Beijer Electronics Group — Interim / Quarterly Report 2020

Oct 27, 2020

1 JANUARI–30 SEPTEMBER 2020

Fortsatt påverkan från Covid-19 men tecken på att botten är passerad

Tredje kvartalet

• Orderingången uppgick till 310 mkr (405).
• Nettoomsättningen blev 335 mkr (391).
• Rörelseresultatet uppgick till 4,7 mkr (29,9). Valutaefffekter på verkade resultatet negativt med -8.4 mkr.
• Resultatet efter skatt blev 1,2 mkr (18,8).
• Resultatet per aktie uppgick till 0,05 kronor (0,65).

Nio månader

• Orderingången uppgick 1 052 mkr (1 150).
• Nettoomsättningen blev 1088 mkr (1143).
• Rörelseresultatet före strukturkostnader uppgick till 36,0 mkr (81,5). Strukturkostnader uppgick till 15 mkr. Efter strukturkostnader blev rörelseresultatet 21,0 mkr.
• Resultatet efter skatt uppgick till 5,6 mkr (52,5).
• Resultatet per aktie blev 0,21 kronor (1,83).
• Westermo tecknade leveransavtal till ett bedömt värde på 80 mkr.
• Genomförande av omstruktureringsprogram som innebär besparingar på 40-45 mkr på årsbasis.

Delårsrapport för Beijer Electronics Group AB

VD Per Samuelsson kommenterar

"Det ekonomiska utfallet för det tredje kvartalet låg i linje med det som indikerades i halvårsrapporten. Effekterna av Covid-19 fortsatte att prägla beijer groups verksamhet och påverkade koncernens orderingång, omsättning och resultat negativt.

Vi var tidigt ute med att parera effekterna av Covid-19 som i första hand påverkade efterfrågan på marknaden och därmed koncernens försäljningsvolymer. Vi beslutade i mars om ett åtgärdsprogram som sänker omkostnaderna med 25-30 mkr i år och 40-45 mkr på årsbasis därefter. Åtgärder vidtogs för att stärka likviditeten. Samtidigt har vi varit måna om att slå vakt om våra selektiva satsningar på produktutveckling och fortsatt hålla en hög nivå på kundaktiviteter.

Bortfall i försäljningsvolymer drabbar ju obevekligen rörelseresultatet kortsiktigt men åtgärderna har givit önskad effekt. Åtgärdsprogrammet slutfördes i början av tredje kvartalet och har minskat omkostnaderna och därmed bromsat nedgången i rörelseresultatet. Samtidigt har rörelseresultatet till följd av en starkare krona belastats med negativa valutaeffekter om sammanlagt 16 mkr under de andra och tredje kvartalen. Koncernen visar ändå fortsatt positiva resultat. Kassaflödet har förstärkts under årets nio första månader jämfört med samma period 2019. Koncernens finansiella position är god. Det är även värt att notera att vi inte har förlorat några kunder och hittills inte konstaterat några signifikanta förluster avseende kundfordringar. Jag vill i detta sammanhang markera att vi självklart inte är nöjda med vår nuvarande försäljning och resultatnivå som till stor del beror på externa faktorer som vi nu har erfarenhet av att hantera. I takt med att de negativa effekterna från pandemin successivt klingar av har vi goda möjligheter att relativt snabbt komma tillbaka till vårt tillväxtmål på sju procent samt resultatmål med en rörelsemarginal om minst tio procent.

Det finns även tydliga tecken på att vi passerade botten under det tredje kvartalet. Orderingången ökade för affärsenheterna Beijer Electronics och Korenix under det tredje kvartalet jämfört med det andra. Även om Westermos orderingång minskade erhöll affärsenheten några större ordrar och vi ser fortsatt goda möjligheter de kommande kvartalen.

Det för tillfället utmanande marknadsläget till trots fortsätter vi att bygga en starkare organisation. Gemensamt för koncernen och affärsenheterna är att hålla organisationen intakt, ha fortsatt fokus på produktutveckling samt upprätthålla en hög nivå avseende kundaktiviteter. Organisationen har på ett förtjänstfullt sätt arbetat med bland annat digitala seminarier, kundmöten och kundträffar.

Vi går ur kvartal tre med en oförändrat god finansiell ställning.

per samuelsson, vd och koncernchef.

Westermo invigde under kvartalet en tillbyggnad till produktionsanläggningen i Stora Sundby som ger utrymme att ytterligare öka tillverkningskapaciteten framöver. Produktutvecklingen och satsningarna på de nya segmenten eldistribution och järnvägsinfrastruktur fortskrider enligt plan. Integrationen av det förvärvade Neratec har gått smidigt och är nu slutfört. Integrationen av Virtual Access fortlöper på ett bra sätt.

Beijer Electronics påbörjade serieleveranser av displaylösningar till Otis under det tredje kvartalet. Leveranserna kommer successivt att öka och bidra till omsättning och resultat. Affärsenheten nådde även en milstolpe under perioden då den sammantagna försäljningen av X2-serien sedan lanseringen hösten 2016 passerade en miljard kronor.

Samarbetet mellan Beijer Electronics och Korenix har utvecklats och fortsätter enligt plan. Bland annat kan nu Korenix utnyttja Beijer Electronics distributionslager i Malmö. Korenix är i slutfasen av det nya och uppgraderade produktprogrammet som successivt kommer att lanseras från slutet av 2020.

Vår långsiktiga strategi ligger fast. Pandemin lär också påskynda digitaliseringen och gynna beijer group. Vår positiva syn på marknaden på sikt kvarstår och har även förstärkts. Vi kommer att gå stärkta ur krisen med en väl fungerande och än vassare organisation samt vara fortsatt attraktiva för både anställda och kunder. Med fokus på produktutveckling kommer vi även att ha ett bredare och förnyat produktprogram.

Det råder fortsatt stor osäkerhet även om vi bedömer att vi lagt det värsta bakom oss. Den stigande smittspridningen av Covid-19 i främst Europa och USA inger fortsatt en viss oro. Det gör sammantaget att beijer group avstår från bedömningar om det underliggande ekonomiska utfallet för helåret 2020."

Koncernen det tredje kvartalet

Koncernens orderingång uppgick till 310 mkr (405) under det tredje kvartalet 2020. Justerat för förvärv minskade orderingången med 30 procent. Orderingången minskade för samtliga tre affärsenheter i koncernen jämfört med föregående år. Jämfört med andra kvartalet steg orderingången för Beijer Electronics och Korenix medan den minskade för Westermo.

Koncernens omsättning minskade till 335 mkr (391). Justerat för förvärv minskade omsättningen med 25 procent. Omsättningen var oförändrad inom Westermo inräknat förvärven medan den minskade inom Beijer Electronics och Korenix.

Affärsenheternas omsättning och rörelseresultat

	Omsättning Kvartal 3		Rörelseresultat Kvartal 3		Omsättning 9 månader		Rörelseresultat 9 månader
MKR	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Westermo	181,9	182,8	15,6	26,0	586,0	505,9	70,6	67,3
Beijer Electronics	136,5	180,0	-4,5	12,3	453,4	562,4	-11,01)	44,3
Korenix	19,8	33,3	-1,4	-0,7	59,2	93,4	-13,82)	-1,6
Intern försäljning	-3,5	-4,7			-11,1	-18,3
Koncernjusteringar och moderbolag			-5,0	-7,7			-24,8	-28,5
beijer group	334,7	391,4	4,7	29,9	1 087,5	1 143,4	21,03)	81,5

1) inklusive omstruktureringskostnad 11,0 mkr.

2) inklusive omstruktureringskostnad 2,8 mkr.

3) inklusive omstruktureringskostnad 15,0 mkr.

Orderingång, koncernen

Staplarna och vänster skala visar orderingång per kvartal. Kurvan och höger skala visar orderingång rullande fyra kvartal.

Rörelseresultat, koncernen

Staplarna och vänster skala visar rörelseresultat per kvartal. Kurvan och höger skala visar rörelseresultat rullande fyra kvartal. Streckad stapel och linje för kvartal 1 2020 visar exklusive omstruktureringskostnader om 15 mkr.

Nettoomsättning, koncernen

Koncernens rörelseresultat före avskrivningar uppgick till 43,1 mkr (63,1). Avskrivningarna uppgick till 38,4 mkr (33,1). Rörelseresultatet blev 4,7 mkr (29,9). Det motsvarade en rörelsemarginal på 1,4 procent (7,6). Resultatet påverkades av negativa valutaeffekter till följd av en starkare krona med 8,4 mkr. De totala utvecklingsutgifterna uppgick till 38,1 mkr (41,2). Det motsvarade 11,4 procent (10,5) av koncernens försäljning.

Resultatet före skatt uppgick till 0 mkr (26,1). Finansnettot blev -4,7 mkr (-3,8). Resultatet efter beräknad skatt uppgick till 1,2 mkr (18,8). Resultatet per aktie efter beräknad skatt var 0,05 kronor (0,65).

De nio första månaderna

Koncernens orderingång blev 1052 mkr (1 150) under årets nio första månader. Justerat för förvärv minskade orderingången med 18 procent. Westermos orderingång steg inräknat förvärven. Orderingången för Beijer Electronics och Korenix minskade.

Koncernens omsättning uppgick till 1 088 mkr (1 143). Justerat för förvärv minskade omsättningen med 15 procent. Omsättningen steg inom Westermo inräknat förvärven medan den minskade inom Beijer Electronics och Korenix.

Koncernens rörelseresultat före avskrivningar uppgick till 131,6 mkr (171,3). Avskrivningarna blev 110,6 mkr (89,8). Rörelseresultatet uppgick till 21,0 mkr (81,5). Det motsvarade en rörelsemarginal på 1,9 procent (7,1). Resultatet belastades med omstruktureringskostnader om 15 mkr. Exklusive omstruktureringskostnader var resultatet 36,0 mkr motsvarande en rörelsemarginal på 3,3 procent. Resultatet påverkades också av negativa valutaeffekter om cirka 13 mkr. De totala utvecklingsutgifterna uppgick till 138,7 mkr (128,1) motsvarande 12,8 procent (11,2) av koncernens försäljning.

Resultatet före skatt uppgick till 7,6 mkr (72,9). Finansnettot blev -13,4 mkr (-8,6). Resultatet efter beräknad skatt uppgick till 5,6 mkr (52,5). Resultatet per aktie efter beräknad skatt var 0,21 kronor (1,83).

Integrationen av det förvärvade bolaget Neratec har gått smidigt och har nu slutförts.

per samuelsson, vd och koncernchef.

Westermo Affärsenhet

Affärsenheten Westermo påverkades mer påtagligt av effekterna från Covid-19 under det tredje kvartalet. Lägre aktivitet hos kunder, som förstärktes av semestersäsongen, innebar minskade inköp och senarelagda investeringar vilket inverkade negativt på efterfrågan.

Den minskande efterfrågan drabbade framför allt Westermos orderingång. Samtidigt bidrog förvärven, särskilt Neratec, positivt till orderingången. Några ljuspunkter var också ett par större order till Alstom och till ett projekt i Malaysia under perioden. Inledningen på det fjärde kvartalet har också varit lite mer positiv med flera ordrar.

Försäljningen under kvartalet var oförändrad. Marknaden uppvisar en blandad bild. I Norden har Sverige och Finland gått bra. Sydostasien är stabilt medan det i Kina har varit trögare. Efterfrågan i USA var relativt god medan det var tuffare i Storbritannien och Frankrike.

Förra årets förvärv bidrog positivt till försäljningen. Justerat för förvärven minskade Westermos försäljning med 23 procent. Volymbortfallet påverkade rörelseresultatet negativt. Förvärven bidrog positivt till resultatet men det kunde inte kompensera för nedgången i resultatet i övrigt.

Integrationen av det förvärvade bolaget Neratec har gått smidigt och har nu slutförts. Bolaget har utvecklats väl. Integrationen av Virtual Access fortskrider enligt plan.

Westermo invigde under kvartalet en ny tillbyggnad till anläggningen i Stora Sundby. Utbyggnaden har frigjort yta i produktionsanläggningen vilket nu givit utrymme för att ytterligare utöka tillverkningskapaciteten på ett effektivt sätt.

Tredje kvartalet

Orderingången uppgick till 164 mkr (214) varav förvärv svarade för 37 mkr (15). Omsättningen var oförändrad och uppgick till 182 mkr (182). Justerat för förvärv minskade omsättningen med 22 procent. Rörelseresultatet före avskrivningar minskade till 32,7 mkr (38,7). Avskrivningarna uppgick till 17,2 mkr (12,7). Rörelseresultatet blev 15,6 mkr (26,0). Det motsvarade en rörelsemarginal på 8,6 procent (14,2).

Nio månader

Orderingången ökade med fyra procent till 564 mkr (542). Exklusive förvärv minskade orderingången med 17 procent. Omsättningen steg med 16 procent till 586 mkr (506). Justerat för förvärv blev omsättningen 454 mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar ökade till 117,9 mkr (99,0). Avskrivningarna uppgick till 47,4 mkr (31,7). Rörelseresultatet ökade med fem procent till 70,6 mkr (67,3). Det motsvarade en rörelsemarginal på 12,0 procent (13,3).

Nettoomsättning, Westermo

Beijer Electronics Affärsenhet

Affärsenheten Beijer Electronics mötte ett likartat mönster under det tredje kvartalet som under det andra. En lägre aktivitet hos kunder, uppskjutna beställningar, justeringar av lager för att bland annat slå vakt om kassaflöden och senarelagda investeringar innebar en klart lägre efterfrågan. Det påverkade affärsenhetens orderingång som föll med drygt 20 procent. Verksamheten i USA drabbades hårdast medan nedgångarna i Europa och Asien var måttliga. Orderingången under det tredje kvartalet var dock högre jämfört med det andra kvartalet vilket är ett tecken på att botten passerats.

Försäljningen minskade på många marknader och nedgången var sammantaget 24 procent. Det stora bortfallet i försäljningsvolymerna slår hårt på resultatet. Strukturprogrammet, som initierades under det första kvartalet, slutfördes under det andra kvartalet och fick avsedd effekt under det tredje. På kort sikt kunde inte besparingarna kompensera för det lägre bruttoresultatet utan Beijer Electronics visade en rörelseförlust under kvartalet. Men programmet, som är utformat för att värna om affärsenhetens framtida kompetens och kapacitet, kommer att resultera i ytterligare besparingar som långsiktigt sänker affärsenhetens omkostnadsnivå.

Efter inledande pilotleveranser till Otis kom serieleveranser igång under det tredje kvartalet. Samarbetet med Otis har utvecklats positivt och kommer i ökad utsträckning att successivt bidra till affärsenhetens omsättning och resultat. Avtalet med Otis, som tecknades i slutet av december 2019, innebär att Beijer Electronics ska leverera displaylösningar till en av Otis produktlinjer inom hissar.

Nettoomsättning, Beijer Electronics

En märkeshändelse under perioden var att försäljningen av X2-serien, som lanserades i slutet av 2016, passerade en miljard kronor sammantaget. Det gör den till den hittills mest framgångsrika produkt som affärsenheten introducerat på marknaden. Försäljningen av X2-serien svarade för 60 procent av försäljningen under årets nio första månader.

Samarbetet med affärsenheten Korenix har fortskridit enligt plan och även fördjupats. I särskilt Europa kan Korenix dra fördel av Beijer Electronics säljkanaler. De båda affärsenheterna har även samordnat leveranskedjor i Europa och Taiwan och Korenix använder idag Beijer Electronics europeiska distributionslager.

Tredje kvartalet

Orderingången uppgick till 128 mkr (165). Omsättningen blev 137 mkr (180). Rörelseresultatet före avskrivningar var 9,8 mkr (25,3). Avskrivningarna uppgick till 14,2 mkr (13,0). Rörelseresultatet blev -4,5 mkr (12,3) motsvararande en rörelsemarginal på -3,3 procent (6,8).

Nio månader

Orderingången uppgick till 436 mkr (534). Omsättningen var 453 mkr (562). Rörelseresultatet före avskrivningar blev 31,1 mkr (80,7). Avskrivningarna uppgick till 42,2 mkr (36,4). Rörelseresultatet blev -11,0 mkr (44,3) motsvarande en rörelsemarginal på -2,4 procent (7,9). Resultatet belastades med omstruktureringskostnader om 11,0 mkr. Justerat för dessa kostnader var resultatet 0 mkr.

En märkeshändelse för Beijer Electronics under perioden var att försäljningen av X2-serien, som lanserades i slutet av 2016, passerade en miljard kronor sammantaget. Det gör den till den hittills mest framgångsrika produkt som affärsenheten introducerat på marknaden.

per samuelsson, vd och koncernchef.

Korenix Affärsenhet

Korenix verksamhet präglades fortsatt av effekterna från Covid-19 under det tredje kvartalet. Orderingång och omsättning blev avsevärt lägre jämfört med samma period 2019. Samtidigt fanns det några ljuspunkter och tecken på att botten passerats. Orderingången under det tredje kvartalet var högre jämfört med det andra kvartalet vilket innebar att nedgången bromsats.

Korenix tecknade också ett kontrakt med Tai Power om leveranser av digitala kommunikationslösningar. Leveranserna, som avser uppkoppling av ställverk för styrning och övervakning av driften, löper över flera år.

Omstruktureringsprogrammet som beslutades i slutet av mars har nu slutförts. Det har bidragit till att omkostnaderna minskade med 39 procent. Det innebar i sin tur att förlusten under kvartalet blev klart lägre jämfört med det andra kvartalet.

Satsningarna på en ny modulär och skalbar hårdvaruplattform och ny mjukvara har också fortskridit enligt plan. Planen är att det nya och uppgraderade produktprogrammet successivt ska lanseras från slutet av 2020. Samarbetet med affärsenheten Beijer Electronics har fortsatt och fördjupats, särskilt i Europa. Korenix kan nu dra fördel av Beijer Electronics säljkanaler. De båda affärsenheterna har även samordnat leveranskedjor i Europa och Taiwan och Korenix använder idag Beijer Electronics europeiska distributionslager.

Tredje kvartalet

Orderingången var 22 mkr (31). Omsättningen blev 20 mkr (33). Rörelseresultatet före avskrivningar var 1,8 mkr (3,0). Avskrivningarna uppgick till 3,2 mkr (3,7). Rörelseresultatet uppgick till -1,4 mkr (-0,7).

Nio månader

Orderingången uppgick till 62 mkr (92). Omsättningen blev 59 mkr (93). Rörelseresultatet före avskrivningar blev -3,9 mkr (9,1). Avskrivningarna uppgick till 9,9 mkr (10,7). Rörelseresultatet uppgick till -13,8 mkr (-1,6). Resultatet belastades med omstruktureringskostnader om 2,8 mkr. Justerat för dessa kostnader var resultatet -11,0 mkr.

Övrig ekonomisk information

Koncernens investeringar inklusive balanserade utvecklingskostnader och förvärv uppgick till 64 mkr (125) under årets nio första månader. Kassaflödet från den löpande verksamheten var 120 mkr (90). Det egna kapitalet uppgick till 693 mkr (711) den sista september 2020. Soliditeten var 34,8 procent (39,5). Likvida medel uppgick till 125 mkr (102). Nettoskulden var 737 mkr (616). Medeltalet anställda var 793 medarbetare (743).

Emission av C-aktier

Styrelsen beslutade i mars i enlighet med beslut på årsstämman 2019 att emittera 66 298 C-aktier med ett kvotvärde om 0,33 kronor. Emissionen riktades till ett finansiellt institut och återköptes omedelbart av bolaget. De återköpta C-aktierna avses vid leverans till anställda år 2022 omvandlas till stamaktier, i enlighet med villkoren för incitamentsprogrammet LTI 2019/2022. Efter genomfört återköp av C-aktier uppgår antalet aktier till 28 852 400, varav 28 627 219 stamaktier och 225 181 C-aktier, motsvarande totalt 28 649 737 röster.

Sammanfattning av åtgärder kring Covid-19

beijer group verkar globalt och har verksamhet i form av egen utveckling, tillverkning och försäljning i 18 länder. Koncernen följer lagar, regelverk, riktlinjer och rekommendationer avseende Covid-19 som utformas lokalt och i varje enskilt land.

beijer group sätter människors hälsa och säkerhet i första rummet. Det har därför införts interna åtgärder för hela koncernens verksamhet som berör medarbetare och relationer till kunder. Åtgärderna inbegriper social distansering för att minska smittspridningen av Covid-19. Medarbetare kan i möjligaste mån arbeta på distans och hemifrån. På arbetsplatsen gäller riktlinjer för att hålla avstånd. Kundkontakter kan ske utan fysiska möten. Möten, konferenser, resor, mässor med mera har ställts in. Målet är att verksamheten ska upprätthållas i största möjliga utsträckning.

En rad länder där koncernen verkar har beslutat om olika stödpaket för att stötta näringslivet. Koncernen har tagit del av, och kommer vid behov att ta del av, dessa olika stödpaket för att undvika ytterligare neddragningar. Kostnadsmässiga stöd uppgår till 0,9 mkr under det tredje kvartalet. För årets nio månader uppgår stöden till 6,5 mkr fördelat på sex länder. Koncernen har återbetalat 9 mkr av tidigare likviditetsstöd erhållna under andra kvartalet. Vid utgången av det tredje kvartalet hade koncernen erhållit likviditetsstöd om 16 mkr varav fem mkr är uppskjutna betalningar av skatter och avgifter och 11 mkr är direkta stöd.

Årsstämman 2020 beslöt att utdelningen för verksamhetsåret 2019 ställs in. Detta är en försiktighetsåtgärd med syfte att slå vakt om koncernens finansiella stabilitet både på kort och lång sikt. Koncernen har också avtalat om en utökad kreditram som en extra försiktighetsåtgärd för att säkerställa en likviditetsbuffert om det skulle behövas framöver.

beijer group bevakar rådande marknadsläge och kommer att anpassa kostnadsnivån om det bedöms nödvändigt samtidigt som det är viktigt att slå vakt om den långsiktiga kompetensen. Ambitionen är att när krisen är över ska organisationen stå stark och vara intakt samt fortsatt attraktiv för både medarbetare och kunder.

Viktiga händelser

beijer group tecknade i mars genom affärsenheten Westermo ett leveransavtal med ett av Nordamerikas största tågföretag med ett bedömt värde på 80 mkr. Beställningen avser industriella Ethernet-switchar för att uppgradera deras samlade godstågsbestånd med datanätverk för säkerhetsoch videoövervakningssystem. Leveranser från Westermo påbörjas omgående och installationerna förväntas vara avslutade under 2021.

Styrelsen beslutade i mars att genomföra ett åtgärdsprogram som innebar en neddragning av antalet anställda med cirka 40 medarbetare inom affärsenheterna Korenix och Beijer Electronics. Merparten av friställningarna var i Taiwan och till viss del i Sverige. Kostnaderna för programmet uppgick till 15 mkr som belastade resultatet för det första kvartalet 2020. Besparingarna bedöms uppgå till 25-30 mkr under 2020 och därefter till 40-45 mkr på årsbasis.

Styrelsen beslutade i mars att till årsstämman 2020 föreslå att utdelningen för verksamhetsåret 2019 skulle uppgå till 0 kronor per aktie. Tidigare förslag var 0,50 kronor per aktie. Styrelsens nya förslag var en försiktighetsåtgärd med syfte att slå vakt om koncernens finansiella stabilitet både på kort och lång sikt. Styrelsen beslutade också att flytta årsstämman från den 7 maj 2020 till den 26 juni 2020. Beslutet grundades på att fler aktieägare eventuellt skulle kunna delta vid en senareläggning av årsstämman. Stämman den 26 juni 2020 beslutade i enlighet med styrelsens förslag.

Utsikter för helåret 2020

Effekterna på samhället och världsekonomin från spridningen av Coronaviruset går i dagsläget inte att bedöma. Det innebär att beijer group avstår från bedömningar om det underliggande ekonomiska utfallet för helåret 2020.

Koncernens finansiella mål

Styrelsen har fastställt finansiella mål för Beijer Electronics Group. Målen är att koncernen skall ha en organisk tillväxttakt på minst sju procent per år och visa en rörelsemarginal på minst tio procent mätt som ett genomsnitt över en konjunkturcykel.

Malmö den 27 oktober 2020 Per Samuelsson VD och koncernchef

För mer information kontakta:

VD och koncernchef Per Samuelsson, tel 040-35 86 10, 0708-58 54 40 eller vVD och CFO Joakim Laurén, tel 040-35 84 96, 0703-35 84 96

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport.

Revisorns granskningsrapport Beijer Electronics Group AB (publ.) reg. no. 556025-1851

Inledning

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Beijer Electronics Group AB (publ.) per 30 september 2020 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Malmö den 27 oktober 2020

Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB

Sofia Götmar-Blomstedt	Mikael Nilsson
Auktoriserad revisor	Auktoriserad revisor

Kvartalet i sammandrag

Resultaträkning koncernen

Tkr	Kvartal 3 2020	Kvartal 3 2019	9 månader 2020	9 månader 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	334 749	391 378	1 087 509	1 143 423	1 558 699
Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader	378	178	-1 046	2 281	3 388
Rörelsens kostnader exkl avskrivningar	-292 072	-328 485	-954 879*	-974 434	-1 334 842
Rörelseresultat före avskrivningar	43 055	63 071	131 584	171 270	227 245
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-22 098	-17 319	-62 005	-47 539	-65 958
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-6 035	-4 863	-17 837	-13 323	-18 278
Avskrivningar nyttjanderättstillgångar	-10 219	-10 961	-30 723	-28 917	-39 513
Rörelseresultat	4 703	29 928	21 019	81 491	103 496
Finansnetto	-4 674	-3 814	-13 453	-8 579	-11 655
Resultat före skatt	29	26 114	7 566	72 912	91 841
Beräknad skatt	1 187	-7 347	-1 981	-20 400	-26 869
Nettoresultat	1 216	18 767	5 585	52 512	64 972
hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 455	18 704	6 007	52 434	64 954
hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-239	63	-422	78	18
Motsvarar resultat per aktie, kr	0,05	0,65	0,21	1,83	2,27

*inklusive omstruktureringskostnad om 15 000 tkr

Rapport över totalresultatet

Tkr	Kvartal 3 2020	Kvartal 3 2019	9 månader 2020	9 månader 2019	Helår 2019
Nettoresultat	1 216	18 767	5 585	52 512	64 972
Aktuariella vinster och förluster	5 562	-8 142	11 123	-15 940	-33 433
Effekter från säkring av nettoinvestering	-700	-1 337	-2 557	-1 337	2 811
Omräkningsdifferenser	-11 440	22 132	-7 556	40 044	13 893
Totalresultat	-5 362	31 420	6 595	75 279	48 243
hänförligt till moderbolagets aktieägare	-5 034	31 131	7 012	74 770	47 827
hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	-328	289	-417	509	416

Balansräkning koncernen

Tkr	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	1 075 409	853 156	1 088 490
Materiella anläggningstillgångar	101 725	103 452	99 706
Nyttjanderättstillgångar	108 251	108 484	104 209
Finansiella anläggningstillgångar	59 621	62 614	53 129
Omsättningstillgångar	529 688	580 312	574 830
Likvida medel och kortfristiga placeringar	125 166	101 970	121 903
Summa tillgångar	1 999 860	1 809 988	2 042 267
Eget kapital och skulder
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	692 949	710 678	684 434
Innehav utan bestämmande inflytande	3 832	4 342	4 249
Långfristiga skulder	837 411	630 606	816 404
Kortfristiga skulder	465 668	464 362	537 180
Summa eget kapital och skulder	1 999 860	1 809 988	2 042 267
Därav räntebärande skulder
Upplåning	589 337	455 785	603 462
Avsättning till pensioner	163 513	151 986	169 711
Skuld hänförlig till nyttjanderättstillgångar	109 581	110 343	105 682
Summa	862 431	718 114	878 855

Koncernens förändring i eget kapital

Tkr	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Hänförligt till moderbolagets aktieägare
Ingående eget kapital den 1 januari
enligt fastställd balansräkning	684 434	652 888	652 888
Justering vid övergång till redovisningsstandard IFRS 16		-4 303	-4 303
Tillskjutet kapital efter avdrag för transaktionskostnader	-54	-29	-29
Återköp av egna aktier	-22	-50	-50
Utdelning		-14 301	-14 301
Aktierelaterade ersättningar	1 579	1 703	2 402
Totalresultat	7 012	74 770	47 827
Utgående eget kapital	692 949	710 678	684 434
Hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande
Ingående eget kapital den 1 januari	4 249	3 847	3 847
Justering vid övergång till redovisningsstandard IFRS 16		-14	-14
Totalresultat	-417	509	416
Utgående eget kapital	3 832	4 342	4 249

Nyckeltal koncernen

Tkr	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Rörelsemarginal, %	1,9	7,1	6,6
Vinstmarginal, %	0,5	4,6	4,2
Soliditet, %	34,8	39,5	33,7
Eget kapital per aktie före utspädning, kr	24,2	24,8	23,9
Resultat per aktie före utspädning, kr	0,21	1,83	2,27
Avkastning på eget kapital efter skatt, %	2,6	9,5	9,7
Avkastning på sysselsatt kapital, %	3,1	8,0	7,8
Avkastning på operativt kapital, %	4,3	10,6	10,6
Medelantal anställda	793	743	773

Kassaflödesanalys koncernen

Tkr	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändring av rörelsekapital	119 440	149 544	204 665
Förändringar i rörelsekapital	980	-59 014	-21 405
Kassaflöde från den löpande verksamheten	120 420	90 530	183 260
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-64 067	-124 552	-333 745
Kassaflöde från finansieringsverksamheten*	-49 031	50 905	189 686
Utbetald utdelning		-14 301	-14 301
Periodens kassaflöde	7 322	2 582	24 900
Likvida medel och kortfristiga placeringar
vid årets början	121 903	94 488	94 488
Kursförändringar likvida medel	-4 059	4 900	2 515
Likvida medel och kortfristiga placeringar
vid periodens slut	125 166	101 970	121 903
*varav amortering av leasingskuld	-31 663	-28 453	-39 047

Rörelsegrenar

Tkr	Kvartal 3 2020	Kvartal 3 2019	9 månader 2020	9 månader 2019	Helår 2019
Nettoomsättning
Westermo	181 937	182 840	585 957	505 915	705 233
Beijer Electronics	136 512	179 984	453 447	562 388	756 196
Korenix	19 841	33 287	59 210	93 379	119 880
Koncernjusteringar	-3 541	-4 733	-11 105	-18 259	-22 610
Koncernen	334 749	391 378	1 087 509	1 143 423	1 558 699
Rörelseresultat före avskrivningar
Westermo	32 728	38 687	117 929	98 967	134 322
Beijer Electronics	9 776	25 255	31 1311)	80 659	104 899
Korenix	1 814	2 968	-3 9032)	9 103	9 918
Moderbolag	-4 366	-4 278	-16 398	-20 772	-26 844
Koncernjusteringar	3 103	439	2 825	3 313	4 950
Koncernen	43 055	63 071	131 5843)	171 270	227 245
Rörelseresultat
Westermo	15 576	25 957	70 576	67 276	89 576
Beijer Electronics	-4 452	12 274	-11 0301)	44 267	54 953
Korenix	-1 405	-693	-13 8112)	-1 559	-4 330
Moderbolag	-6 344	-6 398	-22 422	-26 910	-35 105
Koncernjusteringar	1 328	-1 212	-2 294	-1 583	-1 598
Koncernen	4 703	29 928	21 0193)	81 491	103 496

1) inklusive omstruktureringskostnad 11 010 tkr.

2) inklusive omstruktureringskostnad 2 818 tkr.

3) inklusive omstruktureringskostnad 15 000 tkr.

Intäkter

Tkr	Kvartal 3 2020	Kvartal 3 2019	9 månader 2020	9 månader 2019	Helår 2019
Geografisk marknad
Sverige	39 598	53 239	147 469	167 589	227 624
Övriga Norden	31 992	33 226	104 308	108 310	151 077
Tyskland	19 337	28 532	68 425	80 408	108 563
Storbritannien	19 009	30 810	74 814	85 370	116 617
Frankrike	30 319	27 170	93 373	58 660	84 522
Turkiet	7 550	7 226	21 651	20 207	28 924
Övriga Europa	54 305	57 485	171 420	189 627	250 975
USA	33 907	59 903	132 980	193 066	262 620
Taiwan	26 668	14 679	62 908	39 496	58 614
Kina	24 936	35 804	79 132	93 390	124 321
Övriga Asien	41 716	31 518	112 284	79 000	108 648
Övriga världen	5 412	11 786	18 745	28 300	36 194
Koncernen	334 749	391 378	1 087 509	1 143 423	1 558 699

Kategori

Operatörspaneler och tillbehör	117 894	159 256	388 187	494 463	665 034
Nätverksutrustning	197 245	211 466	635 193	586 658	809 547
Övriga produkter och tjänster	19 610	20 656	64 129	62 302	84 118
Koncernen	334 749	391 378	1 087 509	1 143 423	1 558 699

Resultaträkning moderbolaget

Tkr	Kvartal 3 2020	Kvartal 3 2019	9 månader 2020	9 månader 2019	Helår 2019
Nettoomsättning	8 802	8 480	26 406	25 448	33 931
Rörelsens kostnader	-15 146	-14 878	-48 828	-52 358	-69 036
Rörelseresultat	-6 344	-6 398	-22 422	-26 910	-35 105
Finansnetto	-5 293	4 586	-7 091	6 565	-91
Resultat efter finansiella poster	-11 637	-1 812	-29 513	-20 345	-35 196
Bokslutsdispositioner					68 400
Beräknad skatt	2 097	67	4 845	3 368	-8 201
Nettoresultat	-9 540	-1 745	-24 668	-16 977	25 003

Balansräkning moderbolaget

Tkr	2020-09-30	2019-09-30	2019-12-31
Tillgångar
Anläggningstillgångar	947 256	796 174	980 447
Omsättningstillgångar	17 735	13 989	81 476
Likvida medel och kortfristiga placeringar	1 166	1 166	1 166
Summa tillgångar	966 157	811 329	1 063 089
Eget kapital och skulder
Eget kapital	280 455	260 144	302 820
Långfristiga skulder	517 337	406 209	547 256
Kortfristiga skulder	168 365	144 976	213 013
Summa eget kapital och skulder	966 157	811 329	1 063 089
Därav räntebärande skulder	582 363	465 937	611 424

Moderbolagets förändring i eget kapital

Tkr	Aktiekapital a)	Övrigt bundet eget kapital	Överkursfond och balanserat resultat	Årets resultat	Totalt eget kapital
Ingående eget kapital 2020-01-01	9 595	6 964	286 261		302 820
Årets resultat				-24 668	-24 668
Summa förmögenhetsförändringar, exkl transaktioner med bolagets ägare	9 595	6 964	286 261	-24 668	278 152
Nyemissiona)	22		-76		-54
Återköp av egna aktier			-22		-22
Aktierelaterade ersättningar			2 379		2 379
Utgående eget kapital 2020-09-30	9 617	6 964	288 542	-24 668	280 455
a) Antal aktier 2020-01-01 Emitterade C-aktier i nyemission	28 786 102 66 298

Emitterade C-aktier i nyemission	66 298
Antal aktier 2020-09-30	28 852 400
Kvotvärde (kr)	0,33

Emissionskursen uppgick till 0,33 kr per aktie. Antalet stamaktier uppgår till 28 627 219 och antalet C-aktier uppgår till 225 181.

Ekonomiskadefinitioner

Avkastning på eget kapital efter skatt

Nettoresultat för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på operativt kapital

Rörelseresultat för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt operativt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital

Resultat före skatt plus finansiella kostnader för de senaste 12 månaderna i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital.

Genomsnittligt

Genomsnittliga värden är beräknade som medelvärdet av innevarande rapportperiod och motsvarande post i jämförelseperiod 12 månader tidigare.

Eget kapital per aktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier.

Nettoskuld

Räntebärande skulder med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar

Operativt kapital

Balansomslutning minus likvida medel och räntebärande skulder

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning.

Soliditet

Eget kapital i förhållande till balansomslutning.

Sysselsatt kapital

Eget kapital plus räntebärande skulder.

Utvecklingsutgifter

Utgifter för arbete med produktutveckling, såsom personalkostnader och externa konsultkostnader. Häri ingår även utgifter som balanseras som tillgång i balansräkningen.

Vinstmarginal

Nettoresultat i förhållande till nettoomsättning.

Vinst per aktie

Nettoresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare dividerat med antal aktier.

Beijer Electronics Group AB (publ)

Beijer Electronics Group AB (publ) är en växande innovationsintensiv koncern inom affärskritisk industriell digital teknologi och IIoT. Med ett starkt fokus på kopplingen mellan människa, teknologi och data är vi stolta över att ha några av de världsledande globala företagen som våra huvudkunder. Sedan starten 1981 har beijer group utvecklats till en multinationell koncern bestående av kompletterande affärsenheter med en försäljning på 1,6 miljarder kronor 2019.

Bolaget är noterat på NASDAQ OMX Nordic Stockholm Small Cap-lista under symbolen BELE.

Mer information om bolaget

Via beijer groups e-postlista är det möjligt att prenumerera på finansiell information. Du ansluter dig enkelt via vår hemsida, www.beijergroup.se. Har du frågor om koncernen är du välkommen att kontakta oss på telefon 040-35 86 00 eller via e-post på adressen info@beijergroup.com.

Kommande ekonomisk information

28 januari 2021Bokslutskommuniké
21 april 2021Tremånadersrapport
6 maj 2021Årsstämma
14 juli 2021 Sexmånadersrapport
26 oktober 2021Niomånadersrapport

Huvudkontor

Beijer Electronics Group AB (publ) Box 426, Stora Varvsgatan 13a 201 24 Malmö, Sverige Org nr 556025-1851 www.beijergroup.se | +46 40 35 86 00