Basware Oyj

Quarterly Report • Apr 15, 2008

BASWAREN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2008-31.3.2008 (IFRS)

YHTEENVETO

Tammi–maaliskuu

• Liikevaihto 18 233 tuhatta euroa (17 038 tuhatta euroa) kasvu 7,0 prosenttia
• Liikevoitto -254 tuhatta euroa (1 409 tuhatta euroa) laskua 118,1 prosenttia
• Liikevoitto -1,4 prosenttia liikevaihdosta (8,3 %)
• Kansainvälisen liiketoiminnan osuus 51,8 prosenttia liikevaihdosta (45,3 %) kasvu 22,6 prosenttia
• Tuloutumaton SaaS-tilauskanta katsauskauden lopussa 11 076 tuhatta euroa
• Osakekohtainen tulos -0,05 euroa (0,08 euroa)

Vuonna 2008 Basware arvioi tilikauden liikevaihdon kasvun olevan 15-25 prosenttia yhtiön edellisen tilikauden liikevaihtoon verrattuna. Vuoden ensimmäinen neljännes on kasvultaan koko vuoden arviota alhaisempi johtuen vuoden 2007 ensimmäisen vuosineljänneksen vertailulukujen tasosta. Vuoden 2008 liikevoiton (EBIT) arvioidaan olevan noin 10-15 prosenttia liikevaihdosta.

KONSERNIN KESKEISET TUNNUSLUVUT

Tuhatta euroa	1–3/2008	1–3/2007	Muutos, %	1–12/2007
Liikevaihto	18 233	17 038	7,0 %	73 270
Liikevoitto	-254	1 409	-118,1 %	7 512
% liikevaihdosta	-1,4 %	8,3 %		10,3 %
Voitto ennen veroja	-250	1 459	-117,1 %	7 704
Tilikauden voitto	-550	884	-162,2 %	4 112
Oman pääoman tuotto, %	-4,8 %	8,0 %		8,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-1,8 %	13,1 %		16,2 %
Likvidit varat *)	7 254	12 713	-42,9 %	7 041
Nettovelkaantumisaste, %	-15,7 %	-27,5 %		-5,7 %
Omavaraisuusaste, %	66,4 %	68,8 %		70,0 %
Tulos/osake, euroa	-0,05	0,08	-162,2 %	0,36
Tulos/osake (laimennettu), euroa	-0,05	0,08	-162,2 %	0,36
Oma pääoma/osake, euroa	3,89	3,82	1,6 %	4,12

*) Sisältää rahavarat ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

Baswaren liiketoiminta koostuu tuotemyynnistä, ylläpidosta ja tuesta, konsultoinnista ja palveluista, Software as a Service (SaaS) –myynnistä ja muista toiminnoista. Baswaren tuotemyynnin ydin koostuu hankinnasta maksuun (Enterprise Purchase to Pay) –tuoteperheestä ja talousohjauksen (FIMA) -tuoteperheestä. Yhtiön raportoitavat markkina-alueet ovat Suomi, Skandinavia, Eurooppa ja Pohjois-Amerikka.

Baswaren toimitusjohtaja Ilkka Sihvo kommentoi osavuosikatsauksen julkistamisen yhteydessä:

"Ensimmäinen neljännes onnistui lähes ennakoidusti. Vuoden ensimmäinen neljännes oli kasvultaan koko vuoden arviota alhaisempi johtuen vuoden 2007 ensimmäisen vuosineljänneksen vertailulukujen tasosta.

Konsultoinnin ja ylläpidon toiminnot kasvoivat erityisen hyvin katsauskauden aikana. Myös tuotemyynti onnistui odotusten mukaisesti. Tuotemyynnin tuloutusperiaatteiden tarkentamisen johdosta osa vuoden 2006 lopussa

15.4.2008

tehdyistä kaupoista tuloutui vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Näiden kauppojen arvo oli yli 3 miljoonaa euroa. Tuotemyynnin kasvu ilman näitä eriä olisi ollut 27,0 prosenttia.

Maantieteellinen menestys oli myös tasaista ja erityisen positiivista Skandinaviassa, Euroopassa ja Suomen sähköisessä liiketoiminnassa.

Konsernin kannattavuus oli odotetun kaltainen ensimmäisellä neljänneksellä. Kiinteiden kustannusten taso kasvaa maltillisesti loppuvuoden aikana. Kannattavuus kehittyy loppuvuoden aikana myönteisesti kasvun jatkuessa."

RAPORTOINTI

Baswaren ensisijainen raportointisegmentti perustuu maantieteelliseen jakoon, minkä perusteella raportoidaan erikseen Suomi, Skandinavia, Eurooppa ja Pohjois-Amerikka.

Basware raportoi Software as a Service (SaaS) -tuotot erillisinä toissijaisessa segmentissä. Software as a Service tuotot pitävät sisällään lisenssi-, ylläpito- ja palvelutuottoja, jotka laskutetaan sopimukseen perustuen kuukausittain. Software as a Service -sopimukset ovat tyypillisesti usean vuoden pituisia. Yhtiö raportoi myös SaaS-sopimusten tulouttamattoman tilauskannan. Yhtiön SaaS-myynti on kasvussa, mikä laimentaa liikevaihdon kasvua lyhyellä aikavälillä.

Basware Oyj:n ulkomaisten tytäryhtiöiden pääomarakennetta on muutettu 1.1.2008 alkaen siten, että valtaosa emoyhtiön usean vuoden ajalta kertyneistä avoimista myyntisaamisista ulkomaisilta tytäryhtiöiltä on konvertoitu pitkäaikaiseksi nettosijoitukseksi ulkomaiseen yksikköön. Lainajärjestelyn tarkoitus on rahoittaa pitkäaikainen strateginen investointi. Kurssierot nettosijoituksesta ulkomaiseen yksikköön merkitään omaksi eräkseen omaan pääomaan.

LIIKEVAIHTO

Basware-konsernin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 7,0 prosenttia ja oli 18 233 tuhatta euroa (17 038 tuhatta euroa).

Yhtiön tuotemyynti laski katsauskaudella 38,8 prosenttia ja oli 22,6 prosenttia (39,4 %) liikevaihdosta. Tuotemyynnin tuloutusperiaatteiden tarkentamisen johdosta osa vuoden 2006 lopussa tehdyistä kaupoista tuloutui vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Näiden kauppojen arvo oli yli 3 miljoonaa euroa. Tuotemyynnin kasvu ilman näitä eriä olisi ollut 27,0 prosenttia.

Ylläpitotuotot kasvoivat 16,5 prosenttia ja muodostivat 31,5 prosenttia (29,1 %) liikevaihdosta. Konsultointi- ja palvelutuotot kasvoivat 55,2 prosenttia ja olivat 43,6 prosenttia (30,0 %) liikevaihdosta. Katsauskaudella SaaStuotot olivat 2,3 prosenttia (1,5 %) liikevaihdosta. SaaS-liiketoiminnan tulouttamaton tilauskanta oli katsauskauden lopussa 11 076 tuhatta euroa.

Jälleenmyyntitoiminnan netto-osuus tuotemyynnin liikevaihdosta oli tammi-maaliskuussa 22,9 prosenttia (16,6 %) eli 941 tuhatta euroa.

Kansainvälisen liiketoiminnan osuus Baswaren liikevaihdosta oli katsauskaudella 51,8 prosenttia (45,3 %). Kansainvälinen liiketoiminta kasvoi 22,6 prosenttia.

15.4.2008

Liikevaihdon jakautuminen maantieteellisesti varojen sijainnin mukaan (ensisijainen segmentti):

Liikevaihto (tuhatta euroa)	1–3/2008	1–3/2007	Muutos, %	1–12/2007
Suomi	10 493	12 057	-13,0	48 849
Skandinavia	4 198	4 030	4,2	16 797
Eurooppa	4 293	2 799	53,3	15 081
Pohjois-Amerikka	680	752	-9,6	3 460
Segmenttien välinen liikevaihto	-1 430	-2 600	45,0	-10 917
Konserni yhteensä	18 233	17 038	7,0	73 270

Liikevaihdon jakautuminen maantieteellisesti asiakkaan sijainnin mukaan:

Liikevaihto (tuhatta euroa)	1–3/2008	1–3/2007	Muutos, %	1–12/2007
Suomi	8 779	9 360	-6,2	37 969
Skandinavia	4 127	3 929	5,0	15 911
Eurooppa	4 347	2 831	53,6	14 785
Pohjois-Amerikka	979	918	6,6	4 604
Konserni yhteensä	18 233	17 038	7,0	73 270

TULOSKEHITYS

Baswaren liikevoitto laski katsauskaudella 118,1 prosenttia ja oli -254 tuhatta euroa (1 409 tuhatta euroa). Liikevoiton osuus liikevaihdosta oli -1,4 prosenttia (8,3 %).

Lisenssimyynnin tuloutusperiaatteiden tarkentamisen johdosta osa vuoden 2006 lopussa tehdyistä kaupoista tuloutui vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Näiden kauppojen vaikutus vuoden 2007 ensimmäisen vuosineljänneksen liiketulokseen oli yli 3 miljoonaa euroa.

Liikevoiton jakautuminen maantieteellisesti varojen sijainnin mukaan (ensisijainen segmentti):

Liikevoitto (tuhatta euroa)	1–3/2008	1–3/2007	Muutos, %	1–12/2007
Suomi	-93	3 315	-102,8	12 706
Skandinavia	321	-229	239,9	333
Eurooppa	-277	-1 179	76,5	-3 662
Pohjois-Amerikka	-158	-482	67,2	-1 751
Segmenttien välinen liikevoitto	-47	-15	-204,9	-114
Konserni yhteensä	-254	1 409	-118,1	7 512

Yhtiön kiinteät kulut olivat katsauskaudella 16 674 tuhatta euroa (14 253 tuhatta euroa) ja ne ovat kasvaneet edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 17,0 prosenttia. Kiinteistä kuluista henkilöstökuluja oli 70,6 prosenttia (64,8 %) eli 11 765 tuhatta euroa (9 243 tuhatta euroa).

Tuotekehitysmenot olivat 3 793 tuhatta euroa (3 091 tuhatta euroa), joista katsauskaudella on aktivoitu 627 tuhatta euroa (440 tuhatta euroa) eli 16,5 prosenttia (14,2 %). Aktivoitujen tuotekehitysmenojen poistot olivat 271 tuhatta euroa (208 tuhatta euroa).

Yhtiön rahoitustuotot ja -kulut olivat 4 tuhatta euroa (50 tuhatta euroa). Yhtiön tulos ennen veroja oli -250 tuhatta euroa (1 459 tuhatta euroa) ja katsauskauden tulos oli -550 tuhatta euroa (884 tuhatta euroa). Laimentamaton osakekohtainen tulos oli -0,05 euroa (0,08 euroa) osakkeelta.

15.4.2008

RAHOITUS JA INVESTOINNIT

Basware-konsernin taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 67 496 tuhatta euroa (63 679 tuhatta euroa). Yhtiön likvidit varat olivat yhteensä 7 254 tuhatta euroa (12 713 tuhatta euroa), joista rahavarojen osuus oli 7 223 tuhatta euroa (5 898 tuhatta euroa) ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavien rahoitusvarojen osuus oli 31 tuhatta euroa (6 815 tuhatta euroa).

Omavaraisuusaste oli 66,4 prosenttia (68,8 %) ja nettovelat suhteessa omaan pääomaan (gearing) -15,7 % (-27,5 %). Korollisia velkoja oli 231 tuhatta euroa (658 tuhatta euroa), josta lyhytaikaisten velkojen osuus oli 214 tuhatta euroa (426 tuhatta euroa). Katsauskauden sijoitetun pääoman tuotto oli -1,8 prosenttia ja oman pääoman tuotto -4,8 prosenttia.

Liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella 6 885 tuhatta euroa (6 054 tuhatta euroa). Investointien rahavirta oli -737 tuhatta euroa (-753 tuhatta euroa).

Basware-konserni osti syyskuussa 2007 Digital Vision -yhtiön. Yrityskauppaa varten otettu 4 miljoonan euron lyhytaikainen laina on kokonaisuudessaan maksettu pois 11.2.2008.

Yhtiön bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, jotka muodostuivat kasvun vaatimista tavanomaisista lisä- ja korvausinvestoinneista, olivat katsauskaudella 193 tuhatta euroa (169 tuhatta euroa). Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin, jotka sisältävät edellisten lisäksi aktivoidut tuotekehitysmenot olivat yhteensä 822 tuhatta euroa (767 tuhatta euroa).

Aineettomien hyödykkeiden poistot olivat 525 tuhatta euroa (442 tuhatta euroa). Viitteitä omaisuuserien arvonalentumisista ei ole.

TUOTEKEHITYS JA UUDET TUOTTEET

Baswaren tuotekehitysmenot olivat katsauskauden aikana 3 793 tuhatta euroa (3 091 tuhatta euroa) ja ne vastasivat 20,8 prosenttia (18,1 %) liikevaihdosta. Menot kasvoivat edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan verrattuna 22,7 prosenttia (17,1 %).

Tuotekehityksessä työskenteli maaliskuun 2008 lopussa 160 henkilöä (136 henkilöä). Tuotekehitysyksikkö laajenee Intiaan, jossa työskentelee tällä hetkellä 12 henkilöä, minkä lisäksi uusien työntekijöiden koulutusohjelmaan osallistuu 9 henkilöä.

Baswaren tuotevalikoimaa kehitettiin suunnitelmien mukaisesti ensimmäisellä vuosineljänneksellä. Invoice Automation -tarjoaman kehityksen rinnalla erityinen panostus tehtiin Procurement -tarjoamaan, jota täydennetään sekä Basware Purchase Mangement, Basware Contract Lifecycle Management ja Basware RFx Management tuotteiden uusilla versioilla ensimmäisen vuosipuoliskon 2008 aikana. Basware Contract Lifecycle Management – sopimustenhallintaratkaisun avulla voidaan ylläpitää kaikkia liiketoimintaan liittyviä sopimuksia. Basware RFx Management –kilpailutussovellus mahdollistaa tieto- ja tarjouspyyntöjen hallinnan sähköisesti. Neljänneksen aikana julkaistiin myös uusi tuoteversio Basware Travel & Expense Management -tuotteesta.

Basware hankinnasta maksuun tuoteperheen tuotteet saivat Microsoftin Works with Vista -hyväksynnän ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.

Tietotekniikan liitto (TTL) ry on valinnut vuoden 2007 tietotekniikkatyöksi Baswaren Invoice Processing -tuotteen ja sen menestyksekkään viemisen kansainvälisille markkinoille. Tunnustuksista päättää TTL:n hallitus, joka huomioi valinnoissaan muun muassa alan kehittymisen eteen tehdyn työn.

HENKILÖSTÖ

Baswaren henkilöstömäärä oli keskimäärin 666 (532) ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja oli katsauskauden lopussa 665 (533). Henkilöstön määrä kasvoi 132 henkilöllä ja oli 24,8 prosenttia korkeampi verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan.

Ulkomaan yksiköissä työskentelevien osuus henkilöstöstä on noussut verrattuna vuoden takaiseen tilanteeseen. Katsauskauden lopussa 41,1 prosenttia (34,0 %) Baswaren henkilöstöstä työskenteli Suomen ulkopuolella ja 58,9 prosenttia (66,0 %) Suomessa. Myynnissä ja markkinoinnissa työskentelee 20,1 prosenttia, konsultoinnissa ja palveluissa 46,9 prosenttia, tuotekehityksessä 24,1 prosenttia ja hallinnossa 8,9 prosenttia henkilöstöstä.

Henkilöstön keski-ikä on 35,8 (35,4) vuotta. Henkilöstöstä 31,9 prosenttia on suorittanut ylemmän ja 44,7 prosenttia alemman korkeakoulututkinnon. Naisia on 28,3 prosenttia ja miehiä 71,7 prosenttia henkilöstöstä.

Henkilöstön jakautuminen maantieteellisesti ensisijaisen segmentin mukaan:

Henkilöstö (työsuhteessa keskimäärin)	1–3/2008	1–3/ 2007	Muutos, %	1–12/ 2007
Suomi	416	353	17,9	367
Skandinavia	99	93	7,2	96
Eurooppa	127	65	95,9	93
Pohjois-Amerikka	24	22	7,6	25
Konserni yhteensä	666	532	25,1	580

LIIKETOIMINTA

Suomi

Suomi-segmentissä raportoidaan Suomen, Venäjän, Aasian ja Australian sekä talousohjauksen ja verkkolaskutuksen liiketoiminnot. Liikevaihto laski 13,0 prosenttia 10 493 tuhanteen euroon (12 057 tuhatta euroa) katsauskaudella. Tuotemyynnin tuloutusperiaatteiden tarkentamisen johdosta osa vuoden 2006 lopussa tehdyistä kaupoista tuloutui vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Näiden kauppojen arvo oli yli 2 miljoonaa euroa Suomi-segmentin osalta. Suomi-segmentin liikevaihdon kasvu ilman näitä eriä olisi ollut 10,3 prosenttia.

Suomen sähköisen liiketoiminnan liikevaihto kasvoi 2,1 %. Tuotemyynnin tuloutusperiaatteiden tarkentamisen johdosta osa vuoden 2006 lopussa tehdyistä kaupoista tuloutui vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Näiden kauppojen arvo oli yli 1,0 miljoonaa euroa Suomen sähköisen liiketoiminnan osalta. Liikevaihdon kasvu ilman näitä eriä olisi ollut 21,3 prosenttia.

Talousohjauksen liiketoiminnan (Basware FIMA Oy) liikevaihto laski 27,5 % ja oli 8,9 % (13,1 %) Baswarekonsernin liiketoiminnasta. Tuotemyynnin tuloutusperiaatteiden tarkentamisen johdosta osa vuoden 2006 lopussa tehdyistä kaupoista tuloutui vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Näiden kauppojen arvo oli yli 0,7 miljoonaa euroa talousohjauksen liiketoiminnan osalta. Liikevaihdon kasvu ilman näitä eriä olisi ollut 6,7 prosenttia.

Verkkolaskutusyksikön (Basware Einvoices Oy) palvelun kautta välitettiin tammi-maaliskuussa kaikkiaan noin 2 miljoonaa laskua ja laskuvolyymi kasvoi vuosineljänneksen aikana 23,4 prosenttia (45,1 %) edellisvuoden vastaavasta neljänneksestä. Basware Einvoices Oy solmi yhden uuden verkkolaskuoperaattorisopimuksen pohjoismaisen toimijan kanssa. Yhtiö kansainvälistyy Baswaren muiden tytäryhtiöiden kautta.

Venäjän markkinoilla myydään sähköisen liiketoiminnan ja talousohjauksen tuotteita. Alueella toimii yhteensä 5 jälleenmyyjää. Uusia asiakkaita olivat muun muassa Tschelkovskiy Vitami ja Stockmann ZAO.

Basware perusti toimipisteen Singaporeen vuoden 2007 lopussa Aasian toimintojen vahvistamiseksi. Alueella toimii yhteensä 5 jälleenmyyjää. Uusia asiakkaita vuosineljänneksellä olivat ABB Japanissa ja Malaysian Airlines -yhtiö.

15.4.2008

Suomi-segmentissä uusia asiakkuuksia olivat muun muassa Skanska Oy, Backman-Trummer Oy Ab, AS Paulig Baltic, Viking Line Abp, Sisu Diesel Oy, Oy HYY-Yhtiöt AB, Toyota Motor Finland Oy, Tampereen seurakuntayhtymä, Malaysian Airlines, ABB Japan, Tschelkovskiy Vitami ja Stockmann ZAO.

Raportoitavalla alueella toimii yhteensä 14 jälleenmyyjää ja henkilömäärä katsauskaudella oli keskimäärin 416 (353).

Skandinavia

Baswaren toiminta Skandinaviassa koostuu keskitetysti johdetuista Ruotsin, Tanskan ja Norjan yksiköistä. Alueella myydään Baswaren kaikkia sähköisen liiketoiminnan ja talousohjauksen tuotteita, lukuun ottamatta maksuliikennetuotteita.

Skandinavian liiketoiminta kehittyi kokonaisuudessaan positiivisesti ja alueen liikevaihto kasvoi 4,2 prosenttia 4 198 tuhanteen euroon (4 030 tuhatta euroa). Liiketoiminnan kannattavuus on parantunut 239,9 prosenttia ja liikevoitto oli 321 tuhatta euroa (-229 tuhatta euroa). Tuotemyynnin tuloutusperiaatteiden tarkentamisen johdosta osa vuoden 2006 lopussa tehdyistä kaupoista tuloutui vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Näiden kauppojen arvo oli noin 0,4 miljoonaa euroa Skandinavian liiketoiminnan osalta. Skandinavian liikevaihdon kasvu ilman näitä eriä olisi ollut 16,7 prosenttia.

Uusia asiakkaita ovat muun muassa Ovako Steel, Rentokil Initial, Norsk Aller AS, Nor-Lines, Sector Alarm ja AKVA Group. Det Norske Veritas -yhtiö on aloittanut suunnitelmien mukaisesti Baswaren ostolaskujen automaattisen käsittelyratkaisun ja sähköisen arkistointi -sovelluksen käyttöönoton maailmanlaajuisesti lähes sadassa maassa.

Liiketoimintaa hoidetaan pääosin oman organisaation voimin ja alueella työskenteli keskimäärin 99 henkilöä (93).

Eurooppa

Baswaren toiminta Euroopassa koostuu Saksan, Ranskan, Hollannin, Iso-Britannian ja Etelä-Euroopan yksiköistä. Lisäksi jälleenmyyjäverkosto kattaa itäisen Keski-Euroopan alueen. Euroopassa myydään kaikkia sähköisen liiketoiminnan tuotteita, lukuun ottamatta maksuliikenne- ja matkahallintatuotteita.

Euroopan liikevaihto kasvoi kokonaisuudessaan 53,3 prosenttia 4 293 tuhanteen euroon (2 799 tuhatta euroa). Liiketoiminnan kannattavuus on parantunut 76,5 prosenttia ja liikevoitto oli -277 tuhatta euroa (-1 179 tuhatta euroa). Tuotemyynnin tuloutusperiaatteiden tarkentamisen johdosta osa vuoden 2006 lopussa tehdyistä kaupoista tuloutui vuoden 2007 ensimmäisellä neljänneksellä. Näiden kauppojen arvo oli noin 0,7 miljoonaa euroa Euroopan liiketoiminnan osalta. Euroopan liikevaihdon kasvu ilman näitä eriä olisi ollut 108,1 prosenttia.

Tiedontunnistuksen automatisointi (Data Capture) -liiketoiminta Iso-Britanniassa kehittyi odotusten mukaisesti ja oli kannattavaa.

Uusia asiakkaita olivat muun muassa Nutrixo, Romande Energie ja Societe de Figaro Ranskassa, PowerPacker Hollannissa sekä Pension Regulator ja Signet Iso-Britanniassa. Yhteistyötä laajennettiin Novartis-yhtiön kanssa, joka ottaa Baswaren hankinnasta maksuun –tuoteperheen käyttöön maailmanlaajuisesti 60 maassa.

Euroopassa toimii 27 jälleenmyyjää ja Baswaren henkilömäärä oli katsauskaudella keskimäärin 127 (65).

Pohjois-Amerikka

Baswaren Pohjois-Amerikan yksikkö myy sähköisen liiketoiminnan tuotteita Yhdysvalloissa ja Kanadassa.

Alueen liikevaihto laski 9,6 prosenttia ja oli 680 tuhatta euroa. Liiketoiminnan kannattavuus on parantunut 67,2 prosenttia ja liikevoitto oli -158 tuhatta euroa (-482 tuhatta euroa). Tuotemyynnin tuloutusperiaatteiden tarkentamisen johdosta osa vuoden 2006 lopussa tehdyistä kaupoista tuloutui vuoden 2007 ensimmäisellä

15.4.2008

neljänneksellä. Näiden kauppojen arvo oli noin 0,2 miljoonaa euroa Pohjois-Amerikan yksikön osalta. Pohjois-Amerikan liikevaihdon kasvu ilman näitä eriä olisi ollut 39,3 prosenttia.

Uusia asiakkaita Pohjois-Amerikassa olivat muun muassa ING Direct Kanadassa, Natixis ja General Growth Properties Yhdysvalloissa. General Growth Properties ottaa Baswaren ostolaskujen automaattisen käsittelysovelluksen käyttöönsä kaikissa Yhdysvaltojen konttoreissaan.

Pohjois-Amerikassa oli katsauskauden lopussa 10 jälleenmyyjää. Alueella työskenteli keskimäärin 24 työntekijää (22).

KATSAUSKAUDEN MUUT TAPAHTUMAT

Uudet sivuliikkeet

Basware perusti vuoden 2008 alussa toimipisteen Moskovaan.

Strategia

Basware Oyj:n hallitus käsitteli kokouksessaan 4.10.2007 yhtiön kasvustrategiaa ja hyväksyi viisi strategista hanketta, joiden avulla pyritään saavuttamaan yhtiön asettamat tavoitteet. Strategiakaudella 2007–2010 toteutettavat hankkeet ovat: hallitsevan aseman saavuttaminen Yhdysvalloissa (dominating the US), asiakkuuden hallinta (conquer the base), tunnettuus ja mielipidejohtajuus (must-have brand and thought leadership), viiden kansainvälisen suurasiakkaan hankkiminen vuosittain (five global giants per year) sekä yhteistyön tiivistäminen jälleenmyyjien kanssa (joint forces).

Yhtiön 12.9.2006 julkaisemat visio, missio ja taloudelliset tavoitteet vuosille 2007–2010 säilyvät muuttumattomina.

OSAKE JA OSAKKEENOMISTAJAT

Basware Oyj:n osakepääoma oli katsauskauden lopussa 3 440 437,20 euroa ja osakkeiden lukumäärä oli yhteensä 11 468 124 kappaletta. Osakkeiden kirjanpidollinen vasta-arvo on 0,30 euroa osakkeelta.

Varsinaisen yhtiökokouksen hallitukselle antamista valtuutuksista ja muista päätöksistä on annettu erillinen pörssitiedote 14.2.2008.

Osakekurssi ja -vaihto

Katsauskaudella yhtiön osakkeen ylin kurssi oli 10,45 euroa (14,0 euroa), alin 7,50 euroa (10,48 euroa) ja päätöskurssi 7,90 euroa (11,30 euroa). Katsauskauden keskikurssi oli 8,27 euroa (12,19 euroa).

Osakkeita vaihdettiin katsauskauden aikana 482 102 kappaletta (1 114 729 kpl), mikä vastaa 4,2 prosenttia (9,7 %) keskimääräisestä osakemäärästä. Osakekannan markkina-arvo katsauskauden päätöskurssilla 31.3.2008 oli 90 598 180 euroa (129 589 801 euroa).

Osakkeenomistajat

Yhtiöllä oli maaliskuun 31. päivänä 17 923 (18 951) osakkeenomistajaa hallintarekisterit (9 kpl) mukaan lukien. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 13,5 prosenttia kokonaisosakemäärästä.

Katsauskauden aikana tehtiin yksi omistukseen liittyvä liputusilmoitus, kun Nordea Rahastoyhtiö Suomi Oy:n omistusosuus ylitti arvopaperimarkkinalain mukaisen 5 prosentin ilmoitusrajan.

15.4.2008

YHTIÖN HALLINNOINTI

Yhtiökokouksessa 14.2.2008 yhtiön hallituksen jäsenten lukumääräksi vahvistettiin viisi. Yhtiökokous päätti hyväksyä esityksen, jonka mukaan yhtiön hallituksen jäseniksi valitaan Matti Copeland, Sakari Perttunen, Ossi Pohjola, Ilkka Toivola ja Hannu Vaajoensuu.

Yhtiökokous hyväksyi ehdotuksen, jonka mukaan yhtiön tilintarkastajaksi valittiin KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintarkastajana KHT Heikki Ilkka, ja varatilintarkastajaksi KHT Terhi Mäkinen.

Hallitus valtuutettiin päättämään osakeannista ja omien osakkeiden hankkimisesta.

Varsinaisen yhtiökokouksen hallitukselle antamista valtuutuksista ja muista päätöksistä on annettu erillinen pörssitiedote 14.2.2008.

YHTIÖN LÄHIAJAN RISKIT JA EPÄVARMUUSTEKIJÄT

Baswaren riskienhallintamallin mukaisesti riskit luokitellaan kuuteen ryhmään, jotka ovat liiketoiminta-, tuote-, henkilöstö-, lainopilliset, taloudelliset ja tietoturvariskit. Basware ottaa riskejä, jotka luontaisesti kuuluvat strategiaan ja tavoitteisiin. Näitä riskejä hallitaan ja pienennetään eri tavoin. Lähiajan riskeihin kuuluvat kuluvan raportointivuoden riskit.

Baswaren lähiajan riskeihin ja epävarmuustekijöihin on luettavissa lisenssikauppojen muuttuminen jatkuvaksi laskutukseksi eli nk. Software as a Service (SaaS) -palveluksi, mikä vaikuttaa jossakin määrin lyhyen aikavälin liikevaihdon kasvuun.

Yleinen taloudellinen epävarmuus on lisääntynyt. Yritysohjelmistojen maailmalaajuisten markkinoiden on tutkimuslaitosten arvioissa kuitenkin oletettu edelleen kasvavan. Aasian ja Euroopan markkinoiden on arvioitu kompensoivan Yhdysvaltojen markkinan taantumaa. Yhdysvaltojen talouden taantuma ei ole vielä olennaisesti vaikuttanut Baswaren Pohjois-Amerikan liiketoimintaan.

Yhtiöllä on toimintaa euroalueen lisäksi useilla alueilla, joista merkittävimmät ovat Ruotsi, Norja, Iso-Britannia ja Yhdysvallat. Näissä maissa yhtiö on alttiina valuuttariskeille, jotka syntyvät yhtiön sisäisestä kaupasta, viennistä ja tuonnista sekä ulkomaisten tytäryhtiöiden omista pääomista ja rahoituksesta.

Basware Oyj:n ulkomaisten tytäryhtiöiden pääomarakennetta on muutettu 1.1.2008 alkaen siten, että valtaosa emoyhtiön usean vuoden ajalta kertyneistä avoimista myyntisaamisista ulkomaisilta tytäryhtiöiltä on konvertoitu pitkäaikaiseksi nettosijoitukseksi ulkomaiseen yksikköön. Lainajärjestelyn tarkoitus on rahoittaa pitkäaikainen strateginen investointi. Kurssierot nettosijoituksesta ulkomaiseen yksikköön merkitään omaksi eräkseen omaan pääomaan.

Muilta osin Baswaren riskeissä ja epävarmuustekijöissä ei ole tapahtunut katsauskauden aikana merkittäviä muutoksia.

KATSAUSKAUDEN JÄLKEISET TAPAHTUMAT

Katsauskauden jälkeen tehtiin yksi omistukseen liittyvä liputusilmoitus, kun Baillie Gifford ilmoitti 3.4.2008, että sen määräysvallassa olevien rahastojen ja yksittäisten sijoittajien omistamat osakkeet edustavat alle viisi prosenttia Basware Oyj:n osakepääomasta ja äänimäärästä.

15.4.2008

Yleinen taloudellinen epävarmuus on lisääntynyt. Yritysohjelmistojen maailmanlaajuisten markkinoiden on tutkimuslaitosten arvioissa kuitenkin oletettu edelleen kasvavan. Aasian ja Euroopan markkinoiden on arvioitu kompensoivan Yhdysvaltojen markkinan taantumaa. Basware toimii sähköisen hankinnan ja ostolaskujen käsittelyn alueella, minkä arvioidaan kasvavan lievästi yritysohjelmistomarkkinaa nopeammin. Baswaren ohjelmistot tuottavat kustannus-säästöjä asiakkaille, minkä johdosta ohjelmistojen kysyntä ei ole voimakkaasti riippuvainen vallitsevasta suhdanteesta.

Länsi-Eurooppa ja Yhdysvallat edustavat kaikkiaan noin kolmea neljäsosaa yritysohjelmistomarkkinasta. Laskujen käsittelyn ja hankintojen hallinnan sähköiset ratkaisut ovat näillä markkina-alueilla vasta elinkaarensa alussa. Hankintojen hallinnan ja laskujen sähköisen käsittelyn markkinat ovat kilpailu-tilanteeltaan heterogeeniset. Kasvu voi houkutella markkinoille lisää kilpailijoita. Ala konsolidoituu ja tämä kehitys voi jatkua myös tulevaisuudessa. Globaalissa tarkastelussa Basware on keskikokoinen ohjelmistotalo sekä liikevaihdolla että henkilöstömäärällä mitattuna.

Baswaren suorat kilpailijat ovat pääsääntöisesti paikallisesti toimivia ja usein pienempiä yrityksiä. Pohjois-Amerikassa yhtiöllä on erityisesti hankintojen hallinnan alueella myös suurempia kilpailijoita. Dokumenttien hallinta-, skannaus- ja kierrätysjärjestelmien kehittäjät kilpailevat Baswaren kanssa erityisesti ostolaskujen käsittelyratkaisujen osalta. Kilpailevia ratkaisuja ovat myös toiminnan- ohjausjärjestelmiin (Enterprise Resource Planning, ERP) rakennettavat räätälöidyt ratkaisut.

Ohjelmistojen kilpailukyky on edelleen hyvä uusien lisäarvotuotteiden ja tuotteiden muodostaman integroidun kokonaisuuden ansiosta.

Yhtiön kansainvälinen kasvu perustuu yhtiön oman myynti- ja markkinointitoiminnan panostuksiin sekä jälleenmyyntitoimintaan. Epäsuoran jakelukanavan kehittämistä jatketaan Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa, Venäjällä ja Aasiassa. Skandinaviassa painopiste on kannattavuudessa ja maltillista kasvua tukee yhtiön laajentunut tuotevalikoima sekä palveluliiketoiminnan kehittäminen. Suomessa painopiste on kannattavuudessa ja maltillinen kasvu toteutuu pääosin hankintojen hallinnan ja palvelujen alueelta.

Pohjoismaiden ulkopuolisten alueiden kannattavuutta parannetaan kaikissa konsernin maayhtiöissä, mikä laskee yhtiön veroastetta pitkällä aikavälillä.

Digital Vision -yritysoston myötä yhtiö sai tuotekehitysyksikön Intiasta. Yhtiö laajentaa tuotekehitysyksikköään Intiaan, mistä syystä tuotekehityskustannusten osuus yhtiön liikevaihdosta laskee tulevaisuudessa.

Yhtiön SaaS-liiketoiminnan 11 076 tuhannen euron tilauskannasta tuloutuu loppuvuodelle 2008 arviolta noin 500 tuhatta euroa.

Basware on täydentänyt orgaanista kasvuaan yritysostoilla. Yhtiö jatkaa yritysostokohteiden kartoittamista vuoden 2008 aikana erityisesti Yhdysvalloissa ja Euroopassa. Yritysostojen avulla pyritään laajentamaan yhtiön jakelukanavaa kansainvälisessä markkinassa.

Kiinteiden kustannusten taso kasvaa maltillisesti loppuvuoden aikana.

Vuonna 2008 Basware arvioi tilikauden liikevaihdon kasvun olevan 15-25 prosenttia yhtiön edellisen tilikauden liikevaihtoon verrattuna. Vuoden liikevoiton (EBIT) arvioidaan olevan noin 10-15 prosenttia liikevaihdosta, perustuen edellä kuvattuihin tekijöihin.

Espoossa 15. huhtikuuta 2008

BASWARE OYJ Hallitus

15.4.2008

Lisätietoja

Toimitusjohtaja Ilkka Sihvo, Basware Oyj Puh. (09) 8791 7251 tai 040 501 8251

Tiedotustilaisuus

Basware järjestää tänään 15. maaliskuuta osavuosikatsausta käsittelevän tiedotustilaisuuden toimittajille ja analyytikoille kello 11.00 ravintola Palace Gourmet, Eteläranta 10, 10. krs, kabinetti 4+5 Helsingissä. Tilaisuudessa yhtiön toimitusjohtaja Ilkka Sihvo kommentoi vuosineljänneksen tapahtumia ja tuloskehitystä. Tervetuloa.

Jakelu Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.Basware.fi

15.4.2008

Osavuosikatsaus on laadittu IFRS-standardien mukaisesti ja siinä on noudatettu samoja laskentaperiaatteita kuin tilinpäätöksessä 2007. Tunnuslukujen laskentaperiaatteet ja niiden kaavat ovat ennallaan ja ne on esitetty tilinpäätöksessä 2007.

KONSERNIN TULOSLASKELMA

Tuhatta euroa	1.1.–31.3.2008	1.1.–31.3.2007		Muutos, % 1.1.–31.12.2007
LIIKEVAIHTO	18 233	17 038	7,0	73 270
Liiketoiminnan muut tuotot	69	15	348,2	834
Materiaalit ja palvelut	-1 211	-819	47,9	-4 459
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-11 765	-9 243	27,3	-40 600
Poistot ja arvonalentumiset	-671	-571	17,5	-2 590
Liiketoiminnan muut kulut	-4 910	-5 010	-2,0	-18 943
Liikevoitto	-254	1 409	-118,1	7 512
Rahoitustuotot	39	61	-35,1	344
Rahoituskulut	-35	-11	215,8	-152
Voitto ennen veroja	-250	1 459	-117,1	7 704
Tuloverot	-300	-575	-47,9	-3 591
TILIKAUDEN VOITTO	-550	884	-162,2	4 112
Tulos/osake (laimentamaton), euroa	-0,05	0,08	-163,2	0,36
Tulos/osake (laimennettu), euroa	-0,05	0,08	-163,2	0,36
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä:
- laimentamaton	11 468 124	11 468 124		11 468 124
- laimennettu	11 468 124	11 468 124		11 468 124

15.4.2008

KONSERNITASE

Tuhatta euroa	31.3.2008	31.3.2007	Muutos, %	31.12.2007
VARAT
PITKÄAIKAISET VARAT
Aineettomat hyödykkeet	12 321	10 150	21,4	12 210
Liikearvo	25 693	18 489	39,0	25 702
Aineelliset hyödykkeet	1 033	821	25,8	1 009
Myytävissä olevat sijoitukset	38	2 612	-98,6	38
Pitkäaikaiset myynti- ja muut saamiset	12	12		12
Laskennallinen verosaaminen	2 303	3 102	-25,8	2 489
Pitkäaikaiset varat	41 401	35 188	17,7	41 460
LYHYTAIKAISET VARAT
Vaihto-omaisuus	35	18	88,5	42
Myyntisaamiset ja muut saamiset	17 817	15 547	14,6	18 704
Tuloverosaaminen	990	213	365,7	476
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat	31	6 815	-99,5	31
Rahavarat	7 223	5 898	22,5	7 010
Lyhytaikaiset varat	26 095	28 491	-8,4	26 263
VARAT YHTEENSÄ	67 496	63 679	6,0	67 722
OMA PÄÄOMA JA VELAT
OMA PÄÄOMA
Osakepääoma	3 440	3 440		3 440
Ylikurssirahasto	33 127	33 127		33 127
Käyvän arvon rahasto ja muut rahastot	540	540		540
Muuntoerot	208	283	-26,5	392
Kertyneet voittovarat	7 352	6 370	15,4	9 765
Vähemmistöosuus	161	81	99,2	148
Oma pääoma	44 828	43 841	2,3	47 413
PITKÄAIKAISET VELAT
Laskennallinen verovelka	1 644	1 437	14,4	1 643
Korollinen vieras pääoma	18	232	-92,2	20
Pitkäaikaiset velat	1 662	1 669	-0,4	1 663
LYHYTAIKAISET VELAT
Korollinen vieras pääoma	214	426	-49,9	4 314
Ostovelat ja muut velat	20 498	17 324	18,3	14 000
Tuloverovelka	295	419	-29,7	333
Lyhytaikaiset velat	21 006	18 169	15,6	18 647
OMA PÄÄOMA JA VELAT
YHTEENSÄ	67 496	63 679	6,0	67 722

15.4.2008

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

	Osake-					Vähem
		pää- Ylikurssi-		Muut Muunto-	Voitto-	mistö
Tuhatta euroa	oma	rahasto	rahastot	erot	varat		osuus Yhteensä
OMA PÄÄOMA	3 440	33 127	540	235	7 176	88	44 606
1.1.2007
Muuntoeron muutos				48	23		71
Omaan pääomaan suoraan kirjatut nettovoitot ja -tappiot				48	23		71
Tilikauden voitto					891	-7	884
Kokonaisvoitot ja - tappiot				48	914	-7	955
Osingonjako OMA PÄÄOMA 31.3.2007	3 440	33 127	540	283	-1 720 6 370	81	-1 720 43 841

	Osake‐					Vähem
		pää- Ylikurssi-		Muut Muunto-	Voitto-	mistö
Tuhatta euroa	oma	rahasto	rahastot	erot	varat		osuus Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2008	3 440	33 127	540	392	9 765	148	47 413
Muuntoeron muutos				-184	-161		-345
Myönnetyt optiot					31		31
Omaan pääomaan suoraan kirjatut nettovoitot ja -tappiot				-184	-130		-314
Tilikauden voitto					-563	13	-550
Kokonaisvoitot ja - tappiot				-184	-693	13	-864
Osingonjako					-1 720		-1 720
OMA PÄÄOMA 31.3.2008	3 440	33 127	540	208	7 352	161	44 828

15.4.2008

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

Tuhatta euroa	1.1.–31.3.2008		1.1.–31.3.2007 1.1.–31.12.2007
Liiketoiminnan rahavirta
Tilikauden voitto	-550	884	4 112
Oikaisut tilikauden tulokseen	966	1 118	5 732
Käyttöpääoman muutos	7 192	4 658	-1 812
Maksetut korot liiketoiminnasta	-31	-7	-124
Saadut korot liiketoiminnasta	41	8	287
Muut rahoituserät liiketoiminnasta	-5	-1	-7
Maksetut verot liiketoiminnasta	-728	-607	-3 801
Liiketoiminnan rahavirta	6 885	6 054	4 387
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-742	-757	-2 869
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden
luovutustulot	4	1	48
Ostetut tytäryhtiöt	-1		-8 180
Muiden sijoitusten luovutustulot			3 013
Lainasaamisten takaisinmaksut	3		20
Investointien rahavirta	-737	-753	-7 969
Rahoituksen rahavirta
Vähemmistön pääomasijoitus			40
Lyhytaikaisten lainojen nostot			4 000
Lyhytaikaisten lainojen takaisinmaksut	-4 000
Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut	-100	-100	-562
Rahoitusleasingvelkojen takaisinmaksut	-2	-7	-10
Maksetut osingot	-1 720	-1 510	-1 720
Rahoituksen rahavirta	-5 822	-1 617	1 749
Rahavirtalaskelman mukainen rahavarojen
muutos	325	3 683	-1 833
Rahavarat tilikauden alussa	7 041	8 975	8 975
Rahavarojen kurssimuutosten vaikutus	-112	3	-101
Käypään arvoon kirjauksen vaikutus		52
Rahavarat tilikauden lopussa	7 254	12 713	7 041

15.4.2008

KONSERNIN TULOSLASKELMA VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

Tuhatta euroa	1–3/2008	1–3/2007	4–6/2007	7–9/2007	10–12/2007
LIIKEVAIHTO	18 233	17 038	17 776	15 268	23 187
Liiketoiminnan muut tuotot	69	15	752	23	44
Materiaalit ja palvelut	-1 211	-819	-662	-981	-1 996
Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut	-11 765	-9 243	-9 961	-7 827	-13 569
Poistot ja arvonalentumiset	-671	-571	-597	-657	-765
Liiketoiminnan muut kulut	-4 910	-5 010	-4 536	-4 419	-4 977
Liikevoitto	-254	1 409	2 773	1 406	1 924
%	-1,4 %	8,3 %	15,6 %	9,2 %	8,3 %
Rahoitustuotot	39	61	79	130	73
Rahoituskulut	-35	-11	-12	-20	-109
Voitto ennen veroja	-250	1 459	2 840	1 516	1 888
%	-1,4 %	8,6 %	16,0 %	9,9 %	8,1 %
Tuloverot	-300	-575	-1 256	-985	-775
KATSAUSKAUDEN VOITTO	-550	884	1 584	531	1 113
%	-3,0 %	5,2 %	8,9 %	3,5 %	4,8 %

KONSERNIN VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

Tuhatta euroa	31.3.2008	31.3.2007	31.12.2007
TYTÄRYHTIÖIDEN PUOLESTA ANNETUT VAKUUDET
	1 075	986	1 103
Takaukset yhteensä	1 075	986	1 103
OMAT VASTUUT
Leasingvastuut
Alle yhden vuoden sisällä erääntyvät leasingvastuut	771	554	601
1–5 vuoden sisällä erääntyvät leasingvastuut	861	485	685
Yhteensä	1 631	1 039	1 286
Vuokravastuut
Alle yhden vuoden sisällä erääntyvät vuokravastuut	2 014	1 414	1 827
1–5 vuoden sisällä erääntyvät vuokravastuut	3 892	2 763	3 957
Myöhemmin erääntyvät vuokravastuut	99		172
Yhteensä	6 005	4 176	5 956
Omat vastuut yhteensä	7 636	5 215	7 242

15.4.2008

Tiedot markkina-alueittain (ensisijainen segmentti)

Liikevaihto (tuhatta euroa)	1–3/2008	1–3/2007	Muutos, %	1–12/2007
Suomi	10 493	12 057	-13,0	48 849
Skandinavia	4 198	4 030	4,2	16 797
Eurooppa	4 293	2 799	53,3	15 081
Pohjois-Amerikka	680	752	-9,6	3 460
Segmenttien välinen liikevaihto	-1 430	-2 600	45,0	-10 917
Konserni yhteensä	18 233	17 038	7,0	73 270

Liikevoitto (tuhatta euroa)	1–3/2008	1–3/2007	Muutos, %	1–12/2007
Suomi	-93	3 315	-102,8	12 706
Skandinavia	321	-229	239,9	333
Eurooppa	-277	-1 179	76,5	-3 662
Pohjois-Amerikka	-158	-482	67,2	-1 751
Segmenttien välinen liikevoitto	-47	-15	-204,9	-114
Konserni yhteensä	-254	1 409	-118,1	7 512

Henkilöstö (työsuhteessa keskimäärin)	1–3/2008	1–3/ 2007	Muutos, %	1–12/ 2007
Suomi	416	353	17,9	367
Skandinavia	99	93	7,2	96
Eurooppa	127	65	95,9	93
Pohjois-Amerikka	24	22	7,6	25
Konserni yhteensä	666	532	25,1	580

Tiedot toiminnoittain (toissijainen segmentti)

Liikevaihto (tuhatta euroa)	1–3/2008	1–3/2007	Muutos, %	1–12/2007
Tuotemyynti	4 074	6 466	-37,0	24 117
Ylläpito ja tuki	5 750	4 958	16,0	22 100
Konsultointi ja palvelut	7 256	5 021	44,5	23 342
SaaS	223	250	-10,7	1 250
Muut toiminnot	930	343	171,3	2 461
Konserni yhteensä	18 233	17 038	7,0	73 270

Liikevaihdon jakautuminen maantieteellisesti asiakkaan sijainnin mukaan:

Liikevaihto (tuhatta euroa)	1–3/2008	1–3/2007	Muutos, %	1–12/2007
Suomi	8 779	9 360	-6,2	37 969
Skandinavia	4 127	3 929	5,0	15 911
Eurooppa	4 347	2 831	53,6	14 785
Pohjois-Amerikka	979	918	6,6	4 604
Konserni yhteensä	18 233	17 038	7,0	73 270

15.4.2008

KONSERNIN TUNNUSLUVUT

Tuhatta euroa	1–3/2008	1–3/2007	1–12/2007
Liikevaihto	18 233	17 038	73 270
Liikevaihdon kasvu, %	7,0 %	10,4 %	22,2 %
Liikevoitto	-254	1 409	7 512
Liikevoiton kasvu, %	-118,1 %	-44,3 %	-7,0 %
% liikevaihdosta	-1,4 %	8,3 %	10,3 %
Tulos ennen veroja	-250	1 459	7 704
% liikevaihdosta	-1,4 %	8,6 %	10,5 %
Tilikauden tulos	-550	884	4 112
% liikevaihdosta	-3,0 %	5,2 %	5,6 %
Oman pääoman tuotto, %	-4,8 %	8,0 %	8,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-1,8 %	13,1 %	16,2 %
Korollinen vieras pääoma	232	658	4 334
Rahavarat *)	7 254	12 713	7 041
Nettovelkaantumisaste, %	-15,7 %	-27,5 %	-5,7 %
Omavaraisuusaste, %	66,4 %	68,8 %	70,0 %
Taseen loppusumma	67 496	63 679	67 722
Bruttoinvestoinnit pysyviin vastaaviin **)	822	767	12 220
% liikevaihdosta	4,5 %	4,5 %	16,7 %
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen	193	169	817
% liikevaihdosta	1,1 %	1,0 %	1,1 %
Tutkimus- ja kehitysmenot	3 793	3 091	13 172
% liikevaihdosta	20,8 %	18,1 %	18,0 %
T&K -henkilöstö kauden lopussa	160	136	152
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana	666	532	580
Henkilöstö kauden lopussa	665	533	658
Henkilöstön kasvu, %	24,8 %	3,9 %	24,6 %
Tulos/osake, euroa	-0,05	0,08	0,36
Tulos/osake (laimennettu), euroa	-0,05	0,08	0,36
Oma pääoma/osake, euroa	3,89	3,82	4,12
Osakkeiden keskimääräinen lukumäärä:
-laimentamaton	11 468 124	11 468 124	11 468 124
-laimennettu	11 468 124	11 468 124	11 468 124

*) Sisältää rahavarat ja käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat

**) Sisältää aktivoidut tuotekehitysmenot ja yritysostot

SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT

	31.3.2008	Osakkeita ja	ääniä
		kpl	%
1.	Sihvo, Ilkka	1 065 800	9.3
2.	Vaajoensuu, Hannu (sis. määräysvaltayhtiö ja
	holhottavat)	1 045 800	9,1
3.	Eräkangas, Kirsi (sis. holhottavat)	1 031 800	9,0
4.	Perttunen, Sakari	830 400	7,2
5.	Pöllänen, Antti (sis. holhottavat)	760 900	6,6
6.	Nordea Nordic Small Cap Rahasto	558 084	4,9
7.	Ahonen, Asko	318 822	2,8
8.	Vakuutusosakeyhtiö Henki-Sampo	300 000	2,6
9.	Fondita Nordic Small Cap Placfond	261 000	2,3
	10. Royal Skandia Life Assurance	250 000	2,2
	11. Veritas Eläkevakuutusosakeyhtiö	216 000	1,9
	12. Perttunen Meimi	215 400	1,9
	13. Keskinäinen Vakuutusyhtiö Kaleva	130 000	1,1
	14. Evli Pankki Oyj	118 297	1,0
	15. Sr Eq Suomi Pienyhtiöt	103 703	0,9
	16. Fondita Nordic Micro Cap Rahasto	95 000	0,8
	17. Sr Eq Technology	86 823	0,8
	18. Sijoitusrahasto Nordea Fennia Plus	71 500	0,6
	19. Evli Nordic Tmt	68 424	0,6
	20. Sarvala, Vesa	65 241	0,6
	20 suurinta osakkeenomistajaa yhteensä	7 592 994	66,2
	Hallintarekisteröidyt yhteensä	1 543 762	13,5
	Muut	2 331 368	20,3
	Yhteensä	11 468 124	100