BEIJING E-HUALU INFORMATION TECHNOLOGY CO., LTD — Capital/Financing Update 2014

Feb 14, 2014

证券代码：300212 证券简称：易华录 公告编号：2014-005

北京易华录信息技术股份有限公司

关于设立控股子公司泉州易华录投资发展有限公司的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

一、对外投资概述

为响应国家建设智慧城市的号召，积极利用泉州市金融综合改革试验区的政 策资源和发展需要，加快公司智慧城市建设的布局和进程，2014 年 2 月 8 日， 北京易华录信息技术股份有限公司（以下简称“易华录”或“公司”）与泉州市 国有资产投资经营公司（以下简称“泉州国投”）签订了《北京易华录信息技术 股份有限公司与泉州市国有资产投资经营公司共同出资设立泉州易华录投资发 展有限公司的协议》，双方约定以现金方式在福建省泉州市设立泉州易华录投资 发展有限公司（以下简称“泉州易华录”），注册资本 10,000 万元，易华录拟出 资 7,000 万元，占比 70%。泉州易华录成立后，将作为易华录的区域型控股子公 司，承接智慧泉州项目的规划、设计、建设及运营服务，成为智慧泉州综合运营 商之一，拟建设“产品质量溯源信息服务中心”、“全国电子保安联网防盗报警服 务中心”两个产业总部基地，拟打造成公司在海西地区信息服务产业的总部基地。 本次投资款项易华录出资部分来源于自有资金。

根据《公司章程》规定，本次对外投资项目的批准权限在公司董事会对外投 资权限内，不需提交股东大会审议。

公司上述对外投资不构成关联交易，不属于《上市公司重大资产重组管理办 法》规定的重大资产重组。

二、投资主体介绍

投资主体为易华录和泉州市国有资产投资经营公司。

1、泉州市国有资产投资经营公司

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住所：丰泽区妙云街泉州市劳动保障大厦2－3 楼 法定代表人：肖广

注册资金：53,378 万元

经营范围：负责市属工交、流通、城市公用企业的国有资产经营；从事投资、 改造、参股、控股、租赁、转让、承包业务。

泉州市国有资产投资经营公司1992 年9 月经泉州市人民政府批准成立，是 负责授权范围内国有资产保值增值的国有资产投资经营机构。截止2012 年12 月底，公司资产总额33.7 亿元，所有者权益31.6 亿元，实现营业利润1.26 亿 元。泉州国投与泉州易华录无业务重叠。

三、拟设立控股子公司的基本情况

• 1、公司名称：泉州易华录投资发展有限公司（暂定名，以工商登记核准的

• 名称为准）

• 2、投资主体：北京易华录信息技术股份有限公司、泉州市国有资产投资经

• 营公司

• 3、拟注册资本：人民币10,000 万元

• 4、注册地址：福建省泉州市（暂定，以工商登记为准）

• 5、经营范围产业项目投融资，信息化项目咨询、设计、研发、建设、运营、

• 服务，产品质量溯源，安保服务，交通文化、广告经营、旅游产业等。（暂定， 以工商登记为准）

6、股东结构：

股东名称	出资额（万元）	出资比例
北京易华录信息技术股份有限公司	7000	70%
泉州市国有资产投资经营公司	3000	30%
合计	10000	100%

四、设立泉州易华录的目的及对公司的影响

（一）设立泉州易华录的目的

旨在充分发挥在智能交通及信息化方面的核心竞争力，与地方政府实现优势 资源互补，依托泉州市的政策资源及市场资源，总体规划，分步实施，全力开展 智慧泉州的项目建设，并通过双方的精诚合作，持续经营，获取稳定收益。

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泉州易华录作为易华录在泉州地区的区域子公司，拟承担智慧泉州项目的规

划、设计、建设及运营服务，成为泉州市“智慧城市”综合运营商之一。 （二）资金来源

拟使用公司的自有资金。

（三）设立泉州易华录对公司的影响

1、设立泉州易华录，既可以充分发挥易华录的人才、资源、技术、理念等 优势，也可以借助当地政府在政策、市场方面的优势，实现优势互补，有助于易 华录获取稳定的区域市场份额，成为当地信息产业的龙头企业，并辐射周边地区。

2、公司秉承“着眼长远、互惠互利、共同促进、实现双赢”的原则与地方 政府开展深度合作，通过设立泉州易华录，公司将有条件深入挖掘利用当地资源， 建立良好的渠道关系和市场影响力，有利于与地方政府保持长期合作，从而获得 长期、稳定和良好的收益。

3、通过泉州易华录，公司将在承接平安城市、智能交通等项目的基础上， 拓展产品质量溯源系统业务，加快公司参与物联网建设的步伐；充分利用泉州市 金融综合改革试验区的建设需要，建设社会信用信息系统，参与智慧经济体系； 进一步开展交通文化产品制作、宣传和体验等业务，促使公司交通文化产业竞争 能力不断增强，实现公司“中国交通文化的推动者”的战略目标和定位。 （四）风险及对策

1、政策环境风险

泉州易华录主营的智慧城市业务领域虽然市场容量较大，但受政策影响较 为明显，市场预期、政策环境的变化和不确定性是公司实现预期盈利的风险之一。

当前，我国在智慧城市领域的整体投资环境良好，泉州市对智慧城市建设的 政策也相当优越，泉州易华录未来的市场前景良好，同时公司将继续加强对市场、 政策环境的把握，发挥渠道、资源优势，充分挖掘市场需求，控制相关风险。 2、市场营销风险

智慧城市业务领域随着全国各地城市建设步伐的加快而迅速扩大，技术发展 日新月异，行业市场竞争也愈加激烈，因此进入该领域的同类企业也将越来越多。 其行业特点决定了此类建设业务的企业多为资金雄厚、渠道较广的大型企业，都 将占有相当大的市场优势，这也对泉州易华录未来的市场营销增加了难度和风

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险。

基于此类风险，公司将更加注重自身的技术产品质量，提升企业在行业内的 口碑，通过项目、产品等质量以及售后服务维保等工作来取得用户对企业的认可， 扩大影响力，降低营销难度。同时培养和吸引行业内优秀的营销人员，强化自身 营销团队建设。

3、技术风险

智慧城市建设是信息技术在城市建设中的先进应用，对于相关技术的要求较 高，更新换代速度较快，所承担的项目建设也必须适应技术进步快、产品更新快、 市场需求转型快的行业特点，因此现有的技术资源可能面临重新整合的风险。

针对此类风险，公司将充分发挥自身乃至华录集团的资源优势，有效整合和 发展现有技术、产品，带动新公司的技术创新。新设公司在现有技术资源的基础 上，不断培养和吸引高端的研发技术人才，加强研发投入，准确预测智慧城市技 术的发展趋势，把握市场需求，不断形成行业领先的技术和产品。 4、管理风险

新公司成立初期，各项管理制度均不完善，各类人员的分工管理、资源的调 配等公司经营管理方面的问题将逐步显现。公司面临进一步完善现有管理体系、 建立规范的内控制度、提高管理能力、保证公司运营顺畅等一系列问题。

针对管理风险，新公司将以易华录的管理模式和制度体系为基础，本着实现 规范化和科学化管理原则组建，同时加强内部管理人才的培养和吸引，不断提升 管理水平，制定完善的符合公司发展要求的各项制度和机制，确保公司健康发展。 5、项目实施风险

公司在项目建设期间有可能存在一定的实施风险，如项目进度的控制、新技 术的应用、团队的协作、工程质量、自然环境恶化等问题都将影响整体项目的实 施。

针对此类风险，主要是加强工程项目的风险防范和管控，建立完善的项目实 施和风险管控体系，提供完善的资源、技术保障，制订严密的项目实施计划，确 保本项目的成功实施，及时发现风险，组织专业的应急小组，严格控制风险因素 并采取有效措施，以尽量降低风险。

6、融资风险

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新设公司成立后，将作为平台公司逐步通过 BT、BOT、BOO 等模式开展泉 州的智慧城市建设项目，资金需求较大，对公司的资金筹措能力有较高的要求， 特别是在公司设立初期，业绩及资金的积累不足，面临的融资风险更大。

针对此类风险，新设公司可以借助易华录作为央企上市公司的背景优势，采 用多种融资方式（银行贷款、授信、股权融资等），拓展融资渠道，确保资金来 源；同时做好各项融资计划，设计合理的融资资金结构以降低成本，防范此类风 险。

五、项目必要性、可行性与效益分析

（一）必要性

1、实现易华录整体战略定位拓展

以信息化升级为核心的智慧城市概念正在成为全国各地加快经济发展转型 的战略导向，包括平安城市、智慧交通、数字城市等多方面的智慧城市内容建设 进展迅速，业内人士认为，智慧城市将涵盖包括智能交通应用、远程医疗系统、 计算机设备等诸多行业，产业链延伸极为广泛，未来有望带来万亿市场规模。据 市场研究机构 IDC 预测，接下来几年国内致力于智慧城市建设的投资量会迅猛 增长。

设立泉州易华录是易公司与泉州市政府实现优势互补，积极参与泉州智慧城 市项目建设的前提，也是易华录公司整合资源，适应市场和行业发展趋势，实现 战略定位拓展的需要。

2、快速进入海西市场，完善公司市场布局

海西区域“智慧城市”信息化建设市场正处在快速发展阶段，特别是泉州市 所在的闽南地区经济快速发展，城镇化进度日益加快，带来了对智能交通、平安 城市、电子政务、质量溯源等项目的现实需求，其市场容量较大，未来的发展潜 力不言而喻。此次通过双方合作，易华录可以快速地进入海西区域智慧城市信息 化建设市场，降低公司进入该市场的成本，缩短市场培育期，完善易华录公司在 全国的战略布局，推动智慧城市技术的更广泛应用，形成优势市场地位，对易华 录完善战略市场布局意义重大。

• 3、实现业务模式转型，提升持续盈利能力

随着社会的发展和全国城市信息化建设的需要，易华录由传统的单一工程业

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务模式向 BT、BOT、BOO 等多种新型业务模式拓展，本项目的实施是易华录紧 紧把握国家促进“消息消费”和“政府购买社会服务”的契机，通过与泉州市政 府和国投公司的深度合作，借助新设公司平台，采用多种业务模式帮助政府更好 地挖掘公共信息资源、提供更智慧的公共服务，推动政府政务能力和社会管理创 新能力的提升，实现传统业务模式的转型。同时，通过对公共信息资源的整合、 分析及运营服务，有利于易华录获得长期而稳定的收益，实现公司、政府、公众 多赢的局面。

（二）可行性

1、较大的市场发展空间

泉州市“智慧城市”规划提出：智慧泉州围绕“一大库、二大中心、三大领 域、四大平台”开展建设，以泉州公共数据库建设为基础，以政务云计算数据中 心、智慧泉州城市运行管理指挥中心两大中心建设为载体，以满足政务管理、产 业经济、民生服务三大领域应用建设需求为导向，以数据交换与共享平台、智慧 泉州大数据平台、智慧泉州城市运行综合管理平台、智慧泉州智能门户服务平台 为核心，推进智慧泉州建设。智慧泉州的全面建设，为新设公司带来了广阔的市 场前景。

2、当地政府的支持

易华录与泉州市政府本着“着眼长远、互惠互利、共同促进、实现双赢”的 原则，围绕双方战略和产业发展规划，充分发挥各自优势，拓展合作领域，开展 全方位合作。泉州市政府将充分运用国务院赋予的先行先试等政策，在政策范围 内为新设公司提供政策支持和优质服务，帮助协调解决有关事宜，为合作项目建 设、运营和市场开拓创造有利条件。未来发展过程中，双方将通力合作，以现有 潜在项目为切入点与业务发展基础，通过市场精耕，项目挖潜，可为新公司带来 更多优质的项目。

3、技术、资金、品牌和管理优势

作为国内领先的智慧城市和智能交通整体解决方案提供商，易华录在相关领 域技术上具备显著优势；在国内，公司具有较强的品牌优势，客户对公司及其技 术的认可随着市场拓展和项目执行进一步提升；同时公司将规范、高效的管理机 制带入新设公司，可减少新公司的磨合时间和成本，尽快使新公司的业务步入正

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轨；另外，作为具有央企背景的上市公司，公司在融资渠道方面具备独特的优势， 有利于缓解政府资金压力，实现项目的社会化运营，公司的技术、资金、品牌和 管理优势为项目成功实施提供了有力保障。

（三）效益分析

泉州易华录业务收入表（2014 年-2018 年）

单位：万元

					单位：万元
	2014年	2015年	2016年	2017年	2018年
主营业务收入	8,000	10,800	14,600	19,700	26,500
净利润	1,152	1,563	2,432	3,299	4,460

泉州易华录业务主要是通过BT、BOT、BOO 等模式进行泉州智慧城市建设， 消化市县两级市场，覆盖周边地区，在信息产业及交通文化产业等领域开展业务。 公司的主要业务类型分为三类：1）传统工程类：智能交通和平安城市建设 属于传统工程类项目，收益包括咨询设计收入、工程建设收入和后期运维服务收 入等；2）信息服务类：通过收取信息服务费、管理费及其他方式获取收益；3） 交通文化类项目：交通安全信息推送平台、交通安全宣教材料制作、交通文化宣 传体验馆等属于交通文化类项目，此类项目主要收益来源于政府采购，根据形式 不同还可能获得部分广告收益和商会赞助。经过测算得出该项目投资收益率ROI 为31.22%， 静态投资回收期（PP）为4.16 年，动态投资回收期为4.9 年，内 部收益率IRR =11.47%（n＝5 年）。

（四）经营管理

针对拟成立的泉州易华录投资发展有限公司，根据《公司法》及《公司章程》 等法律法规的规定，经公司董事会审议批准后，组建完善的法人治理结构，实行 董事会领导下的总经理负责制，建立健全法人治理结构，规范经营。

泉州易华录投资发展有限公司为易华录控股子公司，公司成立后的第一届董 事会拟定由5 人构成，易华录委派2 名、中国华录集团有限公司委派1 名，泉州 市国投公司委派2 名，其中易华录提名董事长1 人待子公司董事会选举后产生。 不设监事会，由2 名监事履行监事职责，其中易华录委派监事1 名，泉州市国投 公司推荐监事1 名。总经理、财务总监等高级管理人员由新设公司董事会聘任。 六、本次投资款的具体用途

具体资金投向见下表：

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单位：万元

		单位：万元
资金用途	总投资计划	具体内容
研发投入	900	用于研发智慧城市相关技术、产品
营销体系建设	650	建立市场营销网络，拓展业务渠道
固定资产	4500	购置办公设备、场地、装修、实验室测试环 境及相关项目设施的基础建设等
运营管理费用	650	公司运营管理相关费用的使用
流动资金	3300	公司运转及项目实施所需的资金
合计	10000

七、备查文件

1、北京易华录信息技术股份有限公司第二届董事会第二十次会议决议； 2、《北京易华录信息技术股份有限公司与泉州市国有资产投资经营公司共同 出资设立泉州易华录投资发展有限公司的协议》。

特此公告。

北京易华录信息技术股份有限公司董事会

2014 年2 月14 日

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