Beijer Electronics Group — Interim / Quarterly Report 2021

Jan 27, 2022

1 JANUARI–31 DECEMBER 2021

Rekord i orderingång och försäljning

Fjärde kvartalet

• Orderingången steg med 50 procent till 597 mkr (397).
• Nettoomsättningen ökade med 33 procent till 466 mkr (350).
• Rörelseresultatet steg till 21,9 mkr (-5,2).
• Resultatet efter skatt uppgick till 10,8 mkr (-11,7).
• Resultatet per aktie blev 0,37 kronor (-0,41).
• beijer groups aktie flyttades upp till Nasdaq Stockholms Mid Cap-lista vid årsskiftet.
• Affärsenheterna Beijer Electronics och Korenix rapporterar som en enhet från 1 januari 2022.

Helåret

• Orderingången steg med 40 procent till 2 031 mkr (1 449).
• Nettoomsättningen ökade med 13 procent till 1 619 mkr (1 438).
• Rörelseresultatet steg till 68,3 mkr (15,8).
• Resultatet efter skatt ökade till 36,0 mkr (-6,1).
• Resultatet per aktie blev 1,24 kronor (-0,20).
• Förvärv av tyska ELTEC.
• Styrelsen föreslår en utdelning om 0,50 kronor (0) per aktie för verksamhetsåret 2021.
• Westermos VD Jenny Sjödahl har utsetts till ny VD och koncernchef för beijer group med tillträde 1 mars 2022.

Bokslutskommuniké för Beijer Electronics Group AB (publ)

VD Per Samuelsson kommenterar

"beijer group befäste den positiva trenden med hög tillväxt i såväl orderingång som omsättning under det fjärde kvartalet. Vi har under hela pandemin haft som ambition att gå stärkta ur krisen. Vi gav än mer prioritet åt en medveten strategi för att hantera den globala bristen på komponenter och säkra vår leveransförmåga, vilket förstärkte såväl försäljning som orderingång. Detta har mottagits väl av våra kunder. Det har samtidigt medfört högre inköpskostnader för komponenter vilket har påverkat resultatet i kvartalet. Genomförda prishöjningar mot kund kommer successivt under de kommande kvartalen att kompensera för de ökade komponentkostnaderna.

Vi nådde också en milstolpe då orderingången översteg två miljarder kronor för helåret 2021. Under det fjärde kvartalet steg orderingången med 50 procent till nästan 600 mkr. Uppgången är bred och omfattar såväl koncernens tre affärsenheter som alla geografiska regioner.

Vi har befäst vår position hos våra befintliga kunder som generellt visat en god efterfrågan. Vi har även fått ett flertal nya kunder som visat ett allt större intresse för våra lösningar och produkter. Samtidigt ser vi inslag av förändrat kundbeteende där kunderna lägger ordrar med längre framförhållning.

beijer groups ökade leveransförmåga under kvartalet avspeglades i den högre tillväxttakten. Försäljningen steg med drygt 30 procent under perioden. De ökade kostnaderna för komponenter uppgår till närmare 20 mkr vilket påverkat resultatet under det fjärde kvartalet. Vi drabbades även av negativa valutaeffekter om sju mkr till följd av bland annat det kraftiga fallet i den turkiska liran. Kvartalets resultatnivå är givetvis för låg men under mer normala omständigheter hade vi kunnat prestera i nivå med vårt mål avseende rörelsemarginalen.

Under det gångna året har vi flyttat fram positionerna produktmässigt. Westermo förvärvade det tyska företaget ELTEC som kompletterade affärsenhetens erbjudande med trådlösa kommunikationslösningar för passagerarinformation till tåg. Dotterbolaget Virtual Access lanserade den första produkten i en planerad produktfamilj benämnd Merlin inom energisegmentet. Westermo lanserade även nya robusta nätverkslösningar för segmentet eldistribution samt en omfattande uppgradering av operativsystemet WeOS med ökad funktionalitet.

Beijer Electronics introducerade 16 nya produkter som även omfattade uppgraderingar av mjukvara, bland annat mjukvaran iX som uppdaterades med ny funktionalitet. Korenix tog ytterligare steg i den nya produktplanen med den nya plattformen som bas – Korenix Switch OS platform som består av såväl mjukvara som hårdvara.

Samarbetet mellan Beijer Electronics och Korenix har fortskridit enligt plan. Samordning har genomförts inom marknadsföring, försäljning, leveranskedjor och lagerhantering. Bolagens produktutveckling och erbjudande integreras

Affärsenheternas omsättning och rörelseresultat

	Omsättning Kvartal 4		Rörelseresultat Kvartal 4		Omsättning Helår		Rörelseresultat Helår
MKR	2021	2020	2021	2020	2021	2020	2021	2020
Westermo	234,4	183,0	22,4	15,3	831,5	769,0	85,0	85,9
Beijer Electronics	208,2	145,6	10,7	-11,4	702,0	599,1	25,5	-22,41)
Korenix	29,7	24,3	-0,4	1,7	103,4	83,5	-2,5	-12,12)
Intern försäljning	-5,9	-2,8			-18,1	-13,9
Koncernjusteringar och moderbolag			-10,8	-10,8			-39,7	-35,6
beijer group	466,4	350,2	21,9	-5,2	1 618,8	1 437,7	68,3	15,83)

1) inklusive omstruktureringskostnad 11,9 mkr

2) inklusive omstruktureringskostnad 1,9 mkr

3) inklusive omstruktureringskostnad 15,0 mkr

i allt högre utsträckning. Jag vill i sammanhanget lyfta fram en genombrottsorder på cirka 24 mkr från en av världens största halvledartillverkare som Korenix erhöll under kvartalet. Ordern är ett konkret resultat av samarbetet som affärsenheterna inledde 2020 och innefattar en kombination av Korenix och Beijer Electronics erbjudande. Ordern har tagits i skarp internationell konkurrens och vi ser optimistiskt på framtida nya möjligheter för enheternas kombinerande erbjudande. Affärsenheterna kommer under 2022 ta ytterligare steg i samarbetet och bland annat rapportera gemensamt under en enhet med namnet Beijer Electronics.

Strategin som vi lade fast för några år sedan skördar nu framgångar, inte minst tillväxtmässigt, och vi bedömer att vi har en fortsatt stor potential för att höja lönsamheten. Vår målsättning är att våra enheter ska ha kapacitet att visa en organisk tillväxt på minst tio procent per år och ha en potential att nå en rörelsemarginal på 15 procent. Vi fortsätter att löpande utvärdera möjliga förvärv. Det är glädjande att vår aktie numera återfinns på Nasdaq Stockholms Mid Cap-lista. Vi kan också meddela att under förutsättning att årsstämman godkänner styrelsens förslag återupptar beijer group utdelningen.

Detta är min sista finansiella rapport då jag med ålderns rätt avgår den sista februari i år. Westermos VD Jenny Sjödahl har utnämnts till ny VD och koncernchef för beijer group och tillträder den 1 mars. Jag lämnar med varm hand över till henne för att fortsatt utveckla verksamheten och organisationen som utgörs av mycket kompetenta och professionella medarbetare.

Det råder fortsatt stor osäkerhet kring bristen på komponenter och det är svårt att bedöma när läget kan normaliseras. Vi följer noga det politiska läget mellan Kina/Taiwan och Ryssland/Ukraina. beijer group har ändå gått in i det nya året med goda marknadsförutsättningar, en rekordstor orderbok och ett stärkt kunderbjudande. Vi bedömer därför att koncernen har goda förutsättningar att fortsatt visa ett förbättrat ekonomiskt utfall för 2022 jämfört med föregående år."

Koncernen det fjärde kvartalet

Marknaden och uppgången i efterfrågan har varit generell under det fjärde kvartalet och omfattat alla regioner som koncernen bearbetar. Koncernens orderingång steg med 50 procent till 597 mkr (397). Exklusive förvärvet av ELTEC ökade orderingången med 44 procent. Tillväxten i orderingången var hög för alla tre affärsenheter. Uppgången var särskilt markant för Korenix. Koncernens omsättning steg med 33 procent till 466 mkr (350). Exklusive förvärvet ökade omsättningen med 27 procent. Alla tre affärsenheter visade en bra tillväxt i omsättning. USA visade den starkaste utvecklingen, om än från en lägre nivå. Asien visade en tillväxt i försäljningen på 48 procent medan Europa ökade med 22 procent.

Koncernens rörelseresultat före avskrivningar steg med 90 procent till 62,1 mkr (32,7). Avskrivningarna uppgick till 40,3 mkr (37,9). Rörelseresultatet uppgick till 21,9 mkr (-5,2) motsvarande en rörelsemarginal på 4,7 procent. (-1,5). Resultatet påverkades med 19 mkr från extrakostnader i inköp av komponenter samt negativa valutaeffekter om sju mkr. Resultatet påverkades positivt med fyra mkr genom att ett Covid-lån i USA som erhölls tidigare under 2021 efterskänktes under perioden. De totala utvecklingsutgifterna uppgick till 54,6 mkr (49,8). Det motsvarade 11,7 procent (14,2) av koncernens försäljning.

Resultatet före skatt uppgick till 17,3 mkr (-13,4). Finansnettot blev -4,6 mkr (-8,2). Resultatet efter beräknad skatt uppgick till 10,8 mkr (-11,7). Resultatet per aktie efter beräknad skatt var 0,37 kronor (-0,41).

Kvartalets orderingång var nästan 600 mkr och med ett helår som överstiger två miljarder kronor har vi nått en milstolpe för koncernen.

Koncernen helår

Koncernens orderingång ökade med 40 procent till 2 031 mkr (1 449) under helåret. Justerat för valutaeffekter och förvärvet steg orderingången med 38 procent. Orderingången för de tre affärsenheterna ökade kraftigt.

Koncernens omsättning steg med 13 procent till 1 619 mkr (1 438). Justerat för valutaeffekter och förvärvet steg omsättningen med 11 procent. Omsättningen för de tre affärsenheterna steg.

Koncernens rörelseresultat före avskrivningar ökade med 33 procent till 218,0 mkr (164,3). Avskrivningarna uppgick till 149,7 mkr (148,5). Rörelseresultatet steg till 68,3 mkr (15,8) motsvarande en rörelsemarginal på 4,2 procent (1,1). Resultatet 2020 belastades med engångskostnader om 15 mkr. De totala utvecklingsutgifterna uppgick till 203,2 mkr (188,6). Det motsvarade 12,6 procent (13,1) av koncernens försäljning.

Resultatet före skatt uppgick till 49,7 mkr (-5,8). Finansnettot blev -18,6 mkr (-21,7). Resultatet efter beräknad skatt uppgick till 36,0 mkr (-6,1). Resultatet per aktie efter beräknad skatt var 1,24 kronor (-0,20).

Utdelning

Styrelsen föreslår en utdelning på 0,50 kronor (0) per aktie för verksamhetsåret 2021.

Det är med varm hand jag lämnar över till Jenny för att fortsatt utveckla koncernen som utgörs av mycket kompetenta och professionella medarbetare.

Orderingång, koncernen

Staplarna och vänster skala visar orderingång per kvartal. Kurvan och höger skala visar orderingång rullande fyra kvartal.

30,058 21,504 29,928 22,005 8,373 7,944 4,703 -5,205 4,636 9,834 31,942 21,860

Nettoomsättning, koncernen

Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal.

Rörelseresultat, koncernen

Mkr

40

Staplarna och skalan visar rörelseresultat per kvartal. Streckad stapel för kvartal 1 2020 visar exklusive omstruktureringskostnader om 15 mkr.

33,557 45,033 57,117 73,946

89,475 101,695 103,496 81,810 68,249 43,024 15,814

Westermo Affärsenhet

Westermo befäste den positiva tillväxttrenden under det fjärde kvartalet med ännu ett rekord i orderingång under ett enskilt kvartal. Orderingången översteg 300 mkr motsvarande en uppgång på nära 50 procent under perioden. Det innebar att Westermo ökat sin orderingång tre kvartal i rad och utfallet för helåret 2021 blev en uppgång på 36 procent. Därmed passerades en milstolpe med över en miljard kronor i orderingång för ett enskilt år. 606,806 628,672 673,245 705,233 761,194 786,178 785,274 768,990

Den stigande orderingången har varit bred och omfattat alla geografiska regioner och segment som affärsenheten bearbetar. Det fjärde kvartalet innehöll inga större ordrar vilket vittnar om Westermos breda kundunderlag med både återkommande och nya små- och medelstora beställningar. För helåret bidrog också förvärvet av tyska ELTEC från andra kvartalet och en större order från Stadler Rail på 50 mkr under det tredje kvartalet. 741,786 758,526 780,109 831,511

Försäljningen visade likaså en hög tillväxt med en uppgång på nära 30 procent under det fjärde kvartalet. För helåret blev ökningen åtta procent. Under det fjärde kvartalet arbetade Westermo intensivt med att hantera komponentbristen och säkerställa leveranskapaciteten. Arbetet rönte framgång och utmynnade i den högre tillväxten. Det innebar samtidigt markant högre komponentkostnader som dämpade tillväxten i resultatet under perioden.

För helåret har komponentbristen medfört uteblivna leveranser med bortfall i omsättning och högre inköpskostnader. Både omsättning och resultat skulle i annat fall varit högre. För att kompensera för högre inköpskostnader har Westermo genomfört och aviserat prishöjningar som dock får genomslag med en viss eftersläpning.

Integrationen av det förvärvade ELTEC har gått enligt plan. Bolaget har utvecklats väl och bidragit till såväl omsättning som resultat. ELTEC kompletterar och breddar Westermos erbjudande med trådlösa kommunikationslösningar för passagerarinformation till tåg. Dotterbolaget Virtual Access lanserade under året den första produkten i en planerad produktfamilj benämnd Merlin inom energisegmentet.

Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal.

Nettoomsättning, Westermo

Westermo lanserade även nya robusta nätverkslösningar för det växande segmentet energidistribution. Det innebar att bolaget nu har en starkare produktportfölj som möjliggör automatisering av ställverk och digitalisering av energisystem. Lanseringen följdes upp av ökade aktiviteter inom marknadsföring under det fjärde kvartalet. Dessutom lanserades en omfattande uppgradering av operativsystemet WeOS med ökad funktionalitet.

Affärsenheten Westermo utvidgade även sin säljorganisation med ett nytt säljbolag i Spanien som ska bearbeta den iberiska marknaden med fokus på segmenten tåg, energi och järnvägsinfrastruktur. Affärsenheten har nu egna säljkontor i 13 länder som bearbetar den globala marknaden.

Fjärde kvartalet

Orderingången steg med 48 procent till 318 mkr (215). Omsättningen ökade med 28 procent till 234 mkr (183). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 40,7 mkr (32,0). Avskrivningarna var 18,3 mkr (16,6). Rörelseresultatet steg med 46 procent till 22,4 mkr (15,3). Det motsvarade en rörelsemarginal på 9,6 procent (8,4).

Helåret

Orderingången steg med 36 procent till 1 057 mkr (779). Omsättningen steg till 832 mkr (769). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 154,9 (149,9). Avskrivningarna var 70,0 mkr (64,0). Rörelseresultatet uppgick till 85,0 mkr (85,9). Det motsvarade en rörelsemarginal på 10,2 procent (11,2).

Jag kan nöjt konstatera att styrelsen nu föreslår att vi återupptar utdelningen.

Beijer Electronics Affärsenhet

Beijer Electronics utvecklades fortsatt positivt under det fjärde kvartalet. Orderingången steg nära 50 procent till drygt 230 mkr vilket var rekord för ett enskilt kvartal. Försäljningen ökade med drygt 40 procent och rörelseresultatet vände från minus till ett plus på drygt tio mkr.

Uppgången har varit bred och omfattat alla regioner. Särskilt stark var tillväxten i Asien och USA vars försäljning steg med cirka 60 procent medan den ökade med drygt 30 procent i Europa.

Samtidigt har utmaningarna med den globala komponentbristen fortsatt att prägla verksamheten även om läget successivt stabiliserats. Beijer Electronics prioriterade att säkerställa leveranskapaciteten under det fjärde kvartalet. Det innebar samtidigt markant högre komponentkostnader som dämpade tillväxten i resultatet under perioden. 1100 1200

För helåret har komponentbristen medfört tillfälligt uteblivna leveranser och ett bortfall i försäljning. Det har påverkar resultatet som i annat fall skulle varit högre. Beijer Electronics har i sin tur höjt priserna mot kund på alla marknader men höjningarna får genomslag med en viss eftersläpning. Affärsenheten avser att genomföra ytterligare prishöjningar under 2022. 600 700 800 900 1000

Försäljningen av X2-panelerna har fortsatt att öka sin andel av den totala försäljningen och svarade för cirka 65 procent under det fjärde kvartalet. Utfasningen av tidigare paneler är nu genomförd på alla marknader och från 2022 marknadsförs och säljs enbart ett brett program av X2-panelerna. 200 300 400 500

Under 2021 lanserade affärsenheten 16 nya produkter som även omfattade uppgraderingar av mjukvara. Mjukvaran iX uppdaterades med ny funktionalitet och Web IQ introducerades. Våra Codesys-baserade styrsystem fick ny uppgraderad mjukvara och designverktyg i form av BSC Tools. 0 100

Samarbetet med affärsenheten Korenix har fortskridit enligt plan. Samordning har genomförts inom marknadsföring, försäljning, leveranskedjor och lagerhantering. Bolagens produktutveckling och erbjudande integreras i allt högre utsträckning. I takt med att samarbetet utvecklats har fler möjligheter till olika affärer och erbjudanden till marknaden yppat sig. I slutet av året erhöll Beijer Electronics och Korenix en gemensam prestige- och genombrottsorder från en världens största halvledartillverkare i Taiwan på en kombinerad lösning för digitalisering av delar av produktionsprocessen.

Nettoomsättning, Beijer Electronics

Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal. Affärsenheterna kommer under 2022 ta ytterligare steg i samarbetet och bland annat rapportera gemensamt under en affärsenhet med namnet Beijer Electronics.

Fjärde kvartalet

Orderingången ökade med 47 procent till 234 mkr (159). Omsättningen steg med 43 procent till 208 mkr (146). Rörelseresultatet före avskrivningar steg till 26,8 mkr (3,1). Avskrivningarna blev 16,1 mkr (14,5). Rörelseresultatet ökade till 10,7 mkr (-11,4) motsvarande en rörelsemarginal på 5,1 procent (-7,8).

Helåret

Orderingången ökade med 45 procent till 863 mkr (595). Omsättningen steg med 17 procent till 702 mkr (599). Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick till 81,7 mkr (34,2). Avskrivningarna blev 56,2 mkr (56,7). Rörelseresultatet uppgick till 25,5 mkr (-22,4) motsvarande en rörelsemarginal på 3,6 procent (-3,7). Resultatet 2020 belastades med omstruktureringskostnader om 11,9 mkr.

Det är glädjande att vår aktie numera återfinns på Nasdaq Stockholms Mid Cap-lista.

Korenix Affärsenhet

Korenix avslutade året starkt med nära nog en fördubbling av orderingången under det fjärde kvartalet. Försäljningen steg med drygt 20 procent under samma period. Den steg i Asien och Europa medan den minskade i USA. För helåret var uppgången bred och omfattade alla regioner.

Covid-pandemin har i viss utsträckning hämmat tillväxten bland annat genom tillfälliga restriktioner. Korenix har också en relativt stor exponering mot projekt inom infrastruktur som ofta har ett statligt inslag. Det har sammantaget inneburit att en del projekt senarelagts. Affärsenheten har även påverkats av den globala bristen på komponenter. Det medförde ett bortfall i uteblivna leveranser och därmed försäljning. Det påverkade i sin tur resultatet negativt. För helåret kunde Korenix ändå visa ett väsentligt bättre resultat jämfört med 2020 även om utfallet för 2021 visade en liten förlust. Det är det tidigare besparingsprogrammet i kombination med stigande försäljningsvolymer som förklarar förbättringen.

Affärsenheten har lagt fortsatt stort fokus på den långsiktiga strategiska planen med hög aktivitet inom produktutveckling. Stommen i den nya produktplanen är den nya plattformen – Korenix Switch OS platform – som utgörs av såväl mjukvara som hårdvara

Samarbetet med affärsenheten Beijer Electronics har löpt enligt plan. Samordning har genomförts inom marknadsföring, försäljning, leveranskedjor och lagerhantering. Bolagens produktutveckling och erbjudande integreras i allt högre utsträckning. I takt med att samarbetet utvecklats har fler möjligheter till olika affärer och erbjudanden till marknaden yppat sig. I slutet av året erhöll Korenix en prestige- och genombrottsorder från en världens största halvledartillverkare i Taiwan på en kombinerad lösning för digitalisering av delar av produktionsprocessen.

Affärsenheterna kommer under 2022 ta ytterligare steg i samarbetet och bland annat rapportera gemensamt under en affärsenhet med namnet Beijer Electronics.

Nettoomsättning, Korenix

Staplarna och vänster skala visar nettoomsättning per kvartal. Kurvan och höger skala visar nettoomsättning rullande fyra kvartal.

Fjärde kvartalet

Orderingången uppgick steg med 95 procent till 52 mkr (27). Omsättningen ökade med 22 procent till 30 mkr (24). Rörelseresultatet före avskrivningar blev 2,0 mkr (4,8). Avskrivningarna uppgick till 2,5 mkr (3,1). Rörelseresultatet uppgick till -0,4 mkr (1,7).

Helåret

Orderingången steg med 45 procent till 129 mkr (89). Omsättningen ökade med 24 procent till 103 mkr (84). Rörelseresultatet före avskrivningar blev 7,3 mkr (0,9). Avskrivningarna uppgick till 9,7 mkr (13,0). Rörelseresultatet uppgick till -2,5 mkr (-12,1). Resultatet 2020 belastades med omstruktureringskostnader om 1,9 mkr.

Övrig ekonomisk information

Koncernens investeringar inklusive balanserade utvecklingskostnader och förvärv uppgick till 178 mkr (82) under helåret. Uppgången beror på förvärvet av ELTEC. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 85 mkr (194). Det egna kapitalet uppgick till 729 mkr (637) den sista december 2021. Soliditeten var 34,3 procent (34,0). Likvida medel uppgick till 147 mkr (121). Nettoskulden var 812 mkr (682). Medeltalet anställda var 802 medarbetare (790).

I perioden har slutredovisning av tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av Virtual Access Ltd 2019 gjorts. Denna innebär en omvärdering av skuldposten för tillkommande förvärvspris genom en nedskrivning av skulden med 92 042 tkr. Under perioden har även nedskrivning genomförts av förvärvsrelaterade tillgångar med 92 042 tkr kopplade till Virtual Access Ltd. Resultateffekten för helåret 2021 är 0 och redovisas på raden för övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader i resultaträkningen.

LTI-program

Styrelsen beslutade i mars 2021 i enlighet med beslut på årsstämman 2020 att emittera 99 538 C-aktier med ett kvotvärde av 0,33 kronor. Emissionen riktades till ett finansiellt institut och återköptes omedelbart av bolaget. De återköpta C-aktierna avses vid leverans till anställda år 2023 omvandlas till stamaktier, i enlighet med villkoren för incitamentsprogrammet LTI 2020/2023. Efter genomfört återköp av C-aktier uppgår antalet aktier till 28 951 938, varav 28 768 324 stamaktier och 183 614 C-aktier, motsvarande totalt 28 786 685,4 röster.

I maj månad utskiftades totalt 110 590 aktier till deltagare i LTI-programmet 2018/2021.

I enlighet med årsstämman 2021 har ett aktiebaserat incitamentsprogram genomförts, LTI 2021/2024. Estimerat utfall innebär att moderbolaget i linje med beslutat program avser att emittera 110 472 C-aktier under första halvåret 2022.

Viktiga händelser

beijer group tecknade i januari 2021 genom affärsenheten Westermo ett leveransavtal om minst 25 miljoner euro (drygt 250 mkr) över en femårsperiod med tågtillverkaren Alstom. Avtalet specificerar leveranser av nätverksutrustning utifrån ett ramavtal parterna emellan. Alstom är redan en viktig kund till Westermo. Från 2021 kommer leveranserna till Alstoms tågsida successivt öka under den kommande femårsperioden.

beijer group tecknade i mars 2021 genom affärsenheten Westermo ett avtal om förvärv av 100 procent av det tyska bolaget ELTEC Elektronik AG. ELTEC är ett innovativt teknologibolag inom kommunikationslösningar till uppkopplade tåg. Bolaget är specialiserat på trådlösa kommunikationslösningar för passagerarinformation, infotainment och Wi-Fi-nätverk för passagerare. Bland bolagets kunder återfinns Europas största tågoperatörer och systemintegratörer inom uppkopplade tåg. ELTEC har cirka 35 medarbetare och en försäljning på 65 mkr på årsbasis. ELTEC kompletterar Westermos verksamhet inom tågsidan. Köpeskillingen uppgick till 10,5 miljoner euro på skuldfri basis och finansierades genom koncernens befintliga finansieringsavtal. Förvärvet slutfördes den 1 april 2021 och bolaget ingår i Westermos och koncernens räkenskaper från den 1 april 2021.

beijer group erhöll i augusti genom affärsenheten Westermo en order på över 50 mkr från den schweiziska tågtillverkaren Stadler Rail som ska leverera en ny tågflotta till tunnelbanan i Berlin. Avtalet med Stadler omfattar 606 tågvagnar med option på ytterligare 894 vagnar. Beställningen avser leveranser av datakommunikationsteknik och datanätverk som stödjer verksamhetskritiska system såsom tågkontroll- och ledningssystem samt system för passagerarkomfort och säkerhet. Leveranser inleds i början av 2022 och fortlöper under en femårsperiod.

I december 2021 aviserade beijer group att koncernens två affärsenheter Beijer Electronics och Korenix kommer att rapporteras som en enhet under namnet Beijer Electronics från och med den 1 januari 2022. Förändringen är ytterligare ett steg i samarbetet mellan affärsenheterna som inleddes 2020. Historiska proformadetaljer avseende den kombinerade enheten Beijer Electronics/Korenix kommer att redovisas i årsredovisningen för 2021.

I slutet av året meddelade beijer group att bolagets aktier från och med den 3 januari 2022 flyttas upp till Nasdaq Stockholms Mid Cap-lista.

Efter rapportperiodens utgång meddelade styrelsen i beijer group att Jenny Sjödahl utsetts till ny VD och koncernchef för bolaget. Nuvarande VD och koncernchef Per Samuelsson som fyller 65 år senare under 2022 lämnar som planerat sin tjänst den 1 mars 2022 samtidigt som Jenny Sjödahl tillträder sin nya roll.

Utsikter för 2022

beijer group har goda förutsättningar att visa ett bättre ekonomiskt utfall för 2022 jämfört med 2021.

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Malmö den 27 januari 2022 Per Samuelsson VD och koncernchef

För mer information kontakta: VD och koncernchef Per Samuelsson, tel 040-35 86 10, 0708-58 54 40 eller vVD/CFO Joakim Laurén, tel 040-35 84 96, 0703-35 84 96

Redovisningsprinciper

Denna bokslutskommuniké har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport.

Året i sammandrag

Resultaträkning koncernen

	Kvartal 4	Kvartal 4	Helår	Helår
Tkr	2021	2020	2021	2020
Nettoomsättning	466 394	350 238	1 618 797	1 437 747
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	1 777**	-1 590	12 869**	-2 636
Rörelsens kostnader exkl avskrivningar	-406 033	-315 949	-1 413 685	-1 270 827*
Rörelseresultat före avskrivningar	62 138	32 699	217 981	164 284
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-22 804	-21 710	-85 564	-83 715
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-6 145	-6 051	-22 283	-23 889
Avskrivningar nyttjanderättstillgångar	-11 329	-10 143	-41 862	-40 866
Rörelseresultat	21 860	-5 205	68 272	15 814
Finansnetto	-4 570	-8 200	-18 580	-21 653
Resultat före skatt	17 290	-13 405	49 692	-5 839
Beräknad skatt	-6 501	1 731	-13 688	-251
Nettoresultat	10 789	-11 674	36 005	-6 090
hänförligt till moderbolagets aktieägare	10 740	-11 655	35 760	-5 647
hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	49	-19	245	-443
Motsvarar resultat per aktie, kr	0,37	-0,41	1,24	-0,20

*inklusive omstruktureringskostnad om 15 000 tkr

**Effekt av slutredovisning av tilläggsköpeskillingen avseende förvärvet av Virtual Access Ltd i 2019 samt nedskrivning förvärvsrelaterade tillgångar kopplade

till samma förvärv påverkar raden övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader. För mer information se sid 12 under rubriken Övrig ekonomisk information.

Rapport över totalresultatet

	Kvartal 4	Kvartal 4	Helår	Helår
Tkr	2021	2020	2021	2020
Nettoresultat	10 789	-11 674	36 005	-6 090
Aktuariella vinster och förluster	-9 617	-4 687	-5 613	6 436
Effekter från säkring av nettoinvestering	-2 525	10 288	-5 868	7 731
Omräkningsdifferenser	20 125	-50 947	63 764	-58 503
Totalresultat	18 772	-57 020	88 287	-50 426
hänförligt till moderbolagets aktieägare	18 588	-56 765	87 575	-49 754
hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	184	-255	712	-672

Balansräkning koncernen

Tkr	2021-12-31	2020 -12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1 058 725	1 033 016
Materiella anläggningstillgångar	85 251	96 110
Nyttjanderättstillgångar	96 208	98 798
Finansiella anläggningstillgångar	65 185	60 865
Omsättningstillgångar	687 120	474 412
Likvida medel och kortfristiga placeringar	146 585	120 719
Summa tillgångar	2 139 075	1 883 920
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	729 196	637 192
Innehav utan bestämmande inflytande	4 289	3 577
Långfristiga skulder	697 275	803 884
Kortfristiga skulder	708 315	439 267
Summa eget kapital och skulder	2 139 075	1 883 920
Därav räntebärande skulder
Upplåning	683 830	534 306
Avsättning till pensioner	178 814	168 474
Skuld hänförlig till aktiverade hyreskontrakt	95 501	99 909
Summa	958 145	802 689

Koncernens förändring i eget kapital

Tkr	2021-12-31	2020-12-31
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Ingående eget kapital den 1 januari enligt fastställd balansräkning	637 192	684 434
Tillskjutet kapital efter avdrag för transaktionskostnader	1	-54
Återköp av egna aktier	-33	-22
Aktierelaterade ersättningar	4 461	2 588
Totalresultat	87 576	-49 754
Utgående eget kapital	729 196	637 192
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande
Ingående eget kapital den 1 januari	3 577	4 249
Totalresultat	712	-672
Utgående eget kapital	4 289	3 577

Nyckeltal koncernen

2021-12-31	2020-12-31
4,2	1,1
2,2	-0,4
34,3	34,0
25,3	22,3
1,24	-0,20
5,2	-0,9
4,6	1,3
6,8	1,6
802	790

Kassaflödesanalys koncernen

Tkr	2021-12-31	2020-12-31
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital	192 532	149 588
Förändringar i rörelsekapital	-107 927	44 702
Kassaflöde från den löpande verksamheten	84 605	194 290
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-66 421	-81 931
Kassaflöde från förvärv av dotterföretag	-111 532	0
Kassaflöde från finansieringsverksamheten*	113 572	-101 286
Periodens kassaflöde	20 224	11 073
Likvida medel och kortfristiga placeringar vid årets början	120 719	121 903
Kursförändringar likvida medel	5 642	-12 257
Likvida medel och kortfristiga placeringar vid periodens slut	146 585	120 719
Fritt kassaflöde	-25 329	70 420

Rörelsegrenar

Tkr	Kvartal 4 2021	Kvartal 4 2020	Helår 2021	Helår 2020
Nettoomsättning
Westermo	234 435	183 033	831 511	768 990
Beijer Electronics	208 245	145 657	702 062	599 104
Korenix	29 652	24 303	103 422	83 513
Koncernjusteringar	-5 938	-2 755	-18 198	-13 860
Koncernen	466 394	350 238	1 618 797	1 437 747
Rörelseresultat före avskrivningar
Westermo	40 679	31 981	154 939	149 909
Beijer Electronics	26 777	3 099	81 669	34 2301)
Korenix	2 032	4 807	7 255	9042)
Moderbolag	-1 092	-8 733	-24 506	-25 131
Koncernjusteringar	-6 258	1 545	-1 376	4 372
Koncernen	62 138	32 699	217 981	164 2843)
Rörelseresultat
Westermo	22 407	15 337	84 980	85 913
Beijer Electronics	10 679	-11 388	25 505	-22 4181)
Korenix	-422	1 687	-2 470	-12 1252)
Moderbolag	-9 863	-10 613	-38 366	-33 035
Koncernjusteringar	-941	-228	-1 377	-2 521
Koncernen	21 860	-5 205	68 272	15 8143)

1) inklusive omstruktureringskostnad 11 921 tkr

2) inklusive omstruktureringskostnad 1 858 tkr

3) inklusive omstruktureringskostnad 15 000 tkr

Intäkter

Tkr	Kvartal 4 2021	Kvartal 4 2020	Helår 2021	Helår 2020
Geografisk marknad
Sverige	57 743	46 292	207 081	193 761
Övriga Norden	47 466	33 407	139 773	137 716
Tyskland	27 982	25 049	109 822	93 474
Storbritannien	28 295	26 913	100 833	101 728
Frankrike	17 540	29 099	95 504	122 472
Turkiet	13 440	9 810	34 637	31 460
Övriga Europa	86 214	57 985	294 028	229 404
USA	58 807	35 434	203 318	168 414
Taiwan	33 120	20 938	104 508	83 847
Kina	34 229	23 863	127 584	102 995
Övriga Asien	49 068	33 568	168 718	145 852
Övriga världen	12 490	7 880	32 991	26 624
Koncernen	466 394	350 238	1 618 797	1 437 747
Kategori
Operatörspaneler och tillbehör	179 199	122 181	603 366	510 368
Nätverksutrustning	258 707	204 835	921 403	840 028
Övriga produkter och tjänster	28 488	23 222	94 028	87 351
Koncernen	466 394	350 238	1 618 797	1 437 747

Resultaträkning moderbolaget

Tkr	Kvartal 4 2021	Kvartal 4 2020	Helår 2021	Helår 2020
Nettoomsättning	8 210	8 804	32 842	35 210
Rörelsens kostnader	-18 722	-19 417	-71 857	-68 245
Rörelseresultat	-10 512	-10 613	-39 015	-33 035
Finansnetto	705	-9 139	1 065	-16 230
Resultat efter finansiella poster	-9 807	-19 752	-37 950	-49 265
Bokslutsdispositioner	4 300	48 200	4 300	48 200
Beräknad skatt	-52	-6 829	3 947	-1 984
Nettoresultat	-5 559	21 619	-29 703	-3 049

Balansräkning moderbolaget

Tkr	2021-12-31	2020-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar	1 046 790	912 366
Omsättningstillgångar	27 420	66 168
Likvida medel och kortfristiga placeringar	2 744	1 166
Summa tillgångar	1 076 954	979 700
Eget kapital och skulder
Eget kapital	278 470	303 253
Långfristiga skulder	485 481	534 348
Kortfristiga skulder	313 003	142 099
Summa eget kapital och skulder	1 076 954	979 700
Därav räntebärande skulder	686 934	530 560

Moderbolagets förändring i eget kapital

Tkr	Aktiekapital a)	Övrigt bundet eget kapital	Överkursfond och balanserat resultat	Årets resultat	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital 2021-01-01	9 617	5 799	290 886	-3 049	303 253
Omföring föregående års resultat			-3 049	3 049
Förändring av fond för utvecklingsutgifter		-1 340	1 340
Årets resultat				-29 703	-29 703
Summa förmögenhetsförändringar, exkl transaktioner med bolagets ägare	9 617	5 799	287 837	-29 703	273 550
Nyemission a)	33		-32		1
Återköp av egna aktier			-33		-33
Avyttring av egna aktier			1 578		1 578
Aktierelaterade ersättningar			3 373		3 373
Utgående eget kapital 2021–12–31	9 650	5 799	292 723	-29 703	278 470

a)
Antal aktier 2021-01-01	28 852 400
Emitterade C-aktier i nyemission	99 538
Antal aktier 2021-12-31	28 951 938
Kvotvärde (kr)	0,33

Emissionskursen uppgick till 0,33 kr per aktie.

Antalet stamaktier uppgår till 28 768 324 och antalet C-aktier uppgår till 183 614.

Ekonomiskadefinitioner

Avkastning på eget kapital efter skatt

Nettoresultat för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital

Rörelseresultat för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt operativt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Genomsnittligt

Genomsnittliga värden är beräknade som medelvärdet av innevarande rapportperiod och motsvarande post i jämförelseperiod 12 månader tidigare.

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier.

Fritt kassaflöde

Kassaflöde från den löpande verksamheten, investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar samt amortering av leasingskuld.

Nettoskuld

Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar.

Operativt kapital

Balansomslutning minus likvida medel och räntebärande skulder.

Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet

Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

Sysselsatt kapital

Eget kapital plus räntebärande skulder.

Utvecklingsutgifter

Utgifter för arbete med produktutveckling, såsom personalkostnader och externa konsultkostnader. Häri ingår även utgifter som balanseras som tillgång i balansräkningen.

Vinstmarginal

Nettoresultat i förhållande till nettoomsättning.

Vinst per aktie

Nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier.

Beijer Electronics Group AB (publ)

Beijer Electronics Group (publ) är ett högteknologiskt företag inom industriell automation och datakommunikation. Bolaget utvecklar och marknadsför konkurrenskraftiga produkter och lösningar med användaren i fokus. Sedan starten 1981 har Beijer Electronics Group utvecklats till en multinationell koncern med en nettoomsättning på 1,6 miljarder kronor 2021. Bolaget är noterat på NASDAQ OMX Nordic Stockholm Mid Cap-lista under symbolen BELE.

Mer information om bolaget

Via Beijer Electronics Group e-postlista är det möjligt att prenumerera på finansiell information. Du ansluter dig enkelt via vår hemsida, www.beijergroup.se. Har du frågor om Beijer Electronics Group är du välkommen att kontakta oss på telefon 040-35 86 00 eller via e-post på adressen info@beijergroup.com.

Kommande ekonomisk information

27 april 2022Tremånadersrapport
10 maj 2022Årsstämma
14 juli 2022 Sexmånadersrapport
25 oktober 2022Niomånadersrapport

Digitalisering av världens största halvledartillverkare

Beijer Electronics och Korenix erhöll en gemensam genombrottsorder från världens största kontraktstillverkare av halvledare som levererar till bl.a. Apple, Intel, Qualcomm, AMD och Nvidia. Kunden har bestämt sig för att rulla ut en digitaliseringsplan i sina anläggningar för att öka tillverkningskapaciteten genom att utnyttja big data och förebyggande underhåll. Renrumsmiljö är avgörande för att säkerställa hög produktkvalitet och fyra fabriker rymmer mer än 3 500 vacuumpumpar vardera, med olika fabrikat och specifikationer. Kunden använder Beijer Electronics BoX2 base för att samla information från vacuumpumparna via skräddarsydd datakommunikation. Data sänds via Korenix 5G-routrar och Ethernet-switchar till kundens IT- och verkstadsledningssystem. Ordern är en bekräftelse på möjligheterna och det stora affärsvärde som samarbetet mellan Beijer Electronics och Korenix innebär.

Huvudkontor

Beijer Electronics Group AB (publ) Box 426, Stora Varvsgatan 13a 201 24 Malmö, Sverige Org nr 556025-1851

www.beijergroup.se | +46 40 35 86 00