BE Group AB — Interim / Quarterly Report 2021

Jan 27, 2022

Fjärde kvartalet 2021

• Nettoomsättningen ökade med 73% till 1 510 MSEK (875)
• Det underliggande rörelseresultatet ökade till 135 MSEK (12)
• Lagervinster och -förluster uppgick till 23 MSEK (6)
• Rörelseresultatet ökade till 158 MSEK (18)
• Resultat efter skatt ökade till 130 MSEK (13)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -115 MSEK (152)
• Resultat per aktie ökade till 10,00 kr (1,06)

Helåret 2021

• Nettoomsättningen ökade med 47% till 5 388 MSEK (3 672)
• Det underliggande rörelseresultatet ökade till 529 MSEK (96)
• Lagervinster och -förluster uppgick till 92 MSEK (-17) och jämförelsestörande poster till 0 MSEK (-40)
• Rörelseresultatet ökade till 621 MSEK (39)
• Resultat efter skatt ökade till 495 MSEK (4)
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 32 MSEK (341)
• Resultat per aktie ökade till 38,10 kr (0,33)
• Styrelsen föreslår utdelning på 12 kr (-) för räkenskapsåret 2021

Resultatöversikt	2021 okt-dec	2020 okt-dec	Förändring	2021 jan-dec	2020 jan-dec	Förändring
Tonnage, tusen ton	79	76	3	342	307	35
Nettoomsättning, MSEK	1 510	875	635	5 388	3 672	1 716
Underliggande rörelseresultat, MSEK	135	12	123	529	96	433
Rörelseresultat, MSEK	158	18	140	621	39	582
Periodens resultat, MSEK	130	13	117	495	4	491
Resultat per aktie, SEK	10,00	1,06	8,94	38,10	0,33	37,77
Kassaflöde från den löpande verksamheten, MSEK	-115	152	-267	32	341	-309

BE Group AB (publ), som är noterat på Nasdaq Stockholm, är ett handels- och serviceföretag inom stål, rostfritt stål och aluminium. BE Group erbjuder effektiv distribution och värdeskapande produktionsservice till kunder främst inom bygg- och tillverkningsindustrin. År 2021 omsatte koncernen 5,4 miljarder kr. BE Group har cirka 630 anställda med Sverige och Finland som största marknader. Huvudkontoret ligger i Malmö. Mer information finns på www.begroup.com.

"Fortsatt god efterfrågan i kombination med höga stålpriser och ökade bruttomarginaler"

VDs kommentar

Fortsatt god efterfrågan i kombination med höga stålpriser och ökade bruttomarginaler gör att BE Group återigen levererar ett starkt kvartal. Rörelsemarginalen uppgick till 10,4% och det är med god marginal den bästa som levererats för fjärde kvartalet sedan börsintroduktionen 2006.

Jämfört med motsvarande kvartal föregående år gick försäljningen upp med 73% och det underliggande rörelseresultat ökade till 135 MSEK (12). De stigande stålpriserna medförde lagervinster på 23 MSEK (6) och rörelseresultatet ökade till 158 MSEK (18).

Som nämndes i rapporten för tredje kvartalet kunde vi under fjärde kvartalet se en viss marginalkontraktion då priserna stabiliserades och dyrare nyinköpt material såldes.

Fortsatt återhämtning

En viss avmattning i efterfrågan skedde i slutet av kvartalet till följd av komponentbrist inom tillverknings- och fordonsindustrin samt att december innehöll färre byggprojekt i jämförelse med 2020. Totalt sett har dock marknaden under året återhämtat sig kontinuerligt inom både byggoch tillverkningsindustrin. Mätt i tonnage ligger Finland både för fjärde kvartalet och helåret något över 2018 som var ett tonnagemässigt bra år. Sverige ligger något under men det kommer tydliga signaler från både stora och medelstora kunder om ökad efterfrågan och höjda prognoser för 2022.

Stålprisutvecklingen

Stålpriserna fortsatte stiga in i fjärde kvartalet men inte alls i samma takt som tidigare under året. Totalt är priserna in i första kvartalet ganska

balanserade. Vissa produktslag går upp medan andra går ner. En fortsatt generellt hög prisnivå supporteras av höga kostnader för insatsvaror och höga energipriser tillsammans med en stark efterfrågan där kunder har reella behov och god avsättning för sina produkter. På längre sikt kommer omställningen till hållbar ståltillverkning också kräva en mer hållbar prisbild för stålproducenterna.

Framtiden

Ambitionen är att bygga vidare på ett bra och långsiktigt lönsamt bolag och skapa en stabil grund för framtiden. Som tidigare nämnts sker arbetet i huvudsak runt två fokusområden. Säljkultur och kundupplevelse.

Ett annat fokusområde är hållbarhet och under fjärde kvartalet tecknade BE Group och H2 Green Steel en avsiktsförklaring angående samarbete och distribution av fossilfritt stål på den nordiska marknaden från 2025. Som oberoende ståldistributör för vi diskussioner med ett flertal stålproducenter runt om i Europa och redan idag är 100% klimatkompenserat stål en del av erbjudandet till kunderna.

Vi har en god historik i arbetet med hållbarhet men framöver kommer arbetet intensifieras ytterligare på olika sätt. En viktig del i det arbetet är att hjälpa små och medelstora bolag, som oftast inte köper stål i stora kvantiteter, att köpa hållbart stål till konkurrenskraftiga priser.

Peter Andersson VD och koncernchef

Brygga resultatutveckling 2020–2021, MSEK	Q1	Q2	Q3	Q4	jan-dec
Rörelseresultat 2020	-4	21	4	18	39
Återläggning lagervinster (-)/förluster (+)	11	2	10	-6	17
Jämförelsestörande poster	35	5	–	–	40
Underliggande rörelseresultat 2020	42	28	14	12	96
Försäljningsförändring	-3	70	97	94	258
Underliggande bruttomarginalförändring	16	66	90	46	218
Omkostnadsförändring	13	-31	-8	-17	-43
Underliggande rörelseresultat 2021	68	133	193	135	529
Återläggning lagervinster (+)/förluster (-)	18	25	26	23	92
Jämförelsestörande poster	–	–	–	–	–
Rörelseresultat 2021	86	158	219	158	621

Kommentarer till rapporten

Fjärde kvartalet

Koncernens nettoomsättning ökade under perioden med 73 procent i förhållande till föregående år och uppgick till 1 510 MSEK (875). Ökningen förklaras av organisk tillväxt på 4 procent, positiva pris- och mixeffekter på 70 procent samt negativa valutaeffekter om -1 procent. Marknaden fortsatte att återhämta sig under inledningen av fjärde kvartalet, framförallt inom tillverkningsindustrin och OEMkunder, i kombination med fortsatt stigande stålpriser. En viss avmattning i efterfrågan skedde i slutet av kvartalet till följd av komponentbristen inom tillverknings- och fordonsindustrin samt att december innehöll färre byggprojekt i jämförelse med 2020.

Bruttoresultatet ökade till 283 MSEK (135) med en starkare bruttomarginal jämfört med föregående år på 18,7 procent (15,5). Rörelseresultatet ökade till 158 MSEK (18) motsvarande en rörelsemarginal på 10,4 procent (2,1). Justerat för lagervinster på 23 MSEK (6) uppgick därmed det underliggande rörelseresultatet till 135 MSEK (12). Den underliggande rörelsemarginalen ökade under perioden till 9,0 procent (1,4).

Helåret 2021

Under året ökade koncernens nettoomsättning med 47 procent i förhållande till föregående år och uppgick till 5 388 MSEK (3 672). Tonnaget inom affärsområde Sverige & Polen ökade med 14 procent jämfört med föregående år medan Finland & Baltikum levererade 10 procent mer. Nettoomsättningen har i övrigt påverkats positivt av stigande stålpriser och mixeffekter om 38 procent samt negativa valutaeffekter om -2 procent.

Bruttoresultatet ökade till 1 102 MSEK (548) med en stark bruttomarginal på 20,4 procent (14,9).

Rörelseresultatet ökade till 621 MSEK (39) motsvarande en rörelsemarginal på 11,5 procent (1,1). Justerat för lagervinster och lagerförluster på 92 MSEK (-17) och jämförelsestörande poster om 0 MSEK (-40) ökade det underliggande rörelseresultatet till 529 MSEK (96). Den underliggande rörelsemarginalen ökade därmed till 9,8 procent (2,6).

KONCERNENS OMSÄTTNINGSTILLVÄXT OCH UNDERLIGGANDE RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL

KONCERNENS BRUTTOMARGINAL OCH BRUTTORESULTAT PER KVARTAL

Affärsområdet omfattar koncernens verksamheter i Sverige bestående av bolagen BE Group Sverige och Lecor Stålteknik samt den polska verksamheten BE Group Polen.

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen ökade med 70 procent under det fjärde kvartalet i jämförelse med föregående år och uppgick till 744 MSEK (439). Den högre omsättningen förklaras av att tonnaget ökade med 5 procent samtidigt som stålpriserna var högre. Rörelseresultatet ökade till 96 MSEK (7). Justerat för lagervinster och -förluster på 16 MSEK (0) ökade det underliggande rörelseresultatet till 80 MSEK (7).

Den svenska och polska verksamheten levererade ett starkt underliggande rörelseresultat jämfört med föregående år. Resultatutvecklingen förklaras framförallt av ökad efterfrågan från OEM-kunder och byggsmidesföretag, stigande stålpriser och positiva mixeffekter. Även vårt joint venture AMBE levererade ett starkt rörelseresultat till följd av ökad efterfrågan och höga priser på tunnplåt. Lecor Stålteknik förbättrade lönsamheten till följd av högre orderingång och beläggning.

Helåret 2021

Nettoomsättningen ökade med 47 procent i jämförelse med föregående år och uppgick till 2 625 MSEK (1 782). Omsättningstillväxten förklaras av att tonnaget ökade med 14 procent, höga stålpriser och positiva mixeffekter. Rörelseresultatet ökade till 282 MSEK (-14).

Justerat för lagervinster och -förluster på 61 MSEK (-11) och jämförelsestörande poster om 0 MSEK (-35) ökade det underliggande rörelseresultatet till 221 MSEK (32). Återhämtningen i efterfrågan var tydlig såväl inom bygg- som tillverkningsindustrin.

AFFÄRSOMRÅDE SVERIGE & POLEN, OMSÄTTNINGSTILLVÄXT OCH UNDERLIGGANDE RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL

Affärsområdet omfattar koncernens verksamheter i Finland och i de tre baltiska länderna.

Fjärde kvartalet

I jämförelse med det fjärde kvartalet föregående år ökade nettoomsättningen med 77 procent till 771 MSEK (436). Omsättningstillväxten förklaras av att tonnaget ökade med 4 procent och högre stålpriser. Rörelseresultatet ökade till 84 MSEK (17). Justerat för lagervinster på 7 MSEK (6) förbättrades det underliggande rörelseresultatet till 77 MSEK (11).

Den finska verksamheten levererade ett starkt underliggande rörelseresultat jämfört med föregående år. Resultatutvecklingen förklaras av ökad efterfrågan, högre stålpriser, positiva mixeffekter och ökad bruttomarginal.

Den baltiska verksamheten levererade ett positivt resultat genom högre stålpriser och stärkt bruttomarginal. Omorganisationen av verksamheten som påbörjades under förra året slutfördes under kvartalet.

Helåret 2021

Nettoomsättningen ökade med 47 procent i jämförelse med föregående år och uppgick till 2 790 MSEK (1 896). Den högre omsättningen förklaras av att tonnaget ökade med 10 procent, positiva pris- och mixeffekter på 40 procent samt negativa valutaeffekter om -3 procent. Rörelseresultatet förbättrades till 370 MSEK (63) och justerat för lagervinster och -förluster på 31 MSEK (-6) samt jämförelsestörande poster om 0 MSEK (-5) ökade det underliggande rörelseresultatet till 339 MSEK (74). Utvecklingen är hänförlig till ökad efterfrågan, positiva pris- och mixeffekter och stärkt bruttomarginal.

AFFÄRSOMRÅDE FINLAND & BALTIKUM OMSÄTTNINGSTILLVÄXT OCH UNDERLIGGANDE RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL

Moderbolaget & koncernposter

Under Moderbolaget & koncernposter rapporteras utöver moderbolaget och koncernelimineringar även delar av koncernens verksamheter som är under omstrukturering. För vidare information se årsredovisning 2020.

Effekterna avseende IFRS 16 har rapporterats under Moderbolaget & koncernposter och har inte fördelats ut på de två affärsområdena.

I moderbolaget BE Group AB (publ) uppgick det fjärde kvartalets omsättning, som utgörs av koncerninterna tjänster, till 39 MSEK (7). Dessa koncerninterna tjänster omfattar främst licensavgift avseende dotterbolagens användande av varumärket BE Group samt centrala kostnader för IT och ekonomi etc. Dessa kostnader fördelas och faktureras ut till samtliga dotterbolag i koncernen. I resultatuppföljningen av affärsområdena har dessa koncerngemensamma kostnader eliminerats med undantag av tjänster avseende IT och affärssystem. Utav moderbolagets totala kostnader om 11 MSEK (10) vidarefakturerades 8 MSEK (4) till dotterbolagen. Rörelseresultatet uppgick till 28 MSEK (12) i kvartalet. För helåret uppgick omsättningen till 104 MSEK (79) och rörelseresultatet till 60 MSEK (53).

Finansnettot för kvartalet uppgick till 1 MSEK (15). Resultat före skatt uppgick till 153 MSEK (12) och resultat efter skatt uppgick till 121 MSEK (15). Moderbolagets likvida medel uppgick till 38 MSEK (152) vid periodens slut.

Finansnettot under året uppgick till 98 MSEK (37). Resultat före skatt uppgick till 282 MSEK (75) och resultat efter skatt uppgick till 244 MSEK (73). Investeringarna i moderbolaget uppgick till 3 MSEK (2).

Koncernen

Finansnetto och skatt

Koncernens finansnetto uppgick under det fjärde kvartalet till 0 MSEK (1), varav räntenettot uppgick till -3 (-4). Under kvartalet uppgick räntekostnader relaterat till leasing enligt IFRS 16 till -2 MSEK (-2). För helåret uppgick finansnetto till -17 MSEK (-28) och räntenetto till -14 (-18) varav -10 MSEK (-11) är relaterat till leasing enligt IFRS 16.

Skatten för det fjärde kvartalet uppgick till -28 MSEK (-6). Resultatet efter skatt uppgick till 130 MSEK (13) och till 495 MSEK (4) för helåret inklusive jämförelsestörande poster om 0 MSEK (-40).

Kassaflöde

Koncernens rörelsekapital uppgick vid periodens slut till 856 MSEK (343) och den genomsnittliga rörelsekapitalbindningen för det fjärde kvartalet var 12,1 procent (11,7). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -115 MSEK (152) under kvartalet och till 32 MSEK (341) för helåret. Till följd av stigande stålpriser och långa leveranstider på inkommande material ökade rörelsekapitalet med 202 MSEK i kvartalet och för helåret med 535 MSEK. Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -10 MSEK (-5) för det fjärde kvartalet och till -25 MSEK (-21) för helåret. Kassaflödet efter investeringar uppgick därmed till -125 MSEK (147) under fjärde kvartalet och till 7 MSEK (320) för helåret.

Finansiell ställning och likviditet

Koncernens likvida medel, inklusive checkräkningskredit, uppgick vid periodens slut till 154 MSEK (316) och koncernens räntebärande nettoskuld exkl. IFRS 16 till 241 MSEK (156). Vid periodens slut uppgick det egna kapitalet till 1 413 MSEK (905) och nettoskuldsättningsgraden till 17 procent (17).

Organisation, struktur och medarbetare

Antalet anställda ökade till 627 jämfört med 618 vid samma tidpunkt föregående år. Medelantalet anställda uppgick under året till 621 (633).

KONCERNENS KASSAFLÖDE FRÅN DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN I MSEK

Övriga upplysningar

Väsentliga händelser efter periodens slut

Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens slut.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner har ägt rum mellan BE Group och närstående som väsentligen påverkat bolagets ställning och resultat.

Årsstämma 2022

BE Groups årsstämma hålls den 21 april 2022 kl. 16.00 i Malmö. Mer information kommer att publiceras på bolagets webbplats.

Utdelning

Koncernens utdelningspolicy innebär att BE Group över tiden ska dela ut minst 50 procent av resultatet efter skatt. Utdelning ska ske med hänsyn tagen till BE Groups finansiella ställning och framtidsutsikter. Styrelsen föreslår utdelning på 12 kr per aktie (-) för räkenskapsåret 2021 vilket motsvarar totalt ca 156 MSEK.

Styrelsen kan med glädje konstatera att BE Group under året uppvisar sitt bästa resultat sedan börsintroduktionen 2006 och att bolaget överträffat såväl målet om att uppnå en underliggande vinstmarginal på minst 5 procent som målet om att uppnå minst 15 procent i avkastning på sysselsatt kapital. Utfallet för året uppgick till 9,8 procent respektive 42 procent. Vid beslutet om förslag till utdelning har styrelsen beaktat den kraftiga rörelsekapitalökningen, som en konsekvens av högre materialpriser och längre leveranstider, samt bolagets potentiella affärsmöjligheter där en fortsatt stark balansräkning innebär en betydande konkurrensfördel.

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer

BE Group är genom sin verksamhet utsatt för globala makroekonomiska faktorer, konkurrenssituation, strukturförändringar på marknaden och konjunkturen samt finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker, kredit- och motpartsrisker. Inom de i koncernen ingående bolagen pågår kontinuerliga processer för att identifiera förekommande risker samt bedöma hur dessa ska hanteras. I årsredovisningen för 2020, som avlämnades i mars 2021, beskrivs koncernens riskexponering. För risker med anledning av effekterna av Covid-19, se nedan.

Risker avseende Covid-19 och vidtagna åtgärder

Det är inte möjligt att fullt ut kvantifiera den påverkan som Covid-19 kommer att få för bolaget. BE Group följer utvecklingen noga och anpassar de åtgärder som implementerats på kort sikt i koncernen såsom statliga stöd, omförhandlade avtal och ökad kontroll på rörelsekapital och kostnader för att minska de negativa effekterna på verksamheten. Bolaget agerar i enlighet med beslut och rekommendationer från regeringar och myndigheter på respektive marknad och med medarbetarnas hälsa och välmående som högsta prioritet.

Redovisningsprinciper

Delårsrapporten är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering samt Årsredovisningslagen. Moderbolagets delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Statliga bidrag redovisas till verkligt värde när det föreligger rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas och de villkor som är förknippade med bidraget kommer att uppfyllas. Statliga bidrag som gäller kostnader redovisas i resultaträkningen som kostnadsreduceringar.

För en beskrivning av koncernens övriga redovisningsprinciper och definitioner av vissa begrepp hänvisas till årsredovisningen för 2020. Tillämpade principer är oförändrade i förhållande till dessa principer. I övrigt har de nya standarder och tolkningar som trätt i kraft från och med räkenskapsåret 2021 inte haft någon större effekt på den finansiella rapporteringen.

Kommande information

Kommande rapporttillfällen

BE Group AB (publ) avser att publicera ekonomisk information vid följande datum:

• Årsredovisning för 2021 kommer att vara tillgänglig i slutet på mars 2022.
• Delårsrapport för januari-mars 2022 kommer att publiceras den 21 april 2022.
• Delårsrapport för januari-juni 2022 kommer att publiceras den 13 juli 2022.
• Delårsrapport för januari-september 2022 kommer att publiceras den 19 oktober 2022.

Finansiell information finns tillgänglig på svenska och engelska på BE Groups webbplats och kan beställas via tel +46 (0)40 38 42 00 eller e-post: info@begroup.com.

Malmö den 27 januari 2022 BE Group AB (publ)

Peter Andersson VD och koncernchef

Frågor avseende denna rapport besvaras av:

Peter Andersson, VD och koncernchef Tel: +46 (0)706 53 76 55, e-post: peter.andersson@begroup.com

Christoffer Franzén, CFO Tel: +46 (0)705 46 90 05, e-post: christoffer.franzen@begroup.com

BE Group AB (publ), Box 225, 201 22 Malmö, Besöksadress: Krangatan 4B Org. nr: 556578-4724, tel: +46 (0)40 38 42 00 info@begroup.com, www.begroup.com

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Denna information är sådan information som BE Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 27 januari 2022 kl. 14:00.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	2021	2020	2021	2020
(MSEK) Not	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Nettoomsättning	1 510	875	5 388	3 672
Kostnad för sålda varor 1	-1 227	-740	-4 286	-3 124
Bruttoresultat	283	135	1 102	548
Försäljningskostnader	1 -106	-96	-418	-371
Administrationskostnader	1 -27	-27	-110	-110
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	2 -17	4	-18	-35
Andel av resultat i joint venture	25	2	65	7
Rörelseresultat	158	18	621	39
Finansiella poster	0	1	-17	-28
Resultat före skatt	158	19	604	11
Skatt	-28	-6	-109	-7
Periodens resultat	130	13	495	4
Resultat per aktie	10,00	1,06	38,10	0,33
Resultat per aktie före och efter utspädning	10,00	1,06	38,10	0,33

Rapport över koncernens totalresultat

(MSEK)	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 helår	2020 helår
Periodens resultat	130	13	495	4
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat
Omräkningsdifferenser	2	-28	13	-21
Säkring av nettoinvestering i utländska dotterbolag	–	0	–	0
Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat	–	0	–	0
Summa övrigt totalresultat	2	-28	13	-21
Periodens totalresultat	132	-15	508	-17

Koncernens balansräkning i sammandrag

	2021	2020
(MSEK) Not	31 dec	31 dec
Goodwill	561	557
Övriga immateriella anläggningstillgångar	9	5
Materiella anläggningstillgångar	90	89
Nyttjanderättstillgångar	479	541
Andelar i joint venture	182	117
Finansiella anläggningstillgångar	0	0
Uppskjuten skattefordran	5	24
Summa anläggningstillgångar	1 326	1 333
Varulager	1 033	501
Kundfordringar	653	376
Övriga rörelsefordringar	39	42
Likvida medel	54	166
Summa omsättningstillgångar	1 779	1 085
Summa tillgångar 3	3 105	2 418
Eget kapital	1 413	905
Långfristiga räntebärande skulder	287	321
Långfristiga leasingskulder	394	457
Avsättningar	–	0
Uppskjuten skatteskuld	42	42
Summa långfristiga skulder	723	820
Kortfristiga räntebärande skulder	8	1
Kortfristiga leasingskulder	87	84
Leverantörsskulder	641	414
Övriga kortfristiga skulder	229	162
Övriga kortfristiga avsättningar	4	32
Summa kortfristiga skulder	969	693
Summa skulder och eget kapital 3	3 105	2 418

Koncernens kassaflödesanalys i sammandrag

(MSEK)	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 helår	2020 helår
Rörelseresultat	158	18	621	39
Justering för ej likviditetspåverkande poster	-8	22	28	134
– varav av- och nedskrivingar	29	29	118	115
– varav övriga poster	-37	-7	-90	19
Betald/erhållen ränta och andra finansiella poster	-3	-5	-15	-21
Betald skatt	-60	0	-67	-10
Förändring av rörelsekapital	-202	117	-535	199
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-115	152	32	341
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-1	0	-1	0
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-9	-5	-25	-21
Avyttring av materiella anläggningstillgångar	0	0	1	0
Övrigt kassaflöde i investeringsverksamheten	0	0	0	0
Kassaflöde efter investeringar	-125	147	7	320
Kassaflöde finansieringsverksamheten	-2	-79	-121	-318
Periodens kassaflöde	-127	68	-114	2
Kursdifferens i likvida medel	5	-4	2	-4
Förändring av likvida medel	-122	64	-112	-2

Förändringar av eget kapital i sammandrag

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Eget kapital vid periodens ingång	1 281	920	905	922
Periodens totalresultat	132	-15	508	-17
Utdelning	–	–	–	–
Eget kapital vid periodens utgång	1 413	905	1 413	905

Not 1 Avskrivningar

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar	0	1	2	3
Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar	6	6	23	23
Avskrivningar på nyttjanderättstillgångar	23	22	93	89
Summa avskrivningar	29	29	118	115

Not 2 Jämförelsestörande poster

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Omstruktureringskostnader	–	–	–	-40
Summa jämförelsestörande poster	–	–	–	-40

Not 3 Värdering av finansiella tillgångar och skulder

Verkligt värde avseende finansiella tillgångar och skulder överensstämmer i allt väsentligt med redovisat värde i balansräkningen.

Värderingen av de finansiella tillgångarna och skuldernas verkliga värden har utförts enligt nivå 2, förutom Likvida medel och banklån som är värderade enligt nivå 1. För mer info hänvisas till årsredovisningen för 2020, Not 31. I förhållande till värderingen per den 31 december har inga väsentliga förändringar skett.

Segmentsredovisning

Nettoomsättning per affärsområde

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Sverige & Polen	744	439	2 625	1 782
Finland & Baltikum	771	436	2 790	1 896
Moderbolaget & koncernposter	-5	0	-27	-6
Koncernen	1 510	875	5 388	3 672

Nettoomsättning per affärsområde och produktgrupp

					Moderbolaget &
2021	Sverige & Polen		Finland & Baltikum		koncernposter		Totalt
	2021	2021	2021	2021	2021	2021	2021	2021
	okt-dec	helår	okt-dec	helår	okt-dec	helår	okt-dec	helår
Långa produkter	353	1 285	233	796	0	0	586	2 081
Platta produkter	246	808	379	1 405	0	0	625	2 213
Rostfritt stål	90	348	116	409	0	0	206	757
Aluminium	22	78	35	141	0	0	57	219
Övrigt	33	106	8	39	-5	-27	36	118
Totalt	744	2 625	771	2 790	-5	-27	1 510	5 388

			Moderbolaget &
2020	Sverige & Polen		Finland & Baltikum		koncernposter		Totalt
	2020 okt-dec	2020 helår	2020 okt-dec	2020 helår	2020 okt-dec	2020 helår	2020 okt-dec	2020 helår
Långa produkter	216	852	122	511	0	0	338	1 363
Platta produkter	130	517	210	911	0	0	340	1 428
Rostfritt stål	57	268	72	343	0	0	129	611
Aluminium	14	58	24	112	0	0	38	170
Övrigt	22	87	8	19	0	-6	30	100
Totalt	439	1 782	436	1 896	0	-6	875	3 672

Nettoomsättning per land utifrån kundens hemvist

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Sverige	731	431	2 575	1 743
Finland	693	374	2 442	1 681
Övrigt	86	70	371	248
Koncernen	1 510	875	5 388	3 672

Levererat tonnage per segment

(Tusentals ton)	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 helår	2020 helår
Sverige & Polen	38	36	164	144
Finland & Baltikum	41	40	180	164
Moderbolaget & koncernposter	0	0	-2	-1
Koncernen	79	76	342	307

Rörelseresultat (EBIT) per segment

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Sverige & Polen	96	7	282	-14
Finland & Baltikum	84	17	370	63
Moderbolaget & koncernposter	-22	-6	-31	-10
Koncernen	158	18	621	39

Rörelsemarginal per segment

	2021	2020	2021	2020
	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Sverige & Polen	12,8%	1,7%	10,7%	-0,8%
Finland & Baltikum	10,9%	4,0%	13,2%	3,3%
Moderbolaget & koncernposter	neg	neg	neg	neg
Koncernen	10,4%	2,1%	11,5%	1,1%

Underliggande rörelseresultat (uEBIT) per segment 1)

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Sverige & Polen	80	7	221	32
Finland & Baltikum	77	11	339	74
Moderbolaget & koncernposter	-22	-6	-31	-10
Koncernen	135	12	529	96

Underliggande rörelsemarginal per segment 2)

	2021	2020	2021	2020
	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Sverige & Polen	10,8%	1,6%	8,4%	1,8%
Finland & Baltikum	10,0%	2,5%	12,1%	3,9%
Moderbolaget & koncernposter	neg	neg	neg	neg
Koncernen	9,0%	1,4%	9,8%	2,6%

Avskrivningar per segment

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Sverige & Polen	4	4	16	13
Finland & Baltikum	3	3	11	13
Moderbolaget & koncernposter	22	22	91	89
Koncernen	29	29	118	115

Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar per segment

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Sverige & Polen	4	2	12	17
Finland & Baltikum	6	1	11	2
Moderbolaget & koncernposter	0	2	3	2
Koncernen	10	5	26	21

Rörelseresultat (EBIT) justerat för lagervinster och -förluster och jämförelsestörande poster. Med lagervinster och -förluster avses skillnaden mellan kostnad för sålda varor till anskaffningsvärde och kostnad för sålda varor till återanskaffningspris. Beräkningen av lagervinster och -förluster görs enligt bolagets egen modell och har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor. Underliggande rörelseresultat (uEBIT) i procent av nettoomsättningen. 1) 2)

Nyckeltal

(MSEK om inget annat anges)	2021 okt-dec	2020 okt-dec	2021 helår	2020 helår
Nettoomsättning	1 510	875	5 388	3 672
Resultatmått
Bruttoresultat	283	135	1 102	548
Underliggande bruttoresultat	269	129	1 038	563
Rörelseresultat (EBIT)	158	18	621	39
Underliggande rörelseresultat (uEBIT)	135	12	529	96
Marginalmått
Bruttomarginal	18,7%	15,5%	20,4%	14,9%
Underliggande bruttomarginal	17,8%	14,8%	19,3%	15,3%
Rörelsemarginal	10,4%	2,1%	11,5%	1,1%
Underliggande rörelsemarginal	9,0%	1,4%	9,8%	2,6%
Kapitalstruktur
1) Nettoskuld exkl. IFRS 16	241	156	241	156
1) Nettoskuldsättningsgrad exkl. IFRS 16	17%	17%	17%	17%
Rörelsekapital vid periodens slut	856	343	856	343
Rörelsekapital (genomsnittligt)	734	409	524	468
1) Sysselsatt kapital (genomsnittligt) exkl. IFRS 16	1 639	1 272	1 457	1 305
Rörelsekapitalbindning	12,1%	11,7%	9,7%	12,8%
Avkastning
1) Avkastning på sysselsatt kapital exkl. IFRS 16	38,3%	5,1%	42,0%	2,3%
Per aktie
Resultat per aktie (SEK)	10,00	1,06	38,10	0,33
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	10,00	1,06	38,10	0,33
Eget kapital per aktie (SEK)	108,84	69,73	108,84	69,73
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie (SEK)	-8,87	11,72	2,49	26,28
Antal aktier vid periodens slut (tusentals)	12 983	12 983	12 983	12 983
Antal aktier (tusentals) före och efter utspädning	12 983	12 983	12 983	12 983
Tillväxt
Omsättningstillväxt	73%	-11%	47%	-16%
– varav organisk tonnagetillväxt	4%	-1%	11%	-10%
– varav pris- och mixförändringar	70%	-8%	38%	-5%
– varav valutaeffekter	-1%	-2%	-2%	-1%
Övrigt
Medeltal anställda	627	625	621	633
Lagervinster och -förluster	23	6	92	-17
Levererat tonnage (tusentals ton)	79	76	342	307

För att tydliggöra utvecklingen av BE Groups finansiella ställning finns i nyckeltalsöversikten viss finansiell information, vilken inte finns definierad i IFRS. En avstämning/brygga mellan alternativa nyckeltal som används i denna rapport och närmst liggande IFRS-mått finns under Alternativa nyckeltal. 1)

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Nettoomsättning	39	7	104	79
Administrationskostnader	-11	-10	-44	-42
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	0	15	0	16
Rörelseresultat	28	12	60	53
Finansiella poster	1	15	98	37
Resultat efter finansiella poster	29	27	158	90
Bokslutsdispositioner	124	-15	124	-15
Resultat före skatt	153	12	282	75
Skatt	-32	3	-38	-2
Periodens resultat, tillika periodens totalresultat	121	15	244	73

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

	2021	2020
(MSEK)	31 dec	31 dec
Immateriella anläggningstillgångar	5	1
Materiella anläggningstillgångar	0	2
Finansiella anläggningstillgångar	880	906
Summa anläggningstillgångar	885	909
Kortfristiga fordringar	353	108
Likvida medel	38	152
Summa omsättningstillgångar	391	260
Summa tillgångar	1 276	1 169
Eget kapital	959	715
Långfristiga skulder	226	305
Kortfristiga skulder	91	149
Summa skulder och eget kapital	1 276	1 169

Nyckeltal – kvartalsöversikt

(MSEK om inget annat anges)	2021 okt-dec	2021 jul-sep	2021 apr-jun	2021 jan-mar	2020 okt-dec	2020 jul-sep	2020 apr-jun	2020 jan-mar	2019 okt-dec
Nettoomsättning	1 510	1 375	1 403	1 100	875	744	935	1 118	984
Resultatmått
Bruttoresultat	283	316	296	207	135	105	138	170	138
Underliggande bruttoresultat	269	301	275	193	129	114	140	180	138
Rörelseresultat (EBIT)	158	219	158	86	18	4	21	-4	8
Underliggande rörelseresultat (uEBIT)	135	193	133	68	12	14	28	42	9
Marginalmått
Bruttomarginal	18,7%	23,0%	21,1%	18,9%	15,5%	14,1%	14,7%	15,2%	14,0%
Underliggande bruttomarginal	17,8%	21,9%	19,6%	17,5%	14,8%	15,3%	14,9%	16,1%	14,1%
Rörelsemarginal	10,4%	15,9%	11,3%	7,8%	2,1%	0,5%	2,2%	-0,4%	0,8%
Underliggande rörelsemarginal	9,0%	14,0%	9,5%	6,1%	1,4%	1,8%	3,0%	3,8%	0,9%
Kapitalstruktur
1) Nettoskuld exkl. IFRS 16	241	98	75	124	156	281	254	322	373
Nettoskuldsättningsgrad 1) exkl. IFRS 16	17%	8%	7%	13%	17%	30%	27%	34%	40%
Rörelsekapital vid periodens slut	856	610	434	376	343	474	455	520	549
Rörelsekapital (genomsnittligt)	734	523	405	360	409	464	487	534	578
Sysselsatt kapital (genom 1) snittligt) exkl. IFRS 16	1 639	1 467	1 387	1 318	1 272	1 258	1 258	1 389	1 463
Rörelsekapitalbindning	12,1%	9,5%	7,2%	8,2%	11,7%	15,6%	13,0%	11,9%	14,7%
Avkastning
Avkastning på sysselsatt 1) kapital exkl. IFRS 16	38,3%	59,1%	44,9%	25,1%	5,1%	0,5%	5,8%	-1,2%	1,5%
Per aktie
Resultat per aktie (SEK)	10,00	13,49	9,74	4,88	1,06	-0,32	1,34	-1,75	0,57
Resultat per aktie efter utspädning (SEK)	10,00	13,49	9,74	4,88	1,06	-0,32	1,34	-1,75	0,57
Eget kapital per aktie (SEK)	108,84	98,68	84,82	75,55	69,73	70,87	70,92	72,19	71,05
Kassaflöde från den löpande verksamheten per		0,50	6,24	4,62	11,72	0,06	7,32	7,18	6,50
aktie (SEK)	-8,87
Antal aktier vid periodens slut (tusentals)	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983
Antal aktier (tusentals) före och efter utspädning	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983	12 983
Tillväxt
Omsättningstillväxt	73%	85%	50%	-2%	-11%	-24%	-22%	-7%	-15%
– varav organisk tonnagetillväxt	4%	21%	28%	-3%	-1%	-16%	-17%	-5%	-17%
– varav pris- och mixförändringar	70%	65%	25%	4%	-8%	-6%	-5%	-3%	1%
– varav valutaeffekter	-1%	-1%	-3%	-3%	-2%	-2%	0%	1%	1%
Övrigt
Medeltal anställda	627	625	616	613	625	636	637	637	644
Lagervinster och -förluster	23	26	25	18	6	-10	-2	-11	-1
Levererat tonnage (tusentals ton)	79	77	98	88	76	64	77	90	77

För att tydliggöra utvecklingen av BE Groups finansiella ställning finns i nyckeltalsöversikten viss finansiell information, vilken inte finns definierad i IFRS. En avstämning/brygga mellan alternativa nyckeltal som används i denna rapport och närmst liggande IFRS-mått finns under Alternativa nyckeltal. 1)

Alternativa nyckeltal

Koncernen har ett antal alternativa nyckeltal i sin rapport. De alternativa nyckeltalen som BE Group anser väsentliga är följande:

Underliggande rörelseresultat (uEBIT)

	2021	2020	2021	2020
(MSEK)	okt-dec	okt-dec	helår	helår
Rörelseresultat	158	18	621	39
Återläggning lagervinster (-)/förluster (+)	-23	-6	-92	17
Justering för jämförelsestörande poster	–	–	–	40
Koncernen	135	12	529	96

Rörelsekapital

	2021	2020
(MSEK)	31 dec	31 dec
Varulager	1 033	501
Kundfordringar	653	376
Övriga rörelsefordringar	39	42
Avdrag leverantörsskulder	-641	-414
Avdrag övriga kortfristiga skulder	-229	-162
Avrundning	1	–
Koncernen	856	343

Genomsnittligt rörelsekapital är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata.

Nettoskuld exkl. IFRS 16

	2021	2020
(MSEK)	31 dec	31 dec
Långfristiga räntebärande skulder och leasingskulder	681	778
Kortfristiga räntebärande skulder och leasingskulder	95	85
Avdrag leasingskulder	-481	-541
Avdrag finansiella anläggningstillgångar	0	0
Avdrag likvida medel	-54	-166
Avrundning	–	–
Koncernen	241	156

Nettoskuldsättningsgraden exkl. IFRS 16 beräknas som nettoskuld exkl. IFRS 16 dividerat med eget kapital.

Sysselsatt kapital exkl. IFRS 16

	2021	2020
(MSEK)	31 dec	31 dec
Eget kapital exkl. IFRS 16	1 420	912
Långfristiga räntebärande skulder och leasingskulder	681	778
Kortfristiga räntebärande skulder och leasingskulder	95	85
Avdrag leasingskulder	-481	-541
Avrundning	1	–
Koncernen	1 716	1 234

Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. IFRS 16 är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata.

Definitioner av nyckeltal

Justerade resultatmått

Underliggande bruttoresultat	Underliggande bruttoresultat är redovisat bruttoresultat justerat för lagervinster och lagerförluster (avdrag vid vinster och tillägg vid förluster).
Underliggande rörelseresultat (uEBIT)	Rörelseresultat (EBIT) före jämförelsestörande poster justerat för lagervinster och lagerförluster (avdrag vid vinster och tillägg vid förluster).
Jämförelsestörande poster	Poster som inte har direkt med koncernens normala verksamhet att göra eller som är av engångskaraktär, där en redovisning tillsammans med övriga poster i rapporten över koncernens totala resultat hade givit en jämförelsestörande påverkan som hade gjort det svårare att bedöma utvecklingen av den normala verksamheten för en utomstående betraktare.
Justerade marginalmått
Underliggande bruttomarginal	Underliggande bruttoresultat i procent av nettoomsättningen.
Underliggande rörelsemarginal	Underliggande rörelseresultat (uEBIT) i procent av nettoomsättningen.
Kapitalstruktur
Nettoskuld exkl. IFRS 16	Räntebärande skulder exkl. leasingskulder enl. IFRS 16 minskade med likvida medel samt finansiella anläggningstillgångar.
Nettoskuldsättningsgrad exkl. IFRS 16	Nettoskuld exkl. IFRS 16 dividerat med eget kapital exkl. IFRS 16.
Rörelsekapital	Varulager och kortfristiga fordringar minskade med kortfristiga skulder exklusive avsättningar och räntebärande skulder.
Rörelsekapital (genomsnittligt)	Varulager och kortfristiga fordringar minskade med kortfristiga skulder exklusive avsättningar och räntebärande skulder. Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata.
Sysselsatt kapital exkl. IFRS 16	Eget kapital exkl. IFRS 16 plus räntebärande skulder exkl. leasingskulder enl. IFRS 16.
Sysselsatt kapital (genomsnittligt) exkl. IFRS 16	Eget kapital exkl. IFRS 16 plus räntebärande skulder exkl. leasingskulder enl. IFRS 16. Måttet är ett genomsnitt för respektive period baserat på kvartalsdata.
Rörelsekapitalbindning	Genomsnittligt rörelsekapital, i procent av nettoomsättning justerad till årstakt.
Avkastning
Avkastning på sysselsatt kapital exkl. IFRS 16	Rörelseresultat exkl. IFRS 16 justerat till årstakt, i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. IFRS 16.
Data per aktie
Resultat per aktie	Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden.
Eget kapital per aktie	Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut.
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie	Kassaflöde från den löpande verksamheten dividerat med genomsnittligt antal aktier under perioden.
Antal aktier vid periodens slut	Utestående aktier vid periodens utgång justerat med hänsyn till emissioner och split.
Genomsnittligt antal aktier	Vägt genomsnitt av under perioden utestående antal aktier, justerat med hänsyn till emissioner och split.
Tillväxt
Omsättningstillväxt	Förändringen av rörelsens nettoomsättning i förhållande till föregående period i procent.
Övrigt
Lagervinster och -förluster	Skillnaden mellan kostnad för sålda varor till anskaffningsvärde och kostnad för sålda varor till återanskaffningspris.

För övriga definitioner av nyckeltal hänvisas till avlämnad årsredovisning för 2020.

Om BE Group

Ett ledande stålserviceföretag i norra Europa

BE Group är ett handels- och serviceföretag inom stål- och metallbranschen. Kunderna finns framför allt inom bygg- och tillverkningsindustrin i Sverige, Finland och Baltikum, där BE Group är en av marknadens ledande aktörer.

Med gedigen kompetens och effektiva processer inom inköp, logistik, och produktion erbjuder BE Group lagerförsäljning, produktionsservice och direktleveranser till kunder utifrån deras specifika behov av stål- och metallprodukter. BE Group har ca 630 anställda och omsatte 5,4 miljarder kronor under 2021. Huvudkontoret ligger i Malmö.

AFFÄRSIDÉ

BE Group är en oberoende effektiv distributör av stål, rostfritt stål, aluminium och värdeskapande service till nordisk tillverkningsoch byggindustri.

Antal anställda ca 630

Omsättning 5,4 Mdkr