Bank Leumi Le-Israel B.M.

Interim / Quarterly Report • Nov 18, 2025

{0}------------------------------------------------

לאומי | דוח על הסיכונים 30.09.2025

{1}------------------------------------------------

תוכן העניינים¹

עמוד
3	ע כללי	חלק 1 מיד
3	כונים דוח על הסי
4	ן הגילוי מטרה ועקרו
4	פני עתיד מידע צופה
4	ום תחולת הייש
5	שוקללים כסי סיכון מ הסיכונים ונ קירת ניהול עיקריים, ס ים פיקוחיים	חלק 2 יחס
5	ם )1KM ) חיים עיקריי יחסים פיקו
6	יהול סיכונים ד הבנקאי לנ גישת התאגי
8	תר מהותיים ביו תפתחים ה מובילים והמ הסיכונים ה
10	ללים )1OV ) סיכון משוק סקירת נכסי
11	כב ההון	חלק 3 הר
11	CC ) הפיקוחי )1 הרכב ההון
13	מות הון על הון והלי מידע נוסף
17	המינוף	חלק 4 יחס
17	) המינוף )1LR לצורך יחס דת החשיפה אזן לבין מדי הנכסים במ השוואה בין
18	)2LR ) יחס המינוף
19	ון אשראי	חלק 5 סיכ
22	)1CR ) פות אשראי ראי של חשי איכות האש
23	שק לפי ענפי מ סיכון אשראי
29	קירה )3CR ) אשראי - ס חתת סיכון שיטות להפ
30	כון )5CR ) משקלות סי סוגי נכסים ו שיפות לפי נדרטית - ח הגישה הסט
32	ראי על סיכון אש מידע נוסף
39	ל צד נגדי ון אשראי ש	חלק 5א סיכ
39	) וחית ) 1CCR פי גישה פיק גדי )CCR )ל ראי של צד נ ה לסיכון אש ניתוח חשיפ
40	סית )CVA ) הגישה הבסי ומצמת של הגרסה המצ
41	כון )3CCR ) משקלות סי יק פיקוחי ו CCR )לפי ת ל צד נגדי ) ון אשראי ש שיפות לסיכ נדרטית - ח הגישה הסט
42	( )5CCR ) נגדי )CCR שראי של צד פה לסיכון א חון בגין חשי הרכב הביט
44	ון שוק	חלק 6 סיכ
44	) טית )1MR גישה סטנדר סיכון שוק ב
45	ק למסחר בנקאי ובתי בית בתיק ה על סיכון רי מידע כמותי
57	ן סיכון המימו ון הנזילות ו	חלק 7 סיכ
58	) קריים )1LIQ ת גילויים עי זילות - טבל יחס כיסוי הנ
60	LIQ ) עיקריים )2 בלת גילויים ציב נטו - ט יחס מימון י
64	ון תפעולי	חלק 8 סיכ
64	ביבה ון אקלים וס	חלק 9 סיכ
64	רים סיכונים אח ע נוסף על	חלק 10 מיד
65		מקרא

1 למידע בנוגע לראשי התיבות בשמות הגילויים ראו מקרא בסוף הדוח.

{2}------------------------------------------------

חלק 1 - מידע כללי

דוח על הסיכונים

אנו מתכבדים להגיש דוח על הסיכונים ליום 30 בספטמבר 2025 )להלן: "דוח על הסיכונים"( של בנק לאומי לישראל בע"מ )להלן: "הבנק"(. הדוח על הסיכונים ערוך בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים והנחיותיו בדבר דרישות הגילוי המפורטות בנדבך 3 של ועדת באזל, כפי שאומצו במסגרת הוראות הדיווח של בנק ישראל, ומידע נוסף על סיכונים. בנוסף, הדוח ערוך בהתאם להנחיות הפיקוח על הבנקים בדבר דוח רבעוני של תאגיד בנקאי ואינו כולל את כל המידע המובא בדוחות השנתיים. יש לקרוא אותו יחד עם הדוח על הסיכונים של הבנק ליום 31 בדצמבר 2024 )להלן: "הדוח השנתי על הסיכונים"(.

דוח זה מהווה מידע משלים ונלווה לדוחות הכספיים המאוחדים של הבנק ולדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר 2025 ויש לקרוא אותו יחד עם המידע המוצג בהם.

אורי אלון

יו"ר הדירקטוריון

חנן פרידמן מנכ"ל

רונן מורי

סמנכ"ל בכיר ראש חטיבת ניהול סיכונים

17 בנובמבר 2025

{3}------------------------------------------------

מטרה ועקרון הגילוי

הדוח נועד לאפשר לקוראי הדוחות של הבנק להעריך מידע משמעותי שכלול בהם לגבי יישום מסגרת העבודה של ועדת באזל, ההון , חשיפות הסיכון ותהליכי הערכת הסיכון .

המידע בדוח זה כולל:

• דרישות גילוי שפורסמו על ידי ועדת באזל ) דרישות נדבך 3(.
• דרישות גילוי על סיכונים המבוססות על מקורות אחרים, לרבות דרישות גילוי שפורסמו על ידי הוועדה ליציבות פיננסית )FSB )באמצעות צוות משימה לשיפור הגילוי )EDTF).
• דרישות גילוי נוספות בהתאם להוראות הדיווח של בנק ישראל והנחיותיו )מידע נוסף(.

הדוח נערך בהתאם לדרישות הפיקוח על הבנקים בנוגע לגילוי לפי הוראות נדבך 3 של ועדת באזל ומידע נוסף על סיכונים, כפי שמעודכנות מעת לעת, ובהתאם לעקרונות המפורטים להלן:

• לגבי נתונים כמותיים שנכללו בגילויים קודמים במסגרת דרישות הגילוי של נדבך 3 או במסגרת דרישות גילוי נוספות כאמור לעיל, הוצגו נתונים השוואתיים לתקופה המקבילה בשנת הדיווח הקודמת כנדרש בהוראות.
• המידע מבוסס בחלקו על מידע פיננסי שמוצג בדוחות הכספיים של הבנק אשר משמש בסיס לחישוב של יחסים רגולטוריים בהתאמות הנדרשות ובחלקו על הערכות פנימיות ומודלים פנימיים. לאור זאת, חלק מהמידע הינו בגדר אומדן לא מבוקר ו/או מייצג מידע שהינו בגדר מידע צופה פני עתיד.
• המידע האיכותי בנוגע לחשיפה לסיכונים ודרכי ניהולם מפורט ברובו במסגרת הדוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר ,2024 למעט אם חלו שינויים מהותיים בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 )להלן: "התקופה המדווחת"(. לאור זאת, יש לעיין בדוח זה ביחד עם הדוח על הסיכונים והדוח הכספי ליום 31 בדצמבר .2024 כמו כן, מידע רלוונטי נוסף ניתן למצוא בפרק סקירת הסיכונים בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר 2025 )להלן: "דוח הדירקטוריון וההנהלה"(.

הבנק אימץ פרקטיקות גילוי מובילות בעולם כפי שנקבעו על ידי ה -TCFD בתחום האקלים. למידע נוסף בנושא סיכוני אקלים וסביבה יש לעיין בדוח סביבה, חברה וממשל תאגידי )ESG )של הבנק לשנת .2024

מידע צופה פני עתיד

דוח על הסיכונים כולל, בנוסף לנתונים המתייחסים לעבר, גם מידע והערכות המתייחסים לעתיד , המוגדרים בחוק ניירות ערך, התשכ"ח ,1968- כ"מידע צופה פני עתיד ". מידע צופה פני עתיד מתייחס לאירוע או לעניין עתידיים שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטתו של הבנק בלבד.

מידע צופה פני עתיד מנוסח בדרך כלל באמצעות מילים או ביטויים, כגון: "הבנק מאמין ", "הבנק צופה", "הבנק מצפה", "הבנק מתכוון", "הבנק מתכנן ", "הבנק מעריך", "מדיניות הבנק", "תכניות הבנק", "תחזית הבנק", " צפוי", "אסטרטגיה", "יעדים", "עלול להשפיע ", "אומדן", "תרחיש", "עשוי", "יכול", "יהיה", "אופטימי", "פסימי" וביטויים נוספים המעידים על כך שמדובר בתחזית לעתיד ולא בעובדות עבר.

מידע צופה פני עתיד הנכלל בדוח על הסיכונים נסמך, בין השאר, על תחזיות לעתיד בנושאים שונים הקשורים להתפתחות הכלכלית בארץ ובעולם ובמיוחד לשוקי המטבע ושוקי ההון , לחקיקה, להוראות גורמי פיקוח , להתנהגות המתחרים, להתפתחויות טכנולוגיות, למצב הגיאופוליטי והביטחוני בארץ ולנושאי כח אדם.

כתוצאה מאי היכולת לחזות בוודאות את התממשותן של תחזיות אלה ומכך שבפועל האירועים יכולים להיות שונים מאלו שנחזו, קוראי הדוח צריכים להתייחס בזהירות למידע המוגדר כ"צופה פני עתיד", שכן הסתמכות על מידע כאמור כרוכה בסיכונים ובאי וודאות והתוצאות הכספיות והעסקיות העתידיות של קבוצת לאומי עשויות להיות שונות באופן מהותי.

הבנק אינו מתחייב לפרסם עדכון למידע צופה פני ע תיד הכלול בדוחות אלה. האמור אינו גורע מחובות הדיווח של הבנק על פי כל דין.

תחולת היישום

• א. הקבוצה מפוקחת על בסיס מאוחד על ידי הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל. איחוד החברות המאוחדות ורישום השווי המאזני של החברות הכלולות הינו בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ובהתאם להוראות בנק ישראל. ליום 30 בספטמבר 2025 לא קיימים הבדלים בין בסיס האיחוד לפי כללי החשבונאות ובסיס האיחוד הפיקוחי למטרות הלימות הון. כנדרש בהוראות בנק ישראל, הנתונים המוצגים במסגרת דרישות הגילוי הפיקוחיות בהתאם להוראות ועדת באזל שנכללו בדוח זה מוצגים על בסיס מאוחד בלבד ומבוססים על המידע הפיננסי המוצג בדוחות הכספיים, בהתאמות המתחייבות מיישום הוראות ועדת באזל )כגון: הניכויים מההון, מכשירי חוב הכשירים להיכלל בהון הרגולטורי וחישוב מותאם בגין התחייבויות אקטואריות מיוחדות(.
• ב. נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 פעילות הבנק באמצעות שלוחות חו"ל, הינה בבריטניה בלבד.

{4}------------------------------------------------

חלק 2 - יחסים פיקוחיים עיקריים, סקירת ניהול הסיכונים ונכסי סיכון משוקללים יחסים פיקוחיים עיקריים ) 1KM )

ה	ד	ג	ב	א
ר 30 בספטמב	31 בדצמבר	במרס	י 31 בר 30 ביונ	30 בספטמ	אוחד, ליום: על בסיס מ
2024	2024	2025	2025	2025
					( מיליוני ש"ח הון זמין )ב
59,703	61,255	62,916	65,051	66,611	)ה()ו( מי רובד 1 1 הון עצ
59,703	61,255	62,916	65,051	66,611	בד 1 2 הון רו
73,069	74,627	76,803	78,693	80,337	)ה()ו( לל 3 הון כו
					ח( במיליוני ש" משוקללים ) נכסי סיכון
494,649	503,279	517,959	529,663	540,426	) )RWA משוקללים ל נכסי סיכון 4 סך הכ
					קוח הוראות הפי ת הון, לפי יחסי הלימו )באחוזים( על הבנקים
12.07%	12.17%	12.15%	12.28%	12.33%	)ה()ו( ד 1 ון עצמי רוב 5 יחס ה
12.07%	12.17%	12.15%	12.28%	12.33%	ון רובד 1 6 יחס ה
14.77%	14.83%	14.83%	14.86%	14.87%	ון כולל 7 יחס ה
10.23%	10.24%	10.24%	10.24%	10.24%	הפיקוח דרש על ידי מי רובד 1 הנ יחס הון עצ )א( על הבנקים	11א
1.84%	1.93%	1.91%	2.04%	2.09%	דרש ין, מעבר לנ מי רובד 1 זמ יחס הון עצ )א( ם וח על הבנקי על ידי הפיק	12א
					ל ת הפיקוח ע , לפי הוראו יחס המינוף )ב( הבנקים
851,607	882,958	865,768	932,297	933,784	מיליוני ש"ח( חשיפות )ב 13 סך ה
7.01%	6.94%	7.27%	6.98%	7.13%	זים( מינוף )באחו 14 יחס ה
					ח ראות הפיקו ילות, לפי הו יחס כיסוי נז )ג( על הבנקים
171,640	185,804	175,062	186,234	199,324	יכות גבוהה ים נזילים בא סך הכל נכס ח( )במיליוני ש"	15
138,027	151,567	141,187	143,733	155,611	יוצאים, נטו ימי מזומנים סך הכל תזר ח( )במיליוני ש"	16
124%	123%	124%	130%	128%	באחוזים( סוי נזילות ) 17 יחס כי
					יקוח הוראות הפ ציב נטו, לפי יחס מימון י )ד( על הבנקים
430,109	442,344	438,396	450,096	454,511	זמין ל מימון יציב 18 סך הכ
373,043	375,011	385,838	387,471	392,963	נדרש ל מימון יציב 19 סך הכ
115%	118%	114%	116%	116%	)באחוזים( ימון יציב נטו 20 יחס מ

• )א( יחס הון עצמי רובד 1 המזערי הנדרש ויחס ההון הכולל המזערי הנדרש ליום 30 בספטמבר 2025 הינם 10.24% ו13.5%- בהתאמה. ליחס הון עצמי רובד 1 התווספה דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור למעט הלוואות לדיור שניתנו בתקופת הוראת השעה. לפירוט נוסף על הוראת השעה להתמודדות עם משבר הקורונה ראו פרק גישת התאגיד הבנקאי להערכת הלימות ההון להלן.
• )ב( להרחבה בנושא יחס המינוף ראו חלק 4 בהמשך הדוח.
• )ג ( יחס כיסוי הנזילות של הבנק חושב על בסיס ממוצע תצפיות יומיות במהלך הרבעון המדווח. להרחבה בנושא יחס כיסוי נזילות ראו חלק 7 בהמשך הדוח.
• )ד( להרחבה בנושא יחס מימון יציב נטו ראו חלק 7 בהמשך הדוח.
• )ה( נתונים אלה כוללים התאמות בגין השפעת היישום לראשונה של כללי החשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים, אשר פחתו במלואן עד ליום 31 בדצמבר .2024
• )ו( ביום 5 בספטמבר 2022 אישר דירקטוריון הבנק, לאחר קבלת אישור הפיקוח על הבנקים, לשנות את אופן מדידת ההתחייבויות הפנסיוניות לצורכי ההון הפיקוחי. על פי שיטת המדידה החדשה, בכל רבעון הבנק יחשב את השינוי בהתחייבות לפנסיה כתוצאה משינויים בריבית ההיוון בניכוי השינוי בשווי הנכסים שיועדו מראש לגידור התחייבויות אלו. השינוי בהתחייבות לפנסיה נטו, לאחר השפעת המס, ייפרס באופן לינארי על פני ארבעה רבעונים, החל מהרבעון עבורו בוצע החישוב. יישום השיטה החדשה נכנס לתוקף ביום 1 ביולי 2022 ויהיה בתוקף עד המוקדם מבין השניים: א( דוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2029 )כולל( או ב( מועד הדוח הכספי בו הממוצע לאורך ארבעה רבעונים האחרונים של סכום ההתחייבויות הפנסיונית יהיה נמוך מסך של 10 מיליארד ש"ח, צמוד למדד )מהמדד הידוע ביום 1 ביולי 2022 ועד למדד הידוע בתאריך הדוח הכספי הרלוונטי(.

לפרטים נוספים בדבר מדדים אלה לרבות גילוי כמותי מפורט ראו בהמשך דוח זה.

{5}------------------------------------------------

גישת התאגיד הבנקאי לניהול סיכונים

לעניין גישת התאגיד הבנקאי לניהול סיכונים - ראו חלק 2 בדוח השנתי על הסיכונים ליום 31 בדצמבר 2024 וכן פרק הסיכונים בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר .2024

המלחמה ומתווה טראמפ לסיומה

לאחר הפגיעה הניכרת בפעילות הכלכלית בראשית המלחמה, חלה במהלך 2024 ובמחצית הראשונה של 2025 התאוששות הדרגתית, אם כי רמת הפעילות במשק נותרה נמוכה עדיין ביחס למגמת טרום המלחמה. בין תחומי הפעילות העיקריים שנפגעו באופן משמעותי ופע ילותם טרם חזרה לרמתה טרום המלחמה, ניתן לציין את ענפי תיירות החוץ, בנייה וחקלאות.

במחצית הראשונה של 2025 צמח המשק בקצב שנתי של כ- .0.9% זאת, ברקע המערכה מול איראן בחודש יוני ,2025 אשר במהלכה חל קיטון חד בפעילות הכלכלית. אינדיקטורים שוטפים מאותתים על התאוששות בפעילות הכלכלית ברבעון השלישי של השנה.

במבט קדימה, הפעילות הכלכלית צפויה להמשיך ולהתאושש, כאשר קצב ההתרחבות יהיה תלוי, בין היתר, בהתפתחויות ביטחוניות -גיאופוליטיות, הסנטימנט העולמי כלפי מדינת ישראל, כמו גם בהתפתחויות העולמיות, לרבות בתחום הסחר.

בהקשר זה, נציין כי במהלך חודש אוקטובר 2025 פורסם מתווה טראמפ שהינו מתווה רב שלבי, כשבשלב הראשון הפסקת אש מיידית והשבת החטופים, ולאחר מכן אפשרות של הסדרה אזורית כוללת, במעורבותן הישירה של מעצמות העולם המערבי ומרבית מדינות האזור. השלב הראשון של ההסכם יצא לדרך. בתגובה לכך, נרשם שיפור במדדי הסיכון של ישראל בשווקים הפיננסיים, לרבות התחזקות השקל, לצד עליות שערים. הגעה להסכם והפסקת הלחימה מהווה התפתחות חיובית ביחס לתרחיש המרכזי של חטיבת המחקר של בנק ישראל )מיום 29 בספטמבר 2025(. ככל שהפסקת האש תישמר, ויושגו הסכמות גם לגבי השלבים הבאים של מתווה טראמפ, לו משמעויות אזוריות מרחיקות לכת, צפוי שיהיו לכך משמעויות חיוביות ליציבות הכלכלית, תוך שיפור ביחסים הבינלאומיים של ישראל.

במהלך שנת 2024 דירוג האשראי של ישראל הופחת, וכך גם אופק הדירוג עודכן כלפי מטה לשלילי בכל חברות הדירוג המובילות. החל מראשית 2025 פורסמו מספר סקירות על ידי סוכנויות דירוג האשראי המובילות: Fitch, s'Moody ו-P&S, בהקשר זה, נציין כי זמן קצר לאחר ההכרזה על מתווה טראמפ, חברת הדירוג s'Moody פרסמה התייחסות להשפעת ההסכם על ישראל, שבה היא מציינת כי מדובר בהתפתחות חיובית, אך לא כזו שצפויה לגרור שיפור מיידי בדירוג האשראי של ישראל. כמו כן, צוין כי הסיכונים שההסכם לא ייושם במלואו נותרו גבוהים. גם סוכנות הדירוג Fitch פרסמה הודעה דומה. בהתאם בחברות s'Moody ו-Fitch הדירוג ואופק הדירוג נותרו לפי שעה בעינם.

ביום ה7- בנובמבר חברת הדירוג P&S פרסמה הודעה בדבר העלאת אופק הדירוג ל"יציב" מ"שלילי". לפיה הסכם הפסקת האש בין ישראל לחמאס הפחית את הסיכון הביטחוני המיידי של ישראל.

דירוג האשראי של מדינת ישראל נכון ליום אישור הדוח

אחרון עדכון דירוג	וג אופק הדיר	אי דירוג אשר	וג סוכנות דיר
2025 7 נובמבר
עלאת ירוג תוך ה אישרור הד	יציב	A	S&P
וג ליציב אופק הדיר
בר 2024 27 בספטמ
גות רוג ב2- דר הפחתת די	שלילי	Baa1	Moody's
שלילי ה על אופק תוך שמיר
2024 12 באוגוסט
מירה רוג תוך ש הפחתת די	שלילי	A	Fitch
לילי על אופק ש

לירידה בדירוג האשראי של מדינת ישראל ב-notch אחד, על ידי חברת הדירוג Fitch ו/או על ידי חברת הדירוג P&S - לא צפויה השפעה ישירה על יחסי הלימות ההון של הבנק.

למידע נוסף ראו פרק התפתחויות עיקריות במשק בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר .2025

{6}------------------------------------------------

לאומי, בהיותו מפעל חיוני לשעת חירום, נערך לשמור על רציפות פעילותו בכל עת ולהתמודד עם אירועים חיצוניים ו/או פנימיים, שהתרחשותם עלולה לגרום שיבושים תפעוליים משמעותיים בפעילות העסקית של הבנק.

על רקע המלחמה פרסם בנק ישראל הוראות ודגשים פיקוחיים למערכת הבנקאית.

למידע מפורט והרחבה של כלל הפרסומים הרלוונטיים של בנק ישראל ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי ליום 30 בספטמבר .2025

בהיבט סיכון האשראי, עדיין קיימת מידה רבה של חוסר וודאות, ולא ניתן לאמוד במדויק את עוצמת הפגיעה הפוטנציאלית בתיק האשראי של הבנק אשר תלויה, בין היתר, בהתפתחויות כאמור לעיל .

למידע נוסף ראו פרק סיכון אשראי.

בהיבט סיכון השוק, המלחמה והאתגרים הנלווים לה יוצרים חוסר וודאות בשווקים הפיננסיים והתנודתיות בהם עשויה להימשך.

הערכות הבנק בדבר השפעות המלחמה על חומרתם של כלל גורמי הסיכון, רווחיות עתידית של הבנק, יחסי ההון והנזילות אינן וודאיות ועשויות להשתנות בהתאם להתפתחויות הגיאופוליטיות והשלכותיהן על הכלכלה וכן על עסקי הבנק.

ליחסי כיסוי הנזילות של הבנק, ויחסי ההון של הבנק ראו פרק סיכון הנזילות ופרק ההון והלימות ההון.

חלק מהמידע המובא לעיל הינו "מידע צופה פני עתיד". למשמעות מושג זה והתוצאות הנובעות ממשמעות זו ראו פרק מידע צופה פני עתיד.

{7}------------------------------------------------

הסיכונים המובילים והמתפתחים המהותיים ביותר

סיכונים מובילים ומתפתחים נגזרים מסביבת הפעילות של הבנק המושפעת מאד בשנים האחרונות מסיכונים הקשורים לרגולציה ולחקיקה, לסביבה מאקרו כלכלית תנודתית, למגמות חברתיות וצרכניות, לשינויים החלים במודל העסקי. לנוכח שינויים בסביבה התחרותית, בסביבת הצרכן, בסביבה הרגולטורית ובסביבה הטכנולוגית, ניכרת מגמת התפתחות בסיכונים שאינם פיננסיים.

להלן הסיכונים המובילים והמתפתחים המהותיים ביותר:

סיכון מאקרו כלכלי

הפעילות הכלכלית ברמה הגלובלית ממשיכה להתרחב, אך בקצב נמוך ביחס לשנים קודמות, בעיקר עקב ההשפעה המצטברת משנים עברו של האינפלציה הגבוהה מהיעד ומהריבית הגבוהה ברוב מדינות העולם, כמו גם לאור חוסר הוודאות העולמי הגובר לגבי מדיניות הסחר של הממשל האמריקני.

למידע בנוגע להשפעות המלחמה ראו לעיל - גישת התאגיד הבנקאי לניהול סיכונים.

למידע נוסף ראו פרק התפתחויות עיקריות במשק בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר .2025

סיכון אבטחת מידע וסייבר

במהלך תקופת הדוח נמשכות תקיפות סייבר על ארגונים פיננסיים בארץ ובעולם, לרבות לאומי, ועל גופי שרשרת האספקה של ארגונים אלו. מאז פרוץ המלחמה חלה עלייה בתקיפות ובסיכון, ובעקבות זאת לאומי הגביר את ההיערכות.

ניסיונות אלו היו ללא כל השפעה עסקית ומיעוטם עם השפעה זניחה על השירות.

מאפייני התקיפה הפוטנציאליים מגוונים וביניהם תקיפות כופרה, ניסיונות פישינג, הנדסה חברתית ומתקפות DDOS( מניעת שירות(. הסבירות להתממשות אירוע סייבר עולה בין היתר כתוצאה משימוש גובר של לקוחות בערוצים דיגיטליים, עבודה של עובדים והרחבת העבודה עם ספקים אשר חלקם עובדים מרחוק.

לאומי נוקט במספר צעדים להפחתת הסיכונים ובכלל זה: יישום בקרות מונעות ומגלות, הרחבת ביצוע סקרי אבטחת מידע, הגברת הניטור לשם טיפול בחשדות לאירועי סייבר ולשם הסרת אתרים מתחזים, הידוק תהליכי ניהול ובקרת הרשאות והעלאת מודעות עובדים להנחיות אבטחת מידע.

במהלך הרבעון השלישי 2025 לא התגלו אירועי סייבר שהשפיעו על הדוחות הכספיים של לאומי.

סיכון אסטרטגי

התעשייה הפיננסית והסקטור הבנקאי חווים שינויים משמעותיים המשפיעים על הסיכון האסטרטגי ומחייבים התאמת המודל העסקי, ובהם: כניסת שחקנים חדשים, חברות פינטק, חברות ביטוח, חברות אשראי חוץ בנקאי ובנקים דיגיטליים, שינויים רגולטוריים התומכים בעידוד התחרות כדוגמת יוזמת בנקאות פתוחה, רישיון מדורג לבנק, כלים של הפיקוח על הבנק להשוואה בין בנקים בהיבטים שונים ועוד.

התכנית האסטרטגית של הבנק הינה תלת שנתית ומאושרת על ידי ההנהלה והדירקטוריון. התכנית האסטרטגית נקבעת לאחר קיום תהליך מקיף של בחינת מגמות ושינויים בסביבה העסקית, בסביבת התחרותית, בסביבה הטכנולוגית והעדפות הלקוחות, ובמטרה לזהות ולאתר איומים והזדמנויות. במהלך 2024 בוצע תהליך של תכנון והגדרת האסטרטגיה, המדדים והיעדים האסטרטגיים, בסופו התקיים דיון בדירקטוריון הבנק לאישור תכנית העבודה והאסטרטגיה ובכלל זה התייחסות חטיבת ניהול סיכונים כקו שני לניהול סיכון זה.

סיכוני טכנולוגיה

לאומי מייחס חשיבות רבה לכך שהתשתית הטכנולוגית המשרתת את לקוחותיו ואת עובדיו תאפשר זמינות ורציפות עסקית ותפעולית, ומשקיע לשם כך משאבים רבים.

לאומי מיישם תכנית עסקית-טכנולוגית לצורך השגת יעדיו העסקיים בשנים הבאות. התכנית מנוהלת במסגרת ממשל תאגידי הדוק.

סיכון ענף הבינוי והנדל"ן

ענף הבינוי והנדל"ן הינו תחום פעילות שבו לבנק חשיפת אשראי משמעותית, בין היתר לאור צרכי הדיור הנובעים מהביקוש הטבעי למגורים בישראל, אשר עולים לאורך זמן, והעובדה שמדובר באשראי המגובה בביטחונות ממשיים.

האשראי לענף הנדל"ן תואם את תיאבון הסיכון של הבנק, לאור חיתום קפדני, שיטת מימון ופיקוח הדוקה, גיבוי בביטחונות נדל"ן ותמחור הולם.

{8}------------------------------------------------

הבנק עוקב בשוטף אחר תיק הנדל"ן והתפתחות מאפייני הסיכון של סגמנט זה ובנוסף מנטר באופן הדוק את השלכות המלחמה, הריבית והביקושים לדיור על חברות הנדל"ן ובוחן בקפידה את השפעת המצב המאקרו כלכלי על תיק האשראי.

אתגרי התקופה וחוסר הוודאות במשק הנובעים מהשפעות הימשכות המלחמה, ובכלל זה, המחסור בעובדים, עליית מחירי התשומות ועלייה בהוצאות המימון, הביאו לעלייה בתקציבי הפרויקטים ולהתארכות משך הבנייה בחלק מהאתרים. תחומי הנדל"ן למסחר ושוק המשרדים הושפעו אף הם.

למידע בדבר השלכות המלחמה ומידע נוסף בקשר עם סיכוני ענף הבינוי והנדל"ן, ראו פרק הפעילות ומגבלות הסיכון בענף הבינוי והנדל"ן בהמשך הדוח ובדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר .2025

סיכון רגולציה

קבוצת לאומי פועלת בסביבה רגולטורית מורכבת ורב תחומית. שינויים מהותיים ומתמשכים בתחומי רגולציה מגוונים מחייבים היערכות מתאימה ומתמשכת בפעילות הבנק.

הבנק פועל באופן שוטף לניטור, זיהוי, איסוף והערכה של הוראות הרגולציה הרלוונטיות לפעילותו, על מנת להבטיח את היערכותו לשינויים ולעדכונים ברגולציה החלה עליו ולמגמות מהותיות המתהוות בתחום, והכל כחלק ממכלול הפעילות של הבנק וגיבוש מטרותיו העסקיות והאסטרטגיות. ביחס לרגולציה הבינלאומית, פועל הבנק לאיתור מידע רלוונטי בתחומים מוגדרים ולניתוח המידע על מנת לזהות מגמות בינלאומיות בתחומי פעילותן של רשויות רלוונטיות בארה"ב, האיחוד האירופי ואנגליה, אשר עשויות להשפיע על פעילות הבנק.

בעת האחרונה קודמו בישראל מספר יוזמות רגולטוריות שעניינן קידום תחרות במגזר הפיננסי לרבות בתחומי הבנקאות הפתוחה. במסגרת זו, בין היתר, ערכה רשות התחרות, לחמשת הבנקים הגדולים במערכת הבנקאית וביניהם הבנק, שימוע וכן הודיעה כי בכוונתה לעשות שימוש בסמכותה ולקבוע, בכפוף לשימוע משני, כי חמש הקבוצות הבנקאיות הן קבוצת ריכוז באספקת סל השירותים למשקי בית ועסקים קטנים וכי כל אחד מהבנקים בהן חבר בקבוצת ריכוז, ולתת הוראות בתחום הפיקדונות. כמו כן, קודמו תיקוני חקיקה שונים המאפשרים, בין היתר, כניסה של גופים חוץ בנקאיים לתחום שירותי התשלום; וכן השקת קרנות כספיות חדשות הדומות במאפייניהן לפיקדונות תוך החרגתן מחוק הייעוץ והרחבת ערוצי ההפצה שלהן. בנוסף, הוקמו צוותים בין משרדיים לבחינת יוזמות חקיקה בנושאים שונים, ביניהם: מתווה מדורג של רישוי ורגולציה לגופים חוץ בנקאיים להגברת התחרות במערכת הבנקאית למגזר הקמעונאי )בעניין זה פורסמה אף טיוטת מפת דרכים של התאמת הוראות הפיקוח על הבנקים למדרגות פיקוחיות(; צמצום ארביטראז' רגולטורי במכשירי השקעה וחסכון לטווח קצר ובינוני; בחינת השימוש בבינה מלאכותית בסקטור הפיננסי; בחינת שינויים אפשריים במבנה העמלות והתגמול בפעילות הציבור בניירות ערך; בחינת מעורבות הבנקים בקביעת מחירי הדיור ועוד. חלק מצוותים אלה פרסמו דוחות הכוללים את המלצות הביניים שלהם וחלקם את המלצותיהם הסופיות. במקביל, מקודמות יוזמות רגולטוריות נוספות הנוגעות ליחסי בנק-לקוח וקונדקט ובפרט בתחום העמלות )לרבות טיוטת רפורמת הפיקוח על הבנקים בתחום העמלות הנגבות ממשקי בית ועסקים קטנים על שירותי ניהול חשבון תשלום וכרטיס חיוב מיידי )דביט( ובכל הנוגע ליתרות זכות בחשבונות עובר ושב; הוראות מתחום ניהול הסיכונים לרבות הוראות הנוגעות לסיכון האשראי לענף הבינוי והנדל"ן ולשוק הדיור וכן הוראות הנוגעות לסיכוני סביבה, חברה וממשל )ESG ;)הוראות בעניין סיכוני איסור הלבנת הון ואיסור מימון טרור ובפרט בעניין מתן שירותים ללקוחות ברקע משטרי הסנקציות; וכן הוראות הנוגעות להגנת הפרטיות ואבטחת מידע, לרבות בכל הנוגע לשימוש במערכות בינה מלאכותיות.

בנוסף, על רקע המלחמה ובפרט על רקע מבצע "עם כלביא" והשלכותיהם על האוכלוסייה, המשק והכלכלה בישראל, קודמו צעדים רגולטוריים שונים במטרה להבטיח המשכיות עסקית ומתן שירותים רציפים על ידי המערכת הבנקאית וכן במטרה להעניק סיוע נדרש ללקוחות ה מערכת הבנקאית, תוך רגישות מוגברת לצורכי הלקוחות והקשיים עמם הם מתמודדים. במסגרת זו, בין היתר, וכחלק מתיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנת ,2024 פורסם חוק הקובע כי בשנים 2024 ו ,2025- יגבה מבנקים שאינם בנק בעל היקף פעילות קטן )בנק ששווי נכסיו נמוך פחות מ 5%- משווי הנכסים של כלל הבנקים בישראל( תשלום מיוחד כהוראת שעה בעקבות המלחמה.

להרחבה בדבר יוזמות רגולטוריות מהותיות שפורסמו בתקופת הדיווח ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי ליום 30 בספטמבר .2025

סיכון אקלים וסביבה

למידע בנושא ראו פרק סיכון אקלים וסביבה בדוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר 2024 ופרק סביבה בדוח סביבה, חברה וממשל תאגידי )ESG )של הבנק לשנת .2024

{9}------------------------------------------------

סקירת נכסי סיכון משוקללים )1OV )

ג	ב	א
בר 30 בספטמ	30 ביוני	בר 30 בספטמ
2025	2025	2025
ן דרישות הו
מזעריות)א(
		'ח במיליוני ש'
61,125	443,207	452,778	טית( שה סטנדר אשראי )גי 1 סיכון )ב(
2,479	17,913	18,363	טית( שה סטנדר צד נגדי )גי אשראי של 6 סיכון
557	4,243	4,128	CVA) ן אשראי ) ה בגין סיכו 10 התאמ )ג(
91	684	673	טית( שה סטנדר ת איגוח )גי 16 חשיפו
			קל סיכון ופים למש הניכוי )כפ תחת לספי סכומים מ
2,559	18,964	18,956	)250%	25
66,811	485,011	494,898	כון אשראי סך הכל סי
1,067	7,924	7,900	ת( סטנדרטי שוק )גישה 20 סיכון
5,080	36,728	37,628	תפעולי 24 סיכון
72,958	529,663	540,426	ל 27 סך הכ

⁾א( דרישת ההון בהתאם ליחס ההון הכולל המזערי הנדרש הינה 13.50% במועד הדיווח.

⁾ ב ( סיכון אשראי אינו כולל סיכון אשראי של צד נגדי, התאמה בגין סיכון אשראי ) CVA), סיכון סילוק, חשיפות איגוח וסכומים מתחת לספי הניכוי.

⁾ ג ( מוצג לאחר יישום העדכונים להוראות הדיווח לציבור בחוזר מיום 24 ביולי ,2022 בעקבות פרסום הוראה A208( לפרטים נוספים ראו פרק הלימות ההון(.

{10}------------------------------------------------

חלק 3 – הרכב ההון הרכב ההון הפיקוחי (CC1)

	31 בדצמבר	ובר	30 בספטמ
	2024	2024	2025
הפניה למאזן הפיקוחי	הון פיקוחי (ב)(ג)	·	הון פיקוחי (ב)(ג)
		n"	במיליוני ש
				הון עצמי רובד 1: מכשירים ועודפים
1	8,682	8,900	7,872	הון מניות רגילות שהונפק על ידי התאגיד הבנקאי ופרמיה על מניות רגילות הכלולות בהון עצמי רובד ו	1
2	54,949	53,186	60,256	עודפים, לרבות דיבידנד שהוצע או שהוכרז לאחר תאריך המאזן	2
3	(1,973)	(1,828)	(1,085)	רווח כולל אחר מצטבר ועודפים שניתן להם גילוי	3
	61,658	60,258	67,043	הון עצמי רובד ו לפני התאמות פיקוחיות וניכויים	6
				הון עצמי רובד 1: התאמות פיקוחיות וניכויים
6	379	414	347	מוניטין	8
	4	4	3	פער שלילי בין הפרשות להפסדים צפויים	12
9	16	18	18	רווחים והפסדים שטרם מומשו כתוצאה משינויים בשווי ההוגן של התחייבויות שנבעו משינויים בסיכון האשראי העצמי של התאגיד הבנקאי	14
_	4	119	64	התאמות פיקוחיות וניכויים נוספים שנקבעו על ידי הפיקוח על הבנקים	26
_	4	119	64	מזה: בגין חישוב על בסיס עקום פיקוחי לחישוב התחייבויות פנסיוניות	126
	_	_	_	מזה: בגין השפעת תכניות ההתייעלות	126
	403	555	432	סך כל ההתאמות הפיקוחיות והניכויים בהון עצמי רובד 1	28
	61,255	59,703	66,611	הון עצמי רובד 1	29
	61,255	59,703	66,611	הון רובד 1	45
				הון רובד 2: מכשירים והפרשות
11א	7,594	7,673	7,526	מכשירים שהונפקו על ידי התאגיד הבנקאי (שאינם נכללים בהון רובד ו) ופרמיה על מכשירים אלו	46
12	5,778	5,693	6,200	הפרשות קבוצתיות להפסדי אשראי לפני השפעת המס המתייחס	50
	13,372	13,366	13,726	הון רובד 2 לפני ניכויים	51
	13,372	13,366	13,726	הון רובד 2	58
	74,627	73,069	80,337	סך ההון	59

ראו הערות בעמוד הבא.

{11}------------------------------------------------

30	בספטמב	בר	31 בדצמבר
25	202	2024	2024	_
הון פיי		הון פיקוחי	הון פיקוחי (ב)(ג)	הפניה למאזן הפיקוחי
בכ	מיליוני ש״ר	n′
26	540,42	494,649	503,279
3%	12.33	12.07%	12.17%	_
3%	12.33	12.07%	12.17%	_
7%	14.87	14.77%	14.83%
ים 4%	10.24	10.23%	10.24%	_
0%	13.50	13.50%	13.50%
ים ילות 17	1,01	1,280	1,349	14
אגידים פ ר	1,90	1,725	1,796	15
,, נחת	1,70	1,123	1,170
	6,30	5,982	6,126	16
נ תחת 1 0	7,20	6,993	7,067
00	6,20	5,667	5,760

:הערות

• (א) יחס הון עצמי רובד ו המזערי הנדרש ויחס ההון הכולל המזערי הנדרש ליום 30 בספטמבר 2025 הינם 10% ו-13.5% בהתאמה. ליחס הון עצמי רובד ו התווספה דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור למעט הלוואות לדיור שניתנו בתקופת הוראת השעה. בהתאם לכך, דרישות ההון המינימליות שחלות על הבנק ליום 30 בספטמבר 2025 הינן 10.24% ליחס הון עצמי רובד 1 ו-13.50% ליחס ההון הכולל. לפירוט נוסף על יחסי ההון המזעריים ראו פרק גישת התאגיד הבנקאי להערכת הלימות ההון להלן.
• (ב) נתונים אלה כוללים התאמות בגין השפעת היישום לראשונה של כללי החשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים, אשר פחתו בהדרגה עד ליום 31 בדצמבר 2024.
• (ג) ביום 5 בספטמבר 2022 אישר דירקטוריון הבנק, לאחר קבלת אישור הפיקוח על הבנקים, לשנות את אופן מדידת ההתחייבויות הפנסיוניות לצורכי ההון הפיקוחי. לפרטים אודות השפעת המעבר לשיטה החדשה ראו ביאור 244. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

{12}------------------------------------------------

מידע נוסף על הון והלימות ההון

ההון המיוחס לבעלי מניות הבנק הסתכם ב 30- בספטמבר 2025 ב 67,043- מיליון ש" ח, לעומת 61,658 מיליון ש" ח בסוף .2024

הון זה מהווה בסיס לחישוב ההון הפיקוחי המשמש לחישוב יחס הלימות ההון של הבנק בתוספת מכשירים הוניים והתאמות פיקוחיות כפי שנקבע בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 202 של הפיקוח על הבנקים.

יחס הון למאזן ב30- בספטמבר 2025 הינו .8.1%

יחס הון עצמי רובד 1 בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הושפע בעיקר מהרווח הנקי לתקופה, בניכוי הדיבידנד והרכישה העצמית ומהגידול בתיק האשראי.

להרחבה ופרטים בגין שינויים רגולטוריים נוספים בתקופת הדיווח ושינויים צפויים בנוגע למדידת הלימות ההון ראו להלן בהמשך הפרק.

מבנה ההון הפיקוחי

במאי 2013 פרסם הפיקוח על הבנקים את ההוראות הסופיות ליישום באזל 3 בישראל, וזאת על ידי תיקון הוראות ניהול בנקאי תקין מספר 201-211 )להלן בפרק זה: "ההוראות"(. הוראות אלה נכנסו לתוקף ביום 1 בינואר .2014

על פי הוראות אלו, רכיבי ההון בקבוצה לצורך חישוב הלימות ההון משויכים לשני רבדים:

• .1 הון רובד ,1 הכולל הון עצמי רובד 1 והון רובד 1 נוסף.
• .2 הון רובד .2

סיכום הרבדים האלו מכונה "בסיס ההון לצורך הלימות ההון" או "ההון הפיקוחי" או "ההון הכולל".

הון עצמי רובד 1

הון עצמי רובד 1 )1 Tier Equity Common )כולל את ההון המיוחס לבעלי מניות התאגיד הבנקאי בתוספת חלק מזכויות המיעוט )זכויות שאינן מקנות שליטה בהון של חברות בת שאוחדו( ובניכוי מוניטין, נכסים בלתי מוחשיים אחרים, התאמות פיקוחיות וניכויים נוספים.

בנוסף לאלו, נכללות התאמות להון עצמי רובד ,1 אשר נובעות ממדידת ההתחייבות הפנסיונית והנכסים שיועדו מראש לגידור לצורכי ההון הפיקוחי החל מיום 1 ביולי ,2022 וכן מיישומן של הוראות רגולטוריות שונות המפורטות בהמשך.

פירוט לגבי הדרישה הרגולטורית ליחס הון עצמי רובד 1 מזערי מופיע להלן בפסקת הלימות ההון.

הון רובד 1

על פי הוראות הפיקוח על הבנקים, הון רובד 1 יכלול, בנוסף להון עצמי רובד ,1 גם הון רובד 1 נוסף )1 Tier Additional), אשר מורכב ממכשירי הון העומדים בקריטריונים שנקבעו בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר .202

עד כה לא נקבעה בישראל דרישה רגולטורית ליחס הון רובד 1 נוסף מזערי, ובקבוצת לאומי לא קיימים מכשירי הון רובד 1 נוסף.

הון רובד 2

הון רובד 2 )2 Tier )כולל מכשירי הון ויתרת הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי בכפוף לתקרה שנקבעה בהוראות.

מכשירי הון נדרשים לעמוד בקריטריונים המפורטים בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 202 לצורך הכללתם בהון. הקריטריונים העיקריים שעל המכשיר לכלול הינם: )1( מנגנון לספיגת הפסדי קרן על ידי המרה למניות רגילות או הפחתת המכשיר כאשר יחס הון עצמי רובד 1 של התאגיד הבנקאי יורד מ5%-; )2( סעיף הקובע שבהתרחש האירוע המכונן לאי -קיימות )כמוגדר בנספח ה' להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 202(, יומר המכשיר באופן מיידי למניות רגילות או יימחק.

תיאור המאפיינים העיקריים של מכשירי הון פיקוחי שהונפקו מוצג באתר האינטרנט של הבנק בכתובת: il.co.leumi.www בפרק אודות < מידע כספי < גילוי לפי נדבך 3 של באזל ומידע נוסף על סיכונים.

הלימות ההון

יחסי ההון מחושבים כיחס שבין ההון לנכסי הסיכון המשוקללים. יחס הון עצמי רובד 1 מחושב כיחס שבין סכום הון עצמי רובד 1 לנכסי הסיכון המשוקללים, ויחס ההון הכולל מחושב כיחס שבין סכום ההון הכולל לנכסי הסיכון המשוקללים.

יעדי הלימות ההון שנקבעו על ידי בנק ישראל

לפי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 201 "מדידה והלימות הון - מבוא, תחולה וחישוב דרישות", תאגיד בנקאי גדול, שסך נכסיו המאזניים על בסיס מאוחד מהווה לפחות 24% מסך הנכסים המאזניים במערכת הבנקאית בישראל, נדרש לעמוד ביחס הון עצמי רובד 1 מזערי בשיעור של ,10% וביחס הון כולל מזערי בשיעור של .13.5% דרישה זו חלה על בנק לאומי.

{13}------------------------------------------------

ליחס הון עצמי רובד 1 מתווספת דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור, שהן למטרת מימון זכויות במקרקעין. בהתאם, דרישות ההון המזעריות שחלו על הבנק ליום 30 בספטמבר 2025 הינן 10.24% ליחס הון עצמי רובד 1 )כולל דרישת ההון בגין יתרת ההלוואות לדיור( ו 13.50%- ליחס ההון הכולל.

תכנון ההון ויעדי הלימות ההון שנקבעו על ידי הבנק

למידע אודות תכנון ההון ויעדי הלימות ההון שנקבעו על ידי הבנק ראו פרק הון והלימות הון בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר .2025

לפירוט תהליך ה-ICAAP והשימוש במבחני קיצון, ראו דוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

מדיניות חלוקת דיבידנד

מדיניות חלוקת הדיבידנד של הבנק, שאושרה על ידי דירקטוריון הבנק ביום 6 במרס ,2019 קובעת כי מדי רבעון יחולק דיבידנד בגובה של עד 50% מהרווח הנקי של הבנק, בהתאם לדוחות הכספיים של הבנק לרבעון שחלף. זאת בכפוף, בין היתר, לכך שהבנק יעמוד ביעדי הלימות ההון שלו גם לא חר חלוקת הדיבידנד. חלוקת הדיבידנד בפועל כפופה להחלטות פרטניות של הדירקטוריון בטרם כל חלוקה, ובכפוף להוראות הדין שחלות על חלוקת דיבידנד ובכלל זה הוראות חוק החברות והוראות בנק ישראל.

ביום 17 בנובמבר 2025 אישר הדירקטוריון חלוקת רווחים בשיעור כולל של 75% מהרווח הנקי לרבעון השלישי של שנת ,2025 מזה 75% בדיבידנד במזומן בסך של כ1,518- מיליון ש"ח, והיתרה באמצעות רכישה עצמית של מניות בסך 506 מיליון ש"ח, כפי שיפורט בהמשך. סכום הדיבידנד שאושר לכל מניה בת 1 ש"ח ע.נ. הינו כ102.01- אגורות. סכום הדיבידנד הסופי למניה יותאם לשינויים עקב רכישה עצמית של מניות ומימוש ניירות ערך המירים של הבנק ויפורסם עד יומיים לפני היום הקובע. הדירקטוריון קבע את יום 25 בנובמבר 2025 כיום הקובע לעניין תשלום דיבידנד ואת יום 2 בדצמבר 2025 כיום התשלום.

פרטים בדבר דיבידנד ששולם במזומן

שולם במזו דיבידנד ש		מניה דיבידנד ל	ום מועד תשל	רזה מועד ההכ
"ח במיליוני ש		באגורות
	353	23.21	2023 17 בדצמבר	ר 2023 29 בנובמב
	365	23.97	2024 11 באפריל	2024 19 במרס
	835	54.91	2024 20 ביוני	2024 28 במאי
	681	44.99	ר 2024 5 בספטמב	2024 14 באוגוסט
	688	45.63	2024 5 בדצמבר	2024 19 בנובמבר
	706	47.02	2025 20 במרס	2025 4 במרס
	721	48.16	2025 10 ביוני	2025 20 במאי
	979	2 65.52	ר 2025 3 בספטמב	2025 13 באוגוסט

תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק 2024

ביום 27 במאי 2024 אישר דירקטוריון הבנק תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על 1 מיליארד ש"ח, החל מיום 29 במאי 2024 ועד ליום 22 במאי 2025 או עד לרכישת כל סכום התכנית, כמוקדם ביניהם, להלן: "תכנית רכישה ."2024

תכנית רכישה 2024 בוצעה במסגרת המסחר בבורסה ו/או בעסקאות מחוץ לבורסה, בהתאם למנגנון הגנת נמל מבטחים שפרסמה רשות ניירות ערך, בארבעה שלבים נפרדים, שכל אחד מהם בלתי הדיר, בהתאם לתנאי מנגנון נמל מבטחים.

תכנית רכישה 2024 בוצעה במלואה והסתיימה ביום 14 במאי 2025 ובמסגרתה נרכשו 25,821,601 מניות הבנק בהיקף כולל של 1 מיליארד ש"ח.

למידע נוסף ראו דיווח מיידי מיום 28 במאי .2024

תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק 2025

ביום 19 במאי 2025 אישר דירקטוריון הבנק תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על 1.5 מיליארד ש"ח, החל מיום 21 במאי 2025 ועד ליום 7 במאי 2026 או עד לרכישת כל סכום התכנית, כמוקדם ביניהם.

בהתאם לדיווח מיידי משלים מיום 18 באוגוסט .2025

{14}------------------------------------------------

תכנית הרכישה תבוצע במסגרת המסחר בבורסה ו/או בעסקאות מחוץ לבורסה, בהתאם למנגנון הגנת נמל מבטחים שפרסמה רשות ניירות ערך. תכנית הרכישה תתבצע בארבעה שלבים נפרדים, שכל אחד מהם יהיה בלתי הדיר, בהתאם לתנאי מנגנון נמל מבטחים )להלן: "שלב א'" ו -"שלב ב'" ו- "שלב ג'" ו -"שלב ד'"(. היקף הרכישה המירבי בכל שלב יעמוד על 25% משיעור החלוקה הכולל שיאושר לאותו רבעון ובכל מקרה יהיה כמפורט להלן:

ביצוע שלב א' החל ביום 21 במאי ,2025 והסתיים ביום 16 ביולי 2025 במסגרתו רכש הבנק )באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי עמו התקשר( 4,081,931 מניות הבנק בהיקף של 240 מיליון ש"ח מכח התכנית האמורה.

ביצוע שלב ב' ה חל ביום 14 באוגוסט ,2025 והסתיים ביום 21 באוקטובר 2025 במסגרתו רכש הבנק )באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי עמו התקשר( 5,182,183 מניות הבנק בהיקף של 326 מיליון ש"ח מכח התכנית האמורה.

ערב פרסום דוח זה החליט הבנק לבצע את שלב ג', ונתן לחבר הבורסה הוראה בלתי הדירה להתחיל בביצוע שלב ג' ביום 19 בנובמבר .2025

שלב ג' יסתיים במוקדם מבין: )א( יום 19 בפברואר 2026; או )ב( השלמת רכישת מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על 25% מסכום החלוקה השוטף הכולל שיאושר על ידי הדירקטוריון לאותו רבעון. לאחר סיום שלב ג', אם יחליט הבנק לבצע את שלב ד', יחל בביצוע שלב ד' ביום המסחר השני ממועד פרסום הדוח הכספי הראשון שלאחר מועד קבלת ההחלטה בדבר ביצוע שלב ד'. במקרה כזה, יסתיים שלב ד' במוקדם מבין: )א( יום 7 במאי 2026; או )ב( השלמת רכישת מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על הנמוך מבין: 25% מסכום החלוקה השוטף הכולל שיאושר על ידי הדירקטוריון לאותו רבעון או סך השווה ל1.5- מיליארד ש"ח בניכוי סך היקף הרכישות שבוצעו בפועל בשלבים א', ב' ו -ג'. אם לאחר סיום שלב ג' תתקבל החלטה שלא לבצע את שלב ד', לפי העניין, יפרסם על כך הבנק דיווח מיידי.

אישור הפיקוח על הבנקים לביצוע תכנית הרכישה, כנדרש בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,332 התקבל ביום 11 במאי ,2025 בכפוף לעמידה במגבלות וביעדי ההון, ובכלל זאת התנאי לפיו התכנית תופסק לאלתר אם במהלך תקופת התכנית יתברר כי על פי הדוחות הכספיים האחרונים שפורסמו הבנק אינו עומד ביחס הון עצמי רובד 1 של 10.9% לפחות, ובכפוף לכך שהיקף הרכישה העצמית בכל אחד מהשלבים ייקבע בשים לב למצב הגיאופוליטי וכן ליחסי ההון בפועל של הבנק ולכריות ההוניות הנדרשות בתרחישים האפשריים השונים.

נכון למועד פרסום הדוח, בבעלות הבנק 127,858,982 מניות רדומות.

למידע נוסף ראו דיווח מיידי מיום 20 במאי .2025

התאמות להון עצמי רובד 1 ושינויים רגולטוריים ונוספים במדידת דרישות ההון מדידת ההתחייבות בגין זכויות עובדים ונכסים מגדרים

החל מיום 1 ביולי 2022 מדידת ההתחייבויות הפנסיוניות לצורכי ההון הפיקוחי מבוצעת כדלקמן: בכל רבעון הבנק מחשב את השינוי בהתחייבות לפנסיה כתוצאה משינויים בריבית ההיוון בניכוי השינוי בשווי הנכסים שיועדו מראש לגידור התחייבויות אלו. השינוי בהתחייבות לפנסיה נטו, לאחר השפעת המס, נפרס באופן לינארי על פני ארבעה רבעונים, החל מהרבעון עבורו בוצע החישוב. שיטה זו הינה בתוקף עד המוקדם מבין השניים: א( דוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2029 )כולל( או ב( מועד הדוח הכספי בו הממוצע לאורך ארבעה רבעונים האחרונים של סכום ההתחייבויות הפנסיונית יהיה נמוך מסך של 10 מיליארד ש"ח, צמוד למדד )מהמדד הידוע ביום 1 ביולי 2022 ועד למדד הידוע בתאריך הדוח הכספי הרלוונטי(.

למידע בנוגע למתודולוגית ההיוון ראו פרק מדיניות חשבונאית ואומדנים בנושאים קריטיים בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר .2025

טיוטת עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 201 - מדידה והלימות הון - מבוא, תחולה וחישוב דרישות

ביום 11 בפברואר 2025 נשלחה לתאגידים הבנקאיים טיוטת ההוראה שהובאה להערותיהם, לפיה מוצע להחליף את הוראת ניהול בנקאי מספר 201 בהוראה חדשה, במטרה לשפר את ההלימה בין דרישות ההון הפיקוחיות החלות על התאגידים הבנקאיים בישראל לבין המלצות ועדת באזל ונוהגים מקובלים בעולם.

טיוטת ההוראה כוללת התייחסות לדרישות רגולטוריות ליחסי הון לפיהן התאגיד הבנקאי יידרש לעמוד ביחסי הון מזעריים ולהחזיק בכריות הון ובתוספת הון מעל ליחסי ההון המזעריים.

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203 - מדידה והלימות הון - הגישה הסטנדרטית -סיכון אשראי

ביום 6 באפריל 2025 פרסם בנק ישראל חוזר לפיו לרשימת החובות המשוקללים לסיכון ב 150%- יתווסף אשראי במסגרת הסכם ליווי לפרויקט בנייה למגורים בו שיעור החוזים למכירת דירה, שבהם נדחה חלק משמעותי ממחיר המכירה )40% או יותר( למועד המסירה )תשלום לא לינארי(, עולה על .25% בהתייחס לפרויקטים קיימים, בהם שיעור זה עולה על ,25% ישוקללו ב150%- רק כאשר שיעור החוזים כאמור עולה ביותר מ 5- נקודות האחוז מהשיעור במועד התחילה. תוקף החוזר הוא עד ליום 31 בדצמבר .2026 ליישום ההוראה החדשה אין השפעה מהותית על יחסי ההון של הבנק.

{15}------------------------------------------------

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 218 - יחס מינוף

ביום 10 ביולי 2025 פרסם בנק ישראל טיוטת חוזר לפיה תוקף ההקלה בדרישת יחס מינוף מזערי של 5.5% )חלף 6%( הוארך בשנה עד ליום 31 בדצמבר .2026 תאגיד שינצל את ההקלה עד למועד זה יידרש לשוב ולעמוד ביחס המינוף הנדרש טרום ההקלה תו ך שני רבעונים, עד ליום 30 ביוני .2027

התפתחויות בהוראות ועדת באזל לפיקוח על הבנקים בנוגע למדידת הלימות ההון

בשנת 2017 סיימה ועדת באזל לפיקוח על הבנקים את עבודתה לעדכון המסגרת הכוללת של "באזל 3" להלימות ההון. במסגרת העדכונים, אשר לעתים מקבלים את הכינוי "באזל 4", נקבעו עדכונים משמעותיים בנוגע לאופן החישוב של נכסי סיכון שבגינם נדרש לחשב את דרישות ההון בנדבך הראשון. היישום של הסטנדרטים השונים הכלולים במסגרת העדכון הכוללת, כפי שנקבע על ידי ועדת באזל, חל בשנת .2025

בהתאם למדיניות האימוץ של סטנדרטים בינלאומיים מקובלים, הפיקוח על הבנקים מאמץ את הוראות ועדת באזל משנת 2017 בנושא חישוב דרישות הון בגין סיכון תפעולי. ביום 19 ביוני 2024 פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר לעדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 206 "מדידה והלימות הון - סיכון תפעולי" במסגרת החוזר נקבעה הגדרה מעודכנת של חישוב הקצאת ההון בגין סיכון תפעולי כך שהיא מבוססת, בין השאר, על רכיבי האינדיקאטור העסקי ועל מכפיל ההפסד הפנימי שמבוסס על ממוצע ההפסדים ההיסטוריים של התאגיד הבנקאי. יישום ההוראה יחול ביום 1 בינואר .2026 עם זאת, עד ליום 31 בדצמבר 2028 מכפיל ההפסד הפנימי יקבע על אחד.

כמו כן, ביום 11 בפברואר ,2025 הפיקוח על הבנקים העביר לתאגידים הבנקאים סקר לבחינת ההשפעה הכמותית )QIS )של הרפורמה בחישוב נכסי הסיכון בגישה הסטנדרטית - "מדידה והלימות הון - חישוב נכסי סיכון עבור סיכון אשראי", בהתאם לעדכונים שנקבעו בוועדת באזל כאמור לעיל. תוצאות הסקר הועברו לבנק ישראל בחודש יוני .2025

הוראות הנוגעות להקצאת הון בגין מכשירים פיננסיים נגזרים

ביום 1 בדצמבר 2021 פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר לעדכון הוראות הנוגעות להקצאת הון בגין מכשירים פיננסיים נגזרים )יישום הוראות ניהול בנקאי תקין מספר A203 ו -A208 )במטרה להתאים את הוראות בנק ישראל לעדכון הוראות ועדת באזל בכל הקשור לסיכון אשראי צד נגדי.

החל מיום 1 ביולי 2022 מיישם הבנק את הוראה A203" טיפול בסיכון אשראי של צד נגדי".

החל מיום 1 בינואר 2025 מיושמת הוראה A208 בנושא הקצאת הון בגין סיכון CVA, אשר קובעת גישה בסיסית CVA-BA שהחליפה את ההוראה הקיימת, ומבוססת בעיקרה על משקלי סיכון כפונקציה של ענף משק ושל איכות האשראי של הצד הנגדי.

ליישום ההוראה אין השפעה מהותית על יחס ההון.

חוזר בנושא "הון פיקוחי - השפעת יישום כללי חשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים" לעדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,299 וחוזר בנושא "הפסדי אשראי צפויים ממכשירים פיננסיים"

החל מיום 1 בינואר 2022 מיישם הבנק את הוראות המעבר שפרסם הפיקוח על הבנקים בנושא "הון פיקוחי - השפעת יישום כללי החשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים". כמו כן, הבנק מיישם את הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 202 בנושא "מדידה והלימות הון - הון פיקוחי", ומנכה מהון עצמי רוב ד 1 סכומים בגין הלוואות לדיור שמסווגות לאורך זמן כהלוואות שאינן צוברות.

בהתאם להוראות המעבר שפרסם הפיקוח על הבנקים, השפעת היישום לראשונה על הון עצמי רובד 1 של הבנק נפרסה על פני מספר שנים החל מינואר 2022 עד ליישום מלא בינואר .2025

להלן ניתוח רגישות לגורמים העיקריים המשפיעים על הלימות ההון של קבוצת לאומי

• שינוי היקף נכסי סיכון נכסי הסיכון של לאומי מסתכמים ליום 30 בספטמבר 2025 בכ 540- מיליארד ש"ח. כל גידול של 1 מיליארד ש"ח בנכסי הסיכון, יקטין את יחס הון עצמי רובד 1 ואת יחס ההון הכולל בכ.0.03%-
• שינוי הון עצמי רובד 1 הון עצמי רובד 1 ליום 30 בספטמבר 2025 מסתכם בכ 66.6- מיליארד ש"ח. קיטון ב 100- מיליון ש"ח בהון עצמי רובד ,1 יקטין את יחס הון עצמי רובד 1 ואת יחס ההון הכולל בכ .0.02%-
• שינוי בשער החליפין פיחות של 1% בשער החליפין של השקל מול כל המטבעות יקטין את יחס הון עצמי רובד 1 ואת יחס ההון הכולל בכ .0.02%-
• עלייה של 1% בעקום הריבית חסרת הסיכון בכלל המטבעות על חשיפת ההון הפיקוחי, משמעה קיטון של כ 0.1%- ביחס הון עצמי רובד 1 וביחס הון כולל.

המידע הנ"ל לגבי הלימות ההון וניהולה מתייחס לפעולות עתידיות של הבנק, והוא בגדר "מידע צופה פני עתיד". למשמעות מושג זה ראו פרק מידע צופה פני עתיד.

{16}------------------------------------------------

חלק 4 - יחס מינוף

יחס המינוף מחושב באחוזים ומוגדר כמדידת ההון הרגולטורי מחולק במדידת החשיפה. ההון הרגולטורי לצורך מדידת יחס המינוף הוא הון רובד 1 כהגדרתו בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,202 בהתאם להתאמות פיקוחיות לעניין חישוב ההון. מדידת החשיפה של תאגיד בנקאי היא סכום החשיפות המאזניות, החשיפות לנגזרים, החשיפות לעסקאות מימון ניירות ערך ופריטים חוץ מאזניים. יחס המינוף הינו מדד משלים ליחס ההון ומהווה מגבלה נוספת על רמת המינוף של המגזר הבנקאי.

השוואה בין הנכסים במאזן לבין מדידת החשיפה לצורך יחס המינוף ) 1LR)

	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	'ח במיליוני ש'
המאוחדים הכספיים אם לדוחות כסים בהת 1 סך הנ	811,051	739,050	771,159
גין: התאמות ב
ם נגזרים ים פיננסיי 4 מכשיר	31,735	31,835	28,486
ניים ם חוץ מאז 6 פריטי	85,051	74,895	77,421
7 אחרות	5,947	5,827	5,892
ס המינוף ה לצורך יח 8 חשיפ	933,784	851,607	882,958

{17}------------------------------------------------

יחס המינוף )2LR )

31 בדצמבר		בר 30 בספטמ
2024	2024	2025
		'ח במיליוני ש'	פריט
			אזניות חשיפות מ
727,630	696,961	768,001	ך, ן ניירות ער קאות מימו גזרים ועס זן )למעט נ נכסים במא ביטחונות() אך לרבות א(	1
)383(	)418(	)350(	ובד 1 ביעת הון ר ם שנוכו בק ם בגין נכסי 2 סכומי
727,247	696,543	767,651	מון סקאות מי ן נגזרים וע )למעט בגי ת מאזניות סך חשיפו ( ניירות ערך	3
			גין נגזרים חשיפות ב
17,690	19,929	20,175	ים ת בגין נגזר ל העסקאו קשורה לכ השחלוף ה 4 עלות
39,989	39,415	40,972	רה ידית הקשו ציאלית עת שיפה פוטנ פות בגין ח סכומי תוס זרים אות בגין נג לכל העסק	5
57,679	59,344	61,147	ן נגזרים שיפות בגי 11 סך ח
			ירות ערך ת מימון ני גין עסקאו חשיפות ב
5,847	7,439	8,328	וזים(, ך )ללא קיז ן ניירות ער קאות מימו טו בגין עס נכסים ברו בונאית מכירה חש מטופלות כ סקאות ש מות בגין ע לאחר התא	12
14,764	13,386	11,607	ן קאות כסוכ ת בגין עס 15 חשיפו
20,611	20,825	19,935	ת ערך מימון ניירו ן עסקאות שיפות בגי 16 סך ח
			אחרות וץ מאזניות חשיפות ח
223,657	215,535	247,156	קוב ברוטו נית בערך נ ה חוץ מאז 17 חשיפ
)146,236(	)140,640(	)162,105(	אשראי ם שווי ערך רה לסכומי ות בגין המ 18 התאמ
77,421	74,895	85,051	19 פריטי ניים ם חוץ מאז
			שיפות הון וסך הח
61,255	59,703	66,611	)א( בד 1 20 הון רו
882,958	851,607	933,784	)א( שיפות 21 סך הח
			יחס מינוף
6.94%	7.01%	7.13%	מספר 218 קאי תקין ת ניהול בנ אם להורא מינוף בהת 22 יחס ה

⁾א( נתונים אלה כוללים התאמות בגין תכנית ההתייעלות לפי הוראות הפיקוח על הבנקים. לפרטים נוספים על השפעת הוראות המעבר וההתאמות בגין תכניות ההתייעלות ראו "הקלה בגין תכניות התייעלות תפעולית" בחלק 3 בדוח זה. כמו כן, בחישוב יחס המינוף הובאו בחשבון התאמות מיישום שיטת המדידה החדשה בקשר להתחייבויות אקטואריות מסוימות.

למידע נוסף בנושא הלימות הון ומינוף ראו ביאור 9ב. בדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר .2025

למידע נוסף אודות התאמות להוראת השעה בנושא יחס המינוף, ראו סעיף התאמות להון עצמי רובד 1 ושינויים רגולטוריים ונוספים במדידת דרישות ההון בדוח זה.

יחס המינוף ב30- בספטמבר 2025 הינו ,7.13% עלייה של כ 0.19%- לעומת 31 בדצמבר .2024

העלייה ביחס המינוף נובעת מגידול בהון רובד 1 של כ 5.3- מיליארד ש"ח ומגידול בחשיפות של כ 50.8- מיליארד ש"ח. הגידול בחשיפות נובע מגידול בחשיפה המאזנית של כ 40.4- מיליארד ש"ח, גידול בחשיפת נגזרים של כ- 3.5 מיליארד ש"ח, גידול בחשיפות החוץ מאזניות לאחר המרה לערך אשראי של כ- 7.6 מיליארד ש"ח, מקוזזים בקיטון בחשיפות בעסקאות למימון ניירות ערך של כ0.7- מיליארד ש"ח.

{18}------------------------------------------------

חלק 5 - סיכון אשראי

מידע כללי על איכות סיכון אשראי )CRA )

אשראי הינו פעילות ליבה של הבנק והקבוצה, המתקיימת באופן מבוזר במספר קווי עסקים.

סיכון האשראי הינו סיכון של הבנק להפסד כתוצאה מהאפשרות שצד נגדי לא יעמוד בהתחייבויותיו כלפי התאגיד הבנקאי כפי שסוכמו.

פעילויות היוצרות סיכון אשראי כוללות סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות: אשראי לציבור, אשראי לבנקים, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים, השקעות באגרות חוב וחשיפות בגין פעילות בנגזרים.

הבנק מיישם מדיניות כוללת לניהול סיכון האשראי בהתאם לנדרש בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 311 בנושא ניהול סיכון אשראי, ניהול בנ קאי תקין מספר A311 בנושא ניהול אשראי צרכני ובהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 314 בנושא הערכה נאותה של סיכוני אשראי ומדידה נאותה של חובות, ובכלל זה האחריות של ההנהלה והדירקטוריון. כמו כן, הבנק מקפיד על ניהול הסיכון בהתאם להנחיות ודרישות נוספות שנכללות בהוראות הפיקוח על הבנקים תוך יישום ממשל תאגידי שכולל שלושה "קווי הגנה".

במסגרת ניהול סיכוני אשראי הבנק מנטר את איכות תיק האשראי, לרבות נאותות כוללת של ההפרשה להפסדי אשראי לכיסוי ההפסדים הגלומים בתיק האשראי, ריכוזיות תיק האשראי ופעילות לפי מוצרים עיקריים, כגון: אשראי לענף בינוי ונדל"ן, הלוואות לדיור, אשראי לאנשים פרטיים ואשראי ממונף.

במסגרת ניהול סיכון האשראי מבוצעות באופן שוטף התאמות בניהול סיכון האשראי ובתיאבון הסיכון, ככל שנדרש.

במהלך הרבעון השלישי לשנת ,2025 לא חלו שינויים מהותיים במבנה הממשל התאגידי הקשור לסיכון אשראי.

השפעות מאקרו כלכליות, המלחמה ומתווה טראמפ לסיומה

פעילות הבנק מושפעת, בין היתר, מהתפתחויות מאקרו כלכליות, בסביבה העסקית המקומית והגלובאלית.

בתקופת הדוח, הפעילות הכלכלית במשק המקומי המשיכה להתאושש. במחצית הראשונה של 2025 צמח המשק בקצב שנתי של כ .0.9%- ברקע המערכה מול איראן בחודש יוני ,2025 אשר במהלכה חל קיטון חד בפעילות הכלכלית. אינדיקטורים שוטפים מאותתים על התאוששות בפעילות הכלכלית ברבעון השליש י של השנה.

במבט קדימה, הפעילות הכלכלית צפויה להמשיך ולהתאושש, כאשר קצב ההתרחבות יהיה תלוי, בין היתר, בהתפתחויות ביטחוניות -גיאופוליטיות, הסנטימנט העולמי כלפי מדינת ישראל, כמו גם בהתפתחויות העולמיות, לרבות בתחום הסחר.

בהקשר זה, נציין כי במהלך חודש אוקטובר 2025 פורסם מתווה טראמפ שהינו מתווה רב-שלבי, כשבשלב הראשון הפסקת אש מיידית והשבת החטופים, ולאחר מכן אפשרות של הסדרה אזורית כוללת, במעורבותן הישירה של מעצמות העולם המערבי ומרבית מדינות האזור. ככל שהפסקת האש תישמר, ויושגו הסכמות גם לגבי השלבים הבאים של מתווה טראמפ, לו משמעויות אזוריות מרחיקות לכת, צפוי שיהיו לכך משמעויות חיוביות ליציבות הכלכלית, תוך שיפור ביחסים הבינלאומיים של ישראל.

עדיין קיימת מידה רבה של חוסר וודאות, ולא ניתן לאמוד במדויק את עוצמת הפגיעה הפוטנציאלית בתיק האשראי של הבנק אשר תלויה, בין היתר, בהתפתחויות כאמור לעיל .

נוכח העלייה ברמת הסיכון מתחילת המלחמה, חודדו דגשים בתחום האשראי בקווי העסקים השונים. התאמות ושינויים מבוצעים מעת לעת בהתאם למצב ולקצב התאוששות המשק.

למידע נוסף ראו פרק התפתחויות עיקריות במשק בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר .2025

הוצאות להפסדי אשראי

ההפרשה להפסדי אשראי של הבנק מייצגת את אומדני הבנק. הפרשה זו מהווה אומדן המבוסס על שיקול דעת שהופעל ברבעון השלישי בסביבה משתנה המאופיינת בחוסר וודאות. לצורך גיבוש אומדן הפסדי האשראי הצפויים, הבנק מתחשב באופן עקבי בהנחיות הפיקוח על הבנקים, בתחזיות, בתרחישים, בהנחות ובהערכות, שמתייחסים להשלכות האפשריות של המלחמה.

תהליך גיבוש האומדן מותאם לתחזיות רלוונטיות לתנאי המלחמה והתפתחותה וכולל את ההפסד הצפוי לבנק ברמה הקבוצתית. במסגרת זו מתבסס הבנק על בחינת פרופיל הסיכון של ענפי המשק השונים, בדגש על ענפי משק שלהערכת הבנק חשופים יותר לנזקי המלחמה, כלי המדידה הקיימים ברשותו, כגון: היקף המחיקות, פרופיל הסיכון של ענף המשק, תקופת החוב, סיווג החוב, תיאבון הסיכון, מודלים מאקרו כלכליים להערכת הפסדי אשראי לשיקוף השפעות שינויים בתחזיות לפרמטרים כלכליים מרכזיים בשנה הקרובה )כגון: תחזיות צמיחה, צריכה פרטית, שערי חליפין, שיעור אבטלה במשק ושיעור

{19}------------------------------------------------

הריבית(. גיבוש האומדן מבוסס על תרחישים ברמות חומרה שונות, לאור אי הוודאות הביטחונית והכלכלית, אומדן ההפרשה להפסדי אשראי ממשיך לשקף גם הסתברות להתממשות תרחישים פסימיים יותר ביחס לתרחיש הבסיס. המשך החמרה בכל אחד מהפרמטרים, ו/או החמרת משקל התרחישים הפסימיים, עלול להביא להגדלת ההפרשה להפסדי אשראי.

נוכח ההשתנות התכופה בתנאים הכלכליים והמשקיים, הבנק בחן במהלך הרבעון השלישי של שנת 2025 ועד לסמוך לתאריך פרסום הדוח את הפרמטרים המרכזיים בתהליך ההפרשה וביצע את העדכונים שנמצאו מתאימים.

על אף השיפור במצב הכלכלי כאמור לעיל, אומדן ההפרשה הקבוצתית להפסדי אשראי, ממשיך לשקף את חוסר הוודאות הביטחונית והכלכלית וכן שמרנות באינדיקטורים המאקרו כלכליים והפרמטרים המשמשים להנחות במודל ניבוי שיעורי כשל עתידיים של לקוחות.

ההוצאות להפסדי אשראי הסתכמו ברבעון השלישי של 2025 בסך של 32 מיליון ש"ח, מתוכן נרשמה הוצאה בסך של 106 מיליון ש"ח בגין הפרשה קבוצתית.

על מנת לבחון את רגישות ההפרשה הקבוצתית לשינויים היפותטיים ברמת הסיכון של ענפי המשק ובפרמטרים המאקרו כלכליים שבבסיס האומדן, ביצע הבנק הערכה להשפעת שינוי אחיד בפרמטרים המאקרו כלכליים )החמרה והטבה בשיעור אחיד של 1%(, ולהסתברות להתממשות התרחישים השונים )תרחיש מרכזי, פסימי, אופטימי וקיצון( בכל אחד ממבחני הרגישות.

הפרמטרים המאקרו כלכליים המרכזים בהם בוצע שינוי בתרחישי הייחוס הינם, בין היתר, התוצר, צריכה פרטית, אינפלציה, ריבית בנק ישראל ושער חליפין.

השפעת ההחמרה בפרמטרים תשקף תוספת להפרשה קבוצתית להפסדי אשראי ברבעון השלישי של 2025 בסך של כ 657- מיליון ש"ח. הטבה בפרמטרים תביא להקטנת ההפרשה הקבוצתית להפסדי אשראי ברבעון השלישי של 2025 ביחס לתרחיש הייחוס בסך של כ 808- מיליון ש"ח.

חלק מהמידע המובא לעיל הינו "מידע צופה פני עתיד". למשמעות מושג זה והתוצאות הנובעות ממשמעות זו ראו פרק מידע צופה פני עתיד.

הקלות ושינויים במסגרת ההתמודדות עם השלכות המלחמה

למידע מפורט והרחבה של כלל ההקלות והשינויים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר .2025

למידע מפורט והרחבה של כלל הפרסומים הרלוונטיים של בנק ישראל ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית, צעדים רגולטוריים עקב המלחמה ומבצע "עם כלביא" בדוח ממשל תאגידי.

הערכת סיכון וסיווג חובות שעברו שינויים בתנאים על רקע המלחמה

בהתאם להנחיות הפיקוח, הבנק מאפשר ללווים אשר הושפעו מהמלחמה, גמישות נוספת בפירעון הלוואות. במסגרת זו בוצעו הסדרי פירעון הכוללים שינויים בתנאי ההלוואות, לרבות דחיית ופריסת תשלומי הלוואות.

ללקוחות ה עונים לקריטריונים של מתווה בנק ישראל נקבעו הסדרי פירעון גורפים וליתר הלקוחות בוצעו שינויים, תוך הערכת סיכון החוב והלווה, לצורך זיהוי חובות בעייתיים או חובות בקשיים שתנאיהם שונו. זאת בשים לב, כי ככלל ועל פי הנחיית בנק ישראל, הסדרי פירעון כאמור, כשלעצמם, אינם בהכרח מעידים על כך שהלקוח נמצא בקשיים פיננסיים לעניין סימון החובות כחובות ללווים בקשיים פיננסיים שעברו שינויים בתנאים.

במסגרת הערכת הסיכון של החובות בהם בוצעו הסדרי פירעון, נבחן מצב הלווה או החוב במועד השינוי, בין היתר בהתייחס לנושאים הבאים:

• הרקע לשינוי התנאים, קרי האם השינוי המבוקש נובע מקשיים פיננסיים או תפעוליים כתוצאה מהשלכות המלחמה
• היסטורית פירעון תשלומי החובות של הלווה בדגש על תשלום ההלוואות כסדרן וללא חריגות לפני המלחמה
  • יכולת שירות החוב בהתחשב בכלל תזרימי הלקוח לרבות אלו הנובעים מתמיכה ממשלתית
  • תקופת הדחייה/פריסה המבוקשת בהתחשב בצפי למשך ההשפעה של השלכות המלחמה

ככל שעל פי הערכת הסיכון לעיל, מזוהה כי מדובר בפגיעה זמנית ביכולת שירות החוב של הלקוח )קרי מדובר בלקוח שלא היה בקשיים לפני המלחמה, השינוי בתנאי החוב הינו על רקע השלכות המלחמה וקיים צפי לפירעון החוב בתנאים החדשים(, החוב לא מסווג כחוב בעייתי או כחוב בקשיים שתנאיו שונו. לעומת זאת, ככל שהערכת הסיכון מצביעה על כך שהקשיים הפיננסיים של הלווה החלו טרום המלחמה וקיים צפי לפגיעה ביכולת שירות החוב במלואו, נבחן הצורך בסיווג החוב כחוב בעייתי או כחוב בקשיים שתנאיו שונו, בהתאם לתבחינים, קריטריונים ותחשיבים כמותיים הנהוגים בבנק.

{20}------------------------------------------------

יודגש כי חובות בהם בוצעו הסדרי חוב ולא סווגו כחוב בקשיים שתנאיו שונו, מנוטרים במסגרת הניהול השוטף של חובות בהם חלה הרעה בסיכון, בהתאם לתבחינים וקריטריונים הנהוגים בבנק.

חוב כאמור שלא היו בגינו תשלומים בפיגור במועד תחילת המלחמה, לא מדווח כחוב בפיגור אם לא קיים פיגור בתשלומים בהתאם לתנאים המעודכנים של החוב. בנוסף, חובות שהיו בגינם תשלומים בפיגור במועד תחילת המלחמה, הותאם בגינם מצב הפיגור חזרה למצב כפי שהיה במועד תחילת המלחמה ולמעשה הוקפאה ספירת הפיגור במשך תקופת דחיית התשלום.

למידע אודות ההקלות הניתנות על ידי הבנק ופירוט ההשפעה הכמותית הצפויה בגין הקלות אלו עד סמוך למועד פרסום הדוחות ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת - המלחמה ומבצע "עם כלביא" בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר .2025

{21}------------------------------------------------

(CR1) איכות האשראי של חשיפות אשראי

	V	ב	٦	Т
	א 25 בספטמבר 25
		20
	יתרות ברוטו (א) לא צוברים או בפיגור של 90 ימים או יותר	אחרים	הפרשות להפסדי אשראי או ירידות ערך	יתרות נטו (א+ב+ג)
	במיליוני ש״ח
ם. 1 חובות, למעט אגרות חוב	2,266	506,756	(6,858)	502,164
2 אגרות חוב	-	108,577	_	108,577
3 חשיפות חוץ מאזניות	134	244,604	(915)	243,823
- 4 סך הכל	2,400	859,937	(7,773)	854,564
	Х	ב	J	Т
	30 בספטמבר 24	20
	יתרות ברוטו (א)
	לא צוברים או		הפרשות
	בפיגור של 90 ימים או יותר	אחרים	להפסדי אשראי או ירידות ערך	יתרות נטו (א+ב+ג)
	במיליוני ש״ח
1 חובות, למעט אגרות חוב	2,510	460,519	(6,839)	456,190
2 אגרות חוב	-	89,116	(1)	89,115
3 חשיפות חוץ מאזניות	161	214,012	(807)	213,366
סך הכל	2,671	763,647	(7,647)	758,671
	Х	ב	ړ	Т
	31 בדצמבר 2024
	יתרות ברוטו (א)
	לא צוברים או		הְפרשות
	בפיגור של 90 ימים או יותר	אחרים	להפסדי אשראי או ירידות ערך	יתרות נטו (א+ב+ג)
	סל פום או חפו. במיליוני ש״ח		או ז ווונעון	(312111)
1 חובות, למעט אגרות חוב	2,500	466,328	(6,908)	461,920
י הובות, לפועס אגרות רווב 2 אגרות חוב		91,632	(1)	91,631
2 אגו וונדווב 3 חשיפות חוץ מאזניות	163	221,249	(842)	220,570
•
4 סך הכל	2,663	779,209	(7,751)	774,121

⁽א) בהתאם לערכים החשבונאיים המדווחים בדוחות הכספיים, של פריטים מאזניים וחוץ מאזניים היוצרים חשיפה לסיכון אשראי לפי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203.

{22}------------------------------------------------

סיכון האשראי הכולל לפי ענפי משק

)	.30 בספטמ	בר 2025
_	סיכון אשרא			חובות (ב) וסי	כון אשראי ר	ווץ מאזני (ק	מעט נגזרים'	1) (t)
-					'מזה:			הפסדי אש הוצאות – (הכנסות)	יראו (ד)	יתרת
)	סך הכל	דירוג ביצוע אשראי (ה)	בעייתי (ו)	סך הכל ו	חובות (ב)	בעיותו (ו)	לא צובר	בגין הפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	הפרשה להפסדי אשראי
1	במיליוני ש״	п
בגין פעילות לווים בישראל
ציבורי מסחרי
חקלאות	2,356	2,254	72	2,355	2,011	72	11	(22)	(5)	(108)
כרייה וחציבה	3,303	3,232	69	3,206	2,180	69	5	96	-	(164)
תעשיה	39,233	38,573	618	37,962	20,623	618	136	(83)	9	(474)
בינוי ונדל"ן – בינוי	151,458	149,918	1,136	151,348	77,749	1,136	206	166	27	(1,763)
בינוי ונדל"ן – פעילות בנדל"ן	58,840	57,909	767	58,435	50,922	767	127	(48)	(5)	(1,167)
אספקת חשמל ומים	14,118	13,780	335	13,574	9,189	335	55	(21)	(3)	(147)
מסחר	45,321	44,478	719	44,830	37,135	719	323	29	96	(673)
בתי מלון, שירותי הארחה
	5,678	5,346	70	5,620	4,587	70	20	(45)	(42)	(45)
תחבורה ואחסנה	9,762	9,208	546	9,700	7,867	546	39	(48)	29	(215)
מידע ותקשורת	7,420	7,338	28	7,284	4,356	28	8	14	5	(68)
שירותים פיננסיים	74,106	73,829	39	56,876	43,725	39	17	37	(1)	(246)
שירותים עסקיים ואחרים	14,923	14,614	288	14,888	9,630	288	63	15	17	(452)
שירותים ציבוריים וקהילתיים	12,127	12,048	76	12,106	9,687	76	16	1	1	(211)
סך הכל מסחרי	438,645	432,527	4,763	418,184	279,661	4,763	1,026	91	128	(5,733)
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	157,685	154,330	767	157,685	151,704	767	746	27	5	(691)
אנשים פרטיים – אחר	49,722	45,830	918	49,687	30,696	918	167	187	195	(980)
סך הכל ציבור – פעילות בישראל	646,052	632,687	6,448	625,556	462,061	6,448	1,939	305	328	(7,404)
בנקים בישראל	3,991	3,991	-	3,474	3,287	-	_	(4)	_	(15)
ממשלת ישראל	89,859	89,859	-	1,390	1,390	_	-	-	_
סך הכל פעילות בישראל	739,902	726,537	6,448	630,420	466,738	6,448	1,939	301	328	(7,419)

• (א) סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות^ום, אג״ח, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך 88,761, 1,101, 19,620, 163,682 מיליון ש״ח בהתאמה.
• (ב) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.
• (ג) סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה, למעט בגין מכשירים נגזרים.
  • (ד) כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים (מוצגים במאזן בסעיף ״התחייבויות אחרות״).
• (ה) סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.
  • (ו) סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.
  • (ז) כולל הלוואות לדיור, שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה.

{23}------------------------------------------------

-	.30 בספטמ	בר 2025
•	סיכון אשרא	ני כולל (א)		חובות (ב) וסי	כון אשראי ח	וץ מאזני (ק	מעט נגזרים'	(1)(
•		דירוג			:מזה			הפסדי אש הוצאות (הכנסות) בגיו		יתרת הפרשה
	סך הכל	ביצוע אשראי (ה)	בעייתי (ו)	סך הכל ו	חובות (ב)	בעייתו (ו)	לא צובר	בגין הפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו
_	במיליוני ש״	п
בגין פעילות לווים בחו״ל
ציבור מסחרי
חקלאות	133	133	-	127	112	-	_	_	_	-
כרייה וחציבה	803	803	_	231	_	-	_	10	_	(11)
תעשיה	4,661	4,628	33	3,428	2,918	33	1	7	-	(36)
בינוי ונדל"ן	13,899	13,633	218	13,833	11,471	218	166	7	-	(168)
אספקת חשמל ומים	1,780	1,780	-	1,306	440	-	_	_	-	-
מסחר	568	568	-	460	344	-	_	_	-	-
בתי מלון, שירותי הארחה ואוכל	5,274	4,468	595	5,243	4,867	595	73	(29)	(30)	(50)
תחבורה ואחסנה	1,205	1,200	5	991	889	5	_	1	-	(1)
מידע ותקשורת	3,782	3,782	_	3,466	1,636	_	_	(6)	-	(9)
שירותים פיננסיים	(t) 45,186	45,181	3	3,827	3,380	3	3	(5)	-	(19)
שירותים עסקיים ואחרים	625	625	-	557	445	-	-	1	-	(2)
שירותים ציבוריים וקהילתיים	144	144	-	50	47	-	-	(10)	(10)	-
סך הכל מסחרי	78,060	76,945	854	33,519	26,549	854	243	(24)	(40)	(296)
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	70	70	_	70	65	_	_	_	_	_
אנשים פרטיים – אחר	18	17	1	18	6	1	1	_	-	-
סך הכל ציבור - פעילות בחו״ל	78,148	77,032	855	33,607	26,620	855	244	(24)	(40)	(296)
בנקים בחו"ל	46,233	46,233	-	16,024	14,025			(1)		(14)
ממשלות בחו"ל	18,518	18,518	-	2,196	1,639	-	-	34	-	(45)
סך הכל פעילות בחו״ל	142,899	141,783	855	51,827	42,284	855	244	9	(40)	(355)
סך הכל	882,801	868,320	7,303	682,247	509,022	7,303	2,183	310	288	(7,774)

• (א) סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות (x), ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך 44,897, 44,897, 4,782, 44,897, 4,782, מיליון ש"ח בהתאמה.
• (ב) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.
• (ג) סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה, למעט בגין מכשירים נגזרים.
  • (ד) כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים (מוצגים במאזן בסעיף ״התחייבויות אחרות״).
• (ה) סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.
  • (ו) סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.
• (ז) כולל סיכון אשראי שנובע מהשקעות באגרות חוב המגובות בנכסים. למידע נוסף ראו ביאור 5 בדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר 2025.

{24}------------------------------------------------

1	31 בדצמבר	2024
_	סיכון אשרא			חובות (ב) וס	יכון אשראי ר	זוץ מאזני (ק	מעט נגזרים'	(1)(
_	·				ימזה: מזה:			הפסדי אשו הוצאות - (הכנסות)		יתרת
)	סך הכל	דירוג ביצוע אשראי (ה)	בעוותו (ו)	סך הכל ו	חובות (ב)	בעיותו (ו)	לא צובר	בגין הפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	הפרשה להפסדי אשראי
1	במיליוני ש״	п
בגין פעילות לווים בישראל
ציבור מסחרי
חקלאות	2,443	2,342	63	2,442	2,122	63	12	(24)	5	(125)
כרייה וחציבה	1,177	1,122	55	1,100	880	55		20	_	(62)
תעשיה	35,312	34,495	791	34,396	19,391	791	188	(17)	(71)	(569)
בינוי ונדל"ן – בינוי (ז)	132,957	131,625	1,023	132,903	70,086	1,023	407	100	118	(1,638)
בינוי ונדל"ן – פעילות בנדל"ן	55,413	54,774	380	54,927	48,229	380	117	42	(68)	(1,186)
אספקת חשמל ומים	11,288	10,917	368	10,934	6,619	368	26	18	1	(158)
מסחר	42,736	41,879	813	42,313	33,940	813	332	42	50	(744)
בתי מלון, שירותי הארחה ואוכל	4,997	4,632	86	4,947	4,013	86	22	(13)	(5)	(49)
תחבורה ואחסנה	9,591	8,957	627	9,542	8,006	627	65	41	(21)	(287)
מידע ותקשורת	7,680	7,572	46	7,502	4,032	46	9	(8)	(6)	(65)
שירותים פיננסיים	66,665	66,633	30	48,470	36,756	30	20	(27)	8	(216)
שירותים עסקיים ואחרים	14,341	13,993	327	14,304	9,507	327	87	28	(11)	(457)
שירותים ציבוריים וקהילתיים	11,550	11,445	102	11,527	9,144	102	25	51	6	(213)
סך הכל מסחרי	396,150	390,386	4,711	375,307	252,725	4,711	1,310	253	6	(5,769)
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	150,383	147,097	700	150,383	144,585	700	677	36	1	(669)
אנשים פרטיים – אחר	47,933	45,228	930	47,891	30,533	930	204	397	366	(988)
סך הכל ציבור – פעילות בישראל	594,466	582,711	6,341	573,581	427,843	6,341	2,191	686	373	(7,426)
בנקים בישראל	3,755	3,755	_	3,291	3,056		_	17		(19)
ממשלת ישראל	67,427	67,427	-	650	650		_	-	-
סך הכל פעילות בישראל	665,648	653,893	6,341	577,522	431,549	6,341	2,191	703	373	(7,445)

• (א) סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות^נו, אג״ח, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך 66,712, 1,300, 20,044, 1,300, 20,044, מיליון ש״ח בהתאמה.
• (ב) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.
• (ג) סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה, למעט בגין מכשירים נגזרים.
  • (ד) כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים (מוצגים במאזן בסעיף "התחייבויות אחרות").
• (ה) סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.
  • (ו) סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.
  • (ז) כולל הלוואות לדיור, שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה.

{25}------------------------------------------------

	31 בדצמבר	2024
	סיכון אשרא	(א כולל (א)		חובות (ב) וס	יכון אשראי ו	זוץ מאזני (ז	מעט נגזרים'	(1) (I
					מזה:			הפסדי אש הוצאות (הכנסות)		יתרת
	סך הכל	דירוג ביצוע אשראי (ה)	בעייתי (ו)	סך הכל ו	חובות (ב)	בעייתי (ו)	לא צובר	בגין הפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	הפרשה להפסדי אשראי
	במיליוני ש״	п
בגין פעילות לווים בחו״ל
ציבור מסחרי
חקלאות	292	291	_	285	116	-	_	(1)	_	-
כרייה וחציבה	486	486	_	_	_	-	_	_	_	-
תעשיה	4,831	4,824	6	3,608	2,744	6	1	(23)	_	(22)
בינוי ונדל"ן	15,176	14,876	300	15,086	11,646	300	83	50	82	(182)
אספקת חשמל ומים	1,574	1,574	-	1,085	750	_	_	(1)	_	(1)
מסחר	441	441	-	193	161	-	_	_	_	_
בתי מלון, שירותי הארחה ואוכל	4,299	3,536	683	4,275	4,024	683	171	(32)	(13)	(50)
תחבורה ואחסנה	731	720	11	512	511	11	11	(1)	-	-
מידע ותקשורת	1,940	1,940	_	1,653	661	-	_	3	_	(7)
שירותים פיננסיים	(†) 47,268	47,266	_	3,528	2,989	-	_	4	_	(18)
שירותים עסקיים ואחרים	652	652	-	569	454	-	_	(2)	_	(1)
שירותים ציבוריים וקהילתיים	102	102	-	19	16	-	_	_	_	-
סך הכל מסחרי	77,792	76,708	1,000	30,813	24,072	1,000	266	(3)	69	(281)
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	58	58	_	58	48	_	-		_	-
אנשים פרטיים – אחר	23	22	1	23	10	1	1	_	_	-
סך הכל ציבור - פעילות בחו"ל	77,873	76,788	1,001	30,894	24,130	1,001	267	(3)	69	(281)
בנקים בחו״ל	40,337	40,337	-	14,083	11,261			3		(15)
ממשלות בחו״ל	20,336	20,336	-	2,474	1,861	_	-	10	_	(11)
סך הכל פעילות בחו״ל	138,546	137,461	1,001	47,451	37,252	1,001	267	10	69	(307)
סך הכל	804,194	791,354	7,342	624,973	468,801	7,342	2,458	713	442	(7,752)

• (א) סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות^נם, אג״ח, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך 77,25, 3,7,25, 3,33,8, 187,75, 191,010 מיליון ש״ח בהתאמה.
• (ב) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.
• (ג) סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה, למעט בגין מכשירים נגזרים.
  • (ד) כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים (מוצגים במאזן בסעיף ״התחייבויות אחרות״).
• (ה) סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.
  • (ו) סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.
• (ז) כולל סיכון אשראי שנובע מהשקעות באגרות חוב המגובות בנכסים. למידע נוסף ראו ביאור 5 בדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר 2025.

{26}------------------------------------------------

	30 בספטמו	בר 2024
-	סיכון אשרא	(י כולל (א)		חובות (ב) וסי	כון אשראי ר	ווץ מאזני (ק	מעט נגזרים'	(1)
								הפסדי אש	ראי (ד)
		דירוג			מזה:			הוצאות - (הכנסות) בגין	מחיקות	יתרת הפרשה
-	סך הכל	ביצוע אשראי (ה)	בעיותי (ו)	סך הכל ו	חובות (ב)	בעייתי (ו)	לא צובר	הפסדי אשראי	חשבונאיות נטו	להפסדי אשראי
	במיליוני ש״	П
בגין פעילות לווים בישראל
ציבור מסחרי
חקלאות	2,510	2,383	75	2,508	2,182	75	14	(13)	4	(137)
כרייה וחציבה	1,235	1,230	3	1,154	907	3	_	16	_	(58)
תעשיה	35,920	35,028	759	34,764	20,277	759	174	(14)	(77)	(578)
בינוי ונדל"ן – בינוי (ז)	129,650	128,230	1,075	129,593	70,031	1,075	648	55	100	(1,641)
בינוי ונדל"ן – פעילות בנדל"ן	54,377	53,845	349	53,580	46,541	349	113	27	(64)	(1,161)
אספקת חשמל ומים	11,887	11,512	373	11,463	6,852	373	21	19	1	(159)
מסחר	41,525	40,649	824	41,097	32,506	824	309	35	29	(757)
בתי מלון, שירותי הארחה ואוכל	4,934	4,780	91	4,857	4,136	91	18	(8)	(3)	(52)
תחבורה ואחסנה	9,432	9,236	189	9,363	7,898	189	63	(7)	18	(199)
מידע ותקשורת	7,924	7,782	106	7,726	3,868	106	9	2	(4)	(70)
שירותים פיננסיים	61,414	61,372	42	44,261	32,882	42	27	(13)	3	(231)
שירותים עסקיים ואחרים	14,213	13,929	266	14,181	9,370	266	75	1	(13)	(435)
שירותים ציבוריים וקהילתיים	11,145	11,038	105	11,130	8,791	105	25	69	7	(214)
סך הכל מסחרי	386,166	381,014	4,257	365,677	246,241	4,257	1,496	169	1	(5,692)
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	146,343	143,011	578	146,343	140,730	578	557	(10)	_	(624)
אנשים פרטיים – אחר	47,823	45,258	993	47,814	30,408	993	217	328	299	(984)
סך הכל ציבור – פעילות בישראל	580,332	569,283	5,828	559,834	417,379	5,828	2,270	487	300	(7,300)
בנקים בישראל	3,039	3,039	-	2,460	2,405	-	-	14		(16)
ממשלת ישראל	64,787	64,787	-	636	636	-	-			-
סך הכל פעילות בישראל	648,158	637,109	5,828	562,930	420,420	5,828	2,270	501	300	(7,316)

• (א) סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות^נם, אג״ח, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך 420,420, 64,029, 64,019, 19,589, 142,510 מיליון ש״ח בהתאמה.
• (ב) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.
• (ג) סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה, למעט בגין מכשירים נגזרים.
  • (ד) כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים (מוצגים במאזן בסעיף ״התחייבויות אחרות״).
• (ה) סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.
  • (ו) סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.
  • (ז) כולל הלוואות לדיור, שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה.

{27}------------------------------------------------

	30 בספטמו	2024 7
	סיכון אשרא	זי כולל (א)		חובות (ב) וס	יכון אשראי ר	זוץ מאזני (7	מעט נגזרים'	(1)(
•	·				ימזה: 1 מזה:			הפסדי אש הוצאות (הכנסות)	ראו (ד)	יתרת
	סך הכל	דירוג ביצוע אשראי (ה)	בעוותו (ו)	סך הכל ו	חובות (ב)	בעיותו (ו)	לא צובר	בגין הפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	הפרשה
	במיליוני ש״	П
בגין פעילות לווים בחו״ל
ציבור מסחרי
חקלאות	165	165	-	158	127	-	_	(1)	_	-
כרייה וחציבה	565	565	-	-	-	-	-	-	-	-
תעשיה	5,529	5,521	5	4,118	3,120	5	_	(24)	_	(23)
בינוי ונדל"ן	14,648	14,418	230	14,552	11,735	230	7	50	82	(175)
אספקת חשמל ומים	1,059	1,059	-	546	345	-	-	(1)	_
מסחר	566	566	-	181	150	_	_	-	_	_
בתי מלון, שירותי הארחה ואוכל	4,584	3,559	1,025	4,548	4,397	1,025	249	(14)	(33)	(86)
תחבורה ואחסנה	936	926	10	609	608	10	10	(1)	_	-
מידע ותקשורת	1,756	1,756	_	1,343	510	_	_	(1)	-	(7)
שירותים פיננסיים	(†) 48,494	48,486	-	3,914	3,388	_	_	6	_	(22)
שירותים עסקיים ואחרים	523	523	_	429	425	_	_	(2)	_	(1)
שירותים ציבוריים וקהילתיים	100	100	_	10	7	_	_	_	-	_
סך הכל מסחרי	78,925	77,644	1,270	30,408	24,812	1,270	266	12	49	(314)
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	51	51	-	51	48	_	_	_	_	-
אנשים פרטיים – אחר	24	23	1	24	10	1	1	(2)	_	-
סך הכל ציבור - פעילות בחו″ל	79,000	77,718	1,271	30,483	24,870	1,271	267	10	49	(314)
בנקים בחו"ל	48,174	48,174	-	19,412	16,422	_	_	4	_	(16)
ממשלות בחו״ל	19,845	19,845	-	1,929	1,323	-	=	1	_	(2)
סך הכל פעילות בחו״ל	147,019	145,737	1,271	51,824	42,615	1,271	267	15	49	(332)
סך הכל	795,177	782,846	7,099	614,754	463,035	7,099	2,537	516	349	(7,648)

• (א) סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות (0.7), ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך 24,615, 1,227,42,642,842,843, 9,209, מיליון ש"ח בהתאמה.
• (ב) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.
• (ג) סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה, למעט בגין מכשירים נגזרים.
  • (ד) כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים (מוצגים במאזן בסעיף "התחייבויות אחרות").
• (ה) סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.
  • (ו) סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.
• י. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

{28}------------------------------------------------

שיטות להפחתת סיכון אשראי - סקירה (CR3)

	Т	J	ב	2א	1א	Х
		^		271		30 בספטמ
-					2025 12	לא לא
					מובטחים(ג)	מובטחים
1-	מזה: על יד	1	מזה: על יד
ננסיות	ערבויות פי		ביטחון		סך הכל	סך הכל
מזה: סכום		מזה: סכום		מזה: סכום	יתרה	יתרה
מובטח(ב)	מאזנית(א	מובטח (ב)	מאזנית (א)	מובטח (ב)	מאזנית (א)	מאזנית (א)
						במיליוני ש״
19,120	36,245	35,936	68,814	55,056	105,059	397,105	חובות, למעט אגרות חוב	1
12,129	12,129	-	-	12,129	12,129	96,448	אגרות חוב	2
31,249	48,374	35,936	68,814	67,185	117,188	493,553	סך הכל	3
_							מזה: לא צובר או בפיגור של
8	31	18	47	26	78	2,188	90 ימים או יותר	4
_	Т	J	ב	2א	1א	Х
					בר 2024	30 בספטמו
						לא
					מובטחים(ג)	מובטחים
	מזה: על יד	1	מזה: על יד
	ערבויות פי		ביטחון		סך הכל	סך הכל
מזה: סכום מובטח (ב)	יתרה מאזנית (א)	מזה: סכום מובטח (ב)	יונו ו י מאזנית (א)	מזה: סכום מובטח (ב)	יתרה מאזנית (א)	יתרה מאזנית (א)
1102113	31 311113	1102113	31 3 (1 (13	1102113		במיליוני ש "
21,431	20,788	25,391	55,359	46,822	76,147	380,043	חובות, למעט אגרות חוב	1
	,		33,337		,	,
13,621	13,697	- 25 701		13,621	13,697	75,418	אגרות חוב	2
35,052	34,485	25,391	55,359	60,443	89,844	455,461	סך הכל	3
16	45	4	36	21	81	2,429	מזה: לא צובר או בפיגור של 90 ימים או יותר	4
10	73		30	21	01	2,727	יונו
	Т	J		2א	18	Х		_
	·					31 בדצמבר
-					2024	לא לא
					מובטחים(ג)	מובטחים
1"	מזה: על יד	1	מזה: על יד
	ערבויות פי		ביטחון		סך הכל	סך הכל
מזה: סכום	יתרה	מזה: סכום	יתרה	מזה: סכום	יתרה	יתרה
מובטח (ב)	מאזנית(א)	מובטח (ב)	מאזנית(א)	מובטח (ב)	מאזנית(א	מאזנית(א
					n ′	במיליוני ש״
18,116	22,151	27,700	58,217	45,816	80,368	381,552	חובות, למעט אגרות חוב	1
13,391	13,697	_	-	13,391	13,697	77,934	אגרות חוב	2
31,507	35,848	27,700	58,217	59,207	94,065	459,486	סך הכל	3
17	45	4	36	21	81	2,419	מזה: לא צובר או בפיגור של 90 ימים או יותר	4

⁽א) יתרה מאזנית בהתאם לערכים החשבונאיים המדווחים בדוחות הכספיים ולאחר הפרשות להפסדי אשראי או ירידות ערך בעלות אופי אחר מזמני.

⁽ב) יתרה מאזנית של החלק מסכום החובות שמובטח בביטחון, ערבות או נגזר אשראי, לאחר התחשבות במקדמי ביטחון.

⁽ג) יתרה מאזנית של החובות כאמור, לאחר הפרשות להפסדי אשראי או ירידות ערך בעלות אופי אחר מזמני, שמובטחים באופן חלקי או מלא, ללא קשר לחלק הספציפי שהובטח בחשיפה המקורית.

{29}------------------------------------------------

(CR5) הגישה הסטנדרטית – חשיפות לפי סוגי נכסים ומשקלות סיכון

יג	ט	П	7		1	ה	Т	Х
								30 בספטנ
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF									סוגי נכסים / משקל סיכון
(CRM	150%	100%	75%	60%	50%	35%	20%	0%
							n″	במיליוני ש
224,956	10	1,033	-	-	-	-	2,585	221,328	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית	1_
10,910	_	1	-	-	6,529	-	2,762	1,618	ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית	2
25,312	_	234	_	_	6,027	_	16,545	2,506	בנקים, לרבות בנקים רב צדדיים לפיתוח (MDB)	3
1,414	-	96	-	-	313	-	1,005	-	חברות ניירות ערך	4
203,907	641	166,062	-	-	15,951	-	21,253	-	תאגידים	5
42,777	_	-	42,777	_	-	-	_	-	חשיפות קמעונאיות ליחידים	6
17,240	-	19	17,221	_	_	_	_	-	הלוואות לעסקים קטנים	7
151,343	-	3,161	15,902	53,461	40,987	37,832	-	-	בביטחון נכס למגורים	8
117,387	1,760	115,627	-	_	-	-	_	-	בביטחון נדל"ן מסחרי	9
2,578	1,881	697	-	-	-	-	-	-	הלוואות בפיגור	10
16,347	1,339	11,425	-	-	-	-	_	3,583	נכסים אחרים	11
9,190	1,339	7,851	-	_	_	_	_	-	מזה: בגין מניות	א11
814,171	5,631	298,355	75,900	53,461	69,807	37,832	44,150	229,035	סך הכל	12
יג	υ	П	7		1	ה	Т	Х
	υ	n	7		1	٦		א 30 בספטכ
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF)	U	п	7		1	n			סוגי נכסים / משקל סיכון
סה"כ סכום חשיפות אשראי	150%	100%	75%	60%	50%	ה 35%			סוגי נכסים / משקל סיכון
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF				60%			מבר 2024 20%	30 בספטכ	סוגי נכסים / משקל סיכון
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF				60%			מבר 2024 20%	30 E E O C U C U C U C U C U C U C U C U C U C	סוגי נכסים / משקל סיכון ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית	1
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM)		100%		60%	50%		2024 אבר 20% 20%	30 בספטמ 0% במיליוני ש	י	1 2
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM)		100%		60%	50%	35%	2024 זבר 20% ח"ת 1,085	0% בספטס 0% במיליוני ש במיליוני ש	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM)	150%	100% 583 26	75% - -	-	50% 242 6,938	35% - -	2024 20% 20% 1,085 2,585	0% בספטס 0% במיליוני ש 193,802	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית בנקים, לרבות בנקים רב צדדיים לפיתוח	2
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM)	150%	100% 583 26 65	75% - -	-	50% 242 6,938 9,243	35%	2024 20% 07% 1,085 2,585 18,931	0% בספטס מיליוני ש במיליוני ש 193,802 1,663	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית בנקים, לרבות בנקים רב צדדיים לפיתוח (MDB)	2
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM) 195,712 11,212 30,541	150% - - - 8	100% 583 26 65 6	75% - -	-	50% 242 6,938 9,243 490	35% - - -	2024 20% 20% 1,085 2,585 18,931 1,338	0% בספטס 0% במיליוני ש 193,802 1,663 2,294	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית בנקים, לרבות בנקים רב צדדיים לפיתוח (MDB)	3 4
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM) 195,712 11,212 30,541 1,834	150% - - - 8 - 897	100% 583 26 65 6	75% - - - -	- - - -	50% 242 6,938 9,243 490 17,189	35% - - - -	20% n″ 1,085 2,585 18,931 1,338 17,104	0% בספטס 0% במיליוני ש 193,802 1,663 2,294	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית בנקים, לרבות בנקים רב צדדיים לפיתוח (MDB) חברות ניירות ערך	2 3 4 5
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM) 195,712 11,212 30,541 1,834 175,604 41,864	150% - - - 8 - 897 -	100% 583 26 65 6 140,414	75% - - - - - 41,864	- - - - -	50% 242 6,938 9,243 490 17,189	35% - - - - -	20% 0% 1,085 2,585 18,931 1,338 17,104	0% בספטס 0% במיליוני ש 193,802 1,663 2,294 -	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית בנקים, לרבות בנקים רב צדדיים לפיתוח (MDB) חברות ניירות ערך תאגידים	2 3 4 5 6
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM) 195,712 11,212 30,541 1,834 175,604 41,864	150% 8 - 897	100% 583 26 65 6 140,414 -	75% 41,864 17,087	- - - - -	50% 242 6,938 9,243 490 17,189	35% - - - - - -	20% 0% 1,085 2,585 18,931 1,338 17,104 -	0% בספטס 0% במיליוני ש 193,802 1,663 2,294 - -	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית בנקים, לרבות בנקים רב צדדיים לפיתוח (MDB) חברות ניירות ערך תאגידים חשיפות קמעונאיות ליחידים הלוואות לעסקים קטנים	2 3 4 5 6 7
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM 195,712 11,212 30,541 1,834 175,604 41,864 17,115	150% 8 - 897	100% 583 26 65 6 140,414 - 28 2,860	75% 41,864 17,087 16,134	- - - - - - 46,765	50% 242 6,938 9,243 490 17,189 38,215	35% - - - - - - - - 35,975	20% n" 1,085 2,585 18,931 1,338 17,104 -	0% בספטס 0% במיליוני ש 193,802 1,663 2,294 - - -	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית בנקים, לרבות בנקים רב צדדיים לפיתוח (MDB) חברות ניירות ערך תאגידים חשיפות קמעונאיות ליחידים הלוואות לעסקים קטנים בביטחון נכס למגורים	2 3 4 5 6 7 8
חשיפות אשראי רוצי מסכום אשראי (CF) אחרי 195,712 11,212 30,541 1,834 175,604 41,864 17,115 139,949 107,383 2,539 14,860	150%	100% 583 26 65 6 140,414 - 28 2,860 103,147	75% 41,864 17,087 16,134	- - - - - 46,765	50% 242 6,938 9,243 490 17,189 38,215	35% 35,975	20% n"n 1,085 2,585 18,931 1,338 17,104	0% בספטס 0% מיליוני ש 193,802 1,663 2,294 - - - - - - 3,259	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית (MDB) חברות ניירות ערך חשיפות קמעונאיות ליחידים הלוואות לעסקים קטנים בביטחון נכס למגורים בביטחון נדל"ן מסחרי הלוואות בפיגור	2 3 4 5 6 7 8
חשיפות אשראי אשראי (אחרי CCF) ואחרי (CRM 195,712 11,212 30,541 1,834 175,604 41,864 17,115 139,949 107,383 2,539	150% 8 - 897 4,236 1,599	100% 583 26 65 6 140,414 - 28 2,860 103,147 940	75% 41,864 17,087 16,134	- - - - - 46,765	50% 242 6,938 9,243 490 17,189 38,215	35% 35,975	20% 20% 1,085 2,585 18,931 1,338 17,104	0% בספטס 0% במיליוני ש 193,802 1,663 2,294 – – – –	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית (MDB) חברות ניירות ערך חשיפות קמעונאיות ליחידים הלוואות לעסקים קטנים בביטחון נכס למגורים בביטחון נדמ למגורים הלוואות בפיגור	2 3 4 5 6 7 8 9

⁽א) היתרות בגילוי כוללות יתרות חוב מאזניות וחוץ מאזניות המשקפות סיכון אשראי, זאת למעט סכומי מיסים נדחים והשקעות בתאגידים פיננסיים מתחת לספי הניכוי (הכפופים למשקל סיכון 250%), חשיפות בגין סיכון אשראי צד נגדי (הנכללות בחלק 5א בדוח זה) ואיגוחים.

⁽ב) היתרות משקפות את סכומי החשיפה הפיקוחיים, בניכוי הפרשות ומחיקות, לאחר מקדמי המרה לאשראי ולאחר שיטות להפחתת סיכון אשראי.

{30}------------------------------------------------

יג	ט	Π	7		1	ก	Т	Х
							2024	31 בדצמבו
סה"כ סכום חשיפות אשראי (אחרי CCF) ואחרי									סוגי נכסים / משקל סיכון
(CRM	150%	100%	75%	60%	50%	35%	20%	0%
							Π"	במיליוני ש
222,498	_	557	_	_	94	_	1,305	220,542	ריבונויות, הבנקים המרכזיים שלהן ורשות מוניטרית ארצית	1
12,457	_	23	_	_	7,228	_	3,179	2,027	ישויות סקטור ציבורי (PSE) שאינן ממשלה מרכזית	2
23,985	_	316	_	_	6,261	_	14,742	2,666	בנקים, לרבות בנקים רב צדדיים לפיתוח (MDB)	3
1,643	-	56	-	-	321	-	1,266	-	חברות ניירות ערך	4
179,441	854	144,406	-	-	17,589	-	16,592	-	תאגידים	5
42,222	_	-	42,222	_	_	_	_	_	חשיפות קמעונאיות ליחידים	6
17,228	_	13	17,215	_	_	_	_	_	הלוואות לעסקים קטנים	7
143,840	-	2,953	16,030	49,026	39,192	36,639	-	-	בביטחון נכס למגורים	8
110,555	2,639	107,916	_	_	_	_	_	_	בביטחון נדל"ן מסחרי	9
2,308	1,342	966	-	-	-	-	-	-	הלוואות בפיגור	10
16,294	1,260	11,539	_	-	_	-	_	3,495	נכסים אחרים	11
9,343	1,260	8,083	-	-	-	-	-	-	מזה: בגין מניות	11א
772,471	6,095	268,745	75,467	49,026	70,685	36,639	37,084	228,730	סך הכל	12

{31}------------------------------------------------

מידע נוסף על סיכון אשראי

סיכונים בענפי הבינוי והנדל"ן

הפעילות ומגבלות הסיכון בענף הבינוי והנדל"ן

ענף הבינוי והנדל"ן הינו תחום פעילות שבו לבנק חשיפת אשראי משמעותית, בין היתר לאור צרכי הדיור הנובעים מהביקוש הטבעי למגורים בישראל, אשר עולים לאורך זמן, והעובדה שמדובר באשראי המגובה בביטחונות ממשיים. בדומה לענפי המשק האחרים, מוגדרים במדיניות האשראי של הבנק מתודולוגיות ופרמטרים פנימיים למימון עסקאות בכל אחד מענפי המשנה של תחום הנדל"ן. לאומי פועל באופן אקטיבי להרחבת הייזום בתיק הנדל"ן, תוך מיקוד בסגמנט המגורים ובלקוחות נבחרים בעלי חוסן פיננסי גבוה. הבנק מקפיד על פיזור בין אזורים גיאוגרפיים שבהם מוקמים הפרויקטים בהתאם לביקושים ובהתאם לתחזיות מאקרו כלכליות ומנטר באופן שוטף את מאפייני הסיכון, לרבות את השלכות המלחמה, עליית הריבית והביקושים לדיור, על חברות הנדל"ן.

האשראי לענף הנדל"ן תואם את תיאבון הסיכון של הבנק, לאור חיתום קפדני, שיטת מימון ופיקוח הדוקה, גיבוי בביטחונות נדל"ן ותמחור הולם.

אתגרי התקופה בגין המלחמה, ובכלל זה, המחסור בעובדים, עליית מחירי התשומות ועלייה בהוצאות המימון, כמו גם העלייה בהיקפן של שיטות תשלום לא לינאריות )20/80(, הביאו לעלייה בתקציבי הפרויקטים ולהתארכות משך הבנייה בחלק מהאתרים.

בהתייחס לשיטות התשלום הלא ליניאריות ולהלוואות המסובסדות על ידי היזמים, פרסם בנק ישראל ב 6- באפריל ,2025 הוראת שעה לעדכון ההוראות שלהלן:

• .1 הוראה 329 מגבלות למתן הלוואות לדיור: בסעיף 8א להוראה נקבע כי שיעור הביצועים בגין הלוואות בולט ובלון בסבסוד קבלן לא יעלה על 10% מסך הביצועים הרבעוניים בגין הלוואות לדיור, למעט הלוואות לדיור שלא לצורך רכישת זכות במקרקעין. נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הבנק עומד במגבלה הרגולטורית בקשר עם הוראה זו.
• .2 הוראה 203 מדידה והלימות הון -הגישה הסטנדרטית -סיכון אשראי: בסעיף 79 להוראה נקבע כי, לרשימת החובות המשוקללים לסיכון ב 150%- יתווסף אשראי במסגרת הסכם ליווי לפרויקט בנייה למגורים בו שיעור החוזים למכירת דירה, שבהם נדחה חלק משמעותי ממחיר המכירה )עולה על 40%( למועד המסירה )תשלום לא לינארי(, עולה על .25% בהתייחס לפרויקטים קיימים, בהם שיעור זה עולה על 25% מסך היח"ד, ישוקללו ב 150%- רק כאשר שיעור החוזים כאמור עולה ביותר מ 5- נקודות האחוז מהשיעור במועד התחילה. ליישום ההוראה החדשה אין השפעה מהותית על יחסי ההון של הבנק.

הוראת השעה בתוקף מיום פרסומה ועד ליום 31 לדצמבר .2026

נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הבנק עומד במגבלה הרגולטורית בקשר עם יחס הריכוזיות. בנוסף, הבנק קבע מגבלות פנימיות שהינן בהלימה להערכת הבנק את הסיכון בענפי המשנה השונים. יחד עם זאת, בשים לב לצרכי האשראי המשמעותיים בענף מחד, ולמגבלה הרגולטורית מאידך, הבנק מנהל באופן עקבי ושיטתי את יחס הריכוזיות באמצעות מכשירים שונים. הבנק מבטח חלק מתיק הערבויות חוק מכר )דירות(, חלק מתיק האשראי הכספי למימון קרקעות, וכן חלק מתיק ערבויות הביצוע והפורמאליות המשויך לענפי משק בינוי ונדל"ן.

יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין סיכון האשראי הכולל בענפי הבינוי והנדל''ן בישראל ליום 30 בספטמבר 2025 הינה בסך של 2,930 מיליון ש''ח בהשוואה לסך של 2,824 מיליון ש''ח ליום 31 בדצמבר .2024 שיעור יתרת ההפרשה בגין סיכון האשראי הכולל בענפי הבינוי והנדל''ן מתוך סיכון האשראי הכולל של התיק ליום 30 בספטמבר 2025 הינו .1.39% יתרת ההפרשה להפסדי אשראי משקפת את השפעות הימשכות חוסר הוודאות במשק ביחס לענפי הבינוי והנדל"ן.

יתרת סיכון האשראי הבעייתי בענפי הבינוי והנדל''ן בישראל ליום 30 בספטמבר 2025 הינה 1,903 מיליון ש''ח בהשוואה לסך של 1,403 מיליון ש''ח ליום 31 בדצמבר .2024 שיעור סיכון האשראי הבעייתי בענפי הבינוי והנדל''ן מתוך סיכון האשראי הכולל בתיק ליום 30 בספטמבר 2025 הינו 0.90% בהשוואה לשיעור של 0.74% ליום 31 בדצמבר .2024

למידע נוסף לגבי כושר הספיגה ושיעור המימון בענפי המשק בינוי ונדל''ן בישראל בבנק ראו בהמשך פרק זה.

חלק מהמידע המובא לעיל הינו "מידע צופה פני עתיד". למשמעות מושג זה והתוצאות הנובעות ממשמעות זו ראו פרק מידע צופה פני עתיד.

למידע נוסף אודות הפעילות ומגבלות הסיכון בענף הבינוי והנדל"ן ראו פרק סיכוני אשראי בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 בספטמבר .2025

{32}------------------------------------------------

השפעות מאקרו כלכליות, המלחמה ומבצע "עם כלביא"

בנוסף למפורט בפרק האשראי לעיל, בתחום הבנייה למגורים, במחצית הראשונה של 2025 נרשמה עלייה בהשוואה למחצית השנייה של 2024 בהתחלות הבנייה ובהיתרי הבנייה )היקף שנתי נע(, אך בגמר הבנייה נרשמה ירידה. בעוד שהיקפי התחלות הבנייה עדיין גבוהים יחסית ונותנים מענה לצרכי הדיור השוטפים של המשק, היקף גמר הבנייה מצוי עדיין ברמה נמוכה יחסית לצרכי המשק וזאת ברקע ההשפעה המצטברת של המחסור בעובדים בענף במרבית התקופה מאז ראשית המלחמה.

בצד הביקוש, לאחר עלייה זמנית בסוף 2024 בהיקף עסקאות הדיור, ברקע הרצון להקדים ביצוע של עסקאות לפני העלאת המע"מ בראשית ,2025 חלה ירידה בהיקף הפעילות בשוק הדיור במהלך המחצית הראשונה של ,2025 בהמשך למגמה במרבית המחצית השנייה של .2024 במהלך רבעון שלישי 2025 נרשמה התאוששות מסוימת. רמת העסקאות הנמוכה יחסית משקפת את ההשפעה המשולבת של מחירי הדירות הגבוהים ושל הריבית הגבוהה, כמו גם את השפעת ההגבלות שהטיל בנק ישראל החל מאפריל 2025 על הטבות בתנאי התשלום שמספקים קבלנים לרוכשים במכירת דירות חדשות. התאוששות מסוימת ברמת המכירות צפויה כאשר ריבית בנק ישראל תתחיל לרדת, תהליך שיחל להערכתנו לקראת סוף ,2025 לכל המוקדם.

על רקע ההאטה במכירות ועליית המלאי הלא-מכור של דירות קבלן, מחירי הדירות החלו לרדת לאחרונה, אם כי רמתם עדיין גבוהה במעט ביחס לרמה שנה קודם לכן. בתרחיש מרכזי מחירי הדירות עשויים לנוע בשנה הקרובה בין יציבות לבין ירידה מתונה בערכם, וזאת בהנחה שריבית בנק ישראל תתחיל לרדת לקראת סוף .2025

בתחום הנדל"ן למסחר, מאז פרוץ המלחמה הושפעה הפעילות במרכזי המסחר לחיוב כתוצאה מהתמיכות הממשלתיות הנרחבות במשקי הבית וממיעוט יציאות ישראלים לחו"ל. הפגיעה בכח הקנייה של הציבור כתוצאה מהעלאות המיסים ותעריפי השירותים הממשלתיים בראשית 2025 והירידה בתמיכות הממשלתיות במשקי הבית והעסקים מאז ראשית השנה, עלולות להוביל לפגיעה בפעילות המרכזים המסחריים במהלך .2025 גם למבצע "עם כלביא" הייתה השפעה שלילית על פעילות המרכזים, אך קצרת טווח, לאור משכו המוגבל של המבצע. עיקר ההשפעה השלילית עשויה להיות מורגשת במרכזים המסחריים הגדולים, בעוד שמרכזים שכונתיים עשויים להפגין המשך ביצועים טובים יותר.

שוק המשרדים חווה האטה ניכרת בביקוש מאז המחצית השנייה של ,2022 לרבות ירידה מתמשכת במחירי השכירות בתל - אביב וסביבתה הקרובה וירידה משמעותית בשיעורי התפוסה בחלק מפרברי תל-אביב. המחצית הראשונה של שנת 2025 התאפיינה בהמשך התאוששות הדרגתית בתחום. למרות שמידת אי הוודאות נותרה גבוהה יחסית, ניכר גידול מתון בביקושים להשקעה ולשכירות במרבית האזורים. תהליך ההתאוששות של המשק מהמלחמה, ככל שיצבור תאוצה, עשוי לתמוך בהמשך התייצבות מחירי שכירות המשרדים במהלך השנה הקרובה וייתכן גם בעלייה מחודשת שלהם, בפרט בתל -אביב. מנגד, המשך גידול משמעותי בהיצע המשרדים החדשים )בפרט בפרברי תל-אביב ובירושלים(, הוא גורם אשר עשוי להכביד על המחירים והתפוסות בשוק בשנה הקרובה וייתכן אף להוביל לירידה בהם, בפרט בפרברי תל-אביב ובירושלים.

על מנת לשקף את חוסר הוודאות באשר להשפעות המלחמה על ענפי הבינוי והנדל"ן, בוצעה עם פרוץ המלחמה ובמהלכה הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי בענפים אלו, כאמור לעיל.

יובהר כי חוסר הוודאות הגיאופוליטי עדיין גבוה, כך שההפרשה יכולה שתשתנה - תגדל או תקטן - בעתיד בהתאם להתפתחויות.

חלק מהמידע המובא לעיל הינו "מידע צופה פני עתיד". למשמעות מושג זה והתוצאות הנובעות ממשמעות זו ראו פרק מידע צופה פני עתיד.

התפתחות סיכון אשראי כולל לענף בינוי ונדל"ן )בישראל ובחו"ל(

	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024	שינוי בהשו	2024 דצמבר ואה ל31- ב
	"ח במיליוני ש			"ח בא במיליוני ש	חוזים
אי מאזני סיכון אשר	140,442	128,886	130,376	10,066	7.7
וכשי דירות ערבויות לר )א(	12,631	11,089	12,203	428	3.5
ני אחר)א( אי חוץ מאז סיכון אשר	71,124	58,700	60,967	10,157	16.7
כולל כון אשראי סך הכל סי	224,197	198,675	203,546	20,651	10.1

)א( במונחי סיכון אשראי.

{33}------------------------------------------------

להלן פרטים על סיכון אשראי כולל בענף משק בינוי ונדל"ן בישראל לפי שיעור המימון וכושר ספיגה - הבנק

			בר 2025 30 בספטמ
		כולל	אי)א( סיכון אשר
	תו נדל"ן שבניי	ליכי נדל"ן בתה
סך הכל	הושלמה	רים בנייה למגו	קרקעות
			"ח במיליוני ש
				מון)ב( שיעור המי
12,303	11,184		1,119	עד 45%
23,272	17,758		5,514	עד 65% מעל 45%
48,713	21,966		26,747	ד 80% מעל 65% ע
6,841	4,215		2,626)ד(	מעל 80%
				ה כושר ספיג )ג(
17,798		17,798		ד 50% מעל 25% ע
10,759		10,759		עד 75% מעל 50%
12,791		12,791		מעל 75%
21,592		21,592		לו שטרם הח פרויקטים
55,736				אחר )ה(
209,805				"ן בישראל לבינוי ונדל כון אשראי סך הכל סי
			2024 31 בדצמבר
		כולל	אי)א( סיכון אשר
	תו נדל"ן שבניי	ליכי נדל"ן בתה
סך הכל	הושלמה	רים בנייה למגו	קרקעות
			"ח במיליוני ש
				מון)ב( שיעור המי
11,959	9,945		2,014	עד 45%
20,756	16,396		4,360	עד 65% מעל 45%
44,750	18,520		26,230	ד 80% מעל 65% ע
6,842	3,793		3,049)ד(	מעל 80%
				ה כושר ספיג )ג(
9,633		9,633		ד 50% מעל 25% ע
10,309		10,309		עד 75% מעל 50%
16,350		16,350		מעל 75%
19,023		19,023		לו שטרם הח פרויקטים
48,245				אחר )ה(

• )א( סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני מוצגים לפני השפעת ההפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת הביטחונות המותרים לצורך חבות של לווה.
• )ב( שיעור המימון היחס בין יתרת סיכון האשראי הכולל למועד הדיווח לבין השווי של ביטחון הנדל"ן המבטיח את סיכון האשראי למועד הדיווח.
• )ג ( כושר ספיגה מדד המבטא את השיעור המירבי של שחיקת מחירי מלאי הדירות, כך שעדיין יהיה מקור כיסוי מספק לעלויות הפרויקט וזאת בהתחשב בהון העצמי שהושקע ובמכירה מוקדמת.
• )ד( מרבית היתרה מתייחסת לאשראי שמגובה גם בביטחון שאינו קרקע ו/או מקור סילוק אחר.
• )ה( אשראי אחר מתייחס לכל אשראי שאינו עונה להגדרות לעיל וכולל, בין היתר, אשראי שניתן כנגד ביטחונות שאינם נדל"ן, נדל"ן בתהליכי בנייה שאינם למגורים ונדל"ן שאינו מיועד למכירה במהלך הבנייה.

{34}------------------------------------------------

להלן הרכב ייעוד האשראי בביטחון נדל"ן בישראל - הבנק

דצמבר בר 31 ב	30 בספטמ
2024	2025
כולל	אי)א( סיכון אשר
	"ח במיליוני ש
98,089	109,334
23,429	25,780
9,363	10,173
26,907	28,932
157,788	174,219

)א( סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני מוצגים לפני השפעת ההפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת הביטחונות המותרים לצורך חבות של לווה.

ניתוח סיכון האשראי הכולל בענפי הבינוי והנדל"ן )בישראל ובחו"ל(

	דצמבר בר 31 ב	30 בספטמ
	2024	2025
זים שינוי באחו		"ח במיליוני ש
			ראי ביצוע אש אי בדירוג סיכון אשר
10.0	201,275	221,460	עייתי אי שאינו ב סיכון אשר
			ע אשראי דירוג ביצו אי שאינו ב סיכון אשר
8.5	568	616	תי שאינו בעיי
48.0	1,096	1,622	ר בעייתי צוב
)17.8(	607	499	לא צובר
20.5	2,271	2,737	אשראי רוג ביצוע שאינו בדי כון אשראי סך הכל סי
10.1	203,546	224,197	סך הכל

{35}------------------------------------------------

סיכונים בתיק הלוואות לדיור

התפתחויות בסיכוני אשראי

אשר לתנאי הרקע של הביקוש לאשראי לדיור, לאחר הפגיעה הניכרת בפעילות הכלכלית בראשית המלחמה, חלה במהלך 2024 ובמחצית הראשונה של 2025 )עד מבצע "עם כלביא"( התאוששות הדרגתית, אם כי רמת הפעילות במשק נותרה עדיין נמוכה ביחס למגמת טרום המלחמה. אינדיקטורים לפעילות ברבעון השלישי של השנה מצביעים על חזרה למגמת התאוששות. שוק העבודה נותר הדוק, בעיקר בשל מחסור בעובדים במשק, אך האינפלציה חזרה במהלך הר בעון השלישי ליעד יציבות המחירים, התפתחות שעשויה לאפשר לבנק ישראל להפחית את הריבית בהחלטה האחרונה של שנת .2025 כמו כן, המחסור בעובדים תמך בשיעור אבטלה נמוך. במבט קדימה, המחסור בעובדים במשק צפוי לדעוך בהדרגה, באופן שיתמוך בהתאוששות הפעילות במשק, בהתמתנות האי נפלציה, בהורדת הריבית, אך מנגד גם עשוי להביא לעלייה מתונה באבטלה במהלך השנה הקרובה. סך הכול, סביבת המאקרו צפויה להיות תומכת יותר בביקוש לאשראי לדיור, עם ירידת האינפלציה והריבית.

בהקשר זה, נציין כי לאחר החתימה על מתווה טראמפ בחודש אוקטובר 2025 וככל שהפסקת האש תישמר, ויושגו הסכמות גם לגבי השלבים הבאים של המתווה, אשר לו משמע ויות אזוריות מרחיקות לכת, קיים צפי לתמיכה בביקוש לאשראי לדיור.

מחירי הדירות החלו לרדת לאחרונה )אם כי עדיין גבוהים במעט ביחס לרמתם לפני שנה(, וזאת על רקע האטה מתמשכת במכירת הדירות מאז אמצע 2024 ואילך ולנוכח גידול במלאי הלא -מכור של דירות חדשות. הגורמים העיקריים שמכבידים בעת הנוכחית על הביקוש והמחירים בשוק הם מחירי דירות גבוהים ביחס להכנסות משקי הבית, ריבית גבוהה והידוק הרגולציה על הטבות בתנאי המימון של הקבלנים. בתרחיש מרכזי מחירי הדירות עשויים לנוע בשנה הקרובה בין יציבות לירידה מתונה, וזאת בהנחה שריבית בנק ישראל תתחיל לרדת לקראת סוף .2025

ב6- באפריל 2025 פרסם בנק ישראל הוראת שעה לתיקון הוראה ,329 אשר מגבילה את שיעור הביצועים של הלוואות בולט בסבסוד קבלן ל 10%- מהביצועים הרבעוניים בגין הלוואות למטרת מגורים. ההוראה בתוקף מיום פרסומה ועד ל- 31 בדצמבר .2026 יודגש כי במסגרת תהליך החיתום המוקפד מתבצע חיתום למשכנתא על מלוא היקף המימון כבר בשלב הראשוני של ההלוואה המסובסדת, על מנת לוודא שהלווה שמקבל את האשראי הינו בעל יכולת מלאה לפירעון החוב בפרמטרים המקובלים. הידוק הרגולציה עלול להכביד על היקף העסקאות בשוק בטווח הקצר.

בסוף הרבעון הראשון של שנת ,2025 הגיעו לסיומן ההקלות אשר ניתנו ללקוחות על ידי בנק ישראל, לרבות הקלות להקפאת תשלומי משכנתא. עם זאת, לאומי האריך וולונטרית את מתווה בנק ישראל לתקופה של שישה חודשים נוספים, החל מיום 1 באפריל .2025 בנוסף, הבנק אימץ את מתווה בנק ישראל "עם כלביא" שפורסם ב17- ביוני 2025 והרחיבו עם שורת הקלות נוספות למשרתי המילואים וללקוחות שנפצעו, שביתם או רכושם נפגע, או שפונו מביתם.

היקף ההלוואות בהן קיימת הקפאת תשלומים נכון לסוף חודש ספטמבר 2025 הינו כ3.6- מיליארד ש"ח, ביחס לכ2.9- מיליארד ש"ח בחודש יוני .2025

למידע מפורט והרחבה של כלל הפרסומים הרלוונטיים של בנק ישראל והקלות נוספות הניתנות על ידי הבנק ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת - המלחמה בדוח הדירקטוריון וההנהלה ובפרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי ליום 30 בספטמבר .2025

הבנק ממשיך להקפיד על מדיניות חיתום המתחשבת ביכולת ההחזר של הלווה, בסיס ההצמדה והריבית, שיעור המימון ועוד, זאת תוך עמידה בכל דרישות הפיקוח על הבנקים.

תיק ההלוואות לדיור מנוטר באופן שוטף לרבות ניתוח מגמות במאפייני ובמוקדי הסיכון.

התפתחות יתרת האשראי לדיור נטו

נוי שיעור השי	יתרת תיק האשראי
וזים 'ח באח	במיליוני ש'
9.0	129,987	2023 31 בדצמבר
10.8	143,979	2024 31 בדצמבר
4.9	151,086	בר 2025 30 בספטמ

{36}------------------------------------------------

התפתחות שיעור מימון, באשראי חדש, מעל 60% בישראל

במסגרת הניטור אחר מוקדי הסיכון בתיק ההלוואות לדיור נערך מעקב גם על מאפייני התיק ומאפייני האשראי החדש, וביניהם על התפלגות האשראי החדש לפי שיעורי מימון )שיעור מימון הינו היחס בין סך האשראי שאושר ללווה, אף אם טרם הועמד כולו או חלקו בפועל, לבין שווי הנכס המשועבד בעת העמדת מסגרת האשראי( ויחס ההחזר )יחס החזר מוגדר כיחס בין ההכנסה החודשית הפנויה ובין ההחזר החודשי(.

להלן התפתחות האשראי החדש שהעמיד הבנק בשיעור מימון הגבוה מ 60%- )שיעור מימון הינו היחס בין שיעור האשראי שאושר ללווה, אף אם טרם הועמד כולו או חלקו בפועל, לבין שווי הנכס המשועבד, בעת העמדת מסגרת האשראי(:

2023				2024			2025
ממוצע שנתי	רבעון ראשון	רבעון שני	רבעון שלישי	רבעון רביעי	רבעון ראשון	רבעון שני	רבעון שלישי
							באחוזים)א(	ון שיעור מימ
21.1	20.1	22.2	24.2	24.1	23.7	25.0	24.7	ד 70 כולל מעל 60 וע
21.9	18.6	21.4	21.2	20.2	20.4	20.2	20.6	ד 75 כולל מעל 70 וע
0.2	0.2	0.4	0.2	0.1	0.5	0.5	0.5	מעל 75

⁾א( מסך האשראי החדש לדיור שהעמיד הבנק.

לפירוט נוסף בגין סגמנט זה ראו פרק סיכוני אשראי בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 לספטמבר .2025

סיכון אשראי לאנשים פרטיים )ללא הלוואות לדיור(

האשראי הפרטי, אשר יכולת ההחזר שלו מבוססת בעיקרה על כושר ההשתכרות של משקי הבית, מאופיין בפיזור נרחב מאוד של לווים, במגוון של מוצרי אשראי )הלוואות לסוגיהן, עו"ש, כרטיסי אשראי( ובהיקף נמוך )בממוצע( של אשראי ללקוח בודד. פעילות הלקוחות הפרטיים מרוכזת, רובה ככולה, בחטיבה הבנקאית.

מדיניות האשראי הפרטי, אותה מגבשת החטיבה לניהול סיכונים בשיתוף החטיבה הבנקאית, מהווה נדבך מרכזי בהתוויית תיאבון הסיכון ובהכוונת הניהול השוטף של פעילות זאת.

בנוסף להקפדה על תהליכי החיתום, הניהול והבקרה ברמת הלווה הבודד, מתקיים ניטור שוטף אחר האשראי הפרטי ברמה האגרגטיבית, בין השאר על בסיס סט מדדים ומגבלות פנימי, וכן מתקיימים מעקבים ותחזוקה שוטפים של המודלים השונים המשמשים לתהליכי החיתום.

סט המדדים והמגבלות מנוטר באופן שוטף, בתדירות רבעונית לפחות. הפרמטרים הנבחנים מתייחסים להיבטים ולמאפיינים רבים המשקפים נקודות מבט מגוונות ומשלימות על סיכון התיק והאשראי החדש והם מבטאים את גבולות תיאבון הסיכון הרצוי ברמת תיק האשראי הפרטי.

ההשפעות הפוטנציאליות של המלחמה, בנוסף למגמות המאקרו כלכליות במהלך השנתיים האחרונות )בעיקר עליית הריבית והאינפלציה( משפיעות על יכולת ההחזר של הלווים הפרטיים, כאשר חומרת ההשפעה העתידית תהיה תלויה, בין היתר, בהתפתחויות בקשר עם סביבת המאקרו, המשך המלחמה והיקף התמיכה הממשלתית.

הבנק מנטר באופן שוטף את תיק האשראי ואת השפעות התפתחויות אלה ואחרות על פרופיל הסיכון בתיק.

למידע נוסף ופירוט לגבי השפעות מאקרו כלכליות והמלחמה ראו השפעות מאקרו כלכליות והמלחמה בתחילת פרק זה.

לפירוט נוסף ראו פרק סיכוני אשראי בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 לספטמבר .2025

{37}------------------------------------------------

ריכוזיות ענפית בתיק האשראי

הבנק מקיים תהליכי מעקב סדורים על מנת לוודא כי הוא ממלא אחר מגבלות הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 315 "מגבלות חבות ענפית" בהוראות הפיקוח על הבנקים.

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 הבנק עומד במגבלות הקבועות בהוראה.

3 קבוצות לווים

הבנק מקיים תהליכי מעקב ובקרה סדורים על מנת לוודא כי הוא ממלא אחר מגבלות הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 313 בנושא מגבלות על חבות של לווה ושל קבוצת לווים.

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 הבנק עומד במגבלות הקבועות בהוראה.

בהתאם למדיניות האימוץ של סטנדרטים בינלאומיים מקובלים, הפיקוח על הבנקים אימץ את הוראות ועדת באזל בנושא פיקוח על חשיפות גדולות. במס גרת זו פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר הכולל עדכון להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 313 "מסגרת פיקוחית למדידה ובקרה של חשיפות גדולות". בהתאם יבוצעו התאמות למדידת החשיפה.

מועד כניסת ההוראה לתוקף הינו 1 ביולי .2026

חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים

למידע בנושא חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים ראו פרק סקירת הסיכונים בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 30 לספטמבר .2025

קבוצת לווים הם כל אלה יחד: הלווה, אדם השולט בו וכל מי שנשלט על ידי אלה. כאשר תאגיד נשלט על ידי יותר מאדם אחד יש לכלול בקבוצת לווים אחת את אותם שולטים שהתאגיד הנשלט הוא מהותי עבורם )כגון: מבחינה הונית(, לרבות התאגיד הנשלט וכל מי שנשלט על ידם. תאגיד מוחזק שהינו מהותי עבור מחזיק שאין לו שליטה, וכל הנשלט על ידם. לווים הקשורים באופן שפגיעה ביציבות הפיננסית של אחד מהם עלולה להשליך על היציבות הפיננסית של האחר, או שאותם ג ורמים עלולים להשליך על היציבות הפיננסית של שניהם.

{38}------------------------------------------------

חלק 5x – סיכון אשראי של צד נגדי

(CCRA) סיכון אשראי של צד נגדי

סיכון האשראי בעסקת נגזרים הינו מדד לסכום ההפסד שהבנק עלול לשאת בו אם הצד הנגדי לעסקה לא יעמוד בתנאי העסקה.

למידע נוסף על סיכון אשראי של צד נגדי, ואופן ניהולו ראו דוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר 2024.

חלק מהמידע המובא לעיל הינו ״מידע צופה פני עתיד״. למשמעות מושג זה והתוצאות הנובעות ממשמעות זו ראו פרק מידע צופה פני עתיד.

ניתוח חשיפה לסיכון אשראי של צד נגדי (CCR) לפי גישה פיקוחית

א ב די ה ה הידי הידי הידי הידי הידי הידי
אינו אינו אינו אינו אינו אינו אינו אינו
RWA CRM ר לאחר לאחר לאחר לאחר לאחר לאחר לאחר לא
17,251 50,531 1.4 25,191 10,910 10,910 SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR - הגישה המקיפה להפחתת סיכון אשראי אוד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מיסיד מי
17,251 50,531 1.4 25,191 10,910 (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) SA-C
748 3,257 (לעסקאות מִימון ניירות ערך) 17,999 53,788 25,191 10,910 6
ו ה ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי היש או ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת מימון ניירות ערך) - 1.4 במיליוני ש"ח הגישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להפחתת סיכון אשראי ב הישה המקופה להשראים ב הישה הישה הישה הישה הישה הישה הישה הי
2024 בספטמבר 2024 שימש Alpha שימש Alpha ששיפה אלות פוטנציאלית לצורך חישוב EAD עלות פוטנציאלית לצורך חישוב EAD מחלוף עתידית EAD במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני שראי במיליוני ש"ח במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים ב
2024 בספטמבר 2024 שימש Alpha שימש Alpha ששיפה אלות פוטנציאלית לצורך חישוב EAD עלות פוטנציאלית לצורך חישוב EAD מחלוף עתידית EAD במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני שראי במיליוני ש"ח במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים במילים ב
עלות פוטנציאלית לצורך חישוב Alpha ששימש עלות פוטנציאלית לצורך חישוב EAD RWA CRM איי לצורך חישוב במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח 18,089 \$52,516 \$1.4 \$25,782 \$11,737 \$18,089 \$1.4 \$18,089 \$1.4 \$1.4 \$18,089 \$1.4 \$1.4 \$18,089 \$1.4 \$1.4 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.737 \$1.
עלות פוטנציאלית לצור חישוב EAD מחלוף עתידית פוטנציאלית לצור חישוב EAD במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במילי במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים במיליים ב
הגישה הסטנדרטית לסיכון אשראי צד 1 נגדי - SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (11,737 נגדי - 1.4 25,782 מיכון אשראי 1 הגישה המקיפה להפחתת סיכון אשראי 1 (לעסקאות מימון ניירות ערך) - – 370
1 (גדי - SA-CCR (עבור נגזרים) SA-CCR (עבור נגזרים) 11,737 (גדי - 18,089 (14 ב 18,089 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000 (15,000
74 370 – – (לעסקאות מימון ניירות ערך) 3 – 370
18,163 52,886 25,782 11,737 6
א ב ה ו
בדצמבר 2024 13 בדצמבר 2024
חשיפה Alpha ששימש עלות פוטנציאלית לצורך חישוב EAD שחלוף עתידית EAD רגולטורי לאחר RWA CRM
במיליוני ש״ח
הגישה הסטנדרטית לסיכון אשראי צד 1 נגדי – SA-CCR (עבור נגזרים) 51,751 1.4 26,384 10,587
הגישה המקיפה להפחתת סיכון אשראי ב (לעסקאות מימון ניירות ערך) - – 675 - 135
17,798 52,426 26,384 10,587 6

{39}------------------------------------------------

הגרסה המצומצמת של הגישה הבסיסית )CVA()א(

ב	א
	בר 2025 30 בספטמ
BA-CVA-RWA	רכיבים
	'ח במיליוני ש'
	968	CVA של סיכון מערכתיים הרכיבים ה 1 סכום
	178	CVA בסיכון ספציפיים הרכיבים ה 2 סכום
4,128		ל 3 סך הכ

⁾א( מוצג לאחר יישום העדכונים להוראות הדיווח לציבור בחוזר מיום 24 ביולי ,2022 בעקבות פרסום הוראה A208( לפרטים נוספים ראו פרק הלימות ההון(. מספרי ההשוואה לא הוצגו מחדש.

{40}------------------------------------------------

הגישה הסטנדרטית - חשיפות לסיכון אשראי של צד נגדי ) CCR )לפי תיק פיקוחי ומשקלות סיכון ) 3CCR )

ט	ז	ו	ד	ג	א
				בר 2025	30 בספטמ
סך חשיפת
אשראי	150%	100%	50%	20%	0%	כון י/משקל סי תיק פיקוח
				'ח	במיליוני ש'
1,236	-	-	-	-	1,236	ריבונויות
168	-	-	168	-	-	ממשלה PSE שאינן טור ציבורי ישויות סק מרכזית
						פיתוח ב צדדיים ל ות בנקים ר בנקים, לרב
20,649	-	-	223	20,426	-	)MDB(
28,869	-	-	13,289	15,580	-	ות ערך חברות נייר
3,744	-	3,722	22	-	-	תאגידים
224	1	223	-	-	-	קוחיים עונאיים פי תיקים קמ
54,890	1	3,945	13,702	36,006	1,236	סך הכל
ט	ז	ו	ד	ג	א
סך חשיפת				2024	31 בדצמבר
אשראי	150%	100%	50%	20%	0%	כון י/משקל סי תיק פיקוח
				'ח	במיליוני ש'
1,356	-	-	-	-	1,356	ריבונויות
						ממשלה PSE שאינן טור ציבורי ישויות סק
85	-	-	85	-	-	מרכזית
16,400	-	-	225	16,175	-	פיתוח ב צדדיים ל ות בנקים ר בנקים, לרב )MDB(
32,415	-	4	14,924	17,487	-	ות ערך חברות נייר
3,188	1	3,139	48	-	-	תאגידים
280	-	280	-	-	-	קוחיים עונאיים פי תיקים קמ
53,724	1	3,423	15,282	33,662	1,356	סך הכל
ט	ז	ו	ד	ג	א
				בר 2024	30 בספטמ
סך חשיפת
אשראי	150%	100%	50%	20%	0%	כון י/משקל סי תיק פיקוח
				'ח	במיליוני ש'
1,726	-	-	-	-	1,726	ריבונויות
70	-	-	70	-	-	ממשלה PSE שאינן טור ציבורי ישויות סק מרכזית
17,611	-	-	213	17,398	-	פיתוח ב צדדיים ל ות בנקים ר בנקים, לרב )MDB(
30,692	-	6	13,435	17,251	-	ות ערך חברות נייר
4,146	1	4,088	57	-	-	תאגידים
250	-	250	-	-	-	קוחיים עונאיים פי תיקים קמ
54,495	1	4,344	13,775	34,649	1,726	סך הכל

{41}------------------------------------------------

הרכב הביטחון בגין חשיפה לסיכון אשראי של צד נגדי (CCR5) (CCR)

1	ה	Т	ړ	ב	Х
					30 בספטמ
מימון'	ביטחון שמע בעסקאות ל ניירות ערך		אות נגזרים	בי פטבי שמש בעסקא
שווי הוגן של ביטחון	שווי הוגן של ביטחון -	של ביטחון	שווי הוגן ע שהופקד	ל ביטחון	שווי הוגן ש שהתקבל
שהופקד שהופקד	שהתקבל שהתקבל	לא מנותק	מנותק	לא מנותק	מנותק
				Πʻ	במיליוני ש״
1,101	3,967	804	-	9,318	_	מזומן – מטבע מקומי
4,782	8,405	15,328	_	20,164	_	מזומן – מטבעות אחרים
4,309	1,101	_	2,910	28,208	1	חוב ריבוני מקומי
10,651	9,158	5,186	2,267	_	4,010	חוב ריבוני אחר
191	79	_	4,565	_	2,114	אגרות חוב קונצרניות
5,383	_	-	-	_	_	מניות
26,417	22,710	21,318	9,742	57,690	6,125	סך הכל
1	ה	Т	ړ	ב	Х
				2024	31 בדצמבר
מימון'	ביטחון שמע בעסקאות ל ניירות ערר		אות נגזרים	שמש בעסקא	ביטחוו שמי
שווי הוגן	שווי הוגן יייל ביניפני	של ביטחון	שווי הוגן ע שהופקד		שווי הוגן ש שהתקבל
של ביטחון שהופקד	של ביטחון - שהתקבל	לא מנותק	מנותק	לא מנותק	מנותק
				U,	במיליוני ש״
1,300	1,089	534	_	5,667	_	מזומן – מטבע מקומי
3,384	10,597	14,020	_	19,820	_	מזומן – מטבעות אחרים
1,143	1,365	_	3,044	26,690	_	חוב ריבוני מקומי
9,025	6,567	6,244	2,054	91	2,486	חוב ריבוני אחר
1,767	999		3,270	_	2,708	אגרות חוב קונצרניות
5,259	7			179	_	מניות
21,878	20,624	20,798	8,368	52,447	5,194	סך הכל

{42}------------------------------------------------

1	ה	Т	J	ב	Х
				בר 2024	30 בספטמ
מימון	ביטחון שמע בעסקאות ל ניירות ערך
שווי הוגן של ביטחון	שווי הוגן של ביטחון שווי הוגן של ביטחון שווי הוגן שווי הוג
של ביטוון שהופקד	- של ביטחון שהתקבל	לא מנותק	מנותק	לא מנותק	מנותק
				n′	במיליוני ש׳
1,609	1,215	690	_	3,756	_	מזומן – מטבע מקומי
4,327	11,097	14,316	_	20,021	_	מזומן – מטבעות אחרים
1,275	1,690	_	2,560	24,680	_	חוב ריבוני מקומי
10,684	7,675	6,871	1,399	85	3,884	חוב ריבוני אחר
822	2,159	_	5,512	_	2,041	אגרות חוב קונצרניות
6,270	7	-	_	229	-	מניות
24,987	23,843	21,877	9,471	48,771	5,925	סך הכל

{43}------------------------------------------------

חלק 6 - סיכון שוק

סיכון שוק מוגדר כסיכון להפסד הנובע משינוי בשווי הנכסים וההתחייבויות בשל שינוי ברמת מחירים בשווקים, שינוי בשיעורי ריבית, שער חליפין, אינפלציה ומחירי מניות. החשיפה לסיכוני שוק מתבטאת בתוצאות העסקיות, בשווי ההוגן של הנכסים וההתחייבויות, בהון העצמי ובתזרימי המזומנים.

ברבעון שלישי 2025 לא חלו שינויים מהותיים במבנה הממשל התאגידי, במדיניות ובמסגרת ניהול סיכון השוק.

המגמה המובילה מצד הבנקים המרכזיים בארה"ב ובאירופה הינה להפחית את הריבית בשנים הקרובות תוך התחשבות בהתפתחות פרמטרים כלכליים מרכזיים, כגון: שיעורי אבטלה, צמיחה ומידת ההתכנסות ליעדי האינפלציה. שתי הורדות הריבית על ידי הפד האמריקאי בספטמבר ואוקטובר והצפי הקיים בשוק לשתי הורדות נוספות עד יוני 2026 מעידים על שינוי בכלכלת ארה"ב והחולשה שקיימת בשוק העבודה האמריקאי בחודשים האחרונים. בנוסף אי הוודאות ביחס להשפעות של תכנית המכסים בארה"ב ובדגש על האינפלציה, שוק העבודה האמריקאי ומאזן הסחר של ארה"ב, ממשיכה להיות גבוהה.

המלחמה ומתווה טראמפ לסיומה

המלחמה והאתגרים הנלווים לה יצרו חוסר וודאות ותנודתיות בשווקים הפיננסיים.

הבנק ביצע ניטור הדוק ומעקב שוטף אחר ההתפתחויות תוך ניהול סיכונים מוקפד, ביצוע תרחישי קיצון ובחינה מתמדת של התפתחות האירועים ודרכי הפעולה, על מנת להיערך מבעוד מועד ולהתאים את הפעילות, ככל שיידרש.

בתחילת חודש אוקטובר הוכרז מתווה טראמפ, אשר הביא לירידה בפרמיית הסיכון של ישראל בשווקים. ככל שישמר המתווה על ידי הצדדים המעורבים, מגמה זו צפויה להמשיך על רקע השינוי המהותי במציאות הביטחונית של ישראל והאפשרות להסדרים מדיניים נוספים. בנוסף, הירידה בסיכון צפויה לתרום להתאוששות בסחר החוץ, בהתאמה למגמה העולמית וכן לגידול בהיצע העבודה המקומי.

הרגיעה הביטחונית וההתמתנות בקצב האינפלציה, מעלות את הציפיות להורדת הריבית על ידי בנק ישראל בטווח הקרוב.

למידע נוסף על סיכוני שוק, ריבית והשקעה ואופן ניהולם ראו דוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

סיכון הריבית

בתאריך 1 ביולי 2025 נכנסה לתוקף הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 333 בנושא סיכון ריבית בתיק הבנקאי. ההוראה, מפרטת דרישות לנקיטת פעולות אקטיביות לזיהוי, מדידה, ניטור, בקרה וגילוי אודות הסיכון והבנק ביצע את ההתאמות הנדרשות. ליישום ההוראה לא היתה מהותית על הפעילות העסקית של הבנק ו/או התוצאות הכספיות.

סיכון שער חליפין

במהלך תשעת החודשים הראשונים של ,2025 ההשפעה של שינוי בשערי חליפין על הרווח הנקי אינה מהותית מאחר והבנק, ככלל, אינו מנהל חשיפות משמעותיות במגזר המט"ח.

סיכון שוק בגישה סטנדרטית )1MR )

בטבלה להלן מוצגים נכסי הסיכון בגין החשיפה לסיכוני השוק על פי הגישה הסטנדרטית המכסה רק חלק מהחשיפות לסיכוני שוק .

	א	א	א
	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	נכסי סיכון	RWA
	"ח במיליוני ש
ירים מוצרים יש
ספציפי( בית )כללי ו ן שיעור רי 1 סיכו	6,823	6,606	6,466
י וספציפי( מניות )כלל ן פוזיציה ב 2 סיכו	14	41	2
פין ן שער חלי 3 סיכו	742	656	724
אופציות
ים ת התרחיש 7 גיש	300	112	113
8 איגוח	21	29	27
ל 9 סך הכ	7,900	7,444	7,332

{44}------------------------------------------------

מידע כמותי על סיכון ריבית בתיק הבנקאי ובתיק למסחר

שווי הוגן נטו מותאם של המכשירים הפיננסיים של הבנק וחברות מאוחדות שלו

			בר 2025	30 בספטמ
		מטבע חוץ		שקל
			צמוד
סך הכל	אחר	דולר	למדד	לא צמוד
			'ח	במיליוני ש'	)ב(
752,406	21,582	99,764	82,442	548,618	סיים נכסים פיננ ם נגזרים, ים פיננסיי בגין מכשיר רים לקבל סכומים אח
1,264,701	93,234	514,860	9,620	646,987	ם חוץ מאזניי מורכבים ו
711,181	27,234	145,195	44,982	493,770	ת פיננסיות התחייבויו )ב(
1,250,700	88,762	475,156	11,965	674,817	ם נגזרים, ים פיננסיי בגין מכשיר רים לשלם סכומים אח ם חוץ מאזניי מורכבים ו
55,226	)1,180(	)5,727(	35,115	27,018	סיים שירים פיננ טו של מכ שווי הוגן נ
)12,394(	)11(	-	)12,383(	-	בדים לזכויות עו תחייבויות השפעת ה
12,779	529	2,184	-	10,066	דרישה קדונות לפי פות של פי ריסה לתקו השפעת פ
55,611	)662(	)3,543(	22,732	37,084	ננסיים של שירים הפי א( של המכ טו מותאם) שווי הוגן נ ת שלו ות מאוחדו הבנק וחבר
48,252	)692(	)3,602(	21,553	30,993	בנקאי מזה: תיק
)204(	)5(	4	)428(	225	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
12,779	529	2,184	-	10,066	ת אחרות התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
			בר 2024	30 בספטמ
		מטבע חוץ		שקל
סך הכל	אחר	דולר	צמוד למדד	לא צמוד
			'ח	במיליוני ש'
679,188	14,109	108,548	71,239	485,292	)ב( סיים נכסים פיננ
					ם נגזרים, ים פיננסיי בגין מכשיר רים לקבל סכומים אח
1,120,043	57,640	531,859	6,235	524,309	ם חוץ מאזניי מורכבים ו
646,157	17,922	159,808	29,272	439,156	)ב( ת פיננסיות התחייבויו
1,103,076	54,465	486,149	10,308	552,154	ם נגזרים, ים פיננסיי בגין מכשיר רים לשלם סכומים אח ם חוץ מאזניי מורכבים ו
49,998	)638(	)5,550(	37,894	18,291	סיים שירים פיננ טו של מכ שווי הוגן נ
)12,078(	)12(	-	)12,066(	-	בדים לזכויות עו תחייבויות השפעת ה
11,291	230	1,787	-	9,275	דרישה קדונות לפי פות של פ ריסה לתקו השפעת פ
49,211	)420(	)3,763(	25,828	27,566	ננסיים של שירים הפי א( של המכ טו מותאם) שווי הוגן נ ת שלו ות מאוחדו הבנק וחבר
43,799 )773(	)388( )10(	)4,163( )5(	24,553 )982(	23,797 224	בנקאי מזה: תיק ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ

ראו הערות בעמוד הבא.

{45}------------------------------------------------

			2024	31 בדצמבר
		מטבע חוץ		שקל
סך הכל	אחר	דולר	צמוד למדד	לא צמוד
			'ח	במיליוני ש'
709,045	15,930	98,704	70,630	523,781	סיים נכסים פיננ )ב(
1,147,023	66,644	502,405	6,506	571,468	ם נגזרים, ים פיננסיי בגין מכשיר רים לקבל סכומים אח ם חוץ מאזניי מורכבים ו
675,742	21,066	153,981	32,102	468,593	ת פיננסיות התחייבויו )ב(
1,128,995	62,286	453,428	10,625	602,656	ם נגזרים, ים פיננסיי בגין מכשיר רים לשלם סכומים אח ם חוץ מאזניי מורכבים ו
51,331	)778(	)6,300(	34,409	24,000	סיים שירים פיננ טו של מכ שווי הוגן נ
)12,347(	)11(	-	)12,336(	-	בדים לזכויות עו תחייבויות השפעת ה
11,017	207	2,052	-	8,758	דרישה קדונות לפי פות של פי ריסה לתקו השפעת פ
50,001	)582(	)4,248(	22,073	32,758	ננסיים של שירים הפי א( של המכ טו מותאם) שווי הוגן נ ת שלו ות מאוחדו הבנק וחבר
46,618	)641(	)4,161(	20,901	30,519	בנקאי מזה: תיק
)427(	)9(	)1(	)592(	175	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
11,017	207	2,052	-	8,758	ת אחרות התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ

⁾א( שווי הוגן נטו של המכשירים הפיננסיים, כולל התחייבויות לזכויות עובדים בקיזוז כל נכסי התכנית המתנהלים כנגדה וייחוס לתקופות של פיקדונות לפי דרישה.

לפירוט נוסף בדבר ההנחות ששימשו לחישוב השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים ראו ביאור 16 בדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר .2025 )ב( למעט יתרות מאזניות של מכשירים פיננסיים נגזרים, שווי הוגן של מכשירים חוץ מאזניים ושווי הוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים.

{46}------------------------------------------------

מותאם של הבנק וחברות מאוחדות שלו )א( השפעת התרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על השווי ההוגן נטו

			בר 2025	30 בספטמ
		מטבע חוץ		שקל
סך הכל )ד(	אחר	דולר	צמוד למדד	לא צמוד
			'ח	במיליוני ש'
					בילים שינויים מק
)2,110(	)102(	)559(	)172(	)1,277(	ביל של 1% עלייה במק
)2,048(	)98(	)552(	)107(	)1,291(	בנקאי מזה: תיק
3,533	142	374	497	2,520	ת)ה( התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
2,729	141	400	-	2,188	ה לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
909	1	)1(	519	390	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
1,803	108	558	)121(	1,258	ביל של 1% ירידה במק
1,738	104	552	)191(	1,273	בנקאי מזה: תיק
)4,352(	)150(	)498(	)754(	)2,950(	ת)ה( התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
)2,889(	)149(	)423(	-	2,317(	ה ) לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
)1,463(	)1(	1	)778(	)685(	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
					מקבילים שינויים לא
)1,322(	)39(	)707(	289	)865(	התללה)ב(
)1,311(	)42(	)712(	311	)868(	בנקאי מזה: תיק
420	22	339	)453(	512	השטחה)ג(
423	26	347	)461(	511	בנקאי מזה: תיק
)491(	)23(	)100(	)290(	)78(	קצר ת בטווח ה עליית ריבי
)463(	)18(	)90(	)269(	)86(	בנקאי מזה: תיק
539	29	116	307	87	קצר ת בטווח ה ירידת ריבי
512	25	106	286	95	בנקאי מזה: תיק
)2,110(	)102(	)707(	)453(	)1,277(	מקסימום
)2,048(	)98(	)712(	)461(	)1,291(	בנקאי מזה: תיק

ראו הערות בעמוד .49

{47}------------------------------------------------

	30 בספטמ	בר 2024
	שקל		מטבע חוץ
	לא צמוד	צמוד למדד	דולר	אחר	סך הכל )ד(
	במיליוני ש'	'ח
בילים שינויים מק
ביל של 1% עלייה במק	)1,842(	)50(	)666(	)138(	)2,696(
בנקאי מזה: תיק	)1,945(	)27(	)662(	)131(	)2,765(
ת)ה( התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ	1,856	712	351	96	3,015
ה לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ	1,722	-	420	92	2,234
ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ	134	712	2	4	852
ביל של 1% ירידה במק	1,601	)402(	680	145	2,024
בנקאי מזה: תיק	1,703	)425(	705	138	2,121
ת)ה( התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ	)2,542(	)1,156(	)473(	)101(	)4,273(
ה ) לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ	1,852(	-	)451(	)98(	)2,401(
ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ	)690(	)1,156(	)2(	)3(	)1,851(
מקבילים שינויים לא
התללה)ב(	)1,242(	345	)674(	)79(	)1,650(
בנקאי מזה: תיק	)1,183(	340	)650(	)84(	)1,577(
השטחה)ג(	951	)434(	283	55	856
בנקאי מזה: תיק	868	)424(	264	62	770
קצר ת בטווח ה עליית רבי	262	)422(	)171(	)8(	)338(
בנקאי מזה: תיק	145	)403(	)194(	-	)452(
קצר ת בטווח ה ירידת ריבי	)256(	431	191	17	384
בנקאי מזה: תיק	)137(	412	214	8	497
מקסימום	)1,842(	)434(	)674(	)138(	)2,696(
בנקאי מזה: תיק	)1,945(	)425(	)662(	)131(	)2,765(

ראו הערות בעמוד הבא.

{48}------------------------------------------------

			2024	31 בדצמבר
		מטבע חוץ		שקל
סך הכל )ד(	אחר	דולר	צמוד למדד	לא צמוד
			'ח	במיליוני ש'
					בילים שינויים מק
)3,188(	)132(	)891(	)21(	)2,144(	ביל של 1% עלייה במק
)3,098(	)129(	)863(	)2(	)2,104(	בנקאי מזה: תיק
3,035	87	444	581	1,923	ת)ה( התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
2,231	84	393	-	1,754	ה לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
755	4	-	581	170	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
2,447	138	890	)474(	1,893	ביל של 1% ירידה במק
2,377	135	883	)493(	1,852	בנקאי מזה: תיק
)4,336(	)93(	)568(	)1,041(	)2,634(	ת)ה( התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
)2,395(	)89(	)421(	-	1,885(	ה ) לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
)1,793(	)4(	-	)1,041(	)748(	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
					מקבילים שינויים לא
)1,800(	)64(	)755(	352	)1,333(	התללה)ב(
)1,715(	)66(	)758(	344	)1,235(	בנקאי מזה: תיק
899	41	284	)405(	979	השטחה)ג(
839	43	296	)392(	892	בנקאי מזה: תיק
)495(	)19(	)297(	)333(	154	קצר ת בטווח ה עליית רבי
)517(	)15(	)276(	)314(	88	בנקאי מזה: תיק
541	26	322	340	)147(	קצר ת בטווח ה ירידת ריבי
564	23	300	320	)79(	בנקאי מזה: תיק
)3,188(	)132(	)891(	)474(	)2,144(	מקסימום
)3,098(	)129(	)863(	)493(	)2,104(	בנקאי מזה: תיק

הערות:

• )א( שווי הוגן נטו של המכשירים הפיננסיים, למעט פריטים לא כספיים, כולל התחייבויות לזכויות עובדים בקיזוז כל נכסי התכנית המתנהלים כנגדה ופריסה לתקופות של פיקדונות לפי דרישה.
• )ב( התללה ירידה בריבית בטווח הקצר ועלייה בריבית בטווח הארוך.
• )ג ( השטחה עלייה בריבית בטווח הקצר וירידה בריבית בטווח הארוך.
  • )ד( לאחר השפעות מקזזות.
• )ה( המודלים העיקריים הם הנחת פירעון מוקדם במשכנתאות, ובעו"ש זיהוי הגרעין הקשיח וההתייחסות אליו כפיקדון ארוך. חוסר הסימטריה בין העלייה לירידה בריבית נובע בעיקר מהתאמת התנהגות הלקוחות לתרחיש במשכנתאות ומהשפעת צורת עקומי הריבית.

מתחילת השנה, בסך מגזרי ההצמדה, חל קיטון של 1,078 מיליון ש"ח בחשיפה לעלייה של .1%

חשיפה במט"י בתיק הבנקאי - מתחילת השנה חל קיטון של כ- 700 מיליון ש"ח בחשיפה לעלייה של 1% בעיקר מעדכון מודל פריסת העו"ש, עדכון שיעור הפירעון המוקדם במשכנתאות בתרחיש של עלייה בריבית, כפי שמפורט להלן, וכן מהשפעת גידול בתיק האשראי ופעילות בנוסטרו שקוזזה בחלקה באמצעות הנפקות כתבי התחייבות.

חשיפה במט"ח בתיק הבנקאי - מתחילת השנה חל קיטון של כ - 340 מיליון ש"ח בחשיפה לעלייה של ,1% כשעיקר הקיטון נובע מפעילות בתיק הנוסטרו ועדכון מודל פריסת העו"ש.

בשנת 2024 ובמחצית הראשונה של 2025 לא בוצע עדכון למודלים ההתנהגותיים. החל מה 1- ביולי ,2025 הבנק עדכן את מודל העו"ש המשמש לניהול סיכוני ריבית. עדכון המודל הקטין את חשיפת השווי ההוגן לעלייה של 1% בריבית בכ 660- מיליון ש"ח, נכון למועד ביצוע העדכון. בתרחיש ירידה של 1% בריבית, עדכון המודל צמצם את הגידול בשווי ההוגן בסכום דומה, נכון למועד ביצוע העדכון.

{49}------------------------------------------------

כמו כן, כחלק מיישום ניהול בנקאי תקין מספר 333 החל מה1- ביולי ,2025 בהתאם לדרישות ההוראה, הבנק עידכן את שיעור הפירעון המוקדם במשכנתאות בתרחיש של עלייה/ירידה בריבית של 1% ל1.2/0.8- ביחס לשיעור הפירעון המוקדם הבסיסי, בהתאמה. יישום עדכון זה הקטין את חשיפת השווי ההוגן לעלייה של 1% בריבית בכ200- מיליון ש"ח, ותרם לגידול בשווי ההוגן בתרחיש של ירידת ריבית של 1% בכ 270- מיליון ש"ח נכון למועד ביצוע העדכון.

פירוט השפעת המו דלים ההתנהגותיים המהותיים מופיע בטבלה לעיל. נציין בנוסף כי לו הבנק היה מניח ניצול מלא של תחנת היציאה הראשונה בפיקדונות הציבור שקיימת בהם נקודת יציאה, חשיפת השווי ההוגן, נטו במקרה של עלייה במקביל של 1% נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הייתה גדלה בכ- 230 מיליון ש"ח, ביחס לחשיפה שדווחה בטבלה לעיל.

הערה: בטבלה זו מוצג השינוי בשווי ההוגן נטו המותאם של כל המכשירים הפיננסיים, בהנחה שחל השינוי שצוין בכל עקומי הריבית בכל מגזרי ההצמדה.

{50}------------------------------------------------

השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על הכנסות ריבית נטו ועל הכנסות מימון שאינן מריבית^(א)

	לתקופה	שהסתיימ	ה ביום 30	בספטמבו	٦		לשנה שו 31 בדצמנ	וסתיימה נ ר	ביום
	2025			2024			2024
	הכנסות ריבית	הכנסות מימון שאינן מריבית	סך הכל	הכנסות ריבית	הכנסות מימון שאינן מריבית	סך הכל	הכנסות ריבית	הכנסות מימון שאינן מריבית	סך הכל (ב)
	במיליוני ע	ח"ע							_
שינויים מקבילים
עלייה במקביל של 1%	325	212	537	575	328	903	516	36	552
מזה: תיק בנקאי	325	276	601	575	255	830	516	123	639
ירידה במקביל של 1%	(590)	(208)	(798)	(758)	(357)	(1,115)	(704)	(55)	(759)
מזה: תיק בנקאי	(590)	(276)	(866)	(758)	(255)	(1,013)	(704)	(123)	(827)
מקסימום	(590)	(208)	(798)	(758)	(357)	(1,115)	(704)	(55)	(759)
מזה: תיק בנקאי	(590)	(276)	(866)	(758)	(255)	(1,013)	(704)	(123)	(827)

(א) לאחר השפעות מקזזות.

רגישות ההכנסה בטבלה לעיל הינה אומדן תאורטי אשר חושב על בסיס שינוי מקבילי של כלל עקומי הריבית, תוך שימוש בהנחות לגבי שינויים במרווחים על הפיקדונות ולגבי מעבר כספים מעו"ש לפיקדונות נושאי ריבית במקרה של עליית ריבית, ללא שינוי בתמהיל הנכסים וההתחייבויות. במהלך הרבעון השלישי 2025, עודכנו ההנחות באופן המשליך על סעיף הכנסות הריבית אר ללא השפעה מהותית.

מתחילת השנה, סך חשיפת ההכנסות לירידה בריבית של 1% גדלה בכ-40 מיליון ש"ח. עיקר השינוי נובע מפעילות בתיקי הנוסטרו.

{51}------------------------------------------------

מידע נוסף על סיכון ריבית

חשיפה כוללת של הבנק וחברות מאוחדות שלו לשינויים בשיעורי הריבית

2025 בספטמבר 30
מעל מעל חודש ע חודש ע עם דרישה עד שלושה ו עד חודש חודשים ע
במיליוני ש״ח במיליוני ש״ח
41,843 466,224 (x) בייס	נכסים פינ
290,794 452,339 (ב)	סכומים א
63,374 391,921 (א) ות פיננסיות	התחייבויו
273,646 461,614 מחרים לשלם (ב)	סכומים א
) (4,383) 65,028 לשינויים בשיעורי הריבית	החשיפה ׳
סף של החשיפה לשינויים בשיעורי הריבית	פירוט נוס
הות הפעילות (ד)	א. לפי מר
) (11,569) 68,038 בתיק הבנקאי	החשיפה
7,186 (3,010) בתיק למסחר	החשיפה
סיסי הצמדה (ד)	ב. לפי בס
) 2,929 50,678 ראלי לא צמוד	מטבע ישו
2,194 (189)	מטבע ישו
ץ (לרבות צמוד מט״ח) (9,506) א (לרבות צמוד מט״ח)	מטבע חוץ
ות על החשיפה לשינויים בשיעורי הריבית	ג. השפעו
התחייבויות לזכויות עובדים – – (	השפעת ו
פריסה לתקופות של פיקדונות לפי דרישה $^{\scriptscriptstyle (k)}$ – $^{\scriptscriptstyle (k)}$	השפעת כ
פירעונות מוקדמים בהלוואות לדיור 607	השפעת כ
נכסים מגובים בריבית קבועה 54	השפעת נ

• (א) למעט יתרות מאזניות של מכשירים פיננסיים נגזרים, שווי הוגן של מכשירים חוץ מאזניים ושווי הוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים, לאחר השפעת פריסה לתקופות של פיקדונות לפי דרישה.
• (ב) סכומים לקבל ולשלם בגין מכשירים פיננסיים נגזרים, מורכבים וחוץ מאזניים, לאחר השפעה של ההתחייבויות לזכויות עובדים. מכשירים פיננסיים מוינו לתקופות לפי משך החיים הממוצע האפקטיבי של כל מכשיר, מאחר ולא ניתן לשקף את החשיפה לריבית שלהם באמצעות מיון לפי תקופות לפירעון תזרימי מזומנים או למועד חידוש הריבית הקרוב.
• (ג) ממוצע משוקלל לפי שווי הוגן של משך החיים הממוצע האפקטיבי.
• (ד) המח"מ המדווח הינו הפער בין מח"מ סך הנכסים לבין מח"מ סך ההתחייבויות.
• ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..

{52}------------------------------------------------

	בר 2024	30 בספטמו
משך חיים ממוצע אפקטיבי (ג)	שיעור תשואה פנימי	סך הכל שווי הוגן	משך חיים ממוצע אפקטיבי (ג)	שיעור תשואה פנימי	סך הכל שווי הוגן	ללא תקופת פירעון	מעל עשרים שנים	מעל עשר עד עשרים שנים	מעל חמש עד עשר שנים
בשנים	באחוזים		בשנים	באחוזים
1.29	4.50%	679,188	1.25	2.97%	752,406	359	2,638	15,368	33,307
1.33	_	1,120,043	0.83	_	1,264,701	2	1,182	3,527	53,355
0.75	4.69%	634,866	0.75	3.21%	698,402	-	305	756	27,777
1.46	_	1,115,154	0.98	_	1,263,094	(1)	3,026	6,136	58,221
	-	49,211	-	-	55,611	362	489	12,003	664
0.08	-	43,799 5,412	0.09	-	48,253 7,358	362 -	457 32	11,323 680	213 451
0.21	_	27,566	0.09		37,082	288	1,129	8,605	(3,880)
0.11	_	25,829	0.10	_	22,733	3	(1,884)	943	2,391
0.25	_	(4,184)	0.10	_	(4,204)	71	1,244	2,455	2,153
13.35	2.91%	(12,078) 11,291	12.09	2.26% 4.12%	(12,394) 12,779	-	(2,222)	(4,118) -	(2,867) (21,832)
(0.81)	(0.17%)	(772)	(0.75)	(0.05%)	(204)	_	(1,917)	(4,782)	(592)
(5.75)	(0.38%)	_	(5.86)	(0.29%)	_	_	(1,371)	(2,010)	74

{53}------------------------------------------------

	צמבר 2024	בד 31
אה ממוצע		סך ה שווי ו
וזים בשנים	באח
1.29 4.	67% 709,	,045	נכסים פיננסיים (א)
1.32	1,147,	7,023	סכומים אחרים לקבל (ב)
0.70 4.	56% 664	,,725	התחייבויות פיננסיות⇔
1.46	1,141	1,342	סכומים אחרים לשלם (ב)
	- 50	),001	החשיפה לשינויים בשיעורי הריבית
			פירוט נוסף של החשיפה לשינויים בשיעורי הריבית
			א. לפי מהות הפעילות
0.10	46	5,618	החשיפה בתיק הבנקאי
0.02	3,	5,383	החשיפה בתיק למסחר
			ב. לפי בסיסי הצמדה
0.20	32	2,758	מטבע ישראלי לא צמוד
0.11	22,	,074	מטבע ישראלי צמוד למדד
0.11	(4	·,831)	מטבע חוץ (לרבות צמוד מט"ח)
			ג. השפעות על החשיפה לשינויים בשיעורי הריבית
14.02 2.	72% (12,	2,347)	השפעת התחייבויות לזכויות עובדים
0.96 4.	26% 11	1,017	השפעת פריסה לתקופות של פיקדונות לפי דרישה
(0.81) (0.0	3%) (	(426)	השפעת פירעונות מוקדמים בהלוואות לדיור
(5.07) (0.0	2%)	-	השפעת נכסים מגובים

{54}------------------------------------------------

גילוי נוסף על מכשירים פיננסיים מורכבים

שווי הוגן, משך חיים ממוצע אפקטיבי והשפעת שינויים היפותטיים בשיעורי הריבית על השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים המורכבים של הבנק ושל חברות מאוחדות שלו

				2025	30 בספטמבו
	בשערי ריבית	הנחת שינויים	שווי הוגן ב
	:קיטון של		:גידול של	משך חיים ממוצע
1%	2%	1%	2%	מפוובע אפקטיבי	שווי הוגן
		Π	במיליוני ש״	בשנים	במיליוני ש״ח
						מגזר מט״ח
						נכסים פיננסיים מורכבים :
16,248	16,601	15,235	14,614	4.09	15,769	נכסים מגובים
16,248	16,601	15,235	14,614	4.09	15,769	סך הכל נכסים פיננסיים מורכבים
479	832	(534)	(1,155)			סך הכל שינוי בשווי ההוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים, נטו, כתוצאה משינויים בשיעורי ריבית
				2024	30 בספטמבר
	בשערי ריבית	הנחת שינויים		משך חיים
	:קיטון של		גידול של:	ממוצע
1%	2%	1%	2%	אפקטיבי	שווי הוגן
		n	במיליוני ש"	בשנים	במיליוני ש״ח
						מגזר הצמדה
						נכסים פיננסיים מורכבים:
17,829	18,181	16,871	16,278	4.05	17,372	נכסים מגובים
17,829	18,181	16,871	16,278	4.05	17,372	סך הכל נכסים פיננסיים מורכבים
457	809	(501)	(1,094)			סך הכל שינוי בשווי ההוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים, נטו, כתוצאה משינויים בשיעורי ריבית
				202	15 בדצמבר 4
	בשערי ריבית	הנחת שינויים	שווי הוגן ב
	:קיטון של		:גידול של	משך חיים ממוצע
1%	2%	1%	2%	ממובע אפקטיבי	שווי הוגן
		Π	במיליוני ש״	בשנים	במיליוני ש״ח
						מגזר הצמדה
						נכסים פיננסיים מורכבים :
17,816	18,250	16,677	16,018	4.44	17,261	נכסים מגובים
17,816	18,250	16,677	16,018	4.44	17,261	סך הכל נכסים פיננסיים מורכבים
555	989	(584)	(1,243)			סך הכל שינוי בשווי ההוגן של מכשירים פיננסיים מורכבים, נטו, כתוצאה משינויים בשיעורי ריבית

לפירוט נוסף בדבר ההנחות ששימשו לחישוב השווי ההוגן של המכשירים הפיננסיים ראו ביאור 16א בדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר 2025.

תחת מכשירים פיננסיים מורכבים נכללים בעיקר המכשירים הבאים:

Agency MBS – אג״ח שנכסי הבסיס שלו הם הלוואות משכנתא, הנמצאים בערבות מלאה או בערבות משתמעת של ממשלת ארה״ב.

CLO – אג"ח עם נכסי בסיס הכוללים הלוואות של חברות מתחת לדירוג השקעה.

חישובי החשיפה לפירעונות מוקדמים מבוצעים בהתבסס על מודל מקובל בשוק, ואלה משולבים במדידת החשיפות בתרחישים השונים.

לפירוט נוסף ראו ביאור 16ד. בדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר 2025.

{55}------------------------------------------------

גילוי על חשיפות הריבית על פי שיטת השווי הכלכלי*

תמצית החשיפות לשינויים בלתי צפויים בריבית ברמת הקבוצה )לפני השפעת מס(

				מתרחיש	י כתוצאה	שווי הכלכל	טנציאלי ב	השינוי הפו
	2024	31 בדצמבר		בר 2024	30 בספטמ		בר 2025	30 בספטמ
עלייה של 0.1%	ירידה של 1%	עלייה של 1%	עלייה של 0.1%	ירידה של 1%	עלייה של 1%	עלייה של 0.1%	ירידה של 1%	עלייה של 1%
					תרחיש
									במט"י
252(	2,199 )	2,780(	243( )	2,060 )	)2,575(	)127(	1,083	)1,398(	תיק בנקאי
5(	60 )	59(	8 )	80(	80 )	)5(	54	)50(	ר תיק למסח
									במט"ח
99(	1,017 )	992(	79( )	843 )	)794(	)61(	656	)650(	תיק בנקאי
3(	8 )	29(	1 )	)22(	)7(	)1(	11	)11(	ר תיק למסח

^* הפער בין החשיפות בטבלת השפעת התרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על השווי ההוגן נטו לבין חשיפות השווי הכלכלי המוצגות כאן נובע מהתייחסות שונה להתחייבויות הפנסיוניות, נטו.

במהלך תשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 לא חל שינוי מהותי בחשיפת השווי הכלכלי של התיק הבנקאי לעלייה של 1% בריבית, למעט השפעת עדכון המודלים והשינויים כפי שדווח לעיל.

כחלק מיישום ניהול בנקאי תקין מספר 333 החל מה1- ביולי 2025 הבנק עידכן, בהתאם לדרישות ההוראה, את אופן המדידה לצורך ניהול סיכון הריבית של הרגישות של התחייבות לפנסיה נטו לשינויים בריבית. לאחר העדכון, רק נכסי תכנית הרגישים לריבית נלקחים במדידה. יישום עדכון זה הקטין את חשיפת השווי ההוגן לעלייה של 1% בריבית בכ670- מיליון ש"ח, ביחס לחשיפה לעלייה של ,1% בכל מגזרי ההצמדה יחד, נכון למועד ביצוע העדכון.

למידע נוסף ראו פרק מידע כמותי על סיכון ריבית בתיק הבנקאי ובתיק למסחר בדוח זה.

למידע נוסף אודות סיכון שוק ראו חלק 6 בדוח השנתי על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

למידע על סיכון ריבית ראו פרק סיכוני שוק בדוח הדירקטוריון וההנהלה וחלק 6א בדוח השנתי על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024 למידע על סיכון מניות ראו חלק 6ב בדוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

{56}------------------------------------------------

חלק 7 - סיכון הנזילות וסיכון המימון

סיכון הנזילות הוא הסיכון לרווחי התאגיד הבנקאי וליציבותו הנובע מאי יכולתו לספק את צרכי נזילותו.

סיכון מימון הינו הסיכון לאי יכולת לגייס מקורות חדשים או למחזר מקורות קיימים, הנחוצים לשימושים השוטפים, או שגיוס המקורות יבוצע בתקופות ובתנאים אשר יפגעו באופן משמעותי בהכנסות הבנק נטו מריבית.

תמהיל וריכוזיות המקורות מנוהלים במסגרת ניהול סיכוני הנזילות בבנק. הבנק מבצע מעקב אחר מבנה המקורות וריכוזיותם, בחלוקה לגודל וסוג לקוח. הבנק מבצע ניטור שוטף והדוק אחר מדדי הנזילות ואחר נורות אזהרה המאפשרים לבנק זיהוי מוקדם של צרכי נזילות ושינויים במגמות בקשר למקורותיו.

ברבעון שלישי 2025 לא חל שינוי בניהול החשיפה לסיכוני נזילות והבנק עמד בכל מגבלות הנזילות הרגולטוריות והפנימיות בתרחישים השונים, זאת בהתאם למדיניות שמטרתה להבטיח עמידות גם בתרחישי לחץ קיצוניים תיאורטיים.

למידע נוסף ראו פרק נזילות ומימון בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר .2024

{57}------------------------------------------------

יחס כיסוי הנזילות - טבלת גילויים עיקריים (LIQ1)

לשלושה חודשים שהסתיימו ביום
202	4 בדצמבר 31	2024 בספטמבר 30		2025 בספטמבר 30 2025 30
סך ערך משוקלל (ממוצע) (ב)	סך ערך לא משוקלל (ממוצע) (א)(ד)	סך ערך משוקלל (ממוצע) (ב)	סך ערך לא משוקלל (ממוצע) (א)(ד)	סך ערך משוקלל (ממוצע) (ב)	סך ערך לא משוקלל (ממוצע) (א)(ד)
					במיליוני ש״ח
185,804		171,640		199,324		סך הנכסים הנזילים באיכות גבוהה (HOLA)	1
						תזרימי מזומנים יוצאים
16,040	246,486	15,865	244,933	15,894	249,793	פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים	2
3,008	60,155	3,020	60,399	2,987	59,733	מזה: פיקדונות יציבים	3
10,030	86,271	9,870	85,365	9,716	83,697	פיקדונות פחות יציבים	4
3,002	100,060	2,975	99,169	3,191	106,363	פיקדונות לתקופה העולה על 30 יום	χ4
173,362	249,278	157,634	232,481	189,573	264,931	מימון סיטונאי בלתי מובטח	5
3,794	15,175	3,558	14,233	4,103	16,414	מזה: פיקדונות לצרכים תפעוליים ופיקדונות ברשתות של תאגידים בנקאיים שיתופיים	6
169,073	233,608	153,508	217,680	184,613	247,660	מזה: פיקדונות שאינם לצרכים תפעוליים (כל הצדדים הנגדיים)	7
495	495	568	568	857	857	מזה: חובות לא מובטחים	8
165,951	248,017	165,010	245,643	179,902	272,032	דרישות נזילות נוספות	10
155,649	155,649	155,188	155,188	168,292	168,292	מזה: תזרימים יוצאים בגין חשיפה לנגזרים ודרישות ביטחון אחרות	11
10,302	92,368	9,822	90,455	11,610	103,740	קווי אשראי ונזילות	13
591	591	839	839	575	575	מחויבויות מימון חוזיות אחרות	14
2,375	79,237	2,242	75,494	2,486	88,222	מחויבויות מימון מותנות אחרות	15
358,319	_	341,590	_	388,430		סך הכל תזרימי מזומנים יוצאים	16
						תזרימי מזומנים נכנסים
	1,610	_	1,523	-	1,116	הלוואות מובטחות (למשל עסקאות מכר חוזר)	17
51,388	72,738	48,259	68,395	64,909	89,016	תזרימים נכנסים מחשיפות הנפרעות כסדרן	18
155,364	160,615	155,304	160,089	167,910	174,322	תזרימי מזומנים נכנסים אחרים	19
206,752	234,963	203,563	230,007	232,819	264,454	סך הכל תזרימי מזומנים נכנסים	20
185,804		171,640		199,324		סך הכל נכסים נזילים באיכות גבוהה (HQLA)	21
151,567		138,027		155,611		סך הכל תזרימי מזומנים יוצאים נטו	22
123%		124%		128%		יחס כיסוי הנזילות (%)	23

⁽א) ערכים לא משוקללים יחושבו כיתרות בלתי מסולקות העומדות לפירעון או ניתנות לפירעון על ידי המחזיק תוך 30 ימים (לגבי תזרימים נכנסים ותזרימים יוצאים).

ברבעון שלישי 2025 הבנק עמד במגבלות הרגולטוריות ומגבלות הדירקטוריון לעניין יחס כיסוי הנזילות. יחס כיסוי הנזילות המאוחד הממוצע לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025, העומד על כ–128%, ירד בכ–2% בהשוואה ליחס כיסוי הנזילות הממוצע לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025, בעיקר כתוצאה מהשפעת הפעילות העסקית למתן אשראי שקוזזה ברובה מגידול בפיקדונות הציבור וגיוס אג״ח.

⁽ב) ערכים משוקללים יחושבו לאחר הפעלת מקדמי ביטחון מתאימים או שיעורי תזרים נכנס ויוצא (לגבי תזרימים נכנסים ויוצאים).

⁽ג) ערכים מתואמים יחושבו לאחר הפעלת (ו) מקדמי ביטחון ושיעורי תזרים נכנס ויוצא ו-(2) כל המגבלות הרלוונטיות (כלומר מגבלה על נכסים נזילים באיכות גבוהה ברמה 2 וברמה 2 ומגבלה על תזרימים נכנסים).

⁽ד) הערכים מחושבים על בסיס ממוצע ברמת הבנק של 76 תצפיות יומיות במהלך הרבעון השלישי לשנת 2025 (78 תצפיות במהלך הרבעון השלישי לשנת 2024 ו-74 תצפיות במהלך הרבעון הרביעי לשנת 2024).

{58}------------------------------------------------

ברבעון שלישי 2025 יחס ה -LCR במט"ח ובכלל המטבעות היה גבוה מהדרישה הרגולטורית, היחס המאוחד הכולל לתאריך 30 בספטמבר 2025 עמד על כ.135%-

יחס מימון יציב נטו

יחס מימון יציב נטו )NSFR )בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,222 נועד לשפר את עמידות פרופיל סיכון הנזילות של התאגידים הבנקאיים בטווח הארוך, באמצעות דרישה מתאגידים בנקאיים לשמור על פרופיל מימון יציב בהתאם להרכב נכסיהם ולפעילויותיהם החוץ מאזניות. היחס מגביל הסתמכות יתר של התאגידים הבנקאיים על מימון סיטונאי קצר טווח. המדידה, הן במאוחד והן בסולו, מתבצעת אחת לרבעון והדרישה הרגולטורית היא לעמוד ביחס של .100%

{59}------------------------------------------------

יחס מימון יציב נטו - טבלת גילויים עיקריים (LIQ2)

			ר 2025	30 בספטמב
ערך משוקלל	ערך לא משוקלל לפי תקופות לפירעון
	1,5	משישה משישה	77/10/37(7
	שנה	חודשים עד ענכ	עד שישה מידעים	ללא מועד סיבעני
	או יותר	עד שנה	חודשים	פירעון במיליוני ש״ר
				בנויזיוני שו	פריטי מימון יציב זמין (AFS)	—
78,055	_			78,055	و۱۰۵۰ ۵۰۰۵۱۱ کتب ۱۵۰۲ (۱۵۰۵) ۱۳۱۰ - ۱۳۱۲ - ۱۵۰۲ (۱۵۰۵)	1
78,055	_	_	_	78,055	ייון. הון פיקוחי
-	_	_	_	-	ייין כי קורי מכשירי הון אחרים	3
230,021	3,115	37,484	210,197	_	פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים:	4
76,741	911	5,703	74,116	_	פיקדונות יציבים	5
153,280	2,204	31,781	136,081	_	פיקדונות פחות יציבים	6
136,235	37,900	31,023	369,733	_	מימון סיטונאי:	7
8,337	_	_	16,674	-	פיקדונות לצרכים תפעוליים	8
127,898	37,900	31,023	353,059	-	מימון סיטונאי אחר	9
_	765	_	485	_	התחייבויות עם נכסים תואמים בעלי תלות הדדית	10
10,200	9,554	1,293	3,819	_	התחייבויות אחרות:	11
_		5,805		-	התחייבויות בגין מכשירים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו	12
10,200	9,554	1,293	3,819	-	כל יתר ההתחייבויות וההון שלא נכללו בקטגוריות לעיל	13
454,511	-	-	-	-	סך מימון יציב זמין	14
_	_	-	-	_	פריטי מימון יציב נדרש (RSF)
5,839					סך נכסים נזילים באיכות גבוהה לפי יחס מימון יציב נטו (HOLA)	1.5
5,639					(חמבא) פיקדונות המוחזקים במוסדות פיננסיים אחרים למטרות	15
_	_	_	-	-	תפעוליות	16
344,118	315,479	40,529	159,646	42	הלוואות וניירות ערך הנפרעים כסדרם:	17
589	_	_	5,886	_	הלוואות למוסדות פיננסיים הנפרעות כסדרן שמובטחות על ידי נכסים נזילים באיכות גבוהה ברמה 1	10
307			3,000		היי נכסים נוילים באיכות גבוווודבו מודד הלוואות למוסדות פיננסיים הנפרעות כסדרן שמובטחות על	10
00 /1/	44.450	F 007			ידי נכסים נזילים באיכות גבוהה שאינם ברמה ו והלוואות	10
20,616	11,159	5,223	45,638	_	למוסדות פיננסיים הנפרעות כסדרן שאינן מובטחות הלוואות ללקוחות סיטונאיים שאינם פיננסיים הנפרעות	19
					כסדרן, הלוואות ללקוחות קמעונאיים ולעסקים קטנים,
100 1/0	4///05	77 44 /	40 / 507		והלוואות לריבונויות, לבנקים מרכזיים ולישויות סקטור	0.0
192,142	144,495	33,116	106,583		ציבורי, מזה: עם משקל סיכון של 35% או פחות על פי הוראת ניהול בנקאי	20
4,924	2,638	1,647	4,771	-	תקין מספר 203	21
122,698	151,068	1,777	1,098	-	הלוואות לדיור המובטחות במשכנתא שנפרעות כסדרן, מזה:	22
26,396	38,981	536	282	_	עם משקל סיכון של 35% או פחות על פי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203	23
20,370	30,701	338	202		דוקין לוספו 203 ניירות ערך שאינם בכשל ושאינם כשירים להיחשב נכסים
8,073	8,757	413	441	42	נזילים באיכות גבוהה, לרבות מניות נסחרות בבורסה
	765	-	485	-	נכסים עם הקבלה להתחייבויות בעלות תלות הדדית	25
31,792	-	-	-	-	נכסים אחרים:
		-		-	סחורות הנסחרות פיזית, לרבות זהב	27
					נכסים שהופקדו כביטחון ראשוני לחוזי נגזרים והעמדות לטובת קרן למימון כשל (default fund) של צדדים נגדיים
9,111		10,719		_	מרכזיים (CCPs)	28
_		4,045		-	נכסים בגין מכשירים נגזרים לצורך ִיחס מימון יציב נטו	29
711		711		_	התחייבויות בגין מכשירים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו לפני ניכוי ביטחונות משתנים שהופקדו	70
21,970	9,754	152	2,193	9,871	לפני ניכוי ביסווונות משוננים שהופקדו כל יתר הקטגוריות של הנכסים שלא נכללו בקטגוריות לעיל
11,214	7,134	243,339	2,173	9,871	כל יונו הקטגוו יוונ של הנכטים שלא נכללו בקטגוו יוונ לעיל פריטים חוץ מאזניים
392,963	_	243,339	_		פריטים דווץ לואזניים סך המימון היציב הנדרש (RSF)
116%					טן זומימון וויציב וונדר ש (ארא) יחס מימון יציב נטו (NSFR) (באחוזים)
110/0					יווס לוילוון יביב נסו (אוכאו) (באוווז בו)	J+

{60}------------------------------------------------

יחס המימון היציב נטו המאוחד ליום 30 בספטמבר 2025 עומד על כ,116%- יחס דומה ליחס ליום 30 ביוני ,2025 השפעת גיוס האג"ח והגידול בפיקדונות הציבור על היחס, קוזזה על ידי הגידול באשראי לציבור.

הבנק קבע מגבלות פנימיות לנושא יחס מימון יציב נטו המצטרפות לניהול המגבלות בקשר עם ניהול סיכון הנזילות.

הבנק עמד במגבלה הרגולטורית ובמגבלת הדירקטוריון לעניין יחס מימון יציב נטו ליום 30 בספ טמבר .2025

כ51%- מהאשראי במאזן ממומן מפיקדונות לא סיטונאיים )פיקדונות קמעונאיים יציבים ולא יציבים(, המקבלים יחס מימון יציב של 90% ומעלה.

{61}------------------------------------------------

		30 בספטמבו	2024
					ערך
		ערך	לא משוקלל ד	פי תקופות למ	פירעון	משוקלל
		ללא מועד	עד שישה	משישה חודשים	שנה
		ללא כוועד פירעון	עו שישוו חודשים	וווז שים עד שנה	שנוז או יותר
י מימון יציב זמין (AFS)	(AFS
(		73,743	_	_	_	73,743
יקוחי		73,743	_	_	_	73,743
ירי הון אחרים (א)		-	_	_	-	_
ונות קמעונאיים מיחיד	יחידים ומעסקים קטנים:	-	208,781	32,825	4,651	226,135
ונות יציבים		-	74,616	6,142	1,116	77,836
ונות פחות יציבים		-	134,165	26,683	3,535	148,299
ן סיטונאי: (א)		_	327,025	22,516	28,383	119,982
ונות לצרכים תפעולייב	לוום		14,690	_	-	7,345
ן סיטונאי אחר (א)		_	312,335	22,516	28,383	112,637
ייבויות עם נכסים תואנ	תואמים בעלי תלות הדדית	_	799	_	794	_
ייבויות אחרות: (א)		_	3,922	1,241	9,628	10,249
	ים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו	-		2,532		_
נר ההתחייבויות וההון	הון שלא נכללו בקטגוריות לעיל (א)	-	3,922	1,241	9,628	10,249
ימון יציב זמין		-	_	_	_	430,109
י מימון יציב נדרש (SF!			_	_	_
כסים נזילים באיכות גב H()	ז גבוהה לפי יחס מימון יציב נטו	_	_	_	_	4,917
	זוסדות פיננסיים אחרים למטרות					-,,,,,,
וליות		-	_	_	_	_
אות וניירות ערך הנפרע י		16	121,525	29,369	321,534	328,760
אות דמוסדות פיננסיים כסים נזילים באיכות גב	סיים הנפרעות כסדרן שמובטחות על דורוהה ברמה 1	_	5,995	_	_	599
אות למוסדות פיננסיים	סיים הנפרעות כסדרן שמובטחות על		3,773			377
	t גבוהה שאינם ברמה 1 והלוואות		=		. =
	רעות כסדרן שאינן מובטחות נאיים שאינם פיננסיים הנפרעות	-	34,989	871	4,719	10,403
	ת קמעונאיים ולעסקים קטנים,
	נקים מרכזיים ולישויות סקטור:		=0.440	24.124
יו, מזה: מעקל חורוו ועל 35° עו	3 או פחות על פי הוראת ניהול בנקאי	-	78,140	26,101	165,163	192,509
מספר 203	כאו פרוות על פי דווו אות נידוול בנקאי	_	_	_	_	_
אות לדיור המובטחות ב	ות במשכנתא שנפרעות כסדרן, מזה:	_	574	1,065	141,840	115,042
	3 או פחות על פי הוראת ניהול בנקאי
מספר 203 דערר וווענים ברווול ווו	ל ושאינם כשירים להיחשב נכסים		164	323	37,677	25,928
	ל ושאינם כשיו ים לחירושב נכטים רבות מניות נסחרות בבורסה	16	1,827	1,332	9,812	10,207
	חייבויות בעלות תלות הדדית	-	799	_	794	_
ם אחרים:		-	_	_	_	29,562
ות הנסחרות פיזית, לו		-	_	_	-	-
	ון ראשוני לחוזי נגזרים והעמדות
ת קרן למימון כשל (hd יים (CCPs)	של צדדים נגדיים (default fund)	_		11,060		9,401
		_		2,785		253
ייבויות בגין מכשירים נ	ים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו			-,,-
ניכוי ביטחונות משתניו	•	_		582		582
	הנכסים שלא נכללו בקטגוריות לעיל	9,054	2,278	480	7,513	19,326
ים חוץ מאזניים		-		213,054		9,804
מימון היציב הנדרש (:	· ,			_	_	373,043
מימון יציב נטו (NSFR	(באחוזים) (NSI	-	-	-	-	115%

⁽א) סווג מחדש.

{62}------------------------------------------------

		31 בדצמבר 4	202
		ערך לא משוקלל לפי תקופות לפירעון ערך משוקלל
				משישה	'
		ללא מועד	עד שישה	חודשים	שנה
		פירעון	חודשים	עד שנה	או יותר
	(AFC) was any ways your	במיליוני ש״ח
	פריטי מימון יציב זמין (AFS)	75.450				75.450
1	הון: (א)	75,150	_	-	_	75,150
2	הון פיקוחי	75,150	_	_	_	75,150
3	מכשירי הון אחרים (א)	-	_
4	פיקדונות קמעונאיים מיחידים ומעסקים קטנים:		206,079	35,518	5,678	227,097
5	פיקדונות יציבים	_	73,475	6,168	1,212	76,873
6	פיקדונות פחות יציבים	_	132,604	29,350	4,466	150,224
7	מימון סיטונאי:(א)	_	346,913	28,706	29,878	129,016
8	פיקדונות לצרכים תפעוליים	-	16,478	_	-	8,239
9	מימון סיטונאי אחר (א)	_	330,435	28,706	29,878	120,777
10	התחייבויות עם נכסים תואמים בעלי תלות הדדית	_	695	-	817
11	התחייבויות אחרות: (א)	-	3,689	1,171	10,496	11,081
12	התחייבויות בגין מכשירים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו	_		3,461
13	כל יתר ההתחייבויות וההון שלא נכללו בקטגוריות לעיל (א)		3,689	1,171	10,496	11,081
14	סך מימון יציב זמין	_	-		-	442,344
	פריטי מימון יציב נדרש (RSF)	_	_		_	_
15	סך נכסים נזילים באיכות גבוהה לפי יחס מימון יציב נטו (HQLA)	-	-	-	-	5,115
1/	פיקדונות המוחזקים במוסדות פיננסיים אחרים למטרות
16 17	תפעוליות	70	10 / 010	20.225	700 5//	720.0/5
17	הלוואות וניירות ערך הנפרעים כסדרם: הלוואות למוסדות פיננסיים הנפרעות כסדרן שמובטחות על ידי	39	124,819	28,225	322,566	329,965
18	נכסים נזילים באיכות גבוהה ברמה ו	-	4,894	-	-	489
	הלוואות למוסדות פיננסיים הנפרעות כסדרן שמובטחות על ידי נכסים נזילים באיכות גבוהה שאינם ברמה 1 והלוואות למוסדות
19	ינטים נוילים באיכות גבוווה שאינם בו מודד והלוואות למוטדות פיננסיים הנפרעות כסדרן שאינן מובטחות	_	36,322	498	3,057	8,754
	הלוואות ללקוחות סיטונאיים שאינם פיננסיים הנפרעות כסדרן,
20	הלוואות ללקוחות קמעונאיים ולעסקים קטנים, והלוואות לריבונויות, לבנקים מרכזיים ולישויות סקטור ציבורי, מזה:		81,888	26,010	164,591	193,852
20	עם משקל סיכון של 35% או פחות על פי הוראת ניהול בנקאי		01,000	26,010	104,371	193,032
21	תקין מספר 203	_	_	_	_	_
22	הלוואות לדיור המובטחות במשכנתא שנפרעות כסדרן, מזה:	-	890	1007	144,673	117,125
23	עם משקל סיכון של 35% או פחות על פי הוראת ניהול בנקאי	_	260	285	70.07/	27.012
23	תקין מספר 203 ניירות ערך שאינם בכשל ושאינם כשירים להיחשב נכסים נזילים		200	200	38,276	26,012
24	באיכות גבוהה, לרבות מניות נסחרות בבורסה	39	825	710	10,245	9,745
25	נכסים עם הקבלה להתחייבויות בעלות תלות הדדית	_	695	_	817	_
26	נכסים אחרים:	-	_	-	_	29,695
27	סחורות הנסחרות פיזית, לרבות זהב	-		-		_
	נכסים שהופקדו כביטחון ראשוני לחוזי נגזרים והעמדות לטובת קרו למימוו כשל (default fund) של צדדים נגדיים מרכזיים
28	קרן למימון כשל (derault fund) של צדדים נגדיים מרכזיים (CCPs)	_		10,168		8,643
29	נכסים בגין מכשירים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו	_		3,333		- 0,045
	התחייבויות בגין מכשירים נגזרים לצורך יחס מימון יציב נטו לפני			5,555
30	ניכוי ביטחונות משתנים שהופקדו	_		605		605
31	כל יתר הקטגוריות של הנכסים שלא נכללו בקטגוריות לעיל	9,309	1,867	138	9,133	20,447
32	פריטים חוץ מאזניים	-		223,058		10,236
33	סך המימון היציב הנדרש (RSF)	_	_	-	_	375,011
34	יחס מימון יציב נטו (NSFR) (באחוזים)	_	-	-	-	118%

⁽א) סווג מחדש.

{63}------------------------------------------------

חלק 8 - סיכון תפעולי

למידע אודות הסיכון התפעולי ופירוט מוקדי הסיכון העיקריים בסיכון התפעולי ראו פרק סיכון תפעולי בדוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר 2024 ופרק סיכונים מתפתחים לעיל.

חלק 9 - סיכון אקלים וסביבה

למידע בנושא ראו פרק סיכון אקלים וסביבה בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר 2024 ופרק סביבה בדוח סביבה, חברה וממשל תאגידי )ESG )של הבנק לשנת .2024

חלק 10 - מידע נוסף על סיכונים אחרים

סיכון רגולציה

למידע בנושא ראו פרק הסיכונים המובילים והמתפתחים המהותיים ביותר לעיל וכן פרק סיכונים אחרים בדוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

לפרטים בדבר יוזמות רגולטוריות מהותיות שפורסמו בתקופת הדיווח ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי ליום 30 בספטמבר .2025

סיכון ציות

ב14- באוגוסט 2025 נכנס לתוקף תיקון 13 לחוק הגנת הפרטיות. במסגרת זאת הורחבו סמכויות הפיקוח והאכיפה של הרשות להגנת הפרטיות - סמכויות אכיפה מנהלית, לרבות האפשרות להטיל עיצומים כספיים בסכומים משמעותיים בשל הפרות החוק, לצד סמכויות אכיפה פלילית. כמו כן, התיקון הרחיב את סמכות בתי המשפט לפסוק פיצויים ללא הוכחת נזק לתובע בגין הפרת החוק במקרים מסוימים.

קצין הציות הראשי של הקבוצה משמש גם כממונה על הפרטיות.

הבנק פעל להתאים את תהליכי העבודה הרלוונטיים לשינויים שחלו בחוק בעקבות התיקון.

ב 21- בספטמבר 2025 התקבל עיצום כספי מהפיק וח על הבנקים בגין הפרה של הוראת סעיף 9 וסעיף 2א לצו איסור הלבנת הון.

למידע נוסף אודות העיצום ראו דיווח מיידי מיום 21 בספטמבר 2025 וביאור .10ג. בדוחות הכספיים ליום 30 בספטמבר .2025

למידע נוסף בנושא סיכון ציות ראו דוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

סיכון מודל

סיכון מודל הינו הפוטנציאל להשלכות שליליות כתוצאה מהחלטות או פעולות )לרבות דיווח( המבוססות על תוצרי מודל שגויים או משימוש לא נכון בתוצרי מודל.

מדיניות ניהול סיכוני מודל אושרה על ידי הנהלת הבנק והדירקטוריון מתוך ראייה כי טיב ואיכות המודלים חיוניים לפעילות השוטפת. המדיניות מתייחסת לעקרונות בניהול סיכוני המודל, הגדרת ממשל תאגידי, בעלי תפקידים ומדרגי סמכויות.

אסטרטגיית הבנק למעבר לשימוש בכלים דיגיטליים ותהליכים מבוססי מודלים מגבירה הישענות על מודלים בתהליכי העבודה. מגמה זו מגבירה את יעילות, שקיפות ואובייקטיביות התהליכים ועל כן מקטינה סיכוני בנקאות הוגנת )conduct), שירות, חיתום אשראי וכו' אך מגבירה את סיכוני המודלים. תוכנית העבודה לניהול וניטור סיכוני מודלים מותאמת לעליית סיכונים אלו.

הבנק ממשיך במעקב אחר השפעת השינויים המאקרו כלכליים על סביבת ניהול סיכון המודלים.

בחודש אוגוסט 2025 נכנסה לתוקף הוראת ניהול בנקאי חדשה מספר 369 בנושא ניהול אפקטיבי של סיכוני מודלים. ההוראה מתייחסת, בין היתר, לתהליכי פיתוח, יישום ושימוש הולמים במודלים, תהליך תיקוף המודל וכן מנגנוני הממשל התאגידי והבקרה ההוראה מחליפה א ת מכתב המפקח בנושא תיקוף מודלים מחודש אוקטובר 2010 והיא מבוססת על ההנחיה של הרגולטורים האמריקאים בנושא ניהול סיכוני מודל )11-7Letter SR).

הבנק ערוך ליישום ההוראה.

סיכון מאקרו כלכלי

למידע בנושא ראו פרק הסיכונים המובילים והמתפתחים המהותיים ביותר לעיל.

סיכון אסטרטגי, משפטי, מוניטין וסיכון הבנקאות ההוגנת )Conduct )

למידע בנושאים אלו ראו פרק סיכונים אחרים בדוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

{64}------------------------------------------------

מקרא

KM	Key Metrics
OV	Overview
CC	Capital Composition
LR	Leverage Ratio
CR	Credit Risk
CCR	Counterparty Credit Risk
MR	Market Risk
LIQ	Liquidity