Bekaert NV — Earnings Release 2012

Feb 27, 2013

Persbericht Gereglementeerde informatie

27 februari 2013

Pers Katelijn Bohez T +32 56 23 05 71

Investor Relations Jérôme Lebecque T +32 56 23 05 72

www.bekaert.com www.bekaert.mobi

Bekaert jaarresultaten 2012

Hoofdpunten¹

Overcapaciteit in de meeste sectoren en een algemene vertraging van de globale marktvraag leidden tot hevige concurrentie en aanhoudende prijs- en margedruk in 2012. De zaagdraadmarkt stortte nog verder ineen in 2012 en de maatregelen die werden getroffen om de activiteiten af te stemmen op de nieuwe business realiteit hebben de financiële jaarprestaties van Bekaert substantieel aangetast. De onderneming boekte een totaal van € 202 miljoen eenmalige kosten waarvan € 117 miljoen rechtstreeks gerelateerd aan de herstructurering en bijzondere waardeverminderingen in de zaagdraadactiviteiten en € 85 miljoen aan andere herschikkingsmaatregelen.

Ondanks het moeilijke economische en business klimaat is Bekaert erin geslaagd stabiele verkoopvolumes te realiseren, een solide nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten te genereren, en de nettoschuld substantieel af te bouwen.

• Geconsolideerde omzet van € 3,5 miljard (+3,6%) en gezamenlijke omzet van € 4,4 miljard (-4,6%)
• Marge op omzet van € 479 miljoen (13,8% marge) tegenover € 651 miljoen (19,5%)
• REBIT van € 118 miljoen (3,4% marge) tegenover € 281 miljoen (8,4% marge)
• Eenmalige kosten van € -202 miljoen en eenmalige opbrengsten van € 35 miljoen
• EBIT van € -49 miljoen tegenover € 289 miljoen
• Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten van € 439 miljoen tegenover € 106 miljoen
• EBITDA van € 275 miljoen (7,9%) tegenover € 497 miljoen (14,9%)
• EPS: € -3,30 tegenover € 3,27

De onderneming bleef verder investeren in toekomstige groei en verminderde de nettoschuld gevoelig:

• De kosten voor onderzoek en ontwikkeling bedroegen € 69 miljoen, goed voor 2% van de omzet
• De investeringen bedroegen € 127 miljoen
• De nettoschuld verminderde van € 856 miljoen tot € 700 miljoen, wat resulteerde in een nettoschuld op REBITDA van 2,1

De Raad van Bestuur bevestigt haar vertrouwen in de strategie en de toekomstperspectieven van de onderneming en zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders een brutodividend voorstellen van € 0,85 per aandeel.

Vooruitzichten

Bekaert heeft de nodige maatregelen doorgevoerd om de zaagdraadactiviteiten gevoelig af te bouwen en de globale bedrijfsstructuur te herschikken. De volledige impact van alle betrokken herstructureringskosten en bijzondere waardeverminderingen werd in de financiële rekeningen van 2012 opgenomen.

De implementatie van de kostenbesparingen van de Groep verloopt volgens schema. De aanhoudende moeilijke economische context, het gebrek aan consistente indicaties van een globale economische heropleving, de overcapaciteit in de meeste markten en de eraan gekoppelde algemene prijsdruk zullen echter wegen op de winstgevendheid.

Bekaert is vastberaden om dankzij haar globale geografische aanwezigheid en brede productenportefeuille, markten technologisch leider te blijven in dienst van haar klanten en alle andere stakeholders wereldwijd.

¹ Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2011.

Persbericht – Jaarresultaten 2012 – 27 februari 2013 1/16

Financiële resultaten – Samenvatting

in miljoen €	2011	2012	1H 2012	2H 2012
Geconsolideerde omzet	3 340	3 461	1 783	1 678
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	281	118	85	33
REBIT-marge op omzet	8,4%	3,4%	4,8%	2,0%
Eenmalige opbrengsten en kosten*	8	-167	-81	-86
Bedrijfsresultaat (EBIT)*	289	-49	4	-53
EBIT-marge op omzet*	8,7%	-1,4%	0,2%	-3,2%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	208	324	157	167
EBITDA*	497	275	161	114
EBITDA-marge op omzet*	14,9%	7,9%	9,0%	6,8%
Gezamenlijke omzet	4 599	4 387	2 255	2 132

* Winsten op de verkoop van activiteiten werden geherclassificeerd van overige financiële opbrengsten naar eenmalige opbrengsten en kosten (2011: € +21 miljoen).

Omzet²

In 2012 realiseerde Bekaert een geconsolideerde omzet van € 3,5 miljard en een gezamenlijke omzet van € 4,4 miljard. De onderneming heeft met succes haar marktpositie in alle regio's verdedigd en heeft in vergelijking met het vorige jaar stabiele verkoopvolumes gerealiseerd.

De geconsolideerde omzet steeg met 3,6% in vergelijking met 2011. Deze groei is te danken aan de nettobewegingen ten gevolge van acquisities en desinvesteringen (+9,6%) en de impact van wisselkoersverschillen (+4,9%). De daling van de organische omzet met 10,8% was voor 80% toe te schrijven aan de terugval van de zaagdraadactiviteiten.

De gezamenlijke³ omzet daalde met 4,6% in vergelijking met 2011. De organische omzetdaling (-7,0%) en de nettobewegingen ten gevolge van acquisities en desinvesteringen (-0,9%) werden gedeeltelijk afgevlakt door gunstige wisselkoersverschillen (+3,4%).

Geconsolideerde en gezamenlijke omzet per segment

Geconsolideerde omzet	2011	2012	Verschil	Aandeel
EMEA	1 169	1 044	-11%	30%
Noord-Amerika	665	659	-1%	19%
Latijns-Amerika	372	812	+118%	24%
Pacifisch Azië	1 134	945	-17%	27%
Totaal	3 340	3 460	+4%	100%

Geconsolideerde omzet in miljoen €

Regionale verschillen in de 2012 kwartaal-na-kwartaal evolutie

Geconsolideerde omzet	e Q 1	e Q 2	eQ 3	eQ 4
EMEA	290	267	253	234
Noord-Amerika	176	175	166	142
Latijns-Amerika	197	200	212	203
Pacifisch Azië	232	246	234	233
Totaal	895	888	864	812

² Alle vergelijkingen zijn ten opzichte van de cijfers voor het boekjaar 2011.

³ De gezamenlijke omzet is de omzet gerealiseerd door de geconsolideerde ondernemingen plus 100% van de omzet gerealiseerd door de joint ventures en geassocieerde ondernemingen na eliminatie van onderlinge verkopen.

Gezamenlijke omzet in miljoen €

Gezamenlijke omzet	2011	2012	Verschil	Aandeel
EMEA	1 156	1 040	-10%	24%
Noord-Amerika	657	659	+0%	15%
Latijns-Amerika	1 645	1 690	+3%	38%
Pacifisch Azië	1 141	998	-13%	23%
Totaal	4 599	4 387	-5%	100%

Regionale verschillen in de 2012 kwartaal-na-kwartaal evolutie

Gezamenlijke omzet	e Q 1	e Q 2	eQ 3	eQ 4
EMEA	289	266	252	233
Noord-Amerika	176	175	166	142
Latijns-Amerika	423	420	442	405
Pacifisch Azië	247	259	245	247
Totaal	1 135	1 120	1 106	1 027

Marktontwikkelingen

Bekaert is actief in veel sectoren. De grootste markten voor Bekaerts producten zijn de automobiel-, energie- en bouwsector. In de automobielsector nam de vraag af in onze markten. Zwakke OEM markten in Europa, een wereldwijde terugval van de verkoop van vrachtwagens, een vertraging in de vervangingsmarkt voor banden in de meeste regio's en toenemende concurrentie als gevolg van overcapaciteit en van wisselkoersgedreven importstromen, zorgden voor ongunstige business omstandigheden op wereldwijde schaal. Terwijl de globale marktomstandigheden in de sector van de zonne-energie verder verslechterden, presteerden andere energie-gerelateerde markten sterk in diverse toepassingen. In de bouwsector kon Bekaert dankzij succesvolle productinnovaties marktaandeel winnen in moeilijke economische omstandigheden.

Bekaert kon over het algemeen solide, stabiele verkoopvolumes optekenen in 2012 dankzij succesvolle maatregelen om de marktpositie van de Groep in alle regio's te vrijwaren. De evoluties in de markt van de zonne-energie en de vertraging in de automobielsector en in andere industriële markten zorgden voor ongunstige productmixeffecten.

Segmentrapporten

EMEA

Kerncijfers (in miljoen €)	2011	2012	1H 2012	2H 2012
Geconsolideerde omzet	1 169	1 044	557	487
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	66	63	36	27
REBIT-marge op omzet	5,6%	6,1%	6,4%	5,5%
Eenmalige opbrengsten en kosten*	4	-75	-49	-25
Bedrijfsresultaat (EBIT)*	70	-11	-14	3
EBIT-marge op omzet*	6,0%	-1,1%	-2,4%	0,6%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	54	79	48	31
EBITDA*	124	68	34	34
EBITDA-marge op omzet*	10,6%	6,5%	6,2%	7,0%

* Winsten op de verkoop van activiteiten werden geherclassificeerd van overige financiële opbrengsten naar eenmalige opbrengsten en kosten (2011: EMEA: € +7 miljoen).

Persbericht – Jaarresultaten 2012 – 27 februari 2013 3/16

De omzetdaling in EMEA was toe te schrijven aan een ongunstige productmix veroorzaakt door zowel een zwakke vraag in de Zuid-Europese automobielmarkten en voor roestvaste staaldraadproducten als door de ineenstorting van de zaagdraadmarkt. Andere segmenten presteerden goed en droegen bij tot het verzekeren van stabiele verkoopvolumes in de regio.

De prijsdaling van grondstoffen op basis van staal hadden een negatieve invloed op de inkomsten en resultaten van het segment in 2012.

De eenmalige opbrengsten en kosten hebben hoofdzakelijk betrekking op de Belgische productieplatformen en omvatten de uitgaven en provisies voor de herstructureringsplannen en bijzondere waardeverminderingen (€ -85 miljoen) en de positieve impact van de meerwaarde op de verkoop van de industrial coatings activiteiten en van grond (€ +10 miljoen).

De winsten op de verkoop van activiteiten (positieve invloed in de regio EMEA van € 7 miljoen in 2011 door de verkoop van de specialty films activiteiten) werden geherclassificeerd van overige financiële opbrengsten naar eenmalige opbrengsten en kosten.

NOORD-AMERIKA

Kerncijfers (in miljoen €)	2011	2012	1H 2012	2H 2012
Geconsolideerde omzet	665	659	351	308
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	32	30	21	9
REBIT-marge op omzet	4,8%	4,5%	6,1%	2,9%
Eenmalige opbrengsten en kosten*	11	-14	-14	0
Bedrijfsresultaat (EBIT)*	43	16	8	8
EBIT-marge op omzet*	6,5%	2,4%	2,2%	2,6%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	15	23	18	5
EBITDA*	58	39	26	13
EBITDA-marge op omzet*	8,7%	5,9%	7,3%	4,2%

* Winsten op de verkoop van activiteiten werden geherclassificeerd van overige financiële opbrengsten naar eenmalige opbrengsten en kosten (2011 N-AM: € +12 miljoen).

Het aanhoudend moeilijke economische klimaat in de Verenigde Staten had een ongunstige invloed op de marktvraag in de automobielsector en in andere industriële sectoren. De lokale bandenindustrie kon geen voordeel halen uit de heropleving van de automobielsector in de VS door een vertraagde vraag in de vervangingsmarkt, voornamelijk voor vrachtwagenbanden, en door de toegenomen importstromen van banden uit Azië. Ook de landbouw- en bouwsector bleven onder druk staan, terwijl de energie- en nutssectoren, met investeringen in electriciteitsnetwerken en met betrekking tot aardolie- en gaswinning sterk bleven presteren.

De impact van de gedesinvesteerde specialty films en industrial coatings activiteiten in Noord-Amerika werd gecompenseerd door de gunstige wisselkoersbewegingen en door de inbreng van de voortreffelijk presterende Canadese kabelactiviteiten⁴ in de geconsolideerde omzet.

De eenmalige opbrengsten en kosten slaan voornamelijk op goodwill- en bijzondere waardeverminderingen in de staaldraadfabriek in Canada.

De winsten op de verkoop van activiteiten (positieve invloed op Noord-Amerika van € 12 miljoen in 2011 door de verkoop van de specialty films activiteiten) werden geherclassificeerd van overige financiële opbrengsten naar eenmalige opbrengsten en kosten.

⁴ Bekaert verhoogde haar aandeel in het partnerschap met entiteiten in Chili, Peru en Canada (persbericht van 13 maart 2012). Dit leidde tot een meerderheidsbelang en de integratie van de respectievelijke platformen in de geconsolideerde jaarrekening van Bekaert.

LATIJNS-AMERIKA

Kerncijfers (in miljoen €)	2011	2012	1H 2012	2H 2012
Geconsolideerde omzet	372	812	397	415
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	35	64	29	35
REBIT-marge op omzet	9,5%	7,8%	7,2%	8,4%
Eenmalige opbrengsten en kosten	0	16	19	-3
Bedrijfsresultaat (EBIT)	35	79	47	32
EBIT-marge op omzet	9,5%	9,8%	11,9%	7,7%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	13	21	10	11
EBITDA	48	100	57	43
EBITDA-marge op omzet	12,9%	12,4%	14,5%	10,4%
Gezamenlijke omzet	1 645	1 690	843	847

In Latijns-Amerika nam de geconsolideerde omzet met 118% toe dankzij de consolidatie van de vennootschappen binnen het Chileense partnerschip waarin Bekaert nu hoofdaandeelhouder is, gunstige wisselkoerseffecten en de algemeen solide prestaties, voornamelijk in Peru. Een gebrek aan constante toelevering van walsdraad in Vicson, Venezuela, leidde tot activiteitsverliezen en tijdelijke fabriekssluitingen in het laatste kwartaal van 2012. De omzetstijging van Vicson, ondersteund door een overgewaardeerde munt, werd slechts gedeeltelijk teruggeschroefd door de lagere volumes.

De eenmalige opbrengsten en kosten houden een opbrengst zonder kasstroomeffect in op de Chileense consolidatietransactie.

De gezamenlijke omzet steeg met 3% in Latijns-Amerika. De zwakkere Braziliaanse real temperde de groei van het segment op gezamenlijk niveau, hoewel de Braziliaanse joint ventures stabiele verkoopvolumes en resultaten konden optekenen.

PACIFISCH AZIE

Kerncijfers (in miljoen €)	2011	2012	1H 2012	2H 2012
Geconsolideerde omzet	1 134	945	478	467
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	224	37	35	2
REBIT-marge op omzet	19,8%	3,9%	7,4%	0,4%
Eenmalige opbrengsten en kosten*	-6	-70	-18	-52
Bedrijfsresultaat (EBIT)*	218	-33	18	-51
EBIT-marge op omzet*	19,2%	-3,5%	3,7%	-10,9%
Afschrijvingen, waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	129	205	83	122
EBITDA*	348	172	101	71
EBITDA-marge op omzet*	30,7%	18,2%	21,1%	15,2%
Gezamenlijke omzet	1 141	998	506	492

* Winsten op de verkoop van activiteiten werden geherclassificeerd van overige financiële opbrengsten naar eenmalige opbrengsten en kosten (2011 Pacifisch Azië: € +2 miljoen).

De omzet in Azië lag gevoelig lager ten gevolge van de ineenstorting van de markt van de zonne-energie met substantiële impact op de zaagdraadactiviteiten in China. De zaagdraadprijzen zakten opnieuw met 30% in 2012. Het gemiddelde prijsniveau van 2012 lag 60% lager dan het gemiddelde van 2011. Het activiteitenplatform rubberversterking behaalde solide verkoopvolumes, maar opereerde in een toenemende concurrentiële omgeving ten gevolge van een vertraging van de lokale vraag naar vrachtwagenbanden en de verminderde exportactiviteit bij onze Aziatische klanten. De prijsdalingen in tire cord werden echter grotendeels gecompenseerd door de impact van de geïmplementeerde kostenbesparingen. De marges werden in het Aziatische segment afgezwakt door de integratiekosten van de recent verworven activiteiten in Maleisië en China.

Bekaert nam op het einde van 2011 initiatieven om het zaagdraadplatform in China af te slanken. In 2012 implementeerde de onderneming bijkomende maatregelen en werden eenmalige kosten geboekt voor de gerelateerde herstructurering en bijzondere waardeverminderingen. De bijzondere waardeverminderingen vormen het merendeel van de € 70 miljoen eenmalige kosten (zonder kasstroomeffecten). Terwijl de onderneming bijkomende provisies (€ 14 miljoen) aanlegde voor dubieuze debiteuren (zaagdraadklanten China), werden doeltreffende maatregelen genomen voor een strikter kredietbeheer en inning van uitstaande betalingen. Hierdoor werd het werkkapitaal gevoelig gereduceerd, wat tot uiting komt in de solide cash flow generatie.

Investeringsupdate en overige informatie

De investeringen liepen op tot € 127 miljoen, waarvan € 123 miljoen in materiële vaste activa.

Bekaerts investeringen in onderzoek en ontwikkeling bedroegen € 69 miljoen in 2012. Deze uitgaven hadden voornamelijk betrekking op de activiteiten van de internationale technologiecentra in Deerlijk (België) en Jiangyin (China). De daling van investeringen in R&D met 23% in vergelijking met 2011 is toe te schrijven aan de algemene maatregelen om de zaagdraadactiviteiten af te slanken waardoor Bekaert de ingezette middelen en prioriteiten in de gerelateerde technologieën bijgestuurd heeft.

De nettoschuld van € 866 miljoen op 31 juni 2012 (gelijkaardig aan de nettoschuld eind 2011) werd verminderd tot € 700 miljoen op 31 december 2012. Bekaert implementeerde doeltreffende maatregelen om het werkkapitaal substantieel te verminderen. Bijgevolg werd de nettoschuld teruggeschroefd, ondanks de schuldverhogende effecten van acquisities en wisselkoersschommelingen.

Gezien de wijzigende toestand in Venezuela past Bekaert hyperinflatie boekhouding en de toepasselijke economische wisselkoers toe vanaf 2013. Het aandeel van de activiteiten in Venezuela zal bijgevolg gevoelig dalen. De verwachte impact op omzet wordt geschat op € 100 miljoen terwijl de impact op REBIT wordt begroot op € 12 miljoen.

Eind 2012 stelde Bekaert 27 200 werknemers te werk, 1 300 minder in vergelijking met eind 2011. 3 200 medewerkers werden getroffen door de herstructurering. De acquisities in Maleisië en China en de expansies in India, Peru en andere landen voegden 1 900 medewerkers toe.

Er vond geen terugkoop of vernietiging van aandelen plaats in 2012. Het totale aantal aandelen geboekt als eigen aandelen bedroeg 939 700 op 31 december 2012.

Financieel overzicht

Dividend

De Raad van Bestuur zal aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders op 8 mei 2013 voorstellen om een brutodividend uit te keren van € 0,85 per aandeel. Het dividend zal, na goedkeuring door de Algemene Vergadering van aandeelhouders, betaalbaar worden vanaf 15 mei 2013.

Resultaten

Bekaert heeft een operationeel resultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT) geboekt van € 118 miljoen. Dit stemt overeen met een REBIT-marge op omzet van 3,4%. De eenmalige opbrengsten en kosten⁵ bedroegen € -167 miljoen en bestonden uit € 202 miljoen eenmalige kosten en € 35 miljoen eenmalige opbrengsten. Het operationeel resultaat (EBIT) na eenmalige kosten bedroeg € -49 miljoen, wat neerkomt op een marge van -1,4%. EBITDA bedroeg € 275 miljoen, wat een EBITDA-marge op omzet vertegenwoordigt van 7,9%.

⁵ Zie pagina 7 voor een getailleerde uitsplitsing van de eenmalige opbrengsten en kosten

Persbericht – Jaarresultaten 2012 – 27 februari 2013 6/16

De commerciële en administratieve kosten bedroegen € 292 miljoen, een lichte toename. De impact van de nieuwe business addities (voornamelijk de integratie van de vennootschappen binnen het Chileense partnerschap in de geconsolideerde perimeter van Bekaert) en van ongunstige wisselkoersen werd bijna volledig gecompenseerd door kostenbesparingen en lagere provisies voor dubieuze debiteuren tegenover 2011. Kosten voor onderzoek en ontwikkeling namen sterk af als gevolg van de herstructurering van de zaagdraadgerelateerde activiteiten.

De renteopbrengsten en -lasten bedroegen € -79 miljoen (ten opzichte van € -66 miljoen) ten gevolge van de hogere gemiddelde schuld. Overige financiële opbrengsten en lasten liepen op tot € -3 miljoen (ten opzichte van € 26 miljoen), voornamelijk door valutaschommelingen.

De winstbelasting bedroeg € 68 miljoen, gelijkaardig aan 2011. De aanzienlijke belasting was te wijten aan de belastingen betaald door winstgenererende entiteiten en het feit dat er geen uitgestelde belastingsvorderingen kunnen worden opgezet in verlieslatende entiteiten voor de eenmalige kosten gerelateerd aan de herstructurering.

Het aandeel in de resultaten van joint ventures en geassocieerde ondernemingen bedroeg € 10 miljoen tegenover € 25 miljoen in 2011 als gevolg van de overheveling van de entiteiten binnen het Chileense partnerschap binnen de geconsolideerde perimeter van Bekaert.

Het perioderesultaat bedroeg bijgevolg € -189 miljoen. Rekening houdend met de minderheidsbelangen van derden (€ 6 miljoen) bedroeg het perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep € -195 miljoen, vergeleken met € 193 miljoen in 2011. EPS (perioderesultaat per aandeel) bedroeg € -3,30 ten opzichte van € 3,27 in 2011.

Impact van eenmalige opbrengsten en kosten

De eenmalige opbrengsten en kosten bedroegen € -167 miljoen en zijn samengesteld uit € 202 miljoen eenmalige kosten en € 35 miljoen eenmalige opbrengsten.

De eenmalige kosten (€ 202 miljoen) zijn het resultaat van herstructureringsmaatregelen, bijzondere waardeverminderingen en andere eenmalige afschrijvingen.

Van deze € 202 miljoen eenmalige kosten:

• had € 117 miljoen betrekking op de zaagdraadactiviteiten en € 85 miljoen op andere herschikkingen.
• was € 93 miljoen toe te schrijven aan herstructureringskosten en afwaarderingen in België en € 109 miljoen aan herschikkingen in de rest van de wereld.
• gaf € 84 miljoen aanleiding tot een cash-out en de overige € 118 miljoen niet gezien gerelateerd aan bijzondere afwaarderingen en afschrijvingen.

De eenmalige opbrengsten bedroegen € 35 miljoen:

• de meerwaarde op de consolidatietransactie van de vennootschappen binnen het Chileense partnerschap: € 17 miljoen;
• de meerwaarde op de verkoop van de industrial coatings activiteiten (België, China, VS): € 12 miljoen;
• Andere eenmalige opbrengsten: € 6 miljoen.

Balans

Op 31 december 2012 vertegenwoordigde het eigen vermogen 43,7% van de totale activa. De nettoschuld daalde van € 856 miljoen naar € 700 miljoen als gevolg van effectieve maatregelen om het werkkapitaal te verlagen. Het gemiddelde werkkapitaal op omzet (€ 27,9%) bleef stabiel. De impact van de meeste acties werd zichtbaar in het laatste kwartaal van 2012. De nettoschuld op eigen vermogen (gearing ratio) bedroeg 43,7% en nettoschuld op REBITDA was 2,1.

Kasstroomoverzicht

De nettokasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen € 439 miljoen (2011: € 106 miljoen). Het operationeel werkkapitaal verminderde met € 227 miljoen ten gevolge van de doeltreffende inning van uitstaande betalingen en de afbouw van voorraden. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg € -81 miljoen waaronder € -123 miljoen van investeringen in materiële vaste activa en € 23 miljoen inkomsten uit de verkoop van deelnemingen (hoofdzakelijk de verkoop van de industrial coatings activiteiten).

NV Bekaert SA (statutaire rekeningen)

De omzet van de Belgische vennootschap bedroeg € 386 miljoen, een daling van 27% ten opzichte van 2011 omwille van het wegvallen van de zaagdraadomzet en een verminderde vraag in andere activiteiten. Het operationeel verlies bedroeg € -46,7 miljoen tegenover € -2,5 miljoen vorig jaar. Het financieel resultaat was € -16 miljoen. Het uitzonderlijke resultaat van € -96 miljoen was te wijten aan de herstructureringskosten en -voorzieningen en bijzondere waardeverminderingen. Dit leidde tot een perioderesultaat van € -158 miljoen in vergelijking met € 256 miljoen in 2011.

Financiële kalender

Jaarresultaten 2012	27	februari	2013
De Voorzitter, de CEO en de CFO van Bekaert zullen de resultaten om 14:00 CET toelichten aan analisten en
beleggers. Deze persconferentie kan live bijgewoond worden in luister-modus via registratie op de Bekaert website.
Jaarverslag 2012 beschikbaar op www.bekaert.com	29	maart	2013
Activiteitenverslag 1ste kwartaal 2013	8	mei	2013
Algemene vergadering van aandeelhouders	8	mei	2013
Dividend ex-date	10	mei	2013
Betaalbaarstelling dividend	15	mei	2013

Halfjaarresultaten 2013 26 juli 2013 Activiteitenverslag 3e kwartaal 2013 14 november 2013

Verklaring van de Commissaris

De Commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden, die ten gronde zijn afgewerkt, geen betekenisvolle correctie hebben aan het licht gebracht die in de boekhoudkundige informatie, opgenomen in dit persbericht, zou moeten doorgevoerd worden. Met uitzondering van de wijziging in voorstelling met betrekking tot resultaten op de verkoop van activiteiten, die geherclassificeerd werden als eenmalige opbrengsten en kosten opgenomen in het bedrijfsresultaat (EBIT), werden bij de opstelling van de geconsolideerde financiële overzichten dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en waarderingsregels toegepast als voor de geconsolideerde financiële overzichten per 31 december 2011.

Verklaring van de verantwoordelijke personen

De ondertekenende personen verklaren dat, voor zover hen bekend:

• de geconsolideerde jaarrekening van NV Bekaert SA en haar dochterondernemingen per 31 december 2012 opgesteld is overeenkomstig de International Financial Reporting Standards, en een getrouw beeld geeft van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen; en
• het jaarverslag over de geconsolideerde jaarrekening een getrouw overzicht geeft van de ontwikkeling en de resultaten van het bedrijf en van de positie van de gezamenlijke in de consolidatie opgenomen ondernemingen, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden waarmee zij geconfronteerd worden.

Namens de Raad van Bestuur:

Bert De Graeve Baron Buysse

Gedelegeerd Bestuurder Voorzitter van de Raad van Bestuur

Disclaimer

Dit persbericht kan toekomstgerichte verklaringen bevatten. Die verklaringen reflecteren de huidige inzichten van de bedrijfsleiding aangaande toekomstige gebeurtenissen, en zijn onderhevig aan bekende en onbekende risico's, onzekerheden en andere factoren die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten aanzienlijk verschillen van toekomstige resultaten of prestaties die door die toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of die daaruit zouden kunnen worden afgeleid. Bekaert verstrekt de in dit persbericht opgenomen informatie per huidige datum en neemt geen enkele verplichting op om de toekomstgerichte verklaringen in het licht van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins te actualiseren. Bekaert wijst elke aansprakelijkheid af voor verklaringen die door derden worden afgelegd of gepubliceerd, en neemt geen enkele verplichting op om onnauwkeurige gegevens, informatie, conclusies of opinies te corrigeren die door derden worden gepubliceerd met betrekking tot dit of enig ander persbericht dat door Bekaert wordt verspreid.

Profiel

Bekaert (www.bekaert.com) is een wereldmarkt- en technologisch leider in staaldraadtransformatie en deklagen. Bekaert (Euronext Brussels: BEKB) is een globaal bedrijf met hoofdzetel in België en stelt 27 000 medewerkers tewerk. In dienst van klanten in 120 landen, streven we duurzame rendabele groei na in al onze activiteiten en realiseerden we een gezamenlijke jaaromzet van € 4,4 miljard in 2012.

Bijlage 1: Persbericht van 27 februari 2013

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

(in duizend €)	2011	2012
Omzet	3 339 957	3 460 624
Kostprijs van verkopen	-2 688 542	-2 981 782
Marge op omzet	651 415	478 842
Commerciële kosten	-148 947	-157 772
Administratieve kosten	-134 443	-134 419
Kosten voor onderzoek en ontwikkeling	-90 146	-69 449
Andere bedrijfsopbrengsten	14 691	18 287
Andere bedrijfskosten	-11 712	-17 668
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige opbrengsten en kosten (REBIT)	280 858	117 821
Eenmalige opbrengsten en kosten*	8 427	-167 101
Bedrijfsresultaat (EBIT)*	289 285	-49 280
Renteopbrengsten	7 521	8 711
Rentelasten	-73 315	-87 785
Overige financiële opbrengsten en lasten*	26 426	-2 879
Resultaat vóór belastingen	249 917	-131 233
Winstbelastingen	-68 133	-67 715
Resultaat na belastingen (geconsolideerde ondernemingen)	181 784	-198 948
Aandeel in het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	25 423	10 383
PERIODERESULTAAT	207 207	-188 565
Toerekenbaar aan
de Groep	192 643	-194 940
minderheidsbelangen van derden	14 564	6 375

* Winsten op de verkoop van activiteiten werden geherclassificeerd van overige financiële opbrengsten naar eenmalige opbrengsten en kosten (2011: € 21 miljoen).

Bijlage 2: Persbericht van 27 februari 2013

Aansluiting segmentrapportering

Kerncijfers per segment

(in miljoen €)	EMEA	N-AM	L-AM	APAC	ANDERE	2012
Geconsolideerde omzet	1 044	659	812	945	1	3 461
Bedrijfsresultaat vóór eenmalige
opbrengsten en kosten	63	30	64	37	-76	118
REBIT-marge op omzet	6,1%	4,5%	7,8%	3,9%		3,4%
Eenmalige opbrengsten en kosten	-75	-14	16	-70	-24	-167
Bedrijfsresultaat (EBIT)	-11	16	79	-33	-100	-49
EBIT-marge op omzet	-1,1%	2,4%	9,8%	-3,5%		-1,4%
Afschrijvingen, waardeverminderingen
en bijzondere waardeverminderingen	79	23	21	205	-4	324
EBITDA	68	39	100	172	-104	275
EBITDA-marge op omzet	6,5%	5,9%	12,4%	18,2%		7,9%

De kolom "Andere" bestaat hoofdzakelijk uit Groep & Business Support en sluitposten.

Bijlage 3: Persbericht van 27 februari 2013

Geconsolideerd overzicht van het volledig perioderesultaat

(in duizend €)	2011	2012
Perioderesultaat	207 207	-188 565
Andere elementen van het resultaat
Omrekeningsverschillen	23 963	-57 955
Afdekking van een netto-investering (effect op wisselkoersverschillen)	-	-
Kasstroomafdekkingen	579	2 133
Financiële activa beschikbaar voor verkoop	-14 179	7 644
Actuariële winsten en verliezen (-) op toegezegdpensioenregelingen	-25 819	-8 302
Aandeel in andere elementen van het resultaat van joint ventures en geassocieerde ondernemingen	19	-
Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat	1 887	2 133
Andere elementen van het resultaat na belastingen (opgenomen in het eigen vermogen)	-13 550	-54 347
VOLLEDIG PERIODERESULTAAT	193 657	-242 912
Toerekenbaar aan
de Groep	175 506	-247 451
minderheidsbelangen van derden	18 151	4 539

Bijlage 4: Persbericht van 27 februari 2013

Geconsolideerde balans

(in duizend €)	2011	2012
Vaste active	1 900 018	1 746 632
Immateriële active	82 640	82 259
Goodwill	20 908	16 941
Materiële vaste active	1 433 601	1 377 542
Deelnemingen in joint ventures en geassocieerde ondernemingen	258 260	167 595
Overige vaste active	20 878	43 732
Uitgestelde belastingvorderingen	83 731	58 563
Vlottende active	2 269 087	1 921 066
Voorraden	577 935	567 665
Ontvangen bankwissels*	241 392	162 734
Handelsvorderingen	586 937	589 109
Overige vorderingen	88 319	84 325
Geldbeleggingen	382 607	104 792
Geldmiddelen en kasequivalenten	293 856	352 312
Overige vlottende active	62 549	60 129
Activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	35 492	-
Totaal	4 169 105	3 667 698

Eigen vermogen	1 766 422	1 603 714
Kapitaal	176 512	176 586
Uitgiftepremies	29 858	30 194
Overgedragen resultaten	1 557 419	1 327 346
Overige Groepsreserves	-69 901	-112 035
Eigen vermogen toerekenbaar aan de Groep	1 693 888	1 422 091
Minderheidsbelangen	72 534	181 623
Verplichtingen op meer dan een jaar	1 137 969	1 110 173
Voorzieningen voor personeelsbeloningen	161 256	180 200
Overige voorzieningen	32 002	42 364
Rentedragende schulden	907 573	850 050
Overige verplichtingen op meer dan een jaar	10 422	5 571
Uitgestelde belastingverplichtingen	26 716	31 988
Verplichtingen op ten hoogste een jaar	1 264 714	953 811
Rentedragende schulden	648 485	342 549
Handelsschulden	290 635	321 760
Personeelsbeloningen	107 978	122 263
Overige voorzieningen	13 241	19 841
Verplichtingen met betrekking tot winstbelastingen	75 680	66 898
Overige verplichtingen op ten hoogste een jaar	116 023	80 500
Verplichtingen verbonden met activa geclassificeerd als aangehouden voor verkoop	12 672	-
Totaal	4 169 105	3 667 698

* Ontvangen bankwissels maakten vroeger deel uit van de handelsvorderingen.

Bijlage 5: Persbericht van 27 februari 2013

Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen

(in duizend €)	2011	2012
Openingssaldo	1 696 627	1 766 422
Volledig perioderesultaat	193 657	-242 912
Kapitaalsinbreng door minderheidsbelangen	2 262	10 435
Effect van overnames en verkopen	-1 295	109 587
Uitgifte nieuwe aandelen	2 546	410
Eigenaandelentransacties	681	-
Dividenden aan aandeelhouders van NV Bekaert SA	-98 474	-29 518
Dividenden aan minderheidsbelangen	-32 728	-14 888
Overige	3 146	4 178
Slotsaldo	1 766 422	1 603 714

Bijlage 6: Persbericht van 27 februari 2013

Geconsolideerd kasstroomoverzicht

(in duizend €)	2011	2012
Bedrijfsresultaat (EBIT)*	289 285	-49 280
Posten zonder kasstroomeffect verwerkt in het bedrijfsresultaat*	221 264	387 133
Investeringsposten verwerkt in het bedrijfsresultaat	-16 308	-15 338
Gebruikte bedragen van voorzieningen voor personeelsbeloningen
en overige voorzieningen	-41 187	-58 484
Betaalde winstbelastingen	-129 265	-59 186
Brutokasstromen uit bedrijfsactiviteiten	323 789	204 845
Wijzigingen in operationeel werkkapitaal	-199 805	226 813
Overige bedrijfskasstromen	-18 390	7 195
Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten	105 594	438 853
Nieuwe bedrijfscombinaties	-4 381	8 160
Andere participaties	-13 518	-32
Inkomsten uit verkoop van deelnemingen	101 344	22 769
Ontvangen dividenden	7 511	6 519
Investeringen in immateriële active	-11 090	-3 986
Investeringen in materiële vaste activa	-266 637	-123 356
Overige investeringskasstromen	1 755	8 730
Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten	-185 016	-81 196
Ontvangen rente	4 046	7 494
Betaalde rente	-63 011	-85 249
Betaalde brutodividenden	-163 071	-46 127
Inkomsten uit rentedragende schulden op meer dan een jaar	432 219	93 711
Aflossing van rentedragende schulden op meer dan een jaar	-57 430	-271 322
Kasstromen m.b.t. rentedragende schulden op ten hoogste een jaar	105 594	-236 898
Eigenaandelentransacties	681	-
Overige financieringskasstromen	-238 569	266 449
Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten	20 459	-271 942
Toename of afname (-) in geldmiddelen en kasequivalenten	-58 963	85 715
Geldmiddelen en kasequivalenten - begin van de periode	338 238	293 856
Effect van wisselkoersfluctuaties	14 581	-27 259
Geldmiddelen en kasequivalenten - einde van de periode	293 856	352 312

* Winsten op de verkoop van activiteiten werden geherclassificeerd van overige financiële opbrengsten naar eenmalige opbrengsten en kosten (2011: € 21 miljoen).

Bijlage 7: Persbericht van 27 februari 2013

Additionele kerncijfers

(in € per aandeel)	2011	2012
Aantal aandelen op 30 december	59 976 198	60 000 942
Boekwaarde**	28,24	23,70
Koers op 30 december	24,79	21,88
Gewogen gemiddeld aantal aandelen
Basisberekening Na verwateringseffect	58 933 624 59 328 750	59 058 520 59 151 787
Perioderesultaat toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	3,27	-3,30
Na verwateringseffect	3,25	-3,30
Cashflow toerekenbaar aan de Groep
Basisberekening	6,78	2,33
Na verwateringseffect	6,74	2,33
(in duizend € - ratio's)
Cashflow toerekenbaar aan de Groep	399 780	137 056
EBITDA*	496 590	274 810
Afschrijvingen en waardeverminderingen en bijzondere
waardeverminderingen	208 000	324 090
Kapitaalgebruik	2 568 182	2 375 086
Operationeel werkkapitaal	1 031 032	898 344
Nettoschuld***	856 247	700 197
REBIT op omzet	8,4%	3,4%
EBIT op omzet*	8,7%	-1,4%
EBITDA op omzet*	14,9%	7,9%
Eigen vermogen op totaal activa	42,4%	43,7%
Gearing (nettoschuld *** op eigen vermogen)	48,5%	43,7%
Nettoschuld *** op EBITDA*	1,7	2,6
Nettoschuld *** op REBITDA	1,8	2,1
NV Bekaert SA - Statutaire resultatenrekening
(in duizend €)
Omzet	529 041	386 142
Bedrijfsresultaat	-2 462	-46 699
Financieel resultaat	44 324	-16 020
Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening	41 862	-62 719
Uitzonderlijk resultaat	211 519	-96 324
Resultaat vóór belasting	253 381	-159 043
Winstbelastingen	2 724	1 317
Perioderesultaat	256 105	-157 726

* Winsten op de verkoop van activiteiten werden geherclassificeerd van overige financiële opbrengsten naar eenmalige opbrengsten en kosten (2011: € 21 miljoen).

** Eigen vermogen toerekenbaar aan minderheidsbelangen van derden wordt vanaf nu niet meer opgenomen in de boekwaarde.

*** De netto schuld na aftrek van financiële vorderingen op meer dan één jaar en kaswaarborgen.