Barbara Bui

Annual Report (ESEF) • Apr 29, 2022

iso4217:EUR iso4217:EUR xbrli:shares xbrli:shares 969500BMWA8QCO496931 2020-12-31 969500BMWA8QCO496931 2021-12-31 969500BMWA8QCO496931 2020-01-01 2020-12-31 969500BMWA8QCO496931 2021-01-01 2021-12-31 969500BMWA8QCO496931 2019-12-31 969500BMWA8QCO496931 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500BMWA8QCO496931 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500BMWA8QCO496931 2019-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500BMWA8QCO496931 2020-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500BMWA8QCO496931 2021-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 969500BMWA8QCO496931 2019-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 969500BMWA8QCO496931 2020-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 969500BMWA8QCO496931 2021-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 969500BMWA8QCO496931 2020-01-01 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500BMWA8QCO496931 2021-01-01 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500BMWA8QCO496931 2019-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500BMWA8QCO496931 2020-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500BMWA8QCO496931 2021-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 969500BMWA8QCO496931 2019-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 969500BMWA8QCO496931 2020-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 969500BMWA8QCO496931 2021-12-31 ifrs-full:SharePremiumMember 969500BMWA8QCO496931 2020-01-01 2020-12-31 barbarabui:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember 969500BMWA8QCO496931 2021-01-01 2021-12-31 barbarabui:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember 969500BMWA8QCO496931 2019-12-31 barbarabui:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember 969500BMWA8QCO496931 2020-12-31 barbarabui:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember 969500BMWA8QCO496931 2021-12-31 barbarabui:RetainedEarningsExcludingProfitLossForReportingPeriodMember 969500BMWA8QCO496931 2020-01-01 2020-12-31 barbarabui:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember 969500BMWA8QCO496931 2021-01-01 2021-12-31 barbarabui:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember 969500BMWA8QCO496931 2019-12-31 barbarabui:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember 969500BMWA8QCO496931 2020-12-31 barbarabui:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember 969500BMWA8QCO496931 2021-12-31 barbarabui:RetainedEarningsProfitLossForReportingPeriodMember RAPPORT ANNUEL 2021 SOMMAIRE Partie 1 Personnes assurant la responsabilité du Rapport financier 3 7 Partie 2 Rapport de gestion 2021 Partie 3 Patrimoine – Situation financière - Résultats 36 Rapport financier 2021 1 Rapport financier annuel 2008 2 PERSONNES ASSURANT LA RESPONSABILITE DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL 1 2 Nom et fonction du responsable du rapport financier 5 Attestation du responsable du rapport financier 5 5 5 3 4 Documents accessibles au public Responsables de l’information Rapport financier 2021 3 Rapport financier annuel 2008 4 Personnes assurant la responsabilité du rapport financier 1 2 NOM ET FONCTION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER 4 RESPONSABLES DE L’INFORMATION 4.1 Responsable de l’information financière Monsieur William Halimi Président directeur général William HALIMI Président directeur général 43 rue des Francs Bourgeois 75004 Paris Tel : 01 53 01 88 01 Fax : 01 53 01 88 00 ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER « J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et le rapport de gestion ci-joint présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux 4.2 Communication Financière Corinne PUISSANT Actus finance & communication 52 rue de Ponthieu 75008 PARIS Tel : 01 53 67 36 36 Fax : 01 53 67 36 37 risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées. » Paris, le 27 avril 2022 William Halimi Président directeur général 3 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC Les statuts, procès verbaux et autres documents sociaux peuvent être consultés au siège social de la société, 43 rue des Francs Bourgeois - 75004 Paris, dans les conditions prévues par la loi. Les communiqués de la société relatifs aux ventes et résultats peuvent être consultés sur le site Internet de la société www.barbarabui.com aux rubriques « Communiqués de Presse ». Enfin les rapports financiers annuels et documents de référence déposés auprès de l’Autorité de Marchés Financiers peuvent être consultés sur le site Internet de l’AMF, www.amf-france.org et sur le site de la société www.barbarabui.com aux rubriques « Finance Rapports Annuels et Semestriels ». / Rapport financier 2021 5 RAPPORT DE GESTION 2021 1. 2 Activité de l'exercice 2021 ............................................................................................................. 8 Evènements postérieurs à la clôture et perspectives d’avenir..................................................... 16 Informations environnementales, societales et en faveur du developpement durable................ 17 Conséquences sociales de l’activité............................................................................................ 18 Gouvernement d’entreprise ......................................................................................................... 21 3 4 5 6. Procedures de contrôle interne et de gestion des risques mises en place par la societe BARBARA BUI S.A. relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière Analyse des risques..................................................................................................................... 31 Assurances ....................................................................................................................... 33 ....................................................................................................................... 28 7. 8 9 Honoraires des commissaires aux comptes................................................................................ 33 10 Renouvellement du programme de rachat d’actions et correlativement autorisation a donner au Conseil en vue de reduire le capital par voie d’annulation d’actions auto-DETENUES .............. 33 11 12 13 Delegation financières à consentir au Conseil d’Administration.................................................. 34 Assemblee generale mixte .......................................................................................................... 34 Tableau des résultats de la société BARBARA BUI SA au cours des 5 derniers exercices ....... 37 Rapport financier 2021 7 Rapport de gestion 2021 Mesdames, Messieurs, Nous vous avons réunis en assemblée générale notamment pour vous présenter les comptes consolidés du Groupe Barbara Bui ainsi que les comptes sociaux de la société Barbara Bui SA au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2021. Lecture vous sera donnée du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l’article L.225-38 du Code de commerce que nous vous demandons d’approuver. Lecture vous sera donnée du rapport de gestion du Conseil d’Administration (qui inclut le rapport sur le gouvernement d’entreprise) et des rapports de nos commissaires aux comptes sur les comptes sociaux et les comptes consolidés. L’amendement à IAS7 vise à améliorer les informations communiquées au sujet des activités de financement du Groupe. Le Groupe ayant des passifs peu complexes 1. ACTIVITE DE L'EXERCICE 2021 inclus dans ses activités de financement et pas d’actifs financiers, cet amendement n’a pas modifié la 1.1. Méthodes de consolidation présentation de la note 7 de l’annexe. Les comptes consolidés de l’exercice 2021 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 27 avril 2022. Les comptes sont établis en conformité avec les normes et interprétations comptables internationales (IAS/IFRS) adoptées dans l’Union Européenne et applicables au 31 décembre 2021. Ces normes et interprétations sont appliquées de façon constante sur les périodes présentées. • Application de la norme IFRS 9 « Instruments financiers» au 1er janvier 2018. Les principaux impacts pour chacun des volets sont les suivants : Phase financiers 1 « : Classement et Évaluation compte tenu de la structure des actifs » des actifs financier, il n’y a pas d’impact sur les états financiers du Groupe ; Phase 2 « Provisions » : la norme IFRS 9 requiert l’application du modèle de dépréciation s’appuyant sur les Les principales estimations faites par la Direction pour l'établissement des états financiers concernent la valorisation et les durées d'utilité des actifs opérationnels, corporels, et incorporels, le montant des provisions pour risques et autres provisions liées à l'activité, ainsi que des hypothèses retenues pour le calcul des obligations liées aux avantages du personnel et des impôts différés. pertes dites « attendues ». Pour les créances commerciales, le risque attaché au recouvrement des créances commerciales de l’activité retail, est quasi nul. Pour les activités wholesale, le Groupe a constaté que, sur ses créances non provisionnées au 31/12/2020, seul 1,30% des comptes clients n’étaient pas soldés au 31/12/2021. Phase 3 « Comptabilité de couverture » : le Groupe Barbara Bui ayant une activité opérationnelle d’achat et de vente en dollars, il existe une couverture naturelle du risque de taux. Par conséquent, il n’y a pas d’impact sur les états financiers du Groupe. Ainsi, les comptes de l’exercice 2021 ont été établis sur la base de paramètres financiers de marché disponibles à la date de clôture, notamment dans la valorisation des actifs tels que les stocks, les créances clients et des passifs et les actifs à plus long terme, tels que les actifs incorporels. La valeur de ces actifs est appréciée à chaque exercice sur la base de perspectives économiques à long terme et sur la base de la meilleure appréciation de la Direction du Groupe dans un contexte de visibilité réduite en ce qui concerne les flux futurs de trésorerie. • Application de la norme IFRS 15 « produits des activités ordinaires provenant des contrats avec des clients » au 1er janvier 2018. Les montants qui figureront dans les futurs états financiers sont susceptibles de différer de ces estimations qui ont été établies sur la base d’informations ou situations existantes à la date d’établissement des comptes, mais qui peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité. Les produits des activités ordinaires sont constitués principalement des ventes de marchandises (ainsi que des services attachés à ces ventes). Les ventes de marchandises, qu’elles soient au travers d’un réseau de distribution de boutiques (activité retail) ou bien de distributeurs tiers (activité wholesale), sont reconnues lorsque le Groupe a honoré son engagement de prestation ou de cession envers son client, généralement au moment de la livraison. L’activité web est gérée en interne à tous les niveaux (site web, gestion des stocks, préparation des commandes, encaissements), depuis Juillet 2017. Son chiffre d’affaires n’est aujourd’hui pas suffisamment significatif pour être traité comme une activité individualisée dans l’information sectorielle. Les ventes en ligne sont actuellement inclues dans l’activité retail tant que les volumes ne sont pas significatifs. Les normes, amendements et interprétations sont d’application obligatoire à compter des exercices ouverts comme indiqués ci-dessous : • Améliorations annuelles (cycle 2014-2016) uniquement au titre de de l’amendement IFRS 12 – Informations à fournir sur les intérêts détenues dans d’autres entités ; L’amendement IFRS 12 porte sur la clarification des obligations d’information à fournir. Il ne produit pas d’effet sur les comptes consolidés du Groupe. Les ventes de marchandises sont valorisées, à la juste valeur de la contrepartie reçue, hors taxes et nettes des éventuels rabais et remises. • Amendement IAS7 – Etat des flux de trésorerie; Rapport financier 2021 8 Rapport de gestion 2021 Les conditions de retours sont spécifiques à la vente en ligne, et sont possibles contractuellement sur une période de 14 jours à compter de la date de livraison de la commande. Les retours estimés sont pris en compte dans la comptabilisation du chiffre d’affaires au 31 décembre 2021. Mesure de simplification En vertu des dispositions transitoires de la norme IFRS 16, Barbara Bui a choisi d’appliquer les mesures de simplification suivantes pour l’ensemble des contrats de locations concernés : - Reprise du périmètre des contrats de location tels que définis par la norme IAS 17 ; - Exclusion des contrats de location à la durée résiduelle inférieure à un an à la date de transition, soit au 1er janvier 2019 ; • Amendement IFRIC 22 « Transactions en monnaies étrangères et contrepartie anticipée – Etat des flux de trésorerie; L’amendement à IFRIC 22 vise à préciser le cours de change à utiliser en cas de règlement anticipé. Le Groupe ayant une couverture naturelle de change, cet amendement ne produit pas d’effets significatifs sur les comptes consolidés du Groupe. - Utilisation des connaissances à postériori pour déterminer la durée des contrats de location. Incidence de la méthode de transition retenue sur les périodes ultérieures L’application de la méthode de transition dite « rétrospective partielle » suppose, par ses modalités techniques, l’émergence de quelques biais de valorisation par rapport à la méthode rétrospective complète et qui auront une incidence sur les périodes ultérieures. La prise en compte de la date du 1er janvier 2019 comme date de début de tous les contrats de location en vigueur à la date de transition, indépendamment de leur date effective de début, se traduira sur les périodes ultérieures par une maximisation de la charge d’intérêt sur contrats de location en 2019 et qui ira décroissant, pour ces contrats, tout au long de leur cycle de vie résiduelle, ce qui n’aurait pas été le cas si la méthode rétrospective complète eût été appliquée. • Amendement IFRS 2 « Avantages au personnel et paiements à base d’actions », applicable au 1er janvier 2018, ne produit pas d’effet sur les comptes consolidés du Groupe. • IFRS 16 « Contrats de location » : L’application de la norme IFRS 16 consiste, pour tout contrat de location concerné, à reconnaitre dans l’Etat de la situation financière consolidée à la date de début de location - - Un passif sur contrats de location, correspondant à la valeur actualisée des paiements de loyer fixe futurs relatifs à la durée estimée du contrat de location. Ce passif est présenté séparément pour sa part courante et sa part non-courante. Un Droit d’utilisation sur contrats de location, correspondant à la valeur du Passif sur contrats de location. Les hypothèses retenues dans l’application de la norme au 31 décembre 2021 sont les suivantes : - - - Les durées de location ont été estimées à partir des périodes non résiliables augmentées des périodes optionnelles de renouvellement le cas échéant, selon les estimations du management. En l’occurrence, la durée la plus fréquemment retenue est de 3 ans. Les remises de loyers consécutives aux fermetures dues au confinement 2020 lié à la covid-19 sont considérées comme des événements ponctuels qui ne réduisent pas pour autant le montant du contrat En résumé, l’impact dans le compte de résultat de l’application de la norme IFRS 16 se reflète de la manière suivante : dans les Autres produits et charges opérationnels courants, dans le résultat opérationnel courant ; La part variable des loyers et des charges locatives ; La charge d’amortissement linéaire correspondant aux Droits d’utilisation sur contrat de location. Méthode de transition Conformément aux dispositions transitoires décrites au paragraphe C5 b) de la norme IFRS 16, Barbara Bui a de locations. Ce traitement est conforme à l’amendement de l’IFRS 16. Le taux appliqué a été estimé sur la base des taux d’emprunt moyen appliqués par les établissements bancaire au groupe, dans le cadre d’acquisition ou de travaux immobilier, sur des durées et des montants similaires. Le taux d’actualisation utilisé afin de déterminer le capital initial est de 2,50%. choisi d’appliquer la méthode de transition dite « rétrospective partielle » consistant à comptabiliser l’effet cumulatif de l’application initiale dans ses comptes consolidés à la date de première application, à savoir au 1er janvier 2019. Cette méthode de transition n’autorise pas le retraitement des périodes comparatives. En application de cette méthode de transition, Barbara Bui a comptabilisé au 1er janvier 2019 : 1.2. Périmètre de consolidation - Des Passifs courants et non-courants sur contrats de location, au titre des contrats de locations antérieurement classés en tant que contrats de location opérationnelle en application de la norme IAS 17. Ces passifs correspondent à la valeur des paiements de loyers fixes restant actualisés au taux d’emprunt applicable à chacun de ces contrats au 1er janvier 2019 ; Les sociétés du Groupe ont toutes été consolidées par application de la méthode d'intégration globale, en raison de leur contrôle effectif total ou quasi total par Barbara Bui SA, société mère du Groupe. Le périmètre de consolidation comprend Epure Distribution, BBK Holding, Kabuki Inc., BBK Distribution, BBRD Inc., et BBSCP Inc.. Les liens de filiation sont présentés dans l’organigramme ci-dessous. - Des Droits d’utilisation sur contrats de location pour les mêmes contrats, pour le montant du passif sur contrat de location correspondant qui étaient précédemment comptabilisés dans l’Etat de la situation financière consolidée dans les Autres actifs et passifs courants. Rapport financier 2021 9 Rapport de gestion 2021 Dans un contexte de sortie progressive de la crise sanitaire, le Groupe Barbara Bui est confiant dans la poursuite de sa stratégie centrée sur ses activités rentables et son développement digital. 1.4. Commentaires sur l’activité en 2021 Malgré un premier semestre fortement impacté par la crise sanitaire, le Groupe Barbara Bui réalise en 2021 un chiffre d’affaires de 9,3 M€, en progression de 27% par rapport à l’an dernier. Retail : L’activité en croissance de 97% ( 78% à périmètre constant) bénéficie de l’ouverture de sa nouvelle boutique Toutes les sociétés consolidées clôturent leurs comptes au 31 décembre. La situation actuelle du Groupe fait l'objet d'un tableau de filiales et participations annexé aux comptes sociaux. concept du Carrefour Croix-Rouge. Son niveau de fréquentation très prometteur, permet au Groupe de conforter sa stratégie en termes d’investissements. Les filiales Kabuki Inc., BBRD Inc. et BBSCP Inc., qui exploitaient les produits Barbara Bui au travers de boutiques en propre, sont aujourd’hui en sommeil. e-boutique : la stratégie de développement mise en place par le Groupe est confirmée par une croissance de 87% de l’activité digitale sur l’année. L’implication personnelle de Mme Barbara Bui dans ce projet a été déterminante dans ce succès, grâce à l’image qu’elle a su développer autour des produits de la marque. BBK Distribution, qui s’approvisionne auprès de la société mère française, commercialise les produits Barbara Bui auprès des boutiques du réseau de distribution sélective nord-américain. Diffusion : Les collections Eté et Hiver 2021, présentées uniquement en showrooms virtuels en 2020, ont limité le volume des ventes sur l’exercice 2021. Ainsi, le chiffre d’affaires s’établit à 4,4 M€ soit un repli de 9% comparé à l’an passé, notamment en raison des restrictions de circulation imposées aux clients internationaux. Epure Distribution est une filiale française à 100%, ayant pour activité la commercialisation d’articles de mode, vêtements et chaussures. Les prix de transferts propres aux opérations commerciales intragroupes, sont fixés aux conditions de marché. La volonté du Groupe Barbara Bui de performer sa marge brute permet d’afficher une hausse de 16 points par rapport à l’an dernier et de 4 points par rapport à 2019. La maitrise des dépenses de production et le mix-produits ont permis d’atteindre cet objectif tout en maintenant le rapport qualité/prix. 1.3. Faits caractéristiques de l’exercice L’année 2021 continue à être marqué par le contexte sanitaire mondiale. Les fermetures administratives du réseau de boutique et distributeurs ainsi que les restrictions impactent nettement le premier semestre. Barbara Bui a néanmoins constaté un net rebond de son activité à partir de septembre 2021 qu’il n’avait pas connu depuis plusieurs années. Grace à une politique de gestion rigoureuse des charges, le résultat opérationnel courant est en amélioration de 2,3 M€ et s’établit à -1 M€ contre -3,3 M€ l’an passé. Le résultat net part du Groupe affiche une perte limitée de -0,4 M€ contre -3,7 M€ l’an dernier, fruit des efforts entrepris par le Groupe pour atteindre le break-even, qui seront poursuivis sur l’exercice en cours. Le niveau de fréquentation très prometteur de la nouvelle boutique, située Carrefour Croix-Rouge, permet de conforter le Groupe quant à son nouveau concept. Les investissements digitaux dont l’arrivée d’un CDO (Chief Digital Officer) en fin d’année 2020 ont permis d’observer une forte croissance sur ce canal. Le Groupe poursuivra ses investissements sur ce segment afin de maintenir cette dynamique sur l’année 2022. En février 2021, le Groupe a acquis la société Epure Distribution – partenaire historique de la marque – lui permettant d’enrichir son fichier client. Au cours de l’exercice, un étalement des dettes sociales a été accepté à l’unanimité par le CCSF sur une période pouvant aller jusqu’à 36 mois. 10 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 collections Eté et Hiver 2021, présentées lors de sessions de ventes à distance, en 2020, pèsent sur le chiffre d’affaires Wholesale qui s’établit à 4,4 M€. 1.5. Evolution détaillée de l’activité en 2021 1.5.1. Evolution du chiffre d’affaires 2021 En 2021, le Retail représente 53% du chiffre d’affaires et le Wholesale 47% contre respectivement 34% et 66% en 2020. La répartition 2021 se rapproche de la tendance 2019, avec un poids de 47% pour l’activité Retail et 53% pour l’activité Wholesale. Le chiffre d’affaires du Groupe est passé de 7,3 M€ en 2020 à 9,3 M€ en 2021. En termes de produits, la part du Prêt à Porter représente 82% du chiffre d’affaires du Groupe contre 15% pour la maroquinerie. En termes de répartition géographique, la part du marché français a augmenté passant de 68% à 83%. La crise sanitaire ayant rendu les échanges internationaux plus difficiles, le Groupe Barbara Bui s’est recentré sur son marché national. 1.5.2. Evolution de la rentabilité d’exploitation et du résultat net 2021 Le chiffre d’affaires de l’activité Retail est en croissance de 97% par rapport à 2020. Celui-ci n’est pourtant pas encore revenu à son niveau d’avant la crise sanitaire. Néanmoins, l’activité bénéficie d’un niveau de fréquentation très prometteur de sa boutique Carrefour Croix-Rouge (ouverte fin 2020) et a constaté un véritable rebond de l’activité à partir de septembre 2021. Le chiffre d’affaires e-commerce, qui est inclus dans le secteur Retail, a fortement progressé sur la période (87% par rapport à 2020). Le taux de marge brute retrouve un niveau normatif en 2021 à 69,8% en 2021 contre 53,8% en 2020. La baisse du chiffre d’affaires et les difficultés d’écoulement de stock avaient fortement impactés le taux de marge 2020. L’activité Wholesale (Diffusion) subit toujours sur 2021 les conséquences de la crise sanitaire. En effet, les Rapport financier 2021 11 Rapport de gestion 2021 Par ailleurs, le taux de marge brute de cette année augmente de 4,2 points par rapport à 2019. En valeur, la marge passe de 3,9 M€ en 2020 à 6,5 M€ en 2021. Le résultat opérationnel courant fait apparaître un déficit de 1 M€ contre 3,3 M€ en 2020. Les autres produits et charges opérationnels s’élèvent à un produit de 0,1 M€ et le résultat opérationnel présente une perte de 0,9 M€ au 31 décembre 2021 contre une perte de 3,3 M€ l’an dernier. Le résultat financier est fortement marqué par la hausse du taux du dollar en raison de l’impact des pertes historiques de ses filiales américaines s’élevant à 0,5 M€ Le résultat net part du Groupe s’élève à une perte de 0,4 M€ soit une réduction du déficit de 3,2 M€ par rapport à l’an dernier. Les frais de commercialisation regroupent les dépenses relatives au studio de création, à la production, aux frais des boutiques ainsi que la communication et les services commerciaux. Ils représentent 6,5 M€ au 31 décembre 2021 contre 6,1 M€ l’an dernier soit une faible hausse de 6,2%. Les charges liées à la nouvelle boutique Carrefour Croix-Rouge explique principalement cette hausse. Les charges administratives représentent 1,2 M€ en 2021 contre 1,1 M€ en 2020 soit une hausse de 0,1 M€ (+ 8,9%). Le niveau de charges 2020 était en recul du fait du ralentissement de l’activité Les Autres produits et charges opérationnels courants s’établissent à 59 K€ au 31 décembre 2021. En M€ 2021 -0,99 2020 -3,32 Résultat opérationnel courant Autres produits et charges opérat Résultat opérationnel Coût de la dette financière nette 0,06 -0,93 -0,06 -3,32 -0,08 Différence de change Résultat financier IS 0,56 0,50 -0,01 -0,45 -0,30 -0,38 -0,01 -3,71 Résultat net part du Groupe Un Résultat Net part du Groupe de - 0,4 M€ 12 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 Résultats des filiales du Groupe au titre de l’exercice 2021 Epure Distribution Impact consolidation Barbara Bui consolidé En milliers d’euros BB SA France 8 889 Filiales Américaines Produits des activités ordinaires Résultat opérationnel courant 257 17 283 -7 -161 400 9 269 -992 -1 402 Autres produits et charges opérationnels 54 0 0 5 59 Résultat financier net 304 -23 -1 216 497 Participation des salariés Charges d'impôts RNPG 87 0 0 -99 --12 -957 -6 -8 523 -448 1.5.3. Evolution du bilan Détails des dro its aux baux (en K€) Surface m² V.N.C. P aris 50 avenue Montaigne 67 rue des Saints Pères 2 place Michel Debré 43 rue de Francs Bourgeois 32 rue de Francs Bourgeois Site logistique de Vitry T OT AL 600 130 0 0 154 0 1915 650 0 Malgré la crise sanitaire qui a fortement touché son secteur, le Groupe Barbara Bui affiche un bilan sain puisque : 27 2 260 - Les dettes financières sont uniquement dues aux Prêt Garanti par l’État d’un montant de 2,4 M€, contractés pendant la période de confinement en avril 2020 ; La trésorerie s’élève à 1,9 M€ ; 27 - - - Les capitaux propres s’élèvent à 1,4 M€ ; 1.5.4. Evolution du Tableau de Flux de Trésorerie Les actifs non courants de 3,7 M€ sont notamment composés des aménagements faits sur le nouveau site logistique, ainsi que des contrats de locations intégrés en Actif (pour 1,2 M€) en accord avec la norme IFRS 16 applicable depuis le 1er janvier 2019. En termes de trésorerie, le cash-flow opérationnel sur la période s’est élevé à 2,2 M€ contre un cash-flow négatif de 2,8 M€ en 2020, année fortement marquée par les impacts trésorerie du confinement et des fermetures de boutiques. Les opérations d’investissements sont notamment liés aux aménagements faits sur le nouveau site logistique et administratif prévu à Vitry. Le Groupe, ayant acquis la société EPURE Distribution en 2021, elle a intégré le Prêt Garanti par l’État contracté par celle-ci en 2020 pour un montant de 180 K€. Les passifs non courants incluent un droit d’utilisation sur contrats de location, correspondant à la valeur du Passif sur contrats de location pour un montant de 0,9 M€. Par ailleurs, le poste fournisseur est toujours en grande partie impacté par le montant des loyers avec le bailleur de la boutique du Faubourg Saint-Honoré. En accord avec celui-ci, un étalement de la dette sur 24 mois a été mis en place à compter de janvier 2022. La situation de trésorerie s’élève à 1,9 M€ au 31/12/21 contre 1,0 M€ l’an dernier. M€ 2021 -0,18 2020 -3,42 MBA 2,34 2,16 -0,60 0,12 -0,79 0,89 0,65 -2,78 -2,37 2,27 0,54 -2,34 Variation du BFR Flux net de trésorerie généré par l'activité Investissements nets Flux des opérations de financement moyen terme Variation de change Variation de trésorerie Rapport financier 2021 13 Rapport de gestion 2021 Carrefour Croix-Rouge cette progression atteint 79% comparé à 2020. 1.6. Politique d'investissement 1.6.1. Investissements réalisés La stratégie de développement digital mise en place fin 2020 est confortée par une croissance de 87% sur l’année 2021. Depuis son introduction en Bourse en avril 1998, Barbara Bui a connu plusieurs années de forts investissements qui ont permis la réalisation des principaux volets de la stratégie de développement du Groupe, et notamment la mise en place d’un réseau de boutiques en propre, l’organisation d’un service commercial visant une Diffusion parfaitement contrôlée et le lancement d’une ligne d’accessoires. Concernant l’activité Diffusion, les collections Eté et Hiver 2021, présentées uniquement en showrooms virtuels en 2020, ont eu des répercussions sur le chiffre d’affaires 2021. Il s’établit donc à 4 M€ soit un repli de 13% comparé à l’an passé, notamment en raison des restrictions de circulation des clients internationaux. Après une période de pause suite à la crise de 2008, le Groupe Barbara Bui a renoué avec les investissements au cours de l’exercice 2010 et 2011 notamment aux Etats- Unis. La politique visant à performer la marge brute permet d’afficher une hausse de 16 points par rapport à l’an dernier et de 4 points par rapport à 2019. La maitrise des dépenses de production et le mix-produits ont permis d’atteindre cet objectif tout en maintenant le rapport qualité/prix. Depuis 2012 le Groupe Barbara Bui s’est orienté sur une déclinaison de son concept axé sur la rentabilité. A partir du 2nd semestre 2017, le Groupe Barbara Bui a privilégié des partenariats et a réorienté sa stratégie sur le digital. Le Groupe Barbara Bui a ouvert son nouveau site marchand en propre, afin de maîtriser au mieux sa stratégie digitale, et être réactif face aux demandes du marché. Le résultat d’exploitation s’établit à -1,3 M€ contre -2,7 M€ l’an passé. La politique de gestion rigoureuse des charges permet à la société de réduire cette perte. Le résultat net s’élève -0,9 M€ contre -2,8 M€ l’an dernier. 1.7.2 Affectation du résultat de l’exercice 2021 En dépit de la crise sanitaire 2020, le Groupe Barbara Bui a poursuivi ses investissements, notamment avec la prise d’un bail début mars 2020, d’une nouvelle boutique au 1 place Michel Debré, dans le quartier de Saint-Germain- des-Prés. de la société Barbara Bui SA Nous vous proposons d’affecter comme suit le résultat net de l’exercice 2021 s’élevant à -941 516 euros : Le site logistique de Vitry-sur-Seine a été aménagé au cours de l’année 2020 pour accueillir le service logistique et le stock du Groupe. Au cours de l’exercice 2021, le Groupe a poursuivi ses aménagements du site de Vitry-sur-Seine afin d’accueillir les services administratifs et de création. En augmentation du report à nouveau débiteur : Dividendes aux actionnaires : -4 767 982 euros néant ---------------------------------------------- -4 767 982 euros Total 1.6.2. Investissements en cours 1.7.3 Distributions antérieures de dividendes Barbara Bui poursuit les investissements nécessaires au développement de son nouveau concept de boutiques et à la poursuite de sa stratégie digitale. Au titre des trois derniers exercices, aucun dividende par action n’a été mis en paiement : Dividende par action (en €) Montant total Date de mise en Année 1.6.3. Investissements à venir (en €) règlement Néant Néant Néant Néant Néant 2019 2020 2021 Les investissements dans le cadre de la stratégie omnicanale du Groupe se poursuivent (notamment avec des outils de CRM et de clienteling). Selon leur nature, les dépenses liées au digital auront un impact sur les investissements ou sur les charges d’exploitation. Néant Néant Néant Néant 1.7.4 Activité de la société en matière de recherche et développement 1.7. Résultats de Barbara Bui SA, société mère du Groupe Barbara Bui SA a continué d’œuvrer en matière de créativité en élaborant et présentant quatre collections intégralement renouvelées l’une pour le printemps-été et l’autre pour l’automne-hiver. Le bureau de style constitue le cœur de l’entreprise. Il compte en 2021, 6 professionnels, en charge de la création et de la mise au point des nouvelles collections, dirigée par Madame Barbara Bui. 1.7.1 Activité et résultats de la société Barbara Bui SA Barbara Bui SA réalise en 2021 un chiffre d’affaires de 8,5 M€, en progression de 19% par rapport à l’an dernier. L’activité Retail progresse de 59% à périmètre constant. Avec l’ouverture de sa nouvelle boutique concept du 14 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 Au cours de l’exercice 2017, la société a constaté un Crédit d’Impôt Recherche de 200 K€ sur la base des dépenses engagée, au titre des années 2015 à 2017. La majorité des factures échues (A), qui ne font pas l’objet de provisions, sont couvertes par des plans de financement. En 2018, le Groupe a constaté un Crédit d’Impôt en faveur de la Recherche de 125 K€ sur la base des dépenses de collection de la période. Cinq dettes clients représentent 73% de la dette totale au 31/12/2021. Elles ont toutes été soldées sur le 1er semestre 2022. En 2019, Barbara Bui a constaté un Crédit d’Impôt Recherche de 74 K€ sur la base des dépenses de collection de la période. En 2021, la société a constaté un nouveau crédit d’impôt de 110 K€ en vue d’une nouvelle période triennale 2021, 2022, 2023. 1.8 Actionnariat et cours de bourse 1.8.1 Répartition du capital au 31 décembre 2021 1.7.5 Charges non déductibles fiscalement Actions % Droits de votes % droits de vote détention Aucune charge non déductible fiscalement n’a été réintégrée au titre de l’article 39-4 du Code Général des Impôts. 267 748 130 794 42 300 39,7 19,4 6,3 535 496 261 588 84 600 48,1 23,5 7,6 William Halimi Barbara Bui Elie Halimi * 1.7.6 Délais de règlement 440 842 14 771 65,3 2,2 881 684 0 79,1 0,00 Dirigeants- fondateurs Factures reçues non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu Titres d'autodétention 219 037 233 808 674 650 32,5 34,7 232 560 232 560 20,9 20,9 Divers Public Total Total 1 jour et plus 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours 91 jours et plus 141 (A) Tranches de retard de paiement Nombre de factures concernées Montant total TTC des 100,00 1 114 244 100,00 398 062 € 506 965 € 0 € 665 934 € 1 570 960 € factures concernées Pourcentage du montant total TTC des achats de l'exercice * Dont 16 480 actions en usufruit 4,8% 6,2% 0,0% 8,1% 19,1% Montant total TTC des factures exclues 1.8.2 Actionnariat salarié 143 305 € (C) Délais de paiement de référence utilisés Délais de paiement utilisés pour le calcul des retards de paiement Délais légaux : - 30 jours date de facture pour les transporteurs - 60 jours date de facture pour les autres fournisseurs Aucune action Barbara Bui SA n’est détenue par les salariés au travers du Plan d’Epargne Entreprise (PEE) ou d’un Fonds Commun de Placement Entreprise (FCPE). La dette fournisseur de plus de 90 jours comprend pour majorité des échelonnements de loyers en accord avec les bailleurs. La dette fournisseur de 31 à 60 jours comprend notamment le solde du montant dû au bailleur de la boutique du faubourg Saint-Honoré, du fait de l’achèvement de la procédure commencée en 2019. Le règlement de cette dette a été accordé sur 24 mois à compter de Janvier 2022. 1.8.3 Opérations réalisées par les dirigeants sur les titres de la société (article L. 621- 18-2 du code monétaire et financier) Sur 2021, les dirigeants n’ont pas effectué d’opérations sur les titres de Barbara Bui. Factures émises non réglées à la date de clôture de l'exercice dont le terme est échu 1.8.4 Eléments susceptibles d’avoir une influence en cas d’offre publique Total 1 jour et plus 1 à 30 jours 31 à 60 jours 61 à 90 jours 91 jours et plus 80 A la connaissance du Groupe il n’existe à ce jour aucun élément susceptible d’avoir une influence sur le cours de bourse ou l’issue d’une offre publique. (A) Tranches de retard de paiement Nombre de factures concernées Montant total TTC des 0 € 70 187 € 103 459 € 168 893 € 342 539 € factures concernées Pourcentage du chiffre d'affaires TTC de l'exercice 0% 1% 1% 2% 3,4% (B) Factures exclues du (A) relatives à des créances litigieuses ou non comptabilisées Montant total TTC des factures exclues 9 139 384 € (C) Délais de paiement de référence utilisés Délais de paiement Délais légaux : - 60 jours date de facture utilisés pour le calcul des retards de paiement Rapport financier 2021 15 Rapport de gestion 2021 1.8.5 Evolution du cours de Bourse 2 EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE ET PERSPECTIVES D’AVENIR Les évènements en Ukraine ont peu d’impact sur l’activité du Groupe. Cependant, une partie du carnet de commandes Hiver 2022 a été perdue sur les pays de l’Est, compensée par la progression des autres zones géographiques. 16 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 3.2.2 Gaspillage alimentaire circulaire – économie 3 INFORMATIONS ENVIRONNEMENTALES, SOCIETALES ET EN FAVEUR DU DEVELOPPEMENT DURABLE La nature de l’activité du Groupe fait que ce dernier n’est pas confronté aux problèmes de lutte contre le gaspillage alimentaire et d’économie circulaire. 3.1 Prise en compte de l’activité sur l’environnement 3.2.3 Prise en compte de l’activité sur les populations locales Le Groupe Barbara Bui n’ayant pas d’activité industrielle son impact sur l’environnement reste faible. Les 60 personnes constituant l’effectif moyen de la société Barbara Bui SA au cours de l’exercice 2021 sont toutes embauchées sur des sites de la région Île-de-France. En effet, les consommations d’eau et de gaz sont très faibles, et le Groupe étudie actuellement la possibilité de réduire les consommations électriques de ses points de ventes notamment, en utilisant des ampoules de type leds et en surveillant attentivement ses systèmes de climatisation. Les filiales américaines n’ont plus aucun salarié depuis l’exercice 2017. La filiale française Epure Distribution ne possède pas de salarié. Au niveau des déchets, les cartonnages et les matériels sont confiés à des sociétés spécialisées qui en assurent le recyclage. 3.2.4 Discriminations – diversités Le Groupe applique une politique stricte de non- discrimination au niveau salariale (embauches, relations entre ses salariés) ; Cette politique induit par elle-même une promotion de la diversité. En dehors de ces actions, aucun plan n’a été établi dans le cadre de la pollution et de la gestion des déchets, de l’utilisation durable des ressources, du changement climatique et de la protection de la biodiversité. L’activité du Groupe a une incidence négligeable sur l’émission de gaz à effet de serre. Aussi aucune 3.2.5 Relations entretenues avec les disposition particulière n’a été mise en place. De même, la nature de son activité et les moyens mis en œuvre pour l’exploiter font que les conséquences sur le changement climatique sont nulles. personnes et organisations intéressées par l’activité de la société La société n’entretient aucune relation particulière avec des personnes ou des organisations intéressées par la société. La société exige toutefois de tous ses fournisseurs de cuirs précieux, qu’ils fournissent les « CITES » garantissant la provenance et la bonne commercialisation de ces peaux. 3.2.6 Loyauté des pratiques 3.2 Informations relatives aux engagements sociétaux et en faveur du développement durable Aucune mesure particulière n’a été prise dans le cadre de la prévention de la corruption, en faveur de la santé et la sécurité des consommateurs, ni en faveur des droits de l’homme, le Groupe n’étant pas ou peu exposé à de pareils risques. 3.2.1 Importance de la sous-traitance Le Groupe Barbara Bui n’intègre pas l’outil de production industrielle dans son organisation. Il sous-traite une grande partie de sa production auprès de fournisseurs spécialisés en fonction des caractéristiques précises de chacun des modèles des différentes collections de prêt-à- porter. Le solde, uniquement composé d’accessoires, est acheté sous forme de produits finis. 3.3 Succursales existantes En application des dispositions de l’article L.232-1-II, nous précisons que notre société dispose des établissements secondaires suivants : - 32 rue des Francs Bourgeois (Rdc et 1er étage), 75 003 Paris, RCS 325 445 963 PARIS ; - 43 rue des Francs Bourgeois, 75 004 Paris, RCS PARIS 325 445 963; A hauteur de 767 K€ les achats de sous-traitance de production représentent 76% des activités sous-traitées par la société (75% en 2020). Les 24% restant sont constitués par des activités pour lesquelles le savoir-faire n’existe pas en interne ou ne permet de couvrir l’intégralité des plages horaires (retouches, pressing, accueil, entretien des locaux, informatique, sécurité boutiques). - 67 rue des Saints-Pères, 75 006 Paris, RCS PARIS 325 445 963; - 50 avenue Montaigne, 75 008 Paris, RCS PARIS 325 445 963 - 56 rue Antoine Marie Colin, 94 400 Vitry sur Seine RCS CRETEIL 325 445 963 - 3 Rue de Grenelle, 75 006 Paris RCS PARIS 325 445 963 Rapport financier 2021 17 Rapport de gestion 2021 4 CONSEQUENCES SOCIALES DE L’ACTIVITE 4.1 Effectif total et embauche 4.1.1 Effectif total Evolution des effectifs Répartition de l'effectif moyen 2021 2019 45 2020 43 2021 41 Effectif global au 31/12 Personnel hors boutique Personnel boutique Total Effectif Cadres global Non Femmes Hommes Cadres 60 28 32 45 15 Barbara Bui France 17 15 19 62 58 60 Epure Distribution - - - - - - - - - BBK Distribution Kabuki Inc. BBRD Inc. BBSCP - - - - 60 28 32 45 15 Total Organigramme Groupe des ressources humaines (Poste / Effectifs moyens 2021) 18 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 du collège employé/ouvrier et 2 postes de titulaires au titre du collège etam/cadres. 4.1.2 Recrutements de Barbara Bui Au cours de l’exercice 2021, 62 personnes ont intégré l’effectif de Barbara Bui. Cette hausse importante par rapport à l’année passée (33 l’an dernier 78 en 2019) résulte de la reprise des showrooms de vente en physique (arrêter suite à la Covid-19) qui nécessite d’avoir recours à des CDD de courte durée. Au premier tour, soit le 3 novembre 2014, 3 employés et 1 cadre ont fait acte de candidature en tant que titulaires pour la liste syndicale CGT. A l’issue du premier tour, le quorum n’ayant pas été atteint, un second tour a été organisé le 24 novembre 2014. A l’issue du second tour, sur les 3 postes de titulaire collège employé/ouvrier à pourvoir, 1 employé de la liste syndicale CGT a été élu ainsi que 2 employés de la liste des candidats libres. Sur les deux postes de titulaire collège etam/cadre, 2 cadres de la liste des candidats libres ont été élus. 10 CDI ont été signés en 2021 contre 11 CDI en 2020. La société a embauché 43 CDD lors de l’exercice 2021, alors que 43 contrats se sont terminés dans l’année. Sur l’année 2021, la société Barbara Bui a reçu 6 démissions et a constaté 2 départs à la retraite. La délégation unique du personnel tient mensuellement, le 2ème mardi de chaque mois, une réunion de comité d’entreprise ainsi qu’une réunion des délégués du personnel. La société a également eu recours en 2021 à 9 contrats de professionnalisation ou stagiaires, 1 au service financier, 2 au bureau de presse, 3 au service web, 2 au service commercial, et 1 en boutique. Les élections du Conseil Social et Économique (CSE) ont eu lieu le 24 octobre 2019. Cette instance regroupe et fusionne le comité d'entreprise, les délégués du personnel et le CHSCT. 4.1.3 Rémunérations et évolutions des charges sociales Les rémunérations brutes du Groupe Barbara Bui SA s’élèvent en 2021 à 2 319 K€ contre 2 313 K€ en 2020. L’activité partielle a été mise en place au 1er semestre 2021 en raison de la fermeture administrative des boutiques, de mars à mai en raison de la crise sanitaire. 4.3.2 Bilan des accords collectifs Aucun accord collectif n’a été mis en place au cours de l’exercice 2021. Les charges sociales s’élèvent en 2021 à 586 K€ soit 20% des rémunérations contre 314 K€ en 2020. Barbara Bui 4.3.3 Santé et sécurité SA a pu bénéficier des dispositifs d’aides et d’exonérations de charges, mis en place en 2020 et 2021. Le comité d’hygiène et de sécurité, nommé par les membres de la délégation unique du personnel se réunit trimestriellement. 4.2 Organisation du temps de travail La Société Barbara Bui a mandaté le cabinet DIAGAMTER à l’automne 2011 afin d’établir le DUERP de chaque site Barbara Bui (les sièges, les boutiques, le centre logistique de Domont). Barbara Bui a appliqué la réduction du temps de travail à 35 heures par semaine à l’échéance pour l’ensemble des salariés à l’exclusion bien entendu des cadres dirigeants et des cadres intermédiaires rattachés à cette catégorie. Le Document Unique d'Evaluation des Risques Professionnels (DUERP) est le résultat de l'évaluation des risques professionnels. Il préconise des solutions à mettre en œuvre. Cette liste d’action est non exhaustive. Cette proposition de plan d’action est le point de départ d'une démarche de prévention des risques afin d'assurer la sécurité au travail des salariés de la Société Barbara Bui. Les DUERP 2011 ont été transmis à la société et aux membres du CHSCT courant de l’exercice 2012. Une mise à jour des DUERP a été effectuée fin 2014. En ce qui concerne l’absentéisme, le Groupe n’ayant jamais été confronté à des absences particulièrement fortes, il n’a pas encore intégré cet indicateur dans son suivi régulier. 4.3 Relations professionnelles et bilan des accords collectifs Une DUERP a été mise à jour en respect des règles sanitaires liées à la Covid-19 au sein de la société et présentée aux représentants du personnel en mai 2020. Par la suite, les mesures sanitaires ont été adaptées à la situation réglementaire. 4.3.1 Organisation du dialogue social Délégation unique du personnel : L’institution délégation unique du personnel (DUP) mise en place par voie électorale, existe depuis 2010 au sein de Barbara Bui SA. En novembre 2014, de nouvelles élections ont été organisées afin de pourvoir 3 postes de titulaires au titre Sur les recommandations émises dans le cadre des DUERP (Document Unique d’Evaluation des Risques Professionnels), des rapports de la Médecine du Travail et ceux de l’Inspection du Travail, après consultation du CHSCT et sous réserve des contraintes budgétaires, la Rapport financier 2021 19 Rapport de gestion 2021 Société Barbara Bui établit un programme d’action visant à renforcer la sécurité et le confort des salariés et prévenir les risques dans l’entreprise qui s’est poursuivi en 2018. Aucun accord visant la sécurité et la santé au travail n’a été signé avec les organisations syndicales ni avec les représentants du personnel. 4.4.2 Emploi et insertion des travailleurs handicapés La société Barbara Bui SA compte un seul travailleur handicapé parmi ses effectifs. Elle fait régulièrement appel à un ESAT, de façon à sous-traiter certaines tâches pour lesquelles elle ne dispose pas du savoir-faire en interne (entretien des espaces verts, reconditionnement de produits, etc…). La société Barbara Bui SA versera au titre de l’exercice 2021 une cotisation de 994 € à l’Agefiph contre 1 539 € en 2020, permettant le financement d’œuvres visant la réinsertion des travailleurs handicapés. Au cours de l’exercice 2021, un seul accident du travail s’est produit. 4.3.4 Formation La société Barbara Bui SA a dépensé 33 K€ en 2021 contre 20 K€ en 2020 dans le cadre de ses dépenses de formation. Une cotisation est versée à un organisme collecteur spécialiste du secteur d’activité (OPCO2i). 4.4.3 Politique de lutte contre la discrimination La société s’efforce de prévenir toute forme de discrimination qui pourrait survenir. Toutefois à l’exception des points abordés dans les paragraphes précédents, aucun autre plan d’action n’a été établi. Le nombre d’heures total de formation pour l’exercice 2021 s’est élevé à : 1 176 heures. Les formations ont principalement porté sur : - - - Le développement des compétences relatives à 4.4.4 Respect des conventions de certaines fonctionnalités pour le web et le multimédia ; L’amélioration des compétences sur les logiciels professionnels du secteur ; l’organisation internationale du travail La société respecte la liberté d’association et entreprend régulièrement les négociations collectives obligatoires. Elle s’efforce d’éliminer toutes les formes de discrimination en termes d’emploi et de profession, n’impose aucun travail forcé ou obligatoire. Les contrats de professionnalisation. 4.4 Egalité de traitement La société Barbara Bui SA n’emploi aucun enfant et demande à ses fournisseurs qu’ils suivent les mêmes règles en termes de travail des enfants. 4.4.1 Egalité professionnelle entre hommes et femmes En 2021, le ratio Homme/Femme s’établit à 26% d’effectif masculin et 74% d’effectif féminin contre 28% d’hommes et 72% de femmes en 2020. Le secteur d’activité auquel appartient le Groupe Barbara Bui est traditionnellement favorable aux effectifs féminins, ultras majoritaires dans l’ensemble de notre réseau de boutiques, ils sont également en majorité dans les départements commerciaux et de création. La direction opérationnelle reflète le ratio de l’entreprise en termes de parité Homme/Femme. L’équipe de direction se compose ainsi de 3 femmes (dont Madame Barbara Bui, Directeur général délégué) et d’1 homme (Monsieur William Halimi Président directeur général). L’index égalité hommes-femmes s’élève à 40 sur 45 les 2 indicateurs pouvant être calculés. Les 2 autres indicateurs ne peuvent calculés en raison de l’effectif temps plein inférieur à 50. Conformément à la législation, la société Barbara Bui a mis en place en 2012 un plan d’action visant l’atteinte de deux objectifs de progression dans les domaines d’action visés par les textes. Ainsi un objectif de progression a été mis en place dans le domaine de l’embauche-sourcing et du recrutement ; le second étant dédié à la rémunération effective. En juillet 2014, ce plan d’action a été enrichi d’une troisième action visant à articuler l’activité professionnelle avec les responsabilités familiales. Un rapport d’évaluation quantitatif et qualitatif des objectifs établi en 2015, a renouvelé en 2021. La société juge ces résultats satisfaisants dans les 3 domaines choisis. 20 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 hommes son effectif a atteint l’objectif de mixité fixé par la loi. 5 GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE Le Conseil d’administration se réunit aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige, et au moins quatre fois par an, sur convocation de son Président et selon un calendrier décidé en commun qui peut être modifié à la demande d’un administrateur ou si des évènements exceptionnels le justifient. Nous vous rendons compte, sous le présent chapitre : - - des conditions de préparation et d’organisation des travaux de votre Conseil d’administration ; des éventuelles limitations apportées par les statuts aux pouvoirs du Conseil d’administration et à ceux des Directeurs Généraux ; Le Président représente le Conseil d’administration. Il organise et dirige ses travaux menés dans un cadre collégial dont il rend compte à l’assemblée générale. Le Président s’assure de la bonne information du représentant du CSE et le dote d’un temps de parole lui permettant de s’exprimer. - - des principes et des règles arrêtés par le Conseil d’administration pour déterminer les rémunérations et avantages de toute nature accordés aux administrateurs et aux mandataires sociaux. ; de la composition et du montant de la rémunération perçue par chacun des deux dirigeants en 2020 et celle à percevoir par chacun d’eux en 2021. En raison de la taille et de la structure de l’entreprise et de l’expérience des administrateurs au regard du monde de l’entreprise et du secteur d’activité de la société, le Conseil n’a pas estimé nécessaire de se doter de comités spécialisés Ce mode de fonctionnement contribue à la souplesse et l’efficacité de son processus décisionnel. Ce rapport s’appuie sur le Code de Gouvernement d’Entreprise pour les valeurs moyennes et petites Middlenext de décembre 2009 auquel la Société Barbara Bui S.A. a adhéré, le considérant comme plus adapté à sa taille. Au sein du Conseil a été créé un comité d’audit composé de deux administrateurs : M Bihi Zenou et Mme Halimi. M Bihi Zenou en assure la présidence. Sont exclus de ce comité le Président directeur général et la Directrice Générale Déléguée. Ce comité est notamment chargé des missions prévues à l’article L823-19, II 1er à 7eme du Code de commerce. Les membres de ce comité ne sont pas rémunérés. Les dispositions de ce code qui ne sont pas applicables ou ne peuvent être mises en œuvre par la société sont explicitées dans ce rapport. Ce code (ci-après désigné « VMP Middlenext ») peut être consulté sur le site www-middlenext.com. Au cours de l'exercice 2021, préalablement à la convocation et à la tenue de l'assemblée annuelle, le Comité d'audit a exécuté ses missions notamment dans le cadre de l'arrêté des comptes sociaux et consolidés 2020 et des comptes consolidés du 30 juin 2021 en liaison avec la Directrice Administrative et Financière, le pôle comptable de la Société Barbara Bui et les Commissaires aux Comptes. 5.1 Préparation et Organisation des Travaux du Conseil d’Administration 5.1.1 Composition et fonctionnement du Conseil d’administration : Le comité a rendu compte au Conseil d'administration de l'exercice de ses missions et a conclu à la sincérité de l'information financière à la sincérité des comptes sociaux et consolidés de l'exercice 2020 et au 30 juin 2021, à la fiabilité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques et à l'indépendance des Commissaires aux Comptes. Barbara Bui S.A. est actuellement administrée par un Conseil d’administration composé de quatre membres désignés chacun, pour une durée de 4 ans qui répond à l'un des cinq points de vigilance stipulés dans le code VMP Middlenext. Ainsi les actionnaires sont amenés régulièrement à statuer sur un renouvellement de mandat. Les administrateurs de Barbara Bui sont les suivants Concernant notamment l'arrêté des comptes sociaux et consolidés de l'exercice 2021 le comité d'audit a rendu compte au Conseil d'administration réuni le 27 avril 2022 de l'accomplissement de ses missions et a conclu à la sincérité de l'information financière, à la sincérité des comptes sociaux et consolidés de l'exercice 2021, à la fiabilité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques et à l'indépendance des Commissaires aux Comptes. Désignation Adresse M. William Halimi Mme Barbara Bui Mme Linda Halimi M. David Bihi-Zenou 21A Place des Vosges 14 rue de Constantinople 75008 Paris 19 rue de Constantinople 75008 Paris 7 rue de Tournon, 75006 Paris 75003 Paris Date de nomination 30 juin 2021 4 ans 30 juin 2021 4 ans 29 juin 2018 4 ans 31 juillet 2020 4 ans Participent systématiquement aux séances du Conseil d’administration, l’Avocat et le Directeur Administratif et Financier de la société. Durée Président directeur général Directeur général délégué Fonction au sein du CA Administrateur Néant Administrateur Néant Président directeur général Le Conseil dans sa séance du 29 janvier 2010 a validé une méthode d’évaluation de son fonctionnement et de ses travaux puis dans celle du 18 avril 2011 a arrêté différents critères qui ont été consignés dans un rapport Directeur général délégué Fonction rémunérée Notre Conseil d’administration comprend un membre indépendant ; de plus composé de 2 femmes et de 2 spécial sur la gouvernance d’entreprise présenté à chaque assemblée annuelle. Rapport financier 2021 21 Rapport de gestion 2021 Le Conseil, lors de sa séance du 19 mai 2021 a, à nouveau, approuvé les critères de méthode d’évaluation de son fonctionnement et de ses travaux. Recommandations du code Middlenext non suivies à ce jour Ce rapport intégré sous une rubrique spéciale dans le rapport de gestion, conclut que le Conseil d’administration assure pleinement sa fonction de surveillance. Le Conseil d’administration de la Société BARBARA BUI S.A. n’a pas estimé nécessaire à ce jour de se doter de comités spécialisés en raison 1. Absence de comités spécialisés Les administrateurs en fonctions, en raison du caractère familial des actionnaires majoritaires sont en contact étroit et permanent avec eux. Lors de chaque assemblée, il est proposé aux autres actionnaires significatifs présents de s’entretenir avec les membres du Conseil après les réunions. d’une part de la taille et de la structure de l’entreprise et d’autre part de l’expérience que possèdent les administrateurs au regard du monde de l’entreprise et du secteur d’activité de la Société. Le mode de Le PDG assisté de l’Avocat et de la Directrice Administrative et Financière de la Société élabore le rapport annuel ; son contenu est soumis au Conseil d'administration qui peut le compléter ou le modifier et qui, enfin, après l'avoir soumis aux Commissaires aux Comptes, en arrête définitivement les termes. fonctionnement contribue à la souplesse et l’efficacité de son processus décisionnel. Cependant et ainsi qu’il est dit ci-dessus le Conseil s’est doté d’un comité d’audit comprenant deux administrateurs non dirigeants. Le processus collégial de rédaction de ce rapport, conduit à ne pas envisager de la déléguer à un autre membre du Conseil d'administration. Le Conseil d’administration tenant compte de la taille et de la structure de la Société et de l’importance de l’implication de son fondateur dans le 2. Non dissociation Nous avons regroupé, dans le tableau qui suit les recommandations du Code VMP Middlenext non suivies à ce jour avec les explications circonstanciées des raisons de leur non-respect. des développement de la Société a fonctions de Président Directeur Général décidé, dès 2002 de ne pas dissocier les fonctions de Président du Conseil d’administration et de Directeur Général. Monsieur William HALIMI – Président du Conseil d’administration assume donc également la Direction générale de la Société. Madame Barbara BUI assume les fonctions de Directeur Général Délégué. Elle dispose dans l’exercice de son mandat des mêmes pouvoirs que Monsieur William HALIMI à l’exclusion de la Présidence du Conseil d’administration. A ce jour le Conseil d’administration n’a pas statué sur cette question. Les effets de ce contrat de travail sont 3. Cumul contrat de travail/ mandat social de Mme suspendus durant la période d’exercice de son mandat social. Barbara BUI 5.1.2 Pouvoirs et missions du Conseil d’administration : M. William Halimi, Président Directeur Général, dispose à l’égard des tiers de tous les pouvoirs pour agir en toutes circonstances au nom de la société dans la limite des pouvoirs que la loi et les statuts attribuent expressément au Conseil d’administration ou à l’assemblée générale des actionnaires, et dans le respect des orientations générales et stratégiques définies par le Conseil d’administration. Madame Barbara Bui, Directeur Général Délégué, dispose dans l’exercice de son mandat des mêmes pouvoirs que 22 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 le Président Directeur Général présidence du Conseil d’administration. Le conseil d’administration détermine les orientations de l’activité de la société et veille leur mise en œuvre conformément à son intérêt social, en considérant les enjeux sociaux, environnementaux, culturels et sportifs de son activité. Sous réserve des pouvoirs expressément attribués aux assemblées d'actionnaires et dans la limite de l'objet social, il se saisit de toute question intéressant la bonne marche de la société et règle par ses délibérations les affaires qui la concernent. à l’exclusion de la • • Autorisation de la poursuite des conventions relevant des articles L 225 – 38 et suivants du Code de Commerce ; à Approbation des nouvelles conventions règlementées. Les commissaires aux comptes et le représentant du CSE sont conviés par lettre recommandée A.R. à assister à toutes les séances du Conseil d’administration. 5.1.3 Règlement intérieur du conseil Notamment il détermine les orientations stratégiques de la société, veille à leur mise en œuvre, se saisit de toutes questions intéressant la bonne marche de la société et de toutes opérations significatives de gestion ou d’investissement. Il arrête les comptes sociaux et les comptes consolidés ainsi que les termes des rapports à présenter aux actionnaires ; il convoque les assemblées générales en fixe l’ordre du jour et le texte des résolutions. Par ailleurs, il procède à un examen détaillé de la marche des affaires : évolution des ventes, résultats financiers, état des dettes et situation de trésorerie. En outre, le Conseil d’administration procède aux contrôles et vérifications qu’il juge opportuns et statue les conventions relevant de l’article L 225-38 et suivants du Code de commerce. d’administration : Le Conseil d’administration dans sa séance du 6 février 2009 a décidé de ne pas élaborer de charte regroupant et précisant ses règles de fonctionnement et l’organisation de ses travaux considérant que son mode actuel de fonctionnement ainsi que les informations permanentes qui lui sont données, permettent à ses membres d’assurer avec souplesse et efficacité la plénitude de l’exercice de leurs fonctions. 5.1.4 Information des administrateurs : Les administrateurs reçoivent avant la tenue d’un Conseil les documents et informations ciblés et pertinents, sur les questions à l’ordre du jour leur permettant d’émettre un vote éclairé. A ce sujet le Conseil d’administration s’est vu reconnaître la possibilité de recourir à un expert indépendant pour apprécier l’impact, les enjeux et les conséquences de ces conventions. Chaque administrateur peut, avant la réunion ou en cours de séance, porter à l'ordre du jour telle question qu'il souhaite voir évoquer. Le Conseil d’administration se réunit à PARIS dans les locaux administratifs de la société situés au 32 Rue des Francs Bourgeois - 75003 PARIS. En cours de séance, interviennent sur les questions qu’ils ont en charge l’Avocat et le Directeur Administratif et Financier de la Société afin d’éclairer les administrateurs sur les thèmes abordés et de leur donner les précisions et explications nécessaires. Au cours de l’exercice 2021, le Conseil d’administration s’est réuni à 5 reprises. Tous les administrateurs ont participé à ces réunions ou y ont été représentés. Au cours de ces réunions, le Conseil d’administration a délibéré notamment sur les points suivants : En dehors des séances du Conseil, les administrateurs reçoivent régulièrement du Président toutes les informations importantes sur la société. Ils peuvent solliciter toute explication et toutes informations complémentaires, et plus généralement formuler toutes demandes qui leur sembleraient nécessaires ou simplement utiles. Ils peuvent, en dehors des réunions du Conseil, interroger le Directeur Administratif et financier et/ou l’Avocat de la Société pour obtenir toutes informations. • Examen et arrêté des comptes sociaux et consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2020 ; • Examen du projet de rapport annuel sur les comptes sociaux et les comptes consolidés de 2020 préparé par le P.D.G. ; arrêté des termes définitifs de ce rapport après soumission aux Commissaires aux Comptes ; • • Approbation des critères de méthodes d’évaluation de son fonctionnement et de ses travaux et arrêté des termes du rapport spécial sur la gouvernance ; 5.1.5 Jetons de présence : Etablissement de l'ordre du jour et du texte des résolutions présentés à l'assemblée mixte du 30 juillet 2021; convocation de cette assemblée ; Politique de la Société BARBARA BUI S.A. en matière d’égalité hommes/femmes ; La dernière assemblée annuelle n’a pas alloué de jetons de présence aux administrateurs et le Conseil ne proposera pas à la prochaine assemblée annuelle d’en allouer. • • Arrêté des comptes consolidés au 1er semestre 2021 ; examen du budget de l’exercice 2021 et des perspectives ; Rapport financier 2021 23 Rapport de gestion 2021 Actions de performance attribuées durant l’exercice à chaque dirigeant mandataire social par l’émetteur et par toute société du Groupe : 5.2 Détermination des rémunérations et avantages de toute nature accordés aux mandataires sociaux : N° et date du plan Nombre Valorisatio Date Date de Disponibilité Lors de sa séance du 19 décembre 2008 le Conseil d’administration se référant aux recommandations AFEP MEDEF du 06 octobre 2008 sur la rémunération des dirigeants mandataires sociaux des sociétés cotées, a considéré que la démarche de gouvernement d’entreprise de la Société Barbara Bui S.A. s’inscrivait dans le cadre de ces recommandations. d’actions attribuées durant n des d’acquisitio actions selon la n l’exercice méthode retenue pour les comptes consolidés Néant Néant Néant Néant Néant La rémunération de chacun des dirigeants est fixée par le Conseil d’administration à un niveau tenant compte des rôles opérationnels qu’ils assument ; l’intérêt de la société étant privilégié par rapport à celui des dirigeants. Les dirigeants ne perçoivent pas de rémunération tant des filiale que des sous-filiales. Actions de performance devenues disponibles durant l’exercice pour chaque dirigeant mandataire : La rémunération de chacun des dirigeants n’est proportionnelle ni au chiffre d’affaires ni au résultat. Actions de N° et date Nombre d’actions devenues disponibles durant Conditions d’acquisition performance devenues du plan Elle comporte une partie fixe et une partie correspondant à des avantages en nature, évalués aux coûts réels. disponibles pour les dirigeants mandataires sociaux l’exercice La Société Barbara Bui n’a pas pris d’engagements au bénéfice de ses mandataires sociaux correspondant à des éléments de rémunération, des indemnités ou des avantages dus ou susceptibles d’être dus à raison de la prise, de la cessation ou du changement de ces fonctions Néant Néant Néant Néant Ces rémunérations se sont élevées au cours de l’exercice ou postérieurement à celles-ci, notamment des 2021 : engagements de retraites et autres avantages viagers. En euros Exercice 2021 dus Options de souscription ou d’achat d’action attribuées à chaque dirigeant mandataire social : Monsieur William Halimi Président directeur général Rémunération fixe 157 200 Néant N° et date Nature des Valorisation des options Nombre d’options Prix d’exercice Période d’exercice Rémunération variable du plan options selon la attribuées méthode durant Jetons de présence Néant 22 800 retenue pour l’exercice les comptes consolidés Avantages en nature logement Néant Néant Néant Néant Néant Néant Total 180 000 Options de souscription d’achat d’actions levées durant l’exercice pour chaque dirigeant mandataire : En euros Exercice 2021 dus Madame Barbara Bui Directeur général délégué Rémunération fixe Options levées par N° et date Nombre d’options levées durant l’exercice Prix d’exercice les dirigeants mandataires sociaux du plan 145 200 Néant Rémunération variable Jetons de présence Néant Néant Néant Néant Néant Avantages en nature vêtements 6 000 Total 151 200 Ces rémunérations resteront inchangées et seront soumises au suffrage des actionnaires lors de la prochaine assemblée générale selon les résolutions suivantes : 24 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 RESOLUTION 5.5 Liste des mandats et fonctions exercées dans d’autres sociétés durant l’exercice écoule par chaque mandataire social : L’assemblée générale approuve la rémunération allouée à M. William HALIMI PDG au titre de l’exercice 2021, savoir: - - Rémunération fixe : 157 200 € brut Avantage en nature : logement : 22 800 € Monsieur William Halimi Mandats et fonctions dans les sociétés du Groupe Barbara Bui RESOLUTION L’assemblée générale approuve la rémunération allouée à Mme Barbara BUI Directrice Générale Déléguée au titre de l’exercice 2021 : Barbara Bui SA Président directeur général Président directeur général Epure Distribution SA Chairman Executive Officer Chairman Executive Officer Chairman Executive Officer President BBK Distribution (USA) Kabuki Inc. (USA) BBK Holding (USA) BBRD Inc. (USA) - - Rémunération fixe : 145 200 € brut Avantages en nature « vêtements » : 6 000 € RESOLUTION President BBSCP Inc. (USA) L’assemblée générale décide qu’au titre de l’exercice 2022 sera allouée à M. William HALIMI P.D.G. une rémunération identique à celle qui lui a été allouée au titre de l’exercice 2021, savoir : Mandats et fonctions dans d’autres sociétés SCI AMC Vitry 56 rue Antoine Marie Collin 94400 Vitry sur Seine Gérant - - Rémunération fixe : 157 200 € brut Avantage en nature : logement : 22 800 € RESOLUTION Madame Barbara Bui Mandats et fonctions dans les sociétés du Groupe Barbara Bui L’assemblée générale décide qu’au titre de l’exercice 2022 sera allouée à Mme Barbara BUI une rémunération identique à celle qui lui a été allouée au titre de l’exercice 2021, savoir : Directeur général délégué Barbara Bui SA Mandats et fonctions dans d’autres sociétés - - Rémunération fixe : 145 200 € brut Avantages en nature « vêtements » : 6 000 € SCI ENTRESOL 56 rue Antoine Marie Colin 94400 Vitry sur Seine Gérante Pour satisfaire aux dispositions légales en vigueur (art. L 225-37 – 2 al 2 et L 185 - 82 – 2 al 2 du Code de Commerce), le contenu du présent chapitre est repris dans un rapport joint au présent rapport. Madame Linda Halimi Mandats et fonctions dans les sociétés du Groupe Barbara Bui Barbara Bui SA Administrateur 5.3 Rémunération du comité de direction Mandats et fonctions dans d’autres sociétés Le comité de direction du Groupe Barbara Bui est à ce jour composé de 5 membres assurant les fonctions de Gérante SARL DOVE & CROW direction générale, direction artistique, direction administrative et financière, direction de production, et direction des réseaux. Monsieur David Bihi Zenou Mandats et fonctions dans les sociétés du Groupe Barbara Bui Barbara Bui SA Administrateur Leur rémunération s’est élevée à : (en euros) Exercice 2021 Exercice 2020 Mandats et fonctions dans d’autres sociétés Rémunérations brutes 552 833 595 379 Néant Néant 5.6 Information spécifique sur le contrôle de l’émetteur : 5.4 Direction opérationnelle de l’entreprise à ce jour La Société BARBARA BUI est contrôlée par ses trois actionnaires historiques Monsieur William HALIMI, Madame Barbara BUI et Monsieur Elie HALIMI. M William Halimi Mme Barbara Bui Président directeur général Directeur général délégué ; Directrice réseau boutiques Barbara Bui Mme Audrey Fortuna Mme Carole Smadja Toutefois aucun des trois : Directrice administrative et financière - Ne détient, seul, la majorité des titres de la Société BARBARA BUI. Rapport financier 2021 25 Rapport de gestion 2021 - - Ne détient, le contrôle au sens de l’article L.233-3 du Code de commerce ou a une influence significative sur un actif essentiel de la Société Barbara Bui ; Au niveau « responsabilités » Barbara Bui S.A. dispose d’une représentation équilibrée entre hommes et femmes puisque : est le fournisseur d’un élément indispensable à l’exploitation de la Société Barbara Bui , le client essentiel de cette dernière ou le titulaire d’un actif significatif pour la Société Barbara Bui dont découle l’essentiel de son activité ; - - - la parité est atteinte au niveau des mandataires sociaux (un homme PDG – une femme Directeur général délégué) ; le Conseil d’administration (composé d’un nombre pair de membres) comprend actuellement deux femmes et deux hommes. - - de telle sorte que le risque de conflits d’intérêts entre ces trois actionnaires et la Société Barbara Bui est très faible. le comité de Direction comprend un homme et quatre femmes. La mise en place d’une procédure permettant la révélation et la gestion des conflits d’intérêts, la possibilité pour ledit Conseil de recourir, s’il le juge pertinent, à une expertise indépendante sur les conventions réglementées, ainsi que la présence, au sein du Conseil d’administration d’un administrateur indépendant permettent d’assurer que le contrôle de la Société Barbara Bui n’est pas exercé de manière abusive. 5.9 Mention des informations prévues par l’Article L. 225-100-3 du code de commerce : Il n’existe pas à la connaissance de la Société d’éléments, notamment ceux relatifs à la structure du capital, de nature à avoir une influence sur le cours de bourse où l’issue d’une offre publique. Ce rapport comporte la structure du capital ainsi que les évolutions des participations portées à la connaissance de la Société et toutes autres informations y afférentes. 5.7 Accès des actionnaires à l’assemblée générale : Tout actionnaire a le droit de participer aux assemblées générales, personnellement ou en ayant donné un mandat, quel que soit le nombre de ses actions, sur simple justification de son identité et de la propriété de ses titres ou de voter par correspondance. A ce dernier effet, l’ensemble des documents nécessaires sont mis à la 5.10 Tableau récapitulatif des délégations en cours de validité accordées par l’assemblée générale des actionnaires dans le domaine des augmentations de capital, par application des articles L. 225-129-1 et L. 225-129-2, et faisant apparaître l'utilisation faite de ces délégations au cours de l'exercice. disposition des actionnaires sur le site : http://corporate.barbarabui.com/fr/group/finance. Assemblées générales. Lien Les pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires sont définis par la loi et les statuts. L’assemblée générale ordinaire est appelée, une fois par an, à statuer notamment sur les comptes sociaux et les comptes consolidés de l’exercice écoulé, à ratifier les conventions réglementées et le cas échéant à renouveler le mandat des Administrateurs et des Commissaires aux Comptes ou à en désigner de nouveaux. En ma qualité de Président de la Société, je vous rends compte, conformément aux dispositions de l’article L.225- 129-5 du Code de commerce, de l'usage qui a été fait de l'autorisation et de la délégation de compétence qui m'ont été consenties lors de l’assemblée générale mixte en date du 30 juin 2021, en application des dispositions des articles L. 225-129 et L. 225-138 du Code de commerce. L’assemblée générale extraordinaire est appelée notamment à décider les modifications statutaires proposées par le Conseil d’administration. Ces décisions prises par les associés en date du 30 juin 2021 ont porté sur les délégations suivantes : La Direction générale et le Conseil d’administration, compte tenu de la taille de la Société, sont en contacts constants avec les actionnaires significatifs de telle sorte que les conditions d’un dialogue fécond sont instaurées. - délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières, avec maintien du droit préférentiel de souscription, - délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires et offre au public, (hors la réalisation d’une offre visée au 1° de l’article L.411-2 du code monétaire et financier), délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires à émettre dans le cadre 5.8 Représentation équilibrée des hommes et des femmes au sein de la société : Le Conseil d’administration dans sa dernière séance a délibéré sur la politique de la Société Barbara Bui S.A. en matière d’égalité professionnelle et salariale entre hommes et femmes. - Evoluant dans un secteur d’activité où les femmes sont traditionnellement bien représentées, la Société Barbara Bui S.A. compte un effectif salarié composé à 67% de femmes. 26 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 d’une offre visée au 1° de l’article L. 411-2 du code monétaire et financier, 5.11 Information relative aux conventions intervenues entre le directeur général ou l’un des directeurs généraux et une filiale du Groupe - - - délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit d’une première catégorie de personnes répondant à des caractéristiques déterminées, délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit d’une deuxième catégorie de personnes répondant à des caractéristiques déterminées, délégation de compétence consentie au Conseil d’administration en vue d’augmenter le capital immédiatement ou à terme par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit d’une troisième catégorie de personnes dans le cadre d’une ligne de financement en fonds propres ou obligataire, délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit d’une quatrième catégorie de Néant. 5.12 Multiples de rémunération Les ratios s’établissent comme suit : - - Ratio n°1 : entre le niveau de rémunération de chacun des dirigeants et la rémunération moyenne sur une base équivalent temps plein des salariés de la société autres que les mandataires sociaux : M. William Halimi et Mme Barbara Bui. Ratio n°2 : entre le niveau de la rémunération de chacun des dirigeants et la rémunération médiane sur une base équivalent temps plein des salariés de la société autres que les mandataires sociaux : M. William Halimi et Mme Barbara Bui. - - Evolution sur les 5 exercices les plus récents Rémunération moyenne des dirigeants Performances de la société : personnes répondant déterminées, à des caractéristiques délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration en vue d’augmenter le nombre de titres à émettre en cas d’augmentation de capital avec ou sans droit préférentiel de souscription réalisée en vertu des délégations susvisées, délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration en vue d’augmenter le capital par incorporation de prime, réserves, bénéfices ou autres, délégation consentie au Conseil d’administration pour augmenter le capital par émission d’actions ordinaires et/ou de valeurs mobilières donnant accès au capital, dans la limite de 10% du capital en vue de rémunérer des apports en nature de titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès au capital délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration à l’effet d’émettre et attribuer des bons de souscription d’actions avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit d’une catégorie de personnes répondant à des caractéristiques déterminées, - Rémunération moyenne sur une base équivalent temps plein des salariés autres que les dirigeants - - - - Ratio n°1 ci-dessus Ratio n°2 ci-dessus Afin de vous donner ces précisions nous nous sommes référés aux lignes directrices de l’Afep sur les multiples de rémunérations mises à jour en février 2021. - - délégation de compétence à consentir au Conseil d’administration en vue d’augmenter le capital social par émission d’actions et de valeurs mobilières donnant accès au capital de la Société avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires au profit des salariés adhérant au plan d'épargne du Groupe. A ce jour, le Conseil d’administration n’a fait l’usage d’aucune de ces délégations. Aucune action ordinaire ni, plus généralement, aucune valeur mobilière donnant immédiatement ou à terme accès au capital n’a été émis par la Société. Rapport financier 2021 27 Rapport de gestion 2021 6.2. Organisation et composantes du 6. PROCEDURES DE CONTROLE INTERNE ET DE GESTION DES RISQUES MISES EN PLACE PAR LA SOCIETE BARBARA BUI S.A. dispositif de contrôle interne et de gestion des risques L’efficacité du dispositif repose essentiellement sur la responsabilité des acteurs dans l’élaboration, la mise en œuvre et la gestion optimale du contrôle interne et la formalisation des procédures et le respect des référentiels au sein de la société ; RELATIVES A L’ELABORATION ET AU TRAITEMENT DE L’INFORMATION COMPTABLE ET FINANCIERE L’organisation du contrôle interne dans le Groupe Barbara Bui se caractérise par une forte implication de la Direction générale dans le processus mais aussi par un faible nombre d’acteurs compte tenu de la taille du Groupe. 6.1. Définition Le contrôle interne est un dispositif, qui vise à assurer: - l’application des instructions et des orientations fixées par la direction générale dans le respect des lois et règlements en vigueur ; Ce contrôle intervient aux différents stades des prises de décisions. - le bon fonctionnement des processus internes de la société, notamment ceux concourant à la sauvegarde de ses actifs ; Conseil d’administration : - - l’évaluation et la gestion des risques ; la fiabilité des informations financières Au-delà de ses attributions légales et statutaires le Conseil d’administration est systématiquement appelé à statuer sur les sujets suivants : et qui, d’une manière générale, contribue à la maîtrise de ses activités, l’efficacité de ses opérations et l’utilisation efficiente de ses ressources. à à - - - - prise et gestion des participations ; opérations de croissance externe ; opérations financières et emprunts ; ouverture de boutiques (achat de fonds de commerce, de droit au bail, prise à bail…) ; Il comprend un ensemble de moyens, de comportements, de procédures et d’actions adaptés à la taille et aux caractéristiques propres de la société qui, outre les objectifs qui viennent d’être rappelés, doit lui permettre de prendre en compte de manière appropriée les risques significatifs, qu’ils soient opérationnels, financiers ou de conformité. - - fermeture de boutiques (vente du droit au bail restitution des lieux au bailleur…) ; ouverture/fermeture de tous sites administratifs et/ou de stockages (prise à bail, cession de bail, résiliation de bail, achat/vente de murs…) ; Le système de contrôle interne de la société respecte donc le cadre référentiel préconisé par l’AMF organisation et principe de contrôle, processus d’évaluation des risques, activités de contrôle, formalisation des règles de contrôle, supervision du système de contrôle interne. - - achat/vente de biens immobiliers ; cautions, avals sûretés et garanties. ; Aucune décision susceptible d’avoir un impact significatif sur la société n’est prise sans avoir préalablement reçu l’accord du Conseil d’administration. L’objectif principal du système de contrôle interne est de prévenir et de gérer les risques résultant de l’activité de l’entreprise et, en particulier, les risques d’erreurs ou de fraudes, notamment dans les domaines comptables et financiers. Le Conseil d’administration prend connaissance des points de vigilance visés par le code VMP Middlenext et est appelé à les revoir régulièrement. Comme indiqué ci-dessus : En contribuant à prévenir et maîtriser les risques de ne pas atteindre les objectifs que la société s’est fixés, le dispositif de contrôle interne joue un rôle clé dans la conduite et le pilotage de ses différentes activités. - concernant les conventions réglementées en fonction de la configuration et des montants en jeu, le Conseil peut recourir à une expertise indépendante ; - le Conseil d’administration a mis en place en son sein une procédure permettant la révélation et la gestion Toutefois, le dispositif de contrôle interne ne peut fournir une garantie absolue quant à la réalisation des objectifs de la société. La probabilité d’atteindre ceux-ci est soumise aux limites inhérentes à tout système de contrôle interne liées notamment aux incertitudes du monde extérieur, à l’exercice de la faculté de jugement ou de dysfonctionnement pouvant survenir en raison d’une défaillance humaine ou d’une simple erreur, à la nécessité d’étudier le rapport coût/bénéfices préalablement à la mise en œuvres des contrôles. des conflits d’intérêts en demandant aux administrateurs régulièrement de mettre à jour leurs déclarations informant le Conseil de l’existence de tels conflits Direction générale : Composée du Président Directeur Général assisté d’un Directeur Général Délégué, elle met en œuvre les grandes orientations stratégiques définies par le Conseil d’administration en vue de la réalisation des objectifs commerciaux et financiers. Elle s’assure de leur réalisation par une définition claire des procédures internes et du dispositif de contrôle interne. Elle en définit les principes généraux et s’assure de l’existence des mesures prises en vue de la mise en place des éléments composant le contrôle interne. 28 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 La Directrice Administrative et Financière (dans les domaines financier, comptable et social) et l’Avocat de la Société (dans les domaines juridiques, sociaux et fiscaux) assistent les dirigeants dans leur mission de Direction Générale. 6.3. Contrôle de la société mère sur les filiales Le P.D.G. de Barbara Bui SA, est également le dirigeant des filiales et sous-filiales du Groupe. Les procédures mises en place dans la société mère ont été étendues aux filiales. Comité de Direction : Le comité de direction prend en charge les opérations stratégiques décidées par la direction générale dans chacun des domaines opérationnels et fonctionnels. Dans le cadre d’une stratégie de Groupe, les filiales et sous filiales ne disposent pas, en fait, d’une autonomie de décision. Ce comité est composé à ce jour : - - - - du Président Directeur Général ; Les stratégies commerciales et financières les investissements et leurs modalités de financement sont définis par la Société mère qui en contrôle la bonne exécution. de la Directrice Générale Déléguée ; de la Directrice Administrative et Financière ; de la Directrice des réseaux boutiques ; Afin d’assurer une meilleure transmission des directives, certains cadres de l’entreprise sont également amenés à participer aux réunions du comité. L’exploitation des activités de chacune des filiales et sous filiales fait l’objet d’une surveillance permanente. Toutes les filiales et sous-filiales du Groupe sont sous la responsabilité opérationnelle directe d’un des membres du Comité de Direction de la Société. Le comité de direction se réunit aussi souvent que nécessaire et au moins une fois par mois. Sur la base des orientations fixées en comité de direction, les engagements contractuels significatifs sont souscrits par le P.D.G. après consultation préalable s’il y a lieu de l’Avocat de la Société - cabinet juridique extérieur. La gestion de la trésorerie de chacune des filiales et sous filiales est gérée de façon centralisée par les équipes de la maison mère. La gestion administrative de la société Epure Distribution a été intégrée de façon centralisée par les équipes de la maison mère depuis le 1er juillet 2021. Toutes les questions relatives industrielle/intellectuelle sont suivies conseils/Avocats spécialisés. à la propriété par des Les trois sous filiales américaines (BBRD – BBSCP et KABUKI INC) sont en sommeil suite à la fermeture de leur point de vente au détail en 2016. Les procédures sont prises en charge par des Avocats extérieurs en liaison étroite avec l’Avocat de la Société. Les filiales américaines BBK HOLDING et BBK Distribution restent opérationnelles. Direction Financière : La Directrice Administrative et Financière – sous l’autorité du P.D.G. assure la Direction Financière avec le concours du pôle comptable. Elle supervise les pôles de trésorerie, de contrôle de gestion, de consolidation et de comptabilité, les affaires sociales et fiscales, les ressources humaines, les fonctions de contrôle interne, la communication financière avec les investisseurs et le marché, ainsi que le pôle de gestion du système d’informations. Les responsabilités sont déléguées de telle sorte que chacun des pôles concernés assure la mise en cohérence des données financières et comptables à l’occasion des missions suivantes : 6.4. Elaboration des comptes et de l’information financière Comptes sociaux Les comptes sociaux de Barbara Bui S.A. sont établis par la Directrice Administrative et financière assistée de l’équipe comptable. L’arrêté des comptes fait l’objet d’instructions précises sur le déroulement du processus de clôture et des procédures de validations sont mises en œuvre afin de vérifier la bonne application des normes et principes comptables avant d’être contrôlés par les Commissaires aux Comptes. - élaboration et suivi de l’information comptable et financière ; - établissement des comptes sociaux et des comptes consolidés, semestriels et annuels, du Groupe en conformité avec les exigences des marchés et des dispositions réglementaires applicables ; processus budgétaires et prévisionnels, analyse des écarts avec les résultats réels ; constitution des éléments de communication financière des résultats ; mise en place et suivi des méthodes, procédures et référentiels comptables et de gestion ; Les comptabilités des filiales et sous-filiales américaines du Groupe sont tenues par l’équipe comptable du Groupe en France et sont vérifiées par des experts comptables locaux lesquels établissent les déclarations fiscales ; ces structures n’emploient plus de salariés. - - - - Comptes consolidés Les comptes consolidés sont également établis par la Directrice Administrative et financière assistée de l’équipe comptable. pilotage des systèmes d’informations comptables et de gestion ; - - gestion du recouvrement des créances impayées ; contrôle des décaissements ainsi que contrôle des autorisations bancaires. Rapport financier 2021 29 Rapport de gestion 2021 Les consolidations annuelles et semestrielles sont établies sur la base des comptes sociaux de la société mère et de chacune des filiales puis, retraités selon les normes de consolidation retenues par le Groupe et présentées en annexes aux comptes consolidés. 6.7. Procédures du suivi et de la surveillance comptable et financière Système d’information de gestion : Le système d’information de gestion repose Communication financière principalement sur un progiciel métier centralisé, intégrant la totalité des activités du Groupe, de la production à la commercialisation des produits. Le Direction générale assistée d’une agence spécialisée élabore le plan de communication financière sur la base d’un ensemble d’éléments cohérents nécessaires à une bonne visibilité de la stratégie du Groupe et à la mise en valeur de ses performances et de ses perspectives. Les points de vente sont dotés de systèmes informatiques de télécommunication permettant leur connexion quasi permanente avec le siège. Ainsi, chaque point de vente est relié au système central permettant une remontée quasi instantanée de l’ensemble des informations nécessaires au pilotage du Groupe. Le site de Vitry-sur-Seine l’est également, facilitant et fiabilisant ainsi l'échange des informations nécessaires aux expéditions. 6.5. Procédures de contrôle interne La société a mis en place des procédures de contrôle afin de minimiser les risques d’erreurs ou de fraudes. Deux axes de contrôle ont été développés au sein de la société et de ses filiales et sous-filiales. Les outils de comptabilité et de paye, sont interfacés avec le progiciel métier, cœur du système d’information du Groupe ce qui permet de garantir une cohérence maximale entre les différents outils utilisés. Le premier organise un contrôle à priori de la possibilité d’engagement ; le second consiste dans un suivi rigoureux et permanent des comptes et des finances. Les logiciels de comptabilité et de paye sont régulièrement mis à jour. 6.6. Procédures du contrôle à priori Le logiciel de reporting permet de récupérer les informations issues du logiciel de comptabilité et du progiciel « métiers » de façon à les comparer aux données budgétaires de l’exercice. La pertinence des tableaux de bord est ainsi largement renforcée. Le contrôle procédures suivantes. à priori s’appuie principalement sur les La limitation du nombre de délégation de signature bancaire : Tant pour la Société mère que pour les filiales et sous filiales seule la Directrice de production possède une délégation pour faire fonctionner les comptes ouverts auprès des banques et organismes financiers. Tableaux de bord et indicateurs : Les règles comptables utilisées dans le cadre de l’élaboration de tous les tableaux de bord sont strictement identiques à celles définies dans le cadre de la La procédure d’engagement de dépenses : consolidation du Groupe. La production centralisée auprès des équipes financières de la Société mère permet de garantir la cohérence des informations fournies. Tout engagement supérieur à 500 euros doit faire l’objet d’un bon de commande contresigné par le chef de département, membre du comité de direction. Au-delà du contrôle des engagements, cette procédure permet d’accélérer la comptabilisation et une comparaison efficace avec les objectifs budgétaires. La présentation des comptes consolidés par activité est conforme à la structure des tableaux de bord de gestion interne utilisés pour le pilotage du Groupe. Les engagements contractuels : Au niveau du chiffre d’affaires : Toute embauche est soumise à un contrôle et une Des tableaux de bord sont établis pour évaluer la performance du réseau de boutiques par point vente, par collection et par produit. Les chiffres d’affaires sont comparés aux objectifs définis dans le cadre du budget ainsi qu’aux réalisations des exercices précédents. approbation en amont du P.D.G. ; lequel signe les contrats de travail après que l’Avocat de la Société les ait validés. Les projets des autres contrats sont soumis à l’Avocat de la Société à l’exclusion de ceux relatifs à la propriété industrielle et intellectuelle qui sont soumis à des Cabinets spécialisés externes. En ce qui concerne l’activité diffusion, des tableaux de bord sont établis et permettent d’anticiper les facturations de la saison à venir qui sont-elles mêmes comparées aux objectifs de l’année et aux réalisations des exercices précédents. La signature des contrats est réservée au Président Directeur Général. Au niveau des marges : Les statistiques de vente permettent de suivre quotidiennement l’évolution des marges brutes ; dans la 30 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 pratique, l’application des coefficients décidés par le comité de direction est contrôlée régulièrement. 6.9. Optimisation des procédures de contrôle interne et de gestion des risques Ces informations statistiques sont complétées et garanties par une procédure d’inventaires physiques semestriels, effectués sous le contrôle de salariés du Groupe extérieurs aux magasins concernés. La société suit de très près toute évolution dans son organisation de manière à anticiper, adapter et optimiser, en temps réel, ses procédures de contrôle interne. Elle adapte également son dispositif de contrôle aux évolutions de la réglementation ainsi qu’à ses enjeux futurs. En complément, une procédure hebdomadaire d’inventaire tournant a été mise en place. Elle procède à une mise à jour du recueil des procédures « boutiques » et dispense à ses équipes de vente une formation adaptée afin que toutes ces règles soient strictement appliquées. Au niveau des charges : Des tableaux de bord réguliers permettent de suivre l’avancement, département par département, de l’ensemble des charges engagées par les services, et de comparer ces informations aux objectifs définis dans le cadre du budget. Ces tableaux sont régulièrement suivis par les responsables opérationnels de chaque département. 7. ANALYSE DES RISQUES 7.1. Risques juridiques et fiscaux Au niveau de la trésorerie : 7.1.1. Protection de la marque et des modèles Un tableau de bord permet de suivre l’évolution de la trésorerie disponible au quotidien et de quantifier précisément les besoins de lignes « court terme » à négocier avec les organismes bancaires. Les marques exploitées par le groupe font l’objet de dépôts dans tous les pays stratégiques, dans les classes relevant des activités de l’entreprise. Au fur et à mesure du développement des produits dérivés, la protection des marques est assurée par l’extension des dépôts dans les classes concernées. Le coût des dépôts et suivis a représenté environ 8 215 € sur l’année 2021. 6.8. Relations avec les commissaires aux comptes Les dessins et modèles des collections qui sont renouvelés chaque saison (2 fois/an) ne peuvent faire l’objet d’une protection exhaustive. Ceci n’empêche pas le Groupe d’engager autant de fois que nécessaire des procédures pour lutter contre la contrefaçon. Dans le cadre des clôtures semestrielles et annuelles des comptes, les Commissaires aux Comptes organisent leurs interventions notamment par la réalisation : - - d’une revue préalable des procédures du Groupe et des tests de contrôle interne ; 7.1.2. Cautions et garanties d’une réunion préalable à l’arrêté des comptes permettant de définir le programme des revues, le calendrier et l’organisation de l’exécution de leurs missions ; Dans le cadre de son développement, la société souscrit des emprunts moyen terme pour financer les investissements nécessaires à l’extension, ou au maintien de la qualité, de son réseau de boutique en propre. Un nantissement de fonds de commerce est en général donné au profit de l’établissement de crédit concerné. - - d’un audit des états financiers élaborés par l’équipe financière ; d’une réunion de synthèse de leurs travaux avec la Direction Générale assistée de la Directrice Administrative et financière. 7.1.3. Risques fiscaux A l’issue notamment de ces interventions, les Les entités du Groupe font régulièrement l’objet de contrôles des administrations fiscales. Le contrôle fiscal, mené en 2016 ; portant sur les exercices 2013 et 2014, s’est achevé sans rectification de la part des services fiscaux. Le dernier contrôle fiscal a été mené au dernier trimestre 2021. Le débat avec l’administration fiscale ne porte que sur le Crédit Impôt Collection, dont la société bénéficie depuis 2009. Commissaires aux Comptes certifient les comptes sociaux et les comptes consolidés du semestre ou de l’exercice. Les commissaires aux comptes sont informés de la conclusion des opérations relevant du domaine des articles L 225 – 38 et suivants du Code de Commerce (conventions réglementées). Ils sont également informés de la poursuite de ces conventions. Sur la base notamment de ces informations les Commissaires aux Comptes établissent leur rapport spécial qui est présenté à l’assemblée annuelle. Rapport financier 2021 31 Rapport de gestion 2021 bénéficier sont contraints de solder leur règlement avant la livraison des marchandises. 7.1.4. Risques sociaux Les pertes sur créances restent peu élevées au regard du niveau global d’activité. Le Groupe n’a pas enregistré de pertes au cours de l’exercice 2021. Les entités du Groupe font régulièrement l’objet de contrôles des administrations sociales. Aucun rappel significatif de cotisation n’a jamais été déploré à ce jour. 7.2.3. Risques liés à la production 7.1.5. Risques prud’homaux L’ensemble des activités de production est sous-traité ce qui écarte tous les risques liés aux activités industrielles de production. 4 recours sont toujours en cours à la fin de l’exercice 2021. 2 recours ont fait l’objet d’une dotation complémentaire. Sans reconnaître le bien fondé des demandes, la société Barbara Bui a constitué des provisions à hauteur de ses estimations objectives des risques encourus. Le Groupe revoit régulièrement l’ensemble de ses partenariats en fonction de l’évolution de la gamme de ses produits, ce qui n’empêche pas les sous-traitants les plus performants d’être aux côtés de la marque depuis de nombreuses années. Le montant global de ces provisions s’élève à 59 K€. Conformément aux dispositions réprimant le travail clandestin, le service production exige de chaque façonnier les attestations et documents requis. 7.1.6. Faits exceptionnels ou litiges Au 31 décembre 2021, aucun risque de déplafonnement de loyer n’a été provisionné. 7.2.4. Baux et loyers de la société Tous les litiges commerciaux ont été solutionnés. La société Barbara Bui SA loue à des tiers l’ensemble des locaux qu’elle occupe dans le cadre de son activité. La procédure, qui opposait Barbara Bui SA au bailleur du 62 Faubourg St Honoré 75008 Paris, a été soldée au cours de l’exercice 2021. Tous les impacts comptables avaient été intégrés aux comptes 2019. A la connaissance du Groupe, il n’existe pas d’autres litiges, arbitrages ou faits exceptionnels susceptibles d’avoir une incidence sur la situation financière, le résultat, l’activité et le patrimoine du Groupe. 7.2. Risques d’exploitation 7.2.5. Sécurité 7.2.1. Dépendance à l’égard des personnes clés Tous nos sites, en particulier les entrepôts logistiques et les boutiques, répondent aux normes de sécurité en vigueur et sont protégés par des installations conformes aux exigences de nos assureurs. Le Groupe Barbara Bui est dépendant de ses principaux fondateurs dirigeants toujours en activité à des postes clés de l’entreprise. Une assurance a par conséquent été souscrite en cas d’indisponibilité permanente de Mme Barbara Bui (Directeur général délégué) et/ou de M. William Halimi (Président directeur général). De plus, une stratégie visant à répartir les stocks concourant à l’exploitation normale de l’entreprise sur l’ensemble des sites du groupe permet de limiter au maximum l’impact résiduel d’un éventuel sinistre. La question de la succession des dirigeants a été examinée par le Conseil d’administration sans que des mesures ou des objectifs puissent être fixés dans l’immédiat. 7.3. Risques financiers 7.3.1. Risque de change 7.2.2. Risque de recouvrement L’évolution du dollar par rapport à l’euro est un élément qui affecte la compétitivité du Groupe sur le marché local américain et notamment en cas de baisse du dollar, le pouvoir d’achat de la clientèle américaine voyageant à l’international. Le risque client concerne essentiellement l’activité Diffusion soit près de 50% des revenus du Groupe en 2020, les risques sur les Boutiques sont faibles et immédiatement constatés. Néanmoins, l’exposition du groupe face aux variations de la devise américaine est relative du fait de la fermeture des boutiques en propre sur le sol américain, et donc, de l’inactivité des filiales américaines, en dehors de BBK Distribution. Les impacts de taux sont donc liés aux pertes passées, déjà financées par le groupe. Une augmentation de 10% de l’USD entraînerait une revalorisation des capitaux propres du groupe de 860 K€, à l’inverse une baisse 10% entraînerait cette fois une diminution des capitaux propres du groupe de 860 K€. La politique commerciale du Groupe, imposant des acomptes de 30% à la commande et des crédits documentaires pour les clients étrangers sur les zones à risques, limite au maximum l’exposition du Groupe face au risque client. Les délais de règlements accordés aux clients dans le cadre de la crise sanitaire ont permis de soutenir nos partenaires et d’encaisser les sommes dues. De plus, des couvertures Coface, sont exigées pour la majeure partie des clients, ceux qui ne peuvent en 32 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 Aucune disposition particulière n’a été prise pour couvrir ce risque car les flux réels de transaction annuels sont faibles suite à la fermeture des boutiques en propre, et les politiques de couvertures engendreraient des coûts supérieurs aux économies attendues. 7.4. Conclusion sur les risques La société a procédé à une revue des risques qui pourraient avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière ou ses résultats (ou sur capacité à réaliser ses objectifs) et considère qu’il n’y a pas d’autres risques significatifs hormis ceux présentés. En milliers USD - 43 Passifs 549 Actifs 8 ASSURANCES 506 Position nette avant gestion Hors bilan Néant 506 La société a souscrit des garanties multirisques sur les biens, couvrant des évènements tels le vol, l’incendie et autres risques causant des dommages aux biens et aux personnes. Elle a également souscrit une assurance pour les risques de pertes d’exploitation et les cas de responsabilité, du fait des biens ou du fait des activités. Position nette après gestion 7.3.2. Risque de taux Les PGE contractés par le Groupe cette année sont à taux fixes. De ce fait, le Groupe ne se trouve pas exposé en cas de variation des taux. La société a également souscrit des assurances sur les personnes clés de l’entreprise. Le coût global des polices d’assurance s’élève à 0,57% du chiffre d’affaires de la société Barbara Bui SA. Aucune disposition particulière n’est donc prise pour couvrir le risque de taux. A ce montant s’ajoute le coût des assurances Euler Hermès et Coface visant à garantir le paiement des créances clients, qui représente 0,45% du chiffre d’affaires de la société Barbara Bui SA. En milliers d’euros – 1 an 1 à 5 ans + 5 ans Néant 401 2 029 Néant Passifs financiers Néant Actifs financiers 9 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES Position nette avant gestion Néant 401 Néant 2 029 Néant Hors bilan Position nette après gestion Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés En euros 7.3.3. Risque actions 23 200 23 100 2021 : ACA Nexia 2020 : ACA Nexia L’Assemblée Générale du 30 juin 2021 a décidé de renouveler la mise en œuvre du programme de rachat d’actions pour une période de 18 mois. Cette autorisation expirera le 25 décembre 2022. 16 400 16 300 2021 : SEREC 2020 : SEREC Au 31 décembre 2021, le groupe détenait 14 771 actions valorisées à 9,2 € soit 136 K€, comptabilisées en déduction des capitaux propres consolidés. 10 RENOUVELLEMENT DU PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS ET 7.3.4. Risque de liquidité CORRELATIVEMENT AUTORISATION A DONNER AU CONSEIL EN VUE DE REDUIRE LE CAPITAL PAR VOIE D’ANNULATION D’ACTIONS AUTO- DETENUES Le groupe dispose au 31 décembre 2021 d’une trésorerie de 1 930 K€ (net des découverts bancaires). Le Groupe a obtenu un Prêt Garanti par l’État d’un montant de 2 250 K€ en avril 2020. Pour financer son activité courante, le groupe dispose de son cash-flow opérationnel, d’autorisations bancaires ainsi que des comptes courants d’actionnaires. En raison des répercutions du contexte sanitaire, le groupe a négocié un échelonnement des échéances de certains baux et de dettes sociales. La société a effectué une revue spécifique de son risque de liquidité et considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir en 2022. L’assemblée générale extraordinaire du 30 juin 2021 a renouvelé l’autorisation donnée au Conseil d’administration pour mettre en œuvre un programme de rachat par la Société de ses actions, en vue d’intervenir si nécessaire sur le marché des titres à des fins de régularisation ou gestion des cours, de remettre ses Rapport financier 2021 33 Rapport de gestion 2021 actions à titre d’échange dans le cadre d’opérations de croissance externe, de la mise en œuvre d’un programme de stock-options, ou encore d’optimiser le résultat par action par voie d’annulation d’actions propres entraînant une réduction du capital de la société. - - affectation du résultat ; rapport de gouvernance aux actionnaires ; validation de la méthode d’évaluation du fonctionnement du Conseil et de la qualité de ses travaux ; rémunération des dirigeants ; approbation des rémunérations de 2021 et fixation des rémunérations de 2022 ; renouvellement du mandat d’administrateur de M. William HALIMI et M. David BIHI-ZENOU ; renouvellement du programme de rachat d’action mis en œuvre selon décision de l’assemblée générale du 30 juin 2021. - L’autorisation dont il s’agit ayant fixé un délai expirant fin 2022, nous vous proposons de la renouveler pour une nouvelle période de 18 mois courant du jour de cette décision. Les propositions que nous formulons à cet égard sont contenues dans le texte des résolutions qui vous sont soumises. - - Nous vous demandons de les approuver. De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Nous soumettons également à votre approbation l’autorisation d’annuler, le cas échéant, les actions de la Société détenues par celle-ci dans le cadre de la mise en œuvre de son programme de rachat et de réduire corrélativement le capital. - autorisation à donner au Conseil d’administration en vue de réduire le capital social par voie d’annulation d’actions dans le cadre de l’autorisation de rachat par la Société de ses propres actions, Cette autorisation est donnée au Conseil d’administration pour une durée de dix-huit (18) mois. TEXTE DES RESOLUTIONS 11 DELEGATION FINANCIERES A CONSENTIR AU CONSEIL D’ADMINISTRATION De la compétence de l’assemblée générale ordinaire Premier résolution Dans le cadre du financement de ses activités, la Société pourrait avoir besoin, à court terme, de procéder à une levée de fonds lui permettant de sécuriser ses activités. L’assemblée générale ordinaire, après avoir entendu le rapport du Conseil d’administration et le rapport général des commissaires aux comptes, approuve l’inventaire et les comptes annuels sociaux savoir le bilan, le compte de résultat et l’annexe arrêtés au 31 décembre 2021 tels qu’ils lui ont été présentés, ainsi que les opérations traduites dans ces comptes et résumées dans ces rapports. Dans ce contexte, nous vous proposons de renouveler les délégations financières au Conseil d’administration consenties par assemblée générale en date du 24 juin 2021 permettant à votre Conseil d’administration de disposer des délégations les plus variées afin de répondre aux opportunités de financement qui pourraient se présenter sans avoir à revenir vers les actionnaires. En conséquence, elle donne pour l’exercice clos le 31 décembre 2021 quitus de leur gestion aux administrateurs et décharge de l’accomplissement de leurs missions aux Commissaires aux Comptes. Vous prendrez connaissance des rapports établis par le commissaire aux comptes sur ces délégations Deuxième résolution 12 ASSEMBLEE GENERALE MIXTE L’assemblée générale ordinaire décide de reporter à nouveau la perte de l’exercice clos le 31 décembre 2021, s’élevant à 447 916 €. L’assemblée générale rappelle qu’au titre des trois derniers exercices, à savoir : 2018 – 2019 et 2020, il n’a pas été distribué de dividendes par la Société. ORDRE DU JOUR De la compétence de l’assemblée générale ordinaire - rapport du Conseil sur notamment la marche de la Société, le gouvernement d’entreprise et les procédures de contrôle interne et présentation des comptes sociaux et des comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2021 ; Troisième résolution L’assemblée générale ordinaire, connaissance prise des comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2021 et du rapport des Commissaires aux Comptes sur lesdits comptes, approuve ces comptes consolidés. - - rapport des commissaires aux comptes sur l’exécution de leurs missions, sur les comptes sociaux et sur les comptes consolidés de l’exercice clos le 31 décembre 2021 ; rapport des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l’article L. 225-38 du Code de commerce ; Quatrième résolution L'assemblée générale ordinaire, après avoir entendu la lecture du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions visées à l'article L.225-38 du code de commerce approuve son contenu ainsi que les opérations dont il s’agit. - - approbation desdits comptes et conventions ; quitus aux administrateurs et aux commissaires aux comptes ; 34 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 prestataire de service d’investissement au travers d’un contrat de liquidité conforme à la charte de déontologie de l’AFEI admise par l’AMF ; Cinquième résolution - - conserver les actions achetées et les remettre ultérieurement à l’échange ou en paiement dans le cadre d’opérations éventuelles de croissance externe, étant précisé que les actions acquises à cet effet ne peuvent excéder 10% du capital de la société ; assurer la couverture de plans d’options d’achat d’actions et autres formes d’allocation d’actions à des salariés et/ou des mandataires sociaux du Groupe dans les conditions et selon les modalités prévues par la loi ; notamment au titre de la participation aux résultats de l’entreprise au titre d’un plan d’épargne d’entreprise ou par attribution gratuite d’actions ; assurer la couverture de valeurs mobilières donnant droit à l’attribution d’actions de la société dans le cadre de la réglementation en vigueur ; L’assemblée générale ordinaire après avoir entendu le rapport de gouvernance établi par le Conseil d’administration en approuve les termes. L’assemblée générale ordinaire valide la méthode d’évaluation du fonctionnement du Conseil d’administration et de la qualité de ses travaux telle que présentée dans le rapport dont il s’agit. Sixième résolution L’assemblée générale approuve la rémunération allouée à M. William Halimi Président Directeur Général au titre de l’exercice 2021 à savoir : - Rémunération fixe : 157 200 € brut - Avantages en nature (logement) : 22 800 €. - - procéder à l’annulation éventuelle des actions Septième résolution acquises par voie de réduction du capital social. L’assemblée générale approuve la rémunération de Mme Barbara Bui Directeur Général délégué au titre de l’exercice 2021 à savoir : - Rémunération fixe : 145 200 € brut - Avantages en nature (Vêtements) : 6 000 € Ces achats d’actions pourront être opérés par tous moyens y compris par voie d’acquisition de blocs de titres et aux époques que le Conseil d’administration appréciera y compris en période d’offre publique dans la limite de la réglementation boursière. Toutefois, la société n’entend pas recourir à des produits dérivés. Huitième résolution Le prix maximum d’achat est fixé à 7 € par action. En cas d’opération sur le capital, notamment de division ou de regroupement des actions ou d’attribution gratuite d’actions, le montant sus indiqué sera ajusté dans les mêmes proportions (coefficient multiplicateur égal au rapport entre le nombre d’action composant le capital avant l’opération et le nombre d’action après l’opération). L’assemblée générale décide qu’au titre de l’exercice 2022 sera allouée à M. William HALIMI P.D.G. une rémunération identique à celle qui lui a été allouée au titre de l’exercice 2021, savoir : - - rémunération fixe : 157 200 € brut avantages en nature : « logement » : 22 800 € Le montant maximal de l’opération est ainsi fixé 472 255 €. à Neuvième résolution L’assemblée générale ordinaire confère tous pouvoirs au Conseil d’administration à l’effet de procéder à ces opérations, d’en arrêter les conditions et les modalités de conclure tous accords et d’effectuer toutes formalités. L’assemblée générale décide qu’au titre de l’exercice 2022 sera allouée à Mme Barbara BUI une rémunération identique à celle qui lui a été allouée au titre de l’exercice 2021, savoir - - rémunération fixe : 145 200 € brut avantages en nature « vêtements »: 6 000 € De la compétence de l’assemblée générale extraordinaire Dixième résolution Onzième résolution L’assemblée générale ordinaire rappelle que le 30 Juin 2021, elle a décidé la mise en œuvre d’un programme de rachat d’actions pour une durée qu’elle décide de renouveler pour une période de dix-huit mois. Cette autorisation expirera le 30 décembre 2022. Autorisation à donner au Conseil en vue de réduire le capital social par voie d’annulation d’actions dans le cadre de l’autorisation de rachat de ses propres actions L’assemblée générale, statuant aux conditions de quorum et de majorité requises pour les assemblées générales extraordinaires, En conséquence, l’assemblée générale ordinaire autorise le Conseil d’administration, conformément aux articles L. 225 – 209 et suivants du Code de Commerce à procéder à l’achat, en une ou plusieurs fois, aux époques qu’il déterminera, d’actions de la société dans la limite de 10% du nombre d’actions composant le capital social soit sur la base du capital actuel 67 465 actions. Connaissance prise du rapport du Conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comptes, Sous réserve de l’adoption de la Dixième résolution ci- dessus, Les acquisitions pourront être effectuées en vue de : autorise le Conseil d’administration, conformément à l’article L. 22-10-62 du code de commerce, pour une durée de dix-huit (18) mois à compter de la présente - assurer l’animation du marché ou la liquidité de l’action Barbara Bui SA par l’intermédiaire d’un Rapport financier 2021 35 Rapport de gestion 2021 assemblée, à annuler, en une ou plusieurs fois, dans la limite maximum de 10% du montant du capital social par période de vingt-quatre (24) mois, tout ou partie des actions acquises par la Société et à procéder, à due concurrence, à une réduction du capital social, étant précisé que cette limite s’applique à un montant du capital social qui sera, le cas échéant, ajusté pour prendre en compte les opérations qui l’affecterait postérieurement à la date de la présente assemblée, décide que l’excédent éventuel du prix d’achat des actions sur leur valeur nominale sera imputé sur les postes de primes d’émission, de fusion ou d’apports ou sur tout poste de réserve disponible, y compris sur la réserve légale, sous réserve que celle-ci ne devienne pas inférieure à 10% du capital de la Société après réalisation de la réduction de capital, confère tous pouvoirs au Conseil, avec faculté de subdélégation dans les conditions prévues par la loi, à l’effet d’accomplir tous actes, formalités ou déclarations en vue de rendre définitives les réductions de capital qui pourraient être réalisées en vertu de la présente autorisation et à l’effet de modifier en conséquence les statuts de la Société. Cette autorisation met fin à toute autorisation antérieure Douzième résolution Pouvoir L’assemblée générale donne tous pouvoirs à Monsieur William HALIMI P.D.G. à l’effet d’accomplir l’ensemble des formalités consécutives aux résolutions qui précèdent, faire tous dépôts nécessaires auprès du Greffe du Tribunal de Commerce de PARIS et de manière générale faire tout ce qui sera nécessaire y compris substituer. 36 Rapport financier 2021 Rapport de gestion 2021 13 TABLEAU DES RESULTATS DE LA SOCIETE BARBARA BUI SA AU COURS DES 5 DERNIERS EXERCICES Nature des indications 2017 2018 2019 2020 2021 I. Situation financière en fin d’exercice - Capital social 1 079 440 674 650 - 1 079 440 674 650 - 1 079 440 674 650 - 1 079 440 674 650 - 1 079 440 674 650 - - Nombre d'actions émises - Nombre d’obligations convertibles en actions II. Résultat global des opérations effectives - Chiffre d'affaires hors taxes 13 174 875 13 545 043 10 949 591 7 111 871 -2 887 207 8 449 042 - Résultat avant impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions - Impôts sur les bénéfices - 591 063 200 000 2 884 715 -125 822 -1 044 248 -74 178 -1 046 516 109 568 - Participation des salariés due au titre de l'exercice - Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions - Résultats distribués -1 484 987 946 763 -916 120 -2 786 864 -941 516 III. Résultat des opérations réduit à une seule action - Résultat après impôts, participation des salariés mais avant dotations aux amortissements et provisions -0,87 -2,20 4,27 1,40 -1,55 -1,36 -4,28 -4,13 -1,55 -1,40 - Résultat après impôts, participation des salariés et dotations aux amortissements et provisions - Dividende brut attribué à chaque action IV. Personnel - Nombre de salariés 69 62 62 58 60 - Montant de la masse salariale 3 100 381 3 057 881 2 868 846 2 313 378 2 318 879 - Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux (sécurité sociale – œuvres sociales, etc) 1 324 535 1 286 318 1 174 194 314 689 586 264 Rapport financier 2021 37 PATRIMOINE – SITUATION FINANCIERE RESULTATS 1 Comptes consolidés............................................................................................40 2 Principes comptables..........................................................................................50 3 Notes annexes....................................................................................................55 4 Comptes sociaux ................................................................................................66 38 Rapport financier 2021 Rapport financier 2021 39 Patrimoine – Situation financière - Résultats 1 COMPTES CONSOLIDES 1.1 Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes consolidés SEREC AUDIT Commissaire aux comptes Membre de la Compagnie Régionale de Paris 70 bis rue Mademoiselle ACA NEXIA Commissaire aux comptes Membre de la Compagnie Régionale de Paris 31 rue Henri Rochefort 75015 PARIS 75017 PARIS RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES CONSOLIDES Exercice clos le 31 décembre 2021 Mesdames, Messieurs les actionnaires de la société BARBARA BUI, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l’audit des comptes consolidés de la société BARBARA BUI relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes consolidés sont, au regard du référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine, à la fin de l’exercice, de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit. Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. 40 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Justification des appréciations - Points clés de l’audit La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes consolidés pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précédemment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes consolidés pris isolément. Continuité d’exploitation Risque identifié Notre réponse La trésorerie (net des découverts bancaires) au 31 décembre 2021 ressort à 1,9 M€ à fin 2021 contre 1 M€ fin 2020. Nos travaux ont consisté à : • Prendre connaissance du prévisionnel de trésorerie qui nous a été communiqué ; Analyser la cohérence globale des données et hypothèses budgétaires retenues par la direction pour l’établissement de ce prévisionnel et la cohérence de ces éléments, notamment au regard des données historiques connues et des perspectives de développement. • Les flux de trésorerie liés à l’activité sont positifs à hauteur de 2,2 M€, compte tenu d’une diminution du besoin en fonds de roulement. Le management n’identifie pas de difficultés de trésorerie à horizon de 12 mois, justifiant l’application du principe de continuité d’exploitation pour l’arrêté des comptes de l’exercice. Nous avons enfin apprécié le caractère approprié des informations présentées dans les notes de l’annexe des comptes consolidés. Stocks Risque identifié La dépréciation est reprise dès lors que les circonstances ayant conduit à déprécier la valeur des stocks cessent d’exister. Les stocks sont valorisés au plus faible soit du coût de revient, soit de la valeur de réalisation. Ils sont évalués selon la méthode du coût moyen pondéré. Notre réponse Les stocks sont dépréciés à leur valeur nette de réalisation dès lors qu’il existe un indice que cette valeur est inférieure au coût de revient. Nos travaux ont notamment consisté à : • Assister à l’inventaire physique des principaux sites et boutiques Rapport financier 2021 41 Comptes consolidés 2021 • • Procéder par sondage à des tests sur la valorisation des références stockées Apprécier la méthode de dépréciation appliquée par la société et s’assurer de sa correcte application en fonction de l’antériorité des collections Nous avons évalué le caractère approprié des informations présentées dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires des informations relatives au groupe, données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n° 2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus14 dans le rapport financier annuel mentionné au I de l'article L. 451- 1- 2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du Président Directeur Général. S’agissant de comptes consolidés, nos diligences comprennent la vérification de la conformité du balisage de ces comptes au format défini par le règlement précité. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes consolidés destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d'information électronique unique européen. Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes consolidés qui seront effectivement inclus votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société BARBARA BUI par votre Assemblée Générale en date du 29 juin 2018 pour les cabinets ACA NEXIA et SEREC AUDIT. Au 31 décembre 2021, les cabinets ACA NEXIA et SEREC AUDIT étaient dans la 4ème année de leur mission, dont 4 années depuis que les titres de la société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé. 42 42 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes consolidés Il appartient à la direction d’établir des comptes consolidés présentant une image fidèle conformément au référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes consolidés ne comportant pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes consolidés, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes consolidés ont été arrêtés par le conseil d’administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes consolidés Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes consolidés. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes consolidés pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes consolidés comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; Rapport financier 2021 43 Comptes consolidés 2021 • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes consolidés ; • il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes consolidés au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il apprécie la présentation d’ensemble des comptes consolidés et évalue si les comptes consolidés reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. • Concernant l’information financière des personnes ou entités comprises dans le périmètre de consolidation, il collecte des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour exprimer une opinion sur les comptes consolidés. Il est responsable de la direction, de la supervision et de la réalisation de l’audit des comptes consolidés ainsi que de l’opinion exprimée sur ces comptes. Rapport au comité d’audit Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes consolidés de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d’audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Paris, le 28 avril 2022 Les Commissaires aux comptes SEREC AUDIT ACA NEXIA Antoine GAYNO Laurent CAZEBONNE 44 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Rapport financier 2021 45 Comptes consolidés 2021 1.2 Bilan consolidé au 31 décembre 2021 Actif 31 décembre 2021 31 décembre 2020 en milliers d'euros Notes Contrats de Location Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations en cours Immobilisations financières Impôts différés 1 1 203 3 090 1 1 1 1 2 59 1 641 7 78 957 - 707 77 1 033 173 Autres actifs non courants Actifs non courants 3 694 5 331 Stocks 3 4 9 5 1 421 375 1 764 1 295 464 Clients et comptes rattachés Créances d'impôts courants Autres créances 395 707 2 424 1 039 6 985 12 316 Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs courants 1 930 4 828 8 522 Total de l'actif Passif 31 décembre 2021 31 décembre 2020 en milliers d'euros Notes Capital 1 079 4 648 -2 846 -1 005 -448 1 079 4 648 866 Primes Réserves consolidées Ecarts de conversion Résultat -219 - 3 712 2 662 Capitaux propres part du groupe Intérêts minoritaires Capitaux propres de l’ensemble consolidé 10 1 428 1 428 2 662 Provisions pour pensions et retraites Provisions pour risques et charges Dettes financières 6 6 7 2 130 128 2 430 927 2 250 1 394 3 772 Passifs sur Contrats de Location Passifs non courants 3 487 Dettes financières (part à -1 an) Provisions pour risques et charges (part à -1 an) Fournisseurs et comptes rattachés Dettes d'impôts courants Autres dettes 7 6 8 9 8 8 59 72 112 1 979 73 2 856 124 1 134 354 802 Autres passifs courants 1 917 5 882 12 316 Passifs courants 3 607 8 522 Total du passif Rapport financier 2021 46 Comptes consolidés 2021 1.3 Compte de résultat consolidé au 31 décembre 2021 Compte de résultat (en milliers d'euros) 31 décembre 31 décembre 2020 Notes 2021 Produits des activités ordinaires Coût des ventes 15 9 269 -2 803 6 466 -6 483 -1 227 252 7 308 -3 378 3 930 -6 102 -1 121 -26 Marge brute Frais de commercialisation Charges administratives Autres produits et charges opérationnels courants Résultat opérationnel courant Autres produits et charges opérationnels Résultat opérationnel 11 12 -992 59 -3 319 -2 -933 497 -3 321 -382 Résultat financier net 13 14 Charges d'impôts -12 -9 Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession -448 -3 712 Résultat net d'impôts des activités arrêtées ou en cours de cession Résultat Net – ensemble consolidé Résultat part du groupe -448 -3 712 Intérêts minoritaires Résultat net par action -0,66 674 650 -0,66 -5,50 674 650 -5,50 Nombre d'action retenu pour le calcul Résultat dilué par action Nombre d'action retenu pour le calcul 674 650 674 650 1.4 Etat du Résultat Global Etat du résultat global 31 décembre 31 décembre (en milliers d'euros) Notes 2021 2020 Résultat Net 18 -448 -3 712 Variations relatives aux : Ecarts de conversion -786 -786 537 537 Impôts sur les éléments du résultat global Gains et pertes transférables en compte de résultat Acquisitions / Cessions d’actions Barbara Bui Gains et pertes non transférables en compte de résultat Résultat Global Total -1 234 -3 175 Rapport financier 2021 47 Comptes consolidés 2021 1.5 Tableau des flux de trésorerie consolidés au 31 décembre 2021 Tableau des flux de trésorerie (en milliers d'euros) 31 décembre 31 décembre Notes 2021 -448 169 96 2020 -3 712 292 Résultat net des sociétés intégrées Amortissements et provisions hors actif circulant Variation des impôts différés -4 Plus et moins- values de cession Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées -183 -3 424 Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence Variation des stocks et en-cours 3 4 8 298 920 796 272 -97 Variation des clients et comptes rattachés Variation des fournisseurs et comptes rattachés Variation des autres créances et dettes Variation du besoin en fonds de roulement -931 2 056 2 343 -325 647 Flux net de trésorerie généré par l'activité 2 160 - 2 777 Acquisitions d'immobilisations Cessions d'immobilisations () Incidence des variations de périmètre 1 -911 305 5 -2 383 18 Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement -601 -2 365 Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées Incidences des acquisitions et cessions de titres Barbara Bui -10 Augmentations de capital en numéraire Emissions d'emprunts 7 7 180 -64 2 277 Remboursements d'emprunts Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement 116 2 267 Incidence de la variation de cours des devises -786 890 537 -2 338 3 377 1 039 1 Variation de trésorerie Trésorerie d'ouverture Trésorerie de clôture 1 039 1 929 Dont valeurs mobilières de placement et comptes à terme à brève échéance Dont disponibilités 1 930 1 038 Dont découverts bancaires . 48 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 1.6 Variation des capitaux propres au 31 décembre 2021 Variation des Capitaux propres (en milliers d'euros) Capital Primes Réserves consolidées Ecarts de conversion Résultat de l'exercice Total des capitaux propres minoritaires part du groupe Intérêts Total des capitaux propres Capitaux propres au 31 Décembre 2019 1 079 4 648 1 736 -860 -10 -757 -860 5 847 5 847 Affectation Résultat 2019 860 Acquisitions / cessions d'actions Barbara Bui -10 -10 Pertes et gains enregistrés en capitaux propres 537 537 537 Dividendes distribués Résultat consolidé 2020 -3 712 -3 712 -3 712 Capitaux propres au 31 Décembre 2020 1 079 4 648 866 -219 -3 712 2 662 2 662 Affectation Résultat 2020 -3 712 3 712 Acquisitions / cessions d'actions Barbara Bui Pertes et gains enregistrés en capitaux propres -786 -786 -786 Dividendes distribués Résultat consolidé 2021 -448 -448 -448 Capitaux propres au 31 Décembre 2021 1 079 4 648 -2 846 -1 005 -448 1 428 1 428 Rapport financier 2021 49 Comptes consolidés 2021 2 PRINCIPES COMPTABLES • Amendement IAS7 – Etat des flux de trésorerie; 2.1 Informations Générales L’amendement à IAS7 vise à améliorer les informations communiquées au sujet des activités de financement du Groupe. Le Groupe ayant des passifs peu complexes inclus dans ses activités de financement et pas d’actifs financiers, cet amendement n’a pas modifié la présentation de la note 7 de l’annexe. 2.2 Informations sur la société • Raison sociale : Barbara Bui SA • Forme juridique : Société Anonyme • Siège social : 43 rue des Francs Bourgeois, 75004 Paris • Pays du siège social : France • Zone d’activité : France et international • Application de la norme IFRS 9 « Instruments financiers » au 1er janvier 2018. Les principaux impacts pour chacun des volets sont les suivants : Phase 1 « Classement et Évaluation » des actifs financiers : compte tenu de la structure des actifs financier, il n’y a pas d’impact sur les états financiers du Groupe ; Phase 2 « Provisions » : la norme IFRS 9 requiert l’application du modèle de dépréciation s’appuyant sur les pertes dites « attendues ». Pour les créances commerciales, le risque attaché au recouvrement des créances commerciales de l’activité retail, est quasi nul. A propos de Barbara Bui : Maison de luxe, Barbara Bui s’impose par un style pur et incisif pour une femme à l’élégance contemporaine et raffinée. Les collections sont diffusées dans nos boutiques Barbara Bui en propre implantées à Paris, sur notre site internet, et via un réseau de points de vente multimarques sélectifs en France et à l’étranger. 2.3 Cadre général Pour les activités wholesale, le Groupe a constaté que, sur ses créances non provisionnées au 31/12/2020, seul 1,3% des comptes clients n’étaient pas soldés au 31/12/2021. Phase 3 « Comptabilité de couverture » : le Groupe Barbara Bui ayant une activité opérationnelle d’achat et de vente en dollars, il existe une couverture naturelle du risque de taux. Par conséquent, il n’y a pas d’impact sur les états financiers du Groupe. Les comptes consolidés de l’exercice 2021 ont été arrêtés par le conseil d’administration du 27 avril 2022. Ils sont établis en conformité avec les normes et interprétations comptables internationales (IAS/IFRS) adoptées dans l’Union Européenne et applicables au 31 décembre 2021. Ces normes et interprétations sont appliquées de façon constante sur les périodes présentées. Les principales estimations faites par la Direction pour l'établissement des états financiers concernent la valorisation et les durées d'utilité des actifs opérationnels, corporels, et incorporels, le montant des provisions pour risques et autres provisions liées à l'activité, ainsi que des hypothèses retenues pour le calcul des obligations liées aux avantages du personnel et des impôts différés. • Application de la norme IFRS 15 « produits des activités ordinaires provenant des contrats avec des clients » au 1er janvier 2018. Les produits des activités ordinaires sont constitués principalement des ventes de marchandises (ainsi que des services attachés à ces ventes). Les ventes de marchandises, qu’elles soient au travers d’un réseau de distribution de boutiques (activité retail) ou bien de distributeurs tiers (activité wholesale), sont reconnues lorsque le Groupe a honoré son engagement de prestation ou de cession envers son client, généralement au moment de la livraison. L’activité web est gérée en interne à tous les niveaux (site web, gestion des stocks, préparation des commandes, encaissements), depuis Juillet 2017. Son chiffre d’affaires n’est aujourd’hui pas suffisamment significatif pour être traité comme une activité individualisée dans l’information sectorielle. Les ventes en ligne sont actuellement inclues dans l’activité retail tant que les volumes ne sont pas significatifs. Ainsi, les comptes de l’exercice 2021 ont été établis sur la base de paramètres financiers de marché disponibles à la date de clôture, notamment dans la valorisation des actifs tels que les stocks, les créances clients et des passifs et les actifs à plus long terme, tels que les actifs incorporels. La valeur de ces actifs est appréciée à chaque exercice sur la base de perspectives économiques à long terme et sur la base de la meilleure appréciation de la Direction du Groupe dans un contexte de visibilité réduite en ce qui concerne les flux futurs de trésorerie. Les montants qui figureront dans les futurs états financiers sont susceptibles de différer de ces estimations qui ont été établies sur la base d’informations ou situations existantes à la date d’établissement des comptes, mais qui peuvent se révéler, dans le futur, différentes de la réalité. Les ventes de marchandises sont valorisées, à la juste valeur de la contrepartie reçue, hors taxes et nettes des éventuels rabais et remises. Les conditions de retours sont spécifiques à la vente en ligne, et sont possibles contractuellement sur une période de 14 jours à compter de la date de livraison de la commande. Les retours estimés sont pris en compte dans la comptabilisation du chiffre d’affaires au 31 décembre 2021. Les normes, amendements et interprétations sont d’application obligatoire à compter des exercices ouverts comme indiqués ci-dessous : • Améliorations annuelles (cycle 2014-2016) uniquement au titre de de l’amendement IFRS 12 – Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres entités ; • Amendement IFRIC 22 « Transactions en monnaies étrangères et contrepartie anticipée – Etat des flux de trésorerie; L’amendement IFRS 12 porte sur la clarification des obligations d’information à fournir. Il ne produit pas d’effet sur les comptes consolidés du groupe. L’amendement à IFRIC 22 vise à préciser le cours de change à utiliser en cas de règlement anticipé. Le Groupe ayant une couverture naturelle de change, cet amendement ne produit pas d’effets significatifs sur les comptes consolidés du groupe. 50 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 • Amendement IFRS 2 « Avantages au personnel et Dans un contexte de sortie progressive de la crise sanitaire, le Groupe Barbara Bui est confiant dans la poursuite de sa stratégie centrée sur ses activités rentables et son développement digital. paiements à base d’actions », applicable au 1er janvier 2018, ne produit pas d’effet sur les comptes consolidés du groupe. • IFRS 16 « Contrats de location » : L’application de la norme IFRS 16 consiste, pour tout contrat de location concerné, à reconnaitre dans l’Etat de la situation financière consolidée à la date de début de location 2.5 Evénements postérieurs à la clôture et perspectives d’avenir - Un passif sur contrats de location, correspondant à la valeur actualisée des paiements de loyer fixe futurs relatifs à la durée estimée du contrat de location. Ce passif est présenté séparément pour sa part courante et sa part non-courante. Un Droit d’utilisation sur contrats de location, correspondant à la valeur du Passif sur contrats de location. Les évènements en Ukraine ont peu d’impact. Cependant, une partie du carnet de commandes Hiver 2022 a été perdue sur les pays de l’Est, compensée par la progression des autres zones géographiques. - En résumé, l’impact dans le compte de résultat de l’application de la norme IFRS 16 se reflète de la manière suivante : dans les Autres produits et charges opérationnels courants, dans le résultat opérationnel courant ; La part variable des loyers et des charges locatives ; La charge d’amortissement linéaire correspondant aux Droits d’utilisation sur contrat de location. Les hypothèses retenues dans l’application de la norme au 31 décembre 2021 sont les suivantes : - - - Les durées de location ont été estimées à partir des périodes non résiliables augmentées des périodes optionnelles de renouvellement le cas échéant, selon les estimations du management. En l’occurrence, la durée la plus fréquemment retenue est de 3 ans. Les remises de loyers consécutives aux fermetures dues au confinement 2020 lié à la covid-19 sont considérées comme des événements ponctuels qui ne réduisent pas pour autant le montant du contrat de locations. Ce traitement est conforme à l’amendement de l’IFRS 16. Le taux appliqué a été estimé sur la base des taux d’emprunt moyen appliqués par les établissements bancaire au groupe, dans le cadre d’acquisition ou de travaux immobilier, sur des durées et des montants similaires. Le taux d’actualisation utilisé afin de déterminer le capital initial est de 2,50%. 2.4 Faits caractéristiques L’année 2021 continue à être marquée par le contexte sanitaire mondiale. Les fermetures administratives du réseau de boutiques et distributeurs ainsi que les restrictions impactent nettement le premier semestre. Barbara Bui a néanmoins constaté un net rebond de son activité à partir de septembre 2021 qu’il n’avait pas connu depuis plusieurs années. Le niveau de fréquentation très prometteur de la nouvelle boutique, située Carrefour Croix-Rouge, permet de conforter le Groupe quant à son nouveau concept. Les investissements digitaux dont l’arrivée d’un CDO (Chief Digital Officer) en fin d’année 2020 ont permis d’observer une forte croissance sur ce canal. Le Groupe poursuivra ses investissements dans ce secteur afin de maintenir cette dynamique sur l’année 2022. En février 2021, le Groupe a acquis la société Epure Distribution – partenaire historique de la marque – lui permettant d’enrichir son fichier client. Au cours de l’exercice, un étalement des dettes sociales a été accepté à l’unanimité par le CCSF sur une période pouvant aller jusqu’à 36 mois. Rapport financier 2021 51 Comptes consolidés 2021 Les amortissements sont calculés suivant les modes linéaires en fonction de la durée de vie prévue : 2.6 Principes comptables et méthodes de consolidation - - - - - - Matériel et outillage 5 ans ; Agencements gros œuvres Aménagements 10 ans ; 3 à 7 ans ; 4 ans ; Périmètre de consolidation La consolidation porte sur les sociétés du groupe Barbara Bui, telles indiquées dans le tableau ci-après. Matériel de transport Mat. et mobilier de bureau Matériel informatique 4 ans ; 3 ans. Méthode % de contrôle () de conso. () Ville Pays Société Lorsque les actifs sont vendus ou cédés, l’écart entre le produit net et la valeur nette comptable des actifs est enregistré respectivement comme un produit ou une charge dans les autres produits et charges opérationnels. Société mère Paris Paris France France IG Barbara Bui SA Filiales Contrats de location - financement et locations simples (IAS 17) 100 D 100 D 100 I 100 I IG IG IG IG Epure Distribution BBK Holding Les immobilisations faisant l’objet d’un contrat de location – financement ayant pour effet de transférer au groupe les avantages et les risques inhérents à la propriété sont New York Etats-Unis New York Etats-Unis New York Etats-Unis BBK Distribution Kabuki Inc. comptabilisés à l’actif en immobilisations corporelles (terrains, bâtiments et équipements). A la signature du contrat de location – financement, le bien est comptabilisé à l’actif pour un montant égal à la juste valeur du bien loué ou bien, si elle est plus faible, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location. Los Etats-Unis Angeles 100 I 100 I IG IG BBRD Inc. Los Etats-Unis Angeles BBSCP Inc. () D = direct - I = indirect () Intégration globale Ces immobilisations sont amorties suivant la méthode linéaire en fonction de la durée d’utilité estimée déterminée selon les mêmes critères que ceux utilisés pour les immobilisations dont le groupe est propriétaire. La dette correspondante, nette des intérêts financiers, est inscrite au passif. Les frais de location simple sont comptabilisés en charges de l’exercice au cours duquel ils sont encourus. Méthodes de consolidation La consolidation réalisée selon la méthode de l'intégration globale a été effectuée sur la base des situations sociales arrêtées par chaque société au 31 décembre 2021. Toutes les opérations inter-sociétés ont été éliminées. 2.7 Principes comptables du bilan Continuité d’exploitation (IAS 1) Dépréciation des actifs (IAS 36) Comme pour les immobilisations incorporelles (droits aux baux) le groupe réalise régulièrement des tests de valeur de ses actifs. Ces tests consistent à rapprocher la valeur nette comptable des actifs de leur valeur recouvrable qui correspond au montant le plus élevé entre leur valeur vénale et leur valeur d’utilité, estimée par la valeur actuelle nette des flux de trésorerie futurs générés par leur utilisation. Le management n’identifie pas de difficulté de trésorerie à l’horizon de 12 mois, compte tenu notamment de l’étalement de dettes de loyer, et de perspectives de croissance de l’activité. Actif immobilisé Ce test de valeur est réalisé au minimum une fois par an pour les immobilisations incorporelles indéterminée afin de s’assurer que la valeur nette à durée Immobilisations incorporelles comptable est au moins égale à la valeur recouvrable. Autres immobilisations incorporelles (IAS 38) Les autres immobilisations incorporelles comprennent les logiciels et les droits aux baux. Dans le cas où le test de valeur annuel révèle une juste valeur inférieure à la valeur nette comptable, une dépréciation est constatée pour ramener la valeur comptable de l’immobilisation ou de l’écart d’acquisition à sa juste valeur. Lorsque la juste valeur d’une immobilisation corporelle s’apprécie au cours d’un exercice et que la valeur recouvrable excède la valeur comptable de l’actif, les éventuelles pertes de valeur constatées lors d’exercices précédents sont reprises en résultat. - - Les logiciels acquis sont amortis sur leur durée d’utilisation estimée comprise entre 3 et 5 ans. Sans marché actif, et à durée indéterminée, les droits aux baux restent par conséquent des immobilisations incorporelles non amortissables. Immobilisations corporelles (IAS 16) Les immobilisations corporelles sont inscrites dans le patrimoine à leur coût d’acquisition (prix d’achat et frais accessoires), diminué du cumul des amortissements et, s’il y a lieu, des pertes de valeur. Le groupe n’a pas retenu de valeur résiduelle pour ses immobilisations corporelles. En effet, la plupart des actifs correspondant principalement aux agencements de magasins sont destinés à être utilisés jusqu’à la fin de leur durée de vie et il n’est, en règle générale, pas envisagé de les céder. Stocks et en cours (IAS 2) Les stocks sont évalués au plus faible soit du coût, soit de la valeur nette de réalisation. Le coût des achats des matières premières, fournitures et produits finis achetés comprend le prix d’achat et les autres coûts directement attribuables à l’acquisition. 52 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Le coût des produits finis manufacturés comprend les charges de main d’œuvre directe, les fournitures ainsi que les autres coûts directement liés notamment les frais d’approche. l’établissement bancaire qui utilisent des instruments financiers pour gérer des risques et qui pourraient affecter le résultat net. Actions Barbara Bui auto détenues Les frais financiers ne sont pas intégrés dans le coût. Les actions Barbara Bui détenues par le groupe sont comptabilisées à leur coût d’acquisition en déduction des capitaux propres consolidés quel que soit l’objet de leur détention. Les résultats de cessions sont inscrits directement en capitaux propres pour leur montant net d’impôts. Les stocks sont évalués selon la méthode du coût moyen pondéré. Les stocks sont dépréciés à leur valeur nette de réalisation dès lors qu’il existe un indice que cette valeur est inférieure aux coûts. Provisions pour risques et charges (IAS 37) La dépréciation est reprise dès que les circonstances ayant conduit à déprécier la valeur des stocks, cessent d’exister. Une provision est constituée dès lors qu’il existe une obligation (juridique ou implicite) à l’égard d’un tiers, dont la mesure peut être estimée de façon fiable et qu’il est probable qu’elle se traduira par une sortie de ressources. La méthodologie retenue par le Groupe en matière de dépréciation reste adaptée au 31/12/2021. Si le montant ou l’échéance ne peuvent être estimés avec suffisamment de fiabilité, alors il s’agit d’un passif éventuel qui constitue un engagement hors bilan. Créances clients Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Les provisions pour dépréciation sont constituées pour couvrir les risques de non recouvrement total ou partiel de la créance. 2.8 Principes comptables du compte de résultat Comptabilisation du produit des activités ordinaires provenant des contrats avec des clients (IFRS 15) Disponibilités (IAS 7 et 39) Les disponibilités et équivalents de trésorerie sont principalement constitués de comptes de caisse, de comptes bancaires et de valeurs mobilières de placement Les produits des activités ordinaires sont constitués principalement des ventes de marchandises (ainsi que des services attachés à ces ventes). Les ventes de marchandises, qu’elles soient au travers d’un réseau de distribution de boutiques (activité retail) ou bien de distributeurs tiers (activité wholesale), sont reconnues lorsque le Groupe a honoré son engagement de prestation ou de cession envers son client, généralement au moment de la livraison. Les ventes de marchandises sont valorisées, à la juste valeur de la contrepartie reçue, hors taxes et nettes des éventuels rabais et remises. Les conditions de retours sont spécifiques à la vente en ligne, et sont possibles contractuellement sur une période de 14 jours à compter de la date de livraison de la commande. Les retours estimés sont pris en compte dans la comptabilisation du chiffre d’affaires. répondant aux critères suivants (AFG-AFTE 2006) : 8 mars - - - placements à court terme ; très liquides ; facilement convertibles en un montant connu de trésorerie ; - soumis à un niveau négligeable de changement de valeur. Les valeurs mobilières ne répondant pas à ces critères sont reclassées en autres actifs non courants. Les valeurs mobilières de placement sont réévaluées à leur juste valeur par le compte de résultat financier. Avantages au personnel (IAS 19) Après leur départ en retraite, les anciens salariés du groupe perçoivent des pensions selon des systèmes conformes aux réglementations locales. Coût des ventes La rubrique cout des ventes intègre l’ensemble des charges relatives à l’élaboration du Prix de Revient des produits vendus (Achats Matières, Achats d’emballage, sous-traitance de production, achats d’emballage, frais d’approche) ainsi que les variations des provisions pour dépréciation des stocks. En France, à leur départ en retraite, les salariés du groupe reçoivent une indemnité dont le montant varie en fonction de l’ancienneté et des autres modalités de la convention collective dont ils relèvent. Les engagements du groupe en matière de retraite et d’indemnités de départ en retraite sont déterminés en appliquant une méthode tenant compte des salaires projetés de fin de carrière. Ces engagements sont couverts par des provisions inscrites au bilan. Frais de commercialisation Les frais de commercialisation sont constitués de l’ensemble des charges externes, salaires et charges sociales, dotations aux amortissements et provisions Actifs et passifs financiers (IAS 32) d’exploitation, relatifs à tous les départements qui participent à la distribution, la création, la promotion et la commercialisation des produits. L’évaluation et la comptabilisation des actifs financiers sont définies dans les normes IAS 32. La variation de juste valeur des actifs financiers courants est comptabilisée en résultat. Charges administratives Les charges administratives sont constituées des mêmes typologies de charges pour les départements fonctions de support aux services opérationnels à savoir la direction générale, la finance, le juridique, l’informatique etc… Instruments financiers « classifications, évaluations et amendements » (IFRS 9) La norme IFRS 9 consiste à aligner le traitement comptable sur les activités de gestion des risques. L’objectif de cette comptabilité de couverture est de représenter, dans les états financiers, l’effet des activités de gestion de risques de Rapport financier 2021 53 Comptes consolidés 2021 Frais de publicité et de promotion (amendement IAS 38) La devise d’établissement des comptes consolidés est l’euro, les comptes des filiales utilisant une monnaie fonctionnelle différente sont convertis en euro : Les frais de publicité et de promotion incluent le coût de la réalisation des supports publicitaires, des achats d’espace média, les frais de salon et de présentation des collections, la fabrication des catalogues et de manière générale, le coût de l’ensemble des activités destinées à la promotion des produits du groupe. - aux cours de clôture pour les postes du bilan ; - aux cours moyens de la période pour les éléments du compte de résultat. Les différences de change résultant de l’application de ces cours sont inscrites dans les capitaux propres, en écarts de conversion. Ces frais sont enregistrés en charge lors de leur réception ou de leur production s’il s’agit de biens, ou lors de leur réalisation s’il s’agit de services. Autres éléments en devises Autres produits et charges Les produits et charges en devises sont convertis au cours moyen mensuel. En fin d’exercice, les actifs et passifs exprimés en devises sont convertis au cours de clôture. Les différences de change résultant de la conversion des transactions en devises sont incluses dans le compte de résultat. Les autres produits et charges : - qui relèvent des activités ordinaires de l’entreprise sont inclus dans les autres produits et charges opérationnels courants, - qui ne relèvent pas de l’activité courante sont inclus dans les autres produits et charges opérationnels. Secteurs opérationnels (IFRS 8) Le groupe Barbara Bui compte 2 secteurs opérationnels, l’activité Boutiques d’une part et l’activité Diffusion d’autre part, qui se distinguent par des coefficients de marge, des montants d’investissement, des charges opérationnelles et des risques clients structurellement différents. Ils correspondent aux 2 axes selon lesquels sont organisés le reporting interne et la gestion du groupe. Résultat financier (IAS 16 et 23) Le résultat financier comprend le coût de l’endettement financier brut, les produits de trésorerie et les autres charges et produits financiers. Toutes les charges d’intérêt sont constatées dans l’exercice au cours duquel elles sont encourues. En application des normes IAS 16 et IAS 23, les intérêts des emprunts affectés à l’acquisition des actifs corporels sont comptabilisés en charges financières et ne sont pas immobilisés dans le coût de l’actif. L’activité Boutiques bénéficie de taux de marge brute importants liés à un chiffre d’affaires détail, mais nécessite des investissements corporels et incorporels élevés ainsi que de lourdes charges opérationnelles (loyers et frais de personnels). L’activité web est inclues dans l’activité Boutiques tant que son chiffre d’affaires n’est pas significatif pour être traité comme une activité individualisée dans l’information sectorielle. Impôts sur les résultats (IAS 12) Les différences temporaires entre résultats fiscaux et sociaux donnent lieu à la constatation d’impôts différés dans les comptes consolidés. Le taux retenu pour leur évaluation correspond au taux applicable au mode de réalisation le plus probable de la différence temporaire. Les actifs et les passifs d’impôts différés quelle que soit leur échéance sont compensés lorsqu’ils concernent une même entité fiscale. La part des impôts différés actifs, dont la récupération ne semble pas pouvoir intervenir à moyen L’activité Diffusion génère des marges brutes plus faibles mais nécessite des investissements et des charges opérationnelles plus limités. Les performances de chacun de ces secteurs sont régulièrement analysées par le P.D.G., principal décideur opérationnel, qui peut alors allouer les ressources nécessaires. terme n’est pas comptabilisée revanche leurs montants sont indiqués pour information en annexe. à l’actif du bilan. En Ces secteurs opérationnels restent issus d’un même métier et sont concentrés au sein d’une même entité juridique, ce qui entraîne nécessairement la mise en commun d’éléments d’actif, de passif et de charges. Aussi par référence à la norme, conduisant à éliminer toute clé de répartition arbitraire dans le but de communiquer une information pertinente, les éléments communs qui ne peuvent être affectés figurent : Résultat par action (IAS 33) Le résultat par action est calculé sur la base du résultat net part du groupe divisé par le nombre total d’actions. Le résultat dilué par action est identique au résultat par action. Aucun instrument dilutif n’existe dans le groupe. - en charges non affectées, 2.9 Autres principes comptables - en actifs ou passifs non affectés. Conversion des éléments en devises (IAS 21) Conversion des comptes des sociétés intégrées 54 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 3 NOTES ANNEXES Note 1. Immobilisations Immobilisation Immobilisation Immobilisation Immobilisations incorporelles s s s Ecarts d'acquisitio Contrats de Droits aux baux Immobilisations n Location Logiciels Total Corporelles financières En cours Au 31/12/2020 Valeur brute Amortissements et dépréciations 50 6 275 -3 185 3 090 27 27 535 -484 52 562 -484 78 4 370 -3 413 957 1 032 1 032 -50 Valeur nette Variation Acquisition 6 6 879 19 -344 -344 7 Cessions et reprises -415 -415 - Cession Valeur Brute - Reprises - amortissements Amortissement -1 472 1 203 -25 32 -25 59 -195 Valeur nette au 31/12/21 Au 31/12/21 27 1 641 707 7 Valeur brute Amortissements et dépréciations 50 5 861 27 27 541 568 5 249 707 707 7 7 -50 -4 657 1 203 -509 32 -509 59 -3 608 1 641 Valeur nette En application de la norme IFRS16 à partir du 1er janvier 2019, les contrats de location, étant à l’origine d’un droit d’utilisation sur l’actif loué, sont comptabilisés en Actif. Les durées de location ont été estimées à partir des périodes non résiliables augmentées des périodes optionnelles de renouvellement le cas échéant, selon les estimations du management. En l’occurrence, la durée la plus fréquemment retenue est de 3 ans s’agissant des baux 3/6/9. Les droits aux baux inscrits au bilan pour 27 K€ correspondent aux locaux ayant fait l’objet par le passé d’un rachat de pas de porte, à savoir à fin 2016 le bail du centre administratif (32 rue des Francs Bourgeois). Les autres baux, dont le groupe est également propriétaire, ont été négociés sans rachat de pas de porte, à savoir 3 boutiques à Paris, l’une située avenue Montaigne, les 2 autres étant dans le quartier de Saint- Germain-des-Prés (Rue des Saint Pères et Place Michel Debré. Le taux d’actualisation utilisé afin de déterminer le capital initial est de 2,50%. Les remises de loyers consécutives aux fermetures dues au confinement 2020 lié à la Covid-19 sont considérées comme des événements ponctuels qui ne réduisent pas pour autant le montant du contrat de locations. Les acquisitions d’immobilisations corporelles correspondent aux travaux d’aménagements de la nouvelle boutique de Saint Germain, dont le bail a été signé début mars 2020, ainsi que ceux fait sur le site logistique de Vitry-sur-Seine, et aux améliorations faites sur la boutique de l’avenue Montaigne. L’impact de ce retraitement, correspondant à la valeur des loyers futurs, est de 5 861 K€ en Valeur Brute, au 31 décembre 2021, de 4 657 K€ en Amortissements, et de 1 203 K€ en Valeur Nette. Les immobilisations financières sont principalement constituées par les dépôts de garantie versés au titre de l’ensemble des locaux loués par le groupe. Rapport financier 2021 55 Comptes consolidés 2021 Note 2. Impôts différés (en milliers d'euros) Variations de au au Note 4. Clients et comptes rattachés 31/12/2020 171 l'exercice 31/12/2021 123 Barbara Bui SA Kabubi Inc. -49 Clients et comptes rattachés Au 31/12/2020 BBK Holding BBK Distribution BBSCP 1 1 -49 2 -48 2 Valeur brute 2 203 -908 BBRD Dépréciations Epure Distribution Valeur nette 1 295 Total général 173 173 -96 -96 77 77 Variation Impôts différés actifs Impôts différés passifs Variation des comptes clients Variation des dépréciations Dotations sur clients Reprises sur clients Valeur nette au 31 décembre 2021 Au 31/12/2021 -1 164 243 - - -96 Note 3. Stocks 340 Matières 1ères et fournitures 375 Produits Stocks Marchandises Total finis Au 31/12/2020 Valeur brute Dépréciations Valeur nette Variation Valeur brute 1 039 -664 375 618 -221 397 2 339 -972 0 0 0 2 957 -1 193 1 764 Dépréciations Valeur nette 1 367 Compte tenu des délais de règlement, la valeur comptable reflète de façon fiable la juste valeur des créances comptabilisées à l’actif. Variation des stocks 58 -395 77 -337 -6 Variation des dépréciations Tous les clients qui n’avaient pas soldé leurs créances correspondant à la saison A/H 2021 ont été provisionnés au 31 décembre 2021. Par ailleurs, une analyse au cas par cas des créances clients est réalisée pour évaluer le risque de non-recouvrement. -82 Valeur nette au 31 décembre 2021 372 1 049 1 421 Au 31/12/2021 Valeur brute Dépréciations Valeur nette Ventilation par ancienneté des créances provisionnées : 675 -303 372 1 945 -896 0 0 0 2 619 - 1 199 1 421 Ancienneté (en K€) - 1 an Dépréciation Valeur brute 77 415 171 664 453 1 à 5 ans + 5 ans 415 171 1 049 TOTAL 1 039 Les modalités de dépréciation des stocks sont les suivantes : - - - - - Hiver N : 10% Eté N : 25% Hiver N-1 : 50% Eté N-1 : 75% Au-delà : 95% 56 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Note 5. Autres créances et autres actifs courants Créances sur des fournisseurs Charges constatées d'avance Créances salariales Produits à Recevoir Débiteurs Total autres créances Autres créances Au 31/12/2020 Valeur brute divers 1 777 1 777 116 116 29 29 43 43 457 457 2 424 2 424 Dépréciations Valeur nette Variation Variations 38 -4 10 -1 762 16 -1 718 706 Dépréciations Valeur nette au 31 décembre 2021 154 25 43 468 Au 31/12/2021 Valeur brute Dépréciations Valeur nette 154 154 25 25 43 43 468 468 16 16 706 706 Note 6. Provisions pour risques et charges Provisions pour risques et charges Reprise de l'exercice Reprise de l'exercice 31/12/2020 Dotation de 31/12/2021 Part à - 1 an Part à + 1 an en milliers d'euros l'exercice 2 Utilisation Non utilisée Engagement retraite Litiges prud’homaux Litiges commerciaux 128 130 130 112 56 110 59 59 Provisions pour risques et charges 240 240 59 110 189 189 59 130 Autres produits et charges opérationnels courants 59 110 59 130 Autres produits et charges opérationnels 57 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Provisions pour engagement de retraite Engagement de retraite pour les dirigeants Les droits sont déterminés à la clôture de l’exercice sur la base des conventions collectives en vigueur dans l’entreprise, en tenant compte de l’ancienneté du personnel et de la probabilité de présence dans l’entreprise à la date de départ en retraite ou à l’âge minimum requis pour en bénéficier. Les principales variables de ce calcul sont les suivantes : Néant. Litiges Le contrôle fiscal, mené en 2016 ; portant sur les exercices 2013 et 2014, s’est achevé sans rectification de la part des services fiscaux. Le dernier contrôle fiscal a été mené au dernier trimestre 2021. Le débat avec l’administration fiscale ne porte que sur le Crédit Impôt Collection, dont la société bénéficie depuis 2009. - - - Age de départ en retraite : 65 ans, Table de mortalité hommes TD80/90 et femmes TV80/90, Taux de turnover : - 35 ans = 20%, de 35 à 55 ans = 8%, + 55 ans = 0%, - - Taux d’actualisation : 0,98%, Tous les litiges commerciaux ont été solutionnés. Au 31 décembre 2021, certains litiges prudhommaux ont été réévalués. Revalorisation annuelle des salaires : 2% Impôts Néant. Note 7. Dettes financières Emprunts et dettes Financières 31/12/2020 Nouveaux Remboursements 31/12/2021 A -1 an De 1 à 5 ans en milliers d'euros Emprunts à taux variable Emprunts à taux fixe Dépôts 2 250 180 2 430 401 2 029 Comptes courants d'associés Intérêts à payer 72 64 8 36 8 14 48 12 22 Total emprunts 2 322 2 322 228 76 2 474 423 2 051 Concours bancaires courants Total dettes financières 228 76 2 474 423 2 051 La société mère, Barbara Bui SA, a obtenu en avril 2020 un Prêt Garanti par l’Etat de 2,25 M€, le groupe étant directement impacté par les fermetures administratives liées à la crise de la Covid-19. La société Epure Distribution, acquise en février 2021, avait pour sa part obtenu un Prêt Garanti par l’Etat d’un montant de 0,18 M€. Les comptes courants d'associés ne sont pas productifs d'intérêts. 58 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Note 8. Fournisseurs et autres dettes courantes Dettes sur clients (incluant des Fournisseurs et autres dettes avances et acomptes clients) Salaires et dettes sociales Débiteurs divers Total autres dettes Fournisseurs 2 856 Au 31/12/2020 Variations 266 -36 432 364 796 103 5 802 333 -877 Au 31/12/2021 229 109 1 134 1 979 Les dettes sur clients correspondent notamment à des avances faites par des clients versées sur les commandes de la saison Eté 2022. Le montant inscrit en débiteurs divers correspond au montant d’aide à la prospection perçu sur la période. allègements et exonérations accordés par l’URSSAF. Un étalement de ces dettes a été accepté à l’unanimité par le CCSF sur une période pouvant aller jusqu’à 36 mois. Les dettes fiscales et sociales sont notamment constituées du reliquat de charges sociales restant à payer, après Note 9. Créances et dettes d’impôts courants Actif Passif Créances d'impôts sociétés Créances fiscales hors IS Dettes d'impôts sociétés Dettes fiscales hors IS Impôts courants Au 31/12/2020 Variations Total 464 -69 Total 124 -50 357 107 178 285 124 -50 73 -247 Au 31/12/2021 111 395 73 Les Dettes fiscales hors IS sont composées notamment des dettes relatives aux taxes et des reliquats de charges à payer. Note 10. Capitaux propres Note 11. Autres produits et charges opérationnels courants Autres produits et charges opérationnels courants Au 31 décembre 2021, le capital est constitué de 674 650 actions (stable depuis le 31 décembre 2017), entièrement libérées, au nominal de 1,60 €. 31 décembre 31 décembre (en milliers d'euros) 2021 2020 60 Royalties et autres redevances 441 215 actions bénéficiaient au 31 décembre 2021 d’un droit de vote double, accordé aux actions détenues sous forme nominative depuis plus de quatre ans. CICE Au 31 décembre 2021, la valeur brute des actions Barbara Bui détenues par elle-même s’élevait à 74 K€. Aucune provision n’a été constatée sur ces titres, leur cotation à la clôture ayant augmentée. Pertes et gains sur cessions d'actif Pertes et gains sur créances () 136 -4 -102 -9 Selon la réglementation française, les dividendes sont prélevés sur le résultat de l’exercice et les réserves distribuables de la société mère, après déduction de l’impôt de distribution éventuellement dû et de la valeur des actions auto-détenues. La société ne versera pas de dividende en 2022 au titre de l’exercice 2021. Litiges, procès et autres produits et charges Remboursements sinistres et transfert de charges 120 25 Divers Autres produits et charges opérationnels courants 252 -26 () Correspondant essentiellement aux dotations / reprises sur provision pour dépréciation des créances clients et aux pertes sur créances irrécouvrables. 59 Rapport financier 2021 59 Comptes consolidés 2021 Note 14. Charges d’impôts Note 12. Autres produits et charges opérationnels 31 décembre 31 décembre 2020 Autres produits et charges opérationnels 31 décembre 31 décembre 2021 2020 (en milliers d'euros) 2021 (en milliers d'euros) Impôts exigibles Impôts différés Dotations et reprises de provisions pour risque IS 10 6 Dotations et reprises en marge des activités courantes Autres Impôts (CVAE / CIR) -2 -22 -15 Impact des contrôles fiscaux Total -12 -9 Litiges et procès en marge des activités courantes 54 Pertes et Gains sur cessions d'actif hors exploitation 5 Preuve d’impôts Autres produits et charges opérationnels 59 -2 31 décembre 2021 31 décembre 2020 En milliers d'euros (sauf les pourcentages) Bénéfice avant impôts -436 -3 703 9 Différences permanentes Bénéfice imposable au taux normal Taux d'impôt 151 -285 25% -71 -3 694 26,50% -979 Note 13. Résultat financier net Charge d'impôts au taux normal Impact du changement de taux d'impôts Résultat financier net (en milliers d'euros) 31 décembre 31 décembre -8 -10 2021 2020 Impact des différences de taux des sociétés étrangères Utilisation des déficits non Activés Produits de placement Intérêts d'emprunts 91 998 -63 -63 -97 -97 Charge d'impôts effective 12 9 Coût de la dette financière nette Escomptes obtenus Autres 2 1 3 14 14 Autres produits et charges financiers Différences de change Résultat financier net 557 497 -298 -382 60 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Note 15. Secteurs opérationnels En ce qui concerne les actifs et passifs non affectés par secteur d’activité, il convient de se reporter aux remarques formulées dans les principes comptables au paragraphe secteurs opérationnels (IFRS 8). Résultats sectoriels par activité 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Boutiques 4 869 Diffusion Total 9 269 237 Boutiques 2 476 Diffusion Total 7 308 4 400 358 4 832 -473 Produits sectoriels -121 -1 722 -2 195 -1 124 -3 319 Résultat sectoriel -1 229 -992 Charges non affectées Résultat opérationnel courant Autres produits et charges opérationnels 59 -2 -933 497 -12 -3 321 -382 -9 Résultat opérationnel Résultat financier net Charges d'impôts Résultat net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession -448 -3 712 Résultat net d'impôts des activités arrêtées ou en cours de cession Résultat Net -448 -3 712 Actifs et passifs sectoriels par activité 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Boutiques Diffusion Total Boutiques Diffusion Total Actifs et passifs sectoriels Actifs non courants sectoriels Actifs courants sectoriels Actifs non affectés 1 289 1 188 -39 1 250 2 129 5 143 8 522 467 2 733 1 290 2 2 736 3 308 6 273 12 316 1 794 7 861 9 655 934 941 2 018 Total actif 2 477 902 4 023 2 020 Passifs sectoriels 264 203 1 567 227 Passifs non affectés 6 628 7 095 181 264 203 1 567 227 Total passif 181 934 Investissements 704 1 395 2 329 1 192 571 Investissements non affectés Total investissements Dotations aux amortissements Dotations non affectés Total dotations aux amortissements 181 93 885 2 2 95 1 192 126 93 221 1 763 Rapport financier 2021 61 Comptes consolidés 2021 Actifs sectoriels par zone géographique 31 décembre Boutiques Diffusion 2021 Non affecté Total 6 968 France 2 476 926 3 566 Europe hors France USA / Canada -24 1 578 5 143 1 554 8 522 Total 2 476 902 31 décembre 2020 Non affecté Boutiques Diffusion Total France 4 023 1 901 5 428 11 353 Europe hors France USA / Canada 119 845 963 Total 4 023 2 020 6 273 12 316 Note 16. Produits des activités ordinaires par zone géographique Chiffre d'affaires 31/12/2021 % 31/12/2020 % France 7 669 706 273 473 14 83% 8% 3% 5% 0% 1% 4 955 989 483 745 37 68% Europe hors France USA / Canada Pays de l'Est Asie / Pacifique 13% 7% 10% 1% Afrique / Moyen- Orient 134 100 1% Autres 0 0% 0 0% TOTAL 9 269 100% 7 308 100% Note 17 : Compte de résultat par Nature de charges En milliers d’euros 2021 2020 Produits des activités ordinaires Coût des ventes 9 269 -2 803 6 466 -2 889 -1 627 -223 7 308 -3 378 3 930 -2 619 -1 737 -67 Marge Brute Charges de Personnel Dotations aux amortissements (IFRS 16) Dotations aux amortissements (Hors IFRS 16) Impôts et Taxes -143 -131 Autres achats et charges externes Autres produits et charges opérationnels courants -2 828 -2 669 252 -26 Résultat opérationnel courant -992 -3 319 Autres produits et charges opérationnels 59 -2 Résultat opérationnel Résultat financier net Charge d'impôts -933 497 -12 -3 321 -382 -9 Résultat net (avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession) Résultat net d'impôts des activités arrêtées ou en cours de cession -448 -3 712 0 0 Résultat Net – ensemble consolidé -448 -3 712 62 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Note 18. Etat du résultat global Note 22. Rémunération des dirigeants mandataires sociaux A l’exception des résultats sur cessions de titres Barbara Bui qui ne font pas partie des éléments à présenter dans l’état du résultat global, aucun autre retraitement, à l’exception de l’impact de la variation des écarts de conversion, n’est affecté directement en capitaux propres. Exercice 2021 Exercice 2020 En euros dus versés dus versés Monsieur William Halimi Note 19. Engagements donnés et reçus Président directeur général Engagements financiers (en milliers d'euros) Au 31 décembre - 1 an 1 à 5 ans + 5 ans 157 200 Néant 157 200 Néant 157 200 Néant 157 200 Néant Rémunération fixe 2021 Rémunération variable Engagements reçus 2 430 401 2 029 - - Effets escomptés sur l’exercice Néant Néant Néant Néant - - Rémunération exceptionnelle - - Cautions pour loyers - - - - - Néant Néant Néant Néant Jetons de présence Intérêts sur emprunts à payer 12 14 22 22 800 Néant 22 800 Néant 22 800 Néant 22 800 Néant Avantages en nature logement Total 2 430 415 2 051 Avantages en nature véhicule Dettes garanties par des sûretés réelles Dettes garanties des sûretés Montant VNC des biens 180 000 180 000 180 000 180 000 Total (en milliers d'euros) Dettes sociales 354- 354- NA- Exercice 2021 Exercice 2020 La société mère, Barbara Bui SA, a obtenu en Avril 2020 un Prêt Garanti par l’Etat de 2,25 M€. La société Epure Distribution, acquise en février 2021, avait pour sa part obtenu un Prêt Garanti par l’Etat d’un montant de 0,18 M€. Aucune sûreté n’a été prise pour garantir cet emprunt. En euros Dus Versés Dus Versés Madame Barbara Bui Directeur général délégué Le Président a pris l’engagement d’augmenter ses 145 200 Néant 145 200 Néant 145 200 Néant 145 200 Néant Rémunération fixe avances en compte courant en fonction des besoins de trésorerie du groupe. Rémunération variable Néant Néant Néant Néant Rémunération exceptionnelle Note 20. Effectifs et salaires Néant Néant Néant Néant Néant Néant Néant Néant Jetons de présence Effectif moyen 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Avantages en nature logement Barbara Bui SA Filiales 60 0 58 0 6 000 6 000 6 000 6 000 Avantages en nature vêtements Total 60 58 151 200 151 200 151 200 151 200 Total Salaires et charges (en milliers d'euros) 31 décembre 2021 31 décembre 2020 Les dirigeants du groupe Barbara Bui n’ont reçu aucun jeton de présence au cours de l’exercice 2021. Il n’existe pas de plan d’options de souscription ou d’achat d’actions au sein du groupe Barbara Bui. Il n’existe pas de plan d’actions de performance au sein du groupe Barbara Bui. Barbara Bui SA Filiales 2 905 13 2 627 2 627 Total 2 918 Le résultat de l’exercice 2021 de la société Barbara Bui SA n’a pas permis d’affecter un montant à la réserve spéciale de participation, en application des dispositions légales. Note 21. Rémunération du comité de direction Le comité de direction du groupe Barbara Bui est composé de 5 membres assurant les fonctions de direction générale, direction artistique, direction administrative et financière, direction de production et direction de la communication. (en euros) Exercice 2021 552 833 Exercice 2020 595 379 Rémunérations brutes Rapport financier 2021 63 Comptes consolidés 2021 Note 23. Parties liées Rémunération des mandataires Administrateur concerné : Madame Barbara Bui. Acquisition SARL Epure Distribution Montant, nature et objet : Mme Barbara Bui a été nommée aux fonctions de Directeur général délégué. Sa rémunération globale brute au titre de 2021 s’est élevée à 151 200 € bruts, dont des avantages en nature pour 6 000 €. Administrateur concerné : Madame Linda Halimi, Administratrice de Barbara Bui SA (cessionnaire), également détentrice de 27 parts sociales de Epure Distribution SARL (cédant), de 80 euros chacune, soit une valeur totale de 2 160,00 euros. Montant, nature et objet : Le 16 décembre 2021, le conseil d’administration de la société Barbara Bui l’opération signée le 16 février 2021, par laquelle la société Barbara Bui SA a acquis la totalité des parts sociales de la SARL Epure Distribution, parmi lesquelles, 27 parts ont été consenties par Madame Linda Halimi à un prix global de 2 700,00 euros. Administrateur concerné : Monsieur William Halimi. Montant, nature et objet : William HALIMI en qualité de Président Directeur général, à ce titre sa rémunération globale brute au titre de 2020 s’est élevée à 180 000 € bruts, dont des avantages en nature pour 22 800 € a autorisé Avantages en nature des mandataires L’acquisition de la société Epure Distribution Sarl, client historique spécialisé dans le déstockage, permet à Barbara Bui SA d’étoffer son fichier clientèle. Administrateur concerné : Monsieur William Halimi. Montant, nature et objet : Monsieur William Halimi en sa qualité de Président directeur général disposera du droit d’utiliser à des fins personnelles une partie d’un appartement à usage d’habitation situé 74 avenue de Wagram à Paris, 75017. Ce droit d’utilisation porte sur une partie évaluée au tiers de la superficie de l’appartement et constitue un avantage en nature de 22 800 € au titre de 2021. Cet appartement est destiné à l’hébergement des visiteurs de marque de la société Barbara Bui SA. Contrats de Bail dérogatoire conclu avec une société liée à un administrateur Personne concernée : Madame Barbara Bui Montant, nature et objet : le 16 décembre 2021, le Conseil d’administration de la société Barbara Bui SA a autorisé la conclusion d’un contrat de bail dérogatoire avec la SCI Entresol, dont Madame Barbara Bui est la gérante. Le bail a été signé le 4 octobre 2021, pour une durée allant du 17 novembre 2021 au 1er décembre 2021, sans qu’il soit besoin pour l’une ou l’autre des parties de donner congé ou préavis et sans possibilité de tacite reconduction. Le loyer forfaitaire, incluant toutes charges est de 15 000,00 euros HT et est exigible le 2 janvier 2022. Mandataires : Mise à disposition de locaux Administrateur concerné : Madame Barbara Bui. Montant, nature et objet : En accord avec la première résolution du conseil d’administration du 29 janvier 2010, madame Barbara Bui à mis à disposition depuis le 4 février 2010 une partie des locaux dont elle est devenue propriétaire Place de Vosges, 75003 Paris. En contrepartie de cette mise à disposition elle perçoit une redevance mensuelle de 2 900 € conformément au contrat de mise à disposition des locaux signé le 4 février 2010. Pour l’année 2021, le montant des loyers s’est élevé à 34 800 €. L’espace a été loué en raison des travaux en cours au Show- Room rue des Francs-Bourgeois au moment de la Vente Presse Hiver 2021. Contrat de Bail conclu avec une société liée administrateur à un Administrateur concerné : Monsieur William Halimi, Montant, nature et objet : Le 13 décembre 2019, le Conseil d’administration de la société Barbara Bui SA a autorisé la conclusion d’un contrat de bail avec la SCI AMC Vitry, dont William Halimi est gérant. Le bail commercial a été signé le 16 décembre 2019, pour une durée de 9 années, sans pas de porte ni droit d’entrée, pour un loyer annuel en principal de 254 000 euros HT. La société Barbara Bui SA règlera le coût des travaux de remise en état nécessaires évalués à 230 000 euros HT en contrepartie d’une franchise de loyer de 4,5 mois accordée par la SCI AMC Vitry, et d’une réduction de loyer de base de 6 737,50 euros hors TVA par mois sur 20 mois après la période de franchise. Au titre de l’année 2020, le montant des loyers s’est élevé à 65 K€, des charges locatives à 6 K€. L’investissement réalisé et constaté en immobilisation pour de la remise en l’état est de 540 K€. En décembre 2021, la période de franchise de loyer a été prolongée jusqu’à août 2022, la période de réduction de loyer étant supprimée. Les loyers constatés en 2020 ont été annulés sur l’exercice 2021. 64 Rapport financier 2021 Comptes consolidés 2021 Note 24. Risques financiers Risque actions L’Assemblée Générale du 30 juin 2021 a décidé de renouveler la mise en œuvre du programme de rachat d’actions pour une période de 18 mois. Cette autorisation expirera le 25 décembre 2022. Au 31 décembre 2021, le groupe détenait 14 771 actions valorisées à 9,2 € soit 136 K€, comptabilisées en déduction des capitaux propres consolidés. Risques de change L’évolution du dollar par rapport à l’euro est un élément qui affecte la compétitivité du groupe et notamment en cas de baisse du dollar, le pouvoir d’achat de la clientèle américaine voyageant à l’international. Néanmoins, l’exposition du groupe face aux variations de la devise américaine est relative du fait de la fermeture des boutiques en propre sur le sol américain, et donc, de l’inactivité des filiales américaines, en dehors de BBK Distribution. Les impacts de taux sont donc liés aux pertes passées, déjà financées par le groupe. Une augmentation de 10% de l’USD entraînerait une revalorisation des capitaux propres du groupe de 860 K€, à l’inverse une baisse 10% entraînerait cette fois une diminution des capitaux propres du groupe de 860 K€. Risque de liquidité Le groupe dispose au 31 décembre 2021 d’une trésorerie de 1 930 K€ (net des découverts bancaires). Le Groupe a obtenu un Prêt Garanti par l’Etat d’un montant de 2 250K€ en avril 2020. Pour financer son activité courante, le groupe dispose de son cash-flow opérationnel, d’autorisations bancaires ainsi que des comptes courants d’actionnaires. En raison des répercutions du contexte sanitaire, le groupe a négocié un échelonnement des échéances de certains baux et de dettes sociales. Aucune disposition particulière n’a été prise pour couvrir ce risque car les flux réels de transaction annuels sont faibles suite à la fermeture des boutiques en propre, et les politiques de couvertures engendreraient des coûts supérieurs aux économies attendues. La société a effectué une revue spécifique de son risque de liquidité et considère être en mesure de faire face à ses échéances à venir en 2022. Note 25. Passifs éventuels USD - 43 En milliers A la date d’arrêté des comptes, il n’existe pas, à la Passifs connaissance du groupe, de passif éventuel susceptible d’avoir une influence significative sur l’activité, la situation financière, les résultats et le patrimoine du groupe. Actifs 549 506 Position nette avant gestion Hors bilan Néant 506 Note 26. Honoraires des Commissaires aux comptes Position nette après gestion En euros Commissariat aux comptes, certification, examen des comptes individuels et consolidés Risques de taux Les PGE contractés par le Groupe cette année sont à taux fixes. De ce fait, le groupe ne se trouve pas exposé en cas de variation des taux. 2021 : ACA Nexia 2020 : ACA Nexia 23 200 23 100 Aucune disposition particulière n’est donc prise pour couvrir le risque de taux. En milliers d’euros – 1 an 1 à 5 ans + 5 ans 2021 : SEREC 2020 : SEREC 16 400 16 300 401 2 029 Néant - Passifs financiers Néant Néant Actifs financiers Position nette avant gestion - Néant 401 - Néant 2 029 - Néant - Hors bilan Position nette après gestion Rapport financier 2021 65 Comptes sociaux 2021 4 COMPTES SOCIAUX 4.1 Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels Rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés SEREC AUDIT Commissaire aux comptes Membre de la Compagnie Régionale de Paris 70 bis rue Mademoiselle ACA NEXIA Commissaire aux comptes Membre de la Compagnie Régionale de Paris 31 rue Henri Rochefort 75015 PARIS 75017 PARIS RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ANNUELS Exercice clos le 31 décembre 2021 Mesdames, Messieurs les actionnaires de la société BARBARA BUI, Opinion En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous avons effectué l’audit des comptes annuels de la société BARBARA BUI relatifs à l’exercice clos le 31 décembre 2021, tels qu’ils sont joints au présent rapport. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. L’opinion formulée ci-dessus est cohérente avec le contenu de notre rapport au comité d’audit. Fondement de l’opinion Référentiel d’audit Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Les responsabilités qui nous incombent en vertu de ces normes sont indiquées dans la partie « Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels » du présent rapport. Indépendance Nous avons réalisé notre mission d’audit dans le respect des règles d’indépendance prévues par le code de commerce et par le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes sur la période du 1er janvier 2021 à la date d’émission de notre rapport, et notamment nous n’avons pas fourni de services interdits par l’article 5, paragraphe 1, du règlement (UE) n° 537/2014. 66 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Justification des appréciations - Points clés de l’audit La crise mondiale liée à la pandémie de COVID-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l’audit des comptes de cet exercice. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l’état d’urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d’avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l’organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre des audits. C’est dans ce contexte complexe et évolutif que, en application des dispositions des articles L.823-9 et R.823-7 du code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les points clés de l’audit relatifs aux risques d'anomalies significatives qui, selon notre jugement professionnel, ont été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice, ainsi que les réponses que nous avons apportées face à ces risques. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le contexte de l’audit des comptes annuels pris dans leur ensemble, arrêtés dans les conditions rappelées précédemment, et de la formation de notre opinion exprimée ci-avant. Nous n’exprimons pas d’opinion sur des éléments de ces comptes annuels pris isolément. Trésorerie Risque identifié La trésorerie (nette des découverts bancaires) au 31 décembre 2021 ressort à + 77 K€ à fin 2021 contre +191 K€ fin 2020. Le management n’identifie pas de difficultés de trésorerie à horizon de 12 mois, justifiant l’application du principe de continuité d’exploitation pour l’arrêté des comptes de l’exercice. Notre réponse Nos travaux ont consisté à : • • Prendre connaissance du prévisionnel de trésorerie qui nous a été communiqué ; Analyser la cohérence globale des données et hypothèses budgétaires retenues par la direction pour l’établissement de ce prévisionnel et la cohérence de ces éléments, notamment au regard des données historiques connues et des perspectives de développement ; Nous avons enfin apprécié le caractère approprié des informations présentées dans les notes de l’annexe des comptes annuels. Stocks Risque identifié Les stocks sont valorisés au plus faible soit du coût de revient, soit de la valeur de réalisation. Ils sont évalués selon la méthode du coût moyen pondéré. Les stocks sont dépréciés à leur valeur nette de réalisation dès lors qu’il existe un indice que cette valeur est inférieure au coût de revient. Rapport financier 2021 67 Comptes sociaux 2021 La dépréciation est reprise dès lors que les circonstances ayant conduit à déprécier la valeur des stocks cessent d’exister. Notre réponse Nos travaux ont notamment consisté à : • Assister à l’inventaire physique de • L’avenue Montaigne, la rue des Saints Pères, la Place Michel Debré – Croix-Rouge • L’entrepôt de Vitry • Procéder par sondage à des tests sur la valorisation des références stockées • Apprécier la méthode de dépréciation appliquée par la société et s’assurer de sa correcte application en fonction de l’antériorité des collections Nous avons évalué le caractère approprié des informations présentées dans les notes annexes et nous nous sommes assurés de leur correcte application. Vérifications spécifiques Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par les textes légaux et réglementaires. Informations données dans le rapport de gestion et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les autres documents sur la situation financière et les comptes annuels adressés aux actionnaires. Nous attestons de la sincérité et de la concordance avec les comptes annuels des informations relatives aux délais de paiement mentionnées à l'article D.441-4 du code de commerce. Rapport sur le gouvernement d’entreprise Nous attestons de l’existence, dans le rapport du conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise, des informations requises par les articles L.225-37-4, L.22-10-10 et L.22-10-09 du code de commerce. Concernant les informations fournies en application des dispositions de l’article L.22-10-09 du code de commerce sur les rémunérations et avantages versés aux mandataires sociaux ainsi que sur les engagements consentis en leur faveur, nous avons vérifié leur concordance avec les comptes ou avec les données ayant servi à l’établissement de ces comptes et, le cas échéant, avec les éléments recueillis par votre société auprès des sociétés contrôlant votre société ou contrôlées par elle. Sur la base de ces travaux, nous attestons l’exactitude et la sincérité de ces informations. Concernant les informations relatives aux éléments que votre société a considéré susceptibles d’avoir une incidence en cas d’offre publique d’achat ou d’échange, fournies en application des dispositions de l’article L.22-10-11 du code de commerce, nous avons vérifié leur conformité avec les documents 68 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 dont elles sont issues et qui nous ont été communiqués. Sur la base de ces travaux, nous n'avons pas d'observation à formuler sur ces informations. Autres informations En application de la loi, nous nous sommes assurés que les diverses informations relatives aux prises de participation et de contrôle et à l’identité des détenteurs du capital ou des droits de vote vous ont été communiquées dans le rapport de gestion. Autres vérifications ou informations prévues par les textes légaux et réglementaires Format de présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel Nous avons également procédé, conformément à la norme d’exercice professionnel sur les diligences du commissaire aux comptes relatives aux comptes annuels et consolidés présentés selon le format d’information électronique unique européen, à la vérification du respect de ce format défini par le règlement européen délégué n°2019/815 du 17 décembre 2018 dans la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel mentionné au I de l’article L.451-1-2 du code monétaire et financier, établis sous la responsabilité du Président Directeur Général. Sur la base de nos travaux, nous concluons que la présentation des comptes annuels destinés à être inclus dans le rapport financier annuel respecte, dans tous ses aspects significatifs, le format d’information électronique unique européen. Il ne nous appartient pas de vérifier que les comptes annuels qui seront effectivement inclus par votre société dans le rapport financier annuel déposé auprès de l’AMF correspondent à ceux sur lesquels nous avons réalisé nos travaux. Désignation des commissaires aux comptes Nous avons été nommés commissaires aux comptes de la société BARBARA BUI par votre Assemblée Générale en date du 29 juin 2018 pour les cabinets ACA NEXIA et SEREC AUDIT. Au 31 décembre 2021, les cabinets ACA NEXIA et SEREC AUDIT étaient dans la 4ème année de leur mission, dont 4 années depuis que les titres de la société ont été admis aux négociations sur un marché réglementé. Responsabilités de la direction et des personnes constituant le gouvernement d’entreprise relatives aux comptes annuels Il appartient à la direction d’établir des comptes annuels présentant une image fidèle conformément aux règles et principes comptables français ainsi que de mettre en place le contrôle interne qu'elle estime nécessaire à l'établissement de comptes annuels ne comportant pas d'anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d'erreurs. Lors de l’établissement des comptes annuels, il incombe à la direction d’évaluer la capacité de la société à poursuivre son exploitation, de présenter dans ces comptes, le cas échéant, les informations nécessaires relatives à la continuité d’exploitation et d’appliquer la convention comptable de continuité d’exploitation, sauf s’il est prévu de liquider la société ou de cesser son activité. Rapport financier 2021 69 Comptes sociaux 2021 Il incombe au comité d’audit de suivre le processus d’élaboration de l’information financière et de suivre l'efficacité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques, ainsi que le cas échéant de l'audit interne, en ce qui concerne les procédures relatives à l'élaboration et au traitement de l'information comptable et financière. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Responsabilités des commissaires aux comptes relatives à l’audit des comptes annuels Objectif et démarche d’audit Il nous appartient d’établir un rapport sur les comptes annuels. Notre objectif est d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, sans toutefois garantir qu’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel permet de systématiquement détecter toute anomalie significative. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et sont considérées comme significatives lorsque l’on peut raisonnablement s’attendre à ce qu’elles puissent, prises individuellement ou en cumulé, influencer les décisions économiques que les utilisateurs des comptes prennent en se fondant sur ceux-ci. Comme précisé par l’article L.823-10-1 du code de commerce, notre mission de certification des comptes ne consiste pas à garantir la viabilité ou la qualité de la gestion de votre société. Dans le cadre d’un audit réalisé conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, le commissaire aux comptes exerce son jugement professionnel tout au long de cet audit. En outre : • il identifie et évalue les risques que les comptes annuels comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, définit et met en œuvre des procédures d’audit face à ces risques, et recueille des éléments qu’il estime suffisants et appropriés pour fonder son opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative provenant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne ; • il prend connaissance du contrôle interne pertinent pour l’audit afin de définir des procédures d’audit appropriées en la circonstance, et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne ; • il apprécie le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, ainsi que les informations les concernant fournies dans les comptes annuels ; • il apprécie le caractère approprié de l’application par la direction de la convention comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments collectés, l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou à des circonstances susceptibles de mettre en cause la 70 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 capacité de la société à poursuivre son exploitation. Cette appréciation s’appuie sur les éléments collectés jusqu’à la date de son rapport, étant toutefois rappelé que des circonstances ou événements ultérieurs pourraient mettre en cause la continuité d’exploitation. S’il conclut à l’existence d’une incertitude significative, il attire l’attention des lecteurs de son rapport sur les informations fournies dans les comptes annuels au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas fournies ou ne sont pas pertinentes, il formule une certification avec réserve ou un refus de certifier ; • il apprécie la présentation d’ensemble des comptes annuels et évalue si les comptes annuels reflètent les opérations et événements sous-jacents de manière à en donner une image fidèle. Rapport au comité d’audit Nous remettons au comité d’audit un rapport qui présente notamment l’étendue des travaux d'audit et le programme de travail mis en œuvre, ainsi que les conclusions découlant de nos travaux. Nous portons également à sa connaissance, le cas échéant, les faiblesses significatives du contrôle interne que nous avons identifiées pour ce qui concerne les procédures relatives à l’élaboration et au traitement de l’information comptable et financière. Parmi les éléments communiqués dans le rapport au comité d’audit figurent les risques d’anomalies significatives, que nous jugeons avoir été les plus importants pour l’audit des comptes annuels de l’exercice et qui constituent de ce fait les points clés de l’audit, qu’il nous appartient de décrire dans le présent rapport. Nous fournissons également au comité d’audit la déclaration prévue par l’article 6 du règlement (UE) n° 537-2014 confirmant notre indépendance, au sens des règles applicables en France telles qu’elles sont fixées notamment par les articles L.822-10 à L.822-14 du code de commerce et dans le code de déontologie de la profession de commissaire aux comptes. Le cas échéant, nous nous entretenons avec le comité d’audit des risques pesant sur notre indépendance et des mesures de sauvegarde appliquées. Fait à Paris, le 28 avril 2022 Les Commissaires aux comptes SEREC AUDIT ACA NEXIA Antoine GAYNO Laurent CAZEBONNE Rapport financier 2021 71 Comptes sociaux 2021 Bilan au 31 décembre 2021 31/12/2021 31/12/2020 Net ACTIF Amortissements. Et provisions Brut Net Actif immobilisé Immobilisations incorporelles Concession, brevets, licences, logiciels, droits et similaires Fonds commercial (1) 440 730 26 526 406 260 102 750 34 470 26 526 0 54 035 26 526 0 Autres immobilisations incorporelles 102 750 Immobilisations corporelles Terrains Constructions 1 330 645 124 808 3 637 787 7 538 1 330 645 122 161 0 Installations techniques, matériel et outillage industriel Autres immobilisations corporelles Immobilisations corporelles en cours 2 647 2 001 383 1 636 404 7 538 956 845 Immobilisations financières (2) Participations 10 857 10 857 28 165 857 Créances rattachées à des participations Autres titres immobilisés Prêts 708 852 680 687 27 867 23 500 23 500 27 500 Autres immobilisations financières 781 749 781 749 1 107 559 7 195 741 4 643 885 2 551 857 2 201 189 Actif circulant Stocks et en-cours Matières premières et autres approvisionnements Produits intermédiaires et finis Marchandises 675 317 303 142 895 811 372 175 862 365 396 747 1 758 176 1 366 867 Avances et acomptes versés sur commandes 154 154 154 154 113 335 Créances Clients et comptes rattachés (3) Autres créances (4) 7 401 899 1 469 797 5 971 763 1 430 136 1 469 797 1 781 351 3 024 064 Disponibilités et divers Valeurs mobilières de placement 869 869 1 890 Disponibilités 279 825 279 825 224 596 Charges constatées d'avance (5) 699 895 12 439 932 51 654 699 895 5 269 217 51 654 473 047 7 381 897 313 965 7 170 716 Ecarts de conversion actif Total général 19 687 328 11 814 600 7 872 728 26 526 9 897 051 26 526 (1) dont droit au bail (2) dont à moins d'un an (brut) (3) dont à plus d'un an (brut) 7 014 444 6 615 131 72 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 31/12/2021 Net 31/12/2020 Net PASSIF Capitaux propres Capital (dont versé : 1 079 440) Primes d'émission, de fusion, d'apport Réserves : 1 079 440 4 647 953 1 079 440 4 647 953 - Réserve légale 107 944 566 460 107 944 566 460 - Réserves statutaires ou contractuelles Report à nouveau -3 826 466 -1 039 602 Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte) -941 516 -2 786 864 2 575 331 1 633 815 Autres fonds propres Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées Autres fonds propres Provisions pour risques et charges Provisions pour risques Provisions pour charges 110 114 130 100 425 965 127 745 240 214 553 710 Dettes (1) Emprunts & dettes auprès d'établissement de crédits (2) Emprunts & dettes financières 2 454 453 8 022 2 282 296 72 073 Avances & acomptes reçus sur commandes en-cours Fournisseurs & comptes rattachés Dettes fiscales & sociales 74 732 208 193 3 094 016 672 890 1 902 299 924 624 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes 263 196 173 108 1 325 Produits constatés d’avance (5) 5 627 325 371 374 6 503 901 264 109 Ecart de conversion passif Total général 7 872 728 3 164 850 9 897 051 4 148 207 (1) dont à moins d'un an (2) dont concours bancaires courants Rapport financier 2021 73 Comptes sociaux 2021 Compte de résultat au 31 décembre 2021 31/12/2021 Exportation 31/12/2020 Total Compte de résultat France Total Produits d'exploitation Ventes de marchandises 4 613 555 133 757 4 747 312 3 659 500 2 640 929 Production vendue (biens) 2 129 640 1 529 859 4 455 999 Production vendue (services) Chiffre d'affaires net 22 868 20 092 42 230 8 449 042 -581 182 14 943 7 111 871 -320 919 6 765 334 1 683 708 Production stockée Production immobilisée Subvention d'exploitation Reprises sur provisions et transferts de charges Autres produits 455 946 739 382 89 459 1 107 011 41 401 9 152 647 7 939 364 Charges d'exploitation Achats de marchandises 726 932 832 339 Variation de stocks de marchandises Achats de matières premières & autres approvisionnements Variation de stocks de matières premières & autres approvisionnements Autres achats et charges externes 682 008 -57 687 884 729 -30 993 5 146 557 157 242 5 258 788 139 187 Impôts, taxes et versements assimilés Salaires & traitements 2 318 879 586 264 2 313 378 314 689 Charges sociales Dotations aux amortissements & provisions : - Sur immobilisations : dotations aux amortissements - Sur immobilisations : dotations aux provisions - Sur actif circulant : dotations aux provisions - Pour risques & charges : dotations aux provisions Autres charges 222 413 125 652 446 610 2 355 439 410 354 591 20 179 234 554 10 466 127 -1 313 480 10 651 948 -2 712 585 Résultat d'exploitation Produits financiers De participations 14 057 19 838 D'autres valeurs mobilières & créances de l'actif immobilisé Autres intérêts & produits assimilés Reprises sur provisions & transferts de charges Différences positives de change 2 390 45 256 74 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement 61 703 19 838 60 214 Charges financières Dotations aux amortissements & provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change 10 243 10 243 60 214 Résultat financier 51 460 -40 376 Résultat courant avant impôts -1 262 020 -2 752 960 Produits exceptionnels Sur opérations de gestion 268 348 Sur opérations en capital Reprises sur provisions & transferts de charges 109 702 378 050 0 Charges exceptionnelles Sur opérations de gestion 110 952 11 114 22 790 Sur opérations en capital Dotations aux amortissements et aux provisions 56 162 167 114 33 904 Résultat exceptionnel 210 936 -33 904 Participation des salariés Impôts sur les bénéfices -109 568 9 592 400 10 533 916 -941 516 Total des produits Total des charges Bénéfice ou perte 7 959 202 10 746 065 -2 786 864 Rapport financier 2021 75 Comptes sociaux 2021 Annexe aux comptes sociaux 4.1.3 Modes et méthodes d'évaluation Règles et méthodes comptables - Les comptes annuels de l'exercice clos au 31/12/2021 ont été établis conformément aux dispositions légales et [Code de commerce - articles 8, 9 et 11] [Décret n° 83- 1020 du 29-11-1983 - articles 7, 21, 24 début, 24-1, 24-2 et 24-3] réglementaires françaises et en particulier en conformité du règlement ANC N° 2020-09 du 4 décembre 2020 modifiant le règlement ANC N°2014-03, dans le respect du principe de prudence et conformément aux hypothèses de base : Au bilan avant répartition de l’exercice clos le 31/12/2021 dont le total est de 7 872 728 € et au compte de résultat de l’exercice, présenté sous forme de liste et dégageant une perte de -941 516€. - - Continuité d’exploitation, Permanence des méthodes comptables d’un exercice l’autre, à L’exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du - - Indépendance des exercices. 01/01/2021 au 31/12/2021. Donnant une image fidèle du patrimoine de la société. Les notes ou tableaux ci-après font partie intégrante des comptes Les principes comptables retenus pour l’élaboration des comptes sociaux de l’exercice 2021 sont identiques à ceux de l’exercice 2020, compte tenu des dispositions : annuels. 4.1.1 Faits caractéristiques de l’exercice - du règlement N° 2004-06 - Abrogé et repris par ANC N° 2014- 03 du CRC sur les actifs, appliquées depuis le 1er janvier 2005. L’année 2021 continue à être marquer par le contexte sanitaire mondiale. Les fermetures administratives du réseau de boutique et distributeurs ainsi que les restrictions impactent nettement le premier semestre. Barbara Bui a néanmoins constaté un net rebond de son activité à partir de septembre 2021, qui n’avait pas été réalisé depuis plusieurs années. Aucun changement de méthode comptable n’est intervenu sur l’exercice clos au 31 décembre 2021. Les principales estimations faites par la Direction pour l'établissement des états financiers concernent la valorisation et les durées d'utilité des actifs opérationnels, corporels, et incorporels, le montant des provisions pour risques et autres provisions liées à l'activité, ainsi que des hypothèses retenues pour le calcul des obligations liées aux avantages du personnel. Le niveau de fréquentation très prometteur de la nouvelle boutique, située Carrefour Croix-Rouge, permet de conforter le Groupe quant à son nouveau concept. Les investissements digitaux dont l’arrivée d’un CDO (Chief Digital Officer) en fin d’année 2020 ont permis d’observer une forte croissance sur ce canal. La société poursuivra ses investissements dans ce secteur afin de maintenir cette dynamique sur l’année 2022. La méthode de base retenue pour l’évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques. Seules sont exprimées les informations significatives. Ainsi, il a été retenu pour les postes suivants : Dans un contexte de sortie progressive de la crise sanitaire, Barbara Bui est confiant dans la poursuite de sa stratégie centrée sur ses activités rentables et son développement digital. Immobilisations Les immobilisations sont évaluées à leur coût d’acquisition (prix d’achat et frais accessoires) soit la valeur d’entrée des biens dans le patrimoine. 4.1.2 Evénements postérieurs à la clôture Les évènements en Ukraine ont peu d’impact. Cependant, une partie du carnet de commande Hiver 2022 a été perdue sur les pays de l’Est, compensée par la progression des autres zones géographiques. Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée normale d'utilisation. Dans le bilan au 31/12/2021, les amortissements sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue soit : - - Logiciels : 3 ans, Agencements : 3 à 10 ans, 76 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 - - - - Matériels et outillages : Matériel de transport : 5 ans, Le coût des produits finis manufacturés comprend les charges de main d’œuvre directe, les fournitures ainsi que les autres coûts directement liés notamment les frais d’approche. 3 à 4 ans, Matériel et mobilier bureau : 4 ans, Matériel informatique : 3 à 5 ans. Les frais financiers ne sont pas intégrés dans le coût. Une provision éventuelle est constituée sur les éléments non amortissables pour tenir compte de la valeur actuelle des biens. Les stocks sont évalués selon la méthode du coût moyen pondéré. Les stocks sont dépréciés à leur valeur nette de réalisation dès lors qu’il existe un indice que cette valeur est inférieure aux coûts. Les frais de recherche et développement (création de nouveaux tissus) sont constatés en charges de l’exercice au cours duquel ils sont engagés. La dépréciation est reprise dès que les circonstances ayant conduit à déprécier la valeur des stocks cessent d’exister. Sans marché actif et à durée indéterminée, les droits aux baux Créances et dettes constituent des immobilisations incorporelles non amortissables. Les créances sont valorisées à leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation éventuelle est pratiquée pour tenir Participations et autres titres immobilisés compte des difficultés de recouvrement. La valeur brute est constituée par le coût d’achat hors frais accessoires. Lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à la valeur brute, une provision pour dépréciation est constituée du montant de la différence. Les créances en monnaies étrangères sont évaluées sur la base du dernier cours. La valeur d’inventaire est appréciée, pour les titres de participation (non côtés en l’espèce), sur la base d'une approche multicritères comprenant notamment l’actif net de la société corrigé pour tenir compte des plus ou moins values que recèlent les éléments d’actifs. Ces critères sont pondérés par les effets de détention de ces titres en termes de stratégie ou de synergie eu égard aux autres participations détenues. Valeurs mobilières de placement Les valeurs mobilières de placement répondent aux critères suivants (AFG-AFTE 8 mars 2006) : - - - - placements à court terme ; très liquides ; facilement convertibles en un montant connu de trésorerie ; soumis à un niveau négligeable de changement de valeur. Actions Barbara Bui auto détenues : Les titres côtés sont enregistrés à la valeur d’achat, les plus values Conformément à l’avis CU CNC N°98 D, les actions propres acquises dans le cadre d’un programme de rachat sont comptabilisées suivant les objectifs poursuivis : latentes ne sont pas enregistrées. Les titres non cotés sont estimés à leur valeur probable de - affectation explicite à l’attribution aux salariés : en valeurs mobilières de placement sous la rubrique « actions propres », négociation à la date de clôture de l'exercice. - affectation explicite à la réduction du capital : en autres immobilisations financières sous la rubrique « actions propres Indemnités de départ à la retraite en voie d’annulation », Les engagements de la société en matière de retraite sont déterminés en utilisant une méthode d’évaluation actuarielle rétrospective, avec niveau futur de salaire. - actions rachetées dans le cadre d’un contrat de liquidité. Les opérations réalisées par l’intermédiaire financier pour le compte de la société sont comptabilisées en autres immobilisations financières sous les rubriques : « actions propres » pour les actions auto détenues, et « autres créances immobilisées » pour les espèces indisponibles. Les droits sont déterminés à la clôture de l'exercice sur la base des conventions collectives en vigueur dans l'entreprise, en tenant compte de l'ancienneté du personnel et de la probabilité de présence dans l'entreprise à la date de départ en retraite ou à l'âge minimum requis pour en bénéficier. - Stocks et en-cours Les stocks sont évalués au plus faible soit du coût soit de la valeur nette de réalisation. Le coût des achats des matières premières, fournitures et produits finis achetés comprend le prix d’achat et les autres coûts directement attribuables à l’acquisition. Rapport financier 2021 77 Comptes sociaux 2021 Si le montant ou l’échéance ne peuvent être estimés avec suffisamment de fiabilité, il s’agit d’un passif éventuel qui constitue un engagement hors bilan. Les principales variables de ce calcul sont les suivantes : - - - Age de départ en retraite : 65 ans, Table de mortalité hommes TD80/90 et femmes TV80/90, Taux de turnover : - 35 ans = 20%, de 35 à 55 ans = 8%, + 55 ans = 0%, - - Taux d’actualisation : 0,98% (taux Ibbox Corporate AA10Y+), Revalorisation annuelle des salaires : 2% Au 31 décembre 2021, les engagements de retraite s'élèvent à 130 100 €. Chiffre d’affaires Le chiffre d’affaires provenant de la vente de marchandises ou de services est comptabilisé net des remises et des avantages commerciaux consentis et des taxes sur vente, dès lors que le transfert aux clients des risques et avantages inhérents à la propriété a eu lieu ou que le service a été rendu. Le chiffre d’affaires est réparti entre un chiffre d’affaires Retail provenant des boutiques Barbara Bui, situées à Paris, et un chiffre d’affaires Wholesale lié à la diffusion des produits Barbara Bui dans des enseignes de détail en France et à l’export. Opérations en devises Les charges et les produits en devises sont enregistrés pour leur contre-valeur à la date de l’opération. Les dettes, créances, disponibilités en devises figurent au bilan pour leur contre-valeur au cours de fin d’exercice. Les différences de change sont comptabilisées au fur et à mesure en produits ou en charges. Les différences de change liées à des opérations financières sont enregistrés dans les produits et charges financiers. Les résultats de change sur les dettes et créances commerciales sont enresgitrées en résultat d’exploitation (en vertu du règlement 2015-05 relatif aux opérations de change). Produits et charges exceptionnels Ils correspondent à des éléments qui ne sont pas liés à l’activité normale ou qui présentent un caractère exceptionnel. Provisions pour risques et charges Une provision est constituée dès lors qu’il existe une obligation (juridique ou implicite) à l’égard d’un tiers, dont la mesure peut être estimée de façon fiable et qu’il est probable qu’elle se traduira par une sortie de ressources. 78 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Notes relatives à certains postes du bilan et du compte de résultat Note 1. Immobilisations Les mouvements de l'exercice sont récapitulés ci-après dans les tableaux suivants. Immobilisations Valeur brute Augmentation Réévaluations Acquisitions Cadre A début d'exercice Immobilisations incorporelles Frais d'établissement, de recherche et de développement Total I Autres postes d'immobilisations incorporelles Total II 564 137 5 869 Immobilisations corporelles Terrains Constructions sur sol propre Installations générales, agencements & aménagements des constructions 1 330 645 Installations techniques, matériel et outillage industriels Installations générales, agencements & aménagements divers Matériel de transport 121 908 2 405 635 15 203 2 900 840 790 Matériel de bureau et informatique, mobilier Immobilisations corporelles en cours 340 664 35 495 7 538 Total III 4 214 054 886 724 Immobilisations financières Participations 857 10 000 Créances rattachées aux participations Autres titres immobilisés 753 810 298 Prêts et autres immobilisations financières 1 135 059 1 889 725 6 667 916 136 434 434 13 838 23 838 Total IV Total général (I+II+III+IV) 916 431 Rapport financier 2021 79 Comptes sociaux 2021 Diminutions Par virement Par Cession Valeur brute Cadre B fin d’exercice Immobilisations incorporelles Frais d’établissement, de recherche et de développement. Autres postes d’immobilisations incorporelles Total I Total II 570 006 Immobilisations corporelles Terrains Constructions sur sol propre Installations générales, agencements constructions & aménagements des 1 330 645 Installations techniques, matériel et outillage industriels Installations générales, agencements & aménagements Matériel de transport 124 808 3 246 425 15 203 Matériel de bureau et informatique, mobilier Immobilisations corporelles en cours 376 159 7 538 Total III 0 5 100 778 Immobilisations financières Participations 10 857 Créances rattachées aux participations Autres titres immobilisés 45 256 708 852 Prêts et autres immobilisations financières 343 784 343 784 343 784 805 249 1 524 958 7 195 742 Total IV 45 256 45 256 Total général (I+II+III+IV) 80 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Amortissements Cadre A - Situation et mouvements de l'exercice Augmentations Dotations Valeur en début d'exercice Diminutions Sorties/ Reprises Valeur en fin d'exercice Immobilisations incorporelles Frais d'établissement, de recherche et de développement Total I Autres postes d'immobilisations incorporelles Total II 483 576 25 434 509 010 Immobilisations corporelles Terrains Constructions sur sol propre Installations générales, agencements et aménagements divers Installations techniques, matériel et outillage industriels Installations générales, agencements et aménagements divers Matériel de transport 1 330 644 121 908 1 516 943 13 849 1 330 644 122 161 1 690 633 15 203 253 173 690 1 354 Matériel de bureau et informatique, mobilier 273 864 21 682 295 547 Total III 3 257 209 3 740 785 196 980 222 413 0 3 454 189 3 963 198 Total général (I+II+III) 0 Immobilisations incorporelles En valeur brute, elles comprennent : Les entrées d’immobilisations corporelles correspondent aux travaux du nouveau site logistique situé à Vitry-sur-Seine ainsi qu’aux aménagements de la nouvelle boutique de la place Michel Debré (Carrefour de la Croix Rouge). - - le dépôt de la marque Barbara Bui pour 1 997 €, les logiciels acquis pour 438 733 € (dont 255 477 € afférent au nouveau site internet) (32 473 € en valeur nette), - le droit au bail attaché au centre administratif du 32, rue des francs-bourgeois pour 26 526 €. A noter Cessions Valeur Brute Des Boutiques sans rachat de pas de porte : Logiciels - - - en 1998, avenue Montaigne, en 2000, rue des Saints Pères, en 2019, place Michel Debré Terrains Constructions bâtiments Installations aménagements des constructions générales, agencements & Le total des immobilisations incorporelles est de 570 006 € en valeur brute. Installations techniques, matériel et outillage industriels Installations générales, agencements & aménagements Immobilisations corporelles Matériel de bureau et informatique, mobilier Acquisitions Montant 5 869 Autres immobilisations incorporelles Installations techniques installations générales Cessions réalisées 0 2 900 840 790 Matériel de transport Matériels de bureau et informatique Immos en cours 35 495 7 538 Investissements réalisés 892 593 Rapport financier 2021 81 Comptes sociaux 2021 Immobilisations financières Elles comprennent les participations et les autres immobilisations financières suivantes. 31/12/2020 Augmentations Diminutions 31/12/2021 Participations Titres de participation - BBK Holding 857 857 - - Epure Distribution 10 000 271 10 000 Créances sur participations - BBK Holding - Kabuki Inc 23 040 23 580 315 997 33 379 282 618 - BBK Distribution - BBRD Inc. 414 503 754 667 28 11 877 45 256 402 654 719 709 - BBSCP Total I 10 298 Autres immobilisations financières Prëts au personnel Dépôts de garantie Actions propres Dépôts divers 27 500 979 705 73 855 53 999 4 000 23 500 639 921 73 855 67 973 339 784 13 974 Total II 1 135 059 1 889 725 13 974 24 273 343 794 389 040 805 249 Total I+II 1 524 958 BBK Holding est une filiale américaine à 100%, elle-même étant la société mère à 100% de quatre autres sociétés américaines : BBK Distribution : société de distribution pour le continent nord- américain Lorsque la valeur de recouvrement envisagée est inférieure à la valeur brute, une provision est constituée. (se référer à la note 3 pour plus de détails). Kabuki Inc. : société n’ayant plus d’activité opérationnelle (magasin situé à New York (USA) aujourd’hui fermé) BBRD : société n’ayant plus d’activité opérationnelle (magasin de détail situé à Beverly Hills (USA) aujourd’hui fermé) BBSCP : société n’ayant plus d’activité opérationnelle (magasin de détail situé à Costa Mesa (USA) aujourd’hui fermé) Epure Distribution est une filiale française à 100%, ayant pour activité la commercialisation d’articles de mode, vetements et chaussures. Les autres immobilisations financières sont constituées principalement par les dépôts de garantie. Les actions propres ont été évaluées au cours du 31 décembre 2021. Il n’a pas été constaté de provision sur ces titres, leur cotation à la cloture ayant augmentée. Liste des filiales et participations [Décret 83-1020 du 29-11-1983 - article 24 - 11] Entrerprises liées : BBK Distribution et Kabuki Inc, détenues à Les créances sur participations représentent les avances 100% par BBK Holding. consenties pour les acquisitions des fonds et des travaux à réaliser. Filiales : BBK Holding et Epure Distribution 82 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Filiales et Participations Capital Réserves report à nouveau capital avant affectation en pourcentage des résultats et Quote-part du Résultat du exercice clos détenue dernier Renseignements détaillés concernant les filiales et participations ci- dessous Filiales (plus 50% du capital détenu) - BBK Holding - 2 202 857 -11 498 6 525 100% 100% - - Epure Distribution 8 000 -201 433 Participations (10 à 50% du capital détenu) - Néant Renseignements globaux sur les autres filiales et participations - Néant Liste des filiales et des participations (suite) Filiales et Participations Valeur comptable des titres Prêts et avances Chiffre d'affaires Observations consentis et non du dernier Brut Nette encore exercice remboursés Renseignements détaillés concernant les filiales et participations ci-dessous Filiales (plus 50% du capital détenu) - BBK Holding 857 857 23 040 - Activité holding Commerce et 10 000 10 000 621 974 diffusion prêt-à- porter - Epure Distribution Participations (10 à 50% du capital détenu) - Néant Renseignements globaux sur les autres filiales et participations - Néant Rapport financier 2021 83 Comptes sociaux 2021 Note 2. Stocks Variation détaillée des stocks A la fin de l'exercice Au début de l'exercice Variation des Stocks Augmentation Diminution Stocks Marchandises Marchandises revendues en l'état Approvisionnements Matières premières 675 317 617 630 617 630 57 687 57 687 Autres approvisionnements Total I 675 317 0 Production Produits intermédiaires Produits finis 1 758 176 1 758 176 2 339 358 2 339 358 581 182 Produits résiduels Autres Total II 581 182 Production en cours Produits Travaux Prestations de services Autres Total III Production stockée (ou déstockage de production) II + III 57 687 581 182 Le détail de la provision pour stocks est le suivant. 31/12/2021 31/12/2020 Variation Matières premières Produits finis 303 142 895 811 220 883 82 259 972 491 -76 680 Marchandises Total 1 198 958 1 193 374 5 579 84 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Note 3. Créances clients Les produits à recevoir correspondent à une créance que détient la société Barbara Bui SA sur l’administration fiscale italienne suite à la liquidation de Barbara Bui Milan Srl. Les créances clients sont comptabilisées pour leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation est constatée le cas échéant, en fonction des risques de non recouvrement. En 2021, environ 52% du chiffre d'affaires est réalisé avec les boutiques (contre 35% en 2020), sur lesquelles le risque est immédiatement constaté. Sur le solde qui représente la diffusion, le risque d'impayés est réduit du fait d'une sélection rigoureuse de la clientèle, appuyée par des organismes d'assurance-crédit. Les créances sur le groupe correspondent au compte courant sur la filiale BBK Distribution qui est totalement intégrée. Note 5. Produits et charges constatés d'avance (Articles R. 123-195 et R. 123-196 du Code de commerce) 31/12/2021 31/12/2020 1 325 Au 31 décembre 2021, les créances clients intra-groupes sur les Produits constatés d'avance -Produits d'exploitation - Produits financiers sociétés américaines – BBSCP, Kabuki Inc., BBRD, BBK Distribution - ont été dépréciées dans les comptes sociaux de Barbara Bui pour un montant total de 5 562 K€ (soit 85 % de la valeur brute de ces créances), ces sociétés du groupe ne générant pas un cash suffisant au paiement des ventes effectuées par BBSA.. - Produits exceptionnels Total produits constatés d'avance 0 1 325 Les créances clients avec BBSCP, Kabuki Inc et BBRD ont été Charges constatées d'avance - Charges d'exploitation - Charges financières totalement dépréciées au 31 décembre 2021. 699 895 473 047 Les créances clients avec BBK Distribution n’ont fait l’objet d’une provision qu’à hauteur du risque de non remboursement des créances et en tenant compte de l’évolution de l’activité Wholesale et de sa capacité de remboursement future. - Charges exceptionnelles Total charges constatées d'avance 699 895 473 047 Concernant les avances à long terme auprès des filiales Détail des charges constatées d'avance 31/12/2021 31/12/2020 américaines constatées en immobilisations financières, le management a estimé nécessaire de provisionner les avances long terme consenties à Kabuki Inc (pour un montant de 283 K€) et à BBSCP (pour un montant de 398 K€) suite aux cessions de bail respectivement en décembre 2015 et en juin 2016. Avances collection Frais généraux 45 771 467 750 186 374 20 456 452 590 Achats reçues d'avance Note 4. Autres créances Total général 699 895 473 047 Autres créances Montant Créances sociales Créances sur l’Etat Créances Groupe Avances de frais salariés Divers 415 900 995 123 500 15 000 43 273 Produits à recevoir Total 1 469 797 Rapport financier 2021 85 Comptes sociaux 2021 Note 6. Capitaux propres Capitaux propres Montant Au 31/12/2020 2 575 331 0 Distribution de dividendes Résultat de l’exercice 2021 -941 516 Au 31/12/2021 1 633 815 Composition du capital social (Articles R. 123-195 et R. 123-196 du Code de commerce) Nombre de titres Remboursés pendant l'exercice Au début de l'exercice Créés pendant l'exercice Différentes catégories de titres Valeur nominale En fin d'exercice 674 650 Actions ordinaires 1,6 674 650 Aucun instrument dilutif sur le capital n’a été mis en place. 86 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Note 7. Provisions Montant au début de Augmentations Diminutions reprises Montant en fin d’exercice dotations exercice l'exercice exercice Provisions réglementées Provisions pour reconstitution gisements miniers et pétroliers Provisions pour investissements Provisions pour hausses des prix Amortissements dérogatoires Dont majoration exceptionnelles de 30% Provisions fiscales pour implantation à l'étranger avant 01/01/92 Provisions fiscales pour implantation à l'étranger après 01/01/92 Provisions pour prêts d'installation Autres provisions réglementées Total I Provisions pour litiges Provisions pour garanties données aux clients Provisions pour pertes sur marchés à terme Provisions pour amendes et pénalités Provisions pour pertes de change 313 965 262 310 51 654 Provisions pour pensions et obligations Provisions pour impôts 127 745 2 355 130 100 Provisions pour renouvellement des immobilisations Provisions pour grosses réparations Provisions pour charges sociales et fiscales sur congés payés Provisions pour risques et charges 112 000 553 710 56 162 58 517 109 702 372 012 58 460 240 214 Total II Provisions pour dépréciations Sur immobilisations incorporelles Sur immobilisations corporelles Sur titres mis en équivalence Sur titres de participation et créances rattachées Sur stocks et en cours 725 943 1 193 374 5 948 350 45 256 147 821 269 797 680 687 1 198 953 5 971 762 153 400 293 210 Sur comptes clients Autres provisions pour dépréciations 7 867 667 8 421 377 446 610 462 874 834 887 7 851 403 8 091 617 Total III Total général (I + II + III) 505 127 448 965 - d'exploitation - financières 679 929 45 256 Dont dotations et reprises : - 56 162 109 702 exceptionnelles Rapport financier 2021 87 Comptes sociaux 2021 Provisions pour risques et charges 31/12/2020 Augmentations 56 162 Diminutions 31/12/2021 Prud’hommes Litige Commercial Autres 112 000 109 702 58 460 Total 112 000 56 162 109 702 58 460 Provisions pour dépréciation des créances rattachées à des participations - provisions sur créances sur participations 680 687 €. Note 8. Emprunts auprès des établissements de crédit et dettes financières 31/12/2020 Augmentations Diminutions 31/12/2021 Emprunts crédit établissements de 2 250 000 2 250 000 159 Intérêts courus sur emprunts Concours bancaires courants Dépôts reçus 159 32 296 72 073 171 998 204 294 0 Apports associés 64 051 64 051 8 022 Total 2 354 369 172 157 2 462 475 88 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Note 9. Etat des créances et des dettes CADRE A Etat des créances Montant brut A 1 an au plus A plus d'1 an De l'actif immobilisé Créances rattachées à des participations Prêts 708 852 23 500 708 852 23 500 Autres immobilisations financières 781 749 781 749 De l'actif circulant Avances et acomptes versés Clients douteux ou litigieux Autres créances clients 154 154 7 014 444 387 454 154 154 387 454 7 014 444 Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale et autres organismes sociaux Impôts sur les bénéfices 109 568 306 332 109 568 306 332 Taxe sur la valeur ajoutée Autres impôts, taxes et versements assimilés divers Groupe et associés 995 123 58 773 995 123 58 773 Débiteurs divers Charges constatées d'avance 699 895 699 895 Total 11 239 845 2 711 300 8 528 545 CADRE B Etat des dettes Montant brut A 1 an au plus De 1 an à 5 ans A plus de 5 ans Emprunts et dettes auprès d'établissements de crédits : (1) - à un an maximum à l'origine 204 453 204 453 371 304 - à plus d'un an à l'origine 2 250 000 1 878 696 Emprunts et dettes financières diverses Avances et acomptes reçus 74 732 1 902 299 195 439 583 202 63 085 74 732 1 607 121 195 439 347 425 63 085 Fournisseurs et comptes rattachés Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale et autres organismes sociaux Taxe sur la valeur ajoutée 295 178 235 777 Autres impôts, taxes et versements assimilés Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Groupe et associés (2) 82 897 82 897 8 022 8 022 Autres dettes 263 196 263 196 Produits constatés d'avance Total 5 627 325 8 022 3 217 674 2 409 651 (1) emprunts souscrits en cours d'exercice (1) emprunts remboursés en cours d'exercice (2) emprunts, dettes contractés auprès des associés Rapport financier 2021 89 Comptes sociaux 2021 Note 10. Charges à payer Charges à payer (Décret 83-1020 du 29-11-1983 - Articles 23) Charges à payer incluses dans les postes suivants du bilan 31/12/2021 31/12/2020 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales 159 0 138 822 336 315 152 369 88 530 315 283 64 542 Autres dettes Total général 627 664 468 355 Détail des charges à payer 31/12/2021 31/12/2020 Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Intérêts courus sur emprunts bancaires 159 0 0 0 Total I Dettes fournisseurs et comptes rattachés Factures fournisseurs à recevoir 138 822 138 822 88 530 88 530 Total II Dettes fiscales et sociales Congés payés 192 787 80 652 2 010 204 279 73 804 3 098 0 Charges sur congés payés Taxe apprentissage Formation continue Effort à la construction Taxe handicapés 14 982 20 276 5 497 22 859 10 000 1 244 Taxe sur la publicité CVAE 3 048 Autres impôts à payer Total III Total IV 336 315 315 283 Autres dettes Avoirs à établir 125 759 26 601 33 851 30 690 Clients créditeurs boutiques 152 369 627 664 64 542 Total général (I+II+III+IV) 468 355 90 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Note 11. Produits financiers Produits financiers Montant Revenus des titres de participation et des créances rattachées Escomptes obtenus 14 057 2 390 Reprise sur provisions financières 45 256 Total 61 703 Note 12. Charges financières Charges financières Montant Dotations aux provisions financières Intérêts sur emprunts 8 975 1 267 Intérêts bancaires Total 10 243 Note 13. Produits et charges exceptionnels Produits exceptionnels Montant 268 348 Produits exceptionnels divers Produits de cession des immobilisations cédées Plus-values sur actions propres Reprises de provisions exceptionnelles 109 702 378 050 Total Charges exceptionnelles Montant 110 952 Charges exceptionnelles diverses Valeur comptable des actifs cédés Moins-values sur actions propres Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions 56 162 Total 167 114 Note 14. Crédit-bail (Décret 83-1020 du 29-11-1983 – Article 53) La société n’a aucun bien en crédit-bail au 31 décembre 2021. Rapport financier 2021 91 Comptes sociaux 2021 Note 15. Ventilation de l'impôt sur les bénéfices Impôt correspondant Ventilation de l'impôt sur le bénéfice Avant impôt Après impôt + Résultat courant -1 262 020 210 936 -109 568 -1 152 452 210 936 + Résultat exceptionnel - Participation des salariés Résultat net comptable -1 051 084 -109 568 -941 516 Note 16. Accroissement et allègement de la dette future d'impôt (Décret 83 - 1020 du 29 -11-1983 - Article 24 - 24) Accroissement et allègement de la dette future d'impôt Montant I. Accroissement de la dette future d'impôt Provisions réglementées - Amortissements dérogatoires - Provisions pour hausse des prix - Provisions pour fluctuation des cours Autres : Ecart de conversion actif 51 654 51 654 Total I II. Allègement de la dette future d'impôt Provisions non déductibles l'année de leur comptabilisation : - Organic - Effort 20 276 130 100 51 654 construction - Engagement de retraite - Ecart de conversion - Participation des salariés - Tvts Autres - Salaires collections N+1 208 701 410 731 Total II Amortissements réputés différés Déficits 10 027 268 reportables Moins-values à long terme 92 Rapport financier 2021 Comptes sociaux 2021 Note 17. Eléments financiers Engagements financiers (Décret 83 - 1020 du 29 -11-1983 - Article 24-9 et 24-16) Montant 353 666 353 666 Engagements financiers Engagements donnés (1) - Effets escomptés non échus - Avals, cautions et garanties - Engagements de crédit-bail mobilier - Autres engagements donnés Total I Engagements reçus Total II Engagements réciproques Total III Total IV Intérêts sur Emprunts à payer (2) (1) dont concernant : - Les filiales - Les participations - Les autres entreprises liées Dont engagements assortis de sûretés réelles (2) dont concernant : - Barbara Bui 353 666 - Les filiales - Les participations - Les autres entreprises liées Dont engagements assortis de sûretés réelles Dettes garanties par des sûretés réelles (Décret 83 - 1020 du 29 -11-1983 - Article 24-8) Valeur comptable nette des biens donnés en garantie Dettes Garanties Montant des sûretés Dettes garanties par des sûretés réelles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès d'établissement de crédit Emprunts et dettes divers Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales 353 666 353 666 Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes 353 666 353 666 0 Total Les dettes fiscales et sociales sont notamment constituées du reliquat de charges sociales restant à payer, après allègements et exonérations accordés par l’URSSAF. Un étalement de ces dettes a été accepté à l’unanimité par le CCSF sur une période pouvant aller jusqu’à 36 mois. Rapport financier 2021 93 Comptes sociaux 2021 Note 18. Effectif moyen Administrateur concerné : Monsieur William Halimi L'effectif moyen employé au cours de l'exercice a été de 60 Montant, nature et objet : Le 13 décembre 2019, le conseil personnes. d’administration de la société Barbara Bui SA a autorisé la conclusion d’un contrat de bail avec la SCI AMC Vitry, dont William Halimi est gérant. Le bail commercial a été signé le 16 décembre 2019, pour une durée de 9 années, sans pas de porte ni droit d’entrée, pour un loyer annuel en principal de 254 000 euros HT. La société Barbara Bui SA règlera le coût des travaux de remise en état nécessaires évalués à 230 000 euros HT en contrepartie d’une franchise de loyer de 4,5 mois accordée par la SCI AMC Vitry, et d’une réduction de loyer de base de 6 737,50 euros hors TVA par mois sur 20 mois après la période de franchise. Au titre de l’année 2020, le montant des loyers s’est élevé à 65 K€, des charges locatives à 6 K€. L’investissement réalisé et constaté en immobilisation pour de la remise en l’état est de 540 K€. En décembre 2021, la période de franchise de loyer a été prolongée jusqu’à Août 2022, la période de réduction de loyer étant supprimée. Les loyers constatés en 2020 ont été annulés sur l’exercice 2021. Note 19. Rémunérations des mandataires sociaux La rémunération brute des mandataires sociaux a été de 331 200 € pour l’exercice 2021 dont 28 800 € d’avantages en nature. Note 20. Parties liées Acquisition SARL Epure Distribution Administrateur concerné: Madame Linda Halimi, Administratrice de Barbara Bui SA (cessionnaire), également détentrice de 27 parts sociales de Epure Distribution SARL (cédant), de 80 euros chacune, soit une valeur totale de 2 160,00 euros. Montant, nature et objet : Le 16 décembre 2021, le conseil d’administration de la société Barbara Bui a autorisé l’opération signée le 16 février 2021, par laquelle la société Barbara Bui SA a acquis la totalité des parts sociales de la SARL Epure Distribution, parmi lesquelles, 27 parts ont été consenties par Madame Linda Halimi à un prix global de 2 700,00 euros. Administrateur concerné : Madame Barbara Bui. Montant, nature et objet : conformément au conseil d’administration du 14 décembre 2006, Mme Barbara Bui a été nommée aux fonctions de Directeur général délégué. Sa rémunération globale brute au titre de l’exercice 2021 a été fixée par le conseil d’administration du 30 mars 2009, et s’est élevée à 151 200 € bruts, dont avantages en nature 6 000 €. L’acquisition de la société Epure Distribution Sarl, client historique spécialisé dans le déstockage, permet à Barbara Bui SA d’étoffer son fichier clientèle. Administrateur concerné : Monsieur William Halimi. Contrats de Bail dérogatoire conclu avec une société liée à un Montant, nature et objet : conformément au conseil administrateur d’administration du 26 juin 2006 renouvelant le mandat de William HALIMI en qualité de Directeur général, à ce titre sa rémunération globale brute au titre de l’exercice 2021 a été fixée par le conseil du 30 mars 2009, comme suit : 180.000 € bruts, dont avantages en nature 22.800 €. Personne concernée : Madame Barbara Bui Montant, nature et objet : le 16 décembre 2021, le conseil autorisé la d’administration de la société Barbara Bui SA a conclusion d’un contrat de bail dérogatoire avec la SCI Entresol, dont Madame Barbara Bui est la gérante. Le bail a été signé le 4 octobre 2021, pour une durée allant du 17 novembre 2021 au 1er décembre 2021, sans qu’il soit besoin pour l’une ou l’autre des parties de donner congé ou préavis et sans possibilité de tacite reconduction. Le loyer forfaitaire, incluant toutes charges est de 15 000,00 euros HT et est exigible le 2 janvier 2022. Avantages en nature des mandataires Administrateur concerné : Monsieur William Halimi. Montant, nature et objet : le conseil d’administration du 15 avril 2004 a décidé qu’à compter du 1er avril 2004 Monsieur William Halimi en sa qualité de Président directeur général disposera du droit d’utiliser à des fins personnelles une partie d’un appartement à usage d’habitation situé 74 avenue de Wagram à Paris, 75017. Ce droit d’utilisation porte sur une partie évaluée au tiers de la superficie de l’appartement et constitue un avantage en nature de 22 800 € au titre de l’exercice 2021. Cet appartement L’espace a été loué en raison des travaux en cours au Show- Room rue des Francs-Bourgeois au moment de la Vente Presse Hiver 2021. 94 Rapport financier 2020 Comptes sociaux 2021 est destiné à l’hébergement des visiteurs de marque de la société Barbara Bui SA. Mandataires : Mise à disposition de locaux Administrateur concerné : Madame Barbara Bui. Montant, nature et objet : En accord avec la première résolution du conseil d’administration du 29 janvier 2010, madame Barbara Bui a mis à disposition à compter du 4 février 2010 une partie des locaux dont elle est devenue propriétaire Place de Vosges, 75003 Paris. En contrepartie de cette mise à disposition elle perçoit une redevance mensuelle de 2900 € conformément au contrat de mise à disposition des locaux signé le 4 février 2010. Pour l’année 2021, le montant des loyers s’est élevé à 34 800 €. Il n’a pas été versé de jetons de présence aux administrateurs sur l’exercice clos le 31 décembre 2021. ** Rapport financier 2021 95