Beijer Alma

Quarterly Report • Jul 19, 2024

BEIJER ALMA KVARTALSRAPPORT Q2, 2024

• Nettoomsättningen ökade till 1 885 MSEK (1 819)
• Justerat rörelseresultat, EBIT, ökade till 249 MSEK (218), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 13,2 procent (12,0)
• Resultatet efter finansnetto ökade till 190 MSEK (168)
• Vinst per aktie uppgick till 2,35 kr (2,05)
• Orderingången ökade till 1 892 MSEK (1 809)
• Kassaflöde från löpande verksamhet uppgick till 235 MSEK (336)
• Årsstämman fastställde en utdelning om 3,85 SEK per aktie (3,75)

MSEK	2024	2023	Förändring	2024	2023	Rullande	2023
	kv 2	kv 2	%	jan-jun	jan-jun	12 mån	Helår
Nettoomsättning	1 885	1 819	3,6	3 697	3 513	7 067	6 882
Justerat rörelseresultat, EBIT	249	218	14,5	491	460	894	863
Justerad rörelsemarginal, EBIT, %	13,2	12,0		13,3	13,1	12,6	12,5
Rörelseresultat, EBIT	244	224	8,9	487	466	962	941
Resultat efter finansnetto, EBT	190	168	13,4	390	359	749	718
Vinst per aktie, SEK	2,35	2,05	14,7	4,80	4,46	8,95	8,61
Orderingång	1 892	1 809	4,6	3 767	3 617	7 143	6 993
Kassaflöde från den löpande verksamheten	235	336		250	380	–	960
Nettoskuld	2 367	2 516	-5,9	2 367	2 516	–	1 985
Nettoskuldsättningsgrad, %	57,8	66,7		57,8	66,7	–	51,0

Resultatet i sammandrag

VD-kommentar

Organisk tillväxt i svag konjunktur

Koncernen

Trots en generellt svag industrikonjunktur uppvisade koncernen stabilitet och tillväxt i kvartalet - såväl organisk som förvärvsdriven. Efterfrågan var som helhet stabil, men blandad inom koncernens diversifierade kundbas. Norden stod ut som den starkaste regionen, följt av Storbritannien och USA medan Centraleuropa och Asien var svagare.

Dotterbolagen

Lesjöfors såg en blandad efterfrågan mellan olika geografier och orderingången växte organiskt. Affärsområdet Chassifjädrar har haft god efterfrågan under året, även om försäljningen mot slutet av kvartalet inte nådde upp till de höga jämförelsetalen. Inom Industri bidrog Norden och Storbritannien med tillväxt. I USA var efterfrågan inom Industrisegmentet god, men volymerna var lägre inom medicintekniksegmentet. I Asien och Centraleuropa var efterfrågan svagare hos Lesjöfors kunder.

För Beijer Tech var efterfrågan generellt sett stabil, med organisk tillväxt i affärsområdena Flödesteknik och Nischteknologier. Industriprodukter mötte en generellt svagare efterfrågan. Den norska marknaden visade på stark efterfrågan, medan Finland var svagare.

Förvärv

Under kvartalet tecknade Beijer Tech avtal om att förvärva Clemco Norge, leverantör och återförsäljare av korrossionsskydd och ytbehandling till kunder inom energisektorn och industrin, främst i Norge. Bolaget är välskött, nischat och stärker Beijer Techs växande verksamhet i Norge.

Efter kvartalets utgång, den 1 juli, förvärvade Lesjöfors den brittiska fjädertillverkaren Clifford Springs. Bolaget har ett starkt erbjudande av fjädrar till tätnings- och ventilindustrin i Storbritannien, Europa och USA, vilket stärker vår satsning inom detta attraktiva produktområde.

Aktiviteten på förvärvsmarknaden är hög vilket skapar möjligheter att hitta nya bra bolag som kan stärka koncernen med framtida lönsam tillväxt. Samtidigt fortsätter konjunkturen att präglas av osäkerhet och högräntemiljön kvarstår, vilket medför ständiga avvägningar mellan tillväxtinitiativ och besparingar.

Januari - Henrik Perbeck VD och koncernchef

Koncernen

Beijer Alma är en internationell, börsnoterad industrigrupp. Affärsidén är att förvärva, äga och utveckla företag i lönsamma nischer med god tillväxtpotential. Verksamheten inriktas på komponenttillverkning och industrihandel. Koncernen har drygt 3 000 medarbetare med tillverkning i 20 länder. Kundbasen är väldiversifierad och består av företag i sektorer såsom verkstad, fordon, medicinteknik och infrastruktur.

MSEK	2024	2023	Förändring	2024	2023	Rullande	2023
	kv 2	kv 2	%	jan-jun	jan-jun	12 mån	Helår
Nettoomsättning	1 885	1 819	3,6	3 697	3 513	7 067	6 882
Justerat rörelseresultat, EBITA	269	236	13,8	530	496	969	935
Justerad rörelsemarginal, EBITA, %	14,3	13,0		14,3	14,1	13,7	13,6
Justerat rörelseresultat, EBIT	249	218	14,5	491	460	894	863
Justerad rörelsemarginal, EBIT, %	13,2	12,0		13,3	13,1	12,6	12,5
Rörelseresultat, EBIT	244	224	8,9	487	466	962	941
Resultat efter finansnetto, EBT	190	168	13,4	390	359	748	718
Orderingång	1 892	1 809	4,6	3 767	3 617	7 143	6 993

Nyckeltal för koncernen

Andra kvartalet

Orderingången under kvartalet ökade med 5 procent till 1 892 MSEK (1 809) jämfört med föregående år. Företagsförvärv och avyttringar bidrog med drygt 2 procentenheter. Valutaeffekten var oförändrad och den organiska tillväxten uppgick till drygt 2 procent. Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 1 885 MSEK (1 819). Företagsförvärv och avyttringar bidrog med 2 procent och den organiska tillväxten var 2 procent, och oförändrat med avseende på valuta.

Justerat rörelseresultat, EBIT, var 249 MSEK (218) vilket motsvarade en marginal på 13,2 procent (12,0) i kvartalet. Både Lesjöfors och Beijer Tech ökade det justerade rörelseresultat jämfört med föregående år. Justerat rörelseresultat föregående år innehöll en förvärvsrelaterad post om -16 MSEK.

Rörelseresultatet inkluderar en jämförelsestörande post hos Lesjöfors om -6 MSEK. Se närmare beskrivning i Not 4.

Finansnettot uppgick till -53 MSEK (-56).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 235 MSEK (336), påverkat av säsongsmässig uppbyggnad av främst kundfordringar.

Vinsten per aktie var 2,35 SEK (2,05). Avkastning på eget kapital var 14,9 procent (14,7) och avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 13,8 procent (12,6).

Januari - juni

Orderingången ökade med 4 procent till 3 767 MSEK (3 617). Den organiska tillväxten var -1 procent och företagsförvärv och avyttringar bidrog med 5 procent. Nettoomsättningen ökade med 5 procent till 3 697 MSEK (3 513). Den organiska tillväxten var 2 procent, medan ökningen från företagsförvärv inklusive avyttringar var 3 procent, medan förändrade valutakurser bidrog svagt positivt.

Det ackumulerade justerade rörelseresultatet ökade till 491 MSEK (460), där Lesjöfors resultat ökade med 19 MSEK och Beijer Tech med 13 MSEK.

Rörelseresultatet ökade till 487 MSEK (466) och resultatet efter finansnetto till 390 MSEK (359). Vinsten per aktie uppgick till 4,80 kr (4,46).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 250 MSEK (380) och kassaflödet från investeringsverksamheten före förvärv och avyttringar uppgick till 129 MSEK (250) och från finansieringsverksamheten till 316 MSEK (-18), bland annat påverkat av utbetald utdelning på 232 MSEK.

Finansiell ställning

Beijer Almas totala tillgångar uppgick till 9 175 MSEK 30 juni 2024, en ökning från 8 373 MSEK 31 december 2023. Ökningen är främst relaterad till förvärv och säsongsökning av rörelsekapital, samt utdelning till moderbolagets aktieägare.

Nettolåneskulden har ökat med 381 MSEK sedan årsskiftet och uppgår nu till 2 367 MSEK. Ökningen är främst relaterad till gjorda förvärv samt utbetald utdelning.

Antalet anställda

Antalet anställda vid periodens utgång var 3 055 personer (3 051).

Dotterbolagen

Lesjöfors

Lesjöfors är en fullsortimentsleverantör av standard- och kundanpassade industrifjädrar samt tråd- och banddetaljer. Företaget är störst i Norden och ett ledande fjäderföretag i Europa och USA. Lesjöfors har tillverkning i sjutton länder i Europa, Asien och Nordamerika. Verksamheten bedrivs i affärsområdena Industri och Chassifjädrar.

Nyckeltal för Lesjöfors

MSEK	2024	2023	Förändring	2024	2023	Rullande	2023
	kv 2	kv 2	%	jan-jun	jan-jun	12 mån	Helår
Nettoomsättning	1 270	1 317	-3,6	2 537	2 512	4 862	4 837
Nettoomsättning, Industri	1 006	1 038	-3,1	2 004	2 007	3 918	3 921
Nettoomsättning, Chassifjädrar	263	279	-5,5	533	505	944	916
Justerat rörelseresultat, EBITA	207	194	6,9	422	401	755	734
Justerad rörelsemarginal, EBITA, %	16,3	14,7		16,6	15,9	15,5	15,2
Justerat rörelseresultat, EBIT	193	180	7,4	393	374	698	679
Justerad rörelsemarginal, EBIT, %	15,2	13,6		15,5	14,9	14,4	14,0
Rörelseresultat, EBIT	187	186	0,8	389	380	767	758
Orderingång	1 262	1 278	-1,3	2 557	2 503	4 914	4 860

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

Andra kvartalet

Lesjöfors bedriver sin verksamhet inom affärsområdena Industri och Chassifjädrar. Under andra kvartalet var orderingången 1 262 MSEK (1 278). Den organiska tillväxten var 2 procent, medan förvärv och avyttringar bidrog med drygt -3 procent och valuta med 0 procent. Nettoomsättningen uppgick till 1 270 MSEK (1 317). Den organiska tillväxten var svagt negativ, med en minskning inom Chassifjädrar, men en ökning inom Industrifjädrar, där tillväxten främst kom från Norden och Storbritannien, medan delar av USA-verksamheten hade lägre volymer. Förvärv och avyttringar var -3 procent, medan bidraget från valuta var oförändrad.

Justerat rörelseresultat, EBIT, för Lesjöfors var 193 MSEK (180). Ökningen i justerat rörelseresultat var bland annat relaterad till Industrifjädrar som föregående år innehöll en förvärvsrelaterad post om -16 MSEK. Justerad rörelsemarginal var 15,2 procent (13,6).

Affärsområdet Chassifjädrar gick mot slutet av högsäsongen och efterfrågan var god, med en avmattning mot slutet av kvartalet. Nettoomsättningen var 263 MSEK (279).

Industrifjädrars efterfrågan var blandad. Norden och Storbritannien gick starkast, medan Centraleuropa fortsatt möter en svagare konjunktur. Nettoomsättning minskade jämfört med föregående år, 1 006 MSEK (1 038), främst beroende på avyttringen av ett tyskt dotterbolag i december.

Rörelseresultatet var 187 MSEK och innehöll en jämförelsestörande post om -6 MSEK. Se not 4.

Perioden januari – juni

Under perioden januari–juni steg orderingången till 2 557 MSEK (2 503), en ökning med 2 procent. Den organiska tillväxten var 3 procent. Nettoomsättningen uppgick till 2 537 MSEK (2 512), vilket motsvarar en ökning med 1 procent. Den organiska tillväxten var 2 procent, förändringen från förvärv och avyttringar var -2 procent och 1 procent kom från valuta. Inom Industri var nettoomsättningen relativt oförändrad och uppgick till 2 004 (2 007) och Chassifjädrar ökade till 533 MSEK (505).

Justerat rörelseresultat ökade till 393 MSEK (374) under perioden, med den största ökningen relaterat till Norden och Chassifjädrar, medan delar av Centraleuropa hade ett lägre resultat än föregående år.

Dotterbolagen

Beijer Tech

Beijer Tech verkar främst i Norden med inriktning på specialiserad tillverkning, värdeskapande försäljning och automation, inom lönsamma nischer. Produkt- och serviceutbudet stärker kundernas konkurrenskraft och bedrivs i affärsområdena Industriprodukter, Flödesteknik och Nischteknologier.

MSEK 2024 2023 Förändring 2024 2023 Rullande 2023 kv 2 kv 2 % jan-jun jan-jun 12 mån Helår Nettoomsättning 616 502 22,6 1 161 1 000 2 206 2 045 Nettoomsättning, Industriprodukter 219 217 0,9 427 438 828 839 Nettoomsättning, Flödesteknik 205 156 31,8 379 325 686 632 Nettoomsättning, Nischteknologier 192 114 68,7 355 221 707 574 Justerat rörelseresultat, EBITA 7 3 5 3 38,7 127 112 250 235 Justerad rörelsemarginal, EBITA, % 11,8 10,5 10,9 11,2 11,3 11,5 Justerat rörelseresultat, EBIT 6 8 4 8 40,7 117 104 231 218 Justerad rörelsemarginal, EBIT, % 11,0 9,6 10,0 10,4 10,4 10,6 Rörelseresultat, EBIT 6 8 4 8 40,7 117 104 231 218 Orderingång 630 531 18,6 1 210 1 115 2 228 2 133

Nyckeltal för Beijer Tech

Beijer Tech delade i det första kvartalet 2024 verksamheten i tre affärsområden med det nya affärsområdet Nischteknologier.

Andra kvartalet

Orderingången ökade med 19 procent till 630 MSEK (531), varav 4 procent var organisk och 15 procent från förvärv. Påverkan från valuta var neutral.

Nettoomsättningen uppgick till 616 MSEK (502), vilket var en ökning med 23 procent i kvartalet jämfört med föregående år. Den organiska omsättningstillväxten var 6 procent jämfört med föregående år och ökningen från förvärv var 16 procent. Påverkan från valuta var svagt negativ.

Industriprodukter såg en viss påverkan från en svag industrikonjunktur. Nettoomsättningen ökade till 219 MSEK (217). Norge gick som marknad starkt. Nischteknologier hade en god generell efterfrågan, samt positiv påverkan från förvärv. Nettoomsättningen var 192 MSEK (114). Flödestekniks nettoomsättning var 205 MSEK (156), med en positiv påverkan från förvärvet AVS, men även andra delar av affärsområdet utvecklades väl.

Justerat rörelseresultat, EBIT, under andra kvartalet, var 68 MSEK (48). Rörelsemarginalen var 11,0 procent (9,6). rörelseresultat var detsamma som det justerade rörelseresultatet.

Perioden januari – juni

Orderingången under perioden januari–juni steg till 1 210 MSEK (1 115) medan nettoomsättningen blev 1 161 MSEK (1 000). Nettoomsättningen för Industriprodukter minskade till 427 MSEK (438) och Flödesteknik ökade till 379 MSEK (325). Justerat rörelseresultat för perioden ökade till 117 MSEK (104). Ökningen relaterad till både förvärv och bra resultat i flera bolag. Den organiska tillväxten i nettoomsättningar var 2 procent, omsättningsökning från förvärv 14 procent och ett neutralt bidrag från valuta.

Moderbolaget

Moderbolaget, Beijer Alma AB, som är ett holdingbolag utan egen extern nettoomsättning hade ett rörelseresultat på -11 MSEK (-10) under andra kvartalet.

Årsstämma

Vid årsstämman den 7 maj 2024 beslutades om en utdelning på 3,85 SEK per aktie. På stämman omvaldes Johnny Alvarsson, Oskar Hellström, Hans Landin, Sofie Löwenhielm och Caroline af Ugglas till styrelseledamöter. Johan Wall omvaldes till styrelseordförande. Mer information om årsstämman finns på beijeralma.se.

Händelser efter periodens utgång

Den 1 juli 2024 förvärvade Lesjöfors samtliga aktier i Clifford Springs Limited, en brittisk fjädertillverkare.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består av bland annat affärsmässiga risker och finansiella risker. Affärsmässiga risker kan avse större kundexponeringar mot enskilda branscher eller företag. Finansiella risker avser bland annat ränte- och valutarisker. Risken för hög eller mycket hög inflation kan vara både en affärsmässig risk då den påverkar efterfrågan, och en finansiell risk då räntekostnaden kan öka kraftigt. Valutarisker uppstår genom att cirka 88 procent av försäljningen för Lesjöfors sker utanför Sverige medan cirka 70 procent av produktionen sker utomlands. Beijer Tech har inte motsvarande valutarisk. Beijer Alma kan också påverkas av det geopolitiska läget i världen vilket kan få följdeffekter på globala försörjningskedjor etc.

Då moderbolaget ansvarar för koncernens finansiering är det utsatt för refinansieringsrisk. Moderbolagets övriga verksamhet är inte utsatt för risker annat än indirekt via dotterbolagen.

Hanteringen av de finansiella riskerna finns beskriven i 2023 års årsredovisning i not 26. Ett antal andra risker beskrivs i årsredovisningens förvaltningsberättelse.

Transaktioner med närstående

Karaktären och omfattningen av transaktioner med närstående är i väsentlig del oförändrad sedan 31 december 2023. Moderbolaget har under året fakturerat dotterbolagen management fee. Närstående i övrigt omfattar styrelsen och koncernledningen samt deras familjer och andra bolag som de kontrollerar, inklusive bolag som kontrolleras av huvudägaren. Utöver styrelsearvoden har det under året inte förekommit några väsentliga transaktioner med sådana närstående.

Resultaträkningar i sammandrag, koncernen

Koncernen, MSEK	2024	2023	2024	2023	Rullande	2023
	kv 2	kv 2	jan-jun	jan-jun	12 mån	helår
Nettoomsättning	1 885	1 819	3 697	3 513	7 067	6 882
Kostnad för sålda varor	-1 288	-1 298	-2 540	-2 476	-4 917	-4 853
Bruttoresultat	597	522	1 157	1 037	2 150	2 029
Försäljningskostnader	-161	-143	-308	-270	-577	-538
Administrationskostnader	-189	-163	-373	-312	-706	-645
Övriga rörelseintäkter	3	2	1 4	5	2 6	1 6
Resultat från andelar i intresseföretag	0	–	1	–	0	0
Jämförelsestörande poster	-6	6	-4	6	6 9	7 9
Rörelseresultat	244	224	487	466	962	941
Ränteintäkter	4	1 3	1 4	7 7	1 7	8 0
Räntekostnader	-57	-69	-111	-184	-231	-303
Resultat efter finansnetto	190	168	390	359	749	718
Inkomstskatt	-43	-38	-88	-81	-190	-183
Periodens resultat	147	130	302	278	559	535
Därav hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	142	124	289	269	539	519
Innehav utan bestämmande inflytande	6	6	1 3	1 0	2 0	1 6
Summa periodens resultat	147	130	302	278	559	535
Redovisat resultat per aktie	2,35	2,05	4,80	4,46	8,95	8,61
Utdelning per aktie, SEK	–	–	–	–	3,85	3,85
Avskrivningar ingår med, MSEK	9 0	8 4	177	163	355	340
varav avskrivningar förvärvsrel. immateriella tillgångar, MSEK	2 0	1 9	3 9	3 5	7 6	7 2
Övrigt totalresultat
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Kassaflödessäkringar	3	-2	-4	-2	9	1 2
Omräkningsdifferenser	-16	3 6	9 5	-11	6 8	-38
Summa övrigt totalresultat efter skatt	-13	3 4	9 0	-13	7 7	-26
Summa periodens totalresultat	134	164	393	266	636	509
Därav hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	129	158	378	256	625	503
Innehav utan bestämmande inflytande	5	6	1 5	1 0	1 1	6
Summa totalresultat	134	164	393	266	636	509

Övrigt totalresultat avser i sin helhet poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen.

För perioder i 2023 har "Övriga rörelseintäkter" justerats genom att administrationskostnader har omklassificerats till "Administrationskostnader". För Q2 2023, 7 MSEK, perioden jan – juni 2023, 14 MSEK.

Utdelning 2023 avser av Årsstämman 2024 beslutad utdelning.

Balansräkningar i sammandrag, koncernen

Koncernen, MSEK	2024	2023	2023
	30 jun	30 jun	31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	3 725	3 696	3 499
Materiella anläggningstillgångar	1 428	1 475	1 364
Uppskjutna skattefordringar	5 0	7 7	4 4
Finansiella tillgångar	4 4	3 6	4 1
Nyttjanderättstillgångar	315	272	298
Summa anläggningstillgångar	5 562	5 557	5 246
Omsättningstillgångar
Varulager	1 603	1 648	1 487
Fordringar	1 547	1 827	1 203
Kassa och bank	463	431	437
Summa omsättningstillgångar	3 613	3 906	3 127
Summa tillgångar	9 175	9 463	8 373
	2024	2023	2023
	30 jun	30 jun	31 dec
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	126	126	126
Övrigt tillskjutet kapital	444	444	444
Reserver	238	153	150
Balanserad vinst inkl periodens resultat	3 211	2 976	3 095
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 019	3 699	3 815
Innehav utan bestämmande inflytande	7 8	7 3	7 6
Summa eget kapital	4 097	3 772	3 891
Långfristiga skulder till kreditinstitut	2 530	2 541	2 231
Långfristiga nyttjanderättsskulder	220	199	217
Övriga långfristiga skulder	680	907	715
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	300	406	191
Kortfristiga ej räntebärande skulder	1 246	1 565	1 036
Kortfristiga nyttjanderättsskulder	102	7 3	9 2
Summa skulder	5 077	5 691	4 482
Summa eget kapital och skulder	9 175	9 463	8 373

I tabellen ovan för 30 juni 2023 har avsättningar omklassificerats från "Kortfristiga ej räntebärande skulder" till "Övriga långfristiga skulder", 564 MSEK, i likhet med övriga perioder.

Resultaträkningar i sammandrag, moderbolaget

Moderbolaget, MSEK	2024	2023	2024	2023	Rullande	2023
	kv 2	kv 2	jan-jun	jan-jun	12 mån	helår
Administrationskostnader	-16	-15	-27	-26	-52	-51
Övriga rörelseintäkter	5	5	9	9	1 7	1 7
Rörelseresultat	-11	-10	-19	-17	-35	-34
Intäkter från andelar i koncernföretag	0	–	0	-	300	300
Ränteintäkter och liknande intäkter	5 7	1 4	113	7 0	209	166
Räntekostnader och liknande kostnader	-44	-4	-85	-60	-175	-151
Resultat efter finansnetto	2	0	1 0	-8	299	281
Bokslutsdisposition - Koncernbidrag	–	–	–	–	3 1	3 1
Skatt på periodens resultat	1	–	0	–	-1	-1
Redovisat resultat	3	0	1 0	-8	329	311

Det finns inga poster hänförliga till övrigt totalresultat.

Balansräkningar i sammandrag, moderbolaget

Moderbolaget, MSEK	2024	2023	2023
	30 jun	30 jun	31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	0	0	0
Uppskjutna skattefordringar	7	7	7
Andelar i koncernföretag	515	515	515
Summa anläggningstillgångar	522	522	522
Omsättningstillgångar
Fordringar hos koncernföretag	3 377	2 878	3 151
Övriga fordringar	4 6	398	2 5
Likvida medel	1 2	4 4	2
Summa omsättningstillgångar	3 434	3 320	3 178
Summa tillgångar	3 956	3 842	3 700
	2024	2023	2023
	30 jun	30 jun	31 dec
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	126	126	126
Reservfond	165	165	165
Överkursfond	279	279	279
Balanserad vinst	519	440	440
Periodens resultat	1 0	-8	311
Summa eget kapital	1 099	1 001	1 320
Långfristiga skulder till kreditinstitut	2 508	2 358	2 202
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	257	107	134
Skulder till koncernföretag	5 5	1	1
Kortfristiga ej räntebärande skulder	3 7	374	4 2
Summa eget kapital och skulder	3 956	3 842	3 700

Kassaflödesanalyser i sammandrag, koncernen

MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
	kv 2	kv 2	jan-jun	jan-jun	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av
rörelsekapital och investeringar	215	155	424	387	756
Förändring av rörelsekapital ökning (–) minskning (+)	2 0	182	-173	-7	204
Kassaflöde från den löpande verksamheten	235	336	250	380	960
Investering i materiella och immateriella anläggningstillgångar	-68	-69	-121	-131	-244
Avyttrade bolag efter avdrag för likvida medel	–	–	–	–	-28
Förvärvade bolag efter avdrag för likvida medel	–	-320	-190	-569	-568
Kassaflöde efter investeringar	167	-54	-61	-319	120
Upptagna lån	174		524		2 625
Amorteringar	-3		-208		-2 818
Netto upptagna lån och amorteringar	171	-71	316	208	-193
Utbetald utdelning	-244	-226	-244	-226	-226
Förändring likvida medel	9 4	-351	1 1	-338	-299
Likvida medel vid periodens ingång	370	765	437	754	754
Valutakursförändringar i likvida medel	-1	1 6	1 5	1 4	-18
Likvida medel vid periodens slut	463	431	463	431	437

För perioder efter 30 juni 2023 redovisas upptagna lån och amorteringar var för sig, medan posterna redovisas netto för tidigare perioder.

Specifikation av förändringen av eget kapital i koncernen

MSEK	2024	2023	2023
	jan-jun	jan-jun	helår
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	3 815	3 604	3 604
Periodens totalresultat	378	256	503
Beslutad lämnad utdelning	-232	-226	-226
Skuld för förvärv av minoritetsaktier, redovisat mot eget kapital	5 8	6 5	-68
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	–	–	2
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	4 019	3 699	3 815
Innehav utan bestämmande inflytande
Ingående eget kap. hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande	7 6	3 5	3 5
Periodens totalresultat	1 5	1 0	6
Beslutad lämnad utdelning	-13	–	-3
Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande	–	2 8	3 8
Innehav utan bestämmande inflytande	7 8	7 3	7 6
Totalt utgående eget kapital	4 097	3 772	3 891

Antal aktier

	2024	2023
	30 jun	31 dec
Antal utestående aktier	60 262 200	60 262 200
Totalt antal aktier efter full utspädning	60 262 200	60 262 200
Genomsnittligt antal aktier efter full utspädning	60 262 200	60 262 200

Av antalet utestående aktier är 6 526 800 A-aktier och resterande aktier är B-aktier.

Nyckeltal per dotterbolag och isolerade kvartal

Nettoomsättning, MSEK	2024	2024	2023	2023	2023		2023 Rullande	2023
	Q 2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	12 mån	helår
Lesjöfors	1 270	1 268	1 128	1 197	1 317	1 195	4 862	4 837
Beijer Tech	616	545	567	478	502	498	2 206	2 045
Moderbolag och koncerngemensamt	–	–	–	–	–	–	–	–
Totalt	1 885	1 812	1 694	1 676	1 819	1 693	7 067	6 882
Årsförändring nettoomsättning, %	2024	2024	2023	2023	2023		2023 Rullande	2023
	Q 2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	12 mån	helår
Lesjöfors	-3,6	6,0	13,1	14,5	30,4	17,1	6,7	18,7
Beijer Tech	22,6	9,4	22,0	9,7	11,5	13,4	16,1	14,3
Moderbolag och koncerngemensamt	–	–	–	–	–	–	–	–
Totalt	3,6	7,0	15,9	-2,8	3,9	-0,7	5,5	3,6
Orderingång, MSEK	2024	2024	2023	2023	2023		2023 Rullande	2023
	Q 2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	12 mån	helår
Lesjöfors	1 262	1 295	1 156	1 202	1 278	1 225	4 914	4 860
Beijer Tech	630	580	554	465	531	583	2 228	2 133
Moderbolag och koncerngemensamt	–	–	–	–	–	–	–	–
Totalt	1 892	1 875	1 710	1 666	1 809	1 808	7 143	6 993
Justerat rörelseresultat, EBIT, MSEK	2024	2024	2023	2023	2023		2023 Rullande	2023
	Q 2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	12 mån	helår
Lesjöfors*	193	200	130	175	180	194	698	679
Beijer Tech	6 8	4 9	5 8	5 6	4 8	5 6	231	218
Moderbolag och koncerngemensamt	-11	-7	-11	-5	-10	-7	-35	-34
Totalt	249	242	177	225	218	243	894	863
Justerad rörelsemarginal, EBIT, %	2024	2024	2023	2023	2023		2023 Rullande	2023
	Q 2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1	12 mån	helår
Lesjöfors*	15,2	15,8	11,5	14,6	13,6	16,3	14,4	14,0
Beijer Tech	11,0	9,0	10,3	11,7	9,6	11,2	10,4	10,6
Moderbolag och koncerngemensamt	–	–	–	–	–	–	–	–
Totalt	13,2	13,3	10,4	13,4	12,0	14,3	12,6	12,5

*Justerat för jämförelsestörande poster Q2-24 -6 MSEK, Q1-24 +2 MSEK, Q4-23 +64 MSEK, Q3-23: +9 MSEK, Q2-23: +6 MSEK

Nyckeltal

	2024	2023	2024	2023	2023	2022	2021
	kv 2	kv 2	jan-jun	jan-jun	helår	helår	helår
Finansiella nyckeltal
Nettoomsättning, MSEK	1 885	1 819	3 697	3 513	6 882	5 866	4 580
Justerat rörelseresultat, EBITA, MSEK	269	236	530	496	935	846	–
Rörelseresultat, EBIT, MSEK	244	224	487	466	941	773	712
Justerat rörelseresultat, EBIT, MSEK	249	218	491	460	863	798	757
Resultat före skatt, EBT, MSEK	190	168	390	359	718	704	681
Vinst per aktie efter skatt, SEK	2,35	2,05	4,80	4,46	8,61	15,92	9,43
Kassaflöde efter investeringar exkl förvärv per aktie, SEK	2,78	4,43	2,15	4,13	11,42	16,24	9,29
Avkastning på eget kapital, %	14,9	14,7	14,9	14,7	14,7	17,0	21,7
Avkastning på sysselsatt kap., exkl Habia och reavinst, %	13,8	12,6	13,8	12,6	13,6	14,1	–
Avkastning på sysselsatt kap., inkl Habia och reavinst, %	13,8	18,3	13,8	18,3	13,6	21,1	18,6
Eget kapital per aktie, SEK	66,69	61,39	66,69	61,39	63,29	59,80	47,36
Soliditet, %	45,0	40,2	45,0	40,2	46,9	44,4	45,0
Nettoskuldsättningsgrad, % exkl leasingskuld enligt IFRS 16	57,8	66,7	57,8	66,7	51,0	44,6	46,0
Investeringar i materiella anläggningstillgångar, MSEK	6 1	6 5	118	114	226	178	176
Räntetäckningsgrad, ggr*	5,3	6,1	5,3	6,1	5,2	12,3	23,5
Icke finansiella nyckeltal
Antal aktier, 1000-tal	60 262	60 262	60 262	60 262	60 262	60 262	60 262
Antal anställda vid periodens slut	3 055	3 051	3 055	3 051	3 165	2 859	3 173

Avkastning på Eget kapital och Sysselsatt kapital är beräknat med snittkapitalet över fyra kvartal

*Föregående perioder justerade utifrån ny definition, se sid 19, Definitioner

Året 2021, balansposter för åren 2022 och 2023, samt antalet anställda i jämförelseperioderna är inte omräknade relaterat till Verksamhet som var under avveckling (Habia Cable).

För definitioner, se sid 19.

Not 1 Redovisningsprinciper

Koncernen

Kvartalsrapporten har upprättats med tillämpning av internationella redovisningsstandards (International Financial Reporting Standards – IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen (EU). Kvartalsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.

Upplysningar enligt IAS 34.16A förekommer förutom i de finansiella rapporterna även i övriga delar av kvartalsrapporten.

Användande av nyckeltal ej definierade i IFRS

Beijer Alma tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority — Den europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten) riktlinjer för alternativa nyckeltal, Alternative Performance Measures). I korthet är ett alternativt nyckeltal ett finansiellt mått över historisk eller framtida resultatutveckling, finansiell ställning eller kassaflöde som inte är definierat eller specificerat i IFRS.

Moderbolaget

Moderbolaget, Beijer Alma AB, tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med föregående år samt med koncernens redovisningsprinciper i tillämpliga delar.

Kvartalsrapporten omfattar sidorna 1—20 och sidorna 1—9 utgör således en integrerad del av denna finansiella rapport.

Not 2 Företagsförvärv

AVS-Power Oy

Den 12 mars 2024 förvärvade Beijer Tech 100 procent av aktierna i AVS-Power Oy, en ledande finsk teknikgrossist och tillverkare av pneumatik, industriventiler och kompressorer. AVS har cirka 13 MEUR i årliga intäkter och cirka 30 anställda.

Preliminär förvärvsanalys	2024
MSEK	kv 2	jan-jun
Köpeskillingar	-	168
Nettotillgångar värderade till verkligt värde	-	5 4
Innehav utan bestämmande inflytande	-	0
Goodwill	-	106
Kontant del av köpeskillingen	-	167
Skuldförd villkorad köpeskilling som erläggs inom ett - fem år	-	1

Nettotillgångar värderade till verkligt värde består av	2024
MSEK	kv 2	jan-jun
Byggnad och mark	-	-
Maskiner och inventarier	-	0
Övriga immateriella tillgångar	-	2 3
Varulager	-	3 5
Fordringar	-	1 9
Likvida medel	-	-1
Uppskjuten skatt	-	-5
Räntebärande skulder	-	-
Icke räntebärande skulder	-	-18
Summa	-	5 4

Clifford Springs Limited

Den 1 juli 2024 förvärvade Lesjöfors 100 procent av aktierna i Clifford Springs Limited, en brittisk fjädertillverkare. Genom förvärvet stärker Lesjöfors sitt erbjudande inom framför allt fjädrar för tätningar. Clifford Springs levererar främst fjädrar till tätnings- och ventilindustrin i UK, Europa och USA. Bolaget besitter en hög teknisk kompetens och är kända för sitt kvalitativa värdeerbjudande och starka varumärke. Bolaget omsätter cirka 3 MGBP per år och har 17 anställda vid sin fabrik i Redditch.

Clemco Norge AS

Den 3 juni 2024 tecknade Beijer Tech avtal om att förvärva 100 procent av aktierna i Clemco Norge AS. Clemco är en helhetsleverantör inom förbehandling och efterbehandling av korrosionsskydd. Produktutbudet består till stora delar av blästring- och spraymålningsutrustning samt tillhörande artiklar, service och underhåll. Bolaget har 12 anställda och omsätter cirka 60 MNOK per år. Förvärvet förväntas att slutföras under tredje kvartalet 2024.

Preliminära förvärvsanalyser

I förvärvsanalyserna är beräkningarna av immateriella tillgångar och goodwill preliminära i avvaktan på att slutgiltig värdering av dessa tillgångar. Förvärvsanalysen fastställs slutligt senast ett år efter att förvärvet har gjorts. Tabellen ovan visar hur förvärv gjorda under första halvåret 2024 påverkat Beijer Almas balansräkning.

Not 3 Verkligt värde och upplupet anskaffningsvärde på finansiella instrument

Huvuddelen av koncernens finansiella tillgångar och skulder (kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, skulder till kreditinstitut, leverantörsskulder och övriga skulder) värderas i redovisningen till upplupet anskaffningsvärde, som även är en god uppskattning av verkligt värde.

Tillgångar som värderas till verkligt värde via övrigt totalresultat omfattar valutaterminer med ett redovisat värde på 2 MSEK (-10), baserat på en värdering som bygger på observerbara marknadsdata, så kallad nivå 2. Skulder som värderas till verkligt värde via resultatet omfattar villkorade köpeskillingar i dotterbolag med ett redovisat värde på 186 MSEK (186), varav John Evans' Sons var motsvarande 16 MUSD. Förändringen mot tidigare kvartal utgörs till största delen av utbetald tilläggsköpeskilling. Villkorade köpeskillingar värderas baserat på delvis icke-observerbara marknadsdata, så kallad nivå 3.

Skuldförda köpeskillingar som värderas via balansräkningen värderas baserat på upplupet anskaffningsvärde för perioden av framtida betalningar diskonterade med ursprunglig effektivränta. Redovisat värde för skuldförda köpeskillingar i dotterbolag är 228 MSEK (283). Förändringen mot tidigare kvartal utgörs till största delen av en justering relaterad till minoritetens andel av nettolåneskulden som inte tidigare beaktats i ett dotterbolag.

Villkorade tilläggsköpeskillingar	2024	Skuldförda köpeskillingar	2024
MSEK	jan-jun	MSEK	jan-jun
Ingående redovisat värde	186	Ingående redovisat värde	283
Årets förvärv	1	Årets förvärv	-
Räntekostnad	10	Omvärdering via balansräkningen	-58
Återförda via resultaträkningen	-	Räntekostnad	-
Utbetalda köpeskillingar	-21	Utbetalda köpeskillingar	-
Valutakursdifferenser	10	Valutakursdifferenser	4
Utgående redovisat värde	186	Utgående redovisat värde	228

Not 4 Justerat rörelseresultat

I andra kvartalet 2024 gjordes en slutjustering av köpeskillingen för avyttringen av Stumpp & Schüle vilken gav en jämförelsestörande nettokostnad om -6 MSEK. Justeringen avsåg bland annat rörelsekapitalavstämning.

Justerat rörelseresultat har justerats med nedanstående jämförelsestörande poster:

MSEK	2024	2023	2024	2023	2023
	Q2	Q2	jan - jun	jan - jun	helår
Reserv avveckling Rysslandsverksamhet	-	6	2	6	10
Justering förvärvsrelaterad tilläggsköpeskillingar	-	-	-	-	216
Realisationsresultat och omstrukturering Stumpp & Schüle	- 6	-	- 6	-	-148
Totalt	- 6	6	- 4	6	79

Not 5 Finansiell rapportering i höginflationsländer

Turkiet klassas som ett höginflationsland enligt IFRS och således tillämpas IAS 29 i redovisningen av det turkiska dotterbolaget Telform Clamp and Spring Co. Det ackumulerade resultatet i finansnettot från IAS 29 för 2024 är 6 MSEK. Ökningen under andra kvartalet berodde på en ökning i det lokala konsumentprisindexet i jämförelse med tidigare perioder.

Definitioner

Beijer Alma presenterar vissa finansiella nyckeltal som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa nyckeltal och indikatorer ger värdefull kompletterandeinformation till intressenter och ledning då de möjliggör utvärdering av bolagets finansiella utveckling, finansiella ställning och trender i verksamheten. Vid beräkning av nyckeltal där genomsnittliga kapitalvärden sätts i förhållande till resultaträkningsmått beräknas kapitalvärdenas genomsnitt på respektive periods öppningsbalans och alla kvartalsbalanser inom perioden och resultaträkningsmåtten annualiseras.

Avkastning på eget kapital	Resultat efter finansnetto, med avdrag för 20,6 procent skatt, i relation till genomsnittligt eget kapital.
Avkastning på sysselsatt kapital	Resultat efter finansnetto, med tillägg för räntekostnader, i relation till genomsnittligt sysselsatt kapital.
EBIT-marginal, EBITA-marginal	Rörelseresultat eller EBITA i relation till nettoomsättning
Eget kapital	Med eget kapital avses eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.
Justerad EBITA	Justerat rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar.
Justerat rörelseresultat	Rörelseresultat före jämförelsestörande poster.
Jämförelsestörande post	Jämförelsestörande poster är poster i resultaträkningen som stör jämförelser med andra perioders resultat avseende företagets verksamhet.
Nettoskuld	Räntebärande skulder, exklusive leasingskulder, med avdrag för likvida medel.
Nettoskuldsättningsgrad	Nettoskuld i relation till eget kapital.
Orderingång	Beställning från kunder av vara eller tjänst till fastställda villkor.
Organisk tillväxt	Förändring i nettoomsättning eller orderingång justerad för valuta och förvärv. Eventuell valutaeffekt från förvärv beräknas som förändring relaterad till förvärv.
Resultat per aktie1)	Redovisat resultat med avdrag för skatt, i relation till utestående antal aktier.
Resultat per aktie efter skatt efter utspädning	Redovisat resultat med avdrag för skatt, i relation till utestående antal aktier justerat för potentiella aktier som ger upphov till utspädningseffekt.
Räntetäckningsgrad	Resultat efter finansnetto, plus finansiella kostnader (exkl diskonteringseffekt tilläggsköpeskillingar), dividerat med finansiella kostnader
Soliditet	Eget kapital i relation till balansomslutning.
Sysselsatt kapital	Balansomslutning med avdrag för icke räntebärande skulder.

För definitioner, se länken https://beijeralma.se/investor-relations/definitioner/

1) Följer definitionen enligt IFRS.

Uppsala den 19 juli 2024

Beijer Alma AB

Johan Wall	Johnny Alvarsson	Oskar Hellström
Styrelsens ordförande	Styrelseledamot	Styrelseledamot
Hans Landin	Sofie Löwenhielm	Caroline af Ugglas
Styrelseledamot	Styrelseledamot	Styrelseledamot
Henrik Perbeck
Vd och koncernchef

Denna rapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Presentation av delårsrapporten

Henrik Perbeck, vd och koncernchef samt Johan Dufvenmark, ekonomichef, kommer presentera resultatet och kvartalsrapporten, samt svara på frågor i en telefonkonferens den 19 juli 2024 kl 10.00 (CET). Presentationen kommer att visas i realtid via webcast, och kommer även att finnas tillgänglig i efterhand. Presentationen och länk till webcast finns på www.beijeralma.se

Direktlänk till webbsändning:

https://ir.financialhearings.com/beijer-alma-q2-report-2024

Telekonferenslänk: https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50049074

All publik info kommer även att finnas på följande webbsida:

https://financialhearings.com/event/49074

Eventuella frågor besvaras av:

Henrik Perbeck, vd och koncernchef, telefon 018-15 71 60, henrik.perbeck@beijeralma.se Johan Dufvenmark, ekonomichef, telefon 018-15 71 60, johan.dufvenmark@beijeralma.se

Denna information är sådan information som Beijer Alma AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 19 juli 2024, kl. 07.30.

Läs mer på

www.beijeralma.se Länk till Investor relations-sidan: Beijer Alma | Finansiella rapporter

Besök våra dotterbolag:

www.lesjoforsab.com www.beijertech.se

Kalender

• Delårsrapport för tredje kvartalet 2024 den 25 oktober 2024
• Bokslutskommuniké 2024 den 6 februari 2025

Beijer Alma AB Dragarbrunnsgatan 45, Box 1747, 751 47 Uppsala Telefon 018-15 71 60. Styrelsens säte Uppsala Organisationsnummer 556229–7480 www.beijeralma.se