Basware Oyj — Interim / Quarterly Report 2020

Feb 4, 2021

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

1

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Basware tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020: Liiketoiminnan hyvä kehitys jatkui, kannattavuus ja liikevaihto ohjeistuksen mukaiset

Loka-joulukuu 2020

• Cloud-tilauskertymä oli 5,9 miljoonaa euroa (6,9 miljoonaa euroa)

• Liikevaihto laski 1,2 prosenttia 38 793 tuhanteen euroon (39 264 tuhatta euroa). Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 0,8 prosenttia.

• Cloud-liikevaihto kasvoi 4,6 prosenttia 28 660 tuhanteen euroon (27 390 tuhatta euroa). Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 6,9 prosenttia.

• Liiketulos oli 1 213 tuhatta euroa (-1 516 tuhatta euroa).

• Osakekohtainen tulos (laimennettu) oli -0,13 euroa (-0,28 euroa).

Tammi-joulukuu 2020

• Cloud-tilauskertymä oli 19,3 miljoonaa euroa (23,7 miljoonaa euroa)

• Liikevaihto kasvoi 2,2 prosenttia 151 579 tuhanteen euroon (148 302 tuhatta euroa). Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 3,2 prosenttia.

• Cloud-liikevaihto kasvoi 8,7 prosenttia 110 312 tuhanteen euroon (101 442 tuhatta euroa). Orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta oli 9,8 prosenttia.

• • Liiketulos oli 4 667 tuhatta euroa (-14 537 tuhatta euroa).

• Osakekohtainen tulos (laimennettu) oli -0,51 euroa (-1,63 euroa).

Avainluvut

Avainluvut
tuhatta euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	Muutos, %	1-12/ 2020	1-12/ 2019	Muutos, %
Liikevaihto	38 793	39 264	-1,2	151 579	148 302	2,2
Cloud-liikevaihto	28 660	27 390	4,6	110 312	101 442	8,7
Cloud-tilauskertymä	5 899	6 873	-14,2	19 250	23 694	-18,8
Liikevoitto/tappio	1 213	-1 516		4 667	-14 537
EBITDA	5 044	2 395		20 207	1 403
Nettovelkaantumisaste, %1	53,0	48,9	8,4	53,0	48,9	8,4
Rahat ja pankkisaamiset1	40 461	31 672	27,8	40 461	31 672	27,8
Liiketoiminnan rahavirta	5 633	4 742	18,8	25 252	4 159
Vapaa rahavirta -mittari	-1 503	-4 774	68,5	-6 590	-23 829	72,3
Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	-0,13	-0,28	54,8	-0,51	-1,63	68,8
Henkilöstö1	1 336	1 325	0,8	1 336	1 325	0,8
1_Kauden lopussa._

Tilinpäätöstiedote on tilintarkastamaton.

Tulosohjeistus vuodelle 2021

Basware odottaa kysynnän epävarmuuden jatkuvan ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2021 ja ohjeistaa koko vuoden 2021 osalta seuraavasti:

• Maltillinen liikevaihdon orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta

• Liikevoitto noin samalla tasolla tai parempi edellisvuoteen nähden

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

2

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Klaus Andersen, toimitusjohtaja:

“Cloud-tilauskertymämme kasvoi kolmanteen neljännekseen verrattuna, mutta pandemian aiheuttaman taloudellisen epävarmuuden myötä erityisesti uusien, suurten asiakkaiden varovaisuus laajojen ITprojektien käynnistämisen osalta jatkui. Tilauskertymä oli 5,9 miljoonaa euroa viimeisellä neljänneksellä ja 19,3 miljoonaa euroa koko vuoden osalta. Muun muassa Ingersoll Rand, yhdysvaltalainen teollisuuden laitevalmistaja, liittyi asiakkaaksemme minkä lisäksi allekirjoitimme merkittävän asiakaslaajennussopimuksen globaalin teollisuusyhtiön kanssa. Olemme aloittaneet asteittain lisäämään investointeja markkinointiin kohti normaalia tasoa viimeisen neljänneksen aikana.

Kannattavuuden ja liiketoiminnan rahavirran kehitys säilyivät hyvällä tasolla vuoden 2020 viimeisen neljänneksen aikana. Liikevoitto ylsi 1,2 miljoonaan euroon viimeisen neljänneksen ja 4,7 miljoonaan euroon koko vuoden aikana, jossa on kasvua 19,2 miljoonaa euroa edellisvuoteen verrattuna. Liiketoiminnan rahavirta oli 5,6 miljoonaa euroa viimeisellä vuosineljänneksellä. Liikevaihto kasvoi kolme prosenttia orgaanisesti ilman valuuttakurssien vaikutusta ja oli 152 miljoonaa euroa vuonna 2020.

Olemme vuoden aikana toteuttaneet strategiaamme kestävän kasvun ja kannattavuuden saavuttamiseksi. Olemme tämän lisäksi parantaneet Cloud-liiketoimintamme skaalautuvuutta ja tuottavuutta. Uuden asiakassopimuksen solmimisen jälkeen asiakkuus kestää yleensä pitkään ja asiakkaat tyypillisesti laajentavat alkuperäistä sopimustaan lisäpalveluilla tai maantieteellisesti. Baswaren bruttouusimisaste oli 94 prosenttia ja nettouusimisaste 104 prosenttia vuonna 2020. Cloud-bruttokatemarginaali oli 68 prosenttia vuoden 2020 lopussa, kasvaen kolme prosenttiyksikköä edellisvuoteen verrattuna. Baswaren asiakkaiden elinkaaren arvo oli viisinkertainen asiakashankinnan kustannuksiin verrattuna (LTV/CAC) vuonna 2020.

Vuonna 2021 Basware odottaa kannattavan kasvun jatkuvan strategian mukaisesti. Odotamme hankinnasta maksuun -markkinoiden jatkavan elpymistään globaalin pandemian aiheuttamasta taloudellisesta epävarmuudesta. Erityisesti verkottuneiden laskuautomaatioratkaisujen kysyntä on vahvalla tasolla. Basware on hyvässä asemassa hyödyntämään markkinapotentiaalin niin nykyhetkessä kuin myös tulevaisuudessa.”

Liikevaihto

Liikevaihto
Liikevaihto tyypeittäin, tuhatta euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	Muutos, %	1-12/ 2020	1-12/ 2019	Muutos, %
Cloud-liikevaihto	28 660	27 390	4,6	110 312	101 442	8,7
Konsultointipalvelut	7 002	6 978	0,3	26 875	24 962	7,7
Ylläpito,lisenssimyyntija muut	3 131	4 897	-36,1	14 392	21 899	-34,3
Yhteensä	38 793	39 264	-1,2	151 579	148 302	2,2
Liikevaihto asiakkaan sijainnin mukaan,	10-12/	10-12/	Muutos,	1-12/	1-12/	Muutos,
tuhatta euroa	2020	2019	%	2020	2019	%
Amerikat	9 060	8 543	6,1	35 013	31 796	10,1
Eurooppa	13 503	13 977	-3,4	52 176	50 687	2,9
Pohjoismaat	14 338	14 733	-2,7	56 428	57 441	-1,8
APAC	1 892	2 012	-5,9	7 962	8 379	-5,0
Yhteensä	38 793	39 264	-1,2	151 579	148 302	2,2

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

3

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Liikevaihto tyypeittäin

Liikevaihto asiakkaan sijainnin mukaan

==> picture [472 x 115] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Cloud 74 % Amerikat 23 %
Konsultointipalvelut 18 % Eurooppa 35 %
Q4/20 Q4/20
Pohjoismaat 37 %
Ylläpito, lisenssimyynti ja
muut 8 % APAC 5 %
----- End of picture text -----

Baswaren liikevaihto oli vuoden viimeisellä neljänneksellä 38 793 tuhatta euroa (39 264 tuhatta euroa), laskua 1,2 prosenttia. Tämä vastasi 0,8 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta.

Baswaren liikevaihto oli vuonna 2020 151 579 tuhatta euroa (148 302 tuhatta euroa), kasvua 2,2 prosenttia. Tämä vastasi 3,2 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta.

Cloud-liikevaihdon kasvu jatkui viimeisellä vuosineljänneksellä. Cloud-liikevaihto oli 28 660 tuhatta euroa (27 390 tuhatta euroa) viimeisellä neljänneksellä, kasvua 4,6 prosenttia ja sen osuus kokonaisliikevaihdosta oli 73,9 prosenttia (69,8 %). Tämä vastasi 6,9 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Basware ei ole jatkanut joitain ei-strategisia SaaS-sopimuksia, mikä on kasvattanut cloud-liiketoiminnan asiakaspoistumaa ja vaikuttanut cloud-liiketoiminnan kasvuprosenttiin. Covid-19-pandemian takia Basware Network -liiketoimintaverkoston eri transaktiotyyppien volyymien suhde muuttui, mikä myös vaikutti negatiivisesti cloud-liikevaihdon kasvuun.

Viimeisellä neljänneksellä konsultointipalveluiden liikevaihto kasvoi 0,3 prosenttia, joka vastaa 2,0 prosentin orgaanista kasvua ilman valuuttakurssien vaikutusta.

Ylläpito- ja lisenssipalveluiden tuotot laskivat odotusten mukaisesti, kun asiakkaita siirretään cloudratkaisuihin. Viimeisellä neljänneksellä ylläpito, lisenssimyynti ja muu liikevaihto laskivat 36,1 prosenttia, mikä vastaa 35,3 prosentin orgaanista laskua ilman valuuttakurssien vaikutusta.

Cloud-tilauskertymä

tuhatta	euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	Muutos, %	1-12/ 2020	1-12/ 2019	Muutos, %
Cloud		5 899	6 873	-14,2	19 250	23 694	-18,8

Cloud-tilauskertymä asiakkaan sijainnin mukaan kaudella Q4/2020 ja Q4/2019

==> picture [92 x 88] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Q4/20
----- End of picture text -----

Amerikat 13 % Eurooppa 59 % Pohjoismaat 23 % APAC 5 %	Q4/19		Amerikat 20 % Eurooppa 34% Pohjoismaat 38 % APAC 8 %

Vuoden viimeisellä neljänneksellä Baswaren vuotuisten jatkuvien cloud-tuottojen bruttotilauskertymä oli 5 899 tuhatta euroa (6 873 tuhatta euroa), laskua 14,2 prosenttia vahvasta vertailukaudesta. Tämä vastasi 16,2 prosentin orgaanista laskua ilman valuuttakurssien vaikutusta. Pandemian aiheuttaman taloudellisen epävarmuuden myötä erityisesti uusien, suurten asiakkaiden varovaisuus laajojen IT-projektien käynnistämisen osalta jatkui. Asiakaslaajennukset muodostivat suurimman osuuden cloud-

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

4

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

tilauskertymästä viimeisellä neljänneksellä ja ne kasvoivat merkittävästi edellisvuoden viimeiseen neljännekseen nähden.

Vuonna 2020 Baswaren cloud-tilauskertymä oli 19 250 tuhatta euroa (23 694 tuhatta euroa), laskua 18,8 prosenttia. Tämä vastasi 19,6 prosentin orgaanista laskua ilman valuuttakurssien vaikutusta.

Tilauskertymä heijastuu liikevaihtoon viiveellä. Tyypillisesti noin neljäsosa vuotuisten jatkuvien tuottojen tilauskertymästä muuttuu liikevaihdoksi ensimmäisenä vuonna, noin 50–60 prosenttia toisena ja loput myöhemmin. Lisätietoja tilausten vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymän laskentaperiaatteesta on kohdassa Vaihtoehtoisten tunnuslukujen määritelmät ja tunnuslukujen laskentaperiaatteet.

Tuloskehitys

Tuloskehitys
tuhatta euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	Muutos, %	1-12/ 2020	1-12/ 2019	Muutos, %
Liikevaihto	38 793	39 264	-1,2	151 579	148 302	2,2
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-16 474	-18 294	-9,9	-65 941	-71 493	-7,8
Bruttokate	22 318	20 970	6,4	85 638	76 810	11,5
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-10 853	-11 798	-8,0	-40 001	-45 190	-11,5
Tutkimus- ja tuotekehityskulut	-6 692	-6 597	1,4	-25 930	-26 815	-3,3
Hallintojayleiskulut	-3 565	-3 716	-4,1	-14 096	-14 572	-3,3
Liiketoiminnan kulut yhteensä	-21 111	-22 111	-4,5	-80 027	-86 577	-7,6
Liiketoiminnan muut tuototja kulut	5	-374		-944	-4 770	-80,2
Liikevoitto/tappio	1 213	-1 516		4 667	-14 537
Oikaistu EBITDA	5 098	2 480		20 359	5 185

Viimeisellä vuosineljänneksellä myytyjä suoritteita vastaavat kulut olivat 16 474 tuhatta euroa (18 294 tuhatta euroa), laskua 9,9 prosenttia. Cloud-liikevaihdon bruttokatemarginaali oli 68 prosenttia viimeisellä vuosineljänneksellä, kasvua 3 prosenttiyksikköä vuoden 2019 viimeiseen vuosineljännekseen verrattuna.

Liiketoiminnan kokonaiskuluista, myynnin ja markkinoinnin kulut laskivat 8,0 prosenttia, tutkimus- ja tuotekehityskulut kasvoivat 1,4 prosenttia sekä hallinto ja yleiskulut laskivat 4,1 prosenttia. Myynnin ja markkinoinnin kulut laskivat Covid-19:n takia toteutettujen toimenpiteiden vuoksi.

Baswaren tutkimus- ja tuotekehitysmenot ilman poistoja sisältäen taseeseen aktivoinnit olivat yhteensä 6 196 tuhatta euroa (7 019 tuhatta euroa) tai 16,0 prosenttia (17,9 %) liikevaihdosta vuosineljänneksellä.

Baswaren oikaistu EBITDA oli 5 098 tuhatta euroa (2 480 tuhatta euroa) viimeisellä neljänneksellä. EBITDA:n oikaisut olivat neljänneksellä yhteensä 53 tuhatta euroa (85 tuhatta euroa). Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut olivat 5 tuhatta euroa (-374 tuhatta euroa).

Baswaren liiketulos oli vuosineljänneksellä 1 213 tuhatta euroa (-1 516 tuhatta euroa).

Tammi-joulukuussa Baswaren oikaistu EBITDA oli 20 359 tuhatta euroa (5 185 tuhatta euroa). Baswaren liiketulos oli tammi-joulukuussa 4 667 tuhatta euroa (-14 537 tuhatta euroa).

Baswaren tappio ennen veroja oli -2 188 tuhatta euroa (-4 275 tuhatta euroa) ja tilikauden tappio -1 821 tuhatta euroa (-4 023 tuhatta euroa) neljänneksellä. Neljänneksen veroilla oli 367 tuhannen euron (251 tuhatta euroa) vaikutus kauden tulokseen.

Laimennettu osakekohtainen tulos oli -0,13 euroa (-0,28 euroa) vuosineljänneksellä.

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

5

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Rahavirta, rahoitus ja investoinnit

Liiketoiminnan rahavirta kehittyi erittäin hyvin viimeisellä neljänneksellä ja oli 5 633 tuhatta euroa (4 724 tuhatta euroa). Rahavirtaa paransi edellisvuoteen verrattuna pääasiassa korkeampi kannattavuus ja parempi käyttöpääoman hallinta. Useiden eri toimijoiden Covid-19-tilanteen takia tarjoamien maksulykkäysten nettomääräinen negatiivinen vaikutus liiketoiminnan rahavirtaan oli noin 2,3 miljoonaa euroa. Hyödynnettyjä maksulykkäyksiä on jäljellä 1 miljoona euroa. Koko vuoden nettovaikutus ei ollut merkittävä, eikä sillä ollut vaikutusta tuloslaskelmaan.

Markkinaympäristöön liittyvän epävarmuuden takia luottotappiovaraukseen on kiinnitetty erityistä huomiota.

Baswaren rahavarat, mukaan luettuina lyhytaikaiset talletukset, olivat yhteensä 40 461 tuhatta euroa (31 672 tuhatta euroa) neljänneksen lopussa.

Baswaren taseen loppusumma oli neljänneksen lopussa 224 862 tuhatta euroa (224 581 tuhatta euroa). Investointien nettorahavirta oli -1 989 tuhatta euroa (-2 461 tuhatta euroa) vuosineljänneksellä.

Omavaraisuusaste oli 36,7 prosenttia (41,9 %) ja nettovelkaantumisaste 53,0 prosenttia (48,9 %). Korolliset velat ilman vuokrasopimusvelkoja olivat 68 837 tuhatta euroa (60 885 tuhatta euroa), joista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 2 173 tuhatta euroa (1 996 tuhatta euroa). Neljänneksen sijoitetun pääoman tuotto oli 2,9 prosenttia (-3,6 %) ja oman pääoman tuotto -8,7 prosenttia (-16,7 %).

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittarin tarkoituksena on tarjota selkeä kuva kaikista Baswaren liiketoimintakuluista. Vuoden 2019 toiselta neljännekseltä lähtien Basware julkistaa vapaan rahavirran mittarin vuosineljänneksittäin, jotta sijoittajat pystyvät seuraamaan kehitystä kohti positiivista vuotuista liiketoiminnan vapaata rahavirtaa vuoden 2020 loppuun mennessä. Liiketoiminnan vapaan rahavirran mittarin määritelmä on julkaistu kohdassa vaihtoehtoisten tunnuslukujen määritelmät ja tunnuslukujen laskentaperiaatteet.

tuhatta euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	Muutos, %	1-12/ 2020	1-12/ 2019	Muutos, %
EBITDA	5 044	2 395		20 207	1 403
Bruttoinvestoinnit	-2 150	-2 588	-16,9	-9 877	-10 617	-7,0
Rahoituskulut	-3 411	-2 722	25,3	-12 271	-9 091	35,0
Verot, pl. laskennalliset verot	-28	-825	-96,6	-951	-1 341	-29,1
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-1 086	-1 246	-12,8	-4 257	-4 372	-2,6
Osakepalkkiot,osakkeiden osuus	128	212	-39,6	560	188
Vapaa rahavirta -mittari	-1 503	-4 774	**68,5 **	-6 590	-23 829	**72,3 **

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari oli -1 503 tuhatta euroa (-4 774 tuhatta euroa) viimeisellä vuosineljänneksellä. Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari parani vuoden 2019 viimeiseen vuosineljännekseen verrattuna korkeamman kannattavuuden seurauksena.

Henkilöstö

Henkilöstö
Henkilöstö alueittain, keskimäärin	10-12/ 2020	10-12/ 2019	Muutos, %	1-12/ 2020	1-12/ 2019	Muutos, %
Amerikat	105	107	-1,6	106	121	-12,2
Eurooppa	376	368	2,1	373	374	-0,4
Pohjoismaat	422	420	0,5	425	437	-2,7
APAC	430	421	2,1	430	417	3,1
Yhteensä	1 333	1 316	1,3	1 334	1 349	-1,1

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

6

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Baswaren henkilöstömäärä oli neljänneksellä keskimäärin 1 333 (1 316) ja vuosineljänneksen lopussa 1 336 (1 325).

1. joulukuuta 2020, henkilöstöstä 13,6 prosenttia (13,9 %) työskenteli myynnissä ja markkinoinnissa, 33,2 prosenttia (33,7 %) tuotekehityksessä, tuotannossa ja tuotteissa, 42,4 prosenttia (42,4 %) konsultointi- ja asiakaspalveluissa ja 10,7 prosenttia (10,0 %) hallinnossa.

Baswaren henkilöstökulut olivat 22 624 tuhatta euroa (22 714 tuhatta euroa) vuosineljänneksellä.

Osake ja osakkeenomistajat

	Osakekohtaiset tunnusluvut	1-12/2020	1-12/2019
	Osakkeen kurssikehitys, euroa
	- alin kurssi	15,66	16,76
	- ylin kurssi	42,85	41,10
	- keskikurssi	29,58	23,61
	- päätöskurssi	42,00	23,75
	Osakekannan markkina-arvo kauden lopussa1, euroa	605 449 320	341 943 926
	Osakkeiden lukumäärä1
	- kauden lopussa	14 415 460	14 397 639
	- keskimäärin kauden aikana	14 407 595	14 388 469
	- keskimäärin kauden aikana, laimennettu	14 638 935	14 473 519
	Vaihdetut osakkeet (oikaistu osakeannin vaikutuksesta)	4 817 685	4 204 444
	% keskimääräisestä osakemäärästä	33,4 %	29,2 %
	Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet kauden lopussa	5 476	4 297
	% kokonaisosakemäärästä	0,0 %	0,0 %
	Osakepääoma, euroa	3 528 368	3 528 368
	Osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	-0,51	-1,63
	Osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	-0,51	-1,63
	Oikaistu osakekohtainen tulos, laimentamaton, euroa	-0,50	-1,37
	Oikaistu osakekohtainen tulos, laimennettu, euroa	-0,50	-1,37
	Oma pääoma/osake (euroa)	5,73	6,53
	Hinta/voitto -suhde (P/E)	-82,56	-14,58
1	Pois lukien omat osakkeet

Baswarella oli vuosineljänneksen lopussa 11 864 (14 615) osakkeenomistajaa hallintarekisterit mukaan lukien. Hallintarekisteröidyn omistuksen osuus oli 56,4 prosenttia (52,4 %) kaikista osakkeista.

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

7

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Osakkeen hinnan kehitys ja vaihto 1.1.-31.12.2020

==> picture [483 x 214] intentionally omitted <==

(Lähde: Investis Digital)

Liputusilmoitukset

Vuonna 2020 Basware Oyj sai seuraavat liputusilmoitukset merkittäviltä osakkeenomistajilta:

Ilmoituksen	pvm Osakkeenomistaja	Ilmoitusraja	Omistus yhteensä, %
11.2.	Briarwood Chase Management LLC	Yli 5 %	5,00 %
3.9.	Arrowgrass Capital Partners LLP	Alle 25 %	22,6 %
9.10.	Bregal Milestone LP	Alle 5 %	0,0 %
9.10.	Briarwood Chase Management LLC	Yli 10 %	14,43 %
22.10.	Lannebo Fonder AB	Yli 5 %	7,48 %
23.10.	Arrowgrass Capital Partners LLP	Alle 20 %	18,5 %
11.12.	Briarwood Chase Management LLC	Alle 5 %1	11.35 %

1 Briarwood Chase Management LLC:n suora osakeomistus alitti 5 prosentin ilmoitusrajan, mutta kokonaisomistus optio-oikeudet mukaan luettuna pysyi yli 10 prosentin ilmoitusrajan yläpuolella.

Yhtiökokous ja hallituksen valtuutukset

Basware Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 4.6.2020. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen sekä myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajille vastuuvapauden 31.12.2019 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiökokous vahvisti palkitsemispolitiikan ja päätti, että vuodelta 2019 ei makseta osinkoa.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi viisi henkilöä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Ilkka Sihvo, Michael Ingelög, Daryl Rolley ja Asko Schrey. Minna Smedsten valittiin uutena jäsenenä. Hallitus valitsi järjestäytymiskokouksessaan puheenjohtajaksi Michael Ingelögin ja varapuheenjohtajaksi Ilkka Sihvon. Tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Minna Smedsten sekä jäseniksi Asko Schrey ja Michael Ingelög. Palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi valittiin Ilkka Sihvo ja jäseniksi Daryl Rolley ja Michael Ingelög.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö Ernst & Young Oy.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen päättämään enintään 1 420 000 yhtiön oman osakkeen hankkimisesta. Omat osakkeet hankitaan muutoin kuin osakkeenomistajien omistamien osakkeiden suhteessa yhtiön vapaalla omalla pääomalla osakkeiden hankintahetken markkinahintaan Nasdaq Helsinki

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

8

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Oy:n säännellyllä markkinalla järjestämässä kaupankäynnissä. Hankkimisvaltuutus on voimassa 18 kuukautta ja kumoaa aiemmat omien osakkeiden hankkimista koskevat valtuutukset.

Yhtiökokous päätti valtuuttaa hallituksen antamaan uusia osakkeita tai erityisiä oikeuksia, jotka oikeuttavat maksua vastaan saamaan uusia osakkeita tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita. Uusia osakkeita voidaan antaa ja/tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita voidaan luovuttaa kannustinjärjestelmätarkoituksiin yhteensä enintään 260 000 kappaletta lisäksi muihin kuin kannustinjärjestelmätarpeisiin yhteensä enintään 720 000 kappaletta. Uusien osakkeiden merkintähinta ja yhtiön omista osakkeista maksettava määrä on merkittävä sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Hallitus päättää kaikista muista valtuutuksiin liittyvistä seikoista. Valtuutukset ovat voimassa 18 kuukautta. Basware julkisti pörssitiedotteella 4.6.2020 varsinaisen yhtiökokouksen päätökset. Päätökset ovat saatavilla Baswaren sijoittajasivulla osoitteessa https://investors.basware.com/fi/Yhtiökokoukset. Strategia Basware on maailman johtava verkottuneiden hankinnasta maksuun -ratkaisujen tarjoaja, jolla on maailman suurin avoin yritysverkosto. Markkinapotentiaali on arviolta 15 miljardia euroa vuodessa ja sen kasvuajureita ovat globaalit megatrendit kuten digitalisaatio ja automatisaatio, lisääntyvä sääntely, nopea teknologinen kehittyminen ja vastuullisuus. Basware on keskittynyt kestävään kasvuun ja kannattavuuteen, parantamaan operatiivista tehokkuutta strategisessa liiketoiminnassa ja yksinkertaistamaan liiketoimintaoperaatioita.

Baswaren avainmarkkinat ovat Yhdysvallat, Iso-Britannia, Saksa ja Ranska, missä yhtiö näkee suurimmat mahdollisuudet voittaa uusia asiakkaita. Jokainen Baswaren suurimmista 200 avainasiakkaista toi keskimäärin 300 tuhatta euroa vuotuista jatkuvaa cloud-liikevaihtoa vuonna 2020. Asiakkailta saatavaa keskimääräistä liikevaihtoa on mahdollisuus kasvattaa lisämyynnin ja maantieteellisten asiakaslaajennusten kautta.

Uuden asiakassopimuksen solmimisen jälkeen asiakkuus kestää yleensä useiden vuosien ajan. Vuonna 2020 Baswaren cloud-bruttouusimisaste oli 94 prosenttia ja cloud-nettouusimisaste 104 prosenttia. Cloudliikevaihdon bruttokatemarginaali oli vuoden 2020 lopussa 68 prosenttia. Asiakassopimusten elinkaaren arvo on näitten takia korkea. Vuonna 2020 Baswaren asiakkaiden elinkaaren arvo oli viisinkertainen asiakashankinnan kustannuksiin verrattuna.

Baswaren pitkänaikavälin visiona on tulla halutuimmaksi verkottuneiden hankinnasta maksuun - ratkaisujen tarjoajaksi suurille, globaaleille yrityksille. Basware on määritellyt kaudelle 2020–2022 kuusi Must-Win-tavoitetta, jotka määrittävät strategisia prioriteetteja. Must-Win-tavoitteet liittyvät asiakastyytyväisyyteen, projektitoimitusten resursseihin, hankintaratkaisuun, kasvuun kumppaneiden kanssa, cloud-transformaatioihin ja Network-liiketoimintaan. Ensimmäinen Must-Win koskee asiakastyytyväisyyttä, joka on Baswaren prioriteetti jokaisessa asiakaskohtaamistilanteessa myynnistä toimitukseen, tuotteisiin ja palveluun. Toinen Must-Win-tavoite on toimituskyvykkyyden kehittäminen sisäisesti ja yhteistyössä kumppanien kanssa, jotta Basware pystyy paremmin vastaamaan asiakastarpeisiin jatkuvan kehityksen ja muutospyyntöjen osalta. Kolmas Must-Win-tavoitteista on vahvistaa edelleen Baswaren hankintaratkaisua ja koko kilpailutuksesta maksuun -tarjontaa kumppanuuksien ja avoimen API arkkitehtuurin kautta. Neljänneksi, Basware tavoittelee cloud-kasvun kiihdyttämistä kumppanien avulla. Viides Must-Win-tavoite on saada valmiiksi jäljellä olevat asiakkaiden cloud-transformaatiot ja kohdistaa resurssit pitkän aikavälin strategisille alueille. Osana vuoden 2020 strategiaprosessia, Basware on määritellyt Network-liiketoiminnan kiihdyttämisen viimeiseksi strategiseksi fokusalueeksi vuodesta 2021 eteenpäin.

Riskit ja epävarmuustekijät

Basware toimii markkinoilla, joilla teknologian innovaatiot ovat avainroolissa. Vaikka Basware on riippumattomien analyytikkojen mukaan toimialojensa markkinajohtaja, on ratkaisevan tärkeää, että Basware jatkaa innovointia ja tarjoamansa kehittämistä. Basware investoi tuotekehitykseen tuoteportfolion kilpailukyvyn ja hyvän end-to-end laadun varmistamiseksi, mikä vaikuttaa asiakkaiden tyytyväisyyteen ja pysyvyyteen, sekä asiakaslaajennuksiin.

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

9

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Baswarella on kasvustrategia, johon sisältyy suuria liikevaihdon kasvua koskevia odotuksia cloudliiketoiminnalle. Strategian toteuttaminen edellyttää merkittäviä panostuksia myyntiin ja markkinointiin ja niihin liittyviin resursseihin, sekä optimoidun hinnoittelumallin ja tehokkaat asiakastoimitukset. Samaan aikaan toimialan muutos on-premise- ja lisenssipohjaisesta liiketoimintamallista SaaS-malliin kiihdyttää Baswaren tiettyjen tuottovirtojen, kuten lisenssimyynnin ja ylläpitopalveluiden, supistumista. Muutos saattaa tehdä myös konsultointipalveluiden tuotoista epävakaampia. Tämä heikentää konsernin liikevaihdon kasvua niin kauan, kunnes transformaatio on saatettu loppuun. Baswaren keskittäessä tuoteportfoliota strategiseen, korkean myyntikatteen liiketoimintaan voi asiakaspoistuma kasvaa.

Markkinahäiriöt, kuten merkittävien kilpailijoiden yhdistyminen, uusien kilpailijoiden aggressiivinen markkinoille tulo tai poikkeuksellisen teknologian ilmaantuminen, voivat olla riskejä Baswaren markkinaasemalle ja -osuudelle.

Yhtiön myynnistä yli 50 prosentin odotetaan tulevan euroalueen ulkopuolelta, mikä altistaa konsernin liikevaihdon kasvun valuuttakurssien vaihteluille. Merkittävät muutokset Yhdysvaltain dollarissa, Englannin punnassa, Norjan kruunussa, Ruotsin kruunussa tai Australian dollarissa voivat vaikuttaa liikevaihtoon. Lisäksi osa Baswaren kustannuksista on Intian rupioissa ja Romanian leissä. Poliittiset riskit voivat vaikuttaa negatiivisesti Baswareen. Näihin riskeihin lukeutuvat epävarmuus Iso-Britannian asemasta suhteessa Euroopan Unioniin, mikä voi vaikuttaa negatiivisesti Baswaren liiketoimintaan Iso-Britanniassa. Lisäksi Intian verotukseen ja lainsäädäntöön liittyvällä epävarmuudella voi olla negatiivinen vaikutus Baswaren liiketoimintaan kyseisessä maassa.

Basware pitää yritysostoja osana strategiaansa. Yritysostoihin sisältyy riskejä muun muassa hankittujen toimintojen integroimiseen tai yritysostojen tavoiteltujen taloudellisten hyötyjen ja synergiaetujen toteutumiseen liittyen.

Suurimmat Baswaren toimintaan liittyvät riskit liittyvät palvelun keskeytymiseen esimerkiksi konesalivikojen vuoksi, erilaisiin tietoturvauhkiin sekä siihen, että Baswaren ratkaisut ja palvelut, toiminta ja työntekijöiden käyttäytyminen vastaavat vaadittavia standardeja. Operatiivisia riskejä hallitaan riskien valvonnan ja suojautumiskäytäntöjen jatkuvan parantamisen sekä Baswaren henkilöstön sisäisen koulutuksen avulla.

Covid-19-pandemia voi vaikuttaa organisaatioiden IT-projektien päätösten ja implementointien ajoittumiseen sekä maailmanlaajuisesti lähetettyjen ja vastaanotettujen laskujen määrään. Tämä voi vaikuttaa Baswaren tilauskertymään, liikevaihtoon, liiketulokseen ja liiketoiminnan rahavirtaan. Baswarella on liiketoiminnan jatkuvuussuunnitelma, joka sisältää laajat etätyöskentelymahdollisuudet kaikissa liiketoimintayksiköissä. Jos Covid-19 tilanne vaikuttaa olennaisesti henkilöstön työskentelykykyyn, se voi haitata Baswaren kykyä palvella asiakkaitaan.

Vuosineljänneksen jälkeiset tapahtumat

Basware Oyj:n hallitus on 4.6.2020 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen sille myöntämän osakeantivaltuutuksen nojalla 14.1.2021 päättänyt 43 000 uuden osakkeen antamisesta yhtiölle itselleen vastikkeetta. Yhtiölle liikkeeseen laskettavat osakkeet tullaan käyttämään yhtiön kannustinjärjestelmien mukaisten palkkioiden maksamiseen. Liikkeeseen laskettavat osakkeet ovat samaa lajia kuin yhtiön olemassa olevat osakkeet. Yhtiön osakkeiden kokonaislukumäärä on liikkeeseenlaskun jälkeen 14 463 936 osaketta, joista 48 476 osaketta on yhtiön hallussa.

Tulevaisuuden näkymät

Liikevaihtoon ja liiketulokseen vaikuttavat asiat

Baswaren tavoitteena on vakaa cloud-liikevaihdon kasvu. Cloud-liikevaihtoon vaikuttaa cloudtilauskertymä, asiakaspoistuma (churn) ja Network-liiketoimintaverkoston transaktiovolyymiin perustuvat tuotot. Noin 30 prosenttia Baswaren liiketoimintaverkoston transaktiopalveluiden liikevaihdosta perustuu jatkuviin tilauksiin. Cloud-liikevaihdon asiakaspoistumaan vaikuttaa edelleen ei-strategiset sopimukset, joita ei uusita. Covid-19-pandemiasta johtuva taloudellinen epävarmuus voi vaikuttaa negatiivisesti cloud-

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

10

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

tilauskertymään, mutta pitkällä aikavälillä pandemian odotetaan kiihdyttävän digitalisaation megatrendiä, mikä voi tukea Baswaren tilauskertymän kehitystä.

Konsultointipalveluiden kysyntään vaikuttaa ensisijaisesti uusasiakashankinta ja asiakaslaajennukset.

Ylläpito-, lisenssimyynti- ja muu liikevaihto jatkaa laskua Baswaren siirtäessä olemassa olevia lisenssiasiakkaitaan cloud-palveluihin. Laskua kasvattaa vuonna 2019 toimeenpannut lisenssituotteiden tuen päättämiset (end-of-life).

Yleisesti ottaen skaalautuvuuden ja operaationaalisen tehokkuuden paranemisen odotetaan jatkuvan. Covid-19-pandemia voi kuitenkin jossain määrin vaikuttaa parannusten ajankohtaan.

Tulosohjeistus vuodelle 2021

Basware odottaa kysynnän epävarmuuden jatkuvan ensimmäisellä vuosipuoliskolla 2021 ja ohjeistaa koko vuoden 2021 osalta seuraavasti:

• Maltillinen liikevaihdon orgaaninen kasvu ilman valuuttakurssien vaikutusta

• Liikevoitto noin samalla tasolla tai parempi edellisvuoteen nähden

Mahdolliset valuuttakurssien vaikutukset eliminoidaan käyttämällä katsauskauden laskennassa vuoden 2020 valuuttakursseja. Orgaanisista luvuista on poistettu viimeisten 12 kuukauden aikana hankittujen tai myytyjen liiketoimintojen vaikutus.

Hallituksen esitys osingonjaosta

Tilikauden 2020 lopussa konsernin emoyhtiön jakokelpoinen oma pääoma on 30 080 tuhatta euroa. Hallitus esittää yhtiökokoukselle, että vuodelta 2020 ei makseta osinkoa.

Basware Oyj:n varsinainen yhtiökokous on suunniteltu pidettäväksi 18. maaliskuuta 2021.

Espoossa keskiviikkona 3. helmikuuta 2021

BASWARE OYJ

Hallitus

Klaus Andersen, toimitusjohtaja

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

11

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

TILINPÄÄTÖSLYHENNELMÄ JA LIITETIEDOT 1.1.-31.12.2020

KONSERNIN TULOSLASKELMA

KONSERNIN TULOSLASKELMA
tuhatta euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	Muutos, %	1-12/ 2020	1-12/ 2019	Muutos, %
LIIKEVAIHTO	38 793	39 264	-1,2	151 579	148 302	2,2
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-16 474	-18 294	-9,9	-65 941	-71 493	-7,8
BRUTTOKATE	22 318	20 970	6,4	85 638	76 810	11,5
Myynnin ja markkinoinnin kulut	-10 853	-11 798	-8,0	-40 001	-45 190	-11,5
Tutkimus- ja tuotekehityskulut	-6 692	-6 597	1,4	-25 930	-26 815	-3,3
Hallinto-jayleiskulut	-3 565	-3 716	-4,1	-14 096	-14 572	-3,3
Liiketoiminnan kulut yhteensä	-21 111	-22 111	-4,5	-80 027	-86 577	-7,6
Liiketoiminnan muut tuototja kulut	5	-374		-944	-4 770	-80,2
LIIKEVOITTO/TAPPIO	1 213	-1 516		4 667	-14 537
Rahoitustuototja -kulut	-3 401	-2 759	23,3	-11 652	-9 125	27,7
VOITTO/TAPPIO ENNEN VEROJA	-2 188	-4 275	48,8	-6 985	-23 663	70,5
Tuloverot	367	251	46,0	-345	223
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	-1 821	-4 023	54,7	-7 329	-23 440	68,7
Muut laajan tuloksen erät
Erät, joita ei myöhemmin siirretä
tulosvaikutteisiksi:
Etuuspohjaisen eläkejärjestelyn	-4	9		-5	-2
uudelleenarvostus
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi:
Ulkomaiseen yksikköön liittyvät muuntoerot	-472	-234		-4 964	1 974
Rahavirran suojaukset	-187	-260	-28,0	-435	-162
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot	27	77	-65,4	112	-86
Tilikauden muut laajan tuloksen erät verojenjälkeen	-636	-408	-56,0	-5 292	1 723
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	-2 458	-4 431	44,5	-12 621	-21 716	41,9
Tilikauden voiton/tappion jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-1 821	-4 023	54,7	-7 329	-23 440	68,7
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	-2 458	-4 431	44,5	-12 621	-21 716	41,9
Osakekohtainen tulos
laimentamaton, euroa	-0,13	-0,28	54,8	-0,51	-1,63	68,8
laimennettu, euroa	-0,13	-0,28	54,8	-0,51	-1,63	68,8

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

12

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

KONSERNITASE

KONSERNITASE
tuhatta euroa	31.12.2020	31.12.2019	Muutos, %
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineettomat hyödykkeet	41 927	44 402	-5,6
Liikearvo	76 676	80 345	-4,6
Aineelliset hyödykkeet	1 023	1 075	-4,8
Käyttöoikeusomaisuuserät	14 322	15 842	-9,6
Pitkäaikaiset rahoitusvarat	13	38	-65,4
Muut saamiset	3 541	4 193	-15,5
Sopimusvarat	6	168	-96,3
Laskennalliset verosaamiset	10 592	9 654	9,7
Pitkäaikaiset varat	148 101	155 716	-4,9
Lyhytaikaiset varat
Myyntisaamiset	26 602	27 424	-3,0
Muut saamiset	8 714	7 842	11,1
Sopimusvarat	818	1 561	-47,6
Tuloverosaamiset	166	366	-54,7
Rahatjapankkisaamiset	40 461	31 672	27,8
Lyhytaikaiset varat	76 761	68 865	11,5
VARAT	224 862	224 581	0,1

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

13

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

KONSERNITASE

KONSERNITASE
tuhatta euroa	31.12.2020	31.12.2019	Muutos, %
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Oma pääoma
Osakepääoma	3 528	3 528	0,0
Ylikurssirahasto	1 187	1 187	0,0
Omat osakkeet	0	-98	-100,0
SVOP-rahasto	110 290	110 388	-0,1
Muut rahastot	289	653	-55,8
Muuntoerot	-13 137	-8 226	59,7
Kertyneet voittovarat	-19 600	-13 347	46,9
Oma pääoma	82 557	94 086	-12,3
Pitkäaikaiset velat
Laskennalliset verovelat	5 071	5 003	1,4
Korollinen vieras pääoma	66 665	58 889	13,2
Vuokrasopimusvelat, korollinen	11 647	13 412	-13,2
Sopimusvelat	2 791	3 184	-12,3
Etuuspohjaisten järjestelyiden velat	388	377	2,9
Pitkäaikaiset velat	86 562	80 864	7,0
Lyhytaikaiset velat
Korollinen vieras pääoma	2 173	1 996	8,9
Vuokrasopimusvelat, korollinen	3 727	3 392	9,9
Ostovelat ja muut velat	30 470	28 468	7,0
Sopimusvelat	19 177	15 260	25,7
Tuloverovelat	196	249	-21,5
Lyhytaikaiset varaukset	0	266	-100,0
Lyhytaikaiset velat	55 743	49 631	12,3
OMA PÄÄOMA JA VELAT	224 862	224 581	0,1

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

14

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOSLASKELMA

							Kertyneet
	Osake-	Ylikurssi-	Omat	SVOP-	Muut	Muunto-	voitto-
tuhatta euroa	pääoma	rahasto	osakkeet	rahasto	rahastot	erot	**varat **	Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2020	3 528	1 187	-98	110 388	653	-8 226	-13 347	94 086
Laaja tulos						-4 912	-7 340	-12 253
Osakepalkkiot			98	-98			1 092	1 092
Etuuspohjaiset järjestelyt							-5	-5
Rahavirran suojaukset					-363			-363
OMA PÄÄOMA 31.12.2020	3 528	1 187	0	110 290	289	-13 137	-19 600	82 557

							Kertyneet
	Osake-	Ylikurssi-	Omat	SVOP-	Muut	Muunto-	voitto-
tuhatta euroa	pääoma	rahasto	osakkeet	rahasto	rahastot	erot	**varat **	Yhteensä
OMA PÄÄOMA 1.1.2019	3 528	1 187	-638	110 928	832	-10 131	5 042	110 749
Laaja tulos						1 905	-23 442	-21 536
Osakepalkkiot			540	-540			362	362
Etuuspohjaiset järjestelyt							-2	-2
Rahavirran suojaukset					-178			-178
Optiot							4 691	4 691
OMA PÄÄOMA 31.12.2019	3 528	1 187	-98	110 388	653	-8 226	-13 347	94 086

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

15

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA
tuhatta euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	1-12/ 2020	1-12/ 2019
Liiketoiminnan rahavirta
Kauden voitto/tappio	-1 821	-4 023	-7 329	-23 440
Oikaisut tilikauden voittoon/tappioon:
Poistot	3 831	3 911	15 540	15 941
Realisoitumattomat kurssivoitot ja -tappiot	688	51	690	-12
Rahoitustuotot ja -kulut	2 806	2 751	11 068	9 088
Tuloverot	-367	-251	345	-223
Muut oikaisut	1 146	-46	1 566	635
Oikaisut yhteensä	8 104	6 415	29 208	25 428
Käyttöpääoman muutos:
Myynti- ja muiden saamisten lisäys (-) / vähennys (+)	54	1 006	810	557
Osto- ja muiden velkojen lisäys (+) / vähennys (-)	-173	2 287	5 069	4 794
Varausten lisäys (+) / vähennys (-)	20	-166	-211	123
Käyttöpääoman muutos yhteensä	-99	3 127	5 668	5 474
Rahoituserät liiketoiminnassa	-243	-383	-1 301	-2 472
Maksetut (-) ja saadut (+) verot liiketoiminnasta	-308	-412	-994	-832
Liiketoiminnan rahavirta	5 633	4 724	25 252	4 159
Investointien rahavirta
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-1 989	-2 462	-9 470	-10 587
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden nettoluovutustulot	0	0	7	46
Investointien rahavirta	-1 989	-2 461	-9 464	-10 541
Rahoituksen rahavirta
Lyhytaikaisten lainojen nosto	0	0	176	0
Lyhytaikaisten lainojen lyhennykset	0	0	-1 996	-22 296
Pitkäaikaisten lainojen nosto	0	0	0	43 880
Pitkäaikaisten lainojen lyhennykset	0	0	0	-20 000
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-1 086	-1 246	-4 257	-4 372
Rahoituksen rahavirta	-1 086	-1 246	-6 076	-2 788
Rahavarojen muutos	2 558	1 016	9 712	-9 170
Rahavarat kauden alussa	38 427	30 640	31 672	40 747
Rahavarojen kurssimuutosten vaikutus	-524	15	-922	94
Rahavarat kauden lopussa	40 461	31 672	40 461	31 672

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

16

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

LAADINTAPERIAATTEET

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksessa on noudatettu samoja laadintaperiaatteet ja laskentamenetelmiä kuin vuositilinpäätöksessä lukuun ottamatta 1.1.2020 voimaantulleita uusia ja muutettuja standardeja.

Tilinpäätöksen laatiminen IFRS-standardien mukaisesti edellyttää Baswaren johdolta sellaisten arvioiden ja oletusten käyttämistä, jotka vaikuttavat taseen laadintahetken varojen ja velkojen sekä tilikauden tuottojen ja kulujen määriin. Lisäksi joudutaan käyttämään harkintaa tilinpäätöksen laatimisperiaatteiden soveltamisessa. Koska arviot ja olettamukset perustuvat osavuosikatsaushetken näkemyksiin, ne sisältävät riskejä ja epävarmuustekijöitä. Toteumat voivat poiketa tehdyistä arvioista ja oletuksista.

Tuloslaskelman ja taseen luvut ovat konsernilukuja. Tiedotteen luvut on pyöristetty, joten yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta. Nettoarvojen prosentuaaliset muutokset on näytetty itseisarvoina.

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari
tuhatta euroa	10-12/ 2020	7-9/ 2020	4-6/ 2020	1-3/ 2020	10-12/ 2019
EBITDA	5 044	5 936	5 156	4 070	2 395
Bruttoinvestoinnit	-2 150	-2 010	-2 605	-3 111	-2 588
Rahoituskulut	-3 411	-2 974	-2 865	-3 021	-2 722
Verot, pl. laskennalliset verot	-28	-188	-107	-628	-825
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-1 086	-967	-1 030	-1 174	-1 246
Osakepalkkiot,osakkeiden osuus	128	-11	158	285	212
Vapaa rahavirta -mittari	-1 503	-214	-1 293	-3 579	-4 774

Oikaistu liikevoitto/tappio ja oikaistu EBITDA

tuhatta euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	Muutos, %	1-12/ 2020	1-12/ 2019	Muutos, %
Liikevoitto/tappio	1 213	-1 516		4 667	-14 537
Oikaisut:
Yritysostot ja -myynnit sekä uudelleenjärjestelytuotot (-) ja -kulut (+)	-161	-32		-301	1 009
Tehostamiseen liittyvät kustannukset	214	116	84,5	453	2 772	-83,7
Oikaisutyhteensä	53	85	**-37,8 **	152	3 781	-96,0
Oikaistu liikevoitto/tappio	1 266	-1 430		4 819	-10 756
Poistot	3 831	3 911	-2,0	15 540	15 941	-2,5
Oikaistu EBITDA	5 098	2 480		20 359	5 185
% liikevaihdosta	13,1	6,3		13,4	3,5

TUOTTEITA JA PALVELUITA KOSKEVAT TIEDOT

Basware raportoi yhden liiketoimintasegmentin. Raportoitu segmentti kattaa koko konsernin, ja sen luvut ovat yhtenevät konsernilukujen kanssa.

Basware raportoi liikevaihdon tyypeittäin. Cloud-liikevaihto jakautuu seuraavasti: SaaS, Transaktiopalvelut (sisältäen verkkolaskut, skannauspalvelut, tulostuspalvelut ja verkoston avausmaksut) ja muu cloudliikevaihto. Muu kuin cloud-liikevaihto jakautuu seuraavasti: Ylläpitotuotot, Lisenssimyynti, Konsultointipalvelut (sisältää konsultointipalvelut ja asiakaspalvelun) ja muu ei-cloud-liikevaihto.

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

17

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

tuhatta euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	Muutos, %	Muutos, %1	1-12/ 2020	1-12/ 2019	Muutos, %	Muutos, %1
Cloud-liikevaihto
SaaS	15 173	13 769	10,2	13,1	58 344	49 133	18,7	20,1
Transaktiopalvelut	12 127	12 556	-3,4	-2,1	47 272	47 876	-1,3	-0,6
Muu cloud-liikevaihto	1 361	1 065	27,8	33,1	4 696	4 434	5,9	7,3
Cloud-liikevaihtoyhteensä	28 660	27 390	**4,6 **	**6,9 **	110 312	101 442	**8,7 **	**9,8 **
Muu kuin cloud-liikevaihto
Ylläpito	3 341	4 738	-29,5	-28,7	14 687	20 720	-29,1	-28,4
Lisenssimyynti	94	240	-61,0	-60,7	348	1 202	-71,0	-71,1
Konsultointipalvelut	7 002	6 978	0,3	2,0	26 875	24 962	7,7	8,8
Muu ei-cloud-liikevaihto	-304	-81			-644	-23
Muu kuin cloud-liikevaihto yhteensä	10 132	11 874	-14,7	-13,4	41 267	46 861	-11,9	-11,0
Yhteensä	38 793	39 264	-1,2	0,8	151 579	148 302	2,2	3,2

1 Orgaaninen ilman valuuttakurssien vaikutusta

Liikevaihto valuutan mukaan

Basware raportoi liikevaihdon jakautumisen valuutan mukaan:

% liikevaihdosta	1-12/ 2020	1-12/ 2019
EUR	52,8	51,5
USD	21,3	20,8
GBP	7,2	7,7
Muut	18,6	20,0
Yhteensä	**100,0 **	**100,0 **

RAHOITUSVAROJEN JA -VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

	31.12.2020	31.12.2020	31.12.2019	31.12.2019
tuhatta euroa	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo	Kirjanpitoarvo	Käypä arvo
Rahoitusvarat
Pitkäaikaiset:
Pitkäaikaiset rahoitusvarat	13	13	38	38
Pitkäaikaiset myyntisaamiset ja muut saamiset	688	688	857	857
Lyhytaikaiset:
Myyntisaamiset	26 602	26 602	27 424	27 424
Lyhytaikaiset muut saamiset	1 205	1 205	305	305
Rahat ja pankkisaamiset	40 461	40 461	31 672	31 672
Rahoitusvelat
Pitkäaikaiset:
Jaksotettuun hankintamenoon
arvostettavat rahoitusvelat:
Lainat rahoituslaitoksilta, korollinen1	66 665	77 299	58 889	70 059
Vuokrasopimusvelat, korollinen	11 647	11 647	13 412	13 412
Lyhytaikaiset:

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

18

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Lainat rahoituslaitoksilta, korollinen	2 173	2 173	1 996	1 996
Vuokrasopimusvelat, korollinen	3 727	3 727	3 392	3 392
Ostovelat ja muut velat	10 196	10 196	10 998	10 998

1 Lainan käypä arvo kuvastaa sitä rahamäärää, jonka Basware maksaisi, jos laina maksettaisiin pois raportointikauden lopussa. Lainaehtoihin sisältyy takaisinmaksupalkkio, joka jaksottuu tasaisesti laina-ajalle. Takaisinmaksupalkkio on 40 prosenttia lainan pääomasta laina-ajan päättyessä.

Rahoitusvelat johdannaisinstrumenteista, 358 tuhatta euroa, on luokiteltu tasolle 2 ja noteeraamattomat osakesijoitukset, 13 tuhatta euroa, on luokiteltu tasolle 3 käyvän arvon hierarkiassa.

Maaliskuussa 2019 Basware allekirjoitti Bregal Milestone LLP:n kanssa 50 miljoonan euron lainasopimuksen, joka erääntyy maksettavaksi syyskuussa 2024. Laina on senior-ehtoinen ja vakuudeton. Laina-aika on 5,5 vuotta, mikä pidentää merkittävästi Baswaren lainasalkun keskimääräistä maturiteettia. Laina nostettiin 2.4.2019 ja saadut varat olivat 45 miljoonaa euroa. Lainaehtoihin sisältyy takaisinmaksupalkkio, joka jaksottuu laina-ajalle. Takaisinmaksupalkkio on 40 prosenttia lainan pääomasta laina-ajan päättyessä. Lainalle maksetaan 8,75 prosentin vuotuinen korkomarginaali. Vaihtoehtona käteiskorolle yhtiöllä on mahdollisuus soveltaa koron pääomittamista (PIK) 11,25 prosentin vuosittaisella korkomarginaalilla.

23.11.2020 laina siirrettiin Macquarie Principal Finance PTY Limited:in Iso-Britannian sivuliikkeeseen. Lainan sopimusehdot eivät muuttuneet.

Lainan yhteydessä Bregal Milestone sai vastikkeetta 1 000 vapaasti siirrettävää optio-oikeutta, jotka ovat vaihdettavissa 1 001 000 Yhtiön osakkeeseen (1 000 000 osaketta ennen osakeannin jälkeistä tarkistusta), jotka edustavat noin 6,5 prosenttia Yhtiön osakkeista täysi laimennusvaikutus huomioiden. Kesäkuun 2020 osakeantiin liittyvän tarkistuksen seurauksena optio-oikeudet oikeuttavat niiden haltijan merkitsemään yhteensä 1 001 000 yhtiön osaketta (1 000 000 osaketta ennen tarkistusta) oikaistulla 29,8764 euron merkintähinnalla osaketta kohden (ennen oikaisua merkintähinta osaketta kohden oli 29,9158 euroa). Nämä optio-oikeuksien ehtoihin tehtävät tarkistukset tulivat voimaan niiden tultua rekisteröidyiksi kaupparekisteriin 17.6.2020.

Optio-oikeudet annettiin Bregal Milestonelle Lainan noston yhteydessä 2.4.2019. Optio-osakkeiden merkintäaika alkaa välittömästi optio-oikeuksien antamisesta ja päättyy 22.8.2024. Merkintähintaa tarkistetaan osinkoa maksettaessa sekä muilla tavanomaisilla omistuksen laimentumiselta suojaavilla tarkistuksilla optio-oikeuksien ehtojen mukaisesti.

Basware sai 9.10.2020 liputusilmoitukset Bregal Milestone LP:ltä ja Briarwood Chase Management LLC:ltä, joiden mukaan Briarwood Chase Management oli hankkinut kaikki Bregal Milestonen optio-oikeudet.

VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET

VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET
tuhatta euroa	31.12.2020	31.12.2019
Omasta puolesta annetut vakuudet
Takaukset	1 262	1 149
Tytäryhtiöiden puolesta annetut vakuudet
Takaukset	822	298
Muut sitoumukset
Alle yhden vuoden sisällä erääntyvät	3 455	3 173
1–5 vuoden sisällä erääntyvät	2 876	4 899
Yhteensä	6 331	8 072

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

19

	Tilinpäätöstiedote
	tammi-joulukuu 2020
Vakuudetja vastuusitoumuksetyhteensä	8 415	9 518

Muut sitoumukset sisältävät leasing- ja muut vuokrasopimukset sekä lisenssisopimuksista aiheutuvat velvoitteet, joihin ei ole sovellettu IFRS 16 -standardia. Pitkäaikaisista palvelusopimuksista aiheutuvia velvoitteita ei ole sisällytetty.

Vaihtoehtoisten tunnuslukujen määritelmät ja tunnuslukujen laskentakaavat

Orgaaninen liikevaihdon kasvu lasketaan vertaamalla vertailukausien liikevaihtoa ilman valuuttakurssien vaikutuksia lukuun ottamatta kertaluonteisia yhteistyömaksuja sekä liikevaihtoa viimeisten 12 kuukauden aikana hankitusta tai myydystä liiketoiminnasta.

Liikevaihto ilman valuuttakurssien vaikutuksia saadaan laskemalla katsauskauden liikevaihto käyttäen vertailukauden valuuttakursseja.

Bruttoinvestoinnit koostuvat kokonaisinvestoinneista pysyviin vastaaviin, mukaan luettuina yritysostot ja taseeseen aktivoidut tuotekehityskustannukset.

Muut pitkävaikutteiset menot sisältävät investoinnit aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yritysostoja ja aktivoituja tuotekehitysmenoja.

EBITDA lasketaan kaavalla liikevoitto/tappio + poistot.

Oikaistu EBITDA lasketaan EBITDA:sta ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita, oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja.

Liikevoitto on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään ostokulut vaihto-omaisuuden muutoksella oikaistuna, vähennetään työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut, poistot ja mahdolliset arvonalentumistappiot sekä liiketoiminnan muut kulut. Kaikki muut kuin edellä mainitut tuloslaskelman erät esitetään liikevoiton alapuolella. Kurssierot ja johdannaisten käypien arvojen muutokset sisältyvät liikevoittoon, mikäli ne syntyvät liiketoimintaan liittyvistä eristä; muutoin ne on kirjattu rahoituseriin.

Oikaistu liikevoitto/tappio (oikaistu EBIT) lasketaan liikevoitosta/tappiosta ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita, oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja.

Vuotuisten jatkuvien tuottojen bruttotilauskertymä lasketaan laskemalla yhteen katsauskauden kokonaistilauskanta sopimuksen vuotuisen arvon perusteella. Cloud-tilauskertymä sisältää kaikki jatkuvat SaaS- ja verkkotuotot sisältäen transaktiopalvelut. Uusien tilausten bruttotilauskertymä kattaa uudet cloud-asiakkaat, lisätilaukset ja hinnannostot sopimusten uusimisen yhteydessä, mutta ei asiakaspoistumaa. Tilauskanta heijastuu liikevaihtoon viiveellä.

Cloud-liikevaihdon bruttopoistuma on tilikauden aikana menetetyn cloud-liikevaihdon kokonaismäärä jaettuna kauden alun cloud-liikevaihdon määrällä.

Cloud-liikevaihdon nettopoistuma on tilikauden aikana menetetyn cloud-liikevaihdon kokonaismäärä vähennettynä uusilla vuotuisilla jatkuvilla lisämyynnin tuotoilla olemassa oleville asiakkaille kauden aikana, jaettuna cloud-liikevaihdolla yhteensä kauden alussa.

Cloud-bruttouusimisaste on 100 prosenttia miinus cloud-liikevaihdon bruttopoistuma.

Cloud-nettouusimisaste on 100 prosenttia miinus cloud-liikevaihdon nettopoistuma.

Asiakkuuden kesto on 1 jaettuna cloud-liikevaihdon bruttopoistumalla.

Kauden tilauskertymän elinkaaren arvo lasketaan kertomalla vuotuisten jatkuvien cloud-tuottojen tilauskertymä kaudella cloud-liiketoiminnan bruttokatteella jaettuna cloud-liikevaihdon bruttopoistumalla.

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

20

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

Asiakashankinnan kustannus on myynnin ja markkinoinnin kokonaiskustannukset kautta edeltävien 12 kuukauden aikana (jotta otetaan huomioon odotusaika, ennen kuin uudet myynti- ja markkinointipanokset muuttuvat tilauskertymäksi).

Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari lasketaan seuraavasti EBITDA poisluettuna taseen aktivoinnit, velan kokonaiskustannukset, verot ja vuokrasopimusvelat, osakkeiden osuus osakepohjaisista palkkioista sekä liiketoimintojen ostojen tai myyntien vaikutukset.

Oman pääoman tuotto (ROE), %

(Voitto tai tappio ennen veroja - verot) x 100

Oma pääoma (keskiarvo)

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), %

(Voitto tai tappio ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut) x 100

Taseen loppusumma - korottomat velat (keskiarvo)

Nettovelkaantumisaste, %

(Korolliset rahoitusvelat - korolliset rahoitusvarat) x 100

Oma pääoma

Omavaraisuusaste, %

Oma pääoma x 100

Taseen loppusumma - saadut ennakot

Osakekohtainen tulos

Tilikauden tulos

Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden lukumäärä

Oikaistu osakekohtainen tulos lasketaan oikaistulla tilikauden tuloksella eli ilman yhteistyömaksuihin, yritysostoihin ja -myynteihin, uudelleenjärjestelyihin ja tehostamiseen liittyviä oikaisuja, arvonalentumistappioita ja oikeudenkäyntikustannuksia ja korvausmaksuja.

Oma pääoma per osake

Oma pääoma

Tilikauden lopussa olevien osakkeiden osakeantioikaistu määrä – omat osakkeet

Hinta/voitto-suhde (P/E-luku)

Osakeantioikaistu tilikauden viimeisen kauppapäivän kurssi

Tulos per osake

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

21

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

KONSERNIN TULOSLASKELMA NELJÄNNEKSITTÄIN

tuhatta euroa	10-12/2020	7-9/2020	3-6/2020	1-3/2020	10-12/2019
LIIKEVAIHTO	38 793	36 772	37 769	38 245	39 264
Myytyjä suoritteita vastaavat kulut	-16 474	-15 405	-16 589	-17 473	-18 294
BRUTTOKATE	22 318	21 368	21 180	20 772	20 970
Myynti ja markkinointi	-10 853	-8 885	-9 496	-10 767	-11 798
Tutkimus- ja tuotekehitys	-6 692	-6 546	-6 516	-6 176	-6 597
Hallinto	-3 565	-3 702	-3 253	-3 575	-3 716
Liiketoiminnan kulut yhteensä	-21 111	-19 133	-19 265	-20 518	-22 111
Liiketoiminnan muut tuototja kulut	5	-165	-631	-153	-374
LIIKEVOITTO/TAPPIO	1 213	2 069	1 285	100	-1 516
% liikevaihdosta	3,1	5,6	3,4	0,3
Rahoitustuotot ja -kulut	-3 401	-2 829	-2 656	-2 766	-2 759
Voitto/tappio ennen veroja	-2 188	-760	-1 372	-2 665	-4 275
Tuloverot	367	-64	334	-981	251
TILIKAUDEN VOITTO/TAPPIO	-1 821	-824	-1 038	-3 647	-4 023

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

22

Tilinpäätöstiedote tammi-joulukuu 2020

==> picture [99 x 28] intentionally omitted <==

TUNNUSLUVUT

TUNNUSLUVUT
tuhatta euroa	10-12/ 2020	10-12/ 2019	1-12/ 2020	1-12/ 2019
Cloud-tilauskertymä	5 899	6 873	19 250	23 694
Liikevaihto	38 793	39 264	151 579	148 302
Liikevaihdon kasvu, %	-1,2 %	7,6 %	2,2 %	4,9 %
Orgaaninen liikevaihdon kasvu, %	0,8 %	7,3 %	3,2 %	5,9 %
Liikevoitto/tappio	1 213	-1 516	4 667	-14 537
% liikevaihdosta	3,1 %		3,1 %
EBITDA	5 044	2 395	20 207	1 403
% liikevaihdosta	13,0 %	6,1 %	13,3 %	0,9 %
Oikaistu EBITDA	5 098	2 480	20 359	5 185
Oman pääoman tuotto, %	-8,7 %	-16,7 %	-8,3 %	-22,9 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %	2,9 %	-3,6 %	3,1 %	-8,6 %
Korollinen vieras pääoma pl. vuokrasopimusvelat	68 837	60 885	68 837	60 885
Rahat ja pankkisaamiset	40 461	31 672	40 461	31 672
Liiketoiminnan rahavirta	5 633	4 724	25 252	4 159
Liiketoiminnan vapaa rahavirta -mittari	-1 503	-4 774	-6 590	-23 829
Nettovelkaantumisaste, %	53,0 %	48,9 %	53,0 %	48,9 %
Bruttoinvestoinnit	2 150	2 588	9 877	10 617
% liikevaihdosta	5,5 %	6,6 %	6,5 %	7,2 %
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot ilman poistoja	4 320	4 849	16 447	19 138
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, taseeseen aktivoidut	1 876	2 170	8 372	8 829
Tutkimus- ja tuotekehitysmenot, yhteensä	6 196	7 019	24 819	27 967
% liikevaihdosta	16,0 %	17,9 %	16,4 %	18,9 %
Poistot	3 831	3 911	15 539	15 941
Muut aktivoidut menot	275	418	1 505	1 788
Henkilöstö kauden lopussa	1 336	1 325	1 336	1 325

Basware Oyj | https://investors.basware.com/fi

23