Memoria legal ajustada a la Ley de Sociedades Anónimas y Código de Comercio. Cuentas anuales formuladas por el Consejo de Administración de Bankinter, S.A. en su reunión del día 15 de marzo de 2006

		CR M
	Registro de Auditorias
No	વ્વવ

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NFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Bankinter, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales de Bankinter, S.A. que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2005, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de cambios en el patrimonio neto y la memoria de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en España, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

Las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2005 son las primeras que la Sociedad prepara aplicando las normas contables contenidas en la Circular 4/2004 de Banco de España, que requieren, con carácter general, que los estados financieros presenten información comparativa. En este sentido, y de acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores de la Sociedad presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de flujos de efectivo, del estado de cambios en el patrimonio neto y de la memoria de cuentas anuales, además de las cifras del ejercicio 2005, las correspondientes al ejercio anterior que han sido obtenidas mediante la aplicación de la citada Circular 4/2004. Consecuentemente, las cifras correspondientes al ejercicio anterior difieren de las contenidas en las cuentas anuales aprobadas del ejercicio 2004 que fueron formuladas conforme a los principios y normas contables vigentes en dicho ejercicio desarrollados por la Circular 4/1991, detallándose en la Nota 2.d) de la memoria de las cuentas anuales, adjunta, las diferencias que supone la aplicación de la Circular 4/2004 sobre el patrimonio neto al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2004 y sobre los resultados del ejercicio 2004 de la Sociedad. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales del ejercicio 2005. Con fecha 17 de marzo de 2005 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 2004, formuladas conforme a los principios y normas contables vigentes en dicho ejercicio, en el que expresamos una opinión favorable.

En nuestra opinión, las cuentas anuales del ejercicio 2005 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2005 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con las normas contables contenidas en la Circular 4/2004, que guardan uniformidad con las aplicadas en la preparación de las cuentas anuales correspondientes al ejercicio anterior que se han incorporado a las cuentas anuales del ejercicio 2005 a efectos comparativos.

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2005 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de Bankinter, S.A., la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2005. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

Pricewate thouse Coopers Auditores, S.L.

José Mana Sanz Olmeda Socio - Auditor de Cuentas

15 de marzo de 2006

PricewaterhouseCoopers Auditores, S. L. - R. M. Madrid, hoja 87.250-1, folio 75, tomo 9.267, libro 8.054, sección 3ª Inscrita en el R.O.A.C. con el número S0242 - CIF: B-79031290

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

INDICE

· Balances de Situación Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004

· Cuentas de Pérdidas y Ganancias Bankinter, S.A. correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004

Memoria C
(1) Naturaleza, actividades y composición del Grupo
(2) Criterios aplicados
(3) Distribución de resultados
(4) Fondo de Garantía de Depósitos
(5) Principios contables y normas de valoración aplicados
(6) Caja y depósitos en bancos centrales
(7) Cartera de negociación de activo y pasivo / Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias
(8) Activos financieros disponibles para la venta
(9) Inversiones crediticias
(10) Cartera de inversión a vencimiento
(11) Derivados de cobertura de activo y pasivo
(12) Activos no corrientes en venta
(13) Participaciones
(14) Activo material
(15) Activo intangible

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

(16) Activos y pasivos fiscales
(17) Periodificación de activo y pasivo
(18) Otros activos y pasivos
(19) Pasivos financieros a coste amortizado
(20) Provisiones
(21) Ajustes por valoración (patrimonio neto)
(22) Fondos propios
(23) Riesgos y compromisos contingentes
(24) Transferencias de activos financieros
(25) Cuentas de orden Derivados financieros
(26) Gastos de personal
(27) Comisiones percibidas y pagadas
(28) Intereses y cargas / rendimientos asimilados
(29) Resultados de operaciones financieras (neto)
(30) Diferencias de cambio (neto)
(31) Otros gastos generales de administración
(32) Otros productos y cargas de explotación
(33) Otras ganancias / Otras pérdidas
(34) Operaciones y saldos con partes vinculadas
(35) Remuneraciones y saldos con miembros del Consejo de Administración
(36) Información sobre medio ambiente
(37) Servicio de atención al cliente
(38) Oficinas, centros y agentes
(39) Negocios fiduciarios y servicios de inversión
(40) Retribución de los auditores de cuentas
(41) Situación fiscal

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

(42) Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable
(43) Políticas y gestión de riesgos
(44) Información por segmentos
(45) Hechos posteriores
Informe de Gestión .
Anexos .
I. Estados de cambios en el patrimonio neto consolidado
Estado de los flujos de efectivo consolidado II.
III. Estados de conciliación: balance de Situación y cuenta de pérdidas y ganancias al 1 de enero de 2004 y 31 de diciembre de 2004
IV. Operaciones y saldos con partes vinculadas
V. Balances de repartos de dividendos 2005
VI. Balances de situación consolidado y Cuentas de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2005 y 2004

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

BALANCES DE SITUACIÓN DE BANKINTER, S.A. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004

ACTIVO	31.12.2005	31.12.2004
Caja y depósitos en bancos centrales (Nota 6)	435.916	171.175
Cartera de negociación (Nota 7)
Depósitos en entidades de crédito
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela
Valores representativos de deuda	4.327.317	1.932.751
Otros instrumentos de capital	39.811	8.247
Derivados de negociación	264.249	67.280
Pro-memoria: prestudos o en garantía	4.002.508	1.915.625

	4.631.377	2.008.278
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (Nota 7)
Depósitos en entidades de crédito
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela

Valores representativos de deuda
Otros instrumentos de capital	23.884
Pro-memoria: prestados o en garantía

23.884

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Activos financieros disponibles para la venta (Nota 8)
Valores representativos de deuda	4.027.322	5.313.216
Otros instrumentos de capital	34.088	18.950
Pro-memoria: prestudos o en garantia	3.910.342	4.647.049

	4.061.410	5.332.166
Inversiones crediticias (Nota 9)

Depósitos en entidades de crédito	3.896.304	1.781.555
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela	26.198.502	20.211.747
Valores representativos de deuda
Otros activos financieros	140.153	249.006
Pro-memoria: prestados o en garantía

	30.234.959	22.242.308

Cartera de inversión a vencimiento (Nota 10)	448.292	444.305
Pro-memoria: prestados o en garantía	448.292	444.305

	448.292	444.305

Ajustes a activos financieros por macro-coberturas (Nota 11)	(7.464)	1.142

Derivados de cobertura (Nota 11)	86.028	67.796

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Activos no corrientes en venta (Nota 12)
Depósitos en entidades de crédito
Crédito a la clientela
Valores representativos de deuda
Instrumentos de capital
Activo material	3.827	3.351
Resto de activos

	3.827	3.351

Participaciones (Nota 13)
Entidades asociadas	ર્સ્ટ	849
Entidades multigrupo	36.225	36.156
Entidades del grupo	99.126	91.742

	136.007	128.747

Contratos de seguros vinculados a pensiones

Activo material (Nota 14)
De uso propio	309.258	295.919
Inversiones inmobiliarias		2.774
Otros activos cedidos en arrendamiento operativo	76	22
Pro-memoria: adquirido en arrendamiento financiero

309.334 298.715

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Activo intangible (Nota 15)
Fondo de comercio
Otro activo intangible	225	323

	225	323
Activos fiscales (Nota 16)
Corrientes	96.01 I	116.325
Diferidos	177.768	227.444

	273.779	343.769
Periodificaciones (Nota 17)	19.473	20.741
Otros activos (Nota 18)	167.682	35.975

TOTAL ACTIVO	40.824.729	31.098.791

PASIVO	31.12.2005	31,12,2004
Cartera de negociación (Nota 7)
Depósitos de entidades de crédito
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valores negociables

Derivados de negociación

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

	246.469	81.308

Posiciones cortas de valores	3.107.171	1.170.854



	3.353.640	1.252.162

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Depósitos de entidades de crédito

Depósitos de la clientela

Débitos representados por valores negociables






Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto
Depósitos de entidades de crédito

Depósitos de la clientela

Débitos representados por valores negociables






Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 19)
Depósitos de hancos centrales
	580.141	350.001
Depósitos de entidades de crédito
	5.715.502	5.528.670
Operaciones del mercado monctario a través de entidades de contrapartida
	10.000	7.000
Depósitos de la clientela
	20.508.201	16.168.986
Débitos representados por valores negociables
	7.825.858	5.010.709
Pasivos subordinados
	725.186	720.426
Otros pasivos financieros
	408.337	482.635

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

	35.773.225	28.268.427

Ajustes a pasivos financicros por macro-coberturas

Derivados de cobertura (Nota 11)
	47.892	24.838

Pasivos asociados con activos no corrientes en venta
Depósitos de la clientela
Resto de pasivos




Provisiones (Nota 20)
Fondos para pensiones y obligaciones similares		7
Provisiones para impuestos

Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	25.271	21.956
Otras provisiones	133.025	131.137


	158.296	153.100

Pasivos fiscales (Nota 16)
Correntes	6.390
Diferidos	95.467	146.361


	101.857	146.361

Periodificaciones (Nota 17)	68.302	50.751

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Otros pasivos (Nota 18)

Resto	43.885	24.675
Capital con naturaleza de pasivo financiero

TOTAL PASIVO	39,547.097	29.920.314

PATRIMONIO NETO	31.12.2005	31.12.2004
Ajustes por valoración (Nota 21)
Activos financieros disponibles para la venta	52.999	52.642
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
Coberturas de los flujos de efectivo
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero
Diferencias de cambio	108
Activos no corrientes en venta

Fondos propios (Nota 22)	53.107	52.642
Capital o fondo de dotación
Emitido Pendicnte de desembolso no exigido (-)	116.875	115.276


	116.875	115.276
Prima de emisión	300.608	271.219

bankinter, s.a.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Reservas (pérdidas) acumuladas	736.097	653.217
Remanente


	736.097	653.217

Otros instrumentos de capital
De instrumentos financieros compuestos	12.384	13.122
Resto


	12.384	13.122

Menos: Valores propios	-33.763	-29.488

Resultado del cjercicio	160.737	162.703

Menos: Dividendos y retribuciones	-68-413	-60.214


	1.277.632	1,178.477
	40.824.729
TOTAL PATRIMÓNIÓ NETO Y PASIVO		31.098.791

Pro-memoria
Riesgos contingentes (Nota 23)
Garantías financieras	2.476.207	3,055.568
Activos afectos a obligaciones de terceros

Otros riesgos contingentes	55.121	35.160

		1100 779

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Compromisos contingentes (Nota 23)

Disponibles por terceros 5.830.097	4.418.454

Otros compromisos 240.058	76.386


6.070.155	4.494.840


8.601.483	7.585.568

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE BANKINTER, S.A. CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004

	31.12.2005	31.12.04


Intereses y rendimientos asimilados (Nota 28)	1.105.616	860.919
Intereses y cargas asimiladas (Nota 28)	713.935	502.835
Remuneración de capital con naturaleza de pasivo financiero
Otros	713.935	502,835
Rendimiento de instrumentos de capital	33.801	45.286
Participaciones en entidades asociadas	397	12
Participaciones en entidades multigrupo
Participaciones en entidades del grupo	25.645	35.365
Otros instrumentos de capital	7.759	9.909

Margen de intermediación	425.482	403.370
Comisiones percibidas (Nota 27)	201.183	188.902

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Comisiones pagadas (Nota 27)	29.119	48.659
Resultados de opcraciones financieras (neto) (Nota 29)	45.747	8.020
Cartera de negociación	15.490	38.362
Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	5.223
Activos financieros disponibles para la venta	46.548	12.797
Inversiones crediticias
Otros	(21.514)	(43-139)
Diferencias de cambio (neto) (Nota 30)	36.435	26.087
Margen ordinario	649.728	577.720
Otros productos de explotación (Nota 32)	18.761	14.298
Gastos de personal (Nota 26)	184.117	160.892
Otros gastos generales de administración (Nota 31)	162.823	141.703
Amortización	19.797	17.910
Activo material	19.669	17.896
Activo intangible	128	14
Otras cargas de explotación (Nota 32)	4.90 l	4.732
Margen de explotación	296.851	266.781
Pérdidas por deterioro de activos (neto)	77.438	32.394
Activos financieros disponibles para la venta		(5)
Inversiones crediticias	79.778	32.667
Cartera de inversión a vencimiento
Activos no corrientes en venta	(384)	(596)
Participaciones	(1.956)	328
Activo material
Fondo de comercio
Otro activo intangible
Resto de activos

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Dotaciones a provisiones (neto)	6.505	9.617
Otras ganancias (Nota 33)	18.742	15.913
Ganancias por venta de activo material	565	1.813
Ganancias por venta de participaciones	4.371	1.274
Otros conceptos	13.806	12.826
Otras pérdidas (Nota 33)	5.227	5.646
Pérdidas por venta de activo material	35	76
Pérdidas por venta de participaciones	36
Otros conceptos	5.156	5.570

Resultado antes de impuestos (Nota 41)	226.423	235.037

Impuesto sobre bencficios (Nota 41)	65.686	72.334

Resultado de la actividad ordinaria	160.737	162.703

Resultado de operaciones interrumpidas (neto)

Resultado del cicrcicio	160.737	162.703

MEMORIA EXPLICATIVA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005

(Cifras expresadas en miles de euros)

(1) Naturaleza, actividades y composición del Banco
- Bankinter, S.A. (el Banco o la Entidad, en lo sucesivo) tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria, y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.
- El Banco es la sociedad dominante de un grupo de entidades financieras, cuya actividad controla directa o indirectamente.
- Bankinter, S.A. fue constituido mediante escritura pública otorgada en Madrid el 4 de junio de 1965, con el nombre de Banco Intercontinental Español, S.A. El 4 de mayo de 2004 adquiere su denominación actual.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

La Entidad se encuentra inscrita en el Registro Especial de Bancos y Banqueros con el número 30. Su número de Identificación Fiscal es A-28157360 y pertenece al Fondo de Garantía de Depósitos con el número de código 0128.

El domicilio social está situado en Paseo de la Castellana número 29, 28046 Madrid, España.

La Entidad es la dominante del grupo de enticipadas formado por Bankinter, S.A. y sus entidades participadas (en adelante, el Grupo). Así, la Entidad se encuentra obligada a presentar, adicionalmente a las presentes cuentas anuales individuales, las cuentas anuales consolidadas del Grupo que incluyen las correspondientes participaciones en entidades dependientes y multigrupo y las inversiones en entidades asociadas. Dichas cuentas anuales consolidadas, que se presentan por separado, muestran un Resultado consolidado al 31 de diciembre de 2005 de 187.702 miles de euros (173.378 miles de euros al 31 de diciembre de 2004), unos Fondos propios consolidados de 1.385.593 miles de euros (1.255.123 miles de euros al 31 de diciembre de 2004) y un Patrimonio neto consolidado de 1.447.831 miles de euros (1.316.190 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

Las sociedades que forman el Grupo Bankinter se relacionan en la Nota 13.

Las cuentas individuales del Banco se han preparado de acuerdo con los principios contables de la Circular 4/2004 del Banco de España, descritos en el apartado "Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados".
Los balances de situación consolidados del Grupo Bankinter al 31 de diciembre de 2005 y 2004 y las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados en dichas fechas se presentan en el Anexo VII.

(2) Criterios aplicados

a) Bases de presentación de las cuentas anuales
Hasta el 31 de diciembre de 2004, la Entidad presentaba sus cuentas anuales de acuerdo a los principios y normas contables generalmente aceptados en España para Entidades de Crédito que se recogían, fundamentalmente, en la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España. Con fecha 1 de enero de 2005 ha entrado en vigor la obligación de elaborar las cuentas anuales consolidadas de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (en adelante, NIIF-UE) para aquellas Entidades que, a la fecha de cierre de su balance de situación, sus valores estén admitidos a cotización en un mercado regulado en cualquier Estado miembro, de acuerdo con lo establecido por el Reglamento 1606/2002, de 19 de julio, del Parlamento Europeo y del Consejo.
Asimismo, Banco de España ha publicado la Circular 4/2004, de 22 de diciembre (la cual ha derogado la anterior Circular 4/1991), sobre "Normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros de Entidades de Crédito", manifestando de manera expresa que la misma tiene por objeto modificar el régimen contable de dichas entidades, adaptándolo al entorno contable derivado de la adopción por parte de la Unión Europea de las Normas Internacionales de Información Financiera, con el objeto de hacer dicha Circular plenamente compatible atendiendo al marco conceptual en que se basan. La mencionada Circular 4/2004 es de aplicación obligatoria a las cuentas anuales individuales de las Entidades de Crédito Españolas.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

En consecuencia, las cuentas anuales adjuntas se han preparado a partir de los registros de contabilidad de la Entidad y de conformidad con lo establecido por la mencionada Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España, de forma que muestren la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de la Entidad al 31 de diciembre de 2005 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto y de los flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. No existe ningún principio y norma contable ni criterio de valoración obligatorio que, siendo significativo su efecto, se haya dejado de aplicar en su preparación, incluyéndose en la Nota 5 un resumen de los principios y normas contables y de los criterios de valoración más significativos aplicados en las presentes cuentas anuales. La información contenida en las presentes cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de la Entidad.
Por tanto, las cuentas anuales de la Entidad correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2005 han sido las primeras que han sido elaboradas de acuerdo con las normas de la mencionada Circular 4/2004. La aplicación de la mencionada Circular 4/2004 supone con respecto al anterior cuerpo normativo contable aplicado (la mencionada Circular 4/1991), entre otros aspectos, la incorporación de importantes cambios en los principios y normas contables, criterios de valoración y forma de presentación de los estados financieros que forman parte de las cuentas anuales, la incorporación a las cuentas anuales de dos nuevos estados que son el estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo y un incremento significativo en la información facilitada en las notas a las cuentas anuales.
Conforme a lo exigido por la mencionada Circular 4/2004, la Entidad ha elaborado, a los efectos de preparar sus cuentas anuales del ejercicio 2005, un balance de situación de apertura correspondiente al 1 de enero de 2004 aplicando las normas de dicha Circular y, asimismo, ha aplicado dichos principios y normas contables y criterios de valoración a las operaciones realizadas durante el ejercicio 2004. La información contable formulada en relación con el ejercicio 2005 se presenta en todos los casos, a efectos comparativos, haciendo referencia a las cifras correspondientes al ejercicio 2004.
En el Anexo III se incluye el detalle de la información referente a la conciliación de los saldos del balance de situación al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2004 y de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2004, elaborados según los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España con los elaborados según los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de 2004.
b) Principios contables y normas de valoración
Para la elaboración de las cuentas anuales se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados, recogidos en la Circular 4/2004 del Banco de España. La descripción de los más significativos aparece en la nota "Principios contables

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

y normas de valoración aplicados" (Nota 5). No existe ningún principio contable ni norma de valoración obligatoria que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar.

Las presentes cuentas anuales, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros.

Juicios y estimaciones utilizados c)

La información incluida en las presentes cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores del Banco. En las presentes cuentas anuales se han utilizado, en su caso, estimaciones para la valoración de determinados activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que han sido realizadas por la Alta Dirección del Banco y ratificadas por sus Administradores. Dichas estimaciones corresponden, fundamentalmente, a:
- · las pérdidas por deterioro de determinados activos.
- · la vida útil aplicada a los elementos del Activo material y del Activo intangible.
- · el valor razonable de determinados activos no cotizados.
- · las hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo.
- · el cálculo de las provisiones realizadas.
Dado que estas estimaciones se han realizado de acuerdo con la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2005 sobre las partidas afectadas, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en cualquier sentido en los próximos ejercicios. Dicha modificación se realizará, en su caso, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.
d) Comparación de la información
- Conforme a lo exigido por la normativa vigente, las presentes cuentas anuales del ejercicio 2005 presentan, a efectos comparativos, las cifras correspondientes al ejercicio 2004.
- Debido a que los principios contables y normas de valoración aplicados en las cuentas anuales de 2005 es la primera vez que se utilizan, el Banco ha preparado cuentas anuales comparativas del ejercicio 2004, que difieren de las formuladas para dicho ejercicio. En este sentido se incluyen los siguientes desgloses en los anexos de esta memoria:
- · Una conciliación al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2004 de los saldos del balance de situación según las normas contables anteriores (Circular 4/1991 del Banco de España), con los saldos del balance de situación que resultan de aplicar las nuevas normas contables (Anexo III).
- · Una conciliación de la cuenta de pérdidas y ganancias, correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2004, presentada según las normas

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contables anteriores, con la cuenta de pérdidas y ganancias con arreglo a las nuevas normas contables (Anexo III).

(3) Distribución del resultado del ejercicio

La propuesta de distribución de los beneficios de Bankinter, S.A. del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005, formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas, así como la aprobada para el ejercicio 2004, es la siguiente:

	2005	2004
Distribución:
Reservas voluntarias	66.809	74 386
Reservas para Inversiones en Canarias	1 200	1 630
Dividendo activo	92 728	81 675
Resultado distribuido	160.737	157 691
Ajustes al resultado por primera aplicación (Anexo III)		5 012
Resultado del ejercicio	160.737	162 703

Los Ajustes al resultado por primera aplicación (Anexo III) corresponden a los incluidos en la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2004 como consecuencia de las diferencias entre los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España, y los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España.

La distribución del resultado del ejercicio 2004 se realizó, de acuerdo a la Normativa vigente, con la base del resultado según la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España, que, no coincide con el resultado del ejercicio 2004 según la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España, tal y como se indica en las Notas 2 y en el Anexo III.

(4) Fondo de Garantía de Depósitos

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La Entidad se encuentra integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos. El gasto de los ejercicios 2005 y 2004 por las contribuciones realizadas por la Entidad al Fondo de Garantía de Depósitos ha ascendido a 4.901 y 4.727 miles de euros, respectivamente; que se incluye en el epígrafe "Otras cargas de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 32).

(5) Principios contables y normas de valoración aplicados

Estas cuentas anuales han sido formuladas siguiendo los principios contables y las normas de valoración establecidas por la Circular 4/2004, de 22 de diciembre de Banco de España. Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

(a) Principio de empresa en funcionamiento

En la elaboración de las cuentas anuales se ha considerado que la gestión del Banco continuará en el futuro previsible. Por tanto, la aplicación de las normas contables no está encaminada a determinar el valor del Patrimonio Neto a efectos de su transmisión global o parcial ni el importe resultante en caso de su liquidación

(b) Principio de devengo

Las presentes cuentas anuales, salvo en lo relativo a los Estados de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.
Los ingresos y gastos se reconocen en función de su fecha de devengo y no en base a su fecha de cobro o pago, a excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias y otros riesgos sin inversión con prestatarios considerados como deteriorados, que se abonan a resultados en el momento de su cobro.
La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, con plazos de liquidación superiores a 12 meses, se calcula por el método financiero. En las operaciones a menor plazo se periodifica indistintamente por el método financiero o lineal.
Siguiendo la práctica general financicra, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos financieros.

(c) Transacciones y saldos en moneda extranjera

La moneda funcional de la Entidad es el euro. En consecuencia, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en moneda extranjera.
En el reconocimiento inicial, los saldos deudores y acreedores denominados en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio de contado de la fecha de reconocimiento, entendido como cl tipo de cambio para entrega inmediata. Con posterioridad al reconocimiento inicial, se aplican las siguientes reglas para la conversión de saldos denominados en moneda extranjera a la moneda funcional:

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· Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios de contado del mercado de divisas al cierre del ejercicio.
· Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de adquisición.
· Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable.
· Los ingresos y gastos se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de la operación (utilizando los tipos de cambio medios del ejercicio para todas las operaciones realizadas en el mismo).
Las diferencias de cambio se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias con la excepción de aquellas diferencias surgidas en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en patrimonio neto.
(d) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros
- Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando el Banco se convierte en parte de los acuerdos contractuales de conformidad con las disposiciones de dichos acuerdos.

Activos financieros

Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales, entendidos como aquellos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulación o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos bursátiles y las compraventas al contado de divisas, se registrarán en las adquisiciones como un activo, y se darán de baja del balance en las ventas, en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquirente, que, dependiendo del tipo de activo o de mercado, puede ser la fecha de contratación o la de liquidación o entrega.
Los instrumentos financieros de deuda son reconocidos desde la fecha en la que surge el derecho legal de recibir o pagar efectivo y los derivados son reconocidos desde la fecha de su contratación. Con carácter general, el Banco registra la baja del balance de los instrumentos financieros en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes o el control de los mismos se transfieren a la parte adquiriente.
Los activos financieros se clasifican en el balance de situación de acuerdo con los siguientes criterios:
i) Caja y depósitos en bancos centrales que corresponden a los saldos en efectivo y a los saldos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales.
ii) Cartera de negociación que incluye los activos financieros adquiridos con el objetivo de realizarlos a corto plazo. Son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo o son instrumentos derivados no

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designados como instrumentos de cobertura contable. Los cambios de valor razonable de los instrumentos de esta cartera se registran directamente en pérdidas y ganancias.

iii) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias que incluye (1) los activos financieros que, no formando parte de la cartera de negociación, tienen la consideración de activos financieros híbridos y están valorados íntegramente por su valor razonable y (2) los que se gestionan conjuntamente con pasivos por contratos de seguro valorados por su valor razonable, o con derivados financieros, que tienen por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable, o que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés.

iv) Activos financieros disponibles para la venta que corresponde a los valores representativos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, como inversiones crediticias o como cartera de negociación y los instrumentos de capital de entidades que no son dependientes, asociadas o multigrupo y que no se han incluido en las categorías de cartera de negociación y de otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Los cambios de valor razonable de los instrumentos de esta cartera se reconocen directamente en el patrimonio neto de la entidad hasta que se produzca la baja en el balance del activo financiero.

v) Inversiones crediticias que incluye los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por la Entidad, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se recoge tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituye parte del negocio de la Entidad.

vi) Cartera de inversión a vencimiento que corresponde a los valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado, que la Entidad ha decidido mantener hasta su amortización por tener, básicamente, la capacidad financiera para hacerlo o por contar con financiación vinculada.

vii) Ajustes a activos financieros por macro-coberturas que corresponde a la contrapartida de los importes abonados a la cuenta de pérdidas y ganancias con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.

viii) Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por la Entidad que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.

ix) Participaciones que incluye los instrumentos de capital en Entidades dependientes, multigrupo o asociadas.

Los activos financieros se registran inicialmente, en general, por su coste de adquisición. Su valoración posterior en cada cierre contable se realiza de acuerdo con los siguientes criterios:

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i) Los activos financieros se valoran a su valor razonable excepto las Inversiones crediticias, la Cartera de inversión a vencimiento, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva, las participaciones en Entidades dependientes, multigrupo y asociadas y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a dichos instrumentos de capital y se liquiden mediante la entrega de los mismos.
ii) Se entiende por valor razonable de un activo financiero en una fecha dada el importe por el que podría ser entregado entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La mejor evidencia del valor razonable es el precio de cotización en un mercado activo que corresponde a un mercado organizado, transparente y profundo.

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados. Asimismo, se tienen en cuenta las peculiaridades específicas del activo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo financiero lleva asociados,

iii) El valor razonable de los derivados financieros con valor de cotización en un mercado activo es su precio de cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados financieros OTC.

El valor razonable de los derivados financieros OTC es la suma de los fluios de caja futuros con origen en el instrumento y descontados a la fecha de la valoración, utilizándose métodos reconocidos por los mercados financieros.

iv) Las Inversiones crediticias y la Cartera de inversión a vencimiento se valoran a su coste amortizado, utilizándose en su determinación el método del tipo de interés efectivo. Por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo financiero corregido por los reembolsos de principal y la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias. mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el coste inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento y menos cualquier reducción de valor por deterioro reconocida directamente como una disminución del importe del activo o mediante una cuenta correctora de su valor. En el caso de que se encuentren cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable, se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor de un instrumento financiero con los flujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento, a partir de sus condiciones contractuales, tal como opciones de amortización anticipada, pero sin considerar pérdidas por riesgo de crédito futuras. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones que, por su naturaleza, sean asimilables a un tipo de interés. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.

v) Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan

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como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.

vi) Las participaciones en el capital de Entidades dependientes, multigrupo y asociadas se registran por su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que se hayan producido
- Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe "Intereses y rendimientos asimilados", y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
- No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta" se registran transitoriamente en el epígrafe "Ajustes por valoración del Patrimonio neto" salvo que procedan de diferencias de cambio. Los importes incluidos en el epígrafe "Ajustes por valoración" permanecen formando parte del Patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance de situación del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.
- En los activos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable de valor razonable, las diferencias de valoración, producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos, en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto, se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias
- En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto, en lo que se refiere al riesgo cubierto, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando como contrapartida el epígrafe "Ajustes a activos financieros por macro-coberturas".

Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance de situación de acuerdo con los siguientes criterios:
i) Cartera de negociación que incluye los pasivos financieros que se han adquirido con el objeto de realizarlos a corto plazo. Son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo, son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable o son originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.
ii) Pasivos financieros a coste amortizado que corresponde a los pasivos financieros que no tienen cabida en los restantes capítulos del balance de situación y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.

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iii) Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por la Entidad que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.

Los pasivos financieros se registran a su coste amortizado, tal y como se ha definido para los activos financieros, excepto en los casos siguientes:

i) Los pasivos financieros incluidos en el epígrafe "Cartera de negociación" se valoran a valor razonable, tal y como se define para los activos financieros. Los pasivos financieros cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se ajustan, registrándose aquellas variaciones que se producen en su valor razonable en relación con el riesgo cubierto en la operación de cobertura.
ii) Los derivados financieros que tengan como subyacente instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquiden mediante entrega de los mismos, se valoran por su coste.
- Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe "Intereses y cargas asimiladas", y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
- Respecto a los pasivos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable, las diferencias de valoración se registran teniendo en cuenta los criterios indicados para los Activos financieros.

(e) Reconocimiento de ingresos y gastos

Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se registran contablemente, en general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el momento en el que nace el derecho a percibirlos.
Las comisiones pagadas o cobradas por servicios financieros, con independencia de la denominación que reciban contractualmente, se clasifican en las siguientes categorías, que determinan su imputación en la cuenta de pérdidas y ganancias:
(i) Comisiones financieras, que son aquéllas que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma. Entre ellas se incluyen las comisiones de apertura y las comisiones de estudio de los productos de activo, las comisiones de excedidos de créditos y las comisiones de descubierto de cuentas de pasivo.
ii) Comisiones no financieras, que son aquéllas derivadas de las prestaciones de servicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular.

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Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, en general, de acuerdo a los siguientes criterios:
i) Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se registran en el momento de su cobro.
ii) Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante un período de tiempo se registran durante el período de tales transacciones o servicios.
iii) Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un acto singular se registran cuando se produce el acto que los origina.
Los ingresos y gastos no financieros se registran contablemente en función de principio del devengo. Los cobros y pagos diferidos en el tiempo, para plazos superiores a un año, se registran contablemente por el importe resultante de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

(f) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro, lo que se produce:
i) En el caso de instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y los valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.
ii) En el caso de instrumentos de capital, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga que no se va a poder recuperar su valor en libros.
Como norma general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y la recuperación de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que se considere remota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, éste se elimina del balance de situación, aunque la Entidad pueda llevar a cabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación u otras causas.
En el caso de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado el importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados. En el caso de instrumentos de deuda cotizados se puede utilizar, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, su valor de mercado siempre que éste sea suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar la Entidad.

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Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que la Entidad estima que obtendrá durante la vida del instrumento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales. Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.
En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.
Las carteras de instrumentos de deuda, riesgos contingentes y compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, se analizan para determinar el riesgo de crédito al que está expuesta la Entidad y estimar las necesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para la confección de los estados financieros. la Entidad clasifica sus operaciones en función de su riesgo de crédito analizando, por separado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y el riesgo-país al que, en su caso, estén expuestas.
La evidencia objetiva de deterioro se determinará individualmente para todos los instrumentos de deuda que sean significativos e individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un instrumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro.
La evaluación colectiva de un grupo de activos financieros para estimar sus pérdidas por deterioro se realiza de la siguiente forma:
i) Los instrumentos de deuda se incluyen en grupos que tengan características de riesgo de crédito similares, indicativas de la capacidad de los deudores para pagar todos los importes, principal e intereses, de acuerdo con las condiciones contractuales. Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar a los activos son, entre otras, el tipo de instrumento, el sector de actividad del deudor, el área geográfica de la actividad, el tipo de garantía, la antigüedad de los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo futuros.
ii) Los flujos de efectivo futuros de cada grupo de instrumentos de deuda se estiman para instrumentos con características de riesgo de crédito similares a las del respectivo grupo, una vez realizados los ajustes necesarios para adaptar los datos históricos a las condiciones actuales del mercado.
iii)La pérdida por deterioro de cada grupo es la diferencia entre el valor en libros de todos los instrumentos de deuda del grupo y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados.

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Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, los riesgos contingentes y los compromisos contingentes se clasifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo subestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del cliente y riesgo fallido. Para los instrumentos de deuda no clasificados como riesgo normal se estiman las coberturas específicas necesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dicha estimación se realiza, en general, sobre la base de calendarios de morosidad.
Adicionalmente a las coberturas específicas por deterioro indicadas anteriormente, la Entidad cubre las pérdidas inherentes incurridas de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y de los riesgos contingentes clasificados como riesgo normal mediante una cobertura colectiva.
En este sentido, Banco de España determina parámetros, métodos e importes a utilizar para la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda y riesgos contingentes clasificados como riesgo normal.
El método de cálculo, establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España, se divide en dos fases.
En una primera fase se distribuyen los saldos entre las seis clases de riesgo que establece la norma. Estas clases son: Sin riesgo apreciable, riesgo bajo, riesgo medio-bajo, riesgo medio, riesgo medio-alto y riesgo alto.
El importe deteriorado será la suma de
- a) el resultado de multiplicar el valor de la variación en el período del saldo de cada una de las clases de riesgo por el parámetro regulatorio a correspondiente, más
- b) la suma del resultado de multiplicar el saldo total de las operaciones incluidas en cada una de las clases de riesgos al final del período por su correspondiente parámetro regulatorio β, menos
- c) el importe de la dotación neta para cobertura específica global realizada en el período.
El saldo global de la cobertura genérica deberá estar comprendido en todo momento entre el 33% y el 125% del importe que resulta de sumar el producto que se obtiene de multiplicar el importe de cada clase de riesgo por su correspondiente parámetro regulatorio o. En el caso del Banco el saldo al 31 de diciembre de 2005 y 2004 corresponde con el valor máximo.

Los parámetros regulatorios a y B, para cada clase de riesgo, con los siguientes:

	C
. Sin riesgo	0%	0% 0
apreciable
Riesgo bajo	0.6%	0,11%

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ا Riesgo medio-bajo 1,5%	0,44%
1,8%	0,65%
2,0%	1,10%
2,5%	1,64%

31 de diciembre de 2005

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias del devengo de intereses sobre la base de los términos contractuales se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados y para aquéllos para los que se hubiesen calculado colectivamente pérdidas por deterioro por tener importes vencidos con una antigüedad superior a tres meses.

El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en valores representativos de deuda e instrumentos de capital incluidos en el epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta" es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas directamente en el epígrafe "Ajustes por valoración" en el Patrimonio neto se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, para el caso de valores representativos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo de recuperación y, para el caso de instrumentos de capital, en el epígrafe "Ajustes por valoración" en el Patrimonio neto.
Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición corresponden a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen minorando directamente el coste del activo financiero, sin que su importe pueda recuperarse salvo en caso de venta.
En el caso de las participaciones en entidades dependientes, multigrupo y asociadas la Entidad estima el importe de las pérdidas por deterioro comparando su importe recuperable con su valor en libros. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del período de recuperación.
Derivados financieros (g)

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Los derivados financieros son instrumentos que, además de proporcionar una pérdida o ganancia, pueden permitir, bajo determinadas condiciones, compensar la totalidad o parte de los riesgos de crédito y/ o de mercado asociados a saldos y transacciones, utilizando como elementos subyacentes tipos de interés, determinados índices, los precios de algunos valores, los tipos de cambio cruzado de distintas monedas y otras referencias similares. El Banco utiliza Derivados financieros negociados en mercados organizado o negociados bilateralmente con la contraparte fuera de mercados organizados (OTC), tanto en operaciones propias como en operaciones con el segmento mayorista o minorista de clientes.
El Banco toma posiciones en derivados con el objeto de formalizar coberturas, realizar una gestión activa con otros activos y pasivos financieros o beneficiarse de los cambios en los precios de los mismos. Los derivados financieros que no pueden ser considerados de cobertura se consideran como derivados de negociación.
Los derivados para los que existe un mercado activo se valoran según la cotización de dichos mercados.
Los derivados sin mercado o para los que existe un mercado poco activo se valoran siguiendo las más consistentes y adecuadas metodologías económicas, maximizando la utilización de datos observables y considerando cualquier factor que un participante en el mercado valoraría, tales como: a) transacciones recientes de otros instrumentos que son sustancialmente iguales, b) descuento de los flujos de efectivo, c) modelos de mercado para valorar opciones. Las técnicas aplicadas, son las usadas preferentemente por los participantes del mercado y han demostrado proporcionar la estimación más realista sobre el precio del instrumento.
En su reconocimiento inicial, todos los derivados financieros se registran por su valor razonable. Para el caso de las permutas financieras dicho valor se presupone nulo, salvo cuando la entidad demuestra lo contrario mediante técnicas de valoración adecuadas. En este caso, el reconocimiento inicial del valor razonable genera un beneficio o pérdida que debe registrarse en la cuenta de resultados cuando todas las variables del modelo proceden exclusivamente de datos obscrvables de mercado, produciéndose así los llamados "beneficios del día uno". En base a un criterio de supervisión prudencial notificado por el Banco de España a consulta por parte de la Entidad, el Consejo de Administración decidió aplicar un criterio alternativo de periodificación lineal de los mencionados "beneficios del día uno" durante la vida de las permutas financieras que los generan.
Un derivado podrá ser designado como instrumento de cobertura, exclusivamente, si cumple los siguientes criterios:
a) Puede ser calificado íntegramente como instrumento de cobertura, aún cuando solo lo sea por un porcentaje de su importe total, salvo que se trate de opciones, en cuyo caso podrá designarse como instrumento de cobertura el cambio en su valor intrínseco excluyendo el cambio en su valor temporal o de contratos a plazo, que podrán serlo por la diferencia entre los precios de contado y a plazo del activo subyacente.
b) Se designa como cobertura por la totalidad de su plazo remanente.
c) En el supuesto de cobertura de más de un riesgo, se puedan identificar claramente los diferentes riesgos cubiertos, designar cada parte del instrumento como cobertura de partidas cubiertas concretas y demostrar la eficacia de las diferentes coberturas.

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La eficacia de la cobertura de los derivados definidos como de cobertura, queda debidamente documentada por medio de los análisis de eficacia, que es la herramienta que prueba que las diferencias producidas por las variaciones de precios de mercado entre el elemento cubierto y su cobertura se mantienen en parámetros razonables a lo largo de la vida de las operaciones, cumpliendo así las previsiones establecidas en el momento de la contratación.
- Si esto no es así en algún momento, las operaciones asociadas en el grupo de cobertura pasarían a ser consideradas de negociación y reclasificadas debidamente en el balance.
  - Las coberturas realizadas por el Banco pertenecen al tipo de coberturas de valor razonable:
    - o Las microcoberturas o coberturas individuales (en las que existe una identificación específica entre instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) cubren la exposición a la variación en el valor razonable de la partida cubierta. La ganancia o pérdida surgida al valorar tanto los instrumentos de cobertura como los elementos cubiertos se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.
    - o Las macro-coberturas (cobertura de riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros) cubren la exposición a la variación en el valor razonable del importe cubierto como respuesta a modificaciones en el tipo de interés. La ganancia o pérdida surgida al valorar los instrumentos de cobertura se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso del importe cubierto, la ganancia o pérdida surgida al valorarlo se reconoce directamente en la cuenta de resultados utilizando como contrapartida "Ajustes a activos financieros por macro-coberturas", o "Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas", según el importe cubierto corresponda a activos financieros o a pasivos financieros, respectivamente.

(h) Transferencias y baja del balance de situación de instrumentos financieros

Las transferencias de instrumentos financieros se contabilizan teniendo en cuenta la forma en que se produce el traspaso de los riesgos y beneficios asociados a los instrumentos financieros transferidos, sobre la base de los criterios siguientes:
i) Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, como en las ventas incondicionales, las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares, etc., el instrumento financiero transferido se da de baja del balance de situación, reconociéndose, simultáneamente, cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
ii) Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al instrumento financiero transferido, como en las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos, etc., el instrumento financiero transferido no se da de baja

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del balance de situación y se continúa valorándolo con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. No obstante, se reconocen contablemente el pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su coste amortizado. Los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja y los gastos del nuevo pasivo financiero, se reconocerán directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

iii) Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al instrumento financiero transferido, como en las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, las titulizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido, etc., se distingue entre:
Si la Entidad no retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso se da de baja del balance de situación y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
Si la Entidad retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso continúa reconociéndolo en el balance de situación por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y se reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.
Por tanto, los activos financieros sólo se dan de baja del balance de situación cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.
No obstante, en aplicación de la Disposición Transitoria Primera de la Circular 4/2004 del Banco de España, la Entidad no ha reconocido, a menos que deban recogerse como resultado de una transacción o acontecimiento posterior, los activos y pasivos financieros por transacciones producidas antes del 1 de enero de 2004, diferentes de los instrumentos derivados, dados de baja del balance de situación como consecuencia de la anterior normativa aplicable.

(i) Activos materiales

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición, actualizado conforme a determinadas normas legales y revalorizadas de acuerdo con lo permitido en la transición a la nueva normativa contable, menos su correspondiente amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro.
En el caso de los activos adjudicados, el coste de adquisición corresponde al importe neto de los activos financieros entregados a cambio de su adjudicación.

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Las amortizaciones se calculan sistemáticamente según el método lineal o de números dígitos, aplicando los años de vida útil estimada de los diferentes elementos sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual. En el caso de los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones, se entiende que tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de amortización del activo material se registran con cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias y se calculan en función de los años de vida útil estimada, que vienen a coincidir con los mínimos legales:

	Método de amortización
Inmuebles	Lineal en 50 años
Mobiliario e instalaciones y otros	Lineal de 6 a 12 años
Equipos informáticos	Dígitos o turnos

El Banco revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales.
Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.
En cada cierre contable, la Entidad analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable. En dicho caso, la Entidad reduce el valor en libros del correspondiente elemento hasta su importe recuperable y ajusta los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. Por otra parte, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un elemento, la Entidad registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajusta los cargos futuros en concepto de su amortización. La reversión de la pérdida por deterioro de un elemento en ningún caso puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
(j) Activos intangibles

Los activos intangibles son activos no monetarios identificables pero sin apariencia física. Se considera que los activos intangibles son identificables cuando son separables de otros activos porque se pueden enajenar, arrendar o disponer de ellos de forma individual o surgen como consecuencia de un contrato o de otro tipo de negocio jurídico. Se reconoce un activo intangible cuando, además de satisfacer la definición anterior, el Banco estima probable la percepción de beneficios económicos derivados de dicho elemento y su coste puede estimarse de manera fiable.

Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste, ya sea éste el de adquisición o de producción, y, posteriormente, se valoran por su coste menos, cuando proceda, la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro.

En cualquier caso, el Banco registra contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro

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de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los del activo material.

Arrendamientos (k)

Los contratos de arrendamiento se presentan en función del fondo económico de la operación, con independencia de su forma jurídica, y se clasifican desde el inicio como arrendamientos financieros u operativos.
i) Un arrendamiento se considera como arrendamiento financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato.

Cuando la Entidad actúa como arrendadora de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario más valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el epígrafe "Inversiones Crediticias" del balance de situación, de acuerdo con la naturaleza el arrendatario.

Por otra parte, cuando la Entidad actúa como arrendataria, se registra el coste de los activos arrendados en el balance de situación, según la naturaleza del bien objeto del contrato, y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe, que será el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales de uso propio.

Los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, a la cuenta de pérdidas y ganancias de forma que el rendimiento se mantenga constante a lo largo de la vida de los contratos.

ii) Los contratos de arrendamiento que no se consideran arrendamientos financieros se clasifican como arrendamientos operativos.

Cuando la Entidad actúa como arrendadora, se registra el coste de adquisición de los bienes arrendados en el epígrafe "Activo material". Dichos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal.

Por otra parte, cuando la Entidad actúa como arrendataria, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se registran linealmente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

(1) Activos no corrientes en venta

Se consideran activos no corrientes en venta aquéllos cuyo valor en libros se pretende recuperar, fundamentalmente, a través de su cnajenación, que están disponibles para su venta inmediata y cuya venta se considera altamente probable.

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Los activos no corrientes en venta se contabilizan por el más bajo valor de su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros y no son objeto de amortización.
Las pérdidas por deterioro se reconocen en la partida "Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias Las recuperaciones de valor se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta un importe igual a las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.
Los inmuebles adjudicados en pago de deudas, siempre que el Banco no haya decidido hacer un uso continuado de los mismos, están reconocidos dentro de este tipo de activos, contabilizándose por el más bajo entre su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la partida "Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias, calculadas de forma individual para aquéllos que permanezcan durante un período superior al inicialmente previsto para su venta.
(m) Compensación de saldos
- Los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una Norma Legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea se presentan en el balance de situación por su importe neto.
(n) Valores prestados o en garantía.
- Los préstamos de valores son transacciones en las que el prestatario recibe la plena titularidad de unos valores sin efectuar más desembolso que el pago de comisiones, con el compromiso de devolver al prestamista unos valores de la misma clase que los recibidos. Cuando, en garantía de la operación, se deba depositar una fianza dineraria, dicha operación se tratará como una adquisición o cesión temporal de activos.
- Los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tenga la obligación de devolver los mismos activos, otros activos sustancialmente iguales u otros similares que tengan idéntico valor razonable, se consideran como operaciones en las que los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo son retenidos sustancialmente por el prestamista.
(o) Garantías financieras
Se consideran garantías financieras los contratos por los que el Banco se obliga a pagar unas cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste, con independencia de su forma jurídica que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero o técnico y crédito documentario irrevocable emitido o confirmado por el Banco.

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Las garantías financieras se reconocen en la partida "Otras periodificaciones de pasivo" por su valor razonable, que en el inicio, y salvo evidencia en contrario, será el valor actual de los flujos de efectivo a recibir, utilizando un tipo de interés similar al de activos financieros concedidos por la entidad con similar plazo y riesgo; simultáneamente reconocerá en la partida "otros activos financieros" el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir utilizando el tipo de interés anteriormente citado.
El valor de los contratos registrados en la partida "Otros activos financieros" se actualizará registrando las diferencias en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso financiero. El valor razonable de las garantías registradas en la partida "periodificaciones" del pasivo se imputará en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso por comisiones percibidas, linealmente a lo largo de la vida esperada de la garantía, o con otro criterio siempre que este refleje más adecuadamente la percepción de los beneficios y riesgos económicos de la garantía.
Las garantías financieras se clasifican en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación y, en su caso, se estima la necesidad de constituir provisiones mediante la aplicación de criterios similares indicados en la Nota (f) para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.
En el caso de que sea necesario constituir una provisión por las garantías financieras, las comisiones pendientes de devengo, que se registran en el epígrafe "Periodificaciones" del pasivo del balance de situación, se reclasifican a la correspondiente provisión.
(p) Gastos de personal y retribuciones post-empleo

· Retribuciones post-empleo

Se consideran retribuciones post-empleo las remuneraciones a los empleados que se liquidan tras la terminación de su periodo de empleo. Las retribuciones post-empleo, incluso las cubiertas con fondos internos o externos de pensiones, se clasifican como planes de aportaciones definidas o planes de prestaciones definidas, en función de las condiciones de dichas obligaciones, teniendo en cuenta todos los compromisos asumidos, tanto dentro como fuera de los términos pactados formalmente con los empleados.

El Banco registra la contribución a realizar a las compañías aseguradoras, por el pago de las primas de las pólizas de seguro, reconociendo un "Gasto de personal" en la cuenta de pérdidas y ganancias por dicho importe.

· Remuneraciones al personal basadas en instrumentos de capital
La parte devengada del valor de mercado de las opciones implícitas las Emisiones de Obligaciones Convertibles en acciones para empleados (Nota 19.b) se registra como gasto de personal, con contrapartida en la cuenta "Otros instrumentos de capital" del patrimonio neto, hasta el vencimiento o cancelación anticipada de las mismas.
- A medida que el Banco realiza los aumentos de capital destinados a la conversión de obligaciones en acciones, a lo largo del periodo de vigencia de las Emisiones de Obligaciones Convertibles, la cuenta "Otros instrumentos de capital" que se va generando se transforma en "Prima de emisión".

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En caso de incumplimiento de las condiciones internas marcadas por el Banco para la conversión de las obligaciones en acciones, el importe acumulado contabilizado por este concepto en el patrimonio neto se revierte con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias.
Los gastos de personal a que se refiere este apartado no suponen para los empleados la percepción de ninguna clase de retribución o derecho, ya que las Emisiones de Obligaciones Convertibles constituyen operaciones financieras de suscripción voluntaria por parte de los empleados, quienes asumen los riesgos de la operación y pierden el derecho de conversión en el caso de dejar de pertenecer, por cualquier causa, a la plantilla.
· Planes plurianuales de incentivos
- Se ha registrado en el epígrafe "Gastos de personal" el importe correspondiente a los pagos de los planes plurianuales de incentivos de directivos conforme al criterio de devengo.

(q) Otras provisiones y contingencias

El Banco contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos. Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:
- O Una disposición legal o contractual.
- o Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento se sitúa en una expectativa válida creada por el Banco frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades. Tales expectativas se crean cuando el Banco acepta públicamente responsabilidades, se derivan de comportamientos pasados o de políticas empresariales de dominio público.
- o La evolución prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en particular, proyectos normativos de los que el Banco no podrá sustraerse.
Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del Banco, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Banco. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del Banco cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos, o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.
Las provisiones y pasivos contingentes se califican como probables cuando existe mayor verosimilitud de que ocurra que de lo contrario, posibles cuando existe menor verosimilitud de que ocurra que de lo contrario y remotos cuando su aparición es extremadamente rara.

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El Banco incluye en las cuentas anuales todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales sino que se informa sobre los mismos en la memoria a no ser que se considere remota la posibilidad de que se produzca una salida de recursos que incorporen beneficios económicos.
Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las originan y son estimadas en cada cierre contable, teniendo en cuenta el efecto financiero en caso de que sea significativo. Las mismas son utilizadas para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir.

(r) Impuesto sobre beneficios

El Impuesto sobre Sociedades se considera como un gasto y se registra en el epígrafe "Impuesto sobre beneficios" de la cuenta de pérdidas y ganancias excepto cuando es consecuencia de una transacción registrada directamente en el Patrimonio neto, en cuyo supuesto se registra directamente en el Patrimonio neto, y de una combinación de negocios, en la que el impuesto diferido se registra como un elemento patrimonial más de la misma.
El gasto del epígrafe "Impuesto sobre beneficios" viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible del ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferir del Resultado neto del ejercicio presentado en la cuenta de pérdidas y ganancias ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos corresponden a aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables en las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las bases imponibles correspondientes, se contabilizan utilizando el método del pasivo en el balance de situación y se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperar o liquidar.
Un activo por impuesto diferido, tal como un impuesto anticipado, un crédito por deducciones y bonificaciones y un crédito por bases imponibles negativas, se reconoce siempre que sea probable que la Entidad obtenga en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que pueda hacerlo efectivo. Se considera probable que la Entidad obtendrá en el futuro suficientes ganancias fiscales, entre otros supuestos, cuando:
i) Existen pasivos por impuestos diferidos cancelables en el mismo ejercicio que el de la realización del activo por impuesto diferido o en otro posterior en el que pueda compensar la base imponible negativa existente o producida por el importe anticipado.
ii) Las bases imponibles negativas han sido producidas por causas identificadas que es improbable que se repitan.

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No obstante lo anterior, sólo se reconoce el activo por impuesto diferido que surge en el registro contable de inversiones en Entidades dependientes, multigrupo o asociadas, cuando es probable que se vaya a realizar en un futuro previsible y se espera disponer de suficientes ganancias fiscales en el futuro contra las que se podrá hacer efectivo el mismo. Tampoco se reconoce cuando inicialmente se registra un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios, que en el momento del reconocimiento no haya afectado al resultado contable ni al fiscal.
Los pasivos por impuestos diferidos se contabilizan siempre, salvo cuando se reconozca un fondo de comercio o surjan en la contabilización de inversiones en Entidades dependientes, multigrupo o asociadas, si la Entidad es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que ésta no revierta en un futuro previsible. Tampoco se reconoce un pasivo por impuesto diferido cuando inicialmente se registra un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios, que en el momento del reconocimiento no haya afectado al resultado contable ni al fiscal.
En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con el objeto de comprobar que se mantienen vigentes y efectuándose las oportunas correcciones en los mismos.
(s) Recursos de clientes fuera de balance
- Los recursos confiados por terceros para su inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de pensiones, (contratos de seguro) y contratos de gestión discrecional de carteras no se incluyen en el balance de situación del banco. La información sobre dichos recursos al 31 de diciembre de 2005 figura en la Nota 39.
- Las comisiones generadas por esta actividad se registran en el epígrafe "Comisiones percibidas" de la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 27).

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DESGLOSE DE LOS PRINCIPALES EPIGRAFES DEL BALANCE:

(6) Caja y depósitos en bancos centrales

En este epígrafe se incluyen saldos en efectivo y saldos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales. El detalle al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	31.12.05	31-12-04
Caja	74.243	73.000
Bancos centrales	343.231	67.332
Otros bancos centrales	18.109	30.429
Ajustes por valoración	333	414
Total	435.916	171.175
En euros	434.771	170.226
En moneda extranjera	1.145	949
Total	435.916	171.175

Ajustes por valoración recoge un importe de 333 miles de euros en concepto de intereses devengados al 31 de diciembre de 2005 (414 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

(7) Cartera de negociación de activo y pasivo y Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias
- El detalle de estos epígrafes del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

ACTIVO	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Valores representativos de deuda	4.327.317	1.932.751
Otros instrumentos de capital	63.695	8.247
Derivados de negociación	264.249	67.280
Tota	4.655.261	2.008.278
En euros	4.654.416	2.007.473
En moneda extranjera	845	805
Total	4.655.261	2.008.278

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En "Otros instrumentos de capital" se incluyen los títulos que forman parte de la cartera de negociación, así como de "Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias". El saldo de este último, al 31 de diciembre de 2005 ascendía a 23.884 miles de euros (sin saldo al 31 de diciembre de 2004).

PASIVO	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Posiciones cortas de valores	3.107.171	1.170.854
Derivados de negociación	246.469	81.308

Total	3.353.640	1.252.162



En euros	3.353.292	1.251.921
	348	241
En moneda extranjera
Total	3.353.640	1.252.162

El movimiento por tipo de instrumento de la cartera de negociación de activo y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, durante los ejercicios 2005 y 2004, ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Valores	Otros
	representativos	instrumentos	Derivados de
	de deuda	de capital	negociación	Total
Saldo al 01.01.04	1.193.129	5.622	32.016	1.230.767
Altas	7.324.606	862-157	1.194.119	9.380.882
Bajas	6.584.984	859.532	1.158.855	8.603.371
Saldo al 31.12.04	1.932.751	8.247	67.280	2.008.278
Altas	19.028.379	1.002.648	13.949.140	33.980.167
Bajas	16.633.813	947.200	13.752.171	31.333.184
Saldo al 31.12.05	4.327.317	63-695	264.249	4.655.261

El valor razonable de los activos prestados (activos cedidos temporalmente) de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005, es 4.002.508 miles de euros (1.915.625 miles de euros al 31 de diciembre 2004).

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El movimiento por tipo de instrumento de la cartera de negociación de pasivo durante los ejercicios 2005 y 2004, ha sido el siguiente:

	Derivados de negociación	Miles de euros Posiciones cortas de valores	Total
Saldo al 01.01.04	60 040	833.862	903.811
Altas Bajas	1 387 436 1.376.077	9.139.464 8.802.472	10.526.900 10.178.549
Saldo al 31.12.04	81.308	1.170.854	1.252.162
Altas Bajas	12.881-588 12.716.427	10.120.241 8.183.924	23.001.829 20.900.351
Saldo al 31.12.05	246.469	3.107.171	3.353.640

El detalle del efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2005 y 2004, de los cambios en valor razonable de la cartera de negociación tanto de activo como de pasivo y de los activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, es el siguiente:

	Miles de euros 31.12.05 31.12.04
Cartera de negociación	15.490	38.362
- Mercado organizado - Mercado no organizado	27.407 -11.917	35.551 2.811
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en Pérdidas y Ganancias	5.223
Total	20.713	38.362

El detalle de la cartera de negociación de activo y de activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, por tipos de instrumentos y contrapartes, es el siguiente:

_I - Al 31 de diciembre de 2005

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	Entidades de crédito	Administraciones públicas residentes	Administraciones públicas no residentes	Otros sectores privados residentes	Otros sectores privados no residentes	Total
Valores representativos de deuda	52	4.256.113	71.101	રે I		4.327.317
Otros instrumentos de capital	17.398			25.099	21.198	63.695
Derivados de negociación	86.822			176.504	923	264.249
Total	104.272	4.256.113	71.101	201.654	22.121	4.655.261

П Al 31 de diciembre de 2004

	Entidades de crédito	públicas residentes	Otros sectores privados residentes	Otros sectores privados no residentes	Total
Valores representativos de deuda	র্ব	1.821.934	110.813		1.932.751
Otros instrumentos de capital	1.820		2.061	4.366	8.247
Derivados de negociación	22.978		44.302		67.280
Total	24.802	1.821.934	157.176	4.366	2.008.278

La cartera de negociación de activo está concentrada en España donde se localiza el riesgo de la misma.

No existen activos clasificados como dudosos en esta cartera, ni activos deteriorados o vencidos no deteriorados al 31 de diciembre 2005 y 2004.

El detalle por plazos de vencimiento de los instrumentos que componen la cartera de negociación de activo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

Miles de euros
2005	2004

Hasta un mes

48.882 6.415

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Más de un mes hasta tres	41.398	43.843
Más de tres meses hasta seis	946.944	26.780
Más de seis meses hasta un año	1.390.891	414.174
Más de un año hasta cinco	998-339	355.404
Más de cinco años	1.125.432	1.088.528
Vencimiento indeterminado	103.375	73.134
Total	4.655.261	2.008.278

Los resultados netos por operaciones financieras, detallados por tipo de instrumento de la cartera de negociación y de otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias registrados en los ejercicios 2005 y 2004, son los siguientes:

	Miles de euros Resultado de operaciones financieras (neto)

	31.12.05	31.12.04
Renta fija de negociación	12 917	12-721
Otros instrumentos de capital	3.984	16.601
- Cartera de negociación - Otros activos financieros con cambios	-1.239	16.601
en pérdidas y ganancias	5.223
Derivados de negociación	3-812	9.040
Total	20.713	38.362

a) Valores representativos de deuda

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Administraciones Públicas Otros sectores privados	4.327.214 103	1,821,934 110.817
TOTAL	4.327.317	1.932.751

La totalidad de los importes de este epígrafe están denominados en euros.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El detalle y movimiento de este epígrafe de la cartera de negociación de activo en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	Administraciones Públicas	Otros sectores privados	Total
Saldo al 01.01.04	1.181.794	11.335	1.193.129
Altas	7.109.503	215.107	7.324.610
Bajas	6.469.363	115.625	6.584.988
Saldo al 31.12.04	1.821.934	110.817	1.932.751
Altas	18.791.891	236.391	19.028.282
Bajas	16-286-611	347.105	16.633.716
Saldo al 31.12.05	4.327.214	103	4.327.317

La cartera de negociación de activo se compone de títulos que cotizan en mercados organizados, al 31 de diciembre de 2005 y 2004.

b) Otros instrumentos de capital

El detalle y movimientos de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y de la cartera de otros activos financieros con cambios en pérdidas y ganancias para los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

Miles de euros
De entidades de crédito	De otros sectores residentes	De otros sectores no residentes	Total
1.026	1.513	3.083	5.622
245.935	20.660	595.562	862.157
245.141	17.807	596.584	859.532
1.820	4.366	2.061	8.247
475.003	58.771	468.874	1.002.648
459.425	41.939	445.836	947.200
17.398	21.198	25.099	63.695

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

La composición de otros instrumentos de capital, según coticen o no en un mercado organizado, al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es la siguiente:

		Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Cotizados	62.092	6.732
No cotizados	1.603	1-515
	63.695	8.247

c) Derivados de negociación

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y pasivo del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	31/12/2005		31.12.04
	ACTIVO	PASIVO	ACTIVO	PASIVO
Futuros de divisa			1.257	802
y seguros de
cambio	10.738	8.183
Opciones OTC			22.183	24.219
renta variable	169.860	161.466
Opciones OTC			86	റ
tipo interés	1.522	8.396
Opciones OTC			183	177
divisa
Permutas
financieras de tipo
de interés	76.483	65.985	42.928	53.142
Call money swaps	5.646	2.439	643	2.947
Equity swaps				16
Total	264.249	246.469	67.280	81 308

d) Posiciones cortas de valores

Este epígrafe del balance está formado por los pasivos financieros originados por descubiertos en cesiones por importe de 3.107.171 miles de euros al 31 diciembre 2005 (1.170.854 miles de euros al 31 diciembre 2004). Los saldos están denominados en curos. Estos descubiertos en cesiones se generan por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

(8) Activos financieros disponibles para la venta

El desglose de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

Miles de curos
31.12.05	31.12.04
4.027.322	5.313.216
34.088	18.950
4.061.410	5,332.166
4.052.615	5.329.873
8.795	2.293
4.061.410	5.332.166

Los activos financieros que componen la cartera de activos financieros disponibles para la venta que son valorados y contabilizados a su valor razonable, tomando precios de mercados activos, suponen el 99,82% del total de esta cartera al 31 de diciembre de 2005, mientras que el 0,18% restante es valorado tomando el precio obtenido del proveedor de precios de ciertos productos (99,86% y 0.14% respectivamente al 31 de diciembre de 2004).
El valor razonable de los activos de este epígrafe del balance de situación prestados al 31 de diciembre de 2005 es de 3.910.342 miles de euros (4.647.049 miles de euros al 31 de diciembre de 2004)
El efecto en el epígrafe "Ajustes por valoración" del patrimonio neto (Nota 21) es de 52.999 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (52.642 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, por tipo de instrumentos y contraparte, con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar su cumplimiento, es el siguiente:

111103 110 CULINS = 21 11 Success (1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
	Entidades de crédito	públicas residentes	Administraciones Administraciones públicas no residentes	Otros sectores privados residentes	Otros sectores privados no residentes	Total
Valores representativos de deuda		3.324.390		702.932		4.027.322
Otros instrumentos de capital				11.332	22.756	34.088
Total		3.324.390		714.264	22.756	4.061.410

Milum do sumas 21 12 2005

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

			Miles de curos - 31.12.2004
	Entidades de crédito	Administraciones públicas residentes	Administraciones públicas no residentes	Otros sectores privados residentes	Otros sectores privados no residentes	Total
Valores representativos de deuda		5.195.824	110.052	7.340		5.313.216
Otros instrumentos de capital	1.837			17.113		18.950
Total	1.837	5.195.824	110.052	24.453		5.332.166

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 no hay importes dudosos ni existe deterioro significativo de la cartera de activos financieros disponible para la venta.

La cartera de activos financieros disponibles para la venta se concentra por zonas geográficas en su totalidad en España al 31 de diciembre de 2005 y 2004.
El detalle por plazos de vencimiento de los instrumentos que componen la cartera de activos financieros disponibles para la venta de activos de valores representativos de deuda, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Hasta un mes	6
Más de un mes hasta tres		71.523
Más de tres meses hasta seis	679	564.186
Más de seis meses hasta un
año	1.773	880.655
Más de un año hasta cinco	197.160	1.233.093
Más de cinco años	3.827.704	2.563.759
Total	4.027.322	5.313.216

Los resultados por operaciones financieras (Nota 29) por tipo de instrumento de la cartera de activos financieros disponibles para la venta registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2005 y 2004, son los siguientes:

Miles de euros
31.12.05	31.12.04

Valores representativos de	42.625	12.797
deuda

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Otros instrumentos de capital	3 973
Total	46 548	12.797

El detalle y movimiento de este epígrafe de la cartera de activos financieros disponibles para la venta para los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	Valores representativos instrumentos de deuda	Otros de capital	Total
Saldo al 01.01.04	2.455.682	37.183	2.492.865
Altas Bajas	4.688.104 1.830.570	803-045 821.278	5.491.149 2.651.848
Saldo al 31.12.04	5-313-216	18.950	5.332.166
Altas Bajas	7.534.372 8.820.266	685.503 670.365	8.219.875 9.490.631
Saldo al 31.12.05	4.027.322	34.088	4.061.410

(9) Inversiones crediticias

El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Depósitos en entidades de crédito	3.825.483	1.780.185
Ajustes por valoración	70.821	1.370
Total Depósitos en entidades de crédito	3.896.304	1.781.555
Crédito a la clientela	26.589.238	20 542 929
Ajustes por valoración	-390-736	-331.182
Total Crédito a la clientela	26.198.502	20.211.747
Otros activos financieros	140.153	249.006
Total	30.234.959	22.242.308
En curos	29.365.052	21.630.274
En moneda extranjera	869.907	612.034
Total	30 234 959	22.242.308

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Los ajustes por valoración de la cartera de inversiones crediticias, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, son los siguientes:

Miles de euros
31.12.05	31.12.04



-411-533	-335.665
132.444	43.779

-40.826	-37.926


-319915	-329.812

El movimiento por tipo de instrumentos de la cartera de inversión crediticia, durante los ejercicios 2005 y 2004, ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Depósitos en entidades de crédito	Crédito a la clientela	Otros activos	Total
Saldo al 01.01.04	2.149.809	16.497.751	286.635	18.934.195
Altas	175.542.363	278.465.241	84.418.446	538.426.050
Bajas	175.910 617	274.751.245	84.456.075	535.117.937
Saldo al 31.12.04	1.781.555	20.211.747	249.006	22.242.308
Altas	219.176.474	344.253.687	272.855.526	836.285.687
Bajas	217.061.725	338.266.932	272.964.379	828.293.036
Saldo al 31.12.05	3.896.304	26.198.502	140.153	30.234.959

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, por tipo de instrumentos y contraparte, es el siguiente:

		Miles de euros - 31.12.2005				Miles de curos - 31.12.2004
	Depósitos en entidades de crédito	Crédito a la clientela	Otros activos financieros	Total	Depósitos en entidades de crédito	Crédito a la clientela	Otros activos financieros	Total
Bancos centrales			1 259	1 259			2.741	2.741
Entidades de crédito	3.896.304		175	3.896.479	1.781.555			1.781.555
Administraciones públicas residentes		31.430		31.430		19.553		19.553
Otros sectores privados residentes		25.485.221	115.357	25.600.578		19.809.740	229.562	20.039.302
Otros sectores privados no residentes		681.851	23.362	705.213		382.454	16.703	399.157
Total	3.896.304	26.198.502	140.153	30.234.959	1.781.555	20.211.747	249.006	22.242.308

Al 31 de diciembre de 2005, el importe de los activos clasificados como dudosos asciende a 69.971 miles de euros (78.229 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
La distribución de la cartera de inversiones crediticias por zonas geográficas donde el riesgo está localizado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	2005				2004
	Miles de curos			Miles de curos
	De los que:			De los que:
	Saldo total	Activos dudosos	Vencidos pendientes cobro	Saldo total	Activos dudosos	Vencidos pendientes cobro
Andalucía	2.993.322	3.548	2 188	2.311.048	2.331	3.347
Baleares-Levantc
	4.028.704	17.900	12.020	3.131.278	13.198	10.061
Canarias	1.320.011	4.467	6.297	1.154.606	4.649	7.294
Castilla	1.002.378	988	220	833.917	690	318
Castilla La Mancha-Extremadura
	810.488	2.586	1.794	619.763	2.100	1 439
Cataluña	3.833.962	8.885	7.374	3.177.820	7.312	4.090
Madrid	10.063.999	21.968	19.047	5.721.655	40.928	20.878
Navarra-Aragón-Rioja
	1 413 302	1 998	1.901	1.161.472	1.763	4.519
Org. Norte	2.924.692	3.347	5.062	2.549.128	1.671	4.147
Org Noroeste	1.473.668	3.443	1.270	1.279.259	2.583	2.140
Red a distancia	298.989	841	14	233.353	1.004	17

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Otros países UEM	71 444		69.009
Total	30.234.959	69.971	60.187 22.242.308	78.229	58.250

El detalle por plazos de vencimiento de los instrumentos que componen la cartera de inversiones crediticias al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2005	31.12.2004

Hasta un mes	3.849.064	2.535.811
Más de un mes hasta tres Más de tres meses hasta	996.713	734.778
sels	692-713	291.585
Más de seis meses hasta un año Más de un año hasta	414.842	255.017
cinco	3.062.753	2.399.153
Más de cinco años Vencimiento	20.166.611	15.776.958
indeterminado	1.052.263	249.006
Total	30.234.959	22.242.308

El movimiento de las correcciones de valor de crédito a la clientela durante los ejercicios 2005 y 2004, para la cobertura de riesgo de crédito según haya sido determinado individual (específica) o colectivamente (genérica), ha sido el siguiente:

	Miles de curos
	Específica	Generica	Total
Saldo al 01.01.04	22.127	288.613	310.740
Dotaciones	30.497	50.127	80 624
Utilizaciones	18.722		18.722
Otras variaciones	-25.615		-25.615
Ajuste por provisión de insolvencias (1)	16.201	-27.563	-11.362
Saldo al 31.12.04	24.488	311.177	335.665
Dotaciones	32.370	71.619	103.989
Recuperaciones	21.384		21.384

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Utilizaciones Otras variaciones	-11-339	4.602	-11-339 4.602
Saldo al 31.12.05	24.135	387.398	411-533

(1) Los ajustes por provisiones de insolvencias son como consecuencia de las diferencias entre los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España, y los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España .
Los ingresos reconocidos por recuperación de fallidos al 31 de diciembre de 2005 son de 2.827 miles de euros (4.190 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
El movimiento de las correcciones de valor constituidas al 31 de diciembre de 2005 y 2004, para la cobertura del riesgo de crédito, clasificado por zonas geográficas donde el riesgo está localizado, durante el ejercicio correspondiente ha sido el siguiente:

Miles de curos
	01.01.04	Altas	Bajas	31.12.04	Altas	Bajas	31.12.05
Andalucía	1.652	2.252	1.683	2.221	2.186	2.242	2.165
Baleares-Levante
	3.205	4.196	4.823	2.578	6.529	6.985	2.122
Canarias	2.510	3.491	3.930	2.071	2.186	2.242	2.015
Castilla	363	344	ર રેજે	149	675	488	336
Castilla Mancha- La Extremadura
	1.282	તે ઉત્તર	1.304	947	1.634	1.498	1.083
Cataluña	5.379	4.865	3.944	6.300	3.234	3.324	6.210
Madrid	6.738	6.148	1.409	11.477	16.990	5.039	23.428
Navarra-Aragón-Rioja
	737	1.707	1.725	719	1.179	1.403	495
Org. Norte	1.137	1.675	1.827	985	1.716	2.007	694
Org Noroeste	3.668	3.754	2.220	5.202	1.966	1.992	5.176
Servicios Centrales	283.002	50.344	19.970	313.376	80.945	27.303	367.018
Red a distancia	384	1 50	228	306	148	264	190
Otros paises UEM
	683	357	344	લ્તેર્સ	354	449	601
Ajustes (1)			11.362	-11.362	11.362
Total	310.740	80.252	55.327	335.665	131.104	55,236	411.533

(1) Los ajustes por provisiones de insolvencias son como consecuencia de las diferencias entre los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España , y los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España .

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Los intereses y rendimientos asimilados por tipo de instrumento de la cartera de inversión crediticia registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2005 y 2004, son los siguientes:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Depósitos en entidades de crédito	57.604	37.073
Crédito a la clientela	744.905	591.463
Total	802-509	628.536

a) Depósitos en entidades de crédito

La composición de este epígrafe de la cartera de inversión crediticia del activo del balance de la Entidad al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	Miles de curos
	31.12.05	31.12.04
Cuentas a plazo	39.852	52.336
Adquisición temporal de activos	3.412.066	1.471.966
Otras cuentas	373.565	255.883
Ajustes por valoración (+/-)	70.821	1.370
Intereses devengados	70.821	1.370
Total	3.896.304	1.781.555
En euros	3.710.312	1.678.456
En moneda extranjera	185.992	103.099
Total	3.896.304	1.781.555

Crédito a la clientela b)

La composición de este epígrafe de la cartera de inversión crediticia del activo del balance de la Entidad al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

		Miles de curos
	31.12.05	31.12.04
Administraciones Públicas	31.430	19.553
Crédito en situación normal	31.430	19.553
Otros sectores privados	26.167.072	20.192.194

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Crédito comercial	1.468.831	1.207.216
Deudores con garantía real	18.855.949	14.693.006
Adquisición temporal de activos	132.328
Otros deudores a plazo	4.070.133	3.018.215
Arrendamientos financicros	888_433	642.706
Deudores a la vista y varios	1.072.163	884.004
Activos dudosos	69.971	78.229
Ajustes por valoración	-390.736	-331.182
Correcciones de valor por deterioro de activos	-411.533	-335.665
Intereses devengados	61.623	42.409
Resto	40.826	-37.926
Total	26.198.502	20.211.747

En euros	25.525.797	19.714.530
En moneda extranjera	672.705	497.217
Total	26.198.502	20.211.747

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el desglose de los saldos de crédito a la clientela de la Entidad según el plazo de vencimiento residual es el siguiente:

[] Al 31 de diciembre de 2005

	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Más de seis meses y hasta un año	Más de un año y hasta cinco años	Más de cinco años	Total
Administraciones públicas españolas	8.090	11.889	6.420	4.562	299	170	31.430
Otros sectores 1.995 residentes	859 288	838.628	278.933	305.659		3.034.795 19.429.630	736.29325.485.221
Crédito comercial	593.795	603.303	117.693	22.501	21.238	109.584	- 1.468.114
Crédito con garantía real	24.523	35.771	16.593	34.950		310.637 17.984.934	-18.407.408
Otros deudores a olazo	221.617	159.268	88.024	138.606	2.222.887	1.152.576	- 3.982.978

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31 de diciembre de 2005

Resto	ાં તેવેરે	19.353	40.286	56.623	109.602	480.033	182.536	736.293 1.626.721
No residentes	।	85.596	37.413	77.648 - - -	3.203	27.638	450.353	- 681851

Total	1.995	952.974 - -	887.930 -	363.001 - - - -	313.424			3.062.732 19.880.153 736.29326.198.502

Al 31 de diciembre de 2004

	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Más de seis meses y hasta un ano	Más de un año y hasta cinco años	Más de cinco años	Vencimiento no determinado y sın clasificar	Total
Administraciones públicas españolas			2.063	16.124	390	475	303	198	19.553
Otros sectores residentes		781.188	659.400	246.002	232.334		2.273.749 14.933.656	683.411	19.809.740
Crédito comercial		454.570	485.449	139.885	12.926	17.377	97.009		1.207.216
Crédito con garantia real		10.621	28.789	16.606	42.417	269.040	14.028.669		14.396.142
Otros deudores a plazo		301.472	I 13.920	47.273	તે જેવી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયત	1.674.538	710.007		2.944.170
Resto		14.525	31 242	42-238	80.031	312-794	97.971	683.411	1.262.212
No residentes	11.361	20.258	7.761	25.888	7.315	8.881	300.990		382.454
Total	11 361	801-446	669 224	288.014	240.039		2.283.105 15.234.949	683.609	20.211.747

Los contratos de arrendamientos financieros para los ejercicios 2005 y 2004, tienen las siguientes características:

	2005	2004
Vida media	3,5 años	3,9 años
Diferencial
Máximo	5.00%	4,40%

La distribución de la inversión crediticia en arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	31.12.2005	31.12.2004
Distribución
Turismo	37.90%	38.50%
Maquinaria diversa	33.40%	34.20%
Vehículos de
transporte	22.04%	19.08%
( ITTS	666%	8 77%

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31 de diciembre de 2005

Total 100,00% 100,00%

c) Otros activos financieros

La composición de este epígrafe de la cartera de inversiones crediticias del activo del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Cheques a cargo de entidades de crédito	3 928	39.301
Operaciones financieras pendientes de liquidar	45.226	119.786
Fianzas dadas en efectivo	82.523	60-641
Otros conceptos	8.476	29.278
Total	140.153	249.006
En euros	128.943	237.288
En moneda extranjera	11.210	11.718
Total	140.153	249.006

(10) Cartera de inversión a vencimiento

El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Valores representativos de deuda
Administraciones públicas	448.292	444 305
Total	448.292	444.305
En curos	448.292	444.305

La cartera de inversión a vencimiento está compuesta exclusivamente por títulos de deuda de administración públicas españolas, encontrándose todos ellos cedidos temporalmente al 31 de diciembre de 2005 y de 2004.
Los intereses y rendimientos de la cartera de inversión a vencimiento registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2005 y 2004 son 22.417 miles de euros y 45.804 miles de euros respectivamente.

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En la Nota 43 "Políticas y gestión de riesgos" se facilita el detalle de los plazos de revisión de los tipos de interés de la cartera de inversión a vencimiento al 31 de diciembre de 2005 y 2004.
(11) Derivados de cobertura de activo y pasivo
- Al 31 de diciembre de 2005 el Banco tiene contratados derivados de cobertura por un importe de 86.028 miles de euros registrados en el activo del balance y 47.892 miles de euros registrados en el pasivo (67.796 y 24.838 miles de euros en el activo y pasivo a 31 de diciembre 2004). El neto de estos derivados es 38.136 miles de euros y 42.958 miles de euros a 31 de diciembre 2005 y 31 de diciembre 2004, respectivamente.
- El detalle de los derivados de cobertura y de los correspondientes elementos cubiertos, distinguiendo por tipo de cobertura es el siguiente:

Intrumento Cubierto	Tipo de cobertura	Instrumento de Cobertura	Nominal Cubierto	Naturaleza del Ricsgo Cubierto	Valor razonable del cubierto	Instrumento cubierto atribuido al riesgo	Valor Razonable Instrumento de cobertura
Activos Financieros:					31.12.05	31.12.04	31.12.05	31,12,04
Deuda Publica	Coberturas Individuales o Microcoberturas:	Permutas de tipos de interés	1.210.000	Tipo de Interés	44.573	16.958	-40.879	-20.736
Pasivos Financicros:
Deuda Subordinada	Coberturas Individuales o Microcoberturas:	Permutas de tipos de interés	197.767	Tipo de Interés	-31-638	-26-916	34 676	30.041
Depósitos de Clientes (1)	Coberturas Individuales o Microcoberturas:	Permutas de tipos de interés	44.555	Tipo de Interés	-19.113	-21.744	39.246	37.755
Préstamos Hipotecarios	Macrocobertura	Permutas de tipos de interés	4.990.000	Tipo de Interés	-7.464	1.142	5.093	-4.102
Total coberturas					-13.642	-30.560	38.136	42.958

(1) Para valorar la eficacia de la cobertura se ha de tener en cucnta la periodificación de los intereses recogida en la Nota 19 por importe de 19.117 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (16.524 miles de curos al 31 de diciembre de 2004).

El Banco utiliza las permutas de tipos de interés como instrumentos de cobertura. Dichas permutas dan lugar a un intercambio económico de tipos de interés sin realizar ningún intercambio de principal.

A continuación se describen las principales características de las coberturas que la entidad mantiene a 31 de diciembre de 2005.

1.- Cobertura de Deuda Pública clasificada en la cartera de activos disponibles para la venta

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Los elementos cubiertos son valores de Deuda Pública del Estado Español al 5,0%, 5,5% y 5,4% por importe de 1.210.000 miles de euros registrados en el epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta" del balance de situación (Nota 8). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante la cobertura contable se intercambia una exposición a tipo de interés fijo por una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% del nominal en cada caso.

2 .- Cobertura de la emisión de obligaciones subordinadas

Los elementos cubiertos son obligaciones subordinadas emitidas por Bankinter a tipos de interés fijos del 6,95%, 5,70%, 6,00 % y 5,00% por importe de 197.767 miles de euros registrados en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado" del balance de situación (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.

3 .- Cobertura de depósitos de clientes

Los elementos cubiertos son depósitos a tipo fijo tomados de clientes por importe de 45.047 miles de euros registrados en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado" del balance de situación (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos depósitos como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 98,90% de dichos depósitos.

4.- Macrocoberturas

El elemento cubierto es el importe de préstamos hipotecarios que mensualmente se decida cubrir según la distribución temporal de las fechas de vencimiento y revisión de los tipos de interés variable a los que están referenciados.

El riesgo cubierto es el interés al que están expuestos los anteriores importes de préstamos hipotecarios para cada uno de los plazos de revisión de tipos que se ha decidido cubrir, como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo.

En la presente cobertura, se entenderá que la tasa de interés libre de riesgo se corresponde con las tasas de interés variable de los Call Money Swaps (CMS).

Los instrumentos utilizados como elementos cobertores de los distintos importes de préstamos hipotecarios son CMS contratados mensualmente en función de las decisiones adoptadas en la gestión del riesgo de interés.

Las Microcoberturas y Macrocoberturas anteriormente descritas son altamente eficaces. El Banco realiza y documenta los correspondientes análisis para verificar que, al inicio y durante la vida de las mismas, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto serán compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura han oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto del resultado de la partida cubierta.

Respecto a la Macrocobertura, además de lo anterior el Banco verifica que cumple con la alternativa, recogida en la normativa contable en vigor, de valorar su eficacia comparando el importe de la

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31 de diciembre de 2005

posición neta de activos en cada uno de los periodos temporales con el importe cubierto designado para cada uno de ellos. Según esta alternativa, sólo habría ineficacia en la cobertura cuando, tras su revisión, el importe de la posición neta de activos fuera inferior al del importe cubierto.

(12) Activos no corrientes en venta

La cartera de activos no corrientes en venta está formada por activos adjudicados en pago de deudas. Se trata de activos materiales denominados en euros por importe de 3.827 miles de euros al 31 de diciembre 2005 (3.351 miles de euros al 31 de diciembre 2004).
El movimiento experimentado durante los ejercicios 2005 y 2004 en el epígrafe "Activos no corrientes en venta" es el siguiente:

Saldo al 01.01.2004	Miles de euros 3.145
Altas Ajustes de valoración	3.800 -698
Bajas	2.896
Saldo al 31.12.2004	3.351
Altas Ajustes de valoración	8.277 -491
Bajas	7.310
Saldo al 31.12.2005	3.827

Los ingresos netos reconocidos en el ejercicio 2005 (Nota 33) por enajenación de activos no corrientes en venta han ascendido a 300 miles de euros (534 miles de euros en 2004).
La clasificación, por categorías y por plazo medio de permanencia en cartera de activos no corrientes en venta de los activos adjudicados es la siguiente:

Miles de euros

	Activos residenciales			Activos agricolas		Totales
	31.12.05	31.12.04	31.12.05 31.12.04	31.12.05 31.12.04		31.12.05	31.12.04
Hasta un mes	રતુર	1.133		27	25	723	1.158
Más de un mes y hasta tres meses	02	u U				001	C

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Más de tres meses y hasta seis
meses	179	387					179	387
Más de scis meses y hasta un
año	રે રે જ	396					53	396
Más de un año	1.906	902	818	423	48	30	2.772	1.355
Total	2.927	2.873	818	423	82	55	3.827	3.351

Los activos adjudicados que no se destinen a uso propio o a inversiones inmobiliarias se deben enajenar en el plazo máximo de un año desde que se encuentren disponibles para su venta inmediata. La falta de disponibilidad para dicha venta inmediata puede determinar que el período de permanencia en balance de un activo adjudicado pueda ser superior al año.

(13) Participaciones

El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2994 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Entidades asociadas	656	849
Entidades multigrupo	36.225	36.156
Entidades del grupo	108.359	102.931
Ajsutes por valoración	-9.233	-11.189
Total	136.007	128.747
En curos	136.007	128.747

La composición y movimiento de este epígrafe del balance de situación para los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Asociadas	Multigrupo	Del grupo	TOTAL
Saldo 01.01.04		36.257	91.537	127.794
Altas		તે રે	1.770	1.865
Bajas			1.253	1.253
Traspasos	849	=196		653
Ajustes por valoración			-312	-312
Saldo 31.12.04	849	36.156	91.742	128.747
Altas		69	8 495	8.564
Bajas	193		3.067	3.260
Traspasos
Ajustes por valoración			1.956	1.956
Saldo 31.12.05	ર્સ્ટ	36.225	99.126	136.007

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En el ejercicio 2005 la filial Bakinter Capital Riesgo I Fondo Capital Riesgo ha realizado una ampliación de capital de 8.347 miles de euros que ha sido suscrita y desembolsada por Bankinter, S.A. en su totalidad. Asimismo, en dicho ejercicio se ha procedido a la disolución de la la Sociedad Bankinter Inversiones SIM, S.A., en la que se mantenía una inversión de 2.992 miles de euros, registrando un beneficio de 4.216 miles de euros, registrados en el epígrafe "Otras ganancias" del cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 33).
En el ejercicio 2004 se produjo la escisión parcial del Grupo Industrial Catensa, constituyéndose la sociedad Prota, S.A. En el ejercicio 2005 el Grupo Industrial Catensa pasó a clasificarse en el epígrafe "Activos disponibles para la venta" (Nota 8).
Durante el ejercicio 2005 se ha procedido a la disolución de Ebankinter Certifica, S.A., E-Pagado International Network, S.A. y Bankinter Inversiones, S.I.M., S.A. Asimismo, la sociedad Arroyo Business Consulting Development S.L. ha entrado a formar parte de las entidades del grupo.
En el ejercicio 2003, el Banco creó su primera Fundación, controlada al 100 %, llamada "Fundación de la Innovación Bankinter". Esta fundación no tiene ánimo de lucro y sus objetívos son promocionar la cultura tecnológica y de las actitudes innovadoras, incrementar la sensibilidad social por la tecnología, analizar los efectos de la innovación y de los cambios tecnológicos en la comunidad y en el comportamiento de grupos sociales determinados, potenciar el acceso a la cultura tecnológica, contribuir al conocimiento de las consecuencias que el cambio tecnológico tiene para las empresas y la sociedad.

La cartera de participaciones está formada por títulos no cotizados.

El detalle de las sociedades del Grupo al 31 de diciembre de 2005 es el siguiente:

	%Participación					Euros			Miles de euros Resultados
	Domicilio		Directa Indirecta Total		No acciones	Valor nominal	Capital	Reservas	netos de dividendo a cucnta	Valor teórico Contable	Valor neto contable
Bankinter Consultoria, Asesoramiento, y Atención Tclefónica, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100	1 'ddd	60	60	305	267	632	60
Bankinter Gestión de Seguros, S.A. de Correduría de Seguros	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100	1.999	60	60	30	867	957	60
Bankinter International B.V.	Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda	100,00	0.00	1 00	1.390	18	18	4.64	489	5.148	63
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	Marqués de Riscal, 11. Marker	99,99	0,01	1 (0)	144.599	4.345	4.345	7.154	13.519	25.018	4.509

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Hispamarket, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100	4.516.451	27.144	27.144	6.743	2.193	36.080	26.962
Intergestora, Sociedad de Capital Ricsgo, S.A., S.C.R.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100	રેતેતે તેવેત	18.030	18.030	-1.027	-343	16.660	16.628
Intermobiliaria, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100	222.999	6.701	6.701	13.565	469	20.735	18.241
Intergestora Nuevas Tecnologias, S.C.R., S.A.	Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	1 00	રેતેતે તેવેત	18.030	18.030	-7.424	3.317	13.923	13.891
Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.	Avda Brusclas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100	3.000	300	310	74	432	816	239
Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	Castellana, 29 Madrid	99,99	0,01	100	380.099	11.122	11.122	63.415	10.570	85.107	4.865
Aircraft, S.A.	Marqués de Riscal, 13 Madrid	99,99	0,01	100	1.199.999	7.212	7.212	-2.476	-250	4.486	4.159
Bankinter Netherlands BV	Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda		100,00	100	1.390	18	18	-27	-18	-27	I 8
Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.	Castellana,29 Madrid	100,00	0,00	100	602	60	60	- I	l	60	60
Bankinter Emisiones, S.A.	Castellana,29 Madrid	100,00	0,00	100	602	60	343.225(*)	-22	I 8	343.222	50
Bankinter Capital Riesgo I Fondo Capital	Castellana, 29 Madrid	100,00	0,00	100	10,000	10.000	10.000		-432	9.568	9.336
Arroyo Business Consulting Development, S. L.	Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	100,00	0,00	100	1.000	3	3			3	ਤੇ
TOTAL											99.144
TOTAL Directa											99.126
TOTAL Indirecta (*) Se incluyen las acciones preferentes											18

El detalle de las sociedades del Grupo al 31 de diciembre de 2004 es el siguiente:

	%Participación			Euros			Miles de curos
				Domicilio Directa			Resultados netos de	dividendo Valor teórico Contable	Valor neto contable

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31 de diciembre de 2005

Bankinter Consultoría, Ascsoramiento, y Atención Telefónica, S.A.	Castellana, 29. Madrid	તેવે તેત્	0,01	1 00	1.999	60	60	305	386	751	રે રેણ
Bankinter Gestión de Seguros, S.A. de Correduria de Seguros	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	I (00	l	60	60	30	1.062	1.152	60
Bankinter International B.V.	Naritawcg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda	100	0	100	1.390	18	18	3.444	1,198	4.660	63
Bankinter Inversiones SIM, S.A	Castellana 29, Madrid	99,58	0,42	1 00	497.795	2.992	3.005	4.160	74	7.239	2.992
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	Marqués de Riscal, 11. Madrid	99,99	0,01	100	144.599	4.345	4.345	5.755	10.427	20.527	4.509
Hispamarket, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	1 00	4.516.451	27.144	27.144	6.743	1.880	35.767	26.962
Intergestora, Sociedad de Capital Riesgo, S.A., S.C.R.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100	599.999	18.030	18.030	-1.296	270	17.004	16.944
Intermobiliaria, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	I OO	222.999	6.701	6.701	13.427	2.400	22.528	18.097
Intergestora Nuevas Tecnologias, S.C.R., S.A.	Avda Brusclas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100	ਦੇਖੇਰੇ ਰੇਖੇਰੇ	18.030	18.030	-5.991	-1.433	10.606	10.421
Ebankinter Certifica S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100	3.338 60		60	I		61	60
E- Pagado Internacional Network. S.A	Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01 100		6.049 61		61	-50		11	10
Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.	Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100	3.000	300	310	-5	-69	236	217

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Bankinter Seguros de Vida, S.A. de
Seguros y Reaseguros	Castellana,29 Madrid	99,99	0,01	l 00	380.099	11.122	11.122	56.009	10.406	77.537	4.865
Aircraft, S.A.	Marqués de Riscal, 13 Madrid	99,99	0,01	1 00	1.199.999	7.212	7.212	-2.437	-284	4.491	4.732
Bankinter Netherlands BV	Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda	-	100	100	1.390	18	18	-12	-। રે	-9	18
Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.	Castellana, 29 Madrid	100	0	100	602	60	60	-	- 1	રેત્રે	રતે
Bankinter Emisiones, S.A.	Castellana, 29 Madrid	100	0	100	602	60	343.225	-	-22	343.203	38
Bankinter Capital Riesgo I Castellana,29 Fondo Capital TOTAL	Madrid	100	0	100	1.653	1.653	1.653	-	-	1.653	1.653 91.760 91.742
TOTAL Directa
TOTAL Indirecta											18

El detalle de las sociedades multigrupo y asociadas al 31 de diciembre de 2005 es el siguiente:

		% Participación				Miles de euros	Valor
	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	Teórico Contable	Valor neto contable
	Isaac Newton, 7 (Tres Cantos)	50,00		50,00	37.512	50.981	39.475	127,967	36.061
Línea Directa Ascguradora, S.A. Prota, S.A.	Madrid Ausias March , 20 Barcelona	32,80	-	32,80	601	7.124	-1.519	6.206	प
Techrules Escuela de Finanzas, S.A.	Ronda de la Buganvilla del Rey, 131 Madrid	50,00	-	50,00	180	-12	125	293	90
Mercavalor, S.V., S.A.	Avda. Brasil, 7 Madrid Avda Brusclas	20,01		20,01	3.220	1.405	3.108	7.733	652
Helena Activos Líquidos, S.L.	12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	32,02		32,02	16	1089	-19	1.086	5
Eurobits Technologies, S.L.	Avda Brusclas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	40,00		40,00	7	519	-191	335	69

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El detalle de las sociedades multigrupo y asociadas al 31 de diciembre de 2004 es el siguiente:

		% Participación				Miles de euros
	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	Valor Teórico Contable	Valor neto contable
Linca Directa Aseguradora, S.A.	lsaac Newton, 7 (Tres Cantos) Madrid	50,00		50,00	37.512	19.055	31.925	88.492	36.061
Grupo I ndustrial Catensa S.A.	Ausias March, ા ર Barcelona	27,01		27,01	676	13.555	-રેતેત્ર	13.672	197
Fechrules Escuela de Finanzas, S.A.	Ronda de la Buganvilla del Rey, 131 Madrid	50,00		50,00	180	42	-68	154	90
Mercavalor, S.V., S.A.	Avda. Brasil, 7 Madrid Avda Brusclas	20,01		20,01	3.220	2.103	1.188	6.511	652
Helena Activos Liquidos, S.L.	12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	40,00		40,00	13	118		131	ર
FOTAL									37.005

A excepción de los estados financieros de las sociedades Mercavalor S.V., S.A y Prota S.A. de fecha 30 de noviembre de 2005 y Eurobits Technologies, S.L de fecha 30 de abril de 2005, respectivamente el resto de estados financieros utilizados para la consolidación corresponden al 31 de diciembre de 2005.

La sociedad Bankinter International B.V. se encuentra en liquidación al 31 dc diciembre de 2005.

(14) Activo material

TOTAL

El detalle de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
		31.12.2005 31.12.2004
De uso propio	309 258	295.919
Inversiones inmobiliarias Otros activos cedidos en		2.774
arrendamiento operativo	76	22

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Total

309.334	298.715

Un resumen de los elementos del activo material y de su movimiento durante los ejercicios 2005 y 2004 se presenta a continuación:

· Ejercicio 2005

	Miles de euros
	31.12.04	Altas	Bajas	Otros traspasos	Amortización	31.12.05
De uso propio Equipos	295.919	48.536	15.535		19.662	309.258
informáticos y sus instalaciones
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones	7.619	5.606	71		4.911	8.243
	53.985	11.757	775	-15.551	6.311	43.105
Edificios	229.101	1.497	1.517	3.546	3.796	228.831
Obras en curso	5.214	15.666		-17.116		3.764
Otros		14.010	13.172	29.121	4.644	25.315
Inversiones inmobiliarias	2.774		2.774
Otros activos ccdidos en arrendamientos
operativos	22	ર્ભર	प		7	76
Total	298.715	48.601	18.313		19.669	309_334

Ejercicio 2004 .

	Miles de euros
	01.01.04	Bajas Altas		Traspasos y otros	Amortización	31.12.04
De uso propio Equipos informáticos y	289.560	33.960	9.683	-22	17.896	295.919
sus instalaciones	4.138	7.946	32		4.433	7.619

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31 de diciembre de 2005

Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones
	52.236	12.257	9.571	8.830	9.767	53.985
Edificios	231.809	475	80	ਟੇਕੇ ਤੋ	3.696	229.101
Obras en curso	1.355	13.282		-9.423		5.214
Otros	22			-22
Inversiones inmobiliarias Otros activos cedidos en	2.781	3	10			2.774
arrendamientos operativos				22		22
Total	292.341	33.963	9.693		17.896	298.715

El coste de los elementos de uso propio totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2005 y que se encuentran operativos asciende a 141.825 miles de euros (128.303 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

Un detalle por tipo de activo de los benefícios y pérdidas registradas en el ejercicio 2005 y 2004 por la venta de inversiones inmobiliarias es el siguiente (Nota 33):

		Miles de euros
	2005		2004
	Beneficios	Pérdidas	Beneficios	Pérdidas
Edificio	181	8	1.144	25
Fincas rústicas, parcelas y solares	57	-	84
Total	238	8	1.228	25

En la Nota 42 "Activos y pasivos (financieros y no financieros) valorados con criterio distinto del valor razonable" se facilita el valor razonable los principales elementos del activo material, así como la metodología utilizada para su cálculo.
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el Banco no tiene activos materiales, de uso propio o en construcción, para los que existan restricciones a la titularidad o que hayan sido entregados en garantía de cumplimiento de deudas. Tampoco existen a dichas fechas compromisos con terceros para la adquisición de activo material. En dichos ejercicios no se han recibido ni se esperaba recibir importes de terceros por compensaciones o indemnizaciones por deterioro o pérdida de valor de activos materiales de uso propio.
Al amparo de la Disposición Transitoria Primera de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre el Banco revalorizó parte de su activo material (Nota 2).
La totalidad del activo material de uso propio del Banco al 31 de diciembre de 2005 y 2004 se encuentra denominado en euros.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El saldo de los activos cedidos en arrendamiento operativo recogidos en el balance de situación a 31 de diciembre de 2005 de este epígrafe es de 76 miles de euros, siendo 22 miles de euros el saldo al 31 de diciembre de 2004.

(15) Activo intangible

Un detalle de este epígrafe del balance de situación y de su movimiento durante los ejercicios 2005 y 2004 se presenta a continuación:

	Miles de euros
				01.01.04 Altas - Bajas Amortización 31.12.04 - Altas			Bajas ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	Amortización 31.12.05
Otro activo intangible		337			14 . 323	30		128	225

El coste de desarrollo de aplicaciones y programas informado en este epígrafe está activado al cumplir con los requisitos para su reconocimiento.
En los ejercicios 2005 y 2004 no se han reconocido y/o revertido importes por deterioro de valor de activos intangibles
La totalidad de los activos intangibles del Banco al 31 de diciembre de 2005 y 2004 se encuentran denominados en euros.
(16) Activos y pasivos fiscales
- El desglose de estos epígrafes de los balances de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	Corrientes		Diferidos
	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04
Activos Fiscales	96.011	116.325	177.768	227 444
Retenciones y pagos a cuenta IS	55.168	51.314
Impuesto sobre beneficios	23.281	55.237	177.768	227.444
IVA	17.562	9.774

Pasivos Fiscales	6.390		95.467	146.361

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005
Impuesto sobre	1.152		95.467	146.361
beneficios IVA	5.238

El movimiento de los activos y pasivos por impuestos diferidos durante los ejercicios 2005 y 2004, es el siguiente:

		Miles de euros
		Activos	Pasivos
Saldo 01.01.04	al	203-469	143.556
Altas Bajas		23.975	2.805
Saldo 31.12.04	al	227.444	146.361
Altas Bajas		6.375 56.051	73 50.967
Saldo 31.12.05	al	177.768	95.467

Las altas de activos por impuestos diferidos recogen fundamentalmente impuestos diferidos de activo por dotaciones a provisiones no deducibles fiscalmente. Las bajas se deben básicamente a la eliminación de los impuestos diferidos de activo correspondientes a instrumentos derivados y elementos cubiertos, así como a comisiones de apertura y estudio de préstamos y tarjetas de crédito.

Las bajas de pasivos diferidos recogen fundamentalmente eliminaciones de impuestos diferidos de pasivo correspondientes a instrumentos derivados y elementos cubiertos y a provisiones varias.

(17) Periodificaciones de activo y pasivo

El desglose de estos epígrafes del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Activo

Gastos	pagados	no
devengados

6.772 6.167

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Otras periodificaciones	12.701	14.574
Total	19.473	20.741
En euros	18.277	20.568
En moneda extranjera	1.196	173
Total	19.473	20.741

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Pasivo
Gastos devengados no vencidos	32.455	27.382
Otras periodificaciones	35.847	23.369
Total	68.302	50.751
En euros	68.302	50-751

(18) Otros activos y pasivos

El desglose de estos epígrafes del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de curos
		Activo	Pasivo
	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04

Operaciones en camino	162.337	9.815	23.700	8.994
Otros conceptos	5.345	26.160	20.185	15.681
Total	167.682	35.975	43.885	24.675
En euros	167.660	35.975	43.885	24.675
En moneda extranjera	22
Total	167.682	35.975	43.885	24.675

La rúbrica "Operaciones en camino" del epígrafe "Otros Activos" al 31 de diciembre de 2005 recoge, fundamentalmente, un importe de 131.888 miles de euros por operaciones pendientes de liquidar con Banco de España.

(19) Pasivos financieros a coste amortizado

El desglose de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Depósitos de bancos centrales	580.141	350.001
Depósitos de entidades de credito	5.715.502	5.528.670
Operaciones del mercado monetario a través
de entidades de contrapartida	10.000	7.000
Depósitos de la clientela	20.508.201	16.168.986
Débitos representados valores DOI
negociables	7.825.858	5.010.709
Pasivos subordinados	725.186	720.426
Otros pasivos financieros	408.337	482.635
Total	35.773.225	28.268.427
En curos	34.944.595	27.640.559
En moneda extranjera	828.630	627.868
Total	35.773.225	28.268.427

El movimiento por tipo de instrumentos de la cartera de pasivo financiero a coste amortizado, durante los ejercicios 2005 y 2004, ha sido el siguiente:

			Miles de euros
Saldo	a	Depósitos de bancos centrales	Depósitos de entidades de crédito	Operaciones del mercado monetano	Depósito de la clientela	Depósitos representados por valores negociables	Pasivos subordinados	Otros pasivos financieros	TOTAL
01.01.04			2.661.877	7.000	15.932.723	2.036.042	587.919	507 817	21.733.378
Altas		19.781.715	683 587 823		1.417.043-270	24.17 .463	159.665	176.902.043	2.321.645.979
Bajas		19 431.714	680.721.030		1.416.807.007	21.196.796	27.158	176.927.225	2.315.110.930
Saldo	al
31.12.04		350.00 I	5.528.670	7 000	16.168.986	5.010.709	720.426	482.635	28.268.427
Altas		36.312.695	943.659.359	38.324.332	1.564.092.050	31.776.412	37.112	115.832.885	2.730.034.845
Bajas		36.082.555	943.472.527	38.321.332	1.559.752.835	28.961.263	32.352	115.907.183	2.722.530.047
Saldo	al
31.12.05		580.141	5.715.502	10.000	20.508.201	7.825.858	725.186	408-337	35.773.225

El desglose de la rúbrica "Ajustes por valoración" de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

	Miles de euros
	31.12.05	31-12-04
Intereses devengados	234 522	148.786
Operaciones de micro-cobertura (Notal 1)	50.751	48.660
Resto	8.053	4.618
Total	293.326	202-064

En la Nota 43 "Políticas y gestión de riesgos" se facilitan los detalles de los vencimientos y plazos de revisión de tipos de interés de las partidas que integran los pasivos financieros a coste amortizado.
Los intereses y cargas asimiladas por tipo de instrumento de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado registradas en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2005 y 2004, son los siguientes:

	Miles de euros
	Intereses
	2005	2004
Depósitos de bancos centrales	14.560	7.693
Depósitos de entidades de crédito	197.450	115.232
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	1.759
Depósitos de la clientela	226.837	238.145
Débitos representados por valores negociables	204.065	86.443
Pasivos subordinados	31 318	30 573
TOTAL	675.989	478.086

En la Nota 42 "Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable" se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de los pasivos financieros a coste amortizado

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

a) Depósitos de bancos centrales

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance de situación es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Banco de España	580.000	350.001
Ajustes por valoración	141
Intereses devengados	141
Total	580.141	350.001


En euros	580.141	350.001

El saldo del epígrafe "Banco de España" corresponde a cesiones temporales de otros activos financieros realizadas a este organismo.

b) Depósitos de entidades de crédito

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance de situación es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Cuentas a plazo		2.382.741 2.373.230
Cesión temporal de activos		2.976.978 3.015.380
Otras cuentas	258.871	125.005
Ajustes por valoración	96.912	15.055
Intereses devengados	96.912	15.055
Total		5.715.502 5.528.670
En euros	5.189.813	5-244.946
En moneda extranjera	525 689	283-724
Total		5.715.502 5.528.670

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

c) Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida

El saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2005 y 2004 corresponde en su totalidad a cesiones temporales de activo.

d) Depósitos de la clientela

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance de situación es la siguiente:

	Miles de curos
	31.12.05	31.12.04
Administraciones Públicas	283.923	435.118
Depósitos recibidos	283.771	435.106
Ajustes por valoración	152	12
Otros sectores privados	20.224.278	15.733.868
Depósitos a la vista	7.825.845	6.548.222
Depósitos a plazo	7.043.085	4.674.748
Cesión temporal de activos	5.227.545	4 376 984
Ajustes por valoración	127,803	133.914
Intereses devengados	101.382	107.552
Operaciones de micro-cobertura (Nota11)	19.113	21.744
Resto	7.308	4.618
Total	20.508.201	16.168.986
En euros	20.212.384	15.831.335
En moneda extranjera	295 817	337.651
Total	20.508.201	16.168.986

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el desglose de depósitos de la clientela según el plazo de vencimiento residual es el siguiente:
- · Al 31 de diciembre de 2005

	IVHICS US CHICKS
	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Más de sels meses y hasta un año	Más de un año y hasta cinco años	Más de cinco años	Vencimiento no determinado y sın clasificar	Total
Administraciones públicas españolas	279.929	3.842						152	283.923
Otros sectores residentes				7.506.929 4.695.153 959.659 1.187.368 198.951 524.375 4.680.520				126.599	19.879.554
Depósitos a la vista	7.506.929	108.440							7.615.369
Depósitos a plazo		- 1.193.971 320.138		97.765			93.865 524.375 4.680.520	ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ	6.910.634

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Cesión temporal de activos	- 3.392.742 639.521 1.089.603 105.086			5.226.952
Resto		l	126.599	126.599
No residentes	211.681		-	344.724
Total		7.998.539 4.776.321 987.799 1.193.889 217.787 526.595 4.680.520	126.751	20-508-201

• Al 31 de diciembre de 2004

Miles de euros
A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta SCIS meses	Más de sels meses y hasta un año	Más de un año y hasta CINCO años	Más de CINCO años	Vencimiento no determinado y sin clasificar	Total
	199.862						235.256	435.118
						55.114	126.348	14.482.921
6.327.433								6.327.433
		682.328						3.655.973
		1.131.343	769.825	22.732				4.373.167
							126.348	126.348
	221.800	205.207		547.669	2.374	581	220.407	1.250.947
							582.011	16.168.986
		- 1.764.144 - 2.449.267		6.327.433 4.213.411 1.813.671 6.327.433 4.635.073 2.018.878	52.909	883.794 207.366 855.784 113.969 184.634 855.784	55.114 936.703 755.035 858.158 55.695

e) Débitos representados por valores negociables

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance de situación, es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Pagarés y efectos	3.635.560	2.861.628
Valores convertibles	81.234	107.792
Otros valores no convertibles	4.000.000	2.017.700
Valores hibridos	75.000
Ajustes por valoración	34.064	23.589
Intereses devengados	33.319	23.589

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Resto	745
Total	7-825-858	5.010-709
En euros	7.825.707	5.010.709
En moneda extranjera	151
Total	7.825.858	5.010.709

Pagarés y efectos

Durante el ejercicio 2004 se realizaron emisiones de pagarés al portador emitidos al descuento, cuyo importe nominal es de 1.000 euros por título y cuyo plazo de vencimiento oscila entre siete y setecientos sesenta días. El tipo de interés de los pagarés se fija en el momento de su emisión, en función a las condiciones del mercado. Un detalle de las emisiones de pagarés en vigor al 31 de diciembre de 2005 y 2004 se muestra a continuación:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Fecha inscripción CNMV	Saldo vivo	Saldo vivo
21.03.2003	161	46.986
18.03.2004	1.742	2.446.916
21.12.2004	2.664.645	367.726
01.12.2005	969.012
Total	3.635.560	2.861.628

Como consecuencia de la planificación que requiere la gestión de la liquidez y el capital del Banco, Bankinter, S.A. mantiene diversos programas e instrumentos de financiación, tanto en el mercado doméstico español, como en los mercados internacionales, para obtener financiaciones o emitir valores de todo tipo tanto a corto (Pagarés, Euro Commercial Paper) como a largo plazo (bonos, obligaciones y notas, cédulas hipotecarias), en cualquiera de las modalidades de deuda (garantizada, senior, subordinada...).
Los intereses devengados por estas emisiones de pagarés en el curso del ejercicio 2005 han ascendido a 67.548 miles de euros (Nota 28) (45.083 miles de euros en 2004).
Valores convertibles

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El 25 de junio de 1998, la Junta General de Accionistas confirió al Consejo de Administración autorización para emitir bonos u obligaciones convertibles en acciones de Bankinter, S.A., por un importe máximo de 300.506 miles de euros de saldo vivo emitido o en circulación, dirigidas a empleados del Banco y financiadas por Bankinter. S.A. a un tipo de interés equivalente al Mibor a un año menos un diferencial de 2,5% con un tipo de interés íntegro anual mínimo de 0,10%. En virtud de dicha autorización, se han puesto en circulación desde dicha fecha, cinco emisiones de obligaciones convertibles en acciones.
La Emisión I de obligaciones convertibles dirigida a los empleados de la Entidad tiene como fechas de conversión los días 2 de enero correspondientes a los años 2001 a 2009, ambos inclusive. En enero de 2005 y 2004, y de acuerdo con lo mencionado en la Nota 22 de "Fondos propios" se produjeron dos conversiones de parte de estas obligaciones en acciones, por lo que el capital social se amplio en 794 y 1.025 miles de euros respectivamente (529.363 y 683.108 acciones respectivamente) con una prima de emisión de 14.628 y 15.896 miles de euros respectivamente. El tipo de canje fue de una acción por una obligación. El nominal de cada obligación emitida es de 24,77 euros. El saldo vivo en circulación al 31 de diciembre de 2005 es de 40.317 miles de euros (53.430 miles de euros en el 2004).
Durante los ejercicios 2000, 2001 y 2002 se pusieron en circulación las emisiones II, III (ambas amortizadas por rescate durante dichos periodos) y IV de obligaciones convertibles.
En mayo de 2002 y de acuerdo con lo mencionado en la Nota 22 de "Fondos propios" se produjo una conversión voluntaria de parte de la Emisión IV de obligaciones convertibles dirigida a empleados por lo que el capital social se vio incrementado en 186.088 acciones que representó un aumento de 279 miles de euros con una prima de emisión de 5.689 miles de euros.
El Consejo de Administración de la Entidad aprobó en su reunión de 14 de noviembre de 2002 la amortización por rescate de la Emisión IV de obligaciones convertibles dirigida a empleados, así como la Emisión V de obligaciones convertibles dirigida a empleados a un precio de conversión de 25,04 euros por acción. El periodo de suscripción de esta emisión se inició el 20 de enero de 2003. Los suscriptores de las obligaciones fueron los títulares de obligaciones convertibles de la Emisión IV de obligaciones convertibles dirigida a empleados en el momento de la amortización por rescate de dicha emisión, que seguían siendo empleados del Banco en la fecha de emisión, con las excepciones establecidas en el acuerdo de emisión. El tipo de canje de las obligaciones convertibles es de una acción por una obligación. Los plazos de conversión de las obligaciones son el 5 de abril de los años 2001 a 2010, ambos inclusive. En abril de 2005 y 2004 se han producido dos conversiones de parte de esas obligaciones en acciones por lo que el capital social se amplió 805 y 335 miles de euros respectivamente (536.971 y 223.177 acciones respectivamente) con una prima de emisión de 14.761 y 5.254 miles de euros respectivamente. El saldo vivo en circulación al 31 de diciembre de 2005 de la Emisión V es de 40.917 miles de euros (54.362 miles de euros a 31 de diciembre de 2004).

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

La Entidad se reserva, la facultad de amortizar anticipadamente las emisiones total, parcial o por recompra. El detalle de las conversiones voluntarias y obligatorias pendientes al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

Conversiones pendientes
Emisión	Dia	Año	% Canje	Relación canje	Valor nominal de la obligación (Euros)
Primera
Voluntarias	02.01	2006 y 2008	10%	1 - 1	24,77
Obligatorias	02.01	2007 y 2009	20%	1 – 1	24.77
Quinta
Obligatorias		05.04 2006 a 2010 12,50%		1 - 1	25,04

El detalle de las conversiones, obligatorias y voluntarias, producidas en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

				Furos
	Fecha	% Canje máximo	Número de acciones/obligaciones	Valoración acción Bankinter
Ejercicio 2005
Obligatorias
Emisión I	02.01.2005	20.00%	529.363	39,20
Emisión V Voluntarias	05.04.2005	12.50%	536.971	39,43
Ejercicio 2004
Obligatorias
Emisión V Voluntarias	05.04.2005	12,50%	223.177	33,29
Emisión I	02.01.2004	10,00%	683.108	33,54

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El detalle de las emisiones de obligaciones convertibles en acciones de Bankinter, S.A. en circulación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es como sigue:

		Miles de euros
		Emisión	Saldo	Saldo Vivo 05	Tipo de interés	Fecha de inicio	Fecha de vencimiento	Cotiza
Primera	Euro	98.542	53.430	40.317	Mibor - 2,5%		1/12/1998 2/01/2009	ડી
Quinta Total	Euro	64.301	54.362 107.792	40.917 81.234	Euribor - 2,5%	4/02/2003	5/04/2010	Si

· Otros valores no convertibles y pasivos híbridos

Otros valores no convertibles y pasivos híbridos recogen al 31 de diciembre de 2005 y 2004 el saldo vivo de las emisiones de bonos, obligaciones y pagarés realizadas por el Banco.

Un detalle de las emisiones de bonos y obligaciones en circulación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

31.12.2005

Miles de euros

Emisión	Nominal	Saldo vivo	% Intereses	Cotización	Vencimiento final de la emisión
30.07.2004	500 000	500.000	Euribor +0.025%	ડા	30.07.2006
19.10.2004	500.000	500-000	Euribor +0,020%	SI	19.10.2006
17.12.2004	1.000.000	1.000.000	Euribor +0.080%	ਨ।	17.12.2007
16.03.2005	75.000	75.000	Euribor flat (3% - 5%)	SI	16.03.2015
10.10.2005	1.000.000	1.000.000	Euribor +0.040%	SI	10.10.2008
18.11.2005	1.000.000	1.000.000	Euribor +0,110%	हा	18.11.2010
	4.075.000	4.075.000

			31.12.2004
			Miles de euros
15.02.2000	17.700	17.700	5,41%	ਨ।	21.01.2005

13.02-2000	17.700		ડા	21.01.2005
30.07.2004	500.000	500.000 Euribor +0.025%	SI	30.07.2006
19.10.2004	500.000	500,000 Euribor +0.020%	SI	19.10.2006
17.12.2004	1.000_000	1.000.000 Euribor +0.080%	ડા	17.12.2007

2.017.700 2.017.700

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Durante los ejercicios 2005 y 2004, el Banco ha mantenido el Programa de Euro Commercial Paper, emitido por Bankinter International, B.V., domiciliada en Holanda, y garantizado por Bankinter, S.A .Al 31 de diciembre de 2005 el saldo mantenido en este Programa es de cero (885.540 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
f) Pasivos subordinados
La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance de situación es la siguiente:

	Miles de euros
		31.12.05 31.12.04

Débitos representados por valores negociables
subordinados	347.767	347.767
No convertibles	347.767	347.767
Depósitos subordinados	343.165	343 165
Ajustes por valoración	34.254	29.494
Intereses devengados	2.616	2 578
Operaciones de micro-cobertura (Nota 11)	31.638	26.916
Total		725.186 720.426
En euros		725.186 720.426

Al 31 de diciembre de 2005 el Banco tiene en circulación obligaciones subordinadas por un valor de 347.767 miles de euros (347.767 al 31 de diciembre de 2004) y depósitos subordinados captados por sociedades filiales, procedentes de las emisiones de acciones preferentes, por un importe de 343.165 miles de euros (343.165 miles de euros al 31 de diciembre de 2004). Estos pasivos tienen la consideración de subordinados, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 7 de la Ley 13/1992 de 1 de junio de recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras, así como la norma octava de la Circular del Banco de España 5/1993 de 26 de marzo.
Estos pasivos cumplen los requisitos recogidos en la norma octava de la Circular del Banco de España 5/1993 de 26 de marzo, para su computabilidad como recursos propios de segunda categoría, y a estos efectos se obtiene del Banco de España la calificación de computable como recursos propios.

El detalle al 31 de diciembre de 2005 y 2004 de las emisiones vigentes es el siguiente:

		Miles de curos
	Emisión	Nominal	Saldo Vivo	% Intereses	Vencimiento emisión
O. SUBORDINADAS 1997	16.06.1997	60.101	60.101	6.95	16.06.2007
I O. SUBORDINADAS 1998	29.05.1998	17.464	17.464	5.00	29.05.2008

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

II O. SUBORDINADAS 1998 III O. SUBORDINADAS 1998 O. SUBORDINADAS 2003 II Q. SUBORDINADAS 2003 O. SUBORDINADAS 2004	14.05.1998 14.05.1998 27.06.2003 30.09.2003 29.09.2004	36.061 84.141 50.000 50.000	36.061 84.141	5,70 6.00 50.000 Eur 3m + 0.55 50.000 50.000 Eur 3m + 0,33	18.12.2012 18.12.2028 27.06.2013 30.09.2013 29.09.2014
Saldo 31.12.05			347.767 347.767

En el caso de las tres últimas emisiones el Banco puede proceder a su cancelación de forma total anticipadamente, previo consentimiento de Banco de España, a partir del quinto año desde la fecha de emisión y de forma trimestral hasta el vencimiento.
Los intereses devengados por estas emisiones de obligaciones en el curso del ejercicio 2005 han ascendido a 16.150 miles de euros (15.097 miles de euros en 2004). Los intereses pagados por los depósitos subordinados ascienden a 15.168 miles de euros (15.476 miles de euros en 2004).

Los depósitos subordinados al 31 de diciembre de 2005 vencen en el ejercicio 2009, generando un tipo de interés entre 4,05% y 4,50% (4,05% y 4,50% en 2004).

g) Otros pasivos financieros

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance de situación, es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Obligaciones a pagar	94-267	93.618
Acreedores por factoring	2.744	166
Otras	91.523	93.452
Fianzas recibidas	37.688	39.071
Cámaras de compensación	65	122
Cuentas de recaudación	148.186	217.713
Cuentas especiales	21.097	116.043
Op. De bolsa pendientes de
liquidar	21.097	116.043
Otros conceptos	107.034	16.068
Total	408.337	482 635
En curos	401.364	476.142
En divisa	6.973	6-493
Total	408.337	482.635

El epígrafe "Obligaciones a pagar" incluye un importe de 68.363 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (29.804 miles de euros al 31 de diciembre de 2004) correspondiente a proveedores de leasing.

(20) Provisiones

El desglose de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

	Miles de curos
	2005	2004
Fondos para pensiones y obligaciones similares		7
Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	25.271	21.956
Otras provisiones	133.025	131.137
Total	158.296	153.100
En curos En moneda extranjera	158.296	146.618 6.482
Total	158-296	153.100

El epígrafe "Provisiones para riesgos y compromisos contingentes" recoge la provisión genérica y específica por riesgos contingentes al 31 de diciembre de 2005 y 2004. La dotación neta a resultados por este concepto en los ejercicios 2005 y 2004 ha ascendido 3.729 miles de euros y 5.100 miles de euros, respectivamente

El movimiento de "Otras provisiones" durante los ejercicios anuales finalizados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de
	euros Resto de
	provisiones
Saldo al 01.01.04	108.669
Dotaciones con cargo a resultados	9.992
Utilización de fondos	5.475
Otros movimientos	17.951
Saldo al 31.12.04	131.137
Dotaciones con cargo a resultados	3.138
Utilización de fondos	362
Otros movimientos	-888

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Saldo al 31.12.05

133.025

El epígrafe "Otras provisiones" incluye una provisión por el acta fiscal por Impuesto de Sociedades correspondiente a la tributación realizada por el Banco en ejercicios anteriores por el resultado de Gesbankinter, S.A., tal y como se detalla en la Nota 41.
El resto del importe incluido en este epígrafe corresponde a riesgos para los que la Entidad ha estimado que existe probabilidad de que se produzcan desembolsos futuros por hechos ya acaecidos.

(21)

El desglose de este epígrafe del balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de curos
	31.12.05	31.12.04
Activos financieros disponibles para la venta	52 999	52.642
Diferencias de cambio	108
Total	53.107	52.642

(22) Fondos propios

El detalle del movimiento de los fondos propios del Banco en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

				Miles de euros
					Otros
			Resultados	Dividendo	instrumentos	Valores
	Capital	Reservas	del ejercicio	a cuenta	de capital	propios	TOTAL
Saldos a 1 de enero 2004	113.916	919.765			11.343	-29.846	1.015.178
Dividendos		-19.314		-60-214			-79.528
Emisiones (reducciones) instrumentos de capital	1.360	24-215			-3.066		22.509
Compraventa de instrumentos propios		-210				358	148
Otros movimientos		-20			4.845		4.825
Resultado del periodo			162.703				162.703
Saldos a 31 dc diciembre de 2004	115.276	924.436	162.703	-60-214	13.122	-29.488	1.125.835
Dividendos		-21.461		-68.413			-89.874
Emisiones (reducciones) instrumentos de capital	1.599	29.389			-4.430		26.558
Compraventa de instrumentos propios		3.379				-4.275	-896
Aplicación del resultado		102.489	-162.703	60.214			0
Otros movimientos		-1.527			3 692		2.165
Resultado del periodo			160.737				160.737
Saldos a 31 de diciembre de 2005	116.875	1.036.705	160.737	-68.413	12.384	-33.763	1.224.525

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

(a) Capital

Al 31 de diciembre de 2005 el capital social de Bankinter, S.A. está representado por 77.916.786 acciones nominativas de 1,5 euros de valor nominal cada una (76.850.452 acciones nominativas de 1,5 euros de valor nominal cada una al 31 de diciembre de 2004), totalmente suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos.
Todas las acciones están representadas en anotaciones en cuenta, admitidas a cotización oficial en las Bolsas de Madrid y Barcelona y se contratan en el mercado continuo.
La Entidad realiza emisiones de Obligaciones Convertibles en capital social (Nota 19). En las fechas de conversión de cada una de las emisiones, la Entidad emite acciones ordinarias, plenamente transmisibles y con los mismos derechos políticos y económicos que las acciones ordinarias en circulación.

es el siguiente: ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Miles de euros

El detalle de las conversiones realizadas por la Entidad hasta el 31 de diciembre de 2005

Año	Emisión de obligaciones	Acciones emitidas	Capital Emitido

2002	Emisión I	342-487	રી 4
2002	Emisión IV	186.088	279
2003	Emisión V	173.742	260
2004	Emisión I	683.108	1 025
2004	Emisión V	223.177	335
	Saldo al 31.12.04	1.608.602	2-413
2005	Emisión I	529.363	794
2005	Emisión V	536.971	805
	Saldo al 31.12.05	2.674.936	4.012

En aplicación del calendario de conversiones voluntarias y obligatorias de las emisiones de Obligaciones Convertibles en capital social vivas al 31 de diciembre de 2005, la Entidad espera realizar ampliaciones de capital social en el ejercicio 2006 y siguientes (Nota 19). Estas ampliaciones se realizarán con la exclusiva finalidad de atender las solicitudes de conversión formuladas por los tenedores de obligaciones convertibles, por lo que no habrá lugar al derecho de suscripción preferente de acuerdo con el artículo 159.4 de la Ley de Sociedades Anónimas.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El movimiento de las acciones en circulación en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Numero de acciones	Valor nominal (miles de euros)
Saldo al 01.01.04	75.944.167	113.916
Altas Bajas	906.285	1.360
Saldo al 31.12.04	76.850.452	115.276
Altas Bajas	1.066.334	1 -599
Saldo al 31.12.05	77.916.786	116.875

Un detalle de los accionistas con un porcentaje de participación igual o superior al 10% del capital social al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

		Nº de acciones directas		Nº de acciones indirectas	% sobre el capital social
Accionista	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04
Cartival S.A.	11.299.757	7.370.465			14.502	9.591
Casa Kishoo S.A.	7.340.212	7.320.014	403.950	365,550	10,008	10,000

(b) Prima de emisión

Por la diferencia entre el valor nominal de las Obligaciones Convertibles en capital social convertidas en el ejercicio 2005 (Nota 19) y el valor nominal de las acciones emitidas se ha incrementado la prima de emisión en 29.389 miles de euros (24.215 miles de euros en 2004).
En cada conversión se incrementa la prima de emisión por el valor de las opciones que, con cargo a gastos de personal, se han incluido en "Otros instrumentos de capital" del patrimonio neto, desde su concesión hasta su vencimiento.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El detalle de este epígrafe de balance de situación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Reserva legal	34 077	34.077
Reserva libre disposición	280.478	228.475
Reserva primera aplicación	135.741	135.741
Reserva de revalorización	133.423	133.611
Reserva por acciones propias	121.836	95.989
Por adquisición	33.763	31.633
Por garantía	88.073	64.356
Reserva inversiones en Canarias	27.163	25.534
Resultado autocartera	3.379	-210
Total	736.097	653.217

Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También, bajo ciertas circunstancias se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.
· Reservas de revalorización

Este epígrafe del balance es consecuencia de las operaciones de actualización del valor del inmovilizado material practicadas de acuerdo al Real Decreto Ley 7/1996 y de la revalorización de activos materiales establecida en la Circular 4/2004 de Banco de España.

· Reservas de primera aplicación

Recoge los ajustes realizados en el balance de apertura al 1 de enero de 2004 derivados de la aplicación de la nueva normativa contable (Nota 2).

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31 de diciembre de 2005

(d) Otros instrumentos de capital

Al 31 de diciembre de 2005, el epígrafe "Otros instrumentos de capital" recoge un importe de 12.384 miles de euros (13.122 miles de euros al 31 de diciembre de 2004) que corresponde a la parte devengada del valor de las opciones implícitas en las Emisiones vivas de Obligaciones Convertibles para empleados con contrapartida en gastos de personal (Nota 26).

(e) Valores propios

Al 31 de diciembre de 2005 el Banco poseía 909.320 acciones en autocartera de 1,5 euros de valor nominal (942.195 acciones al 31 de diciembre de 2004).
Durante el ejercicio 2005, se han efectuado en Bolsa operaciones de compra de 603.375 acciones (327.800 en 2004) y de venta de 701.432 acciones (331.239 en 2004). Los resultados obtenidos figuran en la rúbrica "Reservas" del balance de situación.

Un detalle de la autocartera al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

				Miles de euros		Euros		Miles de euros
		Numero de acciones		Valor nominal		Precio medio de adquisición		Coste de adquisición	Reserva acciones	propias	capital	Porcentaje sobre el
		3.12.05 31.12.04 31.12.04 31.12.05 3.12.04 31.12.05 31.12.04 31.12.04 31.12.04 31.12.04
Intermobiliaria, S.A.		65.182		98	l	32,90		2-145		2.145		0.08
Bankinter S.A.	909.320	942.195	1.364	1.413	37.13	31.30	33.763	29.488	33.763	29.488	1.17	1,23

Total		909.320 1.007.377	1.364	1.511			33.763	31.633	33.763	31.633

El movimiento de la autocartera del Banco por número de acciones en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Numero de acciones
Saldo al 01.01.04	1.010.816
Altas	327.800
Bajas	331.239
Saldo al 31.12.04	1.007.377

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31 de diciembre de 2005

Altas	603.375
Bajas	701.432

Saldo al 31.12.05	909-320

Al 31 de diciembre de 2005 el número de acciones propias aceptadas a clientes en garantía de operaciones es de 399.393 títulos siendo el valor nominal de los mismos de 599 miles de euros (419.110 títulos y 629 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
(f) Beneficios por acción
- Los beneficios por acción se calculan dividiendo el Resultado Neto atribuido al Banco entre el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, excluidas, en su caso las acciones propias adquiridas por el Banco. En los ejercicios 2005 y 2004, el beneficio por acción es el siguiente:

	2005	2004
Beneficios del ejercicio (miles de euros)	160.737	162.703
Número medio de acciones (miles de acciones)	76.778	75.719
Beneficios basicos por acción (euros)	2,09	2.15

Para el cálculo de los beneficios diluidos por acción, el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación se ajusta para reflejar la conversión de todas las acciones ordinarias potenciales dilutivas. Las acciones ordinarias potenciales dilutivas que tiene la Entidad son las obligaciones convertibles en acciones. Se asume que las obligaciones convertibles se convierten en acciones ordinarias.

El cálculo del beneficio diluido por acción de la Entidad es el siguiente:

	2005	2004
Beneficios diluidos del ejercicio (miles de euros) Número medio de acciones diluidas (miles de	160.737	162.703
acciones)	80-260	80.205
Beneficios diluidos por acción (euros)	2,00	2,03

(g) Dividendos y retribuciones

La Entidad tiene establecido un sistema de pago trimestral de dividendos en enero, abril, julio y octubre de cada año.
El desglose de los dividendos distribuidos durante los ejercicios con cargo a resultados de 2005 y 2004, es el siguiente:

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31 de diciembre de 2005

	Dividendo por acción	Número de	Importe (miles de	Fecha aprobación	Resultados
Fecha	(euros)	acciones	euros)	Consejo	del ejercicio
jul-04	0.2564	76.850.452	19.460	Jun-04	2004
oct-04	0,2643	76.850.452	20.064	Sep-04	2004
ene-05	0-2726	76.850.452	20.690	Dic-04	2004
abr-05	0.2807	77.379.815	21.461	Mar-05	2004
Total	1,0740		81.675
jul-05	0.2872	77.916.786	22.111	jun-05	2005
oct-05	0-2960	77.916.786	22.793	sep-05	2005
ene-06	0,3053	77.916.786	23.509	dic-05	2005
abr-06	0.3144	78.258.467	24.315	ene-06	2005
Total	1,2029		92.728

En el Anexo VI se incluyen los balances que sirven de soporte al reparto de estos dividendos.

(23) Riesgos y compromisos contingentes

El desglose de estos epígrafes al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Riesgos contingentes
Garantías financieras	2.476.207	3.055.568
Avales y otras cauciones prestadas	2 374 637	2.941.307
Créditos documentarios irrevocables	101.570	114.261
Otros riesgos contingentes	55.121	35.160
Otros créditos documentarios	51.353	31.392
Otros conceptos	3.768	3.768
Total	2.531.328	3.090.728
Compromisos contingentes
Disponibles por terceros	5.830.097	4.418.454

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31 de diciembre de 2005

Por entidades de crédito	17.217	16.730
Por el sector administraciones públicas	72.090	62.679
Por otros sectores residentes	5.649.923	4.287.891
Por no residentes	90-867	51.154
Otros Compromisos	240.058	76.386
Contratos convencionales de adquisición de activos financicros	204.014	38.950
Valores suscritos pendientes de desembolso	4.153	4.153
Otros compromisos	31.891	33.283
Total	6.070.155	4.494.840

El epígrafe "Compromisos contingentes disponibles por terceros", recoge en su totalidad compromisos de crédito de disponibilidad inmediata.

(24) Transferencias de activos financieros

El desglose de las transferencias de activos financieros realizadas por el Banco al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Dados de baja del balance del antes 01.01.2004	3 269 150	3.878.489
Mantenidos integramente
en el balance	4.612.513	1.401.117
Total	7.881.663	5.279.606

Los activos dados de baja corresponden a las titulizaciones de préstamos realizadas con anterioridad al 1 de enero de 2004, tal y como se detalla a continuación:
En el ejercicio 2003 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.350.000 miles de euros a "Bankinter 6, Fondo de Titulizacion de Activos" y préstamos concedidos a pymes por importe de 250.000 miles de euros a "Bankinter I FTPYME, Fondo de Titulizacion de Activos".
- · En el ejercicio 2002 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.025.000 miles de euros a "Bankinter 4, Fondo de Titulizacion Hipotecaria", y préstamos hipotecarios por importe de 710.000 miles de euros a "Bankinter 5, Fondo de Titulización Hipotecaria".
- · En el ejercicio 2001 se traspasaron prestamos hipotecarios por importe de 1.332.500 miles de euros a "Bankinter 3, Fondo de Titulizacion Hipotecaria".

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· En el ejercicio 1999 se traspasaron prestamos hipotecarios por importe de 600.000 miles de euros a "Bankinter 1, Fondo de Titulización Hipotecaria" y prestamos hipotecarios por importe de 320.000 miles a "Bankinter 2, Fondo de Titulización Hipotecaria".
Los activos mantenidos integramente en el balance de situacion del Banco corresponden a las titulizaciones de préstamos realizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004, tal y como se detalla a continuación.
Durante el 2005 se han producido tres operaciones. La primera de ellas supuso el traspaso de prestamos por importe de 1.035.000 miles a "Bankinter 9, Fondo de Titulizacion de Activos", colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 32.500 miles de euros corresponde a bonos subordinados serie B y 14.100 corresponde a bonos subordinados serie C.
La segunda de ellas supuso el traspaso de préstamos por importe de 1.740.000 miles de euros a "Bankinter 10, Fondo de Titulizacion de Activos", colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 20.700 corresponde a emisión de bonos subordinados serie B ,22.400 corresponde a bonos subordinados serie C, 19.100 corresponde a bonos subordinados serie D y 22.400 corresponde a bonos subordinados serie E.
La tercera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 900.000 miles de euros a "Bankinter 11, Fondo de Titulización Hipotecaria" colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 15.600 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase B, 15.300 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase C, 9.800 miles miles de euros corresponde a bonos subordinados clase D y 12.500 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase E.
En el ejercicio 2004 se produjeron dos operaciones. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 490.000 miles de euros a "Bankinter 7. Fondo de Titulización Hipotecaria", que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 13.000 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 5.200 miles de euros a bonos subordinados serie C.
La segunda de ellas supuso el traspaso se préstamos por importe de 1.070.000 miles de euros a "Bankinter 8, Fondo de Titulización de Activos", que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 21.400 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 19.300 miles de euros a bonos subordinados serie C.

Las principales características de las titulizaciones realizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004 son las siguientes:

FONDO	SERIE	IMPORTE	CUPON	VTO. LEGAL
Bankinter 7
Fondo de i Titulización Serie A			471.800 Eur 3 m. + 0.21%	16/09/2040

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31 de diciembre de 2005

Hipotecaria
	Serie B
			13.000 Eur 3 m. + 0.55%
	Serie C		5.200 Eur 3 m. + 1.20%
	Total	490.000
Bankinter 8
Fondo de
Titulización
de Activos	Serie A		1.029.300 Eur 3 m. + 0.17%	15/12/2040
	Serie B		21.400 Eur 3 m. + 0.48%
	Serie C		19.300 Eur 3 m. + 1.00%
	Total	1.070.000
Bankinter 9
Fondo de
Titulización
de Activos	Serie A1 (P)		66.600 Eur 3 m. + 0.07%	16/07/2042
	Serie A2 (P)		656.000 Eur 3 m. + 0.11%
	Serie B (P)		15.300 Eur 3 m. + 0.50%
	Serie C (P)		7.100 Eur 3 m. + 0.95%

	Total (1)	745.000
	Serie A1 (T)		21.600 Eur 3 m. + 0.07%	16/07/2042
	Serie A2 (T)		244.200 Eur 3 m. + 0.11%
	Serie B (T)		17.200 Eur 3 m. + 0.50%
	Serie C (T)		7.000 Eur 3 m. + 0.95%
	Total (2)	290.000
	Total (1+2)	1.035.000

Bankinter
10 Fondo
de
Titulización de Activos	Serie A1		80.000 Eur 3 m. + 0.08%	21/06/2043
	Serie A2		1.575.400 Eur 3 m. + 0.16%
	Serie B		20.700 Eur 3 m. + 0.29%
	Serie C	22.400	Eur 3 m. + 0.70%
	Serie D		19.100 Eur 3 m. + 2.00%
	Serie E
			22.400 Eur 3 m. + 3,90%
	Total	1.740.000
Bankinter
11 Fondo
de
Titulización
Hipotecaria	Serie A1		30,000 Eur 3 m. + 0.05%	21/08/2048
	Serie A2	816.800	Eur 3 m. + 0.14%
	Serie B	15.600	Eur 3 m. + 0.30%
	Serie C	15.300	Eur 3 m. + 0.55%
	Serie D	9.800	Eur 3 m. + 2.25%
	Serie E	12.500	Eur 3 m. + 3,90%
	Total	900.000

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31 de diciembre de 2005

El saldo vivo de las titulizaciones al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
31.12.05	31.12.04

Dados de baja de balance antes del 01.01.04

Bankinter 1 Fondo de Titulización Hipotecaria	177.645	220.012
Bankinter 2 Fondo de Titulización Hipotecaria	125.243	150.408
Bankinter 3 Fondo de Titulización Hipotecaria	716.058	843.765
Bankinter 4 Fondo de Titulización Hipotecaria	670.809	780.966
Bankinter 5 Fondo de Titulización Hipotecaria	449.694	552.305
Bankinter 6 Fondo de Titulización Hipotecaria	1.017.722	1.167.745
Bankinter 1 FTP YME	111.979	163.288
Total	3.269.150	3.878.489
Mantenidos integramente en balance
Bankinter 7 Fondo de Titulización Hipotecaria	352.434	438.938
Bankinter 8 Fondo de Titulización de Activos	823.440	962.179
Bankinter 9 Fondo de Titulización de Activos	942.909
Bankinter 10 Fondo de Titulización de Activos	1.616.815
Bankinter 11 Fondo de Titulización	876.915
Hipotecaria

(25) Otras cuentas de orden- Derivados financieros.

El desglose de otras cuentas de orden al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Derivados financicros (Nota 7 y Nota 11)
Riesgo de cambio	1.625.517	383.106
Riesgo de tipo de interés	42.403.440	20.519.549
Riesgo sobre acciones	1.424.733	765.730
Otros riesgos	90	90
Total	45.453.780	21.668.475

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31 de diciembre de 2005

(26) Gastos de personal

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	2005	2004
Sueldos y gratificaciones al personal activo	131.127	111.447
Cuotas de la Seguridad Social	29 639	26.624
Dotaciones a planes de aportación definida	2.166	2.743
Indemnizaciones por despidos	1.133	1.818
Gastos de formación	4.726	3.797
Remuneraciones basadas en instrumentos de capital	3.692	4.845
Otros gastos de personal	11.634	9.618
Total	184.117	160.892

El detalle del personal del Banco al 31 de diciembre de 2005 y 2004, en función de los compromisos por pensiones, es el siguiente:

	31.12.05	31.12.04
Empleados en activo con antiguedad reconocida anterior al 8 de marzo de 1980	466	469
Personal beneficiario de una pensión causada.	44	42
Prejubilados	86	88
Resto de empleados en activo	2.793	2.374
Total	3.389	2973

· Compromisos por pensiones
- En relación con los compromisos por pensiones, de acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, y para el personal contratado con anterioridad al 8 de marzo de 1980, el Banco tiene asumido el compromiso de completar las percepciones de la Seguridad Social en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

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31 de diciembre de 2005

En el ejercicio 1996, tras analizar las ventajas e inconvenientes que pudiera tener en el futuro el mantenimiento de fondos internos por estos conceptos y una vez aprobada la Ley 30/1995 de ordenación y supervisión de los seguros privados, se formalizó con fecha 1 de julio un contrato de seguro con la compañía Winterthur Seguros y Reaseguros S.A., con el aval incondicional de su matriz Winterthur A.G., que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones al personal pasivo y activo con derecho a dicha cobertura a partir de la jubilación.
Este contrato de seguro se instrumentalizó a través de dos pólizas que conllevaron el pago de una prima única de 30.886 miles de curos (que garantiza la totalidad de los compromisos devengados hasta el 30 de junio de 1996) con una rentabilidad garantizada de aproximadamente el 8% y que, asimismo, suponen el pago de una prima periódica anual que garantiza los pagos correspondientes a los servicios futuros, con una rentabilidad garantizada del 4,5%, más una participación del 90% en los beneficios netos de la póliza.
Como consecuencia de la publicación del R.D. 1588/1999 y de la Circular 5/2000, durante el ejercicio 2000 se adaptaron las pólizas de seguro suscritas a lo señalado en las normas anteriormente citadas, con lo cual se completó el proceso de exteriorización de acuerdo con la normativa legal en vigor. En el año 2002 se procedió a transformar la póliza en un coaseguro en el cual garantizan las prestaciones Winterthur Seguros y Reaseguros en un 40% actuando como abridora del coaseguro, y Caser Ahorrovida S.A de Seguros y Reaseguros y Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros S.A en un 30% cada una.
En el ejercicio 2005, se han registrado primas periódicas por un importe de 2.464 miles de euros (2.300 miles de euros en 2004).
Adicionalmente, desde el ejercicio 1996, se vienen asegurando las prestaciones recogidas en el convenio de fallecimiento e invalidez absoluta para todos los empleados activos durante el periodo de actividad. Bankinter Seguros de Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros aseguró dicha cobertura hasta el ejercicio 2001, estando actualmente coasegurada a través de las Entidades Winterthur (60%) y Caser (40%).
La prima pagada por este concepto ascendió en el ejercicio 2005 a 45 miles de euros (222 miles de euros en 2004).

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31 de diciembre de 2005

31.12.05

Las hipótesis básicas utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, para los compromisos con el personal activo son las que se detallan en el cuadro adjunto:

	31.12.05	31.12.04
Mortalidad:	Probabilidades fijadas en las tablas GKM/-95, al 80%. Probabilidades fijadas en las tablas GKM/-95, al 80%.
Supervivencia
Varones:	Probabilidad asociada a la tabla PERM-2000 P.	Probabilidad asociada a la tabla PERM-2000 P.
Mujeres:	Probabilidad asociada a la tabla PERF- 2000 P.	Probabilidad asociada a la tabla PERF- 2000 P.
Invalidez:	seguros de Banco netas de gastos.	Probabilidades fijadas cn la OM 24/01/1977 sobre Probabilidades fijadas cn la OM 24/01/1977 sobre seguros de Banco netas de gastos.
Tipo de actualización:	30.12.2005.	Curva cupón cero de Deuda Pública española de Según tipo de interés garantizado mediante contrato de seguro para cada una de las prestaciones valoradas.
Crecimiento IPC:	2%	2%
Crecimiento salarial:	3,50% para conceptos retributivos vinculados al Convernio Colectivo y 5,25% para emolumentos anuales corresponidentes al personal no incluido en Convenio Colectivo.	3,50% para conceptos retributivos vinculados al Convernio Colectivos y 5,50% para emolumentos anuales corresponidentes al personal no incluido en Convenio Colectivo.
Evolución Seguridad Social Crecimiento Bases
Máximas:	2%	2%
Pensión Máxima:	2%	2%

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 son los siguientes:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Valor actual de los compromisos a cubrir
Compromisos por pensiones causadas	0
Riesgos devengados por pensiones no
causadas	11.607	77.505
Riesgos por pensiones no causadas	160.855	118.578
Patrimonio de Planes de Pensiones	No aplicable	No aplicable
Contratos de seguro que cumplan los requisitos de ser fondos externos
Allianz	34.109	23.489
Caser	34.109	23.493
Winthertur	45.478	31.225

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31 de diciembre de 2005

Como aspecto significativo de la diferencias entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2004 y 2005, cabe señalar que el tipo de interés de valoración empleado en las cuantificaciones se ha modificado de acuerdo con la Circular 4/2004 de Banco de España, por lo que la TIR promedio de la valoración ha pasado del 4,90% (correspondiente a la cuantificación al 31 de diciembre de 2004 y 2005 conforme a la rentabilidad asegurada en póliza de seguros) al 3,46% (correspondiente a la TIR de la curva de Deuda Pública al 31 de diciembre de 2005). Ello ha implicado que el valor actual de la valoración se haya elevado en un 28,5%. El resto del incremento de los compromisos por pensiones se debe, principalmente, al incremento de las prestaciones por encima de las estimaciones consideradas (en un 7%) y al devengo anual de prestaciones (en un 3%).

· Personal beneficiario de una pensión ya causada

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, las prestaciones ya causadas por jubilación, viudedad, orfandad e incapacidad, derivadas de los compromisos por pensiones asumidos por Bankinter, S.A. con el personal pasivo, están cubiertas a través de la póliza de seguro suscrita con Winterthur en julio de 1996. Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, son los siguientes:

	31.12.05	31.12.04
alor actual de los compromisos por pensiones usadas (miles dc euros)	7.466	5.207
trimonio de planes de pensiones	No aplicable	No aplicable
ontratos de seguro que cumplan los requisitos de t fondos externos (miles de curos)	7.466	5.206
pótesis actuariales
iblas utilizadas
nsiones derivadas de la prima incial	GRM/F-80	GRM/F-80
nsiones derivadas de aportaciones posteriores	GRM/F-95 y PERMF/2000	GRM/F-95 y PERMF/2000
po de interés técnico	Curva cupón cero de Deuda Pública española de 30.12.2005.	Según tipo de interés garantizado en póliza de seguro
ecimiento salarios	No aplicable	No aplicable
ecimiento pensiones Seguridad Social	2%	2%
po de revalorización de las pensiones	70% Tara prectorionec Testal (1779 DIA	70% nam prestacioner revalorio con control

Como aspecto significativo de la diferencias entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2004 y 2005, cabe señalar que el tipo de interés de valoración empleado en las cuantificaciones se ha modificado de acuerdo con la Circular 4/2004 de Banco de España, por lo que la TIR promedio de la valoración ha pasado del 7,76% (correspondiente a la cuantificación al 31 de diciembre de 2004 conforme a la rentabilidad asegurada en póliza de seguros) al 3,35% (correspondiente a la TIR de la curva de Deuda Pública al 31 de diciembre de 2005). Ello ha implicado que el valor actual de la valoración se haya elevado en un 40%. El resto de incrementos (un 4%) se debe a las jubilaciones producidas en el año.

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31 de diciembre de 2005

. Prejubilados

En los ejercicios 2002 y 2003 el Banco acometió dos procesos de prejubilación de empleados. Los compromisos asumidos con los mismos se han asegurado con la compañía de seguros Nationale-Nederlanden Vida.
El 3 de febrero de 2003 se suscribió una primera póliza con la citada compañía para el aseguramiento, hasta la fecha de jubilación, de los compromisos adquiridos con los empleados prejubilados en el ejercicio 2002, materializado con la aportación de una prima única de 19.483 miles de euros. La fecha de efecto de la póliza es desde el 8 de enero de 2003.
El 28 de enero de 2004 se suscribió una segunda póliza con la citada compañía para el aseguramiento, hasta la fecha de jubilación, de los compromisos adquiridos con los empleados prejubilados en el ejercicio 2003, materializado con la aportación de una prima única de 20.501 miles de euros. La fecha de efecto fue desde el 14 de enero de 2004.
Las hipótesis básicas utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, para los compromisos con el personal prejubilado, son las que se detallan en el cuadro adjunto:

	31.12.05	31.12.04
Supervivencia:
Varones		Probabilidad asociada a la tabla PERM-2000 P. Probabilidad asociada a la tabla PERM-2000 P.
Mujeres		Probabilidad asociada a la tabla PERF-2000 P. Probabilidad asociada a la tabla PERF-2000 P.
Tipo de actualización:	Curva cupón cero de Deuda Pública española de 30.12.2005.	Según tipo de interés garantizado en póliza de seguro.
Crecimiento IPC:
Fasc prejubilación	2% para prestaciones revalorizables.	2% para prestaciones revalorizables.
Fasc jubilación	2%	2%
Crecimiento salarial:
Fase jubilación	0%	0%
Evolución Seguridad Social
Fase jubilación:
Crecimiento Bases Máximas	2%	2%
Pensión Máxima:	2%	2%

Para la fase de jubilación del personal prejubilado, y por la parte devengada y no devengada al 31 de diciembre de 2005 y 2004, se han considerado las mismas rentabilidades que las mencionadas anteriormente para los compromisos contraídos con el personal activo.

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Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 son los siguientes:

	Miles de euros
	31.12.05		31.12.04
	Fase	Fase	Fase	Fase
	prejubilación	jubilación	prejubilación	jubilación
Valor actual de los compromisos a cubrir
Compromisos por pensiones causadas:
Prejubilados 2002	11.820		14.557
Prejubilados 2003	17.514		17.611
Riesgos devengados por pensiones no causadas:
Prejubilados 2002		11.990		8.990
Prejubilados 2003		6.038		3.923
Riesgos por pensiones no causadas:
Prejubilados 2002		12.021		10.206
Prejubilados 2003		6.083		4.727
Patrimonio de Planes de Pensiones:		No aplicable		No Aplicable
Contratos de seguro que cumplan los requisitos de ser fondos externos
Nationale Nederlanden Vida	29 334		32.168
Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros , S.A		5.409		4.483
Caser, S.A., de Seguros y Reaseguros sobre la Vida		5.439
Winthertur Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros sobre la Vida				4.489
		7.257		5.961

Como aspecto significativo de las diferencias entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2004 y 2005, cabe señalar que el tipo de interés de valoración empleado en las cuantificaciones correspondientes a las rentas causadas se ha modificado de acuerdo con la Circuíar 4/2004 de Banco de España, por lo que:

· En lo relativo a las prestaciones causadas, por un lado, la TIR promedio de la valoración ha pasado del 3,72% (correspondiente a la cuantificación al 31 de diciembre de 2004 conforme a la rentabilidad asegurada en póliza de seguros) al 3,09% (correspondiente a la TIR de la curva de Deuda Pública al 31 de diciembre de 2005), lo que ha implicado un ligero incremento (2,11%) del importe determinado. Por otro lado, las prestaciones abonadas al personal prejubilado durante la anualidad 2005 han aminorado el valor en un 19%.
· En lo relativo a las prestaciones no causadas, la TIR promedio de la valoración ha pasado del 4,92% (correspondiente a la cuantificación al 31 de diciembre de 2004 conforme a la rentabilidad asegurada en póliza de seguros) al 3,40% (correspondiente a la TIR de la curva de Deuda Pública al 31 de diciembre de 2005). Ello ha implicado que el valor actual de la valoración se haya elevado en un 21%, sin que se haya producido incremento alguno en las prestaciones valoradas.
- El Banco concede anticipos de nómina, al 0% de tipo de interés anual, a los empleados que, cumpliendo determinados requisitos, así lo soliciten, siendo el importe de dichos anticipos limitado a un número determinado de nóminas. El importe de dichos anticipos es de 13.663 miles de euros al 31 de diciembre del 2005 (12.606 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

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El Banco contabiliza en el epígrafe "Gastos de personal" el importe correspondiente a los pagos de los planes plurianuales de incentivos de directivos efectuados en los ejercicios 2005, 2004, 2003 y 2002 (por importe de 2.843,1.577, 3.352 y 3.307 miles de euros respectivamente).

El número medio de empleados durante el ejercicio 2005 y 2004 es el siguiente:

	2005	2004
Directivos	430	383
Ejecutivos	1.233	1.089
Operativos	1.735	1.500
Total	3.398	2.972

(27) Comisiones percibidas y pagadas

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente: Miles de euros

	2005	2004
Comisiones percibidas
créditos Por avales y documentarios	15.258	13.675
Por cambios de divisa y billetes de bancos extranjeros	7.539	7.290
Por cobros y pagos	68.415	61.395
Efectos comerciales	14.548	13.458
Cuentas a la vista	9.231	8.761
Tarjetas crédito de y débito Cheques	36.999 1.942	32.690 1.627

Ordenes de pago	ર 695	4.859
Por servicio de valores	31.414	33.968
Aseguramiento y colocación de valores	183	5.335
Compraventa de valores (Nota 39)	13.104	11.145
Administración y custodia de valores	17.764	17.472
Gestión de Patrimonios (Nota 39)	363	16

l 00
---------	--

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Por comercialización productos financieros no (fondos bancanos
inversion )	36.658	33.926
Otras comisiones	41.899	38,648
Total comisiones cobradas	201.183	188.902

Comisiones pagadas

Comisiones cedidas a otras
entidades y corresponsales	14.727	12.763
Otras comisiones	44.392	35.896
Total comisiones pagadas	59 119	48.659
Total Comisiones netas	142.064	140.243

(28)

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que originan los resultados, de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
Intereses y rendimientos asimilados	2005	2004
Depósitos en bancos centrales	4.975	4.761
Depósitos en entidades de crédito (Nota 9)	57.604	37.073
Créditos sobre clientes (Nota 9)	744.905	591.463
Valores representativos de deuda	277.877	191.245
Activos dudosos	1.649	1.821
Rectificaciones de ingresos por operaciones de cobertura	18.550	34.541
Otros intereses	56	15
Total	1.105.616	860.919

La rúbrica "Créditos sobre clientes" incluye, en el ejercicio 2005, 457.633 miles de euros correspondientes a operaciones con garantía hipotecaria (365.869 miles de euros en 2004). La rúbrica "Valores representativos de deuda" incluye, en el ejercicio 2005, 225.545 miles de euros correspondientes a Deuda anotada del Estado (128.056 miles de euros en 2004).

Intereses y cargas asimiladas	Miles de euros
	2005	2004
Depósitos de bancos centrales (Nota 19)	14_560	7 693
Depósitos de entidades de crédito (Nota 19)	197,450	115.232

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Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	1.759
Depósitos de la clientela (Nota 19)	226.837	238.145
Débitos representados por valores negociables (Nota 19)
	204.065	86.443
Pasivos subordinados (Nota 19)	31.318	30.573
Rectificaciones de gasto por operaciones de cobertura
Coste Por Intereses de los Fondos De Pensiones	32.063	16.439
Otros intereses		7
	5.883	8.303
Total	713.935	502.835

Las rúbricas "Depósitos de entidades de crédito" y "Depósitos de la Clientela" sobre clientes" incluyen en el ejercicio 2005 intereses y cargas por operaciones a plazo por importe de 57.716 y 74.454 miles de euros, respectivamente (45.672 y 72.107 miles de euros en 2004, respectivamente).
La rúbrica "Débitos representados por valores negociables" (Nota 19) incluye en el ejercicio 2005 intereses y cargas por operaciones de pagarés y efectos por importe de 67.548 miles de euros (45.083 miles de euros en 2004).

El tipo de interés medio anual por rúbrica durante los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	2005	2004
RENDIMIENTOS ASIMILADOS	Interés medio	Interés medio
Depósitos en bancos centrales	1.45%	1.50%
Depósitos en entidades de crédito	1.83%	1.81%
Crédito sobre clientes	3.25%	3.27%
Valores representativos de deuda	3.07%	3,27%
Otros instrumentos de capital	1.73%	2,78%
COSTES ASIMILADOS
Depósitos de bancos centrales	2.10%	2,06%
Depósitos de entidades de crédito	2,28%	2,39%
Recursos de clientes	1,70%	1.59%
Depósitos de la clientela	1.39%	1.39%
Débitos representados por valores negociables	2,26%	2.13%
Pasivos subordinados	4.13%	4,54%

(29) Resultados de operaciones financieras (neto)

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
2005	2004

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	31 de diciembre de 2005
De la cartera de negociación (Nota 7)	15.490	38 362
De otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (Nota 7)	5.223
De activos financieros disponibles para la venta (Nota 8)	46.548	12.797
Otros resultados	-21 514	-43 139
Total	45.747	8.020

(30) Diferencias de cambio (neto)

El importe de las diferencias de cambio netas registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005, excluidas las correspondientes a la cartera de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, es de 36.435 miles de euros (26.087 miles de euros en el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2004).
El detalle por moneda de los activos y pasivos del balance de situación del Banco denominados en divisa al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05		31.12.04
	Activos	Pasivos	Activos	Pasivos
Dólar USA	208-140	694.051	135.347	597.060
Libra esterlina	43.190	35.954	19.314	23.852
Yen japonés	211.397	રેલ ૨૦૧૨	144.382	6.180
Franco suizo	410.372	34.404	303.771	3.339
Corona noruega	2-584	890	1 -559	1-260
Corona sueca	2.842	3.549	1.919	2.226
Corona danesa	2.119	11	2.860	31
Otras	1.266	3.515	7.102	643
Total	881.910		828.978 616.254 634.591

El detalle de los activos y pasivos denominados en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	31.12.2005	31.12.2004
--	------------	------------

Activos Pasivos Activos Pasivos

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Caja y depósitos en bancos centrales	1.145		949
Cartera de negociación	845	348	805	241
Inversiones crediticias	869.907		612.034
Activos financieros disponibles para la venta	8.795		2.293
Periodificaciones	1.196		173
Pasivo financiero a coste amortizado		- 828.630		627.868
Otros	22			6.482
Total
		881.910 828.978	616.254 634.591

(31)

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de curos
	2005	2004
Inmucbles, instalaciones y material	25.999	22.083
Informática	31.592	30.725
Comunicaciones	22-171	20.113
Publicidad y propaganda	15.129	9.543
Gastos judiciales y de letrados	3.570	3.106
Informes técnicos	3.277	2.963
Servicios de vigilancia y traslado de fondos	2.452	2.299
Primas de seguros y autoseguro	1 745	1.141
Por órganos de gobierno y control	1.086	1.154
Representación y desplazamiento del personal	7.229	5.941
Cuotas de asociaciones	2.888	ો તેવતે
Servicios administrativos subcontratados	39.794	35.527
Contribuciones e impuestos	3.126	2.517
Otros	2.765	2.622
Total	162.823	141.703

(32)

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

2004

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31 de diciembre de 2005

	Ingresos	Gastos	Ingresos	Gastos
Ingresos por explotación de inversiones inmobiliarias	1.121		1.184
Contribución al Fondo Garantía Depósitos		4.901		4.727
Comisiones financieras compensadoras de costes directos	14.984		13.114
Otros	2.656			5
Total	18.761	4.901	14.298	4.732

El importe registrado en la rúbrica "Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos" es el resultado del cálculo realizado conforme a las normas que establece el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de entidades de crédito. Con fecha 3 de agosto de 2001 se promulgó el Real Decreto 948/2001, cuya finalidad es desarrollar el artículo 77 de la Ley del Mercado de Valores sobre Fondos de Garantía de Depósitos (Nota 4).

En el epígrafe "Comisiones financieras compensadoras directos" se recoge la parte de las comisiones que compensan costes directos relacionados con productos de inversión.

(33) Otras ganancias / Otras pérdidas

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
Otras ganancias	31.12.05	31.12.04
Ganancias por venta de activo material y activos no corrientes en venta (Nota 12 y 14)	565	1-813
Ganancias por la venta de participaciones (Nota 13)	4.371	1.274
Otros conceptos	13.806	12.826
TOTAL	18.742	15.913
Otras pérdidas
Pérdidas por venta de activo material y activos no corrientes en venta (Nota 12 y 14)	રે રે	76
Pérdidas por venta de participaciones (Nota 13)	36
Otros conceptos	5.156	5.570
TOTAL	5.227	5.646

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En la rúbrica "Otros conceptos" del epígrafe "Otras ganancias" se incluyen ingresos obtenidos por servicios atípicos por un importe de 12.015 miles de euros en el ejercicio 2005 (10.023 miles de en 2004).

(34) Operaciones y saldos con partes vinculadas

Las operaciones y saldos entre el Banco y otras entidades y personas físicas vinculadas, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, se detallan en el Anexo V.

(35) Remuneraciones y saldos con miembros del Consejo de Administración

El sistema retributivo de los miembros del Consejo de Administración para el ejercicio 2005 fue aprobado por el Consejo de Administración celebrado el 16 de diciembre de 2004, a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones celebrada el 13 de diciembre de 2004. Dicho sistema retributivo fue ratificado por la Junta General Ordinaria celebrada el 21 de abril de 2005.

El desglose individualizado de la remuneración percibida por los miembros del Consejo de Administración de la Entidad durante los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

		En euros
Consejeros	2005	2004
Juan Arena de la Mora	191.737	181.690
Pedro Guerrero Guerrero	175.490	172.830
Jaime Echegoyen Enriquez de la Orden	142.490	134.580
Emilio Botin-Sanz de Sautuola y García de los Rios (1)		8.969
Cartival, S.A.	98-403	81.493
Elías Masaveu Alonso del Campo	14.345	69.500
José Ramón Arce Gomez	118.744	122.728
John de Zulueta Greenebaum	117.994	104.720
Fabiola Arredondo de Vara	82.428	83.736
Alfonso Botín-Sanz de Sautuola y Navada (2)	26.417	106.978
Marcclino Botín-Sanz de Sautula y Naveda (3)	65-209
Ramchand Bhavnani (4)	58.662
Fernando Masaveu Herrero (5)	29.331
TOTAL	1-121-250	1.067.233

(1) Renunció al cargo de Consejero de la Entidad en abril de 2004.

(2) Nombrado representante de Cartival en el Consejo de la Entidad en abril de 2005.

(3) Nombrado Consejero de la Entidad en abril de 2005.

(4) Nombrado Consejero de la Entidad en mayo de 2005.

(5) Nombrado Consejero de la Entidad en septiembre de 2005.

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31 de diciembre de 2005

El desglose individualizado de la retribución percibida por los miembros del Consejo de Administración por asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y de las Comisiones del Consejo durante los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

		En euros
Conscieros	2005	2004
Juan Arena de la Mora	109.109	100.970
Pedro Guerrero Guerrero	113.519	112.290
Jaime Echegoyen Enriquez de la Orden	80.519	74.040
Emilio Botin-Sanz de Sautuola y García de los Rios		8.969
Cartival, S.A.	57.089	41.133
Elías Masavcu Alonso del Campo	9.181	29.149
José Ramón Arce Gomez	77.430	82.368
John de Zulueta Greenebaum	76.680	64.360
Fabiola Arredondo de Vara	41.114	43.376
Alfonso Botín-Sanz de Sautuola y Navada	21.271	66.618
Marcelino Botín-Sanz de Sautula y Naveda	29.042
Ramchand Bhavnani	31.120
Fernando Masaveu Herrero	15.560
TOTAL	661 634	623.273

[ Planes de opciones

Al 31 de diciembre de 2005 permanecen en vigor tres planes de opciones sobre acciones de Bankinter, S.A. para los Consejeros del Banco.
Los derechos correspondientes al primer plan, "Plan de 2003", sólo pueden ser ejercitados por los Consejeros entre el 2 de enero de 2006 y el 2 de enero de 2008. Este plan acumula una rentabilidad al 31 de diciembre de 2005 del 88,06% (54,96% al 31 de diciembre de 2004).

Los derechos correspondientes al segundo plan, "Plan de 2004", pueden ser ejercitados por los Consejeros entre el 2 de enero de 2007 y 2 de enero de 2009. Este plan acumula una rentabilidad al 31 de diciembre de 2005 del 48,21% (22,13% al 31 de diciembre de 2004).

Los derechos correspondientes al tercer plan, "Plan de 2005", pueden ser ejercitados por los Consejeros entre el 2 de enero de 2008 y el 2 de enero de 2010. Este plan acumula una rentabilidad al 31 de diciembre de 2005 del 23,90%.

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31 de diciembre de 2005

□ Créditos y avales

El importe de los créditos concedidos a los Consejeros al 31 de diciembre de 2005 asciende a 5.629 miles de euros (29.340 miles de euros al 31 de diciembre de 2004). El importe de los avales constituidos por la Entidad a favor de los Consejeros asciende a 263 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (15.170 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

El plazo medio de los préstamos y créditos concedidos a los Consejeros de la Entidad es aproximadamente de 11 años en 2005 (aproximadamente 12 años en 2004). Los tipos de interés se sitúan entre el 2,35 % y 4,10% en 2005 (2,35% y el 3,16% en 2004), excluida la financiación de obligaciones convertibles, cuyo tipo de interés equivale al correspondiente a dichas obligaciones, imputándose la retribución en especie correspondiente.

Los avales concedidos a los Consejeros de la Entidad tienen un plazo medio indeterminado. Los porcentajes de comisión se sitúan entre el 0,4 % y 4,00 % en los ejercicios 2005 y 2004.

a) Retribución a la Alta Dirección

La remuneración de la Alta Dirección y personas que desempeñan funciones asimiladas (un total de 8 empleados) percibida durante el ejercicio 2005 fue de 5.815 miles de euros. Dicha remuneración ascendió a 6.362 miles de euros en el ejercicio 2004.

b) Operaciones con Miembros del Consejo de Administración

En cumplimiento de la Ley 26/2003 de 17 de julio, por la que se modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y el texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas. aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre, la Entidad está obligada a informar de las participaciones de los Administradores de Bankinter, S.A. en el capital social de la entidad.

Por su parte, el artículo 127ter del texto refundido de la Ley de Sociedades Anónimas establece que los administradores deberán comunicar la participación que tuvieran en el capital de una sociedad con el mismo, análogo o complementario género de actividad al desarrollado por la Entidad, así como los cargos, funciones y actividades desempeñados y/o realizados en las mismas.

A 31 de diciembre de 2005 ningún Administrador posee participaciones en sociedades que cumplan estos requisitos.

La Entidad no tiene información sobre ninguna operación con Consejeros (ni con accionistas significativos, directivos y partes vinculadas) que sean ajenas al tráfico ordinario de Bankinter, S.A. o que no se hayan realizado en condiciones normales de mercado, a efectos de lo dispuesto en el artículo 114.2 de la Ley del Mercado de Valores.

c) Participación del Consejo de Administración en la Entidad

El desglose de las participaciones de los miembros del Consejo de Administración de la Entidad al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	31.12.2005			31.12.2004
Nombre	Total acciones	Porcentaie Directas Indirectas Indirectas de			Total acciones	Porcentaje Directas Indirectas de
		participación				participación

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31 de diciembre de 2005

Juan Arena	834.541	1,07	207.109	627.432	669.484	0,87	172.052	497.432
de la Mora
Pedro	452.139	0,58	111.138	341.001	451.399	0,59	110.398	341.001
Guerrero
Guerrero
Jaime	67.953	0,09	66.959	994	43.805	0,06	42.811	994
Echegoyen
Enríquez de
la Orden
Cartival,	11.299.757		14,50 11.299.757		7.370.465		9.59 7.370.465
S.A.
Ramchad	9.131.077	11,72	9.576	9.121.501
Bhawnani
(1)
Fernando	4.263.062	5,47	32.074	4.230.988
Masaveu
Herrero (1)
Marcelino	18.929	0,02	18.929 -
Botin Sanz
de Sautuola
y Navega
(1)
José Ramón	297.665	0,38	296.840	825	297.373	0,39	296.348	1.025
Arce Gómez
John de	11.650	0,02	11.650 -		8.158	0,01	8.158
Zulueta
Greenebaum
Fabiola	7.649	0,01	7.649 -		57.157	0,07	57.157
Arredondo
de Vara
Elías					4.321.679	5,62		35.157 4.286.522
Masaveu
Alonso del
Campo (1)
Alfonso					1.224	0,00	1.224
Botin Sanz de Sautuola
y Navega
(1)
Total	26.384.422		33,86 12.061.681 14.322.741 13.220.744				17,20 8.093.770 5.126.974
consejeros

(1) Al 31 de diciembre de 2004 no eran miembros del Consejo de Administración de la Entidad.

(2) Al 31 de diciembre de 2005 no son miembros del Consejo de Administración de la Enrtidad.

(36)

Las operaciones globales del Banco se rigen por leyes relativas a la protección del medioambiente ("leyes medioambientales") y la seguridad y salud del trabajador ("leyes sobre seguridad laboral"). El Banco considera que cumple sustancialmente tales leyes y que mantiene procedimientos diseñados para fomentar y garantizar su cumplimiento.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El Banco ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medioambiente y la minimización, en su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto. Durante el ejercicio no se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para riesgos y cargas de carácter medioambiental al no existir contingencias relacionadas con la protección y mejora del medioambiente.
Entre las medidas tomadas durante el ejercicio 2005 se incluyen: una gestión integral de todos los residuos que se generan, una utilización racional de los recursos naturales; sustitución del papel blanco por reciclado; utilización de materiales no contaminantes; implantación de fuentes de energía alternativas, como las placas solares; reducción de gases a la atmósfera; segregación de grasas para impedir su vertido a la red de alcantarillado y valorización y reciclaje de los productos no utilizados (ordenadores e impresoras entre otros) y sustitución del parque de ordenadores del Banco por otros de bajo consumo energético y con componentes sometidos a normas medioambientales.
Los Administradores del Banco consideran mínimos, y en todo caso adecuadamente cubiertos, los riesgos medioambientales que se pudieran derivar de su actividad, y estiman que no surgirán pasivos adicionales relacionados con dichos riesgos. El Banco no ha incurrido en gastos ni recibido subvenciones relacionadas con dichos riesgos, durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004.
(37) Servicio de atención al cliente
- La Orden 734/2004 de 11 de marzo del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras incluye en su artículo 17, entre otros aspectos, la necesidad de elaborar un informe de las actividades realizadas por estos servicios a lo largo del ejercicio anterior e, igualmente, que un resumen del mismo se integre en la memoria anual de las entidades.
- La Memoria de Actividades correspondiente al ejercicio 2005 elaborada por el Servicio de Atención al Cliente indica que en 2005 se ha rebajado el ratio de incidencias de quejas v reclamaciones por cada 10.000 transacciones, situándolo en el 0.94 por diez mil (frente al 0,97 por diez mil del año 2004). Asimismo, el tiempo de incidencias contestadas en menos de 48 horas ha pasado del 85,26% al 83,95 %.
- El número total de quejas y reclamaciones en 2005 ha ascendido a 86.943 (69.656 en 2004), de las que las reclamaciones económicas han supuesto 79.354 (63.790 en 2004). De estas, el 87,51% se han resuelto a favor del cliente (87,39% en 2004).
- De las anteriores incidencias, 120 se cursaron a través de Banco de España (143 en 2004), de las que 105 han sido resueltas (115 en 2004), 51 de las cuales a favor del Banco (55 en 2004).
- El Defensor del Cliente Externo del Banco ha tramitado 582 incidencias, de las cuales 401 han sido resueltas a favor del Banco y 181 a favor del cliente.
- (38) Oficinas, centros y agentes.

El desglose de las oficinas, centros y agentes de la Entidad, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

31.12.05 31.12.04

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

308 Oficinas 318 Centros de Gestión comercial Corporativa 45 39 105 47 Pymes Banca Privada 37 35 Oficinas Virtuales 408 467 1.007 1.004 Numero de Agentes Oficinas telefonicas y de 3 3 Internet

El Banco opera al 31 de diciembre de 2005 con una red de 1.007 agentes (1.004 agentes en 2004), personas físicas o jurídicas a las que se les han otorgado poderes para actuar habitualmente frente a su clientela, en nombre y por cuenta del Banco, en la negociación y formalización de operaciones típicas de la actividad de una Entidad de Crédito. Esta red gestiona unos recursos medios de 1.739 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (1.509 miles de euros al 31 de diciembre de 2004) y una inversión media de 1.406 miles de euros (1.122 miles de euros al 31 de diciembre de 2004). La relación de los mismos se encuentra depositada en la Oficina de Instituciones Financieras de Banco de España.

(39) Negocios fiduciarios y servicios de inversión

El siguiente cuadro detalla las comisiones registradas en el ejercicio 2005 y 2004 por las actividades de servicios de inversión y actividades complementarias que el Banco presta:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Gestión de patrimonios (Nota 27)	363	16
Acuerdos de Gestión	7-069	5.070
Cajas de alquiler	478	427
Compraventa de valores (Nota 27) de los que:	13.104	11.145
Broker On line	7.711	7.748
Total	21.014	16.658

El siguiente cuadro muestra, de forma resumida, los importes de los fondos de inversión, fondos de pensiones y carteras de clientes gestionados por el Banco:

	Miles de euros
	31.12.05 31.12.04
Fondos de inversión y sociedades de inversión 8.692.687 7.517.691
Fondos de pensiones	880.331	720.463
Carteras de clientes gestionadas	1-298-447	925.053
Total	10.871.465 9.163.207

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

El total de los valores de terceros, depositados en Bankinter, S.A. valorados a precio de mercado al 31 de diciembre de 2005 asciende a 27.057.138 miles de euros (24.151.146 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

(40) Retribucion de los auditores de cuentas

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L., auditor de las cuentas anuales individuales y consolidadas de la Entidad y del Grupo, respectivamente, ha facturado durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005 y 2004, honorarios y gastos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

	Miles de euros
	Bankinter, S.A.		Grupo Bankinter
	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04
Por servicios de auditoría Otros servicios de auditoría,	164	162	326	260
consultoría y asesoramiento	287	214	287	237
	451	376	613	497

El importe indicado en el cuadro anterior por servicios de auditoría incluye la totalidad de los honorarios relativos a la auditoría de los ejercicios 2005 y 2004, con independencia del momento de su facturación.
(41) Situación fiscal
- Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un gravamen del 35% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden practicarse determinadas deducciones.
- El hecho de presentarse declaración consolidada en el Impuesto sobre Sociedades no determina que el Impuesto sobre Sociedades devengado por cada Entidad differa sustancialmente del que se produciría en el supuesto de tributación individual.
- Con fecha 27 de diciembre de 2000, el Banco comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria su opción por la aplicación del régimen de consolidación fiscal a partir del ejercicio 2001. El número de Grupo Fiscal asignado por la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria fue el 13/2001.
- La relación de sociedades filiales del Banco que componen el grupo fiscal a 31 de diciembre de 2005 es la siguiente:
- · Aircraft S.A.
- · Bankinter Consultoría, Asesoramiento y Atención Telefónica S.A.
- · Gesbankinter S.A.
- Hispamarket S.A. .
- . Intermobiliaria S.A.

Memoria de las Cuentas Anuales

· Bankinter Gestión de Seguros y Reaseguros, S.A.
· Bankinter Seguros de Vida S.A.
· E-Pagado Internacional Network, S.A.
· E-Bankinter Certifica, S.A.
· Intergestora, S.C.R., S.A.
· Intergestora Nuevas Tecnologías, SCR, S.A.
· Bankinter Capital Riesgo, S.G.E.C.R. S.A.
· Bankinter Emisiones, S.A.
· Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.
· Bankinter Capital Riesgo I, F.C.R ..
· Arroyo Business Consulting Development, S.L.
A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable y el resultado fiscal para los ejercicios 2005 y 2004:

	Miles de euros
	2005	2004*
Resultado contable del ejercicio antes de impuestos	226.423	232.226
Diferencias permanentes	-26.968	-23-339
Resultado contable ajustado	199.455	208 887
Diferencias temporarias netas	24.965	38.401
Base imponible fiscal	224.420	247.288

(*) Los importes incluidos en la columna del ejercicio 2004 corresponden a los incluidos en el ejercicio contable 2004 cuya declaración por el Impuesto sobre Sociedades se realizó sobre la base de las cuentas anuales realizadas de acuerdo a los principios, normas contables y criterios de valoración de la Circular 4/1991 del Banco de España.
Diferencias temporarias positivas incluye, en el ejercicio 2005, fundamentalmente diferencias debidas a ajustes por provisiones no deducibles fiscalmente por importe de 76.126 miles de euros.

Memoria de las Cuentas Anuales

Diferencias temporarias negativas incluye, en el ejercicio 2005, fundamentalmente ajustes por comisiones de apertura y estudio de préstamos y tarjetas de crédito por importe de 42.475 miles de euros y por instrumentos derivados y elementos cubiertos por importe de 11.687 miles de euros.
El gasto del ejercicio por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2005 y 2004 se calcula como sigue:

	Miles de euros
	2005	2004*
Gasto correspondiente al ejercicio corriente	69.928	73.110
Bonificaciones y deducciones	-2.743	-2.660
Ajustes impositivos de ejercicios anteriores	-1.499	4.085
Ajuste por primera conversión (Anexo III)		-2.201
	65.686	72.334

(*) Los importes incluidos en la columna del ejercicio 2004 corresponden a los incluidos en el ejercicio contable 2004 cuya declaración por el Impuesto sobre Sociedades se realizó sobre la base de las cuentas anuales realizadas de acuerdo a los principios, normas contables v criterios de valoración de la Circular 4/1991 del Banco de España.
Con fecha 29 de enero de 2002, el Banco recibió notificación del inicio de actuaciones inspectoras de comprobación e investigación de alcance general por parte de la Inspección Tributaria por los siguientes impuestos y ejercicios:

	Ejercicios

lmpuesto sobre Sociedades	1997 a 2000
Impuesto sobre el Valor Añadido	1998 a 2000
Retención / Ingreso a cuenta Rendimientos del Trabajo / Profesional	1998 a 2000
Retenciones / Ingresos a cuenta Rendimientos Capital Mobiliario	1998 a 2000
Retenciones a cuenta imposición no residentes	1998 a 2000

Con fecha 13 de febrero de 2003 se firmaron las actas correspondientes a las actuaciones inspectoras de comprobación e investigación por los citados impuestos y ejercicios.
En relación con las actas incoadas al Banco por el Impuesto sobre el Valor Añadido, Retenciones e Ingresos a cuenta de Rendimientos del Trabajo Personal / Profesionales, Retenciones e Ingresos a cuenta de Rendimientos del Capital Mobiliario y Retenciones a cuenta imposición no residentes (ejercicios 1998-2000), el importe total de la deuda tributaria derivada de las mismas asciende a 2.965 miles de euros (incluyendo intereses de demora), de los cuales, un importe de 1.352 miles de euros se han firmado en disconformidad.

Memoria de las Cuentas Anuales

Las actas incoadas al Banco correspondientes al Impuesto sobre Sociedades (ejercicios 1997-2000) se han firmado con el carácter de previas, dado que, entre otros aspectos, la liquidación suscrita en disconformidad como consecuencia de actuaciones de comprobación anteriores realizadas a Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C., aún no es firme. El resultado de estas actas, suscritas en disconformidad, ha supuesto una devolución en concepto de cuota de Impuesto sobre Sociedades por importe de 38.172 miles de euros por diferencia entre el importe de 46.893 miles de euros recibido descrito en el párrafo siguiente y el resto de conceptos objeto de regularización.
La devolución de 46.893 miles de euros de cuota recibida de la Administración Tributaria corresponde a la tributación efectuada por el Banco en ejercicios anteriores por los resultados de Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C., de acuerdo con el régimen de transparencia fiscal. Se recibieron asimismo los correspondientes intereses de demora por este concepto. En previsión de que dicha devolución recibida no sea finalmente firme, el Banco ha procedido a registrar en el epígrafe "Otras provisiones" del pasivo del balance del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005, un importe de 96.852 miles de euros (Nota 20), por el importe recibido más los intereses de demora y la sanción propuesta (23.447 miles de euros) con sus correspondiente intereses de demora. Estos importes están provisionados en Bankinter, S.A. existiendo un compromiso interno de pago a Gesbankinter, S.A. para el caso de que sea esta última sociedad quien deba asumir dicho pago.
En cualquier caso, los pasivos fiscales que pudieran derivarse como resultado de las reclamaciones interpuestas contra los conceptos en disconformidad están adecuadamente provisionados a la fecha de cierre de los ejercicios 2005 y anteriores.
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2005, el Banco tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales los impuestos principales presentados que le son aplicables desde 2001 en el caso del Impuesto sobre Sociedades y desde 2002, para el resto de impuestos. Los Administradores del Banco y de las sociedades dependientes no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia.
Debido a las posibles interpretaciones que pueden hacerse de la normativa fiscal aplicable a algunas operaciones realizadas en el sector bancario, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente. En opinión del Banco, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales.
El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos que los Administradores del Banco esperan sean revertidos en los ejercicios futuros, son las siguientes:

	Miles de euros
Activos por Impuestos Diferidos (Nota 16)
Antes de 10 años:
- Provisiones:	38.038
- Fondo Prejubilaciones	9.593

Memoria de las Cuentas Anuales

	31 de diciembre de 2005
- ()tros:	1 463
Más de 10 años:
- Fondo pensiones:	16.561
- Cobertura Genérica:	112.113

Pasivos por Impuestos Diferidos (Nota 16)	95.467
Antes de 10 años:	30.098
Más de 10 años:
- Revalorización inmuebles:	65.369

Los diferentes beneficios fiscales aplicados en el cálculo de la cuota impositiva en el Impuesto sobre Sociedades del Banco de los ejercicios 2005 y 2004 se muestran en el siguiente cuadro:

	Miles de euros
En base imponible Reserva para inversiones en Canarias Depreciación monetaria Exención por doble imposición internacional En cuota impositiva Deducciones por doble imposición Deducción por gastos de formación Deducción por ID/IT	31.12.05	31.12.04

	1.200	1.629
	1	3
		125
	1.201	1.757

	1.740	1.610
	191	162
	430	466
Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios	న 8	314
Deducción por donativos a entidades	324	108
	2.743	2.660

Como consecuencia de la utilización de los beneficios fiscales relacionados, se ha adquirido la obligación de invertir el importe de la Reserva para Inversiones en Canarias en el plazo de tres años, contados a partir de la fecha de devengo del Impuesto sobre Sociedades en que se ha tomado esta reducción de la Base Imponible. Los activos hábiles para materializar esta inversión son: Adquisición de inmuebles, equipos informáticos, deuda pública canaria (se limita al 50% del importe de la reserva) y capital de sociedades con domicilio social y actividad en Canarias.

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31 de diciembre de 2005

A su vez, el importe de las rentas acogidas a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios en el ejercicio 2005, ha ascendido a 292 miles de euros (1.571 miles de euros de 2004), habiendo realizado el Banco en dicho ejercicio las compras de inmovilizado suficientes para cumplir con los requisitos de reinversión establecidos en el artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2002 de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
Durante este ejercicio se ha optado por la aplicación del régimen tributario de entidad de tenencia de valores extranjeros regulado en el capítulo XIV del Título VII del Real Decreto Legislativo 4/2002, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, habiendo comunicado dicha opción al órgano competente de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, con fecha 21 de abril de 2005.
De acuerdo con lo establecido en el artículo 118.3 de este texto refundido, se informa que el Banco ha obtenido durante este ejercicio como rentas exentas dividendos por importe de 281 miles de euros, habiendo ascendido a 42 miles de curos los impuestos pagados en el extranjero correspondientes a dichos dividendos.

(42) Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable

A continuación se presenta, para los elementos más significativos del activo y del pasivo, una comparación entre el valor por el que figuran registrados los activos del Banco que se valoran con criterio distinto del valor razonable y su correspondiente valor razonable, estimado al cierre de cada ejercicio:

	Miles de euros
		31.12.05		31.1204
ACTIVO	Importe registrado	Valor razonable	Importe registrado	Valor razonable
Crédito a la clientela (Nota 9)			26.198.502 26.460.003 20.211.747 20.252.512
Cartera de inversión a vencimiento (Nota 10)	448 797	511-080	444.305	482.276
Activo matcrial (Nota 14)	309.334	320.779	298.715	308.573
			Miles de euros
		31.12.05	31.12.04
PASIVO	Importe registrado	Valor razonable	Importe registrado	Valor razonable
Depósitos de bancos centrales (Nota 19)	580.141	585 924	350.001	350.134
Depósitos de entidades de crédito (Nota 19)	5.715.502	5.772.467	5 528 670	5 549 598
Depósitos de la clientela (Nota 19)	20.508.201	20.712.054	16.168.986	16.329 241
Débitos representados por valores y pasivos subordinados (Nota 19)	8-551.044	8.635.007	5.731.135	5.787.414

Los valores razonables presentados en esta Nota se han calculado mediante la actualización de los flujos estimados de capital e intereses correspondientes, salvo en los casos de la cartera de inversión a vencimiento y de los inmuebles, para los que se dispone de precios observables en mercado.

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Para el cálculo del valor razonable de los inmuebles se ha partido de valores de tasación certificados por Sociedades de Tasación, modificados por el índice de variación de precios, en caso de presentar dichos informes una antigüedad superior al año.

(43) Políticas y gestión de riesgos

GESTION DEL RIESGO

La gestión de los riesgos es uno de los aspectos fundamentales de la estrategia de la Entidad, poniendo especial énfasis en la identificación, medición, control y seguimiento de los riesgos de crédito, mercado (riesgo de interés estructural y el propio de la gestión realizada por la División de Tesorería y Mercado de Capitales), liquidez y operativo. El objetivo es gestionar adecuadamente los riesgos y optimizar dicha gestión a través de los activos, pasivos e instrumentos de cobertura.

El Consejo de Administración, a través de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo, la División de Auditoría, la División de Gestión de Riesgos y la Unidad de Control Institucional, tutela y supervisa las políticas contables y los sistemas y procedimientos de control interno en relación con todos los riesgos de la actividad de la Entidad, así como la prevención de blanqueo de capitales, de conformidad con la legislación vigente.

A tales efectos, el Consejo de Administración aprueba y revisa periódicamente los riesgos crediticios de mayor importancia, y establece y actualiza los límites operativos de riesgo de mercado y de liquidez.

A nivel ejecutivo, existe una segregación de funciones entre las unidades de negocio, donde se origina el riesgo y las unidades de seguimiento y control del mismo.

Los sistemas de auditoría y control interno se extienden, asimismo, a otros riesgos de la actividad del la Entidad, tales como riesgos legales y fiscales, riesgos de fraude v riesgos tecnológicos.

La Entidad sigue avanzando en la implantación de metodologías, sistemas y políticas de medida y gestión del riesgo y de los recursos propios de acuerdo con los principios establecidos en el Nuevo Marco de Capital de Basilea II.

A continuación se describen, en primer lugar, las políticas, metodologías de gestión, medición y control de los "Riesgos Estructurales" (riesgo de tipos de interés y el riesgo de liquidez), así como el "Riesgo de Mercado" de la actividad propia de Tesorería y Mercados de Capitales y del resto de operativa sujeta a este riesgo. Por último, se describen las políticas y metodologías para la gestión, medición y control del "Riesgo de Crédito".

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31 de diciembre de 2005

POLITICAS DE GESTION DE LOS RIESGOS ESTRUCTURALES Y DE MERCADO

La política de la Entidad, en materia de gestión y control de los "Riesgos estructurales" y "Riesgo de mercado", tiene por objeto mitigar el impacto de la evolución de los tipos de interés, de las principales variables del mercado y de la propia estructura del balance en la cuenta de resultados de la Entidad, adoptando las estrategias de inversión o cobertura más adecuadas. Es de destacar que el riesgo de cambio no es significativo para la Entidad, al no ser relevantes las posiciones mantenidas en moneda extranjera.

El Consejo de Administración delega en el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) el seguimiento continuo de las decisiones en materia de riesgos estructurales del balance (riesgo de interés y de liquidez), del riesgo bursátil y de tipo de cambio de las posiciones institucionales de la Entidad, así como el establecimiento de las políticas de financiación. Adicionalmente, y con carácter anual, revisa, aprueba y delega en el ALCO los límites aplicables para la gestión de los riesgos anteriormente citados. La División de Tesorería y Mercado de Capitales ejecuta las decisiones tomadas por el ALCO en relación a las posiciones institucionales de la Entidad.

Asimismo, el Consejo de Administración, establece con carácter anual los límites operativos aplicables a la División de Tesorería y Mercado de Capitales para actuar por cuenta propia en los mercados financieros, con la finalidad de aprovechar las oportunidades de negocio que se presenten. A su vez, el criterio de límites en esta División se ajusta a criterios de delegación, encontrándose la información al respecto a disposición de los órganos de control en las bases de datos internas existentes a estos efectos.

Para el ejercicio de estas funciones se utilizan los instrumentos financieros más apropiados en cada momento, incluidos los derivados sobre tipos de interés, sobre tipos de cambio y sobre renta variable. Los instrumentos financieros en los que se negocia deben ser, con carácter general, suficientemente líquidos y disponer de instrumentos de cobertura.

RIESGOS ESTRUCTURALES

A continuación se describen los modelos de gestión, medición y control de los riesgos estructurales de tipos de interés y liquidez aplicados con carácter general en la Entidad.

Riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo de interés estructural se define como la exposición de la Entidad a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas del balance de la Entidad.

Bankinter hace una gestión activa de este riesgo con el objetivo de proteger el margen financiero y preservar el valor económico del Banco ante variaciones de los tipos de interés.

Para controlar la exposición al riesgo estructural de tipo de interés, el Banco tiene establecida una estructura de límites que se revisa y aprueba anualmente por el Consejo de Administración, conforme con las estrategias y políticas de la Entidad en esta materia.

La Entidad cuenta con herramientas para el control y seguimiento del riesgo de interés estructural. A continuación, se especifican las principales medidas utilizadas, que permiten gestionar y controlar el perfil de riesgo de tipos de interés aprobado por el Consejo de Administración:

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31 de diciembre de 2005

a) Gap o Plano de Tipo de Interés

Muestra la exposición al riesgo de tipo de interés a partir de la estructura de vencimientos y/o repreciaciones de las partidas de balance y fuera de balance de la Entidad. Esta medida se obtiene de forma automática, con una periodicidad al menos semanal y constituye la herramienta básica que permite conocer de forma estática las concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Además, sirve como base para analizar los posibles impactos que las variaciones de los tipos de interés pueden tener en el margen financiero y en el valor patrimonial de la Entidad.

El plano de tipo de interés se obtiene distribuyendo por plazos temporales las posiciones y saldos de las partidas de balance y de fuera de balance en función de su naturaleza. Para ello, las partidas sensibles a los tipos de interés, de las cuales se conoce el vencimiento o la fecha de revisión de tipos, se clasifican en el plano atendiendo a estos criterios, según estén referenciadas a tipo fijo o variable, respectivamente. En el caso de partidas sensibles o no a los tipos de interés, sin fecha de vencimiento fijo, las mismas se reparten siguiendo determinadas hipótesis de comportamiento histórico.

Los límites operativos aplicables a esta medida están definidos como cifras máximas de apertura o diferencia entre el importe total de posiciones activas y pasivas (Gup) que pueden mantenerse en cada tramo temporal del plano de riesgo de tipos de interés.

Datos a 31/12/05 en millones de euros	Hasta 1 mes	1 a 3 meses	3 a 12 meses	1 a 2 años	2 a 3 años	3 a 4 años	4 a 5 años	Más de 5 años	Total
ACTIVO
Inversiones Crediticias	11.661	3.790	13.851	480	76	46	18	314	30.235
Depósitos en entidades de crédito	3.408	ರಿಕ	389	0	0	0	0	0	3.895
Crédito a la clientela	8.201	3.692	13.461	480	76	46	18	226	26.199
Otros	52	0	0	0	0	0	0	88	140
Cartera de Renta Fija	0	1.151	2.319	839	25	474	632	3.373	8.813
Cartera de Negociación	0	51	2.318	148	26	473	318	1.002	4.337
Cartera Disponible para la Venta	0	1.100	0	690	0	0	0	2.222	4.028
Cartera de Inversión a Vencimiento	0	0	0	0	0	0	314	149	448
Otros Activos	654	0	0	0	0	0	0	1.138	1.792
Total Activo	12.315	4.941	16.169	1.318	101	520	636	4.826	40.825
PASIVO
Cartera de Renta Fija acreedora	0	6	688	925	405	179	450	702	3.354
Cartera de Negociación	0	6	688	925	405	179	450	702	3.354

Seguidamente se adjuntan los planos de riesgo de interés al cierre de 2005 y 2004, elaborados en base a la estructura de vencimientos y/o repreciaciones:

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Pasivos Financieros a Coste Amortizado	15.345	10.813	6.149	185	111	91	23	3.056	35.773
Depósitos de entidades de crédito	2.610	924	2.192	0	0	0	0	0	5.726
Depósitos de la clientela	8.504	6.594	2.877	123	ਰੇਪ	80	12	2.225	20.508
Débitos representados por valores negociables y pasivos subordinados	3.975	3.296	1.080	62	17	0	0	120	8.551
Otros	256	0	0	0	0	11	11	710	ರಿಕೆಳಿ
Otros Pasivos	43	15	68	90	0	0	0	257	473
Fondos Propios	117	0	0	0	0	0	0	1.108	1.225
Total Pasivo y Fondos Propios	15.505	10.834	6.905	1.200	516	269	473	5.123	40.825

Operativa de Fuera de Balance	5.307	-57	-5.044	1.394	183	19	-248	1.553	0

TOTAL GAP DE INTERES	2.116	-5.950		4.220 1.512	-232	269	-711	1.865	0

Datos a 31/12/04 en millones de euros	mes	meses	Hasta 1 1 a 3 3 a 12 1 a 2 2 a 3 3 a 4 4 a 5 Mas de l meses	años	años	años		5 años	Tota
							anos
Total Activo	7.897		3.554 13.077	675	1.517	42	30		4.307 31.099
Total Pasivo y Fondos Propios	12.484	7.733	5.366	320	368	111	122	4.595	31.099
Operativa de Fuera de Balance	4.164		355 - -3.319	-428	36	-20	43	-830

FOTAL GAP DE INTERES								-49 -1.119

Nota: Las posiciones en moneda extranjera no son relevante: por lo que no se han incluido en los desgloses de los Gaps anteriores.

Las partidas incluidas en el "Plano de tipo de interés" se pueden clasificar de la siguiente forma, dependiendo de su exposición al riesgo de tipo de interés:

Con exposición al riesgo de interés: constituyen la mayor parte del balance del Banco y son las partidas integradas por instrumentos financieros sensibles ante variaciones de los tipos de interés. Estas pueden ser a su vez:
- Partidas sujetas al riesgo de valor razonable: son aquellos instrumentos financieros a tipo de interés fijo. Por parte del activo, se incluye la práctica totalidad de la cartera de renta fija, la operativa de depósitos en entidades de crédito y una parte poco relevante del crédito a la clientela. Por parte del pasivo, destacan la mayor parte de los depósitos de la clientela y de entidades de crédito, así como las posiciones cortas de valores.
- Partidas sujetas al riesgo de flujos de efectivo: son aquellos instrumentos financieros referenciados a tipos de interés flotante. Por parte del activo se incluye la mayor parte del crédito a la clientela y por parte del pasivo, la mayoría de los débitos representados por valores negociables y emisiones propias.
* Sin exposición al riesgo de interés: representan una parte poco significativa del balance del Banco e incluye los saldos registrados dentro de las partidas "Otros activos" y "Otros pasivos".
b) Sensibilidad del Margen Financiero

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A través de medidas dinámicas de simulación, se mide mensualmente la exposición del margen financiero ante distintos escenarios de variación de los tipos de interés, para un horizonte temporal de 12 y 18 meses. La sensibilidad del margen financiero se obtiene como diferencia entre el margen financiero proyectado con las curvas de interés de mercado a cada fecha de análisis y el proyectado con las curvas de interés modificadas bajo distintos escenarios, tanto de movimientos paralelos de los tipos como de cambios en la pendiente de la curva

Para el cálculo de las proyecciones dinámicas del margen se utiliza un "Plano de riesgo de interés", obtenido con los saldos mensuales de las partidas sensibles a los tipos de interés y asumiendo que estos saldos, o bien se mantienen constantes durante el horizonte temporal de la simulación, o se les aplican determinadas hipótesis de variación. Se asume, asimismo, que a su vencimiento se reinvierten en las mismas cuentas o en otras distintas. En la repreciación de las partidas que vencen o revisan sus tipos de interés, se tienen en cuenta las curvas de tipos de interés futuro (forward) cotizadas en el mercado y los diferenciales comerciales estimados para cada una de ellas.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sensibilidad al margen financiero ante movimientos paralelos de 100 pb en las curvas de tipos de interés hasta el plazo de 12 meses. La sensibilidad ante este escenario se calcula y controla mensualmente y se presenta en cada ALCO.

En el gráfico adjunto se aprecia la sensibilidad, en tanto por ciento, al cierre del ejercicio 2005, del margen financiero a 18 meses ante movimientos paralelos de +/- 100 puntos básicos en la curva de tipos de interés Euribor, calculada conforme al criterio descrito anteriormente.

En el siguiente gráfico observa la sensibilidad, a cierre del 2005, del margen financiero ante cambios en la pendiente de la curva para un horizonte temporal de 18 meses. Este escenario está construido manteniendo el tipo de interés a 6 meses y subiendo/ bajando el tipo a corto plazo (hasta 3 meses) y el tipo a 18 meses en la misma cantidad, para variar la pendiente de la curva en +/- 25 puntos básicos.

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c) Sensibilidad del Valor Económico

Se trata de una medida complementaria a las dos anteriores y se calcula con periodicidad mensual. Permite cuantificar la exposición del valor económico del Banco al riesgo de tipo de interés y se obtiene por diferencias entre el valor actual neto de las partidas sensibles a los tipos de interés calculado con las curvas de tipos bajo distintos escenarios y la cotizada en el mercado a cada fecha de análisis.

El Consejo de Administración establece anualmente una referencia en términos de sensibilidad del Valor Económico ante movimientos paralelos de 200 puntos básicos en los tipos de interés de mercado del 12% de los Recursos Propios. La sensibilidad ante este escenario se mide, se controla y se presenta mensualmente en cada Comité ALCO.

La sensibilidad del Valor Económico ante movimientos paralelos de 200 pb, obtenida mediante el criterio descrito anteriormente, se situaba al cierre de los ejercicios 2004 y 2005 en 59,6 y 60,2 millones de euros, respectivamente.

Riesgo de liquidez, estructural

El Riesgo de liquidez estructural se asocia a la capacidad de la Entidad para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su actividad inversora. Para mitigar este riesgo, el Banco sigue periódicamente la situación de liquidez junto con las posibles actuaciones a realizar y tiene previstas medidas para poder restablecer su equilibrio financiero global, en el caso de un eventual déficit de liquidez.

Las principales medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez son el "Plano o Gap de Liquidez", así como información y análisis sobre la situación específica de los activos y pasivos interbancarios. Anualmente, el Consejo de Administración delega en el Comité ALCO unos límites máximos sobre la posición neta deudora del Banco en el Mercado Interbancario de depósitos y para la dependencia máxima del Mercado Interbancario de Depósitos a un día.

El Gap de Liquidez permite distribuir los saldos y flujos de caja de las posiciones activas y pasivas del balance entre distintos plazos temporales, según su fecha esperada de realización o liquidación. Esta información se obtiene de forma automática, al igual que el plano de tipos de interés, de la aplicación utilizada por el Banco para la medición, gestión y control de los riesgos estructurales.

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Los flujos de principal e intereses de las partidas de las que se conoce su vencimiento o fecha de liquidación se clasifican, en los distintos plazos temporales, atendiendo a estos criterios. En cuanto a las partidas sin un vencimiento o fecha de liquidación fija, se reparten siguiendo determinadas hipótesis de comportamiento histórico.

Seguidamente se adjuntan los planos de liquidez al cierre de 2005 y 2004:

	Hasta 1	1 a 3	3 a 12	1 a 5	Más de 5
Datos a 31/12/05 en millones de euros	mes	meses	meses	años	años	Total

ACTIVO
Inversiones Crediticias	4.763	1.497	4,490	6.902	17.573	35.225
Depósitos en entidades de crédito	3.416	ਰੂੰ ਰੋ	396	O	0	3.911
Crédito a la clientela	1.276	1.398	4.074	6.902	17.523	31.173
Otros	71	0	1 9	0	50	140
Cartera de Renta Fija	28	51	2.352	2.822	5.090	10.343
Cartera de Negociación	28	52	2.348	1.254	1.125	4.806
Cartera Disponible para la Venta	0	0	5	1.173	3.783	4.960
Cartera de Inversion a Vencimiento	O	0	O	395	182	577
Otros Activos	905	0	243	0	629	1.777
Total Activo	5.697	1.548	7.085	9.723	23.292	47.345

PASIVO
Cartera de Renta Fija acreedora	0	7	695	2321	843	3.866
Cartera de Negociación	O	7	695	2321	843	3.866
Pasivos Financieros a Coste Amortizado	12.878	2.804	4.980	5.413	10.587	36.662
Depósitos de entidades de crédito	2.770	932	2.232	O	0	5.934
Depósitos de la clientela	8.070	787	546	1.867	9.805	21.075
Débitos representados por valores negociables y	1.545	1.085	2.071	3.545	441
pasivos subordinados						8.687
Otros	492	0	132	0	342	વેદર વિદ્યાર તાલુકામાં આવેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામમાં મુખ્યત્વે ખેત-ઉત્પાદન છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્યત્વે આવેલું એક ગામના લો
Otros Pasivos	338	0	47	0	88	473
Fondos Propios	0	0	0	0	1.237	1.237
Total Pasivo y Fondos Propios	13.216	2.811	5.721	7.734	12.755	42.238

TOTAL GAP DE LIQUIDEZ	-7.519	-1.263	1.363	1.990	10-537	5.107
	Hasta 1	1 a 3	3 a 12	1 a 5	Mas de 5
Datos a 31/12/04 en millones de euros	mes	m e se s	meses	años	años	Total
Total Activo	4.029	1.026	5.600	8.701	17,422	36.778
Total Pasivo y Fondos Propios	12.922	2.534	3.089	3.792	9.621	31.958
TOTAL GAP DE LIQUIDEZ	-8.893	-1.508	2.511	4.909	7.801	4.820

Nota 1: Las posiciones en moneda extranjera no son relevantes por lo que no se desgloses de los Gaps anteriores.

Nota 2: Dado que la Entidad considerentes para el Gap de Liguidez al cierre del 2004, se han adaptado los plazos disponibles a los establecidos normativamente para el año 2005 por la Circular 4/2004 de Banco de España.

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RIESGO DE MERCADO

El riesgo de mercado de las posiciones propias de la actividad de Tesorería y Mercado de Capitales y de las posiciones de la cartera institucional, así como sus límites, se miden principalmente utilizando la metodología de "Valor en Riesgo" (VaR), considerado tanto globalmente como segregado para cada factor de riesgo relevante. Los límites en términos de VaR se complementan con otras medidas tales como pruebas de stress testing, sensibilidades, posiciones equivalentes y concentración.

A continuación se describe la metodología para la medición del riesgo de mercado.

Valor en Riesgo (VaR)

El VaR se define como la pérdida máxima esperada de una cartera concreta de instrumentos financieros, bajo condiciones normales de los mercados, para un nivel de confianza y un horizonte temporal determinados, como consecuencia de movimientos en los precios y variables de mercado.

El "Valor en Riesgo" (VaR) es el principal indicador utilizado diariamente por la Entidad para medir y controlar de forma integrada y global la exposición al riesgo de mercado por tipo de interés, renta variable y tipo de cambio.

En la actualidad, el VaR se calcula mediante la metodología paramétrica, la cual se basa en hipótesis estadísticas de normalidad de la distribución de los cambios en los precios de mercado. Se realiza con un nivel de confianza del 95 % y un horizonte temporal de un día, utilizando matrices de volatilidades y correlaciones obtenidas a partir de series históricas de los datos de mercado considerados en el modelo, representativos de los factores de riesgo de las posiciones que son objeto de esta medición.

El nivel de exposición estimado en términos de VaR para el ejercicio 2005, tanto en patrimonio como en la cuenta de pérdidas y ganancias, para los principales factores de riesgo, es inferior al 1%. Para la estimación del VaR con exposición en la cuenta de resultados, se ha considerado en general toda la operativa de negociación del Banco, mientras que para el VaR con exposición al patrimonio se ha tenido en cuenta la cartera de renta fija y variable clasificada como disponible para la venta, así como sus coberturas.

Stress Testing

El stress testing o análisis de escenarios extremos, es una prueba complementaria al VaR, por medio de la cual se desarrollan simulaciones bajo distintos escenarios extremos en los factores de riesgo a los que está expuesta la cartera y se cuantifica la pérdida potencial máxima que podría generarse.

Anualmente, se aprueba por el Consejo de Administración un escenario extremo basado en movimientos significativos de los tipos de interés, de las bolsas, de los tipos de cambio y de volatilidad, así como unas referencias máximas ante esas variaciones para cada tipo de riesgo.

Adicionalmente al escenario anterior, también se realizan estimaciones con otros escenarios que replican distintas situaciones de crisis históricas del mercado.

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RIESGO DE CREDITO

· Organización de la función de riesgo de crédito

El Consejo de Administración determina la estrategia y la política de riesgos del Grupo Bankinter. fija los límites de atribuciones otorgadas a la Comisión de Riesgos y sanciona o ratifica las operaciones de riesgo de crédito no delegadas, sin límite en cuanto a importe. El Consejo es informado de manera continua de la evolución de la calidad del riesgo crediticio del grupo y del nivel y composición de las coberturas para insolvencias. Asimismo, el Consejo adopta las decisiones más relevantes en relación con el marco y límites de las operaciones de tesorería y mercado de capitales y con la construcción e implantación de modelos internos de riesgo en el marco de Basilea II, así como las decisiones que de conformidad con la normativa vigente corresponden al mismo.

La Comisión de Riesgos, que preside el Consejero Delegado de la Entidad, autoriza los límites de delegación de facultades para los riesgos de crédito a la Comisión de Gestión de Riesgos y a las comisiones de riesgos de las diferentes organizaciones regionales, sanciona riesgos individuales o de grupo, de acuerdo con el esquema de delegación establecido y efectúa un seguimiento de la calidad crediticia de los diferentes negocios del Banco, de las concentraciones de riesgo y de la evolución de los sectores más sensibles en cada momento.

La División de Gestión de Riesgos está englobada dentro de la Dirección General de Medios, Riesgos y Plataformas, lo que garantiza su independencia de las unidades de negocio.

La División de Gestión de Riesgos en seis diferentes áreas:

a) Área de Riesgos Banca Corporativa, cuya función principal es la de transmitir e implantar las políticas de riesgos del Banco en el segmento de Empresas Medianas y Grandes.
b) Área de Riesgos de Pymes, cuya función es la de transmitir e implantar las políticas de riesgos del Banco en este segmento.
c) Área de Riesgos de Personas Físicas y Promotores, cuya función es la de transmitir e implantar las políticas de riesgos del Banco en los segmento de Particulares, Banca Privada, Finanzas Personales, Extranjeros y Promotores Inmobiliarios.
d) Área de Modelos y Sistemas de Riesgos, cuya función es la de promover e implantar las metodologías y sistemas de tramitación y gestión del riesgo de clientes adecuadas para llevar a cabo la estrategia de riesgos definida por la Entidad. Este área a su vez se divide en dos departamentos:
- 1. Departamento de Modelos de Riesgos, cuyas funciones principales son el desarrollo, mejora, control y seguimiento de los nuevos modelos internos de cuantificación del riesgo para las distintas categorías de riesgo crediticio y la implantación de estos modelos en la gestión global del riesgo del Banco, buscando optimizar la relación rentabilidad/ riesgo para los distintos negocios.
- 1. Departamento de Sistemas de Riesgos, que tiene como principales funciones el mantenimiento y evolución de los actuales sistemas de gestión y sanción de riesgos; fundamentalmente la definición y coordinación con Sistemas de Información del

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nuevo Sistema Unificado de Riesgos, que englobará los anteriores, y del Data Warehouse de Riesgos.

e) Área de Control y Recuperaciones, cuya función es la de dirigir y gestionar los procesos de control, seguimiento y recobro de la inversión, instaurando y promoviendo sistemas automáticos que hagan la gestión más eficiente y asegurando que existan controles suficientes que garanticen la calidad de la cartera crediticia.

Estructura de Facultades

La Comisión de Riesgos del Banco establece los porcentajes máximos alcanzables por modalidad de riesgo y plazo, y los límites delegados para cada una de las Comisiones de Préstamos de las organizaciones regionales y para la Comisión interna de gestión de riesgos de la División de Gestión de Riesgos.

Principios básicos de la política de riesgo de crédito

Durante el ejercicio 2005 el Consejo de Administración ha aprobado los principios básicos de la política de riesgo de crédito de Bankinter, que se resumen en las siguientes afirmaciones:

1. El objetivo principal de la función de riesgos es contribuir a maximizar la rentabilidad del capital y la creación de valor de forma sostenida en el tiempo.
1. La función de riesgos es independiente, pero está integrada en la estrategia global del Banco y plenamente alineada con sus objetivos.
1. La gestión del riesgo de crédito constituye un proceso continuo que se inicia con la elaboración de la propuesta, análisis y sanción de las operaciones, continúa con la formalización y contabilización, y termina con la extinción o recuperación de las mismas, y en el que participa, en mayor o menor medida, toda la organización.
1. La toma de decisiones en materia de riesgos es colegiada y se realiza de forma descentralizada a través de las diferentes Comisiones de Préstamos.
1. Para optimizar la gestión del riesgo, Bankinter opta por el desarrollo de los sistemas de sanción automáticos, nuevas metodologías de cuantificación del riesgo y uso de la tecnología en los sistemas de gestión del riesgo de clientes.
1. La gestión del riesgo se adapta a los diferentes canales y redes del Banco, buscando siempre la máxima eficiencia.
1. Se deben mantener unos niveles adecuados de diversificación de la inversión crediticia tanto a nivel de clientes como de sectores.
1. La calidad es un factor relevante en la función de riesgos que repercute en el servicio ofrecido a otros departamentos y a los clientes finales.

Evolución de la calidad crediticia

La exposición al riesgo de crédito alcanza la cifra de 31.954 millones de euros a 31 de diciembre de 2005, lo que supone un incremento del 22.0% en relación al año anterior. El segmento de negocio (Nota 44) que más ha crecido en términos relativos ha sido Pymes, con un incremento del 44,3%, seguido de Personas Físicas con un incremento del 19,0% y de Corporativa con un incremento del 18,7%. De esta forma, el peso relativo de la inversión en empresas (Pymes y Corporativa) aumenta en el conjunto de la cartera crediticia un 1,7 puntos porcentuales hasta alcanzar el 32,6%.

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Aplicando criterios homogéneos, el ratio de morosidad ha pasado del 0,30% a Diciembre 2004 al 0,23% durante el ejercicio 2005. La cobertura de provisiones por insolvencias se ha situado en el 607 % (453 % en 2004).

Modelos internos de cuantificación del riesgo

Durante el ejercicio 2005 Bankinter ha realizado un enorme esfuerzo en la construcción de la infraestructura de sistemas, procesos y bases de datos necesaria para el desarrollo de los modelos internos de cuantificación del riesgo crediticio de acuerdo con el marco de Basilea II.

Bankinter ha establecido diferentes categorías de riesgo crediticio, con el fin de dotar a cada una de ellas de sistemas de calificación o rating específicos. El conjunto de estas categorías supone el 81,7% del riesgo dispuesto y disponible con clientes.

Los modelos de calificación interna o rating proporcionan, para cada categoría, una puntuación o nota indicativa del nivel de riesgo que el Banco asume con cada cliente u operación. Cada una de las notas está asociada a una determinada probabilidad de impago (retraso en el pago de la deuda superior a 90 días), de forma que, a mayor nota o rating, menor probabilidad de impago. Las probabilidades de impago, o 'PDs' se han obtenido a través de técnicas estadísticas aplicadas a datos históricos de cinco años.
La distribución del riesgo y los clientes de las carteras de empresas pequeñas, medianas y grandes y de la cartera de préstamos hipotecarios por rating interno se muestra en los siguientes gráficos:

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El importe de los riesgos con las calificaciones de "a vigilar" (clientes con impagados a terceros, morosidad reciente en el banco u otras situaciones que requieren un seguimiento especial) y "a extinguir-asegurar" (clientes cuyos riesgos se persigue afianzar o cancelar) se ha mantenido, durante el pasado ejercicio, en torno al 6 % sobre la inversión crediticia para el riesgo a vigilar y 0,5% para el riesgo a extinguir. En el siguiente cuadro se muestra la evolución de los mismos.

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FVOLUCION DE RIESGO ' A VIGIL AR' Y 'A FXTINGUIR'

(44) Información por segmentos

Los segmentos de negocio muestran la estructura del Banco, teniendo en cuenta la naturaleza de los productos y servicios ofrecidos y los grupos de clientes. La descripción de cada uno de dichos segmentos de negocio es la siguiente:
· Banca de Particulares recoge los productos y servicios ofrecidos a las economías domésticas.
· Pymes ofrece servicio especializado a las pequeñas y medianas empresas
· Banca Privada es una línea de negocio especializada en el asesoramiento y gestión integral de patrimonios e inversiones
· Banca Corporativa ofrece un servicio especializado demandado por la gran empresa, así como por el sector público.
· Finanzas Personales es la división de negocio de la Entidad orientada al segmento de clientes con patrimonios financieros superiores a 1,8 millones de euros.
· Clientes Extranjeros pretende una gestión especializada del creciente número de europeos que adquieren una casa en España para residir temporal o definitivamente.
La estructura de esta información está diseñada como si cada segmento se tratara de un negocio autónomo y dispusiera de recursos propios independientes. Los rendimientos netos por intereses e ingresos ordinarios de los segmentos se calculan aplicando a sus correspondientes activos y pasivos unos precios de transferencia que están en línea con los tipos de mercado vigentes. Los rendimientos de la cartera de renta variable se distribuyen entre las líneas de negocio en función de su participación.
Los gastos de administración incluyen tanto los costes directos como indirectos y se distribuyen entre los segmentos en función de la utilización interna de dichos servicios.

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Los activos medios distribuidos entre los distintos segmentos de negocio incluyen la cartera de negociación, de valores y los créditos sobre entidades financieras y sobre clientes.
Los pasivos medios y recursos propios distribuidos entre los distintos segmentos de negocio incluyen los débitos representados por valores negociables, los débitos a entidades financieras y a clientes. Los demás activos, pasivos y las partidas de conciliación entre los activos, pasivos y recursos propios totales asignados a los distintos segmentos y los mostrados en el balance de situación de la Entidad se asignan a "Otras operaciones de la Entidad".
Los ingresos ordinarios (productos financieros) recogen los ingresos por intereses, comisiones cobradas por los diferentes servicios y productos ofrecidos, y los ingresos generados por operaciones financieras.
Por otro lado, los costes financieros recogen los gastos por intereses, comisiones pagadas, pérdidas por operaciones financieras y los gastos generales de administración.
Costes incurridos en la adquisición de activos recoge el coste total incurrido en el ejercicio para adquirir activos del segmento cuya duración esperada sea mayor de un ejercicio.

(45) Hechos Posteriores

Como consecuencia del canje obligatorio en enero de 2006 de la 1ª emisión de obligaciones convertibles de diciembre de 1998, el capital social se ha incrementado en 341,681 acciones, que representa un aumento de 513 miles de euros. Por la diferencia entre el valor nominal de las obligaciones canjeadas y el valor nominal de las acciones emitidas se ha aumentado la prima de emisión en 7.951 miles de euros
El 20 de febrero de 2006 se informa a la CNMV del siguiente hecho relevante:
"Con fecha 19 de enero del 2006, Bankinter comunicó a los mercados financieros y al público en general los resultados obtenidos en el año 2005 por su grupo Consolidado, los cuales ascendieron a un beneficio después de impuestos de 199,5 millones de euros.
Con posterioridad a dicha fecha se nos ha notificado por el banco de España, en respuesta a una consulta formulada por nuestra entidad con anterioridad al cierre del ejercicio 2005, una interpretación, basada en criterios de supervisión prudencial, en relación con el reconocimiento contable de los resultados relacionados conciertos productos financieros cuya comercialización se inició en el eiercicio 2005.
Dichos productos consisten básicamente en permutas financieras para la cobertura del riesgo de tipos de interés de clientes, que Bankinter y otras entidades nacionales e internacionales diseñan y comercializan en respuesta a la creciente demanda del mercado, para mitigar los riesgos de posibles subidas en los tipos de interés.
Es necesario destacar que tanto la contabilidad como la información financiera relacionada con ella se basan desde el 1 de enero de 2005 en un nuevo marco técnico conceptual de indudable complejidad, las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). La novedad y complejidad que supone este neuvo marco conceptual exige une ejercicio de interpretación contable que puede lleva a contabilizaciones distintas.

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En este contexto, los servicios técnicos del Banco, con el conocimiento y criterio favorable de los auditores externos del Banco, adoptaron un criterio contable, criterio del que fue informado el regulador y que se sometió voluntariamente a consulta del departamento competente del Banco de España.
Todas las cuentas de Bankinter relativas al ejercicio 2005, presentadas al mercado en las fechas correspondientes , han sido formuladas con la opinión favorable de los auditores del Banco, Price Waterhouse Coopers que siempre han asistido a las reuniones de la comisión de auditoria del Banco en las que se sometía a aprobación esas cuentas
Tan pronto Bankinter ha tenido conocimiento de la interpretación contable de Banco de España en relación con la operativa mencionada y teniendo en cuéntala tradicional cultura de máxima prudencia y transparencia que siempre nos ha distinguido, el Consejo de Administración y la dirección del Banco han decidido realizar un ajuste de la información financiera comunicada el pasado 19 de enero, adoptando con efecto 2005 la política contable más conservadora recomendada por Banco de España, aspecto que por la presente hemos puesto en conocimiento público de manera inmediata y en todo caso con carácter previo a la formulación de las cuentas anuales.
Como consecuencia de esta decisión los resultados contables de 2005 ascienden a un beneficio de 187,7 millones de euros, debiendo remarcarse que el cambio adoptado implica una reducción del 5,9% de los resultados después de impuesto anteriormente publicados. La cantidad de 11,8 millones de euros que ahora se reduce el beneficio del ejercicio 2005 pasa a periodificarse, aumentando obviamente la cuenta de resultados futura de la entidad por similar importe
Debemos destacar que esta modificación no supone ningún deterioro patrimonial para el Banco, dado que el nuevo criterio adoptado consiste en un mero diferimiento del beneficio obtenido en esta operativa, lo que repercutirá, en consecuencia, en una mayor aportación a los resultados para el ejercicio 2006 y subsiguientes.
Adicionalmente, esta modificación por su carácter transitorio no afecta a la política de dividendos que con cargo a resultados de 2005 tenía previsto distribuir el Banco y que se completará con el pago de un cuarto de dividendo de 0,3144 euros por acción el próximo día 1 de Abril de 2006.
Con ello el dividendo total pagado a cuenta de los resultado de 2005 se eleva a 1,2029 euros por acción, un 12% más que en 2004."
.El 6 de marzo de 2006 se ha traspasado préstamos hipotecarios por importe de 1.188,7 millones de euros a "Bankinter 12 Fondo de Titulización Hipotecaria", que ha procedido a la emisión de títulos por importe de 1.200 millones de euros

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INFORME DE GESTION

INTRODUCCION:

Bankinter, en sus cuentas anuales presenta un excelente comportamiento de las comisiones netas que se incrementa un 1,30 % frente al 2004, y la buena marcha experimentada por segmentos como pymes que crece un 47.56 % o banca corporativa, un 31.60 %. Todo ello da idea de la solidez y buena gestión de alguna de las grandes apuestas acometidas por el Banco en los últimos tiempos, así como de la propuesta de valor de Bankinter, basada en la innovación, calidad y oferta multicanal ha sido perfectamente entendida por los clientes.

ESTRATEGIA DE NEGOCIO:

Hay que destacar el crecimiento de los segmentos de clientes de personas jurídicas. El beneficio de Pymes se incrementa 47.56% después de impuestos, dato que incorpora los importantes gastos que está suponiendo la apertura de nuevas oficinas y todo ello manteniendo un nivel ISN de calidad de 77.45 puntos, muy por encima de la medio del mercado. El beneficio de Banca Corporativa se ha incrementado en un 31.60 %.
Los ratios de Bankinter en el ejercicio del 2005 son los siguientes : el ROE es del 12,78% , el ROA es el 0.44 %, el ratio de eficiencia se sitúa en el 53,40 %, el índice de morosidad ex - titulización es del 0.23 %, y el beneficio por acciónes de 2.09 euros
La revalorización de la acción de Bankinter durante los últimos doce meses ha sido de un 19.60% situándose el valor de la acción en 46.87 al acabar el periodo
Otro tema a destacar es el incremento de número de emplados del Banco que a cierre del ejercicio se contabilizan 3.712 personas, lo que supone un 13.62% más sobre las que había a 31 de diciembre del 2004

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

BALANCE Y RESULTADOS:

El Balance de Bankinter a 31 de diciembre de 2005 muestra un importante crecimiento en sus principales magnitudes. Los activos totales crecen un 31.24 %, alcanzando los 40.825 millones de euros; los recursos de clientes dentro y fuera de balance han alcanzado a 31 de diciembre de 2005 los 39.400 millones de euros, un 36.65 % más, destacando los fondos de inversión y de pensiones con un incremento del 15.63 % y 22.19 % respectivamente.
Destaca en la cuenta de resultados el buen comportamiento de las comisiones (se incrementan un 1.3 %) gracias, en buena parte a la buena evolución de los fondos de inversión . Las variaciones de los principales márgenes son los siguientes: 5,48% margen de intermediación, en margen básico 12,46 % y en margen de explotación 11.27%.
Los ratios de morosidad del Banco son excelentes, la cifra de morosidad es de 71 millones de euros equivale al 0.23% del riesgo computable del Banco. Este índice mejora respecto al mismo periodo del año anterior. Asimismo, el índice de cobertura de morosidad es del 607% (en el 2004 fue de 795%, sin embargo si aplicamos el criterio de la circular 4/04 en diciembre de 2004 la ratio de cobertura hubiera pasado del 795% al 453%, manteniendo el mismo saldo de provisiones por insolvencias.
Bankinter repartió el tercer dividendo a cuenta del ejercicio 2005 de 0,3053 euros por acción, el pasado 7 de enero de 2006.
Los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta el Banco y la gestión que se hace de los mismos se encuentran descritos en la Nota 43 de la Memoria.

Recursos propios mínimos

El artículo 25 del Real Decreto 1343/92, de 6 de noviembre, norma que desarrolla la Lev 13/1992, de 1 de junio, establece que los recursos propios de los grupos consolidados de las entidades de crédito no serán inferiores al 8% de la suma de los activos, las posiciones y las cuentas de orden sujetos a riesgo, ponderados por los coeficientes establecidos por la Circular 5/1993, de 26 de marzo, de Banco de España, modificada por la Circular 3/2005, de 30 de julio.
Los recursos propios netos del Grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, cumplen los requisitos establecidos por la normativa en vigor.
De acuerdo con los criterios establecidos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, los recursos de las entidades financieras que deben ser tenidos en cuenta al momento de establecer si se cumplen los requisitos de recursos propios mínimos ("patrimonio computable") se clasifican en tres grandes categorías:
- · Los recursos propios básicos (Tramo I) que corresponden al Capital/Fondo de dotación, las Reservas patrimoniales, los intereses minoritarios y otras partidas similares

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

· Los recursos propios complementarios (Tramo II) que corresponden, fundamentalmente al efecto de la valoración de los activos disponibles para su venta y a las deudas subordinadas a largo plazo
· Otros recursos computables (Tramo III) que corresponden básicamente, a los pasivos subordinados que no se incluyen en el Tramo II
Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 , el "patrimonio computable" del Grupo de la Entidad, según los criterios establecidos por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, tenía la siguiente estructura:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Capital y Reservas	1.406.890	1.260.160
Intereses minoritarios	343 165	343.165
Reserva de revalorización	-130.143	-131.805
Acciones en cartera	-33.763	-31.633
Activos inmateriales	-43.600	-37.292
Tier I	1 542 549	1.402.595
Reserva de revalorización	130,143	131.805
Fondos de provisión genéricos	289.187	304_707
Financiaciones subordinadas	261.561	203.274
Fondo de insolvencias genérico
constituido	-68.361	-18.555
Tier II	612-530	621-231
Total Recursos Propios	2.155.079	2.023.826
Activos ponderados por riesgo	20.924.856	16.261.943
Tier I (%)	7	9
Tier II (%)	3	4
Ratio de Capital(%)	10	12
Excedente de recursos	481.090	722.871

OTROS ASUNTOS DE INTERES:

a) Nueva normativa sobre recursos propios (BIS II)

Bankinter mantiene en objetivo las especificaciones y desarrollos destinados a la implantación de la nueva normativa sobre recursos propios del Banco Internacional de Pagos de Basilea (BIS II). La entidad está orientando sus trabajos hacia la aplicación de modelos internos para el riesgo de crédito que permitan adecuar el consumo de capital al riesgo crediticio realmente incurrido por la entidad, reflejando de esta forma la mejor gestión de los riesgos. Asimismo, se están definiendo y desarrollando los parámetros de gestión del riesgo operativo que permita cumplir con los requerimientos en materia de políticas , proceso de gestión y cuantificación de pérdidas.

b) Acción Social

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Durante el 2005 Bankinter ha sido reconocido con el Premio a la Mejor Acción Social y Cultural por el Comité Español de Representantes de Personas con Discapacidad. Por otro lado la Fundación Empresa y Sociedad, en el ranking anual de Acción social en el que se analiza la actividad de las diferentes empresas españolas en el ámbito de responsabilidad con los más desfavorecidos, Bankinter aparece en la novena posición.

c) Fundación

En 2003 el Banco creó su primera fundación: "Fundación de la innovación Bankinter" participada al 100% , cuyo objetivo es promocional la cultura tecnológica, las actitudes innovadoras y estimular la creación de oportunidades empresariales basadas en las tecnologías emergentes. Actualmente existen dos proyectos liderados por la fundación : FTF (Future Trenes Forum", proyecto a corto plazo con la misión de investigar nuevas tendencias que puedan cambiar la forma de vivir/hacer actuales. El segundo proyecto, DIF ( Data, Information and Process integration with Semantic Web Services) creado con el objetivo de desarrollar un Estándar europeo basado en "Web Semantic Services" formando parte de un Consorcio europeo de empresas y universidades de primer nivel es a largo plazo
Al 31 de diciembre de 2005 no hay acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio que afecten a las cuentas anuales adjuntas, que no hayan sido incluidos en las mismas; ni actividades de investigación y desarrollo relevantes. Las acciones propias se han desglosado en la Nota 22 de la memoria.

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto para los ejercicios anuales

terminados en 31 de diciembre de 2005 y 2004

	31.12.2005	31.12.2004
Ingresos netos reconocidos directamente en el patrimonio neto	465	6.730
Activos financieros disponibles para la venta	357	6.730
Ganancias/pérdidas por valoración	47.097	23.147
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y	-30.256	-8.315
ganancias
Impuesto sobre beneficios	-16.484	-8.102
Reclasificación
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto
Ganancias/pérdidas por valoración
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
Impuesto sobre beneficios
Reclasificación

Coberturas de los flujos de efectivo
Ganancias/pérdidas por valoración
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
lmportes transferidos al valor contable inicial de las partidas cubicrtas
Impuesto sobre beneficios
Reclasificación

Coberturas de inversiones netas en negocios en el cxtranjero
Ganancias/pérdidas por valoración
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
Impuesto sobre beneficios
Reclasificación

Diferencias de cambio	108
Ganancias/pérdidas por conversión	204
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	-38
Impucsto sobre beneficios	-58
Reclasificación
Activos no corrientes en venta
Ganancias por valoración
Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
Impuesto sobre beneficios
Reclasificaciones
Resultado del ejercicio	160.737	162.703
Resultado publicado	160.737	162.703
Ajustes por cambios de criterio contable

banknter, s.a.

Estados de Cambios en el Patrimonio Neto para los ejercicios anuales

terminados en 31 de diciembre de 2005 y 2004

Ajustes por errores
Ingresos y gastos totales del ejercicio	161-201	169 434
Pro-memoria: ajustes en el patrimonio neto imputables a periodos anteriores
Efecto de cambios en criterios contables Fondos propios
Ajustes por valoración
Efectos de errores Fondos propios Ajustes por valoración

bankinter, s.a.

Estados de Flujos de Efectivo para los ejercicios anuales

	31.12.2005	31.12.2004
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
EXPLOTACION
Resultado consolidado del ejercicio	160.737	162.703
Ajustes al resultado:
Amortización de activos materiales	19.669	17.896
Amortización de activos intangibles	128	14
Pérdidas por deterioro de activos (neto)	80.265	36.590
Dotaciones a provisiones (neto)	6.505	9.617
(Ganancias)/pérdidas por venta de activo material	-530	-1.737
(Ganancias)/pérdidas por venta de participaciones	-4.335	-1.274
Impuestos	10.959	37.681
Otras partidas no monetarias	-948	23.951
Resultado ajustado	272.450	285.441
(Aumento)/disminución neta en los activos de explotación
Cartera de negociación	-. 2.623 099	-777.511
Depósitos en entidades de crédito	0	0
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	0	0
Crédito a la clientela	0	0
Valores representativos de deuda	-2.394.566	-739.622
Otros instrumentos de capital	-31.564	-2.625
Derivados de negociación	-196.969	-35.264
Otros activos financicros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	-23.884	0
Depósitos en entidades de crédito	-23.884	0
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	0	0
Crédito a la clientela	0	0
Valores representativos de deuda	0	0
Otros instrumentos de capital	()	0
Activos financieros disponibles para la venta	1.275.216	-2.823.468
Valores representativos de deuda	0	0
Otros instrumentos de capital	1.275.216	-2.823.468
Inversiones crediticias	-8.079.880	-3.353.216
Depósitos en entidades de crédito	-2.114.749	368.254
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	0	0
Crédito a la clientela	-6.073.984	-3.759.099
Valores representativos de deuda	0	0
Otros activos financieros	108.853	37.629
Otros activos de explotación	-70.074	2.388

Estados de Flujos de Efectivo para los ejercicios anuales

Aumento/(disminución) neta en los pasivos de explotación
Cartera de negociación	2.101.478	348.351
Depósitos de entidades de crédito	0	0
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	0	0
Depósitos de la clientela	0	0
Débitos representados por valores negociables	0	0
Derivados de negociación	165.161	11.359
Posiciones cortas de valores	1.936.317	336.992
Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	0	0
Depósitos de entidades de crédito	0	0
Depósitos de la clientela	0	0
Débitos representados por valores negociables	()	0
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto	0	0
Depósitos de entidades de crédito	0	0
Depósitos de la clientela	0	0
Débitos representados por valores negociables	0	0
Pasivos financieros a coste amortizado	7.521.886	6.376.128
Depósitos de bancos centrales	230.140	350.001
Depósitos de entidades de crédito	186.832	2.866.793
Operaciones del mercado monetario a través de cntidades de contrapartida	3.000	0
Depósitos de la clientela	4.336.328	234.157
Débitos representados por valores negociables	2.850.843	2.988.040
Otros pasivos financieros	-85.257	-62.863
Otros pasivos de explotación	12.576	-55.482
Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación	386.670	2.631
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION
Inversiones
Entidades del grupo, multigrupo y asociadas	-8.563	-1.832
Activos materiales	-146.839	-27.367
Activos intangibles	-30	-337
Cartera de inversión a vencimiento	-880	0
Otros activos financicros	0	0
Otros activos	0	0
Desinversiones
Entidades del grupo, multigrupo y asociadas	7.437	2.478

Estados de Flujos de Efectivo para los ejercicios anuales

Activos materiales	117.512	4.834
Activos intangibles	0	0
Cartera de inversión a vencimiento	0	0
Otros activos financieros	0	0
Otros activos	0	389

Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión	-31.364	-21.835
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Emisión/amortización de capital o fondo de dotación	0	0
Adquisición de instrumentos de capital propios	-4.275	126
Enajenación de instrumentos de capital propios	2.578	0
Emisión/amortización cuotas participativas	0	0
Emisión/amortización otros instrumentos de capital	0	0
Emisión/amortización capital con naturaleza de pasivo financicro	0	0
Emisión/amortización pasivos subordinados	0	123.676
Emisión/amortización otros pasivos a largo plazo	0	0
Aumento/disminución de los intercses minoritarios	0	0
Dividendos/Intereses pagados	-87.056	-77.422
Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación	-1.813	-21.316
Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación	-90.565	25.065
EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO EN EL EFECTIVO O EQUIVALENTES	0	0
AUMENTO/ DISMINUCION NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio	171.175	164.900
Efectivo o equivalentes al final del cjercicio	435.916	170.761

Estados de Conciliación 01.01.04 y 31.12.04

(Expresados en miles de curos)

Los conceptos incluidos en los estados de conciliación de este anexo son los siguientes:

· Saldos anteriores: Corresponden a los saldos que figuraron en las cuentas anuales del Banco correspondientes al ejercicio 2004 que se realizaron de acuerdo con los principios y normas contables y con los criterios de valoración establecidos por la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España.
· · Reclasificaciones: Corresponde a los cambios en la nueva forma de presentación de las cuentas anuales.
Ajustes: Corresponden a los cambios en los principios y normas contables y en los criterios de valoración, modificados por la nueva normativa.
· Saldos actuales: Corresponden a los saldos realizados de acuerdo con los principios y normas contables y con los criterios de valoración establecidos por la normativa actual
a) Conciliación del Balance de situación al 1 de enero de 2004 (Anexo III)

			Cambios
	Nota	Saldos anteriores	Reclasifi- caciones	Ajustes	Saldos actuales
Caja y depósitos en bancos centrales		164 900			164.900
Deudas del Estado		3.954.276	(3.954.276)
Cartera de negociación	5		1.230.623	144	1-230.767
Entidades de crédito		2.140.438	(2.140.438)
Créditos sobre clientes		16.464.459	(16.464.459)
Obligaciones y otros títulos de renta fija		39.024	(39.024)
Activos financieros disponibles para la venta	4		2.419.960	72.905	2.492.865
Inversiones crediticias	2, 3		18.911.581	22.614	18.934.195
Cartera de inversión a vencimiento			441 305		441.305
Ajustes a activos financieros por macrocoberturas	7			1.577	1.577
Derivados de cobertura	5			55.941	55.941
Activos no corrientes en venta			3.145		3.145
Acciones y otros títulos de renta variable		35.777	(35.777)
Participaciones		28.480		7.777	36.257
Participaciones del en empresas Grupo		91.537			91.537
Activo material	1	103.672	(3.145)	191.814	292-341
Activo intangible

bankinter, s.a.

АΝΕΧΟ ΠΙ

Estados de Conciliación 01.01.04 y 31.12.04

(Expresados en miles de euros)

Total pasivo y patrimonio neto		23.830.363	(64.742)	384.780	24.150.401
Total patrimonio neto		839.523	-56.816	278.382	1.061.089
Menos: Dividendos y retribuciones			(53.455)		(53.455)
Resultado del ejercicio		119.546	119.546
Acciones propias			(11.286)	(18.560)	(29.846)
Otros instrumentos de capital				11.343	11.343
Reservas	9	359.057	127.471	239.688	726.216
Prima de emisión		247,004			247.004
Capital o fondo de dotación		113.916			113.916
Ajustes por valoración	4			45.911	45.911
Total pasivo		22.990.840	(7.926)	106.398	23.089.312
Periodificaciones		206.866	(163.366)	9.032	52.532
Otros pasivos		652.834	(516.040)	(34.396)	102.398
Pasivos fiscales	4, 9			143.556	143.556
Provisiones	8	259.818	(7.925)	(101.877)	150.016
Derivados de cobertura	5			3.621	3.621
Pasivos subordinados		567.286	(567.286)
Débitos representados por valores negociables		2.024.963	(2.024.963)
Débitos a clientes		15.801.729	(15.801.729)
Entidades de crédito		3.477.344	(3.477.344)
Pasivos financieros a coste amortizado	6		21.694.215	39.163	21.733.378
Cartera de negociación	5		856.512	47.299	903.811
Total activo		23.830.363	(64.742)	384.780	24.150.401
Periodificaciones		98.020	(72.899)	(3.480)	21.641
Otros activos		698.494	(634.990)	(30.533)	32.971
Acciones propias		11.286	(11.286)
Activos fiscales	9		284.938	66.021	350.959
Activo inmaterial

(1) La entidad, a 1 de enero de 2004, procedió a revalorizar los Edificios incluidos en el epígrafe "Activos material". El detalle de dicha revalorización es el siguiente, datos en miles de euros:

Estados de Conciliación 01.01.04 y 31.12.04

(Expresados en miles de euros)

	Edificios
	uso propio
Valor Neto Contable 31.12.2003	39.213
Valor Neto contable 1.1.2004	231.027
Importe revalorizado	191.814
Reservas Revalorización	124.679
Impuesto Diferido	67.135

(2) Las comisiones financieras de operaciones de financiación concedidas por el Banco, se reconocían como ingresos bajo la antigua normativa; sin embargo, según la Circular 4/2004 de Banco de España, forman parte del coste amortizado del la inversión crediticia.
(3) Las nuevas normas contables imponen una nueva metodología de cálculo de deterioro de los activos financieros, que ha supuesto una reducción del mismo y, por tanto, un aumento del epígrafe de balance "Inversiones crediticias".
(4) El ajuste en el epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta" se produce por la valoración a valor razonable de los activos financieros incluidos en esta cartera. Las contrapartidas de este ajuste son los epígrafes de "Ajustes por valoración" y "Pasivos Fiscales" del Pasivo.
(5) | El nuevo tratamiento de derivados, que pasan a valorarse a valor razonable, ha generado los principales ajustes que en los estados de conciliación se pueden observar en los epígrafes "Cartera de negociación" y "Derivados de cobertura", tanto de activo como de pasivo.
(6) Ajuste generado por el reconocimiento del valor razonable de los "Pasivos financieros a coste amortizado" para los que la Entidad tenía constituidas coberturas.
(7) Ajuste por el reconocimiento del valor razonable de los activos financieros afectados por macrocoberturas.
(8) Reducción de provisiones por no cumplir las mismas los requisitos para permanecer dadas de alta en el balance bajo la nueva normativa contable.
(9) Las contrapartidas de todos los ajustes que afectaron al resultado o reservas de la entidad en la transición han sido los epígrafes de "Reservas", "Pasivos fiscales" y "Activos fiscales".

b) Conciliación del Balance de situación al 31 de diciembre de 2004 (Anexo III):

bankinter, s.a.

Estados de Conciliación 01.01.04 y 31.12.04

(Expresados en miles de euros)

			Cambios
	Nota	Saldos anteriores	Reclasifi- caciones	Ajustes	Saldos actuales
Caja y depósitos en bancos centrales		170.761	414		171.175
Deudas del Estado		7.001.442	(7.001.442)
Cartera de negociación	6		1.983.052	25.226	2.008.278
Entidades de crédito		1.780.185	(1.780.185)
Créditos sobre clientes		18.749.290	(18.749.290)
Obligaciones y otros títulos de renta tija		540.160	(540.160)
Activos financieros disponibles para la venta	5		5.233.679	98.487	5.332.166
Inversiones crediticias	2, 3, 4		20.793.621	1.448.687	22.242.308
Cartera de inversión a vencimiento			444.305		444.305
Ajustes a activos financieros por macrocoberturas	8			1.142	1.142
Derivados de cobertura	6			67.796	67.796
Activos no corrientes en venta			3.351		3.351
Acciones y otros títulos de renta variable		23.633	(23.633)
Participaciones		36.992		13
Participaciones					37.005
empresas en del Grupo		91.742	11.189	(11.189)	91.742
Activo matcrial	1	112.742	(3.351)	189.324	298.715
Activo intangible			323		323
Activo inmaterial		323	(323)
Activos fiscales	9		276.259	67.510	343.769
Acciones propias		12.038	(12.038)
Otros activos		673.952	(598.894)	(39.083)	35.975
Periodificaciones		126.176	(109.129)	3.694	20.741
Total activo		29.319.436	(72.252)	1.851.607	31.098.791
Cartera de negociación	6		1.197.078	55.084	1.252.162
Pasivos financieros coste ત
amortizado	4, 7		26.818.419	1.450.008	28.268.427
Entidades de crédito		7.034.470	(7.034.470)
Débitos a clientes		14.640.712	(14.640.712)
Débitos representados por valores negociables		4.987.120	(4.987.120)
Pasivos subordinados		690.932	(690.932)
Derivados de cobertura	6			24.838	24-838
Provisiones	9	244.878	(7.901)	(83.877)	153.100
Pasivos fiscales	5,9			146.361	146.361
Otros pasivos		562.066	(492.791)	(44.600)	24.675
Periodificaciones		209.238	(169.472)	10.985	50.751
Total pasivo		28.369.416	(7.901)	1.558.799	29.920.314

bankinter, s.a.

АΝΕΧΟ ΙΠ

Estados de Conciliación 01.01.04 y 31.12.04

(Expresados en miles de curos)

	29,319,436	(72.252)	1.851.607	31.098.791
	950.020	(64.351)	292-808	1.178.477
		(60.214)		-60.214
	157.691		5.012	162.703
	-	(12.038)	(17.450)	(29.488)
			13.122	13.122
0	405,834	7.901	239.482	653-217
	271.219			271.219
	115.276			115-276
5			52.642	52.642

c) ¡Error! Vínculo no válido Conciliación de la Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2004 (Anexo III):

¡Error! Vínculo no válido.

	Saldos Nota anteriores		Cambios
			Reclasifi- caciones	Ajustes	Saldos actuales
Intereses y rendimientos asimilados	1	837.526		23.393	860.919
Intereses y cargas asimiladas	1	(470.277)		(32.558)	(502.835)
Rendimiento de instrumentos de capital			45.286		45.286
Rendimiento de la cartera de renta variable		45.286	(45.286)
Comisiones percibidas	2	193.663		(4.761)	188.902
Comisiones pagadas		(48.659)			(48.659)
Resultados operaciones de financicras (neto)	3	28.951	(26.184)	5.253	8.020
Diferencias de cambio (neto)			26.184	(97)	26.087
Otros productos de explotación	4	4.392		9.906	14.298
Gastos de personal		(160.892)			(160.892)
Otros generales gastos de administración		(141.703)			(141.703)
Amortización			(15.420)	(2.490)	(17.910)
Amortización y sancamiento de activos matcriales c inmatcriales		(15.420)	15.420
Otras cargas de explotación		(4.732)			(4.732)
Pérdidas por deterioro de activos (ncto)	5		(42.880)	10.486	(32.394)
Amortización y provisiones para insolvencias		(50.791)	50.791
Saneamiento de inmovilizaciones financicras		(7.639)	7.639
Dotaciones a provisiones (neto)	5		(3.060)	(6.557)	(9.617)
Dotación al fondo para riesgos bancarios generales		(24)	24
Otras ganancias			15.913		15.913
Beneficios extraordinarios		16.508	(16.508)
Otras pérdidas			(5.882)	236	(5.646)
Quebrantos extraordinarios		(9.289)	9.289

ANEXO III

Estados de Conciliación 01.01.04 y 31.12.04

Resultado antes de impuestos	232.226		2.811	235.037
lmpuesto sobre beneficios Otros impuestos	(74.535)	-	2.201	(72.334)
Resultado de la actividad ordinaria	157.691		5.012	162.703
Resultado de operaciones interrumpidas (neto) Resultado del ejercicio	157.691	-	5.012	162.703

Los ajustes en Intereses y rendimientos y cargas asimiladas de la Cuenta (1) de Resultados se deben fundamentalmente a la reintegración en balance de los préstamos titulizados y, por tanto, de los correspondientes pasivos asociados, Los intereses y rendimientos asimilados se ven afectados, además, por la periodificación de las comisiones de apertura.
(2) Los ajustes en las "Comisiones" se deben fundamentalmente a su periodificación bajo la nueva normativa contable.
(3) Los mayores "Resultados por operaciones financieras (Neto)" se generan, fundamentalmente, por el reconocimiento a valor razonable de los derivados.
(4)El ajuste en "Otros productos de explotación" tiene origen en las comisiones financieras compensadores de costes directos por la formalización de operaciones financieras.
(5) Las menores "Pérdida por deterioro de activos" y mayores "Dotaciones a provisiones" se deben a la aplicación de los criterios contables y normas de valoración contenidos en la nueva norma contable.

Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas ejercicio 2005 (Expresados en miles de euros) ANEXO IV

	por deterioro de activos Correcciones de valor
	Activos dudosos
	vinculados de seguros Contratos pensiones B
	Participaciones
ACTIVO (c)	cobertura
	Otros activos Derivados de financieros
	Derivados de negociación	1.148			48	7.100
	Créditos (e) Representativos instrumentos de capital Otros
	de deuda Valores	702.931 - - -				-
		56.186		t	35.944	20.140
2005		Entidades del grupo	Entidades multigrupo	Entidades asociadas	Otras entidades vinculadas	Personas físicas vinculadas

Capital (e)
Capital con naturaleza de financiero
Provisiones
cobertura
Otros pasivos Derivados de financieros PASIVO (d)
subordinados Pasivos	347.606 - - - - -
Posiciones cortas de valores
Derivados de negociación
representados negociables por valores Débitos	22.186	24.003
Depósitos (e)		146.528
	Entidades del grupo	Entidades multigrupo	Entidades asociadas -	Otras entidades vinculadas	Personas fisicas vinculadas

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas ejercicio 2005 (Expresados en miles de euros) ANEXO IV

2005		Entidades multigrupo Entidades asociadas Entidades del grupo			Entidades del grupo	Entidades multigrupo Entidades asociadas
	Intereses y cargas asimiladas	118.938 3.488		rendimientos Intereses u asimilados	125.206	1.354
	Comisiones pagadas			Comisiones percíbidas	29.532
GASTOS	Actividad de seguros			instrumentos de Rendimientos capital	25.663
	Resultado de opreaciones financieras			Resultados de valoradas por el método de participación entidades
	Coste de ventas		INGRESOS	Activos de seguros
	Gastos de personal			Resultado de operaciones financieras	2.616
	administración generados de Otros gastos	1.549		ingresos por servicios no pérdidas de Ventas e	financieros
	Otras cargas de explotación			Otros productos de explotación
	financieros de actividades no financieras Gastos			financieros de actividades no financieras Ingresos
	pérdidas Otras			ganancias Otras	5.850

bankinter, s.a.

		Miles de euros
		31.05.05	31.08.05	30.11.05
	ACTIVO
	1. CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES	328.715	242.452	222.761
	2. CARTERA DE NEGOCIACIÓN	3.529.931	4.235.395	4.432.030
	2.1. Depósitos en entidades de crédito
2.2.	Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
2.3.	Crédito a la clientela
2.4.	Valores representativos de deuda	3.110.721	3.814.182	4.009.555
2.5.	Otros instrumentos de capital	203.846	131.509	116.684
2.6.	Derivados de negociación	215.364	289.704	305.791
	Pro-memoria: Prestados o en garantia	3.384.325	3.624.312	3.815.639
	3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR
	RAZONABLE CON CAMBIOS EN PERDIDAS Y GANANCIAS	12.639	13.945	22.895
3.1.	Depósitos en entidades de crédito
3.2.	Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
3.3.	Crédito a la clientela
3.4.	Valores representativos de deuda
3.5.	Otros instrumentos de capital	12.639	13.945	22.895
	Pro-memoria: Prestados o en garantia
	4. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA
	LA VENTA	5.335.501	6.977.898	4.169.103
4.1.	Valores representativos de douda	5.300.000	6.935.220	4.120.826
4.2.	Otros instrumentos de capital	35.501	42.678	48.277
	Pro-memoria: Prestados o en garantía		6.856.372	3.392.312
	5. INVERSIONES CREDITICIAS	25.482.733	26.550.031	29.559.570
	5.1. Depósitos en entidades de crédito	2.742.160	2.484.803	3.850.004
	5.2. Operaciones del mercado monctario a través de entidades de contrapartida
5.3.	Crédito a la clientela		22.426.094 23.765.653 25.482.460
5.4.	Valores representativos de deuda
5.5.	Otros activos financieros	314.479	299 575	227.106
	Pro-memoria: Prestados o en garantia
	6. CARTERA DE INVERSION A VENCIMIENTO	475.590	456.318	462.020
	Pro-memoria: Prestados o en garantía		440.629	446.332
	9. AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS POR
	MACRO-COBERTURAS	4.323	1 335	-8.476
	10.DERIVADOS DE COBERTURA	79.736	85.739	88.528
	11.ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA	4,754	4.368	3.765
	II.1. Depósitos en entidades de crédito
	11.2. Crédito a la clientela
	11.3. Valores representativos de deuda
	11.4. Instrumentos de capital
	11.5. Activo material	4.754	4.368	3.765
	11.6. Resto de activos
	12.PARTICIPACIONES	137.083	143.086	142.894
	12.1. Entidades asociadas		653	653
	12.2. Entidades multigrupo	37.074	36.421	36.229
	12.3. Entidades del grupo	100.009	106.012	106.012

Balances de Situación Bankinter, S.A. correspondientes al. reparto de dividendos del ejercicio 2005 (Miles de curos)

	13.CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A PENSIONES
	15.ACTIVO MATERIAL	298.981	303.141	308.036
	15.1. De uso propio	298.833	302.994	307.923
	15.2. Inversiones inmobiliarias
	15.3. Otros activos cedidos en arrendamiento operativo	148	147	113
	15.4. Afecto a la Obra social
	Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero
	16.ACTIVO INTANGIBLE	336	335	235
	16.1. Fondo de comercio
	16.2. Otro activo intangible	336	335	235
	17.ACTIVOS FISCALES	345.824	299.767	335.470
	17.1. Corrientes	142.712	49.729	121.747
	17.2. Diferidos	203.112	250.038	213.723
	18.PERIODIFICACIONES	21.269	23.265	24.834
	19.OTROS ACTIVOS	9.484	6.873	9.323
	TOTAL ACTIVO		36.066.899 39.343.948	39.772.988
			36.066.899 39.343.948	39.772.988
	PASIVO Y PATRIMONIO NETO
	PASIVO
	1. CARTERA DE NEGOCIACIÓN	2.252.965	2.233.904	2.858.300
1.1.	Depósitos de entidades de crédito
1.2.	Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
1.3.	Depósitos de la clientela
1.4.	Débitos representados por valores negociables
1.5.	Derivados de negociación	207.432	292.396	306.784
1.6.	Posiciones cortas de valores	2.045.533	1.941.508	2.551.516
2. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PERDIDAS Y GANANCIAS
2.1.	Depósitos de entidades de crédito
2.2.	Depósitos de la clientela
2.3.	Débitos representados por valores negociables
3. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZÓNABLE CON CAMBIÓS EN PATRIMOÑO
NETO
3.1.	Depósitos de entidades do crédito
3.2.	Depósitos de la clientela
3.3.	Débitos representados por valores negociables
	4. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO		32.058.623 35.316.909	35.167.243
4.1.	Depósitos de bancos centrales	370.177	1.900.028	350.025
4.2.	Depósitos de entidades de crédito	7.012.855	7.098.657	5.437.923
4.3.	Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	306.998	310.000	10.000
4.4.	Depósitos de la clientela	18.028.678	19.942.459	20.840.071
4.5.	Débitos representados por valores negociables	5.003.623	4.834.419	7.274.574
4.6.	Pasivos subordinados	732.314	733.795	729.828
4.7.	Otros pasivos financieros	603.978	497.551	524.822
10.AJUSTES A PASIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS
	11.DERIVADOS DE COBERTURA	79.006	78.097	40.859

Balances de Situación Bankinter, S.A. correspondientes al. reparto de dividendos del ejercicio 2005 (Miles de euros)

12.PASIVOS ASOCIADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA
12.1. Depósitos de la clientela
12.2. Resto de pasivos
14.PROVISIONES	131.504	157.992	159.930
14.1. Fondos para pensiones y obligaciones similares
14.2. Provisiones para impuestos	116.149	119.497	120.354

14.3. Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	123	23.518	24.570
14.4. Otras provisiones	15.232	14.977	15.006
15.PASIVOS FISCALES	158.987	149.614	143.485
15.1. Corrientes			13.797
15.2. Diferidos	158.987	149.614	129.688
16.PERIODIFICACIONES	42.106	49.758	68.585
17.OTROS PASIVOS	128.465	152.253	188.012
17.1. Fondo Obra social
17.2. Resto	128.465	152.253	188.012
18.CAPITAL CON NATURALEZA DE PASIVO
FINANCIERO
TOTAL PASIVO		34.851.656 38.138.527 38.626.414
	34.765.422	38.017.100	38.463.785
	86.234	121.427	162.629

PATRIMONIO NETO
2. AJUSTES POR VALORACIÓN	77.961	88.676	51.947
2.1. Activos financieros disponibles para la venta	77.871	88.461	51.841
2.2. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en
cl patrimonio neto
Coberturas de los flujos de efectivo 2.3.		107	-2
2.4. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero
Diferencias de cambio 2.5.	90	108	108
Activos no corrientes en venta 2.6.
3. FONDOS PROPIOS	1.137.282	1.116.745	1.094.627
3.1. Capital o fondo de dotación	116.875	116.875	116.875
3.1.1. Emitido	116.875	116.875	116.875
3.1.2. Pendiente de desembolso no exigido (-)
3.2. Prima de emisión	300.608	300.608	300.608
3.3. Reservas	739.670	741.050	742.901
3.3.1. Reservas (pérdidas) acumuladas	735.773	737.153	739.004
Remanente 3.3.2.	3.897	3.897	3.897
3.4. Otros instrumentos de capital	10.231	11.154	12.077
3.4.1. De instrumentos financicros compuestos	10.231	11.154	12.077
3.4.2. Resto
3.5. Menos: Valores propios	-30.102	-30.831	-32.930
3.6. Cuotas participativas y fondos asociados (Cajas de
Ahorros )
3.6.1. Cuotas participativas
3.6.2. Fondo de reservas de cuotapartícipes
3.6.3. Fondo de estabilización
3.7. Resultado del ejercicio
3.8. Menos: Dividendos y retribuciones		-22.111	-44.904
TOTAL PATRIMONIO NETO	1.215.243	1.205.421	1.146.574
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		36.066.899 39.343.948	39.772.988

bankinter, s.a.

Balances de Situación Bankinter, S.A. correspondientes al. reparto de dividendos del ejercicio 2005 (Miles de euros)

PRO-MEMORIA

	1. RIESGOS CONTINCENTES		2.826.161 2.415.385	2.476.033
1.1.	Garantias financieras		2,788.042 2,371,971	2.419.426
1.2.	Activos afectos a obligaciones de terceros
1.3.	Otros ricsgos contingentes	38.119	43.414	56.607
2. COMPROMISOS CONTINGENTES		5.304.969	7.207.565	5.810.542
2.1.	Disponibles por terceros	4.886.659	5.270.151	5.461.306
2.2.	Otros compromisos		418.310 1.937.414	349.236

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de euros)

Anexo VI

Balances de Situación Consolidados al 31 de diciembre 2005 y 2004

ACTIVO	31.12.2005	31.12.2004
Caja y depósitos en bancos centrales (Nota 6)	435.916	170.761
Cartera de negociación (Nota 7)
Depósitos en entidades de crédito
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela
Valorcs representativos de deuda	4.327.317	1.932.751
Otros instrumentos de capital	39.811	8.247
Derivados de negociación	267.274	70.414
Pro-memoria: prestados o en garantía	4.002.508	1.915.625
	4.634.402	2.011.412
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (Nota 7)
Depósitos en entidades de crédito
Opcraciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela
Valorcs representativos de dcuda
Otros instrumentos de capital	23.884
Pro-memoria: prestados o en garantía

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de euros)

Activos financieros disponibles para la venta (Nota 8)
Valores representativos de deuda	3.473.735	5.098.678
Otros instrumentos de capital	307.846	306.638
Pro-memoria: prestados o en garantía	3.210.431	4.742.539

	3.781.581	5.405.316
Inversiones crediticias (Nota 9)
Depósitos en entidades de crédito	4.205.236	1.897.148
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela	26.139.388	20.181.633
Valores representativos de deuda
Otros activos financieros	140.153	229.543
Pro-memoria: prestados o en garantía
	30.484.777	22.308.324
Cartera de inversión a vencimiento (Nota 10)	448.292	444.305
Pro-memoria: prestados o en garantía	448.292	444.305
Ajustes a activos financieros por macro-coberturas (Notal 1)	-7.464	1.141
Derivados de cobertura (Nota 11)	86.028	67.796
Activos no corrientes en venta (Nota 12)
Depósitos en entidades de crédito
Crédito a la clientela
Valores representativos de deuda
Instrumentos de capital

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004

(Expresados en miles de euros)

Anexo VI

Activo matcrial	3.827	3.351
Resto de activos

	3.827	3.351

Participaciones (Nota 13)
Entidades asociadas	5.558	6.377
Entidades multigrupo	73.838	47.576

	79.396	53.953

Contratos de seguros vinculados a pensiones

Activos por reaseguros		2.219

Activo material (Nota 14)
De uso propio	320.666	312.601
Inversiones inmobiliarias	5.421
Otros activos cedidos en arrendamiento operativo	76	2.329
Pro-memoria: adquirido en arrendamiento financiero

	326.163	314.930

Activo intangible (Nota 15)
Fondo de comercio
Otro activo intangible	356	322

356

322

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de euros)

Ancxo VI

101.564	72.266
181.116	228.079

282.680	300.345

33.277	123.210



172.895	62.815

172.895	62.815

40.786.010	31.270.200


	31.12.2004







250.115	81.309
3.107.171	1.170.854

	31.12.2005

3.357.286

1.252.163

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de euros)

Anexo VI

Depósitos de entidades de crédito
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valores negociables



Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto
Depósitos de entidades do crédito
Depósitos de la clientcla
Débitos representados por valores negociables



Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 19)
Depósitos de bancos centrales	580.141	350.001
Depósitos de entidades de crédito	5.712.746	5.534.739
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	10.000
Depósitos de la clientela	15.490.497	13.583.667
Débitos representados por valores negociables	11.986.462	6.862.782
Pasivos subordinados	382-021	377.251
Otros pasivos financieros	408.337	466.445

	34.570.204	27.174.885
Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas
Derivados de cobertura (Nota 11)	47.892	24.838

Pasivos asociados con activos no corrientes en venta

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de curos)

Anexo VI

Depósitos de bancos centrales
Depósitos de entidades de crédito
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valorcs negociables
Resto de pasivos



Pasivos por contratos de seguros (Nota 20)	622.843	730.560

Provisiones (Nota 21)
Fondos para pensiones y obligaciones similares	10	7
Provisiones para impuestos
Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	25.271	21.356
Otras provisiones	137.294	135.729

	162.575	157.092
Pasivos fiscales (Nota 16)
Corrientes	26.602
Diferidos	101.730	154.649

	128.332	154.649

Pcriodificaciones (Nota 17)	55.733	68.415

Otros pasivos (Nota 18)
Resto	45.708	42.566
Canital con naturaleza de nasivo financiero (Nota 22)

apital con naturaleza de pasivo financiero (Nota ZZ)

348.842 547.000

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondicntes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de euros)

TOTAL PASIVO	39.338.179	29.954.010

PATRIMONIO NETO	31.12.2005	31.12.2004
Intereses minoritarios
Ajustes por valoración (Nota 24)
Activos financieros disponibles para la venta	62.130	61.067
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
Coberturas de los flujos de efectivo
Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero
Diferencias de cambio	108
Activos no corrientes en venta

	62.238	61.067
Fondos propios (Nota 23)
Capital o fondo de dotación
Emitido	116.875	115.276
Pendiente de desembolso no cxigido

	116.875	115.276
Prima de emisión	300-608	271.219
Reservas
Reservas (pérdidas) acumuladas	855.004	778.309

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de euros)

Remanente
Rescrvas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación
Entidades asociadas	3.167	3.577
Entidades multigrupo	12.029	-8.018
	870.200	773.868
Otros instrumentos de capital
De instrumentos financieros compuestos	12.384	13.178
Resto

	12.384	13.178

Menos: Valores propios	-33.763	-31.633

Resultado atribuido al grupo	187.702	173.378

Menos: Dividendos y retribucioncs	-68.413	-60.163

	1.447.831	1.316.190

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	40.786.010	31.270.200

Pro-memoria
Riesgos contingentes (Nota 25)
Garantías financicras	2.078.119	1.777.606
Activos afectos a otra obligaciones de terceros
Otros riesgos contingentes	55.121	31.392

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondicmes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de euros)

	2.133.240	1.808.998
Compromisos contingentes (Nota 25)
Disponibles por terceros	5.830.097	4.418.456
Otros compromisos	240.058	37.436
	6.070.155	4.455.892
	8.203.395	6.264.890

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de curos)

Anexo VI

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada del Grupo Bankinter correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre 2005 y 2004

	31.12.2005	31.12.2004
Interesos y rendimientos asimilados (Nota 30)	1.076.615	844.178
Intereses y cargas asimiladas (Nota 30)	655.656	466.00 I
Remuneración de capital con naturalcza de pasivo financiero	7.255	14.317
Otros	648.401	451.684
Rendimiento de instrumentos de capital	9.308	11.007
Margen de intermediación	430.267	389.184
Resultados de entidades valoradas por el método de la participación	24.645	19.900
Entidades asociadas	124	રે 3
Entidades multigrupo	24.521	19.847
Comisiones percibidas (Nota 29)	249.677	227.455
Comisiones pagadas (Nota 29)	59.978	49.304
Actividad de seguros	(75)	રે રે
Primas de seguros y reaseguros cobradas	45.612	143.100
Primas de reaseguros pagadas	1.119	1.803
Prestaciones pagadas y otros gastos relacionados con seguros	185.730	273.803
Ingresos por reaseguros	1.242	2.017
Dotaciones netas a pasivos por contratos de seguros	(107.381)	(117.991)
Ingresos financieros	102.149	16.993
Gastos financieros	69.610	3.980
Resultados de operaciones financicras (neto) (Nota 31)	30.684	3.763
Cartera de negociación	3.367	11.711
Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	5.223
Activos financieros disponibles para la venta	42.647	11.327
Inversiones crediticias
Otros	(20.553)	(19.275)
Diferencias de cambio (neto) (Nota 32)	36.634	25.997
Margen ordinario	711.854	617.510
Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros
Coste de ventas
Otros productos de explotación (Nota 34)	18.763	14.818
Gastos de personal (Nota 28)	192.398	168.643
Otros gastos generales de administración (Nota 33)	160.703	138.930
Amortización	21.031	19.313
Activo material (Nota 14)	21.031	19.299
Activo intangible (Nota 15)		14
Otras cargas de explotación (Nota 34)	4.902	4.732
Margen de explotación	351.583	300.710

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de euros)

	Anexo VI
Pérdidas por deterioro de activos (neto)	80.143	32.292
Activos financieros disponibles para la venta	187
Inversiones crediticias	80_340	32-292
Cartera de inversión a vencimiento
Activos no corrientes en venta	(384)
Participaciones
Activo material
Fondo de comercio
Otro activo intangible
Resto de activos
Dotaciones a provisiones (neto)	7.035	9.875
Ingresos financieros de actividades no financieras
Gastos financieros de actividades no financieras
Otras ganancias (Nota 35)	7.214	9.359
Ganancias por venta de activo material	642	1.982
Ganancias por venta de participaciones	15
Otros conceptos	6.557	7.377
Otras pérdidas (Nota 35)	6.174	7.122
Pérdidas por venta de activo material	35	81
Pérdidas por venta de participaciones	124	199
Otros conceptos	6.015	6.842
Resultado antes de impuestos	265.445	260.779
Impuesto sobre beneficios (Nota 43)	77.743	87.401
Resultado de la actividad ordinaria	187.702	173.378
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)
Resultado consolidado del ejercicio	187.702	173.378
Resultado atribuido a la minoría
Resultado atribuido al grupo (Nota 23)	187.702	173.378

Balances de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias correspondientes a los ejercicios 2005 y 2004 (Expresados en miles de curos)

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	405	INFORME

E AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS

A los Accionistas de Bankinter, S.A.

Hemos auditado las cuentas anuales consclidadas de Bankinter, S.A. y su Grupo consolidado que comprenden el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005, la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, el estado de flujos de efectivo consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y la memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en España, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.

Las cuentas anuales consolidadas adjuntas del ejercicio 2005 son las primeras que los Administradores de la Sociedad preparan aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), que requieren, con carácter general, que los estados financieros presenten información comparativa. En este sentido, y de acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores de la Sociedad presentan, a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación consolidado, de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, del estado de flujos de efectivo consolidado, del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado y de la memoria de cuentas anuales, además de las cifras consolidadas del ejercicio 2005, las correspondientes al ejercicio anterior que han sido obtenidas mediante la aplicación de las NIIF-UE vigentes al 31 de diciembre de 2005. Consecuentemente, las cifras correspondientes al ejercicio anterior difieren de las contenidas en las cuentas anuales consolidadas aprobadas del ejercicio 2004 que fueron formuladas conforme a los principios y normas contables vigentes en dicho ejercicio, detallándose en la Nota 2.e) de la memoria de las cuentas anuales consolidadas, adjunta, las diferencias que supone la aplicación de las NIIF-UE sobre el patrimonio neto consolidado al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2004 y sobre los resultados del ejercicio 2004 del Grupo. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2005. Con fecha 17 de marzo de 2005 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las quentas anuales consolidadas del ejercicio 2004, formuladas conforme a los principios y normas contables vigentes en dicho ejercicio, en el que expresamos una opinión favorable.

En nuestra opinión, ias cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2005 adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada de Bankinter, S.A. y de su Grupo consolidado al 31 de diciembre de 2005 y de los resultados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de sus flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con las Normas Internación Financiera adoptadas por la Unión Europea que guardan uniformidad con las aplicadas en la preparación de las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anterior que se han incorporado a las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2005 a efectos comparativos.

El informe de gestión consolidado adjunto del ejercicio 2005 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de Bankinter, S.A. y de su Grupo consolidado, la evolución de sus negocios y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos veríficado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2005. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión consolidado con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad y de su Grupo consolidado.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

José María Sanz Olmeda Socio-Auditor de Cuentas

15 de marzo de 2006

PricewaterhouseClaimers Auctiones S. L. FR. M. Madrid India 75, amm 11,257, libro 8,054, sección 3 inscrita en el RIO A C - con el mimero S0243 - CIE: B-7973 129 1

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

INDICE

Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas correspondientes a los . ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004

(1) Naturaleza, actividades y composición del Grupo
(2) Criterios aplicados
(3) Distribución de resultados
(4) Fondo de Garantía de Depósitos
(5) Principios contables y normas de valoración aplicados
(6) Caja y depósitos en bancos centrales
(7) Cartera de negociación de activo y pasivo / Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias
(8) Activos financieros disponibles para la venta
(9) Inversiones crediticias
(10) Cartera de inversión a vencimiento
(11) Derivados de cobertura de activo y pasivo
(12) Activos no corrientes en venta
(13) Participaciones
(14) Activo material
(15) Activo intangible

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(16) Activos y pasivos fiscales
(17) Periodificación de activo y pasivo
(18) Otros activos y pasivos
(19) Pasivos financieros a coste amortizado
(20) Pasivos por contratos de seguros
(21) Provisiones
(22) Capital con naturaleza de pasivo financiero
(23) Fondos propios
(24) Ajustes por valoración (patrimonio neto)
(25) Riesgos y compromisos contingentes
(26) Transferencias de activos financieros
(27) Cuentas de orden Derivados financieros
(28) Gastos de personal
(29) Comisiones percibidas y pagadas
(30) Intereses y cargas / rendimientos asimilados
(31) Resultados de operaciones financieras
(32) Diferencias de cambio netas
(33) Otros gastos generales de administración
(34) Otros productos y cargas de explotación
(35) Otras ganancias / otras pérdidas
(36) Operaciones y saldos con partes vinculadas
(37) Remuneraciones y saldos con miembros del Consejo de Administración
(38) Información sobre medio ambiente
(39) Servicio de atención al cliente
(40) Oficinas, centros y agentes
(41) Negocios fiduciarios y servicios de inversión

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(42) Retribución de los auditores de cuentas
(43) Situación fiscal
(44) Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable
(45) Políticas y gestión de riesgos
(46) Información por segmentos
(47) Hechos Posteriores
Informe de Gestión .
Anexos .
I.
II. Estado de los flujos de efectivo consolidado
III. Estados de Conciliación: Balance de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias.
IV. Información Segmentada
V. Operaciones y saldos con partes vinculadas
VI. Balances de repartos de dividendos 2005
VII. Balance de Situación y Cuenta de Pérdidas y Ganancias de Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Balances de Situación Consolidado a 31 de diciembre 2005 y 2004

ACTIVO	31.12.2005	31.12.2004
Caja y depósitos en bancos centrales (Nota 6)	435.916	170.761
Cartera de negociación (Nota 7)
Depósitos en entidades de crédito
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela
Valores representativos de deuda	4.327.317	1.932.751
Otros instrumentos de capital	39.811	8.247
Derivados de negociación	267.274	70.414
Pro-memoria: prestados o en garantía	4.002.508	1.915.625
	4.634.402	2.011.412
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (Nota 7)
Depósitos en entidades de crédito
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela
Valores representativos de deuda
Otros instrumentos de capital	23.884
Pro-memoria: prestados o en garantía

23.884

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Activos financieros disponibles para la venta (Nota 8)
Valores representativos de deuda	3.473.735	5.098.678
Otros instrumentos de capital	307.846	306.638
Pro-memoria: prestados o en garantía	3.210.431	4.742.539

	3.781.581	5.405.316

Inversiones crediticias (Nota 9)
Depósitos en entidades de crédito	4.205.236	1.897.148
Operaciones del morcado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela	26.139.388	20.181.633
Valores representativos de deuda
Otros activos financieros	140.153	229.543
Pro-memoria: prestados o en garantía

	30.484.777	22.308.324

Cartera de inversión a vencimiento (Nota 10)	448.292	444.305
Pro-memoria: prestados o en garantía	448.292	444.305

Ajustes a activos financieros por macro-coberturas (Nota11)	-7.464	1.141

Derivados de cobertura (Nota 11)	86.028	67.796

Activos no corrientes en venta (Nota 12)
Depósitos en entidades de crédito
Crédito a la clientcla
Valores representativos de deuda

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Instrumentos de capital
Activo matcrial	3.827	3.351
Resto de activos

	3.827	3.351

Participaciones (Nota 13)
Entidades asociadas	5.558	6.377
Entidades multigrupo	73.838	47.576

	79.396	53.953

Contratos de seguros vinculados a pensiones

Activos por reaseguros		2,219

Activo material (Nota 14)
De uso propio	320.666	312.601
Inversiones inmobiliarias	5.421
Otros activos cedidos en arrendamiento operativo	76	2.329
Pro-memoria: adquirido en arrendamiento financiero

	326.163	314.930

Activo intangible (Nota 15)
Fondo de comercio
Otro activo intangible	356	322

356

322

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Activos fiscales (Nota 16)
Corrientes	101.564	72.266
Diferidos	181.116	228.079

	282.680	300.345

Periodificaciones (Nota 17)	33.277	123.210

Otros activos (Nota 18)
Existencias
Resto	172.895	62.815

	172.895	62.815

TOTAL ACTIVO	40.786.010	31.270.200


PASIVO	31.12.2005	31.12.2004

Cartera de negociación (Nota 7)
Depósitos de entidades de crédito
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valores negociables
Derivados de negociación	250.115	81.309
Posiciones cortas de valores	3.107.171	1.170.854

1.252.163 3.357.286

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Otros pasivos financicros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

Depósitos de entidades de crédito
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valores negociables

Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio ncto

Depósitos de entidades de crédito
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valores negociables

Pasivos financieros a coste amortizado (Nota 19) Depósitos de bancos centrales 580.141 350.001 Depósitos de entidades de crédito 5.712.746 5.534.739 Operaciones del mercado monetario a través de entidades de 10.000 contrapartida Depósitos de la clientela 15.490.497 13.583.667 Débitos representados por valores negociables 11.986.462 6.862.782 Pasivos subordinados 382.021 377.251 Otros pasivos financieros 408.337 466.445 34.570.204 27.174.885

Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas

Derivados de cobertura (Nota 11)

47.892

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Pasivos asociados con activos no corrientes en venta
Depósitos de bancos centrales
Depósitos de entidades de crédito
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valores negociables
Resto de pasivos



Pasivos por contratos de seguros (Nota 20)	622.843	730.560

Provisiones (Nota 21)
Fondos para pensiones y obligaciones similares	10
Provisiones para impuestos
Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	25.271	21.356
Otras provisiones	137.294	135.729

	162.575	157.092

Pasivos fiscales (Nota 16)
Corrientes	26.602
Diferidos	101.730	154.649

	128.332	154.649

Periodificaciones (Nota 17)	55.733	68.415

Otros pasivos (Nota 18)
Resto	45.708	42.566

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Capital con naturalcza de pasivo financiero (Nota 22)	347.606	348.842

TOTAL PASIVO	39.338.179	29.954.010

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

PATRIMONIO NETO	31.12.2005	31.12.2004
Intereses minoritarios
Ajustes por valoración (Nota 24)
Activos financicros disponibles para la venta	62.130	61.067
Pasivos financicros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
Coberturas de los flujos de efectivo
Coberturas de inversiones netas en negocios en cl extranjero
Diferencias de cambio	108
Activos no corrientes en venta

	62.238	61.067

Fondos propios (Nota 23)
Capital o fondo de dotación
Emitido	116.875	115.276
Pendiente de desembolso no exigido

	116.875	115.276

Prima de emisión	300.608	271.219

Reservas
Reservas (pérdidas) acumuladas	855.004	778.309
Remanente

Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Entidades asociadas	3.167	3.577
Entidades multigrupo	12.029	-8.018
	870.200	773.868

Otros instrumentos de capital
De instrumentos financieros compuestos	12.384	13.178
Resto		-
	12.384	13.178
Menos: Valores propios	-33.763	-31.633
Resultado atribuido al grupo	187.702	173.378
Menos: Dividendos y retribuciones	-68.413	-60.163
	1.447.831	1.316.190
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO	40.786.010	31.270.200
Pro-memoria
Riesgos contingentes (Nota 25)
Garantías financieras	2.078.119	1.777.606
Activos afectos a otra obligaciones de terceros
Otros riesgos contingentes	55.121	31.392
	2.133.240	1.808.998

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Compromisos contingentes (Nota 25)
Disponibles por terceros	5.830.097	4.418.456
Otros compromisos	240.058	37.436
	6.070.155	4.455.892
	8.203.395	6.264.890

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada del Grupo Bankinter correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre 2005 y 2004

	31.12.2005	31.12.2004
Interesos y rendimientos asimilados (Nota 30)	1.076.615	844.178
Intereses y cargas asimiladas (Nota 30)	655.656	466.001
Remuneración de capital con naturaleza de pasivo financiero	7.255	14.317
Otros	648.401	451.684
Rendimiento de instrumentos de capital	9.308	11.007
Margen de intermediación	430.267	389.184
Resultados de entidades valoradas por el método de la participación	24.645	19.900
Entidades asociadas	124	53
Entidades multigrupo	24.521	19.847
Comisiones percibidas (Nota 29)	249.677	227.455
Comisiones pagadas (Nota 29)	59.978	49.304
Actividad de seguros	(75)	રી ર
Primas de seguros y reaseguros cobradas	45.612	143.100
Primas de reaseguros pagadas	1.119	1.803
Prestaciones pagadas y otros gastos relacionados con seguros	185.730	273.803
Ingresos por reaseguros	1-242	2.017
Dotaciones netas a pasivos por contratos de seguros	(107.381)	(117.991)
Ingresos financieros	102.149	16.993
Gastos financieros	69.610	3.980
Resultados de operaciones financieras (neto) (Nota 31)	30.684	3.763
Cartera de negociación	3.367	11.711
Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	5.223
Activos financieros disponibles para la venta	42.647	11.327
Inversiones crediticias
Otros	(20.553)
Diferencias de cambio (neto) (Nota 32)	36.634	(19.275) 25.997
Margen ordinario	711.854	617.510
Ventas e ingresos por prestación de servicios no financieros
Coste de ventas
Otros productos de explotación (Nota 34)	18.763	14.818
Gastos de personal (Nota 28)	192.398	168.643
Otros gastos generales de administración (Nota 33)	160.703	138.930
Amortización	21.031	19313
Activo material (Nota 14)	21,031	19.299
Activo intangible (Nota 15)		14
Otras cargas de explotación (Nota 34)	4.902	4.732

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Margen de explotación	351.583	300.710
Pérdidas por deterioro de activos (neto)	80.143	32.292
Activos financieros disponibles para la venta	187
Inversiones crediticias	80.340	32.292
Cartera de inversión a vencimiento
Activos no corrientes en venta	(384)
Participaciones
Activo material
Fondo de comercio
Otro activo intangible
Resto de activos
Dotaciones a provisiones (neto)	7.035	9.875
Ingresos financieros de actividades no financieras
Gastos financieros de actividades no financieras
Otras ganancias (Nota 35)	7.214	વે 3 રેતે
Ganancias por venta de activo material	642	1.982
Ganancias por venta de participaciones	ા ર
Otros conceptos	6.557	7.377
Otras pérdidas (Nota 35)	6.174	7.122
Pérdidas por venta de activo matcrial	35	81
Pérdidas por venta de participaciones	124	199
Otros conceptos	6.015	6.842
Resultado antes de impucstos	265.445	260.779
Impuesto sobre beneficios (Nota 43)	77.743	87.401
Resultado de la actividad ordinaria	187.702	173.378
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)
Resultado consolidado del ejercicio	187.702	173.378
Resultado atribuido a la minoría
Resultado atribuido al grupo (Nota 23)	187.702	173.378

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2005

MEMORIA EXPLICATIVA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005

(Cifras expresadas en miles de euros)

(1) Naturaleza, actividades y composición del Grupo
- Bankinter, S.A. (el Banco o la Entidad, en lo sucesivo) tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria, y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.
- El Banco es la sociedad dominante de un grupo de entidades financieras, cuya actividad controla directa o indirectamente, y representa el 99 % del activo total del Grypo al 31 de diciembre de 2005 y 2004.
- Bankinter, S.A. fue constituido mediante escritura pública otorgada en Madrid el 4 de junio de 1965, con el nombre de Banco Intercontinental Español, S.A. El 4 de mayo de 2004 adquiere su denominación actual.
- Se encuentra inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros con el número 30. Su número de Identificación Fiscal es A-28157360 y pertenece al Fondo de Garantía de Depósitos con el número de código 0128.
- El domicilio social está situado en Paseo de la Castellana número 29, 28046 Madrid, España.
- Las sociedades filiales que forman el Grupo Bankinter se relacionan en la Notan 13 "Participaciones".
- Las cuentas anuales consolidadas del Grupo se han preparado de acuerdo con los principios contables descritos en el apartado "Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados".
- Los balances de situación de Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004 y las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios terminados en dichas fechas se presentan en el Anexo VII.
- En el ejercicio 2005 se incorporaron al Grupo por integración global la sociedad Aroyo Business Consulting Development S.L. y los fondos de titulización Bankinter 9 Fondo de Titulización de Activos, Bankinter 10 Fondo de Titulización de Activos y Bankinter 11 Fondo de Titulización Hipotecaria.

Durante el ejercicio 2005 se ha procedido a la disolución de Ebankinter Certifica, S.A., E-Pagado International Network, S.A. y Bankinter Inversiones, S.I.M., S.A.

(2) Criterios aplicados
- a) Bases de presentación de las cuentas anuales

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2005

Hasta el 31 de diciembre de 2004, el Grupo presentaba sus cuentas anuales consolidadas de a en 31 de chemore dos y normas contables generalmente aceptados en España para acticulo a 105 primeiprose recogían, fundamentalmente, en la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España. Con fecha 1 de enero de 2005 ha entrado en vigor la jano, de Daneo do antas anuales consolidadas de conformidad con las Normas obilización de endorar xas cosar Financiera adoptadas por la Unión Europea (en adelante Internación a aquellas entidades que, a la fecha de cierre de su balance de situación, sus NII OD/para aquenas a cotización en un mercado regulado en cualquier Estado viieres "estera uerdo con lo establecido por el Reglamento 1606/2002, de 19 de julio, del Parlamento Europeo y del Consejo.
Banco de España ha publicado la Circular 4/2004, de 22 de diciembre (la cual ha derogado la anterior Circular 4/1991), sobre "Normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros de entidades de crédito", manifestando de manera expresa nvacio a misma tiene por objeto modificar el régimen contable de dichas entidades, adaptándolo al entorno contable derivado de la adopción por parte de la Unión Europea de las Normas Internacionales de Información Financiera, con el objeto de hacer dicha Circular plenamente compatible atendiendo al marco conceptual en que se basan. La mencionada Circular 4/2004, es de aplicación obligatoria a las cuentas anuales individuales de las entidades de crédito españolas.
Las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han preparado a partir de los registros de contabilidad de las entidades del Grupo y de conformidad con lo establecido por las NIIF-UE, de forma que muestren la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada del Grupo al 31 de diciembre de 2005 y de los resultados consolidados de sus operaciones, de los cambios en el patrimonio neto consolidado y de los flujos de efectivo consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. No existe ningún principio y norma contable ni criterio de valoración obligatorio que, siendo sigmificativo su efecto, se haya dejado de aplicar en su preparación, incluyéndose en la Nota 5 un resumen de los principios y normas contables y de los criterios de valoración más significativos aplicados en las presentes cuentas anuales consolidadas. La información contenida en las presentes cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los Administradores de la entidad dominante del Grupo.
En consecuencia, las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2005 han sido las primeras que han sido elaboradas de acuerdo con las NIIF-UE. La aplicación de la normativa vigente supone con respecto al anterior cuerpo normativo contable aplicado (la mencionada Circular 4/1991), entre otros aspectos, la incorporación de importantes cambios en los principios y normas contables, criterios de valoración y forma de presentación de los estados financieros que forman parte de las cuentas anuales consolidadas, la incorporación a las cuentas anuales consolidadas de dos nuevos estados que son el estado consolidado de cambios en el patrimonio neto y el estado consolidado de flujos de efectivo y un incremento significativo en la información facilitada en las notas a las cuentas anuales consolidadas.

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2005

Conforme a lo exigido por la normativa vigente, el Grupo ha elaborado, a los efectos de preparar sus cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2005, un balance de situación consolidado de apertura correspondiente al 1 de enero de 2004 aplicando dichas Normas y, asimismo, ha aplicado dichos principios y normas contables y crierios de valoras normas non las operaciones realizadas durante el ejercicio 2004. La información contable formulada en relación con el ejercicio 2005 se presenta, a efectos comparativos, en lodos los casos haciendo referencia a las cifras correspondientes al ejercicio 2004.
En el Anexo III se incluye el detalle de la información referente a la conciliación del patrimonio neto consolidado al 1 de enero y al 31 de diciembre de 2004 y de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado al 1 de diciembre de 2004, entre las cifras consecuencia de la aplicación de los primeipos y normas contables y los criterios de valoración de la mencionada Circular 4/1991, de Banco de España, en relación con las que resultan de los principios y normas contables y los criterios de valoración de la nueva normativa en vigor.

b) Principios contables y normas de valoración

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados, descritos en la Nota "Principios Contables y Normas de Valoración Aplicados". No existe ningún "in rivin contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.
Las presentes cuentas anuales consolidadas, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros.

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2005

c) Juicios y estimaciones utilizados

La información incluida en las presentes cuentas anuales consolidadas es responsabilidad de los Administradores del Grupo. En las presentes cuentas anuales consolidadas se han utilizado, en su caso, estimaciones para la valoración de determinados activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que han sido realizadas por la Alta Dirección del Grupo y ratificadas por sus Administradores. Dichas estimaciones corresponden a:
- · las pérdidas por deterioro de determinados activos
- · la vida útil aplicada a los elementos del Activo material y del Activo intangible
- · el valor razonable de determinados activos no cotizados
- · las hipótesis actuariales utilizadas en el cálculo de los pasivos y compromisos por retribuciones post-empleo
- · el cálculo de las provisiones realizadas
Dado que estas estimaciones se han realizado de acuerdo con la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2005 sobre las partidas afectadas, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en cualquier sentido en los próximos ejercicios. Dicha modificación se realizará, en su caso, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias.
d) Principios de consolidación
La definición del Grupo se ha efectuado de acuerdo con lo indicado por la normativa contable en vigor. Son Entidades Participadas el conjunto de las Entidades Dependientes, Multigrupo y Asociadas.
Son Entidades Dependientes las que constituyen una unidad de decisión con la Entidad Dominante, que se corresponde con aquéllas para las que la Entidad Dominante tiene, directamente o indirectamente a través de otra u otras Entidades Participadas, capacidad de ejercer control. Dicha capacidad de ejercer control se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directamente o indirectamente a través de otra u otras Entidades Participadas, del 50% o más de los derechos de voto de la entidad participada. El control se entiende como el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada, con el fin de obtener beneficios de sus actividades y puede ejercerse aunque no se mantenga el porcentaje de participación antes indicado.
La información relevante de las participaciones en Entidades Dependientes al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es incluye en la Nota 13.

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2005

En el proceso de consolidación se ha aplicado el procedimiento de integración global para las cuentas anuales de las Entidades Dependientes. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones significativos realizados entre las entidades consolidadas han sido eliminados en el proceso de consolidación. Asimismo, la participación de terceros en el Patrimonio neto del Grupo se presenta en el epígrafe de Intereses minoritarios del balance de situación consolidado y la parte del resultado del ejercicio atribuible a los mismos se presenta en el epígrafe de Resultado atribuido a la minoría de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
La consolidación de los resultados generados por las entidades adquiridas por el Grupo en el ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre del ejercicio. Asimismo, la consolidación de los resultados generados por las entidades enajenadas por el Grupo en el ejercicio se realiza teniendo en cuenta, únicamente, los relativos al período comprendido entre el inicio del ejercicio y la fecha de enajenación.
Son Entidades Multigrupo las Entidades Participadas que, no siendo Entidades Dependientes, están controladas conjuntamente por el Grupo y por otra u otras entidades no vinculadas con el Grupo y los negocios conjuntos. Son negocios conjuntos los acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o más entidades o partícipes realizan operaciones o mantienen activos de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que los afecte requiere el consentimiento unánime de todos los partícipes, sin que tales operaciones o activos se encuentren integrados en estructuras financieras distintas de las de los partícipes.
En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de la participación para las cuentas anuales de las Entidades Multigrupo, aplicando las excepciones contempladas en la normativa contable en vigor.
La información relevante de las participaciones en Entidades Multigrupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004 se incluye en la Nota 13.
Son Entidades Asociadas las que el Grupo tiene una influencia significativa. Dicha influencia significativa se manifiesta, en general, aunque no exclusivamente, por mantener una participación, directamente o indirectamente a través de otra u otras Entidades Participadas, del 20% o más de los derechos de la Entidad Participada.
En el proceso de consolidación se ha aplicado el método de la participación para las Entidades Asociadas. Consecuentemente, las participaciones en las Entidades Asociadas se han valorado por la fracción que representa la participación del Grupo en su capital una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. Los resultados de las transacciones con una Entidad Asociada se eliminan en la proporción que representa la participación del Grupo. En el caso de que como consecuencia de las pérdidas en que haya incurrido una Entidad Asociada su patrimonio contable fuese negativo, en el balance de situación consolidado del Grupo figura con valor nulo, a no ser que exista la obligación por parte del Grupo de respaldarla financieramente
La información relevante de las participaciones en Entidades Asociadas al 31 de diciembre de 2005 y 2004 se incluye en la Nota 13.

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En la Nota 13 se incluye la información sobre las adquisiciones y enajenaciones, respectivamente, más significativas que han tenido lugar en el ejercicio en la participación en Entidades Dependientes, Entidades Multigrupo y Entidades Asociadas.
Dado que los principios y normas contables y los criterios de valoración aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo de los ejercicios 2005 y 2004 pueden ser diferentes de los utilizados por algunas de las Entidades Dependientes, Multigrupo y Asociadas integradas en el mismo, en el proceso de consolidación se han realizado los ajustes y reclasificaciones significativos necesarios para la homogeneización de los principios y normas contables y de los criterios de valoración.

e) Comparación de la información

Conforme a lo exigido por la normativa vigente, las presentes cuentas anuales del ejercicio 2005 presentan, a efectos comparativos, las cifras correspondientes al ejercicio 2004.
Debido a que los principios contables y normas de valoración aplicados en las cuentas anuales de 2005 es la primera vez que se utilizan, el Grupo ha preparado cuentas anuales comparativas del ejercicio 2004, que difieren de las formuladas para dicho ejercicio. En este sentido se incluyen los siguientes desgloses en los anexos de esta memoria:
· Una conciliación a 1 de enero y a 31 de diciembre de 2004 de los saldos del balance de situación según las normas contables anteriores (Circular 4/1991 del Banco de España), con los saldos del balance de situación que resultan de aplicar las nuevas normas contables (Anexo III).
· Una conciliación de la cuenta de pérdidas y ganancias, correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2004, presentada según las normas contables anteriores, con la cuenta de pérdidas y ganancias con arreglo a las nuevas normas contables, (Anexo III).

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(3) Distribución del resultado del ejercicio.

	2005	2004

Distribución:
Reservas voluntarias	66.809	74 386
Reservas para Inversiones en Canarias	1 200	1 630
Dividendo activo	92 728	81 675
Resultado distribuido	160.737	157 691

Ajustes al resultado por primera aplicación (Anexo III)		5 012

Resultado del ejercicio	160.737	162 703

Los "Ajustes al resultado por primera aplicación" (Anexo III) corresponden a los incluidos en la cuenta de pérdidas y ganancias individual correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2004 como consecuencia de las diferencias entre los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España, y los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España.

La distribución del resultado individual del ejercicio 2004 se realizó, de acuerdo a la Normativa vigente, con la base del resultado según la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España, que, no coincide con el resultado del ejercicio 2004 según la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España, tal y como se indica en las Notas 2 y en el Anexo III.

La propuesta de distribución de los resultados del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2005, de las filiales de Bankinter, S.A. formulada por los Administradores y pendiente de aprobación por la Junta General de Accionistas es la siguiente:

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	Miles de euros
	Previsión Impuestos sobre
	Resultado	Sociedades	Dividendo	Reservas	Aplicaciones
Bankinter Consultoría Asesoramiento,
AtenciónTelefónica, S.A.	404	137	267
Bankinter Gestión de Seguros, S.A. de
Correduría de Seguros	1.334	467	428	439
Bankinter International B.V.	712	223		489
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	30.144	10.615	16.547	2.982
Hispamarket, S.A.	2.768	575	2.193
Intergestora, Sociedad de CapitalRiesgo,
S.A., S.C.R.	-542	-199
Intermobiliaria, S.A.	712	243	469
Nuevas Tecnologias,S.C.R., Intergestora
S.A.	1.433	-1.884			3.317
Bankinter Capital Riesgo,SGECR, S.A.	663	230		359	74
Bankinter Seguros de Vida, S.A.de Seguros
y Reaseguros	19.581	6.840	6.294	6.447
Aircraft, S.A.	-384	-134
Bankinter Netherlands BV	-18
Bankinter Sociedad deFinanciación, S.A.	l				1
Bankinter Emisiones, S.A.	28	10			18
Bankinter Capital Riesgo I , Fondo Capital	-665	-233
Helena Activos Líquidos, S.L.	-6
Arroyo Business Consulting Development
S.L

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2005

La distribución de los resultados del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2004, de las filiales de Bankinter, S.A. aprobada por la Junta General de Accionistas fue la siguiente:

	Miles de curos
	Resultado	Previsión Impuestos sobre Sociedades	Dividendo	Reservas	Aplicaciones
Bankinter Consultoría, Asesoramiento, y
AtenciónTelefónica, S.A.	ર્સ્ડ	179	386
Bankinter Gestión de Seguros,S.A. de
Correduría de Seguros	1.398	336	1.062
Bankinter International B.V.	1.819	621		1.198
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	25.253	8.816	15.037	1.400
Hispamarket, S.A.	1.597	-283	1.880
Intergestora, Sociedad de CapitalRiesgo,
S.A., S.C.R.	-225	-495			270
Intermobiliaria, S.A.	3.678	1.278	2.262	138
Intergestora Nuevas Tecnologias,S.C.R.,
S.A.	-2.237	-804
Bankinter Capital Riesgo,SGECR, S.A.	-106	-37
Bankinter Seguros de Vida, S.A.de
Seguros y Reaseguros	19.131	6.725	5.000	7.406
Aircraft, S.A.	-161	123
Bankinter Netherlands BV	- 15
Bankinter Sociedad deFinanciación. S.A.	- 1
Bankinter Emisiones, S.A.	-34	-12
Bankinter Inversiones S.I.M., S.A.	75	1	74

(4) Fondo de Garantía de Depósitos

Bankinter, S.A. se encuentra integrada en el Fondo de Garantía de Depósitos. El gasto de los ejercicios 2005 y 2004 por las contribuciones realizadas por la Entidad al Fondo de Garantía de Depósitos ha ascendido a 4.901 y 4.727 miles de euros, respectivamente; que se incluye en el epígrafe "Otras cargas de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias (Nota 34).

(5) Principios contables y normas de valoración aplicados

Estas cuentas anuales consolidadas han sido formuladas siguiendo los principios contables y las normas de valoración establecidas por normativa contable en vigor. Un resumen de los más significativos se presenta a continuación:

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(a) Principio de empresa en funcionamiento

En la elaboración de las cuentas anuales consolidada se ha considerado que la gestión de las entidades incluidas en el Grupo continuará en el futuro previsible. Por tanto, la aplicación de las normas contables no está encaminada a determinar el valor del Patrimonio Neto consolidado a efectos de su transmisión global o parcial ni el importe resultante en caso de su liquidación.

(b) Principio de devengo

Las presentes cuentas anuales consolidadas, salvo en lo relativo a los Estados de flujos de efectivo, se han elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.
Los ingresos y gastos se reconocen en función de su fecha de devengo y no en base a su fecha de cobro o pago, a excepción de los intereses relativos a inversiones crediticias y otros riesgos sin inversión con prestatarios considerados como deteriorados que se abonan a resultados en el momento de su cobro.
La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, con plazos de liquidación superiores a 12 meses, se calculan por el método financiero. En las operaciones a menor plazo se periodifica indistintamente por el método financiero o lineal.
Siguiendo la práctica general financiera, las transacciones se registran en la fecha en que se producen, que puede diferir de su correspondiente fecha valor, en base a la cual se calculan los ingresos y gastos financieros.
(c) Transacciones y saldos en moneda extranjera
- Los saldos y transacciones en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando las siguientes reglas de conversión:
- · Los activos y pasivos de carácter monetario se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios de contado del mercado de divisas al cierre del ejercicio.
- · Las partidas no monetarias valoradas al coste histórico se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de adquisición.
- · Las partidas no monetarias valoradas a valor razonable se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha en que se determinó el valor razonable.
- · Los ingresos y gastos se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de la fecha de la operación (utilizando los tipos de cambio medios del ejercicio para todas las operaciones realizadas en el mismo). Las amortizaciones se han convertido a euros al tipo de cambio aplicado al correspondiente activo.
- Las diferencias de cambio se han registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada con la excepción de aquellas diferencias surgidas en partidas no monetarias valoradas por su valor razonable cuyo ajuste a dicho valor razonable se imputa en patrimonio neto.

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(d) Reconocimiento, valoración y clasificación de instrumentos financieros
- Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando el Grupo se convierte en parte de los acuerdos contractuales de conformidad con las disposiciones de dichos acuerdos.

Activos financieros

Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales, entendidos como aquellos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulación o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos bursátiles y las compraventas al contado de divisas, se registrarán en las adquisiciones como un activo, y se darán de baja del balance en las ventas, en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquirente, que, dependiendo del tipo de activo o de mercado, puede ser la fecha de contratación o la de liquidación o entrega.
Los instrumentos financieros de deuda son reconocidos desde la fecha en la que surge el derecho legal de recibir o pagar efectivo y los derivados son reconocidos desde la fecha de su contratación. Con carácter general, el Grupo registra la baja del balance de los instrumentos financieros en la fecha desde la que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes o el control de los mismos se transfieren a la parte adquiriente.
Los activos financieros se clasifican en el balance de situación de acuerdo con los siguientes criterios:
i) Caja y depósitos en bancos centrales que corresponden a los saldos en efectivo y a los saldos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales.
ii) Cartera de negociación que incluye los activos financieros adquiridos con el objetivo de realizarlos a corto plazo. Son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo o son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable. Los cambios de valor razonable de los instrumentos de esta cartera se registran directamente en pérdidas y ganancias.
iii) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias que incluye (1) los activos financieros que, no formando parte de la cartera de negociación, tienen la consideración de activos financieros híbridos y están valorados íntegramente por su valor razonable y (2) los que se gestionan conjuntamente con pasivos por contratos de seguro valorados por su valor razonable, o con derivados financieros, que tienen por objeto y efecto reducir significativamente su exposición a variaciones en su valor razonable, o que se gestionan conjuntamente con pasivos financieros y derivados al objeto de reducir significativamente la exposición global al riesgo de tipo de interés.

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iv) Activos financieros disponibles para la venta que corresponde a los valores representativos de deuda no clasificados como inversión a vencimiento, como otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, como inversiones crediticias o como cartera de negociación y los instrumentos de capital de entidades que no son dependientes, asociadas o multigrupo y que no se han incluido en las categorías de cartera de negociación y de otros activos a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias. Los cambios de valor razonable de los instrumentos de esta cartea se reconocen directamente en patrimonio neto de la entidad hasta que se produzca la baja en el balance del activo financiero.
v) Inversiones crediticias que incluye los activos financieros que, no negociándose en un mercado activo ni siendo obligatorio valorarlos por su valor razonable, sus flujos de efectivo son de importe determinado o determinable y en los que se recuperará todo el desembolso realizado por el Grupo, excluidas las razones imputables a la solvencia del deudor. Se recoge tanto la inversión procedente de la actividad típica de crédito, tal como los importes de efectivo dispuestos y pendientes de amortizar por los clientes en concepto de préstamo o los depósitos prestados a otras entidades, cualquiera que sea su instrumentación jurídica, y los valores representativos de deuda no cotizados, así como las deudas contraídas por los compradores de bienes o usuarios de servicios, que constituye parte del negocio del Grupo.
vi) Cartera de inversión a vencimiento que corresponde a los valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo de importe determinado, que el Grupo ha decidido mantener hasta su amortización por tener, básicamente, la capacidad financiera para hacerlo o por contar con financiación vinculada.
vii) los importes abonados a la cuenta de pérdidas y ganancias con origen en la valoración de las carteras de instrumentos financieros que se encuentran eficazmente cubiertos del riesgo de tipo de interés mediante derivados de cobertura de valor razonable.
viii) Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por el Grupo que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.
ix) Participaciones que incluye los instrumentos de capital en Entidades multigrupo o asociadas.

Los activos financieros se registran inicialmente, en general, por su coste de adquisición. Su valoración posterior en cada cierre contable se realiza de acuerdo con los siguientes criterios:

i) Los activos financieros se valoran a su valor razonable excepto las Inversiones crediticias, la Cartera de inversión a vencimiento, los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva, las participaciones en Entidades dependientes, multigrupo y asociadas y los derivados financieros que tengan como activo subyacente a dichos instrumentos de capital y se liquiden mediante la entrega de los mismos.
ii) el que podría ser entregado entre partes interesadas debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La mejor evidencia del

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valor razonable es el precio de cotización en un mercado activo que corresponde a un mercado organizado, transparente y profundo.

Cuando no existe precio de mercado para un determinado activo financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados, Asimismo, se tienen en cuenta las peculiaridades específicas del activo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo financiero lleva asociados.

El valor razonable de los derivados financieros OTC es la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento y descontados a la fecha de la valoración, utilizándose métodos reconocidos por los mercados financieros.

v) Las participaciones en el capital de otras entidades cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su coste de adquisición corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.
Las variaciones en el valor en libros de los activos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de "Intereses y rendimientos asimilados", y las que corresponden a otras

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causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

No obstante, las variaciones del valor en libros de los instrumentos incluidos en el epígrafe de "Activos financieros disponibles para la venta" se registran transitoriamente en el epígrafe "Ajustes por valoración del Patrimonio neto" salvo que procedan de diferencias de cambio. Los importes incluidos en el epígrafe de "Ajustes por valoración" permanecen formando parte del Patrimonio neto hasta que se produzca la baja en el balance de situación del activo en el que tienen su origen, momento en el que se cancelan contra la cuenta de pérdidas y ganancias.

En los activos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable de valor razonable, las diferencias de valoración, producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos, en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto, se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto, en lo que se refiere al riesgo cubierto, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias utilizando como contrapartida el epígrafe de "Ajustes a activos financieros por macro-coberturas".

Pasivos financieros

Los pasivos financieros se clasifican en el balance de situación de acuerdo con los siguientes criterios:

i) Cartera de negociación que incluye los pasivos financieros que se han adquirido con el objeto de realizarlos a corto plazo. Son parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente para la que se han realizado actuaciones recientes para la obtención de ganancias a corto plazo, son instrumentos derivados no designados como instrumentos de cobertura contable o son originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo.
ii) Pasivos financieros a coste amortizado que corresponde a los pasivos financieros que no tienen cabida en los restantes capítulos del balance de situación y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.
iií) Derivados de cobertura que incluye los derivados financieros adquiridos o emitidos por la Entidad que cualifican para poder ser considerados de cobertura contable.
iv) Capital con naturaleza de pasivo financiero que incluye el importe de los instrumentos financieros emitidos por la Entidad que, teniendo la naturaleza jurídica de capital, no cumplen los requisitos para poder calificarse como Patrimonio neto y que corresponden, básicamente, a las acciones emitidas que no incorporan derechos políticos y cuya rentabilidad se establece en función de un tipo de interés, fijo o variable. Se valoran como los Pasivos financieros a coste amortizado salvo que la Entidad los haya designado como Pasivos financieros a valor razonable en caso de cumplir las condiciones para ello.

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Los pasivos financieros se registran a su coste amortizado, tal y como se ha definido para los activos financieros, excepto en los casos siguientes:

i) Los pasivos financieros incluidos en el epígrafe "Cartera de negociación" se valoran a valor razonable, tal y como se define para los activos financieros. Los pasivos financieros cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se ajustan, registrándose aquellas variaciones que se producen en su valor razonable en relación con el riesgo cubierto en la operación de cobertura.
ii) Los derivados financieros que tengan como subyacente instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y se liquiden mediante entrega de los mismos, se valoran por su coste.

Las variaciones en el valor en libros de los pasivos financieros se registran, en general, con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias, diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y conceptos asimilados, que se registran en el epígrafe de "Intereses y cargas asimiladas", y las que corresponden a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el epígrafe de "Resultados de operaciones financieras" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

Respecto a los pasivos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable, las diferencias de valoración se registran teniendo en cuenta los criterios indicados para los Activos financieros.

(e) Reconocimiento de ingresos y gastos
- Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables a ellos se registran contablemente, en general, en función de su período de devengo y por aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras entidades se reconocen como ingreso en el momento en el que nace el derecho a percibirlos.
- Las comisiones pagadas o cobradas por servicios financieros, con independencia de la denominación que reciban contractualmente, se clasifican en las siguientes categorías, que determinan su imputación en la cuenta de pérdidas y ganancias:
- i) Comisiones financieras, que son aquéllas que forman parte integral del rendimiento o coste efectivo de una operación financiera y se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias a lo largo de la vida esperada de la operación como un ajuste al coste o rendimiento efectivo de la misma. Entre ellas se incluyen las comisiones de apertura y las comisiones de estudio de los productos de activo, las comisiones de excedidos de créditos y las comisiones de descubierto de cuentas de pasivo.
- ii) Comisiones no financieras, que son aquéllas derivadas de las prestaciones de servicios y pueden surgir en la ejecución de un servicio que se realiza durante un período de tiempo y en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular.

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones y honorarios asimilados se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, en general, de acuerdo a los siguientes criterios:

i) Los vinculados a activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se registran en el momento de su cobro.
ii) Los que corresponden a transacciones o servicios que se realizan durante un período de tiempo se registran durante el período de tales transacciones o servicios.

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iii) Los que corresponden a una transacción o servicio que se ejecuta en un acto singular se registran cuando se produce el acto que los origina.
Los ingresos y gastos no financieros se registran contablemente en función de principio del devengo. Los cobros y pagos diferidos en el tiempo, para plazos superiores a un año, se registran contablemente por el importe resultante de actualizar financieramente los flujos de efectivo previstos a tasas de mercado.

(f) Deterioro del valor de los activos financieros

El valor en libros de los activos financieros se corrige, en general, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido una pérdida por deterioro, lo que se produce:
i) En el caso de instrumentos de deuda, entendidos como los créditos y los valores representativos de deuda, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios que suponga un impacto negativo en sus flujos de efectivo futuros.
ii) En el caso de instrumentos de capital, cuando después de su reconocimiento inicial ocurra un evento o se produzca el efecto combinado de varios eventos que suponga que no se va a poder recuperar su valor en libros.
Como norma general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros por deterioro se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta y la recuperación de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconoce en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro se elimina o se reduce. En el caso de que se considere remota la recuperación de cualquier importe por deterioro registrado, éste se elimina del balance de situación, aunque la Entidad pueda llevar a cabo las actuaciones necesarias para intentar conseguir su cobro hasta tanto no se hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación u otras causas.
En el caso de los instrumentos de deuda valorados por su coste amortizado el importe de las pérdidas por deterioro incurridas es igual a la diferencia negativa entre su valor en libros y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados. En el caso de instrumentos de deuda cotizados se puede utilizar, como sustituto del valor actual de los flujos de efectivo futuros, su valor de mercado siempre que éste sea suficientemente fiable como para considerarlo representativo del valor que pudiera recuperar el Grupo.
Los flujos de efectivo futuros estimados de un instrumento de deuda son todos los importes, principal e intereses, que el Grupo estima que obtendrá durante la vida del instrumento. En dicha estimación se considera toda la información relevante que se encuentra disponible en la fecha de elaboración de los estados financieros, que proporcione datos sobre la posibilidad de cobro futuro de los flujos de efectivo contractuales. Asimismo, en la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, se tienen en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización, menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta, con independencia de la probabilidad de la ejecución de la garantía.

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En el cálculo del valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados se utiliza como tipo de actualización el tipo de interés efectivo original del instrumento, si su tipo contractual es fijo, o el tipo de interés efectivo a la fecha a que se refieran los estados financieros determinado de acuerdo con las condiciones del contrato, cuando sea variable.
Las carteras de instrumentos de deuda, riesgos contingentes y compromisos contingentes, cualquiera que sea su titular, instrumentación o garantía, se analizan para determinar el riesgo de crédito al que está expuesto el Grupo y estimar las necesidades de cobertura por deterioro de su valor. Para la confección de los estados financieros, el Grupo clasifica sus operaciones en función de su riesgo de crédito analizando, por separado, el riesgo de insolvencia imputable al cliente y el riesgo-país al que, en su caso, estén expuestas.
La evidencia objetiva de deterioro se determinará individualmente para todos los instrumentos de deuda que sean significativos e individual o colectivamente para los grupos de instrumentos de deuda que no sean individualmente significativos. Cuando un instrumento concreto no se pueda incluir en ningún grupo de activos con características de riesgo similares, se analizará exclusivamente de forma individual para determinar si está deteriorado y, en su caso, para estimar la pérdida por deterioro.
La evaluación colectiva de un grupo de activos financieros para estimar sus pérdidas por deterioro se realiza de la siguiente forma:
i) Los instrumentos de deuda se incluyen en grupos que tengan características de riesgo de crédito similares, indicativas de la capacidad de los deudores para pagar todos los importes, principal e intereses, de acuerdo con las condiciones contractuales. Las características de riesgo de crédito que se consideran para agrupar a los activos son, entre otras, el tipo de instrumento, el sector de actividad del deudor, el área geográfica de la actividad, el tipo de garantía, la antigüedad de los importes vencidos y cualquier otro factor que sea relevante para la estimación de los flujos de efectivo futuros.
ii) Los flujos de efectivo futuros de cada grupo de instrumentos de deuda se estiman para instrumentos con características de riesgo de crédito similares a las del respectivo grupo, una vez realizados los ajustes necesarios para adaptar los datos históricos a las condiciones actuales del mercado.
iii)La pérdida por deterioro de cada grupo es la diferencia entre el valor en libros de todos los instrumentos de deuda del grupo y el valor actual de sus flujos de efectivo futuros estimados.
Los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, los riesgos contingentes y los compromisos contingentes se clasifican, en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación, en las siguientes categorías: riesgo normal, riesgo subestándar, riesgo dudoso por razón de la morosidad del cliente, riesgo dudoso por razones distintas de la morosidad del cliente y riesgo fallido. Para los instrumentos de deuda no clasificados como riesgo normal se estiman las coberturas específicas necesarias por deterioro, teniendo en cuenta la antigüedad de los importes impagados, las garantías aportadas y la situación económica del cliente y, en su caso, de los garantes. Dicha estimación se realiza, en general, sobre la base de calendarios de morosidad.

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Adicionalmente a las coberturas específicas por deterioro indicadas anteriormente, la Entidad cubre las pérdidas inherentes incurridas de los instrumentos de deuda no valorados por su valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias y de los riesgos contingentes clasificados como riesgo normal mediante una cobertura colectiva.
En este sentido, Banco de España determina parámetros, métodos e importes a utilizar para la cobertura de las pérdidas por deterioro inherentes incurridas en los instrumentos de deuda y riesgos contingentes clasificados como riesgo normal.
El método de cálculo, establecido en el Anejo IX de la Circular 4/2004 del Banco de España, se divide en dos fases.
En una primera fase se distribuyen los saldos entre las seis clases de riesgo que establece la norma. Estas clases son: Sin riesgo apreciable, riesgo bajo, riesgo medio-bajo, riesgo medio, riesgo medio-alto y riesgo alto.

El importe deteriorado será la suma de

a) el resultado de multiplicar el valor de la variación en el período del saldo de cada una de las clases de riesgo por el parámetro regulatorio a correspondiente, más
b) la suma del resultado de multiplicar el saldo total de las operaciones incluidas en cada una de las clases de riesgos al final del período por su correspondiente parámetro regulatorio B, menos
c) el importe de la dotación neta para cobertura específica global realizada en el período.
El saldo global de la cobertura genérica deberá estar comprendido en todo momento entre el 33% y el 125% del importe que resulta de sumar el producto que se obtiene de multiplicar el importe de cada clase de riesgo por su correspondiente parámetro regulatorio o. En el caso del Grupo el saldo a 31 de diciembre de 2005 y 2004 corresponde con el valor máximo.

Los parámetros regulatorios a y ß, para cada clase de riesgo, con los siguientes:

	ದ
Sin riesgo	0%	0%
apreciable
Riesgo bajo	0,6%	0,11%
Riesgo medio-bajo	1,5%	0,44%
Riesgo medio	1,8%	0,65%
Riesgo medio-alto	2,0%	1,10%
Riesgo alto	2,5%	1,64%

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El importe de las pérdidas por deterioro incurridas en valores representativos de deuda e instrumentos de capital incluidos en el epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta" es igual a la diferencia positiva entre su coste de adquisición, neto de cualquier amortización de principal, y su valor razonable menos cualquier pérdida por deterioro previamente reconocida en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Cuando existen evidencias objetivas de que el descenso en el valor razonable se debe a su deterioro, las minusvalías latentes reconocidas directamente en el epígrafe "Ajustes por valoración" en el patrimonio neto consolidado se registran inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. Si con posterioridad se recuperan todas o parte de las pérdidas por deterioro, su importe se reconoce, para el caso de valores representativos de deuda, en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo de recuperación y, para el caso de instrumentos de capital, en el epígrafe "Ajustes por valoración" en el patrimonio neto consolidado.
Las pérdidas por deterioro de los instrumentos de capital valorados a su coste de adquisición corresponden a la diferencia entre su valor en libros y el valor actual de los flujos de caja futuros esperados, actualizados al tipo de rentabilidad de mercado para otros valores similares. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen minorando directamente el coste del activo financiero, sin que su importe pueda recuperarse salvo en caso de venta.
En el caso de las participaciones en entidades multigrupo y asociadas, el Grupo estima el importe de las pérdidas por deterioro comparando su importe recuperable con su valor en libros. Dichas pérdidas por deterioro se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que se producen y las recuperaciones posteriores se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias del período de recuperación.

(g) Derivados financieros

Los derivados financieros son instrumentos que, además de proporcionar una pérdida o ganancia, pueden permitir, bajo determinadas condiciones, compensar la totalidad o parte de los riesgos de crédito y/ o de mercado asociados a saldos y transacciones, utilizando como elementos subyacentes tipos de interés, determinados índices, los precios de algunos valores, los tipos de cambio cruzado de distintas monedas y otras referencias similares. El Grupo utiliza Derivados financieros negociados en mercados organizado o negociados bilateralmente con la contraparte fuera de mercados organizados (OTC), tanto en operaciones propias como en operaciones con el segmento mayorista o minorista de clientes.
El Grupo toma posiciones en derivados con el objeto de formalizar coberturas, realizar una gestión activa con otros activos y pasivos financieros o beneficiarse de los cambios en los precios de los mismos. Los derivados financieros que no pueden ser considerados de cobertura se consideran como derivados de negociación.

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Los derivados para los que existe un mercado activo se valoran según la cotización de dichos mercados.
Los derivados sin mercado o para los que existe un mercado poco activo se valoran siguiendo las más consistentes y adecuadas metodologías económicas, maximizando la utilización de datos observables y considerando cualquier factor que un participante en el mercado valoraría, tales como: a) transacciones recientes de otros instrumentos que son sustancialmente iguales, b) descuento de los flujos de efectivo, c) modelos de mercado para valorar opciones. Las técnicas aplicadas, son las usadas preferentemente por los participantes del mercado y han demostrado proporcionar la estimación más realista sobre el precio del instrumento.
En su reconocimiento inicial, todos los derivados financieros se registran por su valor razonable. Para el caso de las permutas financieras dicho valor se presupone nulo, salvo cuando la entidad demuestra lo contrario mediante técnicas de valoración adecuadas. En este caso, el reconocimiento inicial del valor razonable genera un beneficio o pérdida que debe registrarse en la cuenta de resultados cuando todas las variables del modelo proceden exclusivamente de datos observables de mercado, produciéndose así los llamados "beneficios del día uno". En base a un criterio de supervisión prudencial notificado por el Banco de España a consulta por parte de la Entidad, el Consejo de Administración decidió aplicar un criterio alternativo de periodificación lineal de los mencionados "beneficios del día uno" durante la vida de las permutas financieras que los generan.
Un derivado podrá ser designado como instrumento de cobertura, exclusivamente, si cumple los siguientes criterios:
i) Puede ser calificado íntegramente como instrumento de cobertura, aún cuando solo lo sea por un porcentaje de su importe total, salvo que se trate de opciones, en cuyo caso podrá designarse como instrumento de cobertura el cambio en su valor intrínseco excluyendo el cambio en su valor temporal o de contratos a plazo, que podrán serlo por la diferencia entre los precios de contado y a plazo del activo subyacente.
ii) Se designa como cobertura por la totalidad de su plazo remanente.
iii) En el supuesto de cobertura de más de un riesgo, se puedan identificar claramente los diferentes riesgos cubiertos, designar cada parte del instrumento como cobertura de partidas cubiertas concretas y demostrar la eficacia de las diferentes coberturas.
La eficacia de la cobertura de los derivados definidos como de cobertura, queda debidamente documentada por medio de los análisis de eficacia, que es la herramienta que prueba que las diferencias producidas por las variaciones de mercado entre el elemento cubierto y su cobertura se mantienen en parámetros razonables a lo largo de la vida de las operaciones, cumpliendo así las previsiones establecidas en el momento de la contratación.
- Si esto no es así en algún momento, las operaciones asociadas en el grupo de cobertura pasarían a ser consideradas de negociación y reclasificadas debidamente en el balance.

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Las coberturas realizadas por el Grupo pertenecen al tipo de coberturas de valor razonable:
- o Las microcoberturas o coberturas individuales (en las que existe una identificación específica entre instrumentos cubiertos e instrumentos de cobertura) cubren la exposición a la variación en el valor razonable de la partida cubierta. La ganancia o pérdida surgida al valorar tanto los instrumentos de cobertura como los elementos cubiertos se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.
- o Las macro-coberturas (cobertura de riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros) cubren la exposición a la variación en el valor razonable del importe cubierto como respuesta a modificaciones en el tipo de interés. La ganancia o pérdida surgida al valorar los instrumentos de cobertura se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso del importe cubierto, la ganancia o pérdida surgida al valorarlo se reconoce directamente en la cuenta de resultados utilizando como contrapartida "Ajustes a activos financieros por macro-coberturas", o "Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas", según el importe cubierto corresponda a activos financieros o a pasivos financieros, respectivamente.

(h) Transferencias y baja del balance de situación de instrumentos financieros

Las transferencias de instrumentos financieros se contabilizan teniendo en cuenta la forma en que se produce el traspaso de los riesgos y beneficios asociados a los instrumentos financieros transferidos, sobre la base de los criterios siguientes:
i) Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, como en las ventas incondicionales, las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, las titulizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares, etc., el instrumento financiero transferido se da de baja del balance de situación, reconociéndose, simultáneamente, cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
ii) Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al instrumento financiero transferido, como en las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos, etc., el instrumento financiero transferido no se da de baja del balance de situación y se continúa valorándolo con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. No obstante, se reconocen contablemente el pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su coste amortizado. Los ingresos del activo financiero transferido pero no dado de baja y los gastos del nuevo pasivo financiero, se reconocerán directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

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iii)Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al instrumento financiero transferido, como en las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, las titulizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido, etc., se distingue entre:
Si el Grupo no retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso se da de baja del balance de situación y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
Si el Grupo retiene el control del instrumento financiero transferido, en cuyo caso continúa reconociéndolo en el balance de situación por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y se reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y del pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.
Por tanto, los activos financieros sólo se dan de baja del balance de situación cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

Activos materiales (i)

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición, actualizado conforme a determinadas normas legales y revalorizadas de acuerdo con lo permitido en la transición a la nueva normativa contable, menos su correspondiente amortización acumulada y, si hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro.
En el caso de los activos adjudicados, el coste de adquisición corresponde al importe neto de los activos financieros entregados a cambio de su adjudicación.
I as amortizaciones se calculan sistemáticamente según el método lineal o de números dígitos, aplicando los años de vida útil estimada de los diferentes elementos sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual. En el caso de los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones, se entiende que tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización. Las dotaciones anuales en concepto de amortización del activo material se registran con cargo en la cuenta de pérdidas y ganancias y se calculan en función de los años de vida útil estimada, que vienen a coincidir con los mínimos legales:

	Método de
	amortización

Inmuebles	Lineal en 50 años
Mobiliario e instalaciones y otros	Lineal de 6 a 12 años
Equipos informáticos	Digitos o turnos

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El Grupo revisa, al menos al final del ejercicio, el período y método de amortización de cada uno de los activos materiales.
Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan la vida útil de los respectivos activos, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.
En cada cierre contable, el Grupo analiza si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excede de su correspondiente importe recuperable. En dicho caso, el Grupo reduce el valor en libros del correspondiente elemento hasta su importe recuperable y ajusta los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. Por otra parte, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un elemento, el Grupo registra la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores y ajusta los cargos futuros en concepto de su amortización. La reversión de la pérdida por deterioro de un elemento en ningún caso puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

(j) Activos intangibles

Los activos intangibles son activos no monetarios identificables pero sin apariencia física. Se considera que los activos intangibles son identificables cuando son separables de otros activos porque se pueden enajenar, arrendar o disponer de ellos de forma individual o surgen como consecuencia de un contrato o de otro tipo de negocio jurídico. Se reconoce un activo intangible cuando, además de satisfacer la definición anterior, el Grupo estima probable la percepción de beneficios económicos derivados de dicho elemento y su coste puede estimarse de manera fiable.
Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste, ya sea éste el de adquisición o de producción, y, posteriormente, se valoran por su coste menos, cuando proceda, la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro.
En cualquier caso, el Grupo registra contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los del activo material.

(k) Arrendamientos

Los contratos de arrendamiento se presentan en función del fondo económico de la operación, con independencia de su forma jurídica, y se clasifican desde el inicio como arrendamientos financieros u operativos.
i) Un arrendamiento se considera como arrendamiento financiero cuando se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato.

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Cuando el Grupo actúa como arrendador de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que recibirá del arrendatario más valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el epígrafe "Inversiones crediticias" del balance de situación, de acuerdo con la naturaleza el arrendatario.

Por otra parte, cuando el Grupo actúa como arrendatario, se registra el coste de los activos arrendados en el balance de situación, según la naturaleza del bien objeto del contrato, y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe, que será el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales de uso propio.

ii) Los contratos de arrendamiento que no se consideran arrendamientos financieros se clasifican como arrendamientos operativos.

Cuando el Grupo actúa como arrendador, se registra el coste de adquisición de los bienes arrendados en el epígrafe "Activo material". Dichos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias de forma lineal.

Por otra parte, cuando el Grupo actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se registran linealmente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

(1) Activos no corrientes en venta

Se consideran activos no corrientes en venta aquéllos cuyo valor en libros se pretende recuperar, fundamentalmente, a través de su venta y que estén disponibles para su venta inmediata y que su venta se considere altamente probable.
Los activos no corrientes en venta se contabilizan por el más bajo valor de su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros y no son objeto de amortización.
Las pérdidas por deterioro se reconocen en la partida "Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. Las recuperaciones de valor se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada hasta un importe igual a las pérdidas por deterioro anteriormente reconocidas.

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Los inmuebles adjudicados en pago de deudas se contabilizan por el más bajo de su valor razonable menos los costes de venta y su valor en libros. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la partida "Pérdidas por deterioro de activos no corrientes en venta" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, calculadas de forma individual para aquéllos que permanezcan durante un período superior al inicialmente previsto para su venta.

(m) Compensación de saldos

Los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una Norma Legal, contemplan la posibilidad de compensación y se tiene la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea se presentan en el balance de situación consolidado por su importe neto.
(n) Valores prestados o en garantía
- Los préstamos de valores son transacciones en las que el prestatario recibe la plena titularidad de unos valores sin efectuar más desembolso que el pago de unas comisiones, con el compromiso de devolver al prestamista unos valores de la misma clase que los recibidos.
- Los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tenga la obligación de devolver los mismos activos, otros activos sustancialmente iguales y otros similares que tengan idéntico valor razonable se consideran como operaciones en las que los riesgos y beneficios asociados a la propiedad del activo son retenidos sustancialmente por el prestamista.
(0) Garantías financieras
Se consideran garantías financieras los contratos por los que el Grupo se obliga a pagar unas cantidades específicas por un tercero en el supuesto de no hacerlo éste, con independencia de su forma jurídica que puede ser, entre otras, la de fianza, aval financiero o técnico y crédito documentario irrevocable emitido o confirmado por el Grupo.
Las garantías financieras se reconocen en la partida "Otras periodificaciones de pasivo" por su valor razonable, que en el inicio, y salvo evidencia en contrario, será el valor actual de los flujos de efectivo a recibir, utilizando un tipo de interés similar al de activos financieros concedidos por la entidad con similar plazo y riesgo; simultáneamente reconocerá en la partida "otros activos financieros" el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir utilizando el tipo de interés anteriormente citado.
El valor de los contratos registrados en la partida "Otros activos financieros" se actualizará registrando las diferencias en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso financiero. El valor razonable de las garantías registradas en la partida "Periodificaciones" del pasivo se imputará en la cuenta de pérdidas y ganancias como un ingreso por comisiones percibidas, linealmente a lo largo de la vida esperada de la garantía, o con otro criterio siempre que este refleje más adecuadamente la percepción de los beneficios y riesgos económicos de la garantía.

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Las garantías financieras se clasifican en función del riesgo de insolvencia imputable al cliente o a la operación y, en su caso, se estima la necesidad de constituir provisiones mediante la aplicación de criterios similares indicados en la Nota (f) para los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.
En el caso de que sea necesario constituir una provisión por las garantías financieras, las comisiones pendientes de devengo, que se registran en el epígrafe "Periodificaciones" del pasivo del balance de situación, se reclasifican a la correspondiente provisión.

(p) Gastos de personal

· Retribuciones post-empleo
Se consideran retribuciones post-empleo las remuneraciones a los empleados que se liquidan tras la terminación de su periodo de empleo. Las retribuciones post-empleo, incluso las cubiertas con fondos internos o externos de pensiones, se clasifican como planes de aportaciones definidas o planes de prestaciones definidas, en función de las condiciones de dichas obligaciones, teniendo en cuenta todos los compromisos asumidos, tanto dentro como fuera de los términos pactados formalmente con los empleados.
El Grupo registra la contribución a realizar a las compañías aseguradoras, por el pago de las primas de las pólizas de seguro, reconociendo un "Gasto de personal" en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada por dicho importe.
· Remuneraciones al personal basadas en instrumentos de capital
- La parte devengada del valor de mercado de las opciones implícitas en el momento de la concesión en las emisiones vivas de Obligaciones Convertibles en acciones para empleados del Grupo (Nota 19 (e)) como gasto de personal, con contrapartida en una cuenta de "Otros instrumentos de capital" del patrimonio neto consolidado, hasta el vencimiento o cancelación anticipada de las mismas.
- A medida que el Grupo realiza los aumentos de capital destinados a la conversión de obligaciones en acciones, a lo largo del periodo de vigencia de las Emisiones de Obligaciones Convertibles, la cuenta "Otros instrumentos de capital" que se va generando se transforma en "Prima de emisión".
- En caso de incumplimiento de las condiciones internas marcadas por el Grupo para la conversión de las obligaciones en acciones, el importe acumulado contabilizado por este concepto en el patrimonio neto se revierte con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias.
- Los gastos de personal a que se refiere este apartado no suponen para los empleados la percepción de ninguna clase de retribución o derecho, ya que las Emisiones de Obligaciones Convertibles constituyen operaciones financieras de suscripción voluntaria por parte de los empleados, quienes asumen los riesgos de la operación y pierden el derecho de conversión en el caso de dejar de pertenecer, por cualquier causa, a la plantilla.
· Planes plurianuales de incentivos

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2005

Se ha registrado en el epígrafe de Gastos de personal, el importe correspondiente a los pagos de los planes plurianuales de incentivos de directivos conforme al criterio de devengo.
(q) Otras provisiones y contingencias
- El Grupo contabiliza provisiones por el importe estimado para hacer frente a obligaciones actuales como consecuencia de sucesos pasados que están claramente especificados en cuanto a su naturaleza pero resultan indeterminados en cuanto a su importe o momento de cancelación y para cuya cancelación es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos. Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes:
  - · Una disposición legal o contractual.
  - · Una obligación implícita o tácita, cuyo nacimiento se sitúa en una expectativa válida creada por el Grupo frente a terceros respecto de la asunción de ciertos tipos de responsabilidades. Tales expectativas se crean cuando el Grupo acepta públicamente responsabilidades, se derivan de comportamientos pasados o de políticas empresariales de dominio público.
  - · La evolución prácticamente segura de la regulación en determinados aspectos, en particular, proyectos normativos de los que el Grupo no podrá sustraerse.
- Son pasivos contingentes las obligaciones posibles del Grupo, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya existencia está condicionada a que ocurra o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Los pasivos contingentes incluyen las obligaciones actuales del Grupo cuya cancelación no sea probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos o cuyo importe, en casos extremadamente raros, no pueda ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.
- Las provisiones y pasivos contingentes se califican como probables cuando existe mayor verosimilitud de que ocurra que de lo contrario, posibles cuando existe menor verosimilitud de que ocurra que de lo contrario y remotos cuando su aparición es extremadamente rara.
- El Grupo incluye en las cuentas anuales consolidadas todas las provisiones siguificativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales consolidadas sino que se informa sobre los mismos a no ser que se considere remota la posibilidad de que se produzca una salida de recursos que incorporen beneficios económicos.
- Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso que las originan y son estimadas en cada cierre contable, teniendo en cuenta el efecto financiero en caso de que sea significativo. Las mismas son utilizadas para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir.

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2005

Al 31 de diciembre del 2005 y 2004 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones entablados contra el Grupo con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Grupo como los Administradores de la Entidad entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo, adicional al, en su caso, incluido como provisión, en las cuentas anuales consolidadas de los ejercicios en los que finalicen.

Contratos de seguros (r)

De acuerdo con las prácticas contables generalizadas en el sector asegurador, las entidades de seguros registran en resultados los importes de las primas que emiten y cargan a sus cuentas de resultados el coste de los siniestros a los que hace frente cuando se produce la liquidación final de los mismos. Estas prácticas contables, obligan a las entidades aseguradoras a periodificar al cierre de cada ejercicio tanto los importes abonados por las primas emitidas a sus cuentas de pérdidas y ganancias y no devengadas a esa fecha, como los costes previsibles por siniestros ocurridos pendientes de cargar a la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los pasivos más significativos de dichas entidades en lo que se refiere a los seguros directos contratados por ellas se refieren a: Provisión para primas no consumidas, para Riesgos en curso, Provisión para prestaciones, Provisión matemática, Seguros de vida cuando el riesgo de inversión lo asumen los tomadores del seguro y Participación en beneficios y para extornos. Estas provisiones técnicas de seguro directo se registran en los balances de situación consolidados adjuntos en el capítulo "Pasivos por contratos de seguros" para cubrir reclamaciones con origen en dichos contratos de seguro.

En el capítulo "Activos por reaseguros" se recogen los importes que las entidades tienen derecho a percibir con origen en los contratos de reaseguro que mantienen con terceras partes. Se calculan en función de los contratos de reaseguro suscritos y por aplicación de los mismos criterios que se utilizan para el seguro directo.

Los resultados de las compañías de seguros del grupo por su actividad de seguros se registran en el epígrafe "Actividad de seguros" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

(s) Impuesto sobre los beneficios
- El Impuesto sobre Sociedades se considera como un gasto y se registra en el epígrafe "Impuesto sobre beneficios" de la cuenta de pérdidas y ganancias excepto cuando es consecuencia de una transacción registrada directamente en el Patrimonio neto, en cuyo supuesto se registra directamente en el Patrimonio neto, y de una combinación de negocios, en la que el impuesto diferido se registra como un elemento patrimonial más de la misma.
- El gasto del epígrafe "Impuesto sobre beneficios" viene determinado por el impuesto a pagar calculado respecto a la base imponible del ejercicio, una vez consideradas las variaciones durante dicho ejercicio derivadas de las diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones y de bases imponibles negativas. La base imponible del ejercicio puede diferir del Resultado neto del ejercicio presentado en la

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2005

cuenta de pérdidas y ganancias ya que excluye las partidas de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros ejercicios y las partidas que nunca lo son.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos corresponden a aquellos impuestos que se prevén pagaderos o recuperables en las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos en los estados financieros y las bases imponibles correspondientes, se contabilizan utilizando el método del pasivo en el balance de situación y se cuantifican aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperar o liquidar.
Un activo por impuesto diferido, tal como un impuesto anticipado, un crédito por deducciones y bonificaciones y un crédito por bases imponibles negativas, se reconoce siempre que sea probable que el Grupo obtenga en el futuro suficientes ganancias fiscales contra las que pueda hacerlo efectivo. Se considera probable que el Grupo obtendrá en el futuro suficientes ganancias fiscales, entre otros supuestos, cuando:
i) Existen pasivos por impuestos diferidos cancelables en el mismo ejercicio que el de la realización del activo por impuesto diferido o en otro posterior en el que pueda compensar la base imponible negativa existente o producida por el importe anticipado.
ii) Las bases imponibles negativas han sido producidas por causas identificadas que es improbable que se repitan.
No obstante lo anterior, sólo se reconoce el activo por impuesto diferido que surge en el registro contable de inversiones en entidades multigrupo o asociadas, cuando es probable que se vaya a realizar en un futuro previsible y se espera disponer de suficientes ganancias fiscales en el futuro contra las que se podrá hacer efectivo el mismo. Tampoco se reconoce cuando inicialmente se registra un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios, que en el momento del reconocimiento no haya afectado al resultado contable ni al fiscal.
Los pasivos por impuestos diferidos se contabilizan siempre, salvo cuando se reconozca un fondo de comercio o surjan en la contabilización de inversiones en entidades multigrupo o asociadas, si el Grupo es capaz de controlar el momento de reversión de la diferencia temporaria y, además, es probable que ésta no revierta en un futuro previsible. Tampoco se reconoce un pasivo por impuesto diferido cuando inicialmente se registra un elemento patrimonial, que no sea una combinación de negocios, que en el momento del reconocimiento no haya afectado al resultado contable ni al fiscal.
En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con el objeto de comprobar que se mantienen vigentes y efectuándose las oportunas correcciones en los mismos.
(t) Recursos de clientes fuera de balance
- Los recursos confiados por terceros para su inversión en sociedades y fondos de inversión, fondos de pensiones, (contratos de seguro) y contratos de gestión discrecional de carteras no se incluyen en el balance de situación del Grupo. La información sobre dichos recursos al 31 de diciembre de 2005 figura en la Nota 41.
- Las comisiones generadas por esta actividad se registran en el epígrafe "Comisiones percibidas" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

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2005

DESGLOSE DE LOS PRINCIPALES EPIGRAFES DEL BALANCE:

(6) Caja y depósitos en bancos centrales

En este epígrafe se incluyen saldos en efectivo y saldos mantenidos en Banco de España y en otros bancos centrales. El detalle al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Caja	74.243	72.586
Banco de España	343.231	67.332
Otros bancos centrales	18.109	30.429
Ajustes por valoración	333	414
Total	435.916	170.761
En euros En moneda extranjera	434.771 1.145	169.812 949
Total	435.916	170.761

Ajustes por valoración recoge un importe de 333 miles de euros, en concepto de intereses devengados al 31 de diciembre de 2005 (414 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

(7) Cartera de negociación de activo y pasivo y Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias

El desglose de estos epígrafes de los balances de situación consolidados, al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

ACTIVO	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Valores representativos de deuda	4.327.317	1.932.751
Otros instrumentos de capital	63.695	8.247
Derivados de negociación	267.274	70.414
	4.658.286	2.011.412
En euros	4.657.609	2.011.079
En moneda extranjera	677	333
Total	4.658.286	2.011.412

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En "Otros instrumentos de capital" se incluyen los títulos que forman parte de la cartera de negociación, así como otros activos financieros a valor razonable con cambios en perididas y ganancias. El saldo de estos últimos, al 31 de diciembre de 2005 ascendía a 23.884 milles de euros (sin saldo al 31 de diciembre de 2004).

PASIVO	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Posiciones cortas de valores	3.107.171	1.170.854
Derivados de negociación	250.115	81.309
Total	3.357.286	1.252.163
En euros	3.356.938	1.251.922
En moneda extranjera	348	241
Total	3.357.286	1.252.163

El movimiento por tipo de instrumentos de la cartera de negociación de activo y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, durante los ejercicios 2005 y 2004, ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Valores representativos de deuda	Otros instrumentos dc capital	Derivados de negociación	Total
Saldo al 01.01.04	1.193.129	5.622	35.578	1.234.329
Altas	7.324.606	862.157	1.193.691	9.380.454
Bajas	6.584.984	859 532	1.158.855	8.603.371
Saldo al 31.12.04	1.932.751	8.247	70.414	2.011.412
Altas	19.028.379	1.002.648	13.949.140	33.980.167
Bajas	16.633.813	947.200	13.752.280	31.333.293
Saldo al 31.12.05	4.327.317	63.695	267.274	4.658.286

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El movimiento por tipo de instrumento de la cartera de negociación de pasivo durante los ejercicios 2005 y 2004, ha sido el siguiente:

	Miles de euros
	Derivados de negociación	Posiciones cortas de valores	Total
Saldo al 01.01.04	69.948	833.862	903.810
Altas	1.394.076	9.139.464	10.533.540
Bajas	1.382.715	8.802.472	10.185.187
Saldo al 31.12.04	81.309	1.170.854	1.252.163
Altas	13.050.394	10.120.241	23.170.635
Bajas	12.881.588	8.183.924	21.065.512
Saldo al 31.12.05	250.115	3.107.171	3.357.286

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Cartera de negociación	3.367	11.711
- Mercado organizado	29.718	32.930
- Mercado no organizado	-26.351	-21.219

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	5.223

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El detalle de la cartera de negociación de activo y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, por tipos de instrumentos y contrapartes es el siguiente:

•

	Miles de euros
	Entidades de crédito	públicas residentes	Administraciones Administraciones públicas no residentes	Otros sectores privados residentes	Otros sectores privados no residentes	Total
Valores representativos de deuda	52	4.256.113	71.101	51		4.327.317
Otros instrumentos de capital	17.398			25.049	21.198	63.695
Derivados de negociación	86.822			179.529	923	267.274
Total	104.272	4.256.113	71.101	204.679	22-121	4.658.286

Al 31 de diciembre de 2004 .

	Miles de euros
	Entidades de crédito	públicas residentes	Administraciones Administraciones públicas no residentes	Otros sectores privados residentes	Otros sectores privados no residentes	Total
Valores representativos de deuda	ব	1.821.934		110.813		1.932.751
Otros instrumentos de capital	1.820			2.061	4.366	8.247
Derivados de negociación	22.978			47.436		70.414
Total	24.802	1.821.934		160.310	4.366	2.011.412

La cartera de negociación de activo está concentrada en España donde se localiza el riesgo de la misma.

No existen activos clasificados como dudosos en esta cartera, ni hay activos deteriorados ni vencidos no deteriorados al 31 de diciembre 2005 y 2004.

El detalle por plazos de vencimiento de los instrumentos que componen la cartera de negociación de activo y otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Hasta un mes	48.882	6.415
Más de un mes hasta tres	41 398	43.843
Más de tres meses hasta seis	946 944	26.780
Más de seis meses hasta un año	1-390-891	414.174
Más de un año hasta cinco	991 337	355.404
Más de cinco años	1.125.432	1.088.528
Vencimiento indeterminado	113.402	76.268

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2005

Total

4.658.286 2.011.412

	Miles de euros
	Resultado de operaciones financieras (neto)
	31.12.05	31.12.04
Renta fija de negociación	12.917	12.722
Otros instrumentos de capital	3.991	-4.866
- Cartera de negociación	-1.232	-4.866
- Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	5.223
Derivados de negociación	-8.318	3.855
Total	8.590	11.711

a) Valores representativos de deuda

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación del activo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	Miles de curos
	31.12.05	31.12.04
Administraciones Públicas	4.327.214	1.821.934
Otros sectores privados	103	110.817
TOTAL	4.327.317	1.932.751

La totalidad de los importes de este epígrafe están denominados en euros.

El detalle y movimiento de este epígrafe de la cartera de negociación de activo en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

		Miles de euros
	Administraciones Otros sectores Públicas	privados	Total
Saldo al 01.01.04	1181.794	11.335	1.193.129

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2005

Altas	7.109.503	215.107	7.324.610
Bajas	6.469.363	115.625	6.584.988
Saldo al 31.12.04	1.821.934	110.817	1.932.751
Altas	18.791.891	236.391	19.028.282
Bajas	16.286.611	347.105	16.633.716
Saldo al 31.12.05	4.327.214	103	4.327.317

La cartera de negociación de activo se compone de títulos que cotizan en mercados organizados, al 31 de diciembre de 2005 y 2004.

b) Otros instrumentos de capital

El detalle y movimiento de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y de la cartera de otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias para los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

		Miles de euros
	De entidades de crédito	De otros sectores residentes	De otros sectores no residentes	Total
Saldo al 01.01.04	1.026	1.513	3.083	5.622
Altas	245.935	20.660	595.562	862.157
Bajas	245.141	17.807	596.584	859.532
Saldo al 31.12.04	1.820	4.366	2.061	8.247
Altas	475.003	58.771	468.874	1.002.648
Bajas	459.425	41.939	445.836	947.200
Saldo al 31,12,05	17.398	21.198	25.099	63.695

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2005

La composición de otros instrumentos de capital, según coticen o no en un mercado organizado, al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31-12-04
Cotizados	62.092	6.732
No cotizados	1-603	1.515
	63.695	8.247

c) Derivados de negociación

La composición de este epígrafe de la cartera de negociación de activo y pasivo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	31/12/2005		31/12/2004
	ACTIVO	PASIVO	ACTIVO	PASIVO
Futuros de divisa y seguros de cambio	10.738	8.183	1.257	802
Opciones OTC renta variable	169,860	165.112	25.317	24.219
Opciones OTC tipo interés	1.522	8.396	86	ર
Opciones OTC divisa			183	177
Permutas financieras de tipo de interés	79.508	65.985	42.928	53.142
Call money swaps	5.646	2 439	643	2.948
Equity swaps				16
Total	267.274	250.115	70.414	81.309

d) Posiciones cortas de valores

Este epígrafe del balance consolidado está formado por descubiertos en cesiones por importe de 3.107.171 miles de euros al 31 diciembre 2005 (1.170.854 miles de euros al 31 diciembre 2004). Los saldos están denominados en euros. Estos descubiertos en cesiones se generan por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente.

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2005

(8) Activos financieros disponibles para la venta

El desglose de este epígrafe del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Valores representativos de deuda	3.473.735	5.098.678
Otros instrumentos de capital	307.846	306.638
Total	3.781.581	5.405.316
En euros	3.772.786	5.403.023
En moneda extranjera	8.795	2.293
Total	3.781.581	5.405.316

Los activos financieros que componen la cartera de activos financieros disponibles para la venta que son valorados y contabilizados a su valor razonable, tomando precios de mercados activos suponen el 99,79 % del total de esta cartera al 31 de diciembre de 2005, mientras que el 0,21% restante es valorado tomando el precio obtenido del proveedor de precios de ciertos productos (99,87% y 0,13% respectivamente al 31 de diciembre de 2004).
El valor razonable de los activos de este epígrafe del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005, prestados o en garantía es de 3.210.413 miles de euros, respectivamente (4.742.539 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
El efecto en el epígrafe "Ajustes por valoración" del patrimonio neto consolidado ha sido de 62.130 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (61.067 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
El detalle de este epígrafe del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, por tipo de instrumentos y contraparte, con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar su cumplimiento, es el siguiente:

	públicas residentes	Otros sectores privados residentes	Otros sectores privados no residentes	Total
Valores representativos de deuda	3.467.015	6.720		3.473.735
Otros instrumentos de capital		285.090	22.756	307.846
Total	3.467.015	291.810	22.756	3.781.581

Miles de curos 31-12-2005

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

	Miles de euros 31-12-2004
	Entidades de crédito	públicas residentes	Administraciones Administraciones publicas no residentes	Otros sectores privados residentes	Otros sectores privados no residentes	Total
Valores representativos de deuda		4.981.286	110.052	7.340		5.098.678
Otros instrumentos de capital	1.837			295.420	9.381	306.638
Total	1.837	4.981.286	110.052	302.760	9.381	5.405.316

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004 no hay importes dudosos ni existe deterioro significativo de la cartera de activos financieros disponible para la venta.

La cartera de activos financieros disponibles para la venta se concentra por zonas geográficas, prácticamente en su totalidad en España al 31 de diciembre de 2005 y 2004.
El detalle por plazos de vencimiento de los valores representativos de deuda al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	2005	2004
Hasta un mes	6
Más de un mes hasta tres		71 523
Más de tres meses hasta seis	679	564.186
Más de seis meses hasta un año	1.773	880-655
Más de un año hasta cinco	197.160	1.233.093
Más de cinco años	3.274.117	2 349 221
Total	3.473.735	5.098.678

Los resultados por operaciones financieras (Nota 31) por tipo de instrumento de la cartera de activos financieros disponibles para la venta registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2005 y 2004, son los siguientes:

	Miles de euros Resultado operaciones financieras
	31.12.05	31.12.04
Valores representativos de deuda	34.632	13.127
Otros instrumentos de capital	8.015	-1.800
Total	42.647	11.327

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El detalle y movimiento de este epígrafe de la cartera de activos financieros disponibles para la venta para los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Valores representativos de deuda	Miles de euros Otros instrumentos de capital	Total
Saldo al 01.01.04	2.751.747	359 743	3.111.490
Altas Bajas	4.688.104 2.341.173	1.168.841 1.221.946	5.856.945 3.563.119
Saldo al 31.12.04	5.098.678	306.638	5.405.316
Altas	7.534.372	684.850	8.219.222
Bajas	ਨੇ 159 315	683.642	9.842.957
Saldo al 31.12.05	3.473.735	307.846	3.781.581

(9) Inversiones crediticias

El desglose de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Depósitos en entidades de crédito	4.134.462	1.895.464
Ajustes por valoración	70.774	1.684
Total Depósitos en entidades de crédito	4.205.236	1.897.148
Crédito a la clientela		26.539.764 20.512.714
Ajustes por valoración	-400.376	-331.081
Total Crédito a la clientela		26.139.388 20.181.633
Otros activos financieros	140.153	229.543
Total		30.484.777 22.308.324
En euros		29.614.870 21.696.290
En moneda extranjera	869.907	612.034
Total		30.484.777 22.308.324

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Los ajustes por valoración de la cartera de inversiones crediticias, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, presentan los siguientes importes:

	Miles de curos
	31.12.05	31,12,04

Correcciones de valor por deterioro de activos	-412-075	-340.182
Intereses devengados	123.299	42 744
Comisiones	-40 826	-31 તે રેતે તે જે જે જે જે જે જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામમાં મુખ્યત્વે ખેત-ઉત્પાદની ખેતી કરવામાં આવેલું

Total	-329.602	-329 397

El movimiento por tipo de instrumentos de la cartera de inversión crediticia, durante los ejercicios 2005 y 2004, ha sido el siguiente:

		Miles de euros
	Depósitos en entidades de crédito	Crédito a la clientela	Otros activos	Total
Saldo al 01.01.04	2.230.616	16.477.434	280.746	18.988.796
Altas	175.541.678	278.796.423	84.418.446	538.756.547
Bajas	175.875.146	275.092.224	84.469.649	535.437.019
Saldo al 31.12.04	1.897.148	20.181.633	229 543	22.308.324
Altas	219.070.244	345.365.766	272.855 526	837-291-536
Bajas	216.762.156	339.408.011	272.944.916	829.115.083
Saldo al 31.12.05	4.205.236	26.139.388	140.153	30.484.777

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El detalle de este epígrafe del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, por tipo de instrumentos y contraparte, con independencia del valor razonable que pudiera tener cualquier tipo de garantía para asegurar su cumplimiento, es el siguiente:

		Miles de euros 31-12-2005					Miles de euros 31-12-2004
	Depósitos en entidades de crédito	Crédito a la clientela	Otros activos financicros	Total	Depósitos en cntidades de crédito	Credito a la clientela	Otros activos financieros	Total
Bancos centrales			1.259	1.259			2.741	2.741
Entidades de crédito	4.205.236			4.205.236	1.897.148			1.897.148
Administraciones públicas rcsidentes		31.430		31.430		19.558		19.558
Otros sectores privados residentes		25.426.107	115.532	25.541.639		- 19.779.621	210.098	19.989.719
Otros sectores privados no residentes		681.851	23.362	705.213		382.454	16.704	399.158
Total	4.205.236	26.139.388		140.153 30.484.777		1.897.148 20.181.633		229.543 22.308.324

Al 31 de diciembre de 2005, el importe de los activos clasificados como dudosos asciende a 70.572 miles de euros (78.576 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

La distribución de la cartera de inversiones crediticias por zonas geográficas donde el riesgo está localizado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	2005				2004
	Miles de euros De los que:			Miles de euros De los que:

	Saldo total	Activos dudosos	Vencidos pendientes cobro	Saldo total	Activos dudosos	Vencidos pendientes cobro
Andalucía	2.993.322	3.548	5.188	2.311.048	2331	3.347
Baleares-Levante	4.028.704	17.900	12.022	3.131.278	13.198	10-061
Canarias	1.320.011	4.467	6.297	1.154.606	4.649	7.294
Castilla	1.002.378	988	220	833-917	690	318
Castilla La Mancha-Extremadura	810.488	2-586	1.794	619.763	2.100	1 439
Cataluña	3.833.962	8.885	7.374	3.177.820	7.312	4.090
Madrid	10.313.818	22.569	19.045	5.787.671	41.275	20.878
Navarra-Aragón-Rioja	1.413.302	1.998	1.901	1.161.472	1.763	4.519
Org. Norte	2.924.692	3.347	5.062	2.549.128	1.671	4.147
Org Noroeste	1.473.668	3.443	1.270	1.279.259	2.583	2.140
Red a distancia	298.989	841	14	233.353	1.004	17
Otros países UEM	71.443			69.009		-
Total	30.484.777	70.572	60.187	22.308.324	78.576	58.250

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El detalle por plazos de vencimiento de los instrumentos que componen la cartera de inversiones crediticias, incluidos los activos deteriorados vencidos y de sus garantías, así como de los vencidos y no deteriorados, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de curos
	31/12/2005 31/12/2004

Hasta un mes	3.849.064	2.535.811
Más de un mes hasta tres	996 713	734.778
Más de tres meses hasta seis	692-713	291 585
Más de seis meses hasta un
año	414.842	255.017
Más de un año hasta cinco	3.062.753	2.399.153
Más de cinco años	20.416.429	15.842.974
Vencimiento indeterminado	1.052.263	249 006
Total		30.484.777 22.308.324

El movimiento durante el ejercicio correspondiente de las correcciones de valor constituidas al 31 de diciembre de 2005 y 2004 de crédito a la clientela, para la cobertura del riesgo de crédito según haya sido determinado individual (específica) o colectivamente (genérica) ha sido el siguiente:

Miles de euros
	Específica	Genérica	Total
Saldo al 01.01.04	40.159	298.193	338.352
Dotaciones	30.497	50.399	80.896
Utilizaciones	18.722		18.722
Otras variaciones	-25 742	-	-25.742
Ajuste por provisión de insolvencias ( 1 )	-1.072	-33.530	-34.602
Saldo al 31.12.04	25.120	315.062	340.182
Dotaciones	32.932	71.619	104.551
Recuperaciones	21 384		21.384
Utilizaciones	11.339		11.339
Otras variaciones	-376	44	65
Saldo al 31.12.05	24.953	387.122	412.075

(1) Los ajustes por provisiones de insolvencias son consecuencia de las diferencias entre los principios y normas contables y los critcrios de valoración de la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España , y los principios y normas contables y los criterios de valoración introducidos por la nueva normativa contable.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Los ingresos reconocidos por recuperación de fallidos al 31 de diciembre de 2005 son de 2.827 miles de euros (4.190 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

El movimiento de las correcciones de valor constituidas al 31 de diciembre de 2005 y 2004, para la cobertura del riesgo de crédito, clasificado por zonas geográficas donde el riesgo está localizado, ha sido el siguiente:

			Miles de curos
	01-01-04	Altas	Bajas	31.12.04	Altas	Bajas	31.12.05
Andalucía	1.209	2.252	1.682	1.779	2.186	2.242	1.723
Baleares-Levante	2.346	4.196	4.823	1.719	6.529	6.985	1.263
Canarias	1.837	3.491	3.930	1.398	2.186	2.242	1.342
Castilla	265	344	રે રેજે	51	675	488	238
Castilla La Mancha-Extremadura	ದಿತ್ಯದ	ದಲ್ಲಿ ಕಿರಿದ	1.304	604	1.634	1.499	739
Cataluña	3.937	4.865	3.944	4.858	3.234	3.324	4.768
Madrid	4.932	6.148	1.409	9.671	16.990	5.039	21.622
Navarra-Aragón-Rioja	540	1.707	1.725	522	1.179	1.403	298
Org. Norte	832	1.675	1.827	680	1.716	2.007	389
Org Noroeste	2.685	3.754	2.220	4.219	1.966	1.992	4.193
SSCC	318.049	32.971	2.453	348.567	30.777	4.349	374.995
Red a distancia	281	1 20	228	203	148	264	87
Otros países UEM	500	357	344	ਦੇ। ਤੋ	354	449	418
Ajustes (1)			34.602	-34.602	34.602		-
Total	338.352	62.879	61.049	340.182	104.176	32-283	412-075

(1) Los ajustes por provisiones de insolvencias son consecuencia de las diferencias entre los principios y normas contables y los criterios de valoración de la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España , y los principios y normas contables y los criterios de valoración introducidos por la nueva normativa contable.

Los intereses y rendimientos por tipo de instrumento de la cartera de inversión crediticia registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2005 y 2004, son los siguientes:

	Miles de euros
	Intereses y rendimientos
	31.12.05	31.12.04
Depósitos en entidades de crédito	57.626	37.172
Crédito a la clientela	741 373	589.801
Total	798 999	626.973

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

a) Depósitos en entidades de crédito

La composición de este epígrafe de la cartera de inversión crediticia del activo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Cuentas a plazo	40.080	52.546
Adquisición temporal de activos	3.570.066	1.586.966
Otras cuentas	524.316	255 952
Ajustes por valoración (intereses devengados)	70.774	1.684
Total	4.205.236	1.897.148
En euros	4.019.244	1.794.049
En moneda extranjera	185.992	103.099
Total	4.205.236	1.897.148

b) Crédito a la clientela

La composición de este epígrafe de la cartera de inversión crediticia del activo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Administraciones Públicas	31.430	19.558
Crédito en situación normal	31.430	19.558
Otros sectores privados	26.107.958	20.162.075
Crédito comercial	1.469.572	1.207.216
Deudores con garantía real	18.857.969	14.667.582
Adquisición temporal de activos	132.328
Otros deudores a plazo	4.017.297	3.138.209
Arrendamientos financieros	888.433	642.706
Deudores a la vista y varios	1.072.163	758.867
Activos dudosos	70.572	78.576
Ajustes por valoración	-400.376	-331.081
Correcciones de valor por deterioro de activos	-412.075	-340.182
Intereses devengados	52.525	41.060
Resto	-40.826	-31.959
Total	26.139.388	20.181.633
En euros	25.466.683	19.684.416

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

En moneda extranjera Total

672.705 497.217 26.139.388 20.181.633

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el desglose de los saldos de crédito a la clientela del Grupo según el plazo de vencimiento residual es el siguiente:

• Al 31 de diciembre de 2005

					Miles de euros
	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Más de seis meses y hasta un año	Más de un año y hasta cinco años	Más de cinco años	Vencimiento no determinado y sin clasificar	Total
Administraciones públicas españolas
		8 090	II 888	6.420	4.562	299	170		31.430
Otros sectores residentes Crédito	।	859 287	838.628	278.933	305 ୧୧୪୪	3.034.795	19.370.517	736.293	25.426.107
comercial		593.795	603.303	117.693	22.501	21 238	109,584		1.468.114
Crédito con garantia real Otros deudores a		24.523	35.771	16.593	34.950	310-637	17.925.820		18.348.294
plazo		221-617	159,268	88.024	138.606	2.22.887	1.152.577		3.982.979
Resto	1,995	19.352	40,286	56.623	109.602	480.033	182.536	736 293	1.626.720
No residentes		કરે રેતેર	37.413	77_648	3.203	27.638	450.353		681.851
									0
Total	1.995	952.973	887.930	363.001	313.424	3.062.732	19.821.040	736.293	26.139.388

• Al 31 de diciembre de 2004

	ان المقابل المنتظر من القرآن المنتدى المنتدى المنتدى الموالقانون المنتدى المنتقل المنتقل المنتقل المنتقل المنتقل المنتقل المنتقل المنتقل المنتقل المنتقل المنتقل المنتقل المن
	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Más de seis meses y hasta un año	Más de un año y hasta cinco años	Más dc cinco años	Vencimiento no determinado y sin clasificar	Total
Administraciones públicas españolas
			2.063	16.124	390	475	303	203	19.558
Otros sectores residentes		781.188	659.400	246.002	232.334	2.273.749	14.903.542	683.406	19.779.621
Crédito comercial		454.570	485.449	139.885	12.926	17.377	97.009		1.207.216
Crédito соп garantía real		10.621	28.789	16.606	42.417	269.040	13.998.555		14.366.028
Otros deudores a plazo
		301.472	113.920	47.273	96.960	1.674.538	710.007		2.944.170
Resto		14.525	31.242	42.238	80.031	312.794	97.971	683.406	1.262.207
No residentes	11.361	20.258	7.761	25.888	7.315	8.881	300.990		382.454
Total	11.361	801 446	669.224	288.014	240.039	2.283.105	15.204.835	683.609	20.181.633

B 4:1 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Los contratos de arrendamientos financieros para los ejercicios 2005 y 2004, tienen las siguientes características:

	2005	2004
Vida media	3,5 años	3.9 años
Diferencial
Máximo	5,00%	4,40%

La distribución de la inversión crediticia en arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	31.12.2005	31.12.2004
Distribución
Turismo	37,90%	38,50%
Maquinaria diversa	33.40%	34,20%
Vehículos de
transporte	22,04%	19,08%
Otros	6,66%	8.22%
Total	100.00%	100.00%

c) Otros activos financieros

La composición de este epígrafe de la cartera de inversiones crediticias del activo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es la siguiente:

	Miles de euros 31.12.05 31.12.04 3.928

Cheques a cargo de entidades de crédito		39.301
Operaciones financieras pendientes de liquidar	45.226	119.786
Fianzas dadas en efectivo	82.523	60.641
Otros conceptos	8.476	9.815
l otal	140.153	229,543
En euros	128 943	217.825
En moneda extranjera	11.210	11.718
Total	140.153	229.543

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El desglose de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Valores representativos de deuda
Administraciones públicas	448.292	444-305
Total	448 292	444 305
En euros	448.292	444 305

La cartera de inversión a vencimiento está compuesta exclusivamente por títulos de deuda de Administración Públicas españolas, encontrándose todos ellos cedidos temporalmente al 31 de diciembre de 2005 y de 2004.
Los intereses y rendimientos de la cartera de inversión a vencimiento registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias de 2005 y 2004 han ascendido a 22.417 miles de euros y 45.804 miles de euros, respectivamente.
En la Nota 45 "Políticas y gestión de riesgos" se facilita el detalle de los plazos de revisión de los tipos de interés de la cartera de inversión a vencimiento al 31 de diciembre de 2005 y 2004.
(11) Derivados de cobertura de activo y pasivo
- Al 31 de diciembre de 2005 el Grupo tiene contratados derivados de cobertura por un importe de 86.028 miles de euros registrados en el activo del balance y 47.892 miles de euros registrados en el pasivo (67.796 y 24.838 miles de euros en el activo y pasivo al 31 de diciembre 2004). El neto de estos derivados ha ascendido a 38.136 miles de euros y 42.958 miles de euros al 31 de diciembre 2005 y 2004, respectivamente.
- El detalle de los derivados de cobertura y de los correspondientes elementos cubiertos, distinguiendo por tipo de cobertura es el siguiente:

Instrumento Cubierto	Tipo de cobertura	Instrumento de Cobertura Cubierto	Nominal	Naturaleza del Riesgo Cubierto	Valor razónable del Instrumento cubierto atribuido al riesgo cubierto		Valor Razonable Instrumento de cobertura
						31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04
Activos Financieros:

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Deuda Publica	Coberturas Individuales o Microcoberturas	Permutas de tipos de interés 1.210.000 Interés		Tipo de	44.573	16.958	-40.879	-20.736
Pasivos Financieros:
Deuda Subordinada	Coberturas Individuales o Microcoberturas	Permutas de tipos de interés	197.767	Tipo de Interés	-31.638	-26 916	34.676	30.041
Depósitos de Clientes (1)	Coberturas Individuales o Microcoberturas	Permutas de tipos de interés	44.555	Tipo de Interés	-19.113	-21-744	39 246	37.755
Préstamos Hipotccarios	Macrocobertura	Permutas de tipos de interés 4.990.000		Tipo de Interés	-7.464	1.141	5.093	-4.102
Total coberturas					-13-642	-30.561	38.136	42.958

(1) Para valorar la cficacia de la cobertura se ha de tener en cucnta la periodificación de los intereses recogida en la Nota 19 por importo de 19.117 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (16.524 miles de curos al 31 de dicientre 2004).

El Grupo utiliza las permutas de tipos de interés como instrumentos de cobertura. Dichas permutas dan lugar a un intercambio económico de tipos de interés sin realizar ningún intercambio de principal.

A continuación se describen las principales características de las coberturas que el Grupo mantiene al 31 de diciembre de 2005.

l .- Cobertura de Deuda Pública clasificada en la cartera de activos disponibles para la venta

Los elementos cubiertos son valores de Deuda Pública del Estado Español al 5,0%, 5,5% y 5,4%. por importe de 1.210.000 miles de euros registrados en el epígrafe "Activos financieros disporibles. para la venta" del activo del balance consolidado (Nota 8). El riesgo cubierto es el riesgo de variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en nosa de interés libre de riesgo. Mediante la cobertura contable se intercambia una exposición a tipo de interés fijo por una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% del nomial en cada caso.

2.-Cobertura de la emisión de Obligaciones Subordinadas

Los elementos cubiertos son obligaciones subordinadas emitidas por Bankinter a tipos de interés fijos del 6.95%, 5.70%, 6,00% y 5,00% por importe de 197.767 miles de euros registrados en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado" del pasivo del balance consolidado (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos valores como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 100% de la emisión en cada caso.

3.- Cobertura de Depósitos de Clientes

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Los elementos cubiertos son depósitos a tipo fijo tomados de clientes por importe de 45.047 miles de euros registrados en el epígrafe "Pasivos financieros a coste amortizado" del pasivo del balance consolidado (Nota 19). El riesgo cubierto es la variación del valor razonable de dichos depósitos como consecuencia de variaciones en la tasa de interés libre de riesgo. Mediante esta cobertura se transforma una exposición a tipo de interés fijo en una exposición a tipo de interés variable. El importe cubierto es el 98,90% de dicho depósitos.

4 .- Macrocoberturas

En la presente cobertura, se entenderá que la tasa de interés libre de riesgo se corresponde con las tasas de interés variable de referencia de los Call Money Swaps (CMS).

Las Microcoberturas y Macrocoberturas anteriormente descritas son altamente eficaces. El Grupo realiza y documenta los correspondientes análisis para verificar que, al inicio y durante la vida de las mismas, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable de la partida cubierta que sean atribuibles al riesgo cubierto serán compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable del instrumento de cobertura, y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura han oscilado dentro de un rango de variación del ochenta al ciento veinticinco por ciento respecto del resultado de la partida cubierta.

Respecto a la Macrocobertura, además de lo anterior, el Grupo verifica que cumple con la alternativa, recogida en la normativa contable en vigor, de valorar su eficacia comparando el importe de la posición neta de activos en cada uno de los periodos temporales con el importe cubierto designado para cada uno de ellos. Según esta alternativa, sólo habría ineficacia en la cobertura cuando, tras su revisión, el importe de la posición neta de activos fuera inferior al del importe cubierto.

(12) Activos no corrientes en venta

La cartera de activos no corrientes en venta está formada por los activos adjudicados en pago de deudas. Se trata de activos materiales denominados en euros por importe de 3.827 miles de euros al 31 de diciembre 2005 (3.351 miles de euros al 31 de diciembre 2004).

El detalle y movimiento del activo material no corriente en venta es el siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Saldo al 01.01.2004	3.145
Allas	3.800
Ajustes de valoración	-698
Bajas	2.896
Saldo al 31.12.2004	3.351
Altas	8.277
Ajustes de valoración	-491
Bajas	7.310

Saldo al 31.12.2005	3.827

Los ingresos netos reconocidos en el ejercicio 2005 (Nota 35) por enajenación de activos no corrientes en venta han ascendido a 300 miles de euros (534 miles de euros en 2004).

La clasificación, por categorías y por plazo medio de permanencia en cartera de activos no corrientes en venta de los activos adjudicados es la siguiente:

	Miles de euros
	Activos residenciales		Activos industriales		Activos agricolas		Totales
	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04
Hasta un mcs	696	1.133			27	25	723	1.158
Más de un mes y hasta tres meses	03	રેર			7	-	100	55
Más de tres meses y hasta seis meses	179	387					179	387
Más de seis meses y hasta un año	53	396			l	l	ર 3	396
Más de un año	1.906	902	818	423	48	30	2.772	1.355
Total	2.927	2.873	818	423	82	રે રે	3.827	3.351

Los activos adjudicados que no se destinen a uso propio o a inversiones inmobiliarias se deben enajenar en el plazo máximo de un año desde que se encuentren disponibles para su venta inmediata. Esta última circunstancia determina que el período de permanencia en balance de un activo adjudicado pueda ser superior al año.

(13) Participaciones

El desglose de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Entidades asociadas	5.558	6.377
Entidades multigrupo	73.838	47.576
Total	79.396	53.953
En euros	79.396	53.953

La composición y movimiento de este epígrafe del balance de situación consolidado para los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
Saldo al 01.01.04	Entidades asociadas 3.751	Entidades multigrupo 27.792	Total 31,543
Altas	2.626	19.784	22.410
Bajas
Traspasos
Saldo al 31.12.04	6.377	47.576	53.953
Altas	975	26.262	27-237
Bajas	1.250		1 250
Traspasos	-544		-544
Saldo al 31.12.05	ર્ર ૨૨૪	73.838	79.396

Del conjunto de las sociedades integradas en la cartera de participaciones permanentes al 31 de diciembre de 2005 ninguna es cotizada. Al 31 de diciembre de 2004 estaban sujetas a cotización las acciones de la sociedad Bankinter Inversiones S.I.M., S.A.
El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2005 es el siguiente:

	%Participación				Furos		Miles de euros
				Nº	Valor		Resultados netos de dividendo	Valor teórico	Valor neto
Domicilio Directa Indirecta Total							acciones nominal Capital Reservas a cuenta Contable contable contable

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Bankinter Consultoria, Asesoramiento, y Atención Telefonica, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	l	60	60	305	267	632	(60
Bankinter Gestión de Seguros, S.A. de Correduria de Seguros	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	l	60	60	30	867	957	60
Bankinter International B.V.	Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda	100,00		- 100,00	1.390	18	18	4.641	489	5.148	63
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	Marqués de Riscal, 11. Madrid	99,99	0,01	100,00	144.599	4.345	4.345	7.154	13.519	25.018	4.509
Hispamarket, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	4.516.451	27.144	27.144	6.743	2.193	36.080	26.962
Intergestora, Sociedad de Capital Riesgo, S.A., S.C.R.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	299 099	18.030	18.030	-1.027	-343	16.660	16.628
Intermobiliaria, S.A.	Castellana. 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	222.999	6.701	6.701	13.565	469	20.735	18-241
Intergestora Nuevas Tecnologias, S.C.R., S.A.	Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	રેજેજે છેવેલ	18-030	18.030	-7.424	3.317	13.923	13.891
Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.	Avda Bruselas l 2. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	3.000	300	310	74	432	81 Q	239
Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros	Castellana,29 Madrid	ರಿಗೆ ಡಿಡಿ	0,01	100.00	380.099	11.122	11.122	63.415	10.570	85.107	4.865
Aircraft, S.A.	Marqués de Riscal, 13 Madrid	99,99	0,01	100,00	1.199.999	7.212	7.212	-2.476	-250	4.486	4.159
Bankinter Netherlands BV	Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda		100,00	100,00	1.390	18	18	-27	-18	-27	18

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Bankinter Sociedad de
Financiación, S.A.	Castellana, 29 Madrid	100,00	- 100.00	602	60	60	- I	1	60	60
Bankinter Emisiones, S.A.	Castellana, 29 Madrid	100,00	- 100,00	602	60	343.225(*)	-22	18	343.222	50
Bankinter Capital Riesgo I Castellana,29 Fondo Capital	Madrid	100,00	- 100,00	10.000	10.000	10.000	-	-432	9.568	9.336
Arroyo Business Consulting Development, S. L.	Avda Bruselas 12. Arroyo dc la Vega (Alcobendas) Madrid	100,00	- 100,00	1.000	3	3			3	3
TOTAL										99.144
TOTAL Directa										99.126
TOTAL Indirecta										18

El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2004 es el siguiente:

. .. . .

0/ Darticinación

			%Participación			Euros			Miles de euros
	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	No acciones	Valor nominal	Capital	Reservas	Resultados netos de dividendo a cuenta	Valor teórico Contable	Valor neto contable
Bankinter Consultoría, Asesoramiento, y Atención Telcfónica, S.A.	Castellana. 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	1.999	60	60	305	386	751	60
Bankinter Gestión de Seguros, S.A. de Correduría de Seguros	Castellana. 29. Madrid	ದ್ದಿಗೆ ದಿರ	0,01	100,00	I 999	60	60	30	1.062	1.152	60
Bankinter International B.V.	Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda	100,00	-	100,00	1.390	18	18	3.444	1.198	4.660	63
Bankinter Inversiones SIM, S.A	Castellana 29, Madrid	99,58	0.42		100,00 497.795	2.992	3.005	4.160	74	7.239	2.992
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	Marqués de Riscal, 11. Madrid	99,99	0,01	100.00	144.599	4.345	4.345	5.755	10.427	20.527	4.509

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Hispamarket, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99			0,01 100,00 4.516.451	27.144	27.144	6.743	1.880	35.767	26.962
Intergestora, Sociedad de Capital Riesgo, S.A., S.C.R.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	રેતેત્વે તેવે	18.030	18.030	-1.296	270	17.004	16.944
Intermobiliaria, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	222,999	6.701	6.701	13.427	2.400	22.528	18.097
Intergestora Nucvas Tecnologias, S.C.R., S.A.	Avda Brusclas I 2. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	રતેતે તેવેત	18.030	18.030	-5.991	-1.433	10-606	10.421
Ebankinter Certifica S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	3.338	60	(0	1		୧।	60
E- Pagado Internacional Network. S.A	Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	6.049	6 I	61	-50	-	] I	I ()
Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.	Avda Bruselas 12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	3.000	300	310	-5	-69	236	217
Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y Reascguros	Castellana, 29 Madrid	99,99	0,01	100,00	380.099	11.122	Il.122	56.009	10.406	77.537	4.865
Aircraft, S.A.	Marqués de Riscal, 13 Madrid	dd dd			0,01 100,00 1.199.999	7.212	7.212	-2.437	-284	4.491	4.732
Bankinter Netherlands BV	Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda			100,00 100,00	1-390	18	18	-12	-15	-0	18
Bankinter Socicdad de Financiación, S.A.	Castellana,29 Madrid	100,00	r	100,00	602	60	60		- I	ਦੇ ਹੋ	ਟੈਰੇ
Bankinter Emisiones, S.A.	Castellana,29 Madrid	100,00		- 100,00	602	60	343.225		-22	343.203	38
Bankinter Capital Ricsgo l Fondo Capital	Castellana, 29 Madrid	100,00	।	100,00	1.653	1.653	1.653			1.653	1.653

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

TOTAL	91.760
TOTAL Directa	91.742
TOTAL Indirecta	18

En el ejercicio 2004 se produjo la escisión parcial del Grupo Industrial Catensa, S.A., constituyéndose la sociedad Prota, S.A. En el ejercicio 2005 el Grupo Industrial Catensa, S.A. pasó a clasificarse en el epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta" (Nota 8).
El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por el método de la participación al 31 de diciembre de 2005 es el siguiente:

			% Participación				Miles de curos	Valor	Valor
	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	Teórico Contable	neto contable
Linea Directa Aseguradora, S.A.	Isaac Newton, 7 (Tres Cantos) Madrid	50,00	-	50,00	37.512	50.981	39.475	127.967	73.507
Prota, S.A.	Ausias March , 20 Barcclona	32,80		32,80	601	7.124	-1.519	6.206	2.035
Techruics Escuela de Finanzas, S.A.	Ronda de la Buganvilla del Rey, 131 Madrid	50,00	-	50,00	180	-12	125	293	। ২३
Mercavalor, S.V., S.A.	Avda. Brasil, 7 Madrid	20,01	-	20,01	3.220	1.405	3.108	7.733	3.176
Helena Activos Líquidos, S.L.	Avda Bruselas 12, Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	32,02		32,02	16	1089	-19	1.086	347
Eurobits Technologics, S.L.	Avda Bruselas 12.Arrovo de la Vega (Alcobendas) Madrid	40,00		40.00	7	ર l તે	-191	335	178
TOTAL									79.396

A excepción de los estados financieros de las sociedades Prota, S. A y Mercavalor S.V. S.A. de fecha 30 de noviembre de 2005 y Eurobits Technologies, S.L, de fecha 30 de abril de 2005, el resto de estados financieros utilizados para la consolidación corresponden al 31 de diciembre de 2005. El impacto en las cuentas anuales consolidadas derivado de la utilización de estados financieros correspondientes a fechas anteriores a 31 de diciembre de 2005 para estas sociedades no es significativo.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Las sociedades Línea Directa Aseguradora, S.A., Techrules Escuela de Finanzas, S.A. y Eurobits Technologies, S.A se consolidan por el método de la participación y no por integración proporcional, de acuerdo con la normativa contable en vigor, ya que, al no existir gestión conjunta con el resto de accionistas, éste método permite reflejar más adecuadamente el fondo económico de la relación entre las sociedades. El detalle del efecto, en que se hubiera incrementado el balance consolidado y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al 31 de diciembre de 2005, es el siguiente:

Miles de curos	Total activo	Total pasivo	Margen de intermediación	Margen ordinario	Margen explotación
Línea Directa Aseguradora, S.A.	-333.058	-333.058	-1.607	-56 955	-12.634
Techrules Escuela de Finanzas, S.A.	-d	-9		75	221
Eurobits Technologies S.L.	-116	-116	l	-80

El detalle de las sociedades del Grupo consolidadas por el método de la participación al 31 de diciembre de 2004 es el siguiente:

		% Participación			Miles de curos		Valor	Valor
	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	Teórico Contable	neto contable
	Isaac Newton, 7 (Tres	50,00		50,00	37.512	19.055	31.925	88.492	47.524
Línea Directa Aseguradora, S.A.	Cantos) Madrid Ausias
Grupo Industrial Catensa S.A.	March, 16 Barcelona	27,01		27,01	676	। 3 ਵਵਦ	-૨૨તે	13.672	3.830
Techrules Escuela de Finanzas, S.A.	Ronda de la Buganvilla del Rey, 131 Madrid	50.00		50.00	180	42	-68	154	64
Mercavalor, S.V., S.A.	Avda. Brasil, 7 Madrid Avda Brusclas	20,01		20,01	3.220	2 103	1.188	6.511	2.483
Helena Activos Líquidos, S.L.	12.Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	40.00		40,00	13	118	0	131	52
TOTAL									રુડ તેરૂરે

A excepción de los estados financieros de la sociedad Grupo Industrial Catensa, S.A. y Mercavalor, S.V. S.A. de fecha 30 de noviembre de 2004, el resto de estados financieros utilizados para la consolidación corresponden al 31 de diciembre de 2004. El impacto derivado de la utilización de estados financieros correspondientes a fechas anteriores al 31 de diciembre de 2004 para estas sociedades no es significativo.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

La naturaleza de la relación mantenida con la sociedad Línea Directa Aseguradora, S.A. corresponde a operaciones y activos controlados conjuntamente.
Un resumen del importe agregado de los activos, perdidas y ganancias de las sociedades consolidadas por el método de la participación en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:
Al 31 de diciembre de 2005

	Balance		Pérdidas y ganancias
	Activo	Pasivo	Gastos	Ingresos
Línea Directa Aseguradora, S.A.	810.206	678.610	420.728	461.741
Techrules Escuela de Finanzas, S.A	328	36	416	292
Protasa S.A	22.972	16.766	28.232	26.713
Eurobits Technologies S.L.	734	400	241	50
Mercavalor, S.V., S.A.	10.440	2.707	11.406	14.514
Helena Activos Líquidos, S.L.	1 169	83	242	223

Miles de euros

• Al 31 de diciembre de 2004

	Miles de euros
	Balance	Pérdidas y ganancias
	Activo Pasivo		Gastos	Ingresos

Línea Directa Aseguradora, S.A.	696.789	606-205	310.350	343 338
Grupo Industrial Catensa, S.A.	50.154	36.482	76.490	75.931
Techrules Escuela de Finanzas, S.A.	213	ਦੇ ਰੇ	399	331
Mercavalor, S.V., S.A.	14.552	8.041	9.604	10.792
Helena Activos Líquidos, S.L.	131

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(14) Activo material

El detalle de este epígrafe del balance de situación consolidado a 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.2005	31.12.2004

De uso propio	320.666	312.601
Inversiones inmobiliarias	5.421
Otros activos cedidos en arrendamiento operativo	76	2.329
Total	326.163	314.930

Un resumen de de los elementos de uso propio y de su movimiento durante los ejercicios 2005 y 2004 se presenta a continuación:

· Ejercicio 2005

	Miles de euros
	31.12.04	Altas	Bajas	Traspasos y otros	Amortización	31,12.05
De uso propio	312.601	52.553	23.464		21.024	320.666
Equipos informáticos y sus instalaciones	7.709	6.889	71		4.981	9.546
Mobiliario, vehículos y resto de instalaciones	56.324	13.455	851	15.551 -	6.441	46.936
Edificios	238.728	2.533	1.391	3-546	4.958	238.458
Obras en curso	6.091	15.666		-17.116		4.641
Otros	3.749	14.010	21.151	29 121	4.644	21.085
Inversiones inmobiliarias		5.421				5.421
Otros activos cedidos en arrendamientos operativos	2.329	65	2.311
					7	76
Total	314.930	58.039	25.775		21.031	326.163

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Ejercicio 2004 .

	Miles de euros
	01.01.04	Altas	Bajas	Traspasos y otros	Amortización	31.12.04
De uso propio Equipos informáticos y	308.418	34.020	10.538		19.299	312.601
Sus instalaciones Mobiliario, vehículos y resto de	4.138	7.946	32	90	4.433	7.709
instalaciones	58.943	12.317	9.855	6.089	11.170	56.324
Edificios	243 955	475	80	-1.926	3.696	238.728
Obras en curso Otros	1.355	13.282		-8.546		6.091
Otros activos cedidos en arrendamientos operativos	27		571	4.293		3.749
	2.379		50			2.329
Total	310.797	34.020	10.588		19.299	314.930

El coste de los elementos de uso propio totalmente amortizados al 31 de diciembre de 2005 que se encuentran operativos asciende a 141.825 miles de euros (128.303 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
Un detalle por tipo de activo de los benefícios y pérdidas registradas en el ejercicio 2005 y 2004 por la venta de inversiones inmobiliarias es el siguiente (Nota 35):

		Miles de euros
		2005		2004
		Beneficios	Pérdidas	Bencficios	Pérdidas
Edificio		251	7	1.304	26
solares	Fincas rústicas, parcelas y	63	l	89
Total		314	7	1.393	26

En la Nota 44 "Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable" se facilita el valor razonable de los principales elementos del activo material, así como la metodología utilizada para su cálculo.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el Grupo no tiene activos materiales, de uso propio o en construcción, para los que existan restricciones a la titularidad o que hayan sido entregados en garantía de cumplimiento de deudas. Tampoco existen a dichas fechas compromisos con terceros para la adquisición de activo material. En dichos ejercicios no se han recibido importes de terceros por compensaciones o indemnizaciones por deterioro o pérdida de valor de activos materiales de uso propio.
Al amparo de la normativa contable en vigor el Grupo revalorizó parte de su activo material (Nota 2).
La totalidad del activo material de uso propio del Grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004 se encuentra denominado en euros.
El saldo de los activos cedidos en arrendamiento operativo recogido en el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 de este epígrafe es de 76 miles de euros, siendo 2.329 miles de euros el saldo al 31 de diciembre de 2004.
(15) Activo intangible
- Un detalle de este epígrafe del balance de situación consolidado y de su movimiento durante los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	01.01.04 - 11	Altas Altas		Bajas Amortización 31.12.04 Altas - Bajas Amortización 31.12.05
Otro activo intangible		336		14	322	34		356

El coste de desarrollo de aplicaciones y programas informáticos incluido en este epígrafe está activado, al cumplir con los requisitos para su reconocimiento.
En los ejercicios 2005 y 2004 no se han reconocido y/o revertido importes por deterioro de valor de activos intangibles.
La totalidad de los activos intangibles del Grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004 se encuentran denominados en euros.
(16) Activos y pasivos fiscales
- El desglose de estos epígrafes de los balances de consolidación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	Corrientes		Diferidos
	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04
Activos Fiscales	101.564	72-266	181.116	228.079
Retenciones y pagos a cuenta IS	70.149	51.314

Memoria de las Cuentas Anuales . . . . .

	2003
Impuesto sobre beneficios IVA	13.571 17.844	11.179 9.773	181.116	228.079
Pasivos Fiscales	26.602		101.730	154.649
Retenciones de IRPF Impuesto sobre beneficios	3.021 17.675		101.730	154.649
IVA	5.428
Otros conceptos	478

El movimiento de los activos y pasivos por impuestos diferidos durante los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Impuestos diferidos
	Activos	Pasivos
Saldo al 01.01.04	215.763	140-143
Altas	28 342	14.506
Bajas	16.026
Saldo al 31.12.04	228.079	154.649
Altas	9.088	73
Bajas	56.051	52.992
Saldo al 31.12.05	181.116	101.730

Las altas de activos por impuestos diferidos recogen fundamentalmente impuestos diferidos de activo por dotaciones a provisiones no deducibles fiscalmente. Las bajas se deben básicamente a la eliminación de los impuestos diferidos de activo correspondientes a instrumentos derivados y elementos cubiertos, así como a comisiones de apertura y estudio de préstamos y tarjetas de crédito.
Las bajas de pasivos diferidos recogen fundamentalmente eliminaciones de impuestos diferidos de pasivo correspondientes a instrumentos derivados y elementos cubiertos y a provisiones varias.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(17) Periodificaciones de activo y pasivo

El desglose de estos epígrafes del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Activo

Gastos pagados no devengados	6.772	6.167
Otras periodificaciones	26.505	117.043
Total	33.277	123.210

En euros	32.081	123.037
En moneda extranjera	1.196	173
Total	33.277	123.210

	Miles de euros
	31,12.05	31.12.04
Pasivo

Gastos devengados no vencidos	32.455	27.382
Otras periodificaciones	23.278	41.033

Total	55.733	68.415
En euros	55.733	68.415

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(18) Otros activos y pasivos

El desglose de estos epígrafes del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	Activo		Pasivo
	31.12.05	31.12.04	31.12.05	31.12.04
Operaciones en camino	162.337	9.815	23.700	8.994
Activos netos en planes de pensiones	88
Otros conceptos	10.470	53.000	22.008	33.572
Total	172.895	62.815	45.708	42.566

En euros	172.873	62.815	45.708	42.566
En moneda extranjera	22
Total	172.895	62.815	45.708	42.566

La rúbrica "Operaciones en camino" del epígrafe "Otros activos" al 31 de diciembre de 2005 recoge, fundamentalmente, un importe de 131.888 miles de euros por operaciones pendientes de liquidar con Banco de España.

(19) Pasivos financieros a coste amortizado

El desglose de estos epígrafes de los balances consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Depósitos de bancos centrales	580-141	350.001
Depósitos de entidades de crédito Operaciones del mercado monetario a través de entidades de	5-712-746	5 534 739
contrapartida	10.000
Depósitos de la clientela	15.490.497	13.583.667

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Débitos representados por valores negociables	11.986.462	6.862.782
Pasivos subordinados	382.021	377.251
Otros pasivos financieros	408.337	466.445
Total	34.570.204	27.174.885
En euros	33.741.574	26.547.017
En moneda extranjera	828.630	627.868
Total	34.570.204	27.174.885

El movimiento por tipo de instrumentos de la cartera de pasivo financiero a coste amortizado, durante los ejercicios 2005 y 2004, ha sido el siguiente:

		Miles de euros
Saldo	al	Depósitos de bancos centrales	Depósitos de entidades de crédito	Operaciones del mercado monetario	Depósito de la clientela	Depositos representados por valores negociables	Pasivos subordinados	Otros pasivos financieros	TOTAL
01.01.04			2 665 661		12.742 514	4.903.581	317-860	493 389	21.123.005
Altas Bajas		19.781.715 19431 714	683.587.823 680-718-745	5 779 983 5 779 983	1.416.246.812 1.415.405.659	24 171 463 22.212.262	159.665 100.274	176.916.471 176.943.415	2.326.643.932 2.320 592.052
Saldo 31.12.04	al	350 001	5 534 739	0	13.583.667	6.862.782	377.251	466.445	27.174.885
Altas Bajas		36.312.695 36.082.555	943 659 359 943.481.352	38.331.332 38.321.332	1.564.092.050 1.562.185.220	34.084.943 28.961.263	37.122 32.352	115.827.159 115.885.267	2.732.344.660 2.724.949.341
Saldo 31.12.05	al	580.141	5.712.746	10-000	15.490.497	11.986.462	382.021	408.337	34.579.204

El desglose de la rúbrica del epígrafe "Ajustes por valoración" de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Intereses devengados	182.692	88.213
Operaciones de micro-cobertura	50.751	48.660
Resto	8.053
Total	241.496	136.873

En la Nota 45 "Políticas y gestión de riesgos" se incluyen los detalles de los vencimientos y plazos de revisión de tipos de interés de las partidas que integran los pasivos financieros a coste amortizado.

Los intereses y cargas asimiladas por tipo de instrumento de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado registrados en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas de 2005 y 2004, son los siguientes (Nota 30):

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

	Miles de euros
	Intereses
	2005	2004
Depósitos de bancos centrales	14.560	7.693
Depósitos de entidades de crédito	196.893	115.309
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida	1.759
Depósitos de la clientela	199 773	180.241
Débitos representados por valores negociables	181.196	108.110
Pasivos subordinados	16.273	15.096
Total	610.454	426.449

En la Nota 44 de "Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable" se facilita el valor razonable por tipo de instrumento de los pasivos financieros a coste amortizado y la metodología utilizada para su cálculo:
a) Depósitos de bancos centrales
- La composición de este epígrafe de "Pasivos financieros a coste amortizado" del pasivo del balance de situación consolidado, es la siguiente al 31 de diciembre de 2005 y 2004:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Banco de España	580.000	350.001
Ajustes por valoración (intereses devengados)	141
Total	580.141	350.001
En euros	580.141	350.001

b) Depósitos de entidades de crédito
- La composición de este epígrafe de "Pasivos financieros a coste amortizado" del pasivo del balance de situación consolidado, es la siguiente al 31 de diciembre de 2005 y 2004:

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Cuentas a plazo	2.382.778	2.378.633
Cesión temporal de activos	2.976.978	3.015.380

Otras cuentas	258.871	125.005
Ajustes por valoración (intereses
devengados)	94.119	15.721

Total	5.712.746	5.534.739
En euros	5.187.057	5.251.015

En moneda extranjera	525.689	283.724
Total	5.712.746	5.534.739

(c) Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida

El saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2005 corresponde en su totalidad a cesiones temporales de activo.

d) Depósitos de la clientela

La composición de este epígrafe de "Pasivos financieros a coste amortizado" del pasivo del balance de situación consolidado es la siguiente al 31 de diciembre de 2005 y 2004:

	Miles de curos
	31.12.05	31.12.04
Administraciones Públicas	283.923	435.142
Depósitos recibidos	283-771	435.106
Ajustes por valoración	152	36
Otros sectores privados	15-206-574	13.148.525
Depósitos a la vista	7.584.499	6.412.696
Depósitos a plazo	2.334.899	2.280.218
Cesión temporal de activos	5.220.045	4.385.890
Ajustes por valoración	67.131	66.794

Memoria de las Cuentas Anuales

2005 ·

Intereses devengados			40.710	45.050
Operaciones	de	micro-
cobertura			19.113	21.744
Resto			7.308
Total			15.490.497	13.583.667
En curos			15.194.680	13.246.016
En moneda extranjera			295.817	337.651
Total			15.490.497	13.583.667

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, el desglose de depósitos de la clientela según el plazo de vencimiento residual es el siguiente:

• Al 31 de diciembre de 2005

	IVHICA LIC CUITS
	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta Seis meses	Más dc sels meses y hasta un año	Más dc un año y hasta cinco años	Más de cinco años	Vencimiento no determinado y sin clasificar	Total
Administraciones
Públicas españolas Otros sectores	279.928	3.843						152	283 923
privados	7.421.688	4.590.227	959.659	1.187.368	198 051	524 375	202.804	121.502	15.206.574
Depósitos a la vista	7.421.688	108.440							7.530.128 2.389.270
Depósitos a plazo Cesión temporal de		1.095.952	320.138	97.765	93.865	524.375	202.804	54.371
activos		3.385.835	639.521	1.089.603	105.086				5.220.045
Ajustes por valoración								67.131	67.131
Total		7.701.616 4.594.070		959.659 1.187.368	198.951	524.375	202.804	121.654	15.490.497

• Al 31 de diciembre de 2004

	A la vista	Hasta un mes	Más de un mes y hasta tres meses	Más de tres meses y hasta seis meses	Miles de euros Más de seis meses y hasta un año	Más de un año y hasta cinco anos	Más de cinco anos	Vencimiento no determinado y sin clasificar	Total
Administraciones Públicas españolas		199.862						235.280	435.142

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Otros sectores privados			6.412,696 3.476.134 1.487.671		870.794	605-784 - - -	55.114		69.721 13.148.525
Depósitos a la vista	6.412.696								6.412.696
Depósitos a plazo		- 1.014.144	356.328	100.969	147.879	605.784	55.114	2927	2.283.145
Cesión temporal de activos			- 2.461.990 1.131.343	769.825	22.732				4.385.890
Ajustes por valoración								66.794	66.794
Total			6.412.696 3.675.996 1.487.671		870.794 170.611	605.784 55.114		305.001	13.583.667

e) Débitos representados por valores negociables

La composición de este epígrafe de "Pasivos financieros a coste amortizado" del pasivo del balance de situación consolidado es la siguiente al 31 de diciembre de 2005 y 2004:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Pagarés y efectos		3.615.602 2.837.274
Otros valores asociados a activos financieros transferidos	4.171.155	992-364
Valores convertibles	79.006	105.066
Valores híbridos	75.000
Otros valores no convertibles	4.000.000 2.903.240
Ajustes por valoración	45 699	24.838
Intereses devengados	44 954	24.838
Resto	745
Total	11.986.462 6.862.782
En euros	11.986.311 6.862.782
En moneda extranjera	151
Total	11.986.462 6.862.782

· Pagarés y efectos

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

A lo largo de 2004 se realizaron emisiones de pagarés al portador emitidos al descuento. cuyo importe nominal es de 1.000 euros por título y cuyo plazo de vencimiento oscila entre siete y setecientos sesenta días. El tipo de interés de los pagarés se fija en el momento de su emisión, en función a las condiciones del mercado El detalle de las emisiones de pagarés en vigor al 31 de diciembre de 2005 y 2004 se muestra a continuación:

	Miles de curos
	31,12.05	31.12.04
Fecha inscripcion CNMV	Saldo vivo	Saldo vivo
21.03.2003	161	46.986
18.03.2004	1.742	2.422.562
21.12.2004	2.644.687	367.726
01.12.2005	969.012
Total	3.615.602	2.837.274

Como consecuencia de la planificación que requiere la gestión de la liquidez y el capital del Grupo, Bankinter, S.A. mantiene diversos programas e instrumentos de financiación, tanto en el mercado doméstico español, como en los mercados internacionales, para obtener financiaciones o emitir valores de todo tipo tanto a corto (Pagarés, Euro Commercial Paper) como a largo plazo (bonos, obligaciones y notas, cédulas hipotecarias), en cualquiera de las modalidades de deuda (garantizada, senior, subordinada...).
Los intereses devengados por estas emisiones en el curso del ejercicio 2005 han ascendido a 67.548 miles de euros (45.102 miles de euros en 2004).
· Otros valores asociados a activos financieros transferidos
El saldo de este epígrafe corresponde a bonos de titulización de activos y bonos de titulización hipotecaria emitidos por los fondos de titulización integrados en el balance consolidado del Grupo.
Valores convertibles
El 25 de junio de 1998, la Junta General de Accionistas confirió al Consejo de Administración autorización para emitir bonos u obligaciones convertibles en acciones de Bankinter, S.A., por un importe máximo de 300.506 miles de euros de saldo vivo emitido o en circulación, dirigidas a empleados del Banco y financiadas por Bankinter, S.A. a un tipo de interés equivalente al tipo Mibor a un año menos un diferencial de 2,5%, con un tipo de interés íntegro anual mínimo de 0.10%. En virtud de dicha autorización, se han puesto en circulación desde dicha fecha, cinco emisiones de obligaciones convertibles en acciones.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

La Emisión I de obligaciones convertibles dirigida a los empleados del Grupo tiene como fechas de conversión los días 2 de enero correspondientes a los años 2001 a 2009, ambos inclusive. En enero de 2005 y 2004, y de acuerdo con lo mencionado en la Nota 23 "Fondos propios" se produjeron dos conversiones de parte de estas obligaciones en acciones, por lo que el capital social se amplio en 794 miles de euros y 1.025 miles de euros, respectivamente (529.363 y 683.108 acciones, respectivamente) con una prima de emisión de 14.628 miles de euros y 15.896 miles de euros, respectivamente. El tipo de canje fue de una acción por una obligación. El nominal de cada obligación emitida es de 24,77 euros. El saldo vivo de obligaciones en circulación al 31 de diciembre de 2005 es de 38.995 miles de euros (53.430 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
Durante los ejercicios 2000, 2001 y 2002 se pusieron en circulación las Emisiones II, III (ambas amortizadas por rescate durante dichos periodos) y IV de obligaciones convertibles.
En mayo de 2002, y de acuerdo con lo mencionado en la Nota 23 "Fondos propios" se produjo una conversión voluntaria de parte de la Emisión IV de obligaciones convertibles dirigida a empleados por lo que el capital social se vio incrementado en 186.088 acciones que representó un aumento de 279 miles de euros con una prima de emisión de 5.689 miles de euros.
El Consejo de Administración aprobó, en su reunión del día 14 de noviembre de 2002, la amortización por rescate de la Emisión IV de obligaciones convertibles dirigida a empleados, así como la Emisión V de obligaciones convertibles dirigida a empleados, a un precio de conversión de 25.04 euros por acción. El periodo de suscripción de esta emisión se inició el 20 de enero de 2003. Los suscriptores de las obligaciones fueron los titulares de obligaciones convertibles de la Emisión IV en el momento de la amortización por rescate de dicha emisión, que seguían siendo empleados del Grupo en la fecha de emisión, con las excepciones establecidas en el acuerdo de emisión. El tipo de canje de las obligaciones convertibles es de una acción por una obligación. Las fechas de conversión de las obligaciones son los días 5 de abril de los años 2001 a 2010, ambos inclusive. En abril de 2005 y 2004 se han producido dos conversiones de parte de esas obligaciones en acciones por lo que el capital social se amplió 805 miles de euros y 335 miles de euros, respectivamente (536.971 y 223.177 acciones, respectivamente), con una prima de emisión de 14.761 miles de euros y 5.254 miles de euros respectivamente. El saldo vivo de obligaciones en circulación al 31 de diciembre de 2005 de la Emisión V es de 40.011 miles de euros (51.636 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
El Grupo se reserva, la facultad de amortizar anticipadamente las emisiones total, parcial o por recompra. El detalle de las conversiones voluntarias y obligatorias pendientes al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

Conversiones pendientes
					Valor nominal
					de la
				Relación	obligación
Emisión	Dia	Año	% Canje	canje	(Euros)

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Primera
	Voluntarias	10%	) – I	24.77
	Obligatorias 02.01 2007 y 2009	20%	l - l	24.77
Quinta
	Obligatorias 05.04 2006 a 2010 12,50%		1 - 1	25.04

El detalle de las conversiones, obligatorias y voluntarias, realizadas en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

				Euros
	Fecha	% Canje máximo	Número de acciones/obligaciones	Valoración acción Bankinter
Ejercicio 2005
Obligatorias
Emisión I	02.01.2005	20.00%	529.363	39,20
Emisión V Voluntarias	05.04.2005	12.50%	536.971	39,43
Ejercicio 2004
Obligatorias
Emisión V Voluntarias	05.04.2005	12,50%	223.177	33,29
Emisión I	02.01.2004	10,00%	683.108	33,54

El detalle de las emisiones de obligaciones convertibles en acciones de Bankinter, S.A. en circulación al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es como sigue:

				Miles de euros Saldo vīvo	Tipo de	Fecha	Fecha de
Emisión				Divisa Nominal 31.12.2005 31.12.2004			de inicio vencimiento	Cotiza
Primera					Mibor -
	Euro	98.542	38.995			53.430		Sí

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Quinta				Euribor -
	auro	64 301	40.011		1 2 51 636 2 2,5% 0 04/02/2003 05/04/2010	Sí
Total			79.006

· Otros valores no convertibles y pasivos híbridos

Otros valores no convertibles y pasivos híbridos recogen al 31 de diciembre de 2005 y 2004 el saldo vivo de las emisiones de bonos, obligaciones y pagarés realizadas por el Grupo.
El detalle de las emisiones de bonos y obligaciones en circulación al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

31.12.2005 Miles de euros

Emisión	Nominal	Saldo vivo	% Intereses	Cotización	Vencimiento final de la emisión
30.07.2004	500.000	500.000	Euribor +0.025%	SI	30.07.2006
19.10.2004	500.000	500.000	Euribor +0.020%	SI	19.10.2006
17.12.2004	1.000.000	1.000.000	Euribor +0,080%	SI	17.12.2007
16-03-2005	75.000	75.000	Euribor (min 3%; max. 5%)	SI	16.03.2015
10.10.2005	1-000-000	1.000.000	Euribor +0.040%	SI	10.10.2008
18.11.2005	1.000.000	1.000.000	Euribor +0,110%	SI	18.11.2010
	4.075.000	4-075-000

31.12.2004 Miles de euros

17.700 17.700 5,41% 15.02.2000 500.000 500.000 Euribor +0,025% 30.07.2004 500.000 500.000 Euribor +0,020% 19.10.2004 1.000.000 1.000.000 Euribor +0,080% 17.12.2004	ડા दी SI ડા	21.01.2005 30.07.2006 19.10.2006 17.12.2007
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	----------------------	------------------------------------------------------

2.017.700 2.017.700

Durante los ejercicios 2005 y 2004, el Grupo ha mantenido el Programa de Euro Comercial Paper, emitido por Bankinter International, B.V., domiciliada en Holanda, y garantizado por Bankinter, S.A. Al 31 de diciembre de 2005 no existe saldo en el Programa Euro Comercial Paper (885.540 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

f) Pasivos subordinados

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

La composición de este epígrafe de la cartera de pasivos financieros a coste amortizado del pasivo del balance de situación consolidado, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Débitos representados por valores negociables subordinados (no convertibles)	347.767	347.767
Ajustes por valoración	34.254	29.484
Intereses devengados	2.616	2.568
Operaciones de micro-cobertura	31.638	26.916

Total	382.021	377.251

En euros	382.021	377.251

Al 31 de diciembre de 2005 el Grupo tiene en circulación obligaciones subordinadas por importe de 347.767 miles de euros (347.767 miles de euros al 31 de diciembre de 2004). Estos pasivos tienen la consideración de subordinados, de acuerdo con lo dispuesto en el articulo 7 de la Ley 13/1992 de 1 de junio de recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras, así como la norma octava de la Circular de Banco de España 5/1993, de 26 de marzo, modificada por la Circular 3/2005, de 30 de junio.
Estos pasivos cumplen los requisitos recogidos en la Norma Octava de la Circular del Banco de España 5/1993 de 26 de marzo, para su computabilidad como recursos propios de segunda categoría, y a estos efectos se obtiene de Banco de España la calificación de computable como recursos propios.

El detalle al 31 de diciembre de 2005 y 2004 de las emisiones vigentes es el siguiente:

		Miles de euros
		Emisión	Nominal	Saldo VIVO	% Intereses	Vencimiento emisión
	O. SUBORDINADAS 1997	16.06.1997	60-101	60_101	હું તેર	16.06.2007
	O. SUBORDINADAS 1998 - 29.05.1998		17_464	17.464	5.00	29.05.2008
II	O. SUBORDINADAS 1998	14.05.1998	36.061	36-061	5.70	18.12.2012
	III O SUBORDINADAS 1998	14.05.1998	84.141	84.141	6,00	18.12.2028
	O. SUBORDINADAS 2003	27.06.2003	50 000		50.000 Eur 3m + 0.55	27.06.2013
	II O. SUBORDINADAS 2003	30.09.2003	50.000		50.000 Eur 3m + 0,50	30.09.2013
	I O. SUBORDINADAS 2004	29.09.2004	50.000	50.000	Eur 3m + 0,33	29.09.2014

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Saldo 31.12.05
----------------	--

347.767 347.767

En el caso de las tres últimas emisiones, el Grupo puede proceder a su cancelación de forma total anticipadamente, previo consentimiento del Banco de España, a partir del quinto año desde la fecha de emisión y de forma trimestral hasta el vencimiento.
Los intereses devengados por estas emisiones de obligaciones en el curso del ejercicio 2005 han ascendido a 16.150 miles de euros (15.097 miles de euros en 2004).
g) Otros pasivos financieros
- La composición de este epígrafe de "Pasivos financieros a coste amortizado" del pasivo del balance de situación consolidado, es la siguiente al 31 de diciembre de 2005 y 2004:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Obligaciones a pagar	94.267	93.618
Acreedores por factoring	2.744	166
Otras	91.523	93.452
Fianzas recibidas	37.688	39.071
Camaras de compensación	65
Cuentas de recaudación	148.186	217.713
Op. De bolsa pendientes de liquidar	21.097	116.043
Otros conceptos	107.034
Total	408.337	466.445
En euros	401 364	459 952
En moneda extranjera	6.973	6.493
Total	408.337	466.445

El epígrafe "Obligaciones a pagar" incluye un importe de 63.363 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (29.804 miles de euros al 31 de diciembre de 2004), correspondientes a proveedores de leasing.

(20) Pasivos por contratos de seguros

El desglose de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

	Miles de euros
	Seguros directo
	31.12.05	31.12.04
Primas no consumidas y ricsgo en curos	5.115	3.834
Provisiones matemáticas	396.920	482.420
Prestaciones	4.795	5.535
Participación en beneficio y extornos	579	345
Seguros de vida cuando cl riesgo de la inversión lo asumen los tomadores	215-434	238.426
Total	622.843	730-560

Bankinter Seguros de Vida, S.A, tiene una política activa de reaseguro de tal forma que todos los años analiza el beneficio y riesgo de cada parte y en función de la misma, toma la decisión de aumentar o no el riesgo a asumir.

Actualmente el cuadro de reaseguro con el que trabajamos esta compuesto por Swiss Re., Münchenner Re, Hannover Re y ACE European Group. Siendo todas estas entidades de alto prestigio en el sector así como de reconocido rating.

(21) Provisiones

El desglose de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de curos
	31.12.05	31.12.04
Fondo para pensiones y obligaciones similares	10	7
Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	25.271	21.356
Otras provisiones	137.294	135.729
Total	162.575	157.092

La dotación neta a resultados por "Fondos para pensiones similares" en el ejercicio 2005 ha ascendido a 3 miles euros.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El epígrafe "Provisiones para riesgos y compromisos contingentes" recoge la provisión genérica y específica por riesgos contingentes al 31 de diciembre de 2005 y 2004. La dotación neta a resultados por este concepto en el ejercicio 2005 ha ascendido a 3.729 miles de euros.

El movimiento del epígrafe "Otras provisiones" durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros Otras provisiones
Saldo al 01.01.04	119.663
Dotaciones con cargo a resultados	13.805
Recuperación de fondos
Otros movimientos	2.261
Saldo al 31.12.04	135.729
Dotaciones con cargo a resultados	3,740
Recuperación de fondos	437
Otros movimientos	-1.738
Saldo al 31.12.05	137.294

Este epígrafe "Otras provisiones" incluye una provisión por el acta fiscal por el impuesto de sociedades correspondiente a la tributación realizada por Bankinter, S.A. en ejercicios anteriores por el resultado de Gesbankinter, S.A., tal y como se detalle en la Nota 43.
El resto del importe incluido en este epígrafe corresponde a riesgos para los que la entidad ha estimado que existe probabilidad de que se produzcan desembolsos futuros por hechos ya acaecidos.

(22) Capital con naturaleza de pasivo financiero

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, la entidad del Grupo, Bankinter Emisiones, S.A., tiene emitidas acciones o participaciones preferentes por importe de 347.606 miles de euros y 348.842 miles de euros, respectivamente, recogidas en este epígrafe del balance de situación consolidado. Las mismas tienen carácter perpetuo, están cotizadas en AIAF y devengan un tipo de interés al 31 de diciembre de 2005 y 2004, de Euribor + 0,30%, con un mínimo del 4% y un máximo del 7%, condicionado a la existencia de benefícios distribuibles del Grupo, así como a las limitaciones impuestas por la normativa española sobre recursos propios de entidades de crédito. Las mismas no otorgan derechos políticos a sus titulares, careciendo estos últimos del derecho de suscripción preferente respecto a emisiones futuras de participaciones por el deudor.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

En la Nota 44 de "Activos y pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable" se facilita el valor razonable de este epígrafe de los balances de situación consolidados y su método de cálculo.

(23) Fondos Propios

Un detalle del movimiento de los fondos propios del Grupo en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
					Reservas (pórdidas)	Otros
			Resultados	Dividendo	metodo	instrumentos	Valores
	Capital	Reservas	del ejercicio	a cuenta	participacion	de capital	propios	TOTAL
Saldos a 1 de enero 2004	113.916	1.045.192			-4 479	11.343	-31.989	1.133.983
Dividendos		-19-313	-	-60.163				-79.476
Emisiones (reducciones) instrumentos de capital	1.360	24.215	-			-3.066		22.509
Compraventa de instrumentos propios		56					356	412
Otros movimientos		-622		-	38	4.901		4.317
Rtdo consolidado del periodo			173.378					173.378
Saldos a 31 de diciembre de 2004	115.276	1.049.528	173.378	-60-163	-4.441			13.178 -31.633 1.255.123
Dividendos		-21.460		-68.413				-89.873
Emisiones (reducciones) instrumentos de capital	1 .599	29.389				-4.430		26.558
Compraventa de instrumentos propios		3.644					-2.130	1.514
Aplicación del resultado	-	93.404	-173.378	60.163	19.811
Otros movimientos	-	1.107			-174	3.636		4.569
Resultado consolidado del periodo			187.702					187.702
Saldos a 31 de diciembre de 2005	116.875	1.155.612	187.702	-68.413	15.196			12.384 -33.763 1.385.593

(a) Capital

Al 31 de diciembre de 2005 el capital social de Bankinter, S.A. está representado por 77.916.786 acciones nominativas de 1,5 euros de valor nominal cada una (76.850.452 acciones nominativas de 1,5 euros de valor nominal cada una al 31 de diciembre de 2004), totalmente suscritas y desembolsadas. Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos.

Todas las acciones están representadas en anotaciones en cuenta, admitidas a cotización oficial en las Bolsas de Madrid y Barcelona y se contratan en el mercado continuo.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El Grupo realiza emisiones de Obligaciones Convertibles en capital social (Nota 19). En las fechas de conversión de cada una de las emisiones, el Grupo realiza emisiones de acciones ordinarias, plenamente transmisibles y con los mismos derechos políticos y económicos que las acciones ordinarias en circulación.
El detalle de las conversiones realizadas por el Grupo hasta el 31 de diciembre de 2005 es el siguiente:

			Miles de euros
Año	Emisión de obligaciones	Acciones emitidas	Capital emitido
2002	Emisión I	342.487	514
2002	Emisión IV	186.088	279
2003	Emisión V	173.742	260
2004	Emisión I	683.108	1.025
2004	Emisión V	223.177	335
	Saldo al 31.12.04	1.608.602	2.413
2005	Emisión I	529 363	794
2005	Emisión V	536.971	802
	Saldo al 31.12.05	2.674.936	4.012

En aplicación del calendario de conversiones voluntarias y obligaciones de las emisiones de Obligaciones Convertibles en capital social vivas al 31 de diciembre de 2005 el Grupo espera realizar ampliaciones de capital social en el ejercicio 2006 y siguientes (Nota 19). Estas ampliaciones se realizarán con la exclusiva finalidad de atender las solicitudes de conversión formuladas por los tenedores de obligaciones convertibles por lo que no habrá lugar al derecho de suscripción preferente de acuerdo con el Artículo 159.4 de la Ley de Sociedades Anónimas.
El movimiento de las acciones en circulación en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Numero de acciones	Valor nominal (miles de euros)
Saldo al 01.01.04	75.944.167	113 916
Altas Bajas	906-285	1.360
Saldo al 31,12.04	76.850.452	115.276
Altas	1.066.334	1 599

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Bajas
Saldo al 31.12.05	77.916.786	116.875

El detalle de los accionistas con un porcentaje de participación igual o superior al 10% del capital social al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Nº de acciones directas		Nº de acciones indirectas		% sobre el capital social
Accionista	31.12.05	31.12.04 - -	31.12.05 - -	31.12.04	31.12.05	31.12.04
Cartival S.A.	11.299.757	7.370.465			14.50	ਹੈ
Casa Kishoo S.A.	7.340.212 7.320.014		403.950	365.550	10,01	10.00

(b) Prima de emisión

Por la diferencia entre el valor nominal de las Obligaciones Convertibles en capital social convertidas en el ejercicio 2005 y el valor nominal de las acciones emitidas se ha incrementado la prima de emisión en 29.389 miles de euros (24.215 miles de euros en 2004).
En cada conversión, se incrementará la prima de emisión por el valor de las opciones que, con cargo a gastos de personal, se ha incluido en "Otros instrumentos de capital" del patrimonio neto consolidado desde su concesión hasta su vencimiento.
Reservas (c)

El detalle de este epígrafe de balance de situación consolidado, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Reserva legal	34.077	34.077
Reserva libre disposición	399.120	353.301
Reserva primera aplicación	135.741	135.741
Reserva de revalorización	133.423	133.611
Reserva por acciones propias	121.836	05.989
Por adquisición	33.763	31.633
Por garantia	88.073	64.356
Reserva inversiones en Canarias	27.163	25.534
Resultado autocartera	3.644	56
Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación	15.196	-4 441
Entidades asociadas	3.167	3.577
Entidades multigrupo	12.029	-8.018

870.200 773.868

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

· Reserva legal

Las sociedades están obligadas a destinar el 10% de los beneficios de cada ejercicio a la constitución de un fondo de reserva hasta que éste alcance, al menos, el 20% del capital social. Esta reserva no es distribuible a los accionistas y sólo podrá ser utilizada para cubrir, en caso de no tener otras reservas disponibles, el saldo deudor de la cuenta de pérdidas y ganancias. También, bajo ciertas circunstancias, se podrá destinar a incrementar el capital social en la parte de esta reserva que supere el 10% de la cifra de capital ya ampliada.

Reservas de revalorización

Este epígrafe de balance consolidado es consecuencia de las operaciones de actualización del valor del inmovilizado material practicadas de acuerdo al Real Decreto Ley 7/1996 y de la revalorización de inmuebles realizada el 1 de enero de 2004 que permite la circular del Banco de España de diciembre de 2004.

· Reservas voluntarias

Las reservas voluntarias son de libre disposición.

· Reservas de primera aplicación

Recoge los ajustes realizados en el balance consolidado de apertura al 1 de enero de 2004 derivados de la aplicación de la nueva normativa contable durante el ejercicio 2005 (Nota 2).

· Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación
- El detalle de las reservas y pérdidas en sociedades consolidadas por el método de la participación, es el siguiente:

Miles de euros

	31.12.05	31.12.04
	Reservas	Pérdidas	Reservas	Pérdidas
Línea Directa Aseguradora, S.A.	11.505			8.018
Grupo Industrial Catensa, S.A.			3.556
Techrules Escuela de Finanzas, S.A.		13	21
Mercavalor, S.V., S.A.	272
Prota, S.A.	2.895

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Helena Activos Líquidos, S.L.	348			r
Eurobits Technologies, S.L.	189
Total	15.209	13	3.577	8.018

(d) Otros instrumentos de capital

Al 31 de diciembre de 2005 "Otros instrumentos de capital" recoge un importe de 12.384 miles de euros (13.178 miles de euros al 31 de diciembre de 2004) que corresponde a la parte devengada del valor de las opciones implícitas en las Emisiones vivas de Obligaciones Convertibles para empleados con contrapartida en gastos de personal.

(e) Valores propios

Al 31 de diciembre de 2005 el Grupo poseía 909.320 acciones en autocartera de 1,5 euros de valor nominal (1.007.377 acciones al 31 de diciembre de 2004).
Durante el ejercicio 2005, se han efectuado en Bolsa operaciones de compra de 603.375 acciones (327.800 en 2004) y de venta de 701.432 acciones (331.239 en 2004). Los resultados obtenidos figuran en la rúbrica "Reservas" del balance de situación.
El movimiento de la autocartera del Grupo, por número de acciones, en los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	Numero de acciones
Saldo al 01.01.04	1.010.816
Altas Bajas	327.800 331.239
Saldo al 31.12.04	1.007.377

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Altas	603.375
Bajas	701.432

Saldo al 31.12.05 909.320

El detalle de la autocartera al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Numero de acciones		Miles de euros Valor nominal		Euros Precio medio de adquisición		Miles de euros
							Coste de adquisición		Reserva acciones propias		Porcentaje sobre cl capital
		31.12.05 31.12.04 31.12.04 31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04 31.12.05 31.12.04 31.12.04
Intermobiliaria, S.A.		65.182		98	l	32.90		2.145		2.145		0.08
Bankinter S.A.	909.320	942.195	1.364	1.413	37.13	31.30	33.763	29.488	33.763	29.488	1,17	1.23
Total		909.320 1.007.377	1.364	।			33.763	31.633	33.763	31.633

Al 31 de diciembre de 2005 el número de acciones propias aceptadas a clientes en garantía de operaciones es de 399.393 títulos siendo el valor nominal de los mismos de 599 miles de euros (419.110 títulos y 629 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).
(f) Resultados atribuidos al Grupo
- El detalle de los resultados individuales de cada una de las sociedades que han conformado el Grupo durante el ejercicio 2005 y 2004 es el siguiente:

	2005	2004
Bankinter, S.A.	160.737	162.703
Bankinter Consultoría, Asesoramiento y
Atención Telefónica, S.A.	267	386
Bankinter Gestión de Seguros, S.A. de
Correduría de Seguros	867	1-062
Bankinter International B.V.	489	1.198
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	19.529	16.437
Hispamarket, S.A.	2.193	1.880
Intergestora, Sociedad de Capital Riesgo, S.A.,
S.C.R.	-343	270
Intermobiliaria, S.A.	469	2.400
Intergestora Nuevas Tecnologias, SCR., S.A.	3.317	-1.433
Bankinter Capital Riesgo SGECR, S.A.	432	-99

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Bankinter Seguros de Vida, S.A. de Seguros y
Reaseguros	10.570	10.406
Aircraft, S.A.	-250	-284
Bankinter Netherlands BV	-18	-15
Bankinter Sociedad de Financiación. S.A.	1	-
Bankinter Emisiones, S.A.	18	-22
Bankinter Capital Riesgo I , Fondo Capital	-432	74
Bankinter Inversiones S.I.M., S.A.		74

(g) Beneficios por acción

Los beneficios por acción se calculan dividiendo el resultado atribuido al Grupo entre el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio, excluidas, en su caso las acciones propias adquiridas por el Grupo. En los ejercicios 2005 y 2004, el beneficio por acción es el siguiente:

	2005	2004

Beneficio del ejercicio (miles de euros)	187.702	173.378
Número medio de acciones (miles de acciones)	76.778	75.719

Beneficio por acción (euros)	2.44	2,29

Para el cálculo de los beneficios diluidos por acción, el número medio ponderado de acciones ordinarias en circulación se ajusta para reflejar la conversión de todas las acciones ordinarias potenciales dilutivas. Las acciones ordinarias potenciales dilutivas que tiene el Grupo son las obligaciones convertibles en acciones. Se asume que las obligaciones convertibles se convierten en acciones ordinarias.

El cálculo del beneficio diluido por acción del Grupo es el siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Beneficio diluido del ejercicio (miles de euros)	187.702	173.378
Número medio de acciones diluidas (miles de acciones)	80.260	80-205
Beneficio diluido por acción (euros)	2,34	2.16

(h) Dividendos y retribuciones

El Grupo tiene establecido un sistema de pago trimestral de dividendos en enero, abril, julio y octubre de cada año.
El detalle de los dividendos distribuidos con cargo a resultados de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Dividendo		Importe	Fecha
	por acción	Número de	(miles de	aprobación	Resultados
Fecha	(euros)	acciones	euros)	Consejo	del ejercicio
jul-04	0-2564	76.850.452	19.460	Jun-04	2004
oct-04	0,2643	76.850.452	20.064	Sep-04	2004
ene-05	0.2726	76.850.452	20.690	Dic-04	2004
abr-05	0,2807	77.379.815	21.461	Mar-05	2004
Total	1,0740		81.675
jul-05	0.2872	77.916.786	22.111	jun-05	2005
oct-05	0,2960	77.916.786	22-793	sep-05	2005
ene-06	0.3053	77.916.786	23.509	dic-05	2005
abr-06	0,3144	78.258.467	24.315	ene-06	2005
Total	1,2029		92.728

(24) Ajustes por valoración (patrimonio neto)

El desglose de este epígrafe es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Activos financieros disponibles para la venta	62.130	61.067

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Diferencias de cambio	108
Total	62.238	61.067

(25) Riesgos y compromisos contingentes

La composición de este epígrafe, es la siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Riesgos contingentes
Garantías financieras	2.078.119	1.777.606
Avales y otras cauciones prestadas	1.976.549	1-659-577
Créditos documentarios irrevocables	101.570	114.261
Otras garantías financieras		3.768
Otros riesgos contingentes	55.121	31 392
Total	2.133.240	1.808.998
Compromisos contingentes
Disponibles por terceros	5.830.097	4.418.456
Otros compromisos	240.058	37.436
Contratos convencionales de adquisición de activos financieros	204 014
Valores suscritos pendientes de desembolso	4.153	4 153
Otros compromisos contingentes	31.891	33.283
Total	6.070.155 4.455.892

El epígrafe "Compromisos contingentes disponibles por terceros", recoge en su totalidad compromisos de crédito de disponibilidad inmediata.

(26) Transferencias de activos financieros

El desglose de las transferencias de activos financieros realizadas por el Grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

Miles de euros 31.12.05 31.12.04

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Dados de baja del balance antes del
01.01.2004	3.269.150	3.878.489
Mantenidos íntegramente en el balance	4.612.513	1.401.117
Total	7.881.663	5.279.606

Los activos dados de baja corresponden a las titulizaciones de préstamos realizadas con anterioridad al 1 de enero de 2004, tal y como se detalla a continuación:
En el ejercicio 2003 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.350.000 miles de euros a "Bankinter 6, Fondo de Titulizacion de Activos" y préstamos concedidos a pymes por importe de 250.000 miles de euros a "Bankinter I FTPYME, Fondo de Titulizacion de Activos".
- · En el ejercicio 2002 se traspasaron préstamos hipotecarios por importe de 1.025.000 miles de euros a "Bankinter 4, Fondo de Titulizacion Hipotecaria", y préstamos hipotecarios por importe de 710.000 miles de euros a "Bankinter 5, Fondo de Titulización Hipotecaria".
- · En el ejercicio 2001 se traspasaron prestamos hipotecarios por importe de 1.332.500 miles de euros a "Bankinter 3, Fondo de Titulizacion Hipotecaria".
- · En el ejercicio 1999 se traspasaron prestamos hipotecarios por importe de 600.000 miles de euros a "Bankinter 1, Fondo de Titulización Hipotecaria" y prestamos hipotecarios por importe de 320.000 miles a "Bankinter 2, Fondo de Titulización Hipotecaria".
Los activos mantenidos integramente en el balance de situacion del Banco corresponden a las titulizaciones de préstamos realizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004, tal y como se detalla a continuación
Durante el 2005 se han producido tres operaciones. La primera de ellas supuso el traspaso de prestamos por importe de 1.035.000 miles a "Bankinter 9, Fondo de Titulizacion de Activos", colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 32.500 miles de euros corresponde a bonos subordinados serie B y 14.100 corresponde a bonos subordinados serie C.
La segunda de ellas supuso el traspaso de préstamos por importe de 1.740.000 miles de euros a "Bankinter 10, Fondo de Titulizacion de Activos", colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 20.700 corresponde a emisión de bonos subordinados serie B ,22.400 corresponde a bonos subordinados serie C, 19.100 corresponde a bonos subordinados serie D y 22.400 corresponde a bonos subordinados serie E.
La tercera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 900.000 miles de euros a "Bankinter 11, Fondo de Titulización Hipotecaria" colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 15.600 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase B, 15.300 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase C, 9.800 miles miles de euros corresponde a bonos subordinados clase D y 12.500 miles de euros corresponde a bonos subordinados clase E.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

En el ejercicio 2004 se produjeron dos operaciones. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 490.000 miles de euros a "Bankinter 7, Fondo de Titulización Hipotecaria", que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 13.000 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 5.200 miles de euros a bonos subordinados serie C.
La segunda de ellas supuso el traspaso se préstamos por importe de 1.070.000 miles de euros a "Bankinter 8, Fondo de Titulizacion de Activos", que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 21.400 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 19.300 miles de euros a bonos subordinados serie C.
Las principales características de las titulizaciones realizadas con posterioridad al 1 de enero de 2004 son las siguientes:

				VTO.
FONDO	SERIE	IMPORTE	CUPON	LEGAL
Bankinter 7
Fondo de
Titulización
Hipotecaria	Serie A		471.800 Eur 3 m. + 0.21%	16/09/2040
	Serie B	13.000	Eur 3 m. + 0.55%
	Serie C		5.200 Eur 3 m. + 1.20%
	Total	490.000
Bankinter 8
Fondo de
Titulización			1.029.300 Eur 3 m. + 0.17%	15/12/2040
de Activos	Serie A	21.400	Eur 3 m. + 0.48%
	Serie B	19.300	Eur 3 m. + 1.00%
	Serie C
	Total	1.070.000
Bankinter 9
Fondo de
Titulización
de Activos	Serie A1 (P)		66.600 Eur 3 m. + 0.07%	16/07/2042
	Serie A2 (P)	656.000	Eur 3 m. + 0.11%
	Serie B (P)	15.300	Eur 3 m. + 0.50%
	Serie C (P)		7.100 Eur 3 m. + 0.95%
	Total (1)	745.000
	Serie A1 (T)	21.600	Eur 3 m. + 0.07%	16/07/2042
	Serie A2 (T)		244.200 Eur 3 m. + 0.11%
	Serie B (T)	17.200	Eur 3 m. + 0.50%
	Serie C (T)	7.000	Eur 3 m. + 0.95%
	Total (2)	290.000
	Total (1+2)	1.035.000

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Bankinter
10 Fondo
de
Titulización
de Activos	Serie A1		80.000 Eur 3 m. + 0.08%	21/06/2043
	Serie A2		1.575.400 Eur 3 m. + 0.16%
	Serie B		20.700 Eur 3 m. + 0.29%
	Serie C		22.400 Eur 3 m. + 0.70%
	Serie D		19.100 Eur 3 m. + 2.00%
	Serie E		22.400 Eur 3 m. + 3.90%
	Total	1.740.000

Bankinter
11 Fondo
de
Titulización
Hipotecaria	Serie A1		30.000 Eur 3 m. + 0.05%	21/08/2048
	Serie A2		816.800 Eur 3 m. + 0.14%
	Serie B		15.600 Eur 3 m. + 0.30%
	Serie C		15.300 Eur 3 m. + 0.55%
	Serie D		9.800 Eur 3 m. + 2.25%
	Serie E		12.500 Eur 3 m. + 3,90%
	Total	900.000

El saldo vivo de las titulizaciones al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Dados de baja de balance antes del 01.01.04
Bankinter 1 Fondo de Titulización Hipotecaria	177.645	220.012
Bankinter 2 Fondo de Titulización Hipotecaria	125.243	150.408
Bankinter 3 Fondo de Titulización Hipotecaria	716.058	843-765
Bankinter 4 Fondo de Titulización Hipotecaria	670.809	780.966
Bankinter 5 Fondo de Titulización Hipotecaria	449.694	552.305
Bankinter 6 Fondo de Titulización Hipotecaria	1.017.722	1.167.745
Bankinter 1 FTPYME	111.979	163.288
Total	3.269.150	3.878.489
Mantenidos íntegramente en balance
Bankinter 7 Fondo de Titulización Hipotecaria	352.434	438 938
Bankinter 8 Fondo de Titulización de Activos	823,440	962.179
Bankinter 9 Fondo de Titulización de Activos	942.909
Bankinter 10 Fondo de Titulización de Activos	1.616.815
Bankinter 11 Fondo de Titulización	876.915
Hipotecaria

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Total 4.612.513 1.401.117

(27) Otras cuentas de orden - Derivados financieros

El desglose de otras cuentas de orden al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

Miles de curos
31.12.05	31.12.04


1.625.517	1.140.789
38.039.948	20.758.221
1.424.733	1.484.060
90
	23.383.070
	41.090.288

(28) Gastos de personal

La composición de los importes que bajo este concepto figuran en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2005 y 2004, es la siguiente:

	Miles de euros
	2005	20004
Sueldos y gratificaciones al personal activo	137.680	117.989
Cuotas de la Seguridad Social	31.301	28.286
Dotaciones a planes de aportación definida	2.166	2.743
Indemnizaciones por despidos	1.134	1.819
Remuneraciones basadas en instrumentos de capital	3.692	4.845
Otros gastos de personal	16.425	12.961
Total	192 398	168.643

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El detalle del personal del Grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004 en función de los compromisos por pensiones es el siguiente:

	31.12.05	31.12.04
Empleados en activo con antigüedad reconocida anterior al 8 de marzo de 1980	466	466
Personal beneficiario de una pensión causada.	44	42
Prejubilados	86	88
Resto de empleados en activo	3.116	2.671
Total	3.712	3.267

· Compromisos por pensiones

En relación con los compromisos por pensiones, de acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, y para el personal contratado con anterioridad al 8 de marzo de 1980, el Grupo tiene asumido el compromiso de completar las percepciones de la Seguridad Social en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad.
En el ejercicio 1996, tras analizar las ventajas e inconvenientes que pudiera tener en el futuro el mantenimiento de fondos internos por estos conceptos y una vez aprobada la Ley 30/1995 de ordenación y supervisión de los seguros privados, se formalizó con fecha 1 de julio un contrato de seguro con la compañía Winterthur Seguros y Reaseguros S.A., con el aval incondicional de su matriz Winterthur A.G., que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones al personal pasivo y activo con derecho a dicha cobertura a partir de la jubilación.
Este contrato de seguro se instrumentalizó a través de dos pólizas que conllevaron el pago de una prima única de 30.886 miles de euros (que garantiza la totalidad de los compromisos devengados hasta el 30 de junio de 1996) con una rentabilidad garantizada de aproximadamente el 8% y que, asimismo, suponen el pago de una prima periódica anual que garantiza los pagos correspondientes a los servicios futuros, con una rentabilidad garantizada del 4,5%, más una participación del 90% en los beneficios netos de la póliza.
Como consecuencia de la publicación del R.D. 1588/1999 y de la Circular 5/2000, durante el ejercicio 2000 se adaptaron las pólizas de seguro suscritas a lo señalado en las normas anteriormente citadas, con lo cual se completó el proceso de exteriorización de acuerdo con la normativa legal en vigor. En el año 2002 se procedió a transformar la póliza en un coaseguro en el cual garantizan las prestaciones Winterthur Seguros y Reaseguros en un 40% actuando como abridora del coaseguro, y Caser Ahorrovida S.A de Seguros y Reaseguros y Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros S.A en un 30% cada una.
En el ejercicio 2005, se han registrado primas periódicas por un importe de 2.464 miles de euros (2.300 miles de euros en 2004).

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Adicionalmente, desde el ejercicio 1996, se vienen asegurando las prestaciones recogidas en el convenio de fallecimiento e invalidez absoluta para todos los empleados activos durante el periodo de actividad. Bankinter Seguros de Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros aseguró dicha cobertura hasta el ejercicio 2001, estando actualmente coasegurada a través de las Entidades Winterthur (60%) y Caser (40%).
La prima pagada por este concepto ascendió en el ejercicio 2005 a 45 miles de euros (222 miles de euros en 2004).
Las hipótesis básicas utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, para los compromisos con el personal activo son las que se detallan en el cuadro adjunto:

	31.12.05	31.12.04
Mortalidad:	Probabilidades fijadas en las tablas GKM/-95, al 80%. Probabilidades fijadas en las tablas GKM/-95, al 80%.
Supervivencia
Varones:	Probabilidad asociada a la tabla PERM-2000 P.	Probabilidad asociada a la tabla PERM-2000 P.
Mujeres:	Probabilidad asociada a la tabla PERF- 2000 P.	Probabilidad asociada a la tabla PERF- 2000 P.
Invalidcz:	seguros de Banco netas de gastos.	Probabilidades fijadas cn la OM 24/01/1977 sobre Probabilidades fijadas en la OM 24/01/1977 sobre seguros de Banco netas de gastos.
Tipo de actualización:	30.12.2005.	Curva cupón cero de Deuda Pública española de Según tipo de interés garantizado mediante contrato de seguro para cada una de las prestaciones valoradas.
Crecimiento IPC:	2%	2%
Crecimiento salarial:	3,50% para conceptos retributivos vinculados al Convernio Colectivo y 5,25% para cmolumentos anuales corresponidentes al personal no incluido en Convenio Colectivo.	3,50% para conceptos retributivos vinculados al Convernio Colectivo y 5,50% para emolumentos anuales corresponidentes al personal no incluido en Convenio Colectivo.
Evolución Seguridad Social
Crecimiento Bases
Máximas:	2%	2%
Ponsión Máxima:	2%	2%

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2005 y 2004 son los siguientes:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Valor actual de los compromisos a cubrir
Compromisos por pensiones causadas	0
Riesgos devengados por pensiones no
causadas	111.607	77.505
Riesgos por pensiones no causadas	160.855	118.578
Patrimonio de Planes de Pensiones	No aplicable	No aplicable

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Contratos de seguro que cumplan los
requisitos de ser fondos externos
Allianz	34.109	23.489
Caser	34.109	23.493
Winthertur	45.478	31.275

· Personal beneficiario de una pensión ya causada

Al 31 de diciembre de 2005 y 2004, las prestaciones ya causadas por jubilación, viudedad, orfandad e incapacidad, derivadas de los compromisos por pensiones asumidos por el Grupo con el personal pasivo, están cubiertas a través de la póliza de seguro suscrita con Winterthur en julio de 1996. Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2005 y 2004, son los siguientes:

	31.12.05	31.12.04
Valor actual de los compromisos por pensiones causadas (miles de curos) Patrimonio de planes de pensiones	7.456 No aplicable	5.207 No aplicable
Contratos de seguro que cumplan los requisitos de ser fondos externos (miles de euros) Hipótesis actuariales Tablas utilizadas	7.466	5.206
Pensiones derivadas de la prima incial Pensiones derivadas de aportaciones posteriores	GRM/F-80 GRM/F-95 y PERMF/2000	GRM/F-80 GRM/F-95 y PERMF/2000
l'ipo de interés técnico	Curva cupón cero de Deuda Pública española de 30.12.2005	Según tipo de interés garantizado en póliza de seguro
Crecimiento salarios Crecimiento pensiones Seguridad Social	No aplicable 2%	No aplicable 2%
l ipo de revalorización de las pensiones	2% para prestaciones revalorizables	2% nara prestaciones revalorizanies

Como aspecto significativo de la diferencias entre las valoraciones actuariales al 31 de diciembre de 2004 y 2005, cabe señalar que el tipo de interés de valoración empleado en las cuantificaciones se ha modificado de acuerdo con la Circular 4/2004 de Banco de España, por lo que la TIR promedio de la valoración ha pasado del 7,76% (correspondiente a la cuantificación al 31 de diciembre de 2004 conforme a la rentabilidad asegurada en póliza de seguros) al 3,35% (correspondiente a la TIR de la curva de Deuda Pública al 31 de diciembre de 2005). Ello ha implicado que el valor actual de la valoración se haya elevado en un 40%. El resto de incrementos (un 4%) se debe a las jubilaciones producidas en el año.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Prejubilados .
- En los ejercicios 2002 y 2003 el Grupo acometió dos procesos de prejubilación de empleados. Los compromisos asumidos con los mismos se han asegurado con la compañía de seguros Nationale-Nederlanden Vida.
- El 3 de febrero de 2003 se suscribió una primera póliza con la citada compañía para el aseguramiento, hasta la fecha de jubilación, de los compromisos adquiridos con los empleados prejubilados en el ejercicio 2002, materializado con la aportación de una prima única de 19.483 miles de euros. La fecha de efecto de la póliza es desde el 8 de enero de 2003.
- El 28 de enero de 2004 se suscribió una segunda póliza con la citada compañía para el aseguramiento, hasta la fecha de jubilación, de los compromisos adquiridos con los empleados prejubilados en el ejercicio 2003, materializado con la aportación de una prima única de 20.501 miles de euros. La fecha de efecto fue desde el 14 de enero de 2004.
- Las hipótesis básicas utilizadas para los cálculos del estudio actuarial, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, para los compromisos con el personal prejubilado, son las que se detallan en el cuadro adjunto:

	31.12.05	31.12.04
Supervivencia:
Varones		Probabilidad asociada a la tabla PERM-2000 P. Probabilidad asociada a la tabla FERM-2000 P.
Mujeres	Probabilidad asociada a la tabla PERF-2000 P. Probabilidad asociada a la tabla PERF-2000 P.
Tipo de actualización:	Curva cupón cero de Deuda Pública española de 30.12.2005.	Según tipo de interés garantizado en póliza de
Crecimiento IPC:		seguro.
Fase prejubilación	2% para prestaciones revalorizables.	2% para prestaciones revalorizables.
Fasc jubilación	2%	2%
Crecimiento salarial:
Fase jubilación	0%	0%
Evolución Seguridad Social
Fase jubilación:
Crecimiento Bases Máximas	2%	2%
Pensión Máxima:	2%	20%

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Los aspectos más relevantes del estudio actuarial realizado al 31 de diciembre de 2005 v 2004 son los siguientes:

	Miles de euros
	31.12.05 Fase prejubilación	Fase jubilación	31.12.04 Fasc prejubilación	Fase jubilación
Valor actual de los compromisos a cubrir
Compromisos por pensiones causadas:
Prejubilados 2002	11.820		14.557
Prejubilados 2003	17.514		17.611
Riesgos devengados por pensiones no causadas:
Prejubilados 2002		11.990		8.990
Prejubilados 2003		6.038		3.923
Riesgos por pensiones no causadas:
Prejubilados 2002		12.021		10-206
Prejubilados 2003		6.083		4.727
Patrimonio de Planes de Pensiones:		No aplicable		No Aplicable
Contratos de seguro que cumplan los requisitos de ser fondos externos
Nationale Nederlanden Vida	29.334		32.168
Allianz, Compañía de Seguros y Reaseguros , S.A		5.409		4.483
Cascr, S.A., de Seguros y Reaseguros sobre la Vida		5.439
Winthertur Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros sobre la Vida				4.489
		7.257		ર 96 l

· En lo relativo a las prestaciones causadas, por un lado, la TIR promedio de la valoración ha pasado del 3,72% (correspondiente a la cuantificación al 31 de diciembre de 2004 conforme a la rentabilidad asegurada en póliza de seguros) al 3,09% (correspondiente a la TIR de la curva de Deuda Pública al 31 de diciembre de 2005), lo que ha implicado un ligero incremento (2,11%) del importe determinado. Por otro lado, las prestaciones abonadas al personal prejubilado durante la anualidad 2005 han aminorado el valor en un 19%.
· En lo relativo a las prestaciones no causadas, la TIR promedio de la valoración ha pasado del 4,92% (correspondiente a la cuantificación al 31 de diciembre de 2004 conforme a la rentabilidad asegurada en póliza de seguros) al 3,40% (correspondiente a la TIR de la curva de Deuda Pública al 31 de diciembre de 2005). Ello ha implicado que el valor actual de la valoración se haya elevado en un 21%, sin que se haya producido incremento alguno en las prestaciones valoradas.
- El Grupo concede anticipos de nómina, al 0% de tipo de interés anual, a los empleados que, cumpliendo determinados requisitos, así lo soliciten, siendo el importe de dichos anticipos limitado a un número determinado de nóminas. El importe de dichos anticipos es de 13.663 miles de euros al 31 de diciembre del 2005 (12.606 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El Grupo contabiliza en el epígrafe "Gastos de personal" el importe correspondiente a los pagos de los planes plurianuales de incentivos de directivos efectuados en los ejercicios 2005, 2004, 2003 y 2002 (por importe de 2.843,1.577, 3.352 y 3.307 miles de euros respectivamente).
El número medio de empleados del Grupo durante el ejercicio 2005 y 2004 se distribuye como sigue:

	2005	2004
Directivos	448	402
Ejecutivos	1.252	1.116
Operativos	2.012	1.749
Total	3.712	3.267

(29) Comisiones percibidas y pagadas

El detalle de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada es el siguiente:

	Miles de euros
	2005	2004
Por avales y créditos documentarios	15.258	13.675
Por cambios de divisa y billetes de bancos extranjeros	7.539	7.290
Por cobros y pagos	68.415	61.395
Efectos comerciales	14.548	13.458
Cuentas a la vista	9.231	8.761
Tarjetas de crédito y débito	36.999	32.690
Cheques	1.942	1.627
Ordenes de pago	ર 695	4.859
Por servicio de valores	31.414	28.521
Aseguramiento y colocación de valores	183	271
Compraventa de valores	13.104	10.778
Administración y custodia de valores	18.127	17.472
Por comercialización de productos financieros no
bancarios	85.152	77.907
Fondos de inversión	69.074	65.253
Fondos de pensiones	10.340	8.476
Seguros	5.738	4.178
Otras comisiones	41.899	38.667
Total comisiones cobradas	249.677	227.455
Comisiones pagadas
Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales	16.120	14.115
Comisiones cedidas a agentes, banca virtual	43.858	35.189
Total comisiones pagadas	59.978	49_304
Total Comisiones netas	189.699	178.151

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(30) Intereses y cargas / rendimientos asimilados

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que originan los resultados, de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	2005	2004

Intereses y rendimientos asimilados
Depósitos en Banco de España	4.975	4.761
Depósitos en entidades de crédito	57.626	37.172
Créditos sobre clientes	741.373	589.801
Valores representativos de deuda	252.386	178.068
Activos dudosos	1.649	1.821
Rectificaciones de ingresos por operaciones de cobertura	18.550	32.541
Otros intereses	ર્ટ્સ	] 4

Total	1.076.615	844.178

La rúbrica "Créditos sobre clientes" incluye, en el ejercicio 2005, 474.471 miles de euros correspondientes a operaciones con garantía real (380.347 miles de euros en 2004). La rúbrica "Valores representativos de deuda" incluye, en el ejercicio 2005, 248.536 miles de euros correspondientes a Deuda anotada del Estado (174.259 miles de euros en 2004).

	Miles de euros
	31.12.2005	31.12.2004

De depósitos en Banco de España	14.560	7.693
Do depósitos en entidades de crédito	196.893	115.309
De operaciones del mercado monetario través a de entidades de contrapartida	1.759
De créditos sobre clientes	199.773	180.241
De débitos representados por valores negociables	181.196	108.110
De pasivos subordinados	16.273	15.096
Rectificaciones de gasto por operaciones de cobertura	32.063	16.439

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Remuneración de capital con naturaleza de pasivo financiero	7.255	14.317
Otros intereses	5.884	8.796
Total	655.656	466.001

Las rúbricas "Depósitos en entidades de crédito" y "Créditos sobre clientes" incluyen en el ejercicio 2005 intereses y cargas por operaciones a plazo por importe de 57.466 miles de euros y 65.477 miles de euros, respectivamente (45.754 miles de euros y 63.287 miles de euros en 2004, respectivamente).
La rúbrica "Débitos representados por valores negociables" (Nota 19) incluye en el ejercicio 2005 intereses y cargas por operaciones de pagarés y efectos por importe de 67.548 miles de euros (45.102 miles de euros en 2004).

El tipo de interés medio anual por rúbrica durante los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

	31/12/2005	31/12/2004
	Interés medio	Interés medio

Depósitos en bancos centrales	1,45%	1,50%
Depósitos en entidades de crédito	1.83%	1,81%
Crédito a la clientela (a)	3.25%	3,27%
Valores representativos de deuda	3.07%	3,27%

Depósitos de bancos centrales	2.10%	2,06%
Depósitos de entidades de crédito	2,28%	2,39%
Recursos de clientes (c)	1,70%	1,59%
Depósitos de la clientela	1,39%	1,39%
Débitos representados por valores negociables	2,26%	2.13%
Pasivos subordinados	4.13%	4.54%

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(31) Resultados de operaciones financieras

El desglose de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	2005	2004
De la cartera de negociación (Nota 7)	3.367	11.711
De otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en perdidas y ganancias (Nota 7)	5.223
De activos financieros disponibles para la 42.647 venta (Nota 8)		11.327
Otros resultados	-20.553	-19 275
Total	30 684	3.763

⁽³²⁾ Diferencias de cambio netas

El importe de estas diferencias de cambio netas registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de 2005, excluidas las correspondientes a la cartera de activos y pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, es de 36.634 miles de euros (25.997 miles de euros en 2004).
El detalle por moneda de los activos y pasivos del balance de situación del Grupo denominados en divisa al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
	Activos	Pasivos	Activos	Pasivos
Dólar USA	208.140	694.051		135.357 590.307
Libra esterlina	43.190	35.954	19.315	23.854
Yen japones	211.397	56.595	144.382	6.180
Franco suizo	410.372	34.404	303.752	3.339
Corona
noruega	2.584	899	1 558	1.259
Corona sueca	2.842	3.549	1.919	2-227
Corona
danesa	2.119	11	2.859	31
Otras	1.098	3.515	6.640	912
Total	881.742		828.978 615.782 628.109

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El detalle de los activos y pasivos por carteras denominados en moneda extranjera al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

	31.12.05		31.12.04
	Activos	Pasivos	Activos	Pasivos
Caja y depósitos bancos en centrales	1.145		949
Cartera de negociación Inversiones	677	348	333	241
crediticias	869.907		612.034
Activos financieros disponibles para la venta	8.795		2.293
Periodificaciones
Pasivo financiero a coste amortizado	1 196		173
		828.630		627.868
Otros	22
Total	881.742	828.978	615.782	628.109

(33) Otros gastos generales de administración

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	2005	2004

Tributos	3.126	2 517
Inmuebles y suministros	22.166	18.387
Representación y gastos de viaje	7.367	5.770
Material y gastos diversos	12.257	10.307
Servicios externos	43.782	36.975
Informática y comunicación	54.981	53.030
Publicidad	14.952	9.697
Otros gastos	2.072	2.247
Total	160.703	138,930

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(34) Otros productos y cargas de explotación

El desglose de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	2005		2004
	Ingresos	Gastos	Ingresos	Gastos

Ingresos por explotación de inversiones inmobiliarias	1.123		1.184
Contribución al Fondo Garantía Depósitos	-	4.901	-	4.727
Comisiones financieras compensadoras de costes directos	14.984	-	13.114
Otros	2.656	1	520	5

Total	18.763	4.902	14.818	4.732

En el epígrafe "Comisiones financieras compensadoras de costes directos" se recoge la parte de las comisiones que compensan costes directos relacionados con productos de inversión.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(35) Otras ganancias / Otras pérdidas

El desglose de estos epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Otras ganancias
Ganancias por venta de activo material y activos no corrientes en venta (Notas 12 y 14)	642	1.982
Ganancias por la venta de participaciones	15
Otros conceptos	6.557	7.377
TOTAL	7.214	ਹੈ ਤੇ ਟੋਰੇ
Otras pérdidas
Pérdidas por venta de activo material y activos no corrientes en venta (Notas 12 y 14)	રે ને	81
Pérdidas por renta de participaciones	124	199
Otros conceptos	6.015	6.842
TOTAL	6.174	7.122

En la rúbrica "Otros conceptos" del epígrafe "Otras ganancias" se incluyen ingresos obtenidos por servicios atípicos por un importe de 3.277 miles de euros en el ejercicio 2005 (3.611 miles de en 2004).

(36) Operaciones y saldos con partes vinculadas

El detalle de las operaciones y saldos con entidades del Grupo y otras entidades y personas físicas vinculadas, al 31 de diciembre de 2005 y 2004, se detallan en el Anexo V.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(37) Remuneraciones y saldos con miembros del Consejo de Administración

El desglose individualizado de la remuneración percibida por los miembros del Consejo de Administración de la Entidad durante los ejercicios 2005 y 2004 es el siguiente:

		En euros
Consejeros	2005	2004
Juan Arena de la Mora	191.737	181.690
Pedro Guerrero Guerrero	175.490	172.830
Jaime Echegoyen Enriquez de la Orden	142.490	134.580
Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Rios (1)		8.969
Cartival, S.A.	98.403	81.493
Elías Masavcu Alonso del Campo	14.345	69.509
José Ramón Arce Gomcz	118.744	122.728
John de Zulueta Greenebaum	117.994	104-720
Fabiola Arredondo de Vara	82.428	83.736
Alfonso Botín-Sanz de Sautuola y Navada (2)	26.417	106.978
Marcelino Botín-Sanz de Sautula y Naveda (3)	65.209
Ramchand Bhavnani (4)	58.662
Fernando Masaveu Herrero (5)	29.331
TOTAL	1.121.250	1.067.233

(1) Renunció al cargo de Consejero de la Entidad en abril de 2004.

(2) Nombrado representante de Cartival en el Conscjo de la Entidad en abril de 2005.

(3) Nombrado Consejero de la Entidad en abril de 2005.

(4) Nombrado Consejero de la Entidad en mayo de 2005.

(5) Nombrado Consejero de la Entidad en septiembre de 2005.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

		en euros
Consejeros	2005	2004
Juan Arena de la Mora	109.109	100.970
Pedro Guerrero Guerrero	113-519	112.290
Jaime Echegoyen Enriquez de la Orden	80.519	74_040
Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Rios		8.969
Cartival, S.A.	57.089	41.133
Elías Masaveu Alonso del Campo	9.181	29.149
José Ramón Arce Gomez	77.430	82 368
John de Zulueta Greenebaum	76.680	64 360
Fabiola Arredondo de Vara	41 114	43.376
Alfonso Botín-Sanz de Sautuola y Navada	21-271	66.618
Marcelino Botín-Sanz de Sautula y Naveda	29.042
Ramchand Bhavnani	31-120
Fernando Masaveu Herrero	15.560
TOTAL	661-634	623.273

i | Planes de opciones

Al 31 de diciembre de 2005 permanecen en vigor tres planes de opciones sobre acciones de Bankinter, S.A. para los Consejeros del Banco.
Los derechos correspondientes al primer plan, "Plan de 2003", sólo pueden ser ejercitados por los Consejeros entre el 2 de enero de 2006 y el 2 de enero de 2008. Este plan acumula una rentabilidad al 31 de diciembre de 2005 del 88,06% (54,96% al 31 de diciembre de 2004).
Los derechos correspondientes al segundo plan, "Plan de 2004", pueden ser ejercitados por los Consejeros entre el 2 de enero de 2007 y 2 de enero de 2009. Este plan acumula una rentabilidad al 31 de diciembre de 2005 del 48,21% (22,13% al 31 de diciembre de 2004).
Los derechos correspondientes al tercer plan, "Plan de 2005", pueden ser ejercitados por los Consejeros entre el 2 de enero de 2008 y el 2 de enero de 2010. Este plan acumula una rentabilidad al 31 de diciembre de 2005 del 23,90%.
L Créditos y avales

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El importe de los créditos concedidos a los Consejeros al 31 de diciembre de 2005 asciende a 5.629 miles de euros (29.340 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 ascelhor a
scribe accessita i la provinsita de euros al 31 de diciembre de 2004). El importe de los avales constituidos por la Entidad a favor de los Consejeros asciende a 263 miles de 103 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (15.170 miles de euros al 31 de diciembre de 2005),

Los avales concedidos a los Consejeros de la Entidad tienen un plazo medio indeterminado. Los porcentajes de comisión se sitúan entre el 0,4 % y 4,00 % en los ejercicios 2005 y 2004.

a) Retribución a la Alta Dirección

b) Operaciones con Miembros del Consejo de Administración

En cumplimiento de la Ley 26/2003 de 17 de julio, por la que se modifica la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, y el texto refindido de la Ley de Sociedades Anónimas, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre, la Enidados obligada a informar de las participaciones de los Administradores de Bankinter, S.A. en el capital social de la entidad.

A 31 de diciembre de 2005 ningún Administrador posee participaciones en sociedades que cumplan estos requisitos.

La Entidad no tiene información sobre ninguna operación con Consejeros (ni con accionistas significativos, directivos y partes vinculadas) que sean ajenas al tráfico ordinario de Bankinter, S.A. o que no se hayan realizado en condiciones normales de memaros a efectos de lo dispuesto en el artículo 114.2 de la Ley del Mercado de Valores.

c) Participación del Consejo de Administración de Bankinter, S.A.

El desglose de las participaciones de los miembros del Consejo de Administración de Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2005 y 2004 es el siguiente:

	31.12.2005			31.12.2004
Nombre	Total acciones	Porcentaje de participación	Directas Indirectas		Total acciones	Porcentaie Directas Indirectas de participación
Juan Arena de la Mora	834.541	1.07	207.109	627.432	669.484	0.87	172.052	497.432

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Pedro	452.139	0,58	111.138	341.001	451.399	0,59	110.398	341.001
Guerrero
Guerrero						0,06	42.811	994
Jaime	67.953	0,09	રેર વેરેવે	994	43.805
Echegoyen
Enríquez de
la Orden							9.59 7.370.465
Cartival,	11.299.757	14,50	11.299.757		7.370.465
S.A.
Ramchad	9.131.077	11,72	9.576	9.121.501
Bhawnani
(1)
Fernando	4.263.062	5,47	32.074	4.230.988
Masaveu
Herrero (1)
Marcelino	18.929	0,02	18.929 -
Botin Sanz
de Sautuola
y Navega
(1)				825	297.373	0,39	296.348	1.025
José Ramón	297.665	0,38	296.840
Arce Gómez					8.158	0,01	8.158
John de	11.650	0,02	11.650 -
Zulueta
Greenebaum			7.649 -		57.157	0,07	57.157
Fabiola	7.649	0,01
Arredondo
de Vara					4.321.679	5,62		35.157 4.286.522
Elias
Masaveu
Alonso del
Campo (1)					1.224	0,00	1.224
Alfonso
Botín Sanz
de Sautuola
y Navega
(1)	26.384.422		33,86 12.061.681 14.322.741 13.220.744				17,20 8.093.770 5.126.974
Total
conseieros

(1) Al 31 de diciembre de 2004 no eran miembros del Consejo de Administración de la Entidad.

(2) Al 31 de diciembre de 2005 no son micmbros del Consejo de Administración de la Enrtidad.

(38)

Las operaciones globales del Grupo se rigen por leyes relativas a la protección del medioambiente ("leyes medioambientales") y la seguridad y salud del trabajador ("leyes modicalito (1990)"). El Grupo considera que cumple sustancialmente tales leyes y secto os garacados para fomentar y garantizar y garantizar su cumplimiento.
El Grupo ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medioambiente y la minimización, en su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

con la normativa vigente al respecto. Durante el ejercicio no se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para riesgos y cargas de carácter medioambiental al no existir contingencias relacionadas con la protección y mejora del medioambiente.

Entre las medidas tomadas durante el ejercicio 2005 se incluyen: una gestión integral de todos los residuos que se generan, una utilización racional de los recursos naturales; sustitución del papel blanco por reciclado; utilización de materiales no contaminantes; implantación de fuentes de energía alternativas, como las placas solares; reducción de emisión de gases a la atmósfera; segregación de grasas para impedir su vertido a la red de alcantarillado y valorización y reciclaje de los productos no utilizados (ordenadores e impresoras entre otros) y sustitución del parque de ordenadores del Grupo por otros de bajo consumo energético y con componentes sometidos a normas medioambientales.
Los Administradores del Grupo consideran mínimos, y en todo caso adecuadamente cubiertos, los riesgos medioambientales que se pudieran derivar de su actividad, y estiman que no surgirán pasivos adicionales relacionados con dichos riesgos. El Grupo no ha incurrido en gastos ni recibido subvenciones relacionadas con dichos riesgos, durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004"

(39) Servicio de atención al cliente

La Orden 734/2004 de 11 de marzo del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras incluye en su artículo 17, entre otros aspectos. la necesidad de elaborar un informe de las actividades realizadas por estos servicios a lo largo del ejercicio anterior e, igualmente, que un resumen del mismo se integre en la memoria anual de las entidades.
La Memoria de Actividades correspondiente al ejercicio 2005 elaborada por el Servicio de Atención al Cliente indica que en 2005 se ha rebajado el ratio de incidencias de quejas y reclamaciones por cada 10.000 transacciones, situándolo en el 0.94 por diez mil (frente al 0,97 por diez mil del año 2004). Asimismo, el tiempo de incidencias contestadas en menos de 48 horas ha pasado del 85,26% al 83,95 %.
El número total de quejas y reclamaciones en 2005 ha ascendido a 86.943 (69.656 en 2004), de las que las reclamaciones económicas han supuesto 79.354 (63.790 en 2004). De estas, el 87,51% se han resuelto a favor del cliente (87,39% en 2004).
De las anteriores incidencias, 120 se cursaron a través de Banco de España (143 en 2004), de las que 105 han sido resueltas (115 en 2004), 51 de las cuales a favor del Grupo (55 en 2004).
El Defensor del Cliente Externo del Grupo ha tramitado 582 incidencias, de las cuales 401 han sido resueltas a favor del Grupo y 181 a favor del cliente.

(40) Oficinas, centros y agentes.

El desglose de las oficinas, centros y agentes de Bankinter, S.A., al 31 de diciembre de 2005 y 2004, es el siguiente:

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

31.12.05	31.12.04

318	308

ਕ ਦੇ	39
105	47
37	35
498	467
1.007	1.004
3	ಗ

Bankinter, S.A. opera al 31 de diciembre de 2005 con una red de 1.007 agentes (1.004 agentes en 2004), personas físicas o jurídicas a las que se les han otorgado poderes para actuar habitualmente frente a su clientela, en nombre y por cuenta de Bankinter, S.A., en la negociación y formalización de operaciones típicas de la actividad de una Entidad de Crédito. Esta red gestiona unos recursos medios de 1.739 miles de euros al 31 de diciembre de 2005 (1.509 miles de euros al 31 de diciembre de 2004) y una inversión media de 1.406 miles de euros (1.122 miles de euros al 31 de diciembre de 2004). La relación de los mismos se encuentra depositada en la Oficina de Instituciones Financieras de Banco de España.

(41) Negocios fiduciarios y servicios de inversión

El siguiente cuadro detalla las comisiones registradas en el ejercicio 2005 y 2004, por las actividades de servicios de inversión y actividades complementarias que el Grupo presta:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
Gestión de patrimonios	363	16
Acuerdos de Gestión	7.069	5.070
Cajas de alquiler	478	427
Compraventa de valores (Nota 29) de los que:	13.104	10.778
Broker On line	7.711	7.248
Total	21.014	16 291

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

El siguiente cuadro muestra, de forma resumida, los importes de los fondos de inversión y sociedades de inversión, fondos de pensiones y carteras de clientes gestionados por el Grupo:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04

Fondos de inversión y sociedades de inversión	8.692.687	7.517.691
Fondos de pensiones	880 331	720.463
Carteras de clientes gestionadas	1.298.447	925.053
TOTAL	10.871.465	9.163.207

El total de los valores de terceros, depositados en el Grupo valorados a precio de mercado al 31 de diciembre de 2005 ascendía a 27.057.138 miles de euros (24.151.146 miles de euros al 31 de diciembre de 2004).

(42) Retribución de los auditores de cuentas

PriceWaterhouseCoopers Auditores, S.L., auditor de las cuentas anuales individuales y consolidadas de la Entidad y del Grupo, respectivamente, ha facturado durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005 y 2004, honorarios y gastos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

	Miles de euros
	Bankinter, S.A.		Grupo Bankinter
		31.12.05 31.12.04	31.12.05	31.12.04
Por servicios de auditoría Otros servicios de auditoría.	164	162	326	260
consultoría y asesoramiento	287	214	287	237
	451	376	613	497

El importe indicado en el cuadro anterior por servicios de auditoria incluye la totalidad de los honorarios relativos a la auditoria de los ejercicios 2005 y 2004, con independencia del momento de su facturación.

(43) Situación fiscal

Los beneficios, determinados conforme a la legislación fiscal, están sujetos a un gravamen del 35% sobre la base imponible. De la cuota resultante pueden practicarse determinadas deducciones.
El hecho de presentarse declaración consolidada en el Impuesto sobre Sociedades no determina que el Impuesto sobre Sociedades devengado por cada Entidad difiera sustancialmente del que se produciría en el supuesto de tributación individual.

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Con fecha 27 de diciembre de 2000, el Grupo comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria su opción por la aplicación del régimen de consolidación fiscal a partir del ejercicio 2001. El número de Grupo Fiscal asignado por la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria fue el 13/2001.
La relación de sociedades filiales componen el Grupo fiscal a 31 de diciembre de 2005 es la siguiente:
· Aircraft S.A.
· Bankinter Consultoría, Asesoramiento y Atención Telefónica S.A.
· Gesbankinter S.A.
Hispamarket S.A. .
Intermobiliaria S.A. .
· Bankinter Gestión de Seguros y Reaseguros, S.A.
· Bankinter Seguros de Vida S.A.
· Ebankinter Certifica, S.A.
· Intergestora, S.C.R., S.A.
· Intergestora Nuevas Tecnologías, SCR, S.A.
· Bankinter Capital Riesgo, S.G.E.C.R, S.A.
· Bankinter Emisiones, S.A.
· Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.
· Bankinter Capital Riesgo I, F.C.R ..
· Arroyo Business Consulting Development, S.L.
A continuación se incluye una conciliación entre el resultado contable y el resultado fiscal consolidado de los ejercicios 2005 y 2004:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04*
Resultado contable del ejercicio antes de impuestos	265,445	266.570
Diferencias permanentes	-27.571	-22-752
Resultado contable ajustado	237.874	243.818
Diferencias temporarias netas	27.329	35.461
Base imponible fiscal	265.203	279.279

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

(*) Los importes incluidos en la columna del ejercicio 2004 corresponden a los incluidos en el ejercicio contable 2004 cuya declaración por el Impuesto sobre Sociedades se realizó sobre la base de las cuentas anuales realizadas de acuerdo a los principios, normas contables y criterios de valoración de la Circular 4/1991 del Banco de España.
Diferencias temporarias positivas incluye, en el ejercicio 2005, fundamentalmente, diferencias debidas a ajustes por provisiones no deducibles fiscalmente por importe de 78.490 miles de euros.
Diferencias temporarias negativas incluye, en el ejercicio 2005, fundamentalmente, ajustes por comisiones de apertura y estudio de préstamos y tarjetas de crédito por importe de 42.475 miles de euros y por instrumentos derivados y elementos cubiertos por importe de 11.687 miles de euros.

El gasto por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2005 y 2004 se calcula como sigue:

	Miles de euros
	2005	2004*
Gasto correspondiente al ejercicio corriente	83 373	85.336
Bonificaciones y deducciones Ajustes impositivos	-3.151 -2.479	-2.722 6.077
Ajuste por primera conversión (Anexo III)		-1.290
Total	77.743	87.401

(*) Los importes incluidos en la columna del ejercicio 2004 corresponden a los incluidos en el ejercicio contable 2004 cuya declaración por el Impuesto sobre Sociedades se realizó sobre la base de las cuentas anuales realizadas de acuerdo a los principios, normas contables y criterios de valoración de la Circular 4/1991 del Banco de España.
Con fecha 29 de enero de 2002, el Banco recibió notificación del inicio de actuaciones inspectoras de comprobación e investigación de alcance general por parte de la Inspección Tributaria por los siguientes impuestos y ejercicios:

	Ejercicios

Impuesto sobre Sociedades	1997 a 2000
Impuesto sobre el Valor Añadido	1998 a 2000
Retención / Ingreso a cuenta Rendimientos del Trabajo / Profesional	1998 a 2000
Retenciones / Ingresos a cuenta Rendimientos Capital Mobiliario	1998 a 2000
Retenciones a cuenta imposición no residentes	1998 a 2000

Memoria de las Cuentas Anuales

2005

Con fecha 13 de febrero de 2003 se firmaron las actas correspondientes a las actuaciones inspectoras de comprobación e investigación por los citados impuestos y ejercicios.
En relación con las actas incoadas al Grupo por el Impuesto sobre el Valor Añadido, Retenciones e Ingresos a cuenta de Rendimientos del Trabajo Personal / Profesionales, Retenciones e Ingresos a cuenta de Rendimientos del Capital Mobiliario y Retenciones a cuenta imposición no residentes (ejercicios 1998-2000), el importe total de la deuda tributaria derivada de las mismas asciende a 2.965 miles de euros (incluyendo intereses de demora), de los cuales, un importe de 1.352 miles de euros se han firmado en disconformidad.
Las actas incoadas al Grupo correspondientes al Impuesto sobre Sociedades (ejercicios 1997-2000) se han firmado con el carácter de previas, dado que, entre otros aspectos, la liquidación suscrita en disconformidad como consecuencia de actuaciones de comprobación anteriores realizadas a Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C., aún no es firme. El resultado de estas actas, suscritas en disconformidad, ha supuesto una devolución en concepto de cuota de Impuesto sobre Sociedades por importe de 38.172 miles de euros por diferencia entre el importe de 46.893 miles de euros recibido descrito en el párrafo siguiente y el resto de conceptos objeto de regularización.
La devolución de 46.893 miles de euros de cuota recibida de la Administración Tributaria corresponde a la tributación efectuada por el Banco en ejercicios anteriores por los resultados de Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C., de acuerdo con el régimen de transparencia fiscal. Se recibieron asimismo los correspondientes intereses de demora por este concepto. En previsión de que dicha devolución recibida no sea finalmente firme, el Banco ha procedido a registrar en el epígrafe "Otras provisiones" del pasivo del balance del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2005, un importe de 96.852 miles de euros (Nota 21) por el importe recibido más los intereses de demora, incluyendo asimismo la sanción impuesta a Gesbankinter (23.447 miles de euros) y recurrida con sus correspondientes intereses de demora. Estos importes están provisionados en Bankinter, S.A. existiendo un compromiso interno de pago a Gesbankinter, S.A. para el caso de que sea esta última sociedad quien deba asumir dicho pago.
En cualquier caso, el resto de los pasivos fiscales que pudieran derivarse como resultado de las reclamaciones interpuestas contra los conceptos suscritos en disconformidad están adecuadamente provisionados a la fecha de cierre de los ejercicios 2005 y anteriores.
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al 31 de diciembre de 2005, el Grupo tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales los impuestos principales presentados que le son aplicables desde 2001 en el caso del Impuesto sobre Sociedades y desde 2002, para el resto de impuestos. Los Administradores del Banco y de las sociedades dependientes no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia.

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2005

Debido a las posibles interpretaciones que pueden hacerse de la normativa fiscal aplicable a algunas operaciones realizadas en el sector bancario, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente. En opinión del Grupo, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales y, en todo caso, está adecuadamente provisionada.

El detalle de los activos y pasivos por impuestos diferidos que los Administradores del Grupo esperan sean revertidos en los ejercicios futuros, son las siguientes:

	Miles de euros
Activos por Impuestos Diferidos (Nota 16)	181.116
Antes de 10 años:
- Provisiones:	41.386
- Fondo Prejubilaciones	0.593
- Otros:	1 463
Más de 10 años:
- Fondo pensiones:	16.561
- Cob. Genérica:	112.113
Pasivos por Impuestos Diferidos (Nota 16)	101.730
Antes de 10 años:	36.361
Más de 10 años:
- Revalorización inmuebles:	65.369

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2005

Los diferentes beneficios fiscales aplicados en el cálculo de la cuota impositiva en el Impuesto sobre Sociedades del Grupo de los ejercicios 2005 y 2004 se muestran en el siguiente cuadro•

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
En base imponible
Reserva para inversiones en Canarias	1.200	1.629
Depreciación monetaria	1	3
Exención por doble imposición internacional		125
	1 201	1.757
En cuota impositiva
Deducciones por doble imposición	2.143	1.636
Deducción por gastos de formación	196	1 69
Deducción por ID/IT	430	466
Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios	રેજે	314
Deducción por donativos a entidades	324	137
	3.151	2.722

Como consecuencia de la utilización de los beneficios fiscales relacionados, se ha adquirido la obligación de invertir el importe de la "Reserva para inversiones en Canarias" en el plazo de tres años, contados a partir de la fecha de devengo del Impuesto sobre Sociedades en que se ha tomado esta reducción de la base imponible. Los activos hábiles para materializar esta inversión son: adquisición de inmuebles, equipos informáticos, deuda pública canaria (se limita al 50% del importe de la reserva) y capital de sociedades con domicilio social y actividad en Canarias.
A su vez, el importe de las rentas acogidas a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios en el ejercicio 2005, ha ascendido a 292 miles de euros (1.571 miles de euros de 2004), habiendo realizado el Grupo en dicho ejercicio las compras de inmovilizado suficientes para cumplir con los requisitos de reinversión establecidos en el artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2002, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.
Durante este ejercicio se ha optado por la aplicación del régimen tributario de entidad de tenencia de valores extranjeros regulado en el capítulo XIV del Título VII del Real Decreto Legislativo 4/2002, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, habiendo comunicado dicha opción al órgano competente de la Agencia Estatal de la Administración Tributaria, con fecha 21 de abril de 2005.
De acuerdo con lo establecido en el artículo 118.3 de este texto refundido, se informa que el Grupo ha obtenido durante este ejercicio como rentas dividendos por importe de 281 miles de euros, habiendo a 42 miles de euros los impuestos pagados en el extranjero correspondientes a dichos dividendos.

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2005

(44) Activos y Pasivos valorados con criterio distinto del valor razonable

A continuación se presenta, para los elementos más significativos del activo y del pasivo, una comparación entre el valor por el que figuran registrados los activos del Grupo que se valoran con criterio distinto del valor razonable y su correspondiente valor razonable, estimado al cierre de cada ejercicio:

	Miles de euros
	31.12.05	31.12.04
ACTIVO	Importe registrado	Valor razonable	Importe registrado	Valor razonable
Crédito a la clientela (Nota 9)	26.139.388	26.397.720	20.181.633	20.222.255
Cartera de inversión a vencimiento (Nota 10)	448.292	511-080	444.305	482.276
Activo material (Nota 14)	326.163	339.284	314.930	353.779

	Miles de euros
	31.12.05		31.12.04
PASIVO	Importe registrado	Valor razonable	Importe registrado	Valor razonable
Depósitos de bancos centrales (Nota 19)	580.141	585.924	350.001	350.134
Depósitos de entidades de crédito (Nota 19)	5.712.746	5.769.122	5.534.739	5.555.611
Depósitos de la clientela (Nota 19)	15.490 497	15.642.958	13.583.667	13.716.977
Débitos representados por valores y pasivos subordinados (Nota 19)	12.368.483	12.488.749	7.240.033	7.310.438

Los valores razonables presentados en esta Nota se han calculado mediante la actualización de Ios flujos estimados de capital e intereses correspondientes, salvo en los casos de la cartera de inversión a vencimiento y de los inmuebles, para los que se dispone de precios observables en mercado.

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2005

(45) Políticas y gestión de riesgos

GESTION DEL RIESGO

La gestión de los riesgos es uno de los aspectos fundamentales de la estrategia del Grupo, poniendo especial énfasis en la identificación, medición, gestión, control y seguimiento de los riesgos de crédito, mercado (riesgo de interés estructural y el propio de la gestión realizada por la División de Tesorería y Mercado de Capitales), liquidez y operativo. El objetivo es gestionar adecuadamente los riesgos y optimizar dicha gestión a través de los activos, pasivos e instrumentos de cobertura.

El Consejo de Administración, a través de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo, la División de Auditoría, la División de Gestión de Riesgos y la Unidad de Control Institucional, tutela y supervisa las políticas contables y los sistemas y procedimientos de control interno en relación con todos los riesgos de la actividad del Grupo, así como la prevención de blanqueo de capitales, de conformidad con la legislación vigente.

A nivel ejecutivo, existe una segregación de funciones entre las unidades de negocio, donde se origina el riesgo y las unidades de seguimiento y control del mismo.

Los sistemas de auditoría y control interno se extienden, asimismo, a otros riesgos de la actividad del Grupo, tales como riesgos legales y fiscales, riesgos de fraude y riesgos tecnológicos.

El Grupo sigue avanzando en la implantación de metodologías, sistemas y políticas de medida y gestión del riesgo y de los recursos propios de acuerdo con los principios establecidos en el Nuevo Marco de Capital de Basilea II.

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2005

POLITICAS DE GESTION DE LOS RIESGOS ESTRUCTURALES Y DE MERCADO

La política del Grupo, en materia de gestión y control de los "Riesgos estructurales" y "Riesgo de mercado", tiene por objeto mitigar el impacto de la evolución de los tipos de interés, de las principales variables del mercado y de la propia estructura del balance en la cuenta de resultados del Grupo, adoptando las estrategias de inversión o cobertura más adecuadas. Es de destacar que el riesgo de cambio no es significativo para el Grupo, al no ser relevantes las posiciones mantenidas en moneda extranjera.

El Consejo de Administración delega en el Comité de Activos y Pasivos (ALCO) el seguimiento continuo de las decisiones en materia de riesgos estructurales del balance (riesgo de interés y de liquidez), del riesgo bursátil y de tipo de cambio de las posiciones institucionales del Grupo, así como el establecimiento de las políticas de financiación. Adicionalmente, y con carácter anual, revisa, aprueba y delega en el ALCO los límites aplicables para la gestión de los riesgos anteriormente citados. La División de Tesorería y Mercado de Capitales ejecuta las decisiones tomadas por el ALCO en relación a las posiciones institucionales del Grupo.

Asimismo, el Consejo de Administración, establece con carácter anual los límites operativos aplicables a la División de Tesorería y Mercado de Capitales para actuar por cuenta propia en los mercados financieros, con la finalidad de aprovechar las oportunidades de negocio que se presenten. A su vez, el criterio de fijación de límites en esta División se ajusta a criterios de delegación, encontrándose la información al respecto a disposición de los órganos de control en las bases de datos internas existentes a estos efectos.

RIESGOS ESTRUCTURALES

A continuación se describen los modelos de gestión, medición y control de los riesgos estructurales de tipos de interés y liquidez aplicados con carácter general en el Grupo.

Riesgo estructural de tipo de interés

El riesgo de interés estructural se defíne como la exposición del Grupo a variaciones en los tipos de interés de mercado, derivada de la diferente estructura temporal de vencimientos y repreciaciones de las partidas del balance del Grupo.

El Grupo hace una gestión activa de este riesgo con el objetivo de proteger el margen financiero y preservar el valor económico del Grupo ante variaciones de los tipos de interés.

Para controlar la exposición al riesgo estructural de tipo de interés, el Grupo tiene establecida una estructura de límites que se revisa y aprueba anualmente por el Consejo de Administración. conforme con las estrategias y políticas del Grupo en esta materia.

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2005

El Grupo cuenta con herramientas para el control y seguimiento del riesgo de interés estructural. A continuación, se especifican las principales medidas utilizadas, que permiten gestionar y controlar el perfil de riesgo de tipos de interés aprobado por el Consejo de Administración:

a) Gap o Plano de Tipo de Interés

Muestra la exposición al riesgo de tipo de interés a partir de la estructura de vencimientos y/o repreciaciones de las partidas de balance y fuera de balance del Grupo. Esta medida se obtiene de forma automática, con una periodicidad al menos semanal y constituye la herramienta básica que permite conocer de forma estática las concentraciones de riesgo de interés en los distintos plazos. Además, sirve como base para analizar los posibles impactos que las variaciones de los tipos de interés pueden tener en el margen financiero y en el valor patrimonial del Grupo.

Los límites operativos aplicables a esta medida están definidos como cifras máximas de apertura o diferencia entre el importe total de posiciones activas y pasivas (Gap) que pueden mantenerse en cada tramo temporal del plano de riesgo de tipos de interés.

Seguidamente se adjuntan los planos de riesgo de interés al cierre de 2005 y 2004, elaborados en base a la estructura de vencimientos y/o repreciaciones:

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2005

GAP DE INTERÉS_31/12/05

Datos a 31/12/05 en millones de euros	Hasta 1	1 a 3	3 a 12	1 a 2	2 a 3	3 a 4	4 a 5	Mas de	Total
	mes	meses	meses	años	años	años	años	5 años

ACTIVO
Inversiones Crediticias	11.661	3.790	13.851	480	76	46	18	314	30.235
Depositos en entidades de crédito	3.408	98	389	0	0	0	0	0	3.895
Crédito a la clientela	8.201	3.692	13.461	480	76	46	18	226	26.199
Otros	52	0	0	0	0	0	0	88	140
Cartera de Renta Fija	0	1.151	2.319	839	25	474	617	3.373	8.798
Cartera de Negociación	0	51	2.318	148	26	473	318	1.002	4.337
Cartera Disponible para la Venta	0	1.100	0	690	0	0	0	2.222	4.012
Cartera de Inversión a Vencimiento	0	0	0	0	0	0	299	149	448
Otros Activos	654	0	0	0	0	0	0	1.138	1.792
Total Activo	12.315	4.941	16.169	1.318	101	520	୧36	4.826	40.825
PASIVO
Cartera de Renta Fija acreedora	0	6	688	925	405	179	450	702	3.354
Cartera de Negociación	0	6	୧୫୫	925	405	179	450	702	3.354
Pasivos Financieros a Coste Amortizado	15.345	10.813	6.149	185	111	91	23	3.056	35.773
Depósitos de entidades de crédito	2.610	924	2.192	0	O	O	0	0	5.726
Depósitos de la clientela	8.504	6.594	2.877	123	04	80	12	2,225	20.508
Débitos representados por valores negociables y pasivos subordinados	3.975	3.296	1.080	62	17	0	0	120	8.551
Otros	256	0	0	0	0	11	71	710	ਰੈਡਲ
Otros Pasivos	43	15	ਦੰਡ	90	0	0	0	257	473
Fondos Propios	117	0	0	0	0	0	0	1.108	1.225
Total Pasivo y Fondos Propios	15.505	10.834	6.905	1.200	516	269	473	5.123	40.825
Operativa de Fuera de Balance	5.307	-57	-5.044	1.394	183	19	-248	-1.553	D

TOTAL GAP DE INTERES	2.116	-5.950	4.220	1.512	-232	269	-85	-1.850	0

Datos a 31/12/04 en millones de euros	Hasta 1 1 a 3 3 a 12 1 a 2 2 a 3 3 a 4 4 a 5 Más de
	mes	meses	meses i	años	años	años	años	5 años	Tota
Total Activo	7.897		3.554 13.077	675	1.517	42	30	4.307	31.099
Total Pasivo y Fondos Propios	12.484	7.733	5.366	320	368	111	122	4.595	31.099
Operativa de Fuera de Balance	4.164	355	-3.319	-428	36	-20	43	-830	Ol
TOTAL GAP DE INTERESI								-49 -1.119

Nota: Las posiciones en moneda extranjera no son relevantes por lo que no se han incluido en los desgloses de los Gaps anteriores,

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2005

Las partidas incluidas en el "Plano de tipo de interés" se pueden clasificar de la siguiente forma, dependiendo de su exposición al riesgo de tipo de interés:

Con exposición al riesgo de interés: constituyen la mayor parte del balance del Grupo y son las partidas integradas por instrumentos financieros sensibles ante variaciones de los tipos de interés. Estas pueden ser a su vez:
- - Partidas sujetas al riesgo de valor razonable: son aquellos instrumentos financieros a tipo de interés fijo. Por parte del activo, se incluye la práctica totalidad de la cartera de renta fija, la operativa de depósitos en entidades de crédito y una parte poco relevante del crédito a la clientela. Por parte del pasivo, destacan la mayor parte de los depósitos de la clientela y de entidades de crédito, así como las posiciones cortas de valores.
- Partidas sujetas al riesgo de flujos de efectivo: son aquellos instrumentos financieros referenciados a tipos de interés flotante. Por parte del activo se incluye la mayor parte del crédito a la clientela y por parte del pasivo, la mayoría de los débitos representados por valores negociables y emisiones propias.
· Sin exposición al riesgo de interés: representan una parte poco significativa del balance del Grupo e incluye los saldos registrados dentro de las partidas "Otros activos" y "Otros pasivos".

b) Sensibilidad del Margen Financiero

A través de medidas dinámicas de simulación, se mide mensualmente la exposición del margen financiero ante distintos escenarios de variación de los tipos de interés, para un horizonte temporal de 12 y 18 meses. La sensibilidad del margen financiero se obtiene como diferencia entre el margen financiero proyectado con las curvas de tipos de interés de mercado a cada fecha de análisis y el proyectado con las curvas de tipos de interés modificadas bajo distintos escenarios, tanto de movimientos paralelos de los tipos como de cambios en la pendiente de la curva

Para el cálculo de las proyecciones dinámicas del margen se utiliza un "Plano de riesgo de interés", obtenido con los saldos medios mensuales de las partidas sensibles a los tipos de interés y asumiendo que estos saldos, o bien se mantienen constantes durante el horizonte temporal de la simulación, o se les aplican determinadas hipótesis de variación. Se asume, asimismo, que a su vencimiento se reinvierten en las mismas cuentas o en otras distintas. En la repreciación de las partidas que vencen o revisan sus tipos de interés, se tienen en cuenta las curvas de tipos de interés futuro (forward) cotizadas en el mercado y los diferenciales comerciales estimados para cada una de ellas.

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²⁰⁰⁵

c) Sensibilidad del Valor Económico

Se trata de una medida complementaria a las dos anteriores y se calcula con periodicidad mensual. Permite cuantificar la exposición del valor económico del Grupo al riesgo de tipo de interés y se obtiene por diferencias entre el valor actual neto de las partidas sensibles a los tipos de interés calculado con las curvas de tipos bajo distintos escenarios y la cotizada en el mercado a cada fecha de análisis.

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2005

Riesgo de liquidez, estructural

El Riesgo de liquidez estructural se asocia a la capacidad del Grupo para atender las obligaciones de pago adquiridas y financiar su actividad inversora. Para mitigar este riesgo, el Grupo sigue periódicamente la situación de liquidez junto con las posibles actuaciones a realizar y tiene previstas medidas para poder restablecer su equilibrio financiero global, en el caso de un eventual déficit de liquidez.

Las principales medidas utilizadas para el control del riesgo de liquidez son el "Plano o Gap de Liquidez", así como información y análisis sobre la situación específica de los activos y pasivos interbancarios. Anualmente, el Consejo de Administración delega en el Comité ALCO unos límites máximos sobre la posición neta deudora del Grupo en el Mercado Interbancario de depósitos y para la dependencia máxima del Mercado Interbancario de Depósitos a un día.

El Gap de Liquidez permite distribuir los saldos y flujos de caja de las posiciones activas y pasivas del balance entre distintos plazos temporales, según su fecha esperada de realización. Esta información se obtiene de forma automática, al igual que el plano de tipos de interés, de la aplicación utilizada por el Grupo para la medición, gestión y control de los riesgos estructurales.

Seguidamente se adjuntan los planos de liquidez al cierre de 2005 y 2004:

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2005

GAP DE LIQUIDEZ 31/12/05

Datos a 31/12/05 en millones de euros	Hasta 1	1 a 3	3 a 12	1 a 5	Más de 5	Total
	mes	meses	meses	años	años
ACTIVO
Inversiones Crediticias	4.763	1.497	4.490	6.902	17.573	35.225
Depósitos en entidades de crédito	3.416	ਰੇਰੇ	396	O	O	3.911
Crédito a la clientela	1.276	1.398	4.074	6.902	17.523	31.173
Otros	71	0	19	O	50	140
Cartera de Renta Fija	28	51	2.352	2.832	5.090	10.353
Cartera de Negociación	28	52	2.348	1.264	1.125	4.816
Cartera Disponible para la Venta	0	0	5	1.173	3.783	4.9601
Cartera de Inversión a Vencimiento	0	0	0	395	182	577
Otros Activos	905	0	243	0	629	1.777
Total Activo	5.697	1.548	7.085	9.743	253 2:32	47.355
PASIVO
Cartera de Renta Fija acreedora	0	7	695	2321	843	3.866
Cartera de Negociación	0	7	695	2321	843	3.866
Pasivos Financieros a Coste Amortizado	12.878	2.804	4.980	5.434	10.587	36.683
Depósitos de entidades de crédito	2.770	932	2.232	0	0	5.934
Depósitos de la clientela	8.070	787	546	1.867	9.805	21.075
Débitos representados por valores negociables y	1.545	1.085	2.071	3.545	441
pasivos subordinados Otros						8.687
	492	0	132	22	342	988
Otros Pasivos	338	0	47	0	88	473
Fondos Propios	0	0	0	0	1.225	1.225
Total Pasivo y Fondos Propios	13.216	2.811	5.721	7.756	12.743	42.248
TOTAL GAP DE LIQUIDEZ	77519	-1.263	1.363	1.978	10.549	5.107

Datos a 31/12/04 en millones de euros	Hasta 1 mes	me ses	meses años		1 a 3 3 a 12 1 a 5 Más de 5 anos	Total
Total Activo	4.029	1.026	5.6001	8.701	17.422	36.778
Total Pasivo y Fondos Propios	12.922	2.534	3.089		3.792	31.958
TOTAL GAP DE LIQUIDEZ ----8.893 -1.508 -1.508						4.820

Nota 1: Las posiciones en moneda extranjera no son relevantes por lo que no se han incluido en los desgloses de los Gaps anteriores.

Nota 2: Dado que el Grupo consideraba plazos diferentes para el Gap de Liquidez al cierre del 2004, se han adaptado los plazos disponibles a los establecidos normativamente para el año 2005 por la Circular 4/2004 de Banco de España.

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2005

RIESGO DE MERCADO

A continuación se describe la metodología para la medición del riesgo de mercado.

Valor en Riesgo (VaR)

El "Valor en Riesgo" (VaR) es el principal indicador utilizado diariamente por el Grupo para medir y controlar de forma integrada y global la exposición al riesgo de mercado por tipo de interés, renta variable y tipo de cambio.

El nivel de exposición estimado en términos de VaR para el ejercicio 2005, tanto en patrimonio como en la cuenta de pérdidas y ganancias, para los principales factores de riesgo, es inferior al 1%. Para la estimación del VaR con exposición en la cuenta de resultados, se ha considerado en general toda la operativa de negociación del Grupo, mientras que para el VaR con exposición al patrimonio se ha tenido en cuenta la cartera de renta fija y variable clasificada como disponible para la venta, así como sus coberturas.

Stress Testing

Adicionalmente al escenario anterior, también se realizan estimaciones con otros escenarios que replican distintas situaciones de crisis históricas del mercado.

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2005

RIESGO DE CREDITO

· Organización de la función de riesgo de crédito

El Consejo de Administración determina la estrategia y la política de riesgos del Grupo Bankinter, fija los límites de atribuciones otorgadas a la Comisión de Riesgos y sanciona o ratifica las operaciones de riesgo de crédito no delegadas, sin límite en cuanto a importe. El Consejo es informado de manera continua de la evolución de la calidad del riesgo crediticio del grupo y del nivel y composición de las coberturas para insolvencias. Asimismo, el Consejo adopta las decisiones más relevantes en relación con el marco y límites de las operaciones de tesorería y mercado de capitales y con la construcción e implantación de modelos internos de riesgo en el marco de Basilea II, así como las decisiones que de conformidad con la normativa vigente corresponden al mismo.

La Comisión de Riesgos, que preside el Consejero Delegado del Grupo, autoriza los límites de delegación de facultades para los riesgos de crédito a la Comisión de Gestión de Riesgos y a las comisiones de riesgos de las diferentes organizaciones regionales, sanciona riesgos individuales o de grupo, de acuerdo con el esquema de delegación establecido y efectúa un seguimiento de la calidad crediticia de los diferentes negocios del Grupo, de las concentraciones de riesgo y de la evolución de los sectores más sensibles en cada momento.

La División de Gestión de Riesgos está englobada dentro de la Dirección General de Medios, Riesgos y Plataformas, lo que garantiza su independencia de las unidades de negocio.

La División de Gestión de Riesgos en seis diferentes áreas:

a) Area de Riesgos Banca Corporativa, cuya función principal es la de transmitir e implantar las políticas de riesgos del Banco en el segmento de Empresas Medianas y Grandes.
b) Área de Riesgos de Pymes, cuya función es la de transmitir e implantar las políticas de riesgos del Banco en este segmento.
c) Área de Riesgos de Personas Físicas y Promotores, cuya función es la de transmitir e implantar las políticas de riesgos del Banco en los segmento de Particulares, Banca Privada, Finanzas Personales, Extranjeros y Promotores Inmobiliarios.
d) Área de Modelos y Sistemas de Riesgos, cuya función es la de promover e implantar las metodologías y sistemas de tramitación y gestión del riesgo de clientes adecuadas para llevar a cabo la estrategia de riesgos definida por la Entidad. Este área a su vez se divide en dos departamentos:
- 1. Departamento de Modelos de Riesgos, cuyas funciones principales son el desarrollo, mejora, control y seguimiento de los nuevos modelos internos de cuantificación del riesgo para las distintas categorías de riesgo crediticio y la implantación de estos modelos en la gestión global del riesgo del Banco, buscando optimizar la relación rentabilidad/ riesgo para los distintos negocios.
- 1. Departamento de Sistemas de Riesgos, que tiene como principales funciones el mantenimiento y evolución de los actuales sistemas de gestión y sanción de riesgos; fundamentalmente la definición y coordinación con Sistemas de Información del

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nuevo Sistema Unificado de Riesgos, que englobará los anteriores, y del Data Warehouse de Riesgos.

Estructura de Facultades

Principios básicos de la política de riesgo de crédito

Durante el ejercicio 2005 el Consejo de Administración ha aprobado los principios básicos de la política de riesgo de crédito de la Entidad, que se resumen en las siguientes afirmaciones:

1. El objetivo principal de la función de riesgos es contribuir a maximizar la rentabilidad del capital y la creación de valor de forma sostenida en el tiempo.
1. La función de riesgos es independiente, pero está integrada en la estrategia global del Banco y plenamente alineada con sus objetivos.
1. La gestión del riesgo de crédito constituye un proceso continuo que se inicia con la elaboración de la propuesta, análisis y sanción de las operaciones, continúa con la formalización y contabilización, y termina con la extinción o recuperación de las mismas, y en el que participa, en mayor o menor medida, toda la organización.
1. La toma de decisiones en materia de riesgos es colegiada y se realiza de forma descentralizada a través de las diferentes Comisiones de Préstamos.
1. Para optimizar la gestión del riesgo, Bankinter opta por el desarrollo de los sistemas de sanción automáticos, nuevas metodologías de cuantificación del riesgo y uso de la tecnología en los sistemas de gestión del riesgo de clientes.
1. La gestión del riesgo se adapta a los diferentes canales y redes del Banco, buscando siempre la máxima eficiencia.
1. Se deben mantener unos niveles adecuados de diversificación de la inversión crediticia tanto a nivel de clientes como de sectores.
1. La calidad es un factor relevante en la función de riesgos que repercute en el servicio ofrecido a otros departamentos y a los clientes finales.

(f) Evolución de la calidad crediticia

La exposición al riesgo de crédito alcanza la cifra de 31.954 millones de euros a 31 de diciembre de 2005, lo que supone un incremento del 22.0% en relación al año anterior. El segmento de negocio que más ha crecido en términos relativos ha sido Pymes, con un incremento del 44,3%, seguido de Personas Físicas con un incremento del 19,0% y de Corporativa con un incremento del 18,7%. De esta forma, el peso relativo de la inversión en empresas (Pymes y Corporativa) aumenta en el conjunto de la cartera crediticia un 1,7 puntos porcentuales hasta alcanzar el 32,6%.

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f) Modelos internos de cuantificación del riesgo

Durante el ejercicio 2005, Bankinter ha realizado un enorme esfuerzo en la construcción de la infraestructura de sistemas, procesos y bases de datos necesaria para el desarrollo de los modelos internos de cuantificación del riesgo crediticio de acuerdo con el marco de Basilea II.

Los modelos de calificación interna o rating proporcionan, para cada categoría, una puntuación o nota indicativa del nivel de riesgo que el Banco asume con cada cliente u operación. Cada una de las notas está asociada a una determinada probabilidad de impago (retraso en el pago de la deuda superior a 90 días), de forma que, a mayor nota o rating, menor probabilidad de impago. Las probabilidades de impago, o 'PDs' se han obtenido a través de técnicas estadísticas aplicadas a datos históricos de cinco años.
La distribución del riesgo y los clientes de las carteras de empresas pequeñas, medianas y grandes y de la cartera de préstamos hipotecarios por rating interno se muestra en los siguientes gráficos:

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EV OLUCION DEL RIESGO ' A VIGILAR' Y 'A EXTINGUIR'

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(46) Información por Segmentos

Los segmentos de negocio muestran la estructura del Banco, teniendo en cuenta la naturaleza de los productos y servicios ofrecidos y los grupos de clientes. La descripción de cada uno de dichos segmentos de negocio es la siguiente:
· Banca de Particulares recoge los productos y servicios ofrecidos a las economías domésticas.
· Pymes ofrece servicio especializado a las pequeñas y medianas empresas
· Banca Privada es una línea de negocio especializada en el asesoramiento y gestión integral de patrimonios e inversiones
· Banca Corporativa ofrece un servicio especializado demandado por la gran empresa, así como por el sector público.
· Finanzas Personales es la división de negocio de la Entidad orientada al segmento de clientes con patrimonios financieros superiores a 1,8 millones de euros.
· Clientes Extranjeros pretende una gestión especializada del creciente número de europeos que adquieren una casa en España para residir temporal o definitivamente.
La estructura de esta información (Anexo IV) está diseñada como si cada segmento se tratara de un negocio autónomo y dispusiera de recursos propios independientes. Los rendimientos netos por intereses e ingresos ordinarios de los segmentos se calculan aplicando a sus correspondientes activos y pasivos unos precios de transferencia que están en línea con los tipos de mercado vigentes. Los rendimientos de la cartera de renta variable se distribuyen entre las líneas de negocio en función de su participación.
Los gastos de administración incluyen tanto los costes directos como indirectos y se distribuyen entre los segmentos en función de la utilización interna de dichos servicios.
Los activos medios distribuidos entre los distintos segmentos de negocio incluyen la cartera de negociación, de valores y los créditos sobre entidades financieras y sobre clientes.
Los pasivos medios y recursos propios distribuidos entre los distintos segmentos de negocio incluyen los débitos representados por valores negociables, los débitos a entidades financieras y a clientes.
Los ingresos ordinarios (productos financieros) recogen los ingresos por intereses, comisiones cobradas por los diferentes servicios y productos ofrecidos, y los ingresos generados por operaciones financieras.
Por otro lado, los costes financieros recogen los gastos por intereses, comisiones pagadas, pérdidas por operaciones financieras y los gastos generales de administración.
Costes incurridos en la adquisición de activos recoge el coste total incurrido en el ejercicio para adquirir activos del segmento cuya duración esperada sea mayor de un ejercicio.
La información por segmentos se detalla en el Anexo IV adjunto que forma parte integrante de esta nota de la memoria.

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(47) Hechos Posteriores

Como consecuencia del canje obligatorio en enero de 2006 de la 1ª emisión de obligaciones mo consectibles de diciembre de 1998, el capital social se ha incrementado en 341.681 acciones, que representa un aumento de 513 miles de euros. Por la diferencia entre el valor nominal de las obligaciones canjeadas y el valor nominal de las acciones emitidas se ha aumentado la prima de emisión en 7.951 miles de euros
El 20 de febrero de 2006 se informa a la CNMV del siguiente hecho relevante:
"Con fecha 19 de enero del 2006, Bankinter comunicó a los mercados financieros y al público en general los resultados obtenidos en el año 2005 por su grupo Consolidado, los cuales ascendieron a un beneficio después de impuestos de 199,5 millones de euros.
Con posterioridad a dicha fecha se nos ha notificado por el banco de España, en respuesta a una consulta formulada por nuestra entidad con anterioridad al cierre del ejercicio 2005, una interpretación, basada en criterios de supervisión prudencial, en relación con el reconocimiento contable de los resultados relacionados conciertos productos financieros cuya comercialización se inició en el ejercicio 2005.
Dichos productos consisten básicamente en permutas financieras para la cobertura del riesgo de tipos de interés de clientes, que Bankinter y otras entidades nacionales e internacionales diseñan y comercializan en respuesta a la creciente demanda del mercado, para mitigar los riesgos de posibles subidas en los tipos de interés.
Es necesario destacar que tanto la contabilidad como la información financiera relacionada con ella se basan desde el 1 de enero de 2005 en un nuevo marco técnico conceptual de indudable complejidad, las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). La novedad y complejidad que supone este neuvo marco conceptual exige une ejercicio de interpretación contable que puede lleva a contabilizaciones distintas.
En este contexto, los servicios técnicos del Banco, con el conocimiento y criterio favorable de los auditores externos del Banco, adoptaron un criterio contable, criterio del que fue informado el regulador y que se sometió voluntariamente a consulta del departamento competente del Banco de España.
Todas las cuentas de Bankinter relativas al ejercicio 2005, presentadas al mercado en las fechas correspondientes , han sido formuladas con la opinión favorable de los auditores del Banco, Price Waterhouse Coopers que siempre han asistido a las reuniones de la comisión de auditoria del Banco en las que se sometía a aprobación esas cuentas
Tan pronto Bankinter ha tenido conocimiento de la interpretación contable de Banco de España en relación con la operativa mencionada y teniendo en cuéntala tradicional cultura de máxima prudencia y transparencia que siempre nos ha distinguido, el Consejo de Administración y la dirección del Banco han decidido realizar un ajuste de la información financiera comunicada el pasado 19 de enero, adoptando con efecto 2005 la política contable más conservadora recomendada por Banco de España, aspecto que por la presente hemos puesto en conocimiento público de manera inmediata y en todo caso con carácter previo a la formulación de las cuentas anuales.
Como consecuencia de esta decisión los resultados contables de 2005 ascienden a un beneficio de 187,7 millones de euros, debiendo remarcarse que el cambio adoptado implica una reducción del 5,9% de los resultados después de impuesto anteriormente publicados.

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La cantidad de 11,8 millones de euros que ahora se reduce el beneficio del ejercicio 2005 pasa a periodificarse, aumentando obviamente la cuenta de resultados futura de la entidad por similar importe

Debemos destacar que esta modificación no supone ningún deterioro patrimonial para el Banco, dado que el nuevo criterio adoptado consiste en un mero diferimiento del beneficio obtenido en esta operativa, lo que repercutirá, en consecuencia, en una mayor aportación a los resultados para el ejercicio 2006 y subsiguientes.
Adicionalmente, esta modificación por su carácter transitorio no afecta a la política de dividendos que con cargo a resultados de 2005 tenía previsto distribuir el Banco y que se completará con el pago de un cuarto de dividendo de 0,3144 euros por acción el próximo día 1 de Abril de 2006.
Con ello el dividendo total pagado a cuenta de los resultado de 2005 se eleva a 1,2029 euros por acción, un 12% más que en 2004."
El 6 de marzo de 2006 se ha traspasado préstamos hipotecarios por importe de 1.188,7 millones de euros a "Bankinter 12 Fondo de Titulización Hipotecaria", que ha procedido a la emisión de títulos por importe de 1.200 millones de euros

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INFORME DE GESTION

INTRODUCCION:

Bankinter confirma con sus resultados anuales la evolución positiva que éstos han venido manteniendo, trimestre a trimestre, durante todo el ejercicio 2005. De esta forma la Entidad presenta un incremento de su beneficio del 8.26 % con respecto al año anterior, destacando aspectos como el excelente comportamiento de las comisiones netas que se incrementa un 6.48 % frente al 2004, y la buena marcha experimentada por segmentos como pymes que crece un 47.56 % o banca corporativa, un 31.60 %. Todo ello da idea de la solidez y buena gestión de alguna de las grandes apuestas acometidas por el Banco en los últimos tiempos, así como de la propuesta de valor de Bankinter, basada en la innovación, calidad y oferta multicanal ha sido perfectamente entendida por los clientes.

ESTRATEGIA DE NEGOCIO:

Hay que destacar el crecimiento de los segmentos de clientes de personas jurídicas. El beneficio de Pymes se incrementa 47.56% después de impuestos, dato que incorpora los importantes gastos que está suponiendo la apertura de nuevas oficinas y todo ello manteniendo un nivel ISN de calidad de 77.45 puntos, muy por encima de la medio del mercado. El beneficio de Banca Corporativa se ha incrementado en un 31.60 %.
Los ratios de negocio del Grupo en el ejercicio 2005 son los siguientes: el ROE es de 14,93 %, el ROA asciende al 0.51 %, el ratio de eficiencia se sitúa en el 49.60 %, el índice de morosidad ex - titulización es del 0.23 %, y el beneficio por acción asciende a los 2.44 euros, un 6.55 % más que en el mismo periodo del ejercicio anterior.
La revalorización de la acción de Bankinter durante los últimos doce meses ha sido de un 19.60% situándose el valor de la acción en 46.87 al acabar el periodo
Otro tema a destacar es el incremento de número de empleados del Banco que a cierre del ejercicio se contabilizan 3.712 personas, lo que supone un 13.62% más sobre las que había a 31 de diciembre del 2004

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BALANCE Y RESULTADOS:

El Balance del Grupo a 31 de diciembre de 2005 muestra un importante crecimiento en sus principales magnitudes. Los activos totales crecen un 30.43 %, alcanzando los 40.786 millones de euros; los recursos de clientes dentro y fuera de balance han alcanzado a 31 de diciembre los 38.543 millones de euros, un 29.54 % más, destacando los fondos de inversión y de pensiones con un incremento del 15.63 % y 22.19 % respectivamente.
El resultado antes de impuestos del Grupo mantiene un ritmo creciente, aumentando un 1.79 %.. Las variaciones de los principales márgenes son los siguientes: 10.56% margen de intermediación, en margen ordinario 15.28 % y en margen de explotación 16.92%
Los ratios de morosidad del Banco son excelentes, la cifra de morosidad es de 72 millones de euros equivale al 0.23 % del riesgo computable del Banco. Este indice mejora respecto al mismo periodo del año anterior. Asimismo, el índice de cobertura de morosidad es del 607.45manteniendo el mismo saldo de provisiones por insolvencias. Gracias a los sistemas internos de análisis, sanción y gestión automática del riego, la diversificación de la cartera, las conservadoras dotaciones p ara insolvencias y la escasa exposición del riesgo-pais, el Grupo mantiene unos excelentes niveles de solvencia.
Bankinter repartió el tercer dividendo a cuenta del ejercicio 2005 de 0,3053 euros por acción, el pasado 7 de enero, con un aumento del 12% respecto del correspondiente dividendo en el ejercicio anterior.
Los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta el Grupo y la gestión que se hace de los mismos se encuentran descritos en la Nota 45 de la Memoria

Recursos propios (i)

El artículo 25 del Real Decreto 1343/92, de 6 de noviembre, norma que desarrolla la Ley 13/1992, de 1 de junio, establece que los recursos propios de los grupos consolidados de las entidades de crédito no serán inferiores al 8% de la suma de los activos, las posiciones y las cuentas de orden sujetos a riesgo, ponderados por los coeficientes establecidos por la Circular 5/1993, de 26 de marzo, de Banco de España, modificada por la Circular 3/2005, de 30 de julio.
Los recursos propios netos del Grupo al 31 de diciembre de 2005 y 2004, cumplen los requisitos establecidos por la normativa en vigor.
De acuerdo con los criterios establecidos por el Banco Internacional de Pagos de Basilea (BIS), los recursos de las entidades financieras que deben ser tenidos en cuenta al momento de establecer si se cumplen los requisitos de recursos propios mínimos ("patrimonio computable") se clasifican en tres grandes categorías:

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· Los recursos propios básicos (Tramo I) que corresponden al Capital/Fondo de dotación, las Reservas patrimoniales, los intereses minoritarios y otras partidas similares
· Los recursos propios complementarios (Tramo II) que corresponden, fundamentalmente al efecto de la valoración de los activos disponibles para su venta y a las deudas subordinadas a largo plazo
· Otros recursos computables (Tramo III) que corresponden básicamente, a los pasivos subordinados que no se incluyen en el Tramo II
A 31 de diciembre de 2005 y 2004, el "patrimonio computable" del Grupo tenía la siguiente estructura:

	31 12.05	31.12.04
Miles de E	38-717	38.352
Capital y Reservas	1.395.041	1-260-160
Capital con naturaleza de pasivo financiero	343.165	343.165
Reserva de revalorización	-130.143	-131.805
Acciones en cartera	-33.763	-31.633
Activos inmateriales y otros	-43.600	-37.292
Tier 1	1_530_700	1.402.595
Reserva de revalorización	130.143	131.805
Financiaciones subordinadas	289.187	304.707
Fondo de insolvencias genérico	261 561	203.274
Otras deducciones	-68 361	-18.555
Tier 2	612-530	621.231
Total Recursos Propios	2.143.230	2.023.826
Activos ponderados por riesgo	20.924.856	16.261.943
Tier 1 (%)	7.32	8,63
Tier 2 (%)	2.93	3.82
Ratio de capital (%)	10.25	12.45
Excedente de recursos	469.241	722.871

OTROS ASUNTOS DE INTERES:

a) Nueva normativa sobre recursos propios (BIS II)

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riesgo crediticio realmente incurrido por la entidad, reflejando de esta forma la mejor gestión de los riesgos. Asimismo, se están definiendo y desarrollando los parámetros de gestión del riesgo operativo que permita cumplir con los requerimientos en materia de políticas , proceso de gestión y cuantificación de pérdidas.

b) Acción Social

Durante el 2005 Bankinter ha sido reconocido con el Premio a la Mejor Acción Social v Cultural por el Comité Español de Representantes de Personas con Discapacidad. Por otro lado la Fundación Empresa y Sociedad, en el ranking anual de Acción social en el que se analiza la actividad de las diferentes empresas españolas en el ámbito de responsabilidad con los más desfavorecidos, Bankinter aparece en la novena posición.

c) Fundación

En 2003 el Banco creó su primera fundación: "Fundación de la innovación Bankinter" participada al 100% , cuyo objetivo es promocional la cultura tecnológica, las actitudes innovadoras y estimular la creación de oportunidades empresariales basadas en las tecnologías emergentes. Actualmente existen dos proyectos liderados por la fundación : FTF (Future Trenes Forum", proyecto a corto plazo con la misión de investigar nuevas tendencias que puedan cambiar la forma de vivir/hacer actuales. El segundo proyecto, DIF ( Data, Information and Process integration with Semantic Web Services) creado con el objetivo de desarrollar un Estándar europeo basado en "Web Semantic Services" formando parte de un Consorcio europeo de empresas y universidades de primer nivel es a largo plazo.
Al 31 de diciembre de 2005 no hay acontecimientos posteriores al cierre del ejercicio que afecten a las cuentas anuales adjuntas, que no hayan sido incluidos en las mismas; ni actividades de investigación y desarrollo relevantes. Las acciones propias se han desglosado en la Nota 23 de la memoria.

grupo bankinter

Estado De Cambios en el Parimonio Neto correspondientes a los ejecicios anuales teminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004

ANEXO

	31.12.2005	31.12.2004
I. INGRESOS NETOS RECONOCIDOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO	1.171	35.865
1.1. Activos financieros disponibles para la venta	1.063	35.865
1.1.1.Ganancias/Pérdidas por valoración	44.282	67.956
1.1.2.1mportes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	-27.720	-8.306
1.1.3.Impuesto sobre beneficios	-15.499	-23.785
1.1.4.Reclasificaciones
1.2. Otros pasivos financieros a valor razonable
1.2.1.Ganancias/Pérdidas por valoración
1.2.2.Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
1.2.3.Impuesto sobre beneficios
1.2.4.Reclasificaciones
1.3. Coberturas de los flujos de efectivo
1.3.1.Ganancias/Pérdidas por valoración
1.3.2.Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
1.3.3.Importes transferidos al valor contable inicial de las partidas cubiertas
1.3.4.Impuesto sobre beneficios
1.3.5 Reclasificaciones
1.4. Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero
1.4.1.Ganancias/Pérdidas por valoración
1.4.2.Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
1.4.3.Impuesto sobre beneficios
1.4.4.Reclasificaciones
1.5. Diferencias de cambio	108
1.5.1.Ganancias/Pérdidas por conversión
1.5.2.Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias	204 -18
1.5.3.Impuesto sobre beneficios	-58
1.5.4.Reclasificaciones
1.6. Activos no corrientes en venta
1.6.1.Ganancias por valoración
1.6.2.Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias
1.6.3.Impuesto sobre beneficios
1.6.4.Reclasificaciones
2.	187.702
2.1. Resultado consolidado publicado	187.702	173.378
2.2. Ajustes por cambio de criterio contable (*)		173.378
2.3. Ajustes por errores (*)
3. INGRESOS Y GASTOS TOTALES DEL EJERCICIO	188.873	209.243
3.1. Entidad dominante	188.873	209.243
3.2. Intereses minoritarios
PRO-MEMORIA: AJUSTES EN EL PATRIMONIO NETO IMPUTABLES A PERIODOS
ANTERIORES
Por cambios en criterios contables
Fondos propios
Ajustes por valoración
Intercses minoritarios
Por errores

Fondos propios .

Ajustes por valoración

Intereses minoritarios .

Estado de Flujos de Efectivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados el

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN	31.12.2005	31.12.2004
Resultado consolidado del ejercicio	187.702	173.378
Ajustes al resultado:
Amortización de activos materiales	21.031	19.299
Amortización de activos intangibles		14
Pérdidas por deterioro de activos (neto)	80.143	32.297
Dotaciones netas a pasivos por contratos de seguros	-107.381	-117.991
Dotaciones a provisiones (neto)	7.035	9.875
(Ganancias)/pérdidas por venta de activo material	-607	-1.901
(Ganancias)/pérdidas por venta de participaciones	109	199
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación (neto de dividendos)	-24.645	-19.901
Impuestos	-14.781	1.095
Otras partidas no monetarias	9.790	11.554
Resultado ajustado	158.396	107.914
(Aumento)/disminución neta en los activos de explotación
Cartera de negociación	-2.622.990	-770.916
Depósitos en entidades de crédito
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela
Valores representativos de deuda	-2.394.566	-739.622
Otros instrumentos de capital	-31.564	-2.625
Derivados de negociación	-196.860	-28.669
Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias	-23.884
Depósitos en entidades de crédito	-23.884
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Crédito a la clientela
Valores representativos de deuda
Otros instrumentos de capital
Activos financieros disponibles para la venta	1.625.155	-2.234.905
Valores representativos de deuda	1.626.006
Otros instrumentos de capital	-851	-2.234.905
Inversiones crediticias	-8.259.712	-3.340.497
Depósitos en entidades de crédito	-2.308.088	333.468
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Credito a la clientela	-6.041.014	-3.725.168

grupo bankinter

Estado De Flujos de Efectivo comespondientes a los ejercicios anuales terminados el

Valores representativos de deuda
Otros activos financieros	89.390	51.203
Otros activos de explotación	-12.810	-40.299
Aumento/(disminución) neta en los pasivos de explotación	2.105.123	348.353
Cartera de negociación
Depósitos de entidades de crédito
Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valores negociables
Derivados de negociación	168.806	11.361
Posiciones cortas de valores	1.936.317	336.992
Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias
Depósitos de entidades de crédito
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valores negociables
Pasivos financieros a valor razonable con cambios en patrimonio neto
Depósitos de entidades de crédito
Depósitos de la clientela
Débitos representados por valores negociables
Pasivos financieros a coste amortizado	7.429.000	6.011.800
Depósitos de bancos centrales	230.140	350.001
Depósitos de entidades de crédito	178.007	2.869.078
Operaciones del mercado monetario a través de cntidades de contrapartida	10.000
Depósitos de la clientela	1.903.943	839.050
Débitos representados por valores negociables	5.150.238	1.981.710
Otros pasivos financieros	-43.327	-28.039
Otros pasivos de explotación	-14.652	-78.684
Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación	383.628	2.765

flujos de efectivo de las actividades de inversión

Estado De Flujos de Electivo correspondientes a los ejercicios anuales terminados el

Inversiones
Entidades del grupo, multigrupo y asociadas	-298	-873
Activos materiales	-50.004	-29.212
Activos intangibles	-34	-336
Cartera de inversión a vencimiento
Otros activos financieros
Otros activos
Desinversiones
Entidades del grupo, multigrupo y asociadas
Activos matcriales	18.778	7.681
Activos intangibles
Cartera de inversión a vencimiento
Otros activos financieros
Otros activos		389

Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión	-31.558	-22.351
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Emisión/amortización de capital o fondo de dotación
Adquisición de instrumentos de capital propios	-2.130	-133
Enajcnación de instrumentos de capital propios	4.142
Emisión/amortización cuotas participativas
Emisión/amortización otros instrumentos de capital
Emisión/amortización capital con naturaleza de pasivo financiero		73.646
Emisión/amortización pasivos subordinados		50.000
Emisión/amortización otros pasivos a largo plazo
Aumento/disminución de los intereses minoritarios
Dividendos/Intereses pagados	-87.038	-77.356
Otras partidas relacionadas con las actividades de financiación	-1.888	-20.711
Total flujos de efectivo neto de las actividades de financiación	-86.914	25.446

EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO EN EL EFECTIVO O EQUIVALENTES

grupo bankinter

Estado De Flujos de Efectivo comespondientes a los ejercicios anuales terminados el

AUMENTO/ DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio	170.761	164.900
Efectivo o equivalentos al final del ejercicio	435.916	170.761

Estados de Conciliación (Expresados en miles de euros) ANEXO III

ESTADOS DE CONCILIACION

Los conceptos incluidos en los estados de conciliación de este anexo son los siguientes:

Saldos anteriores: Corresponden a los saldos que figuraron en las cuentas anuales del Grupo correspondientes al ejercicio 2004 que se realizaron de acuerdo con los principios y normas contables y con los criterios de valoración establecidos por la Circular 4/1991, de 14 de junio, de Banco de España.
· Reclasificaciones: Corresponde a los cambios en la nueva forma de presentación de las cuentas anuales.
Ajustes: Corresponden a los cambios en los principios y normas contables y en los criterios de valoración, modificados por la nueva normativa.
· Saldos actuales: Corresponden a los saldos realizados de acuerdo con los principios y normas contables y con los criterios de valoración establecidos por la normativa actual

Los estados de conciliación presentados son los siguientes:

a) Conciliación del Balance de situación al 1 de enero de 2004
b) Conciliación del Balance de situación al 31 de diciembre de 2004
c) Conciliación de la Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2004

BALANCE DE CONCILIACION al 1 de enero de 2004

		Cambios
	Nota	Saldos anteriores	Reclasifi- caciones	Ajustes	Saldos actuales
Caja y depósitos en bancos centrales		164.900			164.900
Deudas del Estado		3.957.138	3.957.138
Cartera de negociación	5		1.198.751	35.578	1.234.329
Entidades de crédito		2.140.336	2.140.336
Créditos sobre clientes		16.466.953	16.466.953
Obligaciones y otros títulos de renta fija		39.062	39.062
Activos financieros disponibles para la venta	4		2.411.411	700.079	3.111.490
Inversiones crediticias	2, 3		18.888.035	100.761	18.988.796
Cartera de inversión a vencimiento			441.305		441.305
Ajustes a activos financicros por macrocoberturas	7			1.577	1.577
	5			55.940	55.940
Derivados de cobcrtura			3.145		3.145
Activos no corrientes en venta		55.267	55.267
Acciones y otros títulos de renta variable				24.687	31.543
Participaciones	10	56.230		77.218
Participaciones en empresas del Grupo	10	77.218		2.069	2.069
Activos por reaseguros
Activo material	1	127.388	3.145	186.554	310.797
Activo intangible
Fondo de Comercio de Consolidación		10.623		10.623
Activos fiscales	9		219.603	60.865	280.468
Acciones propias		11.965	11.965
Otros activos		666.551	553.642	75.392	37.517
Periodificaciones		125.127	15.740	19.549	128.936
Pérdidas en socicdades consolidadas		31.092	31.092
Total activo		23.929.850	-112.090	975.052	24.792.812
			833.862	69.948	903.810
Cartera de negociación	5			6.230	21.123.005
Pasivos financicros a coste amortizado	0		21.129.235
Entidades de crédito		3.477.344	3.477.344
Débitos a clientes		12.787.021	12.787.021
Débitos representados por valores negociables		4 907 576	4.907.576
Pasivos subordinados		297.767	297.767	3.621	3.621
Derivados de cobertura	5				841.304
Pasivos por contratos de reaseguros	10			841.304 133.241	146.173
Provisiones	8	287.284	7.870		140.143
Pasivos fiscales	4, 9			140.143
Otros pasivos		674.248	493.389	55.074	125.785
Periodificaciones		207.646		127.379	80.267
Capital con naturaleza de pasivo financiero				269.519	269.519
Total pasivo		22.638.886	-7.870	1.002.611	23.633.627
		013 099		760 519

Intereses minoritarios	269 - 19		- 269.519
Diferencia negativa de consolidación		לל

grupo bankinter

Estados de Conciliación (Expresados en miles de curos) anexo iii

Total pasivo y patrimonio neto		23.929.850	-112.090	975.052	24.792.812
Total patrimonio neto		1.290.964	-104.220	-27.559	1.159.185
Menos: Dividendos y retribuciones			53.293		53.293
Reservas en sociedades consolidades		79.035	33.986	49.528	4.479
Beneficio atribuido al Grupo		148.782	148.782
Acciones propias			11.965	20.024	31.989
Otros instrumentos de capital	ರಿ			11.343	11.343
Reservas		432.653	143.861	274.967	851.481
Prima de emisión		247.004			247.004
Capital o fondo de dotación		113.916			113.916

(1) La entidad, a 1 de enero de 2004, procedió a revalorizar los Edificios incluidos en el epígrafe "Activos material". El detalle de dicha revalorización es el siguiente, datos en miles de euros:

	Edificios uso
	propio
Valor Neto Contable 31.12.2003	39.213
Valor Neto contable 1.1.2004	231.027
Importe revalorizado	191.814
Reservas Revalorización	124.679
Impuesto Diferido	67.135

(2) Las comisiones financieras de operaciones de financiación concedidas por el Banco, se reconocían como ingresos bajo la antigua normativa; sin embargo, según la Circular 4/2004 de Banco de España, forman parte del coste amortizado del la inversión crediticia.
(3) Las nuevas normas contables imponen una nueva metodología de cálculo de deterioro de los activos financieros, que ha supuesto una reducción del mismo y, por tanto, un aumento del epígrafe de balance "Inversiones crediticias".
(4) El ajuste en el epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta" se produce por la valoración a valor razonable de los activos financieros incluidos en esta cartera. Las contrapartidas de este ajuste son los epígrafes de "Ajustes por valoración" y "Pasivos Fiscales" del Pasivo.
(5) | El nuevo tratamiento de derivados, que pasan a valorarse a valor razonable, ha generado los principales ajustes que en los estados de conciliación se pueden observar en los epígrafes "Cartera de negociación" y "Derivados de cobertura", tanto de activo como de pasivo.
(6) Ajuste generado por el reconocimiento del valor razonable de los "Pasivos financieros a coste amortizado" para los que la Entidad tenía constituidas coberturas.
(7) Ajuste por el reconocimiento del valor razonable de los activos financieros afectados por macrocoberturas.
(8) Reducción de provisiones por no cumplir las mismas los requisitos para permanecer dadas de alta en el balance bajo la nueva normativa contable.

Grupo bankinter

Estados de Conciliación (Expresados en miles de euros) ANEXO III

(9) Las contrapartidas de todos los ajustes que afectaron al resultado o reservas de la entidad en la transición han sido los epígrafes de "Reservas", "Pasivos fiscales" y "Activos fiscales".
(10) Ajustes motivados por los cambios, introducidos por la nueva normativa contable, en los criterios y procedimientos de consolidación.

BALANCE DE CONCILIACION al 31 de diciembre de 2004

	Cambios
	Nota	Saldos anteriores	Reclasifi- caciones	Ajustes	Saldos actuales
Caja y depósitos en bancos centrales		170.761			170.761
Deudas del Estado		7.004.304	7.004.304
Cartera de negociación	6		1.940.998	70.414	2.011.412
Entidades de crédito		1.780.250	1.780.250
Créditos sobre clientes		18.744.814	18.744.816 l		2
Obligaciones y otros títulos de renta fija		540.177	540.177
Activos financieros disponibles para la venta	5		5.196.779	208.537	5.405.316
Inversiones crediticias	2, 3, 4		20.754.607	1.553.717	22.308.324
Cartera de inversión a vencimiento			444.305		444.305
Ajustes a activos financieros por macrocoberturas	8			1.141
Derivados de cobertura	6			67.796	1,141
Activos no corrientes en venta			3.351		67.796
Acciones y otros títulos de renta variable		37.601	37.601		3.351
Participaciones	10	74.276
Participaciones en empresas del Grupo	10	86.897		20.323	53.953
Activos por reaseguros				86.897
Activo material	l	134.390		2.219	2.219
Activo intangible			3.351	183.891	314.930
Activo inmaterial			9.528	9.206	322
Fondo de Comercio de Consolidación		322	322
Activos fiscales		9.206	9,206
Acciones propias			240.630	59.715	300.345
Otros activos		12.865	12.865
Periodificaciones		673.148	530.335	79.997	62.816
Pérdidas en sociedades consolidadas		120.679		2.531	123.210
Total activo		16.648	16.648
		29.406.338	-89.677	1.953.538	31.270.199
Cartera de negociación
Pasivos financicros a coste amortizado	6		1.170.854	81.309	1.252.163
Entidades de crédito	4, 7		26.203.639	971.247	27.174.886
Débitos a clientes		7.034.470	7.034.470
Débitos representados por valores negociables		13.680.231	13.680.231
Pasivos subordinados		5.845.580	5.845.580
Derivados de cobcrtura		347.767	347.767
Pasivos por contratos de reaseguros	6			24.838	24.838
Provisiones	10			730.560	730.560
Pasivos fiscales	9	269.972	7.149	105.731	157.092
Otros pasivos	5,9			154.649	154.649
Periodificaciones		577.163	466.445	68.153	42.565
		195.578		127.163	68.415
Capital con naturaleza de pasivo financiero				348.842	348.842
Total pasivo		27.950.761	-7.149	2.010.398	29.954.010
Intereses minoritarios
Diferencia negativa de consolidación		343.165	14.808	357.973
		752	752
Ajustes por valoración	5			61.067	61.067
Capital o fondo de dotación		115.276			115 276

115.276

Estados de Conciliación (Expresados en miles de euros) ANEXO III

Total pasivo y patrimonio neto		29.406.338	-89.677	1.953-538	31.270.199
Total patrimonio neto		1.455.577	-82.528	-56.860	1.316.189
Menos: Dividendos y retribuciones			60.163		60.163
Acciones propias			12-865	18.768	31.633
Reservas en socicdades consolidades		87.823	32-216	60.048	4 441
Beneficio atribuido al Grupo		177.879	14.808	10.307	173.378
Otros instrumentos de capital				13.178	13.178
Reservas	ರ	459.463	23.468	295.377	778.308
Prima de emisión		271.219			271.219

(1) Ajuste generado por la revalorización de edificios realizada el 1 de enero de 2004, neto de la amortización adicional producida durante el ejercicio 2004.
(2) Las comisiones financieras de operaciones de financiación concedidas por el Banco, se reconocían como ingresos bajo la antigua normativa; sin embargo, según la Circular 4/2004 de Banco de España, forman parte de su coste amortizado del la inversión crediticia.
(3) Las nuevas normas contables imponen una nueva metodología de cálculo de deterioro de los activos financieros, que implica una del mismo y, por tanto, un aumento del epígrafe de balance "Inversiones crediticias".
(4) La nueva norma contable ha supuesto la inclusión en balance de los préstamos titulizados a partir del 1 de enero de 2004. Esto ha supuesto, al 31 de diciembre de 2004, un aumento en el epígrafe de balance de situación "Inversión crediticia" por los préstamos vivos de las titulizaciones realizadas durante ese ejercicio y un incremento por el mismo importe en el epígrafe del balance de situación "Pasivos a coste amortizado".
(5) El ajuste en el epígrafe "Activos financieros disponibles para la venta" se produce por la valoración a valor razonable de los activos financieros incluidos en esta cartera. Las contrapartidas de este ajuste son los epígrafes de "Ajustes por valoración" y "Pasivos Fiscales" del balance de situación.
(6) | | El nuevo tratamiento de derivados, que pasan a valorarse a valor razonable, ha generado los principales ajustes que en los estados de conciliación se pueden observar en los epígrafes de "Cartera de negociación" y "Derivados de cobertura", tanto de activo como de pasivo.
(7) Ajuste generado por la valoración a valor razonable de los "Pasivos financieros a coste amortizado" para los que la Entidad tenía constituidas coberturas.
(8) Ajuste por el reconocimiento del valor razonable de los activos financieros afectados por macrocoberturas.
(9) La reducción de provisión se produce por no cumplir las mismas los requisitos para permanecer dadas de alta en el balance bajo la nueva normativa contable.
(10) Ajustes motivados por los cambios, introducidos por la nueva normativa contable, en los criterios y procedimientos de consolidación.

Estados de Conciliación (Expresados en miles de curos) АМЕХО Ш

Cuenta de pérdidas y ganancias de conciliación al 31 de diciembre de 2004.

		Cambios
	Saldos Nota anteriores	Reclasifi- caciones	Ajustes	Saldos actuales
Interescs rendimientos y asimilados	837.845
Intereses y cargas asimiladas	(450.860)		6.333	844.178
Rendimiento de instrumentos de capital		10.063	(15.141) 944	(466.001)
Rendimiento de la cartera de renta				11.007
variable Resultados netos generados por sociedades puestas en	16.006	(16.006)
equivalencia	34.165	5.942	(20.207)	19.900
Comisiones percibidas	223.737		3.718	227.455
Comisiones pagadas	(48.659)		(645)	(49.304)
Actividad de seguros			ર । ર	ર્ટ રે
Resultados de operaciones financieras (neto)	27.352	(26.094)	2.505	3.763
Diferencias de cambio (neto)		26.094	(97)	25.997
Otros productos de explotación	4.479
Gastos de personal	(168.222)		10.339	14.818
Otros gastos generales de administración			(421)	(168.643)
Amortización	(137.138)		(1.792)	(138.930)
Amortización y saneamiento de		(17.347)	(1.966)	(19.313)
activos materiales e inmateriales	(15.931)	(15.931)
Ótras cargas de explotación	(4.732)			(4.732)
Pérdidas por deterioro de activos (neto)		(51.380)	19.088	(32.292)
Amortización fondo del de comercio de consolidación	(1.416)	(14)	1.416	(14)
Amortización y provisiones para insolvencias	(51,380)	51.380
Saneamiento de inmovilizaciones
financieras	(186)	186
Dotaciones a provisiones (neto)		(563)	(9.312)	(9.875)
Dotación al fondo para riesgos bancarios generales	(24)	24
Beneficios por operaciones del Grupo	1.707
Quebrantos por operaciones del		(1.707)
Grupo	(1.754)	1.754
Otras ganancias		10.411	(1.052)	9.359
Bencficios extraordinarios	8.518	(8.518)
Otras pérdidas		(8.525)	1.402	(7.123)
Quebrantos extraordinarios	(7.357)	7.357
Resultado antes de impuestos	266.570		(5.791)	260.779
Impuesto sobre beneficios	(88.691)		1.290	(87.401)
Otros impuestos

Estados de Conciliación (Expresados en miles de euros) ANEXO III

177 879 173.378

Resultado de de o operaciones interrumpidas (neto)
Resultado del ejercicio	177.879	(4.501)	173.378

(1)Los ajustes en Intereses y rendimientos y cargas asimiladas de la Cuenta de Resultados se deben fundamentalmente a la reintegración en balance de los préstamos titulizados y, por tanto, de los correspondientes pasivos asociados, Los intereses y rendimientos asimilados se ven afectados, además, por la periodificación de las comisiones de apertura.
(2) Los ajustes en las "Comisiones" se deben fundamentalmente a su periodificación bajo la nueva normativa contable.
(3) Los mayores "Resultados por operaciones financieras (Neto)" se generan, fundamentalmente, por el reconocimiento a valor razonable de los derivados.
(4) El ajuste en "Otros productos de explotación" tiene origen en las comisiones financieras compensadores de costes directos por la formalización de operaciones financieras.
(5) Las menores "Pérdida por deterioro de activos" y mayores "Dotaciones a provisiones" se deben a la aplicación de los criterios contables y normas de valoración contenidos en la nueva norma contable.
(6) Las contrapartidas de todos los ajustes que afectaron al resultado o reservas de la entidad en la transición han sido los epígrafes de "Reservas", "Pasivos fiscales" y "Activos fiscales".
(7) Ajustes motivados por los cambios, introducidos por la nueva normativa contable, en los criterios y procedimientos de consolidación.

Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas ejercicio 2005 (Expresados en miles de euros) ANEXO V

	por deterioro de activos Correcciones de valor
	Activos dudosos
	de seguros vinculados Contratos pensiones g
	Participaciones
ACTIVO (c)	cobertura
	Otros activos Derivados de financieros
	Derivados de negociación	1.148			48	7.100
	Créditos (e) Otros capital
	de deuda Valores	702.931
					35.944	20.140
2005		Entidades del grupo	Entidades multigrupo	Entidades asociadas	Otras entidades vinculadas	Personas físicas vinculadas

						PASIVO (d)
	Depósitos (e)	representados negociables por valores Débitos	Derivados de negociación	Posiciones cortas de valores	subordinados financieros	Pasivos Otros pasivos Derivados de	cobertura	Provisiones	Capital con naturaleza de financiero	Capital (e)
Entidades del grupo		22.186			347.606
Entidades multigrupo	146.528	24.003
Entidades asociadas --
Otras entidades vinculadas
Personas físicas vinculadas

grupo bankinter

Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas ejercicio 2005 (Expresados en miles de euros) ANEXO V

2005					GASTOS
	Intereses y cargas asimiladas	Comisiones pagadas	Actividad de seguros	Resultado de opreaciones financieras	Coste de ventas	Gastos de personal	administración generados de Otros gastos	Otras cargas de explotación	financieros de actividades no financieras Gastos	pérdidas Otras
Entidades del grupo	118.938	-					ાં રેપેત્રે
Entidades multigrupo	3.488
Entidades asociadas
Otras entidades vinculadas	l
Personas fisicas vinculadas
					INGRESOS
	rendimientos Intereses u asimilados	Comisiones percibidas	instrumentos de Rendimientos capital	Resultados de valoradas por el método de entidades	Activos de seguros	Resultado de operaciones financieras	ingresós por servicios no pérdidas de Ventas e	Otros productos de explotación	financieros de actividades no financieras Ingresos	ganancias Otras
Entidades del grupo	125.206	29.532	25.663	participación		2.616	financieros			ર 850
Entidades multigrupo Entidades asociadas	1.354

Otras entidades vinculadas
Personas físicas vinculadas

Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas ejercicio 2004 (Expresados en miles de euros) ANEXO V

2004	Intereses y cargas	Comisiones	Actividad de	Resultado de	Coste de	Gastos de GASTOS	Otros gastos	Otras cargas de	Gastos
	asimiladas	pagadas	seguros	opreaciones financieras	ventas	personal	administración generados de	explotacion	financieros de actividades no	pérdidas Otras
Entidades multigrupo Entidades del grupo	72.888 2.057	2.574						652	financieras
Entidades asociadas



					INGRESOS
	rendimentos Intereses u asimilados	Comisiones percibidas	instrumentos de Rendimientos capital	Resultados de valoradas por el método de entidades	Activos de seguros	Resultado de operaciones tinancieras	ingresos por servicios no pérdidas de Ventas e	Otros productos de explotación	financieros de actividades no ingresos	ganancias Otras
Entidades multigrupo Entidades del grupo	15.059 1.194	29.785	27.355	participación			financieros		financieras
Entidades asociadas
Otras entidades vinculadas
Personas fisicas vinculadas

Operaciones y Saldos con Partes Vinculadas ejercicio 2004 y Sindos oon Partos Pinoadous oficializados of official (Expresados en milles de euros)
ANEXO V

2004					ANCAU Y	ACTIVO (c)
	Créditos (e)	Representativos de deuda Valores	instrumentos de Otros capital	Derivados de negociación	Otros activos Derivados de financieros	cobertura	Participaciones	a pensiones vinculados de seguros Contratos	Activos dudosos	Correcciones de valor por deterioro de activos
Entidades del grupo	50.182	424.627		4.976
Entidades multigrupo	l
Entidades asociadas		-

Otras entidades vinculadas	ી રે જેવેલુ	-
Personas físicas vinculadas	22.723

						PASIVO (d)
	Depósitos (e)	representados negociables por valores Débitos	Derivados de negociación	Posiciones cortas de valores	Pasivos	Otros pasivos Derivados de subordinados financieros cobertura	Provisiones	Capital con naturaleza de financiero	Capital (e)
Entidades del grupo 1.442.168		21.499			347.767
Entidades asociadas Entidades multigrupo	121,755
Otras entidades vinculadas
Personas físicas vinculadas

Balances de Situación Bankinter, S.A. correspondientes al. reparto de dividendos del ejercicio 2005

(Miles de curos)

			Miles de euros
	ACTIVO	31.05.05	31.08.05	30.11.05

	1. CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES	328.715	242.452	22.761
	2. CARTERA DE NEGOCIACIÓN	3.529.931	4.235.395	4.432.030
2.1.	Depósitos en entidades de crédito
	2.2. Operaciones del mercado monctario a través de entidades de contrapartida
2.3.	Crédito a la clientela
2.4.	Valores representativos de deuda	3.110.721	3.814.182	4.009.555
2.5.	Otros instrumentos de capital	203-846	131.509	116.684
2.6.	Derivados de negociación	215.364	289.704	305.791
	Pro-memoria: Prestados o en garantía	3.384.325	3.624.312	3.815.639
	3. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS	12.639	13.945	22.895
	3.1. Depósitos en entidades de crédito
	3.2. Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
3.3.	Crédito a la clientela
3.4.	Valores representativos de deuda
3.5.	Otros instrumentos de capital	12.639	13.945	22.895
	Pro-memoria: Prestados o en garantía
	4. ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA	5.335.501	6.977.898	4.169.103
4.1.	Valores representativos de deuda	5.300.000	6.935.220	4.120.826
4.2.	Otros instrumentos de capital	35.501	42.678	48.277
	Pro-memoria: Prestados o en garantía		6.856.372	3.392.312
	5. INVERSIONES CREDITICIAS	25.482.733	26.550.031	29.559.570
5.1.	Depósitos en entidades de crédito	2.742.160	2.484.803	3.850.004
	5.2. Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
5.3.	Crédito a la clicntela		22.426.094 23.765.653 25.482.460
5.4.	Valores representativos do deuda
રે રે	Otros activos financieros	314.479	299.575	227.106
	Pro-memoria: Prestados o en garantía
	6. CARTERA DE INVERSION A VENCIMIENTO	475.590	456.318	462.020
	Pro-memoria: Prestados o en garantía		440.629	446.332
	9. AJUSTES A ACTIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS	4.323	1.335	-8.476
	10.DERIVADOS DE COBERTURA	79.736	85.739	88.528
	11.ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA	4.754	4.368	3.765
	11.1. Depósitos en entidades de crédito
11.2.	Crédito a la clientela
11.3.	Valores representativos de deuda
	11.4. Instrumentos de capital
11.5.	Activo material	4.754	4.368	3.765
11.6.	Resto de activos
	12.PARTICIPACIONES	137.083	143.086	142.894
	12.1. Entidades asociadas		653	653

GRUPO BANKINTER Balances de Situación Bankinter, S.A. correspondientes al. reparto de dividendos del ejercicio 2005

(Miles de considera) (Miles de curos)

		37.074	36.421	36.229
	12.2. Entidades multigrupo 12.3. Entidades del grupo	100.009	106.012	106.012
	13.CONTRATOS DE SEGUROS VINCULADOS A
	PENSIONES
	15.ACTIVO MATERIAL	298.981	303.141	308.036
	15.1. De uso propio	298.833	302.994	307.923
	15.2. Inversiones inmobiliarias
		148	147	113
	15.3. Otros activos cedidos en arrendamiento operativo
	15.4. Afecto a la Obra social
	Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero	336	335	235
	16.ACTIVO INTANGIBLE
	16.1. Fondo de comercio	336	335	235
	16.2. Otro activo intangible	345.824	299.767	335.470
	17.ACTIVOS FISCALES		49.729	121.747
17.1.	Corrientes	142.712	250.038	213.723
17.2.	Diferidos	203.112	23.265	24.834
	18.PERIODIFICACIONES	21.269	6.873	9.323
	19.OTROS ACTIVOS	9.484
			36.066.899 39.343.948 39.772.988
	TOTAL ACTIVO
			36.066.899 39.343.948 39.772.988
	PASIVO Y PATRIMONIO NETO

	PASIVO	2-252.965	2.233.904	2.858.300
	1. CARTERA DE NEGOCIACIÓN
1.1.	Depósitos de entidados de crédito
1.2.	Operaciones del mercado monetario a través de entidades de contrapartida
1.3.	Depósitos de la clientela
1.4.	Débitos representados por valores negociables
1.5.	Derivados de negociación	207.432	292.396	306.784
1.6.	Posiciones cortas de valores	2.045.533	1.941.508	2.551.516
	2. OTROS PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PÉRDIDAS Y
	GANANCIAS
2.1.	Depósitos de entidades de crédito
2.2.	Depósitos de la clientela
2.3.	Débitos representados por valores negociables
NETO	3. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN PATRIMONIO
3.1.	Depósitos de entidades de crédito
3.2.	Depósitos de la clientela
3.3.	Débitos representados por valores negociables
	4. PASIVOS FINANCIEROS A COSTE
	AMORTIZADO		32.058.623 35.316.909 35.167.243
4.1.	Depósitos de bancos centrales	370.177	1.900.028	350.025
4.2.	Depósitos de entidades de crédito	7.012.855	7.098.657	5.437.923
4.3.	Operaciones del mercado monetario a través de			10.000
	entidades de contrapartida	306.998	310.000
4.4.	Depósitos de la clientela	18.028.678	19.942.459	20.840.071
4.5.	Débitos representados por valores negociables	5.003.623	4.834.419	7.274.574
4.6.	Pasivos subordinados	732.314	733.795	729.828

Balances de Situación Bankinter, S.A. correspondientes al. reparto de dividendos del ejercicio 2005

(Miles de estas) (Miles de uros)

4.7. Otros pasivos financieros	603.978	497.551	524.822
10.AJUSTES A PASIVOS FINANCIEROS POR MACRO-COBERTURAS
11.DERIVADOS DE COBERTURA	79.006	78.097	40.859
12.PASIVOS ASOCIADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES EN VENTA
12.1. Depósitos de la clientola
12.2. Resto de pasivos
14. PROVISIONES	131.504	157.992	159.930
14.1. Fondos para pensiones y obligaciones similares
14.2. Provisiones para impuestos	116.149	119.497	120.354
14.3. Provisiones para riesgos y compromisos contingentes	123	23.518	24.570
14.4. Otras provisiones	15.232	14.977	15.006
15.PASIVOS FISCALES	158.987	149.614	143.485
15.1. Corrientes			13.797
15.2. Diferidos	158.987	149.614	129 688
16.PERIODIFICACIONES	42.106	49.758	68.585
17.OTROS PASIVOS	128.465	152.253	188.012
17.1. Fondo Obra social
17.2. Resto	128.465	152.253	188.012
18.CAPITAL CON NATURALEZA DE PASIVO FINANCIERO
TOTAL PASIVO		34.851.656 38.138.527 38.626.414
	34.765.422	38.017.100 38.463.785
	86.234	121.427	162.629
PATRIMONIO NETO
2. AJUSTES POR VALORACIÓN	77.961	88.676	51.947
2.1. Activos financieros disponibles para la venta	77.871	88.461	51.841
2.2. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto
Coberturas de los flujos de efectivo 2.3.		107	-2
2.4. Coberturas de inversiones netas en negocios en cl extranjero
2.5. Diferencias de cambio	90	108	108
2.6. Activos no corricntes en venta
3. FONDOS PROPIOS	1.137.282	1.116.745	1.094.627
3.1. Capital o fondo de dotación	116.875	116.875	116.875
3.1.1. Emitido	116.875	116.875	116.875
3.1.2. Pendiente de desembolso no exigido (-)
3.2. Prima de emisión	300.608	300.608	300.608
3.3. Reservas	739.670	741.050	742.901
3.3.1. Reservas (pérdidas) acumuladas	735.773	737.153	739 004
3.3.2. Remanente	3.897	3.897	3.897
3.4. Otros instrumentos de capital	10.231	11.154	12.077
3.4.1. De instrumentos financieros compuestos	10.231	11.154	12.077
3.4.2. Resto
Menos: Valores propios 3.5.	-30.102	-30.831	-32.930
3.6. Cuotas participativas y fondos asociados (Cajas de Ahorros)
3.6.1. Cuotas participativas
3.6.2. Fondo de reservas de cuotapartícipes

、

Balances de Situación Bankinter, S.A. correspondientes al. reparto de dividendos del ejercicio 2005

(Miles de como esta en (Miles de curs)

3.6.3.	Fondo de estabilización
3.7.	Resultado del ejercicio
3.8.	Menos: Dividendos y retribuciones		-22 111	-44.904
	TOTAL PATRIMONIO NETO	1.215.243	1.205.421	1.146.574
	TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO		36.066.899 39.343.948 39.772.988

	PRO-MEMORIA
	1. RIESGOS CONTINGENTES	2.826.161	2.415.385	2.476.033
1.1.	Garantías financicras	2.788.042	2.371.971	2.419.426
1.2.	Activos afectos a obligaciones de terceros
1.3.	Otros riesgos contingentes	38 119	43.414	56.607
	2. COMPROMISOS CONTINGENTES	5.304.969	7.207.565	5.810.542
2.1.	Disponibles por terceros	4.886.659	5.270.151	5.461.306
2.2.	Otros compromisos	418.310	1.937.414	349.236

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Bankinter S.A. — Audit Report / Information 2005

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NFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

INDICE

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31 de diciembre de 2005

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31 de diciembre de 2005

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BALANCES DE SITUACIÓN DE BANKINTER, S.A. AL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004

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bankinter, s.a.

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE BANKINTER, S.A. CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005 Y 2004

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

MEMORIA EXPLICATIVA DE LAS CUENTAS ANUALES CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2005

(Cifras expresadas en miles de euros)

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Juicios y estimaciones utilizados c)

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

(3) Distribución del resultado del ejercicio

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

(5) Principios contables y normas de valoración aplicados

(a) Principio de empresa en funcionamiento

(b) Principio de devengo

(c) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Activos financieros

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Pasivos financieros

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

(e) Reconocimiento de ingresos y gastos

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

(f) Deterioro del valor de los activos financieros

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

Memoria de las Cuentas Anuales

31 de diciembre de 2005

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31 de diciembre de 2005

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Bankinter S.A. Audit Report / Information 2005