BAOXINIAO HOLDING CO.,LTD. — Management Reports 2017

Apr 26, 2017

报喜鸟控股股份有限公司

2016 年度董事会工作报告

2016 年，是公司五五发展规划的开局之年，公司坚持一主一副、一纵一横 的总体战略，即主业做经营、副业做投资；纵向做深，复制全品类私人定制能 力；横向做广，形成科学的多品牌组合。然而终端零售持续低迷，主营业务经 营面临前所未有的压力。报告期内，公司实现主营业务收入 1,888,199,021.30 元， 较上年同期下降 8.60%，主要系报告期内虽然 HAZZYS、恺米切增长较快，但 占比最大的主品牌报喜鸟因终端网点减少且终端零售不景气导致收入下降较大， 部分品牌采取收缩战略等导致报告期主营业务收入下降；主营业务成本 886,878,057.12 元，较上年同期上升 5.43%，主要系报告期内因终端零售不景气， 为减轻公司库存压力，公司被迫进行库存处理，特别是账龄较长库存的一次性 处理所致；三项费用合计 1,085,721,794.22 元，较上年上升 4.82%，主要系本期 公司人工费用上升、终端费用增加所致；研发费用 33,562,269.13 元，较上年下 降 15.18%，主要系本期研发费用投入减少所致；经营活动产生的现金流量净额 277,631,330.04 元，较上年同期下降 9.74%，主要系本期新增品牌存货采购和哈 吉斯品牌采购上升所致；计提资产减值准备 307,249,730.70 元，较上年同期增 长 245.03%，主要系报告期内存货、房产等计提的减值增加所致。

一、 2016 年度工作回顾

为积极应对更加严峻的外部经营形势，公司以“聚焦、简单、标准、可复制、 坚守”的思路与原则，稳步推进战略实施，进一步整合优化业务结构，重点发展 主品牌报喜鸟，优势品牌HAZZYS，潜力品牌恺米切，代理户外品牌lafuma（乐 飞叶），启动合作校服品牌elite（衣俪特），稳步发展职业装品牌宝鸟、定制品 牌所罗、意大利品牌东博利尼，坚决淘汰落后品牌圣捷罗，形成更为科学合理的 品牌组合，实现全面互联网化，打通线上线下全渠道，完成智能化生产升级改造， 持续打造全品类私人定制核心竞争力。2016年度，公司被中国工信部授予“全国 智能制造试点示范”荣誉称号。

2016年，报喜鸟品牌完成智能化生产升级改造，培养一批优质的终端专职量 体师、搭配师为门店服务，携手天猫进行高级定制直播提升品牌影响力，打造

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C2B全品类私人定制业务的核心竞争力。与SAP签订战略合作备忘录，实施SAP 智能制造解决方案，逐步建立智慧化工厂，实现智慧化生产以及产业链云平台， 实现了工业4.0智能制造在中国服装行业中的首次应用。完成产品、门店、渠道 的结构调整，建立以商务装为核心，婚庆、量体为卖点的产品结构；严格按照SABC 来划分店铺属性，做精门店结构；平衡直营、加盟、奥莱、定制的渠道占比，稳 定销售规模。加强运营标准化管理，实现商场及地店管理标准化、市场推广标准 化、店铺分类及铺货标准化、商企涉及标准化。品牌推广上，围绕“品牌20周年” 进行品牌宣传，成功举办报喜鸟第一届20公里徒步挑战赛凝聚团队力量、发扬报 “ • ” 喜鸟奋斗精神；举办华服全国路演巡展活动 古风新律 匠心传承 发扬民族品牌； 以首席工艺师乔内瓦.内利亚为首的意大利正装大师全国巡店、韩国美女搭配师 全国巡店活动大力推广全品类私人定制业务，奠定品牌定制地位；举办第八届新 锐艺术人物盛典颁奖仪式，采用现场颁奖和天猫直播相结合，通过直播互动获近 800万点赞、3万条留言，与会员、粉丝进行良好互动，提升品牌影响力；坚持举 办三亚集体婚礼，维护婚庆市场的品牌地位。截止2016年12月31日，报喜鸟品牌 网点数为704家，营业面积约为16.62万平方米。

HAZZYS品牌，推动男装快速发展，加快拓展提升品牌市场占有率；利用互 联网加强品牌推广，定期推行品牌活动或根据社会热点及时跟进品牌宣传，提升 品牌曝光度；根据女装精准市场定位，稳步推进女装独立店的拓展，运营情况良 好，但规模较小。截止2016年12月31日，哈吉斯品牌网点数为268家，营业面积 约为2.80万平方米。

恺米切品牌按照开店标准快速复制，加快市场拓展力度，扩大市场规模；举 行大型缝纫机全国巡展，树立专业衬衫品牌定位；加强季节性产品研发，聚焦免 烫衬衫、进一步优化产品结构，提升产销率；加强和意大利总部的沟通，货品交 期明显改善，顺利完成既定目标。截止2016年12月31日，恺米切品牌网点数为94 家，营业面积约为0.67万平方米。

东博利尼重新进行品牌定位，聚焦单西品类，加强定制业务推广，进行精准 营销推广，网点规模缩小。截止2016年12月31日，东博利尼品牌网点数为11家， 营业面积约为0.15万平方米。

法兰诗顿品牌推进库存处理，调整渠道结构，通过融入主品牌报喜鸟网点提

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升销售。截止2016年12月31日，法兰诗顿网点数为131家，营业面积合计约为0.84 万平方米（其中融入网点81家，面积0.24万平方米）。

宝鸟品牌加强内部管理，执行人员满编策略，提升市场覆盖率；强化市场经 营管理意识，建立以订单为导向的内部考核机制；聚焦主流用户，挖掘新兴客户， 抢占关键市场及用户，北方市场执行更加到位，业绩完成率高于南方市场；持续 推进信息化，提高运营效率。

投资方面，公司通过设立报喜鸟创投参与股权投资业务，2016年度报喜鸟创 投投资40万美元在美国设立报喜鸟服饰公司（SAINT ANGELO GARMENT CORP.）、投资60万美元收购美国诺德标准有限公司（Knot Standard Limited）3.64% 股权开拓国际加工订单业务。其他投资项目中，由于仁仁科技、吉姆兄弟、乐裁 网络项目亏损较大，且业务转型存在诸多不确定性，2016年度公司对仁仁科技、 吉姆兄弟、乐裁网络共计提减值准备2,967.45万元。主要参股公司2016年度经营 情况如下：

单位：万元

					报告期内计提减值明细
名称	营业收入	净利润	总资产	净资产
小鬼网络（经审计）	3,706.61	226.40	3,216.01	2,697.61	0
仁仁科技（经审计）	14.18	-934.86	1,895.92	1,907.56	1,862.11
小凌鱼金服（经审计）	5,734.02	-3,508.95	6,144.27	2,431.18	0
吉姆兄弟（经审计）	562.05	-287.50	4,341.45	-476.41	939.32
乐裁网络（未经审计）	238.27	-481.14	179.84	-41.64	166.02

二、 公司未来发展机遇和挑战

疲软的终端零售市场，更激烈的行业竞争，刚性的人工成本，巨大的库存压

力，资产运营效率急待提升等，使公司面临的严峻挑战远远大于机遇。2017年，

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仍将是公司极为困难的一年，公司将坚定不移推进“一主一副、一纵一横”的五五 战略的实施，以“以创新者为先、以奋斗者为本”的工作思路，将公司业务分为报 喜鸟自有品牌业务、国际代理品牌业务、职业装品牌业务和投资管理四大业务模 块，形成更为清晰、科学、高效的管理框架，继续推进全渠道营销策略，打造全 品类私人定制核心竞争力，提升产品高性价比，并进行谨慎投资实现外延式扩张， 迎难而上，通过长期奋斗求生存。2017年各业务模块的工作重点如下：

1、凤凰国际本部：负责HAZZYS、恺米切、lafuma、克莱美、东博利尼、 直营平台、电商平台、奥莱平台的运营和管理，趋势而为、扩大规模，充分发挥 品牌和平台的协同效应，提升运营效率，实现运营效益最大化。

2、报喜鸟本部：负责报喜鸟、法兰诗顿、所罗定制、智能化工厂的运营和 管理，改革创新、积极调整，重塑报喜鸟品牌盈利模式，充分发挥智能生产平台 优势，深入开展业务互联网化。

3、宝鸟本部：负责宝鸟、elite（衣俪特）的运营和管理，夯实基础、快速 发展。

4、投资板块：负责投资业务的开展，稳健经营、控制风险。参股浚泉信投 资，并作为有限合伙人拟以不超过2亿元参与设立投资基金，进行资产管理，将 进一步优化公司的对外投资结构， 获取相关行业细分市场的超额收益、提高公 司未来的投资收益，长期将有助于公司获得投资回报，或成功并购优质企业，为 公司持续、快速、稳定发展提供保障。

对于各品牌而言，2017年报喜鸟品牌以扩大规模为导向，加快网点拓展促进 增长、提升单店质量保持规模；优化供应商策略、提升产品性价比，完善MD实 现快速翻单提升反应效率，完善商品机制、实施全生命周期管理，提升货品运营 能力，促成产销率的提升；重点推进定制业务的开展，所有门店实现量体区全覆 盖，通过巡展、异业联盟等方式引入新客流，通过巡店树立良好的量体定制口碑， 提升定制业务份额；部分网点融入法兰诗顿品牌，提升品牌连带率，促进销售。

HAZZYS品牌，品牌推广方面，打造产品的故事性，开展趣味性营销活动， 巩固并提升品牌形象；营销策略上，扩大加盟商规模，但以优质店为目标，谨慎 开店，扩大400万店铺规模和女装网点规模，以实现男女装规模1：1 为目标；产 品上，重点提升性价比，提升产销率，加强库存、产品品质管理和成本控制；供

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应链上，强化供应商管理、品质管理和成本控制，持续扩大规模和盈利，提升市 场地位。

恺米切品牌，建立标准化运营体系，实现快速复制，扩大品牌规模，实现规 模效应。加快网点布局，扩大网点覆盖率，提高区域影响力及终端经运营效率； 深化终端培训、加强意大利方合作、树立服务意识、打造标杆店铺，全面提升单 店业绩；加强商品企划和货品管理，促进品牌产销率的提升；通过大型缝纫机巡 展活动、扩展传播渠道，提升品牌知名度和影响力。

lafuma品牌，建立标准化运营体系，实现快速复制，扩大品牌规模，实现规 模效应。深拓北方市场，扩大网点覆盖；深化产品风格，优化产品结构，实行线 上线下全渠道营销；加强商品管控提升单店业绩。

东博利尼品牌，重新品牌定位，努力开源节流，进行精细化投产，提升单店 业绩，再逐步扩大规模。

宝鸟品牌，继续加强内部管理，提高运营效率；突破主流用户，抓住关键市 场，扩大销售规模；努力拓展新兴市场，科学划分细致布局，实现市场高覆盖率； 加强培训，提升内部传帮带效率，提高运营效益。

报喜鸟控股股份有限公司

董 事 会 2017年4月27日

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