Beijer Alma

Quarterly Report • Apr 25, 2012

Kvartalsrapport för januari–mars 2012

Stabil efterfrågan

• Nettoomsättningen var 718 Mkr (721).
• Resultatet efter finansnetto uppgick till 97,9 Mkr (108,7).
• Vinsten per aktie efter skatt var 2,37 kr (2,60).
• Starkt kassaflöde, 57,2 Mkr (9,4) och fortsatt starka finanser, nettokassa 76 Mkr (16).

Koncernen

Efterfrågeläget är på i stort sett samma nivå som under slutet av förra året. Inom de flesta marknadssegmenten är utvecklingen stabil utan vare sig stora försäljningsökningar eller minskningar. Inom Lesjöfors har dock efterfrågan på chassifjädrar varit på en lägre nivå än i fjol. Detta beror till stor del på den milda vintern som minskat utbytesbehovet. Totalt för koncernen var orderingången svag i början av kvartalet men har under februari och mars varit väl i takt med faktureringen.

Koncernens orderingång uppgick till 706 Mkr (762), en minskning med 7 procent. Faktureringen minskade med knappt 1 procent och nådde 718 Mkr (721). I jämförbara enheter minskade orderingången med 8 procent och faktureringen med drygt 1 procent. Rörelseresultatet var 100,1 Mkr (111,3 ) och rörelsemarginalen uppgick till 14,0 procent (15,4). Resultatet efter finansnetto uppgick till 97,9 Mkr (108,7). Vinsten per aktie var 2,37 kr (2,60).

Kassaflödet efter investeringar uppgick till 57,2 Mkr (9,4 exklusive företagsförvärv). Nettokassan uppgick till 76,3 Mkr (15,9). Utdelningen på 211 Mkr (211) var i år, liksom i fjol, beslutad men inte utbetald per balansdagen. Beloppet har skuldförts och minskat det egna kapitalet.

Dotterbolagen

Lesjöfors

Lesjöfors AB är en fullsortimentsleverantör av standard- och specialproducerade industrifjädrar, trådoch banddetaljer. Företaget är en dominerande aktör i Norden och ett av de större företagen i sin bransch i Europa. Lesjöfors har tillverkning i Sverige, Danmark, Finland, Tyskland, Lettland, Storbritannien och Kina.

Orderingången minskade med 13 procent i förhållande till det starka första kvartalet förra året och uppgick till 351 Mkr (402). Faktureringen uppgick till 355 Mkr (380), en minskning med 7 procent. Lesjöfors rörelseresultat var 78,1 Mkr (97,6).

Lesjöfors bedriver sin verksamhet i tre affärsområden, Industrifjädrar, Banddetaljer och Chassifjädrar. Industrifjädrar och Banddetaljer säljer till verkstadsindustrin medan Chassifjädrar riktar sig mot eftermarknaden för fordon. Industrifjädrar och Banddetaljer har levererat ungefär samma volymer som i fjol. Inom Chassifjädrar har efterfrågan varit väsentligt lägre än förra året. En anledning härtill är den milda vintern som medfört ett minskat utbytesbehov. Nedgången är generell för marknaden och Lesjöfors har inte förlorat marknadsandelar.

Habia Cable

Habia Cable AB är en av Europas största tillverkare av specialkabel till kunder inom telekommunikation, transport, kärnkraft, försvar och övrig industri. Företaget har tillverkning i Sverige, Tyskland, Kina och Polen och försäljning i Europa, Asien och Nordamerika.

Orderingången uppgick till 154 Mkr (170), en minskning med 10 procent. Faktureringen ökade med 7 procent till 162 Mkr (151). Rörelseresultatet uppgick till 15,3 Mkr (3,8). Under föregående års första kvartal bokfördes kostnader i samband med VD-skifte på 7,2 Mkr.

Habia inledde året med svag orderingång från främst telekomsektorn. Efterfrågan har successivt återhämtat sig och under andra hälften av kvartalet är orderingång och fakturering i balans. Under perioden har en ny divisionsorganisation implementerats. Den nya organisationen ger bättre fokusering på strategiskt prioriterade affärer och marknader.

Beijer Tech

Beijer Tech AB är specialiserat på industriell handel i Norden och representerar flera av världens ledande tillverkare. Verksamheten bedrivs inom affärsområdena Industriprodukter samt Flödesteknik/ Industrigummi.

Orderingång och fakturering uppgick till 201 Mkr (190), en ökning med 6 procent. I jämförbara enheter var ökningen 1 procent. Rörelseresultatet var 12,5 Mkr (14,4).

Båda verksamhetsområdena Flödesteknik och Industriprodukter har haft en stabil efterfrågan utan nämnvärd tillväxt. Inom Industriprodukter har en ogynnsam produktmix haft en viss negativ påverkan på marginalerna.

Moderbolaget

Moderbolaget, Beijer Alma AB, är ett holdingbolag utan extern fakturering. Rörelseresultatet var –5,7 Mkr (–4,6).

Omsättning och resultat per rörelsegren/segment

Nettoomsättning
Mkr	2012	2011	2011	2011	2011	2011	2010
	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	helår	helår
Lesjöfors	354,9	298,6	336,5	370,8	380,1	1 386,0	1 206,7
Habia Cable	162,4	165,6	179,6	171,9	151,1	668,2	558,1
Beijer Tech	200,7	206,5	180,9	199,8	189,9	777,1	525,3
Moderbolag och koncerngemensamt	0,1	–2,4	0,1	1,1	0,1	–1,1	–
Totalt	718,1	668,3	697,1	743,6	721,2	2 830,2	2 290,1

Rörelseresultat

Mkr	2012	2011	2011	2011	2011	2011	2010
	kv 1	kv 4	kv 3	kv 2	kv 1	helår	helår
Lesjöfors	78,1	76,1	78,8	99,6	97,6	352,1	349,3
Habia Cable	15,3	12,7	20,2	19,2	3,8	55,9	46,2
Beijer Tech	12,5	12,0	14,5	16,9	14,4	57,8	41,6
Moderbolag och koncerngemensamt	–5,8	–5,8	–4,5	–9,6	–4,5	–24,4	–30,8
Summa rörelseresultat	100,1	95,0	109,0	126,1	111,3	441,4	406,3
Finansnetto	–2,2	–3,4	–3,7	–3,0	–2,6	–12,7	–7,5
Resultat efter finansnetto	97,9	91,6	105,3	123,1	108,7	428,7	398,8

VDs kommentar

Trots signaler om ett försämrat ekonomiskt läge i omvärlden, är utvecklingen förhållandevis stabil inom flertalet av Beijer Almakoncernens verksamhetsområden. Den totala faktureringen uppgick till 718 Mkr, vilket var i stort sett oförändrat jämfört med motsvarande period föregående år. För jämförbara enheter minskade faktureringen med 1 procent. Efterfrågan inom allmän industri var i linje med föregående år, medan telekom- och chassifjädersegmenten var svagare än motsvarande period 2011. Detta innebar att lönsamheten försvagades något. Resultat efter finansnetto uppgick till 98 Mkr, vilket var 11 Mkr lägre än föregående år och rörelsemarginalen sjönk från 15,4 till 14,0 procent. Kassaflödet fortsätter att utvecklas väl och koncernen hade vid periodens slut en nettokassa som uppgick till 76 Mkr. Det innebär att vi har en fortsatt hög beredskap att expandera verksamheten. Förutom arbetet med att skapa organisk tillväxt pågår i koncernenbolagen ett kontinuerligt arbete med att söka och utvärdera lämpliga förvärvskandidater.

Lesjöfors fakturering sjönk med 7 procent under kvartalet. Industrifjädrar och Banddetaljer var i nivå med föregående år, medan Chassifjädrar hade lägre fakturering. Den lägre efterfrågan inom Chassifjädrar beror på den milda vintern i stora delar av norra Europa som förväntas påverka även andra kvartalet. Rörelsemarginalerna påverkades negativt och rörelseresultatet sjönk med 20 Mkr till 78 Mkr.

Habias fakturering steg med 7 procent till 162 Mkr. Efterfrågan från telekomkunder sjönk kraftigt under kvartalet, medan övriga industrisegment visade god tillväxt jämfört med motsvarande period föregående år. Telekomefterfrågan var särskilt svag i inledningen av året, men har därefter gradvis normaliserats. Rörelsemarginalen ökade och rörelseresultatet steg till 15 Mkr jämfört med 11 Mkr föregående år justerat för kostnader i samband med VD-byte.

Beijer Techs fakturering ökade med 6 procent till 200 Mkr. I jämförbara enheter var faktureringen relativt oförändrad. Rörelsemarginalen föll något och rörelseresultatet blev 12 Mkr, vilket var 2 Mkr lägre än föregående år. Den lägre marginalen beror framför allt på en mindre gynnsam produktsammansättning inom affärsområdet Industri, medan lönsamheten inom Flödesteknik utvecklas något bättre.

Vi går in i andra kvartalet med lägre orderstockar än föregående år. Dessutom kommer sannolikt Lesjöfors att påverkas av en svagare efterfrågan inom chassifjäderverksamheten även under andra kvartalet. Sammantaget är det rimligt att förvänta sig ett lägre resultat under första halvåret i år jämfört med motsvarande period 2012.

Årsstämma

På årsstämman den 28 mars 2012 beslutades om en ordinarie utdelning på 6,00 kr per aktie (6,00) samt en extra utdelning på 1,00 kr per aktie (1,00). Samtliga styrelseledamöter omvaldes.

Händelser efter periodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer består av bland annat affärsmässiga risker och finansiella risker. Affärsmässiga risker kan avse större kundexponeringar mot enskilda branscher eller företag. Finansiella risker avser främst valutarisker som uppstår genom att 85 procent av försäljningen för Habia och Lesjöfors sker utanför Sverige medan cirka 55 procent av produktionen sker i Sverige.

Hanteringen av de finansiella riskerna finns beskriven i 2011 års årsredovisning i not 29. Bedömningen är att koncernen har en god riskspridning på branscher och företag och att det inte tillkommit några väsentliga risker under året.

Redovisningsprinciper

Koncernen

Delårsrapporten har upprättats med tillämpning av internationella redovisningsstandards (International Financial Reporting Standards – IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen (EU). Delårsrapporten har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen.

Inga nya eller omarbetade IFRS som trätt i kraft 2012 har någon påverkan på koncernen. Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är oförändrade jämfört med årsredovisningen för 2011. Väsentliga redovisnings- och värderingsprinciper återfinns på sidorna 46 – 48 i Årsredovisningen för 2011.

Moderbolaget

Moderbolaget, Beijer Alma AB, tillämpar Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Redovisningsprinciperna överensstämmer med föregående år samt med koncernens redovisningsprinciper i tillämpliga delar.

Totalresultat i koncernen Resultaträkningar i sammandrag

Koncernen

Mkr	2012	2011	2011	2010	2009
	kv 1	kv 1	helår	helår	helår
Nettoomsättning	718,1	721,2	2 830,2	2 290,1	1 571,2
Kostnad för sålda varor	–477,2	–471,6	–1 845,5	–1 426,2	–999,0
Bruttoresultat	240,9	249,6	984,7	863,9	572,2
Försäljningskostnader	–77,9	–73,6	–299,6	–238,3	–190,7
Administrationskostnader	–63,3	–64,7	–244,6	–220,2	–142,5
Resultat från andelar i intresseföretag	0,4	–	0,9	0,9	–0,8
Rörelseresultat	100,1	111,3	441,4	406,3	238,2
Ränteintäkter	0,8	0,4	3,5	1,9	1,1
Räntekostnader	–3,0	–3,0	–16,2	–9,4	–12,8
Resultat efter finansnetto	97,9	108,7	428,7	398,8	226,5
Skatt på årets resultat	–26,4	–30,5	–115,8	–112,3	–64,1
Redovisat resultat hänförligt till moderbolagets ägare	71,5	78,2	312,9	286,5	162,4
Övrigt totalresultat
Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital
Kassaflödessäkringar	–0,5	–2,5	–18,6	8,5	26,8
Omräkningsdifferenser	–8,0	–13,8	5,0	–39,5	–25,7
Summa övrigt totalresultat efter skatt	–8,5	–16,3	–13,6	–31,0	1,1
Summa totalresultat hänförligt till moderbolagets ägare	63,0	61,9	299,3	255,5	163,5
Redovisat resultat per aktie
före och efter utspädning, kr	2,37	2,60	10,38	9,51	5,92
Utdelning per aktie, kr	–	–	7,00	7,00	5,00
Avskrivningar ingår med, Mkr	19,6	18,7	76,3	70,7	71,4
Moderbolaget Mkr	2012	2011	2011	2010	2009
	kv 1	kv 1	helår	helår	helår
Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter	–10,0 4,3	–7,0 2,4	–36,3 12,1	–41,2 14,6	–30,8 13,7
Rörelseresultat	–5,7	–4,6	–24,2	–26,6	–17,1
Mottagna koncernbidrag	–	–	110,1	113,8	42,8
Intäkter från andelar i koncernföretag	–	–	145,0	116,0	85,0
Ränteintäkter och liknande intäkter	0,6	1,1	4,2	5,0	6,1
Räntekostnader och liknande kostnader	–1,2	–1,3	–5,8	–4,4	–8,3
Resultat efter finansnetto	–6,3	–4,8	229,3	203,8	108,5
Skatt på periodens resultat	1,2	1,0	–22,6	–25,3	–8,6
Redovisat resultat	–5,1	–3,8	206,7	178,5	99,9

Balansräkningar i sammandrag

Koncernen

Mkr	2012	2011	2011	2010	2009
	31 mar	31 mar	31 dec	31 dec	31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Immateriella tillgångar	378,9	370,6	378,2	349,8	121,3
Materiella anläggningstillgångar	495,7	484,9	504,7	440,2	462,7
Uppskjutna skattefordringar	17,7	19,1	17,3	2,0	2,3
Finansiella tillgångar	26,6	28,4	27,2	28,3	30,3
Summa anläggningstillgångar	918,9	903,0	927,4	820,3	616,6
Omsättningstillgångar
Varulager	462,7	422,6	508,8	427,6	288,7
Fordringar	576,1	621,4	495,6	489,8	289,4
Kassa och bank	272,3	188,7	269,0	238,1	195,5
Summa omsättningstillgångar	1 311,1	1 232,7	1 273,4	1 155,5	773,6
Summa tillgångar	2 230,0	2 135,7	2 200,8	1 975,8	1 390,2
Mkr	2012	2011	2011	2010	2009
	31 mar	31 mar	31 dec	31 dec	31 dec
Eget kapital och skulder
Eget kapital
Aktiekapital	125,5	125,5	125,5	125,5	114,3
Övrigt tillskjutet kapital	444,4	444,4	444,4	444,4	165,3
Reserver	–23,4	–17,8	–15,0	–1,5	29,6
Balanserad vinst inkl periodens resultat	788,5	693,4	928,0	826,1	676,7
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 335,0	1 245,5	1 482,9	1 394,5	985,9
Innehav utan bestämmande inflytande	2,7	2,7	2,7	2,7	3,1
Summa eget kapital	1 337,7	1 248,2	1 485,6	1 397,2	989,0
Långfristiga skulder till kreditinstitut	118,2	96,9	122,3	89,0	66,9
Övriga långfristiga skulder	48,0	49,3	48,7	51,2	33,1
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	76,2	74,3	124,2	57,9	68,8
Kortfristiga ej räntebärande skulder	649,9	667,0	420,0	380,5	232,4
Summa skulder	892,3	887,5	715,2	578,6	401,2
Summa eget kapital och skulder	2 230,0	2 135,7	2 200,8	1 975,8	1 390,2

Moderbolaget

Mkr	2012	2011	2011	2010	2009
	31 mar	31 mar	31 dec	31 dec	31 dec
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Materiella anläggningstillgångar	1,0	1,1	1,0	1,0	1,3
Finansiella tillgångar	528,5	532,1	529,4	533,0	203,0
Summa anläggningstillgångar	529,5	533,2	530,4	534,0	204,3
Omsättningstillgångar
Fordringar	193,6	219,9	328,2	313,5	340,1
Likvida medel	125,1	93,7	42,2	35,9	0,1
Summa omsättningstillgångar	318,7	313,6	370,4	349,4	340,2
Summa tillgångar	848,2	846,8	900,8	883,4	544,5
Mkr	2012	2011	2011	2010	2009
	31 mar	31 mar	31 dec	31 dec	31 dec
Eget kapital och skulder
Aktiekapital	125,5	125,5	125,5	125,5	114,3
Reservfond	444,4	444,4	444,4	444,4	165,3
Balanserad vinst	57,8	62,1	62,1	94,5	132,8
Periodens resultat	–5,1	–3,8	206,7	178,5	99,9
Summa eget kapital	622,6	628,2	838,7	842,9	512,3
Kortfristiga skulder till kreditinstitut	6,6	–	41,5	–	17,3
Kortfristiga ej räntebärande skulder	219,0	218,6	20,6	40,5	14,9
Summa eget kapital och skulder	848,2	846,8	900,8	883,4	544,5
Kassaflödesanalyser i sammandrag
Mkr	2012	2011	2011	2010	2009
	kv 1	kv 1	helår	helår	helår
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring
av rörelsekapital och investeringar	90,3	92,6	388,4	389,7	245,9
Förändring av rörelsekapital ökning (–) minskning (+)	–11,9	–55,4	–61,0	–109,4	31,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	78,4	37,2	327,4	280,3	277,4
Investeringsverksamheten	–21,2	–27,8	–94,6	–47,1	–61,6
Förvärvad verksamhet	–	–71,9	–80,8	–65,0	–
Kassaflöde efter investeringar	57,2	–62,5	152,0	168,2	215,8
Finansieringsverksamheten	–53,9	13,1	–124,4	–138,5	–181,1
Förändring likvida medel	3,3	–49,4	27,6	29,7	34,7
Likvida medel vid periodens ingång	269,0	238,1	238,1	195,5	161,5
Förvärvad/såld kassa och valutakursförändringar i kassan	–	–	3,3	12,9	–0,7
Likvida medel vid periodens slut	272,3	188,7	269,0	238,1	195,5
Beviljade men ej utnyttjade checkkrediter	417,5	424,6	389,9	428,3	418,5
Tillgänglig likviditet	689,8	613,3	658,9	666,4	614,0

Specifikation av förändringen av eget kapital

Mkr	2012	2011	2010	2009
	kv 1	helår	helår	helår
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 482,9	1 394,5	985,9	959,6
Periodens totalresultat	63,0	299,3	255,5	163,5
Lämnad utdelning	–210,9	–210,9	–137,2	–137,2
Nyemission	–	–	290,3	–
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1 335,0	1 482,9	1 394,5	985,9
Innehav utan bestämmande inflytande	2,7	2,7	2,7	3,1
Totalt utgående eget kapital	1 337,7	1 485,6	1 397,2	989,0

Specifikation av eget kapital för perioden

	Aktiekapital	Övrigt tillskjutet kapital	Reserver	Balanserad vinst inkl periodens resultat	Summa
31/12 2011	125,5	444,4	–15,0	928,0	1 482,9
Periodens totalresultat	–	–	–8,5	71,5	63,0
Lämnad utdelning	–	–	–	–210,9	–210,9
31/3 2012	125,5	444,4	–23,5	788,6	1 335,0

Antal aktier

	2012	2011	2010
	31 mar	31 dec	31 dec
Antal utestående aktier	30 131 100	30 131 100	30 131 100
Totalt antal aktier efter full utspädning	30 131 100	30 131 100	30 131 100
Genomsnittligt antal aktier efter full utspädning	30 131 100	30 131 100	30 131 100

Av antalet utestående aktier är 3 330 000 A-aktier och resterande aktier är B-aktier.

Nyckeltal

	2012	2011	2011	2010	2009
	kv 1	kv 1	helår	helår	helår
Antal aktier, st	30 131 100	30 131 100	30 131 100	30 131 100	27 431 100
Nettoomsättning, Mkr	718,1	721,2	2 830,2	2 290,1	1 571,2
Rörelseresultat, Mkr	100,1	111,3	441,4	406,3	238,2
Resultat före skatt, Mkr	97,9	108,7	428,7	398,8	226,5
Vinst per aktie efter skatt, kr	2,37	2,60	10,38	9,51	5,92
Vinst per aktie efter 26,3 % schablonskatt, kr	2,39	2,66	10,49	9,75	6,08
Kassaflöde efter investeringar per aktie, kr	1,90	0,31	5,04	5,58	7,87
Räntabilitet på eget kapital, %	20,5	24,3	21,8	24,7	17,2
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	24,8	30,2	26,4	30,6	21,2
Eget kapital per aktie, kr	44,31	41,34	49,22	46,28	35,94
Soliditet, %	59,9	58,3	67,4	70,6	70,9
Nettoskuldsättningsgrad, %	–5,7	–1,3	–1,5	–6,5	–6,0
Likvida medel inklusive outnyttjade krediter, Mkr	689,8	613,3	658,9	666,4	614,0
Investeringar, Mkr	20,5	27,0	89,2	55,2	60,5
Räntetäckningsgrad, ggr	31,1	37,4	27,5	43,4	18,7
Antal anställda vid periodens slut	1 674	1 630	1 686	1 435	1 107

Uppsala den 25 april 2012

Beijer Alma AB (publ)

Bertil Persson Verkställande direktör

Denna delårsrapport har inte granskats av bolagets revisorer.

Eventuella frågor besvaras av:

Bertil Persson, VD och koncernchef, telefon 08-506 427 50, bertil.persson@beijeralma.se Jan Blomén, ekonomichef, telefon 018-15 71 60, jan.blomen@beijeralma.se

________________________________________________________________________

Läs mer på: www.beijeralma.se

Besök våra dotterbolag: www.lesjoforsab.com www.habia.com www.beijertech.se

Nästa rapporttillfälle:

Delårsrapport den 16 augusti 2012.

Beijer Alma AB (publ) Dragarbrunnsgatan 45, Box 1747, 751 47 Uppsala. Telefon 018-15 71 60. Telefax 018-15 89 87. Styrelsens säte Uppsala. Organisationsnummer 556229-7480. www.beijeralma.se