Beijing Haohua Energy Resource Co.,Ltd. — Call Transcript 2016

May 10, 2016

北京昊华能源股份有限公司 投资者见面会会议纪要

时 间：2016 年 5 月 9 日 15:00—17:00 时。

• 地 点：北京市海淀区海博大酒店七层海景阁会议室

公司主要出席人员：

• 董事、副总经理、董事会秘书 关 杰 先生

• 董事、财务总监 鲍 霞 女士

• 证券事务代表、证券部部长 赵 兵 先生

法律事务室主任 杨瑞寒 女士

运销部副部长 江 宇 先生

出席会议的投资者：

• 华泰联合证券、招商证券、长江证券、民生证券、广发证券、 中信证券、嘉实基金、华夏基金、国寿安保基金、建信基金、 摩根士丹利华鑫基金、东海长基基金、百业股权、南山资本等 机构投资者 （排名不分先后）

会议内容：

• 1、公司京西四矿逐步退出，政府会有何政策。

• 答：国务院二月一号出台了《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发

• 展的意见》（国发〔2016〕7 号）文件，国土部、发改委、人社部、工商总 局、财政部和银监会、证监会也出了各自的实施细则，在化解过剩产能的 配套政策上更加全面。

我们认为，这次出台的政策主要体现在三个方面：一是产能一定要去，

要多化解过剩产能；二是退出人员的安置问题。三是必须在安全稳定的情 况下实现平稳退出。过剩产能的退出如果达到了预期目标，煤炭市场就会 实现供需平衡，经济就能稳定，社会就能稳定；

政府相关的配套政策肯定会有，预计 6 月底以前，各省公布退出方案， 第一批资金预计也会在六月底、七月初到位。

• 相关政策支持的力度与产能退出的程度、人员安置等情况相关，目前

• 还不好判断。但这次政策有落实的细则和方法，会对市场产生积极的影响。 2、公司京西四矿逐步退出方案预计何时获得批准

答：京西四矿逐步退出方案已经上报国家发改委，预计今年下半年会 获得批准。

• 3、公司京西四矿逐步退出是在政策出台之前还是之后。

答：公司已经在 4 月 29 日披露了公司京西四矿逐步退出的公告，将结 合公司实际及京西四矿资源现状，按照“产量逐年递减，矿井逐步停产” 的方式，本着“安全、有序、稳定”，同时兼顾成本、效益的原则对公司 所属京西四个生产煤矿在五年时间内逐步退出。

今年上半年长沟峪煤矿将退出，是在政策出台前退出，但相关的政府 政策补贴会同时考虑，目前政府相关部门正在进行信息采集的工作，包括 人员、资源等。另外三个矿的退出时间会是在政策出台之后。

• 4、人员安置问题如何解决

答：昊华现有一万多名员工，大约 80%是农民合同工，签署的合同期 在 5-8 年，合同到期直接将不再续约；北京籍员工大约在 2000 人左右。 公司将针对不同的人员类别，制定详细的人员安置方案。

一是针对合同到期人员，按国家规定程序办理终止合同手续，并依法 支付经济补偿金；

二是针对符合退休条件的人员（含特殊工种退休），积极协调办理退休 手续；

三是针对近五年内符合办理退休条件的人员（含特殊工种退休），办理 内部退养手续，享受内部退养待遇；

四是针对其他合同未到期的人员，将征求本人意见后，最大限度的在 公司内部单位进行分流安置；对于不愿服从分流安置的人员，公司将采取 包括解除劳动合同、临时待岗、停薪留职等多种举措进行处理。

5、公司京西四矿逐步退出，在资源处理上是否会有补偿。

答：在资源的补偿上会有政策，2008 年，公司向北京市国土资源局申 请，通过购买方式取得了京西四矿矿井深部矿权，按规定足额缴纳了深部 矿权资源储量的采矿权价款 1.39 亿元。按照逐步退出计划已取得深部矿权 的资源储量不能开采。依据财政部、国土资源部《关于加强对国家出资勘 查探明矿产地籍权益管理有关事项的通知》（财建[2010]1018 号）规定，拟 向政府申请返还该深部采矿权价款。

• 6、公司对 7 号文中关于新增产能限制如何理解。

答：我们认为政府会非常严格的限制新增产能，同时会分区域采取有 差别的政策。

• 7、京西矿区盈利能力强，京西四矿逐步退出对公司的影响。

答：在煤炭市场条件好的情况下，京西矿区的盈利能力确实很强，但 京西四矿均属于中老年矿井，已逐步进入深部开采地带，深部煤层赋存条 件极其复杂，工作面多，工作面生产能力下降，加之深部开采致使提升设

备、人员大幅增加，导致开采成本上升，在当前市场环境下，成本高的劣 势已经凸显。公司根据京西四矿各自的资源赋存条件，成本数据测算各矿 亏损时点，以安排四矿逐步退出的时间顺序，避免公司亏损加剧，降低公 司生产经营受到的重大影响。

8、由于债券期限比较长，未来偿债能力，京西四矿逐步退出对偿债 能力的影响有不确定性，债券评级也可能有所下降，对此公司是否有增信 措施。

• 答：公司会在近期召开债券持有人会议，将向债券持有人做详细说明。 9、煤炭价格的上涨与限产的关联度。

答：核定产能减少只是对预期有影响。真正的原因在于供需变化。目 前钢铁价格上涨，钢厂生产意愿较强，因此对煤炭需求有所增加，我们认 为当前煤炭价格上涨是价格探底后的理性回归。

10、公司对红庆梁煤矿项目的看法。

答：红庆梁矿区煤质比高家梁煤矿好，公司总结高家梁煤矿建设经营 的经验，人员要更加精干高效；由于红庆梁煤矿是竖井，建设成本会高一 些，但总体上会比高家梁煤矿更加高效。红庆梁项目目前投资 18 亿，我 们预计红庆梁项目总投资将在 30 亿元以内，降低造价将达 10 多亿。

11、请公司介绍京东方能源项目情况。

答：京东方项目还处在前期工作阶段，这个周期会比较长。公司控股 股东京煤集团为支持昊华能源的长远战略发展，已经准备出资收购京城租 赁持有的京东方能源 30%股权。

12、请公司介绍甲醇项目进展情况。

答：目前甲醇项目已经满负荷试运转了一段时间，生产出的甲醇质量 很好。甲醇价格自年初以来持续上涨，销售压力很小。现在甲醇项目主要 在做验收工作，验收完成后进入正式运营期。

13、京西四矿逐步退出后，土地和房产如何处置。

答：京西矿区土地属于京煤集团，房产属于昊华。房产账面价值不高， 公司力争在退出过程中盘活这些房产。

14、非洲煤业目前情况如何。

答：非洲煤业相关手续办理完毕，正在等待开工建设。南非与中国相 似，都是富煤贫油少气、新能源在起步阶段。非洲煤业的煤矿项目准备今 年下半年开始建设，今年上半年还全面收购了一家盈利的动力煤企业（寰 宇公司），寰宇公司经营情况很好，售价较高且有南非国家电力公司长期 协议做保障，会对非洲煤业改善财务状况有很大贡献。

15、请说明煤化工项目十三五要达到 80 万吨产能的情况。

答：甲醇项目 60 万吨属于经济产能，目前公司甲醇项目为 40 万吨产 能，公司在建设时预留了提升产能的空间，今后要根据甲醇市场的发展和 变化，决定是否扩能，使之达到经济规模以上。

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