Befar Group Co., Ltd — Capital/Financing Update 2011

May 26, 2011

证券代码：601678 股票简称：滨化股份 公告编号：临 2011-018

滨化集团股份有限公司 第二届董事会第四次会议决议公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公 告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

滨化集团股份有限公司关于召开第二届董事会第四次会议的通知 于2011 年5 月19 日以电子邮件和专人送达的形式发出，并于2011 年5 月25 日在公司办公楼三楼中会议室以现场会议方式召开。会议应到董事 12 人，实到董事11 人，公司独立董事严爱娥女士因公未能出席本次董事 会，书面委托独立董事刘嘉厚先生代为表决。本次会议召开符合《公司法》 和《公司章程》及有关法律、法规规定。公司监事及高管人员列席了会议。

会议由董事长张忠正召集并主持，经与会董事认真讨论，通过了以 下决议：

一、审议通过了《关于公司符合非公开发行A 股股票条件的议案》。 表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及 中国证券监督管理委员会《上市公司证券发行管理办法》的相关规定，公 司对自身经营情况和相关事项进行了逐项自查，认为符合现行有关法律法 规向特定对象非公开发行股票的各项条件，提议向中国证券监督管理委员 会申请非公开发行股票。

本议案还需提交公司股东大会审议批准。

二、逐项审议通过了《关于公司向特定对象非公开发行股票方案的 议案》

1

1、发行方式

本次发行采用非公开发行的方式，在中国证监会核准后六个月内选 择适当时机向特定对象发行股票。

表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。 2、发行股票的类型和面值

本次非公开发行股票为人民币普通股（A 股），每股面值1.00 元。 表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

3、发行对象及认购方式

本次发行的对象为证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公 司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、其它境内法人投 资者和自然人等不超过十名符合中国证监会及其他有关法律、法规规定的 特定对象。最终发行对象将在本次发行获得中国证监会核准批文后，根据 发行对象申购报价的情况，遵照价格优先原则确定。

所有发行对象均以现金认购本次发行的股份。

表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。 4、定价原则与发行价格

本次非公开发行的定价基准日为公司第二届董事会第四次会议决 议公告日。本次非公开发行股票的发行价格不低于第二届董事会第四次会 议决议公告日前二十个交易日公司股票均价的90%，即18.27 元/股。具 体发行价格将在公司取得发行核准批文后，根据发行对象申购报价的情 况，由股东大会授权董事会根据竞价结果，与保荐机构（主承销商）协商 确定。公司的股票在第二届董事会第四次会议决议公告日至发行日期间除 权、除息的，本次非公开发行股票的发行底价相应调整。

表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。 5、发行数量

本次非公开发行股份数量不超过10,000 万股（含10,000 万股）。 若本公司股票在定价基准日至发行期首日期间发生派息、送股、资本公积

2

金转增股本等除权、除息事项的，本次非公开发行数量将根据除权、除息 后的发行底价作相应调整。最终发行数量由公司股东大会的授权董事会根 据发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。

表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。 6、限售期

本次非公开发行的发行对象认购的股份自发行结束之日起十二个 月内不得转让。

表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。 7、募集资金数量及用途

本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过180,000 万元，本次 非公开发行募集资金净额将用于以下项目：

序号	募集资金项目	项目总投资 金额（万元）	募集资金投资额（万元）
1	化工分公司整体搬迁及综合技术改造项目	222,652.00	172,572.36
2	废渣综合利用制砖项目	9,583.10	7,427.64
合计		232,235.10	180,000.00

募集资金到位后，如果本次实际募集资金净额低于计划投入项目的 募集资金金额，不足部分本公司将通过自筹资金解决。本次发行的募集资 金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况利用自筹资金对募集 资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后予以置换。

表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

8、上市地点

本次非公开发行股票在上海证券交易所上市交易。

表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

• 9、本次非公开发行前的滚存利润安排

在本次非公开发行股票完成后，为兼顾新老股东的利益，由公司新 老股东共享本次非公开发行前的滚存未分配利润。

表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

3

10、本次非公开发行股票决议的有效期限

本次非公开发行决议的有效期为股东大会审议通过之日起12 个月。 表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

本议案还需提交公司股东大会逐项审议批准，本议案还需经中国证 监会核准后方可实施。

三、审议通过了《关于公司2011 年度非公开发行股票预案的议案》。 表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

内容详见《滨化集团股份有限公司2011 年度非公开发行股票预案》， 该预案刊登于2011 年5 月26 日的《中国证券报》、《上海证券报》以及 上海证券交易所网站www.sse.com.cn。

本议案还需提交公司股东大会审议批准。

四、审议通过了《关于滨化集团股份有限公司前次募集资金使用情 况报告的议案》。表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

会议同意《滨化集团股份有限公司关于前次募集资金使用情况的报 告》及山东汇德会计师事务所出具的《关于滨化集团股份有限公司前次募 集资金使用情况鉴证报告》，内容详见2011 年5 月26 日在上海证券交易 所网站www.sse.com.cn 刊载的《滨化集团股份有限公司关于前次募集资 金使用情况的报告》及《关于滨化集团股份有限公司前次募集资金使用情 况鉴证报告》。

本议案还需提交公司股东大会审议批准。

五、审议通过了《关于本次募集资金使用的可行性分析的议案》。 表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

内容详见2011 年5 月26 日在上海证券交易所网站www.sse.com.cn 刊载的《滨化集团股份有限公司关于本次募集资金使用的可行性分析报 告》。

本议案还需提交公司股东大会审议批准。

4

六、审议通过了《关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公 开发行股票相关事宜的议案》。表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权 0 票。

公司董事会提请公司股东大会授权董事会在有关法律法规范围内 全权办理与本次非公开发行股票有关的全部事宜，包括但不限于：

1、根据具体情况制定和实施本次非公开发行股票的具体方案，其 中包括发行时机、发行数量、发行起止日期、发行价格、发行对象的选择；

2、修改、补充、签署、递交、呈报、执行本次非公开发行股票过 程中发生的一切协议、合同和文件（包括但不限于承销及保荐协议、与募 集资金投资项目相关的协议等）；

3、聘请保荐机构等中介机构、办理本次非公开发行股票申报事宜； 4、在股东大会决议范围内对募集资金投资项目具体安排进行调整；

5、在本次非公开发行股票完成后，办理本次非公开发行股票在上 海证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记、锁定和 上市等相关事宜；

6、授权董事会在遵守届时适用的中国法律的前提下，如法律、法 规及其他规范性文件和有关监管部门对上市公司发行新股政策有新的规 定以及市场情况发生变化，除涉及有关法律法规及公司章程规定须由股东 大会重新表决的事项的，根据有关规定以及监管部门的要求（包括对本次 非公开发行申请的审核反馈意见）和市场情况对本次非公开发行股票方案 以及募集资金投向进行调整；

• 7、在法律、法规允许的前提下，办理其他与本次非公开发行股票

• 相关的具体事宜；

• 8、本授权的有效期为公司股东大会审议通过之日起十二个月。 本议案还需提交公司股东大会审议批准。

七、审议通过了《关于续聘山东汇德会计师事务所有限公司的议 案》。表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

5

2007-2010 年度公司聘请山东汇德会计师事务所有限公司进行了年 度审计，其在担任公司审计机构期间，遵循了《中国注册会计师独立审计 准则》，勤勉尽责，坚持独立、客观、公正的审计准则，公允合理地发表 了独立审计意见，较好地履行了双方签订的《业务约定书》所规定的责任 和义务。由于双方合作良好，且山东汇德会计师事务所具备相关资质条件， 公司决定聘用山东汇德会计师事务所有限公司为公司2011 年度审计机 构，聘期一年，审计费90 万元。

本议案还需提交公司股东大会审议批准。

八、审议通过了《关于召开2011 年第一次临时股东大会的议案》。 表决结果：同意12 票，反对0 票，弃权0 票。

公司拟召开2011 年第一次临时股东大会，主要审议公司本次非公 开发行股票事宜，具体召开会议时间、地点及会议议程待定，由公司根据 具体工作进度适时发布会议通知。

特此公告。

滨化集团股份有限公司董事会 二〇 一一年五月二十五日

备查文件：

• 1、公司2011 年度非公开发行股票预案；

• 2、公司关于本次募集资金使用的可行性分析报告；

• 3、公司关于前次募集资金使用情况的报告；

• 4、公司前次募集资金使用情况鉴证报告。 查阅地点：公司董事会办公室

6

滨化集团股份有限公司

关于前次募集资金使用情况的报告

中国证券监督管理委员会：

现根据贵会印发的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字 [2007]500 号）的规定，将本公司截至2011 年3 月31 日的前次募集资金使用情 况报告如下：

一、前次募集资金的数额、资金到账时间以及资金在专项账户中的存放情

况

经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]124 号文件批准，滨化集团股份 有限公司（以下简称“公司”）于2010 年2 月11 日成功向社会公众公开发行普 通股（A 股）股票11,000 万股，每股面值1 元，每股发行价人民币19.00 元， 募集资金总额为人民币209,000.00 万元，扣除各项发行费用11,351.41 万元， 募集资金净额为人民币197,648.59 万元，其中，超额募集资金38,195.83 万元。 以上募集资金已经山东汇德会计师事务所有限公司出具的（2010）汇所验字第 6-002 号验资报告予以审验确认。

截至2010 年12 月31 日，本公司累计使用募集资金197,795.83 万元，其中 包括募集资金2010 年利息收入147.24 万元。截至2011 年3 月31 日，中国工商 银行滨州市滨化支行账号为1613021129008888088 的募集资金专户资金余额为 62,125.62 元，系募集资金产生的尚未使用的利息收入。

二、前次募集资金实际的使用情况说明

（一）前次募集资金使用情况对照表

1、本公司在招股说明书中承诺投资的募集资金项目有8 个，分别系“年产 25 万吨离子膜烧碱搬迁改造项目”、“离子膜烧碱蒸发浓缩装置技术改造项目”、 “年产10 万吨粒碱装置项目”、“年产6 万吨环氧丙烷项目”、“聚氯乙烯副产废 渣、年产6 万吨环氧丙烷装置尾气综合利用项目”、“年产4 万吨三氯乙烯项目”、

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“年产12 万吨副产HCL 制氯乙烯项目”、“皂化残渣综合利用制建筑用标准砖项 目”（以下称此8 个募集资金项目为“东瑞工业园募集资金项目”）。

经公司2008 年度股东大会审议通过的《关于本次发行募集资金用于偿还建 设募投项目所用银行贷款的议案》及公司第一届董事会第十一次会议审议通过的 《关于募集资金偿还建设募投项目所用银行贷款的议案》，公司用募集资金 159,452.76 万元置换前期已投入东瑞工业园募集资金项目的自筹资金，用于归 还银行贷款。

2、本公司前次募集资金中超额募集资金项目有3 个，分别系“对全资子公 司山东滨化东瑞化工有限责任公司增资项目”、“对全资子公司山东滨化热力有 限责任公司增资项目”、“龙口港丙烯球罐项目”。

经公司第一届董事会第十二次会议和2010 年第一次临时股东大会审议通过 的《关于募集资金超额部分使用方案的议案》，公司拟使用14,100.00 万元超额 募集资金向山东滨化东瑞化工有限责任公司增加投资，用于该子公司年产10 万 吨片碱项目建设及补充该子公司的流动资金；拟使用20,000.00 万元超额募集资 金向山东滨化热力有限责任公司增加投资,用于该子公司归还银行借款，改善财 务结构；拟使用4,000.00 万元超额募集资金建设龙口港丙烯球罐项目，以降低 公司产成品和原材料的储运费用。

前次募集资金使用情况对照表详见本报告附件1。

（二）前次募集资金实际投资项目变更情况说明

本公司不存在募集资金投资项目变更的情况。

（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因说明

本公司前次目募集资金项目的实际投资总额与承诺不存在差异。

（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明

本公司前次募集资金投资项目不存在对外转让或置换的情况。

（五）闲置募集资金情况说明

本公司前次募集资金不存在闲置的情况。

第 2 页共 5 页

三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明

（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表

前次募集资金投资项目实现效益情况对照表详见本报告附件2。对照表中实 现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。

（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明。

本公司下列前次募集资金投资项目无法单独核算效益：对全资子公司山东滨 化东瑞化工有限责任公司增加投资、对全资子公司山东滨化热力有限责任公司增 加投资、龙口港丙烯球罐项目。

（三）前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺20%（含20%）以上的 情况说明

本公司不存在前次募集资金投资项目累计实现效益低于承诺20%（含20%）的 情况。

四、前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况说明

本公司前次募集资金中不存在用于认购股份的资产情况。

五、其他差异说明

本公司募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披露 的有关内容一致。

附件:1、前次募集资金使用情况对照表

2、前次募集资金投资项目实现效益情况对照表

滨化集团股份有限公司董事会

2011 年5 月25 日

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附件1 前次募集资金使用情况对照表

截至2011 年3 月31 日

编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	单位：人民币万元	单位：人民币万元	单位：人民币万元	单位：人民币万元	单位：人民币万元
募集资金总额： 197,648.59						已累计使用募集资金总额： 197,648.59
						各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额： -						2011 年1-3 月：
变更用途的募集资金总额比例： -						2010 年度： 197,648.59
投资项目			募集资金投资总额			截止日募集资金累计投资额				项目达到 预定可使 用状态日期（或截止 日项目完工程度）
序号	承诺投资项目	实际投资项目	募集前承诺 投资金额	募集后承诺 投资金额	实际投资金额	募集前承诺 投资金额	募集后承诺 投资金额	实际投资金额	实际投资金额与募集后 承诺投资金额的差额
1	偿还东瑞工业园募集资金项目 所用银行贷款	偿还东瑞工业园募集资金项目 所用银行贷款	159,452.76	159,452.76	159,452.76	159,452.76	159,452.76	159,452.76		2008.12
2	对全资子公司山东滨化东瑞化 工有限责任公司增加投资	对全资子公司山东滨化东瑞化 工有限责任公司增加投资		14,100.00	14,100.00		14,100.00	14,100.00		不适用
3	对全资子公司山东滨化热力有 限责任公司增加投资	对全资子公司山东滨化热力有 限责任公司增加投资		20,000.00	20,000.00		20,000.00	20,000.00		不适用
4	龙口港丙烯球罐项目	龙口港丙烯球罐项目		4,000.00	4,000.00		4,000.00	4,000.00		2010.7
5	用于补充公司流动资金	用于补公司流动资金		95.83	243.07		95.83	243.07	147.24	不适用
	合 计		159,452.76	197,648.59	197,795.83	159,452.76	197,648.59	197,795.83	147.24

注：用于补充公司流动资金实际投资金额与募集后承诺投资金额存在差异的原因是:募集资金于2010 年产生利息收入147.24 万元，公司用此利息收入补 充了流动资金。

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附件2

前次募集资金投资项目实现效益情况对照表

截止2011 年3 月31 日

编制单位：滨化集团股份有限公司 单位：人民币万元

	实际投资项目	截止日投资项目 累计产能利用率	承诺效益（年新 增净利润）	最近三年实际效益（净利润）	最近三年实际效益（净利润）	最近三年实际效益（净利润）	截止日累计实现效益	是否达到预计效益
序号	项目名称			2011 年1 季度	2010 年	2009 年
1	东瑞工业园募集资金项目（见注1）	见注2	未承诺	7,456.67	19,286.89	2,248.09	28,991.65	不适用
2	对全资子公司山东滨化东瑞化工 有限责任公司增加投资	不适用	未承诺					不适用
3	对全资子公司山东滨化热力有限 责任公司增加投资	不适用	未承诺					不适用
4	龙口港丙烯球罐项目	100%	未承诺					不适用
5	用于补充公司流动资金	不适用	未承诺					不适用

• 注：1、东瑞工业园募集资金项目共有8 个投资项目，由于各投资项目的产品互相利用，所以无法单独核算各投资项目的效益，因而只能合并核算其效益。

2、产能利用率=2011 年1 季实际产量÷达产状态下本季产能×100%；东瑞工业园募集资金项目产能利用率为：年产25 万吨离子膜烧碱搬迁改造项目100%、离子膜烧碱蒸发浓 缩装置技术改造项目100%、年产10 万吨粒碱装置项目90%、年产6 万吨环氧丙烷项目109%、聚氯乙烯副产废渣、年产6 万吨环氧丙烷装置尾气综合利用项目100%、年产4 万吨三 氯乙烯项目103%、皂化残渣综合利用制建筑用标准砖项目100%、年产12 万吨副产HCL 制氯乙烯项目之乙炔工段的产能利用率为36%、年产12 万吨副产HCL 制氯乙烯项目之氯乙 烯工段的产能利用率为5%。

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前次募集资金使用情况鉴证报告

（2011）汇所综字第6-017 号

滨化集团股份有限公司董事会：

我们接受委托，对后附的滨化集团股份有限公司（以下简称“贵公司”）管 理层按照中国证券监督管理委员会《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证 监发行字[2007]500 号）编制的截至2011 年3 月31 日止《滨化集团股份有限公 司关于前次募集资金使用情况的报告》进行鉴证。

一、对报告使用者和使用目的的限定

本鉴证报告仅供贵公司申请再融资上报材料时使用，不得用作任何其他目 的。

二、管理层的责任

贵公司管理层的责任是按照中国证券监督管理委员会《关于前次募集资金使 用情况报告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的要求编制《滨化集团股份有 限公司关于前次募集资金使用情况的报告》，并保证其内容真实、准确、完整， 不存在虚假记录、误导性陈述或重大遗漏。

三、注册会计师的责任

我们的责任是在实施审核工作的基础上对贵公司管理层编制的上述报告发 表鉴证意见。

四、工作概述

我们按照《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101 号——历史财务信息 审计或审阅以外的鉴证业务》的规定执行了鉴证业务。该准则要求我们计划和实 施鉴证工作，以对鉴证对象信息是否不存在重大错报获取合理保证。在鉴证过程

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中，我们实施了包括核查会计记录等我们认为必要的程序。我们相信，我们的鉴 证工作为发表意见提供了合理的基础。

五、鉴证结论

我们认为，贵公司管理层编制的《滨化集团股份有限公司关于前次募集资金 使用情况的报告》符合中国证券监督管理委员会《关于前次募集资金使用情况报 告的规定》（证监发行字[2007]500 号）的规定，如实反映了贵公司截至2011 年 3 月31 日止前次募集资金的使用情况。

中国注册会计师： 王伦刚

中国·青岛市 二○一一年五月二十五日

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滨化集团股份有限公司

关于前次募集资金使用情况的报告

中国证券监督管理委员会：

现根据贵会印发的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》（证监发行字 [2007]500 号）的规定，将本公司截至2011 年3 月31 日的前次募集资金使用情 况报告如下：

一、前次募集资金的数额、资金到账时间以及资金在专项账户中的存放情

况

经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]124 号文件批准，滨化集团股份 有限公司（以下简称“公司”）于2010 年2 月11 日成功向社会公众公开发行普 通股（A 股）股票11,000 万股，每股面值1 元，每股发行价人民币19.00 元， 募集资金总额为人民币209,000.00 万元，扣除各项发行费用11,351.41 万元， 募集资金净额为人民币197,648.59 万元，其中，超额募集资金38,195.83 万元。 以上募集资金已经山东汇德会计师事务所有限公司出具的（2010）汇所验字第 6-002 号验资报告予以审验确认。

截至2010 年12 月31 日，本公司累计使用募集资金197,795.83 万元，其中 包括募集资金2010 年利息收入147.24 万元。截至2011 年3 月31 日，中国工商 银行滨州市滨化支行账号为1613021129008888088 的募集资金专户资金余额为 62,125.62 元，系募集资金产生的尚未使用的利息收入。

二、前次募集资金实际的使用情况说明

（一）前次募集资金使用情况对照表

1、本公司在招股说明书中承诺投资的募集资金项目有8 个，分别系“年产 25 万吨离子膜烧碱搬迁改造项目”、“离子膜烧碱蒸发浓缩装置技术改造项目”、 “年产10 万吨粒碱装置项目”、“年产6 万吨环氧丙烷项目”、“聚氯乙烯副产废 渣、年产6 万吨环氧丙烷装置尾气综合利用项目”、“年产4 万吨三氯乙烯项目”、

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“年产12 万吨副产HCL 制氯乙烯项目”、“皂化残渣综合利用制建筑用标准砖项 目”（以下称此8 个募集资金项目为“东瑞工业园募集资金项目”）。

经公司2008 年度股东大会审议通过的《关于本次发行募集资金用于偿还建 设募投项目所用银行贷款的议案》及公司第一届董事会第十一次会议审议通过的 《关于募集资金偿还建设募投项目所用银行贷款的议案》，公司用募集资金 159,452.76 万元置换前期已投入东瑞工业园募集资金项目的自筹资金，用于归 还银行贷款。

2、本公司前次募集资金中超额募集资金项目有3 个，分别系“对全资子公 司山东滨化东瑞化工有限责任公司增资项目”、“对全资子公司山东滨化热力有 限责任公司增资项目”、“龙口港丙烯球罐项目”。

经公司第一届董事会第十二次会议和2010 年第一次临时股东大会审议通过 的《关于募集资金超额部分使用方案的议案》，公司拟使用14,100.00 万元超额 募集资金向山东滨化东瑞化工有限责任公司增加投资，用于该子公司年产10 万 吨片碱项目建设及补充该子公司的流动资金；拟使用20,000.00 万元超额募集资 金向山东滨化热力有限责任公司增加投资,用于该子公司归还银行借款，改善财 务结构；拟使用4,000.00 万元超额募集资金建设龙口港丙烯球罐项目，以降低 公司产成品和原材料的储运费用。

前次募集资金使用情况对照表详见本报告附件1。

（二）前次募集资金实际投资项目变更情况说明

本公司不存在募集资金投资项目变更的情况。

（三）前次募集资金项目的实际投资总额与承诺的差异内容和原因说明

本公司前次目募集资金项目的实际投资总额与承诺不存在差异。

（四）前次募集资金投资项目对外转让或置换情况说明

本公司前次募集资金投资项目不存在对外转让或置换的情况。

（五）闲置募集资金情况说明

本公司前次募集资金不存在闲置的情况。

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三、前次募集资金投资项目实现效益情况说明

（一）前次募集资金投资项目实现效益情况对照表

前次募集资金投资项目实现效益情况对照表详见本报告附件2。对照表中实 现效益的计算口径、计算方法与承诺效益的计算口径、计算方法一致。

（二）前次募集资金投资项目无法单独核算效益的情况说明。

本公司下列前次募集资金投资项目无法单独核算效益：对全资子公司山东滨 化东瑞化工有限责任公司增加投资、对全资子公司山东滨化热力有限责任公司增 加投资、龙口港丙烯球罐项目。

（三）前次募集资金投资项目累计实现收益低于承诺20%（含20%）以上的 情况说明

本公司不存在前次募集资金投资项目累计实现效益低于承诺20%（含20%）的 情况。

四、前次募集资金中用于认购股份的资产运行情况说明

本公司前次募集资金中不存在用于认购股份的资产情况。

五、其他差异说明

本公司募集资金实际使用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披露 的有关内容一致。

附件:1、前次募集资金使用情况对照表

2、前次募集资金投资项目实现效益情况对照表

滨化集团股份有限公司董事会

2011 年5 月25 日

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附件1 前次募集资金使用情况对照表

截至2011 年3 月31 日

编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	编制单位：滨化集团股份有限公司	单位：人民币万元	单位：人民币万元	单位：人民币万元	单位：人民币万元	单位：人民币万元
募集资金总额： 197,648.59						已累计使用募集资金总额： 197,648.59
						各年度使用募集资金总额：
变更用途的募集资金总额： -						2011 年1-3 月：
变更用途的募集资金总额比例： -						2010 年度： 197,648.59
投资项目			募集资金投资总额			截止日募集资金累计投资额				项目达到 预定可使 用状态日期（或截止 日项目完工程度）
序号	承诺投资项目	实际投资项目	募集前承诺 投资金额	募集后承诺 投资金额	实际投资金额	募集前承诺 投资金额	募集后承诺 投资金额	实际投资金额	实际投资金额与募集后 承诺投资金额的差额
1	偿还东瑞工业园募集资金项目 所用银行贷款	偿还东瑞工业园募集资金项目 所用银行贷款	159,452.76	159,452.76	159,452.76	159,452.76	159,452.76	159,452.76		2008.12
2	对全资子公司山东滨化东瑞化 工有限责任公司增加投资	对全资子公司山东滨化东瑞化 工有限责任公司增加投资		14,100.00	14,100.00		14,100.00	14,100.00		不适用
3	对全资子公司山东滨化热力有 限责任公司增加投资	对全资子公司山东滨化热力有 限责任公司增加投资		20,000.00	20,000.00		20,000.00	20,000.00		不适用
4	龙口港丙烯球罐项目	龙口港丙烯球罐项目		4,000.00	4,000.00		4,000.00	4,000.00		2010.7
5	用于补充公司流动资金	用于补公司流动资金		95.83	243.07		95.83	243.07	147.24	不适用
	合 计		159,452.76	197,648.59	197,795.83	159,452.76	197,648.59	197,795.83	147.24

注：用于补充公司流动资金实际投资金额与募集后承诺投资金额存在差异的原因是:募集资金于2010 年产生利息收入147.24 万元，公司用此利息收入补 充了流动资金。

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附件2

前次募集资金投资项目实现效益情况对照表

截止2011 年3 月31 日

编制单位：滨化集团股份有限公司 单位：人民币万元

	实际投资项目	截止日投资项目 累计产能利用率	承诺效益（年新 增净利润）	最近三年实际效益（净利润）	最近三年实际效益（净利润）	最近三年实际效益（净利润）	截止日累计实现效益	是否达到预计效益
序号	项目名称			2011 年1 季度	2010 年	2009 年
1	东瑞工业园募集资金项目（见注1）	见注2	未承诺	7,456.67	19,286.89	2,248.09	28,991.65	不适用
2	对全资子公司山东滨化东瑞化工 有限责任公司增加投资	不适用	未承诺					不适用
3	对全资子公司山东滨化热力有限 责任公司增加投资	不适用	未承诺					不适用
4	龙口港丙烯球罐项目	100%	未承诺					不适用
5	用于补充公司流动资金	不适用	未承诺					不适用

• 注：1、东瑞工业园募集资金项目共有8 个投资项目，由于各投资项目的产品互相利用，所以无法单独核算各投资项目的效益，因而只能合并核算其效益。

2、产能利用率=2011 年1 季实际产量÷达产状态下本季产能×100%；东瑞工业园募集资金项目产能利用率为：年产25 万吨离子膜烧碱搬迁改造项目100%、离子膜烧碱蒸发浓

缩装置技术改造项目100%、年产10 万吨粒碱装置项目90%、年产6 万吨环氧丙烷项目109%、聚氯乙烯副产废渣、年产6 万吨环氧丙烷装置尾气综合利用项目100%、年产4 万吨三 氯乙烯项目103%、皂化残渣综合利用制建筑用标准砖项目100%、年产12 万吨副产HCL 制氯乙烯项目之乙炔工段的产能利用率为36%、年产12 万吨副产HCL 制氯乙烯项目之氯乙 烯工段的产能利用率为5%。

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滨化集团股份有限公司

关于本次募集资金使用的可行性分析报告

一、本次募集资金使用计划

本次发行募集资金总额（含发行费用）不超过180,000万元，本次非公开发 行募集资金净额将用于以下项目：

序 号	募集资金项目	项目总投资 金额（万元）	募集资金投资 额（万元）
1	化工分公司整体搬迁及综合技术改造项目	222,652.00	172,572.36
2	废渣综合利用制砖项目	9,583.10	7,427.64
合计		232,235.10	180,000.00

募集资金到位后，如果本次实际募集资金净额低于计划投入项目的募集资金 金额，不足部分本公司将通过自筹资金解决。本次发行的募集资金到位前，公司 可根据自身发展需要并结合市场情况利用自筹资金对募集资金项目进行先期投 入，并在募集资金到位后予以置换。

二、募集资金投资项目基本情况与发展前景

（一）化工分公司整体搬迁及综合技术改造项目

1 、项目概况

出于企业长远持续发展的考虑，公司计划在滨州市滨城区东部化工工业区 内，围绕公司与美国陶氏化学公司合作建设的“四氯乙烯”项目，建设上下游产 品配套的循环经济工业园区，走氯碱及有机氯产品一体化的路子，进一步延伸有 机氯产品和产业链，使公司产品实现从基础化工原料向高端新型精细化学品、化 工新材料产品的转变。

本项目作为前述计划的重要部分，拟实现现有化工分公司生产厂区整体搬迁 至东部化工工业区内，同时对相关生产装置进行综合技术提升、改造，并新增聚 醚、氯丙烯等下游产品。项目达产后主要产品及其产能分别为：离子膜烧碱（36

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万吨/年）、片碱（10 万吨/年）、环氧丙烷（12 万吨/年）、化工助剂（2 万吨/年）、 氯丙烯（6 万吨/年）、聚醚（8 万吨/年）。本项目利用丰富的海盐资源，发展和延 伸了有机氯产品和产业链，实现了特色循环经济和资源综合利用，提高了装置的 技术水平，有利于提高公司核心竞争力。

2 、项目投资概算

项目总投资估算值为 222,652 万元，其中建设投资 208,817 万元，流动资金 13,835 万元。本项目拟使用募集资金额 172,572.36 万元。

3 、项目发展前景

（1）本项目的主要产品均具有较为广阔的市场前景

烧碱是重要的基本化工原料，广泛用于化工、轻工、纺织、印染、医药、冶 金、玻璃、搪瓷以及石油等工业，在国民经济中占有重要的地位。受国家宏观经 济政策的拉动，2009 年起烧碱产量恢复增长，2009 年、2010 年全国烧碱全年累 计产量分别达 1,891 万吨、2,086.6 万吨，分别同比增长 2.11%、10.34%。2011 年 1-4 月国内烧碱产量达到 775.8 万吨，同比增长 17.8%。在我国限电政策导致 市场货源量偏紧以及日本地震引发的全球性液碱供应短缺氛围带动出口价格居 高的综合作用下，2011 年烧碱价格呈现上涨趋势。同时，下游市场需求稳定增 长也是目前国内烧碱价格稳步上行的重要支撑因素。从市场区域上看，山东是国 内烧碱消费量最大的区域，相关下游行业的持续增长为本项目营造了良好的市 场环境，该区氯碱企业的烧碱装置开工保持了较高的平均水平。同时，随着国 际总体经济形势的持续复苏，国内烧碱出口量持续增长，特别是片碱、粒碱等固 体烧碱的出口市场发展速度较快，而目前公司固体碱产能 25 万吨/年，占烧碱总 产能的比例已超过 50%。因此，固体烧碱良好的出口形势将有利于公司烧碱产品 需求的增长。

国内环氧丙烷市场已经有十几年的持续高速发展。2011 年以来，受国内外 供求紧张影响，我国环氧丙烷市场价格持续稳步上扬，环氧丙烷低端及高端出厂 价由年初的 12,800-13,200 元/吨涨至当前的 16,100-16,600 元/吨，且仍有小幅上 探的趋势。根据目前国内环氧丙烷下游产品聚醚、丙二醇、碳酸二甲酯等产品的 发展情况看，在未来相当长的一段时间内环氧丙烷将维持一种持续发展势头，其

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市场被持续看好。同时，滨化股份作为目前国内领先的环氧丙烷供应商，在将来 的市场竞争中还将继续占据主导地位。

氯丙烯的主要用途是生产环氧氯丙烷、甘油、烯丙醇等有机中间体，也是农 药、医药的原料，还可合成树脂、涂料、氯醇橡胶、胶粘剂、增塑剂、表面活性 剂、阻燃剂、纸张增强剂、溶剂、土壤改性剂、香料等精细化工产品。因为氯丙 烯应用广泛，近几年国内氯丙烯持续呈现供不应求的紧张局面，以氯丙烯主要下 游产品——环氧氯丙烷为例，1995-2000 年其表观消费量的年均增长率为 18.5%。 2006 年表观消费量增加到 24.74 万吨，2009 年表观消费量进一步增加到约 31.28 万吨。根据目前状况预测，国内氯丙烯市场在未来几年内仍将持续增长。

聚醚多元醇是生产聚氨酯制品的两大主要原料之一，在家具、床具、运输、 冷藏、建筑、绝热等行业使用得十分普遍。近年来又在农业、医药卫生、三废治 理、节能、宇宙飞行、国防军事尖端等领域开辟了新的用途，成为塑料中应用范 围最广的品种之一。进入 21 世纪以来，中国聚醚多元醇市场快速发展。据中国 聚氨酯工业协会统计，2008 年中国聚醚多元醇需求增长 11.9%，达 110 万吨，2009 年达到 122 万吨。预计未来几年聚醚多元醇消费增长率维持在 5%~7%之间，到 2012 年，我国聚醚多元醇消费量预计将达到 148 万吨。因此，随着国内房地产、 汽车工业等相关下游行业的迅猛发展，聚醚产品将会在未来较长时间里保持一种 持续上升的发展势头。

（2）公司在氯碱行业的丰富经验及竞争优势为本项目的建设奠定了良好的 基础

公司目前是全国领先的环氧丙烷及化工助剂供应商、国内最大的三氯乙烯供 应商和重要的烧碱产品生产商，是我国最早生产化工助剂的厂商之一。现为中国 氯碱工业协会常务理事、中国 PO/PG 行业协会会员、全国表面活性剂协作组理 事会会员。公司具有 40 年丰富的烧碱和环氧丙烷生产经验，现已拥有环氧丙烷、 三氯乙烯、化工助剂和烧碱四大主营业务格局及独具特色的循环经济一体化生产 模式，主要产业链各环节技术和设备均已达到国内、国际先进水平，公司产品现 已覆盖全国三十一个省、市、自治区，并远销亚、美、欧、非洲等全球二十多个 国家和地区。公司丰富的行业经验及优势为本项目建设奠定了良好的基础。

4 、项目建设周期

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本项目建设周期为 18 个月。

5 、项目经济效益

本项目建成达产后，预计每年平均营业收入 427,279 万元，年均利润总额 53,265 万元，投资回收期 5.19 年，税后财务内部收益率为 26.87%。

（二）废渣综合利用制砖项目

1 、项目概况

为消除环氧丙烷装置皂化残渣固废，本项目拟搬迁目前东瑞公司 4 条制砖生 产线，同时根据总固废量新建 6 条制砖生产线。项目达产后，公司建筑用标准砖 生产线 10 条，生产能力将达到 4 亿块/年。

2 、项目投资概算

项目总投资 9,583.10 万元，其中建设投资 8,746.10 万元、流动资金投资 837 万元。本项目拟使用募集资金额 7,427.64 万元。

3 、项目发展前景

（1）国家政策支持新型墙体材料的发展

发展新型墙体材料替代实心粘土砖具有保护耕地、节约能源、利废、治理环 境污染、改善建筑功能等重大社会、经济效益。国务院办公厅颁发的《关于推进 住宅产业现代化提高住宅质量若干意见》与建设部、国家经贸委、国家质量技术 监督局、国家建材局联合发布的《关于在住宅建设中淘汰落后产品的通知》均明 确提出要限时禁用实心粘土砖。

2009 年 3 月，滨州市下发的《关于进一步提高全市新型墙体材料推广应用 水平的通知》规定：自 2009 年 7 月 1 日起，滨州市区、邹平县、博兴县、无棣 县城市规划区范围内新开工的多层建筑，除规范规定必须使用普通砖外，其墙体 材料一律不得使用烧结普通砖、混凝土普通砖。自 2010 年 7 月 1 日起县城规划 区范围内禁止使用烧结普通砖、混凝土普通砖。此通知的执行，为粉煤灰砖的推 广提供了政策支持，促进了粉煤灰砖的发展。

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（2）新型建材的市场发展情况及预测

从 2009 年开始，随着黄河三角洲的大开发，滨州市作为大开发的重点地区， 房地产需求量将不断攀升。2010 年东瑞公司标准砖热销，处于供不应求的阶段。 而且周边现有供应较少，远远满足不了市场对新型建材的需求。根据相关部门统 计，滨州市辖区的各个县区将开始建设新区，共需约 20 亿块标准砖，同时周边 大量的农村房屋建设和企业厂房设施建设约需 3-5 亿块标准砖，再加上天津新区 建设和德州庆云地区的需要，因此本项目的市场发展前景良好。

4 、项目建设周期

本项目建设周期为 9 个月。

5 、项目经济效益

本项目完全达产后平均每年预计可产生营业收入 9,857.14 万元，年均利润总 额 3,112.93 万元，投资回收期 3.57 年，税后财务内部收益率为 34.85%。

三、募集资金投资项目对公司经营管理、财务状况等的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次非公开发行股票，一方面通过生产装置搬迁及改造提升，有助于公司消 除目前化工分公司生产厂区给周边带来的安全环保隐患，提升整个工业园区各装 置技术水平达到国际领先水平；另一方面，募投项目为以四氯乙烯为核心装置进 行上下游产品配套的循环经济工业园区主要部分，将有助于公司进一步调整优化 产品结构，实现从基础化工原料和产品向高端新型化工产品的转变。因此，本次 非公开发行股票以及募投项目的实施将进一步提升公司的核心竞争力和可持续 发展能力，有利于实现并维护股东的长远利益。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行完成后，公司总资产、净资产规模将大幅增加，资产结构更加稳健、 合理，营业收入与利润水平均将得以提升，整体盈利能力将进一步增强，公司整 体财务结构更趋合理，财务状况进一步优化。

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四、募集资金投资项目涉及的报批事项

本次募集资金投资项目已按规定开展项目备案的相关工作，尚需向滨州市发 展和改革委员会申请完成项目备案手续。

本次募集资金投资项目已开展环境影响评价工作，尚需通过山东省或滨州市 环境保护局的环保核查。

本次募集资金投资项目的实施尚需获得公司股东大会的批准和中国证监会 的核准。

五、结论

本次募集资金投资项目均符合国家产业政策，符合本公司整体战略发展方 向，具有良好的市场发展前景和经济效益。项目的完成能够进一步改善公司的财 务状况，提高盈利水平和盈利能力，有利于公司继续保持在行业内的竞争优势， 增强公司的综合竞争实力，募集资金用途必要、可行，符合本公司及本公司全体 股东的长期利益。

滨化集团股份有限公司

董事会 2011年5月25日

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