| Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente | - | - |
| Total du passif | 3 667 698 | 3 380 457 |
Annexe 6: Communiqué de presse du 28 février 2014
Etat consolidé des variations des capitaux propres
| (en milliers d'€) | 2012 | 2013 |
|---|---|---|
| Solde au début de l'exercice | 1 766 422 | 1 603 593 |
| Résultat global de l'exercice (rapporté) | -242 912 | -27 290 |
| Retraitement conformément à IAS 19 (révisé) | -121 | - |
| Résultat global de l'exercice (après retraitement) | -243 033 | -27 290 |
| Apports de capital par des intérêts minoritaires | 10 435 | - |
| Effet des acquisitions et cessions | 109 587 | - |
| Nouvelles actions émises | 410 | 1 048 |
| Opérations d'actions propres | - | -15 275 |
| Dividendes aux actionnaires de NV Bekaert SA | -29 518 | -49 596 |
| Dividendes aux intérêts minoritaires | -14 888 | -12 960 |
| Autres | 4 178 | 4 356 |
| Solde à la fin de l'exercice | 1 603 593 | 1 503 876 |
Annexe 7: Communiqué de presse du 28 février 2014
Tableau consolidé des flux de trésorerie
| (en milliers d'€) | 2012 (*) | 2013 |
|---|---|---|
| Résultat opérationnel (EBIT) | -49 935 | 137 270 |
| Eléments sans effet de trésorerie inclus dans le résultat opérationnel* | 387 788 | 192 884 |
| Eléments d'investissement inclus dans le résultat opérationnel | -15 338 | 480 |
| Utilisation de provisions et obligations liées aux avantages du personnel | -58 484 | -45 329 |
| Impôts sur le résultat payés | -59 186 | -51 507 |
| Flux de trésorerie bruts provenant des activités opérationnelles | 204 845 | 233 798 |
| Variation du fonds de roulement opérationnel | 226 813 | 78 491 |
| Autres flux de trésorerie opérationnels | 7 195 | -6 526 |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | 438 853 | 305 763 |
| Nouveaux regroupements d'entreprises | 8 160 | - |
| Autres participations | -32 | - |
| Montant des sorties d'investissements | 22 769 | 6 668 |
| Dividendes reçus | 6 519 | 13 705 |
| Acquisition d'immobilisations incorporelles | -3 986 | -2 176 |
| Acquisition d'immobilisations corporelles | -123 356 | -94 637 |
| Autres flux de trésorerie d'investissement | 8 730 | 4 474 |
| Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement | -81 196 | -71 966 |
| Intérêts reçus | 7 494 | 9 989 |
| Intérêts payés | -85 249 | -75 291 |
| Dividendes bruts payés | -46 127 | -58 341 |
| Nouvelles dettes portant intérêt non courantes | 93 711 | 80 036 |
| Remboursement de dettes portant intérêt non courantes | -271 322 | -202 201 |
| Flux de trésorerie provenant des dettes portant intérêt courantes | -236 898 | -34 338 |
| Opérations d'actions propres | - | -15 275 |
| Autres flux de trésorerie de financement | 266 449 | 103 005 |
| Flux de trésorerie provenant des activités de financement | -271 942 | -192 416 |
| Augmentation ou diminution (-) nette de la trésorerie et des | ||
| équivalents de trésorerie | 85 715 | 41 381 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 293 856 | 352 312 |
| Effet de la variation des taux de change | -27 259 | -1 836 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice | 352 312 | 391 857 |
Annexe 8: Communiqué de presse du 28 février 2014
Chiffres-clés additionnels
| (en € par action) | 2012 (*) | 2013 |
|---|---|---|
| Nombre d'actions au 31 décembre | 60 000 942 | 60 063 871 |
| Valeur comptable | 23,70 | 22,41 |
| Cours au 31 décembre | 21,88 | 25,72 |
| Nombre moyen pondéré d'actions De base |
59 058 520 | 58 519 782 |
| Dilué | 59 151 787 | 58 699 429 |
| Résultat de l'exercice attribuable au Groupe | ||
| De base | -3,33 | 0,42 |
| Dilué | -3,33 | 0,42 |
| (en milliers d'€ - ratios) | 2012 (*) | 2013 |
| EBITDA | 274 155 | 296 991 |
| Dépréciations et amortissements | 324 090 | 159 721 |
| Capitaux employés | 2 375 086 | 2 119 306 |
| Fonds de roulement opérationnel | 898 344 | 792 836 |
| Endettement net | 700 197 | 574 016 |
| REBIT sur chiffre d'affaires | 3,4% | 5,2% |
| EBIT sur chiffre d'affaires | -1,4% | 4,3% |
| EBITDA sur chiffre d'affaires | 7,9% | 9,3% |
| Capitaux propres sur total de l'actif | 43,7% | 44,5% |
| Gearing (endettement net sur capitaux propres) | 43,7% | 38,2% |
| Endettement net sur EBITDA | 2,6 | 1,9 |
| Endettement net sur REBITDA | 2,1 | 1,8 |
| NV Bekaert SA - Compte de résultats statutaire | 2012 | 2013 |
| (en milliers d'euros) | ||
| Chiffre d'affaires | 386 142 | 386 339 |
| Résultat opérationnel | -46 699 | -4 122 |
| Résultat financier | -16 020 | 5 644 |
| Résultat des activités ordinaires | -62 719 | 1 522 |
| Résultat extraordinaire | -96 324 | 61 009 |
| Résultat avant impôts | -159 043 | 62 531 |
| Impôts sur le résultat | 1 317 | 1 013 |
| Résultat de l'exercice | -157 726 | 63 544 |
Annexe 9: Communiqué de presse du 28 février 2014
Effets de retraitement
Les informations comparatives sur 2012 ont été retraitées à cause de l'application rétrospective de la norme IAS 19R, Avantages du personnel.
Les effets peu élevés de ce retraitement sur chacun des états financiers sont présentés ci-dessous:
| Eléments retraités (en milliers d'€) | Effets de retraitement année 2012 |
|---|---|
| Compte de résultats consolidé | |
| Coût des ventes | -90 |
| Marge brute | -90 |
| Charges administratives | -565 |
| Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) | -655 |
| Résultat opérationnel (EBIT) | -655 |
| Charges d'intérêt | -1 281 |
| Résultat avant impôts | -1 936 |
| Résultat après impôts (sociétés consolidées) | -1 936 |
| Résultat de l'exercice | -1 936 |
| Attribuable au Groupe | -1 936 |
| Attribuable aux intérêts minoritaires | - |
| Résultat par action (en euros par action) | |
| Résultat net consolidé du Groupe | |
| De base | -0,03 |
| Dilué | -0,03 |
| Etat consolidé du résultat global Réévaluations du passif net au titre des prestations définies |
1 815 |
| Autres éléments du résultat global qui ne seront pas reclassés ultérieurement en | |
| résultat net, après impôts | 1 815 |
| Autres éléments du résultat global (comptabilisés en capitaux propres) | 1 815 |
| RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE | -121 |
| Attribuable au Groupe | -121 |
| Attribuable aux intérêts minoritaires | - |
| Bilan consolidé | |
| Résultats non distribués | -1 936 |
| Autres réserves du Groupe | 1 815 |
| Capitaux propres attribuables au Groupe | -121 |
| Obligations liées aux avantages du personnel | 121 |
| Dettes non courantes | 121 |
| Total du passif | - |
| Tableau consolidé des flux de trésorerie | |
| Résultat opérationnel (EBIT) | -655 |
| Eléments sans effet de trésorerie inclus dans le résultat opérationnel | 655 |
| Flux de trésorerie bruts provenant des activités opérationnelles | - |
| Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles | - |
Annexe 10: Communiqué de presse du 28 février 2014
Définitions
Entreprises associées
Entreprises dans lesquelles Bekaert détient une influence notable, en général traduite par un intérêt d'au moins 20%. Les entreprises associées sont comptabilisées selon la méthode de mise en équivalence.
Valeur comptable par action
Capitaux propres attribuables au Group divisés par le nombre d'actions en circulation à la date de clôture.
Capitaux employés (CE)
Fonds de roulement + goodwill net + immobilisations incorporelles nettes + immobilisations corporelles nettes. La moyenne des capitaux employés correspond à la somme des capitaux employés à la fin de l'exercice précédent et à la clôture de l'exercice divisée par deux.
EBIT
Résultat opérationnel (earnings before interest and taxation)
EBITDA
Résultat opérationnel (EBIT) + amortissements et dépréciations d'actifs.
Méthode de la mise en équivalence
Une méthode de comptabilisation selon laquelle la participation (dans une coentreprise ou dans une entreprise associée) est initialement enregistrée au coût, et ultérieurement ajustée pour tout changement de la quote-part de l'investisseur dans l'actif net (c.-à-d. les capitaux propres) de la coentreprise ou l'entreprise associée. Le compte de résultats comprend la quote-part de l'investisseur dans le résultat net de la coentreprise ou de l'entreprise associée.
Gearing
Endettement net par rapport aux capitaux propres.
Coentreprises
Entreprises sous contrôle conjoint dans lesquelles Bekaert détient en général une participation d'environ 50%. Les coentreprises sont comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.
Endettement net
Dettes portant intérêt après déduction des prêts courants, créances financières et cautions non courantes, dépôts à court terme, trésorerie et équivalents de trésorerie. A la seule fin du calcul de l'endettement, les dettes portant intérêt sont réévaluées afin de refléter l'effet des swaps de taux d'intérêt inter devises (ou instruments similaires) convertissant ces dettes dans la monnaie fonctionnelle de l'entité.
Eléments non récurrents
Produits et charges opérationnels liés aux programmes de restructuration, dépréciations d'actifs, regroupements d'entreprises, cessions d'activités, provisions environnementales ou autres événements et transactions qui ont un effet non récurrent.
REBIT
Résultat opérationnel (EBIT) avant éléments non récurrents.
Chiffre d'affaires global
Chiffre d'affaires des entreprises consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et des entreprises associées après élimination des ventes intragroupes.
Filiales
Entreprises sur lesquelles Bekaert exerce le contrôle et dans lesquelles elle détient en général une participation supérieure à 50%.
Fonds de roulement (opérationnel)
Stocks + créances commerciales + lettres de change reçues + acomptes payés - dettes commerciales - acomptes reçus - dettes relatives aux rémunérations et charges sociales - taxes relatives au personnel.