BEIJING E-HUALU INFORMATION TECHNOLOGY CO., LTD — Audit Report / Information 2020

Aug 31, 2020

关于北京易华录信息技术股份有限公司申请 向特定对象发行股票的审核问询函的回复

致同会计师事务所（特殊普通合伙）

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关于北京易华录信息技术股份有限公司申请 向特定对象发行股票的审核问询函的回复

致同专字（ 2020 ）第 110ZA 08901 号

深圳证券交易所：

致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”）接受委托对北 京易华录信息技术股份有限公司（以下简称“发行人”、“公司”、“易华 录”） 2017 年度、 2018 年度和 2019 年度财务报表，包括 2017 年 12 月 31 日、 2018 年 12 月 31 日和 2019 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表， 2017 年度、 2018 年度和 2019 年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公 司股东权益变动表以及相关财务报表附注进行审计，并出具了致同审字（ 2018 ） 第 110ZA3138 号、致同审字（ 2019 ）第 110ZA2125 号和致同审字（ 2020 ）第 110ZA5766 号的无保留意见审计报告。

我们于 2020 年 7 月 27 日收到了发行人转来的深圳证券交易所审核中心出 具的《关于北京易华录信息技术股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核 问询函》（审核函【 2020 】 020078 号，以下简称“问询函”）。按照该问询函 的要求，基于发行人对问询函相关问题的说明以及我们对发行人 2017 年度、 2018 年度和 2019 年度财务报表审计已执行的审计工作，现就有关事项说明如 下：

问询函问题 2 ：

“报告期内，发行人存在参与 PPP 项目的情形。

请发行人补充说明：（ 1 ）结合发行人现参与和拟参与 PPP 项目的经营管理 模式、运营模式、收益分成模式等因素，说明发行人所参与的 PPP 项目是否属 于财务性投资；（ 2 ）说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司 实施或拟实施的财务性投资（包括类金融投资，下同）的情况，最近一期末是 否存在持有金额较大的财务性投资的情形，是否符合《创业板上市公司证券发 行上市审核问答》的相关要求。

请保荐人、会计师和发行人律师核查并发表明确意见。”

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2-1

一、结合发行人现参与和拟参与 PPP 项目的经营管理模式、运营模式、收益分 成模式等因素，说明发行人所参与的 PPP 项目是否属于财务性投资。

发行人回复：

• 1 、财务性投资相关规定

根据《创业板上市公司证券发行上市审核问答》相关规定，财务性投资的 类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款； 以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动大且风险较高 的金融产品；非金融企业投资金融业务等。围绕产业链上下游以获取技术、原 料或渠道为目的的产业投资，以收购或整合为目的的并购投资，以拓展客户、 渠道为目的委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性 投资。除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机 构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于： 融资租赁、商业保理和小贷业务等。与公司主营业务发展密切相关，符合业态 所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳 入类金融计算口径。

2 、发行人现参与 PPP 项目情况

截至本问询函回复日，公司参与的 PPP 项目共计 10 个，具体情况如下：

序号	PPP 项目名称	实施主体	出资额 （万元）	持股比例	实施主体与 公司关系
1	滁州雪亮工程 PPP 项目	滁州易华录信息 技术有限公司	2,920.00	49.00%	公司联营企业
2	泰州市华东数据 湖产业园及智慧 姜堰PPP 项目	泰州易华录数据 湖信息技术有限 公司	19,200.00	60.00%	公司联营企业
3	延吉数据湖基础 设施PPP 项目	延边鸿录信息技 术有限公司	1,209.41	35.00%	公司联营企业
4	天津市津南区“智 慧津南”及数据湖 （一期）建设 PPP 项目	津易（天津）数 据湖信息技术有 限公司	7,000.00	46.55%	公司联营企业
5	淮海数据湖基础 设施PPP 项目	蓝安数据信息技 术有限公司	10,854.00	81.00%	公司联营企业
6	曲阜市社会公共 安全视频监控综 合建设PPP 项目	山东易圣信息技 术有限公司	-	39.00%	公司联营企业
7	菏泽市社会治安	菏泽易华录信息	11,000.00	间接持有 90%	控股子公司

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2-2

	数字化监控PPP 项目	技术有限公司	技术有限公司
8	智慧阳信PPP项 目（一期）	阳信易华录智慧 城市建设运营有 限公司		200.00		20.00%	公司联营企业
9	乳山市平安城市 工程PPP 项目	山东易新信息技 术有限公司		830.94		20.00%	公司联营企业
10	蓬莱市智慧健康 养老服务PPP项 目	蓬莱华录京汉养 老服务有限公司		1,650.00		直接 19%、间 接36%	控股子公司
续表
序号	PPP 项目名称	经营管理 方式	运营方式		收益分成模式			是否与 主营业 务有关
1	滁州雪亮工程 PPP项目	实施主体 负责经营 管理	BOT		按照股权比例			是
2	泰州市华东数 据湖产业园及 智慧姜堰PPP 项目	实施主体 负责经营 管理	BOT		按照股权比例			是
3	延吉数据湖基 础设施PPP 项 目	实施主体 负责经营 管理	BOT		政府出资方代表放弃 在项目公司中享有的 分红权，不参与项目 公司分红，其他方按 股权比例			是
4	天津市津南区 “智慧津南”及数 据湖（一期） 建设PPP 项目	实施主体 负责经营 管理	BOT		按照股权比例			是
5	淮海数据湖基 础设施PPP 项 目	实施主体 负责经营 管理	BOT		按照股权比例			是
6	曲阜市社会公 共安全视频监 控综合建设PPP 项目	实施主体 负责经营 管理	BOT		按照股权比例			是
7	菏泽市社会治 安数字化监控 PPP 项目	实施主体 负责经营 管理	BOT		按照股权比例			是
8	智慧阳信PPP 项目（一期）	实施主体 负责经营 管理	BOT		按照股权比例			是

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2-3

9	乳山市平安城 市工程PPP 项 目	实施主体 负责经营 管理	BOT	按照股权比例	是
10	蓬莱市智慧健 康养老服务PPP 项目	实施主体 负责经营 管理	BOT+BOO	设置超额利润限制机 制，当年投资收益率 15%(含），股东按股 份占比分红，投资收 益 率 15%-25% （含），政府与乙方 分红比例3:7,投资收 益率25%-40%，政府 与乙方分红比例4:6, 投资收益率在40%以 上，政府与乙方分红 比例5:5，乙方按持 股比例分配	是

由上表可知，上述 PPP 项目均成立了专门的项目公司， PPP 项目由项目公 司负责经营管理，易华录根据持股比例会派驻董事参与项目公司经营管理，项 目经营方式基本为 BOT 模式，项目公司各出资人按照持股比例进行收益分配 （个别项目公司政府出资方除外），上述项目公司委托易华录进行数据湖或智 慧城市等工程的建设，结合财务性投资的相关规定，易华录投资上述企业的目 的是围绕产业链下游，与主营业务有关，因此公司参与的 PPP 项目不属于财务 性投资。

3 、发行人拟参与 PPP 项目情况

截至本问询函回复日，公司不存在拟参与的 PPP 项目。

二、说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的 财务性投资（包括类金融投资，下同）的情况。

发行人回复：

1 、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实 施的财务性投资（包括类金融投资，下同）的情况，具体说明如下：

• （ 1 ）类金融

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在从事类金融业务 活动的情形。

（ 2 ）投资产业基金、并购基金

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2-4

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资产业基金、 并购基金的情形。

（ 3 ）拆借资金、委托贷款

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在对外拆借资金、 委托贷款的情形。

（ 4 ）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资

公司的控股股东和实际控制人为中国华录集团有限公司（以下简称“华录 集团”），未出资设立财务公司，因此公司不存在以超过集团持股比例向集团 财务公司出资或增资的情形。

（ 5 ）购买收益波动大且风险较高的金融产品

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在购买收益波动大 且风险较高的金融产品的情形。

（ 6 ）非金融企业投资金融业务

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在投资金融业务的 情形。

（ 7 ）拟实施的财务性投资的具体情况

自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在拟实施财务性投 资的相关安排。

综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或 拟实施的财务性投资的情况。

三、最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情形，是否符合《创业板 上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。

发行人回复：

公司可能存在财务性投资的报表科目如下，分别是交易性金融资产、可供 出售金融资产、其他流动资产、其他非流动资产、其他权益工具投资和长期股 权投资，具体情况如下：

1 、交易性金融资产

截至 2020 年 3 月 31 日，公司不存在交易性金融资产。

• 2 、可供出售金融资产

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2-5

截至 2020 年 3 月 31 日，公司不存在可供出售金融资产。

3 、其他流动资产

截至 2020 年 3 月 31 日，公司的其他流动资产为 6,725.90 万元，主要为进项 税和待抵扣进项税金额，不属于财务性投资。

4 、其他非流动资产

截至 2020 年 3 月 31 日，公司的其他非流动资产为 1,044.10 万元，主要为预 付的土地购置款，不属于财务性投资。

5 、其他权益工具投资

截至 2020 年 3 月 31 日，公司的其他权益工具投资为 831.58 万元，主要为公 司向佛山中建交通联合投资有限公司的投资。 2013 年 8 月，公司与中国建筑股 份有限公司、中建交通建设集团有限公司、中国铁路通信信号股份有限公司作 为联合体收到由佛山市南海区铁路投资有限公司发出的“南海区平东大道和长 江路、泰山路、林岳大道建设工程 BT 项目及新型公共交通系统试验段（桂城至 三山枢纽段）建设项目”（以下简称“项目”或“南海项目”）的成交通知书， 通知联合体成为项目的建设施工单位。为确保南海项目合同的正常履行，公司 参与设立佛山中建交通联合投资有限公司，此项投资是为了开展主营业务，不 属于财务性投资。

6 、长期股权投资

截至 2020 年 3 月 31 日，公司的长期股权投资为 129,725.86 万元，主要为业 务开展需要参股设立的“数据湖”项目公司，其中北京智慧云城投资基金中心 （有限合伙）、山东易华录智慧城市投资管理中心（有限合伙）、贵州易华录 数字经济产业发展中心（有限合伙）为公司参股设立的以开拓公司主营业务为 目的的投资基金或并购基金，公司合计已投入金额为 13,437.49 万元。北京智慧 云城投资基金中心（有限合伙）主要投资了国富瑞数据系统有限公司、北京晶 视智能科技有限公司，山东易华录智慧城市投资管理中心（有限合伙）主要投 资了阳信易华录智慧城市建设运营有限公司，贵州易华录数字经济产业发展中 心（有限合伙）成立的目的是为了拓展公司在贵州的业务，但是在后续筹备过 程中，受相关政策及市场环境变化影响，尚未实际运作，目前在解散过程中。 上述三个产业基金的成立目的和投资方向均属为了开拓公司主营业务或者围绕 产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的，不属于财务性投资。

综上，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情形，符合 《创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。

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2-6

会计师回复：

针对上述事项会计师履行了核查程序如下：

1 、访谈公司高级管理人员和财务部，了解目前参与的 PPP 项目及拟参与 PPP 项目情况，了解投资设立 PPP 项目公司的目的，就公司是否存在财务性投 资情况进行沟通；就未来是否拟进行财务性投资进行了沟通；

2 、查阅了全部的 PPP 协议，了解项目的经营管理方式、运营方式和收益分 配方式；

3 、查阅了项目实施机构的工商信息、发行人的出资情况；

4 、查阅了中国证监会、深圳证券交易所关于财务性投资及类金融业务的相 关规定及问答；

5 、查阅了发行人公告文件、审计报告、年度报告、季度报告、对外投资协 议等相关文件资料，对公司本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司 实施或拟实施的财务性投资情况进行了核查。

基于执行的审计程序，我们认为：

公司目前参与的 PPP 项目不属于财务性投资，公司不存在拟参与的 PPP 项 目；自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在实施或拟实施 的财务性投资的情况，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资的情 形，符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》的相关要求。

问询函问题 4

“发行人最近三年关联采购金额为 20,233.34 万元、 30,966.41 万元和 57,529.05 万元，规模持续增加，主要为向关联方华录松下采购蓝光存储设备。

请发行人补充说明或披露：（ 1 ）说明发行人作为华录松下国内独家销售商 的有效期限和稳定性，获得独家销售地位是否需要向控股股东及其关联方支付 对价或让渡利益，说明相关安排的交易背景和商业合理性，以及结合市场同类 产品的质量与价格说明发行人数据湖业务的开展对于华录松下是否存在明显依 赖；（ 2 ）说明发行人采购华录松下蓝光存储设备价格的具体定价机制，价格水 平确定的主要考虑因素，与华录松下同类产品海外销售价格是否存在明显差异， 以及发行人控股股东是否对定价安排施加影响，结合前述情况说明关联采购定 价是否为市场定价，以及定价的公允性及合理性；（ 3 ）披露募集资金补流后是

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2-7

否会进一步扩大向控股股东及其关联方采购的规模，是否会新增显失公平的关 联交易。

请保荐人、会计师和发行人律师核查并发表明确意见。”

一、说明发行人作为华录松下国内独家销售商的有效期限和稳定性，获得独家 销售地位是否需要向控股股东及其关联方支付对价或让渡利益，说明相关安排 的交易背景和商业合理性，以及结合市场同类产品的质量与价格说明发行人数 据湖业务的开展对于华录松下是否存在明显依赖。

发行人回复：

1 、发行人作为华录松下国内独家销售商的有效期限和稳定性，获得独家 销售地位是否需要向控股股东及其关联方支付对价或让渡利益

2018 年 2 月 26 日，发行人、华录松下与松下电器产业株式会社（以下简 称“松下电器”）签署《关于华录光存储研究院有限公司运营的备忘录》（以 下简称“《备忘录》”）。根据《备忘录》之“销售体制”条款的约定：“中 国市场光盘库，由 CHPAVC 制造，存储研究院销售”（ CHPAVC 即为华录松下， 存储研究院即为发行人之控股子公司华录光存储研究院（大连）有限公司，以 下简称“光存储研究院”）。根据《备忘录》之“合同有效期限”条款的约定： “存储研究院的营业期间为其成立时起 10 年”，光存储研究院成立 10 年后，

“ CHPAVC 的中方代表及日方代表、易华录与 Panasonic 以书面形式合意后， CHPAVC 与易华录可通过变更存储研究院的章程，继续维持该公司的存在” （ Panasonic 即为松下电器）。根据上述《备忘录》之约定，光存储研究院作 为华录松下中国市场光盘库的销售商的有效期将维持至 2026 年 1 月 15 日（光 存储研究院成立日为 2016 年 1 月 15 日），同时鉴于华录松下和发行人通过共 同出资光存储研究院形成对光存储研究院长期发展利益的绑定，以及华录松下 与发行人自合作以来稳定、良好的商务关系，即使上述《备忘录》约定的合作 有效期限到期后，发行人与华录松下仍可通过变更光存储研究院章程等形式， 及时续展目前的合作关系。因此，发行人作为华录松下国内蓝光产品销售商具 备较长的有效期限和稳定性。

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2-8

发行人与华录松下的合作关系是基于双方对数据存储市场前景的看好以及 双方在技术和资源方面的优势互补而建立，上述合作《备忘录》的签署方为华 录松下、松下电器及发行人，发行人的控股股东及其关联方（华录松下和发行 人以外的关联方）并未参与《备忘录》的签订与定价谈判，发行人获得华录松 下的销售地位不需要向控股股东及其关联方支付对价或让渡利益。

2 、相关安排的交易背景和商业合理性

（ 1 ）从华录松下角度而言，华录松下的商业定位为视频、音频、信息产 品整机及关键件的研发及生产商，并未在中国形成独立完整的蓝光存储设备销 售体制。为实现最终销售，华录松下需寻求拥有蓝光存储设备目标客户资源、 完整业务网络、良好品牌形象、较强研发及交付能力的下游客户进行合作。

政府机构为蓝光存储产品和解决方案的重要市场，发行人作为国资上市公 司，在智慧城市、智能交通领域深耕多年，政府客户的触达能力较强，对政府 客户在数据存储和应用方面的需求拥有深刻的理解力及行业经验。华录松下选 择发行人作为其蓝光存储设备销售商，可以充分利用发行人优质的业务网络以 及通过发行人的数据湖整体解决方案实现其最终销售，具备商业合理性。

（ 2 ）从发行人角度而言，数据基础设施市场空间可期，竞争者逐步增多， 发行人为维护市场地位和增强竞争力，需要向市场上采购技术领先、质量稳定、 安全可控的蓝光存储设备产品纳入其数据湖整体解决方案。同时，发行人需基 于蓝光存储硬件架构上进行光磁一体化等相关软件技术的开发，形成完整的数 据光磁融合解决方案交付至客户，因此发行人对供应商的研发配合度上要求较 高。

华录松下为全球领先的蓝光存储硬件设备制造商，在核心关键件的研发和 生产制造能力上，拥有较高的技术壁垒和较强的生产能力。华录松下可以独立 研发及生产蓝光碟片、蓝光光头、蓝光驱动器，其中 300GB 蓝光碟片和驱动器 的技术及质量在国内市场属于领先水平。同时，发行人与华录松下已在研发和 销售领域层面建立了较为稳定的合作基础，为保障数据湖整体解决方案的市场 竞争力，发行人采购华录松下蓝光设备产品具备商业合理性。

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综上所述，易华录与华录松下的相关交易安排是基于双方对市场前景、产 品应用场景、技术要求、研发配合度等业务因素考量而形成的，具有商业合理 性。

3 、结合市场同类产品的质量与价格说明发行人数据湖业务的开展对于华 录松下是否存在明显依赖

发行人数据湖业务的开展并未对华录松下存在明显依赖，具体分析如下：

（ 1 ）在发行人的数据湖整体解决方案下，蓝光只是其存储解决方案中的 存储介质之一。数据湖存储平台是包含固态存储、磁盘、蓝光和磁带的光电磁 一体化数据存储和管理平台。除了为冷数据提供低成本的长期保存方案之外， 数据湖存储平台的价值还体现在对各类有价值数据实现应收俱收、应存俱存， 为数据价值挖掘等其他数据湖业务提供数据存储支撑。

（ 2 ）目前市场上存在多家提供光存储产品的厂商，发行人可基于实际情 况和具体需求，考虑拓展新渠道、向其他厂商采购。除了华录松下之外，国内 主要光存储产品供应商包括广东紫晶信息存储技术股份有限公司（紫晶存储， 688086 ）、苏州互盟信息存储技术有限公司，国外主要为索尼品牌产品。

其中，紫晶存储可自主生产 25G 蓝光光盘，并已完成 100G 蓝光光盘的底 层编码策略、关键基础材料和核心生产技术研发工作，计划在 2020 年实现 100G 大容量光盘的大规模量产；苏州互盟信息存储技术有限公司是 NETZON 磁 光混合存储系列产品生产商，主营磁光存储系列设备、解决方案，包括光盘库、 离线库、光盘复制机系列产品和解决方案等；索尼是日本一家全球知名的大型 综合性跨国企业集团，在光存储领域处于全球领先地位，已经形成了 300G 的 单盘光盘技术能力和量产能力，技术较为领先，可以满足下游客户的需求。

（ 3 ）根据紫晶存储招股书的披露，相比而言华录松下的同类产品定价具 备一定竞争优势，主要是因为 1 ）华录松下的光盘库技术成熟，出货量大，量 产规模大，因此华录松下光盘库的研发及生产成本较紫晶存储更低； 2 ）光盘 库的主要构成包括光驱、机械臂和光盘。华录松下单盘光盘容量高，因此同样 容量下华录松下光盘库所需的盘片更少，需要配套的光驱和机械臂也相应较少；

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2-10

3 ）蓝光存储关键件光头、光驱和蓝光光盘等均由华录松下生产，因此华录松 下配套关键件的成本较低。上述其他供应商尚未有公开披露的定价情况说明。

综上分析，蓝光存储设备只是发行人数据湖存储解决方案中的存储介质之 一，并不构成数据湖存储解决方案的全部重要组成部分；蓝光存储设备在市场 上存在可替代供应商，且目前其他供应商所生产的产品在技术和价格上能够满 足发行人数据湖业务的发展需求。只是相较于市场其他主要供应商所提供的同 类产品，华录松下所提供的蓝光存储设备在产品质量、交付周期、技术架构及 性价比等方面，与现阶段发行人数据湖业务较为匹配。因此发行人选择华录松 下作为其供应商，但发行人并未对华录松下存在明显依赖。

二、说明发行人采购华录松下蓝光存储设备价格的具体定价机制，价格水平确 定的主要考虑因素，与华录松下同类产品海外销售价格是否存在明显差异，以 及发行人控股股东是否对定价安排施加影响，结合前述情况说明关联采购定价 是否为市场定价，以及定价的公允性及合理性。

发行人回复：

1 、说明发行人采购华录松下蓝光存储设备价格的具体定价机制，价格水平 确定的主要考虑因素

发行人采购华录松下蓝光存储设备的价格，是华录松下考虑产品的原材料、 研发与生产成本、合理利润、销售规模等因素；同时发行人根据下游市场价格 及其目标毛利率水平等因素，由发行人与华录松下双方遵循市场交易的公开、 公平、公正的原则，按照公允、合理的市场价格双方共同商讨决定的。同时， 发行人通过《公司章程》、《关联交易管理办法》等制度性文件也明确了发行 人的关联交易决策及定价机制，并予以严格履行。

2 、与华录松下同类产品海外销售价格是否存在明显差异，以及发行人控股 股东是否对定价安排施加影响

经公开渠道检索查询，华录松下同类产品的海外销售价格并未有公开数据 可比对。

经与华录松下相关负责人访谈确认：（ 1 ）华录松下蓝光产品的海外销售的 定价涉及华录松下的核心商业机密，未向发行人告知其具体的定价机制及具体

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2-11

价格，但其海外销售价格同样遵循公允定价原则；（ 2 ） 2017 年至 2019 年，华 录松下向易华录的销售额占比同类产品总销售额分别约是 96% ， 86% ， 93% ，且 2020 年也维持如前三年的占比规模，报告期内，华录松下同类产品海外销售额 占比其总销售额极低；（ 3 ）除了蓝光产品，华录松下还有多种类型的产品向市 场销售，报告期内，华录松下销往易华录的产品销售额占比华录松下整体销售 额的比例较低，且华录松下销往易华录的产品的毛利率水平与华录松下公司整 体的毛利率水平没有明显差异，华录松下与易华录的交易过程中，华录松下维 持了合理利润水平；（ 4 ）发行人控股股东华录集团并未对华录松下与易华录发 生的关联交易的定价安排施加影响。

根据华录集团出具的《关于北京易华录信息技术股份有限公司与中国华录 松下电子信息有限公司关联交易的说明》：易华录与华录松下的关联交易，系 遵循市场交易公开、公平、公正的原则，按照公允、合理的市场价格进行交易。 华录集团及华录集团的关联企业并未对上述关联交易的定价安排施加影响，易 华录与华录松下的商业关系的形成系其双方市场化行为，并未向华录集团及华 录集团的关联企业支付对价或让渡利益。

综上，发行人采购华录松下蓝光存储设备的价格遵循公允定价原则，价格 水平主要考虑包括华录松下作为供货方所考虑的原材料、研发及生产成本，合 理利润，业务规模等因素；以及发行人作为购买方所考虑的下游市场价格及其 目标毛利率水平等合理商业因素，发行人控股股东未对定价安排施加影响，关 联采购定价符合市场定价，定价具备公允性及合理性。

三、披露募集资金补流后是否会进一步扩大向控股股东及其关联方采购的规模， 是否会新增显失公平的关联交易。

发行人回复：

报告期各期，发行人向华录松下采购蓝光产品的交易构成发行人关联采购 的主要部分。公司以销定采，根据数据湖业务的开展情况合理安排蓝光设备采 购，报告期内，公司与华录松下等关联方的采购规模与销售规模比对情况基本 持平，采购比例稳定。具体情况如下：

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2-12

项目	2017 年	2018 年	2019 年	2020 年1-3 月
数字经济基础设施销售金额	90,679.99	124,006.05	190,563.54	40,163.93
华录松下采购金额	19,583.19	30,230.38	46,007.45	7,905.91
采购与销售占比	21.60%	24.38%	24.14%	19.68%

募集资金补流有助于扩大公司各项业务（包括但不限于公司数据湖业务） 的开展，如发行人未来销售金额不断扩大，不排除会进一步扩大向控股股东及 其关联方采购的规模。基于上述分析，公司与控股股东及其关联方的关联交易 定价具有公允性和合理性，且公司未来关联交易将按照《公司章程》、《关联 交易管理办法》等规定予以严格履行，不会新增显失公平的关联交易。

四、补充披露情况

发行人已在《募集说明书》“第五节 董事会关于本次募集资金使用的必要 性及可行性分析”之“三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响”中补 充披露如下：

募集资金补流后将有助于扩大公司各项业务（包括但不限于公司数据湖业 务）的开展，不排除会进一步扩大向控股股东及其关联方采购的规模，公司与 控股股东及其关联方的关联交易定价具有公允性和合理性，且公司未来关联交 易将按照《公司章程》、《关联交易管理办法》等规定予以严格履行，不会新 增显失公平的关联交易。

会计师回复：

针对上述事项会计师履行了核查程序如下：

• 1 、查询了发行人与华录松下报告期内的主要业务合作协议；

2 、访谈光存储研究院公司高级管理人员，了解光存储研究院的设立背景， 华录松下的销售体制，发行人与华录松下的合作历史及现状，确认有关发行人 与华录松下合作协议的条款含义；就光存储研究院未来与华录松下的合作续期 可能性及稳定性进行了沟通；询问市场主流的蓝光存储设备供应商的产品质量 及定价情况；

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2-13

3 、获取华录集团有关易华录及华录松下的关联交易说明文件，了解发行 人是否为获得华录松下的销售地位向华录集团及其关联方支付对价或让渡利益； 了解华录集团是否对发行人与华录松下的定价安排施加影响；

4 、访谈华录松下公司高级管理人员，了解华录松下的销售体制，与发行 人合作的背景、具体情况及商业合理性；就发行人未来与华录松下的合作续期 可能性、及稳定性进行了沟通；了解华录松下是否向华录集团及关联方支付对 价或让渡利益，以及华录集团及关联方是否对华录松下与易华录的交易定价安 排施加影响；了解华录松下蓝光存储设备价格的具体定价机制，及价格水平主 要考虑因素；询问有关报告期内华录松下海外同类产品的销售情况；

5 、查阅了紫晶存储及可比行业上市公司公开披露文件，了解市场主流的 蓝光存储设备供应商的产品质量及定价情况。

基于执行的审计程序，我们认为：

（ 1 ）发行人与华录松下合作关系的形成具备商业合理性，双方合作期限 较长且具备稳定性，发行人获得华录松下的销售地位不需要向控股股东及其关 联方支付对价或让渡利益。蓝光存储设备在市场上存在可替代供应商，发行人 并未对华录松下的蓝光产品存在明显依赖；

（ 2 ）发行人采购华录松下蓝光存储设备的价格遵循公允定价原则，价格 水平确定的主要考虑因素包括华录松下作为供货方所考虑的原材料、研发及生 产成本，合理利润，业务规模等因素；以及发行人作为购买方所考虑的下游市 场价格及其目标毛利率水平等合理商业因素。发行人控股股东未对上述定价安 排施加影响，关联采购定价符合市场定价，定价具备公允性及合理性；

（ 3 ）募集资金补流有助于扩大公司各项业务（包括但不限于公司数据湖业 务）的开展，不排除会进一步扩大向控股股东及其关联方采购的规模，公司与 控股股东及其关联方的关联交易定价具有公允性和合理性，且公司未来关联交 易将按照《公司章程》、《关联交易管理办法》等规定予以严格履行，不会新 增显失公平的关联交易。

问询函问题 5

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2-14

“发行人最近一期期末货币资金余额为 6.06 亿元，短期借款和一年内到期 的非流动负债金额合计超过 28.44 亿元；最近一期期末应收账款、合同资产和建 造合同形成的已完工未结算资产金额分别为 15.21 亿元、 19.02 亿元和 44.32 亿元。

请发行人补充说明或披露：（ 1 ）说明发行人负债规模与经营模式和经营规 模的匹配性，并结合负债到期时间分布、货币资金、经营回款、融资能力等， 说明发行人是否面临较大的短期偿债风险，如是，请充分披露相关风险；（ 2 ） 说明发行人应收账款的回款情况和合同资产所涉项目进展是否符合预期，与合 同安排是否存在重大差异，应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户的履约能 力和履约意愿是否发生不利变化，并结合前述情况说明发行人应收账款与合同 资产坏账准备计提的充分性；（ 3 ）说明发行人已完工未结算资产涉及主要建造 合同项目的名称、客户情况、资产金额、项目实施周期与目前进展、验收结算 安排条款等，说明相关项目验收结算进度是否符合合同约定，是否存在长期挂 账的情况，验收、结算、收款是否存在重大不确定性，以及跌价准备计提的充 分性。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。”

一、说明发行人负债规模与经营模式和经营规模的匹配性，并结合负债到期时 间分布、货币资金、经营回款、融资能力等，说明发行人是否面临较大的短期 偿债风险，如是，请充分披露相关风险。

发行人回复：

1 、说明发行人负债规模与经营模式和经营规模的匹配性

• （ 1 ）发行人申报期各期末的负债规模情况

报告期各期末，发行人负债总额分别为 585,481.51 万元、 728,554.47 万元、 900,687.13 万元和 936,645.70 万元，各期逐步增加，主要系满足发行人报告期内 持续增长的经营资金需求，以及数据湖业务发展阶段的战略扩张需要所致。报 告期各期末负债构成及规模情况如下：

单位：万元、%	单位：万元、%	单位：万元、%	单位：万元、%	单位：万元、%
项目	2020 年3 月末	2019 年末	2018 年末	2017 年末
负债总额	936,645.70	900,687.13	728,554.47	585,481.51
负债总额增长比例	3.99	23.63	24.44	/

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2-15

其中：流动负债	692,251.77	661,681.43	477,004.50	390,227.96
流动负债增长比例	4.62	38.72	22.24	/
-短期有息负债	315,650.10	282,813.01	202,583.21	153,500.22
-短期有息负债增长比例	11.61	39.60	31.98	/
非流动负债	244,393.93	239,005.70	251,549.97	195,253.55
非流动负债增长比例	2.25	-4.99	28.83	/

（ 2 ）发行人报告期负债规模与经营规模的匹配性分析

单位：万元、%	单位：万元、%	单位：万元、%	单位：万元、%	单位：万元、%
项目	2020 年1-3 月	2019 年	2018 年	2017 年
营业收入	69,147.29	374,390.36	295,644.81	300,871.11
营业收入增长比例	5.49	26.64	-1.74	/

注： 2020 年 1-3 月营业收入增长比例为 2019 年 1-3 月同期增长比例。

报告期各期，发行人营业收入分别为 300,871.11 万元、 295,644.81 万元、 374,390.36 万元和 69,147.29 万元。除因 2018 年发行人处于数据湖战略业务转型初 期，收入小幅向下波动外， 2019 年以来，发行人的营业收入保持了增长态势， 经营规模持续增长。

单位：万元、 %

单位：万元、%	单位：万元、%	单位：万元、%	单位：万元、%	单位：万元、%
报告期营运资金占用规模情况表
项目	2020 年3 月末	2019 年末	2018 年末	2017 年末
应收票据	-	-	484.47	198.41
应收账款（包括应收 款项融资）	153,836.96	337,657.61	275,865.05	127,271.21
预付款项	11,142.46	1,950.94	7,065.61	6,357.15
存货	446,951.51	455,322.39	382,037.94	410,209.03
合同资产	190,186.48	-	-	-
经营性流动资产合计	802,117.41	794,930.94	665,453.07	543,837.39
应付票据	28,960.17	26,712.70	30,610.95	3,648.17
应付账款	266,411.99	276,995.37	205,997.81	191,528.28
预收账款	-	14,623.70	11,472.18	12,496.19
合同负债	27,060.34	-	-	-
经营性流动负债合计	322,432.50	318,331.77	248,080.94	207,672.64
营运资金占用额（经 营性流动资产-经营性 流动负债）	479,684.91	476,599.17	417,372.13	336,164.75

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2-16

伴随着业务的持续发展，发行人需要较大规模的营运资金支持生产周转与 规模扩张。报告期各期末，发行人的营运资金占用额分别为 336,164.75 万元、 417,372.13 万元、 476,599.17 万元和 479,684.91 万元，呈持续增长态势。与此同时， 发行人短期有息负债规模分别为 153,500.22 万元、 202,583.21 万元、 282,813.01 万 元、 315,650.10 万元，呈同步增长态势。

持续增长的经营规模致使发行人营运资金压力较大，发行人需举借经营所 匹配的贷款，导致负债规模同时增长，发行人负债规模的增长态势与其经营规 模增长情况相匹配。

（ 3 ）发行人报告期负债规模与经营模式的匹配性分析

发行人报告期主营业务为数据湖业务及智慧城市业务。

在数据湖业务的经营模式下，发行人通常会在各地数据湖项目整体建设规 划落地前，先行建设小型示范湖以快速响应政府机构需求，但上述示范湖建设 工程服务的回款取决于政府机构对数据湖项目公司整体建设规划的确定及确定 后数据湖项目公司融资到位情况。因此，在数据湖项目尚未完成整体建设规划 及资金到位前，发行人需垫付示范湖建设工程中设备采购及施工环节的资金， 造成一定规模的资金占用。

在传统智慧城市业务的经营模式下，发行人的业主方多为政府机构，项目 回款期会受项目实施周期的影响，结算周期偏长，同样造成了较高的资金占用。

上述业务的经营模式导致发行人在业务开展和实施过程中需要举借一定规 模的资金，以匹配其营运资金占用规模，因此，发行人报告期负债规模增长与 其经营模式相匹配。

2 、结合负债到期时间分布、货币资金、经营回款、融资能力等，说明发行 人是否面临较大的短期偿债风险，如是，请充分披露相关风险

（ 1 ）发行人负债到期时间分布

截至 2020 年 3 月末，发行人带息负债到期期限情况如下：

单位：万元

项目

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到期期限

2-17

	一年以内	一至二年	二至三年	三年以上	合计
带息负债	315,650.10	55,208.81	104,549.86	76,946.58	552,355.35

截至 2020 年 3 月末，发行人一年以内到期的带息负债规模在 315,650.10 万 元，具体构成如下：

单位：万元

	单位：万元
项目	2020 年3 月末
短期借款	208,563.29
一年内到期的非流动负债	75,765.01
短期应付债券（其他流动负债）	31,321.80
合计	315,650.10

2 、发行人短期偿债资金来源分析

单位：万元

		单位：万元
资金来源	金额	说明
货币资金	60,602.36	截至2020年3月末货币资金
经营活动产生的现金流量净额	23,084.12	假设未来1年经营活动产生 的现金流净额与2019 年持平
银行借款剩余授信额度	78,500.00	截至2020年3月末银行借款 剩余授信额度
超短期融资券剩余使用额度	110,000.00	截至2020年3月末超短期融 资已注册尚待发行额度
短期借款续贷	203,603.29	2020年3月至2021年3月可 续贷短期借款额度
合计	475,789.77

在经营活动资金预算控制方面，公司通过合理预测及控制现金流入与支出 的金额，保持充足的现金储备，以满足公司日常营运及偿债需求。报告期各期， 发行人不存在债务违约或延期支付本息的情况。截至 2020 年 3 月末，发行人货 币资金账面余额为 60,602.36 万元。假设未来 1 年内，发行人可维持 2019 年度经 营活动现金流回款表现，则预计经营回款净值为 23,084.12 万元。

在融资能力方面，发行人现有融资渠道畅通，与工商银行、建设银行、进 出口银行、邮储银行、招商银行、北京银行等多家金融机构建立了长期合作关 系，报告期内未发生过贷款逾期归还，以及贷款银行提前收回贷款的情况，公 司可以较大程度保证借款的接续。截至 2020 年 3 月末，公司在各银行机构有

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2-18

78,500.00 万元的授信额度尚未使用，在银行间市场交易商协会有 110,000.00 万元 的超短期融资券发行额度尚未发行，目前融资能力良好，但随着未来新获取项 目不断增多、经营规模不断扩大，若公司持续快速增加债务融资，则可能面临 一定的偿债风险。同时，发行人在报告期内公司治理、盈利能力、会计基础工 作及内控规范满足上市公司发行证券的发行条件，具备较强的股权融资能力。

二、说明发行人应收账款的回款情况和合同资产所涉项目进展是否符合预期， 与合同安排是否存在重大差异，应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户的履 约能力和履约意愿是否发生不利变化，并结合前述情况说明发行人应收账款与 合同资产坏账准备计提的充分性。

发行人回复：

• 1 、发行人应收账款的回款情况及与合同安排差异情况

报告期内，发行人应收账款主要应收方为政府相关机构及数据湖项目公司。 截至 2020 年 3 月末，发行人应收账款账面余额为 160,781.69 万元，前十大项目 的应收账款账面余额为 79,989.66 万元，占 2020 年 3 月末应收账款总余额的 49.75% ，应收账款前十大客户涉及的项目进展、回款情况以及与合同安排差异 情况具体如下：

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2-19

				单位：万元 截至2020 年3 月末 应收账款 余额 截至2020 年3 月末 累计确认 收入 截至2020 年8 月20 日 回款金额 回款情况说明 回款情况 是否与预 期相符 回款情况与预期不 符原因 34,240.48 32,621.78 5,584.89 产品代理商蓝光设备产 品销售，依据合同条款 交付产品当日支付5%， 首付款后18 个月内付请 85%进度款，剩余合同款 项在质保期结束后7个工 作日内付请。目前按照 实际销售数量结算并回 款，回款进度15%。 是 / 14,760.00 14,368.14 1,640.00 项目于2019 年完成蓝光 安装部署，2020年3月完 成项目验收，按照合同 分别在合同签订、设备 到场验收、验收1年、验 收2年回款10% /30% /30% /30%，目前回款进度 10%，剩余回款按合同约 定条款有序开展。 否，目前 回款进度 约 为 10%，预期 回款进度 为40%。 受数据湖项目公司 购买办公楼产权手 续办理流程影响， 使得抵押物权属未 办理完成，数据湖 项目公司融资进度 放缓，使得款项支 付存在延迟，目前 项目融资工作在积 极推进中。 8,504.00 8,624.14 1,500.00项目于2018 年完成蓝光 安装部署，2018 年12 月 否，目前 回款进度 受政府各部门职能 调整变动影响，导	单位：万元 截至2020 年3 月末 应收账款 余额 截至2020 年3 月末 累计确认 收入 截至2020 年8 月20 日 回款金额 回款情况说明 回款情况 是否与预 期相符 回款情况与预期不 符原因 34,240.48 32,621.78 5,584.89 产品代理商蓝光设备产 品销售，依据合同条款 交付产品当日支付5%， 首付款后18 个月内付请 85%进度款，剩余合同款 项在质保期结束后7个工 作日内付请。目前按照 实际销售数量结算并回 款，回款进度15%。 是 / 14,760.00 14,368.14 1,640.00 项目于2019 年完成蓝光 安装部署，2020年3月完 成项目验收，按照合同 分别在合同签订、设备 到场验收、验收1年、验 收2年回款10% /30% /30% /30%，目前回款进度 10%，剩余回款按合同约 定条款有序开展。 否，目前 回款进度 约 为 10%，预期 回款进度 为40%。 受数据湖项目公司 购买办公楼产权手 续办理流程影响， 使得抵押物权属未 办理完成，数据湖 项目公司融资进度 放缓，使得款项支 付存在延迟，目前 项目融资工作在积 极推进中。 8,504.00 8,624.14 1,500.00项目于2018 年完成蓝光 安装部署，2018 年12 月 否，目前 回款进度 受政府各部门职能 调整变动影响，导	单位：万元 截至2020 年3 月末 应收账款 余额 截至2020 年3 月末 累计确认 收入 截至2020 年8 月20 日 回款金额 回款情况说明 回款情况 是否与预 期相符 回款情况与预期不 符原因 34,240.48 32,621.78 5,584.89 产品代理商蓝光设备产 品销售，依据合同条款 交付产品当日支付5%， 首付款后18 个月内付请 85%进度款，剩余合同款 项在质保期结束后7个工 作日内付请。目前按照 实际销售数量结算并回 款，回款进度15%。 是 / 14,760.00 14,368.14 1,640.00 项目于2019 年完成蓝光 安装部署，2020年3月完 成项目验收，按照合同 分别在合同签订、设备 到场验收、验收1年、验 收2年回款10% /30% /30% /30%，目前回款进度 10%，剩余回款按合同约 定条款有序开展。 否，目前 回款进度 约 为 10%，预期 回款进度 为40%。 受数据湖项目公司 购买办公楼产权手 续办理流程影响， 使得抵押物权属未 办理完成，数据湖 项目公司融资进度 放缓，使得款项支 付存在延迟，目前 项目融资工作在积 极推进中。 8,504.00 8,624.14 1,500.00项目于2018 年完成蓝光 安装部署，2018 年12 月 否，目前 回款进度 受政府各部门职能 调整变动影响，导	单位：万元 截至2020 年3 月末 应收账款 余额 截至2020 年3 月末 累计确认 收入 截至2020 年8 月20 日 回款金额 回款情况说明 回款情况 是否与预 期相符 回款情况与预期不 符原因 34,240.48 32,621.78 5,584.89 产品代理商蓝光设备产 品销售，依据合同条款 交付产品当日支付5%， 首付款后18 个月内付请 85%进度款，剩余合同款 项在质保期结束后7个工 作日内付请。目前按照 实际销售数量结算并回 款，回款进度15%。 是 / 14,760.00 14,368.14 1,640.00 项目于2019 年完成蓝光 安装部署，2020年3月完 成项目验收，按照合同 分别在合同签订、设备 到场验收、验收1年、验 收2年回款10% /30% /30% /30%，目前回款进度 10%，剩余回款按合同约 定条款有序开展。 否，目前 回款进度 约 为 10%，预期 回款进度 为40%。 受数据湖项目公司 购买办公楼产权手 续办理流程影响， 使得抵押物权属未 办理完成，数据湖 项目公司融资进度 放缓，使得款项支 付存在延迟，目前 项目融资工作在积 极推进中。 8,504.00 8,624.14 1,500.00项目于2018 年完成蓝光 安装部署，2018 年12 月 否，目前 回款进度 受政府各部门职能 调整变动影响，导	单位：万元 截至2020 年3 月末 应收账款 余额 截至2020 年3 月末 累计确认 收入 截至2020 年8 月20 日 回款金额 回款情况说明 回款情况 是否与预 期相符 回款情况与预期不 符原因 34,240.48 32,621.78 5,584.89 产品代理商蓝光设备产 品销售，依据合同条款 交付产品当日支付5%， 首付款后18 个月内付请 85%进度款，剩余合同款 项在质保期结束后7个工 作日内付请。目前按照 实际销售数量结算并回 款，回款进度15%。 是 / 14,760.00 14,368.14 1,640.00 项目于2019 年完成蓝光 安装部署，2020年3月完 成项目验收，按照合同 分别在合同签订、设备 到场验收、验收1年、验 收2年回款10% /30% /30% /30%，目前回款进度 10%，剩余回款按合同约 定条款有序开展。 否，目前 回款进度 约 为 10%，预期 回款进度 为40%。 受数据湖项目公司 购买办公楼产权手 续办理流程影响， 使得抵押物权属未 办理完成，数据湖 项目公司融资进度 放缓，使得款项支 付存在延迟，目前 项目融资工作在积 极推进中。 8,504.00 8,624.14 1,500.00项目于2018 年完成蓝光 安装部署，2018 年12 月 否，目前 回款进度 受政府各部门职能 调整变动影响，导	单位：万元 截至2020 年3 月末 应收账款 余额 截至2020 年3 月末 累计确认 收入 截至2020 年8 月20 日 回款金额 回款情况说明 回款情况 是否与预 期相符 回款情况与预期不 符原因 34,240.48 32,621.78 5,584.89 产品代理商蓝光设备产 品销售，依据合同条款 交付产品当日支付5%， 首付款后18 个月内付请 85%进度款，剩余合同款 项在质保期结束后7个工 作日内付请。目前按照 实际销售数量结算并回 款，回款进度15%。 是 / 14,760.00 14,368.14 1,640.00 项目于2019 年完成蓝光 安装部署，2020年3月完 成项目验收，按照合同 分别在合同签订、设备 到场验收、验收1年、验 收2年回款10% /30% /30% /30%，目前回款进度 10%，剩余回款按合同约 定条款有序开展。 否，目前 回款进度 约 为 10%，预期 回款进度 为40%。 受数据湖项目公司 购买办公楼产权手 续办理流程影响， 使得抵押物权属未 办理完成，数据湖 项目公司融资进度 放缓，使得款项支 付存在延迟，目前 项目融资工作在积 极推进中。 8,504.00 8,624.14 1,500.00项目于2018 年完成蓝光 安装部署，2018 年12 月 否，目前 回款进度 受政府各部门职能 调整变动影响，导
序 号	项目名称	合同金额	客户名称	截至2020 年3 月末 应收账款 余额	截至2020 年3 月末 累计确认 收入	截至2020 年8 月20 日 回款金额	回款情况说明	回款情况 是否与预 期相符	回款情况与预期不 符原因
1	蓝光设备 销售	36,862.61	四川皓雷 系统集成 工程有限 公司	34,240.48	32,621.78	5,584.89	产品代理商蓝光设备产 品销售，依据合同条款 交付产品当日支付5%， 首付款后18 个月内付请 85%进度款，剩余合同款 项在质保期结束后7个工 作日内付请。目前按照 实际销售数量结算并回 款，回款进度15%。	是	/
2	成都金牛 数据湖项 目蓝光设 备销售	16,400.00	成都金易 数据湖信 息技术有 限责任公 司	14,760.00	14,368.14	1,640.00	项目于2019 年完成蓝光 安装部署，2020年3月完 成项目验收，按照合同 分别在合同签订、设备 到场验收、验收1年、验 收2年回款10% /30% /30% /30%，目前回款进度 10%，剩余回款按合同约 定条款有序开展。	否，目前 回款进度 约 为 10%，预期 回款进度 为40%。	受数据湖项目公司 购买办公楼产权手 续办理流程影响， 使得抵押物权属未 办理完成，数据湖 项目公司融资进度 放缓，使得款项支 付存在延迟，目前 项目融资工作在积 极推进中。
3	鲁西北数 据湖产业	10,004.00	德州易泰 数据湖信	8,504.00	8,624.14	1,500.00	项目于2018 年完成蓝光 安装部署，2018 年12 月	否，目前 回款进度	受政府各部门职能 调整变动影响，导

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2-20

	园项目 （一期） 蓝光存储 设备销售		息技术有 限公司				完成项目验收，按照合 同分别在合同签订、设 备到场验收、验收1年、 验收 2 年, 回款 10%/30%/30%/30%，项目 在有序推进中，目前回 款进度15%。	约 为 15%，预期 回款进度 为40%。	致以项目公司未来 收益权作为质押的 融资进度延迟，待 资金到位后，支付 款项，目前项目融 资工作在积极推进 中。
4	“天津市 津南区‘智 慧津南’及 数据湖 （一期） PPP项目” 蓝光及IT 设备销售	17,607.81	津易（天 津）数据 湖信息技 术有限公 司	7,055.65	15,354.62	8,791.37	设备到货后汇款总额 90%，验收合格后支付至 合同额的95%；其余款项 质保期结束后7日内交付 完毕。目前回款进度 50%，剩余回款有序开 展。	是	/
5	德宏州党 政军警民 合力强边 固防数字 边防项目	36,898.46	德宏傣族 景颇族自 治州人民 政府	4,548.74	33,462.04	12,411.07	项目分为三期，采用分 期建设、分期验收、分 期付款的方式，2020年4 月完成三期全部验收， 合同约定验收后，按20% 每年，分五年回款，目 前回款进度33.64%，剩 余回款按合同约定有序 开展。	是	/
6	智慧嘉禾 项目	14,951.25	嘉禾县城 乡建设与	2,742.00	14,103.81	4,458.00	建设内容已经实施完 毕，按照合同条款，每	是	/

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2-21

			发展有限 责任公司				个工程从施工队伍进场 后至工程交工验收合格 按进度支付到70%进度 款，项目验收合格1年支 付至90%，验收合格2年 付清全部回购款，项目 目前处于正常施工状 态，暂未完成交付任 务，回款进度30%，按进 度有序开展。
7	有轨电车 T1、T2智 能交通系 统采购项 目	7,986.02	武汉光谷 交通建设 有限公司	2,503.68	6,961.77	3,294.87	2017 年12 月验收，目前 在推动项目财审工作， 合同约定签约款支付 10%，货到支付40%，初 验支付25%，终验支付 5%，验收后支付10%， 审计完成后支付5%，审 计一年支付5%。目前回 款进度41%。	否，目前 回款进度 约 为 41%，预期 回款进度 为90%。	该项目是由发行人 与武汉光谷交通建 设有限公司联合体 共同中标的项目， 武汉光谷作为联合 体牵头方与业主进 行验收结算工作， 2017 年易华录完成 自有部分工程量， 整体项目完成后因 为工程量随着项目 进度有变动，目前 易华录与武汉光谷 公司及业主方在积 极推进项目财审工 作，按照工程量核

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2-22

									定结算金额，同时 今年受武汉疫情影 响，武汉地区项目 回款结算工作均有 延迟。
8	株洲示范 湖建设项 目	9,140.38	湖南华云 数据湖信 息技术有 限公司	2,156.15	8,184.27	3,656.15	2019年8月机房基础设施 已初验，蓝光、热磁设 备已安装调试，相关IT 设备、平台已部署，等 保三认证已通过，推动 项目整体验收中，按照 合同约定基础设施安装 后40%，验收后付至 85%，质保结束15%，目 前回款进度40%，剩余回 款按合同约定有序开 展。	是	/
9	德宏州公 安局平安 城市及智 能交通项 目	20,697.60	德宏傣族 景颇族自 治州人民 政府	1,811.04	20,094.76	12,362.74	2017 年6 月完成项目终 验，按照合同条款验收 后分五年回款，每年回 款20%，目前回款进度 60%，剩余回款按合同约 定有序开展。	是	/
10	湖北仙桃 平安城市 项目	6,116.00	中国电信 股份有限 公司仙桃	1,667.92	5,233.57	283.48	2019 年12 月已完成终 验，按照合同约定分别 在签约、设备到场验	是	/

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2-23

			分公司				收、初验、终验、终验 2-5 年 支 付 2%/1%/2%/20%/20%/20%/20 %/15%，目前累计回款 5%，符合合同约定结算 进度。预计本年回款至 验收后的20%款项。本年 武汉地区受疫情影响， 目前2020 年回款工作有 所延后，正在与业主积 极推进回款工作。
合计		176,664.13	/	79,989.66	159,008.90	53,982.57	/	/	/

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2-24

根据上表统计情况可见，应收账款前十大客户中，共计三个客户的回款情况与 合同安排预期不符，对应欠款方分别为成都金易数据湖信息技术有限责任公司（以 下简称“成都数据湖公司”）、德州易泰数据湖信息技术有限公司（以下简称“德 州数据湖公司”）和武汉光谷交通建设有限公司（以下简称“武汉光谷交通”）。 其余项目欠款方的回款情况与合同安排及发行人预期无重大差异。

经查询，成都数据湖公司、德州数据湖公司、武汉光谷交通三公司均不存在失 信或破产情况。其中，成都和德州数据湖公司主要系受融资贷款抵押物产权或项目 公司未来收益权确认办理进度及政府审批流程较长等影响，两公司融资进度放缓， 使得款项支付存在延迟。武汉光谷交通建设主要系业主方工程量调整及武汉疫情影 响，造成项目回款结算工作延迟。

综上，发行人主要项目的应收账款的回款情况及与合同安排不存在重大差异。 2 、合同资产所涉项目进展与合同安排差异情况

报告期末，发行人合同资产所涉项目主要为已依据合同履行了履约义务，但尚 未完成工程项目专项审计，因而不满足无条件向客户收取对价的项目。

公司工程项目的业主单位主要为政府或政府授权的投资主体，由于政府工程完 工专项审计程序复杂，审计工作启动时间较慢，部分工程项目存在缺陷责任期（交 工完成交付后 1-2 年）结束之后才开始启动完工专项审计的情形；此外，工程审计 需明确各项工程明细的量、价等细节，需保持与业主方的顺畅沟通配合。上述原因 导致部分工程项目专项审计报告的最终完成时间与竣工完成间隔时间较长，工程项 目的资产余额累计在合同资产科目列式。截至 2020 年 3 月末，发行人合同资产账 面余额 199,674.34 万元，合同资产前十大客户账面余额总计为 116,523.84 万元，占发 行人合同资产总余额的 58.36% 。合同资产前十大项目发行人的履约义务完成情况以 及审计结算进展情况具体如下：

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2-25

				单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元	单位：万元
序号	项目名称	合同金额	客户名称	截至2020 年3 月末 合同资产 金额	项目履约情况说明	是否需 要结算 审计	结算审计目前进 展	是否与 合同安 排存在 差异	与合同安排 存在差异原 因
1	泰州市华东数据 湖产业园及智慧 姜堰PPP项目	63,280.00	泰州易华录数据 湖信息技术有限 公司	23,222.02	项目为440PB蓝光数据湖集成 项目建设，包括机房基础建 设、冷热混合存储、各类软件 部署、展示中心平台等，2017 年投入建设，2018年5月施工 内容通过业主审核，2019 年6 月完成基础环境、动力设备、 IT设备初验，2019年7月完成 终验；目前政府实施结算审计 工作，土建装修部分无异议， 在推进硬件价格及软件平台审 计中。	是	审计进行，确定 签证及界面工作 中，土建装修部 分无异议，在推 进硬件价格及软 件平台的审计。	否	/
2	淮海数据湖	21,670.44	蓝安数据信息技 术有限公司	16,760.49	项目为100PB蓝光数据湖集成 项目建设，包括机房基础建 设、冷热混合存储、各类软件 部署、展示中心平台，以保证 能够提供统一调度、高效可用 的云计算能力，项目2017 年 投入建设，2018 年12 月完成 终验，与项目公司工程结算审 计已经完成，PPP 项目涉及投 资金额的政府结算审计中。	是	资料整理阶段， 整理完毕进行提 交。	否	/

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2-26

3	天津市公安局南 开分局南开区 2016年视频监控 网建设运维服务 项目	17,998.10	天津市公安局南 开分局	13,214.84	项目建设内容包括2170 余个 点位4230 余个高清摄像头和 40余处车道电子卡口，2017年 1月投入建设，2017年12月完 成验收，试运行后进入收费模 式后，质保期内在线设备在线 率不达标，问题整改中，预计 2020 年10 月能完成整改。	否	/	否	/
4	茂名数据湖项目 工程基础建设	26,970.07	茂名粤云信息技 术有限公司	12,115.25	项目包括一期工程建设基础设 施的工程详细设计、设备设施 采购、软件开发与部署、安装 调试、总集成及培训等内容， 2019年7月投入建设，已完成 现场勘查、蓝光采购部署， 2020年4月完成工程验收，工 程审计推进中。	是	审计方式正在沟 通中。	否	/
5	德宏州公安局平 安城市及智能交 通项目	20,697.60	德宏傣族景颇族 自治州人民政府	10,725.58	项目为高清视频监控系统建设 项目设备采购、安装调试服 务、系统集成服务，2015 年 12 月投入建设，合同工期为 510 天，2017 年召开初验会议 并基本通过，先启动两市三县 验收、再统一终验，2017 年6 月完成终验。合同约定验收后 分五年回款，验收后分五年回 款，每年回款20%，目前回款 进度60%，剩余款项尚未达到 回款时点，正常推进中。	否	/	否	/

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2-27

6	武汉市智慧交通 示范项目	13,383.73	武汉桥建集团有 限公司	9,440.85	项目为联合体中标，易华录主 要负责的外场土建，设备安 装，2016年4月投入建设，线 路铺设全部完工，调试完成， 其他点位进行自检和分系统外 场分项验收，2018 年11 月完 成易华录分区验收，因为项目 规模大，因合作单位整改导致 项目整体验收工作推后，项目 已提交延期申请。	是	准备做跟踪审 计，后续做整体 结算审计。	是	因合作单位 整改导致项 目整体验收 工作推后， 项目已提交 延期申请。
7	新疆喀什市英吉 沙县平安城市视 频监控建设项目	12,490.00	英吉沙县公安局	8,893.74	主要内容包括城区内部卡口升 级改造及补点80 个、城区高 空瞭望球机升级改造补点6 个、14个乡监控升级改造及补 点、5000 个监控点城区监控升 级改造及补点、后台设备、平 台升级建设等。2017年4月投 入建设，于2017年12月完成 验收，质保期设备在线率不 足，整改已经完毕，审计申请 已经提交公安局，等县政府和 政法委通知，结算审计推进 中。	是	审计申请已经提 交公安局，等县 政府和政法委下 通知。	否	/
8	湖南数据湖产业 园项目蓝光存储 设备销售	16,400.00	湖南华云数据湖 信息技术有限公 司	8,590.33	项目为164PB的蓝光销售安装 调试合同，于2018年12月投 入建设，2019 年末完成蓝光安 装部署，2020年3月完成项目 验收,结算审计资料整理中。	是	审计进行中，资 料整理阶段。	否	/

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2-28

9	遵义市新蒲区虾 子经开区天网工 程项目	11,460.03	贵州新蒲经济开 发投资有限责任 公司	8,479.85	项目建设内容包括视频综合平 台、三维实景警务应用平台、 交通流信息采集系统等多种交 通指挥系统，2016 年12 月投 入建设，一期经开区建设内容 因为路口条件不具备施工条 件，大数据中心未成形，中央 环保组检查等原因，工期顺 延，已于2018年12月验收， 审计结算推进中，相关资料已 经提交到审计公司。	是	资料已提交到审 计公司，正在与 审计公司沟通。	否	/
10	2016年天津市津 南区视频监控系 统建设工程项目	13,861.14	天津市津南区信 息中心	5,080.89	项目涉及为天津市津南区信息 中心视频监控系统建设5800 余监控点、50 套电子高清卡 口，完成设备到场、安装、调 试，于2016年7月投入建设， 并于2017 年6 月完成项目验 收，因甲方主体变更移交，正 在配合甲方走结算事宜。	是	因甲方主体变更 移交正在配合甲 方走结算事宜。	否	/
合计				116,523.84	/	/

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2-29

根据上表统计情况可见，合同资产前十大客户中，武汉市智慧交通示范项目因 业主原因导致项目整体验收工作推后，导致其专项结算进度与预期不符，其余项目 与合同安排及发行人预期无重大差异。综上，发行人主要合同资产所涉项目按照预 期结算审计安排进行，项目进展符合预期，与合同安排不存在重大差异。

3 、应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户的履约能力和履约意愿情况

如上述应收账款及合同资产前十大客户背景所示，报告期内，发行人应收账款 欠款方及合同资产涉及客户主要包括数据湖项目公司、各地交警支队、公安局或其 他政府背景的基础设施建设领域企业。其中，数据湖业务客户群为发行人与当地政 府平台公司、其他股东方参与投资的项目公司，资金来源于政府及社会资本出资和 项目公司自身的融资，发行人合理参与项目公司的治理，可对项目公司的履约情况 进行有效监管；同时，数据湖项目多属于区域重点支持项目，各政府机关也同步对 项目情况进行跟踪监管。传统业务客户群主要为各地交警支队、公安局或政府背景 的基础设施建设领域企业，资金来源为政府财政资金，发行人主要项目通过中标并 签约后进行实施，各层级政府及市场、法律等监管力度较强，主要项目已纳入政府 预算，具备较强的还款能力和信用水平。

综上，发行人应收账款主要欠款方和合同资产涉及客户的履约能力和履约意愿 未发生不利变化。

• 4 、结合前述情况说明发行人应收账款与合同资产坏账准备计提的充分性

• （ 1 ）报告期各期末，应收账款及合同资产坏账准备计提情况

报告期各期末，应收账款坏账准备计提情况如下：

单位：万元， %

类别	账面余额	账面余额	坏账准备	坏账准备	账面价值
	金额	比例	金额	计提 比例
	2020 年3 月31 日
按组合计提坏账准备的应收账款	160,129.87	99.59	8,027.01	5.01	152,102.86
其中：其他应收款项组合（账龄 组合）	160,129.87	99.59	8,027.01	5.01	152,102.86
按单项计提坏账准备的应收账款	651.82	0.41	651.82	100.00	-

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2-30

其中：单项金额不重大但单独计 提坏账准备的应收账款	651.82	0.41	651.82	100.00	-
合计	160,781.69	100.00	8,678.83	5.40	152,102.86
2019 年12 月31 日
按组合计提坏账准备的应收账款	354,714.75	99.82	18,291.28	5.16	336,423.47
其中：其他应收款项组合（账龄 组合）	354,714.75	99.82	18,291.28	5.16	336,423.47
按单项计提坏账准备的应收账款	651.82	0.18	651.82	100.00	-
其中：单项金额不重大但单独计 提坏账准备的应收账款	651.82	0.18	651.82	100.00	-
合计	355,366.57	100.00	18,943.10	5.33	336,423.47
2018 年12 月31 日
按信用风险特征组合计提坏账准 备的应收账款	283,158.84	99.91	7,293.78	2.58	275,865.05
单项金额不重大但单独计提坏账 准备的应收账款	268.47	0.09	268.47	100.00	-
合计	283,427.31	100.00	7,562.25	2.67	275,865.05
2017 年12 月31 日
按信用风险特征组合计提坏账准 备的应收账款	130,724.19	99.96	3,452.98	2.64	127,271.21
单项金额不重大但单独计提坏账 准备的应收账款	55.34	0.04	55.34	100.00	-
合计	130,779.53	100.00	3,508.32	2.68	127,271.21

其中，公司按组合计提坏账准备的应收账款具体情况如下：

单位：万元， %

账龄结构	2020 年3 月31 日	2020 年3 月31 日	2020 年3 月31 日	2020 年3 月31 日
	金额	比例	坏账准备	计提比例
1年以内（含1年）	124,782.07	77.93	2,064.90	1.65
1-2年	21,004.48	13.12	2,211.45	10.53
2-3年	10,988.27	6.86	2,102.21	19.13
3-4年	1,701.08	1.06	541.79	31.85
4-5年	1,131.31	0.71	584.00	51.62
5年以上	522.67	0.32	522.67	100.00
合计	160,129.87	100.00	8,027.01	-

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2-31

单位：万元， %

	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%
账龄结构	2019 年12 月31 日
	金额	比例	坏账准备	计提比例
1年以内（含1年）	257,966.05	72.73	4,518.66	1.75
1-2年	67,180.99	18.94	7,040.68	10.48
2-3年	25,828.04	7.28	4,950.52	19.17
3-4年	2,084.53	0.59	663.53	31.83
4-5年	1,110.52	0.31	573.28	51.62
5年以上	544.61	0.15	544.61	100.00
合计	354,714.75	100.00	18,291.28	-
	单位：万元，%
账龄结构	2018 年12 月31 日
	金额	比例	坏账准备	计提比例
1年以内（含1年）	240,350.99	84.88	-	0.00
1-2年	36,499.38	12.89	3,649.94	10.00
2-3年	3,233.21	1.14	969.96	30.00
3-4年	1,505.05	0.53	1,204.04	80.00
4-5年	501.80	0.18	401.44	80.00
5年以上	1,068.40	0.38	1,068.40	100.00
合计	283,158.84	100.00	7,293.78	-
	单位：万元，%
账龄结构	2017 年12 月31 日
	金额	比例	坏账准备	计提比例
1年以内（含1年）	119,416.71	91.35	-	0.00
1-2年	6,409.00	4.90	640.90	10.00
2-3年	2,564.92	1.96	769.48	30.00
3-4年	794.79	0.61	635.83	80.00
4-5年	660.00	0.51	528.00	80.00
5年以上	878.77	0.67	878.77	100.00
合计	130,724.19	100.00	3,452.98	-

截至 2020 年 3 月 31 日，合同资产坏账准备计提比例如下：

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2-32

单位：万元， %

	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%
类别	2020 年3 月31 日
	账面余额		坏账准备		账面价值
	金额	比例	金额	计提比 例
按组合计提坏账准备的合同资产	199,674.34	100.00	9,487.86	4.75	190,186.48
其中：其他合同资产组合（账龄 组合）	199,674.34	100.00	9,487.86	4.75	190,186.48
按单项计提坏账准备的合同资产	-	-	-	-	-
其中：单项金额不重大但单独计 提坏账准备的合同资产
	-	-	-	-	-
合计	199,674.34	100.00	9,487.86	4.75	190,186.48

截至 2020 年 3 月 31 日，合同资产账龄具体情况如下：

单位：万元， %

	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%	单位：万元，%
账龄结构	2020 年3 月31 日
	金额	比例	坏账准备	计提比例
1年以内（含1年）	144,047.08	72.14	2,495.73	1.73
1-2年	42,427.93	21.25	4,459.18	10.51
2-3年	13,199.33	6.61	2,532.95	19.19
合计	199,674.34	100.00	9,487.86	-

（ 2 ）对应收账款与合同资产坏账准备计提的充分性说明

报告期内，发行人依据会计准则制定了合理的坏账政策。 2019 年 1 月 1 日起， 公司依据新金融工具准则相关要求计算应收账款和合同资产预计信用损失率计提坏 账准备，建立预期信用损失模型，采用基于迁徙率的减值矩阵计算历史信用损失率， 并根据前瞻性信息调整历史信用损失率计算预期信用损失率。发行人 2019 年以账 龄组合为基础计提的预期信用损失率与同行业相比无重大差异，具体情况如下：

项目			预期信用损失率(%)	预期信用损失率(%)
账龄	发行人	佳都科技 注1	太极股份	千方科技 注2	万达信息
1年以内	1.75	2.27	2.79	4.2	3个月以内：0.00 4个月-1年（含1 年）：3.00
1至2年	10.48	8.30	9.92	7.92	5.00
2至3年	19.17	19.89	19.21	16.37	10.00
3至4年	31.83	35.04	29.63	26.03	20.00

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2-33

4至5年	51.62	39.87	42.68	35.49	50.00
5年以上	100.00	100.00	100.00	68.25	100.00

注 1 ：佳都科技预期信用损失率取 “ 智慧城市及轨道交通组合 ” 分类； 注 2 ：千方科技预期信用损失率取 “ 应收政府、事业单位及国企 ” 分类。

结合发行人前述情况分析：公司报告期末，公司应收账款及合同资产所涉主要 项目进展基本符合预期，与合同安排不存在重大差异；应收账款主要欠款方和合同 资产涉及客户具备较强的履约能力和履约意愿；公司制定了合理的、与同行业可比 的坏账准备计提政策，计提的坏账准备金额可以覆盖实际及预期的坏账损失，公司 的坏账准备计提是充分的。

三、说明发行人已完工未结算资产涉及主要建造合同项目的名称、客户情况、资 产金额、项目实施周期与目前进展、验收结算安排条款等，说明相关项目验收结 算进度是否符合合同约定，是否存在长期挂账的情况，验收、结算、收款是否存 在重大不确定性，以及跌价准备计提的充分性。

发行人回复：

1 、说明发行人已完工未结算资产涉及主要建造合同项目的名称、客户情况、 资产金额、项目实施周期与目前进展、验收结算安排条款等，说明相关项目验收结 算进度是否符合合同约定

截至 2020 年 3 月末，发行人建造合同形成的已完工未结算资产账面价值为 443,248.79 万元，已完工未结算前十大项目的资产账面价值合计额为 172,321.92 万元， 占发行人已完工未结算资产账面价值总额的 38.88% ，项目具体情况如下：

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2-34

单位：万元

								单位：万元
序 号	项目名称	客户名称	2020 年3 月末 已完工未 结算余额	项目实施周期与目前进 展	验收结算安排条款	验收结算进度说明	目前验收 结算进度 是否符合 合同约定	与合同约定不符的 原因
1	粤西北部湾 数据湖产业 园项目光磁 一体存储平 台设备及配 套采购项目	茂名粤云信 息技术有限 公司	29,504.47	项目为260PB 存储容量 的光磁融合存储能力和 云计算能力的数据湖机 房建设。2019年12月投 入建设，预计2020年12 月完成建设。目前已完 成前期勘查设计，蓝光 设备安装调试中，完成 项目工作量90%，项目 正常推进中。	验收安排：参照技术协 议的各项参数完成验 收，整体一次验收。 结算安排：安装调试完 成后付至40%，验收后 付至85%，质保期期满 付剩余15%。	目前尚未完成安装 调试，尚未到达约 定回款条件。	是	/
2	智慧姜堰 PPP 项目—— 智慧公安项 目	泰州易华录 数据湖信息 技术有限公 司	25,810.29	项目为智慧公安项目， 包括泰州市城市大数据 应用、建设的工程设 计、设备采购、工程施 工、软件开发与部署、 按照调试、总集成等内 容。2019 年7 月投入建 设，预计2020年12月完 成建设验收。目前外场 已完成郊区13 个派出所 辖区内1274 个点位杆件 吊装与设备安装工作， 内场已完成全部计算资 源池、存储资源池、网 络交换设备等的上架搭	验收安排：参照技术协 议的各项参数完成验 收，整体一次验收。 结算安排：项目开工15 日内支付25%，根据承 包人完成工程量按月支 付，发包人在次月15 日前向承包人支付至已 完工工程形象进度的 70%，初审完成后支付 至85%，终审后支付至 97%，质保金3%在质保 期24个月后支付。	验收进度：工程完 工量85%，目前尚 未验收。 结算进度：项目结 算进度25%。	否	结算回款存在延 期，原因为政府方 要求审计后办理付 款流程。

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				建，应用平台已部署完 成，公安分局规范化执 法分项已建设完成并移 交投入使用，完成工作 量85%，项目正常推进 中。
3	无锡数据湖 项目示范湖 工程	无锡数据湖 信息技术有 限公司	23,896.87	项目为200PB 存储容量 的光磁融合存储能力和 一定规模云计算能力的 数据湖示范机房建设。 2019年12月投入建设， 项目建设内容已基本完 成，工作量达95%，竣 工验收推动中，预计 2020 年9 月验收。	验收安排：参照技术协 议的各项参数完成验 收，整体一次验收。 结算安排：合同签署支 付 10% ，验收付至 30%，2020 年底之前付 至60%，2021 年底之前 付至90%，2022 年底前 结清。	验收进度：项目建 设内容已基本完 成，工作量达 95%，竣工验收推 动中。 结算进度：项目结 算进度20%。	是	/
4	德宏州党政 军警民合力 强边固防数 字边防项目	德宏傣族景 颇族自治州 人民政府	17,117.14	项目涉及频监控类、信 息采集类、通讯类、安 全防护类、系统运行支 撑平台五大类建设。 2017 年4 月投入建设， 预计2020年4月完成建 设验收。项目分为三 期，采用分期建设、分 期验收、分期付款的方 式。一期、二期于2018 年5 月验收，已于2020 年4 月完成三期全部验 收，转入合同资产核 算。	验收安排：参照技术协 议的各项参数完成验 收，项目分为三期，采 用分期建设、分期验收 的方式。 结算安排：验收后分五 年回款。每期支付总价 的20%，该期工程建设 项目款上次付款时间顺 延365日后的10个工作 日内进行支付。	验收进度：一期、 二期2018年5月验 收，2020年4月完 成三期全部验收， 已于2020年4月转 入合同资产核算。 结算进度：项目结 算进度33.64%。	是	/
5	河北省公安	河北省公安	16,894.13	项目为包含多地区的智	验收安排：参照技术协	验收进度：已完成	是	/

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	机关路面动 态科技防控 工程	厅		能交通智慧系统。2017 年6 月投入建设，预计 2021 年6 月完成建设验 收。已完成外场勘查、 深化设计，部分外场土 建及设备安装调试工 作、总队大数据软件平 台开发部署调试、省厅 情报平台PGIS 平台开发 部署调试、暑期安保设 备采购安装调试、省交 管局指挥中心装修、信 息资源库建设，运维系 统已部署，高速总队警 用地理信息系统建设完 毕，完成工作量86%， 项目正常推进中。	议的各项参数完成验 收，整体一次验收。 结算安排：首期预付不 超过项目的60%，进度 支付至80%，验收支付 至95%，质保期期满付 剩余5%。	工作量86%，目前 尚未验收。 结算进度：项目结 算进度60%。
6	中原数据湖 示范工程IT 软硬件采购 及基础设施 项目	开封易新数 据湖信息技 术有限公司	15,244.98	项目为100PB 存储容量 的光磁融合存储能力数 据湖示范机房建设。 2019年12月投入建设， 预计2020年9月完成建 设。目前已完成前期勘 查、深化设计、采购蓝 光、展示设备到货基建 部分调试收尾阶段，完 成工作量90%。	验收安排：参照技术协 议的各项参数完成验 收，整体一次验收。 结算安排：合同签署支 付30%，设备到场付至 50% ，安装后付至 80% ，验收后付至 90%，质保期期满付剩 余10%。	验收进度：完成工 作量90%，目前尚 未验收。 结算进度：无。	否	结算回款存在延 期，原因为政府方 要求审计后办理付 款流程，目前已开 具发票，正推动结 算中。
7	赣南数据湖 示范园（蓝 光存储）	江西国录大 数据信息技 术有限公司	10,584.64	项目为83 套存储容量的 光磁融合存储能力和一 定规模云计算能力的数	验收安排：参照技术协 议的各项参数完成验 收，整体一次验收。	验收进度：完成工 作量98%，推动项 目竣工验收中。	是	/

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				据湖示范机房建设。 2019 年5 月投入建设， 预计2020年9月完成建 设验收。目前已完成现 场勘查设计、蓝光采购 部署完成，机房环境建 设改造完成，项目试运 行中，完成工作量 98%，推动项目竣工验收 中。	结算安排：合同签署支 付10%，总体验收合格 后12 个月内支付至 95%，质保期期满付剩 余5%。	结算进度：项目结 算进度10%。
8	重庆市南岸 区数据湖示 范湖项目	重庆数聚汇 通信息技术 有限公司	10,122.85	项目为包含82PB冷热混 合数据湖存储，为重庆 市南岸区提供光存储服 务及光磁融合存储服务 及配套产业建设。2019 年7 月投入建设，2020 年7 月已完成建设验 收，工程结算审计工作 推进中。	验收安排：参照技术协 议的各项参数完成验 收，整体一次验收。 结算安排：合同签署支 付10%，工程验收三个 月付至50%，审计后付 至95%，质保期期满付 剩余5%。	验收进度：2020年 7月已完成建设验 收，工程结算审计 工作推进中。 结算进度：项目结 算进度10%。	是	/
9	粤西/北部湾 数据湖产业 园投资项目 一期工程	茂名粤云信 息技术有限 公司	9,317.54	项目包括一期工程建设 基础设施的工程详细设 计、设备设施采购、软 件开发与部署、安装调 试、总集成及培训等内 容。2019 年7 月投入建 设，目前已完成现场勘 查、蓝光采购部署， 2020 年4 月初完成工程 验收。目前已完成现场 勘查、蓝光采购部署，	验收安排：参照技术协 议的各项参数完成验 收，整体一次验收。 结算安排：验收后付至 85%，质保期期满付剩 余15%。	验收进度：2020年 4月已完成建设验 收，工程结算审计 工作推进中。 结算进度：项目结 算进度10%。	是	/

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				工程结算审计推进中。
10	白城市海绵 城市监测全 覆盖工程EPC 项目	白城市中城 投资建设有 限公司	13,829.01	项目包括一个总中心和 十个分中心软硬件建 设，5500 处天网摄像 机，132 个路口的信号系 统、电子警察抓拍系统 等，75 处小区禁左系 统，30 处微波流量系 统，400 处视频流量检测 系统，45 处微卡口系统 等。2016 年8 月开始施 工，过程中业主新增项 目内容公安新中心系统 建设及总中心高压配电 升级，2019 年针对新增 项目内容签订增补协 议，相关工程等待验收 和决算审计。	验收安排：参照技术协 议的各项参数完成验 收，分项目验收。 结算安排：在项目竣工 验收前支付至合同总金 额的70%，完成项目决 算后支付合同总金额的 25%，质保期结束支付 5%内。	验收进度：2018年 11月完成尚未增补 前的工作量，尚未 终验结算。 结算进度：项目结 算总进度60%。	否	因业主方需求增 加，实施中新增需 求，按照当地政府 要求，需重新启动 招标，造成最终整 体工程暂未验收。
合计			172,321.92	/	/	/	/

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2 、说明是否存在长期挂账的情况，验收、结算、收款是否存在重大不确定性 上述已完工或者接近完工（工作量进度已达至 85% 以上）且项目开工时间在 2018 年以前的项目共计三项，针对其是否存在长期挂账的情况分析如下：

序 号	项目名称	截至2020 年 8 月20 日工 程完工进度 （%）	截至2020 年8 月20 日存货状态	项目开工 时间	到达目前完 工进度的初 始时间	报告期末 是否实际 达到结算 条件
1	德宏州党政军警民 合力强边固防数字 边防项目	97	未终验	2017年4月	2019年12月	否
2	河北省公安机关路 面动态科技防控工 程	86	未终验	2017年6月	2020年3月	否
3	白城市海绵城市监 测全覆盖工程EPC 项目	99	未终验	2016年8月	2019年3月	否

由上表可见，已完工或者接近完工的项目均在正常推进中，上述项目均尚未 在报告期末达到终验状态，也未在报告期末达到最终决算审计的条件，因此上述 项目并不属于以未办理决算或审计等原因长期挂账存货科目的情况。

其中德宏州党政军警民合力强边固防数字边防项目分为三期，采用分期建设、 分期验收、分期付款的方式进行。一期、二期于 2018 年 5 月验收，三期已于 2020 年 4 月完成验收，公司将根据销售合同金额进行结算，并于 2020 年第二季度末将 该项目转入合同资产进行核算。目前结算回款进度达到 33.64% ，该项目的验收、 结算、收款不存在重大不确定性。

河北省公安机关路面动态科技防控工程正在依据工程计划进度推行， 2017 年 6 月投入建设，预计 2021 年 6 月完成建设验收。目前结算回款进度达到 60% ，该 项目的验收、结算、收款不存在重大不确定性。

白城市海绵城市监测全覆盖工程 EPC 项目正在依据工程计划进度推行， 2016 年 8 月投入建设，期间因业主需求增加，增加建设公安新中心系统及总中心高压 配电升工程， 2019 年与业主签订关于新增项目内容的增补协议，增补工程金额超 过原招标项目金额的 10% ，按照当地政府要求，需重新启动招标，造成最终整体 工程暂未验收。目前已就此事与业主方达成基本一致，目前正在推进工程验收和

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决算审计。目前结算回款进度达到 60% ，该项目的验收、结算、收款不存在重大 不确定性。

3 、存货跌价准备计提的充分性分析

报告期各期末，发行人存货跌价准备余额分别为 357.78 万元、 849.41 万元、 1,610.70 万元和 1,610.70 万元，占存货余额的比例分别为 0.09% 、 0.22% 、 0.35% 和 0.36% 。

对于已完工未结算存货，公司对工程施工定期进行全面复核、减值测试，具 体而言，报告期各期末，发行人根据每个项目施工情况，从合同收入和预计总成 本两方面进行复核：首先，复核期末工程项目的情况、项目客户经营情况，关注 合同变更的项目对合同收入进行确认；其次，复核每个项目的施工进度及实际成 本发生情况，由财务部门会同各项目施工单位对预计总成本进行更新，从而确认 期末预计总成本。在合同收入和预计总成本谨慎复核确认的基础上，对预计损失 进行计算，若建造合同的预计总成本超过合同总收入，则形成合同预计损失，计 提存货跌价准备。

2019 年末，公司与可比上市公司对于存货计提的跌价准备的比例情况比对如 下：

2019 年末，公司与可比上市公司对于存货计提的跌价准备的比例情况比对如 下：	2019 年末，公司与可比上市公司对于存货计提的跌价准备的比例情况比对如 下：
单位：%
项目	2019 年末
太极股份	0.27
银江股份	0.00
佳都科技	0.69
紫晶存储	0.38
同行业平均值	0.34
易华录	0.35

由上表可知， 2019 年，发行人存货跌价准备计提比例相比同行业可比上市公司 平均值基本持平。

综上，发行人存货跌价准备计提水平基本与同行业保持一致，对建造合同形成 的已完工未结算资产已充分计提了跌价准备。

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四、补充披露情况

发行人于《募集说明书》之“第七节本次发行相关的风险说明”之“十、偿债 风险”中补充披露短期偿债风险如下：

“报告期各期末，公司的资产负债率分别为 64.23% 、 65.57% 、 69.79% 、 70.30% ， 公司的流动比率分别为 1.73 、 1.73 、 1.37 、 1.32 ，速动比率分别为 0.68 、 0.93 、 0.69 、 0.67 。资产负债率逐年升高且高于行业平均水平，流动比率和速动比率低于同行业 平均水平，截至 2020 年 3 月 31 日，公司在各银行有约 7.85 亿元的授信额度尚未使 用，在银行间市场交易商协会有 11 亿元的超短期融资券发行额度尚未发行，目前 偿债能力良好，但随着未来新获取项目不断增多、经营规模不断扩大，若公司持续 快速增加债务融资，则可能面临一定的偿债风险。截至 2020 年 3 月 31 日，公司 1 年内到期的有息负债为 315,650.10 万元，若公司持续快速增加债务融资，发生贷款 额度未正常接续或贷款银行提前收回贷款，经营回款不及预期的情况，公司则将面 临短期偿债风险。”

会计师回复：

针对上述事项会计师履行了核查程序如下：

1 、访谈公司管理层，了解公司的经营模式的现金流特征及还款计划；

2 、核实公司货币资金、短期借款、其他流动负债和一年内到期的非流动负债 的明细情况；

3 、检查报告期内公司借款合同和还款情况，检查公司的授信额度证明及短期 融资额度的公开信息披露情况；

4 、检查应收账款、合同资产所涉及的重大项目的相关合同的重要条款、验收 报告和验收资料等；

5 、通过全国企业信用信息公示系统、企查查等工具查询应收账款主要客户的 相关工商信息，确认应收账款主要客户的履约能力和履约意愿的真实性；

6 、复核了管理层有关应收账款及合同资产坏账准备的会计政策。评价预期信 用损失模型的基础的恰当性，所涉及的关键管理层判断的合理性。结合发行人应

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收账款及合同资产的账龄和客户实际信誉情况，复核信用风险组合划分及预期信 用损失计算的合理性；

7 、取得发行人报告期已完工未结算资产清单，取得重要项目合同、预算、进

度、验收资料、客户回款等相关资料，检查项目进度结算、客户回款、验收资料 等是否符合合同条款约定，并与财务数据核对，检查数据的准确性，并结合已完 工未结算资产的实际状况，对长周期的工程项目的结存原因进行分析性复核，分 析跌价准备是否合理。

基于执行的审计程序，我们认为：

（ 1 ）发行人负债规模的增长与报告期内经营模式和经营规模相匹配，发行人

目前偿债能力良好，但若公司持续快速增加债务融资，发生贷款额度未正常接续 或贷款银行提前收回贷款，经营回款不及预期的情况，公司则将面临短期偿债风 险； （ 2 ）发行人报告期内应收账款和合同资产所涉的主要项目的回款情况和项目

进展基本符合预期，与合同安排不存在重大差异，应收账款主要欠款方和合同资 产涉及客户的履约能力和履约意愿不会发生不利变化，发行人应收账款与合同资 产坏账准备计提充分；

（ 3 ）发行人已完工未结算资产涉及主要建造合同项目的验收结算进度符合合

同约定，主要已完工未结算资产涉及主要建造合同项目不存在长期挂账的情况， 验收、结算、收款进展符合预期，存货跌价准备计提充分。 本回复仅向深圳证券交易所报送及披露（如适用）使用，不得用于任何其他目

的。

致同会计师事务所（特殊普通合伙）

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二〇二〇年八月二十八日
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