AI assistant
Beijer Ref Interim / Quarterly Report 2020
2888_ir_2020-07-15_e85f30d5-c5b9-46d8-8c08-3a7af6a2b359.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
BEIJER.REF
Beijer Ref AB
Q2-2020
Beijer Ref AB
Q2-2020
| Nyckeltal | Q2-20 | Q2-19 | Δ% | H1-20 | H1-19 | Δ% | R12 | 12 mån 19 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning, Mkr | 3 338 | 3 996 | -16,5 | 6 816 | 7 430 | -8,3 | 14 204 | 14 817 |
| EBITDA, Mkr | 352 | 479 | -26,4 | 661 | 825 | -19,9 | 1 491 | 1 655 |
| Rörelseresultat, Mkr | 241 | 373 | -35,3 | 438 | 617 | -29,0 | 1 052 | 1 230 |
| Rörelsemarginal, % | 7,2 | 9,3 | 6,4 | 8,3 | 7,4 | 8,3 | ||
| Periodens resultat, Mkr | 168 | 265 | -36,7 | 303 | 435 | -30,4 | 741 | 873 |
| Resultat per aktie före utspädning, Kr | 1,31 | 2,08 | -36,8 | 2,37 | 3,40 | -30,4 | 5,79 | 6,82 |
| Resultat per aktie efter utspädning, Kr | 1,30 | 2,06 | -36,8 | 2,35 | 3,38 | -30,4 | 5,75 | 6,78 |
| Avkastning på operativt kapital, % | 3,3 | 5,3 | 5,9 | 8,8 | 14,0 | 17,8 | ||
| Avkastning på eget kapital, % | 3,9 | 6,8 | 7,0 | 11,2 | 18,0 | 21,4 | ||
| Medelantalet anställda | 3 768 | 3 820 | 0,6 | 3 869 |
Totalsumman i tabeller och räkningar summerar inte alltid på grund av avrundningsdifferenser.
Syftet är att varje delrad ska överensstämma med sin ursprungskälla och därför kan avrundningsdifferenser uppstå.
Andra kvartalet
- Nettoomsättningen minskade med 16,5 % under andra kvartalet jämfört med samma period föregående år och uppgick till 3 338 mkr (3 996). Förvärvseffekter uppgår till 2,6% (6,9%). Negativa valutaeffekter uppgår till -1,3% (2,6%). Den organiska tillväxten var negativ med -17,8% (4,4%). Avslutningen på kvartalet visar på återhämtning och en försäljning i nivå med föregående år.
- Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till 241 mkr (373), vilket är en minskning med 35% jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 7,2% (9,3%). Orsaken är framförallt effekter av covid-19, men även till viss del lägre priser på köldmedier.
- Resultat före skatt uppgick till 227 mkr (359). Finansnettot är i nivå med tidigare år trots ökad belåning i samband med förvärv av ACD Trade i början av året.
- Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 1,31 (2,08) respektive 1,30 kronor (2,06), vilket är en minskning med 37%.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten har varit positivt under kvartalet och uppgår till 327 mkr (-45). Outnyttjade krediter uppgående till 913 mkr (1 427). Beijer Ref har genomfört en upphandling och kommer efter kvartalets utgång att förlänga de utestående krediter som förfaller i november 2020.
- Under kvartalet har koncernen ingått ett samarbete med kompressortillverkaren Bitzer i Australien och Nya Zeeland. Bolagen har sedan tidigare ingått partnerskap för Europa, Asien och Afrika. Under det nya avtalet kommer Beijer Ref att kunna erbjuda ett komplett sortiment av Bitzers produktportfölj.
- Beijer Ref har efter kvartalets utgång tecknat nytt exklusivt avtal med Carrier International Corporation fram till 2023 avseende fortsatt försäljning och distribution av Carriers produktserier inom komfortkyla på den europeiska marknaden.
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
Första halvåret 2020
-
Nettoomsättningen minskade med 8,3% under första halvåret jämfört med samma period föregående år och uppgick till 6 816 mkr (7 430). Förvärvseffekter uppgår till 2,9% (12,4%). Negativa valutaeffekter uppgår till -0,3% (3,3%). Den organiska tillväxten var negativ med -10,9% (5,8%).
-
Rörelseresultatet för perioden uppgick till 438 mkr (617), vilket är en minskning med 29% jämfört med föregående år. Rörelsemarginalen uppgick till 6,4% (8,3%). Orsaken är framförallt effekter av covid-19 och lägre priser på köldmedier.
-
Resultat före skatt uppgick till 409 mkr (588). Finansnettot är oförändrat jämfört med tidigare år trots ökad belåning i samband med förvärv av ACD Trade i början av året.
-
Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 2,37 (3,40) respektive 2,35 kronor (3,38), vilket är en minskning med 30%.
-
Under första kvartalet 2020 slutfördes förvärvet av grossistföretaget ACD Trade i Australien. Bolaget har en årlig omsättning på 540 mkr med ett 60-tal anställda fördelat på 9 filialer. Bolaget ingår fr o m 1 februari 2020 i koncernens redovisning.
-
Från och med mitten av mars har koncernen påverkats av covid-19. Åtgärder har vidtagits avseende samtliga delar av verksamheten för att parera en del av effekterna. Detta har medfört nettobesparingar uppgående till cirka 150 mkr under perioden och totalt beräknas nettobesparingarna uppgå till cirka 200 mkr för år 2020. Bedömningen är att covid-19 kommer ha en mindre effekt på koncernens resultat under resterande del av 2020, men läget är svårbedömt.
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
CEO kommenterar
Påverkan av covid-19 i andra kvartalet
Som förväntat har effekterna av covid-19 slagit igenom med full kraft under andra kvartalet, en period som kännetecknats av i princip helt nedstängda marknader. Omsättningstappet under första halvåret uppgår till cirka 1 miljard SEK, varav 700 mkr kan härledas till andra kvartalet där framför allt april och första halvan av maj var kraftigt påverkat av effekterna av Corona-pandemin. Efter det har vi vecka för vecka kunnat följa hur marknaderna successivt har öppnat upp, och försäljningen i slutet av juni var i nivå med motsvarande period föregående år, vilket är en snabbare återhämtning än våra tidigare estimat.
Covid-19 har utan tvekan satt Beijer Ref och omvärlden under stark prövning, och det är inte utan att jag är stolt och tacksam för hur vår organisation och medarbetare har visat lojalitet, handlingskraft och flexibilitet under en situation som varit extrem. Det visar åter igen på vår styrka som global koncern. När vi förstod att världen stod inför en pandemi genomfördes omedelbart kraftfulla kostnadsanpassningar. Under första halvåret har dessa åtgärder inneburit en besparing på cirka 150 mkr. Vi är förberedda och har planerat för ytterligare besparingar, men avvaktar utvecklingen för att se på vilken nivå marknaden stabiliserar sig under det tredje kvartalet.
Även om perioden varit avvikande mot föregående år ser vi tydliga tecken på att vårt segment HVAC växer sig allt starkare. Det gäller inte endast innevarande år, utan blickar vi tillbaka så ser vi flera sammanhängande år där luftkonditionering haft en stigande försäljningstillväxt. Vi ser strukturella förändringar på marknaden, som innebär att luftkonditionering i flera avseenden har gått från att vara något som tidigare betraktades som lyx, men som nu alltmer betraktas som ett allmänt vardagsbehov. Under sommarmånaderna blir detta extra tydligt, så även i år. Därför är det glädjande att vi slutit ett nytt exklusivitetsavtal med Carrier inom komfortkyla. Under perioden har vi dessutom tecknat avtal med kompressortillverkaren Bitzer om distribution av deras produkter i Australien och Nya Zeeland. Båda partnerskapen stärker Beijer Refs globala tillväxt och närvaro.
Generellt sett är vår marknad relativt okänslig för konjunkturförändringar. Den kommer fortsatt att drivas av ett antal megatrender, inte minst utfasningsprogrammet kring miljöfarliga HFC-gaser. Omställningen till gröna re alternativ fortgår, och vi arbetar aktivt för att försöka marknaden med sådana erbjudanden. Digitaliseringen av vår affär utvecklas för närvarande något snabbare än våra tidigare estimat, delvis beroende på att vi lanserat e-handel på nya marknader. Även nedstängningarna på grund av covid-19 bedöms haft en effekt. Under kvartalet har vår e-handel slagit nya försäljningsrekord.
Prisnivåerna för köldmedier har hittills under året pressats något men ändå varit relativt stabila. Nivån är dock betydligt lägre än motsvarande period föregående år. Nästa år sjunker den tillåtna volymen av $\mathrm{CO}_{2}$-ekvivalenter i Europa ytterligare, vilket kan innebära en viss lageruppbyggnad hos våra kunder under hösten.
Historiskt har det uppstått affärsmöjligheter vid kriser. I Beijer Refs fall kan det innebära öppningar för nya förvärv under de kommande kvartalen. Vi följer utvecklingen noggrant för att snabbt kunna agera om möjligheter uppstår.
Beijer Ref har tidigare gått stärkt ur svåra tider. Jag ser även nu möjligheter för Beijer Ref att befasta sin position på marknaden som ledande global kylgrossist. Vi fortsätter att metodiskt arbeta efter vår fastslagna strategi för att säkra en långsiktig positiv utveckling för Beijer Ref.
Per Bertland
CEO
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
Andra kvartalet 2020
-16,5%
Omsättningsförändring
-35,3%
Rörelseresultat-förändring
3,3%
Avkastning på operativt kapital
35,5%
Soliditet
OMSÄTTNING
Beijer Ref minskade omsättningen med 16,5 procent till 3 338 mkr (3 996) under andra kvartalet 2020. Justerat för valutakursförändringar och förvärv var den organiska omsättningsökningen negativ med -17,8 procent (4,4).
Orsaken är framförallt effekter av covid-19 och lägre priser på köldmedier, där flertalet av de största marknaderna som tillsammans utgör cirka 70 procent av omsättningen har varit näst intill helt nedstängda från mitten av mars till början av maj. Beijer Ref bedömer att omsättningen minskat med cirka 700 mkr främst till följd av covid-19. Omsättningsminskningen har påverkat samtliga geografiska segment och haft störst påverkan
| Omsättning, Mkr | Q2 | % | H1 | % |
|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning 2019 | 3 996 | 7 430 | ||
| Organisk förändring | -699 | -17,8 | -809 | -10,9 |
| Förändring genom förvärv 1 | 104 | 2,6 | 217 | 2,9 |
| Valutakursförändring | -63 | -1,3 | -22 | -0,3 |
| Förändring totalt | -658 | -16,5 | -614 | -8,3 |
| Nettoomsättning 2020 | 3 338 | 6 816 |
1) Förvärvet avser ACD Trade som ingår i koncernens räkenskaper från februari 2020.
i södra Europa och Afrika och minst påverkan i Asia Pacific. En stärkt krona har lett till negativa valutakurseffekter på -63 mkr (85), motsvarande -1,3 procent (2,6) eftersom merparten av omsättningen sker i andra valutor än svenska kronor.
Siffrorna ovan avser omsättningens fördelning under andra kvartalet 2020.
Siffrorna inom parentes avser motsvarande period föregående år.
*) Cirka 9% av nedgången förklaras av fallande priser och lägre volymer på köldmedier.
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
6
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
RESULTAT
Koncernens rörelseresultat uppgick till 241 mkr (373) under det andra kvartalet, vilket är en minskning med 35 procent. Negativa valutakurseffekter ingår i rörelseresultatet med -2 mkr (11). Rörelsemarginalen uppgick till 7,2 procent (9,3). Det försämrade resultatet beror på effekter av covid-19, lägre priser på köldmedier, och en mixförskjutning till högre andel luftkonditionering. Resultatet före skatt var 227 mkr (359) och periodens resultat var 168 mkr (265). Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,31 kronor (2,08).
KASSAFLÖDE
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapitalet var 521 mkr för årets första sex månader 2020 jämfört med 659 mkr för motsvarande period 2019. Förändringen beror framförallt på ett lägre resultat under kvartalet.
Rörelsekapitalet har ökat med 3 mkr under första halvåret jämfört med -468 mkr motsvarande period föregående år. Normalt binder koncernen kapital i det andra kvartalet och frigör kapital under den andra halvan av året p g a säsongsvariationer. Förändringen i rörelsekapital mellan åren beror främst på mindre lageruppbyggnad och längre kredittider hos leverantörerna.
Sammantaget ger detta ett kassaflöde från den löpande verksamheten på 524 mkr (-191).
Vid periodens utgång uppgår beviljade kreditfaciliteter till 3 925 mkr (3 939), varav outnyttjade krediter uppgår till 913 mkr (1 427). Outnyttjad del har minskat p g a upptagande av lån i samband med förvärv av ACD Trade och beslutad ej utbetald utdelning. Totalt har nettoskulden minskat från 3 824 mkr till 3 087 mkr.
Av den totala kreditramen förfaller 70% i november 2020 och resterande del under 2022 och 2023. Beijer Ref har genomfört en upphandling under kvartalet och kommer att förlänga utestående krediter efter kvartalets utgång med en differentierad förfallostruktur.
INVESTERINGAR
Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till – 267 mkr (-67) och avser framförallt rörelseförvärv och investeringar i anläggningstillgångar. Under första kvartalet förvärvade bolaget ACD Trade.
FÖRETAGSFÖRVÄRV
Under andra kvartalet 2020 genomfördes inga förvärv men bolaget utvärderar löpande olika förvärvskandidater för att öka sitt erbjudande och konsolidera marknaden. Förvärvsaktiviteten har av naturliga skäl försvårats av pågående pandemi och reserestriktioner men bolaget planerar att återuppta dessa så snart tillfälle ges.
VIKTIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET
Årets andra kvartal har på många sätt präglats av covid-19 och dess effekter på samhället och aktiemarknaden. Vid ingången av 2020 var de makroekonomiska förutsättningarna relativt goda, även om en viss avmattning kunde märkas. Covid-19-virusets spridning kom dock att drastiskt förändra förutsättningarna och marknaden reagerade med kraftiga börsfall och sänkta räntenivåer. Så här långt har konsekvenserna varit betydande och det är i dagsläget för tidigt att bedöma vilka sammantagna effekter utbrottet kommer att ha på Beijer Ref. Från mitten av mars och till början av maj har marknader representerande 70% av bolagets verksamheter varit stängda. Bolaget bedömer att omsättningen minskat med cirka 700 mkr till följd av covid-19. Åtgärder har vidtagits för att parera effekterna bland annat inom följande områden:
- Justerade inköp och lageruppbyggnad samt förlängda kredittider
- Framskjutna investeringsplaner vid bolagets centrallager i Lyon, Frankrike
- Förhandling med hyresvärdar
- Tillfälligt förkortad arbetstid för medarbetare
- Uppsägningar och sänkning av löner
Beijer Ref gör bedömningen att besparingar uppgående till 150 mkr har haft effekt under perioden och totalt beräknas nettobesparingarna uppgå till cirka 200 mkr för år 2020. Erhållit stöd uppgår till 44,8 mkr och erhållna hyresrabatter till 2,5 mkr. Dessa har redovisats som en minskning av kostnaderna. Bolaget gör bedömningen att covid-19 kommer att ha en mindre effekt på resultatet under resterande del av 2020, men läget är svårbedömt.
ÅRSSTÄMMA
Årsstämma har hållits under särskilda omständigheter i Malmö den 25 juni 2020. Mot bakgrund av den rådande osäkerheten till följd av covid-19-pandemin beslöt styrelsen att halvera förslaget om utdelning till årsstämman.
Utdelningen uppgående till 221 mkr (190) är beaktad i siffrorna per den 30 juni 2020. Likviddag för utdelningen var som tidigare kommunicerats den 2 juli 2020.
OM AKTIEN
Sedan den 2 januari 2019 finns Beijer Refs B-aktie på Nasdaq OMX Stockholms Large Cap-lista. Aktiekapitalet i Beijer Ref uppgår till 371 685 513 kronor fördelat på 127 434 690 aktier, och därmed ett kvotvärde på 2,92 kronor. Det finns två aktieslag, A-aktier och B-aktier, vilka representerar tio respektive en röst. Beijer Ref hade 10 246 aktieägare den 30 juni 2020 (7 893). Andelen utländska ägare uppgår till 4,3% (4,5) med ett innehav av kapitalet om 59,5% (56,9). Per 30 juni 2020 finns 9 918 720 A-aktier och 117 515 970 B-aktier. Bolagets tio största aktieägare innehar 80% (79,1) av rösterna och 66,9% (65,3) av kapitalet. Snittomsättningen för Beijeraktien var i kvartalet 220 647 aktier (208 173) per dag till ett genomsnittligt inköpspris om kronor 234 (198). Slutkursen den 30 juni 2020 uppgick till 281 kr (229). Marknadsvärdet uppgick per 30 juni 2020 till 35,6 miljarder kronor (29,0).
RISKBESKRIVNING
Beijer Ref-koncernens verksamhet påverkas av ett antal omvärldsfaktorer, vars effekter på koncernens rörelseresultat kan kontrolleras i varierande grad. Koncernens verksamhet är beroende av den allmänna ekonomiska utvecklingen i framförallt Europa, vilken styr efterfrågan på Beijer Refs produkter och tjänster.
Beijer Ref påverkas som andra globala företag av pandemier och under 2020 kommer koncernen att påverkas av covid-19. Flertalet av de största marknaderna som tillsammans utgör cirka 70 procent av Beijer Refs omsättning har varit näst intill helt nedstängda under delar av mars månad. Bolaget vidtar nödvändiga åtgärder för att minska effekten och följer WHO's rekommendationer.
Förvärv är normalt förknippade med risker, exempelvis förlust av nyckelpersoner. Andra rörelserisker, som agentur- och leverantörsavtal, produktansvar och leveransåtaganden, teknisk utveckling, garantier, personberoende med flera, analyseras kontinuerligt. Vid behov vidtas åtgärder för att reducera koncernens riskexponering. Beijer Ref är i sin verksamhet utsatt för finansiella risker såsom valutarisk, ränterisk och likviditetsrisk. Moderbolagets riskbild är densamma som koncernens. För ytterligare information, se koncernens årsredovisning.
REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34, ÅRL och RFR 2. Beijer Ref tillämpar fortsatt samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som finns beskrivna i den senaste årsredovisningen. Upplysningar enligt IAS 34.16A framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av delårsrapporten.
Finansiella tillgångar och skulder per kategori och nivå på värdering
Koncernens finansiella tillgångar och skulder består av finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat samt finansiella tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde.
Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat består av två innehav där det ena (11 mkr) avser noterade andelar och värderas till marknadsvärdet på balansdagen (värderingsnivå 1). Det andra innehavet (25 mkr) är ett onoterat innehav och värderas till uppskattat verkligt värde (värderingsnivå 3). Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde, såsom kundfordringar och andra fordringar samt likvida medel, uppgår per balansdagen till 4 183 mkr och finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde såsom leverantörsskulder, leasingskulder och upplåning samt andra långfristiga skulder, uppgår till 7 205 mkr.
Finansiella räntebärande skulder såsom lån kopplade till finansiering är upptagna till upplupet anskaffningsvärde och anses utgöra en god uppskattning av verkligt värde med hänsyn till bindningstiden och räntesättningen.
TELEFONKONFERENS Q2 2020
Bolaget bjuder in investerare, analytiker och media att närvara vid en telefonkonferens där CEO Per Bertland och CFO Maria Rydén presenterar delårsrapporten för det andra kvartalet 2020. Presentationen hålls på engelska och pågår ca 20 minuter. Mötet är den 15 juli kl.10.00 CET.
Följ länken: https://financialhearings.com/event/12675 eller ring in på +46 8 566 426 93. Presentationen kommer även finnas tillgänglig på bolagets hemsida www.beijerref.com från den 15 juli kl.08.40.
För mer information om denna delårsrapport:
Per Bertland, CEO – växel, 040-35 89 00
Maria Rydén, CFO – växel, 040-35 89 00
Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
Styrelsen och VD försäkrar att halvårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Malmö 15 juli 2020
| Bernt Ingman
Styrelsens ordförande | Peter Jessen Jürgensen
Styrelseledamot | Frida Norrbom Sams
Styrelseledamot | William Striebe
Styrelseledamot |
| --- | --- | --- | --- |
| Greg Alcorn
Styrelseledamot | Monica Gimre
Styrelseledamot | Joen Magnusson
Styrelseledamot | Per Bertland
Verkställande
Direktör |
Denna information är sådan information som Beijer Ref AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 15 juli 2020 kl. 08.30 CET.
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
| Koncernens resultaträkning i sammandrag, Mkr | Q2-20 | Q2-19 | H1-20 | H1-19 | R12 | Helår 19 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 3 338 | 3 996 | 6 816 | 7 430 | 14 204 | 14 817 |
| Övriga rörelseintäkter | 2 | 4 | 10 | 9 | 30 | 28 |
| Rörelsens kostnader | -2 988 | -3 522 | -6 166 | -6 614 | -12 743 | -13 191 |
| Avskrivningar | -111 | -106 | -223 | -208 | -439 | -424 |
| Rörelseresultat | 241 | 373 | 438 | 617 | 1 052 | 1 230 |
| Finansnetto | -14 | -13 | -29 | -29 | -56 | -56 |
| Resultat före skatt | 227 | 359 | 409 | 588 | 995 | 1 174 |
| Skatt | -59 | -94 | -107 | -153 | -255 | -301 |
| Periodens resultat | 168 | 265 | 303 | 435 | 741 | 873 |
| Periodens resultat hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 166 | 263 | 299 | 430 | 733 | 864 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 2 | 2 | 3 | 4 | 8 | 9 |
| Periodens resultat per aktie före utspädning, kr | 1,31 | 2,08 | 2,37 | 3,40 | 5,79 | 6,82 |
| Periodens resultat per aktie efter full utspädning, kr | 1,30 | 2,06 | 2,35 | 3,38 | 5,75 | 6,78 |
| Koncernens rapport över totalresultat, Mkr | Q2-20 | Q2-19 | H1-20 | H1-19 | R12 | Helår 19 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Periodens resultat | 168 | 265 | 303 | 435 | 741 | 873 |
| ÖVRIGT TOTALRESULTAT | ||||||
| Poster som inte ska återföras i resultaträkningen: | ||||||
| Omvärdering av nettopensionsförpliktelsen | 5 | — | 5 | — | -19 | -24 |
| Verklig värdeförändring avseende eget kapital-instrument som värderas till verkligt värde via övrigt | ||||||
| totalresultat | 6 | — | -7 | 1 | -13 | -5 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt | ||||||
| totalresultat | -2 | — | 1 | — | 5 | 4 |
| Poster som senare kan återföras i resultaträkningen: | ||||||
| Valutakursdifferenser | -262 | 55 | -168 | 164 | -187 | 145 |
| Säkring av nettoinvestering | 49 | -8 | -49 | 9 | -39 | 18 |
| Inkomstskatt hänförlig till komponenter i övrigt | ||||||
| totalresultat | -10 | 2 | 10 | -2 | 8 | -4 |
| Övrigt totalresultat för perioden | -215 | 48 | -207 | 172 | -244 | 135 |
| Totalresultat för perioden | -47 | 313 | 96 | 607 | 497 | 1 008 |
| Hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | -46 | 309 | 95 | 597 | 489 | 990 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -1 | 4 | — | 10 | 8 | 18 |
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
10
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
| Koncernens balansräkning i sammandrag, Mkr | 30 juni 2020 | 30 juni 2019 | 31 dec 2019 |
|---|---|---|---|
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar: | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 2 188 | 2 145 | 2 134 |
| Materiella anläggningstillgångar | 524 | 479 | 486 |
| Övriga anläggningstillgångar | 348 | 328 | 329 |
| Nyttjanderättstillgångar | 977 | 998 | 998 |
| Summa anläggningstillgångar | 4 037 | 3 951 | 3 947 |
| Omsättningstillgångar: | |||
| Varulager | 3 785 | 3 866 | 3 755 |
| Kundfordringar | 2 632 | 3 161 | 2 247 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 415 | 371 | 334 |
| Likvida medel | 1 092 | 565 | 795 |
| Summa omsättningstillgångar | 7 924 | 7 964 | 7 132 |
| Summa tillgångar | 11 960 | 11 914 | 11 079 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 4 243 | 3 974 | 4 369 |
| Summa eget kapital | 4 243 | 3 974 | 4 369 |
| Långfristiga skulder | 2 190 | 3 741 | 2 210 |
| Summa långfristiga skulder | 2 190 | 3 741 | 2 210 |
| Kortfristiga skulder: | |||
| Leverantörsskulder | 1 969 | 2 086 | 1 538 |
| Övriga kortfristiga skulder | 3 559 | 2 114 | 2 961 |
| Summa kortfristiga skulder | 5 527 | 4 200 | 4 499 |
| Summa eget kapital och skulder | 11 960 | 11 914 | 11 079 |
| Därav räntebärande skulder | 4 179 | 4 389 | 4 002 |
| Nettoskuld | 3 087 | 3 824 | 3 207 |
| Beviljad kreditram | 3 925 | 3 939 | 3 918 |
| Varav outnyttjat | 913 | 1 427 | 1 631 |
| Koncernens nyckeltal | 30 juni 2020 | 30 juni 2019 | 31 dec 2019 |
|---|---|---|---|
| Soliditet, % | 35,5 | 33,4 | 39,4 |
| Eget kapital per aktie före utspädning, kr | 34 | 31 | 35 |
| Eget kapital per aktie efter full utspädning, kr | 34 | 32 | 35 |
| Avkastning på eget kapital efter skatt, % | 7,0 | 11,2 | 21,4 |
| Avkastning på sysselsatt kapital, % | 5,3 | 7,9 | 15,9 |
| Avkastning på operativt kapital, % | 5,9 | 8,8 | 17,8 |
| Skuldsättningsgrad, ggr | 0,7 | 1,0 | 0,7 |
| Räntetäckningsgrad, ggr | 13,5 | 20,0 | 18,4 |
| Antal utestående aktier | 126.536.710 | 126.536.710 | 126.536.710 |
| Innehav av egna aktier 1 | 897.980 | 897.980 | 897.980 |
| Totalt antal aktier | 127.434.690 | 127.434.690 | 127.434.690 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier | 126.536.710 | 126.536.710 | 126.536.710 |
1) Innehav av egna aktier säkerställer leverans av aktier till deltagarna i optionsprogrammet. Optionsprogrammet förfaller i juni 2021.
| Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag, Mkr | H1 2020 | H1 2019 | Helår 2019 |
|---|---|---|---|
| Rörelseresultat | 438 | 617 | 1 230 |
| Ej kassaflödespåverkande poster | 221 | 206 | 438 |
| Erlagd ränta | -33 | -31 | -67 |
| Betald inkomstskatt | -105 | -133 | -313 |
| Realisationsresultat vid försäljning av materiella anläggningstillgångar | — | — | -8 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 521 | 659 | 1 280 |
| Förändringar i rörelsekapital | 3 | -468 | -25 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -267 | -67 | -137 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 213 | -153 | -570 |
| Amortering av leasingskulder | -157 | -145 | -296 |
| Utbetald utdelning | — | -190 | -380 |
| Förändring likvida medel | 314 | -364 | -127 |
| Kursdifferens likvida medel | -18 | 19 | 12 |
| Likvida medel vid årets början | 795 | 909 | 909 |
| Likvida medel vid periodens slut | 1 092 | 565 | 795 |
| Eget kapital, Mkr | 30 juni 2020 | 30 juni 2019 | 31 dec 2019 |
| --- | --- | --- | --- |
| Ingående balans | 4 369 | 3 785 | 3 785 |
| Justering vid övergång till IFRS 16 | — | -32 | -32 |
| Periodens totalresultat | 96 | 607 | 1 008 |
| Utdelning | -221 | -380 | -380 |
| Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande | — | — | 1 |
| Utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande | -1 | -6 | -12 |
| Utgående balans | 4 243 | 3 974 | 4 369 |
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
| Q2 mkr | Norden | Central-europa | Södra Europa | Östra Europa | Afrika | Asia Pacific | Konzernen | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
| Nettoomsättning per segment | 445 | 501 | 869 | 967 | 1 237 | 1 635 | 114 | 147 | 130 | 283 | 601 | 548 | 3 396 | 4 082 |
| - varav Kommersiell och industriell kyla | 258 | 280 | 456 | 585 | 407 | 575 | 79 | 111 | 104 | 184 | 224 | 260 | 1 528 | 1 995 |
| - varav HVAC | 144 | 168 | 391 | 340 | 702 | 903 | 28 | 34 | 17 | 57 | 249 | 145 | 1 532 | 1 647 |
| - varav OEM | 43 | 53 | 21 | 42 | 128 | 157 | 6 | 2 | 9 | 43 | 129 | 143 | 335 | 440 |
| Internförsäljning mellan segment | -58 | -86 | ||||||||||||
| Nettoomsättning | 3 338 | 3 996 | ||||||||||||
| Rörelseresultat per segment | 65 | 93 | 74 | 92 | 103 | 158 | 11 | 18 | -8 | 15 | 22 | 18 | 268 | 393 |
| Konzerngemensamma kostnader | -26 | -20 | ||||||||||||
| Rörelseresultat | 241 | 373 | ||||||||||||
| Finansnetto | -14 | -13 | ||||||||||||
| Skatt | -59 | -94 | ||||||||||||
| Periodens resultat | 168 | 265 | ||||||||||||
| Rörelsekapital, genomsnitt för perioden | 537 | 582 | 954 | 974 | 1 461 | 1 732 | 177 | 194 | 421 | 514 | 860 | 833 | 4 410 | 4 830 |
| Konzernelimineringar | -4 | -9 | ||||||||||||
| Totalt genomsnittligt rörelsekapital | 4 405 | 4 820 | ||||||||||||
| H1 mkr | Norden | Central-europa | Södra Europa | Östra Europa | Afrika | Asia Pacific | Konzernen | |||||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
| Nettoomsättning per segment | 863 | 934 | 1 683 | 1 740 | 2 422 | 2 871 | 226 | 246 | 465 | 630 | 1 287 | 1 154 | 6 946 | 7 575 |
| - varav Kommersiell och industriell kyla | 519 | 531 | 952 | 1 100 | 854 | 1 070 | 159 | 187 | 322 | 410 | 504 | 555 | 3 309 | 3 853 |
| - varav HVAC | 248 | 310¹ | 667 | 570 | 1 319 | 1 519 | 57 | 54 | 95 | 141 | 526 | 317 | 2 913 | 2 911 |
| - varav OEM | 96 | 93 | 63 | 70 | 250 | 282 | 10 | 5 | 48 | 79 | 258 | 282 | 724 | 811 |
| Internförsäljning mellan segment | -130 | -145 | ||||||||||||
| Nettoomsättning | 6 816 | 7 430 | ||||||||||||
| Rörelseresultat per segment | 102 | 143 | 111 | 135 | 162 | 249 | 18 | 23 | 20 | 43 | 73 | 63 | 487 | 657 |
| Konzerngemensamma kostnader | -49 | -40 | ||||||||||||
| Rörelseresultat | 438 | 617 | ||||||||||||
| Finansnetto | -29 | -29 | ||||||||||||
| Skatt | -107 | -153 | ||||||||||||
| Periodens resultat | 303 | 435 | ||||||||||||
| Rörelsekapital, genomsnitt för perioden | 543 | 550 | 980 | 983 | 1 452 | 1 582 | 183 | 187 | 460 | 514 | 890 | 832 | 4 508 | 4 648 |
| Konzernelimineringar | -3 | -9 | ||||||||||||
| Totalt genomsnittligt rörelsekapital | 4 506 | 4 638 |
1) I föregående år ingår engångseffekter från försäljning på 50 mkr utanför geografiskt territorium.
Rapportering för segment
Rörelsesegment
Konzernens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på hur företagets verkställande beslutsfattare, d v s koncernchefen följer verksamheten. Koncernen har följande segment; Norden, Centraleuropa, Södra Europa, Östra Europa, Afrika och Asia Pacific.
Segmentsredovisningen för regionerna innehåller resultaträkningen t o m rörelseresultat samt rörelsekapital. Internförsäljning inom respektive segment är eliminerat i nettoomsättningen, internförsäljning mellan segmenten elimineras på total nivå. Nettoomsättningen är fördelad per respektive produktområde, dvs Kommersiell och industriell kyla, HVAC samt OEM. Rörelsekapitalet består av varulager, kundfordringar och leverantörsskulder och är ett genomsnitt baserat på månadsvärden för respektive period.
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
Företagsförvärv
Bolaget gör vid varje förvärv en väsentlighetsbedömning baserat på omsättning, produktområde och marknad. Vår bedömning är att ett förvärv är väsentligt i de fall omsättningen i det förvärvade bolaget överstiger 5% av total omsättning.
2020
Första kvartalet
Under kvartalet har Beijer Ref förvärvat ACD Trade, ett ledande bolag inom HVAC-distribution i Australien med ett 60-tal anställda. Med förvärvet av ACD Trade stärks koncernens närvaro i Australien ytterligare. Försäljning sker genom nio filialer och årlig omsättning uppgår till ca 540 mkr. Total köpeskilling uppgår till 211 mkr och ingår i koncernens redovisning från 1 februari 2020. ACD Trade har bidragit till koncernens omsättning för första halvåret med 217,0 mkr samt bidragit positivt till rörelseresultatet med 12,0 mkr. Nedan redovisade siffror är preliminära och kan justeras när förvärvsbalanserna har fastställts.
Andra kvartalet
Inga genomförda förvärv under kvartalet.
2019
Första kvartalet
Inga genomförda förvärv under kvartalet.
Andra kvartalet
Inga genomförda förvärv under kvartalet.
| Företagsförvärv 2020, Mkr | ACD Trade Redovisat värde | Justering Verkligt värde | Verkligt värde redovisat i koncernen |
|---|---|---|---|
| Goodwill | 51 | 51 | 102 |
| Kundlistor | 0 | 18 | 18 |
| Materiella anläggningstillgångar | 15 | 0 | 15 |
| Uppskjuten skattefordran | 5 | 1 | 6 |
| Varulager | 88 | -4 | 84 |
| Övriga omsättningstillgångar | 72 | 0 | 72 |
| Likvida medel | 31 | 0 | 31 |
| Uppskjuten skatteskuld | -6 | -5 | -11 |
| Övriga rörelseskulder | -217 | 112 | -105 |
| Summa identifierbara nettotillgångar | 38 | 173 | 211 |
| Effekt på kassaflödet | |||
| Köpeskilling | -211 | -211 | |
| Likvida medel | 31 | 31 | |
| -180 | -180 |
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
| Moderbolagets resultaträkning i sammandrag, Mkr | H1 2020 | H1 2019 | Helår 2019 |
|---|---|---|---|
| Rörelsens intäkter | 1 | 1 | 57 |
| Rörelsens kostnader | -37 | -36 | -74 |
| Avskrivningar | -2 | -2 | -3 |
| Rörelseresultat | -38 | -37 | -20 |
| Finansnetto | -34 | 23 | 53 |
| Resultat från andelar i koncernföretag | — | 401 | 448 |
| Resultat före bokslutsdispositioner | -72 | 388 | 481 |
| Bokslutsdispositioner | — | 2 | 68 |
| Resultat före skatt | -72 | 390 | 549 |
| Skatt | — | — | -20 |
| Periodens resultat | -72 | 390 | 529 |
| Moderbolagets balansräkning i sammandrag, Mkr | 30 juni 2020 | 30 juni 2019 | 31 dec 2019 |
| --- | --- | --- | --- |
| TILLGÄNGAR | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 6 | 8 | 7 |
| Materiella anläggningstillgångar | 4 | 4 | 4 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 3 894 | 3 796 | 3 800 |
| Omsättningstillgångar | 1 078 | 1 446 | 1 050 |
| Summa tillgångar | 4 982 | 5 254 | 4 860 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | 1 670 | 1 824 | 1 963 |
| Långfristiga skulder | 1 176 | 2 740 | 1 174 |
| Kortfristiga skulder | 2 136 | 690 | 1 723 |
| Summa eget kapital och skulder | 4 982 | 5 254 | 4 860 |
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020
Ekonomiska definitioner
Förändring i procent.
Avkastning på eget kapital
Resultat efter skatt (för respektive period) i procent av genomsnittligt eget kapital. Syftet med avkastning på eget kapital samt övriga avkastningsmått är att ställa resultatet i förhållande till viktiga balansräkningsposter.
Avkastning på operativt kapital
Rörelseresultat (för respektive period) i procent av genomsnittligt operativt kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital
Resultat före skatt plus finansiella kostnader (för respektive period) i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.
EBITDA
Rörelseresultat före avskrivningar och nedskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar. Syftet med att redovisa EBITDA är att koncernen betraktar det som ett relevant mått för en investerare som vill förstå resultatgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar.
Nettoskuld
Räntebärande skulder minskat med likvida medel inklusive kortfristiga placeringar. Vi anser att nettoskulden är användbart för användarna av den finansiella rapporten som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden.
Operativt kapital
Sysselsatt kapital minus likvida medel, finansiella tillgångar och andra räntebärande tillgångar.
Organisk förändring
Jämförelsetal är över år justerade för omräkningseffekter vid konsolidering samt för förändringar i strukturen.
R12
Rullande tolv. Avser de senaste 12 månaderna.
Resultat per aktie före/efter utspädning
Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal aktier före/efter utspädning.
Räntebärande skulder
Räntebärande skulder inkluderar räntebärande avsättningar.
Räntetäckningsgrad
Resultat före skatt plus finansiella kostnader i förhållande till finansiella kostnader. Syftet med detta mått är att visa hur stor del av företagets resultat som går till att betala räntor och övriga finansiella kostnader.
Rörelsemarginal
Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.
Skuldsättningsgrad
Nettoskuld i förhållande till eget kapital. Syftet är att visa belåning i förhållande till bokfört värde på det egna kapitalet.
Soliditet
Eget kapital vid periodens utgång i förhållande till balansomslutningen.
Sysselsatt kapital
Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder och uppskjuten skatteskuld.
Branschtermer
ARW
Air Condition & Refrigeration
Wholesale - kylgrossistverksamhet inom luftkonditionering och kyla.
Chiller
Vätskekylaggregat.
CO₂-ekvivalent
Mått på utsläpp av växthusgaser och hur mycket koldioxid som behövs för att ge samma verkan på klimatet.
F-gaser
Syntetisk gas som innehåller flour, exempelvis HCFC och HFC.
GWP
Global Warming Potential, mäter påverkan av växthuseffekten.
HCFC
HydroChloroFluoroCarbons, klorfluorkolväten, som påverkar ozonskiktet och som bidrar till den globala uppvärmningen.
HFC
HydroFluoroCarbons, fluorerade växthusgaser som bidrar till den globala uppvärmningen.
HFO
HydroFluoroOlefins, syntetiska miljövänliga koldmedier.
HVAC
Heating, Ventilation, Air Conditioning - värme, ventilation, luftkonditionering.
OEM
Original Equipment Manufacturer, egen produkt tillverkning.
Transkritiskt
Värmeöverföring med gaskylare.
Geografiska områden
Afrika
Botswana, Ghana, Mocambique, Namibia, Sydafrika, Tanzania, Zambia
Asia Pacific
Australien, Indien, Kina, Malaysia, Nya Zeeland, Singapore, Thailand
Centraleuropa
Belgien, Irland, Nederländerna, Schweiz, Tyskland, Storbritannien
Norden
Danmark, Finland, Norge, Sverige
Södra Europa
Frankrike, Italien, Portugal, Spanien
Östra Europa
Estland, Lettland, Litauen, Polen, Rumänien, Slovakien, Tjeckien, Ungern
Övrigt
CSR
Corporate Social Responsibility, företagens sociala ansvar.
Kigaliavtalet
Tillägg till Montrealprotokollet. Överenskommelse mellan länder som förbundit sig att minska produktion och konsumtion av HFC:er med mer än 80% de kommande 30 åren (2050).
KPI
Key Performance Indicator, nyckeltal.
PIM
Product Information Management, central hantering av produktinformation som krävs för att marknadsföra och sälja produkterna genom en eller flera distributionskanaler.
16
Kort om Beijer Ref
Beijer Ref-koncernen är fokuserad på handels- och distributörsverksamhet inom kylprodukter, luftkonditionering och värme-pumpar. Produktprogrammet utgörs huvudsakligen av produkter från ledande internationella tillverkare och därtil viss tillverkning av egna produkter kombinerat med service och support kring produkterna. Koncernen skapar mervärde genom att tillföra teknisk kompetens till produkterna, svara för kunskap och erfarenhet om marknaden samt tillhandahålla effektiv logistik och lagerhållning.
Verksamheten bedrivs regionvis inom Beijer Ref som innefattar Beijer Ref ARW (Air condition, Refrigeration, Wholesale) och Toshibas distributionsverksamhet inom luftkonditionering och värme. Beijer Refkoncernen är en ledande aktör i Europa inom kylområdet och har en betydande position inom luftkonditionering i Europa. Verksamheten är indelad i sex geografiska segment: Norden, Södra Europa, Centraleuropa, Östra Europa, Afrika samt Asia Pacific. Tillväxt sker både organiskt och genom förvärv av företag som kompletterar nuvarande verksamheter.
Säsongseffekter
Beijer Refs försäljning är säsongsberoende då efterfrågan på kyla och luftkonditionering är som störst under årets varma månader. Det innebär att efterfrågan på det norra halvklotet är som störst under det andra och tredje kvartalet, medan efterfrågan på det södra halvklotet är som störst under första och fjärde kvartalet.
Finansiell kalender
- Delårsrapport för tredje kvartalet 2020 publiceras den 20 oktober 2020.
- Delårsrapport för fjärde kvartalet 2020 publiceras den 28 januari 2021.
- Årsredovisning för 2020 publiceras i mars 2021.
- Årsstämma äger rum i april 2021, i Malmö.
BEIJER REF
Stortorget 8, 211 34 Malmö
Telefon 040-35 89 00
Organisationsnummer 556040-8113
www.beijerref.com
Beijer Ref AB
Q2 2020 – Publicerad den 15 juli 2020