Banque nationale de Belgique

Earnings Release • Mar 30, 2022

2022-03-30

Gereglementeerde informatie (voorkennis) verspreid door de Nationale Bank van België op 30 maart 2022 om 17.45 uur CET.

Resultaat en winstverdeling voor het boekjaar 2021

Overeenkomstig artikel 44 van de statuten heeft de Regentenraad van de Nationale Bank van België vandaag, 30 maart 2022, de jaarrekening 2021 goedgekeurd. De bedrijfsrevisor heeft bij de jaarrekening een oordeel zonder voorbehoud afgeleverd en heeft bevestigd dat de boekhoudkundige gegevens in dit persbericht overeenstemmen met de jaarrekening.

De jaarrekening en het ondernemingsverslag zijn terug te vinden op de website van de Bank.

Resultaat

De Bank realiseerde in 2021 een lagere nettowinst dan in het voorgaande boekjaar (- € 306 miljoen), namelijk € 355 miljoen.

De voornaamste verklarende factoren daarvoor zijn hieronder beschreven:

Dat verloop van de winst is voornamelijk het gevolg van de stijging van de bijdrage van de Bank aan de monetaire inkomsten (- € 380 miljoen1) en van de daling van het nettoresultaat van de financiële transacties (- € 27 miljoen). Dit effect werd echter deels gecompenseerd door de nettorentebaten, die met € 55 miljoen toenamen. Deze toename valt hoofdzakelijk te verklaren door:

• de stijging van de volumes op de rekeningen-courant, op de depositofaciliteit, en van de overtollige reserves (+ € 409 miljoen);
• de toename van het volume (- € 339 miljoen) en de daling van de rentevoeten (- € 62 miljoen) van de krediettransacties voor het monetair beleid, die tegen negatieve rentevoeten werden uitgevoerd;
• de stijging van het volume van de monetairbeleidsportefeuilles (+ € 66 miljoen).

De bijdrage van de Bank aan de verdeling van de monetaire inkomsten nam aanzienlijk toe, met € 380 miljoen, voornamelijk als gevolg van:

• de stijging van het met het Eurosysteem samengevoegde bedrag (- € 269 miljoen);
• de daling van de opnieuw aan de Bank toegedeelde monetaire inkomsten, die werd veroorzaakt door een vermindering van de totale monetaire inkomsten van het Eurosysteem (- € 108 miljoen);
• het feit dat de in 2018 aangelegde voorziening voor monetairbeleidstransacties in 2020 volledig werd teruggenomen, en in 2021 geen toewijzing meer onderging.

De nettobaten uit financiële transacties liepen terug, voornamelijk onder invloed van de stijging van de rente in dollar (- € 40 miljoen). Op de markt van de waardepapieren in euro namen de kapitaalwinsten daarentegen sterk toe als gevolg van transacties in waardepapieren die voor doeleinden van monetair beleid worden aangehouden, gedeeltelijk tenietgedaan door een verdwijning van resultaten op MTM-effecten (+ € 42 miljoen). De ten laste van het resultaat genomen afwaarderingen op de waardepapieren in dollars stegen aanzienlijk (- € 28 miljoen).

De verkoop van het gebouw van de Drukkerij leverde een boekhoudkundige meerwaarde van € 19,3 miljoen op, opgenomen in de overige baten.

Winstverdeling

Een raming van de becijferbare risico's is het uitgangspunt voor de bepaling van het minimumbedrag van de reserves van de Bank. Alle financiële risico's van de Bank worden berekend volgens de value at risk / expected shortfallmethodologie, waarvoor de Bank zeer voorzichtige parameters op het gebied van probabiliteit en tijdshorizon hanteert, ofwel volgens scenario's op lange termijn.

De raming van de benedengrens van de risico's geeft voor eind 2021 een bedrag in de orde van grootte van € 5,8 miljard, tegen € 6,5 miljard eind 2020. Die daling is hoofdzakelijk toe te schrijven aan het besluit van de Raad van Bestuur van de ECB om de aankopen van activa geleidelijk te verminderen, zodat de monetairbeleidskoers blijft toewerken naar een stabilisering van de inflatie op het peil van de doelstelling op middellange termijn. De huidige context met een toenemende onzekerheid over de bronnen en het verloop van de inflatie alsook over de impact van de geopolitieke problemen kan echter een aanzienlijke invloed hebben op het toekomstige beleid en op de risicoontwikkelingen, waardoor een voorzichtige aanpak op dat gebied nog nodig is.

Dit bedrag omvat de financiële risico's op:

• − de eigen effectenportefeuilles van de Bank in euro en in deviezen;
• − de voor doeleinden van monetair beleid aangehouden effectenportefeuilles op de balans van de Bank, waarvoor ze alleen de risico's draagt;
• − de krediettransacties en voor doeleinden van monetair beleid aangehouden effectenportefeuilles op de balans van alle NCB's van het Eurosysteem, waarvan het risico over deze NCB's wordt verdeeld (zie toelichtingen 5 en 7 bij de jaarrekening).

Door het toenemende volume en de samenstelling van de balans, in het bijzonder het APP en het PEPP, bestaat het risico dat de resultaten van de Bank onder druk komen te staan, in het bijzonder in geval van een rentestijging. In die omstandigheden handhaaft de Bank haar beleid om 50 % van de winst van het boekjaar te reserveren zolang de periode van onconventionele monetaire maatregelen aanhoudt.

Zo wordt een bedrag van € 177,5 miljoen toegevoegd aan de beschikbare reserve. Als gevolg van de winstverdeling bedragen de buffers van de Bank € 7,1 miljard. Overigens is het resultaat van het boekjaar de eerste buffer om mogelijke verliezen op te vangen.

Het dividendbeleid blijft ongewijzigd. Dit resulteert in een brutodividend van € 138,04 per aandeel, dat is een stijging met 30,5 % ten opzichte van het boekjaar 2020. Deze stijging is vooral toe te schrijven aan de storting van een dividend van € 31,3 miljoen door de BIB en aan de netto meerwaarde die de verkoop van het gebouw van de Drukkerij oplevert (€ 18,1 miljoen).

Op grond van de organieke wet van de Bank wordt het saldo van de winst van het boekjaar toegewezen aan de Staat. Voor 2021 bedraagt dat € 122,5 miljoen.

Het dividend zal betaalbaar zijn de vierde bankwerkdag na de algemene vergadering van aandeelhouders die zal plaatsvinden op 16 mei 2022. Het zal op die dag automatisch worden gestort aan de houders van gedematerialiseerde aandelen en van aandelen op naam.

Gebeurtenissen na balansdatum

In het licht van de recente geopolitieke ontwikkelingen wil de Bank opmerken dat ze geen activa aanhoudt waardoor ze rechtstreeks is blootgesteld aan een kredietrisico op Rusland.