Bekaert NV — Earnings Release 2012

Feb 27, 2013

Communiqué de presse

Informations réglementées

Le 27 février 2013

Presse Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71

Investor Relations Jérôme Lebecque T +32 56 23 05 72

www.bekaert.com www.bekaert.mobi

Résultats annuels 2012

Faits marquants¹

La surcapacité dans la plupart des secteurs et le ralentissement global de la demande mondiale ont engendré une compétition acharnée et une pression continue sur les prix et les marges en 2012. Les activités «fil à scier» se sont effondrées encore davantage en 2012 et les mesures prises pour remodeler les activités respectives selon la nouvelle réalité économique, ont affecté les performances financières annuelles de Bekaert de façon substantielle. L'entreprise a encouru au total € 202 millions de coûts non récurrents, dont € 117 millions directement liés à la restructuration et aux dépréciations d'actifs des activités «fil à scier», et € 85 millions liés à d'autres mesures de réajustement.

Malgré l'environnement économique et le climat d'entreprise difficiles, Bekaert est parvenu à réaliser des volumes de vente stables et un solide flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles, ainsi qu'une réduction substantielle de sa position d'endettement net.

• Chiffre d'affaires consolidé de € 3,5 milliards (+3,6%) et chiffre d'affaires global de € 4,4 milliards (-4,6%)
• Marge brute de € 479 millions (marge de 13,8%) par rapport à € 651 millions (19,5%)
• REBIT de € 118 millions (marge de 3,4%) par rapport à € 281 millions (marge de 8,4%)
• Coûts non récurrents de € -202 millions et gains non récurrents de € 35 millions
• EBIT de € -49 millions par rapport à € 289 millions
• Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles de € 439 millions par rapport à € 106 millions
• EBITDA de € 275 millions (7,9%) par rapport à € 497 millions (14,9%)
• Résultat par action: € -3,30 par rapport à € 3,27

L'entreprise a continué à investir pour la croissance future tout en réduisant fortement l'endettement net:

• Les frais de R&D se sont élevés à € 69 millions, ce qui représente 2% du chiffre d'affaires
• Les investissements ont atteint € 127 millions
• L'endettement net est passé de € 856 millions à € 700 millions, ce qui résulte en un endettement net sur REBITDA de 2,1

Le Conseil d'administration confirme sa confiance dans la stratégie et les perspectives futures de l'entreprise et proposera à l'assemblée générale des actionnaires un dividende brut de € 0,85 par action.

1 Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres pour l'exercice fiscal 2011.

Perspectives

Bekaert a accompli les mesures nécessaires pour remodeler ses activités «fil à scier» et pour réajuster sa structure globale. L'entreprise a comptabilisé l'ensemble des coûts et dépréciations d'actifs relatifs à la restructuration dans ses états financiers de 2012.

Le Groupe est sur la bonne voie dans la mise en œuvre de son programme de réduction des coûts. L'environnement économique toujours difficile, le manque d'indicateurs cohérents de reprise mondiale, la surcapacité dans la plupart des marchés et la pression correspondante sur les prix globaux, vont toutefois peser sur la rentabilité.

Bekaert confirme vouloir rester, à travers son positionnement global et son large portefeuille de produits, leader sur ses marchés et leader technologique, offrant le meilleur service possible à ses clients et à d'autres acteurs à l'échelle mondiale.

Etats financiers – résumé

en millions d'€	2011	2012	1S 2012	2S 2012
Chiffre d'affaires consolidé	3 340	3 461	1 783	1 678
Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT)	281	118	85	33
Marge REBIT sur chiffre d'affaires	8,4%	3,4%	4,8%	2,0%
Eléments non récurrents*	8	-167	-81	-86
Résultat opérationnel (EBIT)*	289	-49	4	-53
Marge EBIT sur chiffre d'affaires*	8,7%	-1,4%	0,2%	-3,2%
Amortissements et dépréciations d'actifs	208	324	157	167
EBITDA*	497	275	161	114
Marge EBITDA sur chiffre d'affaires*	14,9%	7,9%	9,0%	6,8%
Chiffre d'affaires global	4 599	4 387	2 255	2 132

* Les gains sur cessions d'activités ont été reclassés parmi les éléments non récurrents au lieu de parmi les autres produits financiers. (2011: € +21 millions).

Chiffre d'affaires²

Au cours de l'exercice 2012, Bekaert a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de € 3,5 milliards et un chiffre d'affaires global de € 4,4 milliards. L'entreprise a défendu avec succès sa position sur le marché dans toutes les régions et a réalisé des volumes de vente stables par rapport à 2011.

Par rapport à l'année 2011, le chiffre d'affaires consolidé de Bekaert a augmenté de 3,6%. Le mouvement net des acquisitions et cessions (+9,6%) ainsi que les fluctuations des taux de change (+4,9%) ont contribué à la hausse du chiffre d'affaires. La croissance organique a régressé de 10,8%; cette baisse étant attribuable pour 80% aux activités «fil à scier».

Au niveau global³ , le chiffre d'affaires a baissé de 4,6% en 2011. La réduction du chiffre d'affaires organique (-7,0%) et le mouvement net des acquisitions et cessions (-0,9%) a été partiellement compensée par des mouvements de taux de change favorables (+3.4%).

² Toutes les comparaisons sont faites par rapport aux chiffres pour l'exercice fiscal 2011.

³ Le chiffre d'affaires global comprend le chiffre d'affaires des sociétés consolidées plus 100% du chiffre d'affaires des coentreprises et entreprises associées après élimination inter-sociétés.

Chiffre d'affaires consolidé et global par secteur d'activités

Chiffre d'affaires consolidé en millions d'€

Chiffre d'affaires consolidé	2011	2012	Différence	Quote-part
EMEA	1 169	1 044	-11%	30%
Amérique du Nord	665	659	-1%	19%
Amérique latine	372	812	+118%	24%
Asie-Pacifique	1 134	945	-17%	27%
Total	3 340	3 460	+4%	100%

Différences régionales caractérisant la progression d'un trimestre sur l'autre en 2012

Chiffre d'affaires consolidé	er trim. 1	ième trim. 2	ième trim. 3	ième trim. 4
EMEA	290	267	253	234
Amérique du Nord	176	175	166	142
Amérique latine	197	200	212	203
Asie-Pacifique	232	246	234	233
Total	895	888	864	812

Chiffre d'affaires global en millions d'€

Chiffre d'affaires global	2011	2012	Différence	Quote-part
EMEA	1 156	1 040	-10%	24%
Amérique du Nord	657	659	+0%	15%
Amérique latine	1 645	1 690	+3%	38%
Asie-Pacifique	1 141	998	-13%	23%
Total	4 599	4 387	-5%	100%

Différences régionales caractérisant la progression d'un trimestre sur l'autre en 2012

Chiffre d'affaires global	er trim. 1	ième trim. 2	ième trim. 3	ième trim. 4
EMEA	289	266	252	233
Amérique du Nord	176	175	166	142
Amérique latine	423	420	442	405
Asie-Pacifique	247	259	245	247
Total	1 135	1 120	1 106	1 027

Développements du marché

L'entreprise Bekaert est active dans de nombreux secteurs. Les marchés les plus larges pour les produits de Bekaert sont les secteurs de l'automobile, de l'énergie et de la construction. Dans le secteur automobile, les ventes ont régressé dans nos marchés. Des marchés de première monte (OEM) faibles en Europe, un ralentissement mondial de la vente de camions, un ralentissement dans le remplacement des pneus dans la plupart des marchés, et une compétition accrue provenant d'une surcapacité et des flux d'importation dus à l'évolution des devises, ont créé un climat d'entreprise défavorable à l'échelle mondiale. Alors que les conditions du marché de l'énergie solaire ont encore empiré au niveau mondial, d'autres secteurs liés à l'énergie ont continué à accomplir de belles performances à travers différentes applications.

Bekaert a été capable de remporter des parts de marché dans le secteur de la construction et ceci dans des circonstances économiques difficiles en créant des produits innovants et couronnés de succès.

Globalement, Bekaert a réalisé des volumes solides et stables en 2012 grâce à des actions fructueuses pour défendre la position de l'entreprise sur le marché dans les différentes régions. Des évolutions dans les marchés de l'énergie solaire et un ralentissement dans le secteur automobile et dans d'autres secteurs industriels ont entraîné des effets défavorables sur le mix produits.

Information sectorielle

EMEA

Chiffres clés (en millions d'€)	2011	2012	1S 2012	2S 2012
Chiffre d'affaires consolidé	1 169	1 044	557	487
Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT)	66	63	36	27
Marge REBIT sur chiffre d'affaires	5,6%	6,1%	6,4%	5,5%
Eléments non récurrents*	4	-75	-49	-25
Résultat opérationnel (EBIT)*	70	-11	-14	3
Marge EBIT sur chiffre d'affaires*	6,0%	-1,1%	-2,4%	0,6%
Amortissements et dépréciations d'actifs	54	79	48	31
EBITDA*	124	68	34	34
Marge EBITDA sur chiffre d'affaires*	10,6%	6,5%	6,2%	7,0%

* Les gains sur cessions d'activités ont été reclassés parmi les éléments non récurrents au lieu de parmi les autres produits financiers (2011 EMEA: € +7 millions).

La régression du chiffre d'affaires EMEA est due à un mix produits défavorable en raison de la faible demande dans les marchés automobiles du Sud de l'Europe et dans ceux du fil d'acier inoxydable, ainsi que de l'effondrement du marché «fil à scier» D'autres segments ont réalisé de bons résultats et ont contribué à stabiliser les volumes de ventes dans la région.

La baisse des prix des matières premières à base d'acier a eu un impact négatif sur les revenus et les résultats du secteur en 2012.

Les éléments non récurrents s'appliquent principalement aux plates-formes de production en Belgique et reflètent les coûts et provisions pour les restructurations et les dépréciations d'actifs (€ -85 millions) et l'impact positif des gains sur la vente des activités de revêtements industriels et de terrains (€ +10 millions).

Les gains sur cessions d'activités (impact positif en 2011 dans EMEA de € 7 millions grâce à la vente des activités films spécialisés) ont été reclassés parmi les éléments non récurrents au lieu de parmi les autres produits financiers.

AMERIQUE DU NORD

Chiffres clés (en millions d'€)	2011	2012	1S 2012	2S 2012
Chiffre d'affaires consolidé	665	659	351	308
Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT)	32	30	21	9
Marge REBIT sur chiffre d'affaires	4,8%	4,5%	6,1%	2,9%
Eléments non récurrents*	11	-14	-14	0
Résultat opérationnel (EBIT)*	43	16	8	8
Marge EBIT sur chiffre d'affaires*	6,5%	2,4%	2,2%	2,6%
Amortissements et dépréciations d'actifs	15	23	18	5
EBITDA*	58	39	26	13
Marge EBITDA sur chiffre d'affaires*	8,7%	5,9%	7,3%	4,2%

* Les gains sur cessions d'activités ont été reclassés parmi les éléments non récurrents au lieu de parmi les autres produits financiers (2011 Amérique du Nord: € +12 millions).

La demande du marché dans le secteur automobile et dans d'autres secteurs industriels a été affectée par un environnement économique toujours difficile aux Etats-Unis. L'industrie domestique du pneu n'a pas pu bénéficier du rebond automobile aux Etats-Unis à la suite d'un ralentissement de la demande de remplacement de pneus, particulièrement dans les marchés de camions, et d'une hausse des importations de pneus des pays asiatiques. Les marchés de l'agriculture et de la construction ont également continué à régresser, alors que les marchés de l'énergie et des services publics liés aux investissements dans les réseaux électriques et à l'extraction de pétrole et de gaz ont continué à afficher de bons résultats.

L'apport des activités torons⁴ canadiennes, hautement performantes, dans les comptes consolidés et les variations de taux de change favorables ont compensé l'impact du désinvestissement des activités films spécialisés et revêtements industriels en Amérique du Nord.

Les éléments non récurrents sont principalement constitués du goodwill et de la dépréciation d'actifs dans l'usine de fil d'acier au Canada.

Les gains sur cessions d'activités (impact positif en 2011 en Amérique du Nord de € 12 millions grâce à la vente des activités films spécialisés) ont été reclassés parmi les éléments non récurrents au lieu de parmi les autres produits financiers.

AMERIQUE LATINE

Chiffres clés (en millions d'€)	2011	2012	1S 2012	2S 2012
Chiffre d'affaires consolidé	372	812	397	415
Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT)	35	64	29	35
Marge REBIT sur chiffre d'affaires	9,5%	7,8%	7,2%	8,4%
Eléments non récurrents	0	16	19	-3
Résultat opérationnel (EBIT)	35	79	47	32
Marge EBIT sur chiffre d'affaires	9,5%	9,8%	11,9%	7,7%
Amortissements et dépréciations d'actifs	13	21	10	11
EBITDA	48	100	57	43
Marge EBITDA sur chiffre d'affaires	12,9%	12,4%	14,5%	10,4%
Chiffre d'affaires global	1 645	1 690	843	847

Le chiffre d'affaires consolidé a augmenté de 118% en Amérique latine suite à la consolidation des entités au sein du partenariat chilien dans lequel Bekaert détient maintenant une participation majoritaire, aux mouvements de taux de change favorables, et à une performance générale solide, principalement au Pérou. Le manque de fourniture stable en fil machine au Venezuela (Vicson) a mené à des pertes d'activité et à des fermetures temporaires des lignes de production au dernier trimestre 2012. L'augmentation du chiffre d'affaires de Vicson, favorisée par une monnaie surévaluée, n'a été que partiellement annihilée par des volumes plus bas.

Les éléments non récurrents incluent un gain sans effet de trésorerie sur la consolidation de la transaction chilienne.

Le chiffre d'affaires global a augmenté de 3% en Amérique latine. Le Real brésilien affaibli a tempéré la croissance du chiffre d'affaires du secteur au niveau global, tandis que les co-entreprises brésiliennes ont fourni des résultats et des volumes stables.

⁴ Bekaert a augmenté sa participation dans les entités de partenariat au Chili, au Pérou et au Canada (communiqué de presse du 13 mars 2012). Cela a mené à une participation majoritaire et à l'intégration des plates-formes respectives dans les états consolidés de Bekaert.

ASIE-PACIFIQUE

Chiffres clés (en millions d'€)	2011	2012	1S 2012	2S 2012
Chiffre d'affaires consolidé	1 134	945	478	467
Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT)	224	37	35	2
Marge REBIT sur chiffre d'affaires	19,8%	3,9%	7,4%	0,4%
Eléments non récurrents*	-6	-70	-18	-52
Résultat opérationnel (EBIT)*	218	-33	18	-51
Marge EBIT sur chiffre d'affaires*	19,2%	-3,5%	3,7%	-10,9%
Amortissements et dépréciations d'actifs	129	205	83	122
EBITDA*	348	172	101	71
Marge EBITDA sur chiffre d'affaires*	30,7%	18,2%	21,1%	15,2%
Chiffre d'affaires global	1 141	998	506	492

* Les gains sur cessions d'activités ont été reclassés parmi les éléments non récurrents au lieu de parmi les autres produits financiers (2011 Asie-Pacifique: € +2 millions).

Le chiffre d'affaires et les résultats ont baissé substantiellement à cause de l'effondrement des activités solaires, ce qui a eu un impact matériel sur les activités «fil à scier» en Chine. Les prix du «fil à scier» ont encore décliné de 30% en 2012. Si on compare le niveau de prix moyen en 2012 avec la moyenne en 2011, les prix ont baissé de 60%. Les activités de renforcement du caoutchouc ont enregistré des volumes de vente solides, mais opèrent dans un environnement compétitif croissant à la suite d'un ralentissement dans la demande domestique des pneus de camions ainsi que d'une activité d'exportation réduite pour nos clients asiatiques. Les baisses de prix du tire cord ont cependant été largement contrebalancées par l'impact des réductions des coûts mises en œuvre. Les marges du secteur ont été influencées par les coûts liés à l'intégration des activités récemment acquises en Malaisie et en Chine.

Bekaert a commencé à remodeler son empreinte de production du «fil à scier» en Chine à la fin de 2011. En 2012, l'entreprise a continué à exécuter les mesures et a comptabilisé des éléments non récurrents pour les coûts de restructuration et les dépréciations d'actifs respectifs. Les dépréciations d'actifs (sans effet de trésorerie) sont composées en majorité des € 70 millions de coûts non récurrents. Malgré des provisions pour créances douteuses en hausse de € 14 millions pour les clients «fil à scier» en Chine, des mesures effectives ont été prises pour renforcer le contrôle et le recouvrement de crédits, réduisant ainsi substantiellement le fonds de roulement, comme le montre le solide cash-flow pour la période.

Mise à jour des investissements et autres informations

Les investissements ont atteint € 127 millions dont € 123 millions en immobilisations corporelles.

Les investissements de Bekaert en recherche et développement ont totalisé € 69 millions en 2012. Ces frais de recherche et de développement concernaient principalement les activités des centres technologiques internationaux de Deerlijk (Belgique) et de Jiangyin (Chine). La diminution de 23% par rapport à 2011 résulte des mesures globales visant à remodeler les activités «fil à scier», par lesquelles Bekaert a ajusté ses ressources et priorités de développement dans les technologies respectives.

L'endettement net est passé de € 866 millions au 31 juin 2012 (relativement stable comparé à fin 2011) à € 700 millions au 31 décembre 2012. L'endettement net a été fortement réduit, malgré l'augmentation due aux acquisitions et aux fluctuations des devises, en raison de la mise en œuvre de mesures efficaces pour réduire le fonds de roulement de manière substantielle.

Au vu de la situation changeante au Venezuela, Bekaert appliquera des méthodes comptables d'hyperinflation et le cours de change économique correspondant à partir de 2013. En conséquence la quotepart de l'entreprise vénézuélienne diminuera significativement. L'impact sur le chiffre d'affaires est estimé à € 100 millions avec un REBIT de € 12 millions.

Bekaert employait 27 200 personnes à la fin de l'année 2012, une réduction de 1 300 personnes par rapport à l'année passée. 3 200 personnes ont été touchées par les programmes de restructuration. Les acquisitions en Malaisie et en Chine, ainsi que les expansions en Inde, au Pérou et dans d'autres pays ont fait augmenter l'effectif de 1 900 personnes.

Aucun achat ou suppression d'actions n'ont eu lieu en 2012. Le nombre total d'actions propres s'élevait à 939 700 au 31 décembre 2012.

Revue financière

Dividende

Le Conseil d'administration proposera à l'assemblée générale des actionnaires du 8 mai 2013 d'approuver la distribution d'un dividende brut de € 0,85 par action. Le dividende, qui est soumis à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires, sera payable à partir du 15 mai 2013.

Résultats financiers

Bekaert a enregistré un résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT) de € 118 millions. Ceci correspond à une marge REBIT sur chiffre d'affaires de 3,4%. Les éléments non récurrents se sont élevés à € -167 millions, dont € 202 millions de coûts non récurrents et € 35 millions de gains non récurrents⁵ . Avec les éléments non récurrents, l'EBIT était de € -49 millions, représentant une marge EBIT sur chiffres d'affaires de -1,4%. L'EBITDA a atteint € 275 millions, représentant une marge EBITDA sur chiffres d'affaires de 7,9%.

Les charges commerciales et administratives ont légèrement augmenté et s'élèvent à € 292 millions. L'effet de l'apport des nouvelles activités (principalement par l'intégration du partenariat chilien dans le périmètre consolidé de Bekaert) et des taux de change défavorables a été pratiquement complètement annihilé par des réductions de coûts et des provisions pour créances douteuses moins élevées par rapport à 2011. Les frais de recherche et de développement ont régressé de façon significative en raison de la restructuration des activités liées au «fil à scier».

Les charges d'intérêts se sont élevées à € -79 millions (contre € -66 millions) en raison d'une moyenne d'endettement plus élevée. Les autres produits et charges financiers se sont établis à € -3 millions (contre € 26 millions) suite aux fluctuations des taux de change.

Les impôts sur le résultat s'élevaient à € 68 millions, inchangés par rapport à 2011. La hauteur de ce montant s'explique par les impôts payés par les entités génératrices de profit et le fait que des impôts différés ne peuvent être enregistrés dans des entités déficitaires pour des coûts non récurrents liés à des restructurations.

La quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées s'élevait à € 10 millions, ce qui est en dessous des € 25 millions de 2011, reflétant l'intégration des entités faisant partie du partenariat chilien dans les comptes consolidés.

Le résultat de l'exercice se chiffre ainsi à € -189 millions. Déduction faite des intérêts minoritaires (€ 6 millions), le résultat de l'exercice attribuable au Groupe était de € -195 millions, comparé à € 193 millions en 2011. Le résultat par action est de € -3,30 (en baisse par rapport à € 3,27 en 2011).

⁵ Voir page 8 pour la ventilation détaillée des éléments non récurrents

Communiqué de presse – Résultats annuels 2012 – le 27 février 2013 7/16

Effet des éléments non récurrents

Les éléments non récurrents nets se sont élevés à € -167 millions et comprennent € 202 millions de coûts non récurrents et € 35 millions de gains non récurrents.

Les coûts non récurrents se sont établis à € 202 millions et sont le résultat des mesures de restructuration, des dépréciations d'actifs et d'éléments d'évaluation uniques.

Des € 202 millions de coûts non récurrents,

• € 117 millions sont liés au «fil à scier» et € 85 millions aux autres programmes de réajustement d'activités,
• € 93 millions sont liés à la restructuration et aux dépréciations en Belgique et € 109 millions dans le reste du monde,
• € 84 millions reflètent un cash-out et € 118 millions d'éléments sans effet de trésorerie tels que dépréciations d'actifs et autres amortissements.

Les gains non récurrents se sont établis à € 35 millions et comprennent :

• Plus-value sur la consolidation de la transaction des entités en partenariat chilien: € 17 millions,
• Plus-value sur la vente de la plate-forme de revêtements industriels (Belgique, Chine, E-U): € 12 millions,
• Autres gains non récurrents: € 6 millions.

Bilan financier

Au 31 décembre 2012, les capitaux propres représentaient 43,7% du total des actifs. L'endettement net a régressé de € 856 millions à € 700 millions, principalement en raison de l'efficacité des actions prises afin de réduire le niveau du fonds de roulement. Le fonds de roulement moyen sur chiffre d'affaires est resté pratiquement stable (27,9%). L'impact total de la plupart des actions prises se reflète dans les comptes du dernier trimestre 2012. Le gearing (l'endettement net sur capitaux propres) était de 43,7% et l'endettement net sur REBITDA était de à 2,1.

Cash-flow

Les flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles se sont établis à € 439 millions (2011: € 106 millions). Le fonds de roulement opérationnel était en baisse de € 227 millions suite à une collecte de trésorerie plus efficace et à la diminution des stocks. Les flux de trésorerie nets provenant des activités d'investissement se sont élevés à € -81 millions, dont € -123 millions liés aux investissements et € 23 millions liés aux produits provenant des cessions effectuées (principalement les activités revêtements industriels).

NV Bekaert SA (états financiers)

Le chiffre d'affaires de l'entité basée en Belgique s'élevait à € 386 millions, en baisse de 27% par rapport à 2011 suite à l'omission du chiffre d'affaires du «fil à scier» et à la baisse de la demande dans d'autres activités. La perte opérationnelle s'élevait à € -46,7 millions, par rapport à €-2,5 millions l'année dernière. Le résultat financier s'est établi à € -16 millions et le résultat extraordinaire à € -96 millions, principalement en raison des coûts de restructuration ainsi que des provisions et des dépréciations d'actifs. Le résultat de l'exercice s'est ainsi établi à € -158 millions par rapport à € 256 millions en 2011.

Calendrier financier

Résultats 2012	27	février	2013
Le président, le CEO et le CFO de Bekaert vont présenter les résultats à la communauté des investisseurs
à 14.00 heures CET. Cette conférence peut être suivie en direct en mode « écoute » après s'être enregistré sur
le website de Bekaert.
Rapport annuel 2012 disponible sur l'internet	29	mars	2013
Rapport d'activités au 1er trimestre 2013	8	mai	2013
Assemblée générale des actionnaires	8	mai	2013
Dividend ex-date	10	mai	2013
Mise en paiement du dividende	15	mai	2013
Résultats du premier semestre 2013	26	juillet	2013

Rapport d'activités au 3ième trimestre 2013 14 novembre 2013

Déclaration de l'auditeur

Le Commissaire a confirmé que ses travaux de révision, qui sont terminés à fond, n'ont pas révélé de correction significative qui devrait être apportée aux informations comptables reprises dans ce communiqué. A l'exception du changement de présentation des gains et pertes sur cessions d'activités, qui ont été reclassés parmi les éléments non-récurrents du résultat opérationnel (EBIT), les états financiers consolidés ont été préparés suivant les mêmes méthodes comptables et modes d'évaluation que ceux utilisés pour établir les états financiers annuels consolidés au 31 décembre 2011.

Déclaration des personnes responsables

Les personnes soussignées attestent que, à leur connaissance:

• les états financiers consolidés de NV Bekaert SA et ses filiales au 31 décembre 2012 ont été établis conformément aux International Financial Reporting Standards, et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation; et
• le rapport de gestion sur les états financiers consolidés contient un exposé fidèle sur l'évolution des affaires, les résultats et la situation de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.

Au nom du Conseil d'Administration:

Bert De Graeve Baron Buysse

Administrateur Délégué Président du Conseil d'Administration

Disclaimer

Le présent communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations reflètent les opinions actuelles de la direction concernant des événements futurs, et sont sujettes à des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs qui peuvent conduire les résultats réels à être sensiblement différents de résultats ou de performances futurs exprimés par ces déclarations prospectives ou qui pourraient en être déduits. Bekaert fournit les informations reprises dans ce communiqué à la date d'aujourd'hui, et n'assume aucune obligation d'actualiser les déclarations prospectives à la lumière d'informations nouvelles, d'événements futurs ou autrement. Bekaert rejette toute responsabilité pour toutes déclarations faites ou publiées per des tiers, et n'assume aucune obligation de corriger des données, informations, conclusions ou opinions inexactes publiées par des tiers au sujet du présent ou de tout autre communiqué de presse diffusé par Bekaert.

Profil

Bekaert (www.bekaert.com) est à l'échelle mondiale leader sur ses marchés et leader technologique dans le domaine de la transformation de fil d'acier et des revêtements. Bekaert (Euronext Bruxelles: BEKB) est une entreprise globale ayant son siège en Belgique et qui emploie 27 000 personnes de par le monde. Au service de ses clients dans 120 pays, Bekaert poursuit une croissance durable rentable dans toutes ses activités et a réalisé un chiffre d'affaires global de € 4,4 milliards en 2012.

Annexe 1: Communiqué de presse du 27 février 2013

Compte de résultats consolidé

(en milliers d'€)	2011	2012
Chiffre d'affaires	3 339 957	3 460 624
Coût des ventes	-2 688 542	-2 981 782
Marge brute	651 415	478 842
Charges commerciales	-148 947	-157 772
Charges administratives	-134 443	-134 419
Frais de recherche et de développement	-90 146	-69 449
Autres produits opérationnels	14 691	18 287
Autres charges opérationnelles	-11 712	-17 668
Résultat opérationnel avant éléments non récurrents (REBIT)	280 858	117 821
Eléments non récurrents*	8 427	-167 101
Résultat opérationnel (EBIT)*	289 285	-49 280
Produits d'intérêt	7 521	8 711
Charges d'intérêt	-73 315	-87 785
Autres produits et charges financiers*	26 426	-2 879
Résultat avant impôts	249 917	-131 233
Impôts sur le résultat	-68 133	-67 715
Résultat après impôts (sociétés consolidées)	181 784	-198 948
Quote-part dans le résultat des coentreprises et entreprises associées	25 423	10 383
RESULTAT DE L'EXERCICE	207 207	-188 565
Attribuable
au Groupe	192 643	-194 940
aux intérêts minoritaires	14 564	6 375

* Les gains sur cessions d'activités ont été reclassés parmi les éléments non récurrents au lieu de parmi les autres produits financiers (2011: € +21 millions).

Annexe 2: Communiqué de presse du 27 février 2013

Rapprochement de l'information sectorielle

Chiffres clés par secteur d'activités

(en millions d'euros)	EMEA	AM N	AM L	ASIE-P	AUTRES	2012
Chiffre d'affaires consolidé	1 044	659	812	945	1	3 461
Résultat opérationnel avant éléments non récurrents	63	30	64	37	-76	118
Marge REBIT sur chiffres d'affaires	6,1%	4,5%	7,8%	3,9%		3,4%
Eléments non récurrents	-75	-14	16	-70	-24	-167
Résultat opérationnel (EBIT)	-11	16	79	-33	-100	-49
Marge EBIT sur chiffre d'affaires	-1,1%	2,4%	9,8%	-3,5%		-1,4%
Amortissements et dépréciations d'actifs	79	23	21	205	-4	324
EBITDA	68	39	100	172	-104	275
Marge EBITDA sur chiffre d'affaires	6,5%	5,9%	12,4%	18,2%		7,9%

La colonne 'autres' reflète principalement l'impact des fonctions de support du Groupe et des platesformes d'activités ainsi que la réconciliation.

Annexe 3: Communiqué de presse du 27 février 2013

Etat consolidé du résultat global de l'exercice

(en milliers d'€)	2011	2012
Résultat de l'exercice	207 207	-188 565
Autres éléments de résultat (comptabilisés en capitaux propres)
Différences de change	23 963	-57 955
Couvertures d'un investissement net (effet de différences de change)	-	-
Couvertures de flux de trésorerie	579	2 133
Participations disponibles à la vente	-14 179	7 644
Profits et pertes (-) actuariels sur les régimes à prestations définies	-25 819	-8 302
Quote-part dans les autres éléments de résultat des coentreprises et entreprises associées	19	-
Impôts différés liés aux autres éléments de résultat	1 887	2 133
Autres éléments de résultat après impôts (comptabilisés en capitaux propres)	-13 550	-54 347
RESULTAT GLOBAL DE L'EXERCICE	193 657	-242 912
Attribuable
au Groupe	175 506	-247 451
aux intérêts minoritaires	18 151	4 539

Annexe 4: Communiqué de presse du 27 février 2013

Bilan consolidé

(en milliers d'€)	2011	2012
Actifs non courants	1 900 018	1 746 632
Immobilisations incorporelles	82 640	82 259
Goodwill	20 908	16 941
Immobilisations corporelles	1 433 601	1 377 542
Participations dans des coentreprises et entreprises associées	258 260	167 595
Autres actifs non courants	20 878	43 732
Actifs d'impôts différés	83 731	58 563
Actifs courants	2 269 087	1 921 066
Stocks	577 935	567 665
Lettres de change reçues*	241 392	162 734
Créances commerciales*	586 937	589 109
Autres créances	88 319	84 325
Dépôts à court terme	382 607	104 792
Trésorerie et équivalents de trésorerie	293 856	352 312
Autres actifs courants	62 549	60 129
Actifs détenus en vue de la vente	35 492	-
Total de l'actif	4 169 105	3 667 698
Capitaux propres	1 766 422	1 603 714
Capital social	176 512	176 586
Primes d'émission	29 858	30 194
Résultats non distribués	1 557 419	1 327 346
Autres réserves du Groupe	-69 901	-112 035
Capitaux propres attribuables au Groupe	1 693 888	1 422 091
Intérêts minoritaires	72 534	181 623
Dettes non courantes	1 137 969	1 110 173
Obligations liées aux avantages du personnel	161 256	180 200
Provisions	32 002	42 364
Dettes portant intérêt	907 573	850 050
Autres passifs non courants	10 422	5 571
Passifs d'impôts différés	26 716	31 988
Dettes courantes	1 264 714	953 811
Dettes portant intérêt	648 485	342 549
Dettes commerciales	290 635	321 760
Obligations liées aux avantages du personnel	107 978	122 263
Provisions	13 241	19 841
Dettes d'impôts sur le résultat	75 680	66 898
Autres passifs courants	116 023	80 500
Passifs associés aux actifs détenus en vue de la vente	12 672	-
Total du passif	4 169 105	3 667 698

* 'Lettres de change reçues' auparavant reprises dans 'créances commerciales'.

Annexe 5: Communiqué de presse du 27 février 2013

Etat consolidé des variations des capitaux propres

(en milliers d'€)	2011	2012
Solde au début de l'exercice	1 696 627	1 766 422
Résultat global de l'exercice	193 657	-242 912
Apports de capital par des intérêts minoritaires	2 262	10 435
Effet des acquisitions et cessions	-1 295	109 587
Nouvelles actions émises	2 546	410
Opérations d'actions propres	681	-
Dividendes aux actionnaires de NV Bekaert SA	-98 474	-29 518
Dividendes aux intérêts minoritaires	-32 728	-14 888
Autres	3 146	4 178
Solde à la fin de l'exercice	1 766 422	1 603 714

Annexe 6: Communiqué de presse du 27 février 2013

Tableau consolidé des flux de trésorerie

(en milliers d'€)	2011	2012
Résultat opérationnel (EBIT)*	289 285	-49 280
Eléments sans effet de trésorerie inclus dans le résultat opérationnel*	221 264	387 133
Eléments d'investissement inclus dans le résultat opérationnel	-16 308	-15 338
Utilisation de provisions et obligations liées aux avantages du
personnel	-41 187	-58 484
Impôts sur le résultat payés	-129 265	-59 186
Flux de trésorerie bruts provenant des activités opérationnelles	323 789	204 845
Variation du fonds de roulement opérationnel	-199 805	226 813
Autres flux de trésorerie opérationnels	-18 390	7 195
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles	105 594	438 853
Nouveaux regroupements d'entreprises	-4 381	8 160
Autres participations	-13 518	-32
Montant des sorties d'investissements	101 344	22 769
Dividendes reçus	7 511	6 519
Acquisition d'immobilisations incorporelles	-11 090	-3 986
Acquisition d'immobilisations corporelles	-266 637	-123 356
Autres flux de trésorerie d'investissement	1 755	8 730
Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement	-185 016	-81 196
Intérêts reçus	4 046	7 494
Intérêts payés	-63 011	-85 249
Dividendes bruts payés	-163 071	-46 127
Nouvelles dettes portant intérêt non courantes	432 219	93 711
Remboursement de dettes portant intérêt non courantes	-57 430	-271 322
Flux de trésorerie provenant des dettes portant intérêt courantes	105 594	-236 898
Opérations d'actions propres	681	-
Autres flux de trésorerie de financement	-238 569	266 449
Flux de trésorerie provenant des activités de financement	20 459	-271 942
Augmentation ou diminution (-) nette de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie	-58 963	85 715
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice	338 238	293 856
Effet de la variation des taux de change	14 581	-27 259
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice	293 856	352 312

* Les gains sur cessions d'activités ont été reclassés parmi les éléments non récurrents au lieu de parmi les autres produits financiers (2011: € +21 millions).

Annexe 7: Communiqué de presse du 27 février 2013

Chiffres-clés additionnels

(en € par action)	2011	2012
Nombre d'actions au 30 décembre	59 976 198	60 000 942
Valeur comptable**	28,24	23,70
Cours au 30 décembre	24,79	21,88
Nombre moyen pondéré d'actions De base	58 933 624	59 058 520
Dilué	59 328 750	59 151 787
Résultat de l'exercice attribuable au Groupe
De base	3,27	-3,30
Dilué	3,25	-3,30
Cash-flow attribuable au Groupe
De base	6,78	2,33
Dilué	6,74	2,33
(en milliers d'€ - ratios)
Cash-flow attribuable au Groupe	399 780	137 056
EBITDA*	496 590	274 810
Dépréciations et amortissements	208 000	324 090
Capitaux employés	2 568 182	2 375 086
Fonds de roulement opérationnel	1 031 032	898 344
Endettement net***	856 247	700 197
REBIT sur chiffre d'affaires	8,4%	3,4%
EBIT sur chiffre d'affaires*	8,7%	-1,4%
EBITDA sur chiffre d'affaires*	14,9%	7,9%
Capitaux propres sur total de l'actif	42,4%	43,7%
Gearing (endettement net** sur capitaux propres)	48,5%	43,7%
Endettement net** sur EBITDA	1,7	2,6
Endettement net*** sur REBITDA	1,8	2,1
NV Bekaert SA - Compte de résultats statutaire
(en milliers d'euros)
Chiffre d'affaires	529 041	386 142
Résultat opérationnel	-2 462	-46 699
Résultat financier	44 324	-16 020
Résultat des activités ordinaires	41 862	-62 719
Résultat extraordinaire	211 519	-96 324
Résultat avant impôts	253 381	-159 043
Impôts sur le résultat	2 724	1 317
Résultat de l'exercice	256 105	-157 726

* Les gains sur cessions d'activités ont été reclassés parmi les éléments non récurrents au lieu de parmi les autres produits financiers (2011: € +21 millions).

** La 'valeur comptable' comprend désormais les capitaux propres attribuables aux intérêts minoritaires.

*** Endettement net: après déduction des créances financières et de dépôts de garantie versés non courants.