Bankinter S.A. — Annual Report 2004

Mar 21, 2005

RAFAEL MATEU DE ROS CEREZO, SECRETARIO Y LETRADO ASESOR DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE BANKINTER, S.A.,

CERTIFICO: Que el Consejo de Administración de BANKINTER, S.A. en su reunión válidamente celebrada en Madrid, el día 16 de marzo de 2005, adoptó, entre otros, los siguientes acuerdos, con la intervención del que suscribe como Letrado Asesor inscrito con el nº 2.351 en el Registro especial correspondiente del llustre Colegio de Abogados de Madrid:

• Aprobar y formular las Cuentas Anuales (Balance, Cuenta de Pérdidas y Ganancias y Memoria), la Propuesta de distribución de beneficios y el Informe de Gestión de BANKINTER, S.A., y del Grupo consolidado BANKINTER, correspondientes al ejercicio 2004, de conformidad con los términos en que dichas Cuentas e Informes han sido presentados al Consejo de Administración de BANKINTER, S.A. en su reunión de fecha 16 de marzo de 2005, documentos que se adjuntan como Anexo del Acta de la reunión agrupados en la Memoria social del ejercicio 2004.
• Someter a la firma individual de los Consejeros las referidas Cuentas Anuales individuales y consolidadas, firma que tiene lugar en el acto de la reunión del Consejo de Administración según se refleja en documento separado firmado por los Consejeros y el Secretario.
• Aprobar el Informe Anual de Gobierno Corporativo de Bankinter S.A. correspondiente al ejercicio 2004 que se adjunta como anexo al Acta de la reunión.
• Aprobar el Informe Anual de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo de Bankinter S.A. correspondiente al ejercicio 2004 que se adjunta como anexo al Acta de la reunión, a propuesta de la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo.
  • Informe sobre reconocimiento, valoración e información de aspectos medioambientales que figura incluido en la Memoria del ejercicio 2004.

Facultar a Juan Arena de la Mora, a Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden y a Rafael Mateu de Ros Cerezo para que cualquiera de ellos pueda interpretar, aplicar, ejecutar, completar, desarrollar, subsanar, en su caso, y comparecer ante Notario, en la representación solidaria del Banco, para elevar a escritura pública los acuerdos adoptados por el Consejo de Administración en la presente reunión.

Igualmente CERTIFICO que el Consejo de Administración fue convocado con fecha 4 de marzo de 2005 y de acuerdo con los Estatutos Sociales, figurando como orden del día los asuntos sobre los que se ha certificado, que concurrieron al mismo los miembros que componen dicho Consejo, asistiendo personalmente el Presidente Juan Arena de la Mora, el Vicepresidente, Pedro Guerrero Guerrero, el Consejero Delegado, Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden, y los Consejeros, José Ramón Arce Gómez, John de Zulueta Greenebaum, Alfonso Botín-Sanz de Sautuola y Naveda, Fabiola Arredondo de Vara y por delegación en el Presidente del Consejo, Elías Masaveu Alonso del Campo y Cartival S.A., que no se produjeron en el mismo intervenciones de las que se haya solicitado constancia en Acta, que los Acuerdos certificados fueron aprobados por unanimidad y que el Acta de la reunión fue aprobada por unanimidad al finalizar la misma y en dicha Acta se expresan las circunstancias previstas en el artículo 97 del Reglamento del Registro Mercantil.

Y, para que conste, expido la presente certificación, con el visto bueno del Presidente del Consejo de Administración, Juan Arena de la Mora, en Madrid, a 16 de marzo de 2005.

V° B°

El Presidente del Consejo de Administración

1 7 MAR. 2005

REGISTRO DE ENTRADA - I.F.C. Nº 2005 02705 4 Paseo de la Castellana, 43 28046 Madrid Tel. +34 902 021 111 Fax +34 913 083 566

INFORME DE AUDITORÍA DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Bankinter, S.A.

• 1. Hemos auditado las cuentas anuales de Bankinter, S.A. que comprenden los balances de situación al 31 de diciembre de 2004 y 2003, las cuentas de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
• 1. Conjuntamente con los balances de situación, cuentas de pérdidas y ganancias y memorias de los ejercicios 2004 y 2003 los Administradores presentan, a efectos comparativos, los correspondientes al ejercicio 2002. Nuestra opinión se refiere exclusivamente a las cuentas anuales de los ejercicios 2004 y 2003. Con fecha 30 de enero de 2003 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 2002 en el que expresamos una opinión favorable.
• 1. Según se indica en la Nota "Criterios aplicados" de la memoria adjunta, el Consejo de Administración de Bankinter, S.A. aprobó en 2003 la constitución de un fondo interno de 20,9 millones de euros para cubrir los compromisos asumidos en los planes de prejubilaciones de dicho año, cuyo fin es el de adecuar el número, edad y perfil de calificación de la plantilla como consecuencia del desarrollo tecnológico de los sistemas de la Sociedad y de la reorganización de la gestión y medios de la misma, con contrapartida a reservas e impuestos anticipados. Dicho traspaso fue autorizado por Banco de España con fecha 19 de diciembre de 2003, de acuerdo con lo establecido en la Norma 13ª-4 de la Circular 4/91.
• 1. Según se indica asimismo en la Nota "Criterios aplicados", la Sociedad, como consecuencia de la existencia de resultados extraordinarios obtenidos en el ejercicio 2003 por la venta de participaciones, procedió a efectuar una dotación acelerada al fondo de cobertura estadística de insolvencias a fin de alcanzar en un menor plazo el importe máximo a constituir requerido por la normativa de Banco de España. El impacto neto en el resultado del ejercicio 2003 de dicha dotación ascendió a 27,7 millones de euros, después de impuestos.
• 1. En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Bankinter, S.A. al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.

1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2004, contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación de Bankinter, S.A. y sobre otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2004. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables de la Sociedad.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

José María Sanz Olmeda Socio-Auditor de Cuentas

17 de marzo de 2005

BANKINTER, S.A.

Memoria legal ajustada a la Ley de Sociedades Anónimas y Código de Comercio. Cuentas anuales, formuladas por el Consejo de Administración de Bankinter, S.A. en su reunión del día 16 de marzo del año 2005

Bankinter, S.A.

Cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

			(miles de euros)
ACTIVO	31.12.04	31.12.03	31,12.02
Caja y depósitos en bancos centrales	170.761	164.900	380.444
Caja		64.099	63.425
Banco de España	67.332	79.326	291.313
Otros bancos centrales			25.706
Deudas del Estado	7.001.442	3.954.276	2.565.850
Entidades de crédito	1.780.185	2.140.438	2.484.634
A la vista	251.899	95.634	78.941
Otros créditos	1.528.286	2.0 44.8 04	2.405.693
Créditos sobre clientes	18.749.290	16.464.459	15.037.670
Obligaciones y otros valores de renta fija	540.160	39.024	1.235.953
De emisión pública	117.392	9.421	8.610
Otros emisores	422.768	29.603	1.227.343
Pro memoria: títulos propios			1881183771
Acciones y otros títuios de renta variable	23.633	35.777	12.034
Participaciones	36.992	28.480	3.144
En entidades de créditoOtras participaciones	36,992	28.480	3.144
Participaciones en empresas del GrupoEn entidades de crédito	91,742	91.536	101.634
Otras	91.742	91.536	101.634
Activos inmateriales	323		· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Otros gastos amortizables	323
Activos materiales	112.742	103.672	107.735
Terrenos y edificios de uso propig	39.777	39.995	41.711
Otros inmuebles	11.361	7.303	7.554
Mobiliario, instalaciones y otros	61.604	56.374	58,470
Acciones propìas	12.038	11.286	11.373
Pro memoria: nominal	1.416	1.419	1.555
Otros activos	673.952	698. 49 4	505.784
Cuentas de periodificación	126.176	98.020	116.534

BANKINTER, S.A.

•

Memoria legal ajustada a la Ley de Sociedades Anónimas y Código de Comercio. Cuentas anuales, formuladas por el Consejo de Administración de Bankinter, S.A. en su reunión del día 16 de marzo del año 2005

CNMV Registro de Auditerias Emisores Nº 2534

Bankinter, S.A. Cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

BATANCE DUBLICO ANTES DE LA AS	CATRIBUCTON	D: RESULTADO	S DE BANKINTER, E	Α
NATERIOR CONTRACTOR AND STREET
			(mjies de euros)
ACTIVO	31,12,04	31.12.03	31.12.02
Caja y depósitos en bancos centrales	170.761	164.900	380.444
Caja	73.000	64.099	63.425
Banco de España	67.332	79.326	291.313
Otros banços centrales	30,429	21.475	25.706
WILLIAM TO THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STATE OF THE STA	7.001.449	3,954.276	2.565.850
Deudas del Estado	7.001.442	. 2,227	,
Entidades de crédito	1.780.185	2.140.438	2.484.634
A la vista	251.899	95.634	78.941
Otros créditos	1.528.286	2.044.804	2.405.693
	_ ,
Créditos sobre clientes	18.749.290	1 6.4 64 ,45 9	15.037.670
	540.160	39.024	1.235.953
Obligaciones y otros valores de renta fila	117.392	9.421_	8.610
De emisión pública Otros emisores	422.768	29.603	1.227.343
Pro memoria: títulos propios
			· - · ·
Acciones y otros títulos de renta variable	23.633	35.777	12.034
		30 400	3.144
Participaciones	36.992
En entidades de crédito Otras participaciones	36.992	28.480	3.144
Aries Dai incibaciónes " " " " " " " - " " " " " " " " " " "
Participaciones en empresas del Grupo	91.742	91.536	101.634
En entidades de crédito		.
Otras	91.742	91.536 _	101,634
			,,,, A T
Activos inmateriales
Gastos de constitución Otros gastos amortizables : 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2	323		··· · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Alias Bastos autoritado de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión de la compansión	1		1.1
Activos materiales	·	103.672	107.735
Terrenos y edificios de uso propio		39,995	4 1.7 1
Otros inmuebles	11,36 1	7 .303	7 .554
Mobiliario, instalaciones y otros	6 1.60 4	_ 56.3 74	58.470
	12.029	11.286	11.373
Acciones propias	1 2,0381,416	1.419	1.555
Pro memoria: nominal	·	_ ಕಿಂಡಿಕೆ	- · - · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Otros activos	673 .95 2	698.494	505.784
Cuentas de periodificación	126.176	98 .020	116.534
	00 210 425	22 020 263	22.562.789
TOTAL ACTIVO	29.319.436	23.830.362

			(miles de euros)
PASIVO	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Entidades de crédito	7.034.470	3.477.344	4.771.754
A la vista	125.005	108.648	120.155
A plazo o con preaviso	6.90 9.46 5	3,368.696	4.651.599
Débitos a clientes	14.640.712	15.801.729	13.696.008
Depósitos de ahorro	10.248.854	11.356.100	10.002.616
A la vista	6.783.496	6.043.885	5.372.108
A plazo	3.465.358	5.312.21 5	4,630,508
Otros débitos	4.391.858	4.445.629	3.693.39 2
A la vista	4.391.858	4.445.629	3.693.392
Débitos representados por valores negociables	4.987.120	2.024.963	1.977.559
Bonos y obligaciones en circulación	2.125.492	148.001	88.050
Pagarés y otros valores	2.861.628	1.876 .96 2	1.889.509
Otros pasivos	562.066	652.833	456.581
Cuentas de periodificación	209.238	206.866	224.611
Provisiones para riesgos y cargas	236.977	251.893	163.686
Fondo de pensionistas		20.900	19.080
Otras provisiones	236.970	230.993	144.606
Fondo para riesgos generales	7.901	7.925	47.307
Beneficio del ejercicio	157.691	119.546	96.139
Pasivos subordinados	690.932	567.286	467.286
Capital suscrito	115.276	113.916	113.656
Primas de emisión	271.21 9	247.004	242.964
Reservas	383.607	336.830	283.011
Reservas de revalorización	22.227	22.227	22.227
TOTAL PASIVO	29.319.436	23.830.362	22.562.789

BALANCE PUBLICO ANTES DE LA DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS DE HANKINTER. S A

Bankinter, S.A.

Cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

BALANCE PUBLICO ANTES DE LA DIBANKINTER, S.A.	STRIBUCIÓN	DT RESULTADO	DS DE
CUENTAS DE ORDEN
			(miles de euros)
	31.12.04	31.12,03	31.12.02
Pasivos contingentes	3.091.975	5.097.089	3,448.201
Fianzas, avales y cauciones	2.942.554	4.943.460	3.327.697
Otros pasivos contingentes	149.421	153.629	120.504
Compromisos	4.455.892	4.357.105	3.428.991
Disponibles por terceros	4.418.456	4.326.481	3.392.896
Otros compromisos	37.436	30.624	36.095
Suma de Cuentas de Orden	7.547.867	9.454.194	6.877.192

160.802

74,535

157.691

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Intereses y rendimientos asimilados	837.526	886.769	983.371
de los que:			I &
cartera de renta fija	191.245	165.144	108.53 2
Intereses y cargas asimiladas	470.277	505.848	613.373
Rendimiento de la cartera de renta variable	45.286	76.696	3 8.61 8
- De acciones y otros títulos de renta variable	9.909	3.152
- De participaciones	12	437	84
- De participaciones en el grupo	35.365	73.107	38.011
Margen de intermediación	412.535	457.617	408.616
Comisiones percibidas	193.663	149.131	134.219
Comisiones pagadas	48.659	45.774	51.520
Resultados de operaciones financieras	28.951	32.937	16.309
Margen ordinario	586.490	593.911	507 .62 4
Otros productos de explotación	4.392	5.237	6.961
Gastos generales de administración	302.5 9 5	283.334	286.073
Gastos de personal	160.892	152.523	_ 158.624
de los que:
sueldos y salarios	111.447	107.154	103.197
cargas sociales	29.367		25.718
de las que: pensiones	2.743	2.532	3.052
Otros gastos administrativos	141.703	130.811	127.449
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	15.420	15.313	18,655
Otras cargas de explotación	4.732	4,766	4.824
Margen de explotación	268.135	295.735	205.033
Amortización y provisiones para insolvencias	50.791	130.429	66.409
Saneamiento de inmovilizaciones financieras	(7.639)	(18.646)	5.734
Dotación al fondo para riesgos generales	(24)	(24)	(24)
Beneficios extraordinarios	16.508	31.122	32.072

CUINTA DE PERCEDAS Y GANANCIAS PUBLICA DE BANKINIER, S'AL

Resultado antes de impuestos

Impuesto sobre beneficios

Resultado del ejercicio

Bankinter, S.A.

Memoria de las cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

CUADRO DI EENANCIACION DE SANKINTES, S A

	•	2004	20	003	9	(miles de euros)1002
	Aplicación	Origen	Aplicación	Origen	Aplicación	Origen
Recursos generados de las operaciones	# ************************************	230.092	-	306.078	_	215.024
Resultado del ejercicio	-	157.691	_	119.546		96.139
Amortizaciones	-	15.420	_	15.313	-	18.655
Dotación neta a la provisión de insolvencias		50.791	_	130.429		66.409
Dotación neta al fondo de fluctuación de valores		(8.451)	_	(13.472)	-	(6.326)
Dotación neta otros fondos		11.630		48.476	-	39.035
Beneficios netos en enajenación de inmovilizado material		1.737		892		1.064
Beneficios netos en venta de inversiones permanentes	_	1.274		4.894		48
Beneficios netos en venta de acciones propias	——————————————————————————————————————	. 111				· · · · · · · · · · · -
Incremento/disminución neto de :	*	·				· · · · · · · · · · · · · · · · ·
Inversión menos financiación en Banco de España y E.C.A.	-	3.911.518	734.670			869.096
Inversión crediticia	2.335.622	_	1.557.218		378.162
Valores de renta fija	3.546.817		195.813		1.041.886	. -
Valores de renta variable no permanente	-	10.217	28.637	_		22.332
Acreedores	1.161.017	_		2.105.721	57.887
Empréstitos	—	2.987.732		51.704	, .	473.922
Pasivos subordinados	-	123.646		100.000
Adquisiciones/ventas de inversiones permanentes	27.054	-	11.823	2,550	20.473	20.365
Participaciones en empresas del Grupo y asociadas	1.099		_	2.550	-	20.365
Elementos del inmovilizado material e inmaterial	25.955	· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	11.823		20.473
Otros conceptos activos menos pasivos	119.926			30.330	37.776
Dividendos pagados y distribución de prima de emisión	72.769		68.222		64.555
Total	7.263.205	7.263,205	2.596.383	2.596.383	1.600.739	1.600.739

ACTIVIDAD

Bankinter, S.A. (el Banco o la Entidad, en lo sucesivo) tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria, y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

El Banco es la sociedad dominante de un grupo de entidades financieras, cuya actividad controla directa o indirectamente.

CRITERIOS APLICADOS

Bases de presentación

Los Balances y Cuentas de Pérdidas y Ganancias y la Memoria (en lo sucesivo, las cuentas anuales) se han preparado a partir de los registros de contabilidad de Bankinter, S.A.

Las cuentas anuales reflejan toda la actividad financiera de Bankinter, S.A. de conformidad con los criterios establecidos por el ordenamiento vigente, de acuerdo con las Circulares del Banco de España, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Banco.

Las cuentas anuales del Banco a 31 de diciembre de 2004 se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco opina que dichas cuentas serán aprobadas sin cambios significativos.

Comparación de la información

i) Planes de prejubilaciones

En diciembre de 2003, el Banco de España autorizó a la Entidad un plan extraordinario de prejubilaciones voluntarias con cargo a reservas voluntarias, a fin de conseguir un aumento de la productividad de la organización y una mejora de la eficiencia operativa de la Entidad. Este plan se fundamentaba en la necesidad de reconversión de los recursos humanos que integran la plantilla de Bankinter como consecuencia del desarrollo tecnológico de los sistemas de la entidad y de la reorganización de la gestión y de los medios del Banco, que afecta al número, edad y perfil de calificación profesional de la plantilla. El plan se dirigió a un colectivo aproximado de 42 personas, de 55 o más años, que realizaban su trabajo tanto en los Servicios Centrales como en las redes del Banco.

Se constituyó un fondo para prejubilaciones, registrado en el epígrafe de pasivo 'Provisiones para riesgos y cargas - Fondo de pensionistas' al 31 de diciembre de 2003, por importe de 20.900 miles de euros mediante el traspaso de reservas de libre disposición por importe de 13.585 miles de euros y el registro de los impuestos anticipados por un importe de 7.315 miles de euros, como valor actual neto del 90% del salario anual del colectivo destinatario del plan, y las aportaciones adicionales a realizar hasta la fecha de jubilación de estos empleados. Durante el ejercicio 2004 la Entidad ha procedido a externalizar dichos compromisos mediante la contratación de una póliza de seguros, dándolos por tanto de baja del balance de situación, tal y como se indica en la nota 'Provisiones para riesgos y cargas'.

En diciembre de 2002 se efectuó un plan extraordinario similar al mencionado, dirigido a un colectivo de 66 personas de 56 o más años, constituyéndose un fondo para prejubilaciones por importe de 19.500 miles de euros mediante el traspaso de reservas de libre disposición por importe de 12.776 miles de euros y el registro de los impuestos anticipados por un importe de 6.724 miles de euros, como valor actual neto del 90% del salario anual del colectivo destinatario del plan, y las aportaciones adicionales a realizar hasta la fecha de jubilación de estos empleados. El saldo vivo de este fondo a 31 de diciembre de 2002, figuraba recogido en el epígrafe de pasivo 'Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones' por importe de 19.080 miles de euros, habiendo sido reclasificado en el balance de situación adjunto a dicha fecha incluido en la memoria del presente ejercicio al epígrafe de pasivo 'Provisiones para riesgos y cargas - Fondo de pensionistas'. Durante el ejercicio 2003 la Entidad procedió a externalizar dichos compromisos mediante la contratación de una póliza de seguros, dándolos por tanto de baja del balance de situación, tal y como se indica en la Nota 'Provisiones para riesgos y cargas'.

ii) Reserva para inversiones en Canarias

Al 31 de diciembre de 2004, el epígrafe de 'Reservas' del balance de situación incorpora un importe de 49.127 miles de euros correspondiente al saldo de la Reserva para inversiones en Canarias. El saldo correspondiente al 31 de diciembre de 2003 (45.738 miles de euros) también está registrado en el epígrafe de 'Reservas', mientras que el saldo correspondiente al 31 de diciembre de 2002 (39.358 miles de euros) aparece registrado en el epígrafe 'Fondo para riesgos generales'.

iii) Amortizaciones de Obligaciones convertibles

Como consecuencia de la cancelación por rescate de las obligaciones de la IVª Emisión, se contabilizó en el ejercicio 2002 como 'Gastos de personal', tal y como se describe en la Nota 'Principios de contabilidad aplicados' un importe de 14.608 miles de euros correspondiente a la diferencia entre el valor inicial de las opciones implícitas de dicha emisión, y el valor de las mismas en la fecha de su cancelación. Dicho apunte contable tuvo como contrapartida el epígrafe de 'Beneficios extraordinarios' de cada respectivo periodo, por lo que no produjo ningún efecto en el resultado del ejercicio. Durante los ejercicios 2004 y 2003 no se han producido cancelaciones por rescate.

iv) Otros aspectos

Durante el ejercicio 2003, la Entidad recibió de su filial Hispamarket, S.A. un dividendo extraordinario a cuenta de los resultados del ejercicio 2003, por importe de 32.587 miles de euros, registrado en el epígrafe 'Rendimiento de la cartera de renta variable – De participaciones en el Grupo' de la cuenta de pérdidas y ganancias, derivado de las plusvalías obtenidas por Hispamarket en la venta en 2003 de la totalidad de su participación en Sogecable, S.A.

Tras ello, el Consejo de Administración del Banco acordó proceder a efectuar contra la rúbrica 'Amortización y provisión de insolvencias' de la cuenta de pérdidas y ganancias una dotación acelerada al fondo de cobertura estadística de insolvencias, a fin de alcanzar en un menor plazo el importe máximo a constituir requerido por la normativa de Banco de España, por importe de 42.674 miles de euros, minorando, al tiempo, la cifra de 'Impuesto sobre beneficios' por importe de 14.936 miles de euros mediante el registro del correspondiente impuesto anticipado en la rúbrica 'Otros activos'. Tras ello, dicho fondo representaba ya al 31 de diciembre de 2003 el 95% del importe máximo a constituir (59% al 31 de diciembre de 2002), habiendo alcanzado el 100% al 31 de diciembre de 2004.

En el ejercicio 2004 el Banco ha procedido a registrar la recuperación de 'Gastos generales de administración', por importe de 10.614 miles de euros, minorando dicho epígrafe de la cuenta de resultados. El importe correspondiente a los ejercicios 2003 y 2002 (5.907 y 2.045 miles de euros), que originalmente figuraba registrado en el epígrafe 'Otros productos de explotación', ha sido asimismo reclasificado al mencionado epígrafe de las cuentas de resultados adjuntas de 2003 y 2002.

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales adjuntas se han seguido, en general, los principios de contabilidad establecidos por el Banco de España en la Circular 4/1991, así como los que figuran incluidos en otras normas posteriores aplicables. No existen principios contables obligatorios que teniendo un impacto significativo hayan dejado de aplicarse. Se destacan, en particular, los siguientes:

a) Principio de devengo

Básicamente, los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo. Las principales excepciones a este principio común corresponden a los ingresos procedentes de operaciones sobre las que existen dudas acerca de su recuperación total, los cuales sólo se reconocen como ingreso en el momento en que los mismos se hacen efectivos.

La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, con plazos de liquidación superiores a 12 meses, se calculan por el método financiero. En las operaciones a menor plazo se periodifica indistintamente por el método financiero o lineal.

b) Criterios de conversión de cuentas en moneda extranjera

Las cuentas patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas al cierre del ejercicio, contabilizándose las diferencias de cambio en moneda extranjera integramente y por su importe neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

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....

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o descuentos entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a euros al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del ejercicio, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes, y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entre los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se utilizan tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

c) Acciones propias en cartera

El valor de adquisición de las acciones de Bankinter, S.A., neto de las correspondientes provisiones, propiedad del Banco queda recogido en el epígrafe 'Acciones propias' del balance de situación adjunto.

Bankinter, S.A. establece una reserva indisponible por un importe igual al coste de adquisición de las acciones de Bankinter, S.A. a 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002 adquiridas por el Banco y sus sociedades filiales, así como por las acciones de Bankinter, S.A. pignoradas por clientes o empleados como garantía de financiación concedida por el Banco.

Conforme a la normativa de Banco de España que exige constituir un fondo específico que cubra

la diferencia entre el precio de adquisición de las acciones propias y el valor teórico contable, se ha registrado un fondo para la autocartera del Banco y sus sociedades filiales. La parte de dicho fondo correspondiente a acciones propiedad del Banco se recoge en el activo del balance público minorando el saldo de acciones propias, registrándose el importe restante en el epígrafe 'Otras provisiones'.

d) Cartera de valores

!) De acuerdo con la Circular 4/1991 de 14 de junio del Banco de España, la cartera de valores de la Entidad se clasifica en cartera de negociación, cartera de inversión ordinaria, cartera de inversión a vencimiento y cartera de participaciones permanente, según el destino que vaya a darse a los valores adquiridos.

Se clasifican en cartera de negociación los valores adquiridos de renta fija o variable que se mantienen en el activo, con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones de sus precios. Sólo tienen esta condición los valores que cotizan públicamente y cuya negociación sea ágil, profunda y no influenciable por agentes privados individuales, figurando registrados al precio de mercado de la fecha de cierre del ejercicio.

Se clasifican en cartera de inversión a vencimiento los valores adquiridos de renta fija que se mantienen hasta su amortización, teniendo capacidad financiera para hacerlo.

En la cartera de participaciones permanentes se incluyen las participaciones destinadas a servir de manera duradera a las actividades de la Entidad.

En la cartera de inversión ordinaria figuran los valores de renta fija o variable no asignados a otra categoría de las indicadas anteriormente.

De acuerdo con la Circular 4/1991 del Banco de España, Bankinter, S.A. ha establecido criterios objetivos para determinar qué valores se incluirán en las distintas carteras. A tales efectos se incluyen, con carácter enunciativo, en la cartera de negociación del Banco, aquellos valores de renta fija o variable, pública o privada, que responden a la actividad habitual de intermediación de la Entidad, considerando como tales normalmente, los que representan inversiones con horizonte temporal no superior a tres meses. Dichos títulos se contabilizan a valor de mercado.

Los valores de renta fija asignados a la cartera de inversión ordinaria y a vencimiento, se contabilizan por el precio de adquisición previa deducción, en su caso, del importe del cupón corrido que se contabiliza transitoriamente en cuentas diversas. La diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y el de reembolso se periodifica diariamente durante la vida residual del valor corrigiendo el precio inicial del título con abono o adeudo a resultados quedando, por tanto, los títulos valorados al precio de adquisición corregido.

A 31 de diciembre de 2004 dicha periodificación ha supuesto un cargo a la cuenta de resultados de 9.973 miles de euros (4.422 miles de euros de pérdida en 2003 y 896 miles de euros de beneficio en 2002).

Para los valores cotizados incluidos en la cartera de inversión ordinaria, trimestralmente, por comparación del precio de adquisición corregido y la cotización, deducido en su caso el cupón corrido, del último día de mercado del trimestre natural, se calculan los beneficios o pérdidas potenciales de dicha cartera.

Si el resultado neto de esta valoración fuera una pérdida, la misma se registra en una cuenta activa de periodificación con contrapartida al fondo de fluctuación de valores.

A 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002 dicha cuenta de periodificación presenta saldo cero.

II) Los títulos de renta fija denominados en moneda extranjera, clasificados en la cartera de inversión, se han valorado a su precio de adquisición y se reajustan mensualmente al cambio medio del mercado de divisas. El resultado neto de este ajuste se refleja en pérdidas y ganancias como diferencias de cambio. La determinación del valor de realización a 31 de diciembre de cada año se ha obtenido por aplicación del tipo de cotización de estos valores en los mercados internacionales.

Los títulos de renta variable denominados en moneda extranjera que constituyen una inversión de carácter permanente, se han valorado a su precio de adquisición, y convertido a euros al cambio del día de adquisición. Aquellos títulos que se han clasificado como cartera de negociación se han valorado a precios de mercado.

III) Los títulos de renta variable cotizados no incluidos en la cartera de negociación, se presentan a su precio de adquisición, regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con las normas legales aplicables, o al valor de cotización al cierre del ejercicio o al cambio medio del último trimestre, si este último fuese inferior.

Los títulos de renta variable no cotizados se presentan a su precio de adquisición, regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con las normas legales aplicables, al valor neto patrimonial si este último fuese inferior.

IV) Los traspasos de valores de la cartera de negociación a cualquier otra cartera se realizan a precio de mercado, deducido, en su caso, el cupón corrido. Los traspasos de la cartera de inversión ordinaria a la de inversión a vencimiento se realizan al menor entre el precio de mercado y el precio de adquisición corregido.

Los traspasos de la cartera de participaciones permanentes a otras carteras, se realizan al valor neto en libros.

No se realizan traspasos de la cartera de inversión a vencimiento a otras carteras, ni de la inversión ordinaria a la de negociación.

e) Inmovilizado material

El inmovilizado material se presenta a su precio de adquisición, actualizado conforme a determinadas normas legales, menos su correspondiente amortización acumulada. La amortización de todos los elementos del inmovilizado material, excepto los equipos de proceso de información, que se amortizan por el sistema de dígitos o turnos, se calcula linealmente en función de los siguientes años de vida útil estimada, que coinciden con los mínimos legales:

	Método de amortización
Inmuebles	Lineal a 50 años
Mobiliario e instalaciones y otros	Lineal de 6 a 12 años
Equipos informáticos	Digitos o turnos

En el caso de bienes usados, el porcentaje de amortización es el doble de los indicados anteriormente.

A 31 de diciembre del último ejercicio se hallaban totalmente amortizados elementos del inmovilizado material por un importe global de 128.303 miles de euros (122.107 y 135.930 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente), siendo su desglose por grupos de elementos el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Inmovilizado
Inmuebles	4.192	4.267	3,917
Instalaciones	48.761	48.125	45.647
Mobiliario	17.098	16.662	17.502
Vehículos	758	571	286
Equipos informáticos	57.494	52,482	68.578
Total	128.303	122.107	135.930

De acuerdo con los criterios contables establecidos en la Circular 4/1991 del Banco de España, las cuotas pagadas hasta septiembre de 1992 (fecha de la fusión por absorción de Bankinter Leasing, S.A. por Bankinter, S.A.) en relación con los contratos de arrendamiento financiero fueron registradas bajo el epígrafe 'Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales' de la cuenta de pérdidas y ganancias. Dicha contabilización es modificada en las cuentas anuales consolidadas, en las cuales los activos son capitalizados y amortizados de acuerdo con la vida útil de los mismos.

De haberse capitalizado y amortizado, en función de sus respectivas vidas útiles, los bienes que se adquirieron en régimen de arrendamiento financiero, los resultados netos del ejercicio 2004 se hubieran visto minorados en aproximadamente 455 miles de euros (463 miles de euros en 2003 y 2002) en Bankinter, S.A. y sus reservas e inmovilizado material neto al cierre del ejercicio 2004 excederían en 13.652 y 20.290 miles de euros, respectivamente, de las que figuran en el balance de situación a 31 de diciembre de 2004 (13.948 y 20.745 miles de euros en 2003, 14.248 y 21.208 miles de euros en 2002, respectivamente).

Los bienes procedentes de adjudicaciones se valoran por el valor contable de los activos aplica-

dos a su adquisición, incrementado con los intereses pendientes de cobro, o por el valor de mercado de los mismos si este último fuera inferior, teniendo en cuenta, en su caso, las cantidades que, dentro de este último valor pudieran quedar pendientes de pago a terceros, por subrogación de obligaciones en las aplicaciones de los activos.

El importe de los gastos e intereses pendientes de pago que hayan sido incorporados al valor contable del activo, incrementa las provisiones que cubrieran el activo aplicado.

Los activos adjudicados que no se incorporen al inmovilizado funcional en la Entidad, cuando no sean enajenados en el plazo de tres años, se provisionan en función del tiempo transcurrido desde la adquisición, aplicando los siguientes porcentajes mínimos:

Más de tres años, sin exceder de cuatro	25%
Más de cuatro años, sin exceder de cinco	50%
Más de cinco años	75%

Estos porcentajes se aplican sobre el valor neto contable del activo a la fecha de su adquisición.

No se aplican estas provisiones en las viviendas, oficinas y locales polivalentes, siempre que estén terminados y la valoración contable sea inferior al valor de mercado actualizado mediante tasación obtenida por una entidad de tasación independiente.

f) Provisión para insolvencias

La provisión para insolvencias se ha establecido siguiendo las directrices contenidas en la normativa de Banco de España sobre la materia, y recogiendo la mejor estimación del Banco sobre las pérdidas potenciales existentes en la cartera de créditos y otros activos y compromisos con riesgo crediticio, de acuerdo con la experiencia pasada y las circunstancias actuales.

El cálculo de la provisión se ha efectuado de forma específica para los deudores morosos o considerados de cobro dudoso, en función de su antigüedad y de las expectativas de recuperación de dichos saldos. Sobre el resto de los saldos de inversión crediticia, títulos de renta fija y riesgos de firma se ha aplicado generalmente un porcentaje de provisión del 1%, salvo en los préstamos con garantía hipotecaria sobre viviendas terminadas siempre que las garantías hayan nacido con la financiación, y para arrendamientos financieros sobre tales bienes, cuyo riesgo vivo sea inferior al 80% del valor de tasación, y bonos de titulización hipotecarios ordinarios, de acuerdo con las modificaciones introducidas por la Circular 9/1999 de 17 de diciembre, a los que se les ha aplicado una provisión del 0,5%.

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Adicionalmente, se complementa la provisión de insolvencias con la constitución del fondo para la cobertura estadística de insolvencias, que se constituye cargando cada ejercicio en la cuenta de pérdidas y ganancias un importe equivalente a las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos, minorado por la dotación a la provisión de insolvencias específica realizada en el ejercicio.

De acuerdo con la citada normativa, las estimaciones de las provisiones a constituir para este fondo estadístico se harán en base a métodos de cálculo basados en la propia experiencia de impagos de cada entidad y en las expectativas de pérdida del riesgo crediticio por categorías homogéneas. Para ello deberán contar con un sistema adecuado de medición y gestión de riesgo de crédito con una base histórica que abarque un ciclo económico completo, y que deberá ser verificado y considerado conforme por los Servicios de Inspección del Banco de España. Mientras las entidades de crédito no hayan establecido su sistema propio de medición y gestión de riesgo de crédito deberán constituir el fondo para la cobertura de insolvencias de acuerdo con los coeficientes de pérdida de riesgo crediticio establecidos de forma general por el Banco de España en la norma 11ª de la Circular 4/1991, modificada por la Circular 9/1999.

La Entidad constituye el fondo de cobertura estadística de acuerdo con los coeficientes de pérdida de riesgo de crédito establecidos por el Banco de España, con la excepción de la cartera de préstamos y créditos a personas físicas con garantía hipotecaria de viviendas tramitados a través de sistemas automáticos de tramitación y concesión de operaciones. En este caso, en virtud de la autorización de fecha 21 de diciembre de 2001 de Banco de España, se aplica en la determinación de la dotación un coeficiente del 0,14% desde la primera dotación trimestral del ejercicio 2001, siendo actualizada anualmente dicha autorización.

El impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias de la dotación al fondo de cobertura estadística ha sido de 31.392 miles de euros a 31 de diciembre de 2004 (92.070 y 45.546 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente) teniendo en cuenta el importe extraordinario dotado en 2003 tal y como se describe en el apartado 'Comparación de la Información', habiéndose constituido un impuesto anticipado por un importe de 10.987 miles de euros (32.225 y 15.941 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente).

g) Impuesto sobre Sociedades

La cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio recoge el gasto por el Impuesto sobre Sociedades, en cuyo cálculo se contempla la cuota del Impuesto sobre Sociedades devengada en el ejercicio, el efecto del diferimiento de las diferencias permanentes producidas entre la base imponible del impuesto y el resultado contable antes de aplicar el impuesto que revierten en períodos subsiguientes, así como todas las bonificaciones y deducciones de la cuota a las que tiene derecho la Entidad.

h) Operaciones de futuro

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Estos instrumentos comprenden, entre otros, las compraventas de divisas y valores no vencidas, los futuros financieros sobre valores y tipos de interés, las opciones compradas y emitidas, los acuerdos sobre tipos de interés futuros y las permutas financieras. Se contabilizan en cuentas de orden por su importe nominal o valor de ejercicio.

Los resultados de las operaciones de cobertura se reconocen simétricamente a los de las operaciones cubiertas. Los criterios correspondientes a las operaciones a plazo con moneda extranjera se muestran en el apartado b). Para el resto de operaciones que no son de cobertura, realizadas en mercados organizados, los resultados se reflejan integramente en la cuenta de pérdidas y ganancias, según la evolución de las cotizaciones; para las realizadas fuera de dichos mercados se contabilizan los resultados en el momento de su liquidación. No obstante, al final de cada período se efectúan cierres teóricos de las posiciones distintas de las de cobertura y se provisionan con cargo a resultados las pérdidas potenciales que, en su caso, resulten de estos cierres teóricos.

Para calcular el valor razonable, se han seguido los principios de valoración generalmente aceptados para cada uno de los productos incluidos en la memoria.

Los métodos de valoración utilizados para los productos derivados negociados en mercados no organizados (OTC), en función del producto derivado y a partir de los datos del último día de negociación son los siguientes:

• IRS : Descuento de flujos a partir de la curva cupón cero.
• Opciones y Warrants Europeos : utilización del modelo Black Scholes.
• Opciones y Warrants Americanos : utilización del modelo de Cox-Ross-Rubinstein (modelo Binomial).

i) Obligaciones Convertibles para empleados

La parte devengada del valor de las opciones implícitas en las Emisiones vivas de Obligaciones Convertibles para empleados se registra como gasto de personal, con contrapartida en una cuenta de periodificación de pasivo, hasta el vencimiento o cancelación anticipada de las mismas.

La cifra contabilizada como gasto de personal en 2004, por el concepto indicado para las emisiones vivas ha sido de 4.845 miles de euros (6.378 miles de euros y 5.011 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

A medida que el Banco realiza los aumentos de capital destinados a la conversión de obligaciones en acciones, a lo largo del período de vigencia de las Emisiones de Obligaciones Convertibles, la cuenta de periodificación que se va generando se transforma en Reserva por prima de emisión de acciones, aumentando de esta manera los fondos propios contables del Banco, tal y como se indica en la Nota 'Capital Social'.

En el caso de rescate o cancelación de las obligaciones, tal y como se indica en la Nota 'Comparación de la información', se registra como 'Gastos de personal' la diferencia entre el valor inicial de las opciones implícitas en la emisión y el valor de las mismas en el momento de la cancelación, siendo la contrapartida el epígrafe 'Beneficios extraordinarios'.

Los gastos de personal atípicos a que se refiere este apartado no suponen para los empleados la percepción de ninguna clase de retribución o derecho, ya que las Emisiones de obligaciones convertibles constituyen operaciones financieras de suscripción voluntaria por parte de los empleados, quienes asumen los riesgos de la operación y pierden el derecho de conversión en el caso de dejar de pertenecer, por cualquier causa, a la plantilla.

j) Compromisos con el personal

1) Compromisos por pensiones

En relación con los compromisos por pensiones, de acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, y para el personal contratado con anterioridad al 8 de Marzo de 1980, el Banco tiene asumido el compromiso de completar las percepciones de la Seguridad Social en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

En el ejercicio 1996, tras analizar las ventajas e inconvenientes que pudiera tener en el futuro el mantenimiento de estos fondos internos una vez aprobada la Ley 30/1995 de ordenación y supervisión de los seguros privados, se formalizó con fecha 1 de julio un contrato de seguro con la compañía Winterthur Seguros y Reaseguros S.A., con el aval incondicional de su matriz Winterthur A.G., que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones al personal pasivo y activo con derecho a dicha cobertura a partir de la jubilación.

Este contrato de seguro se instrumentalizó a través de dos pólizas que conflevaron el pago de una prima única de 30.886 miles de euros (que garantiza la totalidad de los compromisos devengados hasta el 30 de junio de 1996) con una rentabilidad garantizada de aproximadamente el 8% y que, asimismo, suponen el pago de una prima periódica anual que garantiza los pagos correspondientes a los servicios futuros, con una rentabilidad garantizada del 4,5%, más una participación del 90% en los beneficios netos de la póliza.

Como consecuencia de la publicación del R.D. 1588/1999 y de la Circular 5/2000, durante el año 2000 se adaptaron las pólizas de seguro suscritas a lo señalado en las normas anteriormente citadas, con lo cual se completó el proceso de externalización de acuerdo con la normativa legal en vigor.

En el ejercicio 2004, se han registrado primas periódicas por un importe de 2.300 miles de euros (2.532 miles de euros en 2003 y 3.052 miles de euros en 2002).

Adicionalmente, desde el año 1996, se vienen asegurando las prestaciones recogidas en el convenio de fallecimiento e invalidez absoluta para todos los empleados activos durante el periodo de actividad. Bankinter Seguros de Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros aseguró dicha cobertura hasta el año 2001, estando actualmente asegurada a través de las Entidades Winterthur y Caser.

La prima pagada por este concepto ascendió en 2004 a 222 miles de euros (566 y 577 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

El detalle del personal en el Banco a 31 de diciembre de 2004 de acuerdo con los derechos de jubilación es el siguiente:

	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Empleados en activo con antigüedad reconocida anterior
al 8 de marzo de 1980	466	438	511
Jubilados	7		31
Prejubilados	88	42	64
Prejubilados	88	42	64

En los ejercicios 2002 y 2003 el Banco acometió dos procesos de prejubilación de empleados, una vez recibida la preceptiva autorización del Banco de España.

Los compromisos asumidos con los empleados prejubilados se han asegurado con la compañía de seguros Nationale-Nederlanden Vida.

El 3 de febrero de 2003 se suscribió una primera póliza con la citada compañía para el aseguramiento de los compromisos adquiridos con los empleados prejubilados en el ejercicio 2002 hasta la fecha de jubilación, materializado con la aportación de una prima única de 19.483 miles de euros. La fecha de efecto de la póliza es desde el 8 de enero de 2003.

El 28 de enero de 2004 se suscribió una segunda póliza con la citada compañía para el aseguramiento de los compromisos adquiridos con los empleados prejubilados en el ejercicio 2003 hasta la fecha de jubilación, materializado con la aportación de una prima única de 20.501 miles de euros. La fecha de efecto es desde el 14 de enero de 2004.

2) Planes plurianuales de incentivos

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1 . 1

Se ha registrado en el epígrafe 'Gastos de personal', el importe correspondiente a los pagos de los planes plurianuales de incentivos de directivos efectuados en los ejercicios 2004, 2003 y 2002 (por importe de 1.577, 3.352 y 3.307 miles de euros, respectivamente), en tanto que la utilización del fondo interno constituido para atender dichos pagos se ha contabilizado como un resultado extraordinario del ejercicio 2004, 2003 y 2002.

DESGLOSE DE LOS PRINCIPALES EPÍGRAFES DEL ACTIVO DEL BALANCE

DEUDAS DEL ESTADO

	31.12.04	31.12.03	31.12.02	(miles de euros) Vencimientos 2004
Fondos Públicos	nm		b 1 1777	1
Letras del Tesoro	2.216.365	2.028.874	159.352	1.896.905
Otras deudas anotadas	4.785.077	1.926.887	2.406. 49 8	119.291
Total bruto	7.001.442	3.955.761	2.565.850	2.016.196
Menos: Fondo de fluctuación de valores		1.485		1 MARIANA 12.1 . 1117FF F
Total neto	7.001.442	3.954.276	2.565.850
Cartera de negociación	1.821.938	1.181.794	471,493	488.516
Cartera de inversión ordinaria	4.289.895	1.886.698	1.208.629	1.527.680
Cartera de inversión a vencimiento	889.609	887.269	885.728
Total bruto	7.001.442	3.955.761	2.565.850	2.016.196

En la columna 'Vencimientos 2005', se recogen los importes de los Títulos de Deuda del Estado en cartera a 31 de diciembre de 2004 que vencen a lo largo de 2005.

En los primeros meses de 2002 se constituyó la 'Cartera de inversión a vencimiento' con el ánimo de reducir la exposición a los riesgos de interés. Dicha decisión se basó en la existencia de un excedente neto de pasivos sobre activos, considerado excesivo, y que en plazo superior a 6 años es de un importe superior al de dicha cartera según el plano de riesgo de interés que Bankinter utiliza como modelo de gestión, medición y control integral de los riesgos de interés del Banco.

Los Fondos Públicos pignorados, ascienden a 58.733 miles de euros de valor nominal al 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002.

A continuación se incluye la valoración de la cartera de inversión ordinaria:

			(míles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Valor de mercado de la cartera de inversión ordinaria	4.336.271	1.890.449	1,220,468

Durante el ejercicio 2004 se han producido traspasos de la cartera de negociación a la cartera de inversión ordinaria por un importe total de 3.982.466 miles de euros (2.990.516 y 699.536 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

ENTIDADES DE CRÉDITO

Este capítulo del activo se detalla en los cuadros siguientes, desglosando los importes totales en euros y en moneda extranjera, así como la distribución de las cuentas por plazos remanentes.

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12 .02
Bancos operantes en España	632.933	946.750	782.188
	595.769	526.822	1.535.919
Cajas de ahorroEntidades de crédito en el extranjero	551.483	666.866	166.527
rotal	1.780.185	2.140.438	2.484.634
	1.677.086	2.087.537	2.432.161
En eurosEn moneda extranjera	103.099	52.901	52.473

El desglose por plazos remanentes del apartado 'Otros Créditos' del epígrafe 'Entidades de Crédito' del activo del balance de situación es el siguiente:

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31.12.02
Plazos
Hasta 3 meses	1.528.286	1.846.674	1.700.555
De 3 meses a 1 año		198.130	705.138
Total	1.528,286	2.044.804	2.405.693

CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

Los saldos de este capítulo se clasifican a continuación de acuerdo con las características de las operaciones, la moneda en que están formalizadas, el plazo remanente y según el sector.

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Crédito comercial	1.207.357	1.059.902	985.700
Crédito con garantía real	13.291.658	11.700.469	10.221.158
Otros créditos a plazo	3.169.022	2.685.424	2.919.430
Deudores a la vista	777.661	728.683	523.843
Arrendamiento financiero	642.731	574.000	565.037
Activos dudosos	53.152	61.948	61.812
Subtotal	19.141.581	16.810.426	15.276.980
Menos: Fondo de insolvencias	392.291	34 5.96 7	239.310
Total	18,749.290	16.464.459	15.037.670
En euros	18.644.999	16.419.227	14.868.914
En moneda extranjera	496.582	391.199	408.066

El desglose por plazos remanentes del epígrafe 'Créditos sobre clientes', antes de deducir el fondo de insolvencias del activo del balance de situación, es el que se indica a continuación:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Plazo
Hasta 3 meses	1.593.623	1.514.199	2.401.300
De 3 meses a 1 año	546.520	1.585.961	940.806
De 1 a 5 años	2.399.115	1.378.449	1.234.428
Más de 5 años	13.776.725	11.479.588	10.024.213
Sin determinar	825.598	852.229	676.233
Total	19.141.581	16.810.426	15.276.980

Y su clasificación dependiendo de la pertenencia a uno u otro sector es la siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Crédito a Administraciones Públicas	19.553	20.920	4.190
Crédito a residentes	18.684.204	16.359.509	14.826.640
Crédito a no residentes	384.672	368.049	384.338
Activos dudosos	53.152	61.948	61.812
Subtotal	19.141.581	16.810.426	15.276.980
de los que empresas del Grupo	5.216	158	36.562
Menos: Fondo de insolvencias	392.291	345.967	239.310
Total	18.749.290	16.464.459	15.037.670

El importe de las operaciones de arrendamiento financiero desglosado por la naturaleza del bien arrendado es el siguiente:

er signiente.			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Inmuebles	229.965	223.850	227.572
Maquinaria Industrial	69.017	55.229	56.684
Equipos Informáticos	8.641	8.537	9.055
Vehículos	120.493	95.436	97.342
Otros	214.615	190.948	174.384
Total	642.731	574.000	565.037
Principal	597.592	530.107	521.745
Valor residual	45.139	43.893	43.292

A continuación se desglosa el movimiento de los activos y pasivos contingentes clasificados como dudosos (incluyendo los saldos de activos titulizados : 1.824, 1.226 y 842 miles de euros al 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002, respectivamente).

	31,12.04	31.12.03	(miles de euros) 31.12.02 .
Saldo inicial (1 de enero)	64.664	63.172	54.811
Δειmentos	104.601	124.957	125.807
- Recuperaciones	96.256	110.671	106.912
- Amortizaciones	18.610	12.794	10.534
Saldo final (31 de diciembre)	54.399	64.664	63.172

El Banco ha procedido a efectuar diversas operaciones de titulización de préstamos, tal y como se describe en la Nota 'Obligaciones y otros valores de renta fija'.

OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

El saldo de este epígrafe del balance se desglosa por conceptos, vencimiento y movimiento, en los cuadros siguientes:

			(miles de euros
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
De Administraciones Públicas	117.392	9.421	8.610
De entidades de crédito	625	511	1.976
Otros valores de renta fija	1.462	41.308	16.058
Bonos titulización hipotecaria	424.627		1.218.823
Total bruto	544.106	51.240	1.245.467
Menos: Fondo fluctuación de valores			· · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Menos: Fondo de insolvencias	3.946	12.216	9.514
Total neto	540.160	39.024	1.235.953
Cotizados	544.106	51.240	1.245.467
No cotizados			vs
Total bruto	544.106	51.240	1:245.467
Cartera de negociación	110.813	11,335	2,421
Cartera de inversión ordinaria	433.293	39.905	1.243.046

Vencimientos de 'Obligaciones y otros valores de renta fija' en el año 2005

Nombre dei título	Fecha de vencimiento	(miles de euros)Importe a amortizar
Obligaciones Cabildo Tenerife, 2,00%	26.12.05	896
Obligaciones Cabildo Canarias 1,50%	26.12.05	72
Total		968

El Banco viene realizando operaciones de titulización de préstamos desde 1999. En el ejercicio 2004 se han producido dos operaciones. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 490.000 miles de euros a 'Bankinter 7, Fondo de Titulización Hipotecaria', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 13.000 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 5.200 miles de euros a bonos subordinados serie C. La segunda de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 1.070.000 miles de euros a 'Bankinter 8 Fondo de Titulización de Activos', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 21.400 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 19.300 miles de euros a bonos subordinados serie C.

En el ejercicio 2003 se produjeron dos operaciones. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 1.350.000 miles de euros a 'Bankinter 6, Fondo de Titulización de Activos', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 27.700 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 27.000 miles de euros a bonos subordinados serie C. La segunda de ellas supuso el traspaso de préstamos Pymes por importe de 250.000 miles de euros a 'Bankinter I FTPyme, Fondo de Titulización de Activos', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 19.000 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie F2 y 9.000 miles de euros a bonos subordinados serie C.

Durante el ejercicio 2002 se produjeron asimismo dos operaciones de titulización. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 1.025.000 miles de euros a 'Bankinter 4, Fondo de Titulización Hipotecaria', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 21.500 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 15.900 miles de euros a bonos subordinados serie C. La segunda supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 710.000 miles de euros a 'Bankinter 5, Fondo de Titulización Hipotecaria', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, de los que 14.900 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 11.000 miles de euros a bonos subordinados serie C, colocándose en el mercado los tramos subordinados y suscribiendo el Banco el resto de los títulos.

El saldo vivo al 31 de diciembre de 2004 del total de préstamos titulizados por el Banco asciende a 5.279.605 miles de euros (4.493.257 miles de euros y 3.384.329 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente).

El Banco ha concedido a 31 de diciembre de 2004 financiaciones subordinadas a los distintos fondos de titulización constituidos, con un límite total de 124.174 miles de euros (99.909 miles de euros y 63.139 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente), y un saldo dispuesto total de 51.237 miles de euros a 31 de diciembre de 2004 (26.971 miles de euros y 5.416 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente).

Movimiento del capítulo de obligaciones y otros valores de renta fija

·	(miles de euros)
Saldo a 31,12.2001	726.039
	3.012.371
Altas	2.492.943
Bajas
	1.245.467
Saldo a 31.12.2002	3.956.982
Altas	5.151.209
Bajas
The second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of th	51.240
Saldo a 31.12.2003	3.893.748
Altas	3.400.882
Bajas
the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitute of the substitu	97711VV
Saldo a 31.12.2004	· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·

ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

El balance recoge en este capítulo el importe correspondiente a la inversión, neta del fondo de fluctuación de valores, en acciones o participaciones de empresas ajenas al Grupo.

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
De entidades de crédito	4.083	8.601	_
De otros sectores residentes	6.702	8.623	11.968
De no residentes	13.387	19.340
Total bruto	24.172	36.564	12.034
Menos: Fondo de fluctuación de valores	- 539	787
Total neto	23.633	35.777	12.034
Cotizados	18.117	30.681
No cotizados		5.883
Total bruto	24.172	36.564	12.034
Cartera de negociación	8.247	5.622	-
Cartera de negociación Cartera de inversión ordinaria	15.925	30.942	12.034
Valor de mercado de la cartera de inversión	15.386		12.034

Movimiento del epígrafe «Acciones y otros títulos de renta variable»

	(miles de euros)
Saldo a 31.12.2001	35.401
Altas	157.565
Bajas	180.932
Saldo a 31.12.2002	12.034
Altas	481.685
Bajas	457.155
Saldo a 31.12.2003	36.564
Altas	908.085
Bajas	920.477
$aldo a 31.12.2004	24.172

PARTICIPACIONES Y PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

En los cuadros siguientes se detallan las participaciones directas o indirectas de Bankinter, S.A. a 31 de diciembre de 2004 e integradas en la cartera de participaciones permanentes, clasificadas en sociedades consolidadas, sociedades no consolidables y resto de sociedades en las que posee una participación igual o superior al 5%, ó al 3% si se trata de sociedades con cotización oficial en Bolsa.

A 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002 el detalle de las participaciones de Bankinter, S.A. es el siguiente:

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31.12.02
De etres sectores recidentes	· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	138.584	139.856
De otros sectores residentes De no residentes		, 83	2.255
Total bruto	139.936	138.667	142.111
Menos: Fondo de fluctuación de valores	11.202	18.651	37.333
Total neto	128.734	120.016	104.778
Cotizados	2,992	2.992	2.992
No cotizados	136.944	135.675	139.119

Bankinter, S.A.

Memoria de las cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

El detalle para las sociedades filiales con el porcentaje de participación -directa o indirecta- en el capital, reservas y resultados del ejercicio, así como su valor contable en el balance individual del Banco a 31 de diciembre de 2004, es el siguiente:

	Domicilio	Directa	Indire cta	Total	Capital	Reservas	Resultados	(miles de euros) Valor Neto Contable
Bankinter Consultoría, Asesoramiento,
y Atención Telefónica, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	305	386	60
Bankinter Gestión de Seguros, S.A.
de Correduría de Seguros	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	30	1.062	60
Bankinter International B.V.	Naritaweg 165, 1043
	BW Amsterdam, Holanda	100,00		100,00	18	3.444	1.198	63
Bankinter Inversiones, S.I.M.,S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,58	_0,42	100,00	3.005	4.160	74	2.992
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	Marqués de Riscal, 11. Madrid	99,99	0,01	100,00	4.345	5.755	16.437	4.509_
Hispamarket, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	27.144	6.743	1.880	26. 962
Intergestora, Sociedad de
Capital Riesgo, S.A., S.C.R.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	18.030	(1.296)	270	16.944
Intermobiliaria, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	6.701	13.427	2.400	18.097
Intergestora Nuevas	Avda Bruselas, 12. Arroyo de la Ve	ga						•
Tecnologias, S.C.R., S.A.	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	18.030	(5.991)	(1.433)	10.421
Ebankinter Certifica, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	1	·	60
E-Pagado International Network, S.A.	Avda Bruselas, 12. Arroyo de la Ve	ga
	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	61	(50)	-	10
Linea Directa Aseguradora, S.A.	Isaac Newton, 7 Tres Cantos	50,00		50,00	37.512	19.055	31.925	36.061
Bankinter Seguros de Vida, S.A.
de Seguros y Reaseguros	Castellana,29 Madrid	99,99	0,01	100,00	11.122	56.009	12.406	4.865
Aircraft, S.A.	Marqués de Riscal, 13 Madrid	99,99	0,01	100,00	7.212	(2.437)	(284)	4.732
Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.	Avda Bruselas, 12.Arroyo de la Veg	;a
	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	310	(5)	(69)
Bankinter Netherlands 8V	Naritaweg 165, 1043							4.45.711
,	BW Amsterdam, Holanda	0,00	100,00	100,00	18	(12)	(15)	18 (1)
Techrules Escuela de Finanzas, S.A. (2)	Ronda de la Buganvilla						(60)
	del Rey, 131 Madrid	50,00		50,00	180	42	(68)
Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.	Castellana,29 Madrid	100,00	···	100,00	60		(1)	59
Bankinter Emisiones, S.A.	Castellana,29 Madrid	100,00		100,00	343.225 (3		(22)	38
Bankinter Capital Riesgo I Fondo Capital	Castellana,29 Madrid	100,00	-	100,00	1.653	., .		1.653
Helena Activos Líquidos, S.L.	Avda Bruselas, 12. Arroyo de la Ve	ga					•
" (1971)	(Alcobendas) Madrid	40,00		40,00	13	118

(1) En libros de la entidad que mantiene la participación directa.

Al 31 de diciembre de 2004, como resultado de las pérdidas incurridas en los últimos ejercicios, el patrimonio de las sociedades Bankinter Emisiones, S.A. e Intergestora Nuevas Tecnologías, S.C.R., S.A. es inferior a los dos tercios de su capital social, por lo que las mismas se encuentran en el supuesto de reducción de capital descrito en el artículo 163 de la Ley de Sociedades Anónimas, que establece un ejercicio social para el restablecimiento patrimonial. El Banco tiene el compromiso de apoyar financieramente, caso de ser necesario, a dichas sociedades para proceder a dicho restablecimiento en el plazo legalmente establecido.

:

(2) Datos a 30 de noviembre de 2004.

(3) Se incluyen las acciones preferentes emitidas por la sociedad, tal como se menciona en el apartado de Pasivos subordinados.

Y el detalle para las sociedades filiales con el porcentaje de participación -directa o indirecta- en el capital, reservas y resultados del ejercicio, así como su valor contable en el balance individual del Banco a 31 de diciembre de 2003, era el siguiente:

	·	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	(miles de euros) Valor Neto Contable
	Domicilio	Dittotte_
Bankinter Consultoría, Asesoramiento,	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	305	422	60
y Atención Telefónica, S.A.	Castellaila, Es. Migorio.				THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE PARTY OF THE P	.
Bankinter Gestión de Seguros, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0.01	100,00	60	30	624	60
de Correduría de Seguros	Naritaweg 165, 1043
Bankinter International B.V.	BW Amsterdam, Holanda	100,00	_	100,00	18	1.693	1.852	63
Bankinter Inversiones, S.I.M.,S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,58	0,42	100,00	3.005	_4.025	136	2.992
	Valentin Sanz, 16.
Cibesa,S.A.	Sta. Cruz de Tenerife	99,99	0,01	100,00	2.765	138	16	2.765
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	Marqués de Riscal, 11. Madrid	99,99	0,01	100,00	4.3 45	5.755	FFFFF	4,509
Hispamarket, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	2 7.144	(11.67 9)	51.480	26.962
Intergestora, Sociedad	The second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second secon
de Capital Riesgo, S.A., S.C.R.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	18.030	(567)	(729)	16.276
Intermobiliaria, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	6.010	11.209	1.851	15.346
Bankinter International Cayman, Ltd.	P.O. Box 309. George Town.	Trenting 178. At Island
Dankinter miternational colyman ( 212)	Grand Cayman	100,00		100,00	40	16 4	(180)
Bankinter Cayman Issuances, Ltd.	P.O. Box 309. George Town.	***						•
Danking objinan 1000an-000	Grand Cayman	_100,00	-	100,00	40		- mm ·
Bankinter Finance Limited	P.O. Box 309. George Town.						410	,
	Grand Cayman	100,00	-	100,00	269.606 °	. 6 80	419
Intergestora Nuevas	Avda Bruselas 12.
Tecnologias, S.C.R., S.A.	Arroyo de la Vega				10.000	(4 DOE)	(1.106)	11.407
	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	18.030	(4.885)	(1.106)	60
Ebankinter Certifica, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60
E-Pagado International Network, S.A.	Avda Bruseias 12.
	Arroyo de la Vega			100.00	1 =	( E)	_	10
	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	15	( 5)		and the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second o
Ebankinter Internet Factory, S.C.R., S.A.	Avda Bruselas 12.
	Arroyo de la Vega			100.00	1 202	6	. 18	1.202
	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,0050,00	1.202	(1.192)	·	28.284
Línea Directa Aseguradora, S.A.	Isaac Newton, 7 Tres Cantos	50,00	71.70T.M.	50,00	37.512	(1,192)
Bankinter Seguros de Vida, S.A.				100.00	11.122	46.846	12.163	4.865
de Seguros y Reaseguros	Castellana,29 Madrid	99,99	0,01	100,00		(2.104)		4.711
Aircraft, S.A.	Marqués de Riscal, 13 Madrid	9 9,99	O, O1 _	100,00		( 2.10 7)
Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.	Avda Bruselas 12.
	Arroyo de la Vega	00.00	Δ Δ1	100.00	310	(5)	) -	239
	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00				· IIF.11
Bankinter Netherlands BV	Naritaweg 165, 1043		100.00	100.00	18	55	(67)	· 8 (2)
	BW Amsterdam, Holanda	_	100,00	100,00				. Tree

(1) Se incluyen las acciones preferentes emitidas por la sociedad, tal como se menciona en el apartado de Pasivos subordinados.

1 .....................................

(2) En libros de la entidad que mantiene la participación directa.

Bankinter, S.A.

Memoria de las cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

Durante el ejercicio 2004 se han constituido las filiales Bankinter Emisiones, S.A., Bankinter Sociedad de Financiación, S.A., Bankinter Capital Riesgo I Fondo de Capital Riesgo y Helena Activos Líquidos, S.L., mientras se ha procedido a la disolución de Bankinter International Cayman, Ltd., Bankinter Cayman Issuances, Ltd., Bankinter Finance Limited y Ebankinter Internet Factory, S.C.R., S.A.

Con el fin de mantener una mayor flexibilidad a la hora de emitir papel comercial en mercados internacionales, se procedió a la constitución en 2003 de una nueva filial en Holanda denominada Bankinter Netherlands BV, participada en un 100% por Bankinter International BV y con un capital social de 18 miles de euros. Esta sociedad se mantiene sin actividad a la espera de posibles necesidades futuras.

En el 2003, reafirmando su compromiso con la innovación, el Banco creó su primera Fundación, controlada al 100 % por Bankinter, llamada 'Fundación de la Innovación Bankinter'. Esta fundación no tiene ánimo de lucro y sus objetivos son promocionar la cultura tecnológica y de las actitudes innovadoras, incrementar la sensibilidad social por la tecnología, analizar los efectos de la innovación y de los cambios tecnológicos en la comunidad y en el comportamiento de grupos sociales determinados, potenciar el acceso a la cultura tecnológica, contribuir al conocimiento de las consecuencias que el cambio tecnológico tiene para las empresas y la sociedad.

El detalle de las sociedades en las que el Banco posee participaciones superiores al 5%, o al 3% sì es cotizada, a 31 de diciembre de 2004 es el siguiente:

(miles de euros)

L--

{ :

Participación a 31 de diciembre de 2004 (%)
•	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capitai	Reservas	Resultados	Valor NetoContable
Grupo Empresarial ENCE, S.A. (1)	Avda. de Burgos, 8-8Edificio Génesis Madrid	-	6,50	6,50	114.615	241.922	43.520	33,939 (2)
Grupo Industrial Catensa, S.A. (1)	Ausias March,16Barcelona	27,01		27,01	676	13.555	(55 9)	196
Mercavalor, S.V.B., S.A. (1)	Avda. de Brasil,7Madrid	20,01	_	20,01	3.220	2.103	1.188	653

(1) Datos de la participada a 30 de noviembre de 2004.

Y el detalle de las sociedades en las que el Banco poseía participaciones superiores al 5%, o al 3% si es cotizada, a 31 de diciembre de 2003 era el siguiente:

(miles de euros)

Participación a 31 de diciembre de 2003 (%)
	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	Valor NetoContable
Grupo Empresarial ENCE, S.A. (1)	Avda. de Burgos, 8-B
1416 . 1414444	Edificio Génesis Madrid		6,50	6,50	114.615	214.331 _	37.950	33.939 (2)
Grupo Industrial Catensa, S.A. (1)	Ausias March, 16
Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Company of the Compan	Barcelona	29,51	TE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF	29,51	676	2.142		196

(1) Datos de la participada a 30 de noviembre de 2003

(2) En libros de la entidad que mantiene la participación directa.

(2) En libros de la entidad que mantiene la participación directa.

Memoria de las cuentas anuales correspondientes a los ejercícios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

Del conjunto de las sociedades integradas en la cartera de participaciones permanentes al 31 de diciembre de 2004, cotizan en Bolsa únicamente las acciones de la sociedad Bankinter Inversiones, S.I.M., S.A. y Grupo Empresarial ENCE, S.A. Al 31 de diciembre de 2002 estaba también sujeta a cotización la participación mantenida en Sogecable, S.A. a través de Hispamarket, S.A.

En el ejercicio 2003, tal y como se indica en la Nota 'Comparación de la información', la filial Hispamarket, S.A. procedió a vender la totalidad de su participación en Sogecable, S.A.

Asimismo, durante el ejercicio 2003 se vendió la participación mantenida en Filtros Mann, S.A., registrando una plusvalía de 2.876 miles de euros, incluida en el epígrafe 'Beneficios extraordinarios' de la cuenta de pérdidas y ganancias.

La participación indirecta mantenida en el Grupo Empresarial Ence, S.A., se adquirió en el ejercicio 2001, en el marco del proceso de privatización de dicha compañía, suscribiendo Hispamarket, S.A. y dos entidades financieras nacionales un contrato de compraventa con la SEPI en virtud del cual adquirieron el 25% de su capital social menos 1 acción (6,50% en el caso de Hispamarket), asumiendo frente a la SEPI, entre otros, el compromiso de mantener una participación conjunta en el Grupo Empresarial ENCE, S.A. de al menos el 24% hasta el día 1 de enero de 2005.

En el ejercicio 2003 la inversión en Línea Directa Aseguradora, S.A. fue reclasificada desde el epígrafe 'Participaciones en empresas del Grupo' al epígrafe 'Participaciones'. La participación en Mercavalor, S.V.B., S.A. aparece clasificada al 31 de diciembre de 2004 y 2002 dentro del epígrafe 'Participaciones', cuando al 31 de diciembre de 2003 aparecía en 'Acciones y otros títulos de renta variable'. Por otro lado, la participación en Corpfin Capital Fund, B.V. fue reclasificada a la rúbrica 'Acciones y otros títulos de renta variable' en 2003.

ACTIVO MATERIAL

En este apartado se recoge la evolución del activo material del Banco en los últimos tres años.

(miles de euros)

		Inmuebles			Mobiliario, máquinas e instalaciones
	Valor	Amortización	Valor	Valor	Amortización	Valor
	de coste	acumulada	contable	de coste	acumulada	contable
Saldo a 31.12.2001	68.830	17.302	51.528	227.571	169.127	58.444
Fondo Activos Adjudicados			2.955
Saldo neto a 31.12.2001			48.573			58.444
Aumentos	18.862	1.216	17.646	9.935	17.020	(7.085)
Disminuciones	6.661	130	6.531	13.279	9.956	3.323
Traspasos	(10.085)	(4)	(10.081)	10.109	28	10.081
Activos en Renting				767	414	353
Saido a 31.12.2002	70.946	18.384	52.562	235.103	176.633	58.470
Fondo Activos Adjudicados			3.297		ui sununumeniviii — — — — — — — — — — — — — — — — —
Saldo neto a 31.12.2002			49.265			58,470
Aumentos	10.424	1.276	9.148	5.823	13.478	(7.655)
Disminuciones	5.860	528	5.332	32.827	32.551	276
Traspasos	(6.163)	(1)	(6.162)	6.163		6.162
Activos en Renting			——————————————————————————————————————	232	559	(327)
Saldo a 31.12.2003	69.347	19.131	50.216	214,494	158.120	56.374
Fondo Activos Adjudicados		=	2.918
Saido neto a 31.12.2003	**************************************		47.298		#	56.374
Aumentos	16.201	1.214	14.987	11.166	13.648	(2.482)
Disminuciones	3.448	104	3.344	1.613	1.371	242
Traspasos	(8.501)		(8.501)	8.507	6	8.501
Activos en Renting				(1.199)	(652) (1)	(547)
Saldo a 31.12.2004	73.599	20.241	53.358	231.355	169.751	61.604
Fondo Activos Adjudicados	—		2.220
Saldo neto a 31.12.2004			51.138		, - , - , - , - , - , - , - , - , - ,	61.604

(1) Los activos en renting dados de baja en 2004 se encontraban prácticamente amortizados en su totalidad por importe de 1.196 miles de euros, de los que la amortización del período ascendió a 544 miles de euros.

En el ejercicio 1996 se realizó una actualización de determinado inmovilizado al amparo del Real Decreto Ley 7/1996 de 7 de junio. A continuación se incluye el desglose de la citada actualización por clase de inmovilizado:

	(miles de euros)
Solares y fincas	1.707
* * *	12.219
Inmuepies . Instalaciones y maguinaria	6.629
Equipos infórmaticos	252
Mobiliario	2.067
Vehículos	42
Total	22.916

Como consecuencia del incremento del inmovilizado material en el Banco, por la aplicación del R.D. Ley 7/1996, en el ejercicio 2004 se han cargado en la cuenta de resultados 349 miles de euros como mayor dotación a la amortización acumulada del inmovilizado material (385 y 482 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente). El valor neto contable del efecto de dicha actualización a 31 de diciembre es de 9.858 miles de euros (10.240 y 10.893 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

El detalle de los valores contables netos del inmovilizado no afecto a la explotación es el siguiente:

		-	(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.1 2.02
Solares y fincas	3.218	3.242	3.219
Inmuebles	4.906	5.401	6.303
Maquinaria, equipos informáticos y vehículos	29	43	56
Fondo Activos Adjudicados	(2.220)	(2.918)	(3.297)
Total	5.933	5.768	6.281

A 31 de diciembre de 2004 existen compromisos de venta de inmovilizado por un importe de 90 miles de euros (69 miles de euros en 2003 y 2002).

OTROS ACTIVOS

Los conceptos más significativos de esta rúbrica del balance se desglosan a continuación:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Opciones adquiridas	31.005	24.114	19.378
Operaciones en camino	9.815	16.021	12.851
Dividendo activo a cuenta	60.214	53,455	50.401
Retención a cuenta para el impuesto sobre sociedades	52.506	58.066	44,098
Impuesto sobre beneficios anticipado	159.936	147.683	95.891
Fianzas dadas en efectivo	60.641	47.309	31.346
Operaciones financieras pendientes de liquidar	119.786	156.659	85.153
Cheques a cargo de entidades de crédito	39.301	60.757	60.514
Otros conceptos	140.748	134.430	106.152
Total	673.952	698.494	505.784

DESGLOSE DE LOS PRINCIPALES EPÍGRAFES DEL PASIVO DEL BALANCE

ENTIDADES DE CRÉDITO

El detalle de este capítulo se desglosa a continuación por naturaleza y por plazos remanentes:

		(miles de euros)
31.12.04	31.12.03	31.12.02
350.001		900.000
3.398.974	1.506.891	1.302.326
1.584.117	254.212	998.993
31.000	35.000	15.500
253.793	136.160	143.959
1.416.585	1.545.081	1.410.976
7.03 4. 470	3.477.344	4.771.754
6.750.964	3.276.543	4.504.263
283.506	200.801	267.491
	350.0013.398.9741.584.11731.000253.7931.416.5857.034.4706.750.964	350.001 - 3.398.974 1.506.891 254.212 31.000 35.000 253.793 136.160 1.416.585 1.545.081 7.034.470 3.477.344 6.750.964 3.276.543

El desglose por plazos remanentes del apartado 'A plazo o con preaviso' del epígrafe de 'Entidades de Crédito' del pasivo del balance de situación es el siguiente:

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31,12.02
Plazo	1
Hasta 3 meses	5.283.430	1.870.333	3.348.345
De 3 meses a 1 año	400.233	504.003	842.932
De 1 año a 5 años	437.342	760.276	314.547
Más de 5 años	788.460	234.084	145.775
Total	6.909.465	3.368.696	4.651.599

DÉBITOS A CLIENTES

Se desglosa a continuación este capítulo, en función de las características de las cuentas, de la moneda en que están formalizadas y de los sectores:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Cuentas corrientes	6.676.520	5.933.591	5.261.103
Cuentas de ahorro	106.976	110.294	111.005
Depósitos a plazo	3.465.358	5.312.215	4.630.508
Cesión temporal de activos	4.388.014	4.443.336	3.690.891
Otras cuentas	3.844	2.293	2.501
Total	14.640.712	15.801.729	13.696.008
En euros	14.304.082	15.401.825	13.161.612
En moneda extranjera	336,630	399,904	534.396

Y su clasificación atendiendo a la pertenencia a uno u otro sector es la siguiente:

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31,12.02
Administraciones Públicas	435.106	326.950	386.815
Acreedores de otros sectores residentes	12.962.225	12.167.281	11.517.380
Acreedores no residentes	1.243.381	3.307.498	1.791.813
Total	14.640.712	15.801.729	13.696.008
De los que empresas del Grupo	1.070.783	3.126.678	1.649.709

Memoria de las cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

El desglose por plazos remanentes del epígrafe 'Depósitos de ahorro a plazo de clientes' del balance de situación es el siguiente:

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31.12.02
Plazo
Hasta 3 meses	2.111.253	3.715.561	3.569.944
De 3 meses a 1 año	785.862	869.872	433,262
De 1 a 5 años	533.459	688.976	396.383
Más de 5 años	34.784	37.806	230.919
Total	3.465.358	5.312.215	4.630,508

Y el desglose por plazos remanentes del epígrafe 'Otros débitos a plazo de clientes' del balance de situación es el siguiente:

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31.12.02
Plazo
Hasta 3 meses	3.599.277	2.780.257	2.947.808
De 3 meses a 1 año	792.581	1.665.372	745.584
Total	4.391.858	4.445.629	3.693.392

EMPRÉSTITOS, PAGARÉS Y OTROS VALORES NEGOCIABLES

A continuación se incluye la relación y detalle de las emisiones de bonos y obligaciones en circulación al 31 de diciembre de 2004, todas ellas efectuadas a la par:

					(miles de euros)
					Vencimiento final
Emisión	Nominal	Saido vivo	% Intereses	Cotización	de la emisión
01.12.1998	98.542	53.430	Mibor -2,5%	SI	02.01.2009
15.02.2000	17.700	17.700	5,41	SI_	21.01.2005
04.02.2003	64.301	54.362	Euribor -2,5%	SI	05.04.2010
30.07.2004	500.000	500.000	Euribor +0,025%	SI_	30.07.2006
19.10.2004	500.000	500.000	Euribor +0,020%	SI_	19.10.2006
17.12.2004	1.000.000	1.000.000	Euribor +0,080%		17.12.2007
Total	2.180.543	2.125.492

Bankinter se reserva, en las emisiones para las que así se ha establecido, la facultad de amortizar anticipadamente las emisiones total o parcialmente o por recompra en Bolsa. En 2004 y 2003 no se ha amortizado ninguna de las mismas (150.253 miles de euros amortizados en 2002).

En 1998 se ejercitó parcialmente la autorización conferida por la Junta General de Accionistas al Consejo de Administración con fecha 25 de junio de 1998 para emitir bonos u obligaciones convertibles en acciones por un importe máximo de 300,506 miles de euros de saldo vivo emitido o en circulación. En virtud de esta autorización se puso en circulación la Emisión I de obligaciones convertibles dirigida a los empleados de la Entidad. Los plazos de conversión de las obligaciones son: el 2 de enero de los años 2001 a 2009, ambos inclusive. En enero de 2004 y 2002, y de acuerdo con lo mencionado en la nota de 'Capital Social' se produjeron dos conversiones de parte de estas obligaciones en acciones, por lo que el capital social se amplió en 1.025 y 514 miles de euros, respectivamente (683.108 y 342.487 acciones, respectivamente) con una prima de emisión de 15.896 y 7.970 miles de euros, respectivamente. El tipo de canje fue de una acción por una obligación. El nominal de cada obligación emitida es de 24,77 euros. El saldo vivo en circulación a 31 de diciembre de 2004 de la Emisión I es de 53.430 miles de euros (70.350 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002).

Durante los ejercicios 2000, 2001 y 2002 se pusieron en circulación las emisiones II, III (ambas amortizadas por rescate durante dichos periodos) y IV de obligaciones convertibles.

En mayo de 2002 y de acuerdo con lo mencionado en la nota de 'Capital Social' se produjo una conversión voluntaria de parte de la 'Emisión IV de Obligaciones Convertibles para empleados del Grupo Bankinter. 2002' por lo que el capital social se vió incrementado en 186.088 acciones que representó un aumento de 279 miles de euros, con una prima de emisión de 5.689 miles de euros.

El Consejo de Administración de la Entidad aprobó en su reunión de 14 de noviembre de 2002 la amortización por rescate de la 'Emisión IV de Obligaciones Convertibles para empleados del Grupo Bankinter. 2002', así como la Emisión V de obligaciones convertibles en acciones a un precio de conversión de 25,04 euros por acción. El periodo de suscripción de esta emisión se inició el 20 de enero de 2003. Los suscriptores de las obligaciones fueron los titulares de obligaciones convertibles de la 'Emisión IV de Obligaciones Convertibles para empleados del Grupo Bankinter. 2002' en el momento de la amortización por rescate de dicha emisión, que seguían siendo empleados del Grupo en la fecha de emisión, con las excepciones establecidas en el acuerdo de emisión. El tipo de canje de las obligaciones convertibles es de una acción por una obligación. Los plazos de

conversión de las obligaciones son el 5 de abril de los años 2001 a 2010, ambos inclusive. En abril de 2004 y 2003 se produjeron dos conversiones de parte de estas obligaciones en acciones por lo que el Capital Social se amplió en 335 y 260 miles de euros, respectivamente (223.177 y 173.742 acciones, respectivamente) con una prima de emisión de 5.254 y 4.090 miles de euros, respectivamente. El saldo vivo en circulación a 31 de diciembre de 2004 de la Vª Emisión es de 54.362 miles de euros (59.951 miles de euros a 31 de diciembre de 2003).

Como resultado de las conversiones y cancelaciones efectuadas en el 2004, de acuerdo con lo mencionado en el apartado 'Principios de contabilidad aplicados' de esta memoria, se ha abonado a 'Primas de emisión' en el ejercicio 2004 un importe de 3.065 miles de euros (489 y 1.883 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

A lo largo de 2004 se realizaron emisiones de pagarés al portador emitidos al descuento, cuyo importe nominal es de 1.000 euros por título, y cuyo plazo de vencimiento oscila entre siete y setecientos sesenta días. El tipo de interés de los pagarés se fija en el momento de su emisión, en función de las condiciones de mercado.

A continuación se incluye la relación de las emisiones de pagarés en vigor, con información acerca de la fecha de inscripción en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, nominal y saldo vivo colocado a 31 de diciembre de 2004, 2003 Y 2002:

		•		(miles de euros)
Fecha Inscripción CNMV	Nominal	Saldo vivo a	Saldo vivo a	Saldo vivo a
	, , , - -	31.12.04	31.12.03	31.12.02
22.03.2000	1.000.000	- · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	_	773
20.03.2001	1.500.000	T-1	2.768	106.384
21.03.2002	2.000.000	-	71.737	1.782.352
21.03.2003	3.000.000	46.986	1.802.457
18.03.2004	3.000.000	2.447.366
21.12.2004	5.000.000	367.276
Total	······································	2.861.628	1.876.962	1.889.509

El detalle de los pagarés emitidos por plazos remanentes se recoge en el siguiente cuadro:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Plazo
Hasta 3 meses	2.332.199	1.402.408	1.358.108
De 3 meses a 1 año	527.488	432,070	505.718
De 1 año a 5 años	1.941	42.484	25.683
Total	2.861.628	1.876.962	1.889.509

Como consecuencia de la planificación que requiere la gestión de la liquidez y el capital del Banco, Bankinter mantiene diversos programas e instrumentos de financiación, tanto en el mercado doméstico español, como en los mercados internacionales, para obtener financiaciones o emitir valores de todo tipo – tanto a corto (Pagarés, Euro Commercial Paper) como a muy largo plazo (bonos, obligaciones y notas, cédulas hipotecarias)-, en cualquiera de las modalidades de deuda (garantizada, senior, subordinada...).

Las emisiones a corto plazo han sido recurrentes, tanto en el Programa de Pagarés Bankinter como en el Programa de Euro Commercial Paper, si bien en este último el nivel de actividad se ha visto reducido en 2004. El saldo vivo medio de valores en circulación durante el ejercicio 2004 ha ascendido a 2.580.000 y 1.365.000 miles de euros respectivamente (1.579.090 y 1.874.200 miles de euros en 2003 y 1.603.000 y 624.674 miles de euros en 2002).

OTROS PASIVOS

El desglose de los conceptos más representativos que constituyen esta rúbrica del balance es el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31,12.03	31,12.02
Obligaciones a pagar	93.452	88.032	86.693
Acreedores por factoring	166	786	1.332
	21.235	15.273	10.707
Opciones emitidas	8.994	72.010	19.310
Operaciones en camino	122		175
Cámara de compensación	217.713	226.603	223.067
Cuentas de recaudación	116.043	148.992	71.872
Cuentas especiales	39.071	28.976	5.747
Fianzas recibidas	65,270	72.161	37.678
Otros conceptos			,
Total	562.066	652.833	456.581
The state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the s

Memoria de las cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

FONDOS ESPECIALES

Los cuadros siguientes recogen los saldos acumulados en los fondos constituidos para los fines que se expresan en los mismos y su evolución durante los tres últimos ejercicios.

Los fondos o provisiones para insolvencias aparecen en los balances minorando los créditos sobre clientes y las obligaciones y otros valores de renta fija, excepto en la parte correspondiente a riesgos de firma (35.554 miles de euros a 31 de diciembre de 2004, 37.321 miles de euros en 2003 y 26.622 miles de euros en 2002). El fondo de fluctuación de valores se ha restado de los correspondientes saldos en que se descompone la cartera de valores y el fondo de cobertura de activos adjudicados se ha deducido del inmovilizado.

A continuación se incluyen los movimientos de los fondos especiales:

					,		(mites de euros)
	Provisión paraInsolvencias	Fondo fluctuaciónde valores	Fondo depensiones	Provisiónoperacionesde futuro	Otras provisionesespecificas	Fondo parariesgos generales	Total
Saldo a 31.12.2001	217,900	4 6 . 8 60	•	41.861	82.021	39.690	428.332
Variación en 2002			•
Dotaciones	87.156	24.642		26.794	39.309		177.901
Utilizaciones	(10.582)	(1.557)		(20.423)	(480)	(24)	(33.066)
Otras variaciones y traspasos	(19.028)	(32.612)	19.080	(15.786)	(10.620)	7 .6 41	(51.325)
Saldo a 31.12.2002	275.446	3 7.3 33	19.080	32.446	110.230	47 .3 07	521.842
Variación en 2003		•
Dotaciones	149.232	62.622	· -	37.991	66,273	-	316,118
Utilizaciones	(12.428)	(2.831)	(19.080)	(10.630)	(3.569)	(24)	(48.562)
Otras variaciones y traspasos	(16.746)	(76.201)	20.900	(33.388)	15.797	(39.358)	(128.996)
Saldo a 31.12.2003	395.504	20.923	20.900	26.419	188.731	7.925	650.402
Variación en 2004		•				•
Dotaciones	80.624	9.529	-	36.290	10.742	_	137.185
Utilizaciones	(18.722)	(703)	(20,893)	(14.128)	(208)	(24)	(54.678)
Otras variaciones y traspasos	(25.615)	(18.008)	-	(31.674)	4.914		(70.383)
Saldo a 31.12.2004	431.791	11.741	. 7	16.907	204.179	7.901	672.526

La columna 'Otras provisiones específicas' recoge el fondo para la autocartera del Banco, registrado conforme a la normativa del Banco de España, que exige constituir un fondo específico que cubra la diferencia entre el precio de adquisición de las acciones propias y su valor teórico contable, tal y como se describe en el apartado 'Principios de contabilidad aplicados' de esta Memoria. A 31 de diciembre de 2004 el importe de este fondo asciende a 18.768 miles de euros (19.958 y 25.719 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente), del que 1.318 miles de euros corresponde a acciones adquiridas por filiales de la Entidad (1.398 y 4.324 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente). Dicha columna recoge asimismo a 31 de diciembre de 2004 un importe de 4.610 miles de euros, de acuerdo con un criterio de prudencia, para adecuar a los criterios contables aplicables a bancos el tratamiento seguido por Línea Directa Aseguradora, S.A., de acuerdo con la normativa contable específica para compañías de seguros, para determinados conceptos (2.969 miles de euros a 31 de diciembre de 2003), el fondo para activos adjudicados de 2.220 miles de euros indicado en la nota 'Activo material' (2.918 y 3.297 miles de euros en 2003 y 2002), así como la provisión de 86.663 miles de euros descrita en la Nota 'Situación fiscal', correspondiendo el resto del saldo, fundamentalmente, a fondos constituidos voluntariamente por la Entidad, de acuerdo con un principio de prudencia, para la cobertura de los riesgos propios del negocio, fondos que, de acuerdo con la política del Banco, se vienen registrando en función de los activos medios gestionados.

l....2

La variación en 2003 de la columna 'Otras provisiones específicas' corresponde, fundamentalmente, a la dotación efectuada en el ejercicio, descrita en la nota 'Quebrantos extraordinarios' y al importe recuperado de la Hacienda Pública en concepto de cuotas, descrito en la nota 'Situación Fiscal'.

La columna 'Fondo de pensiones' recoge el fondo para prejubilaciones descrito en la Nota 'Criterios aplicados – Comparación de la información'.

A continuación incluimos el movimiento en el ejercicio 2004 de la provisión de insolvencias, diferenciado entre cobertura específica, cobertura genérica y estadística:

Genérica	Estadística
	•••
L31.727	52,968
12.427	45.546
144.154	98.514
26.100	92.070
170.254	190.584
18.735	31.392
. — — ,
	,
188 989	221.976

(1) Dentro de este epígrafe se encuentran las recuperaciones del periodo por un importe de 10.039 miles de euros (10.283 y 11.835 miles de euros en 2003 y 2002 respectivamente), las recuperaciones de ejercicios anteriores por un importe de 15.576 miles de euros (5.969 y 5.993 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente) y ajustes positivos por diferencias de cambio por un importe de 28 miles de euros (ajustes negativos por 494 y 562 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente). Incluye asimismo, en 2002, los traspasos al fondo de cobertura del inmovilizado por un importe de 638 miles de euros. El epígrafe de 'Amortización y provisiones para insolvencias' de la cuenta de pérdidas y ganancias de 2004 se encuentra minorado en 4.190 miles de euros, de acuerdo con la normativa, por los importes recuperados en el ejercicio de activos en suspenso regularizados (2.551 y 2.919 miles de euros en 2003 y 2002).

Al 31 de diciembre de 2004 el importe máximo a constituir en la provisión de insolvencias estadística es de 221.976 miles de euros (199.788 y 165.948 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

Estas provisiones se han dotado de acuerdo con lo establecido en la norma 11º de la Circular 4/1991. El fondo para la cobertura estadística de insolvencias se ha constituido de acuerdo con los coeficientes de pérdida de riesgo crediticio descritos en la nota f del epígrafe 'Criterios de contabilidad aplicados'.

En conjunto, la dotación total neta en el ejercicio 2004 a la cobertura genérica y estadística de insolvencias ha ascendido a 50.127 miles de euros (118.170 y 57.973 miles de euros en 2003 y 2002), lo que representa un 18,7% del margen de explotación del ejercicio (39,9% y 28,3% en 2003 y 2002).

PASIVOS SUBORDINADOS

A 31 de diciembre de 2004 el Banco tiene en circulación obligaciones subordinadas por un valor de 347.767 miles de euros (297.767 y 197.767 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente) y depósitos subordinados captados por sociedades filiales, procedentes de las emisiones de acciones preferentes, por un importe de 343.165 miles de euros (269.519 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002). Estos pasivos tienen la consideración de subordinados, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 7 de la Ley 13/1992 de 1 de junio de recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras, así como la norma octava de la Circular del Banco de España 5/1993 de 26 de marzo.

T...: **

Estos pasivos cumplen los requisitos recogidos en la norma octava de la Circular del Banco de España 5/1993 de 26 de marzo, para su computabilidad como recursos propios de segunda categoría, y a estos efectos se obtiene del Banco de España la calificación de computable como recursos propios.

El detalle al 31 de diciembre de 2004 de las emisiones vigentes es el siguiente:

					(miles de euros)
					Vencimiento
	Emisión	Nominal	Saldo vivo	% Intereses	nòisime
O. SUBORDINADAS 1997	16.06.1997	60.101	60.101	6,95	16.06.2007
I O. SUBORDINADAS 1998	29.05.1998	17.464	17.464	5,00	29.05.2008
II O. SUBORDINADAS 1998	14.05.1998	36.061	36.061	5,70	18.12.2012
III O. SUBORDINADAS 1998	14.05.1998	84.141	84.141	6,00	18.12.2028
I O. SUBORDINADAS 2003	27.06.2003	50.000	50.000	Eur 3m + 0,55	27.06.2013
II O. SUBORDINADAS 2003	30.09.2003	50.000	50,000	Eur 3m + 0,50	30.09.2013
I O. SUBORDINADAS 2004	29.09.2004	50.000	50.000	Eur 3m + 0,33	29.09.2014
Total		347.767	347.767

En el caso de las tres últimas emisiones, el Banco puede proceder a su cancelación de forma total anticipadamente, previo consentimiento del Banco de España, a partir de los 5 años desde la fecha de su emisión y de forma trimestral hasta el vencimiento.

Los intereses pagados por estas emisiones de obligaciones en el curso del ejercicio han ascendido a 15.097 miles de euros (13.183 y 12.144 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente). Los intereses pagados por los depósitos subordinados ascienden a 15.476 miles de euros (15.740 miles de euros en 2003 y 2002).

Los depósitos subordinados al 31 de diciembre de 2004 vencen en el ejercicio 2009, generando un tipo de interés entre 4,05% y 4,50% (5,84% en 2003 y 2002).

CAPITAL SOCIAL

El capital de Bankinter, S.A. está representado a 31 de diciembre de 2004 por 76.850.452 acciones de 1,5 euros de valor nominal cada una (75.944.167 y 75.770.425 acciones de 1,5 euros de valor nominal cada una, al 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente), totalmente suscritas y desembolsadas.

Todas las acciones están representadas en anotaciones en cuenta, admitidas a cotización oficial en las Bolsas de Madrid y Barcelona y se contratan en el mercado continuo.

En el año 2002 por conversiones voluntarias de la I y IV emisión de las Obligaciones Convertibles el capital social se incrementó en 582.575 acciones por un valor de 793 miles de euros (342.487 y 186.088 acciones de la I y IV Emisión respectivamente y el incremento fue de 514 miles de euros y 279 miles de euros).

En el año 2003 se incrementó el capital social en 173.742 acciones lo que supuso un aumento de 260 miles de euros correspondiente a una conversión voluntaria de la V Emisión de Obligaciones Convertibles.

En el año 2004 por conversiones voluntarias de la Emisión I y V de Obligaciones Convertibles el capital social se incrementó en 906.285 acciones (683.108 y 223.177 acciones por la Emisión I y V, respectivamente) por un valor de 1.360 miles de euros (1.025 miles de euros y 335 miles de euros, respectivamente).

Por la diferencia entre el valor nominal de las obligaciones canjeadas y el valor nominal de las acciones emitidas se ha incrementado la prima de emisión en 21.150 miles de euros en 2004 (4.090 miles de euros en 2003 y 13.659 miles de euros en 2002). Dicho saldo se redujo en 2003 por otros conceptos por importe de 539 miles de euros.

AUTOCARTERA

A 31 de diciembre de 2004 el Banco poseía 942.195 acciones en autocartera de 1,5 euros de valor nominal (945.696 y 1.036.768 acciones en 2003 y 2002, respectivamente).

Durante 2004, se han efectuado en Bolsa operaciones de compra de 327.800 acciones (103.817 en 2003 y 4.169 en 2002) y de venta de 331.239 acciones (471.452 en 2003 y 33.853 en 2002). Los resultados obtenidos figuran en la rúbrica de Beneficios extraordinarios de la cuenta de resultados.

Movimiento de la autocartera (número de acciones)

	Intermobiliaria	Bankinter	Total
Saido 31.12.2001	360.261	1.047.874	1.408.135
Altas		4.169	4.169
Bajas	18.578	15.275	33.853
Saldo 31.12.2002	341.683	1.036.768	1.378.451
Altas	50.000	53.817	103.817
Bajas	326.563	144.889	_471.452
Saldo 31.12.2003	65.120	945.696	1.010.816
Altas	62	327.738	327.80 0
Polos		331.239	331.239
Saldo 31.12.2004	65.182	942.195	1.007.377

Bankinter, S.A.

Memoria de las cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

RESERVAS

El movimiento de las reservas de Bankinter, S.A. en los ejercicios 2004, 2003 y 2002, es el siguiente:

												(mil	es de euros)
		Distribución				Distribución				Distribución
	Saldos a	de resultados	Otros	Amplisción	Saldos a	de resultados	Otros	Ampliación	Saldos a	de resultados	Otros	Ampliación	Saldos a
	31.12,01	de 2001	movimientos	de capital	31.12.02_	de 2002	movimientos	de capit al	31.12.03	de 2003	movimientos	de capitai	31.12.04
Reserva legal	34.077	-	_	THE CONTRACT OF THE CONTRACT OF	34,077		=		34.077	# .			34.077
Prima de emisión	227,422		_	15.542	242.964	I	(539)	4.579	247.004			24.215	271.219
Reserva por acciones propias	15,118	_	(2)	-	15.116		(3.050)		12.066		799		12.865
Por garantía	4.729		2.270	——————————————————————————————————————	6.999		35.162		42.161		12.762		54,923
Reserva libre disposición	209.689	32.177	(15.047)		226.819	21.538	(21.976)		226.381	43.388	(13.561)		256.208
Reserva de Revalorización	X 3 10 101 - 10 - 10 10 10
RDL 7/1996	22.227	-	_		22.227	_		- · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	22.227				22.227
Reserva inversiones en Canaria	as -	_		-	-		22.145		22.145	3.389		. .	25.534
Dividendos y otros fondos	······	72.196	_	=	T	74.601	=			72.769	,
Resultado del ejercicio	104.373	(104.373)	96.139	·····	96.139	(96.139)	119.546		119.546	(119,546)	157.691	··· ··- ··- ·	157.691
Total	617.635	•	83.360	15.542	644.341	·-	151.288	4.579	725.607	#	157.691	24.215	834.744

A 31 de diciembre de 2004 el número de acciones propias aceptadas a clientes en garantía de operaciones es de 419.110 títulos (454.739 y 465.770 títulos en 2003 y 2002, respectivamente) siendo el valor nominal de los mismos de 629 miles de euros (682 y 699 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

La columna de Otros movimientos incluye en los ejercicios 2003 y 2002, entre otros conceptos, los cargos relativos a planes de prejubilaciones descritos en la Nota 'Criterios Aplicados – Comparación de la información'.

INFORMACIONES COMPLEMENTARIAS

SITUACIÓN FISCAL

Los balances de situación contenidos en las cuentas anuales incluyen dentro del epígrafe 'Cuentas diversas de pasivo' las previsiones correspondientes al Impuesto sobre Sociedades aplicables a los beneficios de los ejercicios 2004, 2003 y 2002. En el cálculo de las previsiones, se han tenido en cuenta las diferentes deducciones fiscales previstas en la Ley.

Debido a que determinadas operaciones tienen diferente consideración a efectos de la tributación por el Impuesto sobre Sociedades y de la elaboración de estas cuentas anuales, la base imponible del ejercicio difiere del resultado contable. El impuesto diferido o anticipado surge de la imputación de ingresos y gastos en periodos diferentes a efectos de la normativa fiscal vigente y de la relativa a la preparación de las cuentas anuales.

Con fecha 27 de diciembre de 2000, el Banco comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria su opción por la aplicación del régimen de consolidación fiscal a partir del ejercicio 2001. El número de Grupo Fiscal asignado por la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria fue el 13/2001.

La relación de sociedades filiales del Banco que componían el grupo fiscal a 31 de diciembre de 2001 era la siguiente:

• Aircraft S.A.
• Bankinter Consultoría, Asesoramiento y Atención Telefónica S.A.
• Cibesa S.A. (absorbida en 2004 por Intermobiliaria, S.A.).
• Gesbankinter S.A.
• Hispamarket S.A.
• Intermobiliaria S.A.
• Bankinter Gestión de Seguros y Reaseguros, S.A.
• Bankinter Seguros de Vida S.A.
• E-pagado, S.A. (su denominación actual es E-Pagado International Network, S.A.).
• Ebankinter Certifica, S.A.

Con fecha 27 de diciembre de 2002, el Banco comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria la inclusión en el Grupo Fiscal 13/2001 en el ejercicio 2002 de las siguientes sociedades:

• Intergestora, S.C.R., S.A.
• Intergestora Nuevas Tecnologías, S.C.R., S.A.
• E-Bankinter Internet Factory, S.C.R., S.A. (entidad disuelta en 2004).

Asimismo, con fecha 29 de diciembre de 2003, el Banco comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria la inclusión en el Grupo Fiscal 13/2001 en el ejercicio 2003 de la sociedad Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.

Con fecha 28 de diciembre de 2004 el Banco ha comunicado a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria la inclusión en el ejercicio 2004 de las sociedades Bankinter Emisiones, S.A. y Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.

Con fecha 29 de enero de 2002, el Banco recibió notificación del inicio de actuaciones inspectoras de comprobación e investigación de alcance general por parte de la Inspección Tributaria por los siguientes impuestos y ejercicios:

Impuesto sobre Sociedades	1997 a 2000
Impuesto sobre el Valor Añadido	1998 a 2000
Retención/Ingreso a cuenta Rtos. Trabajo/Profesional	1998 a 2000
Retenciones/Ingresos a cuenta Rtos. Capital Mobiliario	1998 a 2000
Retenciones a cuenta imposición no residentes	1998 a 2000

Con fecha 13 de febrero de 2003 se han firmado las actas correspondientes a las actuaciones inspectoras de comprobación e investigación por los citados Impuestos y ejercicios.

En relación con las actas incoadas al Banco por el impuesto sobre el Valor Añadido, Retenciones e Ingresos a cuenta de Rendimientos del Trabajo Personal/Profesionales, Retenciones e Ingresos a cuenta de Rendimientos del Capital Mobiliario y Retenciones a cuenta imposición no residentes (ejercicios 1998-2000), el importe total de la deuda tributaria derivada de las mismas asciende a 2.695 miles de euros (incluyendo intereses de demora), de los cuales, un importe de 1.352 miles de euros se han firmado en disconformidad.

Las actas incoadas al Banco correspondientes al Impuesto sobre Sociedades (ejercicios 1998-2000) se han firmado con el carácter de previas dado que, entre otros aspectos, la liquidación suscrita en disconformidad como consecuencia de actuaciones de comprobación anteriores realizadas en Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C. aún no es firme. El resultado de estas actas, suscritas en disconformidad, supuso una devolución en concepto de cuota de Impuesto sobre Sociedades por importe de 38.172 miles de euros, por diferencia entre el importe de 46.893 miles de euros recibido descrito en el párrafo siguiente y el resto de conceptos objeto de regularización.

. .

$\prod_{i=1}^{n} x_i$

La devolución de 46.893 miles de euros de cuota recibida de la administración tributaria corresponde a la tributación efectuada por el Banco en ejercicios anteriores por los resultados de Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C., de acuerdo con el régimen de transparencia fiscal. Se recibieron asimismo los correspondientes intereses de demora por este concepto. En previsión de que dicha devolución recibida no sea finalmente firme, el Banco ha procedido a registrar en el epígrafe 'Provisiones para riesgos y cargas – Otras Provisiones' el importe recibido por este concepto, más los intereses correspondientes, por un total al 31 de diciembre de 2004 de 86.663 miles de euros. Dicho importe recoge asimismo la provisión por el importe de la sanción propuesta (23.447 miles de euros) así como sus correspondientes intereses de demora. Estos importes están provisionados en Bankinter S.A. existiendo un compromiso interno de pago a Gesbankinter S.A. para el caso de que sea esta última sociedad quien deba asumir dicho pago.

En cualquier caso, los pasivos fiscales que pudieran derivarse como resultado de las reclamaciones interpuestas contra los conceptos suscritos en disconformidad están adecuadamente provisionados a la fecha de cierre de los ejercicios 2004 y anteriores. Una vez firmadas dichas actas, el Banco se halla abierto a inspección por todos los impuestos que le son aplicables a partir del ejercicio 2001.

Debido a las posibles interpretaciones que pueden hacerse de la normativa fiscal, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente. En opinión del Banco, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales. Por su parte, el Banco tiene el compromiso de apoyar financieramente a sus filiales para que cualquier contingencia fiscal que pudieran tener, en su caso, no tuviera efecto financiero o patrimonial alguno para las mismas.

El cuadro siguiente resume los cálculos necesarios para determinar, a partir del resultado contable, la base imponible para el pago del Impuesto sobre Sociedades del Banco teniendo en cuenta no sólo el beneficio contable después de impuestos, sino también el que se deriva de no computar como gasto fiscal el propio impuesto y de incrementar la base imponible en el importe de las dotaciones y gastos no deducibles fiscalmente.

La conciliación del resultado contable con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

								(r	niles de euros)
		2004			2003			2002
			232.226		· _ · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	160.802	. , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,	··	131. 152
Resultado contable antes de Impuestos	Aumentos	Disminuciones		Aumentos	Disminuciones		Aumentos	Disminuciones
Diferencias permanentes	124.076	147.415	(23.339)	118.197	159.561	(41.364)	106.067	133.854	(27,787)
Diferencias temporales	73.020	34.619	38.401	174.801	49.916	124.885	122.098	42.259	79.839
- con origen en el ejercicio	73.020			174.801			122.098		·
- con origen en ejercicios anteriores		34.619	, "		4 9.91 6			42.259	· · · · · · · · · · · · · · · ·
		11#1··· · · · · · · · · · · · · · · · ·					.—–		183.204
Base Imponible (Resultado fiscal)			247.288		12 THEORY T	2 44.323

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades se compone de lo siguiente:

			(miles de euros)
	2004	2003	2002
Impuesto corriente	73.110	41.803	36.178
- Noducciones	(2.660)	(2.434).	(754)
Otros	4.085	1.887	(411)
Total gasto por Impuesto sobre Sociedades	74.535	41.256	35.013

El desglose del Impuesto devengado sobre el beneficio en la proporción que corresponda a los resultados ordinarios y extraordinarios se presenta en el siguiente cuadro:

	2004	2003	(miles de euros)2002
Resultado ordinario	80.024	74.373	55.636
Resultado extraordinario	(5.489)	(33.117)	(20.623)
Total gasto por Impuesto	74.535	41.256	35.013

El movimiento de los Impuestos anticipados y diferidos, incluidos en los epígrafes Otros activos y Otros pasivos, en los tres últimos ejercicios se recoge en el siguiente cuadro:

	Impuesto anticipado	(miles de euros) Impuesto diferido
Saldo a 31.12.2001	62.736	2.481
Aumentos	51.674	_
Disminuciones	18.519	2.481
Saldo a 31.12.2002	95.891
Aumentos	69.977
Disminuciones	18.185	= · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Saldo a 31.12.2003	147.683	- · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Aumentos	26.060
Disminuciones	13.807	-
Saldo a 31.12.2004	159.936

El saldo de Impuestos anticipados al 31 de diciembre de 2004 incluye fundamentalmente, 77.692 miles de euros correspondiente al fondo de cobertura estadística de insolvencias (66.704 y 34.480 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002), 31.644 miles de euros correspondientes a fondos especiales – otras provisiones específicas (32.984 y 21.625 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002) y 11.593 miles de euros correspondientes a prejubilaciones (13.091 y 6.724 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002).

En el siguiente cuadro se relacionan los diferentes beneficios fiscales aplicados en el cálculo de la cuota impositiva en el Impuesto sobre Sociedades:

			(miles de euros)
Naturaleza beneficios fiscales	2004	2003	2002
En base imponible
Reserva para inversiones en Canarias	(1.629)	(3.389)	(6.379)
Depreciación monetaria
Exención doble imposición internacional
Total	(1.757)	(3.427)	(6.393)
En cuota impositiva
Deducciones doble imposición		1.598
Deducción gastos de formación	162	121	70
Deducción por Inversiones
Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios
Deducción por donativos entidades
Total	2.660	2.434	754

Como consecuencia de la utilización de los beneficios fiscales relacionados, se han adquirido las siguientes obligaciones fiscales:

Reserva para Inversiones en Canarias

El importe de la Reserva constituida en esa Comunidad Autónoma se debe invertir en el plazo de tres años, contados a partir de la fecha de devengo del Impuesto sobre Sociedades en que se tomó esta reducción de la Base Imponible.

Los activos hábiles para materializar esa inversión son:

• Adquisición de inmuebles.

• Equipos informáticos.

• Deuda Pública Canaria (se limita al 50% del importe de la reserva).

• Capital de Sociedades con domicilio social y actividad en Canarias.

Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios

El importe de las rentas acogidas a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios en el ejercicio 2004 ha ascendido a 1.571 miles de euros (702 y 804 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente), habiendo realizado el Banco durante cada uno de estos ejercicios compras de inmovilizado suficientes para cumplir con los requisitos de reinversión establecidos en el actual artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2002, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

Finalmente, como consecuencia de la fusión por absorción de la sociedad Cibesa, S.A. por Intermobiliaria, S.A. en el ejercicio 2004, operación acogida al régimen fiscal especial previsto en el Capítulo VIII, Título VII del Real Decreto Legislativo 4/2002, y teniendo en cuenta que el Banco es socio de dichas entidades, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 93 de dicha norma, informa que los valores recibidos por el Banco se han contabilizado en sus libros por un importe de 2.918 miles de euros (2.909 miles de euros en valores y 9 miles de euros como compensación en efectivo), siendo dicho importe el correspondiente al valor teórico contable de la sociedad absorbida Cibesa, S.A.

BALANCE EN MONEDA EXTRANJERA

Los importes totales de balance, activo y pasivo, denominados en moneda extranjera de los tres últimos ejercicios figuran, para Bankinter, S.A., en el siguiente cuadro:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.0 3	31.12.02
Total activo	616.291	467.750	469.422
Total pasivo	634.908	618.766	813.895

OTROS COMPROMISOS DE CARÁCTER CONTINGENTE

A 31 de diciembre de los tres últimos años, el importe de los créditos disponibles por terceros ascendía en Bankinter, S.A. a 4.418.456, 4.326.481 y 3.392.896 miles de euros, respectivamente.

El total de los valores de terceros, depositados en Bankinter, S.A. valorados a precio de mercado ascendía a 23.672.104 miles de euros a 31 de diciembre de 2004 (20.788.130 y 17.628.509 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

f.....................................

SERVICIOS DE INVERSIÓN Y ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS

El siguiente cuadro detalla las comisiones registradas en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias por las actividades de servicios de inversión y actividades complementarias que el Banco presta:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Servicios de gestión patrimonial	172	184	271
Acuerdos de Gestión	5.070	954
Cajas de alquiler	427	372	385
Operaciones de compra-venta en Bolsa	3.047	4.213	4.845
Broker On line	7.248	7.252	5.872

El total de Patrimonios gestionados por la Entidad a 31 de diciembre de 2004 asciende a 925.053 miles de euros (1.130.110 y 1.123.691 miles de euros en 2003 y 2002 respectivamente). El importe gestionado por la Entidad en Acuerdos de Gestión a 31 de diciembre de 2004 asciende a 1.462.180 miles de euros (777.182 miles de euros en 2003 e importe cero en 2002).

OTRAS PARTIDAS FUERA DE BALANCE: CUENTAS DE ORDEN

El cuadro siguiente detalla el importe bruto de las operaciones garantizadas del capítulo 'Fianzas, Avales y cauciones' de cuentas de orden que aparece en los balances públicos del Banco.

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Operaciones garantizadas
Créditos de dinero	1.264.111	3.344.164	1.777.868
Créditos de firma	1.757	1.435	11.264
Exportación e importación de bienes y servicios	102.859	82.423	71.718
Aplazamiento de pago en compra-venta	176.827	185.665	175.356
Avales técnicos	1.275.054	1.274.972	1.272.176
Construcción de viviendas	43.534	24.616	23.317
Contratos de obras, servicios y suministros			***************************************
y concurrencia a subastas	730.887	704.510	688.462
Obligaciones ante organismos públicos	500.633	545.846	560.397
Otras obligaciones		54.801	19.315
Total	2.942.554	4.943.460	3.327.697

La rúbrica 'Operaciones garantizadas – Créditos de dinero' incluye a 31 de diciembre de 2004, fundamentalmente, 1.228.252 miles de euros correspondientes a avales concedidos a las filiales que emiten valores (2.837.890 y 920.786 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente).

OPERACIONES DE FUTURO

El desglose de las operaciones de futuro se presenta a continuación :

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Compra-venta de divisa hasta dos días hábiles
Compras	37.703	238.470	167.379
Ventas	13.009	17.699	22.586
Compra-venta de divisa a plazo superior a dos días hábiles
Compras	730.678	753.626	884.115
Ventas	346.314	250.251	389.859
Compra-venta de activos Financieros	· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Compras	204.341	87.207	1.129.836
Ventas	259.319	26.212	98.280
Contratos de futuros sobre valores y tipos de interés	The state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the state of the s
Compras	1.117.939	1.400.080	191.700
Ventas	294.653	1.707.351	240.400
Opciones sobre valores	LiPot
Emitidas	976.072	1. 173.620	1.093,338
Compradas	198.135	150.992	126,262
Opciones sobre tipos de interés		. +
Emitidas	5 97.23 0	478.998	35.080
Compradas	497.708	481.020	37.011
Opciones sobre divisas
Emitidas	7.178	26.161	25.978
Compradas	5.907	2 5.6 55	21.143
Otras operaciones sobre tipos de interés		, mrg 1, .—	,.
SWAP's	19.636.636	18.595.808	9,550,240
,		,
TOTAL	24.922.822	25.413.150	14.013.207
Desglose
Operaciones de cobertura	8,544.683	6.883.960	7.262.572
Operaciones ceneculativas	8.608.139	10.509.190	3.1 80.635
Operaciones de macrocobertura	7.770.000	8.020.000	3.570.000
Cocincia de Mario de Compositores de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición del composición de la composición de la composición de la composición de la composición del composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición del composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de		ur—	. 1711

En el ejercicio 2002 la Entidad inició una actividad de Macrocobertura de su cartera de préstamos hipotecarios, consistente en la contratación de operaciones de derivados para reducir el riesgo global de tipo de interés de la misma, una vez cumplidos todos los requisitos establecidos para ello en la normativa vigente.

En el ejercicio 2003 el Banco inició asimismo su actividad de emisión de warrants, registrando para ello en la CNMV, con fecha 11 de julio de 2003, el Folleto 'Primer Programa de Emisión de Warrants de Bankinter, S.A. 2003'. Al 31 de diciembre de 2004 el importe nocional de los warrants emitidos, registrado en la rúbrica

'Operaciones de futuro – Opciones sobre valores emitidas', asciende a 119.500 miles de euros (104.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2003).

El Banco efectúa una Macrocobertura del riesgo de opciones (delta, vega y theta) de la cartera de warrants emitidos mediante la compra de acciones y la contratación de derivados, una vez cumplidos asimismo todos los requisitos establecidos para ello en la normativa vigente.

INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y FONDOS DE PENSIONES

A continuación se indica de forma resumida la situación de los fondos de inversión, fondos de pensiones y sociedades de inversión gestionados por el Grupo Bankinter:

		31.12.04		31.12.03		(miles de euros31.12.02
	Número	Patrimonio	Número	Patrimonio	Número	Patrimonio
Fondos de inversión	79	7.505.375	72	6.851.414	66	5.380,001
Fondos de pensiones	28	720.463	20	586.966	18	443.630
Sociedades de inversión (1)	144	836.883	134	745.307	117	632.855
Total	251	9.062.721	226	8.183.687	201	6.456.486
(1) No se Incluye Bankinter Internacional Fund S	SICAV.		.,, 1,

OPERACIONES CON SOCIEDADES FILIALES

Los saldos correspondientes a operaciones de balance con sociedades en las que el Banco participa directa o indirectamente en más de un 20% aparecen resumidas en el cuadro siguiente desglosando las posiciones con las sociedades consolidadas y con las no consolidadas. Todas las operaciones reflejadas se han efectuado de acuerdo con las normas en vigor y siguiendo principios de una prudente práctica bancaria.

	Sociedades consolidadas			Socied	ades no conso	lidadas
	31.12.04	31.12.03	31.12.02	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Créditos a clientes	5.216	158	36.562	_		-
	90.890	90.370	90.582	12.041	12.041	48.102
Participaciones en el grupo Débitos a clientes	960.481	3.015.354	1.438.348	110.302	111.324	211.361
Debitos representadospor valores negociables	27.080	80.341	71.347		-	1.777
Financiaciones subordinadas	343.165	269.519	269.519
Avales y otras garantías	1.282.916	3.378.014	1.699.300	4.761	11.745	11.745
Disponible en cuenta de crédito	_		83.802	-	-

TRANSACCIONES CON SOCIEDADES CONSOLIDADAS

A continuación se recoge el desglose de los abonos y adeudos producto de las transacciones realizadas por Bankinter, S.A. con las sociedades filiales consolidadas, de la cuenta de pérdidas y ganancias del Grupo Bankinter.

			(miles de euros)
	2004	2003	2002
Debe
and the second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second s	57.932	73.752	50.900
Intereses y cargas asimiladas Gastos generales de administración	49.348	24.067	16.706
		· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Haber	and the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second o		WE E 12' MPT
	57.932	73.752	50.900
Intereses y rendimientos asimilados	30.365	68.107	38.012
Rendimiento cartera de renta variable	30.365	68.107	38.012
Participaciones en el Grupo Beneficios extraordinarios	7.898	8.079	5.254

De los dividendos cobrados en 2004 por Bankinter, S.A. procedentes de sociedades filiales, 20.972 miles de euros han sido repartidos por la sociedad filial Gesbankinter, S.A., como dividendo complementario del ejercicio 2003 (26.557 y 30.515 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente), y 6.010 miles de euros como dividendo a cuenta de los resultados de 2004 (mismo importe en 2003 y 2002). Adicionalmente, 1.851 miles de euros corresponden a dividendos distribuidos por Intermobiliaria, S.A. (2.031 miles de euros en 2003 e importe cero en 2002).

En abril de 2003, Bankinter Seguros de Vida, S.A. procedió a repartir por primera vez un dividendo con cargo a los resultados de 2002 por importe de 5.000 miles de euros. En 2004 la Entidad ha recibido un dividendo complementario de 2003 de 3.000 miles de euros y un dividendo a cuenta de los resultados de 2004 de 2.000 miles de euros.

En noviembre de 2003, tal como se comenta en el apartado 'Criterios aplicados -Comparación de la Información', la sociedad Hispamarket procedió a un reparto extraordinario de dividendos a cuenta de los resultados del ejercicio 2003, por un importe de 32.587 miles de euros, como consecuencia de la plusvalía obtenida en la venta de la sociedad Sogecable, S.A.

-: :

. .....................................

El resto de los dividendos percibidos, 1.532 miles de euros, fueron repartidos por las demás sociedades filiales como dividendo complementario del ejercicio 2003.

DESGLOSE DE RENDIMIENTOS POR MERCADOS GEOGRÁFICOS

El desglose de los siguientes epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias por mercados geográficos es el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Intereses y rendimientos asimilados	837.526	886.769	983.371
Actividad en España	837.077	886.242	980.868
	449	527	2.503
Rendimientos de la cartera de renta variable	45.286	76.696	38.618
Actividad en España	45.286	76.696	38.618
Actividad en U.E			——————————————————————————————————————
Comisiones percibidas	193.663	149.131	134.219
Actividad en España	193.663	149.131	134.219
Actividad en U.E
Resultados por operaciones financieras	28.951	32.937	16.309
Actividad en España	28.951	32.937	16.309
Actividad en U.E
Otros productos de explotacion	4.392	5.237	6.961
Actividad en España	4.392	5.237	6.961
Actividad en U.E
Total	1.109.818	1.150.770	1.179.478

OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN

El importe que figura en este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias corresponde en su mayor parte a la contribución efectuada al Fondo de Garantía de Depósitos. Este cálculo se realiza conforme a las normas que establece el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de Entidades de Crédito. Con fecha 3 de agosto de 2001 se promulgó el Real Decreto 948/2001, cuya finalidad es desarrollar el artículo 77 de la Ley del Mercado de Valores sobre Fondos de Garantía de Depósitos. Uno de los cambios más significativos de este Real Decreto es ampliar la Garantía establecida antes únicamente para los depósitos de efectivo a los depósitos de Valores e Instrumentos financieros.

Las aportaciones anuales de las entidades adscritas a los fondos serán del 1 por 1.000 de los depósitos existentes al final del ejercicio a los que se extiende la garantía. A tal fin, la base de cálculo se integrará con los depósitos garantizados, más el 5 por 100 del valor de cotización del último día de negociación del año, en el mercado secundario correspondiente, de los valores garantizados. Cuando entre éstos últimos figuren valores e instrumentos financieros no negociados en un mercado secundario español o extranjero su base de cálculo vendrá dada por su valor nominal o por el de reembolso, el que resulte más propio del tipo de valor o instrumento financiero de que se trate, salvo que se haya declarado o conste otro valor más significativo a efectos de su depósito o registro.

•.	31.12.04	(miles de euros)31.12.03
Contribución al Fondo de Garantía de Depósitos	4.727	4.766
Otras cargas de explotación
Total	4.732	4.766

OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN

A continuación se detalla la composición de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias:

		(miles de auros)
•	31.12.04	31,12.03
Beneficio neto explotación fincas	1.184	1.292
Beneficio por operaciones en renting	564	604
Otros productos diversos	2,644	3.341
Total	4.392	5.237

QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS

	31.12.04	(miles de euros)31.12.03
Dotación otros fondos específicos	3.407	43.316
Pérdida neta de enajenación del inmovilizado	76	99 .
Pérdida neta por amortización y venta de participaciones y cartera de inversión	323	142
Otros guebrantos	5.483	10.739
Total	9.289	54.296

BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS

		(miles de eu
,	31.12.04	31.12.03
Beneficio en enajenación de inmovilizado	1.813	991
Beneficio en enajenación de inmovilizaciones financieras	1.274	4.894
Beneficio de ejercicios anteriores	2.242	13.343
Otros beneficios	11.179	11.894
	n na kalandara na manana ay kanana ay ay ay ay ay ay ay ay ay ay ay ay ay
lotal Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the Control of the	16.508	31.122

La rúbrica 'Dotación otros fondos específicos' incluía a 31 de diciembre de 2003 la dotación por aspectos fiscales indicada en la nota 'Situación Fiscal'.

OTRA INFORMACIÓN

REMUNERACIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

	2004	2003	(miles de euros) 2002
Retribuciones, dietas, sueldos y planes de
incentivos de Consejeros	4.302	3.927	3.361
Primas de seguros de vida y aportaciones
para pensiones de Consejeros	760	99	853
Créditos concedidos (*)		34.092	33.386
Garantias constituidas por la Entidad
a favor de los consejeros (**)	15.170	17.687	17.811
(*) El plazo medio (original) de los préstamos y créditos es de 11.	.98 años y los tipos de interés se	sitúan entre el 2.35%	v el 3.16% (exclui-

(*) El plazo medio (original) de los préstamos y créditos es de 11,98 años y los tipos de interés se sitúan entre el 2,35% y el 3,16% (excluida la financiación de obligaciones convertibles cuyo tipo de interés equivale al de las obligaciones, imputándose la retribución en especia correspondiente).

Operaciones de los consejeros que sean ajenas al tráfico ordinario de la Entidad o que no se hayan realizado en condiciones normales de mercado (artículo 114.2 LMV).

La Entidad no tiene información sobre ninguna operación con consejeros –ni con accionistas significativos y directivos- que responda a las características de la rúbrica, a efectos de lo dispuesto en el artículo 114.2 LMV.

Participaciones de los consejeros en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad (art. 127ter LSA).

La participación del consejero Elías Masaveu Alonso del Campo en el Banco Santander Central Hispano -del que es consejero- es del 0,25% al 31 de diciembre de 2004 (0,25% al 31 de diciembre de 2003) según figura en la Memoria anual de dicha entidad.

La referida participación y función ha sido debidamente comunicada a la Entidad (de conformidad con el artículo 127ter LSA) que no considera que sea constitutiva de conflicto de interés.

(**) Los avales tienen un plazo medio indeterminado y los tipos se sitúan entre el 0,40% y el 4,00%.

INFORMACIÓN SOBRE LA PLANTILLA DEL BANCO

A continuación se presenta la distribución por categorías de la plantilla del Banco.

Catagorías	31.12.04	%	31.12.03	%	31.12.02	%
Categorías Directivos	383	12,89	338	11,98	356	13,15
Directivos	1.089	36,64	1.016	36,02	960	35,48
EjecutivosOperativos	1.500	50,47	1.467	52,00	1.390	51,37
Operativos					, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
Total	2.972	100,00	2.821	100,00	2.706	100,00

Los tramos de remuneración relativos al conjunto de personas que forman Bankinter, S.A., quedan detallados en el siguiente cuadro:

	200	4	20	03	200	2
(miles de euros)Tramos remuneración	Númerode empleados	' -	Númerode empleados	%_	Númerode empleados	%
Hasta 12		0,03	1	0,04	2	0,07
De 12 a 18	413	13,90	501	17,76	444	16,41
De 18 a 24	478	16,08	459	16,27	490	18,11
De 24 a 30	670	22,55	557	19,74	508	18,77
	440	14,81	391	13,86	368	13,60
De 30 a 36	276	9,29	252	8,93	249	9,20
De 36 a 42	201	6,76	194	6,88	185	6,84
De 42 a 48	146	4,91	126	4,47	127	4,69
De 48 a 54	86	2,89	87	3,08	87	3,22
De 54 a 60	261	8,78	253	8,97	246	9,09
Más de 60	201	6,70
Total	2.972	100,00	2.821	100,00	2.706	100,00

PARTICIPACIONES DE LOS CONSEJEROS EN EL CAPITAL SOCIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004

Titular	Total Acciones	%	Directas	Indirectas
Cartival, S.A. (1)	7.370.465	9,59	7.370.465	-
Elías Masaveu Alonso del Campo (2)	4.321.679	5,62	35.157	4.286.522
Juan Arena de la Mora	669.484	0,87	172.052	497.432
Pedro Guerrero Guerrero	451.399	0,59	110.398	341.001
José Ramón Arce Gómez	297.373	0,39	296.348	1.025
Fabiola Arredondo de Vara	57.157	. 0,07	57.157	-
Jaime Echegoyen Enriquez de la Orden	43.805	0,06	42.811	994
John de Zulueta Greenebaum	8.158	0,01	8.158	_
Alfonso Botín-Sanz de Sautuola y Naveda	1.224	0,00	1.224	_
Total Consejeros	13.220.744	17,20	8.093.770	5.126.974

(1) Marcelino Botín-Sanz de Sautuola y Naveda, representante de Cartival, S.A. en el Consejo, es titular de 18.700 acciones de Bankinter propias.

(2) Computadas las acciones propiedad de las diferentes sociedades y personas vinculadas o relacionadas con Elías Masaveu Alonso del Campo.

PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DE LOS BENEFICIOS DE 2004 DE BANKINTER, S.A.

	(euros)
Beneficio del ejercicio	232.226.117
Impuesto sobre Sociedades
. MANNA
Beneficio neto distribuible	157.690.710
Dividendo activo	01 CZE 000
Reservas voluntarias	ታል ላለድ ላይለ
Reserva para inversiones en Canarias	1.629.270
and and and a second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the second of the se	,
Total	157.690.710

DIVIDENDOS

Bankinter, S.A. ha establecido un sistema de pago trimestral de dividendos en enero, abril, julio y octubre, respectivamente, de cada año.

Para el dividendo con cargo a los resultados de 2004 el calendario es el siguiente:

(euros)Dividendo	Número de	(miles de euros)	Fechaaprobación
	acciones	Importe (1)	Consejo
	76.850.452	19.460	16.06.04
and the second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second second s		20.064	15.09.04
0 2726		20.691	16.12.04
0,2807	77.379.815	21.460	16.03.05
		81 - 675
	Dividendo por acción 0,2564 0,2643 0,2726 0,2807	Dividendo Número de acciones por acción acciones 0,2564 76.850.452 0,2643 76.850.452 0,2726 76.850.452	Dividendo Número de por acción acciones Importe (1) 0,2564 76.850.452 19.460 0,2643 76.850.452 20.064 0,2726 76.850.452 20.691 0,2807 77.379.815 21.460

(1) No se han considerado las acciones en la autocartera de Bankinter, en cumplimiento de lo establecido en el artículo 79 de la Ley de Sociedades Anónimas.

Los balances de situación siguientes reflejan la existencia de un beneficio distribuible suficiente previo a la fecha de aprobación de esos dividendos.

Bankinter, S.A.

Memoria de las cuentas anuales correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

BALANCE DE SITUACIÓN

			(miles de euro
	31.05.04	31.08.04	30.11.04
ACTIVO
Caja y depósitos en bancos centrales	140.199	179.469	246.158
Deudas del Estado		5.303.646	6.242.072
Entidades de crédito	1.778.876	1.325.093	1.994.655
Créditos sobre clientes	16.342.991	17.233.061	18.186.134
Obligaciones y otros valores de renta fija	1.144.654	771.214	752.302
Acciones y otros títulos de renta variable	·····	78.997	38.812
Participaciones	31.393	35.023	36.339
Participaciones en el Grupo	92.077	91.915	90.884
Activos materiales	109 200	110.323	111.469
Acciones propias	11.289	11.159	11.748
Otros activos	720.061	547.663	690.758
Cuentas de periodificación	122.265	102.752	116.193
Total Activo	25.987.618	25.790.315	28.517.524
PASIVO	18
Entidades de crédito	5.637.140	4.993.043	7.428.835
Débitos a clientes	15.715.279	15.609.175	14.810.788
Débitos representados por valores negociables	2.105.541	2.686.698	3.542.233
otros pasivos	638.090	501.978	639.677
uentas de periodificación	198.049	202.787	216.536
rovisiones para riesgos y cargas	242.427	244.836	242.767
ondo para riesgos generales	7,901	7.901	7.901
Beneficio del ejercicio	83.576	114.282	145.526
asivos subordinados	567.286	637.286	690.932
Capital suscrito	115.276	115.276	115.276
rima de emisión	271.219	271.219	271.219
Reservas	405.834	405.834	405.834
Resultados de ejercicios anteriores		· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Total Pasivo	25.987.618	25.790.315	28.517.524

OTRA INFORMACIÓN

Las operaciones globales del Banco se rigen por leyes relativas a la protección del medioambiente ('leyes medioambientales') y la seguridad y salud del trabajador ('leyes sobre seguridad laboral'). Bankinter considera que cumple sustancialmente tales leyes y que mantiene procedimientos diseñados para fomentar y garantizar su cumplimiento.

El Banco ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medioambiente y la minimización, en su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto. Durante el ejercicio no se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para riesgos y cargas de carácter medioambiental al no existir contingencias relacionadas con la protección y mejora del medioambiente.

Bankinter opera al 31 de diciembre de 2004 con una red de 1.004 agentes, personas físicas o jurídicas a las que se les han otorgado poderes para actuar habitualmente frente a su clientela, en nombre y por cuenta de Bankinter, en la negociación y formalización de operaciones típicas de la actividad de una Entidad de Crédito (990 y 1.003 al 31 de diciembre de 2003 y 2002). La relación de los mismos se encuentra depositada en la Oficina de Instituciones Financieras de Banco de España.

Servicio de atención al cliente

La Orden 734/2004 de 11 de marzo del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras incluye en su articulo 17, entre otros aspectos, la necesidad de elaborar un informe de las actividades realizadas por estos servicios a lo largo del ejercicio anterior e, igualmente, que un resumen del mismo se integre en la memoria anual de las entidades.

La Memoria de Actividades correspondiente al ejercicio 2004 elaborada por el Servicio de Atención al Cliente indica que en 2004 se ha rebajado el ratio de incidencias de quejas y reclamaciones por cada 10.000 transacciones, situándolo en el 0,97 por diez mil (frente al 1,15 por diez mil del año anterior). Asimismo, el tiempo de incidencias contestadas en menos de 48 horas ha pasado del 82,64% al 85,26%.

El número total de quejas y reclamaciones en 2004 ha ascendido a 69.656 (68.179 en 2003), de las que las reclamaciones económicas han supuesto 63.790 (59.908 en 2003). De estas, el 87,39% se han resuelto a favor del cliente (86,99% en 2003).

De las anteriores incidencias, 143 se cursaron a través del Banco de España (86 en 2003), de las que 115 han sido resueltas (58 en 2003), 55 de las cuales a favor del Banco (33 en 2003).

Retribución de los auditores de cuentas

De conformidad con la recomendación sobre transparencia de la información anual relativa a las retribuciones satisfechas a los auditores en calidad de tales y, eventualmente, también por otros conceptos, la Memoria del Grupo Bankinter viene reflejando, desde hace años, dicha distinción.

Los honorarios facturados por PricewaterhouseCoopers han sido los siguientes:

Bankinter S.A.

Realización por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. de la auditoría de las Cuentas Anuales de Bankinter, S.A. ejercicio 2004: 162 miles de euros (157 miles de euros en 2003).

Otros servicios de auditoría, consultoría y asesoramiento prestados por el Grupo PricewaterhouseCoopers a Bankinter, S.A. en 2004: 214 miles de euros (141 miles de euros en 2003).

Grupo Bankinter

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Realización por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. de la auditoría de las Cuentas Anuales del Grupo Bankinter, S.A. ejercicio 2004: 260 miles de euros (270 miles de euros en 2003).

Otros servicios de auditoría, consultoría y asesoramiento prestados por el Grupo PricewaterhouseCoopers al Grupo Bankinter en 2004: 237 miles de euros (164 miles de euros en 2003).

HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO

Como consecuencia del canje obligatorio en enero de 2005 de la la emisión de obligaciones convertibles de diciembre de 1998, el capital social se ha incrementado en 529.363 acciones, que representa un aumento de 794 miles de euros. Por la diferencia entre el valor nominal de las obligaciones canjeadas y el valor nominal de las acciones emitidas se ha aumentado la prima de emisión en 12.318 miles de euros.

En febrero de 2005 se han traspasado préstamos hipotecarios por importe de 1.035.000 miles de euros a 'Bankinter 9 Fondo de Titulización de Activos', que ha procedido a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 32.500 miles de euros corresponden a bonos subordinados serie B y 14.100 miles de euros a bonos subordinados serie C.

Ante la necesidad de abordar un proceso de armonización contable y en materia de información financiera, el Consejo y el Parlamento Europeo, a propuesta de la Comisión, aprobaron el reglamento 1606/2002 que supone la adopción obligatoria a partir del 1 de Enero del 2005 de las Normas Internacionales de Información Financiera, para la elaboración de las cuentas consolidadas de sociedades que tengan valores emitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier estado miembro de la Unión Europea. Ello supondrá, asimismo, la necesidad, en el ejercicio 2005 de facilitar estados financieros del ejercicio 2004 bajo la nueva normativa, a efectos comparativos.

En este sentido, la Circular 4/2004 del Banco de España, de 22 de diciembre de 2004, sobre Normas de Información Financiera Pública y Reservada y Modelos de Estados Financieros, adapta los criterios contables de las entidades de crédito españolas a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o, en sus siglas en inglés, IFRS) y se enmarca dentro del objetivo de la Unión Europea de reforzar el mercado único europeo. Se espera, además, que la integración a medio plazo de dichas NIIF con los estándares contables norteamericanos impulsará la integración del sistema financiero internacional.

La exposición de motivos de dicha Circular resalta, entre otros aspectos, el protagonismo de los gestores en la fijación de la política contable de la empresa, lo cual supone un cambio respecto al modelo contable español, más rígido y determinista, así como la mayor transparencia, que exige que los gestores se responsabilicen de la política contable y de explicar la misma, de revelarla al mercado y de complementarla con informaciones puntuales. El Banco de España considera que este cambio hacia la mayor transparencia es el cambio más trascendente de cuantos contienen las NIIF.

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Entre los novedosos aspectos técnicos que merece la pena destacar, se incluye la aplicación del valor razonable y del método del tipo de interés efectivo.

Un mayor número de nuestras inversiones se van a valorar a su valor razonable, cuando el criterio anterior era su valoración al coste de adquisición. Esto puede suponer una mayor volatilidad de los resultados y de los fondos propios contables. En este sentido, queremos destacar la necesidad de registrar la Cartera de inversiones disponibles para la venta a valor razonable y la posibilidad de la revalorización de los inmuebles a la fecha de transición.

El reconocimiento de intereses por el método del tipo de interés efectivo determina la periodificación de las comisiones de apertura.

Bankinter procedió a constituir ya desde 2002 un equipo dedicado a la implantación de las nuevas normas internacionales de contabilidad. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales no se dispone todavía de información suficiente que permita estimar de forma razonable el impacto de las nuevas normas contables en los estados financieros del ejercicio 2004.

INFORME DE GESTIÓN DE BANKINTER S.A. DEL AÑO 2004

Bankinter confirma con sus resultados anuales la evolución positiva que éstos han venido manteniendo, trimestre a trimestre, durante todo el ejercicio 2004. De esta forma, la Entidad presenta un incremento de su beneficio neto atribuido del 31,91%, con respecto al del año anterior, destacando aspectos como el excelente comportamiento de las comisiones, que se incrementan un 40,29% frente a 2003, y la buena marcha experimentada por segmentos como Banca Privada, que crece un 15,29% después de impuestos, o Pymes, un 5,79%. Todo ello da idea de la solidez y buena gestión de algunas de las grandes apuestas acometidas por el Banco en los últimos tiempos, y de cómo la propuesta de valor de Bankinter, basada en la innovación, la calidad y la oferta multicanal, ha sido perfectamente entendida por los clientes.

Es especialmente reseñable el crecimiento de este último segmento, Pymes, pese a las fuertes inversiones acometidas a lo largo de 2004 y el gasto que supone la apertura de nuevas oficinas especializadas en atender a esta tipología de clientes: que ascienden a final de año a un total de 47, lo que equivale a 20 centros más que en diciembre de 2003. Este crecimiento permite inferir unas excelentes perspectivas de cara a próximos ejercicios, con un nítido reflejo en los resultados.

Por otra parte, en 2004 se ha producido la consolidación de las fuertes subidas que experimentaron las bolsas durante el año precedente, si bien en esta ocasión algo más moderadas y concentradas en la última parte del año. Pese a la fuerte subida del petróleo, la debilidad del dólar, los atentados y las amenazas terroristas, las bolsas han logrado cerrar el año en positivo e, incluso, con subidas importantes en el caso de la bolsa españo-la (+15%), lo que da idea de una progresiva mejora de la confianza inversora. En este entorno, la revalorización de la acción Bankinter durante los últimos doce meses ha sido de un 20,40%, situándose el valor de la acción en 39,19 euros al acabar el periodo.

Balance y resultados

El Balance de Bankinter muestra, a 31 de diciembre de 2004, importantes crecimientos en sus principales magnitudes. Así, los recursos de clientes dentro y fuera de balance han alcanzado, a final de año, los 28.936 millones de euros, un 7,93% más. La inversión crediticia del Banco, de 18.749 millones de euros, asciende un 13,88% respecto a la misma cifra del año pasado, y aumenta en un 15,37% si no se computa el efecto de las titulizaciones llevadas a cabo desde el cuarto trimestre del ejercicio 2001.

El resultado antes de impuestos de Bankinter, a 31 de diciembre, mantiene un ritmo creciente, aumentando un 44,42%. Destaca en la cuenta de resultados el buen comportamiento de las comisiones, que se incrementan un 40,29% respecto al mismo periodo de 2003, gracias en gran parte a la buena evolución de los fondos de inversión y pensiones. Las variaciones de los principales márgenes son las siguientes: margen de intermediación, -9,85%; margen básico, -1,25%; y margen de explotación, -9,33%.

La cifra de morosidad, de 54,40 millones de euros, equivale al 0,21% del riesgo computable del Banco. Este índice de morosidad mejora significativamente respecto al ejercicio anterior. De forma paralela, el índice de cobertura de la morosidad es del 793,75%, siendo ambos ratios de los mejores dentro de la banca europea. Bankinter sigue disfrutando de una excelente calidad crediticia gracias a los sistemas internos de análisis, sanción y gestión automática del riesgo, la diversificación de la cartera, las altas dotaciones para insolvencias y la escasa exposición al riesgo-país. Las provisiones totales han aumentado un 9,17% respecto al mismo período de 2003. Las provisiones estadísticas que debe dotar el Banco siguen estando dotadas en su totalidad.

Bankinter, S.A. Informe de Gestión

En conjunto, la dotación total neta en el ejercicio 2004 a la cobertura genérica y estadística de insolvencias ha ascendido a 50.127 miles de euros (118.170 y 57.973 miles de euros en 2003 y 2002), lo que representa un 18,7% del margen de explotación del ejercicio (39,9% y 28,3% en 2003 y 2002).

Bankinter repartió el tercer dividendo a cuenta del ejercicio 2004, de 0,27258 euros por acción, el pasado 8 de Enero, con un aumento del 10% respecto del correspondiente dividendo en el ejercicio anterior.

Otros asuntos de interés :

a) Nueva normativa sobre recursos propios (BIS II)

Bankinter mantiene en objetivo las especificaciones y desarrollos destinados a la implantación de la nueva normativa sobre recursos propios del Banco Internacional de Pagos de Basilea (BIS II). La entidad está orientando sus trabajos hacia la aplicación de modelos internos para el riesgo de crédito que permitan adecuar el consumo de capital al riesgo crediticio realmente incurrido por la entidad, reflejando de esta forma la mejor gestión de los riesgos. Asimismo, se están definiendo y desarrollando los parámetros de gestión del riesgo operativo que permita cumplir con los requerimientos en materia de políticas, proceso de gestión y cuantificación de pérdidas.

b) Medio ambiente

Durante el ejercicio 2004, Bankinter S.A. emprendió toda una serie de acciones que supusieron un cambio cualitativo en el tratamiento de las cuestiones medioambientales y que decantan al Banco de forma decidida a favor de considerar el medio ambiente como una de sus preocupaciones esenciales.

Los hitos más importantes de ese cambio fueron:

En el mes de abril, se hizo público un compromiso institucional con el medio ambiente cuyo exponente mas señalado fue la puesta en marcha de un nuevo sistema de Gestión Medioambiental que tiene como objetivo reducir los impactos negativos que la propia actividad del Banco implica en este ámbito.

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La iniciativa consiste en la implantación de una serie de medidas a tener en cuenta por parte de los propios empleados, y en el funcionamiento de los sistemas de suministros, de cara a eliminar y/o reducir los impactos medioambientales generados.

Entre las medidas tomadas en esta primera fase, se incluye: una gestión integral de todos los residuos que se generan; una utilización racional de los recursos naturales (disminución del consumo de agua y energía); sustitución del papel blanco por papel reciclado; utilización de materiales no contaminantes; implantación de fuentes de energía alternativas, como las placas solares; reducción de la emisión de gases a la atmósfera; segregación de grasas para impedir su vertido a la red de alcantarillado y valorización y reciclaje de los productos no utilizados (ordenadores e impresoras, entre otros) y sustitución del parque de ordenadores del Banco por otros de bajo consumo energético y con componentes sometidos a normas medioambientales.

Fuera del ámbito estrictamente bancario, y para extender la cultura medioambiental, se ha negociado con proveedores del Banco la inclusión de una cláusula de protección del medio ambiente en los contratos vigentes.

Conscientes de la importancia del cambio climático, se han iniciado campañas de información sobre el Protocolo de Kioto en las que han participado representantes del Ministerio de Medio Ambiente y de la CEOE.

c) Acción Social

En el año 2004, Bankinter ha dado un impulso definitivo en la que será una de las áreas más importantes del Banco en 2005: la Acción Social.

Bankinter ha abierto dos centros de alfabetización digital: en el barrio de Su Eminencia, en Sevilla; y en Puente de Vallecas, en Madrid. La apertura de ambos centros -así como su mantenimiento durante un año- ha sido posible gracias a la cesión íntegra de las comisiones del Fondo de Inversión: 'Bankinter Solidaridad FIM', consiguiendo de esta forma una colaboración entre empleados y clientes para apoyar la apertura de los centros de alfabetización digital.

Otros proyectos firmados durante este año y de aplicación inmediata para el próximo son los acuerdos de colaboración suscritos con dos Fundaciones del máximo prestigio: la Fundación ONCE y la Fundación CNSE (Confederación Nacional de Sordos Españoles). Ambos acuerdos tienen entre sus objetivos mejorar la accesibilidad de estos colectivos a los diferentes canales y redes del Banco.

d) Fundación

En 2003 el Banco creó su primera fundación: 'Fundación de la innovación Bankinter', participada al 100%, cuyo objetivo es promocionar la cultura tecnológica, las actitudes innovadoras y estimular la creación de oportunidades empresariales basadas en las tecnologías emergentes. Actualmente existen dos proyectos liderados por la fundación: FTF 'Future Trends Forum', proyecto a corto plazo con la misión de investigar nuevas tendencias que puedan cambiar la forma de vivir / hacer actuales. El segundo proyecto, DIF 'Data, Information and Process integration with Semantic Web Services', creado con el objetivo de desarrollar un Stándar europeo basado en 'Web Semantic Services' formando parte de un Consorcio europeo de empresas y universidades de primer nivel, es a largo plazo.

Bankinter, S.A. Información institucional

INFORMACIÓN INSTITUCIONAL

I. RESPONSABILIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LA MEMORIA DEL EJERCICIO 2004

Las cuentas que se incluyen en la Memoria se presentan de acuerdo con la normativa vigente y con las disposiciones del Banco de España y han sido formuladas por los Administradores de Bankinter, S.A. y de su Grupo en base a los registros de contabilidad del Banco y de sus sociedades consolidables.

Los Administradores son responsables de definir las políticas contables y de establecer los órganos y sistemas de control interno, que permiten asegurar razonablemente la fiabilidad y consistencia de los datos de los registros de contabilidad y hacer efectiva la preparación y la presentación de las Cuentas Anuales.

Los principales órganos de control interno del Grupo Bankinter son: la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo del Consejo de Administración, la División de Auditoría interna, la Unidad de Cumplimiento Normativo y la Unidad de Control Institucional, más los órganos de control existentes en las diversas áreas y servicios del Banco y de las sociedades del Grupo.

Los auditores externos verifican las cuentas anuales, con objeto de emitir su opinión profesional sobre las mismas y están regularmente informados sobre los controles y procedimientos del Banco y del Grupo Bankinter, definen y desarrollan sus pruebas de auditoría con total libertad y tienen acceso al Consejo de Administración y a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo, en los términos indicados en el presente informe de Gobierno Corporativo, al efecto de exponer sus conclusiones y recomendaciones para mejorar la eficiencia de los sistemas de control interno.

II. DATOS INSTITUCIONALES DEL BANCO

Bankinter, S.A. fue constituido mediante escritura pública otorgada en Madrid el 4 de junio de 1965, con el nombre de Banco Intercontinental Español, S.A. La actual denominación y los Estatutos sociales vigentes figuran en el texto refundido formalizado el 4 de mayo de 2004 ante el notario de Madrid Agustín Sánchez Jara con el nº 1.669 de protocolo.

El Banco está inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 1.857 general, 1.258 de la sección 3º del Libro de Sociedades, folio 220, hoja número 9.643, con fecha 8 de julio de 1965.

Se encuentra inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros con el número 30. Su número de Identificación Fiscal es A-28157360 y pertenece al Fondo de Garantía de Depósitos con el número de código 0128.

El domicilio social está situado en Paseo de la Castellana número 29, 28046 Madrid, España.

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La Memoria de Bankinter 2004 está a su disposición en formato CD-Rom Para obtener una copia diríjase al Departamento de Comunicación de Bankinter o solicitela a través de la dirección de correo electrónico: comunicacion@bankinter.es

Como separata de la presente Memoria figura la relación de Oficinas y Agentes de Bankinter.

Edita: Departamento de Comunicación de Bankinter. Diseño y producción gráfica: CFComunicación. Madrid. Fotografías: Guillermo Shelley.

Impreso en papel ecológico. Libre de cloro.

GRUPO BANKINTER

Memoria legal ajustada a la Ley de Sociedades Anónimas y Código de Comercio. Cuentas anuales consolidadas formuladas por el Consejo de Administración de Bankinter, S.A. en su reunión del día 16 de marzo de 2005

Grupo Bankinter Cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

BALANCE PÚBLICO ANTES DE LA		DE RESULIAD	0.8
DEL GRUPO CONSOLIDADO SANK
			(miles de euros)
ACTIVO	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Caja y depósitos en bancos centrales	170.761	164.900	380.444
Caja	73.000	64.099	63.425
Banco de España	67.332	79.326	291.313
Otros bancos centrales	30.429	21.475	25.706
Deudas del Estado	7.004.304	3.957.138	2.568.712
Entidades de crédito	1.780.186	2.140.336	2.487.862
A la vista	251.900	95.532	82.169
Otros créditos	1.528.286	2.044.804	2.405.693
Créditos sobre clientes	18.744.814	16.466.953	15.006.669
Obligaciones y otros valores de renta fija	540.177	39.062	1.235.953
De emisión pública	117.392	9.421	8.610
Otros emisores	422.785	29.641	1.227.343
Pro memoria: títulos propios	=	_
Acciones y otros títulos de renta variable	37.601	55.267	12.073
Participaciones	74.276	56.230	47.324
En entidades de crédito	-	_	-
Otras participaciones	74. 27 6	56.230	47.324
Participaciones en empresas del Grupo	86.897	77.218	91.050
En entidades de crédito
Otras	86.897	77.218	91.050
Activos inmateriales	322
Gastos de constitución			-
Otros gastos amortizables	322		-
Fondo de comercio de consolidación	9.206	10.623	20.290
Por integración global y proporcional
Por puesta en equivalencia	9.206	10.623	20.290
Activos materiales	134.390	127.388	135.098
Terrenos y edificios de uso propio	39.923	40.147	41.868
Otros inmuebles	32.737	30.706	31.769
Mobiliario, instalaciones y otros	61.730	56.535	61.461
Acciones propias	12.865	11.965	15.116
Pro memoria: nominal			2.068
Otros activos	673.146	666.551	496.745
Cuentas de periodificación	120.680	125.067	124.561
Pérdidas en sociedades consolidadas	16.648	31.092	31,410
Por integración global	7.413	11.437	8.773
Por puesta en equivalencia	9.235	19.655	22.637
TOTAL ACTIVO	29.406.273	23.929.790	22.653.307
		·· •

PAŞIVO	31.12.04	31.12.03	(miles de euros31.12.02
Entidades de crédito	7.034.405	3.477.344	4.771.754
A la vista	125.005	108.648	120.155
A plazo o con preaviso	6.909.400	3.368.696	4.651.599
71 Diazo o con picavico
Débitos a clientes	13.680.231	12.787.021	12.257.660
Depósitos de ahorro	9.017.020	8.347.594	8.577.708
A la vista	6.701.068	5.977.145	5,320.968
A plazo	2.315.952	2.370.449	3.256,740
Otros débitos	4.663.211	4.439.427	3.679.952
A la vista	-
A plazo	4.663.211	4.439.427	3.679.952
Débitos representados por valores negociables	5.845.580	4.907.576	3.282.785
Bonos y obligaciones en circulación	2.983.952	3.102.415	1.464.392
Pagarés y otros valores	2.861.628	1.805.161	1.818.393
Otros pasivos	577.163	674.248	474.560
Cuentas de periodificación	195.578	207.586	251.459
Provisiones para riesgos y cargas	262.071	279.359	186.793
Fondo de pensionistas	7	20.900	19.080
Provisión para impuestos		· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Otras provisiones	262.064	258.459	167.713
Fondo para riesgos generales	7.901	7.925	47.307
Diferencia negativa de consolidación	752	55	55
Por integración global y proporcional	103	55	55
Por puesta en equivalencia	649
	1	140.700	110 406
Beneficio consolidado del ejercicio	177.879	148.782	119.486
Del grupo	163.071	133.042	110.329
De minoritarios	14.808	15.740	9.157
Pasivos subordinados	347.767	297.767	197.767
Intereses minoritarios	343.165	269.519	269.519
Capital suscrito	115.276	113.916	113.656
Prima de emisión	271.219	247.004	242.964
Reservas	437.236	421.272	352.738
Reservas de revalorización	22.227	22.227	22.227
Reservas en sociedades consolidadas	87.823	68.189	62.577
Por integración global	22.981	14.331	15.409
or puesta en equivalencia	64.842	53.858	47.168

HALANCE PÉR, 100 ANTES DE LA DISTRIBUCION DE RESELEACCE DE CRUPO CONSOLUDADO BANKINTER

Grupo Bankinter

Cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

BALANCE PÉRTICO ANTES DEDEU GRUFO CONSOLIDADO BA		OT RESULTAD	() ()
CUENTAS DE ORDEN	•
			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Pasivos contingentes	1.808.998	1.719.075	1.748.901
Fianzas, avales y cauciones	1.659.577	1.565.446	1.628.397
Otros pasivos contingentes	149.421	153.629	120.504
Compromisos	4.455.892	4.357.105	3.345.189
Disponibles por terceros	4.418,456	4.326.481	3.309.094
Otros compromisos	37,436	30.624	36.095
Suma de Cuentas de Orden	6.264.890	6.076.180	5.094.090

			(miles de euros)
	31.12.04	31,12.03	31.12.02
Intereses y rendimientos asimilados	837.845	886.273	983.326
de los que:
cartera de renta fija	191.459	165.359	108.749
Intereses y cargas asimiladas	450.860	484,565	595.525
Rendimiento de la cartera de renta variable	16.006	9.487	646
- De acciones y otros títulos de renta variable	10.994	4.050	561
- De participaciones	12	437	85
- De participaciones en el grupo	5.000	5.000
Margen de intermediación	402.991	411.195	388.447
Comisiones percibidas	223.737	198.195	191.382
Comisiones pagadas	48.659	45.775	51.525
Resultados de operaciones financieras	27.352	29,494	19.818
Margen ordinario	605.421	593.109	548.122
Otros productos de explotación	4.479	6.570	10.516
Gastos generales de administración	305.360	285.471	288.746
Gastos de personal	168.222	159.906	166.888
de los que:
Sueldos y salarios	117.609	113.434	109.730
Cargas sociales	30.444	27.619	27.449
de las que: pensiones	2.743	2.532	3.052
Otros gastos administrativos	137.138	125.565	121.858
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	15.931	16.961	22.365_
Otras cargas de explotación	4.732	4.766	4.824
Margen de explotación	283.877	292.481	242.703
Resultados netos generados por sociedades puestas en equivalencia	34.165	24.739	18.615
Amortización del fondo de comercio de consolidación	1.416	2.628	2.640
Beneficios por operaciones del grupo	1.508	75.539	14.567
Quebrantos por operaciones del grupo	1.555	11.323	16.484
Amortización y provisiones para insolvencias	51.380	131.476	66.263
Saneamiento de inmovilizaciones financieras	(186)	(25 1)	1.853
Dotación al fondo para riesgos bancarios generales	(24)	(24)	(24)
Beneficios extraordinarios	8.518	23.484	27.233
Quebrantos extraordinarios	7.357	57.291	29.700
Resultado antes de impuestos	266.570	213.800	186.202
Impuesto sobre beneficios	88.691	65.018	66.716
Otros impuestos	,
Resultado consolidado del ejercicio	177.879	148.782	119.486
Resultado atribuldo a la minoría	14.808	15.740	9.157
Resultado atribuido al Grupo	163.071	133.042	110.329

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

CUABRO DE LENANCIACIÓN CEL GRUPO CONRO IDADO BANKINTER

	•	2004	•	2003	2	(miles de euros)9002
" · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	Aplicación	Origen	Aplicación	Origen	Aplicación	Origen
Recursos generados de las operaciones	_	258.907		357.100	_	235.303
Resultado del ejercicio	_	177.879		148,782		119.486
Amortizaciones	_	15.931	-	16.961	_	22.365
Dotación neta a la provisión de insolvencias	-	51.380	-	131.476	-	66.263
Dotación neta al fondo de fluctuación de valores	_	1.430		7.349		(11.668)
Dotación neta otros fondos	-	9.112		46.633	_	37.744
Beneficios netos en enajenación de inmovilizado material	_	1.901	_	1.005		1.065
Beneficios netos en venta de inversiones permanentes	_	1.274	-	4.894		48
Beneficios netos en venta de acciones propias		_			_	-
Incremento/disminución neto de :
Inversión menos financiación en
Banco de España y E.C.A.	-	3.911.350	731.340	_	-	865.893
Inversión crediticia	2.329.241	_	1.591.760	_	382.176	-
Valores de renta fija	3.549.711	_	198.884	-	1.036.544	_
Valores de renta variable no permanente		16.392	48.088	_	-	39.753
Acreedores	-	893.210	TT	529.361	329.984	=
Empréstitos	-	963.579	-	1.629.091	_	715.158
Pasivos subordinados	-	50.000		100.000	_
Adquisiciones/ventas de inversiones permanentes	52.286	_ '	9.937	4.926	21.078	π
Participaciones en empresas del Grupo y asociadas	27.725		-	4.926	2.434	_
Elementos del inmovilizado material e inmaterial	24.561	-	9.937		18.644
Otros conceptos activos menos pasivos	89.431			27.753	21.770
Dividendos pagados y distribución de prima de emisión	72.769		68.222	-	64.55 5
Tota!	6.093.438	6.093.438	2.648.231	2.648.231	1.856.107	1.856.107

ACTIVIDAD

Bankinter, S.A. (el Banco o la Entidad, en lo sucesivo) tiene por objeto social el desarrollo de la actividad bancaria, y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España.

El Banco es la sociedad dominante de un grupo de entidades financieras, cuya actividad controla directa o indirectamente.

CRITERIOS APLICADOS

Bases de presentación y consolidación

Las cuentas anuales consolidadas de Bankinter, S.A. y sociedades dependientes que componen el Grupo Bankinter (en adelante, el Grupo), se presentan siguiendo los modelos establecidos por la Circular 4/1991 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados del Grupo. Dichas cuentas anuales, formuladas por los Administradores del Banco, se han preparado a partir de los registros individuales del Banco y de cada una de las sociedades dependientes que, junto con el Banco, componen el Grupo Bankinter. Incluyen ciertos ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las sociedades dependientes, principalmente las extranjeras, con los utilizados por el Banco.

Las cuentas anuales del Grupo, del Banco y de las sociedades dependientes consolidadas a 31 de diciembre de 2004 se encuentran pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco opina que dichas cuentas serán aprobadas sin cambios significativos.

Principios contables y normas de valoración

Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados descritos en la nota 'Principios de contabilidad aplicados'. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar.

Principios de consolidación y recursos propios

Los criterios utilizados en la consolidación se corresponden con los establecidos por el Real Decreto 1.343/1992, de 6 de noviembre, por el que se regula la consolidación de los estados contables de las entidades de depósito, y por la Circular 4/1991 del Banco de España. Los métodos utilizados han sido, por tanto, el de integración global y el de puesta en equivalencia, para aquellas sociedades con actividad diferenciada, habiéndose eliminado todas las cuentas y transacciones significativas mantenidas o realizadas entre las sociedades del Grupo.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

Comparación de la información

i) Planes de prejubilaciones

En diciembre de 2003, el Banco de España autorizó a la Entidad un plan extraordinario de prejubilaciones voluntarias con cargo a reservas voluntarias, a fin de conseguir un aumento de la productividad de la organización y una mejora de la eficiencia operativa de la Entidad. Este plan se fundamentaba en la necesidad de reconversión de los recursos humanos que integran la plantilla de Bankinter como consecuencia del desarrollo tecnológico de los sistemas de la entidad y de la reorganización de la gestión y de los medios del Banco, que afecta al número, edad y perfil de calificación profesional de la plantilla. El plan se dirigió a un colectivo aproximado de 42 personas, de 55 o más años, que realizaban su trabajo tanto en los Servicios Centrales como en las redes del Banco.

$I^{-1}$

1

---

Se constituyó un fondo para prejubilaciones, registrado en el epígrafe de pasivo 'Provisiones para riesgos y cargas - Fondo de pensionistas' al 31 de diciembre de 2003, por importe de 20.900 miles de euros mediante el traspaso de reservas de libre disposición por importe de 13.585 miles de euros y el registro de los impuestos anticipados por un importe de 7.315 miles de euros, como valor actual neto del 90% del salario anual del colectivo destinatario del plan, y las aportaciones adicionales a realizar hasta la fecha de jubilación de estos empleados. Durante el ejercicio 2004 la Entidad ha procedido a externalizar dichos compromisos mediante la contratación de una póliza de seguros, dándolos por tanto de baja del balance de situación, tal y como se indica en la nota 'Provisiones para riesgos y cargas'.

En diciembre de 2002 se efectuó un plan extraordinario similar al mencionado, dirigido a un colectivo de 66 personas de 56 o más años, constituyéndose un fondo para prejubilaciones por importe de 19.500 miles de euros mediante el traspaso de reservas de libre disposición por importe de 12.776 miles de euros y el registro de los impuestos anticipados por un importe de 6.724 miles de euros, como valor actual neto del 90% del salario anual del colectivo destinatario del plan, y las aportaciones adicionales a realizar hasta la fecha de jubilación de estos empleados. El saldo vivo de este fondo a 31 de diciembre de 2002, figuraba recogido en el epígrafe de pasivo 'Provisiones para riesgos y cargas - Otras provisiones' por importe de 19.080 miles de euros, habiendo sido reclasificado en el balance de situación adjunto a dicha fecha incluido en la memoria del presente ejercicio al epígrafe de pasivo 'Provisiones para riesgos y cargas - Fondo de pensionistas'. Durante el ejercicio 2003 la Entidad procedió a externalizar dichos compromisos mediante la contratación de una póliza de seguros, dándolos por tanto de baja del balance de situación, tal y como se indica en la Nota 'Provisiones para riesgos y cargas'.

ii) Reserva para inversiones en Canarias

Al 31 de diciembre de 2004, el epígrafe de 'Reservas' del balance de situación incorpora un importe de 49.127 miles de euros correspondiente al saldo de la Reserva para inversiones en Canarias. El saldo correspondiente al 31 de diciembre de 2003 (45.738 miles de euros) también está registrado en el epígrafe de 'Reservas', mientras que el saldo correspondiente al 31 de diciembre de 2002 (39.358 miles de euros) aparece registrado en el epígrafe 'Fondo para riesgos generales'.

iii) Amortizaciones de Obligaciones convertibles

Como consecuencia de la cancelación por rescate de las obligaciones de la IVª Emisión, se contabilizó en el ejercicio 2002 como 'Gastos de personal', tal y como se describe en la Nota 'Principios de contabilidad aplicados' un importe de 14.608 miles de euros correspondiente a la diferencia entre el valor inicial de las opciones implícitas de dicha emisión, y el valor de las mismas en la fecha de su cancelación. Dicho apunte contable tuvo como contrapartida el epígrafe de 'Beneficios extraordinarios' de cada respectivo periodo, por lo que no produjo ningún efecto en el resultado del ejercicio. Durante los ejercicios 2004 y 2003 no se han producido cancelaciones por rescate.

iv) Otros aspectos

Durante el ejercicio 2003, el Grupo registró una plusvalía de 61.323 miles de euros recogida en el epígrafe 'Beneficio por operaciones del Grupo' de la cuenta de pérdidas y ganancias, derivada de la venta en 2003 de la totalidad de su participación en Sogecable, S.A.

Tras ello, el Consejo de Administración del Banco acordó proceder a efectuar contra la rúbrica 'Amortización y provisión de insolvencias' de la cuenta de pérdidas y ganancias una dotación acelerada al fondo de cobertura estadística de insolvencias, a fin de alcanzar en un menor plazo el importe máximo a constituir requerido por la normativa de Banco de España, por importe de 42.674 miles de euros, minorando, al tiempo, la cifra de 'Impuesto sobre beneficios' por importe de 14.936 miles de euros mediante el registro del correspondiente impuesto anticipado en la rúbrica 'Otros activos'. Tras ello, dicho fondo representaba ya al 31 de diciembre de 2003 el 95% del importe máximo a constituir (59% al 31 de diciembre de 2002), habiendo alcanzado el 100% al 31 de diciembre de 2004.

En el ejercicio 2004 el Grupo ha procedido a registrar la recuperación de 'Gastos generales de administración' por importe de 10.614 miles de euros, minorando dicho epígrafe de la cuenta de resultados. El importe correspondiente a los ejercicios 2003 y 2002 (5.907 y 2.045 miles de euros) que originalmente figuraba registrado en el epígrafe 'Otros productos de explotación', ha sido asimismo reclasificado al mencionado epígrafe de las cuentas de resultados adjuntas de 2003 y 2002.

PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD APLICADOS

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas adjuntas se han seguido, en general, los principios de contabilidad establecidos por el Banco de España en la Circular 4/1991, así como los que figuran incluidos en otras normas posteriores aplicables. Se destacan, en particular, los siguientes:

a) Principio de devengo

Básicamente, los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo. Las principales excepciones a este principio común corresponden a los ingresos procedentes de operaciones sobre las que existen dudas acerca de su recuperación total, los cuales sólo se reconocen como ingreso en el momento en que los mismos se hacen efectivos.

La periodificación de intereses en operaciones tanto activas como pasivas, con plazos de liquidación superiores a 12 meses, se calculan por el método financiero. En las operaciones a menor plazo se periodifica indistintamente por el método financiero o lineal.

b) Criterios de conversión de cuentas en moneda extranjera

Las cuentas patrimoniales en moneda extranjera se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios del mercado de divisas al cierre del ejercicio, contabilizándose las diferencias de cambio en moneda extranjera integramente y por su importe neto en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

Para las operaciones a plazo con divisas que suponen una cobertura, los premios o descuentos entendidos como la diferencia entre el cambio contractual y el cambio de contado del día del contrato, se periodifican a lo largo de la vida del contrato, contabilizándose como rectificaciones del coste o productos por operaciones de cobertura.

Las cuentas a plazo que no suponen una cobertura se han convertido a euros al cambio del mercado de divisas a plazo al cierre del ejercicio, tomando para ello las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones pendientes, y registrando como resultado el valor actual de las diferencias entre los valores contratados y las cotizaciones correspondientes a los plazos residuales de las operaciones. Para calcular el citado valor actual se utilizan tipos de interés de mercado para los plazos residuales de las operaciones.

c) Acciones propias en cartera

El valor de adquisición de las acciones de Bankinter, S.A., neto de las correspondientes provisiones, propiedad del Grupo a 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002 queda recogido en el epígrafe 'Acciones propias' del balance de situación consolidado adjunto.

El Grupo Bankinter ha establecido una reserva indisponible por un importe igual al coste de adquisición de las acciones de Bankinter, S.A. a 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002.

Los resultados generados en el ejercicio por las sociedades dependientes consolidadas debido a las transacciones efectuadas con acciones de Bankinter, S.A. presenta saldo cero en 2004 (215 miles de euros de pérdida en 2003 y 40 miles de euros de beneficio en 2002).

1 ... i

Conforme a la normativa de Banco de España que exige constituir un fondo específico que cubra la diferencia entre el precio de adquisición de las acciones propias y el valor teórico contable, se ha registrado un fondo para la autocartera del Banco y sus sociedades filiales. Dicho fondo se recoge en el activo del balance público minorando el saldo de acciones propias.

d) Cartera de valores

De acuerdo con la Circular 4/1991 de 14 de junio del Banco de España, la cartera de valores del Grupo se clasifica en cartera de negociación, cartera de inversión ordinaria, cartera de inversión a vencimiento y cartera de participaciones permanente, según el destino que vaya a darse a los valores adquiridos.

Se clasifican en cartera de negociación los valores adquiridos de renta fija o variable que se mantienen en el activo, con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones de sus precios. Sólo tienen esta condición los valores que cotizan públicamente y cuya negociación sea ágil, profunda y no influenciable por agentes privados individuales, figurando registrados al precio de mercado de la fecha de cierre del ejercicio.

Se clasifican en cartera de inversión a vencimiento los valores adquiridos de renta fija que se mantienen hasta su amortización, teniendo capacidad financiera para hacerlo.

En la cartera de participaciones permanentes se incluyen las participaciones destinadas a servir de manera duradera a las actividades del Grupo.

En la cartera de inversión ordinaria figuran los valores de renta fija o variable no asignados a otra categoría de las indicadas anteriormente.

De acuerdo con la Circular 4/1991 del Banco de España, el Grupo Bankinter ha establecido criterios objetivos para determinar qué valores se incluirán en las distintas carteras. A tales efectos se incluyen, con carácter enunciativo, en la cartera de negociación del Grupo, aquellos valores de renta fija o variable, pública o privada, que responden a la actividad habitual de intermediación del Grupo, considerando como tales normalmente, los que representan inversiones con horizonte temporal no superior a tres meses. Dichos títulos se contabilizan a valor de mercado.

Los valores de renta fija asignados a la cartera de inversión ordinaria y a vencimiento, se contabilizan por el precio de adquisición previa deducción, en su caso, del importe del cupón corrido que se contabiliza transitoriamente en cuentas diversas. La diferencia positiva o negativa entre el precio de adquisición y el de reembolso se periodifica diariamente durante la vida residual del valor corrigiendo el precio inicial del título con abono o adeudo a resultados quedando, por tanto, los títulos valorados al precio de adquisición corregido.

A 31 de diciembre de 2004 dicha periodificación ha supuesto un abono a la cuenta de resultados de 9.973 miles de euros (4.422 miles de euros de beneficio en 2003 y 896 miles de euros de beneficio en 2002).

Para los valores cotizados incluidos en la cartera de inversión ordinaria, trimestralmente, por comparación del precio de adquisición corregido y la cotización, deducido en su caso el cupón corrido, del último día de mercado del trimestre natural, se calculan los beneficios o pérdidas potenciales de dicha cartera.

Si el resultado neto de esta valoración fuera de pérdida, la misma se registra en una cuenta activa de periodificación con contrapartida al fondo de fluctuación de valores.

A 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002 dicha cuenta de periodificación presenta saldo cero.

II) Los títulos de renta fija denominados en moneda extranjera, clasificados en la cartera de inversión, se han valorado a su precio de adquisición y se reajustan mensualmente al cambio medio del mercado de divisas. El resultado neto de este ajuste se refleja en pérdidas y ganancias como diferencias de cambio. La determinación del valor de realización a 31 de diciembre de cada año se ha obtenido por aplicación del tipo de cotización de estos valores en los mercados internacionales.

Los títulos de renta variable denominados en moneda extranjera que constituyen una inversión de carácter permanente, se han valorado a su precio de adquisición, y convertido a euros al cambio del día de adquisición. Aquellos títulos que se han clasificado como cartera de negociación se han valorado a precios de mercado.

III) Los títulos de renta variable cotizados no incluidos en la cartera de negociación, se presentan a su precio de adquisición, regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con las normas legales aplicables, o al valor de cotización al cierre del ejercicio o al cambio medio del último trimestre, si este último fuese inferior.

Los títulos de renta variable no cotizados se presentan a su precio de adquisición, regularizado y actualizado, en su caso, de acuerdo con las normas legales aplicables, al valor neto patrimonial si este último fuese inferior.

IV) Los traspasos de valores de la cartera de negociación a cualquier otra cartera se realizan a precio de mercado, deducido, en su caso, el cupón corrido. Los traspasos de la cartera de inversión ordinaria a la de inversión a vencimiento se realizan al menor entre el precio de mercado y el precio de adquisición corregido.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejerciclos terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

Los traspasos de la cartera de participaciones permanentes a otras carteras, se realizan al valor neto en libros.

No se realizan traspasos de la cartera de inversión a vencimiento a otras carteras, ni de la inversión ordinaria a la de negociación.

e) Fondo de comercio de consolidación

Las diferencias entre el coste de la participación en cada una de las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación (consolidadas tanto por la aplicación del método de integración global como por el de puesta en equivalencia) y los respectivos valores teóricos-contables ajustados de las mismas en la fecha de la primera consolidación, se han imputado de la siguiente forma:

• I) En los casos aplicables directamente a los elementos patrimoniales de las sociedades dependientes, aumentando el valor de los activos (o reduciendo el de los pasivos) cuyos valores de mercado eran superiores a los valores netos contables deducidos de sus balances y cuyo tratamiento contable es similar al de los mismos activos del Grupo (amortización, devengo, etcétera).
• II) El resto se ha registrado como fondo de comercio de consolidación. A 31 de diciembre de 2004 el importe que figura registrado en el activo del balance en la rúbrica de Fondo de comercio de consolidación, que asciende a 9.206 miles de euros, procede de la adquisición de un 6,5% del Grupo Empresarial ENCE S.A. que se incluye en el Grupo consolidado por puesta en equivalencia. Este fondo se amortiza linealmente desde el momento de la compra en un plazo máximo de 10 años al ser este el periodo en el que se estima contribuye a la obtención de resultados del Grupo. El cargo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta por la amortización de este fondo durante el 2004 ha ascendido a 1.416 miles de euros, correspondiendo en su totalidad al Grupo Empresarial ENCE S.A.

f) Inmovilizado material

El inmovilizado material se presenta a su precio de adquisición, actualizado conforme a determinadas normas legales, menos su correspondiente amortización acumulada. La amortización de todos los elementos del inmovilizado material, excepto los equipos de proceso de información, que se amortizan por el sistema de dígitos o turnos, se calcula linealmente en función de los siguientes años de vida útil estimada, que coinciden con los mínimos legales:

	Metodo de amortización
Inmuebies	Lineal a 50 años
Mobiliario e instalaciones y otros	Lineal de 6 a 12 años
Equipos informáticos	Digitos o turnos

En el caso de bienes usados, el porcentaje de amortización es el doble de los indicados anteriormente.

A 31 de diciembre del último ejercicio se hallaban totalmente amortizados elementos del inmovilizado material por un importe global de 128.407 miles de euros (222.223 y 136.011 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente), siendo su desglose por grupos de elementos el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Inmovilizado
Inmuebles	4.192	4.267	3.917
Instalaciones	48.779	65.780	45.657
Mobiliario	17.129	47.254	17.521
Vehículos	758	571	286
Equipos informáticos	57.549	104.351	68.630
Total	128.407	222.223	136.011

De acuerdo con los criterios contables establecidos en la Circular 4/1991 del Banco de España, las cuotas pagadas hasta septiembre de 1992 (fecha de la fusión por absorción de Bankinter Leasing S.A. por Bankinter, S.A.) en relación con los contratos de arrendamiento financiero fueron registradas bajo el epígrafe 'Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales' de la cuenta de pérdidas y ganancias individual del Banco. Dicha contabilización es modificada en las cuentas anuales consolidadas, en las cuales los activos son capitalizados y amortizados de acuerdo con la vida útil de los mismos.

Los bienes procedentes de adjudicaciones se valoran por el valor contable de los activos aplicados a su adquisición, incrementado con los intereses pendientes de cobro, o por el valor de mercado de los mismos si este último fuera inferior, teniendo en cuenta, en su caso, las cantidades que, dentro de este último valor pudieran quedar pendientes de pago a terceros, por subrogación de obligaciones en las aplicaciones de los activos.

El importe de los gastos e intereses pendientes de pago que hayan sido incorporados al valor contable del activo, incrementa las provisiones que cubrieran el activo aplicado.

Los activos adjudicados que no se incorporen al inmovilizado funcional en el Grupo, cuando no sean enajenados en el plazo de tres años, se provisionan en función del tiempo transcurrido desde la adquisición, aplicando los siguientes porcentajes:

Más de tres años, sin exceder de cuatro	25%
Más de cuatro años, sin exceder de cinco	50%
Más de cinco años	75%

Estos porcentajes se aplican sobre el valor neto contable del activo a la fecha de su adquisición.

No se aplican estas provisiones en las viviendas, oficinas y locales polivalentes, siempre que estén terminados y su valoración contable sea inferior a su valor de mercado actualizado mediante tasación obtenida por una entidad de tasación independiente.

g) Provisión para insolvencias

$\frac{y_1 + y_2}{2}$

La provisión para insolvencias se ha establecido siguiendo las directrices contenidas en la normativa de Banco de España sobre la materia, y recogiendo la mejor estimación del Banco sobre las pérdidas potenciales existentes en la cartera de créditos y otros activos y compromisos con riesgo crediticio, de acuerdo con la experiencia pasada y las circunstancias actuales.

El cálculo de la provisión se ha efectuado de forma específica para los deudores morosos o considerados de cobro dudoso, en función de su antigüedad y de las expectativas de recuperación de dichos saldos. Sobre el resto de los saldos de inversión crediticia, títulos de renta fija y riesgos de firma se ha aplicado generalmente un porcentaje de provisión del 1%, salvo en los préstamos con garantía hipotecaria sobre viviendas terminadas siempre que las garantías hayan nacido con la financiación, y para arrendamientos financieros sobre tales bienes, cuyo riesgo vivo sea inferior al 80% del valor de tasación, y bonos de titulización hipotecarios ordinarios, de acuerdo con las modificaciones introducidas por la Circular 9/1999 de 17 de diciembre, a los que se les ha aplicado una provisión del 0,5%.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

Adicionalmente, se complementa la provisión de insolvencias con la constitución del fondo para la cobertura estadística de insolvencias, que se constituye cargando cada ejercicio en la cuenta de pérdidas y ganancias un importe equivalente a las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos, minorado por la dotación a la provisión de insolvencias específica realizada en el ejercicio.

De acuerdo con la citada normativa, las estimaciones de las provisiones a constituir para este fondo estadístico se harán en base a métodos de cálculo basados en la propia experiencia de impagos de cada entidad y en las expectativas de pérdida del riesgo crediticio por categorías homogéneas. Para ello deberán contar con un sistema adecuado de medición y gestión de riesgo de crédito con una base histórica que abarque un ciclo económico completo, y que deberá ser verificado y considerado conforme por los Servicios de Inspección del Banco de España. Mientras las entidades de crédito no hayan establecido su sistema propio de medición y gestión de riesgo de crédito deberán constituir el fondo para la cobertura de insolvencias de acuerdo con los coeficientes de pérdida de riesgo crediticio establecidos de forma general por el Banco de España en la norma 11ª de la Circular 4/1991, modificada por la Circular 9/1999.

El Grupo constituye el fondo de cobertura estadística de acuerdo con los coeficientes de pérdida de riesgo de crédito establecidos por el Banco de España, con la excepción de la cartera de préstamos y créditos a personas físicas con garantía hipotecaria de viviendas tramitados a través de sistemas automáticos de tramitación y concesión de operaciones. En este caso, en virtud de la autorización de fecha 21 de diciembre de 2001 de Banco de España, se aplica en la determinación de la dotación un coeficiente del 0,14% desde la primera dotación trimestral del ejercicio 2001, siendo actualizada anualmente dicha autorización.

El impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias de la dotación al fondo de cobertura estadística ha sido de 31.734 miles de euros a 31 de diciembre de 2004 (91.997 y 45.360 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente) teniendo en cuenta el importe extraordinario descrito en el apartado 'Comparación de la Información', habiéndose constituido un impuesto anticipado por un importe de 11.107 miles de euros (32.199 y 15.876 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente).

h) Impuesto sobre Sociedades

La cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio recoge el gasto por el Impuesto sobre Sociedades, en cuyo cálculo se contempla la cuota del Impuesto sobre Sociedades devengada en el ejercicio, el efecto del diferimiento de las diferencias permanentes producidas entre la base imponible del impuesto y el resultado contable antes de aplicar el impuesto que revierten en períodos subsiguientes, así como todas las bonificaciones y deducciones de la cuota a las que tiene derecho el Grupo, considerando los beneficios obtenidos por el conjunto de las sociedades del Grupo.

i) Operaciones de futuro

Estos instrumentos comprenden, entre otros, las compraventas de divisas y valores no vencidas, los futuros financieros sobre valores y tipos de interés, las opciones compradas y emitidas, los acuerdos sobre tipos de interés futuros y las permutas financieras. Se contabilizan en cuentas de orden por su importe nominal o valor de ejercicio.

Los resultados de las operaciones de cobertura se reconocen simétricamente a los de las operaciones cubiertas. Los criterios correspondientes a las operaciones a plazo con moneda extranjera se muestran en el apartado b). Para el resto de operaciones que no son de cobertura, realizadas en mercados organizados, los resultados se reflejan integramente en la cuenta de pérdidas y ganancias, según la evolución de las cotizaciones; para las realizadas fuera de dichos mercados se contabilizan los resultados en el momento de su liquidación. No obstante, al final de cada período se efectúan cierres teóricos de las posiciones distintas de las de cobertura y se provisionan con cargo a resultados las pérdidas potenciales que, en su caso, resulten de estos cierres teóricos.

Para calcular el valor razonable, se han seguido los principios de valoración generalmente aceptados para cada uno de los productos incluidos en la memoria.

Los métodos de valoración utilizados para los productos derivados negociados en mercados no organizados (OTC), en función del producto derivado y a partir de los datos del último día de negociación son los siguientes:

• IRS : Descuento de flujos a partir de la curva cupón cero.
• Opciones y Warrants Europeos : utilización del modelo Black Scholes.
• Opciones y Warrants Americanos : utilización del modelo de Cox-Ross-Rubinstein (modelo Binomial).

j) Obligaciones Convertibles para empleados

La parte devengada del valor de las opciones implícitas en las Emisiones vivas de Obligaciones Convertibles para empleados se registra como gasto de personal, con contrapartida en una cuenta de periodificación de pasivo, hasta el vencimiento o cancelación anticipada de las mismas.

La cifra contabilizada como gasto de personal en 2004, por el concepto indicado para las emisiones vivas ha sido de 4.845 miles de euros (6.378 miles de euros y 5.011 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

A medida que el Banco realiza los aumentos de capital destinados a la conversión de obligaciones en acciones, a lo largo del período de vigencia de las Emisiones de Obligaciones Convertibles, la cuenta de periodificación que se va generando se transforma en Reserva por prima de emisión de acciones, aumentando de esta manera los fondos propios contables del Banco, tal y como se indica en la Nota 'Capital Social'.

En el caso de rescate o cancelación de las obligaciones, tal y como se indica en la Nota 'Comparación de la información', se registra como 'Gastos de personal' la diferencia entre el valor inicial de las opciones implícitas en la emisión y el valor de las mismas en el momento de la cancelación, siendo la contrapartida el epígrafe 'Beneficios extraordinarios'.

Los gastos de personal atípicos a que se refiere este apartado no suponen para los empleados la percepción de ninguna clase de retribución o derecho, ya que las Emisiones de obligaciones convertibles constituyen operaciones financieras de suscripción voluntaria por parte de los empleados, quienes asumen los riesgos de la operación y pierden el derecho de conversión en el caso de dejar de pertenecer, por cualquier causa, a la plantilla.

k) Compromisos con el personal

1) Compromisos por pensiones

En relación con los compromisos por pensiones, de acuerdo con el Convenio Colectivo vigente, y para el personal contratado con anterioridad al 8 de Marzo de 1980, el Grupo tiene asumido el compromiso de completar las percepciones de la Seguridad Social en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

En el ejercicio 1996, tras analizar las ventajas e inconvenientes que pudiera tener en el futuro el mantenimiento de estos fondos internos una vez aprobada la Ley 30/1995 de ordenación y supervisión de los seguros privados, se formalizó con fecha 1 de julio un contrato de seguro con la compañía Winterthur Seguros y Reaseguros S.A., con el aval incondicional de su matriz Winterthur A.G., que garantiza la cobertura futura de todos los pagos por complementos de pensiones al personal pasivo y activo con derecho a dicha cobertura a partir de la jubilación.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

Este contrato de seguro se instrumentalizó a través de dos pólizas que conllevaron el pago de una prima única de 30.886 miles de euros (que garantiza la totalidad de los compromisos devengados hasta el 30 de junio de 1996) con una rentabilidad garantizada de aproximadamente el 8% y que, asimismo, suponen el pago de una prima periódica anual que garantiza los pagos correspondientes a los servicios futuros, con una rentabilidad garantizada del 4,5%, más una participación del 90% en los beneficios netos de la póliza.

( _____

Como consecuencia de la publicación del R.D. 1588/1999 y de la Circular 5/2000, durante el año 2000 se adaptaron las pólizas de seguro suscritas a lo señalado en las normas anteriormente citadas, con lo cual se completó el proceso de externalización de acuerdo con la normativa legal en vigor.

En el ejercicio 2004, se han registrado primas periódicas por un importe de 2.300 miles de euros (2.532 miles de euros en 2003 y 3.052 miles de euros en 2002).

Adicionalmente, desde el año 1996, se vienen asegurando las prestaciones recogidas en el convenio de fallecimiento e invalidez absoluta para todos los empleados activos durante el periodo de actividad. Bankinter Seguros de Vida, S.A., de Seguros y Reaseguros aseguró dicha cobertura hasta el año 2001, estando actualmente asegurada a través de las Entidades Winterthur y Caser.

La prima pagada por este concepto ascendió en 2004 a 222 miles de euros (566 y 577 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

El detalle del personal en el Banco a 31 de diciembre de 2004 de acuerdo con los derechos de jubilación es el siguiente:

	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Empleados en activo con antigüedad reconocida anterior al 8 de marzo de 1980	466	438	511
Jubilados	7	1	31
Prejubilados	88	42	64

En los ejercicios 2002 y 2003 el Banco acometió dos procesos de prejubilación de empleados.

Los compromisos asumidos con los empleados prejubilados se han asegurado con la compañía de seguros Nationale-Nederlanden Vida.

El 3 de febrero de 2003 se suscribió una primera póliza con la citada compañía para el aseguramiento de los compromisos adquiridos con los empleados prejubilados en el ejercicio 2002 hasta la fecha de jubilación, materializado con la aportación de una prima única de 19.483 miles de euros. La fecha de efecto de la póliza es desde el 8 de enero de 2003.

El 28 de enero de 2004 se suscribió una segunda póliza con la citada compañía para el aseguramiento de los compromisos adquiridos con los empleados prejubilados en el ejercicio 2003 hasta la fecha de jubilación, materializado con la aportación de una prima única de 20.501 miles de euros. La fecha de efecto es desde el 14 de enero de 2004.

2) Planes plurianuales de incentivos

Se ha registrado en el epígrafe Gastos de personal, el importe correspondiente a los pagos de los planes plurianuales de incentivos de directivos efectuados en los ejercicios 2004, 2003 y 2002 (por importe de 1.577, 3.352 y 3.307 miles de euros, respectivamente), en tanto que la utilización del fondo interno constituido para atender dichos pagos se ha contabilizado como un resultado extraordinario del ejercicio 2004, 2003 y 2002.

GRUPO BANKINTER

BANKINTER, S.A.

Bankinter, S.A. es la Sociedad matriz del Grupo y representa el 99,70 % del activo total del Grupo a 31 de diciembre de 2004.

Las cuentas individuales del Banco se han preparado de acuerdo con los principios contables descritos en el apartado 'Principios de contabilidad aplicados'. No obstante la gestión de las operaciones tanto del Banco como del resto del Grupo se efectúa en base consolidada, con independencia de la imputación individual del correspondiente efecto patrimonial. En consecuencia, las cuentas anuales individuales de Bankinter, S.A. no reflejan las variaciones patrimoniales que resultarían de aplicar criterios de consolidación o puesta en equivalencia, según procediera, a las inversiones financieras correspondientes a las sociedades dependientes así como a las operaciones realizadas en el Grupo (leasing, diferencias de cambio, dividendos, garantías, etcétera) las cuales, de hecho, se reflejan en las cuentas anuales consolidadas.

Las sociedades filiales que forman el Grupo Bankinter se relacionan en la nota 'Participaciones'.

A continuación se presentan de forma resumida los balances de situación de Bankinter, S.A. a 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002 y las cuentas de pérdidas y ganancias y cuadros de financiación correspondientes a los ejercicios terminados en dichas fechas.

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
ACTIVO	17070	1.64.000
Caja y depósitos en bancos centrales	170.761	164.900	380.444
Deudas del Estado	7.001.442	3.954.276	2.565.850
Entidades de crédito	1.780.185	2.140.438	2.484.634
Créditos sobre clientes	18.749.290	16.464.459	15.037.670
Obligaciones y otros valores de renta fija	540.160	39.024	1.235.953
Acciones y otros títulos de renta variable	23.633	35.777	12.034
Participaciones	36.992	28.480	3.144
Participaciones en el Grupo	91.742	91.536	101.634
Activos inmateriales	323	···	_
Activos materiales	112.742	103.672	107.735
Acciones propias	12.038	11.286	11.373
Otros activos	673.952	698.494	505.784
Cuentas de periodificación	126.176	98.020	116.534
Total Activo	29.319.436	23.830.362	22.562.789
	29.319.436	23.830.362	22.562.789
PASIVO Entidades de crédito	29.319.4367.034.470	23.830.3623.477.344	22.562.7894.771.754
PAŞIVO
PASIVOEntidades de créditoDébitos a clientes	7.034.470	3.477.344	4.771.754
PASIVO Entidades de crédito Débitos a clientes Débitos representados por valores negociables	7.034.47014.640.712	3.477.34415.801.729	4.771.75413.696.008
PASIVO Entidades de crédito Débitos a clientes Débitos representados por valores negociables Otros pasivos	7.034.47014.640.7124.987.120	3.477.34415.801.7292.024.963	4.771.75413.696.0081.977.559
PASIVO Entidades de crédito Débitos a clientes Débitos representados por valores negociables Otros pasivos Cuentas de periodificación	7.034.47014.640.7124.987.120562.066	3.477.34415.801.7292.024.963652.833	4.771.75413.696.0081.977.559456.581
PASIVO Entidades de crédito Débitos a clientes Débitos representados por valores negociables Otros pasivos Cuentas de periodificación Provisiones para riesgos y cargas	7.034.47014.640.7124.987.120562.066209.238	3.477.34415.801.7292.024.963652.833206.866	4.771.75413.696.0081.977.559456.581224.611
PASIVO Entidades de crédito Débitos a clientes Débitos representados por valores negociables Otros pasivos Cuentas de periodificación Provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales	7.034.47014.640.7124.987.120562.066209.238236.977	3.477.34415.801.7292.024.963652.833206.866251.893	4.771.75413.696.0081.977.559456.581224.611163.686
PASIVO Entidades de crédito Débitos a clientes Débitos representados por valores negociables Otros pasivos Cuentas de periodificación Provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales Beneficio del ejercicio	7.034.47014.640.7124.987.120562.066209.238236.9777.901	3.477.34415.801.7292.024.963652.833206.866251.8937.925	4.771.75413.696.0081.977.559456.581224.611163.68647.307
PASIVO Entidades de crédito Débitos a clientes Débitos representados por valores negociables Otros pasivos Cuentas de periodificación Provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales Beneficio del ejercicio Pasivos subordinados	7.034.47014.640.7124.987.120562.066209.238236.9777.901157.691	3.477.34415.801.7292.024.963652.833206.866251.8937.925119.546	4.771.75413.696.0081.977.559456.581224.611163.68647.30796.139
PASIVOEntidades de crédito	7.034.47014.640.7124.987.120562.066209.238236.9777.901157.691690.932	3.477.34415.801.7292.024.963652.833206.866251.8937.925119.546567.286	4.771.75413.696.0081.977.559456.581224.611163.68647.30796.139467.286
PASIVO Entidades de crédito Débitos a clientes Débitos representados por valores negociables Otros pasivos Cuentas de periodificación Provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales Beneficio del ejercicio Pasivos subordinados Capital suscrito Prima de emisión	7.034.47014.640.7124.987.120562.066209.238236.9777.901157.691690.932115.276	3.477.34415.801.7292.024.963652.833206.866251.8937.925119.546567.286113.916	4.771.75413.696.0081.977.559456.581224.611163.68647.30796.139467.286113.656
PASIVO Entidades de crédito Débitos a clientes Débitos representados por valores negociables Otros pasivos Cuentas de periodificación Provisiones para riesgos y cargas Fondo para riesgos generales Beneficio del ejercicio Pasivos subordinados Capital suscrito	7.034.47014.640.7124.987.120562.066209.238236.9777.901157.691690.932115.276271.219	3.477.34415.801.7292.024.963652.833206.866251.8937.925119.546567.286113.916247.004	4.771.75413.696.0081.977.559456.581224.611163.68647.30796.139467.286113.656242.964

BATTANDES DE STIUAC ON TRESUMIDOY) DE HANKINTER, SLA CORRESPONDIENTE A FEB

LEGIR CICHOS ANDALIS FERMINADOS DI BI DI DICIEMBRE DE 2004, 1003 y 2002.

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Intereses y rendimientos asimilados	837.526	886.769	983.371
Intereses y cargas asimiladas	470.277	505.848	613.373
Rendimiento de la cartera de renta variable	45,286	76.696	38.618
Margen de intermediación	412.535	457.617	408.616
Comisiones netas	145.004	103.357	82.699
Resultados de operaciones financieras	28.951	32.937	16 .309
Margen ordinario	586.490	593.911	507.624
Otros productos de explotación	4.392	5.237	6.961
Gastos generales de administración	302.595	283.334	286.073
Gastos de personal	160.892	152.523	158.624
Otros gastos administrativos	141.703	130.811	127.449
Amortización y saneamiento
de activos materiales e inmateriales	15.420	15.313	18.655
Otras cargas de explotación	4.732	4.766	4.824
Margen de explotación	268.135	295.735	205.033
Amortización y provisiones para insolvencias	50.791	130.429	66.409
Saneamiento de inmovilizaciones financieras	(7.639)	(18.646)	5.734
Dotación al fondo para riesgos generales	(24)	(24)	(24)
Beneficios extraordinarios	16.508	31.122	32.072
Quebrantos extraordinarios	9.289	54.296	33.834
Resultado antes de impuestos	232.226	160.802	131.152
Impuesto sobre beneficios	74.535	41.256	35.013
Resultado del ejercicio	157.691	119.546	96.139

OUTN AS DE PERDIDAS Y GANANCIAS (RESUN 1971) DE PANKINTEL, 1947 DE PERDIDAS ANUATES. A EOS ETEROTOS ANUATES EFICIENADOU LE FORDO LA DECEMBERT LA 1975 - 1971 DE ANORMA

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

TERMINADUS EL BE DE DICHEVBRE de 2004, 2003 y 2002

		2004		2003		(miles de euros)2002
	Aplicación	Origen	Aplicación	Origen	Aplicación	Origen
Recursos generados de las operaciones		230.092	-	306.078	-	215,024
Resultado del ejercicio		157.691	-	119.546	_	96.139
Amortizaciones		15.420	-	15.313	_	18.655
Dotación neta a la provisión de insolvencias	_	50.791		130.429	_	66,409
Dotación neta al fondo de fluctuación de valores	-	(8.451)	-	(13.472)	-	(6.326)
Dotación neta otros fondos	-	11.630	_	48.476	_	39.035
Beneficios netos en enajenación de inmovilizado material	-	1.737	_	892		1.064
Beneficios netos en venta de inversiones permanentes	π	1.274	_	4.894	-	48
Incremento/disminución neto de :
Inversión menos financiación en Banco de España y E.C.A.	-	3.911.518	734.670			869.096
Inversión crediticia	2.335.622		1.557.218	-	378.162	-
Valores de renta fija	3.546.817	-	195.813	, -	1.041.886	_
Valores de renta variable no permanente	•	10.217	28.637	-	_	22.332
Acreedores	1.161.017	=	-	2.105.721	57.88 7	_
Empréstitos	_	2.987.732	—	51.704	_	473.922
Pasivos subordinados	-	123.646		100.000
Adquisiciones/ventas de inversiones permanentes	27.054	_	11.823	2.550	20.473	20.365
Participaciones en empresas del Grupo y asociadas	1.099	=	_	2.550	-	20.365
Elementos del inmovilizado material e inmaterial	25.955	-	11.823	-	20.473	_
Otros conceptos activos menos pasivos	119.926		-	30.330	37.776	_
Dividendos pagados y distribución de prima de emisión	72.769	_	68.222		64.555	-
Total .	7.263.205	7.263.205	2.596.383	2.596.383	1.600.739	1.600.739

CUADRO DE FINANCIACIÓN DE BARRERILE, S.A. CORRESPONDEDA LAS ELERCICEDE A ANACESTRADA

VARIACIONES EN EL GRUPO BANKINTER

Durante el ejercicio 2002 la sociedad Alcob2b, S.A. cambió su denominación social por la de Bankinter Capital Riesgo, S.G.E.C.R., S.A. La sociedad Epagado, S.A. cambió su denominación social por la de Bankinter Asesores Financieros, S.A.

En el ejercicio 2003 se incorporó al Grupo por integración global la sociedad Bankinter Netherlands BV, por constitución. La participación en Sogecable S.A. que formaba parte del Grupo por puesta en equivalencia, fue vendida y se procedió a liquidar la sociedad Ginstow Finance, Ltd. La sociedad Bankinter Asesores Financieros, S.A. cambió su denominación social por la de E-Pagado International Network, S.A.

Durante el ejercicio 2004 se han constituido las filiales Bankinter Emisiones, S.A., Bankinter Sociedad de Financiación, S.A., Bankinter Capital Riesgo I Fondo de Capital Riesgo y Helena Activos Líquidos, S.L., mientras se ha procedido a la disolución de Bankinter International Cayman, Ltd., Bankinter Cayman Issuances, Ltd., Bankinter Finance Limited y Ebankinter Internet Factory, S.C.R., S.A. La sociedad Cibesa, S.A. ha sido absorbida por Intermobiliaria, S.A.

DESGLOSE DE LOS PRINCIPALES EPÍGRAFES DEL ACTIVO DEL BALANCE

DEUDAS DEL ESTADO

				(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02	Vencimientos2005
Fondos Públicos
Letras del Tesoro	2.216.365	2.028.874	159.352	1.896.905
Otras deudas anotadas	4.787.939	1.929,749	2.409.360	119.291
Total bruto	7.004.304	3.958.623	2.568.712	2.016.196
Menos: Fondo de fluctuación de valores	=	1.485	-	_
Total neto	7.004.304	3.957.138	2.568.712	=
Cartera de Negociación	1.821.938	1.181.794	471.493	488.516
Cartera de inversión ordinaria	4.292.757	1.889.560	1.211.491	1.527.680
Cartera de inversión a vencimiento	889.609	887.269	885.7 28	_
Total bruto	7.004.304	3.958.623	2.568.712	2.016.196

En la columna 'Vencimientos 2005', se recogen los importes de los títulos de Deuda del Estado en cartera a 31 de diciembre de 2004 que vencen a lo largo de 2005.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

En los primeros meses de 2002 se constituyó la 'Cartera de inversión a vencimiento' con el ánimo de reducir la exposición a los riesgos de interés. Dicha decisión se basó en la existencia de un excedente neto de pasivos sobre activos, considerado excesivo, y que en plazo superior a 6 años es de un importe superior al de dicha cartera según el plano de riesgo de interés que Bankinter utiliza como modelo de gestión, medición y control integral de los riesgos de interés del Grupo.

Los Fondos Públicos pignorados, ascienden a 58.733 miles de euros de valor nominal los tres últimos ejercicios.

A continuación se incluye la valoración de la cartera de inversión ordinaria:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Valor de mercado de la cartera de inversión ordinaria	4.339.188	1.893.424	1.223.443

Durante el ejercicio 2004 se han producido traspasos de la cartera de negociación a la cartera de inversión ordinaria por un importe total de 3.982.466 miles de euros (2.990.516 y 699.536 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

ENTIDADES DE CRÉDITO

Este capítulo del activo se detalla en los cuadros siguientes, desglosando los importes totales en euros y en moneda extranjera, así como la distribución de las cuentas por plazos remanentes.

		(miles de euros)
31.12.04	31.12.03	31.12.02
632.920	946.648	782.188
595.769	526.822	1.535.919
551 .49 7	666.866	169.755
1.780.186	2.140.336	2.487.862
1.677.087	2.087.435	2.432.161
103.099	52.901	55.701
	632.920595.769551.4971.780.186	632.920 946.648 595.769 526.822 551.497 666.866 1.780.186 2.140.336 1.677.087 2.087.435

El desglose por plazos remanentes del apartado 'Otros Créditos' del epígrafe 'Entidades de Crédito' del activo del balance de situación es el siguiente:

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31.12.02
Plazo
Hasta 3 meses	1.528.286	1.846.674	1.700.555
De 3 meses a 1 año	_	198.130	705,138
Total	1.528.286	2.044.804	2.405.693

CRÉDITOS SOBRE CLIENTES

Los saldos de este capítulo se clasifican a continuación de acuerdo con las características de las operaciones, la moneda en que están formalizadas, el plazo remanente y según el sector.

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Crédito comercial	1.207.357	1.059.902	985,700
Crédito con garantía real	13.291.658	11.700.469	10.221.158
Otros créditos a plazo	3.169.027	2.685.514	2.887.002
Deudores a la vista	773.704	731.466	524. 602
Arrendamiento financiero	642.731	574.000	565.037
Activos dudosos	53.152	61.948	61.812
Subtotal	19.137.629	16.813.299	15.245.311
Menos: Fondo de insolvencias	392.815	346.346	238.642
Total	18.744.814	16.466.953	15.006.669
En euros	18.641.047	16.422.100	14.837.245
En moneda extranjera	496.582	391.199	408.066

El desglose por plazos remanentes del epígrafe 'Créditos sobre clientes', antes de deducir el Fondo de insolvencias del activo del balance de situación, es el que se indica a continuación:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Plazo
Hasta 3 meses	1.593.623	1.516.982	2.366.403
De 3 meses a 1 año	546.874	1.586.051	943,457
De 1 año a 5 años	2.394.809	1.378.449	1.234.994
Más de 5 años	13.776.725	11.479.588	10.024.209
Sin determinar	825.598	852.229	676.248
Total	19.137.629	16.813.299	15.245.311

Y su clasificación dependiendo de la pertenencia a uno u otro sector es la siguiente:

			(mites de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Crédito a Administraciones Públicas	19.558	20.920	4.190
Crédito a residentes	18.680.247	16.362.382	14.794.971
Crédito a no residentes	384.672	368.049	384.338
Activos dudosos	53.152	61.948	61.812
Subtotal	19.137.629	16.813.299	15.245.311
Menos: Fondo de insolvencias	392.815	346.346	238.642
Total	18.744.814	16.466.953	15.006.669

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

El importe de las operaciones de arrendamiento financiero desglosado por la naturaleza del bien arrendado es el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Inmuebles	229.965	223.850	227.572
Maquinaria Industrial	69.017	55,229	56.684
Equipos Informáticos	8.641	8.537	9.055
Vehículos	120.493	95.436	97.342
Otros	214.615	190.948	174.384
Total	642.731	574.000	565.037
Principal	597.592	530.107	521.745
Valor residual	45.139	43,893	43.292

A continuación se desglosa el movimiento de los activos y pasivos contingentes clasificados como dudosos (incluyendo los saldos de activos titulizados : 1.824, 1.226 y 842 miles de euros al 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002, respectivamente):

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31.12.02
Saldo inicial (1 de enero)	64.664	63.172	54.811
+ Aumentos	104.601	124.957	125.807
- Recuperaciones	96.256	110.671	106.912
- Amortizaciones	18.610	12.794	10.534
Saldo final (31 de diciembre)	54.399	64.664	63.172

OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA

El saldo de este epígrafe del balance se desglosa por conceptos, vencimiento y movimiento, en los cuadros siguientes:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
De Administraciones Públicas	117.392	9.421	8.610
De entidades de crédito	625	511	1.976
Otros valores de renta fija	1.462	41.308	16.0 58
Bonos titulización hipotecaria	424.627	_	1.218.823
Pagarés de empresa	17	38
Total bruto	544.123	51.278	1.245.467
Menos: Fondo fluctuación de valores
Menos: Fondo de insolvencias	3.946	12.216	9.514
Total neto	540,177	39.062	1.235.953
Cotizados	544.123	51.278	1.245.467
No cotizados	_
Total bruto	544.123	51.278	1.245.467
Cartera de negociación	110.813	11.335	2.421
Cartera de inversión ordinaria	433.310	39.943	1.243.046

Vencimiento de "Obligaciones y otros valores de renta fija" en el año 2005

		(miles de euros)
Nombre del título	Fecha de vencimiento	Importe a amortizar
Obligaciones Cabildo Tenerife, 2,00%	26.12.05	896
Obligaciones Cabildo Canarias, 1,50%	26.12.05	72
Total		968

El Banco viene realizando operaciones de titulización de préstamos desde 1999. En el ejercicio 2004 se han producido dos operaciones. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 490.000 miles de euros a 'Bankinter 7, Fondo de Titulización Hipotecaria', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 13.000 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 5.200 miles de euros a bonos subordinados serie C. La segunda de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 1.070.000 miles de euros a 'Bankinter 8 Fondo de Titulización de Activos', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 21.400 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 19.300 miles de euros a bonos subordinados serie C.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

En el ejercicio 2003 se produjeron dos operaciones. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 1.350.000 miles de euros a 'Bankinter 6, Fondo de Titulización de Activos', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 27.700 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 27.000 miles de euros a bonos subordinados serie C. La segunda de ellas supuso el traspaso de préstamos Pymes por importe de 250.000 miles de euros a 'Bankinter I FTPyme, Fondo de Titulización de Activos', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 19.000 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie F2 y 9.000 miles de euros a bonos subordinados serie C.

[____}

\\\\\\\\\\\\\\\\\\\

Durante el ejercicio 2002 se produjeron asimismo dos operaciones de titulización. La primera de ellas supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 1.025.000 miles de euros a 'Bankinter 4, Fondo de Titulización Hipotecaria', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 21.500 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 15.900 miles de euros a bonos subordinados serie C. La segunda supuso el traspaso de préstamos hipotecarios por importe de 710.000 miles de euros a 'Bankinter 5, Fondo de Titulización Hipotecaria', que procedió a la emisión de títulos por dicho importe, de los que 14.900 miles de euros correspondían a bonos subordinados serie B y 11.000 miles de euros a bonos subordinados serie C, colocándose en el mercado los tramos subordinados y suscribiendo el Banco el resto de los títulos.

El saldo vivo al 31 de diciembre de 2004 del total de préstamos titulizados por el Banco asciende a 5.279.605 miles de euros (4.493.257 miles de euros y 3.384.329 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente).

El Banco ha concedido a 31 de diciembre de 2004 financiaciones subordinadas a los distintos fondos de titulización constituidos, con un límite total de 124.174 miles de euros (99.909 miles de euros y 63.139 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente), y un saldo dispuesto total de 51.237 miles de euros a 31 de diciembre de 2004 (26.971 miles de euros y 5.416 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente).

Movimiento del capítulo de obligaciones y otros valores de renta fija

	(miles de euros)
Saldo a 31.12.2001	726.039
Altas	3.012.371
Bajas	2.492.943
Saldo a 31.12.2002	1.245.467
Altas	3.957.020
Bajas	5.151.209
Şaldo a 31.12.2003	51.278
Altas	3.893.801
Bajas	3.400.956
Saldo a 31.12.2004	544.123

ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE

El balance recoge en este capítulo el importe correspondiente a la inversión, neta del fondo de fluctuación de valores, en acciones o participaciones de empresas ajenas al Grupo.

		(miles de euros)
31.12.04	31.12.03	31.12.02
4,083	8,601	-
24.482	39.398	12.014
13.387	19.342	68
41.952	67.341	12.082
4.351	12.074	9
37.601	55.267	12.073
18.128	30.719	51
23.824	36.622	12.031
41.952	67.341	12.082
8.247	5.622
33.705	61.719	12.082
29.354	49.648	12.076
	4.083 24.482 13.387 41.952 4.351 37.601 18.128 23.824 41.952 8.247 33.705	4,083 8,601 24,482 39,398 13,387 19,342 41,952 67,341 37,601 55,267 18,128 30,719 23,824 36,622 41,952 67,341 8,247 5,622 33,705 61,719

Movimiento del epígrafe «Acciones y otros títulos de renta variable»

	(miles de euros)
Saldo a 31.12.2001	53.262
Altas	170.183
Bajas	211.363
Saldo a 31.12.2002	12.082
Altas	512.424
Bajas	457.165
Şaldo a 31.12.2003	67.341
Altas	908.085
Bajas	933.474
Saldo a 31.12.2004	41.952

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejerciclos terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

PARTICIPACIONES Y PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO

En los cuadros siguientes se detallan las participaciones directas o indirectas del Grupo Bankinter, a 31 de diciembre de 2004 e integradas en la cartera de participaciones permanentes, clasificadas en sociedades consolidadas, sociedades no consolidables y resto de sociedades en las que posee una participación igual o superior al 5%, ó al 3% si se trata de sociedades con cotización oficial en Bolsa.

A 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002 el detalle de las participaciones del Grupo Bankinter es el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
De otros sectores residentes	161.173	133.365	145.586
De no residentes	-	83	1.929
Total bruto	161.173	133.448	147.515
Menos: Fondo de fluctuación de valores	——————————————————————————————————————		9.141
Total neto	161.173	133,448	138.374
Cotizados	26.004	22.995	33.775
No cotizados	135.169	110.453	113.740

El detalle para las sociedades consolidadas por 'integración global' con el porcentaje de participación (directa o indirecta) capital, reservas y resultados del ejercicio a 31 de diciembre de 2004, es el siguiente:

(miles de euros)

	Participación 31 diclembre 2004 (%)
								Valor Neto
	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	Contable
Bankinter Consultoría, Asesoramiento,
y Atención Telefónica, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	305	386	60
Bankinter Gestión de Seguros,
S.A. de Correduría de Seguros	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	30	1.062	60
Bankinter International B.V.	Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda	100,00	0,00	100,00	18	3,444	1.198	63
Bankinter Inversiones, S.I.M.,S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,58	0,42	100,00	3.005	4.160	74	2.992
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.	Marqués de Riscal, 11. Madrid	99,99	0,01	100,00	4.345	5.755	16.437	4.509
Hispamarket, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	27.144	6.743	1.880	26.962
Intergestora, Sociedad de Capital
Riesgo, S.A., S.C.R.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	18.030	(1.296)	270	16.94 4
Intermobiliaria, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	6.701	13.427	2.400	18.097
Intergestora Nuevas Tecnologias, S.C.R., S.A.	Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega
	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	18.030	(5.991)	(1.433)	10.421
Ebankinter Certifica, S.A.	Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	1	-	60
E-Pagado International Network, S.A.	Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega
	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	61	(50)	-	10
Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.	Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega
	(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	310	(5)	(69)	217
Bankinter Netherlands BV	Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda	0,00	100,00	100,00	18	(12)	(15)	18
Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.	Castellana, 29 Madrid	100,00	0,00	100,00	60		(1)
Bankinter Emisiones, S.A.	Castellana, 29 Madrid	100,00	0,00	100,00	343.225 th	_	(22)	38
Bankinter Capital Riesgo I Fondo de Capital Riesgo	Castellana, 29 Madrid	100,00	0,00	100,00	1.653	-		1.653
Helena Activos Líquidos, S.L.	Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega
	(Alcobendas) Madrid	40,00	0,00	40,00	13	118		5

(1) Se incluyen las acciones preferentes emitidas por la sociedad, tal como se menciona en el apartado de Pasivos subordinados.

Al 31 de diciembre de 2004, como resultado de las pérdidas incurridas en los últimos ejercicios, el patrimonio de las sociedades Bankinter Emisiones, S.A. e Intergestora Nuevas Tecnologías, S.C.R., S.A. es inferior a los dos tercios de su capital social, por lo que las mismas se encuentran en el supuesto de reducción de capital descrito en el artículo 163 de la Ley de Sociedades Anónimas, que establece un ejercicio social para el restablecimiento patrimonial. El Banco tiene el compromiso de apoyar financieramente, caso de ser necesario, a dichas sociedades para proceder a dicho restablecimiento en el plazo legalmente establecido.

Y el detalle para las sociedades consolidadas por 'integración global' con el porcentaje de participación (directa o indirecta) capital, reservas y resultados del ejercicio a 31 de diciembre de 2003, era el siguiente:

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

(mites de euros)

Participación 31 diciembre 2003 (%)
Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	Valor NetoContabie
Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	305	422	60
Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	30	624	60
Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda	100,00	0,00	100,00	18	1.693	1.852	63
Castellana, 29. Madrid	99,58	0,42	100,00	3.005	4.025	136	2,992
Valentin Sanz, 16. Sta. Cruz de Tenerife	99,99	0,01	100,00	2.765	138	16	2.765
Marqués de Riscal, 11. Madrid	99,99	0,01	100,00	4.345	5.755	26.882	4.509
Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	27.144	(11.679)	51.480	26.962
Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	18.030	(567)	(729)	16.276
Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	6.010	11.209	1.851	15.346
P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman	100,00		100,00	40	164	(180)	-
P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman	100,00		100,00	40	_	-	1
P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman	100,00		100,00	269.606 th	680	419	1
Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega
(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	18.030	(4.885)	(1.106)	11.407
Castellana, 29. Madrid	99,99	0,01	100,00	60	1	_	60
Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega
(Alcobendas) Madrid	99, 99	0,01	100,00	15	(5)	_	10
Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega			"
(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	1.202	6	18	1.202
Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega
(Alcobendas) Madrid	99,99	0,01	100,00	310	(5)		239
Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda	-	100,00	100,00	18	55	(67)	8
	Castellana, 29. Madrid Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda Castellana, 29. Madrid Valentin Sanz,16. Sta. Cruz de Tenerife Marqués de Riscal, 11. Madrid Castellana, 29. Madrid Castellana, 29. Madrid Castellana, 29. Madrid P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	Domicilio Directa Castellana, 29. Madrid 99,99 Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda 100,00 Castellana, 29. Madrid 99,58 Valentin Sanz,16. Sta. Cruz de Tenerife 99,99 Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 Castellana, 29. Madrid 99,99 Castellana, 29. Madrid 99,99 Castellana, 29. Madrid 99,99 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman	Domicilio Directa Indirecta Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 Naritaweg 165, 1043 BW Arnsterdam, Holanda 100,00 0,00 Castellana, 29. Madrid 99,58 0,42 Valentin Sanz,16. Sta. Cruz de Tenerife 99,99 0,01 Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - Roda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid 99,99 0,01 Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid 99,99 0,01 Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega	Domicilio Directa Indirecta Total Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda 100,00 0,00 100,00 Castellana, 29. Madrid 99,58 0,42 100,00 Valentin Sanz, 16. Sta. Cruz de Tenerife 99,99 0,01 100,00 Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 100,00 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - 100,00 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - 100,00 Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid 99,99 0,01 100,00 Avda Bruselas 12. Arroyo de la Vega (Alcobendas) Madrid	Domicilio Directa Indirecta Total Capital Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 60 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 60 Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda 100,00 0,00 100,00 18 Castellana, 29. Madrid 99,58 0,42 100,00 3.005 Valentin Sanz,16, Sta. Cruz de Tenerife 99,99 0,01 100,00 2.765 Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 100,00 4.345 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 27.144 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 18.030 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 18.030 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 40 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - 100,00 40 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - 100,00 269,606 th Avda Bruselas 12. Arroyo de la	Domicillo Directa Indirecta Total Capital Reservas Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 60 305 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 60 30 Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda 100,00 0,00 100,00 18 1.693 Castellana, 29. Madrid 99,58 0,42 100,00 3.005 4.025 Valentin Sanz,16. Sta. Cruz de Tenerife 99,99 0,01 100,00 2.765 138 Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 100,00 4.345 5.755 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 27.144 (11.679) Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 18.030 (567) Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 4.0 164 P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - 100,00 40 - P.O. Box 309. George Town. Grand Cayman 100,00 - 100,00 </td Domicilio Directa Indirecta Total Capital Reservas Resultados Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 60 305 422 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 60 30 624 Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda 100,00 0,00 100,00 3.005 4.025 136 Valentin Sanz, 16, Sta. Cruz de Tenerife 99,99 0,01 100,00 2.765 138 1.6 Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 100,00 4.345 5.755 26.882 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 27.144 (11,679) 51.480 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 18.030 (567) (729) Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 18.030 (567) (729) Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 40 164 (180) P.O. Box 309. George To	Domicilio Directa Indirecta Total Capital Reservas Resultados Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 60 305 422 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 60 30 624 Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, Holanda 100,00 0,00 100,00 3.005 4.025 136 Valentin Sanz, 16, Sta. Cruz de Tenerife 99,99 0,01 100,00 2.765 138 1.6 Marqués de Riscal, 11. Madrid 99,99 0,01 100,00 4.345 5.755 26.882 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 27.144 (11,679) 51.480 Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 18.030 (567) (729) Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 18.030 (567) (729) Castellana, 29. Madrid 99,99 0,01 100,00 40 164 (180) P.O. Box 309. George To

(1) Se incluyen las acciones preferentes emitidas por la sociedad.

El detalle para las sociedades consolidadas por 'puesta en equivalencia' con el porcentaje de participación (directa o indirecta) capital, reservas y resultados del ejercicio a 31 de diciembre de 2004, es el siguiente:

(miles de euros)

	Participación 31 diciembre 2004 (%)
								Valor Neto
	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	Contable
Línea Directa Aseguradora, S.A.	Isaac Newton, 7
	(Tres Cantos) Madrid	50,00		50,00	37.512	19.055	31.925	36.061
Bankinter Seguros de Vida, S.A.
de Seguros y Reaseguros	Castellana,29. Madrid	99,99	0,01	100,00	11.122	51.856	12.406	4.865
Aircraft, S.A.	Marqués de Riscal, 13. Madrid	99,99	0,01	100,00	7.212	(2.437)	(284)	4.732
Grupo Industrial Catensa, S.A. @	Ausias March, 16. Barcelona	27,01	u.	27,01	676	13.555	(559)	196
Grupo Empresarial	Avda. de Burgos, 8-B
ENCE, S.A. (1)	Edificio Génesis. Madrid	-	6,50	6,50	114.615	241.922	43.520	33.939
Techrules Escuela de Finanzas, S.A. (1)	Ronda de la Buganvilla del Rey, 131. Madrid	50,00	=	50,00	180	42	(68)	77
Mercavalor, S.V.B., S.A. m	Av. de Brasil, 7. Madrid	20,01	.	20,01	3.220	2.103	1.188	653

(1) Datos de la participada a 30 de noviembre de 2004.

Y el detalle para las sociedades consolidadas por 'puesta en equivalencia' con el porcentaje de participación (directa o indirecta) capital, reservas y resultados del ejercicio a 31 de diciembre de 2003, era el siguiente:

(miles de euros)

	Participación 31 diciembre 2003 (%)
	Domicilio	Directa	Indirecta	Total	Capital	Reservas	Resultados	Valor NetoContable
Línea Directa Aseguradora, S.A.	Isaac Newton, 7	•
_ ,	(Tres Cantos) Madrid	50,00		50,00	37.512	(1.192)	20.247	28.284
Bankinter Seguros de Vida, S.A.
de Seguros y Reaseguros	Castellana,29 Madrid	99,99	0,01	100,00	11.122	46.846	12.163	4.865
Aircraft, S.A.	Marqués de Riscal, 13 Madrid	99,99	0,01	100,00	7.212	(2.104)	(262)	4.711
Grupo Industrial Catensa, S.A. (1)	Ausias March,16 Barcelona	29,51	=	29,51	676	2.142	287	196
Grupo Empresarial ENCE, S.A. (a)	Avda, de Burgos, 8-BEdificio Génesis Madrid		6,50	6,50	3.005	214.331	37.950	33.939

(1) Datos de la participada a 30 de noviembre de 2003.

Del conjunto de las sociedades integradas en la cartera de participaciones permanentes al 31 de diciembre de 2004, cotizan en Bolsa únicamente las acciones de la sociedad Bankinter Inversiones, S.I.M., S.A. y Grupo Empresarial ENCE, S.A. Al 31 de diciembre de 2002 estaba también sujeta a cotización la participación mantenida en Sogecable, S.A. a través de Hispamarket, S.A.

En el ejercicio 2003, tal y como se indica en la Nota 'Comparación de la información', la filial Hispamarket, S.A. procedió a vender la totalidad de su participación en Sogecable, S.A.

Asimismo, durante el ejercicio 2003 se vendió la participación mantenida en Filtros Mann, S.A., registrando una plusvalía de 2.876 miles de euros, incluida en el epígrafe 'Beneficios extraordinarios' de la cuenta de pérdidas y ganancias.

La participación indirecta mantenida en el Grupo Empresarial Ence, S.A., se adquirió en el ejercicio 2001, en el marco del proceso de privatización de dicha compañía, suscribiendo Hispamarket, S.A. y dos entidades financieras nacionales un contrato de compraventa con la SEPI en virtud del cual adquirieron el 25% de su capital social menos 1 acción (6,50% en el caso de Hispamarket), asumiendo frente a la SEPI, entre otros, el compromiso de mantener una participación conjunta en el Grupo Empresarial ENCE, S.A. de al menos el 24% hasta el día 1 de enero de 2005.

En el ejercicio 2003 la inversión en Línea Directa Aseguradora, S.A. fue reclasificada desde el epígrafe 'Participaciones en empresas del Grupo' al epígrafe 'Participaciones'. La participación en Mercavalor, S.V.B., S.A. aparece clasificada al 31 de diciembre de 2004 y 2002 dentro del epígrafe 'Participaciones', cuando al 31 de diciembre de 2003 aparecía en 'Acciones y otros títulos de renta variable'. Por otro lado, la participación en Corpfin Capital Fund, B.V. fue reclasificada a la rúbrica 'Acciones y otros títulos de renta variable' en 2003.

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN

A continuación se incluye el movimiento del fondo de comercio del Grupo en 2004, 2003 y 2002 :

	(mites de euros)
Saldo a 31.12.2001	23.281
Aumentos	(351)
Disminuciones	2.640
Saldo a 31.12.2002	20.290
Aumentos	5.084
Disminuciones	14.751
Saldo a 31.12.2003	10.623
Aumentos	-
Disminuciones	1.416
Otras variaciones	(1)
Saldo a 31.12.2004	9.206

ACTIVO MATERIAL

En este apartado se recoge la evolución del activo material del Grupo Bankinter en los últimos tres años.

Mobiliario, máquinas e Instalaciones Inmuebles Amortización Valor Valor Amortización Valor Valor contable contable de coste acumulada acumulada de coste 64.553 178.252 76.429 242.805 Saldo a 31.12.2001 96.863 20.434 2.955 Fondo Activos Adjudicados 64.553 242.805 178.252 96.863 20.434 73.474 Saldo neto a 31.12.2001 (10.201)20.198 9.997 17.115 18.862 1.747 Aumentos 3.323 13.281 9.958 6.531 6.661 130 Disminuciones 10.079 (10.545)(10.079)10.107 (466)Traspasos 414 353 767 Activos en Renting 250.395 188.934 61.461 76.934 98.519 21.585 Saldo a 31.12.2002 3.297 Fondo Activos Adjudicados 188.934 61.461 21.585 73.637 250.395 98.519 Saldo neto a 31.12.2002 5.925 14.612 (8.687)1.790 8.634 10.424 Aumentos 2.082 48.021 45.939 5.627 6.186 559 Disminuciones 6.163 (7) 6.170 (6.163)(6.170)Traspasos (327) 232 559 Activos en Renting 56.535 22.823 73.771 214.694 158.159 96.594 Saldo a 31.12.2003 2.918 Fondo Activos Adjudicados 56.535 22.823 70.853 214.694 158.159 96.594 Saldo neto a 31.12.2003 11.168 13.685 1.688 (2.517)16.201 14.513 Aumentos 1.374 242 1.616 4.903 5.210 307 Disminuciones 8.501 (8.956)(455)8.507 (8.501)Traspasos (547) (1.199) $(652)^{(i)}$ Activos en Renting 61.730 231.554 169.824 23.749 74.880 98.629 Saldo a 31.12.2004 2.220 Fondo Activos Adjudicados

(miles de euros)

61.730

169.824

(1) Los activos en renting dados de baja en 2004 se encontraban prácticamente amortizados en su totalidad por importe de 1.196 miles de euros, de los que la amortización del periodo ascendió a 544 miles de euros.

98.629

23.749

72.660

231.554

Saldo neto a 31.12.2004

En el ejercicio 1996 se realizó una actualización de determinado inmovilizado al amparo del Real Decreto Ley 7/1996 de 7 de junio. A continuación incluimos el desglose de la citada actualización por clase de inmovilizado:

Colores v finess	(miles de euros)1.707
Solares y fincasInmuebles	12.219
Instalaciones y maquinaria	6.629
Equipos informáticos	252
Mobiliario	2.067
Vehículos	42
Total	22.916

Como consecuencia del incremento del inmovilizado material en el Grupo, por la aplicación del R.D. Ley 7/1996, en el ejercicio 2004 se han cargado en la cuenta de resultados 349 miles de euros como mayor dotación a la amortización acumulada del inmovilizado material (385 y 482 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente). El valor neto contable del efecto de dicha actualización a 31 de diciembre es de 9.858 miles de euros (10.240 y 10.893 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

El detalle de los valores contables netos del inmovilizado no afecto a la explotación es el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Solares y fincas	3.218	3.242	3.219
inmuebles	6.010	6.037	6.320
Maquinaria, equipos informáticos y vehículos	29	43	56
Fondo Activos Adjudicados	(2.220)	(2.918)	(3.297)
Total	7.037	6.404	6.298

A 31 de diciembre de 2004 existen compromisos de venta de inmovilizado por un importe de 90 miles de euros (69 miles de euros en 2003 y 2002).

OTROS ACTIVOS

Los conceptos más representativos de esta rúbrica del balance se desglosan a continuación:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Opciones adquiridas	31.005	24.114	19.378
Operaciones en camino	9.815	16.021	12.851
Dividendo activo a cuenta	60.214	53.290	64.519
Retención a cuenta para el impuesto sobre sociedades	52.966	69.855	3.514
Impuesto sobre beneficios anticipado	168.364	154.898	116.353
Fianzas dadas en efectivo	60.696	47.565	31.387
Operaciones financieras pendientes de liquidar	119.786	156.659	85.1 53
Cheques a cargo de entidades de crédito	39.301	60.757	60.514
Otros conceptos	130.999	83.392	103.076
Total	673.146	666.551	496.745

DESGLOSE DE LOS PRINCIPALES EPÍGRAFES DEL PASIVO DEL BALANCE

ENTIDADES DE CRÉDITO

El detalle de este capítulo se desglosa a continuación por naturaleza y por plazos remanentes:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Banco de España	350.001		900.000
Bancos operantes en España	3.398.909	1.506.891	1.302.326
Cajas de ahorro	1.584.117	254.212	998.993
Cooperativas de crédito	31.000	35.000	15.500
Instituto de Crédito Oficial	253.793	136.160	143.959
Entidades de crédito en el extranjero	1.416.585	1.545.081	1.410.976
Total	7.034.405	3.477.344	4.771.754
En euros	6,750,899	3.276.543	4.504.263
En moneda extranjera	283.506	200.801	267.491

El desglose por plazos remanentes del apartado 'A plazo o con preaviso' del epígrafe de 'Entidades de Crédito' del pasivo del balance de situación es el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Plazo
Hasta 3 meses	5.283.365	1.870.333	3.348.345
De 3 meses a 1 año	400.233	504.003	842.932
De 1 año a 5 años	437.342	760.276	314.547
Más de 5 años	788.460	234.084	145.775
Total	6.909.400	3.368.696	4.651.599

DÉBITOS A CLIENTES

Se desglosa a continuación este capítulo, en función de las características de las cuentas, de la moneda en que están formalizadas y de los sectores:

			(miles de euros)
JEN 15 11	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Cuentas corrientes	6.594.092	5.866.851	5.209.963
Cuentas de ahorro	106.976	110.294	111.005
Depósitos a plazo	2.315.952	2.370.449	3.256.740
Cesión temporal de activos	4.659.367	4.436.488	3.677.451
Otras cuentas	3.844	2.939	2.501
Total	13.680.231	12.787.021	12.257.660
En euros	13.343.601	12.582.518	12.033.807
En moneda extranjera	336.630	204.503	223.853

Y su clasificación atendiendo a la pertenencia a uno u otro sector es la siguiente la siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Administraciones Públicas	435.106	326.950	386.815
Acreedores de otros sectores residentes	12.881.703	12.099.582	11.458.555
Acreedores no residentes	363.422	360.489	412.290
Total	13.680.231	12.787.021	12.257.660
De los que empresas del Grupo	110.302	111.324	211.361

El desglose por plazos remanentes del epígrafe 'Depósitos de ahorro a plazo de clientes' del balance de situación es el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Piazo
Hasta 3 meses	1.619.694	1.969.033	2.445.856
De 3 meses a 1 año	201.661	174.629	396.728
De 1 a 5 años	459.813	188.981	183.23 7
Más de 5 años	34.784	37.806	230.919
Total	2.315.952	2.370.449	3.256.740

Y el desglose por plazos remanentes del epígrafe 'Otros débitos a plazo de clientes' del balance de situación es el siguiente:

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31.12.02
Plazo
Hasta 3 meses	3.870.630	2.774.055	2.934,368
De 3 meses a 1 año	792.581	1.665.372	745.584
Totai	4.663.211	4.439.427	3.679.952

EMPRÉSTITOS, PAGARÉS Y OTROS VALORES NEGOCIABLES

A continuación se incluye la relación y detalle de las emisiones de bonos y obligaciones en circulación al 31 de diciembre de 2004 (de los que 24.354 miles de euros se encuentran en poder del Grupo), todas ellas efectuadas a la par:

					(miles de euros)
•					Vencimiento final
Emisión	Nominal	Saldo vivo	% Intereses	Cotización	de la emisión
01.12.1998	98.542	53,430	Mibor -2,5%	SI	02.01.2009
15.02.2000	17.700	17.700	5,41	SI	21.01.2005
04.02.2003	64.301	51.636	Euribor -2,5%	SI	05.04.2010
30.07.2004	500.000	500.000	Euribor +0,025%	SI_	30.07.2006
19.10.2004	500.000	500.000	Euribor +0,020%	sı şı	19.10.2006
17.12.2004	1.000.000	1.000.000	Euribor +0,080%	SI_	17.12.2007
Total	2.180.543	2.122.766

Bankinter se reserva, en las emisiones para las que así se ha establecido, la facultad de amortizar anticipadamente las emisiones total o parcialmente o por recompra en Bolsa. En 2004 y 2003 no se ha amortizado ninguna de las emisiones (150.253 miles de euros amortizados en 2002).

En 1998 se ejercitó parcialmente la autorización conferida por la Junta General de Accionistas al Consejo de Administración con fecha 25 de junio de 1998 para emitir bonos u obligaciones convertibles en acciones por un importe máximo de 300.506 miles de euros de saldo vivo emitido o en circulación. En virtud de esta autorización se puso en circulación la Emisión I de obligaciones convertibles dirigida a los empleados de la Entidad. Los plazos de conversión de las obligaciones son: el 2 de enero de los años 2001 a 2009, ambos inclusive. En enero de 2004 y 2002, y de acuerdo con lo mencionado en la nota de 'Capital Social' se produjeron dos conversiones de parte de estas obligaciones en acciones, por lo que el capital social se amplió en 1.025 y 514 miles de euros, respectivamente (683.108 y 342.487 acciones, respectivamente) con una prima de emisión de 15.896 y 7.970 miles de euros, respectivamente. El tipo de canje fue de una acción por una obligación. El nominal de cada obligación emitida es de 24,77 euros. El saldo vivo en circulación a 31 de diciembre de 2004 de la Emisión I es de 53.430 miles de euros (70.350 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002).

Durante los ejercicios 2000, 2001 y 2002 se pusieron en circulación las emisiones II, III (ambas amortizadas por rescate durante dichos periodos) y IV de obligaciones convertibles.

En mayo de 2002 y de acuerdo con lo mencionado en la nota de 'Capital Social' se produjo una conversión voluntaria de parte de la 'Emisión IV de Obligaciones Convertibles para empleados del Grupo Bankinter. 2002' por lo que el capital social se vió incrementado en 186.088 acciones que representó un aumento de 279 miles de euros, con una prima de emisión de 5.689 miles de euros.

El Consejo de Administración de la Entidad aprobó en su reunión de 14 de noviembre de 2002 la amortización por rescate de la 'Emisión IV de Obligaciones Convertibles para empleados del Grupo Bankinter. 2002', así como la Emisión V de obligaciones convertibles en acciones a un precio de conversión de 25,04 euros por acción. El periodo de suscripción de esta emisión se inició el 20 de enero de 2003. Los suscriptores de las obligaciones fueron los titulares de obligaciones convertibles de la 'Emisión IV de Obligaciones Convertibles para empleados del Grupo Bankinter. 2002' en el momento de la amortización por rescate de dicha emisión, que seguían siendo empleados del Grupo en la fecha de emisión, con las excepciones establecidas en el acuerdo de emisión. El tipo de canje de las obligaciones convertibles es de una acción por una obligación. Los plazos de conversión de las obligaciones son el 5 de abril de los años 2001 a 2010, ambos inclusive. En abril de 2004 y 2003 se produjeron dos conversiones de parte de estas obligaciones en acciones por lo que el Capital Social se amplió en 335 y 260 miles de euros, respectivamente (223.177 y 173.742 acciones, respectivamente) con una prima de emisión de 5.254 y 4.090 miles de euros, respectivamente. El saldo vivo en circulación a 31 de diciembre de 2004 de la Vª Emisión es de 54.362 miles de euros (59.951 miles de euros a 31 de diciembre de 2003), de los cuales, 2.726 miles de euros están en poder del Grupo a 31 de diciembre de 2004.

Como resultado de las conversiones y cancelaciones efectuadas en el 2004, de acuerdo con lo mencionado en el apartado 'Principios de contabilidad aplicados' de esta memoria, se ha abonado a 'Primas de emisión' en el ejercicio 2004 un importe de 3.065 miles de euros (489 y 1.883 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

A lo largo de este ejercicio el Grupo ha mantenido el Programa de Euro Commercial Paper, emitido por Bankinter International B.V., domiciliada en Holanda, y garantizado por Bankinter S.A. manteniendo a 31 de diciembre de 2004 un saldo final de 885.540 miles de euros (2.728.650 y 922.257 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente).

A lo largo de 2004 se realizaron emisiones de pagarés al portador emitidos al descuento, cuyo importe nominal es de 1.000 euros por título, y cuyo plazo de vencimiento oscila entre siete y setecientos sesenta días. El tipo de interés de los pagarés se fija en el momento de su emisión, en función de las condiciones de mercado.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

A continuación se incluye la relación de las emisiones de pagarés en vigor, con información acerca de la fecha de inscripción en la Comisión Nacional del Mercado de Valores, nominal y saldo vivo colocado a 31 de diciembre de 2004, 2003 Y 2002:

	•			(miles de euros)
Fecha inscripción CNMV	Nominal	Saldo vivo a31.12.04	Saldo vivo a31.12.03	Saldo vivo a31.12.02
22.03.2000	1.000.000			773
20.03.2001	1.500.000	-	2.768	106.384
21.03.2002	2.000.000	-	71.737	1.711.236
21.03.2003	3.000.000	46.986	1.730.656	-
18.03.2004	3,000,000	2.447,366		•
21.12.2004	5.000.000	367.276
Total		2.861.628	1.805.161	1.818.393

El detalle de los pagarés emitidos por plazos remanentes se recoge en el siguiente cuadro:

	31.12.04	31.12.03	(miles de euros)31.12.02
Plazo
Hasta 3 meses	2,332,199	1.330.607	1.286.992
De 3 meses a 1 año	527.488	432.070	505.718
De 1 año a 5 años	1.941	42.484	25.683
Total	2.861.628	1.805.161	1.818.393

Como consecuencia de la planificación que requiere la gestión de la liquidez y el capital del Banco, Bankinter mantiene diversos programas e instrumentos de financiación, tanto en el mercado doméstico español, como en los mercados internacionales, para obtener financiaciones o emitir valores de todo tipo – tanto a corto (Pagarés, Euro Commercial Paper) como a muy largo plazo (bonos, obligaciones y notas, cédulas hipotecarias)-, en cualquiera de las modalidades de deuda (garantizada, senior, subordinada...).

Las emisiones a corto plazo han sido recurrentes, tanto en el Programa de Pagarés Bankinter como en el Programa de Euro Commercial Paper, si bien en este último el nivel de actividad se ha visto reducido en 2004. El saldo vivo medio de valores en circulación durante el ejercicio 2004 ha ascendido a 2.580.000 y 1.365.000 miles de euros respectivamente (1.579.090 y 1.874.200 miles de euros en 2003 y 1.603.000 y 624.674 miles de euros en 2002).

OTROS PASIVOS

El desglose de los conceptos más representativos que constituyen esta rúbrica del balance es el siguiente:

			(miles de euros)
	31.12.04	31. 12.03	31.12.02
Obligaciones a pagar	93.458	88.034	87.139
Acreedores por factoring	166	786	1.332
Opciones emitidas	21.235	15.273	10.707
Operaciones en camino	8.994	72.010	19.310
Cámara de compensación	122	-	175
Cuentas de recaudación	239.023	254.378	247.34 5
Cuentas especiales	116.043	148.992	71.872
Fianzas recibidas	39.071	28.976	6.845
Otros conceptos	59.051	65.799	29.835
Total	577.163	674.248	474.560

FONDOS ESPECIALES

Los cuadros siguientes recogen los saldos acumulados en los fondos constituidos para los fines que se expresan en los mismos y su evolución durante los tres últimos ejercicios.

Los fondos o provisiones para insolvencias aparecen en los balances minorando los créditos sobre clientes y las obligaciones y otros valores de renta fija, excepto en la parte correspondiente a riesgos de firma (35.554 miles de euros a 31 de diciembre de 2004, 37.321 miles de euros en 2003 y 26.622 miles de euros en 2002). El fondo de fluctuación de valores se ha restado de los correspondientes saldos en que se descompone la cartera de valores y el fondo de cobertura de activos adjudicados se ha deducido del inmovilizado.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

A continuación se incluyen los movimientos de los fondos especiales:

					•
							(miles de euros)
	Provisión para	Fendo fluctuación	Fondo de	Provisión operaciones	Otras provisiones	Fondo para
	insolvencias	de valores	pensiones	de futuro	específicas	riesgos generales	Total
Saldo a 31.12.2001	217.378	24.365	B -	41.861	113.738	39.690	437.032
Variación en 2002					···
Dotaciones	87.010	16.553		26.794_	54.993	-	185.350
Utilizaciones	(10.582)	(7.016)	_	(20.423)	(480)	(24)	(38.525)
Otras variaciones y traspasos	(19.028)	(24.752)	19.080	(15.786)	(27.277)	7.641	(60.122)
Saldo a 31.12.2002	274.778	9.150	19.080	32.446	140.974	47.307	523.735
Variación en 2003
Dotaciones	151.099	62.230	-	37.991	67.836		319.156
Utilizaciones	(12.428)	(2.831)	(19.080)	(10.630)	(3.569)	(24)	(48.562)
Otras variaciones y traspasos	(17.566)	(54.990)	20. 9 00	(33.388)	12.550	(39.358)	(111.852)
Saldo a 31.12.2003	395.883	13.559	20,900	26.419	217.791	7.925	682.477
Variación en 2004							.
Dotaciones	80.896	3.196		36.290	11,343		131.725
Utilizaciones	(18.722)	(10.638)	(20.893)	(14.128)	(208)	(24)	(64.613)
Otras variaciones y traspasos	(25.742)	(1.766)		(31,674)	1.795		(57.387)
Saldo a 31.12.2004	432.315	4.351	7	16.907	230.721	7.901	692.202

La columna 'Otras provisiones específicas' recoge el fondo para la autocartera del Banco, registrado conforme a la normativa del Banco de España, que exige constituir un fondo específico que cubra la diferencia entre el precio de adquisición de las acciones propias y su valor teórico contable, tal y como se describe en el apartado 'Principios de contabilidad aplicados' de esta Memoria. A 31 de diciembre de 2004 el importe de este fondo asciende a 18.898 miles de euros (20.154 y 29.032 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente), del que 1.318 miles de euros corresponde a acciones adquiridas por filiales de la Entidad (1.464 y 4.324 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente. Dicha columna recoge asimismo a 31 de diciembre de 2004 un importe de 4.610 miles de euros, de acuerdo con un criterio de prudencia, para adecuar a los criterios contables aplicables a bancos el tratamiento seguido por Línea Directa Aseguradora, S.A., de acuerdo con la normativa contable específica para compañías de seguros, para determinados conceptos (2.969 miles de euros a 31 de diciembre de 2003), el fondo para activos adjudicados de 2.220 miles de euros indicado en la nota 'Activo material' (2.918 y 3.297 miles de euros en 2003 y 2002), así como la provisión de 86.663 miles de euros descrita en la Nota 'Situación fiscal', correspondiendo el resto del saldo, fundamentalmente, a fondos constituidos voluntariamente por la Entidad, de acuerdo con un principio de prudencia, para la cobertura de los riesgos propios del negocio, fondos que, de acuerdo con la política del Grupo, se vienen registrando en función de los activos medios gestionados.

;

La variación en 2003 de la columna 'Otras provisiones específicas' corresponde, fundamentalmente, a la dotación efectuada en el ejercicio, descrita en la nota 'Quebrantos extraordinarios' y al importe recuperado de la Hacienda Pública en concepto de cuotas, descrito en la nota 'Situación Fiscal'.

La columna 'Fondo de pensiones' recoge el fondo para prejubilaciones descrito en la Nota 'Criterios aplicados – Comparación de la información'.

A continuación incluimos el movimiento en el ejercicio 2004 de la provisión de insolvencias, diferenciado entre cobertura específica, cobertura genérica y estadística:

			(miles de euros)
	Específica	Genérica	Estadística
Saldo a 31.12.2001	33.205	131.370	52.803
Variación en 2002
Dotaciones	29.183	12.467	45.360
Utilizaciones	(10.582)	· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Otras variaciones y traspasos (1)	(19.028)	· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Saldo a 31.12.2002	32.778	143.837	98.163
Variación en 2003			· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·
Dotaciones	32.657	26.445	91.997
Utilizaciones	(12.428)
Otras variaciones y traspasos (1)	(17.566)
Saldo a 31.12.2003	35.441	170.282	190.160
Variación en 2004
Dotaciones	30.497	18.665	31.734
Utilizaciones	(18.722)
Otras variaciones y traspasos (1)	(25.742)
Saldo a 31.12.2004	21.474	188.947	221.894

(1) Dentro de este epígrafe se encuentran las recuperaciones del periodo por un importe de 10.039 miles de euros (11.103 y 11.835 miles de euros en 2003 y 2002 respectivamente), las recuperaciones de ejercicios anteriores por un importe de 15.731 miles de euros (5.969 y 5.993 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente) y ajustes positivos por diferencias de cambio por un importe de 28 miles de euros (ajustes negativos por 494 y 562 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente). Incluye asimismo, en 2002, los traspasos al fondo de cobertura del inmovilizado por un importe de 638 miles de euros. El epigrafe de "Amortización y provisiones para insolvencias" de la cuenta de pérdidas y ganancias de 2004 se encuentra minorado en 4.190 miles de euros, de acuerdo con la normativa, por los importes recuperados en el ejercicio de activos en suspenso regularizados (2.551 y 2.919 miles de euros en 2003 y 2002)...

Al 31 de diciembre de 2004 el importe máximo a constituir en la provisión de insolvencias estadística es de 221.894 miles de euros (199.308 y 165.948 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

Estas provisiones se han dotado de acuerdo con lo establecido en la norma 11º de la Circular 4/1991. El fondo para la cobertura estadística de insolvencias se ha constituido de acuerdo con los coeficientes de pérdida de riesgo crediticio descritos en la nota f del epígrafe 'Criterios de contabilidad aplicados'.

En conjunto, la dotación total neta en el ejercicio 2004 a la cobertura genérica y estadística de insolvencias ha ascendido a 50.399 miles de euros (118.442 y 57.827 miles de euros en 2003 y 2002), lo que representa un 17,7% del margen de explotación del ejercicio (40,5% y 23,8% en 2003 y 2002).

PASIVOS SUBORDINADOS

A 31 de diciembre de 2004 el Grupo tiene en circulación obligaciones subordinadas por un valor de 347.767 miles de euros (297.767 y 197.767 miles de euros a 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente). Estos pasivos tienen la consideración de subordinados, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 7 de la Ley 13/1992 de 1 de junio de recursos propios y supervisión en base consolidada de las entidades financieras, así como la norma octava de la Circular del Banco de España 5/1993 de 26 de marzo.

Estos pasivos cumplen los requisitos recogidos en la norma octava de la Circular del Banco de España 5/1993 de 26 de marzo, para su computabilidad como recursos propios de segunda categoría, y a estos efectos se obtiene del Banco de España la calificación de computable como recursos propios.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

El detaile al 31 de diciembre de 2004 de las emisiones vigentes es el siguiente:

			•		(miles de euros)Vencimiento
	Emisión	Nominal	Saldo vivo	% Intereses	emisión
O. SUBORDINADAS 1997	16.06.1997	60.101	60.101	6,95	16.06.2007
I O. SUBORDINADAS 1998	29.05.1998	17.464	17.464	5,00	29.05.2008
II Q. ŞUBORDINADAS 1998	14.05.1998	36.061	36.061	5,70	18.12.2012
III O. SUBORDINADAS 1998	14.05.1998	84.141	84.141	6,00	18.12.2028
I O. SUBORDINADAS 2003	27.06.2003	50.000	50.000	Eur 3m + 0,55	27.06.2013
II O. SUBORDINADAS 2003	30.09.2003	50.000	50.000	Eur 3m + 0,50	30.09.2013
I O. SUBORDINADAS 2004	29.09.2004	50.000	50.000	Eur 3m + 0,33	29.09.2014
Total	,	347.767	347.767

En el caso de las tres últimas emisiones, el Banco puede proceder a su cancelación de forma total anticipadamente, previo consentimiento del Banco de España, a partir de los 5 años desde la fecha de su emisión y de forma trimestral hasta el vencimiento.

Los intereses pagados por estas emisiones de obligaciones en el curso del ejercicio han ascendido a 15.097 miles de euros (13.183 y 12.144 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

...

N.C.

Al 31 de diciembre de 2004 filiales del Grupo tienen emitidas acciones o participaciones preferentes por importe de 343.165 miles de euros (269.519 en 2003 y 2002), recogidas en el epígrafe 'Intereses minoritarios' del balance de situación. Las mismas tienen carácter perpetuo, están cotizadas en AIAF y devengan un tipo de interés al 31 de diciembre de 2004 de Euribor+0,30, con un mínimo del 4% y un máximo del 7%, condicionado a la existencia de beneficios distribuibles de la Entidad, así como a las limitaciones impuestas por la normativa española sobre recursos propios de entidades de crédito. Las mismas no otorgan derechos políticos a sus titulares, careciendo estos últimos del derecho de suscripción preferente respecto a emisiones futuras de participaciones por el deudor.

CAPITAL SOCIAL

El capital de Bankinter, S.A. está representado a 31 de diciembre de 2004 por 76.850.452 acciones de 1,5 euros de valor nominal cada una (75.944.167 y 75.770.425 acciones de 1,5 euros de valor nominal cada una, al 31 de diciembre de 2003 y 2002, respectivamente), totalmente suscritas y desembolsadas.

Todas las acciones están representadas en anotaciones en cuenta, admitidas a cotización oficial en las Bolsas de Madrid y Barcelona y se contratan en el mercado continuo.

En el año 2002 por conversiones voluntarias de la I y IV emisión de las Obligaciones Convertibles el capital social se incrementó en 582.575 acciones por un valor de 793 miles de euros (342.487 y 186.088 acciones de la I y IV Emisión respectivamente y el incremento fue de 514 miles de euros y 279 miles de euros).

En el año 2003 se incrementó el capital social en 173.742 acciones lo que supuso un aumento de 260 miles de euros correspondiente a una conversión voluntaria de la V Emisión de Obligaciones Convertibles.

En el año 2004 por conversiones voluntarias de la Emisión I y V de Obligaciones Convertibles el capital social se incrementó en 906.285 acciones (683.108 y 223.177 acciones por la Emisión I y V, respectivamente) por un valor de 1.360 miles de euros (1.025 miles de euros y 335 miles de euros, respectivamente).

Por la diferencia entre el valor nominal de las obligaciones canjeadas y el valor nominal de las acciones emitidas se ha incrementado la prima de emisión en 21.150 miles de euros en 2004 (4.090 miles de euros en 2003 y 13.659 miles de euros en 2002). Dicho saldo se redujo en 2003 por otros conceptos por importe de 539 miles de euros.

AUTOCARTERA

Al cierre del ejercicio 2004, el Grupo poseía 1.007.377 acciones del Banco en autocartera de 1,5 euros de valor nominal cada una (1.010.816 y 1.378.451 acciones en 2003 y 2002, respectivamente).

Durante 2004, se han efectuado en Bolsa operaciones de compra de 327.800 acciones (103.817 en 2003 y 4.169 en 2002) y de venta de 331.239 acciones (471.452 en 2003 y 33.853 en 2002), los resultados obtenidos figuran en la rúbrica de Beneficios extraordinarios de la cuenta de resultados.

Movimiento de la autocartera (número de acciones)

	Intermobili aria	Bankinter	Total
Saldo 31.12.2001	360.261	1.047.874	1.408.135
Altas		4.169	4.169
Bajas	18.578	15.275	33. 853
Saldo 31.12.2002	341.683	1.036.768	1.378.451
Altas	50.000	53.817	103.817
Bajas	326.563	144.889	471.452
Saldo 31.12.2003	65.120	945.696	1.010.816
Altas	62	327.738	327.800
Bajas		331.239	331.239
Saldo 31.12.2004	65.182	942.195	1.007.377

El desglose de la autocartera a 31 de diciembre de 2004 es el siguiente:

		(miles de euros)Valor	(euros) Precio medio	(mites de euros)Reserva
	N° Acciones	nomin a i	de adquisicion	acciones propias	% s/ capital
Intermobiliaria, S.A.	65.182	98	32,90	832	0,08
Bankinter, S.A.	942.195	1.413	31,30	12.033	. 1,23
Total	1.007.377	1.511	31,40	12.865	1,31

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

RESERVAS

El movimiento de las reservas y de las pérdidas en sociedades consolidadas del Grupo Bankinter en los ejercicios 2004, 2003 y 2002 es el siguiente:

(miles de euros)

												(Hittige	ne enicol
		Distribuciónle resultadosde 2001	Otrosmovimientos	Ampliaciónde capital	Saldos a31.12.02	Distribuciónde resultadosde 2002	Ötrosmovimientos	Ampliaciónde capital	Saldos a31.12.03	Distribuciónde resultadosde 2003	Otrosmovimientos	Ampliaciónde capital	$aldos a31.12.04
Reserva legal	34.077	-	_	_	34,077		-	-	34.077	-	_		34.077
Prima de emisión	227.422		-	15.542	242.964		(539)	4.579	247.004		-	24.215	271.219
Reserva por acciones propias
Por adquisición de acciones	15.118	_	(2)	-	15.116	_	(3.050)		12.066		799		12.865
Por garantía	4.729	_	2.270	- · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	6.999	-	35.162	-	42.161		12.762		54.923
Reserva libre disposición	209.689	32.177	(15.047)	-	226.819	21.538	(21.976)		226.381	43.388	(13.561)		256.208
Otras reservas de la dominante	79.017	(8.847)	(443)	-	69.727	14.639	22.221	_	106.587	(17.193)	(10.231)	-	79.163
Reserva de revalorización						•
RDL 7/1996	22.227		_	-	22.227		_		22.227	Ŧ			22.227
Reservas de consolidación			·,,_								Missanner Comment
- por integración global	13.464	1.945	_	_	15.409	(1.078)	-		14.331	8.650	-	-	22.981
- por puesta en equivalencia	38.658	8.510	-	_	47.168	6.690	-		53.858	10.984	-		64.8 4 2
Pérdidas en sociedades consolidad	das
- por integración global	(2.410)	(6.363)	-	.	(8.773)	(2.664)	_		(11.437)	4.024			(7.413)
- por puesta en equivalencia	(21.384)	(1.253)	_	_	(22.637)	2.982	-	=	(19.655)	10.420			(9.235)
Dividendos y otros fondos		72.196	_	_	_	68.222	# Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Parties . # Part	-	-	72.769		-	-
Resultado del ejercicio	98.365	(98.365)	_	_	-	(110.329)	-	-	-	(133.042)	-	-	-
-Total	718.972		(13.222)	15.542	649.096		31.818	4.579	727.600	-	(10.231)	24.215	801.857

A 31 de diciembre de 2004 el número de acciones propias aceptadas a clientes en garantía de operaciones es de 419.110 títulos (454.739 y 465.770 títulos en 2003 y 2002, respectivamente) siendo el valor nominal de los mismos de 629 miles de euros (682 y 699 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

La columna de Otros movimientos incluye en los ejercicios 2003 y 2002, entre otros conceptos, los cargos relativos a planes de prejubilaciones descritos en la Nota 'Criterios Aplicados – Comparación de la información'.

Sociedades consolidadas por integración global

A continuación se detallan las reservas y pérdidas en sociedades consolidadas generadas por las sociedades del Grupo en los tres últimos ejercicios:

						(miles de euros)
	2004		2003	2003		2002
	Pérdidas	Reservas	Pérdidas	Reservas	P érdidas	Reservas
Ginstow Finance, Ltd			-	-		1.455
Bankinter Consultoría, Asesoramiento
y Atención Telefónica, S.A.		289		290		293
Bankinter Gestión de Seguros, S.A.
de Correduría de Seguros	_	30		30		30
Bankinter Internacional B.V.		3.399		1.321		931
Bankinter Inversiones, S.I.M., S.A.		4.143		4.008	-	4.080_
Cibesa, S.A.		139		138		133
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C.		5.589		5.589		5.589
Hispamarket, S.A.	-	7.471	5.862		1.520
Intergestora, S.C.R., S.A., S.C.R.	1.347		628		203	-
Intermobiliaria, S.A.		1.920		2.053	-	2.048
Bankinter Internacional Cayman, Ltd.		-	-	164		383
Bankinter Finance Limited	-			680		461_
Intergestora Nuevas
Tecnologías, S.C.R., S.A.	6.050		4.935		7.049
E-Pagado International Network, S.A.	4		5
Ebankinter Certifica, S.A.	_	1		1		-
Ebankinter Internet Factory, S.C.R., S.A.	-		7		——————————————————————————————————————	6
Bankinter Cayman Issuances, Ltd.		_	_
Bankinter Netherlands B.V.	12			55
Bankinter Capital Riesgo SGECR, S.A				2
Bankinter Emisiones, S.A.		-				.
Total	7.413	22.981	11.437	14.331	8.773	15.409

Sociedades consolidadas por puesta en equivalencia

						(miles de euros)
	200	4	200	3	2002
	Pérdidas	Reservas	Pérdidas	Reservas	Pérdidas	Reservas
Línea Directa Aseguradora, S.A.	6.834		17.587		20.401
Bankinter Seguros de Vida, S.A.de Seguros y Reaseguros	_	58.100	-	48.949	-	43.470
Aircraft, S.A.	2.401		2.068	-	1.580	_
Sogecable S.A.	7				656	-
Grupo Industrial Catensa, S.A.		3.556		3,463		3.209
ENCE,S.A.		3.165		1.446_		489
Techrules Escuela de Finanzas, S.A.		21
	9.235	64.842	19.655	53.858	22.637	47.168

INFORMACIONES COMPLEMENTARIAS

SITUACIÓN FISCAL

Los balances de situación contenidos en las cuentas anuales incluyen dentro del epígrafe 'Cuentas diversas de pasivo' las previsiones correspondientes al Impuesto sobre Sociedades aplicables a los beneficios de los ejercicios 2004, 2003 y 2002. En el cálculo de las previsiones, se han tenido en cuenta las diferentes deducciones fiscales previstas en la Ley.

Debido a que determinadas operaciones tienen diferente consideración a efectos de la tributación por el Impuesto sobre Sociedades y de la elaboración de estas cuentas anuales, la base imponible del ejercicio difiere del resultado contable. El impuesto diferido o anticipado surge de la imputación de ingresos y gastos en periodos diferentes a efectos de la normativa fiscal vigente y de la relativa a la preparación de las cuentas anuales.

Grupo fiscal consolidado

Con fecha 27 de diciembre de 2000, el Banco comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria su opción por la aplicación del régimen de consolidación fiscal a partir del ejercicio 2001. El número de Grupo Fiscal asignado por la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria fue el 13/2001.

La relación de sociedades filiales del Banco que componían el grupo fiscal a 31 de diciembre de 2001 era la siguiente:

• Aircraft S.A.
• Bankinter Consultoría, Asesoramiento y Atención Telefónica S.A.
• Cibesa S.A. (absorbida en 2004 por Intermobiliaria, S.A.)
• Gesbankinter S.A.
• Hispamarket S.A.
• Intermobiliaria S.A.
• Bankinter Gestión de Seguros y Reaseguros, S.A.
• Bankinter Seguros de Vida S.A.
• E-pagado, S.A (su denominación actual es E-Pagado Internacional Network, S.A.)
• Ebankinter Certifica, S.A.

Con fecha 27 de diciembre de 2002, el Banco comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria la inclusión en el Grupo Fiscal 13/2001 en el ejercicio 2002 de las siguientes sociedades:

• Intergestora, S.C.R., S.A.
• Intergestora Nuevas Teconologías, SCR, S.A.
• E-Bankinter Internet Factory, S.C.R., S.A.

Asimismo, con fecha 29 diciembre de 2003, el Banco comunicó a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria la inclusión en el Grupo Fiscal 13/2001 en el ejercicio 2003 de la sociedad Bankinter Capital Riesgo, S.G.E.C.R., S.A.

Con fecha 28 de diciembre de 2004, el Banco ha comunicado a la Oficina Nacional de Inspección de la Agencia Tributaria la composición del Grupo Fiscal 13/2001 en el ejercicio 2004, con la inclusión en este ejercicio de las sociedades Bankinter Emisiones, S.A. y Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

Con fecha 29 de enero de 2002, el Banco recibió notificación del inicio de actuaciones inspectoras de comprobación e investigación de alcance general por parte de la Inspección Tributaria por los siguientes impuestos y ejercicios:

Impuesto sobre Sociedades	1997 a 2000
Impuesto sobre el Valor Añadido	1998 a 2000
Retención/Ingreso a cuenta Rtos. Trabajo/Profesional	1998 a 2000
Retenciones/Ingresos a cuenta Rtos. Capital Mobiliario	1998 a 2000
Retenciones a cuenta imposición no residentes	1998 a 2000

Con fecha 13 de febrero de 2003 se firmaron las actas correspondientes a las actuaciones inspectoras de comprobación e investigación por los citados impuestos y ejercicios.

En relación con las actas incoadas al Banco por el Impuesto sobre el Valor Añadido, Retenciones e Ingresos a cuenta de Rendimientos del Trabajo Personal/Profesionales, Retenciones e Ingresos a cuenta de Rendimientos del Capital Mobiliario y Retenciones a cuenta imposición no residentes (ejercicios 1998-2000), el importe total de la deuda tributaria derivada de las mismas asciende a 2.695 miles de euros (incluyendo intereses de demora), de los cuales, un importe de 1.352 miles de euros se han firmado en disconformidad.

Las actas incoadas al Banco correspondientes al Impuesto sobre Sociedades (ejercicios 1997-2000) se han firmado con el carácter de previas dado que, entre otros aspectos, la liquidación suscrita en disconformidad como consecuencia de actuaciones de comprobación anteriores realizadas en Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C. aun no es firme. El resultado de estas actas, suscritas en disconformidad, ha supuesto una devolución en concepto de cuota de Impuesto sobre Sociedades por importe de 38.172 miles de euros por diferencia entre el importe de 46.893 miles de euros recibido descrito en el párrafo siguiente y el resto de conceptos objeto de regularización.

La devolución de 46.893 miles de euros de cuota recibida de la administración tributaria corresponde a la tributación efectuada por el Banco en ejercicios anteriores por los resultados de Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C., de acuerdo con el régimen de transparencia fiscal. Se recibieron asimismo los correspondientes intereses de demora por este concepto. En previsión de que dicha devolución recibida no sea finalmente firme, el Banco ha procedido a registrar en el epígrafe 'Provisiones para riesgos y cargas – Otras Provisiones' el importe recibido por este concepto, más los intereses correspondientes, por un total a 31 de diciembre de 2004 de 89.663 miles de euros. Dicho importe recoge asimismo la provisión por el importe de la sanción propuesta (23.447 miles de euros) así como sus correspondientes intereses de demora. Estos importes están provisionados en Bankinter, S.A. existiendo un compromiso interno de pago a Gesbankinter, S.A. para el caso de que sea esta última sociedad quien deba asumir dicho pago.

En cualquier caso, los pasivos fiscales que pudieran derivarse como resultado de las reclamaciones interpuestas contra los conceptos suscritos en disconformidad están adecuadamente provisionados a la fecha de cierre de los ejercicios 2004 y anteriores.

Una vez firmadas dichas actas, el Banco se halla abierto a Inspección por todos los impuestos que le son aplicables a partir del ejercicio 2001.

Debido a las posibles interpretaciones que pueden hacerse de la normativa fiscal, podrían existir determinados pasivos fiscales de carácter contingente. En opinión del Banco, la posibilidad de que se materialicen estos pasivos es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales.

El cuadro siguiente resume los cálculos necesarios para determinar, a partir del resultado contable, la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del Grupo teniendo en cuenta no sólo el beneficio contable después de impuestos, sino también el que se deriva de no computar como gasto fiscal el propio impuesto y de incrementar la base imponible en el importe de las dotaciones y gastos no deducibles fiscalmente.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

La conciliación del resultado contable con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del Grupo es la siguiente:

		2004			2003			2002	miles de euros)
Resultado contable antes de impuestos			266.570			213.800			186.202
	Aumentos	Disminuciones		Aumentos	Disminuciones		Aumentos	Disminuciones
Diferencias permanentes	125.570	148.322	(22.752)	122.767	181.636	(58.869)	109.308	102.778	6.530
Diferencias temporales	71.479	36.018	35.461	174.082	40.287	133.795	122.965	47.302	75.663
- con origen en el ejercicio	71.479			174.082	-		122.965
- con origen en ejercicios anteriores	-	36.018		_	40.287		_	47.302
Base imponible (Resultado fiscal)			279.279		······································	288.726			268.395

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades del Grupo en los ejercicios 2004, 2003 y 2002 se compone de lo siguiente:

			(miles de euros)
	2004	2003	2002
Impuesto corriente	85.336	54.226	67.456
Deducciones	(2.722)	(2.757)	(76 0)
Otros	6.077	13.549	20
Total gasto por Impuesto sobre Sociedades	88.691	65.018	66.716

La diferencia del gasto por Impuesto sobre Sociedades del Grupo en el ejercicio 2003 respecto al registrado en el ejercicio 2004 se debe principalmente al impacto fiscal que se produce en el ejercicio 2003 como consecuencia de la operación de venta de la participación en Sogecable durante este ejercicio al reconocerse la plusvalía contable derivada de la venta en el ejercicio 2003 cuando fiscalmente la plusvalía ya había tributado en el ejercicio 2001.

Impacto fiscal de la venta de la participación en Sogecable

De acuerdo con lo establecido en la Disposición Transitoria 3ª de la Ley 24/2001, de 27 de diciembre, de Medidas Fiscales, Administrativas y del Orden Social, el Banco optó por aplicar en la declaración-liquidación del Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio 2001 el nuevo régimen respecto de la totalidad de las rentas que, acogidas al régimen de diferimiento, quedaban pendientes de integrar en la base imponible a 31 de diciembre de 2001.

Entre dichas rentas, la más importante era la representada por la aportación de acciones de Sogecable realizada por el Banco en favor de la sociedad filial Hispamarket, S.A. en 1999. En esta operación, la reinversión de dicha renta se materializó en acciones de Hispamarket, S.A., de nueva emisión, recibidas a cambio de las acciones de Sogecable, sin que se produjese plusvalía contable alguna. La integración de la citada renta en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del Banco correspondiente al ejercicio 2001 supuso la anticipación de la tributación por un beneficio que todavía no se había generado contablemente por lo que se registró en el ejercicio 2002 un impuesto anticipado minorando el gasto por Impuesto de Sociedades por la totalidad de la renta integrada.

Durante el ejercicio 2003, la sociedad Hispamarket, S.A. procedió a la enajenación de la totalidad de la participación que ostentaba en la sociedad Sogecable, S.A. a 31 de diciembre de 2002. De acuerdo con ello, se procedió a dar de baja el impuesto anticipado registrado en el ejercicio 2002, reconociendo el correspondiente gasto por Impuesto sobre Sociedades en su cuenta de pérdidas y ganancias.

Asimismo, y dado que como consecuencia de la integración de la citada renta en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del Grupo correspondiente al ejercicio 2001, se tributó por esta renta en el Impuesto sobre Sociedades del Grupo de dicho ejercicio, al reconocer la plusvalía contable derivada de la venta en el ejercicio 2003 en la sociedad Hispamarket, se procedió a realizar un ajuste negativo a la base imponible del Impuesto sobre Sociedades de esta sociedad por la parte de renta integrada en la base imponible del Impuesto sobre Sociedades del Banco correspondiente al ejercicio 2001, sometida a tributación en dicho ejercicio.

El desglose del Impuesto devengado sobre el beneficio de los ejercicios 2004, 2003 y 2002 en la proporción que corresponda a los resultados ordinarios y extraordinarios se presenta en el siguiente cuadro:

			(miles de euros)
	2004	2003	2002
Resultado ordinario	97.217	88.452	81.345
Resultado extraordinario	(8.526)	(23.434)	(14.629)
Total gasto por impuesto	88.691	65.018	66.716

El movimiento de los impuestos anticipados y diferidos, incluidos en los epígrafes Otros activos y Otros pasivos, en los tres últimos ejercicios se recoge en el siguiente cuadro:

		(miles de euros)
	Impuesto anticipado	Impuesto diferido
Saldo a 31.12.2001	72.139	2.481
Aumentos	64.864	······································
Disminuciones	20.650	2.481
Saldo a 31.12.2002	116.353
Aumentos	70.268
Disminuciones	31.723
Saldo a 31.12.2003	154.898
Aumentos	28.341
Disminuciones	14.875
Saldo a 31.12.2004	168.364	±

El saldo de Impuestos anticipados al 31 de diciembre de 2004 incluye fundamentalmente 77.692 miles de euros correspondientes al fondo de cobertura estadística de insolvencias (66.704 y 34.480 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002), 31.644 miles de euros correspondientes a fondos especiales-otras provisiones específicas (32.984 y 21.625 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002) y 11.593 miles de euros correspondientes a prejubilaciones (13.091 y 6.724 miles de euros al 31 de diciembre de 2003 y 2002).

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

En el siguiente cuadro se relacionan los diferentes beneficios fiscales aplicados en el cálculo de la cuota impositiva en el Impuesto sobre Sociedades del Grupo correspondientes a los ejercicios 2004, 2003 y 2002:

			(miles de euros)
	2004	2003	2002
En base imponible			,, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,
Reserva para inversiones en Canarias	(1.629)	(3.389)	(6.379)
Depreciación monetaria	(3)	(38)	(14)
Exención doble imposición internacional	(125)	-
Total	(1.757)	(3.427)	(6.393)
En cuota impositiva
Deducciones doble imposición	1.636	1.910	86
Deducción gastos de formación	169	132	76
Deducción por inversiones	466	575	461
Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios	s 314	140	137
Deducción por donativos entidades	137
Total	2.722	2.757	760

Como consecuencia de la utilización de los beneficios fiscales relacionados, se han adquirido las siguientes obligaciones fiscales:

Reserva para Inversiones en Canarias

El importe de la Reserva constituida en esa Comunidad Autónoma se debe invertir en el plazo de tres años, contados a partir de la fecha de devengo del Impuesto sobre Sociedades en que se tomó esta reducción de la Base Imponible.

Los activos hábiles para materializar esa inversión son:

• Adquisición de inmuebles
• Equipos informáticos
• Deuda Pública Canaria (se limita al 50% del importe de la reserva)
• Capital de Sociedades con domicilio social y actividad en Canarias

Deducción por reinversión de beneficios extraordinarios

El importe de las rentas acogidas a la deducción por reinversión de beneficios extraordinarios en el ejercicio 2004 ha ascendido a 1.571 miles de euros (702 y 804 miles de euros, en 2003 y 2002, respectivamente), habiendo realizado el Banco durante cada uno de estos ejercicios compras de inmovilizado suficientes para cumplir con los requisitos de reinversión establecidos en el actual artículo 42 del Real Decreto Legislativo 4/2002, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades.

BALANCE EN MONEDA EXTRANJERA

Los importes totales del balance del Grupo Bankinter, activo y pasivo, denominados en moneda extranjera de los tres últimos ejercicios figuran en el siguiente cuadro:

			(illies de enios)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Total activo	616.291	467.750	469.506
Total pasivo	554.263	1.336.753	1.732.309

OTROS COMPROMISOS DE CARÁCTER CONTINGENTE

A 31 de diciembre de los tres últimos años, el importe de los créditos disponibles por terceros ascendía en el Grupo a 4.418.456, 4.326.481 y 3.309.094 miles de euros, respectivamente.

El total de los valores de terceros, depositados en Bankinter, S.A. valorados a precio de mercado ascendía a 23.672.104 miles de euros a 31 de diciembre de 2004 (20.788.130 y 17.628.509 miles de euros en 2003 y 2002, respectivamente).

SERVICIOS DE INVERSIÓN Y ACTIVIDADES COMPLEMENTARIAS

El siguiente cuadro detalla las comisiones registradas en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias por las actividades de servicios de inversión y actividades complementarias que el Banco presta:

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Servicios de gestión patrimonial	172	184	271
Acuerdos de Gestión	5.070	954	_
Cajas de alquiler	427	372	385
Operaciones de compra-venta en Bolsa	3:047	4.213	4.845
Broker On line	7.248	7.252	5.872

El total de Patrimonios gestionados por la Entidad a 31 de diciembre de 2004 asciende a 925.053 miles de euros (1.130.110 y 1.123.691 miles de euros en 2003 y 2002 respectivamente). El importe gestionado por la Entidad en Acuerdos de Gestión a 31 de diciembre de 2004 asciende a 1.462.180 miles de euros (777.182 miles de euros en 2003 e importe cero en 2002).

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

OTRAS PARTIDAS FUERA DE BALANCE: CUENTAS DE ORDEN

El cuadro siguiente detalla el importe bruto de las operaciones garantizadas del capítulo 'Fianzas, avales y cauciones' de cuentas de orden que aparece en los balances públicos del Grupo Bankinter.

	•		(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Operaciones garantizadas
Créditos de dinero	35.788	20.829	78.568
Créditos de firma	1.757	1.435	11.264
Exportación e importación de bienes y servicios	102.859	82.423	71.718
Aplazamiento de pago en compra-venta	176.827	185.665	175.35 6
Avales técnicos	1.220.400	1.220.293	1.272.176
Construcción de viviendas	43.534	24.616	23.317
Contratos de obras, servicios y
suministros y concurrencia a subastas	730.887	704.510	688.462
Obligaciones ante organismos públicos	445.979	491.167	560.397
Otras obligaciones	121.946	54.801	19.315
Total	1.659.577	1.565.446	1.628.397

OPERACIONES DE FUTURO

El desglose de las operaciones de futuro se presenta a continuación :

			(miles deeuros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Compra-venta de divisa hasta dos días hábiles
Compras	37.703	238.470	167.379
Ventas	13.009	17.699	22.586
Compra-venta de divisa a plazo superior a dos días hábiles			······································
Compras	730.678	753.626	884.115
Ventas	346.314	250.251	389.859
Compra-venta de activos Financieros
Compras	204.341	87.207	1.129.836
Ventas	259.319	26.212	98.280
Contratos de futuros sobre valores y tipos de interés
Compras	1.117.939	1.400.080	191.700
Ventas	294.653	1.707.351	240.400
Opciones sobre valores
Emitidas	976.072	1.173.620	1.093.338
Compradas	198.135	150.992	126.262
Opciones sobre tipos de interés
Emitidas	597.230	478.998	35.080
Compradas	497.708	481.020	37.011
Opciones sobre divisas				.
Emitidas	7.178	26.161	25.978
Compradas	5.907	25.655	21.143
Otras operaciones sobre tipos de interés
SWAP's	19.636.636	18.595.808	9.550.240
TOTAL	24.922.822	25.413.150	14.013.207
Desglose	······································
Operaciones de cobertura	8.544.683	6.883.960	7.262.572
Operaciones especulativas	8.608.139	10.509.190	3.180.635
Operaciones de macrocobertura	7.770.000	8.020.000	3.570.000

En el ejercicio 2002 la Entidad inició una actividad de Macrocobertura de su cartera de préstamos hipotecarios, consistente en la contratación de operaciones de derivados para reducir el riesgo global de tipo de interés de la misma, una vez cumplidos todos los requisitos establecidos para ello en la normativa vigente

En el ejercicio 2003 el Banco inició asimismo su actividad de emisión de warrants, registrando para ello en la CNMV, con fecha 11 de julio de 2003, el Folleto 'Primer Programa de Emisión de Warrants de Bankinter, S.A. 2003'. Al 31 de diciembre de 2004 el importe nocional de los warrants emitidos, registrado en la rúbrica "Operaciones de futuro "Opciones sobre valores emitidas", asciende a 119.500 miles de euros (104.000 miles de euros a 31 de diciembre de 2003).

El Banco efectúa una Macrocobertura del riesgo de opciones (delta, vega y theta) de la cartera de warrants emitidos mediante la compra de acciones y la contratación de derivados, una vez cumplidos asimismo todos los requisitos establecidos para ello en la normativa vigente.

INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Y FONDOS DE PENSIONES

A continuación se indica de forma resumida la situación de los fondos de inversión, fondos de pensiones y sociedades de inversión gestionados por el Grupo Bankinter:

						(miles de euros)
	31.	12.2004	31.1	2.2003	31.1	2.2002
	Número	Patrimonio	Número	Patrimonio	Número	Patrimonio
Fondos de inversión	79	7.505.375	72	6.851.414	66	5.380.001
Fondos de pensiones	28	720.463	20	586.966	18	443.630
Sociedades de inversión (1)	144	836.883	134	745.307	117	632.855
Total	251	9.062.721	226	8.183.687	201	6.456.486

(1) No se incluye Bankinter Internacional Fund SICAV.

OPERACIONES CON SOCIEDADES FILIALES

Los saldos correspondientes a operaciones de balance con sociedades en las que las entidades consolidadas participan directa o indirectamente en más de un 20% aparecen resumidas en el cuadro siguiente. Todas las operaciones reflejadas se han efectuado de acuerdo con las normas en vigor y siguiendo principios de una prudente práctica bancaria.

Con sociedades no consolidables

			(miles de euros)
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
Participaciones en el Grupo	12.041	12.041	48.102
Débitos a clientes	110.302	111.324	211.361
Debitos representados por valores negociables	· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·	_	1.777
Avales y otras garantias	4.761	11.745	11.745

DESGLOSE DE RENDIMIENTOS POR MERCADOS GEOGRÁFICOS

El desglose de los siguientes epígrafes de la cuenta de pérdidas y ganancias por mercados geográficos es el siguiente:

Total	1.109.419	1.130.019	1.205.688
Actividad en U.E
Actividad en España	4.479	6.570	10.516
Otros productos de explotacion	4.479	6.570	10.516
Actividad en U.E
Actividad en España	27.352	29.494	19. 818
Beneficios por operaciones financieras	27.352	29.494	19.818
Actividad en U.E.	=
Actividad en España	223.737	198.195	191.382
Comisiones percibidas	223.737	198.195	191.382
Actividad en U.E	-	_	ц
Actividad en España	16.006	9.487	646
Rendimientos de la cartera de renta variable	16.006	9.487	646
Actividad en U.E			2.501
Actividad en España	837.845	886.273	980.825
Intereses y rendimientos asimilados	837.845	886.273	983.326
	31.12.04	31.12.03	31.12.02
		•	(miles de euros)

OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN

El importe que figura en este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias corresponde en su mayor parte a la contribución efectuada al Fondo de Garantía de Depósitos. Este cálculo se realiza conforme a las normas que establece el Real Decreto 2606/1996, de 20 de diciembre, sobre fondos de garantía de depósitos de Entidades de Crédito. Con fecha 3 de agosto de 2001 se promulgó el Real Decreto 948/2001, cuya finalidad es desarrollar el artículo 77 de la Ley del Mercado de Valores sobre Fondos de Garantía de Depósitos. Uno de los cambios más significativos de este Real Decreto es ampliar la Garantía establecida antes únicamente para los depósitos de efectivo a los depósitos de Valores e Instrumentos financieros.

Las aportaciones anuales de las entidades adscritas a los fondos serán del 1 por 1.000 de los depósitos existentes al final del ejercicio a los que se extiende la garantía. A tal fin, la base de cálculo se integrará con los depósitos garantizados, más el 5 por 100 del valor de cotización del último día de negociación del año, en el mercado secundario correspondiente, de los valores garantizados. Cuando entre éstos últimos figuren valores e instrumentos financieros no negociados en un mercado secundario español o extranjero su base de cálculo vendrá dada por su valor nominal o por el de reembolso, el que resulte más propio del tipo de valor o instrumento financiero de que se trate, salvo que se haya declarado o conste otro valor más significativo a efectos de su depósito o registro.

	(miles de euros)
31.12.04	31.12.03
4.727	4.766
5
4.732	4.766
	4.727 5

OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN

A continuación se detalla la composición de este epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias:

		(miles de euros)
	31.12.04	31 .12.03
Beneficio neto explotación fincas	1.271	1.527
Beneficio por operaciones en renting	564	1.702
Otros productos diversos	2.644	3.3 41
Total	4.479	6.570

QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS

	31.12.04	(miles de euros)31.12.03
		44.559
Dotación otros fondos específicos	587
Pérdida neta de enajenación del inmovilizado		99
Otros quebrantos	6.689	12.633
Total	7.357	57.291

BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS

		(miles de euros)
	31.12.04	31,12.03
Beneficio en enajenación de inmovilizado	1.982	1.104
Beneficio en enajenación de inmovilizaciones financieras	1.274	4.894
Beneficio de ejercicios anteriores	3.621	13.839
Otros beneficios	1.641	3.647
Total	8.518	23.484

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

La rúbrica 'Dotación otros fondos específicos' incluía a 31 de diciembre de 2003 la dotación de los aspectos fiscales indicados en la nota 'Situación Fiscal'.

INFORMACIÓN SOBRE LA PLANTILLA DEL GRUPO

A continuación se presenta la distribución por categorías de la plantilla del Grupo:

Categorías	31.12.04	. %	31.12.03	%	31.12.02	%
Directivos	402	12,30	351	11,28	372	12,32
Ejecutivos	1.116	34,16	1.037	33,33	977	32,36
Operativos	1.749	53,54	1.723	55,39	1.670	55,32
Total	3.267	100,00	3.111	100,00	3.019	100,00

Los tramos de remuneración relativos al conjunto de personas que forman el Grupo Bankinter quedan detallados en el siguiente cuadro:

	31	31.12.2004		31.12.2003		31.12.2002
Tramos remuneración	Número deempleados	%	Número deempleados	%	Número deempleados	%
Hasta 12	24	0,74	87	2,80	74	2,45
De 12 a 18	612	18,73	634	20,38	619	20,50
De 18 a 24	516	15,80	500	16,07	526	17,42
De 24 a 30	680	20,81	564	18,13	514	17,03
De 30 a 36	446	13,65	397	12,77	376	12,46
De 36 a 42	280	8,57	254	8,16	249	8,25
De 42 a 48	204	6,24	198	6,36	189	6,26
De 48 a 54	147	4,50	128	4,11	128	4,24
De 54 a 60	90	2,76	89	2,86	90	2,98
Más de 60	268	8,20	260	8,36	254	8,41
Total	3.267	100,00	3.111	100,00	3.019	100,00

OTRA INFORMACIÓN

REMUNERACIONES DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

			(miles de euros)
	2004	2003	2002
Retribuciones, dietas, sueldos
y planes de incentivos de Consejeros	4.302	3.927	3.361
Primas de seguros de vida y aportaciones
para pensiones de Consejeros	760	99	853
Créditos concedidos (*)	29.340	34.092	33.386
Garantias constituidas por la Entidad
a favor de los Consejeros (**)	15.170	17.687	17.811

(*) El plazo medio (original) de los préstamos y créditos es de 11,98 años y los tipos de interés se sitúan entre el 2,35% y el 3,16% (excluida la financiación de obligaciones convertibles cuyo tipo de interés equivale al de las obligaciones, imputándose la retribución en especie correspondiente).

(**) Los avales tienen un plazo medio indeterminado y los tipos se sitúan entre el 0,40% y el 4,00%.

PARTICIPACIONES DE LOS CONSEJEROS EN EL CAPITAL SOCIAL

Nombre	Total Acciones	%	Directas	Indirectas
Cartival, S.A. (1)	7.370.465	9,59	7.370.465	÷
Elías Masaveu Alonso del Campo (2)	4.321.679	5,62	35.157	4.286.522
Juan Arena de la Mora	669.484	0,87	172.052	497.432
Pedro Guerrero	451.399	0,59	110.398	341.001
José Ramón Arce Gómez	297.373	0,39	296.348	1.025
Fabiola Arredondo de Vara	57.157	0,07	57.157
Jaime Echegoyen Enriquez de la Orden	43.805	0,06	42.811	994
John de Zulueta Greenebaum	8.158	0,01	8.158
Alfonso Botín-Sanz de Sautuola y Naveda	1.224	0,00	1.224
Total Consejeros	13.220.744	17,20	8.093.770	5.126.974

(1) Marcelino Botín-Sanz de Sautuola y Naveda, representante de Cartival, S.A. en el Consejo, es titular de 18.700 acciones de Bankinter propias.

(2) Computadas las acciones propiedad de las diferentes sociedades y personas vinculadas o relacionadas con Elías Masaveu Alonso del Campo.

Operaciones de los consejeros que sean ajenas al tráfico ordinario de la Entidad o que no se hayan realizado en condiciones normales de mercado (artículo 114.2 LMV).

La Entidad no tiene información sobre ninguna operación con consejeros –ni con accionistas significativos y directivos- que responda a las características de la rúbrica, a efectos de lo dispuesto en el artículo 114.2 LMV.

Participaciones de los consejeros en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad (art. 127ter LSA).

La participación del consejero Elías Masaveu Alonso del Campo en el Banco Santander Central Hispano –del que es consejero- es del 0,25% al 31 de diciembre de 2004 (0,25% al 31 de diciembre de 2003) según figura en la Memoria anual de dicha entidad.

La referida participación y función ha sido debidamente comunicada a la Entidad (de conformidad con el artículo 127ter LSA) que no considera que sea constitutiva de conflicto de interés.

Grupo Bankinter

Memoria de las cuentas anuales consolidadas correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2004, 2003 y 2002

PROPUESTA DE LA DISTRIBUCIÓN DE LOS BENEFICIOS DE 2004 DE BANKINTER, S.A.

	(en euros)
	2004
Beneficio del ejercicio	232.226.117
Impuesto sobre Sociedades	74.535.407
Beneficio neto distribuible	157.690.710
Dividendo activo	81.675.088
Reservas voluntarias	74.386.352
Reserva para inversiones en Canarias	1.629.270
Total	157.690.710

DIVIDENDOS

Bankinter, S.A. ha establecido un sistema de pago trimestral de dividendos en enero, abril, julio y octubre, respectivamente de cada año.

Para el dividendo con cargo a los resultados de 2004 el calendario es el siguiente:

	(euros)		(miles de euros)	Fecha
	Dividendo	Número de	•	aprobación
Fecha	por acción	acciones	Importe (1)	Consejo
Julio 2004	0,2564	76.850.452	19.460	16.06.04
Octubre 2004	0,2643	76.850.452	20.064	15.09.04
Enero 2005	0,2726	76.850.452	20.691	16.12.04
Abril 2005	0,2807	77.379.815	21.460	16.03.05
Total	1,0740		81.675

(1) No se han considerado las acciones en la autocartera de Bankinter, S.A. de acuerdo con el artículo 79 de la Ley de Sociedades Anónimas.

Los balances de situación siguientes reflejan la existencia de un beneficio distribuible suficiente en Bankinter, S.A. previo a la fecha de aprobación de esos dividendos.

BALANCE DE SITUACIÓN

			(miles de euros)
	31.05.04	31.08.04	30.11.04
ACTIVO
Caja y depósitos en bancos centrales	140.199	179.469	246.158
Deudas del Estado	5.319.745	5.303.646	6.242.072
Entidades de crédito	1.778.876	1.325.093	1.994.655
Créditos sobre clientes	16.342.991	17.233.061	18.186.134
Obligaciones y otros valores de renta fija	1.144.654	771.214	752.302
Acciones y otros títulos de renta variable	175.859	78.9 97	38.81 2
Participaciones	31.393	35.023	36.339
Participaciones en el Grupo	92.077	91.915	90.884
Activos materiales	108.209	110.323	111.469
Acciones propias	11.289	11.159	11.748
Otros activos	720.061	547.663	690.758
Cuentas de periodificación	122.265	102.752	116.193
Total Activo	25.987.618	25.790.315	28.517.524
PASIVO
Entidades de crédito	5.637.140	4.993.043	7.428.835
Débitos a clientes	15.715.279	15.609.175	14.810.788
Débitos representados por valores negociables	2.105.541	2.686.698	3.542.233
Otros pasivos	638.090	501.978	639.677
Cuentas de periodificación	198.049	202.787	216.536
Provisiones para riesgos y cargas	242.427	244.836	242,767
Fondo para riesgos generales	7.901	7.901	7.901
Beneficio del ejercicio	83.576	114.282	145.526
Pasivos subordinados	567.286	637.286	690.932
Capital suscrito	115.276	115.276	115.276
Prima de emisión	271.219	271.219	271.219
Reservas	405.834	405.834	405.834
Resultados de ejercicios anteriores	-
Total Pasivo	25.987.618	25.790.315	28.517.524

PROPUESTA DE LA DISTRIBUCIÓN DE LOS RESULTADOS DE CADA FILIAL (1)

(miles de euros)

		Previsión
		impuesto
		sobre		_	1 (2)
	Resultado	Sociedades	Dividendo	Reservas	Aplicaciones (2)
Aircraft, S.A.	(161)	123			-
Bankinter Consultoría Asesoramiento			···· - ··· ·
y Atención Telefónica, S.A.	565	179	386	_	_
Bankinter Gestión de Seguros, S.A.,
de correduría de Seguros	1.398	336	1.062
Bankinter Seguros de Vida, S.A.,		•
de Seguros y Reaseguros	19.131	6.725	5.000	7.406	-
Gesbankinter, S.A., S.G.I.I.C	25.253	8.816	15.037	1.400	_
Hispamarket, S.A.	1.597	(283)	1.880	_
Intermobiliaria, S.A.	3.678	1.278	2.262	138	1=
Intergestora S.C.R.,S.A.	(225)	(495)		_	270
Bankinter Netherlands B.V	(15)
Intergestora Nuevas Tecnologías, S.C.R,S.A.	(2.237)	(804)	=	-
E-Pagado International Network, S.A.	-	_		_
Ebankinter Certifica, S.A.	-		=
Bankinter Capital Riesgo, SGECR, S.A.	(106)	(37)	-
Bankinter Inversiones, S.I.M., S.A.	75	1	74	_
Bankinter International B.V.	1.819	621		1.198
Bankinter Sociedad de Financiación, S.A.	(1)	_
Bankinter Emisiones, S.A.	(34)	(12)		_

(1) Pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales.

(2) Incluye la compensación de resultados negativos de ejercicios anteriores.

OTRA INFORMACIÓN

Las operaciones globales del Banco se rigen por leyes relativas a la protección del medioambiente ('leyes medioambientales') y la seguridad y salud del trabajador ('leyes sobre seguridad laboral'). Bankinter considera que cumple sustancialmente tales leyes y que mantiene procedimientos diseñados para fomentar y garantizar su cumplimiento.

El Banco ha adoptado las medidas oportunas en relación con la protección y mejora del medioambiente y la minimización, en su caso, del impacto medioambiental, cumpliendo con la normativa vigente al respecto. Durante el ejercicio no se ha considerado necesario registrar ninguna dotación para riesgos y cargas de carácter medioambiental al no existir contingencias relacionadas con la protección y mejora del medioambiente.

Bankinter opera al 31 de diciembre de 2004 con una red de 1.004 agentes, personas físicas o jurídicas a las que se les han otorgado poderes para actuar habitualmente frente a su clientela, en nombre y por cuenta de Bankinter, en la negociación y formalización de operaciones típicas de la actividad de una Entidad de Crédito (990 y 1.003 al 31 de diciembre de 2003 y 2002). La relación de los mismos se encuentra depositada en la Oficina de Instituciones Financieras de Banco de España.

Servicio de atención al cliente

La Orden 734/2004 de 11 de marzo del Ministerio de Economía, sobre los departamentos y servicios de atención al cliente y el defensor del cliente de las entidades financieras incluye en su articulo 17, entre otros aspectos, la necesidad de elaborar un informe de las actividades realizadas por estos servicios a lo largo del ejercicio anterior e, igualmente, que un resumen del mismo se integre en la memoria anual de las entidades.

La Memoria de Actividades correspondiente al ejercicio 2004 elaborada por el Servicio de Atención al Cliente indica que en 2004 se ha rebajado el ratio de incidencias de quejas y reclamaciones por cada 10.000 transacciones, situándolo en el 0,97 por diez mil (frente al 1,15 por diez mil del año anterior). Asimismo, el tiempo de incidencias contestadas en menos de 48 horas ha pasado del 82,64% al 85,26%.

El número total de quejas y reclamaciones en 2004 ha ascendido a 69.656 (68.179 en 2003), de las que las reclamaciones económicas han supuesto 63.790 (59.908 en 2003). De estas, el 87,39% se han resuelto a favor del cliente (86,99% en 2003).

De las anteriores incidencias, 143 se cursaron a través del Banco de España (86 en 2003), de las que 115 han sido resueltas (58 en 2003), 55 de las cuales a favor del Banco (33 en 2003).

Retribución de los auditores de cuentas

De conformidad con la recomendación sobre transparencia de la información anual relativa a las retribuciones satisfechas a los auditores en calidad de tales y, eventualmente, también por otros conceptos, la Memoria del Grupo Bankinter viene reflejando, desde hace años, dicha distinción.

Los honorarios facturados por PricewaterhouseCoopers han sido los siguientes:

Bankinter S.A.

......

1.1

=

Realización por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. de la auditoría de las Cuentas Anuales de Bankinter, S.A. ejercicio 2004: 162 miles de euros (157 miles de euros en 2003).

Otros servicios de auditoría, consultoría y asesoramiento prestados por el Grupo PricewaterhouseCoopers a Bankinter, S.A. en 2004: 214 miles de euros (141 miles de euros en 2003).

Grupo Bankinter Informe de Gestión

Grupo Bankinter

Realización por PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L. de la auditoría de las Cuentas Anuales del Grupo Bankinter, S.A. ejercicio 2004: 260 miles de euros (270 miles de euros en 2003).

Otros servicios de auditoría, consultoría y asesoramiento prestados por el Grupo PricewaterhouseCoopers al Grupo Bankinter en 2004: 237 miles de euros (164 miles de euros en 2003).

HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO

Como consecuencia del canje obligatorio en enero de 2005 de la la emisión de obligaciones convertibles de diciembre de 1998, el capital social se ha incrementado en 529.363 acciones, que representa un aumento de 794 miles de euros. Por la diferencia entre el valor nominal de las obligaciones canjeadas y el valor nominal de las acciones emitidas se ha aumentado la prima de emisión en 12.318 miles de euros.

En febrero de 2005 se han traspasado préstamos hipotecarios por importe de 1.035.000 miles de euros a "Bankinter 9 Fondo de Titulización de Activos", que ha procedido a la emisión de títulos por dicho importe, colocados en su totalidad en el mercado institucional, de los que 32.500 miles de euros corresponden a bonos subordinados serie B y 14.100 miles de euros a bonos subordinados serie C.

Ante la necesidad de abordar un proceso de armonización contable y en materia de información financiera, el Consejo y el Parlamento Europeo, a propuesta de la Comisión, aprobaron el reglamento 1606/2002 que supone la adopción obligatoria a partir del 1 de Enero del 2005 de las Normas Internacionales de Información Financiera, para la elaboración de las cuentas consolidadas de sociedades que tengan valores emitidos a cotización en un mercado regulado de cualquier estado miembro de la Unión Europea. Ello supondrá, asimismo, la necesidad, en el ejercicio 2005 de facilitar estados financieros del ejercicio 2004 bajo la nueva normativa, a efectos comparativos.

En este sentido, la Circular 4/2004 del Banco de España, de 22 de diciembre de 2004, sobre Normas de Información Financiera Pública y Reservada y Modelos de Estados Financieros, adapta los criterios contables de las entidades de crédito españolas a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o, en sus siglas en inglés, IFRS) y se enmarca dentro del objetivo de la Unión Europea de reforzar el mercado único europeo. Se espera, además, que la integración a medio plazo de dichas NIIF con los estándares contables norteamericanos impulsará la integración del sistema financiero internacional.

La exposición de motivos de dicha Circular resalta, entre otros aspectos, el protagonismo de los gestores en la fijación de la política contable de la empresa, lo cual supone un cambio respecto al modelo contable español, más rígido y determinista, así como la mayor transparencia, que exige que los gestores se responsabilicen de la política contable y de explicar la misma, de revelarla al mercado y de complementarla con informaciones puntuales. El Banco de España considera que este cambio hacia la mayor transparencia es el cambio más trascendente de cuantos contienen las NIIF.

Entre los novedosos aspectos técnicos que merece la pena destacar, se incluye la aplicación del valor razonable y del método del tipo de interés efectivo.

Un mayor número de nuestras inversiones se van a valorar a su valor razonable, cuando el criterio anterior era su valoración al coste de adquisición. Esto puede suponer una mayor volatilidad de los resultados y de los fondos propios contables. En este sentido, queremos destacar la necesidad de registrar la Cartera de inversiones disponibles para la venta a valor razonable y la posibilidad de la revalorización de los inmuebles a la fecha de transición.

El reconocimiento de intereses por el método del tipo de interés efectivo determina la periodificación de las comisiones de apertura.

Bankinter procedió a constituir ya desde 2002 un equipo dedicado a la implantación de las nuevas normas internacionales de contabilidad. A la fecha de formulación de estas cuentas anuales no se dispone todavía de información suficiente que permita estimar de forma razonable el impacto de las nuevas normas contables en los estados financieros del ejercicio 2004.

INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO DEL AÑO 2004

Introducción

El Grupo Bankinter confirma con sus resultados anuales la evolución positiva que éstos han venido manteniendo, trimestre a trimestre, durante todo el ejercicio 2004. De esta forma, la Entidad presenta un incremento de su beneficio neto atribuido del 22,57%, con respecto al del año anterior, destacando aspectos como el excelente comportamiento de las comisiones, que se incrementan un 14,87% frente a 2003, y la buena marcha experimentada por segmentos como Banca Privada, que crece un 15,29% después de impuestos, o Pymes, un 5,79%. Todo ello da idea de la solidez y buena gestión de algunas de las grandes apuestas acometidas por el Banco en los últimos tiempos, y de cómo la propuesta de valor de Bankinter, basada en la innovación, la calidad y la oferta multicanal, ha sido perfectamente entendida por los clientes.

Estrategia de negocio

Es especialmente reseñable el crecimiento de este último segmento, Pymes, pese a las fuertes inversiones acometidas a lo largo de 2004 y el gasto que supone la apertura de nuevas oficinas especializadas en atender a esta tipología de clientes: que ascienden a final de año a un total de 47, lo que equivale a 20 centros más que en diciembre de 2003. Este crecimiento permite inferir unas excelentes perspectivas de cara a próximos ejercicios, con un nítido reflejo en los resultados.

Asimismo, Bankinter sigue presentando unos ratios de negocio positivos y que en su conjunto muestran la fortaleza del Banco: el ROE aumenta hasta un 18,24%; el ROA asciende al 0,62%; el ratio de eficiencia se sitúa en el 50,44%; el índice de morosidad extitulización es del 0,21%, siendo uno de los mejores de la banca europea; y el beneficio por acción asciende a los 2,15 euros, un 21,47% más que en el mismo periodo del ejercicio anterior.

Por otra parte, en 2004 se ha producido la consolidación de las fuertes subidas que experimentaron las bolsas durante el año precedente, si bien en esta ocasión algo más moderadas y concentradas en la última parte del año. Pese a la fuerte subida del petróleo, la debilidad del dólar, los atentados y las amenazas terroristas, las bolsas han logrado cerrar el año en positivo e, incluso, con subidas importantes en el caso de la bolsa española (+15%), lo que da idea de una progresiva mejora de la confianza inversora. En este entorno, la revalorización de la acción Bankinter durante los últimos doce meses ha sido de un 20,40%, situándose el valor de la acción en 39,19 euros al acabar el periodo.

Balance y resultados

El Balance de Bankinter muestra, a 31 de diciembre de 2004, importantes crecimientos en sus principales magnitudes. Así, los recursos de clientes dentro y fuera de balance han alcanzado, a final de año, los 28.834 millones de euros, un 8,08% más, destacando los fondos de inversión y los fondos de pensiones, con un incremento del 9,51% y el 22,74%, respectivamente. La inversión crediticia del Banco, de 18.744 millones de euros, asciende un 13,83% respecto a la misma cifra del año pasado, y aumenta en un 15,33% si no se computa el efecto de las titulizaciones llevadas a cabo desde el cuarto trimestre del ejercicio 2001.

El resultado antes de impuestos de Bankinter, a 31 de diciembre, mantiene un ritmo creciente, aumentando un 24,68%. Destaca en la cuenta de resultados el buen comportamiento de las comisiones, que se incrementan un 14,87% respecto al mismo periodo de 2003, gracias en gran parte a la buena evolución de los fondos de inversión y pensiones. Las variaciones de los principales márgenes son las siguientes: margen de intermediación, -2,00%; margen básico, 2,56%; y margen de explotación, -2,94%.

Grupo Bankinter Informe de Gestión

Ha venido siendo destacado a lo largo de todo el ejercicio la buena marcha de la contribución del negocio de seguros a las cuentas del Grupo Bankinter. A final de año se ha confirmado esa tendencia. Durante 2004, BK Seguros de Vida ha supuesto 20,4 millones de euros y Línea Directa Aseguradora ha aportado 16,6 millones de euros.

La cifra de morosidad, de 54,40 millones de euros, equivale al 0,21% del riesgo computable del Banco. Este índice de morosidad mejora significativamente respecto al ejercicio anterior. De forma paralela, el índice de cobertura de la morosidad es del 794,71%, siendo ambos ratios de los mejores dentro de la banca europea. Bankinter sigue disfrutando de una excelente calidad crediticia gracias a los sistemas internos de análisis, sanción y gestión automática del riesgo, la diversificación de la cartera, las altas dotaciones para insolvencias y la escasa exposición al riesgo-país. Las provisiones totales han aumentado un 9,20% respecto al mismo período de 2003. Las provisiones estadísticas que debe dotar el Banco siguen estando dotadas en su totalidad.

En conjunto, la dotación total neta en el ejercicio 2004 a la cobertura genérica y estadística de insolvencias ha ascendido a 50.399 miles de euros (118.442 y 57.827 miles de euros en 2003 y 2002), lo que representa un 17,7% del margen de explotación del ejercicio (40,5% y 23,8% en 2003 y 2002).

Bankinter repartió el tercer dividendo a cuenta del ejercicio 2004, de 0,27258 euros por acción, el pasado 8 de Enero, con un aumento del 10% respecto del correspondiente dividendo en el ejercicio anterior.

Otros asuntos de interés:

a) Nueva normativa sobre recursos propios (BIS II)

Bankinter mantiene en objetivo las especificaciones y desarrollos destinados a la implantación de la nueva normativa sobre recursos propios del Banco Internacional de Pagos de Basilea (BIS II). La entidad está orientando sus trabajos hacia la aplicación de modelos internos para el riesgo de crédito que permitan adecuar el consumo de capital al riesgo crediticio realmente incurrido por la entidad, reflejando de esta forma la mejor gestión de los riesgos. Asimismo, se están definiendo y desarrollando los parámetros de gestión del riesgo operativo que permita cumplir con los requerimientos en materia de políticas, proceso de gestión y cuantificación de pérdidas.

b) Medio ambiente

Durante el ejercicio 2004, Bankinter S.A. emprendió toda una serie de acciones que supusieron un cambio cualitativo en el tratamiento de las cuestiones medioambientales y que decantan al Banco de forma decidida a favor de considerar el medio ambiente como una de sus preocupaciones esenciales.

Los hitos más importantes de ese cambio fueron:

En el mes de abril, se hizo público un compromiso institucional con el medio ambiente cuyo exponente mas señalado fue la puesta en marcha de un nuevo sistema de Gestión Medioambiental que tiene como objetivo reducir los impactos negativos que la propia actividad del Banco implica en este ámbito.

La iniciativa consiste en la implantación de una serie de medidas a tener en cuenta por parte de los propios empleados, y en el funcionamiento de los sistemas de suministros, de cara a eliminar y/o reducir los impactos medioambientales generados.

Entre las medidas tomadas en esta primera fase, se incluye: una gestión integral de todos los residuos que se generan; una utilización racional de los recursos naturales (disminución del consumo de agua y energía); sustitución del papel blanco por papel reciclado; utilización de materiales no contaminantes; implantación de fuentes de energía alternativas, como las placas solares; reducción de la emisión de gases a la atmósfera; segregación de grasas para impedir su vertido a la red de alcantarillado y valorización y reciclaje de los productos no utilizados (ordenadores e impresoras, entre otros) y sustitución del parque de ordenadores del Banco por otros de bajo consumo energético y con componentes sometidos a normas medioambientales.

Fuera del ámbito estrictamente bancario, y para extender la cultura medioambiental, se ha negociado con proveedores del Banco la inclusión de una cláusula de protección del medio ambiente en los contratos vigentes.

Conscientes de la importancia del cambio climático, se han iniciado campañas de información sobre el Protocolo de Kioto en las que han participado representantes del Ministerio de Medio Ambiente y de la CEOE.

c) Acción Social

En el año 2004, Bankinter ha dado un impulso definitivo en la que será una de las áreas más importantes del Banco en 2005: la Acción Social.

Bankinter ha abierto dos centros de alfabetización digital: en el barrio de Su Eminencia, en Sevilla; y en Puente de Vallecas, en Madrid. La apertura de ambos centros -así como su mantenimiento durante un año- ha sido posible gracias a la cesión íntegra de las comisiones del Fondo de Inversión: 'Bankinter Solidaridad FIM', consiguiendo de esta forma una colaboración entre empleados y clientes para apoyar la apertura de los centros de alfabetización digital.

Otros proyectos firmados durante este año y de aplicación inmediata para el próximo son los acuerdos de colaboración suscritos con dos Fundaciones del máximo prestigio: la Fundación ONCE y la Fundación CNSE (Confederación Nacional de Sordos Españoles). Ambos acuerdos tienen entre sus objetivos mejorar la accesibilidad de estos colectivos a los diferentes canales y redes del Banco.

d) Fundación

En 2003 el Banco creó su primera fundación: 'Fundación de la innovación Bankinter', participada al 100%, cuyo objetivo es promocionar la cultura tecnológica, las actitudes innovadoras y estimular la creación de oportunidades empresariales basadas en las tecnologías emergentes. Actualmente existen dos proyectos liderados por la fundación: FTF 'Future Trends Forum', proyecto a corto plazo con la misión de investigar nuevas tendencias que puedan cambiar la forma de vivir / hacer actuales. El segundo proyecto, DIF 'Data, Information and Process integration with Semantic Web Services', creado con el objetivo de desarrollar un Stándar europeo basado en 'Web Semantic Services' formando parte de un Consorcio europeo de empresas y universidades de primer nivel, es a largo plazo.

INFORMACIÓN INSTITUCIONAL

I. RESPONSABILIDAD DE LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN LA MEMORIA DEL EJERCICIO 2004

Las cuentas que se incluyen en la Memoria se presentan de acuerdo con la normativa vigente y con las disposiciones del Banco de España y han sido formuladas por los Administradores de Bankinter, S.A. y de su Grupo en base a los registros de contabilidad del Banco y de sus sociedades consolidables.

Los Administradores son responsables de definir las políticas contables y de establecer los órganos y sistemas de control interno, que permiten asegurar razonablemente la fiabilidad y consistencia de los datos de los registros de contabilidad y hacer efectiva la preparación y la presentación de las Cuentas Anuales.

Los principales órganos de control interno del Grupo Bankinter son: la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo del Consejo de Administración, la División de Auditoría interna, la Unidad de Cumplimiento Normativo y la Unidad de Control Institucional, más los órganos de control existentes en las diversas áreas y servicios del Banco y de las sociedades del Grupo.

Los auditores externos verifican las cuentas anuales, con objeto de emitir su opinión profesional sobre las mismas y están regularmente informados sobre los controles y procedimientos del Banco y del Grupo Bankinter, definen y desarrollan sus pruebas de auditoría con total libertad y tienen acceso al Consejo de Administración y a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo, al efecto de exponer sus conclusiones y recomendaciones para mejorar la eficiencia de los sistemas de control interno.

II. DATOS INSTITUCIONALES DEL BANCO

Bankinter, S.A. fue constituido mediante escritura pública otorgada en Madrid el 4 de junio de 1965, con el nombre de Banco Intercontinental Español, S.A. La actual denominación y los Estatutos sociales vigentes figuran en el texto refundido formalizado el 4 de mayo de 2004 ante el notario de Madrid Agustín Sánchez Jara con el nº 1.669 de protocolo.

El Banco está inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 1.857 general, 1.258 de la sección 3ª del Libro de Sociedades, folio 220, hoja número 9.643, con fecha 8 de julio de 1965.

Se encuentra inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros con el número 30. Su número de Identificación Fiscal es A-28157360 y pertenece al Fondo de Garantía de Depósitos con el número de código 0128.

El domicilio social está situado en Paseo de la Castellana número 29, 28046 Madrid, España.

ANEXOS

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1.- INFORMACIÓN A ACCIONISTAS Y CLIENTES

La Memoria se presenta en la Junta General Ordinaria de Accionistas del ejercicio y está a disposición de todos los accionistas de la Sociedad.

En los meses de enero, abril, julio y octubre, se publica un informe de los resultados trimestrales consolidados, que está disponible para los accionistas.

OFICINA DEL ACCIONISTA Pablo Santos Romero Pico de San Pedro, 2 28760 Tres Cantos - Madrid

Tels.: 91 339 83 30 - 91 339 75 00

Fax: 91 339 83 23

E-mail: ofiaccionista@bankinter.es

COMUNICACIÓN Blanca Hernanz Bodero P° Castellana, 29 28046 Madrid Tels.: 91 339 79 45

Fax: 91 339 80 51

E-mail: comunicacion@bankinter.es

RELACIONES CON INVERSORES

José Luis Vega Riestra Avda. Bruselas, 12 28100 Alcobendas - Madrid

Tels.: 91 623 43 41 - 91 339 75 00

Fax: 91 623 43 08 E-mail: jlvegar@bankinter.es

BANÇOS CORRESPONSALES Zachary H. Towbin P° Castellana, 29 28046 Madrid

Tels: 91 339 83 62 - 91 339 75 00

Fax: 91 339 75 40

E-mail: zhtowbin@bankinter.es

SERVICIO DE ATENCIÓN AL CLIENTE (SAC)

Cecilio Carracedo Fernández Pico de San Pedro, 2

28760 Tres Cantos - Madrid

Tels.: 901 113 113

Fax: 91 339 84 45

E-mail: ccarracedo@bankinter.es

Grupo Bankinter Anexos

Teléfonos de la Banca Telefónica Bankinter:

Particulares (servicio en castellano): 901 13 23 13 Particulares (servicio en castellano, desde el extranjero): 34 91 657 88 00

Particulares (servicio en catalán): 901 23 23 23 Particulares (servicio en catalán, desde el extranjero): 34 93 410 84 85

Particulares (servicio en inglés): 901 135 135 Particulares (servicio en inglés, desde el extranjero): 34 91 657 88 01

Especialistas Bolsa: 807 31 78 31

Pymes (horario de 8.00 a 20.00 horas, de lunes a viernes): 901 15 15 15 Pymes (servicio en catalán, horario de 8.00 a 20.00 horas, de lunes a viernes): 901 16 16 16

Corporativa (horario de 8.00 a 18.00 horas, de lunes a viernes): 901 10 19 01 Corporativa (servicio en catalán, horario de 8.00 a 18.00 horas, de lunes a viernes): 901 30 30 30

Información a no clientes: 901 13 13 13

Horario de Banca Telefónica Bankinter

Durante las 24 horas del día, los 365 días del año, llamando al 901 13 23 13 el Servicio Automático le permite realizar sus consultas y operaciones bancarias.

Además, si lo desea, siempre puede contar con la ayuda de un operador, de lunes a sábado de 8:00 a 22:00 horas (horario peninsular), marcando o diciendo "0".

2.- ESTRUCTURA DE DIRECCIÓN

COMITÉ DE DIRECCIÓN

Presidente del Consejo de Administración Juan Arena de la Mora

Consejero Delegado Jaime Echegoyen Enríquez de la Orden

Secretario General y del Consejo de Administración Rafael Mateu de Ros Cerezo

Director General de Medios, Riesgos y Plataformas Honorio Jiménez del Valle

Director General de Clientes-Redes Personas Jurídicas Carlos Ruíz-Jarabo Colomer

Director General de Clientes-Redes Personas Físicas Juan Hernández Andrés

Director General Adjunto - Área Innovación Fernando Alfaro Águila-Real

Director General Adjunto de Mercados y Productos Pablo de Diego Portoles

DIRECTORES DE ORGANIZACIÓN

Sebastián Alvarado Díaz-Agero Ramón Doval Montoya Pedro Fernández Maestre Antonio Fayos Crespo Victoriano Hernández Lera José Luis Dionisio Cervantes Guillermo Pesquera Galdós Antonio Rodríguez Fernández Luis Fernando Azcona López Antonio Tierra Serrano

Canarias Madrid - Banca Comercial Andalucía Cataluña Castilla Castilla La Mancha - Extremadura Levante- Baleares Noroeste Norte Navarra-Aragón-Rioja-Soria

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La Memoria de Bankinter 2004 está a su disposición en formato CD-Rom Para obtener una copia diríjase al Departamento de Comunicación de Bankinter o solicítela a través de la dirección de correo electrónico: comunicacion@bankinter.es

Como separata de la presente Memoria figura la relación de Oficinas y Agentes de Bankinter.

Edita: Departamento de Comunicación de Bankinter. Diseño y producción gráfica: CFComunicación. Madrid. Fotografías: Guillermo Shelley.

Impreso en papel ecológico. Libre de cloro.