Quarterly Report • Sep 9, 2022
Quarterly Report
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| Struttura del Gruppo3 | |
|---|---|
| Composizione Organi sociali4 | |
| Relazione Intermedia sulla Gestione6 | |
| Bilancio Consolidato Semestrale Abbreviato…………………………………….28 | |
| Prospetti Contabili Consolidati al 30 giugno 2022 29 |
|
| Note Illustrative 34 |
GRUPPO BEGHELLI. PRINCIPALI SOCIETA' OPERATIVE AL 30 GIUGNO 2022
(in carica per tre anni e fino alla approvazione del bilancio al 31.12.2023) Presidente e Amministratore Delegato Beghelli Gian Pietro Consigliere Esecutivo Beghelli Luca Consigliere Esecutivo Beghelli Graziano Consigliere Esecutivo Beghelli Maurizio Consigliere non Esecutivo, Indipendente Cariani Maria Teresa Consigliere non Esecutivo, Indipendente Caselli Paolo Consigliere non Esecutivo Durand Giuliana Maria Rachele Consigliere non Esecutivo Gnudi Maria Maddalena Consigliere Esecutivo Maccaferri Dania Consigliere non Esecutivo, Indipendente Martone Raffaella Consigliere non Esecutivo Pecci Giovanni Consigliere Esecutivo Tamburini Matteo
(in carica per tre anni e fino alla approvazione del bilancio al 31.12.2024) Presidente Ponzellini Franco Sindaco Effettivo Catenacci Carla Sindaco Effettivo Biffi Massimo
Sindaco Supplente Fraschini Alfredo Sindaco Supplente Benetti Alessia
(in carica per nove anni e fino alla approvazione del bilancio al 31.12.2027) PricewaterhouseCoopers S.p.A. - Bologna
(in carica per tre anni e fino all'approvazione del bilancio al 31.12.2023) Consigliere non Esecutivo, Indipendente, con funzioni di Presidente Caselli Paolo Consigliere non Esecutivo Durand Giuliana Maria Rachele Consigliere non Esecutivo, Indipendente Martone Raffaella
(in carica per tre anni e fino alla approvazione del bilancio al 31.12.2023) Consigliere non Esecutivo, Indipendente, con funzioni di Presidente Cariani Maria Teresa Consigliere non Esecutivo, Indipendente Martone Raffaella Consigliere non Esecutivo Pecci Giovanni
(in carica fino al 31.12.2024) Presidente Pascerini Andrea Membro Diamanti Gerardo Membro Marucci Pierluigi
Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari
Bignami Stefano
(Euro/migliaia)
| A l | A l | Variazioni | ||
|---|---|---|---|---|
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 | importi | % |
| Ricavi Netti | 74.858 | 76.519 | -1.661 | -2,2% |
| Margine Operativo Lordo/EBITDA | 6.606 | 8.505 | -1.899 | -22,3% |
| incidenza sui ricavi | 8,8% | 11,1% | ||
| Margine Operativo Lordo/EBITDA al netto delle componenti non ricorrenti |
6.606 | 7.865 | -1.259 | -16,0% |
| incidenza sui ricavi | 8,8% | 10,3% | ||
| Risultato Operativo (EBIT) | 2.565 | 4.633 | -2.068 | -44,6% |
| incidenza sui ricavi | 3,4% | 6,1% | ||
| Risultato Operativo (EBIT) al netto delle componenti non ricorrenti |
2.565 | 3.993 | -1.428 | -35,8% |
| incidenza sui ricavi | 3,4% | 5,2% | ||
| Risultato Netto di Gruppo * | 455 | 2.222 | -1.767 | -79,5% |
| incidenza sui ricavi | 0,6% | 2,9% | ||
| Risultato Netto di Gruppo al netto delle componenti non ricorrenti |
455 | 1.863 | -1.408 | -75,6% |
| incidenza sui ricavi | 0,6% | 2,4% | ||
| "Risultato Complessivo" di Gruppo * | 2.316 | 3.780 | -1.464 | -38,7% |
| incidenza sui ricavi | 3,1% | 4,9% | ||
| "Risultato Complessivo" di Gruppo al netto delle componenti non ricorrenti |
2.316 | 3.421 | -1.105 | -32,3% |
| incidenza sui ricavi | 3,1% | 4,5% | ||
(*) per Gruppo si intende "azionisti della Capogruppo"
| Gruppo Beghelli - Dati patrimoniali di sintesi | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (Euro/migliaia) | ||||||
| A l | A l | Variazioni | ||||
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | importi | % | ||
| Patrimonio Netto Consolidato | 91.502 | 89.094 | 2.408 | 2,7% | ||
| 21,0% | ||||||
| Totale Indebitamento Finanziario Netto | 51.852 | 42.847 | 9.005 |
Il quadro congiunturale del primo semestre è stato caratterizzato dallo scoppio del conflitto Russia – Ucraina e dal riemergere del rischio pandemico da Covid-19 in alcune aree geografiche in cui opera il Gruppo (Cina e Hong-Kong, in particolare). Si sono inoltre manifestate tensioni sui prezzi delle materie prime, in particolare gas e luce, e sui costi dei trasporti.
La complessità del contesto internazionale ha portato a rivedere al ribasso le stime di crescita su scala mondiale ed in particolare con riferimento all'industria manifatturiera italiana.
In tale contesto, le prospettive restano nel panorama nazionale tendenzialmente positive per l'elettrotecnica, settore di naturale collocazione delle proposte commerciali del Gruppo, grazie agli impulsi che arriveranno dal "Renovation Wave" europeo e dal Piano Nazionale di Ripresa e Resilienza (PNRR) nazionale che hanno tra i propri obiettivi la ristrutturazione degli edifici in ottica green al fine di migliorarne l'efficienza energetica.
Il primo semestre del corrente esercizio ha visto il Gruppo impegnato nelle attività di ricerca nell'ambito del proprio core business della illuminazione, nel proseguimento delle attività di razionalizzazione in ambito produttivo ed infine nelle attività di supporto alle proposte di prodotto nel business della sanificazione dell'aria (prodotti della linea "SanificaAria") e dei prodotti e servizi dedicati agli anziani (nuova linea "Salvavita phones"), con l'obiettivo di consolidare la propria posizione non solo nel settore della illuminazione ma anche nel settore consumer.
I ricavi consolidati netti al 30 giugno 2022 hanno raggiunto circa 75 milioni di euro, in lieve riduzione rispetto al primo semestre 2021, prevalentemente a causa della ridotta attività commerciale delle società asiatiche (Beghelli China e Beghelli Asia Pacific), che hanno risentito della parziale inattività conseguente alla nuova ondata pandemica da Covid-19 avutasi nel primo trimestre 2022.
I ricavi consolidati sono inoltre risultati inferiori rispetto a quanto previsto a budget, prevalentemente per il ritardo nelle vendite nel settore della illuminazione ordinaria, penalizzate anche dalla nuova ondata pandemica che ha investito i paesi asiatici (Cina in particolare), in cui opera il Gruppo e da alcuni problemi logistici che hanno interessato gli approvvigionamenti in alcune società controllate estere.
E' tuttavia previsto un recupero dei ricavi nel II° semestre, tale da permettere al Gruppo di concludere l'esercizio corrente in incremento rispetto all'esercizio 2021.
Si segnala il recente lancio sul mercato di innovativi sistemi ibridi di accumulo fotovoltaico (sia domestico che industriale/terziario), settore di grande attualità in cui il Gruppo, grazie all'esperienza maturata in decenni di attività di ricerca e sviluppo e la convergenza delle differenti tecnologie, in particolare nella gestione dei moduli di accumulo già impiegati nei sistemi di illuminazione di emergenza, ha deciso di impegnarsi, con già interessanti riscontri dal mercato.
Il Gruppo ha inoltre proseguito le attività finalizzate alla dismissione degli asset ritenuti non strategici, tra cui, oltre alla cessione del complesso immobiliare di Crespellano e del terreno di Monteveglio, la cessione dei lotti prefabbricati attualmente non utilizzati di proprietà di una società controllata cinese. Si precisa, a quest'ultimo riguardo, che nel mese di aprile del corrente esercizio, il Gruppo ha finalizzato un preliminare di compravendita relativo ad alcuni dei lotti di proprietà.
Con riguardo alla cessione del complesso immobiliare di Crespellano, si precisa che sta proseguendo l'iter amministrativo di approvazione della variante urbanistica e, nonostante alcuni ritardi registratisi riconducibili ad aspetti procedurali, se ne prevede la positiva conclusione entro il corrente esercizio 2022.
La conclusione di tale iter crea le condizioni per la vendita del complesso immobiliare di Crespellano, possibile entro il corrente esercizio anche se ritenuta più probabile nel corso del primo trimestre 2023, all'operatore immobiliare con il quale è già stato sottoscritto in data 11 marzo 2021 (come per il terreno di Monteveglio) il contratto preliminare di compravendita.
Con riguardo all'evoluzione della gestione nel secondo semestre 2022, gli Amministratori hanno rivisto in riduzione, rispetto al budget approvato dagli Amministratori in data 24 marzo 2022, le previsioni dei ricavi al 31 dicembre 2022, confermando comunque una redditività operativa lorda e un livello di indebitamento finanziario in grado di rispettare i covenants finanziari previsti in alcuni finanziamenti a medio termine. Si precisa che il debito residuo di tali finanziamenti, al 31 dicembre 2022 pari ad euro/milioni 7,3, è di importo trascurabile rispetto alla liquidità posseduta dal Gruppo e che il debito residuo relativo al finanziamento chirografario in pool bancario, al 31 dicembre 2022 pari a euro/milioni 5,9, sarà comunque, sulla base degli impegni contrattuali già assunti con le banche creditrici del pool, completamente rimborsato all'atto della vendita del complesso immobiliare di Crespellano.
Con riferimento al protrarsi della guerra Russia - Ucraina, non essendo il Gruppo direttamente presente in tale mercato e non approvvigionandosi dal medesimo, non si prevedono significativi impatti diretti sotto il profilo commerciale e finanziario.
Si ritiene tuttavia che il protrarsi del conflitto, che tiene alta la tensione sui prezzi delle materie prime e dell'energia e riverbera i propri effetti sull'intera fase congiunturale di mercato, colpendo l'intera economia, rallenterà i tassi di crescita anche nei settori in cui il Gruppo opera, venendo in parte a penalizzare anche le sue potenzialità di crescita, di intensità comunque tale da non compromettere l'equilibrio economico e finanziario del Gruppo e la continuità aziendale nel prevedibile futuro.
Anche nell'esercizio 2022, il Gruppo ha confermato il proprio impegno nel settore dell'illuminazione a LED, sia per quanto riguarda la gestione energetica della sorgente luminosa, sia per quanto riguarda le tecniche di comunicazione fra i vari elementi dei sistemi illuminotecnici, elementi che costituiscono vantaggio competitivo nello sviluppo di gamme di apparecchi innovativi idonei a soddisfare la domanda dei mercati.
Per quanto riguarda i progetti finanziati agevolati, si precisa quanto segue:
Gli investimenti in immobilizzazioni materiali del semestre sono stati complessivamente pari a Euro/migliaia 519, prevalentemente in macchinari e attrezzature.
Gli investimenti in immobilizzazioni immateriali sono stati pari ad Euro/migliaia 1.868 e sono prevalentemente riconducibili alle spese di Sviluppo capitalizzate.
Con riguardo ai disinvestimenti, si segnala che il Gruppo, nel quadro degli obiettivi di cessione degli asset non strategici, ha sottoscritto un preliminare per la vendita di alcuni lotti parzialmente edificati per un controvalore di circa 1,2 milioni di euro (superiore al valore contabile di bilancio). Il perfezionamento della compravendita è previsto entro il corrente esercizio 2022.
Al 30 giugno 2022 l'organico delle società incluse nell'area di consolidamento era pari a 1.076 unità, in decremento di 42 unità rispetto al 30 giugno 2021 e in decremento di 11 unità rispetto al 31 dicembre 2021; la sua ripartizione ed evoluzione sono riportate nel prospetto che segue.
| totale | 1.076 | 1.118 | -42 | 1.087 | -11 |
|---|---|---|---|---|---|
| di cui Asia* | 390 | 432 | -42 | 399 | -9 |
| Extra U.E.* | 481 | 523 | -42 | 493 | -12 |
| U.E. | 206 | 196 | 10 | 196 | 10 |
| Italia | 389 | 399 | -10 | 398 | -9 |
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 | 30/06/2021 | 31/12/2021 | 31/12/2021 |
| vs. | vs. | ||||
| Al | Al | 30/06/2022 | Al | 30/06/2022 | |
| (unità) |
La variazione delle risorse umane rispetto al 30 giugno 2021 è in prevalenza attribuibile alla riduzione di personale di produzione nella società Beghelli China.
L'informativa relativa ai settori di attività è stata predisposta secondo le disposizioni dell'IFRS 8 "Settori operativi" (di seguito "IFRS 8"), che prevedono la presentazione dell'informativa coerentemente con le modalità adottate dagli Amministratori per l'assunzione delle decisioni operative. A livello gestionale, il Gruppo si basa su una struttura, articolata per area geografica, che riflette una visione strategica unitaria del business e come tale monitorata ed indirizzata dal punto di vista strategico. In particolare, il top management rivede i risultati economici a livello di Gruppo nel suo insieme, e pertanto non sono identificabili segmenti operativi.
Tale gestione risulta peraltro suffragata dal fatto che la divisione illuminazione storicamente ha rappresentato la quasi totalità del volume di affari del Gruppo.
Alla luce di queste informazioni, il Gruppo rappresenta un unico settore oggetto di informativa; nonostante vi sia un unico segmento, il Gruppo ritiene utile comunque fornire, per la valutazione dei risultati economici, il dettaglio dei ricavi per area geografica e area strategica di affari.
Il Gruppo Beghelli progetta, produce e distribuisce, anche con offerta abbinata di prodotti e servizi, apparecchi per l'illuminazione tecnico professionale, è leader italiano nel settore della illuminazione di emergenza e realizza inoltre sistemi elettronici per la domotica, la sicurezza industriale e domestica e per la sanificazione dell'aria.
Le attuali aree di attività del Gruppo si possono suddividere nei due seguenti settori:
Il segmento di attività della "illuminazione" include i prodotti per illuminazione d'emergenza ed illuminazione propriamente detta (illuminazione ordinaria):
Il segmento "Altre attività" comprende gli apparecchi elettronici di consumo, nonché i sistemi elettronici destinati a soddisfare il bisogno generale della sicurezza, sia in ambito domestico che industriale.
Trattasi in particolare di:
I ricavi netti consolidati del primo semestre 2022 sono complessivamente pari a Euro/migliaia 74.858, in decremento di Euro/migliaia 1.661 (-2,2%) rispetto al 30/06/2021.
Con riferimento ai singoli comparti di attività, si riporta di seguito la tabella dei ricavi consolidati netti del primo semestre 2022, comparati con i dati del corrispondente periodo dell'esercizio precedente.
| (Euro/migliaia) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Al | Al | |||||
| 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazioni | ||||
| Descrizione | importo | % | importo | % | importo | % |
| Illuminazione | 71.225 | 95,1% | 70.740 | 92,4% | 485 | 0,7% |
| Altre Attività | 3.633 | 4,9% | 5.779 | 7,6% | -2.146 | -37,1% |
| Ricavi Netti | 74.858 | 100,0% | 76.519 | 100,0% | -1.661 | -2,2% |
I ricavi netti consolidati al 30 giugno 2022 del settore illuminazione sono stati pari a Euro/migliaia 71.225, sostanzialmente stabili rispetto a quelli registrati nel precedente semestre.
L'incidenza dei ricavi consolidati della linea illuminazione sui ricavi complessivi si è attestata al 30 giugno 2022 al 95,1%.
I ricavi netti consolidati al 30 giugno 2022 del settore Altre attività sono stati pari a Euro/migliaia 3.633 (Euro/migliaia 5.779 al 30 giugno 2021).
Il decremento dei ricavi è attribuibile alle vendite dei prodotti per la sanificazione dell'aria, che avevano beneficiato nel I° semestre 2021 della forte domanda di mercato collegata alla fase acuta della diffusione pandemica da Covid-19.
Si precisa preliminarmente che la rilevazione dei ricavi per area geografica separata per ciascun segmento di attività ("Illuminazione" e "Altre attività") risulta essere non rilevante in quanto i ricavi del settore "Altre attività" non sono significativi e riconducibili per oltre l'85% al mercato domestico.
La tabella che segue riporta i ricavi consolidati netti del primo semestre 2022 per area geografica, comparati con i dati del corrispondente periodo dell'esercizio precedente.
(Euro/migliaia)
| A l 30/06/2022 |
A l 30/06/2021 |
Variazioni | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Descrizione | importo | % | importo | % | importo | % |
| Totale Italia | 40.436 | 54,0% | 41.891 | 54,7% | -1.455 | -3,5% |
| Totale U.E., escluso Italia Totale Extra-U.E. |
15.809 18.613 |
21,1% 24,9% |
15.052 19.576 |
19,7% 25,6% |
757 -963 |
5,0% -4,9% |
| Totale Estero | 34.422 | 46,0% | 34.628 | 45,3% | -206 | -0,6% |
| Ricavi netti | 74.858 | 100,0% | 76.519 | 100,0% | -1.661 | -2,2% |
I ricavi netti consolidati Italia del primo semestre 2022 sono stati pari a Euro/migliaia 40.436 (Euro/migliaia 41.891 al 30 giugno 2021), in decremento del 3,5% rispetto al primo semestre 2021.
I ricavi netti consolidati estero del primo semestre 2022 sono stati pari a Euro/migliaia 34.422 (Euro/migliaia 34.628 al 30 giugno 2021), in decremento dello 0,6% rispetto al primo semestre 2021.
Al 30 giugno 2022 l'incidenza della componente estera sul totale dei ricavi è pari al 46,0% (45,3% al 30 giugno 2021).
Per un approfondimento sui ricavi nei diversi mercati in cui opera il Gruppo, si rinvia al capitolo 4, in cui sono commentati i risultati delle principali società del Gruppo.
Al fine di illustrare i risultati economici del Gruppo, sono stati predisposti distinti schemi riclassificati diversi da quelli previsti dai principi contabili IFRS-EU adottati dal Gruppo e contenuti nel Bilancio consolidato e nel Bilancio consolidato semestrale abbreviato. Tali schemi riclassificati contengono indicatori di performance alternativi rispetto a quelli risultanti direttamente dagli schemi del Bilancio consolidato e del Bilancio consolidato semestrale abbreviato e non identificati come misura contabile nell'ambito dei Principi IFRS; tuttavia, il management li ritiene utili ai fini del monitoraggio dell'andamento del Gruppo e rappresentativi dei risultati economici e finanziari prodotti dal business. Tali indicatori sono stati ottenuti sulla base della esperienza aziendale e potrebbero differire da quelli utilizzati da altri attori operanti negli stessi settori in cui opera il Gruppo Beghelli; pertanto, il loro valore potrebbe non essere comparabile con quello determinato da tali attori.
Nel seguito sono forniti, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005, i criteri utilizzati per la costruzione di tali indicatori:
La tabella che segue riporta le principali voci di Conto Economico del primo semestre 2022, comparate con i corrispondenti valori dell'analogo periodo dell'esercizio precedente.
(Euro/migliaia)
| 30/06/2022 | 30/06/2021 | Delta | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totali | Totali | Totali | ||||
| descrizione | importi | % | importi | % | importi | % |
| Ricavi Netti (IS-10) | 74.858 | 100,0% | 76.519 | 100,0% | -1.661 | -2,2% |
| Acquisti e variazione rimanenze | -33.586 | -44,9% | -32.210 | -42,1% | -1.376 | 4,3% |
| Costo del personale (IS-25) Altri ricavi/(costi) operativi |
-18.021 -16.645 |
-24,1% -22,2% |
-17.052 -18.752 |
-22,3% -24,5% |
-969 2.107 |
5,7% -11,2% |
| - di cui non ricorrenti | 0 | 0,0% | 640 | 0,8% | -640 | -100,0% |
| Margine Operativo Lordo (EBITDA) | 6.606 | 8,8% | 8.505 | 11,1% | -1.899 | -22,3% |
| Margine Operativo Lordo al netto dei componenti non ricorrenti |
6.606 | 8,8% | 7.865 | 10,3% | -1.259 | -16,0% |
| Ammortamenti e svalutazioni (IS-35) | -4.041 | -5,4% | -3.872 | -5,1% | -169 | 4,4% |
| Risultato Operativo ( EBIT) | 2.565 | 3,4% | 4.633 | 6,1% | -2.068 | -44,6% |
| Risultato Operativo (EBIT) al netto dei componenti non ricorrenti |
2.565 | 3,4% | 3.993 | 5,2% | -1.428 | -35,8% |
| Proventi (oneri) finanziari netti | -1.813 | -2,4% | -1.216 | -1,6% | -597 | 49,1% |
| Risultato ante imposte | 752 | 1,0% | 3.417 | 4,5% | -2.665 | -78,0% |
| Imposte sul reddito (IS-55) | -298 | -0,4% | -1.112 | -1,5% | 814 | -73,2% |
| - di cui non ricorrenti | 0 | 0,0% | -281 | -0,4% | 281 | -100,0% |
| utile (-) / perdita (+) di Terzi | 1 | 0,0% | -83 | -0,1% | 8 4 | -101,2% |
| Utile/(Perdita) netto del Gruppo * | 455 | 0,6% | 2.222 | 2,9% | -1.767 | -79,5% |
| - di cui non ricorrenti | 0 | 0,0% | 359 | 0,5% | -359 | -100,0% |
| Utile/(Perdita) netto del Gruppo al netto dei componenti non ricorrenti |
455 | 0,6% | 1.863 | 2,4% | -1.408 | -75,6% |
| Totale Utili (perdite) rilevati nel Patrimonio Netto ** | 1.861 | 2,5% | 1.558 | 2,0% | 303 | 19,4% |
| Utile/(Perdita) Complessivo del Gruppo * | 2.316 | 3,1% | 3.780 | 4,9% | -1.464 | -38,7% |
| - di cui non ricorrenti | 0 | 0,0% | 359 | 0,5% | -359 | -100,0% |
| Utile/(Perdita) Complessivo del Gruppo al netto dei componenti non ricorrenti |
2.316 | 3,1% | 3.421 | 4,5% | -1.105 | -32,3% |
(*) per "Gruppo" si intende "Soci della Controllante"
(**) al netto del correlato effetto fiscale
Il Gruppo ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi complessivi per Euro/migliaia 74.858, un Utile Netto di periodo di Euro/migliaia 455 ed un Utile Complessivo dei Soci della Controllante di Euro/migliaia 2.316.
I Ricavi netti consolidati hanno registrato un decremento del 2,2%, come già commentato al paragrafo 2.1.
Il Margine Operativo Lordo (M.O.L. o EBITDA) si attesta a Euro/migliaia 6.606 (8,8% dei ricavi), in riduzione di Euro/milioni 1,9 milioni rispetto al 30 giugno 2021. Al netto delle voci non ricorrenti, la riduzione è parti a Euro/milioni 1,3.
La dinamica dell'EBITDA rispetto al 30/06/2021 è attribuibile alla riduzione dei ricavi, ad un diverso mix di vendita, ad un incremento percentuale rispetto alle vendite dei costi per materie prime e industriali ed infine all'aumento del costo del personale, prevalentemente a seguito dell'azzeramento della Cassa integrazione nelle società italiane. Tali incrementi sono stati in parte compensati da minori costi pubblicitari.
Il Risultato Operativo risulta positivo per Euro/migliaia 2.565 (Euro/migliaia 4.633 al 30 giugno 2021), con un'incidenza sui ricavi del 3,4%.
La dinamica del Risultato Operativo risulta strettamente attribuibile gli elementi sopra commentati con riguardo all'EBITDA.
L'Utile ante-imposte risulta pari a Euro/migliaia 752 (Euro/migliaia 3.417 al 30 giugno 2021). La dinamica del Risultato ante-imposte risulta caratterizzata, oltre che da quanto già sopra commentato con riferimento al Risultato Operativo, dall'aumento degli oneri finanziari netti (in particolare per gli effetti negativi prodotti dall'impairment delle attività finanziarie).
L'Utile Netto di periodo di competenza del Gruppo è pari ad Euro/migliaia 455 (Euro/migliaia 2.222 al 30 giugno 2021).
L'Utile Complessivo di periodo di pertinenza dei Soci della Controllante, ottenuto aggiungendo al risultato di periodo gli utili (al netto dell'effetto fiscale laddove applicabile) rilevati direttamente a patrimonio, attribuibili in prevalenza agli impatti positivi sulla riserva di conversione delle poste espresse in valuta, è di Euro/migliaia 2.316 (Euro/migliaia 3.780 al 30 giugno 2021).
Definizione degli indicatori di performance
Al fine di illustrare la situazione finanziaria e patrimoniale del Gruppo, sono stati predisposti distinti schemi riclassificati diversi da quelli previsti dai principi contabili IFRS-EU adottati dal Gruppo e contenuti nel Bilancio consolidato e nel Bilancio consolidato semestrale abbreviato. Tali schemi riclassificati contengono indicatori di performance alternativi rispetto a quelli risultanti direttamente dagli schemi del Bilancio consolidato e del Bilancio Consolidato semestrale abbreviato che non sono identificati come misura contabile nell'ambito dei Principi IFRS, ma che tuttavia il management ritiene utili ai fini del monitoraggio dell'andamento del Gruppo e rappresentativi dei risultati economici e finanziari prodotti dal business.
Tali indicatori sono stati ottenuti sulla base della esperienza aziendale e potrebbero differire da quelli utilizzati da altri attori operanti negli stessi settori in cui opera il Gruppo Beghelli; pertanto, il loro valore potrebbe non essere comparabile con quello determinato da tali attori.
Nel seguito sono forniti, in linea con la raccomandazione CESR/05-178b pubblicata il 3 novembre 2005, i criteri utilizzati per la costruzione di tali indicatori:
non strumentali (A-30), Diritto di utilizzo dei beni (A-35), Partecipazioni (A-40), Crediti finanziari ed altre attività (A-50), Strumenti Derivati Non Correnti (A-65).
La tabella che segue riporta una sintesi della struttura patrimoniale del Gruppo al 30 giugno 2022, confrontata con quella al 31 dicembre 2021 riclassificata così come in precedenza descritto.
| (Euro/migliaia) | |||
|---|---|---|---|
| Al | Al | 30/06/2022 | |
| vs. | |||
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 31/12/2021 |
| Capitale circolante netto (CCN) | 71.331 | 58.336 | 12.995 |
| Immobilizzazioni totali nette | 69.581 | 71.784 | -2.203 |
| Fondi rischi e altre attività/passività non correnti | 2.442 | 1.821 | 621 |
| Totale Capitale investito netto | 143.354 | 131.941 | 11.413 |
| Totale Indebitamento Finanziario Netto | 51.852 | 42.847 | 9.005 |
| Patrimonio netto | 91.502 | 89.094 | 2.408 |
| Totale Fonti di Finanziamento | 143.354 | 131.941 | 11.413 |
Il Capitale investito netto al 30 giugno 2022 si incrementa rispetto alla situazione al 31 dicembre 2021 a seguito dell'aumento del Capitale circolante netto, in parte compensato dalla riduzione delle immobilizzazioni nette.
Con riguardo alle Fonti di finanziamento, il semestre evidenzia un incremento dell'Indebitamento finanziario netto rispetto al 31 dicembre 2021 ed un incremento del Patrimonio netto attribuibile all'Utile Complessivo del periodo.
Le Immobilizzazioni totali nette si riducono in relazione alla riclassifica tra i beni destinati alla vendita degli immobili di proprietà della società controllata cinese a seguito della sottoscrizione di un contratto di vendita degli stessi, all'incasso dei crediti iscritti nelle immobilizzazioni finanziarie e, infine, all'ordinario processo di ammortamento delle attività materiali, immateriali e di diritto d'uso.
Con riguardo al Capitale Circolante Netto, si forniscono nel seguito specifici commenti, supportati dalla tabella che segue.
| CCN Totale | 71.331 | 58.336 | 12.995 |
|---|---|---|---|
| Altri debiti/passività correnti | -19.085 | -19.046 | -39 |
| Altri crediti/attività correnti | 32.105 | 30.455 | 1.650 |
| CCN Operativo | 58.311 | 46.927 | 11.384 |
| Debiti commerciali | -42.791 | -40.210 | -2.581 |
| Rimanenze | 67.674 | 62.061 | 5.613 |
| Crediti commerciali | 33.428 | 25.076 | 8.352 |
| 30/06/2022 | 31/12/2021 | 31/12/2021 | |
| vs. | |||
| (Euro/migliaia) | Al | Al | 30/06/2022 |
I Crediti commerciali si incrementano rispetto al 31 dicembre 2021 in relazione al minor ricorso alla cessione pro-soluto dei crediti stessi ed alla maggiore concentrazione sul fine giugno 2022 dei ricavi originati da commesse di medio grandi dimensioni.
Le Rimanenze finali aumentano rispetto al 31 dicembre 2021 prevalentemente per gli approvvigionamenti necessari alla esecuzione delle commesse in portafoglio e agli ordini attesi per il secondo semestre.
I Debiti verso fornitori si incrementano rispetto al 31 dicembre 2021 prevalentemente per effetto dell'aumento delle rimanenze.
Si rinvia al paragrafo 5, lettera b) per ulteriori informazioni relative ai debiti verso fornitori.
La variazione della voce Altri Crediti/attività correnti è dovuta in gran parte alla riclassifica tra i beni destinati alla vendita degli immobili di proprietà della società controllata cinese.
Si illustra e commenta di seguito la composizione dell'Indebitamento Finanziario al 30 giugno 2022, confrontata con quella al 31 dicembre 2021.
(Euro/migliaia)
| Al | Al | 30/06/2022 vs. |
|
|---|---|---|---|
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | 31/12/2021 |
| Finanziamenti a medio/lungo termine | 41.034 | 44.409 | -3.375 |
| Finanz. a br. termine e strumenti derivati passivi | 31.653 | 30.932 | 721 |
| Crediti finanziari a breve | -1.949 | -2.554 | 605 |
| Liquidità, disponibilità finanziarie e strumenti derivati attivi | -18.886 | -29.940 | 11.054 |
| Totale Indebitamento Finanziario netto | 51.852 | 42.847 | 9.005 |
| Perimetro Indebitamento Finanziario netto covenants bancari | 61.458 | 53.044 | 8.414 |
Il Totale Indebitamento Finanziario netto al 30 giugno 2022 è pari a Euro/migliaia 51.852 (Euro/migliaia 42.847 al 31 dicembre 2021), con un incremento attribuibile essenzialmente all'aumento del Capitale circolante netto.
L'Indebitamento Finanziario netto è composto per Euro/migliaia 41.034 dai debiti a medio e lungo termine (79,1% rispetto al totale) e per Euro/migliaia 10.818 dai debiti a breve termine al netto della liquidità, delle disponibilità finanziarie e degli strumenti derivati attivi (20,9% rispetto al totale).
Non vi sono parametri finanziari previsti dagli accordi contrattuali con gli istituti di credito che devono essere rispettati alla data del 30 giugno 2022.
Si segnala inoltre l'esistenza di crediti finanziari a medio e lungo termine, ancorché non rientranti nella composizione del Totale Indebitamento Finanziario, per Euro/milioni 9,4, inclusi nella situazione patrimoniale riclassificata all'interno della voce Immobilizzazioni nette.
A completamento dell'analisi finanziaria, si commenta di seguito la dinamica finanziaria consolidata riferita al primo semestre del corrente esercizio, supportata dalla tabella che segue, che rappresenta una sintesi del Rendiconto Finanziario riportato nei Prospetti Contabili al 30 giugno 2022.
| (Euro/migliaia) | ||
|---|---|---|
| Al | Al | |
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
| Totale Indebitamento Finanziario a inizio esercizio (A) | 42.847 | 54.610 |
| Flussi di cassa operativi - B | -6.154 | 10.593 |
| di cui flussi di cassa da gestione corrente | 6.723 | 11.234 |
| di cui non ricorrenti | ||
| Flussi da attività di investimento - C | -2.458 | -514 |
| di cui non ricorrenti | ||
| Flussi disponibili (free cash flow) - D= B + C | -8.612 | 10.079 |
| di cui non ricorrenti | ||
| Altri Flussi - E | -393 | 1.344 |
| Variazione Totale Indebitamento Finanziario (F = D + E) | 9.005 | -11.423 |
| Totale Indebitamento Finanziario a fine esercizio (G = A + F) | 51.852 | 43.187 |
| 16 |
La gestione corrente del Gruppo ha determinato nel primo semestre 2022 flussi positivi per Euro/migliaia 6.723, derivanti dal risultato pre-imposte rettificato delle voci non monetarie, quali ammortamenti e accantonamenti e altri costi non monetari.
I flussi di cassa operativi, tenuto conto dell'incremento del Capitale circolante netto, risultano negativi per Euro/migliaia 6.154.
L'attività di investimento ha generato flussi netti negativi per Euro/migliaia 2.458, derivanti dagli investimenti in beni strumentali materiali ed in attività di Ricerca e Sviluppo.
Complessivamente il Gruppo ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio un incremento dell'Indebitamento Finanziario netto di Euro/migliaia 9.005, prevalentemente attribuibile all' aumento del Capitale circolante netto.
Il Gruppo è esposto ai rischi di natura finanziaria di seguito riportati.
Il Gruppo tratta con clienti noti ed affidabili, nell'ambito di rapporti ormai consolidati. È politica del Gruppo verificare la classe di merito dei clienti che richiedono condizioni di pagamento o limiti di fido diverse dalle normali condizioni applicate dal Gruppo. Inoltre, il saldo dei crediti viene continuamente monitorato in modo che l'importo delle posizioni pendenti non sia significativo.
La Capogruppo intrattiene rapporti consolidati con i principali Consorzi del settore ("centrali di acquisto"). La concentrazione dei rapporti presso i Consorzi viene attentamente monitorata, al fine di controllare il potenziale rischio derivante da ipotesi di insolvenza degli stessi.
Relativamente ai crediti finanziari correnti e non correnti maturati in relazione al progetto "UMDL" il Gruppo effettua, con l'assistenza di società esterne di informazioni commerciali, la valutazione iniziale di affidabilità ed il monitoraggio continuo dei clienti, ricevendo tempestiva segnalazione di allerta nel caso di clienti che hanno significativamente peggiorato la propria situazione economicopatrimoniale e finanziaria.
I crediti sono rilevati in bilancio al netto della svalutazione calcolata sulla base del rischio di inadempienza della controparte, determinata considerando le informazioni disponibili sulla solvibilità del cliente, parere dei legali e dati storici.
Per mitigare tale rischio e per ottimizzare la gestione finanziaria, il Gruppo fa ricorso a cessioni prosoluto del credito commerciale e del credito finanziario UMDL.
I rischi relativi a cambiamenti dei tassi di interesse si riferiscono ai finanziamenti ed all'uso delle linee di affidamento di natura "commerciale" (anticipazioni su fatture, ecc.). I finanziamenti a tasso variabile espongono il Gruppo al rischio di variazione dei flussi di cassa necessari per il pagamento degli interessi. I finanziamenti a tasso fisso espongono il Gruppo al rischio di cambiamento del "fair value" dei finanziamenti stessi.
I rischi relativi a cambiamenti dei tassi di interesse si riferiscono ai crediti finanziari, a tasso fisso, nei confronti dei clienti che sottoscrivono il progetto "UMDL", che espongono il Gruppo al rischio di cambiamento del "fair value" del credito stesso lungo la durata del contratto.
Un ulteriore rischio connesso al tasso di interesse è legato alla dinamica del tasso risk free e quindi alla definizione del tasso utilizzato per gli impairment test nell'ambito della cosiddetta tecnica di valutazione "DCF - Discounted Cash Flows" per la valutazione dei terreni e fabbricati, dell'avviamento e dei costi di sviluppo.
Il Gruppo opera a livello internazionale ed è quindi esposto al rischio di cambio soprattutto per quanto riguarda le transazioni di natura commerciale e finanziarie denominate in dollari USA, in Renminbi cinese, Dollari Hong Kong e in Corone Ceche. Il Gruppo utilizza strumenti derivati (prevalentemente opzioni di acquisto valuta ed operazioni di acquisto e vendita di valuta a termine) per coprire parzialmente tale rischio nel contesto della bilancia valutaria di Gruppo, al fine di ridurre l'esposizione valutaria di Gruppo.
Il rischio di liquidità del Gruppo è attenuato dalla gestione della tesoreria a livello centrale da parte della Capogruppo; quest'ultima ha definito una serie di procedure che hanno l'obiettivo di ottimizzare la gestione delle risorse finanziarie.
In particolare, i flussi finanziari tra le varie società, sia italiane che estere (ad esclusione delle società cinesi, in quanto non previsto dalla normativa valutaria locale, e della società Beghelli Polska, controllata tramite la Beghelli Elplast), transitano sui conti intersocietari regolati da appositi contratti o, limitatamente ad alcune società italiane, sui conti di "cash pooling" gestiti con il sistema bancario.
Il Gruppo ritiene, sulla base dei flussi economici e finanziari inclusi all'interno del Piano 2022-2026, di poter far fronte alle esigenze finanziarie derivanti, in particolare, dal rimborso dei finanziamenti secondo quanto contrattualmente previsto nei rispettivi piani di ammortamento, anche in relazione alla liquidità derivante dalla cessione del complesso immobiliare di Crespellano, prevista per inizio 2023.
Si precisa che Beghelli S.p.a. aveva in corso al 30 giugno 2022 alcune richieste finanziarie per valore complessivo di Euro/milioni 6,5 (di cui euro/milioni 5,0 a medio termine), che si sono perfezionate nel mese di luglio, andando ad aggiungersi ai finanziamenti per euro/milioni 4,0 (assistiti da garanzia SACE) ottenuti nel mese di giugno 2022.
Beghelli S.p.A. gestisce il capitale di rischio con l'intento di tutelare la propria continuità, al fine di assicurare il rendimento agli azionisti e mantenere una struttura ottimale del capitale, riducendo il costo dello stesso.
Il monitoraggio del capitale di rischio avviene sulla base dell'indice net debt/equity. Tale indice è calcolato come rapporto fra l'indebitamento finanziario al netto delle disponibilità liquide e patrimonio netto.
I processi che caratterizzano le varie aree di attività del Gruppo trovano precisa collocazione in un sistema articolato di definizione delle responsabilità e delle procedure.
L'applicazione di tali procedure assicura nel tempo il corretto e omogeneo sviluppo dei processi, indipendentemente da interpretazioni personali, prevedendosi inoltre meccanismi di progressivo miglioramento.
L'insieme delle procedure di regolamentazione dei processi aziendali è raccolto all'interno del Sistema di Assicurazione della Qualità e sottoposto a certificazione di parte terza (ISO 9001 – Vision 2000).
Al fine di rafforzare il sistema organizzativo interno, il Gruppo ha aderito al Codice di Autodisciplina di Borsa Italiana.
Il sistema di Governance aziendale, ivi compresa la procedura di gestione delle informazioni privilegiate, è articolato in modo organico ed illustrato nel "Modello Organizzativo, Gestionale e di controllo ex D.Lgs 231/2001 e D.Lgs. 61/2002", disponibile sul sito Internet della Società.
Il processo di gestione e selezione delle risorse umane del Gruppo è improntato a criteri di ottimizzazione delle stesse e di trasparenza nella selezione e nell'attribuzione dei ruoli.
Idonee procedure di gestione a garanzia di quanto esposto sono contenute sia nel Manuale della Qualità Aziendale sia nel Modello Organizzativo ex D.Lgs. 231.
Il Gruppo ha un elevato numero di clienti e fornitori, che aumentano il grado di indipendenza e di frazionamento del rischio.
Per quanto riguarda i clienti, la forte diversificazione geografica crea le condizioni di frazionamento del rischio verso la clientela. La Capogruppo intrattiene rapporti da tempo consolidati prevalentemente con i più importanti Consorzi e Gruppi di acquisto del settore, oltre che con la Grande Distribuzione Organizzata (GDO).
Con riguardo ai fornitori, le procedure del Gruppo prevedono il confronto fra più fornitori per ogni tipologia di acquisto.
Non è politica del Gruppo concordare esclusive di prodotto e/o settore, sia per i clienti che per i fornitori.
Con riferimento ai debiti verso fornitori, si precisa che i debiti scaduti consolidati sono pari a Euro/milioni 13,1. Al netto delle posizioni in attesa di definizione risalenti ad esercizi precedenti (pari a circa Euro/milioni 1,1) e di quelle scadute entro i 30 gg (quest'ultime pari a circa Euro/milioni 7,5 che riflettono la normale prassi operativa e non sono come tali interpretati quali scaduti dalle parti creditrici), i debiti scaduti ammontano ad Euro/milioni 4,5 (Euro/milioni 5,4 al 31/12/2021). Il ritardo medio complessivo si attesta a circa 45 giorni.
Lo scaduto della Beghelli e del Gruppo è riconducibile a posizioni di natura commerciale.
Non esistono alla data di approvazione della presente Relazione contenziosi in essere derivanti da ritardi nei pagamenti.
Le società Italiane del Gruppo (Beghelli S.p.A., Elettronica Cimone e Beghelli Servizi) hanno adottato un Modello organizzativo e gestionale per la definizione e l'attuazione di una politica aziendale per la salute e sicurezza, ai sensi dell'articolo 6, comma 1, lettera a), del decreto legislativo 8 giugno 2001, n. 231, idoneo a prevenire i reati contravvenzionali in materia di salute e sicurezza sul lavoro e, di conseguenza, i delitti di cui agli articoli 589 e 590, comma 3, del codice penale, commessi con violazione delle norme antinfortunistiche e sulla tutela della salute sul lavoro. In ottemperanza ai disposti di cui all'articolo 6 comma 2 del D.Lgs. 231/01, si è provveduto all'individuazione delle cosiddette "aree a rischio", ovvero delle attività nell'ambito delle quali possono essere commessi i reati (nello specifico, violazione degli artt. 589 e 590 del C.P., commessi con violazione delle norme antinfortunistiche e sulla tutela della sicurezza e salute sul lavoro). La definizione dell'organigramma della sicurezza, l'attribuzione di ruoli e responsabilità (Datore di Lavoro, Dirigenti e Preposti) e la definizione del sistema di reporting e di controllo interno (Organismo di Vigilanza) costituiscono gli strumenti per dare concreta attuazione alle procedure di tutela della sicurezza negli ambienti di lavoro. Con riferimento alle società estere, ritenute rilevanti a seguito dell'analisi di materialità, sono effettuati degli interventi di audit su base campionaria per verificare lo stato di sicurezza negli ambienti di lavoro.
Con riguardo agli impatti ambientali, si precisa che il Gruppo adotta sistemi di gestione ambientale definiti in conformità ai principali standard e norme internazionali in materia, oltre che certificati da istituti terzi. Inoltre, ha implementato sistemi di gestione della sicurezza definiti in aderenza alla normativa nazionale.
Il Modello 231 della Capogruppo include una specifica "Parte Speciale", che descrive specifici protocolli procedurali a presidio dei reati contro l'ambiente.
Con riferimento alle altre società del Gruppo, l'impatto sull'ambiente prodotto dalle attività industriali e produttive è limitato e comunque presidiato da specifiche procedure adottate in loco e conformi alla normativa locale.
Il Gruppo Beghelli effettua acquisti e vendite a livello mondiale ed è pertanto esposto al normale rischio di oscillazione dei prezzi tipici del settore.
I rischi di mercato sono mitigati sia attraverso la diversificazione geografica del Gruppo (54,0% sul mercato domestico e 46,0% sui mercati esteri, distribuiti tra Europa, Nord America e, in misura minore, Cina) sia, in parte, attraverso la diversificazione settoriale: illuminazione di emergenza, illuminazione ordinaria, prodotti "consumer" e sistemi di telesoccorso.
Il Gruppo gode di un forte posizionamento di leadership nel settore della illuminazione di emergenza (settore che ha rappresentato l'iniziale core business della sua attività) e nella illuminazione ordinaria a risparmio energetico.
L'evoluzione della domanda di settore, sempre più orientata verso apparecchiature di illuminazione con sorgente luminosa LED, tenderà a ridurre il ciclo di vita medio dei prodotti con sorgenti luminose tradizionali.
Con riferimento al settore illuminazione, poiché il Gruppo è storicamente impegnato nelle soluzioni progettuali e nelle proposte commerciali ancorate al risparmio energetico ed alla sicurezza in senso lato, si ritiene che la stabilizzazione del quadro normativo legato ai Titoli di Efficienza Energetica possa, in generale, rafforzare la crescita e lo sviluppo nei prossimi anni.
Il Gruppo, in particolare la Beghelli S.p.A., è assicurato contro i rischi indiretti derivanti da eventuali interruzioni della produzione. Tale copertura non si estende ai danni derivanti dall'epidemia da Covid-19.
Come già commentato, il rischio paese viene mitigato dalla diversificazione delle aree geografiche di operatività. Operando su scala internazionale, il Gruppo è esposto:
Le previsioni per il corrente esercizio fanno ritenere che, anche in assenza della vendita del complesso immobiliare di Crespellano, i covenants previsti dai principali contratti di finanziamento in essere siano rispettati alla data del 31 dicembre 2022.
Per quanto riguarda il Piano, il rischio derivante dall'eventuale sua mancata realizzazione è correlato alla valutazione specifica effettuata sul valore delle partecipazioni della Capogruppo e sulla recuperabilità delle imposte anticipate, degli avviamenti e dei costi di sviluppo iscritti nella Capogruppo ed in talune società controllate ("impairment tests"), al possibile mancato rispetto di uno o più dei parametri finanziari (covenants) previsti da alcuni dei contratti di finanziamento in essere ed infine alla eventuale mancanza di liquidità necessaria al mantenimento dell'equilibrio finanziario. Tali rischi, sulla base di quanto riferito al capitolo 1) della Relazione sulla gestione ("Contesto operativo") relativamente alle positive previsioni sull'equilibrio economico-finanziario sono ritenuti remoti e, con riferimento alla valutazione di alcuni degli assets del Gruppo, seppur possibili, non tali da produrre impatti significativi sui valori consolidati.
Si commentano nel seguito, per completezza di esposizione, i principali risultati economici sulla base dei principi contabili IAS/IFRS, delle principali società del Gruppo Beghelli consolidate con il metodo integrale.
Vengono riportati sia i valori riferiti alle società singolarmente considerate sia, limitatamente al fatturato, la quota espressa verso i Terzi. La conversione in euro delle grandezze economiche denominate in valuta diversa dall'Euro avviene al cambio medio del periodo della valuta di riferimento.
La Capogruppo Beghelli S.p.A. ha realizzato nel primo semestre ricavi per Euro/migliaia 47.603 (di cui Euro/migliaia 43.007 verso terzi), in decremento del 2,8% rispetto al 30 giugno 2021 (- Euro/migliaia 1.358), un Risultato Operativo di Euro/migliaia 2.098 (Euro/migliaia 2.542 al 30 giugno 2021) ed un Utile netto di Euro/migliaia 2.676 (Euro/migliaia 3.235 al 30/06/2021).
La riduzione dei ricavi è riconducibile alle minori vendite dei prodotti della linea SanificaAria.
La dinamica del Risultato Operativo risulta penalizzata della riduzione dei margini industriali e dall'aumento del costo del personale e dei costi generali di struttura, in parte compensati dalla riduzione delle spese pubblicitarie e promozionali.
La dinamica dell'Utile Netto include minori dividendi dalle società controllate per Euro/milioni 0,6 (Euro/milioni 1,1 al 30/06/2022 rispetto a Euro/milioni 1,7 al 30/06/2021).
La società Beghelli Servizi (Italia) ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi di vendita di prodotti e servizi per Euro/migliaia 2.573, essenzialmente verso terzi (Euro/migliaia 3.063 al 30/06/2021), in decremento del 16%, ed un Risultato Operativo in perdita per Euro/migliaia 415 (in perdita per Euro/migliaia 431 al 30 giugno 2021).
La riduzione dei ricavi è prevalentemente dovuta al ritardo nell'esecuzione di un'importante commessa con la pubblica amministrazione che si ritiene possa essere completata nel II semestre 2022.
La dinamica del Risultato operativo risulta correlata alla riduzione dei ricavi di vendita, in presenza di margini lordi di contribuzione in miglioramento percentuale rispetto ai ricavi.
La società Elettronica Cimone (Italia) ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi per Euro/migliaia 7.030, interamente verso società del Gruppo, (Euro/migliaia 8.357 al 30/06/2021) in decremento del 15,9% e un Risultato Operativo in perdita di Euro/migliaia 159 (in utile di Euro/migliaia 531 al 30/06/2021).
La dinamica dei ricavi è strettamente correlata alla riduzione degli ordinativi provenienti dalle società del Gruppo.
La dinamica del Risultato Operativo è correlata al decremento dei ricavi, in presenza di una diminuzione dei margini industriali in percentuale rispetto alle vendite, per effetto dell'incremento dei costi di materie prime ed energia. Inoltre, il Risultato Operativo al 30/06/2021 includeva proventi non derivanti dalla gestione operativa per circa euro/milioni 0,2.
La società Beghelli Praezisa (Germania) ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi per Euro/migliaia 6.473, di cui Euro/migliaia 6.094 verso terzi, (Euro/migliaia 6.420 al 30 giugno 2021) ed un Risultato Operativo di Euro/migliaia 424 (Euro/migliaia 368 al 30 giugno 2021).
La società Beghelli Elplast (Repubblica Ceca) ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi per CZK/migliaia 184.990, un controvalore di Euro/migliaia 7.505, di cui Euro/migliaia 2.846 verso terzi (CZK/migliaia 184.175 al 30 giugno 2021), un Risultato Operativo di Euro/migliaia 199 (Euro/migliaia 644 al 30 giugno 2021).
Il Risultato Operativo si riduce in relazione all'incremento dei costi industriali, commerciali e del personale. Inoltre, si incrementano gli ammortamenti relativi al diritto d'uso dell'immobile direzionale e produttivo nel quale la società ha trasferito la propria attività da settembre 2021.
La società Beghelli Polska (Polonia) ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi per PLN/migliaia 17.192, pari ad un controvalore di Euro/migliaia 3.709, essenzialmente verso terzi (PLN/migliaia 14.724 al 30/06/2021), in incremento del 16,8% ed un Risultato Operativo di Euro/migliaia 194 (Euro/migliaia 179 al 30 giugno 2021).
Il miglioramento del Risultato Operativo risulta strettamente correlato all'incremento dei ricavi.
La società Beghelli Inc (USA) ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi per USD/migliaia 8.948, per un controvalore pari ad Euro/migliaia 8.184, essenzialmente verso terzi (USD/migliaia 9.372 al 30/06/2021) ed un Risultato Operativo negativo di Euro/migliaia 108 (positivo per Euro/migliaia 309 al 30 giugno 2021).
La dinamica del Risultato Operativo risulta correlata alla riduzione dei ricavi di vendita essenzialmente causata da temporanee mancate forniture da parte di fornitori terzi. La società ha inoltre registrato un incremento del costo del personale derivante dall'assunzione di nuove risorse.
La società Beghelli de Mexico (Messico) ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi per MXN/migliaia 68.612, per un controvalore pari ad Euro/migliaia 3.095, essenzialmente verso terzi (MXN/migliaia 87.722 al 30/06/2021) ed un Risultato Operativo pari a Euro/migliaia 375 (Euro/migliaia 667 al 30 giugno 2021).
La riduzione dei ricavi è dovuta alla presenza nelle vendite del 1° semestre 2021 di un'importante commessa.
La dinamica del Risultato operativo risulta strettamente correlata alla riduzione dei ricavi.
La società Beghelli China (Cina) ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi per RMB/migliaia 70.586, per un controvalore pari ad Euro/migliaia 9.967, di cui Euro/migliaia 2.338 verso terzi (RMB/migliaia 88.550 al 30/06/2021) e un Risultato Operativo negativo per Euro/migliaia 379 (positivo per Euro/migliaia 193 al 30 giugno 2021).
La riduzione dei ricavi verso terzi è prevalentemente causata dalle difficoltà operative e logistiche dovute alla nuova ondata pandemica registratasi nel primo trimestre del corrente esercizio.
La dinamica del Risultato operativo risulta strettamente correlata al decremento dei ricavi, in presenza di un incremento dei costi industriali.
Le informazioni di seguito riportate sono rese note in ottemperanza alla richiesta Consob n. 10730/15 del 13/02/2015.
I dati sono presentati in Euro/milioni.
a) Posizione Finanziaria Netta di Beghelli S.p.A. e del Gruppo, con evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine.
| 30 giugno 2022 | |
|---|---|
| Beghelli S.p.A. | Consolidato |
| 8,3 | 18,4 |
| 1,9 | |
| -15,4 | |
| -15,8 | |
| -34,9 | -41,0 |
| -53,4 | -51,9 |
| -18,5 | -10,9 |
| -34,9 | -41,0 |
| -53,4 | -51,9 |
| -2,0 | -9,6 |
| 8,0 -8,0 -26,8 |
Si precisa che l'applicazione del principio contabile IFRS 16 a partire dall'esercizio 2019 ha comportato un effetto negativo sulla Posizione Finanziaria Netta della Beghelli S.p.A. e del Consolidato, rispettivamente di Euro/milioni 2,0 e 9,6.
b) Posizioni debitorie scadute di Beghelli S.p.A. e del Gruppo, ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria, previdenziale e verso dipendenti) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura, etc.).
| Posizioni debitorie scadute al: Euro/milioni |
30 giugno 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| Beghelli S.p.A. | Consolidato | |||
| Debiti verso Terzi | 6,8 | 13,1 | ||
| di cui rientranti nella normale prassi operativa | 4,3 | 7,5 | ||
| Debiti verso società del Gruppo | 0,0 | 0,0 | ||
| di cui rientranti nella normale prassi operativa | 0,0 | 0,0 | ||
| Totale debiti scaduti | 6,8 | 13,1 | ||
| di cui rientranti nella normale prassi operativa | 4,3 | 7,5 |
I debiti scaduti di Beghelli S.p.A verso terzi e società del Gruppo sono pari a Euro/milioni 6,8. Al netto delle posizioni in attesa di definizione risalenti a esercizi precedenti (pari a circa Euro/milioni 0,3) e di quelle scadute entro i 30 giorni (quest'ultime pari a circa Euro/milioni 4,3, che riflettono la normale prassi operativa e non sono come tali interpretati quali scaduti dalle parti creditrici), i debiti scaduti ammontano a Euro/milioni 2,2 (Euro/milioni 2,7 al 31/12/2021). Il ritardo medio complessivo si attesta a circa 51 giorni.
I debiti scaduti consolidati sono pari a Euro/milioni 13,1. Al netto delle posizioni in attesa di definizione risalenti ad esercizi precedenti (pari a circa Euro/milioni 1,1) e di quelle scadute entro i 30 gg (quest'ultime pari a circa Euro/milioni 7,5 che riflettono la normale prassi operativa e non sono come tali interpretati quali scaduti dalle parti creditrici), i debiti scaduti ammontano ad Euro/milioni 4,5 (Euro/milioni 5,4 al 31/12/2021). Il ritardo medio complessivo si attesta a circa 45 giorni.
Lo scaduto della Beghelli e del Gruppo è riconducibile a posizioni di natura commerciale.
Non esistono alla data di approvazione della presente Relazione contenziosi in essere derivanti da ritardi nei pagamenti.
| Rapporti verso Parti Correlate al: Euro/milioni |
30 giugno 2022 | |||
|---|---|---|---|---|
| Beghelli S.p.A. | Consolidato | |||
| Ricavi ed altri proventi operativi e finanziari Acquisti, investimenti ed altri oneri operativi e finanziari Crediti commerciali e finanziari Debiti commerciali e finanziari |
6,5 25,3 12,5 29,5 |
0,0 1,8 0,2 2,2 |
I dati della Beghelli e del Consolidato includono i compensi dei componenti l'organo amministrativo, di controllo, dei Dirigenti con responsabilità strategiche e le operazioni di carattere commerciale compiute dalle società del Gruppo Beghelli con società correlate.
I rapporti intrattenuti da Beghelli S.p.A. sono prevalentemente riferiti alle operazioni ordinarie compiute con le società del Gruppo Beghelli controllate direttamente o indirettamente.
Tutte le clausole relative all'indebitamento del Gruppo comportanti limiti all'utilizzo delle risorse finanziarie sono rispettate.
In particolare, non vi sono parametri finanziari previsti dagli accordi contrattuali con gli istituti di credito che devono essere rispettati alla data del 30 giugno 2022.
Il Consiglio di Amministrazione in data 24 marzo 2022 ha approvato il budget per l'esercizio 2022 ed il piano 2022-2026 (di seguito anche il "Piano").
Il Piano conferma l'obiettivo di portare a termine la riorganizzazione industriale all'interno delle strutture produttive del Gruppo, già avviata nel triennio precedente, al fine di ridurre i costi industriali e di struttura, recuperare marginalità operativa e supportare l'incremento dei ricavi di vendita.
Con riguardo alla gestione più prettamente finanziaria, le linee guida del Piano confermano la politica di dismissione degli asset ritenuti non strategici, tra cui, oltre alla cessione del complesso immobiliare di Crespellano e del terreno di Monteveglio, la cessione dei lotti prefabbricati attualmente non utilizzati di proprietà di una società controllata cinese.
I ricavi consolidati del primo semestre 2022 sono risultati inferiori rispetto a quanto previsto a budget, prevalentemente per il ritardo nelle vendite nel settore della illuminazione ordinaria, penalizzate anche dalla nuova ondata pandemica che ha investito i paesi asiatici (Cina in particolare), in cui opera il Gruppo e da alcuni problemi logistici che hanno interessato gli approvvigionamenti in alcune società controllate estere.
Il Margine Operativo Lordo o EBITDA è risultato conseguentemente peggiorativo rispetto a quanto previsto a budget.
L'Indebitamento Finanziario netto al 30 giugno 2022 risulta tuttavia migliorativo rispetto a quanto previsto a budget in relazione ad un minor impatto del Capitale Circolante netto.
I rapporti del Gruppo con le società a controllo congiunto non consolidate con il metodo integrale e con le Parti Correlate sono indicati nelle Note Illustrative, le quali evidenziano, se rilevanti, anche gli effetti sulla situazione patrimoniale e finanziaria e sul risultato economico del Gruppo derivanti dalle operazioni realizzate con tali società come previsto dalla normativa Consob e dallo IAS 24. In applicazione della normativa Consob (delibera Consob n.15519 del 27 luglio 2006 e comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006), si riporta inoltre nel Paragrafo "Operazioni con Parti Correlate" delle Note Illustrative alla Relazione Finanziaria Semestrale un riepilogo delle operazioni con parti correlate ed il relativo peso percentuale sul totale della voce di bilancio.
I rapporti più significativi intrattenuti tra la Capogruppo e le parti ad essa correlate (tra cui anche società controllate) hanno riguardato:
Con riferimento alle società controllate, i rapporti più significativi tra di esse intrattenuti riguardano contratti di consulenza fiscale tra alcune società italiane del Gruppo ed alcuni consiglieri o studi professionali associati ad essi correlati.
Tutti i rapporti tra società controllate e a controllo congiunto e le altre Parti Correlate sono regolati da appositi contratti, le cui condizioni, tenuto conto della qualità dei beni e servizi prestati, si ritengono competitive e di mercato.
Con riguardo alle operazioni con Parti correlate, come disciplinate dal Regolamento Consob adottato con delibera n. 17221 del 12/03/2010 e successive modificazioni ed integrazioni, si precisa quanto segue:
Per ulteriori dettagli si rinvia al Paragrafo "Operazioni con Parti Correlate" della Nota Illustrativa.
Non si segnalano operazioni atipiche e/o inusuali.
Beghelli S.p.a. aveva in corso al 30 giugno 2022 alcune richieste finanziarie per valore complessivo di Euro/milioni 6,5 (di cui euro/milioni 5,0 a medio termine), che si sono perfezionate nel mese di luglio, andando ad aggiungersi ai finanziamenti per euro/milioni 4,0 (assistiti da garanzia SACE) ottenuti nel mese di giugno.
Nel corso del mese di luglio Beghelli S.p.a., per accelerare e semplificare l'operazione di vendita del complesso immobiliare di Crespellano, ha proceduto all'acquisto del terreno di proprietà della società SIFIM S.r.l. adiacente all'immobile di Crespellano ed oggetto del contratto preliminare di compravendita sottoscritto con il promissario acquirente in data 11 marzo 2021. L'operazione è avvenuta ad un corrispettivo di euro 2.000.000 (supportato dagli esiti di una perizia indipendente), con una maggiorazione di prezzo di euro 800.000 alla positiva conclusione dell'iter amministrativo di conversione della destinazione urbanistica dell'area. Il corrispettivo complessivo è stato determinato partendo dal prezzo negoziato da SIFIM con il soggetto attuatore e promissario acquirente, al netto dei costi accessori.
Per l'analisi dei fattori di rischio si rinvia a quanto descritto ai capitoli 1 e 3.
| Euro/migliaia | ||
|---|---|---|
| ATTIVITA | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
| ATTIVITA' NON CORRENTI | ||
| A-10 Immobilizzazioni materiali | 15.951 | 16.548 |
| A-20 Immobilizzazioni immateriali | 14.861 | 14.660 |
| A-30 Immobilizzazioni materiali non strumentali | 469 | 480 |
| A-35 Attività Diritto utilizzo bene | 27.122 | 28.229 |
| A-40 Partecipazioni | 156 | 156 |
| A-50 Crediti finanziari ed altre attività | 10.615 | 11.711 |
| A-60 Attività nette per imposte anticipate | 10.599 | 10.388 |
| A-65 Strumenti derivati | 407 | 0 |
| A-70 Crediti commerciali ed altre attività | 3.620 | 4.041 |
| Totale | 83.800 | 36.213 |
| ATTIVITA CORRENTI | ||
| A-80 Rimanenze | 67.674 | 62.061 |
| A-90 Crediti commerciali | 33.428 | 25.076 |
| di cui verso parti correlate | 205 | 168 |
| A-100 Attività finanziarie | 1.949 | 2.554 |
| A-110 Altri crediti/attività | 10.360 | 9.755 |
| A-115 Crediti per imposte | 413 | 206 |
| A-130 Strumenti derivati | 532 | 8 |
| A-140 Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | 18.354 | 29.932 |
| Totale | 132.710 | 129.592 |
| A-225 Attività destinate alla vendita | 21.332 | 20.494 |
| Totale attività | 237.842 | 236.299 |
| PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
| PATRIMONIO NETTO | ||
| E-10 Capitale sociale | 9.961 | 9.961 |
| E-10 Fiserva Sovraprezzo Azioni | 42.424 | 42.424 |
| E-10 Riserva las 19 | $-942$ | $-1.331$ |
| E-10 Fiserva di traduzione cambi | 6.465 | 4.993 |
| E-10 Riserva legale | 2.000 | 2.000 |
| E-10 Altre Fiserve e Uitli a nuovo | 30.890 | 27.785 |
| E-10 Utile/(Perdita) di esercizio di pertinenza dei Soci della Controllante | 455 | 3.105 |
| Totale Patrimonio Netto di pertinenza dei Soci della Controllante | 91.253 | 88.937 |
| Patrimonio netto di Terzi | 249 | 157 |
| Totale Patrimonio Netto Consolidato | 91.502 | 89.094 |
| PASSIVITA' NON CORRENTI | ||
| P-10 Indebitamento finanziario non corrente | 41.034 | 44.409 |
| di cui verso parti correlate | 891 | 1.055 |
| P-30 Trattamento di Fine Rapporto | 6.217 | 6.884 |
| P-40 Fondi rischi a lungo termine | 4.397 | 4.435 |
| P-50 Altri debiti/passività a lungo termine | 739 | 726 |
| Totale | 52.387 | 56.454 |
| PASSIVITA' CORRENTI | ||
| P-60 Indebitamento finanziario corrente | 31.497 | 30.906 |
| di cui verso parti correlate | 370 | 508 |
| P-70 Strumenti derivati | 156 424 |
26 563 |
| P-80 Fondi rischi a breve termine | 42.791 | 40.210 |
| P-90 Debiti commerciali | 886 | 1.015 |
| di cui verso parti correlate | 1.554 | 1.362 |
| P-75 Debiti per imposte | 1.335 | 1.459 |
| P-100 Altri debiti tributari P-110 Altri debiti/passività a breve termine |
16.196 | 16.225 |
| 93.953 | 90.751 | |
| Totale Totale Passività e Patrimonio netto |
237.842 | 236.299 |
| Euro/migliaia | 30/06/2022 | 30/06/2021 | |
|---|---|---|---|
| IS-10 | Ricavi di vendita | 74.858 | 76.519 |
| di cui verso parti correlate | 47 | 15 | |
| IS-15 | Altri ricavi operativi | 1.247 | 2.631 |
| di cui non ricorrente | 0 | 1.269 | |
| IS-17 | Variazione rimanenze prodotti finiti e semilavorati | 4.107 | 3.726 |
| IS-20 | Acquisti e variazione rimanenze materie prime | $-37.693$ | $-35.936$ |
| di cui verso parti correlate | -336 | -181 | |
| $IS-22$ | Incrementi di Immobilizzazioni interne | 60 | 9 |
| IS-25 | Costi del personale | $-18.021$ $-17.952$ |
$-17.052$ $-21.392$ |
| $IS-30$ | Altri costi operativi di cui verso parti correlate |
$-1.246$ | $-1.346$ |
| di cui non ricorrente | ο | $-629$ | |
| Margine Operativo Lordo | 6.606 | 8.505 | |
| $IS-35$ | Ammortamenti, svalutazioni e ripristini di valore | $-4.041$ | $-3.872$ |
| Risultato Operativo | 2.565 | 4.633 | |
| Proventi finanziari | 123 | 259 | |
| $IS-40$ | di cui verso parti correlate | 2 | 1. |
| IS-45 | Oneri finanziari | -905 | $-1.365$ |
| di cui verso parti correlate | -28 | -29 | |
| IS-46 | Impairment Attività finanziarie | -971 | $-225$ |
| IS-50 | Utile (perdite) su cambi | -60 | 115 |
| IS-51 | Risultati delle società valutate a patrimonio netto | 0 | 0 |
| Risultato Ante imposte | 752 | 3.417 | |
| IS-55 | Imposte sul reddito | -298 | $-1.112$ |
| di cui non ricorrente | 0 | $-281$ | |
| a) | Utile/(perdita) di periodo | 454 | 2.305 |
| Attribuibile a: | |||
| Soci della Controllante | 455 | 2.222 | |
| Interessenze di pertinenza dei terzi | -1 | 83 | |
| Totale Utile/(Perdita) di periodo | 454 | 2.305 | |
| Altre componenti, al netto del correlato effetto fiscale, del conto economico complessivo: | |||
| E-10 | Utile (perdite) da conversione dei bilanci di imprese estere | 1.520 | 1.474 |
| P-70 | Utile / (perdita) da valutazione al fair value degli strumenti di | 0 | 11 |
| copertura IRS (Cash Flow Hedge) di cui: | |||
| Trasferimento nell'utile/(perdita) di periodo | 0 | 11 | |
| b) | Totale Componenti che saranno o potrebbero essere in seguito riclassificate nell'utile/(perdita) di periodo |
1.520 | 1.485 |
| P-30 | Utile (perdite) attuariali derivante dalla valutazione del Trattamento | 434 | 100 |
| di Fine Rapporto (IAS 19) | |||
| Totale Componenti che non saranno in seguito | 434 | 100 | |
| C) | riclassificate nell'utile/(perdita) di periodo | ||
| $d$ ) = b) + c) | Totale Utili / (perdite) rilevate nel Patrimonio Netto | 1.954 | 1.585 |
| a}÷d) | Utile/(Perdita) Complessivo di periodo | 2.408 | 3.890 |
| Attribuibile a: | |||
| Soci della Controllante | 2.316 | 3.780 | |
| Interessenze di pertinenza dei terzi | 92 | 110 | |
| Totale Utile/(Perdita) di periodo | 2.408 | 3.890 | |
| IS-60 | Risultato base per azione (in Euro) | 0,002 | 0,011 |
| IS-60 | Risultato diluito per azione (in Euro) | 0,002 | 0,011 |
| Euro/migliaia | 30/06/2022 | 30/06/2021 | ||
|---|---|---|---|---|
| A-140 | CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE INIZIALI (*): (A) | 15.171 | 2.791 | |
| RISULTATO ANTE IMPOSTE: (B) di cui non ricorrente |
752 о |
3.417 640 |
||
| RETTIFICHE NON MONETARIE: (C) di cui non ricorrente |
6.356 0 |
8.469 -640 |
||
| IS-40/45 | Oneri finanziari netti: (D) Pagamento oneri finanziari netti (E) |
1.205 $-1.328$ |
1.106 $-1.267$ |
|
| Pagamento imposte (E) | $-598$ | $-491$ | ||
| FLUSSI DI CASSA DA GESTIONE CORRENTE: (F=B+C+D+E) | 6,387 | 11 234 | ||
| A-80 | (Increm.)/decr. Rimanenze | $-6.616$ | $-7.442$ | |
| A-90/120 | (Increm.)/decr. Crediti commerciali | $-8.326$ | $-3.542$ | |
| A-110/115 | (Increm.)/decr. Altre attività correnti | di cui parti correlate | -37 $-812$ |
Ω 3.051 |
| P-90/120 | Increm./(decr.) Debiti verso fornitori | 2.591 | 7.208 | |
| di cui parti correlate | $-129$ | $-73$ | ||
| P-75/80/100/110 | Increm./(decr.) Altre passività correnti | 39 | 387 | |
| VARIAZIONE CAPITALE CIRCOLANTE NETTO: (G) | $-13.134$ | -338 | ||
| A-70 | (Increm.)/decr. Crediti commerciali e Altre attività non correnti | 417 | $-157$ | |
| P-50/P-40 | Increm./(decr.) Altre passività non correnti | 13 | -70 | |
| P-30 | Utilizzo/Anticipi Trattamento Fine Rapporto | $-173$ | $-76$ | |
| ALTRE VARIAZIONI OPERATIVE: (H) | 257 | $-30.3$ | ||
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' OPERATIVA: (I=F+G+H) | $-6.490$ | 10.593 | ||
| A-10 | Invest, Immobilizzazioni materiali strumentali | -580 | $-1.103$ | |
| Disiny, Immobilizzazioni materiali strumentali | 0 | 2430 | ||
| di cui non ricorrente | ο | 2.430 | ||
| A-20 | Invest. Immobilizzazioni immateriali | $-1.875$ | $-1.83B$ | |
| A-30 | Disiny, Immobilizzazioni materiali non strumentali | $\overline{\mathbf{c}}$ | -3 | |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO: (J) di cui non ricorrente |
$-2.457$ 0 |
$-514$ 2.430 |
||
| FLUSSI DI CASSA DISPONIBILI: (K=I+J) di cui non ncorrente |
-8.947 ۵ |
10.079 2.430 |
||
| P-10/60 | Accensione di nuovi finanziamenti | 3.180 | 2.307 | |
| P-10/60 | Rimborso di finanziamenti | $-7.528$ | $-10.781$ | |
| di cui parti correlate | $-279$ | -136 | ||
| A-130/P-70 | Variazioni Strumenti derivati | $-394$ | 496 | |
| A-100 | Variazioni Attività/crediti finanziarie correnti | 605 | .169 | |
| A-50 / A-65 | Variazioni Attivita/crediti finanziarie non correnti e strumenti derivati | 442 | 1.286 | |
| FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL' ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO: (L) | $-3.695$ | $-7.853$ | ||
| A-140 | VARIAZ NETTA CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE: (M=K+L) di cui non ncorrente |
$-12.642$ 0 |
2.226 2.430 |
|
| EFFETTO CAMBIO (N) | 118 | 22 | ||
| CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE NETTE FINALI (*): (O=A+M+N) | 2.647 | 5.039 | ||
| di cui non ricorrente | o | 2.430 | ||
| P-60 | Scoperti di conto corrente, linee finanziarie a breve e autoliquidante (P) | 15.707 | 16.331 | |
| CASSA E DISPONIBILITA' LIQUIDE FINALI; (Q=O+P) | 18.354 | 21.370 | ||
| di cui non ricorrente | 0 | 2.430 |
| Euro/migliaia | sociale | Capitale Ris.sovr. Azioni |
Alserva Traduzione |
Riserva Cash Flow Hedge |
Riserva Falr Value e las 19 |
legale | Riserva Altre Riserve e Utili a nuovo |
Risultato di pertinenza del Gruppo |
Totale Patrimonic Netto: Soci della Controllante |
Risultato Pertinenza di Terzi |
Altre Riserve di Terzi |
Patrimonio Nett Terzi |
Totale Patrimonio Netto consolidato |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo al 1º gennaio 2021 | 9.961 | 46,763 | 1.734 | -19 | 1.254 | 2,000 | 32.333 | $-8.937$ | 82,631 | $-228$ | 181 | -47 | 82,504 |
| Destinazione risultato e copertura perdite Pagamento dividendi |
$-8.937$ | 8.937 | 226 | $-228$ | |||||||||
| Altri movimenti | |||||||||||||
| Risultato complessivo del periodo | 1.458 | 11 | 89 | 2.222 | 3.780 | 83 | 27 | 110 | 3.890 | ||||
| Saldo al 30 Giugno 2021 | 9.961 | 46.763 | 3.192 | -8 | $-1.165$ | 2.000 | 23,446 | 2.222 | 86.411 | 83 | $-20$ | 63 | 86.474 |
| Saldo al 31º Dicembre 2021 | 9,961 | 42.424 | 4.993 | $-1.331$ | 2.000 | 27.785 | 3,105 | 88.937 | 188 | -31 | 157 | 89.094 | |
| Destinazione risultato | 3.105 | $-3.105$ | $-188$ | 188 | |||||||||
| Pagamento dividendi | |||||||||||||
| Risultato complessivo del periodo | 1.472 | o | 389 | 455 | 2.316 | 93 | 92 | 2,408 | |||||
| Saldo al 30 Giugno 2022 | 9.961 | 42,424 | 6,465 | -942 | 2.000 | 30.890 | 455 | 91.253 | 250 | 249 | 91.502 |
Il Gruppo Beghelli progetta, produce e distribuisce, anche con offerta abbinata di prodotti e servizi, apparecchi per l'illuminazione tecnico professionale, è leader italiano nel settore dell'illuminazione di emergenza e realizza inoltre sistemi elettronici per la domotica e la sicurezza industriale e domestica, nonché prodotti per la sanificazione dell'aria.
La Società Capogruppo è denominata Beghelli S.p.A. con sede legale in Valsamoggia, località Monteveglio (Bologna), in Via Mozzeghine 13/15. La Società è quotata alla Borsa di Milano dal giugno 1998.
L'azionista di maggioranza della Capogruppo è il Sig. Gian Pietro Beghelli, Presidente e Amministratore Delegato della Società.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 del Gruppo Beghelli è stato redatto in osservanza di quanto disposto dall'art. 154-ter "Relazioni finanziarie" del Testo Unico della Finanza ("T.U.F."), introdotto dal D.Lgs. n. 195 del 6 novembre 2007 e da ultimo modificato dal D.Lgs. n. 25 del 15 febbraio 2016, con cui il legislatore italiano ha dato attuazione alla direttiva 2013/50/UE del Parlamento europeo e del Consiglio del 22 ottobre 2013, recante modifica della Direttiva 2004/109/CE (c.d. Direttiva Transparency) in materia di informativa periodica ed in conformità con lo IAS 34.
Lo IAS 34 consente la redazione del bilancio intermedio in forma "sintetica", e cioè sulla base di un livello minimo di informativa significativamente inferiore a quanto previsto dagli IFRS nel loro insieme, laddove sia stato in precedenza reso disponibile al pubblico un bilancio completo di informativa predisposto in base agli IFRS. Il presente bilancio intermedio è stato redatto in forma "sintetica" e deve pertanto essere letto congiuntamente con il bilancio consolidato di Gruppo chiuso al 31 dicembre 2021 predisposto in conformità agli IFRS adottati dall'Unione Europea, al quale si rimanda per una migliore comprensione dell'attività e della struttura del Gruppo e dei principi e criteri contabili adottati.
La redazione di un bilancio consolidato semestrale abbreviato in accordo con lo IAS 34 "Interim Financial Reporting" richiede giudizi, stime e assunzioni che hanno un effetto sulle attività, passività, costi e ricavi. Si segnala che i risultati consuntivi potrebbero rivelarsi diversi da quelli ottenuti tramite queste stime.
Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è costituito dalla Situazione Patrimoniale-Finanziaria, dal Conto Economico Complessivo, dal Rendiconto Finanziario, dal Prospetto della movimentazione del Patrimonio Netto e dalle Note Illustrative. I dati economici e i flussi di cassa del semestre chiuso al 30 giugno 2022 sono presentati in forma comparativa con quelli del semestre chiuso al 30 giugno 2021.
I dati patrimoniali al 30 giugno 2022 sono presentati in forma comparativa con quelli al 31 dicembre 2021, relativi all'ultimo bilancio consolidato annuale. Si segnala una diversa aggregazione delle voci A-35 "Attività Diritto di Utilizzo dei beni" e A-10 "Immobilizzazioni Materiali" con riferimento al valore netto contabile delle attività iscritte in base al principio contabile Ias 17 ("Leasing Finanziari"), sostituito dal 1° gennaio 2019 dal principio IFRS 16 ("Leases"). Il valore netto contabile di tali attività (prevalentemente costituite da immobili) è stato riclassificato dalla voce A-10 ("Immobilizzazioni Materiali") alla voce A-35 ("Attività Diritto di Utilizzo dei beni") a decorrere dal 1° gennaio 2022; ai fini comparativi sono stati riclassificati, per un importo pari ad Euro/migliaia 14.256, anche i saldi al 31 dicembre 2021 (la nota integrativa al 31 dicembre 2021 al Paragrafo A-10 "Immobilizzazioni Materiali" precisava il valore netto contabile di tali attività utilizzate, sulla base di contratti di leasing finanziario e ricomprese all'interno di tale voce).
Il Gruppo presenta il conto economico per natura; tale scelta riflette le modalità di reporting interno attualmente in uso e di gestione e controllo del business. Il Gruppo ha inoltre ritenuto opportuno introdurre risultati parziali e voci addizionali all'interno del conto economico al fine di consentire una migliore comprensione dei risultati economici.
Il rendiconto finanziario è stato predisposto utilizzando il metodo indiretto in quanto considerato maggiormente rappresentativo dei flussi finanziari generati dall'attività operativa del Gruppo.
Con riferimento allo stato patrimoniale, le attività e le passività sono state classificate in correnti e non correnti.
Laddove non diversamente indicato, i valori sono espressi in migliaia di Euro.
Si riportano di seguito le modifiche ed interpretazioni ai principi e criteri contabili in vigore dal 1° gennaio 2022:
Non sono stati rilevati impatti significativi sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria derivanti dall'applicazione dei suddetti principi.
Di seguito sono elencati gli altri principi e le interpretazioni che, alla data di redazione del presente documento, erano già stati emanati, ma non erano ancora in vigore:
Il Gruppo non prevede impatti significativi sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria derivanti dall'applicazione dei suddetti principi.
Non si segnalano impatti significativi sul bilancio semestrale abbreviato prodotti dal perdurare dall'epidemia Covid-19.
Con riferimento al protrarsi della guerra Russia - Ucraina, non essendo il Gruppo direttamente presente in tale mercato e non approvvigionandosi dal medesimo, non si prevedono significativi impatti diretti sotto il profilo commerciale e finanziario.
Si ritiene tuttavia che il protrarsi del conflitto, che tiene alta la tensione sui prezzi delle materie prime e dell'energia e riverbera i propri effetti sull'intera fase congiunturale di mercato, colpendo l'intera economia, rallenterà i tassi di crescita anche nei settori in cui il Gruppo opera, venendo in parte a penalizzare anche le sue potenzialità di crescita, in misura comunque tale da non compromettere l'equilibrio economico e finanziario del Gruppo.
Il mercato in cui opera il Gruppo Beghelli non è caratterizzato da rilevanti fenomeni di stagionalità.
Nel corso del semestre la Capogruppo non ha distribuito dividendi.
I principi contabili applicati nel presente bilancio sono conformi a quelli adottati nel precedente bilancio chiuso al 31 dicembre 2021 ad eccezione dei principi ed emendamenti in vigore dal 1º gennaio 2022 e descritti nel Paragrafo Precedente.
Con riferimento alle indicazioni da fornire nell'ambito del Documento n. 2 del 6 febbraio 2009 "Informazioni da fornire nelle relazioni finanziarie sulla continuità aziendale, sui rischi finanziari, sulle verifiche per riduzione di valore delle attività e sulle incertezze nell'utilizzo di stime", nonché con il successivo documento n. 4 del 4 marzo 2010, gli Amministratori, tenuto conto dell'andamento del primo semestre 2022, che ha registrato in particolare ricavi in lieve riduzione rispetto al 30 giugno 2021 ed in ritardo rispetto al budget, come ampiamente commentato nella Relazione sulla Gestione, e alla luce dell'incertezza che caratterizza l'attuale contesto economico, hanno effettuato opportune analisi di "sensitivity" al fine di valutare gli effetti di scenari peggiorativi sul risultato economico e sull'indebitamento finanziario attesi al 31 dicembre 2022. Si precisa che al verificarsi di tali scenari si determinerebbe il mancato rispetto, per valori modesti, dei covenants finanziari contrattualmente previsti in taluni finanziamenti in corso. Tuttavia, gli Amministratori:
ritengono appropriato l'utilizzo del presupposto della continuità aziendale ai fini della redazione del Bilancio Consolidato Semestrale abbreviato al 30 giugno 2022 e, pertanto, hanno redatto il documento in applicazione di tale presupposto.
Si segnala che la predisposizione del bilancio semestrale consolidato abbreviato al 30 giugno 2022 ha richiesto la formulazione di assunzioni e stime che hanno effetto sul valore delle attività e delle passività e sull'informativa ad esse relative; per una più approfondita disamina dei principali rischi ed incertezze collegati all'utilizzo di assunzioni e stime si rinvia alle Note riportate nel bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2021.
A tal proposito, si segnala che le imposte correnti e differite sono calcolate secondo una ragionevole previsione dell'onere di imposta maturato sul periodo chiuso al 30 giugno 2022. Con riferimento al trattamento contabile della fiscalità differita, si segnala che, come raccomandato dai principi contabili di riferimento, il Gruppo ha provveduto a rilevare le imposte differite passive e le attività per imposte anticipate (queste ultime rilevate solo in previsione di utili fiscali) derivanti da differenze temporanee tra il valore di bilancio delle attività e delle passività e il loro valore fiscale alla data della presente Relazione.
Le gerarchie di "fair value" utilizzate per la valorizzazione delle principali attività e passività finanziarie sono riportate nella tabella seguente:
| Euro/migliaia | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Livello Gerarchia |
|---|---|---|---|
| Strumenti finanziari derivati | 939 | 8 | 2 |
| Partecipazioni | 156 | 156 | 3 |
| Attività finanziarie correnti e non | 788 | 948 | 3 |
| Totale Attività | 1.883 | 1.112 | |
| Euro/migliaia | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Livello Gerarchia |
| Strumenti finanziari derivati | 156 | 26 | 2 |
| Totale Passività | 156 | 26 |
Per ulteriori informazioni si rinvia alle Note Illustrative al Bilancio Consolidato al 31 dicembre 2021.
Il bilancio consolidato include i prospetti della Beghelli S.p.A. (la "Capogruppo") e delle sue controllate italiane ed estere nelle quali la Beghelli S.p.A. detiene direttamente o indirettamente più del 50% del capitale o che comunque ne detenga il controllo supposto sulla considerazione del fatto che il Gruppo abbia:
iii) eserciti il potere al fine di ottenere benefici dalla sua attività, così come definito dall'IFRS 10 – Bilancio Consolidato.
I rendiconti delle società del Gruppo utilizzati per il consolidamento integrale sono stati opportunamente modificati e riclassificati per uniformarli ai principi contabili internazionali sopra richiamati.
L'area di consolidamento al 30 giugno 2022 non è variata rispetto al 31 dicembre 2021 ed al 30 giugno 2021. L'elenco delle società controllate consolidate incluse nell'area di consolidamento è riportato in Allegato 1.
Nella tabella che segue si evidenza il dettaglio per società del valore delle partecipazioni iscritte nel bilancio consolidato:
| Sede | % | Società che | Titolo | Valore | Valore | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociale | di partecipazione | detiene la | di | Partecipaz. | Partecipaz. | |
| 30/06/2022 | partecipazione | Possesso 30/06/2022 31/12/2021 | ||||
| Ergyca Tracker 2 S.r.l. (*) | Italia | 49% | Beghelli Servizi | Proprietà | 95 | 94 |
| Totale partecipazione in imprese a controllo congiunto (*) | 95 | 94 | ||||
| C.A.A.F. Emilia R. | Bologna | n.d. | Capogruppo | Proprietà | 2 | 2 |
| C.O.N.A.I. Soc.Cons. | Milano | n.d. | Capogruppo | Proprietà | 0 | 0 |
| C.r.i.t Srl | Vignola | 1% | Capogruppo | Proprietà | 52 | 53 |
| Consorzio Reno Energia | Calderara | 5% | Capogruppo | Proprietà | 1 | 1 |
| Global Design & Construction | Roma | 0% | Capogruppo | Proprietà | 1 | 1 |
| Consorzio Eco Light | Milano | n.d. | Capogruppo | Proprietà | 1 | 1 |
| Part. Cons. Ecopolietilene | Milano | 0,0% | Capogruppo | Proprietà | 4 | 4 |
| Totale partecipazione in altre imprese | 61 | 62 | ||||
| Totale valore partecipazioni al fair value | 156 | 156 |
(*) società consolidata con il metodo del Patrimonio Netto
Nella tabella sotto riportata sono indicati i cambi utilizzati per la conversione delle situazioni contabili semestrali espresse in valuta diversa da quella funzionale (euro):
| Valuta Estera | Codice Valuta Estera | Al 30/06/2022 | Medio a giugno 2022 | Al 31/12/2021 | Medio a giugno 2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| Corone ceche | CZK | 24,74 | 24,65 | 24,86 | 25,85 |
| Pesos messicani | MXN | 20,96 | 22,17 | 23,14 | 24,33 |
| Dollari statunitensi | USD | 1,04 | 1,09 | 1,13 | 1,21 |
| Renminbi cinesi | CNY | 6,96 | 7,08 | 7,19 | 7,80 |
| Dollari Hong Kong | HKD | 8,15 | 8,56 | 8,83 | 9,36 |
| Zloty polacchi | PLN | 4,69 | 4,64 | 4,60 | 4,54 |
| Fiorini ungheresi | HUF | 397,04 | 375,13 | 369,19 | 357,88 |
Le parti correlate per il Gruppo Beghelli sono rappresentate da:
Nella tabella seguente viene riportata una sintesi degli effetti patrimoniali ed economici riconducibili a transazioni con parti correlate:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|---|
| A-50 / A-90 / A-100 / A-110 | Crediti vs società correlate | 205 | 168 | 37 |
| Incidenza % sul totale delle attività | 0,1% | 0,1% | ||
| P-10 / P-60 / P-90 / P-110 | Debiti vs società correlate | -2.147 | -2.578 | 431 |
| Incidenza % sul totale delle passività | -1,5% | -1,8% | ||
| Totale netto -1.942 |
-2.410 | 468 | ||
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazione | |
| IS-10 - IS-15- IS-40 | Ricavi vs società correlate | 49 | 16 | 33 |
| Incidenza % sul totale ricavi | 0,1% | 0,0% | ||
| IS-20-IS-30-IS-45 | Costi vs società correlate | -1.610 | -1.556 | -54 |
| Incidenza % sul totale costi | 2,9% | 4,0% | ||
| Totale netto | -1.561 | -1.540 | -21 |
Qui di seguito il dettaglio relativo alle transazioni effettuate nel corso del primo semestre 2022:
| Ref | Voce Bilancio | Parte Correlate | Importo | % su Voce Tipologia |
|
|---|---|---|---|---|---|
| A-90 | Crediti commerciali | Società correlate (*) | 196,00 | 1% Crediti commerciali | |
| A-90 | Crediti commerciali | Azionisti di riferimento | 9,00 | 0% Crediti commerciali | |
| Totale attività | 205,00 | 0% | |||
| Ref | Voce Bilancio | Parte Correlate | Importo | % su Voce Tipologia | |
| P-10 | Finanziamenti a lungo termine | Azionisti di riferimento | 269,00 | 1% Passività finanziarie per leasing Operativo | |
| P-10 | Finanziamenti a lungo termine | Società correlate (*) | 623,00 | 2% Passività finanziarie per leasing Operativo | |
| P-60 | Finanziamenti a breve termine | Azionisti di riferimento | 190,00 | 1% Passività finanziarie per leasing Operativo | |
| P-60 | Finanziamenti a breve termine | Società correlate (*) | 180,00 | 1% Passività finanziarie per leasing Operativo | |
| P-90 | Debiti commerciali | Società correlate (*) | 469,00 | 1% Debiti per prestazioni | |
| P-90 | Debiti commerciali | Azionisti di riferimento | 16,00 | 0% Debiti per prestazioni | |
| P-90 | Debiti commerciali | Amministratori e Organi di controllo | 220,00 | 1% Debiti per prestazioni | |
| P-90 | Debiti commerciali | Altre parti correlate (**) | 49,00 | 0% Debiti per acquisto prodotti | |
| P-90 | Debiti commerciali | Altre parti correlate (**) | 131,00 | 0% Debiti per prestazioni | |
| Totale passività | 2.147,00 | 1% | |||
| Ref | Voce Bilancio | Parte Correlate | Importo | % su Voce Tipologia | |
| IS-10 | Ricavi di vendita | Società correlate (*) | 47,00 | 0% Vendite beni/servizi | |
| IS-40 | Ricavi finanziari | Società correlate (*) | 2,00 | 5% Proventi finanziari | |
| Totale ricavi | 49,00 | 0% | |||
| Ref | Voce Bilancio | Parte Correlate | |||
| IS-20 | Acquisti e variazioni rim.ze Mat. Prime | Società correlate (*) | Importo 336,00 |
% su Voce Tipologia 1% Acquisti beni/servizi |
|
| IS-30 | Altri costi operativi | Amministratori e Organi di controllo | 984,00 | 5% Compensi | |
| IS-30 | Altri costi operativi | Azionisti di riferimento | 36,00 | 0% Costi accessori agli affitti | |
| IS-30 | Altri costi operativi | Società correlate (*) | 3,00 | 0% Fitti passivi | |
| IS-30 | Altri costi operativi | Altre parti correlate (**) | 8,00 | 0% Consulenze amm.ve | |
| IS-30 | Altri costi operativi | Società correlate (*) | 17,00 | 0% Consulenze amm.ve | |
| IS-30 | Altri costi operativi | Società correlate (*) | 77,00 | 0% Prestazioni di Servizi | |
| IS-30 | Altri costi operativi | Altre parti correlate (**) | 121,00 | 1% Consulenze fiscali-amm.ve | |
| IS-45 | Oneri finanziari | Azionisti di riferimento | |||
| IS-45 | Oneri finanziari | 10,00 18,00 |
-1% Interessi per leasing operativi | ||
| Totale costi | Società correlate (*) | 1.610,00 | -2% Interessi per leasing operativi 3% |
(*) società controllate da azionisti di riferimento (**) Società in cui è socio un amministratore della Beghelli
La Beghelli ha intrattenuto rapporti commerciali con le società Sifim S.r.l. (di cui il sig. Beghelli Gian Pietro possiede l'usufrutto, parte della nuda proprietà ed è amministratore Unico) e Magica S.r.l. (di cui il sig. Beghelli Gian Pietro è Amministratore Unico), posseduta al 100% dalla società Sifim Sr.l.. Gli effetti economici e patrimoniali originati da rapporti con società correlate sono stati separatamente indicati negli schemi di bilancio e nelle note di commento.
Con riferimento ai servizi, il Gruppo:
Nel corso del I semestre 2022 non sono stati sottoscritti con Parti Correlate contratti di leasing tali da comportare la rilevazione, in base al principio contabile Ifrs 16, di attività di diritto d'uso e di passività finanziarie.
In aggiunta ai compensi erogati agli Amministratori ed ai componenti degli Organi di Controllo, indicati nella tabella sopra, si segnala che la Società ha sostenuto nel corso del I semestre 2022 oneri riconducibili ai compensi a "Dirigenti con Responsabilità Strategiche" per un importo pari a Euro/migliaia 189.
Nell'ambito dell'analisi degli indicatori interni ed esterni, previsti dallo IAS 36 al fine di rilevare la potenziale presenza di un impairment sulle attività non correnti, è emerso che la capitalizzazione di mercato al 30 giugno 2022 era inferiore rispetto al patrimonio netto contabile consolidato:
| Descrizione | 30/06/2022 | 08/09/2022 |
|---|---|---|
| Nr azioni | 200.000.000 | 200.000.000 |
| Prezzo Borsa Euro (Euro) | 0,370 | 0,341 |
| Capitalizzazione Società (Euro/migliaia) | 74.000 | 68.100 |
| Patrimonio netto Consolidato (Euro/migliaia) | 91.502 | 91.502 |
| Differenze (Euro/migliaia) | -17.502 | -23.402 |
Ciononostante il management della Società, pur non ritenendo che tale indicatore sia "pienamente rappresentativo" dell'effettivo valore netto degli "assets" detenuti dal Gruppo, a causa del modesto valore delle azioni che costituiscono il "flottante" in circolazione (circa il 25,4%), della connessa "scarsa" appetibilità del titolo a investitori industriali e istituzionali che puntano alla "governance" del Gruppo e dei limitati volumi degli scambi, in ossequio a quanto previsto dal principio IAS 36, ha proceduto a verificare che il valore contabile delle attività a maggior rischio/valore fosse inferiore al maggiore tra il valore d'uso ed il valore di realizzo al netto di oneri diretti di cessione.
La determinazione di eventuali perdite/ripristini di valore di attività immobilizzate infatti è generalmente effettuata in modo completo in sede di redazione del bilancio annuale; valutazioni infrannuali vengono effettuate in presenza di eventi (cosiddetti "trigger events") che possono aver influito sui principali indicatori e/o assunzioni utilizzati per la redazione dei cosiddetti "impairment tests" e che potrebbero aver originato di conseguenza significative variazioni di valore.
Gli Amministratori, tenuto conto:
hanno confermato gli obiettivi fissati all'interno del budget del Piano 2022-2026 già approvato dagli Amministratori in data 24 marzo 2022 ed utilizzato per effettuare i "tests di impairment" al 31 dicembre 2021 e non hanno ravvisato eventi (cosiddetti "trigger events") sintomatici di potenziali e significative variazioni di valore delle attività non correnti.
Non si può tuttavia escludere che un peggioramento del quadro economico, alimentato anche dalle tensioni a livello internazionale, possa determinare performance negative del Gruppo rispetto ai fondamentali inclusi nel Budget e Piano tali da determinare ulteriori rettifiche al valore contabile di determinate attività non correnti rispetto a quelle rilevate alla data del 30 giugno 2022.
Con riferimento alle altre voci dell'attivo, escluse dall'ambito di applicazione dello IAS 36, il management del Gruppo ha comunque provveduto ad effettuare un'analisi puntuale sulla loro recuperabilità secondo quanto previsto dalle specifiche disposizioni per la rilevazione e la valutazione contenute nei singoli principi contabili di riferimento (crediti commerciali, rimanenze ed altri crediti/attività correnti e non correnti) e ad accertare che non ci fossero passività/perdite di valore certe o probabili superiori rispetto a quelle rilevate alla data del 30 giugno 2022.
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle immobilizzazioni materiali nel corso del I semestre 2022:
Movimentazione delle immobilizzazioni materiali di proprietà
| Descrizione | Saldo al | Invest. | Dismissioni | Altri | Saldo al |
|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/2021 | 2022 | Movim. | 30/06/2022 | ||
| Terreni industriali | 8.993 | 8.993 | |||
| Fabbricati Industriali | 11.420 | 201 | 11.621 | ||
| Impianti e macchinari | 42.812 | 111 | -741 | 393 | 42.575 |
| Attrezzature ind.li e comm.li | 46.952 | 113 | -457 | 373 | 46.981 |
| Altri beni | 10.355 | 66 | -19 | 166 | 10.568 |
| Immob. In corso e acconti | 6.343 | 229 | -454 | 6.118 | |
| Totale costo storico | 126.875 | 519 | -1.217 | 679 | 126.856 |
| Descrizione | Saldo al 31/12/2021 |
Ammortamenti Svalutazioni |
Dismissioni | Altri Movim. |
Saldo al 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Terreni industriali | 7.574 | 7.574 | |||
| Fabbricati Industriali | 7.579 | 248 | 148 | 7.975 | |
| Impianti e macchinari | 38.862 | 269 | -722 | 339 | 38.748 |
| Attrezzature ind.li e comm.li | 44.701 | 318 | -447 | 140 | 44.712 |
| Altri beni | 9.629 | 99 | -19 | 146 | 9.855 |
| Immob. In corso e acconti | 1.982 | 59 | 2.041 | ||
| Totale fondo amm.to | 110.327 | 993 | -1.188 | 773 | 110.905 |
| Descrizione | Saldo al 31/12/2021 |
Invest. netti |
Ammortam. Svalutazioni |
Altri Movim. |
Saldo al 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Terreni industriali | 1.419 | 1.419 | |||
| Fabbricati Industriali | 3.841 | -248 | 53 | 3.646 | |
| Impianti e macchinari | 3.950 | 92 | -269 | 54 | 3.827 |
| Attrezzature ind.li e comm.li | 2.251 | 103 | -318 | 233 | 2.269 |
| Altri beni | 726 | 66 | -99 | 20 | 713 |
| Immob. In corso e acconti | 4.361 | 229 | -59 | -454 | 4.077 |
| Totale netto | 16.548 | 490 | -993 | -94 | 15.951 |
Gli investimenti sono prevalentemente riconducibili a stampi ed impianti utilizzati per la produzione di beni riferiti al settore dell'illuminazione.
Le dismissioni relative alle voci "impianti e Macchinari" ed "Attrezzature ind.li e comm.li" sono relative alla cessione di cespiti non più utilizzati nel ciclo produttivo.
Non sono state rilevate "rettifiche di valore" nel corso del I semestre 2022; gli ammortamenti riflettono il fisiologico deperimento tecnico degli investimenti.
La movimentazione della voce "Altri movimenti" è riconducibile agli effetti derivanti dalla variazione dei tassi di cambio.
Il saldo di apertura al 31 dicembre 2021 della tabella sopra riportata non include il valore netto, per un importo pari ad Euro/migliaia 14.256 e riportato in tale sezione all'interno del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021, relativo alle attività utilizzate attraverso contratti di locazione finanziaria; come anticipato in "Premessa" tale valore è stato riclassificato all'interno del corrispondente saldo di apertura della voce A-35.
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle immobilizzazioni immateriali nel corso del I semestre 2022:
| Descrizione | Saldo al 31/12/2021 |
Incrementi | Ammortamenti svalutazione |
Altri Movimenti |
Saldo al 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Avviamento | 6.721 | 0 | 0 | 0 | 6.721 |
| Costi di sviluppo | 7.303 | 1.672 | -1.518 | -1 | 7.456 |
| Diritti brevetti industriali | 282 | 10 | -28 | 1 | 265 |
| Concessioni e licenze | 303 | 157 | -125 | 41 | 376 |
| Altre | 24 | 0 | -3 | -7 | 14 |
| Immobilizz. in corso | 27 | 29 | 0 | -27 | 29 |
| Totale | 14.660 | 1.868 | -1.674 | 7 | 14.861 |
Il saldo residuo al 30 giugno 2022 della voce "Avviamento" è attribuibile alla differenza di consolidamento generata dal differenziale tra il prezzo sostenuto per l'acquisizione avvenuta negli anni precedenti delle controllate Beghelli Praezisa (Euro/migliaia 6.706) e Beghelli Elplast (Euro/migliaia 15) ed il corrispondente patrimonio netto delle partecipate alla data di acquisizione.
Nel corso del I semestre 2022 le società del Gruppo Beghelli hanno proceduto a capitalizzare costi di sviluppo (prevalentemente costi del personale, spese di consulenza e costi per materiali) per un importo pari ad Euro/migliaia 1.672 in buona parte riconducibili allo sviluppo dei prodotti delle divisioni dell'emergenza e dell'illuminazione. Il valore d'uso è stato valutato, in occasione della predisposizione del bilancio al 31 dicembre 2021, attualizzando i flussi finanziari relativi alle CGU di riferimento per un periodo di 7,5 anni ritenuto rappresentativo della "vita utile" delle attività di sviluppo. Tali flussi sono stati estratti dalle previsioni relative al periodo 2022-2026 risultanti dalle previsioni di Piano approvate dal Consiglio di Amministrazione della Capogruppo in data 24 marzo 2022. Gli Amministratori, tenuto conto dell'andamento dei risultati consuntivati al 30 giugno 2022 e delle previsioni attese in relazione alle Business Units interessate, non hanno ravvisato la presenza di indicatori e/o eventi (cosiddetti "Trigger events") tali da determinare una variazione potenziale e significativa del valore d'uso. Non sono state pertanto apportate rettifiche di valore nel corso del I semestre 2022.
La voce "Diritti brevetti industriali" è costituita prevalentemente dai costi sostenuti per la registrazione di brevetti realizzati per la produzione di prodotti con un elevato contenuto tecnologico innovativo.
La voce "Concessioni" include il valore netto contabile relativo agli oneri sostenuti per l'acquisizione di nuove licenze e per lo sviluppo e potenziamento dei sistemi informativi utilizzati dalle società del Gruppo.
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle immobilizzazioni materiali non strumentali nel corso del I semestre 2022:
| Descrizione | Saldo al 31/12/2021 |
Investimenti | Dismissioni | Altri Movim. |
Saldo al 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Terreni | 2.139 | 2.139 | |||
| Fabbricati | 851 | 2 | 853 | ||
| Totale costo storico | 2.990 | 2 | 2.992 | ||
| Descrizione | Saldo al 31/12/2021 |
Ammort.ti | Dismissioni | Altri Movim. |
Saldo al 30/06/2022 |
| Terreni | 1.932 | 1.932 | |||
| Fabbricati | 578 | 13 | 591 | ||
| Totale fondo amm.to | 2.510 | 13 | 2.523 | ||
| Descrizione | Saldo al 31/12/2021 |
Investimenti netti |
Ammort.ti | Altri Movim. |
Saldo al 30/06/2022 |
| Terreni | 207 | 207 | |||
| Fabbricati | 273 | 2 | -13 | 262 | |
| Totale netto | 480 | 2 | -13 | 469 |
Tali attività sono state valutate al fair value alla data di transizione usufruendo dell'esenzione prevista dall'IFRS 1 per poi essere ammortizzate, ove applicabile, in base alla vita utile residua.
Con riferimento all'informativa richiesta dallo IAS 40 si precisa quanto segue:
La tabella che segue evidenzia la movimentazione, nel corso del I semestre 2022, della voce Diritto di Utilizzo dei Beni iscritta a seguito dell'applicazione a decorrere dal 1° gennaio 2019 del principio IFRS 16:
| Descrizione | Saldo al 31/12/2021 |
Invest. | Dismissioni | Altri Movim. |
Saldo al 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Terreni industriali | 12.306 | -537 | 11.769 | ||
| Fabbricati Industriali | 31.066 | 405 | -1 | 266 | 31.736 |
| Impianti e macchinari | 3.206 | 3.206 | |||
| Attrezzature ind.li e comm.li | 3.541 | -1 | 3.540 | ||
| Altri beni | 2.398 | 202 | -2 | -34 | 2.564 |
| Totale costo storico | 52.517 | 607 | -3 | -306 | 52.815 |
| Descrizione | Saldo al 31/12/2021 |
Ammortam. Svalutazioni |
Dismissioni | Altri Movim. |
Saldo al 30/06/2022 |
| Terreni industriali | 1.358 | 1.358 | |||
| Fabbricati Industriali | 14.643 | 1.112 | 52 | 15.807 | |
| Impianti e macchinari | 3.114 | 9 | 3.123 | ||
| Attrezzature ind.li e comm.li | 3.496 | 16 | 3.512 | ||
| Altri beni | 1.677 | 224 | 2 | -10 | 1.893 |
| Totale fondo amm.to | 24.288 | 1.361 | 2 | 42 | 25.693 |
| Descrizione | Saldo al 31/12/2021 |
Invest. netti |
Ammortam. Svalutazioni |
Altri Movim. |
Saldo al 30/06/2022 |
| Terreni industriali | 10.948 | -537 | 10.411 | ||
| Fabbricati Industriali | 16.423 | 404 | -1.112 | 214 | 15.929 |
| Impianti e macchinari | 92 | -9 | 83 | ||
| Attrezzature ind.li e comm.li | 45 | -16 | -1 | 28 | |
| Altri beni | 721 | 198 | -224 | -24 | 671 |
| Totale netto | 28.229 | 602 | -1.361 | -348 | 27.122 |
Il saldo di apertura al 31 dicembre 2021 della tabella sopra riportata include il valore netto, pari ad Euro/migliaia 14.256, delle attività utilizzate attraverso contratti di locazione finanziaria che al 31 dicembre 2021 era incluso all'interno della voce A-10.
La Voce "Terreni industriali" è riconducibile per Euro/migliaia 3.881 ai diritti di concessione della durata di 50 anni sui terreni acquisiti e pagati in via anticipata dalle controllate cinesi del Gruppo e per la quota residua, pari ad Euro/migliaia 6.530, al valore dei terreni utilizzati attraverso contratti di locazione finanziaria (al 31 dicembre 2021 iscritti all'interno della voce A-10).
Il saldo della voce "Fabbricati industriali" è riconducibile al diritto d'uso di immobili, magazzini ed uffici che ha determinato la rilevazione di una passività finanziaria iniziale di pari importo iscritta per la componente a breve all'interno della voce P-60 e per la componente a lungo all'interno della voce P-10. Tale voce include, a decorrere dal 1° gennaio 2022, il valore degli immobili industriali detenuti attraverso contratti di locazione finanziaria iscritti al 31 dicembre 2021 all'interno della voce A-10 per un valore netto pari ad Euro/migliaia 7.634.
Il saldo della voce "Impianti e Macchinari" è interamente relativo ad attività detenute attraverso contratti di locazione finanziaria che sino al 31 dicembre 2021 erano state iscritte all'interno della voce A-10.
Il saldo al 30 giugno 2022 della voce "Altri beni" è prevalentemente riconducibile ad autovetture aziendali.
Il Saldo della voce "Partecipazioni" è riportato nella tabella seguente (il dettaglio per società è stato già riportato nel Paragrafo "Area di Consolidamento"):
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Imprese a controllo congiunto | 94 | 94 | 0 |
| Altre imprese | 62 | 62 | 0 |
| Totale | 156 | 156 | 0 |
La voce "Imprese a controllo congiunto" è relativa al valore della partecipazione nella società Ergyca Tracker 2 S.r.l., di cui la Beghelli Servizi S.r.l. detiene il 49% delle quote (il restante 51% è stato sottoscritto dalla società Intek Group S.p.a.), che è valutata con il metodo del Patrimonio Netto.
Il dettaglio della voce "Altre imprese" è riportato all'interno del Paragrafo "Principi di Redazione ed Area di Consolidamento".
Il saldo risulta così costituito:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Crediti finanziari Progetto Un Mondo di Luce | 23.748 | 24.531 | -783 |
| Conto corrente vincolato | 1.246 | 1.312 | -66 |
| Totale | 24.994 | 25.843 | -849 |
| Fondo svalutazione crediti Un Mondo di Luce | -14.379 | -14.132 | -247 |
| Crediti finanziari ed altre attività | 10.615 | 11.711 | -1.096 |
Il "Conto Corrente Vincolato" è costituito a garanzia del rischio, a carico del Gruppo e calcolato sulla base del trend storico delle perdite, relativo ai crediti finanziari UMDL oggetto delle operazioni di cessione prosoluto.
La diminuzione della voce "Crediti finanziari Un Mondo di Luce" pari ad Euro/migliaia 783 rappresenta l'effetto netto tra:
I crediti riconducibili alla proposta "Un Mondo di Luce" sono esposti al netto di un fondo svalutazione, al 30 giugno 2022 pari ad Euro/migliaia 14.379, determinato sulla base delle previsioni previste dal principio IFRS 9. Qui di seguito la movimentazione avvenuta nel corso del I semestre 2022:
| Descrizione | 31/12/2021 | Accant.to | Utilizzi | Altri movimenti | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione crediti | -14.132 | -717 | 470 | 0 | -14.379 |
Per ulteriori informazioni si rinvia alla sezione Criteri di Valutazione "Riconoscimento ricavi e costi relativi al Progetto di Illuminazione a risparmio energetico" del bilancio chiuso al 31 dicembre 2021.
La tabella che segue evidenzia la movimentazione delle attività nette per imposte anticipate nel corso del I semestre 2022:
| In Migliaia di Euro | 31/12/2021 | Accanton.to | Utilizzo | (Svalutazioni) Ripristini di valore |
Altri movimenti |
30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Perdite pregresse | 6.579 | 374 | -282 | 0 | 4 | 6.675 |
| Svalutazione Attività e Fondi rischi ed oneri | 7.495 | 312 | -5 | 6 | 7.808 | |
| Progetto "Un Mondo di Luce" | -932 | 0 | 262 | -670 | ||
| Altre differenze temporanee nette | 2.803 | 587 | -943 | 0 | 16 | 2.463 |
| Valut. al "fair value as deemed cost" terreni e fabbricati | -5.557 | -128 | 8 | 0 | -5.677 | |
| Attività nette per imposte anticipate | 10.388 | 1.145 | -960 | 0 | 26 | 10.599 |
La valutazione della recuperabilità delle attività nette per imposte anticipate iscritte sulle differenze temporanee deducibili e sulle perdite pregresse è stata effettuata con riferimento alla chiusura al 31 dicembre 2021. Gli Amministratori, tenuto conto dell'andamento dei risultati consuntivati al 30 giugno 2022 e dei risultati attesi dalle società che hanno iscritto tali perdite, non hanno ravvisato la presenza di indicatori e/o eventi (cosiddetti "Trigger events") tali da determinare una variazione potenziale e significativa del valore d'uso e non sono state pertanto apportate rettifiche di valore nel corso del I semestre 2022.
Si precisa che il totale delle perdite fiscali pregresse riportabili a nuovo dalle società italiane ammonta a circa Euro/milioni 68,7 (di cui Euro/milioni 63,8 relativi alla Capogruppo) equivalenti ad un potenziale credito di imposta (calcolato sulla base dell'aliquota in vigore pari al 24%) di circa Euro/milioni 16,5 (di cui Euro/milioni 15,3 relativi alla Capogruppo) che sono state iscritte per Euro/milioni 6,6 (di cui Euro/milioni 6,2 relativi alla Capogruppo) all'interno del bilancio consolidato semestrale al 30 giugno 2022.
L'accantonamento rilevato nel corso del I semestre 2022 con riferimento alla voce "Svalutazione Attività e Fondi rischi e oneri" è prevalentemente riconducibile all'adeguamento del fondo svalutazione del magazzino e dei crediti.
La categoria "Altre differenze temporanee nette" include gli effetti fiscali connessi all'eliminazione dei margini infragruppo realizzati per attività di sviluppo capitalizzate tra le immobilizzazioni immateriali ed al disallineamento temporale generato dal diverso trattamento contabile riservato ad alcuni voci di costo dai principi contabili locali e fiscali utilizzati da alcune società controllate per la predisposizione dei bilanci civilistici ed i principi contabili internazionali utilizzati per la redazione del bilancio consolidato.
L'utilizzo della voce "Valut. al " -"fair value"- as deemed cost" terreni e fabbricati" è prevalentemente originato dagli ammortamenti che gradualmente riassorbono quota parte della rivalutazione, rispetto ai valori contabili e fiscali, effettuata in fase di transizione ai principi contabili internazionali.
La voce "Progetto un Mondo di Luce" rappresenta l'effetto fiscale differito correlato al riconoscimento dei ricavi e dei costi relativi al Progetto di Illuminazione a risparmio energetico in accordo con i principi descritti nella sezione Criteri di Valutazione (riportato all'interno del bilancio consolidato al 31 dicembre 2021), rispetto al relativo trattamento fiscale.
La movimentazione della voce "Altri movimenti" è riconducibile agli effetti derivanti dalla variazione dei tassi di cambio.
Il saldo al 30 giungo 2022, pari ad Euro/migliaia 407, è relativo al "fair value" dei contratti di Interest Rate Swap sottoscritti dal Gruppo a copertura del rischio di oscillazione dei tassi variabili previsti su alcuni contratti di finanziamento a medio lungo termine. Tali contratti sono stati trattati come strumenti "speculativi" e la variazione di "fair value", positiva per Euro/migliaia 424, è stata iscritta a conto economico all'interno della voce IS-40 "Proventi finanziari".
Il saldo risulta così costituito:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Crediti fiscali chiesti a rimborso | 0 | 6 | -6 |
| Ratei attivi e risconti attivi | 290 | 214 | 76 |
| Acconti a fornitori | 577 | 516 | 61 |
| Crediti non finanziari Un Mondo di Luce | 773 | 969 | -196 |
| Altri crediti non correnti | 2.001 | 2.361 | -360 |
| Totale | 3.641 | 4.066 | -425 |
| Fondo svalutazione crediti | -21 | -25 | 4 |
| Altri Crediti ed attività non correnti | 3.620 | 4.041 | -421 |
La voce "Acconti a fornitori" è riconducibile ad anticipi riconosciuti ad un fornitore per servizi pubblicitari non ancora prestati alla data di chiusura dell'esercizio e destinati a supportare il lancio sul mercato dei nuovi prodotti appartenenti alle varie divisioni in cui opera il Gruppo.
La Voce "Altri crediti non correnti" riflette per Euro/migliaia 1.974 (al 31 dicembre 2021 pari a Euro/migliaia 2.334) il valore dei cosiddetti Titoli di Efficienza Energetica (più comunemente noti con la denominazione Certificati Bianchi) emessi dal GSE (Gestore Servizi Energetici). Il valore iscritto in bilancio rappresenta il controvalore attualizzato del livello di risparmio energetico in parte già maturato ed in parte atteso tramite il consolidamento del Progetto "Un Mondo di Luce".
Il Gruppo è costantemente impegnato nella definizione delle pratiche in essere con il GSE e, stante l'incertezza normativa e interpretativa degli ultimi anni che impatta sulla tempistica e modalità di erogazione e per tenere conto di alcuni ricorsi al TAR su talune pratiche in essere e dell'effetto del costo ammortizzato sul controvalore ancora da riscuotere, ha ritenuto opportuno rettificare, sulla base anche del parere dei legali interni ed esterni, il valore lordo del credito di propria competenza, pari a Euro/migliaia 5.306, attraverso l'iscrizione di un fondo svalutazione al 30 giugno 2022 pari ad Euro/migliaia 3.332.
La voce "Fondo svalutazione crediti" è riconducibile a crediti di natura non finanziaria relativi al Progetto Un Mondo di Luce. Qui di seguito viene riportata la movimentazione del Fondo nel corso del I semestre 2022:
| Descrizione | 31/12/2021 | Accant.to | Utilizzi | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione crediti UMDL | 25 | 0 | -4 | 21 |
La composizione è la seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Materie prime, sussidiarie e di consumo | 32.595 | 31.410 | 1.185 |
| Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati | 7.729 | 7.766 | -37 |
| Prodotti finiti e merci | 46.975 | 41.473 | 5.502 |
| Diritto di recupero prodotti | 384 | 384 | 0 |
| Rimanenze lorde | 87.683 | 81.033 | 6.650 |
| Fondo svalutazione | -20.009 | -18.972 | -1.037 |
| Rimanenze nette | 67.674 | 62.061 | 5.613 |
Il valore delle scorte ha registrato un incremento rispetto al precedente esercizio, principalmente a seguito:
La voce "Diritto di Recupero Prodotti", introdotta insieme alla voce "Passività per rimborsi futuri" (classificata in P-110) a seguito dell'applicazione del principio IFRS 15, esprime il valore di recupero dei beni resi che il Gruppo prevede di ricevere dai propri clienti.
Il valore delle rimanenze di magazzino è esposto al netto di un fondo svalutazione pari ad Euro/migliaia 20.009 (Euro/migliaia 18.972 al 31 dicembre 2021) stanziato al fine di tenere conto del valore di realizzo e/o d'uso dei componenti e prodotti finiti ritenuti obsoleti e/o a lenta movimentazione; la movimentazione del fondo nel corso del semestre è stata la seguente:
| Descrizione | 31/12/2021 | Accant.to | Utilizzi | Altri movimenti |
30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione magazzino | 18.972 | 1.003 | 0 | 34 | 20.009 |
Con riferimento ai codici senza movimentazione o a lenta movimentazione si è provveduto ad una verifica tecnica dell'obsolescenza tecnologica nonché ad un'analisi dei potenziali riutilizzi di tali codici all'interno dei processi produttivi. Tali valutazioni sono state integrate con analisi di carattere finanziario basate sugli indici di rotazione del magazzino ed hanno determinato un accantonamento complessivo sul I semestre 2022 per un importo pari a Euro/migliaia 1.003.
La voce "Altri movimenti" è prevalentemente riconducibile alle differenze cambio relative alle posizioni delle società estere che operano al di fuori dell'area Euro.
La tabella seguente riporta la suddivisione per area geografica del saldo dei crediti commerciali:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Clienti Italia | 17.221 | 10.485 | 6.736 |
| Clienti Paesi UE | 6.508 | 5.340 | 1.168 |
| Clienti Paesi Extra-UE | 12.040 | 11.655 | 385 |
| Crediti commerciali verso società correlate | 205 | 168 | 37 |
| Crediti commerciali lordi | 35.974 | 27.648 | 8.326 |
| Fondo svalutazione crediti | -2.546 | -2.572 | 26 |
| Crediti commerciali netti | 33.428 | 25.076 | 8.352 |
L'incremento dei crediti commerciali è in gran parte riconducibile ai maggiori volumi di vendita realizzati nell'ultimo periodo del I Semestre 2022 rispetto al corrispondente periodo finale dell'esercizio 2021 e ad un minor ricorso, in proporzione ai volumi realizzati rispetto al 31 dicembre 2021, ad operazioni di cessione pro soluto dei crediti.
I crediti commerciali netti sono esposti al netto del fondo svalutazione al 30 giugno 2022 pari ad Euro/migliaia 2.546. La movimentazione del fondo avvenuta nel corso del semestre è riportata nella tabella seguente:
| Descrizione | 31/12/2021 | Accant.to | Utilizzi | Altri mov. | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo svalutazione crediti | 2.572 | 195 | -264 | 43 | 2.546 |
La voce "Altri movimenti" è prevalentemente riconducibile alle differenze cambio relative alle posizioni delle società estere che operano al di fuori dell'area Euro.
Il dettaglio è il seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Quota corrente Crediti finanziari "Un Mondo di Luce" | 1.159 | 1.404 | -245 |
| Attività finanziarie | 788 | 948 | -160 |
| Altri crediti finanziari verso terzi | 2 | 202 | -200 |
| Totale | 1.949 | 2.554 | -605 |
La voce "Quota corrente Crediti finanziari Un Mondo di Luce" rappresenta la quota incassabile nei prossimi 12 mesi del credito iscritto in relazione alla componente prodotto ed interessi delle lampade installate nell'ambito del progetto "Un Mondo di Luce".
La voce "Attività finanziarie", al 30 giugno 2022 pari a Euro/migliaia 788, include principalmente temporanee eccedenze di cassa investite in titoli finanziari a rendimento variabile da parte di alcune società del Gruppo.
Il dettaglio è il seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Crediti per IVA | 815 | 1.369 | -554 |
| Altri crediti fiscali | 756 | 809 | -53 |
| Crediti fiscali correnti | 1.571 | 2.178 | -607 |
| Ratei/Risconti attivi | 855 | 512 | 343 |
| Ratei e risconti correnti | 855 | 512 | 343 |
| Acconti a fornitori | 6.695 | 5.843 | 852 |
| Crediti vs dipendenti | 26 | 31 | -5 |
| Crediti vs agenti | 179 | 179 | 0 |
| Crediti vs istituti di previdenza | 71 | 66 | 5 |
| Altre attività e crediti | 963 | 946 | 17 |
| Altre Attivita e Crediti correnti | 7.934 | 7.065 | 869 |
| Totale | 10.360 | 9.755 | 605 |
La voce "Altri crediti fiscali" al 30 giugno 2022 include
Il saldo della voce "Acconti a fornitori" include per Euro/migliaia 3.842 anticipi erogati a fronte di prestazioni pubblicitarie da eseguire nei successivi 12 mesi; la voce residuale è prevalentemente attribuibile ad acconti erogati per l'acquisto di materiali, prodotti finiti e stampi.
La voce "Altre attività e crediti" al 30 giugno 2022 è composta principalmente:
Tale voce, al 30 giugno 2022 pari a Euro/migliaia 413 (Euro/migliaia 206 al 31 dicembre 2021), include acconti di imposta che possono essere portati in riduzione del debito fiscale per imposte dirette; l'incremento è prevalentemente riconducibile alla maggiore redditività espressa dalle società estere nel I semestre 2022 rispetto al precedente anno.
Il dettaglio è il seguente:
| Descrizione | Valuta | Nominale (*) | 30/06/2022 | Nominale (*) | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Opzioni call su valuta | Usd/000 | -4.000 | 232 | 0 | 0 | 232 |
| Opzioni call su valuta | Rmb/000 | -24.000 | 69 | 0 | 0 | 69 |
| Derivati sui cambi | Usd/000 | -195 | 3 | -115 | 0 | 3 |
| Derivati sui cambi | Mxn/000 | 1.665 | 0 | 0 | ||
| Derivati sui cambi | Huf/000 | -40.000 | 0 | 0 | ||
| Derivati sui cambi | Rmb/000 | -95.942 | 228 | -79.876 | 2 | 226 |
| Derivati sui cambi | Czk/000 | -26.645 | 6 | -6 | ||
| Strumenti derivati attivi | 532 | 8 | 524 | |||
(*) acquisto valuta a termine segno - ; vendita segno +
| Descrizione | Valuta | Nominale | 30/06/2022 | Nominale | 31/12/2021 | Variaz. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Derivati sui tassi di interesse | Euro/000 | 8.244 | 17 | -17 | ||
| Derivati sui cambi (*) | Usd/000 | 4.527 | 119 | -4.104 | 8 | 111 |
| Derivati sui cambi (*) | Huf/000 | 99.113 | 2 | 107.763 | 0 | 2 |
| Derivati sui cambi (*) | Rmb/000 | 11.200 | 32 | 0 | 0 | 32 |
| Derivati sui cambi (*) | Czk/000 | -5.311 | 1 | 0 | 0 | 1 |
| Derivati sui cambi (*) | Pln/000 | 2.313 | 2 | 2.238 | 1 | 1 |
| Strumenti derivati passivi | 156 | 26 | 130 |
(*) acquisto valuta a termine segno - ; vendita segno +
Il "fair value" degli strumenti derivati è stato calcolato considerando i parametri di mercato alla data di chiusura del periodo di riferimento e utilizzando modelli comunemente adottati nella prassi finanziaria.
Le operazioni sui cambi sono prevalentemente riconducibili:
Gli strumenti derivati sui tassi di cambio, sebbene stipulati con obiettivi gestionali di copertura, non sono stati contabilizzati applicando l'hedge accounting in quanto non risultano rispettate tutte le condizioni previste dall'IFRS 9 in tema di "hedging documentation". Pertanto, le variazioni nel "fair value" di tali strumenti sono state contabilizzate direttamente a conto economico all'interno della voce IS-50 "Utile e Perdite su cambi".
Il dettaglio è il seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Depositi bancari e postali | 18.306 | 29.897 | -11.591 |
| Denaro e altri valori in cassa | 48 | 35 | 13 |
| Disponibilità liquide | 18.354 | 29.932 | -11.578 |
| Scoperti di conto corrente (P-60) | -15.707 | -14.761 | -946 |
| Disponibilità liquide nette | 2.647 | 15.171 | -12.524 |
Si precisa che la Capogruppo Beghelli S.p.A. gestisce la tesoreria per conto delle società controllate aventi sede in Italia e di alcune società estere, attraverso un sistema di gestione centralizzata che consente di migliorare la gestione della liquidità di Gruppo.
Ai fini della predisposizione del rendiconto finanziario, le disponibilità liquide sono esposte al netto dei relativi scoperti di conto corrente classificati in P-60.
Per i commenti relativi alla dinamica delle disponibilità liquide e, più in generale del Totale Indebitamento Finanziario, si rinvia al Paragrafo 2.4 della Relazione sulla Gestione.
Il saldo al 30 giugno 2022 (pari ad Euro/migliaia 21.332) è riferito al valore del terreno non strumentale adiacente allo stabilimento di Monteveglio ed al compendio immobiliare di Crespellano e ad un lotto di terreno parzialmente edificato di circa mq. 20.000, attualmente non utilizzato, situato in Cina, e di proprietà della Beghelli Innovation China Ltd.
L'incremento, pari a Euro/migliaia 838, rispetto al valore iscritto al 31 dicembre 2021 (pari ad Euro/migliaia 20.494) è riconducibile al lotto di proprietà della controllata cinese la cui vendita è attesa entro la fine dell'anno.
Il dettaglio della voce Patrimonio Netto è riportato nella tabella sottostante:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 |
|---|---|---|
| Capitale sociale | 9.961 | 9.961 |
| Riserva sovrapprezzo azioni | 42.424 | 42.424 |
| Capitale sociale e riserva sovraprezzo | 52.385 | 52.385 |
| Riserva traduzione | 6.465 | 4.993 |
| Riserva Ias 19 | -942 | -1.331 |
| Riserva legale | 2.000 | 2.000 |
| Altre Riserve e Utile (perdite) a nuovo | 30.890 | 27.785 |
| Totale riserve e utili a nuovo | 38.413 | 33.447 |
| Utile/(Perdita) di periodo di pertinenza dei Soci della Controllante | 455 | 3.105 |
| Patrimonio netto di pertinenza dei Soci della Controllante | 91.253 | 88.937 |
| Riserve terzi | 157 | -47 |
| Utili - (Perdita) terzi | 92 | 204 |
| Patrimonio netto terzi | 249 | 157 |
| Patrimonio netto consolidato | 91.502 | 89.094 |
Il saldo netto del valore delle azioni proprie è stato iscritto a riduzione del patrimonio netto e più precisamente:
Il capitale sociale della Capogruppo è così composto:
| Azioni | Numero | Valore Nominale |
|---|---|---|
| Ordinarie | 200.000.000 | 10.000.000 |
| Azioni proprie | -786.200 | -39.310 |
| Totale | 199.213.800 | 9.960.690 |
Tale riserva include l'impatto a Patrimonio Netto al netto del correlato effetto fiscale derivante dall'applicazione dello Ias 19 con riferimento alla contabilizzazione degli utili/perdite attuariali.
La voce "Altre Riserve ed Utili a nuovo" include il valore delle riserve che si sono costituite in sede di transizione agli IFRS.
L'incremento di tale voce è determinato dalla destinazione dell'utile consolidato dell'esercizio precedente.
La voce "Riserva traduzione" riflette le differenze cumulative di conversione generate dal consolidamento di imprese estere al di fuori dell'area Euro. L'incremento, rispetto al 31 dicembre 2021, è attribuibile all'apprezzamento delle valute utilizzate per il consolidamento delle società operanti in Cina e Stati Uniti.
La composizione dell'indebitamento finanziario non corrente è riportata nella tabella seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Mutui e finanziamenti bancari | 28.762 | 31.250 | -2.488 |
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | 4.796 | 5.228 | -432 |
| Passività finanziarie per leasing Operativo | 6.585 | 6.876 | -291 |
| Passività finanziarie per leasing Operativo vs parti correlate | 891 | 1.055 | -164 |
| Indebitamento finanziario non corrente | 41.034 | 44.409 | -3.375 |
La variazione delle voci "Mutui e Finanziamenti Bancari" e "Debiti finanziari verso altri finanziatori", rispetto al 31 dicembre 2021, è riconducibile:
La voce "Passività finanziarie per leasing operativo" (verso terzi e Parti correlate) è stata iscritta a seguito dell'applicazione del principio Ifrs 16 "Lease".
La voce "Mutui e Finanziamenti" include finanziamenti agevolati, ad un tasso medio agevolato pari allo 0,67%, per un valore residuo nominale pari a Euro/migliaia 2.922. La valutazione al "fair value" del valore dei finanziamenti (al 30 giugno 2022 il "fair value" del debito da rimborsare iscritto in bilancio è pari a Euro/migliaia 2.833) è stata effettuata utilizzando tassi di mercato rilevati alla data dell'erogazione ed il differenziale, rispetto al valore nominale calcolato a tale data, esprime la valorizzazione del contributo percepito dalla Società sulle attività di Ricerca e Sviluppo collegate ai finanziamenti stessi e riconosciuto pertanto a conto economico sulla base dell'effettivo piano di ammortamento dei costi di sviluppo collegati.
La movimentazione intervenuta nel semestre è riportata nella seguente tabella:
| Descrizione | 31/12/2021 | Variazione Anticipi/Utilizzo | Altri | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Trattamento fine Rapporto | 6.884 | -494 | -178 | 5 | 6.217 |
| Totale | 6.884 | -494 | -178 | 5 | 6.217 |
La voce "Anticipi/Utilizzo" include principalmente gli anticipi erogati ai dipendenti, nel rispetto delle norme vigenti, ed i versamenti effettuati dal Gruppo a favore dei dipendenti che sono fuoriusciti dall'azienda.
Il dettaglio della voce "Variazione" è qui di seguito rappresentata:
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Service Cost | 67 | 62 |
| Interest Cost | 10 | 8 |
| (Utili)/Perdite Attuariali | -571 | -133 |
| Totale Variazione | -494 | -63 |
La valutazione è stata effettuata con il supporto di un attuario indipendente e le principali assunzioni utilizzate sono riportate nella tabella seguente:
| Ipotesi | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Tasso annuo tecnico di attualizzazione (Italia) | 2,74% | 0,79% |
| Tasso annuo inflazione | 2,1% | 0,80% |
| Tasso annuo di rotazione | <8,0% | <8,0% |
| Frequenza anticipazione TFR | 1,5-3,0% | 1,5-3,0% |
| Tasso annuo crescita retribuzione (*) | 1,00% | 1,00% |
(*) per le società con meno di 50 addetti
La variazione della voce "(Utili)/Perdite attuariali" è attribuibile all'aumento del tasso annuo di attualizzazione che è stato determinato sulla base delle disposizioni previste dal Paragrafo 79 dello Ias 19 utilizzando come riferimento l'indice Iboxx Eurozona Corporate AA con duration media dei flussi finanziari in uscita stimati con riferimento al collettivo in esame.
La composizione e la movimentazione dei fondi rischi sono illustrate nella tabella seguente:
| Descrizione | 31/12/2021 | Accanton.to | Utilizzo | Altri movim. | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo indennità suppl. clientela | 2.501 | 71 | 0 | 0 | 2.572 |
| Fondo garanzia prodotti | 754 | 0 | 0 | 0 | 754 |
| Altri fondi | 1.180 | 0 | -112 | 3 | 1.071 |
| Fondi rischi | 4.435 | 71 | -112 | 3 | 4.397 |
Il "Fondo Indennità suppletiva di Clientela" è stato istituito per far fronte alle indennità di fine rapporto che, in base ai contratti ed alla normativa di riferimento, debbono essere corrisposte agli agenti; l'incremento del fondo corrisponde alla quota maturata nel semestre.
Il "Fondo garanzia prodotti" è stato stimato sulla base del trend storico, dell'esperienza aziendale e delle clausole contrattuali e/o previste dalla normativa di riferimento.
Il saldo della voce "Altri Fondi", al 30 giugno 2022 pari ad Euro/migliaia 1.071, riflette:
Il saldo di tale voce è così dettagliato:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Risconto canoni affitto | 210 | 234 | -24 |
| Risconto Contributi | 253 | 363 | -110 |
| Altri minori | 276 | 129 | 147 |
| Altre passività a medio lungo | 739 | 726 | 13 |
La voce "risconto canoni affitto", al 30 giugno 2022 pari a Euro/migliaia 210, è relativa al risconto dei canoni, di competenza degli esercizi successivi, riferiti al lastrico solare dato in affitto alla società a controllo congiunto Ergyca Traker 2, che ha acquisito la gestione dell'impianto fotovoltaico posizionato sopra il tetto del fabbricato industriale della Beghelli sito in Monteveglio.
La voce "Risconti Contributi" è prevalentemente relativa al risconto dei contributi di competenza degli esercizi successivi iscritti per effetto del credito di imposta riconosciuto sul 50% degli investimenti incrementali in Ricerca e Sviluppo realizzati nel corso del 2019 e precedenti esercizi (Legge di Stabilità 2015 - Dl n. 190/2014) e, in misura variabile sugli investimenti in attività di ricerca, sviluppo ed innovazione sostenuti nel corso del 2020 e 2021 (legge nr 160 del 27 dicembre 2019).
La riduzione è attribuibile alla rilevazione a conto economico dei contributi di competenza del periodo.
Il dettaglio dei finanziamenti a breve termine è riportato nella tabella seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Scoperti di conto corrente, conto anticipi ed altri debiti finanziari | 15.707 | 14.761 | 946 |
| Mutui e finanziamenti bancari | 11.525 | 11.668 | -143 |
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | 831 | 753 | 78 |
| Passività finanziarie per leasing Operativo | 1.760 | 1.758 | 2 |
| Passività finanziarie per leasing Operativo vs parti correlate | 370 | 508 | -138 |
| Altri debiti finanziari | 1.304 | 1.458 | -154 |
| Indebitamente finanziario corrente | 31.497 | 30.906 | 591 |
I debiti verso le banche a breve termine includono, oltre alla quota a breve dei mutui e finanziamenti, rapporti di conto corrente per operazioni finanziarie ed autoliquidanti.
La voce "Passività finanziarie per leasing operativo" (verso terzi e Parti correlate) è stata iscritta a seguito dell'applicazione del principio Ifrs 16 "Leases".
Il saldo della voce "Altri debiti finanziari" include per Euro/migliaia 834 (Euro/migliaia 833 al 31 dicembre 2021) il saldo residuo di anticipi sui corrispettivi dei contratti UMDL, oggetto di cessione pro-soluto, ma relativi a crediti non ancora rilevati alla data del 30 giugno 2022.
Tale voce (saldo al 30 giugno 2022 pari ad Euro/migliaia 1.554) è attribuibile al debito per imposte correnti che non ha trovato compensazione negli acconti e/o crediti di imposta maturati ed al debito per le ritenute maturate sugli utili conseguiti dalle società controllate alla data del 30 giugno e che saranno operate in sede di effettiva distribuzione dei dividendi.
La composizione e la movimentazione dei fondi rischi a breve termine del semestre sono illustrate nella tabella seguente:
| Descrizione | 31/12/2021 | Accanton.to | Utilizzo | Altri movim. | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fondo garanzia prodotti | 525 | 7 | -156 | 10 | 386 |
| Altri fondi | 38 | -5 | 0 | 5 | 38 |
| Fondi rischi correnti | 563 | 2 | -156 | 15 | 424 |
Il "Fondo garanzia prodotti" è stato stimato sulla base del trend storico, dell'esperienza aziendale e delle clausole contrattuali e/o previste dalla normativa di riferimento. L'utilizzo, pari ad Euro/migliaia 156, è stato effettuato a seguito della decadenza degli obblighi contrattuali e legali riconducibili a specifiche commesse.
La tabella seguente riporta la suddivisione per area geografica del saldo dei debiti commerciali:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Debiti verso fornitori Italia | 21.934 | 19.747 | 2.187 |
| Debiti verso fornitori paesi UE | 2.863 | 2.904 | -41 |
| Debiti verso fornitori paesi Extra UE | 17.108 | 16.544 | 564 |
| Debiti verso parti correlate | 886 | 1.015 | -129 |
| Debiti verso fornitori | 42.791 | 40.210 | 2.581 |
La variazione dei debiti commerciali è prevalentemente attribuibile ad un incremento dei volumi acquistati nell'ultimo periodo del I semestre 2022 rispetto al corrispondente periodo finale dell'esercizio 2021 ed alla variazione dei tassi di cambio di periodo utilizzati per la conversione in euro dei debiti espressi dalle società estere al 30 giugno 2022 e 31 dicembre 2021.
Il saldo al 30 giugno 2022 include debiti scaduti per Euro/milioni 13,1 (Euro/milioni 12,0 al 31 dicembre 2021) di cui Euro/milioni 7,5 rientranti nella normale operatività dei pagamenti, Euro/milioni 4,5 oltre i 30 giorni ed Euro/milioni 1,1 da posizioni scadute oltre i 360 giorni e prevalentemente attribuibili a posizioni in fase di verifica risalenti ad esercizi precedenti.
La composizione della voce è riportata nella tabella seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Debiti IVA | 577 | 182 | 395 |
| Ritenute d'acconto | 596 | 1.185 | -589 |
| Altri debiti vs Erario | 162 | 92 | 70 |
| Altri debiti e passività | 1.335 | 1.459 | -124 |
La dinamica della voce "Debiti Iva" è prevalentemente riconducibile ad un incremento dei volumi di vendita nell'ultimo periodo del I semestre 2022 rispetto al corrispondente periodo finale dell'esercizio 2021.
La voce ritenute d'acconto include prevalentemente ritenute operate ai dipendenti e/o ai professionisti nei termini previsti dalla legge. La riduzione è riconducibile agli effetti finanziari collegati al pagamento della tredicesima da parte delle società operanti in Italia nel mese di dicembre.
| Descrizione | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Ratei e risconti passivi | 573 | 678 | -105 |
| Premi di fine anno | 6.235 | 6.754 | -519 |
| Acconti da clienti | 1.978 | 1.629 | 349 |
| Debiti vs dipendenti | 3.781 | 3.377 | 404 |
| Debiti vs agenti | 485 | 501 | -16 |
| Debiti vs istituti previdenza sociale | 1.460 | 1.390 | 70 |
| Passività per rimborsi futuri | 693 | 693 | 0 |
| Altri debiti e passività | 991 | 1.203 | -212 |
| Altri debiti e passività | 16.196 | 16.225 | -29 |
La composizione della voce è riportata nella tabella seguente:
La voce "Ratei e risconti passivi" è in gran parte riconducibile alla quota parte di competenza dell'esercizio successivo dei ricavi generati dalla gestione del servizio di telesoccorso e dei contributi legati ai progetti di ricerca finanziati.
La riduzione della voce "Premi di fine anno" è prevalentemente attribuibile al pagamento dei premi definiti alla fine di ogni esercizio e regolati finanziariamente prevalentemente nel corso del II/III trimestre dell'esercizio successivo. Il valore al 30 giugno 2022 include la previsione sui premi di competenza del I semestre, calcolata tenendo in considerazione i parametri contrattuali.
La Voce "Passività per rimborsi futuri" esprime la passività pari al valore atteso dei resi sulle vendite realizzate alla data di chiusura della presente Relazione.
La voce "Debiti verso dipendenti" è composta sostanzialmente dalle retribuzioni del mese di giugno 2022 liquidate nel mese successivo e dagli accantonamenti per ferie non godute (saldo finale in aumento rispetto al 31 dicembre 2021), per la tredicesima mensilità (al contrario già interamente liquidata al 31 dicembre 2021) e per le altre previdenze contrattuali di competenza del semestre.
I "Debiti verso Istituti di previdenza sociale", riguardano i contributi sociali dovuti alla data del 30 giugno 2022 e liquidati successivamente entro i termini previsti dalla legge.
La tabella seguente riepiloga per scadenza e natura il saldo netto del Totale Indebitamento Finanziario:
| Descrizione | Rif. | 30/06/2022 | 31/12/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|---|
| area | ||||
| Depositi bancari e postali | A-140 | -18.306 | -29.897 | 11.591 |
| Denaro e altri valori in cassa Disponibilità liquide (A) |
A-140 | -48 -18.354 |
-35 -29.932 |
-13 11.578 |
| Mezzi equivalenti a disponibilità liquide (B) | A-140 | 0 | 0 | 0 |
| Attività finanziarie disponibili per la vendita | A-100 | -788 | -948 | 160 |
| Crediti finanziari a breve Altre attiività finanziarie correnti (C) |
A-100 | -1.161 -1.949 |
-1.606 -2.554 |
445 605 |
| Liquidità D = A+B+C | -20.303 | -32.486 | 12.183 | |
| Scoperti di conto corrente, conto anticipi ed altri debiti finanziari a breve | A-130/ P-70 | -376 | 18 | -394 |
| Debiti verso banche - mutui finanziamenti | P-60 | 15.707 | 14.761 | 946 |
| Passività finanziarie per leasing Operativo | P-60 | 2.130 | 2.266 | -136 |
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | P-60 | 831 | 753 | 78 |
| Altri debiti finanziari | P-80 | 1.304 | 1.378 | -74 |
| Debito finanziario corrente (E) | 19.596 | 19.176 | 420 | |
| Parte corrente del debito finanziario non corrente (F) | P-60 | 11.525 | 11.748 | -223 |
| Indebitamento finanziario corrente G = E + F | 31.121 | 30.924 | 197 | |
| Indebitamento finanziario corrente netto H=(G-D) | 10.818 | -1.562 | 12.380 | |
| Debito finanziario non corrente (I) | P-10 | 28.762 | 31.250 | -2.488 |
| Passività finanziarie per leasing Operativo | P-10 | 7.476 | 7.931 | -455 |
| Debiti finanziari verso altri finanziatori | P-10 | 4.796 | 5.228 | -432 |
| Altri debiti finanziati | P-10 | 0 | 0 | 0 |
| Strumenti di debito (J) | 12.272 | 13.159 | -887 | |
| Debiti commerciali ed altri debiti non correnti (K) | 0 | 0 | 0 | |
| Indebitamento finanziario non corrente L = I + J + K | 41.034 | 44.409 | -3.375 | |
| Totale Indebitamento finanziario M = H+L | 51.852 | 42.847 | 9.005 | |
| Totale Indebitamento finanziario escludendo gli effetti IFRS 16 | 42.246 | 32.650 | 9.596 |
Per i commenti relativi alla composizione e dinamica dell'Indebitamento Finanziario si rinvia a quanto commentato in Relazione sulla Gestione e nelle singole sezioni (i relativi riferimenti sono indicati di lato nella colonna "Riferimento") delle Note Illustrative.
Il Gruppo, ad esclusione dei procedimenti in corso attivati per il recupero dei crediti iscritti all'interno delle voci A-50, A-70 e A-90, non ha contenziosi aperti alla data di chiusura della presente Relazione.
Si commentano nel seguito i risultati consolidati, in termini di ricavi dei singoli settori di attività, con confronto rispetto allo stesso periodo dell'esercizio precedente.
| Ricavi Netti | 74.858 | 100,0% | 76.519 | 100,0% | -1.661 | -2,2% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Altre Attività | 3.633 | 4,9% | 5.779 | 7,6% | -2.146 | -37,1% |
| Illuminazione | 71.225 | 95,1% | 70.740 | 92,4% | 485 | 0,7% |
| Descrizione | importo | % | importo | % | importo | % |
| (Euro/migliaia) | Al 30/06/2022 |
Al 30/06/2021 |
Variazioni |
I ricavi netti consolidati al 30 giugno 2022 del settore illuminazione sono stati pari a Euro/migliaia 71.225, stabili rispetto a quelli registrati nel precedente semestre.
L'incidenza dei ricavi consolidati della linea illuminazione sui ricavi complessivi si è attestata al 30 giugno 2022 al 95,1%.
I ricavi netti consolidati al 30 giugno 2022 del settore Altre attività sono stati pari a Euro/migliaia 3.633 (Euro/migliaia 5.779 al 30 giugno 2021).
Il decremento dei ricavi è attribuibile alle vendite dei prodotti per la sanificazione dell'aria, che avevano beneficiato nel I° semestre 2021della forte domanda di mercato collegata alla fase acuta della diffusione pandemica da Covid-19.
Si precisa preliminarmente che la rilevazione dei ricavi per area geografica separata per ciascun segmento di attività ("Illuminazione" e "Altre attività") risulta essere non rilevante in quanto i ricavi del settore "Altre attività" non sono significativi e riconducibili per oltre l'85% al mercato domestico.
La tabella che segue riporta i ricavi consolidati netti del primo semestre 2022 per area geografica, comparati con i dati del corrispondente periodo dell'esercizio precedente.
(Euro/migliaia)
| A l | A l | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazioni | ||||
| Descrizione | importo | % | importo | % | importo | % |
| Totale Italia | 40.436 | 54,0% | 41.891 | 54,7% | -1.455 | -3,5% |
| Totale U.E., escluso Italia | 15.809 | 21,1% | 15.052 | 19,7% | 757 | 5,0% |
| Totale Extra-U.E. | 18.613 | 24,9% | 19.576 | 25,6% | -963 | -4,9% |
| Totale Estero | 34.422 | 46,0% | 34.628 | 45,3% | -206 | -0,6% |
| Ricavi netti | ||||||
| 74.858 | 100,0% | 76.519 | 100,0% | -1.661 | -2,2% |
I ricavi netti consolidati Italia del primo semestre 2022 sono stati pari a Euro/migliaia 40.436 (Euro/migliaia 41.891 al 30 giugno 2021), in decremento del 3,5% rispetto al primo semestre 2021.
I ricavi netti consolidati estero del primo semestre 2022 sono stati pari a Euro/migliaia 34.422 (Euro/migliaia 34.628 al 30 giugno 2021), in decremento dello 0,6% rispetto al primo semestre 2021.
Al 30 giugno 2022 l'incidenza della componente estera sul totale dei ricavi è pari al 46,0% (45,3% al 30 giugno 2021).
Per un approfondimento sui ricavi nei diversi mercati in cui opera il Gruppo, si rinvia al capitolo 4, in cui sono commentati i risultati delle principali società del Gruppo.
Il Gruppo ha registrato nel primo semestre del corrente esercizio ricavi complessivi per Euro/migliaia 74.858, un Utile Netto di periodo di Euro/migliaia 455 ed un Utile Complessivo dei Soci della Controllante di Euro/migliaia 2.316.
I Ricavi netti consolidati hanno registrato un decremento del 2,2%, come già commentato al paragrafo 2.1.
Il Margine Operativo Lordo (M.O.L. o EBITDA) si attesta a Euro/migliaia 6.606 (8,8% dei ricavi), in riduzione di Euro/milioni 1,9 milioni rispetto al 30 giugno 2021. Al netto delle voci non ricorrenti, la riduzione è parti a Euro/milioni 1,3.
La dinamica dell'EBITDA rispetto al 30/06/2021 è attribuibile alla riduzione dei ricavi, al diverso mix di vendita, ad un incremento percentuale rispetto alle vendite dei costi per materie prime e industriali ed infine all'aumento del costo del personale, prevalentemente a seguito dell'azzeramento del Cassa integrazione nelle società italiane. Tali incrementi sono stati in parte compensati da minori costi pubblicitari.
Il Risultato Operativo risulta positivo per Euro/migliaia 2.565 (Euro/migliaia 4.633 al 30 giugno 2021), con un'incidenza sui ricavi del 3,4%.
La dinamica del Risultato Operativo risulta strettamente attribuibile gli elementi sopra commentati con riguardo all'EBITDA.
L'Utile ante-imposte risulta pari a Euro/migliaia 752 (Euro/migliaia 3.417 al 30 giugno 2021).
La dinamica del Risultato ante-imposte risulta caratterizzata, oltre che da quanto già sopra commentato con riferimento al Risultato Operativo, dall'aumento degli oneri finanziari netti (in particolare gli effetti negativi prodotti dall'impairment delle attività finanziarie).
L'Utile Netto di periodo di competenza del Gruppo è pari ad Euro/migliaia 455 (Euro/migliaia 2.222 al 30 giugno 2021).
L'Utile Complessivo di perio.do di pertinenza dei Soci della Controllante, ottenuto aggiungendo al risultato di periodo gli utili (al netto dell'effetto fiscale laddove applicabile) rilevati direttamente a patrimonio, attribuibili in prevalenza agli impatti positivi sulla riserva di conversione delle poste espresse in valuta, è di Euro/migliaia 2.316 (Euro/migliaia 3.780 al 30 giugno 2021).
Per ulteriori commenti sulla dinamica dei ricavi di vendite e della redditività si rinvia alla Relazione Intermedia sulla Gestione.
Il dettaglio della voce "Costi del personale" è il seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Salari/stipendi ed altre indennità | 14.389 | 13.612 | 777 |
| Contributi | 3.299 | 3.191 | 108 |
| Variazione fair value TFR | 35 | 48 | -13 |
| Altri costi del personale | 298 | 201 | 97 |
| Costo del lavoro | 18.021 | 17.052 | 969 |
L'incremento del costo del personale, pari a Euro/migliaia 969, deriva in gran parte dal mancato ricorso nel I semestre 2022 da parte delle società italiane del Gruppo allo strumento della Cassa integrazione utilizzato, al contrario, nel corso del I semestre 2021 e dagli effetti prodotti dalla dinamica dei tassi di cambio medi rilevati nel corso del I semestre 2021 e 2022 ed utilizzati per la conversione in euro dei costi in valuta sostenuti dalle società estere.
La voce "Altri costi del personale" include il costo relativo alla mensa aziendale, dei lavoratori interinali ed altri oneri direttamente imputabili alla gestione, formazione e selezione del personale.
Di seguito viene riportato un dettaglio dell'organico medio e puntuale a livello di Gruppo:
| Categoria | Media Giugno 2022 | Media Giugno 2021 | Variazioni | 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazioni |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dirigenti / Executives | 59 | 60 | -1 | 59 | 60 | -1 |
| Impiegati | 484 | 481 | 3 | 483 | 484 | -1 |
| Operai | 542 | 573 | -31 | 534 | 574 | -40 |
| Totale | 1.085 | 1.114 | -29 | 1.076 | 1.118 | -42 |
Il dettaglio della voce è riportato nella tabella seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Interessi attivi ed altri proventi finanziari | 35 | 71 | -36 |
| Interessi attivi da parti correlate | 2 | 1 | 1 |
| Proventi finanziari (UMDL) | 86 | 187 | -101 |
| Totale proventi finanziari | 123 | 259 | -136 |
La voce "interessi attivi ed altri proventi finanziari" è prevalentemente attribuibile ai proventi finanziari derivati dalla gestione di temporanee eccedenze di disponibilità finanziarie.
La voce "Proventi finanziari UMDL" è prevalentemente attribuibile alla componente finanziaria maturata con riferimento al Progetto "UMDL". La riduzione è correlata al minore valore dei contratti sottoscritti ed alle operazioni di cessione pro-soluto di parte dei crediti finanziari fruttiferi di tali interessi avvenute nel corso dei precedenti esercizi. Per ulteriori informazioni si rinvia alla sezione Criteri di Valutazione "Riconoscimento ricavi e costi relativi al Progetto di Illuminazione a risparmio energetico" del fascicolo di bilancio chiuso al 31 dicembre 2021.
Il dettaglio della voce è riportato nella tabella seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Interessi vs banche | 742 | 826 | -84 |
| Interessi per leasing operativi (Parti correlate) | 28 | 29 | -1 |
| Interessi per leasing operativi e finanziari | 170 | 143 | 27 |
| Variazione "Fair value strumenti derivati" | -423 | -59 | -364 |
| Altri oneri | 388 | 426 | -38 |
| Totale oneri finanziari | 905 | 1.365 | -460 |
La riduzione degli interessi verso banche riflette la diversa composizione e soprattutto la dinamica dell'Indebitamento netto di periodo in riduzione nel corso del I semestre 2022 rispetto al corrispondente periodo del 2021.
La variazione positiva della voce "Variazione Fair Value Strumenti derivati" è prevalentemente attribuibile alla dinamica dei derivati "Interest Rate Swap" classificati all'interno della voce A-65 e sottoscritti a copertura del rischio di oscillazione dei tassi di interesse su finanziamenti a medio-lungo termine.
La voce "Interessi per leasing operativi (parti correlate)", pari ad Euro/migliaia 28, rappresenta la componente finanziaria implicita nei contratti di affitto stipulati con parti correlate ed iscritta a seguito dell'applicazione del principio Ifrs 16 "Leases".
La voce "Altri Oneri" include oneri per le commissioni di massimo scoperto e per le operazioni di factoring; la riduzione è determinata dagli oneri bancari di istruttoria sostenuti nel corso del I semestre 2021 in relazione alla rinegoziazione di alcune clausole contrattuali.
Il dettaglio della voce è riportato nella tabella seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Svalutazione/Perdite Crediti Finanziari Umdl | 936 | 600 | 336 |
| Componente finanziaria netta Implicita Attività Finanziarie | 35 | -375 | 410 |
| Totale Impairment Attività Finanziarie | 971 | 225 | 746 |
La voce "Svalutazione/Perdite crediti finanziari Umdl" include perdite di valore rilevate e/o attese sui crediti finanziari UMDL iscritti prevalentemente all'interno della voce A-50 "Crediti finanziari non correnti".
La voce "Componente finanziaria netta Implicita Attività Finanziarie" include prevalentemente lo scorporo iniziale ed il successivo riassorbimento negli anni successivi della componente finanziaria implicita nella voce "Acconti a Fornitori" (classificata all'interno delle sezioni A-70 e A-110). La dinamica è correlata al forte decremento dell'anticipo (classificato in A-70) erogato a fronte delle campagne pubblicitarie che saranno realizzate nel medio-lungo termine e non produttivo di interessi.
Il dettaglio della voce è riportato nella tabella seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Utili su cambi | 703 | 356 | 347 |
| Perdite su Cambi | -1.565 | -1.011 | -554 |
| Costi (-) / ricavi (+) copertura | 44 | 569 | -525 |
| Fair Value derivati | 758 | 201 | 557 |
| Risultato netto gestione cambi | -60 | 115 | -175 |
In linea generale il Gruppo attiva operazioni di copertura a termine e/o bilanciamento delle posizioni in valuta su gran parte dei saldi originati da transazioni di natura commerciale e finanziaria; pertanto, gli impatti sul conto economico derivanti dalla fluttuazione dei tassi di cambio non sono significativi.
Inoltre, la Capogruppo, attraverso operazioni di copertura, fissa un livello di protezione al rischio di oscillazione del cambio delle principali valute utilizzate in fase di approvvigionamento (Rmb e Usd), con l'obiettivo di minimizzare gli impatti negativi sui margini industriali.
Tale voce include gli effetti derivanti dalla valutazione a Patrimonio Netto della società collegata Ergyca Tracker 2 S.r.l. che sono pari a zero nel corso del semestre.
Il dettaglio della voce è riportato nella tabella seguente:
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 | Variazione | |
|---|---|---|---|---|
| Imposte correnti società Italiane | 190 | 201 | -11 | |
| Imposte sul reddito società estere | 408 | 325 | 83 | |
| Imposte (anticipate) - differite | -300 | 305 | -605 | |
| Imposte sul reddito | 298 | 831 | -5330 | |
| Imposte non ricorrenti | 0 | 281 | -2810 | |
| Totale imposte | 298 | 1.112 | -814 |
Il decremento della voce "Imposte sul reddito" è sostanzialmente riconducibile alla minore redditività espressa dalle società del Gruppo.
Le imposte non ricorrenti al 30 giugno 2021 sono in gran parte relative all'effetto fiscale associato alla plusvalenza originata dalla cessione dell'immobile di proprietà della società Beghelli North America.
L'attribuzione del risultato ai terzi è dovuta al riconoscimento della quota parte di utili/(perdite) maturati nel periodo di chiusura.
I valori sono stati calcolati utilizzando i parametri indicati nella tabella sottostante:
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
|---|---|---|
| Utile/(perdita) di periodo (Euro/migliaia) | 455 | 2.222 |
| N. azioni | 199.213.800 | 199.213.800 |
| Risultato base per azione (in Euro/migliaia) | 0,002 | 0,011 |
| Descrizione | 30/06/2022 | 30/06/2021 |
| Utile/(perdita) di periodo (Euro/migliaia) | 455 | 2.222 |
| N. azioni | 199.213.800 | 199.213.800 |
| Risultato diluito per azione (in Euro/migliaia) | 0,002 | 0,011 |
Si precisa inoltre che il Gruppo è esposto a rischi di varia natura già illustrati nel Paragrafo 3 della Relazione Intermedia sulla Gestione, cui si rimanda per una più esaustiva trattazione.
Nel semestre chiuso al 30 giugno 2022 non sono stati deliberati piani di stock options né assegnazioni.
Non si segnalano operazioni significative e non ricorrenti avvenute nel corso del I semestre 2022.
Beghelli S.p.a. aveva in corso al 30 giugno 2022 alcune richieste finanziarie per valore complessivo di Euro/milioni 6,5 (di cui euro/milioni 5,0 a medio termine), che si sono perfezionate nel mese di luglio, andando ad aggiungersi ai finanziamenti per euro/milioni 4,0 (assistiti da garanzia SACE) ottenuti nel mese di giugno.
Nel corso del mese di luglio Beghelli S.p.a., per accelerare e semplificare l'operazione di vendita del complesso immobiliare di Crespellano, ha proceduto all'acquisto del terreno di proprietà della società SIFIM S.r.l. adiacente all'immobile di Crespellano ed oggetto del contratto preliminare di compravendita
| Denominazione | Sede | Valuta | Capitale | % | % | Soggetto che | Metodo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| sociale | sociale | di controllo | di controllo | detiene la | di | ||
| 31/12/2021 | 30/06/2022 | partecipazione | Consolidamento | ||||
| - Beghelli S.p.A. | Valsamoggia Euro/000 | 9.961 Capogruppo Capogruppo | |||||
| (BO) | |||||||
| - Elettronica Cimone S.r.l. | Pieve Pelago Euro/000 | 80 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale | |
| (MO) | |||||||
| - Beghelli Servizi S.r.l. | Valsamoggia Euro/000 | 80 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale | |
| (BO) | |||||||
| - Sicurw eb S.r.l. | Valsamoggia Euro/000 | 80 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale | |
| (BO) | |||||||
| - Becar S.r.l. | Valsamoggia Euro/000 | 100 | 50,64% | 50,64% | Capogruppo | Integrale | |
| (BO) | |||||||
| - Beghelli Elplast a.s. | Brno | Czk/000 | 119.235 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale |
| (Rep. Ceca) | |||||||
| - Beghelli Deutschland Gmbh | Germania | Euro/000 | 25 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale |
| - Beghelli Hungary | Ungheria | Huf/000 | 3.000 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale |
| - Beghelli Praezisa Gmbh | Germania | Euro/000 | 2.010 | 100,00% | 100,00% | Beghelli | Integrale |
| Deutschland | |||||||
| - Beghelli North America Corp. | U.S.A. | Usd/000 | 2.029 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale |
| - Beghelli Inc | U.S.A. | Usd/000 | 30 | 90,00% | 90,00% | Beghelli | Integrale |
| North America | |||||||
| - Luxnet s.a de c.v. | Messico | Mex/000 | 4.869 | 99,99% | 99,99% | Capogruppo | Integrale |
| - Beghelli de Mexico s.a.de c.v. | Messico | Mex/000 | 17.984 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale |
| - Beghelli Asia Pacific Ltd | Honk Kong | Hk\$/000 | 181.411 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale |
| - Beghelli Hong Kong | Honk Kong | Hk\$/000 | 10 | 60,00% | 60,00% Beghelli Asia Pacific | Integrale | |
| 40,00% | 40,00% | Beghelli Inc | |||||
| - Beghelli Innovation Co. Ltd | Honk Kong | Hk\$/000 | 1 | 100,00% | 100,00% | Capogruppo | Integrale |
| - Beghelli China Innovation Co ltd | Repubblica | RMB/000 | 86.981 | 100,00% | 100,00% | Beghelli Innovation | Integrale |
| Pop. Cinese | (HK) | ||||||
| - Beghelli China | Repubblica | RMB/000 123.983 | 100,00% | 100,00% | Beghelli | Integrale | |
| Pop. Cinese | Hong Kong | ||||||
| - Beghelli Lighting Ltd | Repubblica | RMB/000 | 4.890 | 100,00% | 100,00% | Beghelli Asia | Integrale |
| Pop. Cinese | Pacific | ||||||
| - Beghelli Polska | Polonia | PLN/000 | 50 | 100,00% | 100,00% | Beghelli | Integrale |
| Elplast a.s. | |||||||
| - Ergyca Tracker 2 | Italia | Euro/000 | 10 | 49,00% | 49,00% | Beghelli Servizi | Patrimonio |
| Netto |
Agli Azionisti di Beghelli SpA
Abbiamo svolto la revisione contabile limitata deH'allegato bilancio consolidato semestrale abbreviato, costituito dalla situazione patrimoniale-finanziaria consolidata, dal conto economico complessivo consolidato, dal prospetto della movimentazione del patrimonio netto consolidato, dal rendiconto finanziario consolidato e dalle relative note illustrative di Beghelli SpA (di seguito, la "Società") e sue società controllate (di seguito, il "Gruppo Beghelli") al 30 giugno 2022. Gli Amministratori della Società sono responsabili perla redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato in conformità al principio contabile internazionale applicabile perrinformativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato daH'Unione Europea. E' nostra la responsabilità di esprimere una conclusione sul bilancio consolidato semestrale abbreviato sulla base della revisione contabile limitata svolta.
Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri perla revisione contabile limitata raccomandati dalla Consob con Delibera n° 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata del bilancio consolidato semestrale abbreviato consiste nell'effettuare colloqui, prevalentemente con il personale della Società responsabile degli aspetti finanziari e contabili, analisi di bilancio ed altre procedure di revisione contabile limitata. La portata di una revisione contabile limitata è sostanzialmente inferiore rispetto a quella di una revisione contabile completa svolta in conformità ai principi di revisione internazionali (ISA Italia) e, conseguentemente, non ci consente di avere la sicurezza di essere venuti a conoscenza di tutti i fatti significativi che potrebbero essere identificati con lo svolgimento di una revisione contabile completa. Pertanto, non esprimiamo un giudizio sul bilancio consolidato semestrale abbreviato.
Sulla base della revisione contabile limitata svolta, non sono pervenuti alla nostra attenzione elementi che ci facciano ritenere che il bilancio consolidato semestrale abbreviato del Gruppo Beghelli al 30
Sede legale: Milano 20145 Piazza Tre Torri 2 Tel. 02 77851 Fax 02 7785240 Capitale Sociale Euro 6.890.000,00 i.v. C.F. e P.IVA e Reg. Imprese Milano Monza Brianza Lodi 12979880155 Iscritta al n° 119644 del Registro dei Revisori Legali - Altri Uffici: Ancona 60131 Via Sandro Tolti 1 Tel. 0712132311 - Bari 70122 Via Abate Girama 72 TeL 0S0 5640211 - Bergamo 24121 Largo Belotti 5 Tel. 035 229691 - Bologna 40126 Via Angelo Finelli S Tel. 0516186211 - Brescia 25121 Viale Duca d'Aosta 28 Tel. 030 3697501 - Catania 95129 Corso Italia 302 Tel. 095 7532311 - Firenze 50121 Viale Gramsci 15 Tel. 055 2482811 - Genova 16121 Piazza Piccapietra 9 Tel. 010 29041 - Napoli 80121 Via dei Mille 16 Tel. 081 36181 - Padova 35138 Via Vicenza 4 Tel. 049 873481 - Palermo 90141 Via Marchese Ugo 60 Tel. 091349737 - Parma 43121 Viale Tanara 20/A Tel. 0521275911 - Pescara 65127 Piazza Ettore Troilo 8 TeL 085 4545711 - Roma 00154 Largo Pochetti 29 Tel. 06 570251 - Torino 10122 Corso Palestra 10 TeL on 556771 - Trento 38122 Viale della Costituzione 33 TeL 0461237004 - Treviso 31100 Viale Felissent 90 TeL 0422 696911 - Trieste 34125 Via Cesare Battisti 18 TeL 040 3480781 -Udine 33100 Via Poscolle 43 TeL 0432 25789 -Varese 21100 Via Albuzzi 43 Tel. 0332 285039 - Verona 37135 Via Francia 21/C TeL 045 8263001 - Vicenza 36100 Piazza Pontelandolfo 9 Tel. 0444 393311
giugno 2022 non sia stato redatto, in tutti gli aspetti significativi, in conformità al principio contabile internazionale applicabile per Tinformativa finanziaria infrannuale (IAS 34) adottato dall'Unione Europea.
Bologna, 9 settembre 2022
PricewaterhouseCoopers SpA
Roberto Sollevanti (Revisore legale)
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