{0}------------------------------------------------

לאומי | דוחות כספיים 30.09.2025

{1}------------------------------------------------

{2}------------------------------------------------

בנק לאומי לישראל בע"מ וחברות מוחזקות שלו תמצית דוח כספי ליום 30 בספטמבר

תוכן העניינים

		עמוד
דוח הדי	ה וההנהל רקטוריון	5
א. סק	סטרטגיה , יעדים וא ירה כללית
	הלה טוריון וההנ של הדירק דין וחשבון	5
	העסקית אסטרטגיה היעדים וה	5
	ע עיקריים מדדי ביצו תמציתי ו מידע כספי	5
	הנהלה קטוריון וה בדוח הדיר פני עתיד מידע צופה	8
ב. הס	קי למצב העס לתוצאות ו בר וניתוח
	ותיים שינויים מה פתחויות ו פעות, הת מגמות, תו	9
	אחר ברווח כולל בהוצאות ו בהכנסות, ת מהותיות התפתחויו	21
	הון והלימות ה בויות, ההון ם, ההתחיי של הנכסי התפתחות המבנה וה	32
	ההנהלה ות - גישת מגזרי פעיל	44
	ם ות פיקוחיי מגזרי פעיל	49
	יות זקות עיקר חברות מוח	56
ג. סק	נים ירת הסיכו
	רכי ניהולם סיכונים וד החשיפה ל	57
	אי סיכוני אשר	57
	סיכוני שוק	84
	ות סיכון הנזיל	91
	עוליים סיכונים תפ	95
	ם וסביבה סיכון אקלי	95
	רים סיכונים אח	95
ד. מד	ת ונהלים טיים, בקרו נאיים קרי דנים חשבו יניות ואומ
	טיים ושאים קרי אומדנים בנ שבונאית ו מדיניות ח	96
	הכספי גילוי בדוח לים לגבי ה בקרות ונה	99
	דירקטוריון	100

{3}------------------------------------------------

101עמוד	הצהרה Certification

103	ספיים דוחות כ
104	פים ים המשות בון המבקר רואי החש דוח סקירת
105	חד הפסד מאו דוח רווח ו
106	הכולל על הרווח דוח מאוחד
107	ד מאזן מאוח
108	מאוחד ינויים בהון דוח על הש
111	ים מאוחד רימי מזומנ דוח על תז
114	יים וחות הכספ תמצית הד ביאורים ל
249	ספחים ספים ונ רטים נו אגידי, פ ממשל ת
	של תאגידי א. ממ
250	רקטוריון שינויים בדי
251	הפנימית המבקרת
	ם טים נוספי ב. פר
251	בנק השליטה ב
251	ישות מינויים ופר
251	ני מבנה ארגו
251	הותיים הסכמים מ
252	ת ת הבנקאי עת למערכ ולציה הנוג חקיקה ורג
265	ראי דירוג האש
	פחים ג. נס
266	אות ריבית כנסות והוצ שינויים בה ת וניתוח ה סות והוצאו שיעורי הכנ
273	ם מילון מונחי
284	אינדקס

{4}------------------------------------------------

א. סקירה כללית, יעדים ואסטרטגיה

דין וחשבון של הדירקטוריון וההנהלה

דוח הדירקטוריון נערך בהתאם להוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים. הכללים שיושמו בעריכת דוחות הביניים הינם עקביים לכללים ששימשו בעריכת הדוח השנתי ליום 31 בדצמבר 2024, למעט כמפורט בביאור 1. יש לעיין בדוחות אלה ביחד עם הדוח השנתי של 2024.

היעדים והאסטרטגיה העסקית

לפרטים בדבר יעדי הבנק והאסטרטגיה העסקית שלו לשנים 2025 עד 2027, ראו פרק תיאור עסקי קבוצת לאומי בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

מידע כספי תמציתי ומדדי ביצוע עיקריים

להלן מדדי ביצוע עיקריים (ב-%)

(1)
	לשלושה ר ביום 30 בכ		לתשעה חוד ביום 30 בספ	שים שהסתיימו טמבר	לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
תשואת הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות הבנק להון ^(ג)	⁽¹⁾ 16.3	15.5	⁽¹⁾ 16.0	17.1	16.9
תשואת הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות הבנק לנכסים ממוצעים ^(נ)(ה)	1.3	1.2	1.3	1.3	1.3
יחס הכנסות $^{(\mathrm{c})}$ לנכסים ממוצעים $^{(\mathrm{c})(\mathrm{c})}$	2.86	3.00	2.89	3.15	3.08
יחס יעילות	27.0	31.1	28.6	29.6	29.9
יחס הכנסות ריבית, נטו לנכסים ממוצעים ^(ג)(ה)	2.14	2.47	2.17	2.27	2.20
יחס עמלות לנכסים ממוצעים(ג)(ה)	0.47	0.53	0.50	0.51	0.51
שיעור הפרשה למס מהרווח לפני מיסים ^©	39.8	36.8	38.4	34.8	35.0
הכנסות ריבית נטו, ליתרה ממוצעת של נכסים נושאי ריבית (NIM) ^(ג)	2.37	2.73	2.42	2.52	2.44
סך כל ההכנסות לסך כל הנכסים הממוצעים בניהול הקבוצה ^(נ)(נ)	0.91	0.99	0.92	1.08	1.04
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות לסך כל הנכסים הממוצעים בניהול הקבוצה ^(מָר)	0.24	0.31	0.26	0.32	0.31

			ליום 30 בספ		ליום 31 בדצמבר
			2025	2024	2024
יחס הון עצמי רובד ו ^(א)(ח)			12.33	12.07	12.17
יחס ההון הכולל לרכיבי סיכון ^(אוח)			14.87	14.77	14.83
יחס מינוף ^(ז)			7.13	7.01	6.94
יחס כיסוי נזילות(יי			128	124	123
יחס מימון יציב נטו (NSFR)			116	115	118
הון המיוחס לבעלי מניות הבנק למאזן			8.1	8.0	7.8

ראו הערות בעמוד הבא.

{5}------------------------------------------------

להלן מדדי איכות אשראי עיקריים (ב-%)

	לשלושה ח ביום 30 בכ	שים שהסתיימו מבר	לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
שיעור ההוצאה בגין הפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור ^©	0.03	0.28	0.09	0.16	0.16
שיעור ההוצאה הקבוצתית בגין הפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור ^(ג)	0.09	0.34	0.16	0.25	0.23
שיעור יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין האשראי לציבור מיתרת האשראי לציבור	1.36	1.50	1.36	1.50	1.49
שיעור יתרת האשראי לציבור לא צובר או בפיגור של 90 ימים או יותר מיתרת האשראי לציבור	0.45	0.55	0.45	0.55	0.53
שיעור מחיקות חשבונאיות נטו מאשראי ממוצע לציבור ^©	0.05	0.10	0.08	0.11	0.10

(א) לאחר השפעות ניכויים והתאמות שונות.
(ב) סך כל ההכנסות הכנסות ריבית נטו והכנסות שאינן מריבית.
(ג) על בסיס שנתי.
(ד) כולל פעילות חוץ מאזנית.
הנכסים הממוצעים הינם סך הנכסים המאזניים המניבים והאחרים. למידע נוסף ראו נספח 1 שיעורי הכנסות והוצאות וניתוח השינויים בהכנסות והוצאות ריבית.
(ו) למידע נוסף בנוגע ליחס כיסוי נזילות ראו פרק סיכון הנזילות.
(ז) למידע נוסף בנוגע ליחס המינוף ראו פרק ההון והלימות ההון, סעיף יחס מינוף.
- (ח) לפרטים נוספים, ראו פרק הון והלימות ההון.
- (ט) למידע נוסף ראו ביאור 17.ב.
(י) תשואת הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות הבנק להון, בנרמול דרישת הון רובד ו ליחס של 16.6% (יעד ההון העצמי רובד ו הפנימי של הבנק) לשלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 הינה 19.0% ו-18.7%, בהתאמה.

להלן נתונים עיקריים מדוח רווח והפסד

	לשלושה חוד ביום 30 בספי	שים שהסתיימו טמבר	לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
	במיליוני ש״ח
רווח נקי המיוחס לבעלי מניות התאגיד הבנקאי	2,700	2,293	7,713	7,347	9,798
הכנסות ריבית, נטו	4,471	4,545	13,028	12,690	16,509
הוצאות בגין הפסדי אשראי	32	312	310	516	713
הכנסות שאינן מריבית	1,490	978	4,304	4,871	6,599
מזה: עמלות	(×) 977	984	(×)3,012	2,829	3,823
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות	1,609	1,716	4,950	5,192	6,904
מזה: משכורות והוצאות נלוות	858	933	2,699	2,886	3,796
רווח נקי למניה המיוחס לבעלי מניות התאגיד הבנקאי (בשקלים חדשים):
רווח נקי בסיסי	1.81	1.51	5.15	4.83	6.46

⁽א) כולל הטבות ללקוחות במסגרת מתווה בנק ישראל בסכום של כ-119 מיליון ש"ח, לשלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025, בהתאמה. לפרטים נוספים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת.

{6}------------------------------------------------

להלן נתונים עיקריים מהמאזן

צמבר ליום 31 בד	פטמבר	ליום 30 בס
2024	2024	2025
		"ח במיליוני ש
785,551	753,639	827,113	סים סך כל הנכ
155,828	136,673	138,307	ם נות בבנקי נים ופיקדו מזה: מזומ
124,101	121,278	141,080	ך ניירות ער
455,519	446,951	495,387	יבור, נטו אשראי לצ
723,888	693,376	760,065	תחייבויות סך כל הה
618,301	588,305	641,123	ר ונות הציבו מזה: פיקד
18,043	18,970	16,874	מבנקים פיקדונות
31,969	32,061	44,883	ת נדחים בי התחייבו חייבות וכת , שטרי הת אגרות חוב
61,658	60,258	67,043	קאי תאגיד הבנ לי מניות ה מיוחס לבע הון עצמי ה
			פים: נתונים נוס
43.4	36.4	65.3	ם חדשים( ה )בשקלי מחיר למני
192.55	145.53	215.70 )ד(	רות( )א()ב()ג( מניה )באגו דיבידנד ל

)א( דיבידנד בגין התקופה הרלוונטית.
)ב( נתון מצטבר לתקופה.
)ג ( למידע נוסף ראו ביאור 9א. תכניות לרכישה עצמית של מניות הבנק.
)ד( סכום הדיבידנד הסופי למניה יותאם לשינויים עקב רכישה עצמית של מניות ומימוש ניירות ערך המירים של הבנק ויפורסם עד יומיים לפני היום הקובע.

{7}------------------------------------------------

מידע צופה פני עתיד בדוח הדירקטוריון וההנהלה

דוח הדירקטוריון וההנהלה כולל, בנוסף לנתונים המתייחסים לעבר, גם מידע והערכות המתייחסים לעתיד, המוגדרים בחוק ניירות ערך, התשכ"ח1968- )להלן - החוק( כ"מידע צופה פני עתיד". מידע צופה פני עתיד מתייחס לאירוע או לעניין עתידיים שהתממשותם אינה ודאית ואינה בשליטתו של הבנק בלבד.

מידע צופה פני עתיד מנוסח בדרך כלל באמצעות מילים או ביטויים כגון "הבנק מאמין", "הבנק צופה", "הבנק מצפה", "הבנק מתכוון", "הבנק מתכנן", "הבנק מעריך", "מדיניות הבנק", "תכניות הבנק", "תחזית הבנק", "צפוי", "אסטרטגיה", "יעדים", "עלול להשפיע", "אומדן", "תרחיש", "עשוי", "יכול", "יהיה", "אופטימי", "פסימי" וביטויים נוספים המעידים על כך שמדובר בתחזית לעתיד ולא בעובדות עבר.

מידע צופה פני עתיד הנכלל בדוח הדירקטוריון וההנהלה נסמך, בין השאר, על תחזיות לעתיד בנושאים שונים הקשורים להתפתחות הכלכלית בארץ ובעולם ובמיוחד לשוקי המטבע ושוקי ההון, לחקיקה, להוראות גורמי פיקוח, להתנהגות המתחרים, להתפתחויות טכנולוגיות, למצב הגיאופוליטי והביטחוני בארץ ולנושאי כח אדם.

כתוצאה מאי היכולת לחזות בוודאות את התממשותן של תחזיות אלה ומכך שבפועל האירועים יכולים להיות שונים מאלו שנחזו, קוראי הדוח צריכים להתייחס בזהירות למידע המוגדר כ"צופה פני עתיד", שכן הסתמכות על מידע כאמור כרוכה בסיכונים ובאי וודאות והתוצאות הכספיות והעסקיות העתידיות של קבוצת לאומי עשויות להיות שונות באופן מהותי.

הבנק אינו מתחייב לפרסם עדכון למידע צופה פני עתיד הכלול בדוחות אלה. האמור אינו גורע מחובות הדיווח של הבנק על פי כל דין.

{8}------------------------------------------------

ב. הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי

מגמות, תופעות, התפתחויות ושינויים מהותיים התפתחויות עיקריות במשק¹

רקע כללי וחומרת גורמי הסיכון במשק הישראלי

בתקופת הדוח, הפעילות הכלכלית במשק המקומי המשיכה להתאושש. במחצית הראשונה של שנת 2025 צמח המשק בקצב שנתי של כ.0.9%- זאת, ברקע המערכה מול איראן בחודש יוני ,2025 אשר במהלכה חל קיטון חד בפעילות הכלכלית. אינדיקטורים שוטפים מאותתים על התאוששות בפעילות הכלכלית ברבעון השלישי של השנה.

במבט קדימה, הפעילות הכלכלית צפויה להמשיך ולהתאושש, כאשר קצב ההתרחבות יהיה תלוי, בין היתר, בהתפתחויות ביטחוניות -גיאופוליטיות, הסנטימנט העולמי כלפי מדינת ישראל, כמו גם בהתפתחויות העולמיות, לרבות בתחום הסחר. בהקשר זה, נציין כי לאחר תקופת הדוח, במהלך חודש אוקטובר 2025 חתמו ישראל והחמאס על מתווה טראמפ להשבת החטופים באופן מיידי וסיום המלחמה בשלב ראשון, ולאחר מכן אפשרות של הסדרה אזורית כוללת, במעורבותן הישירה של מעצמות העולם המערבי ומרבית מדינות האזור. השלב הראשון של ההסכם יצא לדרך, עם השבת כל החטופים החיים, נסיגת כוחות צה"ל בעזה לקו שסוכם עליו, שחרור אסירים פלסטינים ותהליך החזרת החטופים החללים )שטרם הושלם(. בתגובה לכך, נרשם שיפור במדדי הסיכון של ישראל בשווקים הפיננסיים, לרבות התחזקות השקל, לצד עליות שערים. הגעה להסכם והפסקת הלחימה מהווה התפתחות חיובית ביחס לתרחיש המרכזי של חטיבת המחקר של בנק ישראל )מיום 29 בספטמבר 2025(. ככל שהפסקת האש תישמר, ויושגו הסכמות גם לגבי השלבים הבאים של מתווה טראמפ, לו משמעויות אזוריות מרחיקות לכת, צפוי שיהיו לכך משמעויות חיוביות ליציבות הכלכלית, תוך שיפור ביחסים הבינלאומיים של ישראל.

זמן קצר לאחר ההכרזה על הסכם הפסקת האש בעזה, סוכנות הדירוג s'Moody פרסמה התייחסות להשפעת ההסכם על ישראל, שבה היא מציינת כי מדובר בהתפתחות חיובית, אך לא כזו שצפויה לגרור שיפור מיידי בדירוג האשראי של ישראל. כמו כן, צוין כי הסיכונים שההסכם לא ייושם במלואו נותרו ג בוהים. גם סוכנות הדירוג Fitch פרסמה הודעה דומה, בהתאם סוכנויות s'Moody ו-Fitch הותירו את הדירוג ואופק הדירוג של ישראל לפי שעה בעינם. ביום ה- 7 בנובמבר חברת הדירוג P&S פרסמה הודעה בדבר העלאת אופק הדירוג ל"יציב" מ"שלילי", תוך הותרת הדירוג עצמו ללא שינוי. בהודעה צוין כי הסכם הפסקת האש בין ישראל לחמאס הפחית את הסיכון הביטחוני המיידי של ישראל, וכן כי דירוג האשראי של ישראל עשוי לעלות במידה וקצב הצמיחה והתוצאות הפיסקליות יהיו טובים מכפי שהיא מעריכה ו/או כתוצאה משיפור משמעותי וממושך במצב הביטחוני האזורי. במבט קדימה, ככל שהפסקת האש בעזה תשמר, והשלבים הבאים במתווה טראמפ אכן יצאו לפועל כמתוכנן, תהיה בכך התפתחות אשר תסייע בהמשך שיפור דירוג האשראי של ישראל.

דירוג האשראי של מדינת ישראל נכון ליום אישור הדוח

ג אחרון עדכון דירו	וג אופק הדיר	אי דירוג אשר	רוג סוכנות די
2025 7 בנובמבר לאת רוג תוך הע אשרור הדי וג ליציב אופק הדיר	יציב	A	S&P
בר 2024 27 בספטמ גות רוג ב2- דר הפחתת די שלילי ה על אופק תוך שמיר	שלילי	Baa1	Moody's
2024 12 באוגוסט מירה רוג תוך ש הפחתת די לילי על אופק ש	שלילי	A	Fitch

למידע נוסף אודות דירוג האשראי ותחזית הדירוג של המדינה והבנק ראו פרק דירוג האשראי בדוח ממשל תאגידי.

¹ מקורות הנתונים: פרסומי הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה, בנק ישראל, משרד האוצר, הבורסה לניירות ערך, IMF.

{9}------------------------------------------------

המשק העולמי

ב - 14 באוקטובר ,2025 עדכנה קרן המטבע הבינלאומית ) IMF )את תחזיותיה לשנים .2025-2026 ביחס להערכה הקודמת מחודש יולי ,2025 תחזיות הצמיחה לכלכלה הגלובלית לשנת 2025 עודכנו כלפי מעלה, זאת בעיקר על רקע צפי להשפעה מתונה יותר של תכנית המכסים בארצות הברית ביחס להערכות קודמות, אולם לא חל שינוי מהותי בתחזית לשנת .2026 ל הערכת קרן המטבע, הצמיחה העולמית צפויה לעמוד על 3.2% בשנה הנוכחית )עדכון של 0.2% כלפי מעלה ביחס לתחזית מיולי 2025( ועל 3.1% בשנת .2026 מדובר בשיעורי צמיחה נמוכים מהממוצע ההיסטורי ) 2000-2019(, שעומד על .3.7%

קרן המטבע צופה שכלכלת ארה"ב תצמח ב2.0%- בשנת 2025 וב- 2.1% בשנת .2026 זאת, בין היתר הודות לחבילת התמריצים OBBBA, שאושרה וצפויה לתמוך בהשקעות בטווח הקצר. יחד עם זאת, התכנית צפויה להוביל לגידול משמעותי בחוב הפדרלי של ארה"ב בשנים הבאות, מה שמגביר את הסיכונים הפיסקאליים של ארה"ב. בנוסף, הצפי להימשכות תהליך הפחתת הריבית, ירידה מסוימת בשיעורי המכס בפועל וביצועים טובים מהצפוי ברבעונים האחרונים, תמכו גם כן בעדכון התחזית. בגוש האירו, התחזית לשנת 2025 עודכנה כלפי מעלה ב0.2%- ועבור שנת 2026 עודכנה כלפי מטה ב.0.1%- כך, הצמיחה בגוש האירו צפויה לפי קרן המטבע לעמוד על 1.2% בשנת 2025 וכ 1.1%- בשנת .2026 בסין, התחזית נותרה ללא שינוי ביחס לחודש יולי, לצמיחה בשיעור של 4.8% ב2025- וצמיחה של 4.2% בשנת .2026

במקביל, תחזית האינפלציה של קרן המטבע נותרה כמעט ללא שינוי בהשוואה לתחזית מחודש יולי. האינפלציה העולמית צפויה להמשיך להתמתן ולהגיע ל4.2%- בשנת 2025 ול3.7%- בשנת ,2026 בהתאם למגמות של האטה בביקושים וירידת מחירי האנרגיה, כאשר ה -IMF מעריכים שמחירי סחורות האנרגיה ירדו בכ 8%- בשנה הנוכחית, ובפרט הנפט שצפוי לרדת בכ 13%- בשנת .2025 עם זאת, לפי קרן המטבע, בארצות הברית, האינפלציה צפויה להישאר מעל 2% לפחות עד סוף ,2026 בין היתר, בשל השפעות המכסים שצפויות להתגלגל לצרכן האמריקאי.

בקרן המטבע מציינים כי הסיכונים לתחזית מוטים כלפי מטה. חסמי סחר והעלאות מכסים עלולים לפגוע בסחר העולמי, להאט את הפעילות הכלכלית הגלובלית, לשבש את שרשראות האספקה העולמיות ולהאט את צמיחת הפריון. בנוסף, צוין כי זעזועים להיצע העבודה, עקב מדיניות הגירה מגבילה, עלולים לפגוע בצמיחה, ובפרט בכלכלות המתאפיינות בהזדקנות האוכלוסייה. מתיחות גיאופוליטית במזרח התיכון ובאוקראינה עלולה להוביל לזעזועי היצע נוספים ולמתן עוד יותר את הסחר העולמי וייצר לחצי אינפלציה מחודשים. בנוסף, הרחבות פיסקליות משמעותיות וחוב ציבורי גבוה במדינות רבות עלולים להוביל לעליית תשואות ארוכות הטווח וסביבת האינפלציה. כמו כן, ישנם סיכונים הנובעים משינויי אקלים, וכן ממשבר סקטור הנדל"ן בסין, שעלול לפגוע בצריכה הפרטית של הצרכנים הסיניים, ולגרום להשפעות שליליות ברחבי העולם לאור משקלה הגדול של סין בסחר העולמי.

תחזית צמיחה עולמית/שיעור שינוי ריאלי IMF - World economic outlook/October 2025 :מקור

2025	2026
3.2%	3.1%	עולם
2.0%	2.1%	ארה"ב
1.2%	1.1%	אזור האירו
1.1%	0.6%	יפן
1.3%	1.3%	בריטניה
4.8%	4.2%	סין

המשק הישראלי

הצמיחה במשק הישראלי

המדד החודשי לפעילות המשק, שמחליף את המדד המשולב, המתפרסם על ידי בנק ישראל ומשמש כאינדיקטור חודשי לפעילות הכלכלית )נתוני הצמיחה לרבעון השלישי צפויים להתפרסם לאחר סגירת הדוחות הכספיים( עלה בחודש ספטמבר ב.1.8%- מדד זה מהווה אומדן לצמיחה החודשית הממוצעת במהלך הרבעון השלישי של השנה )יולי-ספטמבר(, ומשקף את התאוששות המשק לאחר מבצע "עם כלביא", אשר במהלכו חל קיטון חד בפעילות הכלכלית, ועל רקע זה במחצית הראשונה של 2025 צמח המשק בקצב שנתי מתון של כ .0.9%-

{10}------------------------------------------------

על פי תחזית חטיבת המחקר של בנק ישראל, התוצר צפוי לצמוח בשיעור של 2.5% בשנת 2025 ובשיעור של 4.7% בשנת .2026 מדובר בעדכון של 0.8% כלפי מטה בתחזית הצמיחה לשנת ,2025 עקב השפעות מבצע "עם כלביא", ובעדכון של 0.1% כלפי מעלה ב- ,2026 ביחס לתחזית מחודש יולי. התחזית גובשה לפני החתימה על מתווה טראמפ לסיום המלחמה והשבת החטופים. בחטיבת המחקר הדגישו שהתחזית מאופיינת ברמה גבוהה במיוחד של אי וודאות, ובדומה לתחזית מחודש יולי היא מכילה סיכונים לתחזית הן כלפי מעלה והן כלפי מטה, עקב מנעד רחב של תרחישים ביטחוניים אפשריים. עוד צוין כי תרחיש של הסכם הפסקת אש וסיום המלחמה, צפוי להקל על מגבלות ההיצע במשק, מה שיתמוך בהרחבת הפעילות, וההשפעה על האינפלציה תהיה תלויה גם בהתפתחות הביקושים.

שוק העבודה ממשיך להיות הדוק, אך מעט פחות בהשוואה לסוף שנת .2024 בחודש ספטמבר 2025 עמד שיעור האבטלה בהגדרתו הסטנדרטית )בלתי מועסקים בלבד( על 3.0% לעומת 2.7% בדצמבר 2024 )נתונים מנוכי עונתיות(, ושיעור האבטלה בהגדרתו הרחבה )שכוללת בנוסף על הבלתי מועסקים, שנכללים בהגדרה הרגילה, גם עובדים הנעדרים זמנית מהעבודה מסיבות כלכליות, עובדים אשר לא משתתפים בכח העבודה שפוטרו בשנתיים האחרונות והמתייאשים מחיפוש עבודה, אך לא כולל עובדים שנעדרו מסיבות לא כלכליות, כגון: מילואים, טיפול בילדים בהיעדר מסגרות חינוך ועוד( עמד בספטמבר השנה על ,4.3% זהה לרמתו בדצמבר אשתקד )נתונים מקוריים(.

תקציב המדינה ומימונו

הגירעון המצטבר בתקציב המדינה בחודשים ינואר-ספטמבר של שנת 2025 הסתכם בכ 56.2- מיליארד ש"ח, וזאת לעומת גירעון של כ 93.2- מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה בשנת .2024 הירידה של הגירעון התקציבי, במונחים שנתיים, אשר החלה ברבעון הרביעי של ,2024 נמשכה גם בתשעת החודשים הראשונים של השנה. פעילות הממשלה בשניים עשר החודשים האחרונים שהסתיימו בספטמבר ,2025 הסתכמה במצטבר בגירעון של כ98.6- מיליארד ש"ח, שהם כ4.7%- תוצר, על פי אומדני האוצר, וזאת לעומת גירעון של כ6.8%- תוצר, בסוף שנת .2024 הרמה הנוכחית של הגירעון נמוכה מהתקרה המעודכנת שקבע משרד האוצר לשנת 2025 כולה, ועומדת על 5.2% תוצר. להערכת חטיבת המחקר של בנק ישראל, צפוי הגירעון להסתכם בשיעור של 5.1% תוצר בשנת .2025

סחר חוץ ונתוני יצוא השירותים

הגירעון המסחרי של ישראל, הסתכם בתשעת החודשים הראשונים של 2025 בכ 28.9- מיליארד דולר, וזאת לעומת גירעון מסחרי של כ24.0- מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול בגירעון מקורו בעליית היבוא במקביל לירידת יצוא הסחורות של ישראל. עליות נרשמו ביבוא של כל קבוצות הסחורות העיקריות: חומרי גלם, מוצרי השקעה ומוצרי צריכה.

יצוא השירותים של ישראל הסתכם במהלך שמונת החודשים הראשונים של 2025 בכ - 57.0 מיליארד דולר, זאת בהשוואה לכ - 52.8 מיליארד דולר בתקופה המקבילה ב - .2024 העלייה ביצוא השירותים משקפת עלייה ביצוא שירותים עסקיים וש ירותים מענפי ההייטק, לצד התאוששות ביצוא של שירותי תיירות ושירותי תחבורה )דמי נסיעה( מהשפעות המלחמה, אם כי, רמתם עדיין נמוכה בהשוואה לטרום המלחמה.

שער החליפין ויתרות המט"ח

בתשעת החודשים הראשונים של שנת ,2025 נרשמה תנודתיות משמעותית בשערו של השקל, זאת על רקע ההתפתחויות הגלובאליות, בדגש על תכנית המכסים של הממשל האמריקאי; והמקומיות, הלחימה ברצועת עזה, מבצע "עם כלביא" והסיכונים הפוליטיים-חברתיים במשק המקומי. בתקופת הדוח, פוחת השקל ביחס לאירו בשיעור של כ ,2.2%- אך מנגד השקל התחזק )ייסוף( בחדות ביחס לדולר, בשיעור של כ ,9.4%- וביחס לסל המטבעות נרשם גם כן ייסוף בשיעור משמעותי של כ.5.1%- זאת, תוך שונות משמעותית בין הרבעון הראשון של השנה, במהלכו השקל פוחת מול הדולר, האירו וסל המטבעות, לבין שני הרבעונים שלאחר מכן, במהלכם חל ייסוף בשערו של השקל מול הדולר, האירו וסל המטבעות. מגמת הפיחות של השקל נבלמה החל מהרבעון השני, ברקע עליות השערים בבורסות ברחבי העולם, בדגש על ארה"ב ואירופה, עקב הרגיעה בעצימות של מלחמת הסחר. השקל החל להתחזק באופן משמעותי לקראת סיום מבצע "עם כלביא", בשלהי חודש יוני, אשר הביא לשיפור בתפיסת הסיכון של ישראל בשווקים הפיננסיים. במהלך חודש אוקטובר, החתימה על מתווה טראמפ לסיום המלחמה בעזה והשבתם של החטופים )כל החיים וחלק מהחללים לעת עתה( הובילה להתחזקות נוספת של השקל. התנודתיות בשוקי המטבעות עשויה להימשך כל עוד מידת חוסר הוודאות בשווקים הפיננסיים תישאר גבוהה יחסית.

יתרות מטבע החוץ בבנק ישראל עמדו בסוף חודש ספטמבר ,2025 על כ 231.9- מיליארד דולר, בהשוואה לכ214.6- מיליארד דולר בסוף חודש דצמבר .2024 העלייה ביתרות מוסברת בעיקר בהשפעות פ עולות הממשלה במט"ח ובשערוך. בתקופת הדוח בנק ישראל מכר מטבע חוץ בסך של 273 מיליוני דולרים )בחודש יוני, במהלכו התרחש מבצע "עם כלביא"(.

{11}------------------------------------------------

אינפלציה ומדיניות מוניטרית

מדד המחירים לצרכן )המדד "בגין"( עלה בתשעת החודשים הראשונים של 2025 ב- .2.6% בשניים עשר החודשים אשר הסתיימו בחודש ספטמבר ,2025 הסתכמה עליית המדד ב,2.5%- קצב אשר מצוי בתוך טווח יעד יציבות המחירים )1%-3%( זה החודש השני ברציפות, והנמוך ביותר מאז פברואר .2024 המדד ללא מחירי האנרגיה עלה ב 2.6%- בשניים עשר החודשים האחרונים שהסתיימו בספטמבר .2025 בתרחיש המרכזי, האינפלציה השנתית צפויה להישאר בתוך גבולות יעד יציבות המחירים בטווח התחזית, אך היא אינה צפויה להתבסס במרכז היעד. זאת, על רקע שוק העבודה ההדוק וקצב עליית השכר בסקטור העסקי, לצד עלייה מהירה בביקושים בעקבות השיפור במצב הביטחוני, במקביל לשחרור איטי והדרגתי של מגבלות ההיצע במשק.

מדד המחירים לצרכן )"הידוע"( עלה בתשעת החודשים הראשונים של 2025 ב.3.0%-

בשלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2025 ריבית בנק ישראל נותרה ללא שינוי, והיא עמדה בתום התקופה על .4.50%

בהחלטת הריבית שנערכה ב - 29 בספטמבר ,2025 החליטה הוועדה המוניטארית להותיר את הריבית ללא שינוי, ברמה של ,4.50% רמתה מאז ינואר .2024 בנק ישראל ציין את הימשכות ההתאוששות בפעילות הכלכלית, אם כי, בקצב מתון יחסית; את העובדה כי שוק העבודה נותר הדוק; את התמתנות האינפלציה, אך הימצאותה בקרבת הגבול העליון של יעד יציבות המ חירים ) -3% 1%(, שכן מדד ספטמבר, שהיה נמוך מהערכות המוקדמות, לא היה ידוע בעת ההחלטה )בחודש אוגוסט 2025 האינפלציה השנתית עמדה על 2.9%(; וכן כי מגמת השיפור בפרמיית הסיכון של ישראל נבלמה מאז ירדה בחדות בעקבות מבצע "עם כלביא", אם כי, עליות השערים בשווקים הפיננסי ים המקומיים, נמשכו. כמו כן, הודגשו סיכונים להאצה אפשרית באינפלציה: התפתחויות גיאופוליטיות והשפעתן על הפעילות במשק, עלייה בביקושים לצד מגבלות היצע, ההתפתחויות הפיסקאליות והרעה בתנאי הסחר העולמיים. הוועדה המוניטארית ציינה כי על רקע אי הודאות הגיאופוליטית, תו ואי הריבית ייקבע בהתאם להתכנסות האינפלציה ליעדה, היציבות בשווקים הפיננסיים, הפעילות הכלכלית והמדיניות הפיסקלית. להערכת חטיבת המחקר של בנק ישראל, הריבית צפויה לעמוד על 3.75% בממוצע ברבעון השלישי של .2026 דהיינו, התחזית מגלמת צפי לשלוש הפחתות ריבית בשנה הקרו בה. לפי חטיבת המחקר, אי הוודאות בנוגע לתחזית, לשני הכיוונים, נותרה גבוהה.

שוק ההון הישראלי

מדד המניות וניירות הערך הניתנים להמרה בישראל עלה בשלושת הרבעונים הראשונים של שנת 2025 בכ- ,30.8% בהמשך לעלייה של כ 30.7%- בשנת .2024 זאת, ברקע שיפור במידת החומרה של גורמי הסיכון המקומיים, ביטחוניים ופוליטיים, בין היתר עקב החתימה על מתווה טראמפ לסיום המלחמה ועל אף המערכה מול איראן. בתקופת הדוח, השווקים הפיננסיים בישראל ובעולם התאפיינו בתנודתיות, בין היתר, עקב חוסר הוודאות הרב בנוגע למדיניות הממשל בארה"ב, בדגש על תכנית המכסים, וההתפתחויות בתחום זה. יש לציין כי מידת חוסר הוודאות נותרה גבוהה יחסית, ויתכן שתבוא לידי ביטוי בהימשכות התנודתיות בשווקים הפיננסיים, גם אם בעוצמה פחותה יותר, זאת כתלות בהתפתחויות בכלכלה הגלובאלית ומידת החומרה של הסיכונים המקומיים.

מחזור המ סחר היומי הממוצע של המניות וניירות הערך הניתנים להמרה, הסתכם בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 בכ 3.268- מיליארד ש"ח, עלייה של כ49%- ביחס לרמתו הממוצעת בשנת .2024

מדד אגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד עלה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 בכ 3.8%- ומדד אגרות החוב הממשלתיות הלא-צמודות עלה בשיעור של כ .4.9%- מדד אגרות החוב הלא -ממשלתיות )אג"ח חברות( צמודות המדד, עלה בשלושת הרבעונים הראשונים של שנת ,2025 בכ .5.4%-

{12}------------------------------------------------

שינויים עיקריים בתקופה החולפת

המלחמה ומתווה טראמפ לסיומה

במהלך חודש אוקטובר 2025 פורסם מתווה טראמפ להשבת החטופים באופן מיידי ולאחר מכן אפשרות של הסדרה אזורית כוללת, במעורבותן הישירה של מעצמות העולם המערבי ומדינות האזור. השלב הראשון של ההסכם יצא לדרך, עם השבת כל החטופים החיים ותהליך החזרת החטופים החללים )שטרם הושלם(.

למלחמה והשלכותיה המיידיות וארוכות הטווח על הפעילות הכלכלית במשק והמצב הפיסקאלי של ישראל, יש השפעה גם על דירוג האשראי והתחזית של המדינה ושל הבנק.

למידע נוסף ראו פרק התפתחויות עיקריות במשק - רקע כללי וחומרת גורמי הסיכון ופרק דירוג האשראי בדוח ממשל תאגידי.

בהיבט סיכון האשראי, עדיין קיים חוסר וודאות ולא ניתן לאמוד במדויק את עוצמת הפגיעה הפוטנציאלית בתיק האשראי של הבנק. השלכות פוטנציאליות אלו, כמו גם התייחסות לענפים החשופים להשפעות המלחמה, מקבלות ביטוי בחישוב ההפרשה הקבוצתית להפסדי אשראי.

למידע נוסף ראו פרק סיכוני אשראי.

בהיבט סיכון השוק, המלחמה והאתגרים הנלווים לה יצרו חוסר וודאות בשווקים הפיננסיים והתנודתיות בהם עשויה להימשך.

הערכות הבנק בדבר השפעות ארוכות הטווח של המלחמה על חומרתם של כלל גורמי הסיכון, רווחיות עתידית של הבנק, יחסי ההון והנזילות אינן וודאיות ועשויות להשתנות בהתאם להתפתחויות הגיאופוליטיות והשלכותיהן על הכלכלה וכן על עסקי הבנק.

למידע נוסף ראו פרק סיכון הנזילות ופרק הון והלימות ההון.

על רקע המלחמה, פרסם בנק ישראל הוראות ודגשים פיקוחיים למערכת הבנקאית.

למידע מפורט על הפרסומים הרלוונטיים של בנק ישראל ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי.

מתווה "חרבות ברזל" - הקלות וסיוע ללקוחות בעקבות השלכות המלחמה

ביום 3 בדצמבר 2024 הודיע בנק ישראל על הארכה אחרונה של המתווה לרבעון שחל בין 1 בינואר 2025 ועד לתאריך 31 במרס .2025 הבנק אימץ את מתווה "חרבות ברזל", ויישם הקלות נוספות ללקוחותיו כמפורט בפרק שינויים עיקריים בשנה החולפת בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

סלי הקלות וסיוע ללקוחות המערכת הבנקאית בהתאם למתווה בנק ישראל

ביום 1 באפריל 2025 נכנס לתוקפו מתווה הקלות וסיוע ללקוחות המערכת הבנקאית שבמסגרתו תקצה המערכת הבנקאית סכום מצטבר של 3 מיליארד ש"ח שיורכב מ 1.5- מיליארד ש"ח בכל שנה, החל מהרבעון השני של שנת 2025 ועד הרבעון הראשון של שנת ,2027 אלא אם יוחלט על הפסקת המתווה קודם לכן.

בנק לאומי אימץ מתווה זה, וגיבש סלי הקלות משמעותיים לכלל לקוחותיו, וללקוחות נפגעי המלחמה בפרט. המתווה ייפרס למשך שנתיים. במהלך תקופת המתווה, ההקלות ייבחנו בכל רבעון מחדש והבנק רשאי לערוך בו שינויים.

)1( הקלות לאוכלוסיות שנפגעו מהמלחמה - הארכה וולונטרית לרבעון שני 2025

בנק לאומי האריך את מתווה "חרבות ברזל" שהסתיים ביום 31 במרס 2025 לשלושה חודשים נוספים החל מתאריך 1 באפריל 2025 ועד לתאריך 30 ביוני ,2025 כחלק מסלי ההקלות שאימץ, והעניק הקלות בתחום המשכנתאות, תשלומי הלוואות ללקוחות פרטיים ועסקיים, פטור מריבית חובה, ופטור מעמלות ללקוחות זכאים לפי הגדרות מתווה "חרבות ברזל" של בנק ישראל, כמפורט בפרק שינויים עיקריים בשנה החולפת בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024 הקלה זו לא הוארכה לרבעונים הבאים.

)2( ריבית זכות על יתרות בעו"ש

החל מיום 1 במאי 2025 משולמת ללקוחות זכאים ריבית על יתרות זכות בחשבון העובר ושב בשיעור שנתי של .2% הריבית משולמת ע ד לתקרה מזכה של 10,000 ש"ח בעו"ש. ריבית הזכות נזקפת אוטומטית לחשבון העובר ושב השקלי של הלקוחות הזכאים, ללא צורך בפניה יזומה של הלקוח. מועד זקיפת הריבית הינו רבעוני, והיא תיזקף לחשבון ביום העסקים הראשון של כל רבעון קלנדרי עבור הרבעון החולף.

ההקלה מיועדת ללקוחות פרטיים )יחידים( מעבירי משכורת או תקבולי פנסיה באינטגרציה )העברה על ידי המעסיק ישירות לחשבון של הלקוח באמצעות מסלקה בין בנקאית(, ובחשבונם קיימים לפחות אחד מהמוצרים הבאים: חיוב משכנתא של לאומי או בעלי פיקדון ניירות ערך בלאומי או חיוב חודשי מינימלי של 7,000 ש"ח בכרטיס אשראי שהונפק על ידי לאומי. הקלה זו הוארכה כחלק מסלי ההקלות ברבעונים השלישי והרביעי של שנת .2025

{13}------------------------------------------------

)3( פיקדון יומי בהפקדה אוטומטית

הבנק הודיע על פיתוח מוצר, במסגרתו לקוחות יוכלו להגדיר יתרת סף בעובר ושב )מעל 15,000 ש"ח(, שכל סכום מעליה יופקד באופן אוטומטי לפיקדון לשנה נזיל יומי עד לסכום שנקבע. המוצר הושק וזמין לכלל הלקוחות החל מהרבעון השלישי של שנת .2025

)4( הוזלה של הריבית על יתרת חובה בעו"ש )אוברדרפט(

ריבית על יתרת החובה בחשבון העובר ושב )אוברדרפט( בגין רבעון שני 2025 הוזלה ב1%- גם במדרגה הראשונה וגם במדרגה השנייה, לכל הלקוחות מקרב משקי הבית בעלי מסגרת אשראי מאושרת ושנכון ליום 27 במרס 2025 קיימת יתרת חובה שהינה חלק מהמסגרת המאושרת על ידי הבנק. הזיכוי ניתן בהתאם לזיהוי החשבון במערכות הבנק מבלי שנדרשת פניה יזומה מצד הלקוח, ביום 1 ביולי .2025 הקלה זו הוארכה כחלק מסלי ההקלות ברבעון השלישי של שנת ,2025 לכל הלקוחות מקרב משקי הבית בעלי מסגרת אשראי מאושרת ושנכון ליום 16 ביוני 2025 קיימת יתרת חובה שהינה חלק מהמסגרת המאושרת על ידי הבנק. הזיכוי ניתן בהתאם לזיהוי החשבון במערכות הבנק מבלי שנדרשת פניה יזומה מצד הלקוח, ביום 1 באוקטובר .2025 הקלה זו הוארכה כחלק מסלי ההקלות ברבעון הרביעי של שנת .2025

)5( דחיית החזרי הלוואה

בתקופה שמיום 1 באפריל 2025 ועד יום 30 ביוני 2025 ניתנה ללקוחות פרטיים הזכאים בהתאם לתנאי הבנק, האפשרות לבקש לדחות, ללא ריבית וללא עמלות, תשלומי הלוואות קיימות שיתרתן במצטבר עד 100,000 ש"ח לתקופה של שלושה חודשים. הדחייה תתאפשר בגין הלוואות שמתנהלות כסדרן ללא פיגור בתשלום ההלוואה, ולמעט הלוואות בתנאים מיוחדים והלוואות לדיור, ובהתאם לשיקול דעת הבנק. הקלה זו לא הוארכה לרבעונים הבאים.

)6( הטבה חד פעמית

הבנק העניק ללקוחותיו הטבה חד פעמית בסך 500 ש"ח. ההטבה ניתנה ללקוחות פרטיים, בהתאם לתנאים המזכים, שבמהלך חודש ספטמבר 2025 חשבונם חויב בסכום מצטבר של 7,000 ש"ח ומעלה בגין חיובי כרטיסי אשראי של לאומי, וזאת בנוסף להעברת משכורת לאותו חשבון.

)7( הקלה לחיילים בשירות סדיר )חובה(

פטור מריבית על יתרת חובה בעו "ש )אוברדרפט( עד לסכום של 10,000 ש"ח לרבעון השלישי של שנת .2025 חשבון של חייל בשירות חובה יחשב חשבונו של לקוח שמתחילת שנת 2025 התקבל בחשבונו תקבול /זיכוי בגין שירותו הסדיר בחובה. ההקלה )0% ריבית( תינתן על יתרת חובה בעו"ש )אוברדרפט ( לתקופה של שלושה חודשים עד 10,000 ש"ח )שהינה חלק מהמסגרת המאושרת על ידי הבנק(, ואשר נכון ליום 16 ביוני 2025 חשבון העו"ש שלהם היה ביתרת חובה. הזיכוי נזקף לחשבון עם סיום הרבעון ביום 1 באוקטובר ,2025 בהתאם לזיהוי החשבון והתנאים המזכים. הקלה זו לא הוארכה לרבעון רביעי .2025

)8( הפחתת ריבית ב 0.25%- על משכנתאות ואשראי צרכני במסלול הפריים

ריבית הפריים שעומדת כיום על ,6% תעמוד בלאומי על 5.75% בלבד ותוזיל את גובה ההחזר החודשי של לקוחות בעלי משכנתא או הלוואה צרכנית במסלול הפריים. ההטבה תינתן אוטומטית, בהתאם לתנאים המזכים, ותהיה תקפה עבור לקוחות לאומי מעבירי משכורת בלאומי, בעלי משכנתא עם רכיב פריים ו/או הלוואה קיימת על בסיס ריבית הפריים.

תוקף ההקלה החל מיום 1 בספטמבר 2025 ועד למועד שינוי הריבית על ידי בנק ישראל או הודעה שתימסר באתר האינטרנט של הבנק, לפי המוקדם.

מבצע "עם כלביא" - הקלות וסיוע ללקוחות בעקבות השלכות המבצע

על רקע השלכות מבצע "עם כלביא" על המשק הישראלי ועל רקע ההשבתה של אזורים נרחבים ברחבי הארץ בהתאם להוראות פיקוד העורף, גיבש בנק ישראל מתווה סיוע לאוכלוסיות שנפגעו באופן ישיר מנזקי הלחימה ובכללם בעלי עסקים קטנים וזעירים, משקי בית שנפצעו או שביתם נפגע מירי טילים ונאלצו להתפנות מביתם וחיילי המילואים שנקראו לדגל. המתווה הוגדר לתקופה שבין 1 ביולי 2025 ועד לתאריך 31 ביולי .2025 הבנק אימץ את מתווה "עם כלביא" שהוגדר על ידי בנק ישראל כמפורט:

)1( הקלות לבעלי עסקים שנפגעו במבצע ולכלל הלקוחות העסקיים העומדים בתנאים המזכים

דחיית תשלומי הלוואה למשך ש לושה חודשים ללא ריבית ללקוחות עסקיים שספגו פגיעה בהכנסות. ההקלה ניתנה לבעלי עסקים שבעקבות המבצע נפגעו פיזית בכפוף להצגת אישור מהרשות המקומית או גורם רשמי מוסמך אחר על פינוי מבית העסק. בתי עסק שאינם פעילים במהלך מבצע "עם כלביא" יזוהו באמצעות הצגת אישור רו"ח/יועץ מס/תצהיר מאומת על ידי עורך דין מייצג, המעיד על הפסקת פעילותו העסקית במבצע "עם כלביא" שהחלה ביום 13 ביוני .2025 בנוסף, ניתנה אפשרות לדחיית תשלומי הלוואה לכלל הלקוחות העסקיים למשך חודשיים בתשלום הריבית ההסכמית.

הדחייה בגין אשראי עסקי עד סכום של 2 מיליון ש"ח במצטבר. הדחייה תבוצע באמצעות הוספת התשלומים בסוף תקופת ההלוואה. ההקלה ניתנה לעסקים קטנים וזעירים )לרבות תאגידים( עם מחזור פעילות עד 25 מיליון ש"ח, לא

{14}------------------------------------------------

כולל הלוואות בשת"פ מסחרי עם צד שלישי. האמור לא חל על לקוח שנמצא בהליך משפטי. ללקוח שהיה בפיגור במועד פרסום המתווה )17 ביוני 2025( תתאפשר דחייה עד לתקופה שלא עולה על 180 יום מיום תחילת הפיגור. ההקלה עמדה בתוקפה עד ליום 31 ביולי .2025

ובנוסף, בעלי עסקים שהינם גם משרתי מילואים פעילים - פטור מריבית על יתרת חובה בעו"ש )אוברדרפט( עד לסכום של 30,000 ש"ח למשך חודשיים.

ההקלה )0% ריבית( ניתנה על יתרת חובה בעו"ש )אוברדרפט( לתקופה של חודשיים עד 30,000 ש"ח )שהינה חלק מהמסגרת המאושרת על ידי הבנק(, ואשר ערב פרסום ההודעה לציבור אודות המתווה המעודכן )16 ביוני 2025( חשבון העו"ש שלהם היה ביתרת חובה. ההקלה ניתנה למשרתי מילואים בעלי עסקים אשר שירתו במילואים בין 1 באפריל 2025 ועד יום 31 ביולי 2025 או בחלק מן התקופה, וקיבלו תקבול/זיכוי לחשבון בגין שירות המילואים. ככל שלא יתאפשר זיהוי אוטומטי, ההטבה ניתנה בהתאם לאסמכתא שתתקבל מבעל העסק/משרת המילואים. ההקלה עמדה בתוקפה עד ליום 31 ביולי .2025

)2( דחיית החזרי הלוואות ללקוחות פרטיים מפונים או שנפגעו בעקבות המבצע למשך שלושה חודשים ללא ריבית ועמלה ההקלה ניתנה ללקוחות פרטיים )משקי בית( בעלי אשראי צרכני בלאומי בסכום של 100,000 ש"ח במצטבר. דחיית תשלום הקרן והריבית הינה ללא עלויות ריבית בגין סכום הדחייה. האמור לא חל על לקוח שנמצא בהליך משפטי. ההקלה ניתנה ללקוחות שהציגו אחד מהאישורים הבאים: )1( אישור מהרשות המקומית או גורם רשמי מוסמך אחר על פינוי הבית/מהעסק; )2( אישור מגורם מוסמך על אשפוז בשל פציעה שנגרמה מהמבצע. האמור לא חל על לקוחות בהליך משפטי וכן הדחייה תתאפשר ללקוח שהיה בפיגור במועד פרסום המתווה עד לתקופה שלא עולה על 180 יום מיום תחילת הפיגור. ההקלה עמדה בתוקפה עד ליום 31 ביולי .2025
)3( דחיית החזרי משכנתא ללקוחות פרטיים מפונים או שנפגעו בעקבות המבצע למשך שלושה חודשים ללא ריבית ועמלה ההקלה ניתנה ללקוחות בעלי משכנתא פעילה בלאומי בהתייחס למשכנתא עבור דירה ראשונה/משפרי דיור בלבד )לא דירה להשקעה( שיציגו אחד מהאישורים הבאים: )1( אישור מהרשות המקומית או גורם רשמי מוסמך אחר על פינוי הבית/מהעסק; )2( אישור מגורם מוסמך על אשפוז בשל פציעה שנגרמה מהמבצע. ללקוחות בעלי משכנתא שניתנה מכח חוק הלוואות לדיור התשנ"ב מתן ההקפאה כפוף לקריטריונים של משרד הבינוי והשיכון. האמור לא חל על לקוח שנמצא בהליך משפטי. לגבי לקוח שהיה בפיגור במועד פרסום המתווה תתאפשר דחייה עד לתקופה שלא עולה על 180 יום מיום תחילת הפיגור. הגשת הבקשה להקפאת תשלומי המשכנתא התאפשרה עד לתאריך 30 בספטמבר .2025

הבנק העניק הקלות נוספות ללקוחותיו שנמנות גם כחלק ממתווה "סלי ההקלות" כמפורט:

)1( משרתי מילואים

החזר כספי חד פעמי:

בגובה של עד 3,000 ש"ח ללקוחות משרתי מילואים בעלי משכנתא או בעלי הלוואה המקבלים משכורת בחשבונם בלאומי. זיהוי חשבון הלקוח כחשבון של חייל מילואים - לקוח שבחודש מאי ו/או יוני ו/או יולי 2025 התקבל בחשבונו תקבול/זיכוי בעקבות שירות מילואים. ככל והלקוח שירת בשירות מילואים בתקופה האמורה ולא קיבל תקבול/זיכוי לחשבון, עליו להציג אסמכתה לבנק אודות שירות המילואים שביצע. וכן, לקוחות לאומי מגויסי מילואים בצו 8 בעלי משכנתא/הלוואה פעילה בלאומי נכון לחודש יוני ,2025 ואשר הינם בעלי הנכס המשועבד לטובת המשכנתא. ההקלה ניתנה ללקוחות פרטיים )יחידים( מעבירי משכורת/פנסיה באינטגרציה )משכורת המועברת על ידי המעסיק ישירות לחשבון של הלקוח באמצעות מסלקה בין בנקאית( של כלל הלווים )למשל שני בני זוג( לחשבונם בלאומי, והם בעלי משכנתא/הלוואה פעילה בלאומי נכון לחודש יוני ,2025 ואשר הינם בעלי הנכס המשועבד לטובת המשכנתא. האמור אינו חל על לקוח שנמצא בהליך משפטי.

הקפאה של תשלומי המשכנתא למשך שלושה חודשים - ללא ריבית:

זיהוי חשבון הלקוח כחשבון של חייל מילואים - לקוח שבמהלך החודשים מאי עד ספטמבר 2025 התקבל בחשבונו בלאומי תקבול/זיכוי בעקבות שירות מילואים. ככל והלקוח שירת בשירות מילואים בתקופה האמורה ולא קיבל תקבול/זיכוי לחשבון, עליו להציג אסמכתה לבנק אודות שירות המילואים שביצע. ההקלה ניתנה ללקוחות בעלי משכנתא פעילה בלאומי נכון לתאריך 1 ביולי 2025 בהתייחס למשכנתא עבור דירה ראשונה/משפרי דיור בלבד )לא דירה להשקעה(. הקפאת תשלומי משכנתא למשך עד שלושה חודשים )דחיית תשלום הקרן והריבית הינה ללא עלויות ריבית בגין סכום הדחייה(. לקוחות שביצעו בפועל הקפאה של עד תשעה חודשים, יהיו זכאים להקפאה של שלושה חודשים נוספים בכפוף להגשת בקשה נוספת לדחיית תשלומים כך שסך חודשי ההקפאה המקסימליים החל מאוקטובר 23 יהיו שנים עשר חודשים במצטבר. ללקוחו ת בעלי משכנתא שניתנה מכח חוק הלוואות לדיור התשנ"ב מתן ההקפאה כפוף לקריטריונים של משרד הבינוי והשיכון. האמור לא חל על לקוח שנמצא בהליך משפטי. לגבי לקוח שהיה בפיגור במועד פרסום המתווה תתאפשר דחייה עד לתקופה שלא עולה על 180 יום מיום תחילת הפיגור. הגשת הבקשה להקפאת תשלומי המשכנתא מכח המתווה התאפשרה עד ליום 30 בספטמבר .2025

{15}------------------------------------------------

פטור מעמלות נבחרות:

לתקופה שבין 1 ביולי 2025 ועד 31 בדצמבר 2025 בגין עמלות נבחרות כמפורט בתעריפון הבנק ליחידים ועסקים קטנים בנושאים הבאים: עו"ש, מידע הודעות והתראות, אשראי, מט"ח, סחר חוץ, עסק אות עתידיות בין מטבעיות ואחרות, וכן פטור משירותים מיוחדים למעט עמלת משיכת מזומן ממכשיר מרוחק שאינו מכשיר נדרש באמצעות כרטיס שלא הונפק בידי הבנק, ופטור מעמלת דמי כרטיס אשראי בלבד )למעט כרטיסי FIRST ,FLYCARD ,UNITED(. ההקלה תיתן באמצעות מתן פטור או החזר לחשבון שיבוצע בסוף כל חודש או רבעון על מלוא הסכום שנגבה בגין העמלה המנויה ברשימת העמלות הנבחרות. אופן זיהוי חשבון הלקוח כחשבון של חייל מילואים - לקוח שבאחד החודשים יולי-דצמבר 2025 לפחות יתקבל בחשבונו תקבול/זיכוי בעקבות שירות מילואים. ככל והלקוח שירת בשירות מילואים בתקופה האמורה ולא קיבל תקבול/זיכוי לחשבון, עליו להציג אסמכתה לבנק אודות שירות המילואים שביצע.

)2( הקלות לחיילים בשירות סדיר )חובה(

בהמשך לסלי ההקלות בגין מתווה בנק ישראל המפורטים לעיל, ניתן בנוסף פטור והקלות בעמלות כמפורט בנספח א' לתעריפון הבנק, ללקוחות הנמנים על קבוצת אוכלוסיית "לאומי +18".

)3( אפשרות להלוואות בתנאים נוחים ללקוחות פרטיים מפונים או שנפגעו בעקבות מבצע "עם כלביא"

הלוואה עד 100 אלף ש"ח עד 36 תשלומים עם אפשרות להתחיל להחזיר אותה לאחר חצי שנה, מתוכה: )1( הלוואה עד לגובה 30 אלף ש"ח ללא ריבית; ) 2( והלוואה עד לגובה 70 אלף ש"ח בריבית פריים.0%+ ההקלה ניתנה ללקוחות לאומי בעלי חשבון משכורת, ולקוחות חדשים מעבירי פעילות, פרטיים או עסקיים שנפצעו, ביתם או רכושם נפגע, או שפונו מביתם/מבית העסק, בהתאם להצגת אישור מתאים. הגשת הבקשה בין יום 25 ביוני 2025 ועד יום 31 ביולי .2025 בחינת ההלוואה ותנאיה בכפוף לשיקול דעת הבנק. דחיית מועד תחילת תשלום ההלוואה כרוכה בעלויות נוספות.

אפשרות להלוואה לרכישת רכב יד ראשונה עד לסכום של 400 אלף ש"ח בריבית של פריים0.2%+ למשך חמש שנים עם אפשרות לדחיית 50% מסך ההלוואה. בחינת ההלוואה ותנאיה בכפוף לשיקול דעת הבנק. דחיית מועד תחילת תשלום ההלוואה כרוכה בעלויות נוספות. ההקלה עמדה בתוקפה עד ליום 31 ביולי .2025

הלוואה לרכישת רכב יד שנייה, גיל הרכב עד חמש שנים על הכביש, בשווי עד 200 אלף ש"ח בריבית פריים,1%+ למשך שלוש שנים עם אפשרות לדחיית 30% מסך הלוואה. בחינת ההלוואה ותנאיה בכפוף לשיקול דעת הבנק. דחיית מועד תחילת תשלום ההלוואה כרוכה בעלויות נוספות. ההקלה עמדה בתוקפה עד ליום 31 ביולי .2025

)4( הגדלת מסגרת בכרטיס האשראי הבנקאי

למחזיקי כרטיס אשראי לאומי ששהו בחו"ל עד מועד חילוצם, במטרה לאפשר להם לבצע עסקאות בכרטיס עד מועד שובם ארצה, בכפוף לשיקול דעת הבנק.

בנוסף לסלי ההקלות שגיבש הבנק, הושקה תכנית נאמנות חדשה ללקוחותיו, "לאומי בונוס". במסגרת התכנית, מחזיקי כרטיסי אשראי של בנק לאומי ומחזיקי כרטיסי דביט יקבלו הטבות והנחות, בהתאם לתנאי התכנית כפי שישתנו מעת לעת, במגוון תחומים: חופשות, הופעות ואירועי ספורט בארץ ובחו"ל, מסעדות, אטרקציות לכל המשפחה, רשתות שיווק ועוד ויוכלו לחסוך עד אלפי שקלים בשנה.

תרומות ומענקים

הבנק שומר על פעילותו הענפה למען החברה הישראלית גם ברבעון זה, תוך חיבור עמוק לצרכים העולים מהשטח - בייחוד על רקע המלחמה. לאומי המשיך להוביל ולממן יוזמות לשיקום אוכלוסיות ואזורים שנפגעו בדרום ובצפון, לתמוך במשרתות ומשרתי מילואים ובחיילי הסדיר וממשיך את ליווי קיבוץ בארי. בנוסף, "מיזם ההוקרה הלאומי" נמשך גם ברבעון הנוכחי ומשפחות נוספות זכו להוקרה על פועלם והתנדבותם במהלך המלחמה.

למידע נוסף ראו פרק שינויים עיקריים בשנה החולפת בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

{16}------------------------------------------------

*הטבות שניתנו לציבור במסגרת מתווה בנק ישראל משנת 2025 ובגין המלחמה

		_
	'תשעה זודשים
	ווו שים אהסתיימו
	יום 30
לוטוח	ספטמבר
2024			ופנומרר:	ריוח 30 רכ	החתיימו	חודשים שו	לנטלונטה
	202	2023			עסקיב עסקיב	אנשים אנשים	1101707	•
					עטקב 1 זעירים -
סך הכל	זך הכל	- הכל כ			וקטנים וקטנים	אחר	דיור
7311 0	7511 [0	7,511	10 0	71121	30//			•
						ש״ח	במיליוני
								א. הטבות שניתנו לציבור
								א.ו. סכומי הטבות אשר נזקפו לדוח רווח והפסד בתקופת הדיווח:
70	105		54	-	17	26	11	הטבות ריבית באמצעות שינוי בתנאי אשראי ^(א)
27	1		1	-	-	1	-	הטבות ריבית אחרות על אשראי ^(ב)
_	22		11	_	-	11	-	הטבות ריבית על פיקדונות לפי דרישה
2	170		-		-	100		הטבות ריבית על פיקדונות אחרים ויתור על עמלות ^(ג)
71	139		-	1 -	18	100
234	30 297				35	138	11	תרומות ואחרות סר הכל
234	291	16	).)		رر	130		טן חכל מזה: במסגרת מתווה בנק ישראל משנת 2025
	81		41	_	5	25	11	מאו: במסגרת מתנוות במן ישראל משמת 2025 הטבות ריבית באמצעות שינוי בתנאי אשראי ^(א)
_	1		1	_		1	- "	הטבות ריבית באמצעות שינהי בותנאי אשראי הטבות ריבית אחרות על אשראי ^(ב)
_	22		11	-	_	11	_	רוסבות ריבית אחדות על אשראי הטבות ריבית על פיקדונות לפי דרישה
_	130			1	18	100	-	ויתור על עמלות ^(ג)
	234			1	23	137	11	און פין פנויווני סך הכל
								א.2. אומדן סכומי הטבות אשר טרם נזקפו לדוח רווח והפסד, ליום
156	676	, •						הדיווח ^(ד)
1
-	לתשעה
	חודשים
1	שהסתיימו
	ביום 30
. לעוח	בספטמבר
2024	2025	2025	ספטמבר	ביום 30 בכ	הסתיימו	חודשים שו	לשלושה
-					עסקים	אנשים		•
			עסקים	עסקים		פרטיים –
סך הכל	סר הכל	סך הכל	גדולים	בינוניים	וקטנים	אחר	דיור
						D″	במיליוני	•
						11 0	דלויליוני	ב. מידע נוסף על פעילויות לטובת הלווים במסגרת ההתמודדות
								ב. מיז ע נוסף על פעילויות לסובות וולווים במסגו ות וווותמוז דוות עם המלחמה
								עם ווכולוולוו ב.1.א. סך האשראי שעבר שינוי בתנאים, במהלך תקופת הדיווח ^(ה) :
533	377	131			44	79	8	ב.ו.א. טן וואשו אי שעבו שינוי בוננאים, במוזין ומוופונ והו יוווף». שינוי בתנאים ללווים בקשיים פיננסיים (ראו ביאור 13.ב.2ב.) ^(ז)
					700			שינוי בונגאים ללווים בקשיים פיננטיים (ראו ביאור 13.ב.2ב.) שינוי בתנאים ללווים שלא היו בקשיים פיננסיים
21,296 21,829	8,673 9,050	3,671 3,802	37 37	169 169	744	25 104	2,740 2,748	שינוי בונגאים ללווים שלא היו בקשיים פיננטיים סך הכל אשראי
21,027	7,030	3,002	J1	107	144	104	2,140	טן ווכז אשו אי
ליום 31
רום וכ בדצמבר	ליום 30
2024	ביוני 2025				202	בספטמבר 5	לווח 30
	-027 JI J				עסקים	נטפטלובו כ אנשים		•
			עסקים	עסקים		אנשים –
סך הכל	סך הכל	סך הכל	גדולים גדולים	בינוניים בינוניים	וקטנים	פו סיים אחר	דיור
טן ווכי	טן ווכז	טן ווכז	⊔·// I	דינוניים	ויוטנים			•
						ש״ח	במיליוני
								ב.1.ב. יתרת האשראי שעבר שינוי בתנאים, ליום הדיווח:
1,587	1,464	1,401	147	185	370	545	154	שינוי בתנאים ללווים בקשיים פיננסיים (ראו ביאור 13.ב.2ב.) ^(ז)
254	2/1	275	_	_	_	_	275	שינוי בתנאים ללווים שלא היו בקשיים פיננסיים: עוובען עם ויתוב על בובות
	261	275				_	275	אשראי עם ויתור על ריבית אשראי עם דחיית תשלומים ו/או הארכת תקופה, שבו תקופת
4,791	3,906	4,752	37	259	758	142	3,556	אשו אי עם דוויית תשלתמים ולאו האו כת תקופה, שבו תקופת הדחייה טרם הסתיימה ^(ו)
4,791	5,906 (U)9	4,152						הדוויה טום הטוניימה? דחיית תשלומים ממוצעת בחודשים ^(י)
991	988	953	2	5 -	5	5 -	10 953	ו ווייונ ונשלומים ממוצעונ בווון שיםיי אשראי עם שינוי אחר בתנאים
7,623	6,619	7,381	184	444	1,128	687	4,938	אשו אי עם שינוי אווו בוננאים סך הכל
1,023	0,017	1,301	104	444	1,126	001	4,738	טן הכל מידע נוסף על שינוי בתנאים ללווים שלא היו בקשיים פיננסיים:
20,933	20,053	19,118	1,186	1,509	3,438	1,230	11,755	לויוע נוסף על שינוי בונגאים ללווים שלא זויו בקשיים פיננסיים. יתרת אשראי בו דחיית התשלומים הסתיימה
558	781	752	- 1,100	13	199	93	447	מזה: חובות שכשלו לאחר שעברו שינוי בתנאים
220	101	152	_	L)	177	73	441	לוזה. ווובות שכשלו לאווו שעבור שינוי בתנאים ב.2. יתרת הלוואות ליום הדיווח שניתנו ללא ריבית או בריבית


3,401	5,153	4,859	63	287	2,074	2,381	54	מופחתת ^(ח) יתרת אשראי

ג. תשלום מיוחד למדינה לאור המלחמה

להתייחסות להוצאות שנרשמו בסעיף מיסים על ההכנסה בגין חוק "תשלום מיוחד לשם השגת יעדי תקציב (הוראת שעה - חרבות ברזל)", התשפ"ד-2024, ראו ביאור 11.ב.

^* בנספח זה נכללה השפעת הטבות הניתנות על ידי הבנק לציבור במסגרת מתווה בנק ישראל משנת 2025 וכן הטבות שהבנק העניק לציבור בגין המלחמה, לרבות במסגרת מתווים קודמים. תחילת ההטבות הניתנות במסגרת מתווה בנק ישראל משנת 2025 היא מיום ו באפריל 2025. ראו הערות בעמוד הבא.

{17}------------------------------------------------

הערות:

)א( לרבות באמצעות ויתור על ריבית בגין יתרות חובה, באמצעות דחיית תשלומי הלוואה, וכן באמצעות מתן מענקים בגין אשראי.
)ב( לרבות באמצעות מתן הלוואות ללא ריבית או בריבית מופחתת.
- )ג ( לרבות מתן הטבות/החזרים בגין עמלות.
)ד( אומדן סכומי ההטבות שטרם נזקפו לדוח רווח והפסד ליום הדיווח מבטא את אומדן הסכומים הצפויים להערכת הבנק להיזקף בעתיד בגין אימוץ המתווים הוולנטריים, ככל ואלו יתמשכו לתקופה של שנתיים, עד הרבעון הראשון של שנת .2027
)ה( אשראי שעבר שינוי תנאים במהלך תקופת הדיווח כולל גם אשראי שבו ניתנה דחייה חוזרת בתשלומים במהלך תקופת הדיווח.
)ו( לרבות דחיית תשלומים ללא ריבית בתקופת הדחייה. במקרה שניתנה לחוב דחייה חוזרת בתשלומים, מוצג משך הדחייה המצטבר. דחיית התשלומים אינה כוללת דחייה שבה נוצלה זכאות, לה הלווה זכאי לפי כל דין.
)ז( בגין פעילות בישראל ובנטרול שינוי בתנאים ללווים בקשיים פיננסיים שבוצעו ללקוחות בחברות בנות.
- )ח( לרבות הלוואות שניתנו במסגרת קרנות בערבות מדינה ו/או במימון בנק ישראל.
- )ט( סווג מחדש.

האומדן וההערכה לעיל וההשפעות הכמותיות על התוצאות הכספיות של הבנק בגין ההקלות לעיל, הינם בבחינת מידע צופה פני עתיד, כמשמעו בחוק ניירות ערך, המבוסס על שיקול דעת משמעותי, הנחות והערכות שהופעלו המאופיינות בחוסר וודאות רבה לאור המצב הכלכלי והביטחוני, התמשכותו וההשפעה המיידית והמצטברת שלו על המשק בכללותו ועל לקוחות הבנק בפרט. בהתאם לכך, המידע והנתונים לעיל, עלולים שלא להתממש במלואם או להתממש באופן חלקי, על פי התקיימותם בפועל של ההנחות וההערכות לעיל ו/או שינויים שעשויים לחול בהמשך בהיקף ההקלות.

חוק תשלום מיוחד לשם השגת יעדי התקציב )הוראת שעה - חרבות ברזל(, התשפ"ד2024-

בהמשך לאמור ב ביאור .8יב. ו.8-יג בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר ,2024 שיעור המס לשנת 2025 הינו 34.19% בתוספת מס מיוחד. יצוין כי בגין השפעת החוק כאמור רשם הבנק בגין תקופת הדוח הוצאות מיסים בסך של כ 563- מיליון ש"ח.

הסכם ענפי עם רשות המיסים

בהמשך לאמור בביאור .8ח. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר ,2024 חתם הבנק בתאריך 8 ביולי 2025 עם רשות המיסים על הסכם עקרונות ענפי חדש בנושא אופן ההכרה למס של הפסדי אשראי )להלן: "ההסכם"(. להערכת הבנק, לא צפויה השפעה מהותית על הדוחות הכספיים כתוצאה מיישום ההסכם.

{18}------------------------------------------------

שינויים מהותיים בסעיפים בדוחות הכספיים

המלחמה

להרחבה בנושא השפעות המלחמה ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת.

להלן ניתוח התוצאות לתשעה חודשים של שנת :2025

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות )להלן - "הרווח הנקי"( ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכם לסך של כ 2,700- מיליון ש"ח בהשוואה לרווח בסך של כ - 2,293 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד, גידול של כ.18%- הרווח הנקי בתקופה המדווחת הסתכם לסך של כ 7,713- מיליון ש"ח בהשוואה לרווח בסך של כ 7,347- מיליון ש"ח בתקופה המקביל ה אשתקד, גידול של .5%

בתקופת הדוח, הפעילות הכלכלית במשק המקומי המשיכה להתרחב. התוצר צמח בקצב שנתי נאה בהובלת ההשקעות בבנייה, הייצוא והצריכה הפרטית השוטפת של משקי הבית. במבט קדימה, הפעילות הכלכלית צפויה להמשיך ולהתאושש, כאשר קצב ההתרחבות יהיה תלוי, בין היתר, בהתפתחויות הביטחוניות והגיאופוליטיות.

בהקשר זה, נציין כי לאחר תקופת הדוח, במהלך חודש אוקטובר 2025 פורסם מתווה טראמפ להשבת החטופים באופן מיידי והפסקת אש לרבות אפשרות של הסדרה אזורית כוללת, במעורבותן הישירה של מעצמות העולם המערבי ומדינות האזור. בתגובה לכך, נרשם שיפור במדדי הסיכון של ישראל בשווקים הפיננסיים, לרבות התחזקות השקל, לצד עליות שערים. ככל שהפסקת האש תישמר, ויושגו הסכמות גם לגבי השלבים הבאים של מתווה טראמפ, לו משמעויות אזוריות מרחיקות לכת, צפוי שיהיו לכך משמעויות חיוביות ליציבות הכלכלית, תוך שיפור ביחסים הבינלאומיים של ישראל.

על אף השיפור במצב הכלכלי, אומדן ההפרשה הקבוצתית להפסדי אשראי, ממשיך לשקף את חוסר הוודאות הביטחונית והכלכלית וכן שמרנות באינדיקטורים המאקרו כלכליים והפרמטרים המשמשים להנחות במודל ניבוי שיעורי כשל עתידיים של לקוחות.

התשואה להון ברבעון השלישי עמדה על שיעור של כ 16.3%- בהשוואה לשיעור של כ 15.5%- ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בתשואה בין התקופות נובע בעיקר מהמשך הצמיחה בפעילות האשראי, שקוזזה בחלקה משחיקת מרווחים, מקיטון בהוצאה הקבוצתית להפסדי אשראי ומגידול בהכנסות מימון שאינן מריבית.

התשואה להון בתקופה המדווחת עמדה על שיעור של כ16.0%- בהשוואה לשיעור של כ 17.1%- בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בתשואה להון מול התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מגידול משמעותי בהון העצמי של הבנק.

הכנסות הריבית נטו בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של כ 13,028- מיליון ש"ח, בהשוואה לסך של כ 12,690- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ.2.7%- הגידול בהכנסות הריבית נובע מהגידול בתיק האשראי של הבנק. השפעה זו קוזזה בחלקה משחיקה במרווחי האשראי והפיקדונות.

בתקופה המדווחת המדד היה חיובי ועמד על שיעור של כ3.0%- למול מדד חיובי בשיעור של כ - 3.5% בתקופה המקבילה אשתקד. המדד לרבעון השלישי של השנה עמד על שיעור של כ - 1.4% בהשוואה למדד בשיעור של כ 1.6%- ברבעון המקביל אשתקד.

ההוצאות בגין הפסדי אשראי בתקופה המדווחת משקפות הוצאה בשיעור של כ0.09%- מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור לעומת הוצאה בשיעור של כ 0.16%- בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בשיעור ההוצאה נובע בעיקר מההוצאות בגין ההפרשה הקבוצתית . שיעור ההכנסה הפרטנית בגין הפסדי אשראי בתקופה המדווחת עמד על שיעור של כ 0.07%- בהשוואה להכנסה בשיעור של 0.09% בתקופה המקבילה אשתקד . שיעור ההוצאה הקבוצתית בגין הפסדי אשראי בתקופה המדווחת עמד על כ ,0.16%- בהשוואה להוצאה בשיעור של 0.25% בתקופה המקבילה אשתקד, הקיטון נובע בעיקר מקיטון בשיעור החובות הבעייתיים. שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי ביחס ליתרת האשראי לציבור ליום 30 בספטמבר 2025 עמד על שיעור של כ .1.36%-

הכנסות מימון שאינן מריבית בתקופה המדווחת הסתכמו להכנסה בסך של כ - 1,203 מיליון ש"ח בהשוואה להכנסה בסך של כ- 1,134 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

העמלות התפעוליות והאחרות בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של כ3,012- מיליון ש"ח לעומת סך של כ2,829- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגידול בהכנסות מעמלות מפעילות בניירות ערך וכן מגידול בהכנסות מעמלות מעסקי מימון כתוצאה מצמיחה בפעילות העסקית שקוזזו בחלקן מהטבות שניתנו ללקוחות.

ההוצאות התפעוליות והאחרות בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של כ 4,950- מיליון ש"ח בהשוואה לסך של כ 5,192- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד . הקיטון בהוצאות נובע בעיקרו מ הוצאות השכר כתוצאה מקיטון במענקים מותני תשואה.

{19}------------------------------------------------

חלקו של הבנק ברווחים/הפסדים של חברות כלולות לאחר מיסים הסתכם לרווח ב סך של כ - 275 מיליון ש"ח בתקופה המדווחת בהשוואה להפסד בסך 378 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד בתקופה המקבילה כולל הפסד מירידת ערך של שווי ההשקעה ב -Valley בסך של כ0.6- מיליארד ש"ח.

יחס היעילות לתקופה המדווחת עומד על כ28.6%- בהשוואה ל- 29.6% בתקופה המקבילה אשתקד. יחס היעילות ברבעון השלישי של שנת 2025 עמד על כ 27.0%- בהשוואה ל31.1%- ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח הנקי הבסיסי למניה המיוחס לבעלי המניות בתקופה המדווחת הסתכם לרווח של כ- 5.15 ש "ח לעומת רווח של כ- 4.83 ש"ח בתקופה המקב ילה אשתקד.

יחס הון עצמי רובד 1 לרכיבי סיכון עמד ליום 30 בספטמבר 2025 על שיעור של 12.33% בהשוואה ל12.07%- ליום 30 בספטמבר .2024

יחס ההון הכולל ליום 30 בספטמבר 2025 עמד על שיעור של 14.87% בהשוואה ל 14.77%- ליום 30 בספטמבר .2024

לפרטים נוספים, לרבות שינויים רגולטוריים צפויים בנוגע למדידת הלימות ההון, ראו פרק הון והלימות ההון.

ביום 17 בנובמבר 2025 אישר דירקטוריון הבנק חלוקת רווחים בשיעור כולל של 75% מהרווח הנקי לרבעון השלישי של שנת ,2025 מזה 75% דיבידנד במזומן בסך של כ1,518- מיליון ש"ח, והיתרה באמצעות רכישה עצמית של מניות בסך של עד 506 מיליון ש''ח.

לפרטים ראו פרק הון והלימות ההון.

לפרטים בדבר חוק תשלום מיוחד לשם השגת יעדי התקציב )הוראת שעה - חרבות ברזל(, התשפ"ד,2024- ראו ביאור .17ב.

{20}------------------------------------------------

התפתחויות מהותיות בהכנסות, בהוצאות וברווח כולל אחר

להלן השינויים ברווח הנקי ברבעון השלישי לשנת 2025 ובתקופה המדווחת לעומת הרבעון המקביל אשתקד והתקופה המקבילה אשתקד

		סתיימו ודשים שה פטמבר	לשלושה ח ביום 30 בס
	השינוי	2024	2025
חוזים	"ח בא במיליוני ש		"ח במיליוני ש
)1.6(	)74(	4,545	4,471	בית, נטו הכנסות רי
)89.7(	)280(	312	32	שראי ן הפסדי א הוצאות בגי
52.4	512	978	1,490	ת אינן מריבי הכנסות ש
)6.2(	)107(	1,716	1,609	חרות פעוליות וא הוצאות ת
23.6	825	3,495	4,320	מיסים רווח לפני
33.8	434	1,285	1,719	מס)ד( הפרשה ל
17.7	391	2,210	2,601	מס רווח לאחר
19.3	16	83	99	ות כלולות ברווחי חבר חלק הבנק
-	-	-	-	אינן מקנות לי זכויות ש מיוחס לבע רווח נקי ה שליטה)ב(
17.7	407	2,293	2,700	בנק לי מניות ה מיוחס לבע רווח נקי ה
		15.5	16.3	( ון )באחוזים תשואה לה
		1.51	1.81	חדשים( )בשקלים סיסי למניה רווח נקי ב


		תיימו דשים שהס פטמבר	לתשעה חו ביום 30 בס
	השינוי	2024	2025
חוזים	"ח בא במיליוני ש		"ח במיליוני ש
2.7	338	12,690	13,028	בית, נטו הכנסות רי
)39.9(	)206(	516	310	שראי ן הפסדי א הוצאות בגי
)11.6(	)567(	4,871)ג(	4,304	ת אינן מריבי הכנסות ש
)4.7(	)242(	5,192	4,950	חרות פעוליות וא הוצאות ת
1.8	219	11,853	12,072	מיסים רווח לפני
12.3	506	4,128	4,634	מס)ד( הפרשה ל
)3.7(	)287(	7,725	7,438	מס רווח לאחר
	653	)378()א(	275	ת כלולות סדי( חברו ברווחי )הפ חלק הבנק
-	-	-	-	אינן מקנות לי זכויות ש מיוחס לבע רווח נקי ה שליטה)ב(
5.0	366	7,347	7,713	בנק לי מניות ה מיוחס לבע רווח נקי ה
		17.1 4.83	16.0 5.15	( ון )באחוזים תשואה לה חדשים( )בשקלים סיסי למניה רווח נקי ב

{21}------------------------------------------------

להלן התפתחות הרווח הנקי לפי רבעונים

			2024			2025
רבעון ראשון	רבעון שני	רבעון שלישי	רבעון רביעי	רבעון ראשון	רבעון שני	רבעון שלישי
					"ח	במיליוני ש
3,767	4,378	4,545	3,819	4,017	4,540	4,471	בית, נטו הכנסות רי
222	)18(	312	197	55	223	32	ן הפסדי כנסות( בגי הוצאות )ה אשראי
2,528)ג(	1,365	978	1,728	1,368	1,446	1,490	ת אינן מריבי הכנסות ש
1,825	1,651	1,716	1,712	1,731	1,610	1,609	חרות פעוליות וא הוצאות ת
4,248	4,110	3,495	3,638	3,599	4,153	4,320	מיסים רווח לפני
1,503	1,340	1,285	1,294	1,292	1,623	1,719	מס)ד( הפרשה ל
2,745	2,770	2,210	2,344	2,307	2,530	2,601	מס רווח לאחר
40	)501( )א(	83	107	96	80	99	ת סדי( חברו ברווחי )הפ חלק הבנק כלולות
-	-	-	-	-	-	-	לי זכויות מיוחס לבע רווח נקי ה ת שליטה)ב( שאינן מקנו
2,785	2,269	2,293	2,451	2,403	2,610	2,700	לי מניות מיוחס לבע רווח נקי ה הבנק
20.2	15.9	15.5	16.2	15.4	16.2	16.3	( ון )באחוזים תשואה לה
1.83	1.49	1.51	1.63	1.60	1.74	1.81	)בשקלים סיסי למניה רווח נקי ב חדשים(

⁾א( כולל ירידת ערך בגין השקעה בחברה כלולה Valley בסכום של כ0.6- מיליארד ש"ח. למידע נוסף ראו ביאור .15א . בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

⁾ב( סכומים נמוכים מ1- מיליון ש"ח.

⁾ג ( כולל רווחי הון ממכירת בנייני המטה בתל-אביב בסכום של כ830- מיליון ש''ח. לפרטים נוספים נוסף ראו ביאור .35ג. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

⁾ד( למידע נוסף ראו ביאור .17ב.

{22}------------------------------------------------

הכנסות ריבית, נטו

מבר	ו ביום 30 בספטי	שים שהסתייס	לתשעה חוד	≥טמבר	מו ביום 30 בסכ	שים שהסתיי	לשלושה חוז
	2024		2025		2024		2025
שיעור הכנסה (הוצאה)	הכנסות (הוצאות) ריבית	שיעור הכנסה (הוצאה)	הכנסות (הוצאות) ריבית	שיעור הכנסה (הוצאה)	הכנסות (הוצאות) ריבית	שיעור הכנסה (הוצאה)	הכנסות (הוצאות) ריבית
באחוזים	במיליוני ש״ח	ז באחוזים	במיליוני ש״ר	ז באחוזים	במיליוני ש״ו	ו באחוזים	במיליוני ש״ר
5.67	28,585	5.55	29,894	6.00	9,966	5.64	10,630	הכנסות ריבית
(4.26)	(15,895)	(4.11)	(16,866)	(4.41)	(5,421)	(4.24)	(6,159)	הוצאות ריבית
1.41	12,690	1.44	13,028	1.59	4,545	1.40	4,471	הכנסות ריבית, נטו
2.52		2.42		2.73		2.37		תשואה נטו על נכסים נושאי ריבית (NIM)
								מידע נוסף:
	6,226		6,380		2,109		2,141	מרווח אשראי $^{(!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$
	⁽¹⁾ 5,862		5,148		⁽¹⁾ 1,994		1,694	מרווח פיקדונות $^{(!ee)}$
	⁽¹⁾ 602		1,500		⁽¹⁾ 442		636	אחר ^(ב)

(א) מרווח מפעילות מתן אשראי לציבור הינו הפער בין הריבית המתקבלת מהאשראי לבין עלות גיוס המקורות ששימשו להעמדת האשראי (להלן "מחירי מעבר"). מחירי מעבר אלו הינם פונקציה של תקופה, מטבע וסוג הריבית של העסקה. מחירי מעבר הינם כלי לתמחור פנימי של הבנק. מרווח מפעילות קבלת פיקדונות הציבור הינו הפער בין מחירי המעבר לריבית המשולמת ללקוחות עבור אותם הפיקדונות. מרווחי האשראי והפיקדונות, בטבלה לעיל, מושפעים הן מהכמות והן מהמחיר.
(ב) אחר מיוחס למגזר ניהול פיננסי וכולל הכנסות והוצאות ריבית של המגזר המועברות לחטיבות הבנק בגין המקורות.
- (ג) סווג מחדש.

הכנסות הריבית נטו בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של כ-13,028 מיליון ש״ח בהשוואה לסך של כ-12,690 מיליון ש״ח בתנסות הריבית נובע בעיקר מצמיחה בתיק האשראי של הבנק. בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-2.7%. הגידול בהכנסות הריבית נובע בעיקר מצמיחה בתיק האשראי של הבנק. השפעה זו קוזזה בחלקה מהשפעת המדד ומשחיקה במרווחי האשראי והפיקדונות.

מרווח הפיקדונות מושפע, בין השאר, מתמהיל הפיקדונות נושאי ריבית ושאינם נושאי ריבית, ולכן ככל שתימשך מגמת המעבר לפיקדונות נושאי ריבית מרווח הפיקדונות צפוי להישחק.

ריבית הפריים עמדה על שיעור ממוצע של כ-6.0% בתקופה המדווחת בדומה לתקופה המקבילה אשתקד.

הכנסות הריבית נטו בתקופה המדווחת הושפעו לטובה מהצמדה למדד של הקרן והריבית החוזית בסך של כ-1,274 מיליון ש״ח ובתקופה המקבילה אשתקד הושפעו לטובה מהצמדה למדד של הקרן והריבית החוזית בסך של כ-1,460 מיליון ש״ח.

שיעור ההכנסה ירד ב-0.12%, בעיקר כתוצאה מירידת ריבית המט״ח, משחיקת מרווחי האשראי ומהשפעת המדד.

שיעור ההוצאה ירד ב-0.15, בעיקר כתוצאה מירידת ריבית המט"ח ומהשפעת המדד.

הקיטון בתשואה נטו על נכסים נושאי ריבית (NIM) בתקופה המדווחת נובע בעיקר מהשפעת המדד שהיתה נמוכה יותר בתקופת הדוח ביחס לתקופה המקבילה אשתקד ושחיקת מרווחי הפיקדונות אשר קוזז בחלקו מהצמיחה בתיק האשראי.

פער הריבית הכולל בתקופה המדווחת הינו של כ-1.44% לעומת פער של כ-1.41% בתקופה המקבילה אשתקד.

להלן נתונים על פערי הריבית מפעילות בישראל בחלוקה למגזרי הצמדה בתקופה המדווחת:

במגזר השקלי הלא צמוד פער הריבית הינו 1.70% בדומה לתקופה המקבילה אשתקד. במגזר המדדי פער הריבית הינו 1.15% לעומת ל0.21% בתקופה המקבילה אשתקד. במגזר המט"ח פער הריבית הינו 0.21% לעומת (0.09%) בתקופה המקבילה אשתקד.

{23}------------------------------------------------

להלן נתונים על הכנסות ריבית נטו לפי רבעונים

	20	25
עון רבעון: ני ראשון
נסות שיעור הכנסות שיעור וצאות) הכנסה (הוצאות) הכנסו בית (הוצאה) ריבית (הוצא	וצאות) הָכנסה (ו	٦)
מיליוני ש״ח באחוזים במיליוני ש״ח באחוז.	זיליוני ש"ח באחוזים ב	בכ
5.29 9,053 5.69 10,2	5.64 10,63	0	הכנסות ריבית
(3.92) (5,036) (4.14) (5,67	) (4.24) (6,15	9)	הוצאות ריבית
1.37 4,017 1.55 4,54	1.40 4,4	1	הכנסות ריבית, נטו
2.35 2.53	2.37	ם נושאי ריבית (NIM)	תשואה נטו על נכסיו
			:מידע נוסף
2,118 2,12	2,14	.1	מרווח אשראי
1,728 1,72	1,69	4	מרווח פיקדונות
171 69	63	6	אחר

		2024
עון רבעון: ני ראשון
נסות שיעור הכנסות שיעור וצאות) הכנסה (הוצאות) הכנסו בית (הוצאה) ריבית (הוצא	וצאות) הכנסה (ו	(הוצאות) הכנסה (ר
מִיליוני ש״ח באחוזים במיליוני ש״ח באחוז	זיליוני ש"ח באחוזים ב	במיליוני ש"ח באחוזים בכ
5.20 8,827 5.83 9,79	2 6.00 9,96	6 5.14 8,877	הכנסות ריבית
(4.02) (5,060) (4.37) (5,41	.) (4.41) (5,42	1) (3.90) (5,058)	הוצאות ריבית
1.18 3,767 1.46 4,37	3 1.59 4,54	5 1.24 3,819	הכנסות ריבית, נטו
2.22 2.61	2.73	2.21	תשואה נטו על נכסים נושאי ריבית (NIM)
			:מידע נוסף
1,973 2,14	2,10	9 2,120	מרווח אשראי
1,879 1,98	1,99	4 ^(x) 1,878	מרווח פיקדונות
(85) 24	5 44	2 ^(x) (179)	אחר

(א) סווג מחדש.

למידע נוסף בנוגע למרווחי אשראי ומרווחי פיקדונות לפי מגזרי פעילות ראו ביאור 12א.

למידע נוסף בנוגע להכנסות והוצאות ריבית ראו נספח 1 – שיעורי הכנסות והוצאות וניתוח השינויים בהכנסות והוצאות ריבית.

לפרטים בדבר חשיפות לסיכון ריבית ראו פרק סיכוני שוק.

{24}------------------------------------------------

הוצאות בגין הפסדי אשראי

		לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר
	השינוי	2024	2025
באחוזים	במיליוני ש״ח		במיליוני ש״ח
17.0	52	(305)	(253)	הכנסות פרטניות בגין הפסדי אשראי
(31.4)	(258)	821	563	הוצאות קבוצתיות בגין הפסדי אשראי
(39.9)	(206)	516	310	סך כל ההוצאות בגין הפסדי אשראי
				מזה:
(62.4)	(113)	181	68	הוצאות להפסדי אשראי בגין סיכון אשראי מסחרי
	37	(10)	27	הוצאות (הכנסות) להפסדי אשראי בגין סיכון אשראי לדיור
(42.6)	(139)	326	187	הוצאות להפסדי אשראי בגין סיכון אשראי פרטי אחר
47.4	9	19	28	הוצאות להפסדי אשראי בגין סיכון אשראי לבנקים, ממשלות ואגרות חוב
(39.9)	(206)	516	310	סך כל ההוצאות בגין הפסדי אשראי
				יחסים באחוזים ^(א) :
22.2	0.02	(0.09)	(0.07)	שיעור ההכנסה הפרטנית בגין הפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור
(36)	(0.09)	0.25	0.16	שיעור ההוצאה הקבוצתית בגין הפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור
(43.8)	(0.07)	0.16	0.09	שיעור ההוצאה להפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור
(27.3)	(0.03)	0.11	0.08	שיעור המחיקות נטו בגין אשראי לציבור מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור
(17.3)	(1.18)	6.82	5.64	שיעור המחיקות נטו בגין אשראי לציבור מיתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור

⁽א) על בסיס שנתי.

{25}------------------------------------------------

התפתחות הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי לפי רבעונים

			2024			2025
רבעון	רבעון	רבעון	רבעון	רבעון	רבעון	רבעון
ראשון	. שני	שלישי	רביעי	ראשון	. שני	שלישי
					П" (	במיליוני ש
							הכנסות פרטניות בגין הפסדי
(156)	(86)	(63)	(23)	(17)	(162)	(74)	אשראי
							הוצאות קבוצתיות בגין הפסדי
378	68	375	220	72	385	106	אשראי
							סך כל ההוצאות (ההכנסות) בגין
222	(18)	312	197	55	223	32	הפסדי אשראי
							מזה:
							(הכנסות) הוצאות להפסדי אשראי
75	(60)	166	69	(8)	91	(15)	בגין סיכון אשראי מסחרי
							הוצאות (הכנסות) להפסדי אשראי
3	(27)	14	46	(14)	41	-	בגין סיכון אשראי לדיור
							הוצאות להפסדי אשראי בגין סיכון
144	69	113	71	64	96	27	אשראי פרטי אחר
							הוצאות (הכנסות) להפסדי אשראי
					(=)		בגין סיכון אשראי לבנקים,
_		19	11	13	(5)	20	ממשלות ואגרות חוב
000	(10)	710	107		0.07	70	סך כל ההוצאות (ההכנסות) בגין
222	(18)	312	197	55	223	32	הפסדי אשראי
							יחסים באחוזים ^(א) :
							שיעור ההכנסה הפרטנית בגין
(0.15)	(0.00)	(0.04)	(0.00)	(0.01)	(0.17)	(0.04)	הפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת
(0.15)	(0.08)	(0.06)	(0.02)	(0.01)	(0.14)	(0.06)	של האשראי לציבור
							שיעור ההוצאה הקבוצתית בגין הפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת
0.36	0.06	0.34	0.19	0.06	0.33	0.09	הפטרי אשו אי מהיתו היהממוצעות של האשראי לציבור
0.50	0.00	0.54	0.17	0.00	0.55	0.03	שיעור ההוצאה (ההכנסה) להפסדי
							שיעור רוויובארר (רוויכנטרו) לוופטרי אשראי מהיתרה הממוצעת של
0.21	(0.02)	0.28	0.17	0.05	0.19	0.03	אפראי לוודינו דו הפופוובעות פיר האשראי לציבור
0.21	(0.02)	0.20	0.11	0.03	0.17	0.05	שיעור המחיקות החשבונאיות נטו
							בגין אשראי לציבור מהיתרה
0.03	0.20	0.10	0.08	0.11	0.08	0.05	בגן אירו האיר ביי פור פור הממוצעת של האשראי לציבור
							שיעור המחיקות החשבונאיות נטו
							מיתרת ההפרשה להפסדי אשראי
1.73	12.81	6.16	5.40	7.78	5.52	3.64	בגין אשראי לציבור
							·

(א) על בסיס שנתי.

למידע נוסף בנוגע להוצאות הפסדי אשראי ראו ביאור 6 וביאור 13.

ההוצאות להפסדי אשראי בתקופה המדווחת הסתכמו לסך של 310 מיליון ש״ח, בהשוואה להוצאות בסך של 516 מיליון ש״ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בהוצאות להפסדי אשראי נובע בעיקר מקיטון בהוצאה הקבוצתית.

ההוצאות בגין הפסדי אשראי בתקופה המדווחת משקפות הוצאה בשיעור של כ-0.0% מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור לעומת הוצאה בשיעור של כ-0.16% בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בשיעור ההוצאה נובע בעיקר מההוצאות לציבור לעומת הוצאה בשיעור של כ-0.07% בתקופה הפרטנית בגין הפסדי אשראי בתקופה המדווחת עמד על שיעור של כ-0.07% בהשוואה להכנסה בשיעור של 0.09% בתקופה המקבילה אשתקד. שיעור ההוצאה הקבוצתית בגין הפסדי אשראי בתקופה המדווחת עמד על כ-0.16%, בהשוואה להוצאה בשיעור של 0.25% בתקופה המקבילה אשתקד, הקיטון נובע בעיקר מקיטון בשיעור החובות הבעייתיים והשיפור במצב הכלכלי והגיאופוליטי.

אומדן ההפרשה להפסדי אשראי כאמור, משקף את חוסר הוודאות לאור האתגרים הביטחוניים והכלכליים.

המגמות שתוארו לעיל, מקבלות ביטוי בשיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי ביחס לאשראי לציבור ליום 30 בספטמבר 2025 שהסתכם ל–1.36%, לעומת שיעור של 1.49% ליום 31 בדצמבר 2024.

לפרטים נוספים באשר לסיכוני אשראי והשפעתם על ההפרשה להפסדי אשראי ראו פרק סיכוני אשראי.

{26}------------------------------------------------

הכנסות שאינן מריבית

-			לתשעה חודש ביום 30 בספט
	השינוי	2024	2025
באחוזים	במיליוני ש״ח		במיליוני ש״ח
6.1	69	1,134	1,203	הכנסות מימון שאינן מריבית
6.5	183	2,829	3,012( ^(x)	עמלות
(90.2)	(819)	(2)908	89	הכנסות אחרות
(11.6)	(567)	4,871	4,304	סך הכל

(א) כולל הטבות ללקוחות במסגרת מתווה בנק ישראל בסכום של כ–130 מיליון ש״ח. לפרטים נוספים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת. (ב) כולל רווחי הון ממכירת בנייני המטה בתל-אביב בסכום של כ–830 מיליון ש״ח. לפרטים נוספים ראו ביאור 35.ג. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

משקל ההכנסות שאינן מריבית מסך כל ההכנסות (קרי, הכנסות מריבית, נטו והכנסות שאינן מריבית) בתקופה המדווחת עמד על שיעור של 2025 עמד על שיעור של 27.7% בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השלישי של שנת 2025 עמד על שיעור של 25.0% לעומת 77.7% ברבעון המקביל אשתקד, ו-28.6% בכל שנת 2024. הפער בין התקופות המדווחות הושפע בעיקר מרווחי הון בגין מכירת בנייני המטה בתל-אביב שנרשמו בתקופה המקבילה אשתקד וכן מגידול בעמלות כתוצאה מצמיחה בפעילות.

התפתחות הכנסות שאינו מריבית לפי רבעונים

	2024 2025
	רבעון רבעון שלישי שני ראשון			רבעון רביעי	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון
	במיליוני	n′
כנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית	500	410	293	686	(46)	446	734
מלות	^(κ) 977	1,014	1,021	994	984	910	935
כנסות אחרות	13	22	54	48	40	9	(a)859
ך הכל	1,490	1,446	1,368	1,728	978	1,365	2,528

(א) כולל הטבות ללקוחות במסגרת מתווה בנק ישראל בסכום של כ–119 מיליון ש״ח. לפרטים נוספים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת. (ב) כולל רווחי הון ממכירת בנייני המטה בתל-אביב בסכום של כ–830 מיליון ש״ח. לפרטים נוספים ראו ביאור 35.ג. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

להלן פירוט הכנסות מימון שאינן מריבית

	לתשעה חודשי ביום 30 בספטנ
	2025	2024	השינוי
	במיליוני ש״ח		במיליוני ש״ח	באחוזים
הכנסות נטו בגין מכשירים נגזרים והפרשי שער, נטו בגין פעילויות שאינן למטרות מסחר	458	531	(73)	(13.7)
הפסדים ממכירת אג"ח זמינות למכירה, נטו	(301)	(309)	8	2.6
רווחים שמומשו ושטרם מומשו, נטו ^(א) ודיבידנד ממניות שאינן למסחר	343	481	(138)	(28.7)
רווחים ממכירת מניות של חברות מוחזקות	100 ^(ב)	-	100	-
הכנסות נטו בגין מכשירים נגזרים בגין פעילויות למטרות מסחר	589	393	196	49.9
רווחים שמומשו ושטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של אג"ח ומניות למסחר, נטו∞ ודיבידנד ממניות למסחר	14	38	(24)	(63.2)
סך הכל	1,203	1,134	69	6.1

(א) רווחים שמומשו ושטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של אג״ח ומניות למסחר ושאינן למסחר, נטו כוללים גם השפעת הפרשי שער וירידות ערך.
(ב) כולל רווח בסך של כ-94 מיליון ש״ח ממיזוג לאומי פרטנרס חתמים בע״מ וברק קפיטל חיתום בע״מ. לפרטים נוספים ראו פרק חברות מוחזקות עיקריות.

{27}------------------------------------------------

להלן פירוט הכנסות מימון שאינן מריבית לפי רבעונים

				-
	2025			2024
	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון	רבעון רביעי	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון
	במיליוני ע	ח"ע
הכנסות (הוצאות) נטו בגין מכשירים נגזרים והפרשי שער, נטו בגין פעילויות שאינן למטרות מסחר	64	465	(71)	516	(172)	215	488
הפסדים ממכירת אג"ח זמינות למכירה, נטו	(21)	(174)	(106)	(156)	(130)	(96)	(83)
רווחים (הפסדים) שמומשו ושטרם מומשו, נטו ^⊛ ודיבידנד ממניות שאינן למסחר	166	(90)	267	177	91	212	178
רווחים ממכירת מניות של חברות מוחזקות	^(ב) 95	-	5	-	-	_	-
הכנסות נטו בגין מכשירים נגזרים בגין פעילויות למטרות מסחר	160	281	148	206	121	112	160
רווחים (הפסדים) שמומשו ושטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של אג״ח ומניות למסחר, נטו ^∞ ודיבידנד ממניות למסחר	36	(72)	50	(57)	44	3	(9)
סך הכל	500	410	293	686	(46)	446	734

(א) רווחים שמומשו ושטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של אג״ח ומניות למסחר ושאינן למסחר, נטו כוללים גם השפעת הפרשי שער וירידות ערך.
(ב) כולל רווח בסך של כ-94 מיליון ש"ח ממיזוג לאומי פרטנרס חתמים בע"מ וברק קפיטל חיתום בע"מ. לפרטים נוספים ראו פרק חברות מוחזקות עיקריות.

להלן פירוט העמלות

	לתשעה חודשים ביום 30 בספטמנ		_	-
	2025	2024	השינוי
	במיליוני ש״ח		במיליוני ש״ח	באחוזים
ניהול חשבון	443	435	8	1.8
פעילות בניירות ערך ובמכשירים נגזרים מסוימים	578	478	100	20.9
כרטיסי אשראי	^(×) 201	318	(117)	(36.8)
טיפול באשראי	188	189	(1)	(0.5)
עמלות הפצת מוצרים פיננסיים	203	177	26	14.7
הפרשי המרה	390	366	24	6.6
עמלות מעסקי מימון	732	591	141	23.9
עמלות אחרות	277	275	2	0.7
סך כל העמלות	3,012	2,829	183	6.5

⁽א) כולל הטבות ללקוחות במסגרת מתווה בנק ישראל. לפרטים נוספים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת.

העלייה בעמלות בשיעור של 6.5% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד מקורה בעיקר בעמלות מפעילות בניירות ערך ומעסקי מימון כתוצאה מגידול בפעילות העסקית.

{28}------------------------------------------------

להלן פירוט העמלות לפי רבעונים

	2025			2024
	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון	רבעון רביעי	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון
	במיליוני ש	"ח
ן ניהול חשבו	150	145	148	147	147	143	145
במכשירים ירות ערך ו פעילות בני ימים נגזרים מסו	190	198	190	176	165	149	164
ראי כרטיסי אש	)10( )א(	100	111	104	109	112	97
ראי טיפול באש	58	61	69	66	63	54	72
פיננסיים צת מוצרים עמלות הפ	71	67	65	64	61	58	58
רה הפרשי המ	132	129	129	132	139	116	111
סקי מימון עמלות מע	290	224	218	212	206	189	196
רות עמלות אח	96	90	91	93	94	89	92
לות סך כל העמ	977	1,014	1,021	994	984	910	935

)א( כולל הטבות ללקוחות במסגרת מתווה בנק ישראל. לפרטים נוספים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת.

להלן פירוט ההכנסות האחרות

		תיימו דשים שהס פטמבר	לתשעה חו ביום 30 בס
	השינוי	2024	2025
חוזים "ח בא	במיליוני ש		"ח במיליוני ש
)71.4(	)5(	7	2	ת לפיצויים פה מרכזי רווחים מקו
)90.3(	)814(	901)א(		נטו 87 יינים וציוד, ממכירת בנ חרות כולל הכנסות א
)90.2(	)819(	908	89	סך הכל

)א( נובע בעיקר מרווחי הון ממכירת בנייני המטה בתל-אביב בסכום של כ830- מיליון ש "ח. לפרטים נוספים ראו ביאור .35ג. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

להלן פירוט ההכנסות האחרות לפי רבעונים

	2024 2025
	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון	רבעון רביעי	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון
	במיליוני ש	"ח
ת פה מרכזי סדים( מקו רווחים )הפ לפיצויים	2	)4(	4	-	1	4	2
ממכירת חרות כולל הכנסות א ד, נטו בניינים וציו	11	26	50	48	39	5	857 )א(
סך הכל	13	22	54	48	40	9	859

{29}------------------------------------------------

הוצאות תפעוליות ואחרות

	לתשעה חו ביום 30 בס	תיימו דשים שהס פטמבר
	2025	2024	השינוי
	"ח במיליוני ש		במיליוני ש	חוזים "ח בא
ות הוצאות נלו משכורות ו	2,699	2,886	)187(	)6.5(
תות פחת והפח	403	465	)62(	)13.3(
ם וציוד זקת בנייני הוצאות אח	648	670	)22(	)3.3(
רות הוצאות אח	1,200	1,171	29	2.5
חרות עוליות והא צאות התפ סך כל ההו	4,950	5,192	)242(	)4.7(

בתקופה המדווחת חלה ירידה בסך של כ242- מיליון ש"ח בהוצאות התפעוליות ואחרות לעומת התקופה המקבילה אשתקד. הירידה נובעת בעיקרה מקיטון בהוצאות השכר כתוצאה מקיטון במענקים מותני תשואה.

יחס היעילות בתקופה המדווחת עומד על כ 28.6%- בהשוואה ל - 29.6% בתקופה המדווחת אשתקד. הקיטון ביחס היעילות נובע מירידה בהוצאות התפעוליות.

סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות )במונחים שנתיים( מהוו ת כ 0.80%- מסך כל המאזן, לעומת כ0.92%- בתקופה המדווחת אשתקד.

הוצאות תפעוליות ואחרות לפי רבעונים

	2025 רבעון	רבעון	רבעון	2024 רבעון	רבעון	רבעון	רבעון
	שלישי	שני	ראשון	רביעי	שלישי	שני	ראשון
	במיליוני ש	"ח
ות הוצאות נלו משכורות ו	858	881	960	910	933	882	1,071
תות פחת והפח	128	132	143	148	152	157	156
ם וציוד זקת בנייני הוצאות אח	215	202	231	237	234	217	219
רות הוצאות אח	408	395	397	417	397	395	379
עוליות צאות התפ סך כל ההו והאחרות	1,609	1,610	1,731	1,712	1,716	1,651	1,825

הוצאות שכר

	דשים שהס לתשעה חו פטמבר ביום 30 בס	תיימו
	2025	2024	השינוי
	"ח במיליוני ש		"ח בא במיליוני ש	חוזים
שכר ונלוות	2,431	2,628	)197(	)7.5(
ם ופרישה סיה, פיצויי הוצאות פנ	268	258	10	3.9
צאות שכר סך הכל הו	2,699	2,886	)187(	)6.5(

הוצאות שכר ונלוות מהוות כ- 54.5% מסך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות בתקופה המדווחת, לעומת כ 55.6%- בתקופה המקבילה אשתקד.

הירידה בהוצאות השכר הינה בעיקר כתוצאה מקיטון בהוצאות בגין מענקים מותני תשואה.

{30}------------------------------------------------

הוצאות שכר לפי רבעונים

	2025			2024
	רבעון שלישי				רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון
	במיליוני ש	П" (
שכר ונלוות	768	792	871	811	846	796	986
הוצאות פנסיה, פיצויים ופרישה	90	89	89	99	87	86	85
סך הכל הוצאות שכר	858	881	960	910	933	882	1,071

להלן תמצית דוח על הרווח הכולל

הרווח הכולל לתקופה המדווחת הסתכם לסך של כ-8,606 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של כ-8,100 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

בתקופה המדווחת נרשמו התאמות חיוביות בגין אגרות חוב זמינות למכירה בסך של 1,374 מיליון ש"ח לפני מס. התאמות אלו התווספו להתאמות חיוביות של ההתחייבות בגין הטבות לעובדים בסך של 123 מיליון ש"ח לפני מס אשר נובעות בעיקרן מהפחתות קרן ההון. ההתאמות החיוביות שהושפעו מנכסי התכנית קוזזו בהתאמות שליליות בגין השפעת המדד. התאמות אלה נזקפות ישירות לרווח כולל אחר.

יצוין כי השינוי בשווי אגרות החוב נזקף מיידית להון הפיקוחי. לגבי אופן מדידת ההתחייבויות הפנסיוניות והנכסים שיועדו מראש לגידור לצורכי ההון הפיקוחי החל מיום 1 ביולי 2022 ראו פרק ההון והלימות ההון.

	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		שהסתיימו ביום שהכ		לתשעה חו שהסתיימו 30 בספטמ
	2025	2024	2025	2024	2024
	במיליוני ש	Πʻ
רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק	2,700	2,293	7,713	7,347	9,798
השינויים במרכיבי רווח כולל אחר, המיוחס לבעלי המניות של הבנק:
התאמות בגין הצגת אגרות חוב זמינות למכירה לפי שווי הוגן, נטו	379	1,200	1,374	65	298
התאמות של התחייבויות בגין הטבות לעובדים	(152)	(327)	123	1,024	606
התאמות אחרות ^(א)	(9)	45	(31)	41	29
השפעת המס המתייחס	(97)	(357)	(573)	(377)	(322)
רווח כולל אחר לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה, לאחר מיסים	121	561	893	753	611
בניכוי רווח כולל אחר המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ^(ב)	-	_	_	-
רווח כולל אחר המיוחס לבעלי מניות הבנק, לאחר מיסים	121	561	893	753	611
רווח כולל המיוחס לבעלי מניות הבנק	2,821	2,854	8,606	8,100	10,409

⁽א) להרכב ההתאמות האחרות ראו $\underline{\text{c'אור 4}}$ .

⁽ב) סכומים נמוכים מ–ו מיליון ש״ח.

{31}------------------------------------------------

המבנה וההתפתחות של הנכסים , ההתחייבויות, ההון והלימות ההון

המאזן של קבוצת לאומי הסתכם ב 30- בספטמבר 2025 ב- 827.1 מיליארד ש "ח בהשוואה ל- 785.6 מיליארד ש"ח ב סוף 2024 - גידול של ,5.3% ובהשוואה ל ספטמבר 2024 גידול של .9.7%

ערך הנכסים הכספיים הנקובים במטבע חוץ והצמודים למטבע חוץ מסך מאזן הקבוצה ב 30- בספטמבר 2025 הינו כ 143.5- מיליארד ש"ח, כ17.4%- מסך הנכסים. בתשעה חודשים ראשונים של 2025 יוסף השקל ביחס לדולר של ארה"ב ב ,9.4%- פוחת ביחס לאירו ב 2.2%- ויוסף ביחס לליש"ט ב.2.9%- השינוי בשערי החליפין של השקל מול כלל מטבעות החוץ בתקופה המדווחת תרם לירידה בשיעור של כ 1.3%- בסך כל המאזן המאוחד של הקבוצה.

להלן ההתפתחות בסעיפי המאזן העיקריים

	השינוי		דצמבר	בר 31 ב	30 בספטמ
2024 מ	מדצמבר		2024		2025
	באחוזים			"ח	במיליוני ש
		5.3	785,551		827,113	זן סך כל המא
		)11.2(	155,828		138,307	נקים יקדונות בב מזומנים ופ
		13.7	124,101		141,080	ניירות ערך
		8.8	455,519		495,387	בור, נטו אשראי לצי
		6.9	2,822		3,016	ד בניינים וציו
		3.7	618,301		641,123	הציבור פיקדונות
		)6.5(	18,043		16,874	מבנקים פיקדונות
						ת בי התחייבו חייבות וכת שטרי הת אגרות חוב,
	40.4		31,969		44,883	נדחים )א(
		8.7	61,658		67,043	ניות הבנק ס לבעלי מ הון המיוח

)א( למידע נוסף ראו פרק אגרות חוב, שטרי הון וכתבי התחייבות נדחים.

להלן התפתחות בסעיפים חוץ מאזניים עיקריים

	בר 31 ב 30 בספטמ	דצמבר	השינוי
	2025	2024	2024 מ מדצמבר	2024 ספטמבר
	"ח במיליוני ש		באחוזים
ודות, נטו אשראי תע	1,162	1,176	)1.2(	)33.3(
ו אחרות, נט תחייבויות ערבויות וה	84,975	81,202	4.6	11.9
לו, אי שלא נוצ רטיסי אשר שראי של כ מסגרות א נטו	16,528	14,424	14.6	17.4
אחרות ות אשראי ח"ד ומסגר מסגרות ח ו, נטו , שלא נוצל לפי דרישה בחשבונות	18,966	17,349	9.3	11.9
שר שראי שאו רות לתת א ת בלתי חוז התחייבויו ת, נטו את ערבויו בויות להוצ יתן והתחיי ועדיין לא נ	122,192	106,419	14.8	16.8
גזרים)א()ב( מכשירים נ	1,819,487	1,655,783	9.9	15.4
)ב( כל הסוגים אופציות מ	520,246	301,001	72.8	123.4

⁾א( כולל עסקאות "פורוורד", חוזי החלפות פיננסיות, futures, swaps ונגזרי אשראי.

⁾ב( למידע נוסף ראו ביאור .11

{32}------------------------------------------------

האשראי לציבור, נטו

יתרת האשראי לציבור נטו בקבוצת לאומי נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של כ 495.4- מיליארד ש"ח בהשוואה לסך של כ455.5- מיליארד ש"ח ליום 31 בדצמבר ,2024 גידול בשיעור של כ 8.8%- ובהשוואה לספטמבר 2024 גידול בשיעור של כ.10.8%-

יתרת ההפרשה המאזנית להפסדי אשראי בקבוצת לאומי נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של כ6.8- מיליארד ש"ח, בדומה ליום 31 בדצמבר .2024

בנוסף לאשראי לציבור משקיעה הקבוצה בניירות ערך של חברות, אשר נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמו לסך של כ 23,389- מיליון ש"ח בהשוואה לסך של כ- 26,429 מיליון ש"ח בסוף ,2024 והמגלמים גם כן סיכוני אשראי .

להלן התפתחות האשראי לציבור, לאחר הפרשה להפסדי אשראי לפי ענפי משק עיקריים

	30 בספטמ	דצמבר בר 31 ב
	2025	2024	השינוי
	"ח במיליוני ש		"ח בא במיליוני ש	חוזים
ואות לדיור טיים - הלו אנשים פר	151,099	143,993	7,106	4.9
ר טיים - אח אנשים פר	29,771	29,590	181	0.6
בינוי ונדל"ן	137,675	127,498	10,177	8.0
יננסיים שירותים פ	60,368	49,971	10,397	20.8
מסחר	36,831	33,382	3,449	10.3
תעשיה	23,079	21,613	1,466	6.8
אחר	56,564	49,472	7,092	14.3
סך הכל	495,387	455,519	39,868	8.8

למידע נוסף בנוגע להפרשה להפסדי אשראי בעקבות המלחמה ולמידע בנוגע להתפתחות האשראי וסיכוני האשראי לפי ענפי משק ראו פרק סיכוני אשראי.

סיכון אשראי בעייתי

להלן סיכון אשראי בעייתי לאחר הפרשות פרטניות וקבוצתיות

	30 בספטמ	בר		31 בדצמבר
	2025			2024
	מאזני	חוץ מאזני	סך הכל	מאזני	חוץ מאזני	סך הכל
	במיליוני ש	"ח
, נטו אי לא צובר סיכון אשר	1,428	70	1,498	90 1,588		1,678
טו אי צובר, נ סיכון אשר	3,666	378	4,044	416 3,361		3,777
סך הכל	5,094	448	5,542	506 4,949		5,455

				30 בספטמ	בר 31 ב	דצמבר
				2025	2024
				"ח במיליוני ש
מסחרי אי בעייתי סיכון אשר				5,617	5,711
קמעונאי אי בעייתי סיכון אשר				1,686	1,631
סך הכל				7,303	7,342
די אשראי רשה להפס יתרת ההפ				1,761	1,887
אי פסדי אשר הפרשה לה יתי לאחר אשראי בעי				5,542	5,455

למידע נוסף בנוגע לאשראי בעייתי ראו פרק סיכוני אשראי וביאור .13

{33}------------------------------------------------

ניירות ערך

השקעות קבוצת לאומי בניירות ערך ב–30 בספטמבר 2025 הסתכמו ל–141.1 מיליארד ש"ח, בהשוואה ל–124.1 מיליארד ש"ח בסוף 2024, גידול של כ–14%.

ניירות הערך בקבוצה מסווגים לארבע קטגוריות: ניירות ערך למסחר, מניות וקרנות שאינן למסחר, אגרות חוב זמינות למכירה ואגרות חוב מוחזקות לפדיוו.

אופן חישוב השווי ההוגן

השווי ההוגן של ניירות ערך ישראלים מתבסס בעיקרו על מחירים מצוטטים מהבורסה לניירות ערך בתל-אביב ובניירות ערך זרים על מחירים המתקבלים ממקורות חיצוניים. מניות וקרנות שלא קיים לגביהן שווי הוגן זמין מוצגות לפי עלות בניכוי ירידת ערך, מותאמת מעלה או מטה למחירים נצפים בעסקאות דומות או זהות של אותו מנפיק.

אגרות החוב בישראל הנקובות בשקלים ואינן סחירות משוערכות באמצעות מודל, מכיוון שאין שוק פעיל לאגרות החוב הללו.

להלן סיווג וניתוח סעיף ניירות הערך במאזן המאוחד

_	30 בספט	מבר 2025				31 בדצמב	2024 ר
	אגרות חוב מוחזקות לפדיון ^(ה)	אגרות חוב זמינות למכירה ^(א)(ה)	מניות וקרנות לא למסחר ^(ב)	ניירות ערך למסחר ^(ג)(ו)	סך הכל	אגרות חוב מוחזקות לפדיון ^(ה)	אגרות חוב זמינות למכירה ^(א)(ה)	מניות וקרנות לא למסחר ^(ב)	ניירות ערך למסחר ^(ג)(ו)	סך הכל
	במיליוני ע	ח"ע
אגרות חוב
של ממשלת ישראל	11,664	67,010		8,695	87,369	10,835	47,725		6,825	65,385
של ממשלות זרות $^{( au)}$	-	16,321		-	16,321	_	17,555		307	17,862
של מוסדות פיננסיים בישראל	-	244		58	302	-	176		61	237
של מוסדות פיננסיים זרים	907	7,608		68	8,583	1,460	8,487		132	10,079
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)	5,095	10,933		42	16,070	6,235	11,502		12	17,749
של אחרים בישראל	_	966		138	1,104	_	1,022		137	1,159
של אחרים זרים	278	3,579		51	3,908	337	4,033		71	4,441
מניות וקרנות			6,792	631	7,423			7,178	11	7,189
סך כל ניירות הערך	17,944	106,661	6,792	9,683	141,080	18,867	90,500	7,178	7,556	124,101

(א) כולל הפסדים, נטו שטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן בסך 1,084 מיליון ש"ח שנרשמו ברווח כולל אחר (31 בדצמבר 2024 הפסדים, נטו בסך 2,695 מיליון ש"ח).
(ב) כולל רווחים, נטו שטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן בסך 140 מיליון ש"ח שנרשמו ברווח והפסד (31 בדצמבר 2024 רווחים, נטו בסך 150 מיליוו ש"ח).
(ג) כולל רווחים, נטו שטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן בסך 99 מיליון ש"ח שנרשמו ברווח והפסד (31 בדצמבר 2024 רווחים, נטו בסך 24 מיליון ש"ח).
(ד) מזה: ממשלת ארה"ב בסך 12.9 מיליארד ש"ח (31 בדצמבר 2024 15.1 מיליארד ש"ח).
(ה) יתרות אגרות חוב לפדיון מוצגות בניכוי הפרשה להפסדי אשראי בסך 1 מיליון ש"ח (31 בדצמבר 2024 2 מיליון ש"ח). ליום 30 בספטמבר 2025 וכן ליום 31 בדצמבר 2024 לא קיימת יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין אגרות חוב זמינות למכירה.
(ו) מזה אגרות חוב בסך של כ-583 מיליון ש"ח שסווגו כניירות ערך למסחר משום שהבנק בחר למדוד אותן בהתאם לחלופת השווי ההוגן, למרות שה לא נרכשו למטרות מסחר (31 בדצמבר 2024 1,224 מיליון ש"ח).

ליום 30 בספטמבר 2025 כ-75.6% מתיק הנוסטרו של הקבוצה סווג כזמין למכירה, כ-6.9% כתיק למסחר, כ-4.8% כמניות וקרנות שאינן למסחר וכ-12.7% בתיק לפדיון.

למידע בנוגע לשווי ניירות ערך לפי אופן המדידה ראו ביאור 16א.

{34}------------------------------------------------

התיק הזמין למכירה

.1 בתקופה המדווחת חל גידול ברווח כולל אחר בגין אגרות חוב זמינות למכירה בסך של כ 1,374- מיליון ש"ח )לפני השפעת המס( בהשוואה לגידול בסך של 65 מיליון ש" ח )לפני השפעת המס( בתקופה המקבילה אשתקד.
.2 בתקופה המדווחת נזקפו לרווח והפסד הפסדים נטו ממכירת אגרות חוב זמינות למכירה בסך של כ 301- מיליון ש"ח )לפני השפעת המס( בהשוואה להפסדים נטו בסך 309 מיליון ש"ח )לפני השפעת המס( בתקופה המקבילה אשתקד.

היתרה המצטברת נטו של התאמות לשווי הוגן של אגרות חוב המוחזקות בתיק הזמין למכירה ליום 30 בספטמבר 2025 מסתכמת בסכום שלילי של כ- )499( מיליון ש" ח )לאחר השפעת המס(, לעומת סכום שלילי של כ -)1,334( מיליון ש" ח בסוף 2024 )לאחר השפעת המס(. סכומים אלה מייצגים הפסדים נטו )לאחר השפעת המס( שטרם מומשו לתאריכי הדוחות.

למידע בנוגע להתאמות לשווי הוגן של ניירות זמינים למכירה שנזקפו להון ראו ביאור .5

התיק למסחר

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 ה תיק למסחר מסתכם בכ 9.7- מיליארד ש"ח, לעומת 7.6 מיליארד ש"ח ב 31- בדצמבר .2024 נכון ליום 30 בספטמבר 2025 התיק למסחר מהווה כ 6.9%- מסך תיק הנוסטרו של הקבוצה לעומת 6.1% ב31- בדצמבר .2024

בגין התיק למסחר נרשמו בתקופה המדווחת בדוח רווח והפסד, רווחים נטו שמומשו וטרם מומשו )כולל דיבידנד( בסך של 14 מיליון ש"ח לעומת רווחים נטו בסך 38 מיליון ש" ח בתקופה המקבילה אשתקד.

השקעות במניות ובקרנות שאינן למסחר

סך כל ההשקעות במניות ובקרנות שאינן למסחר מסתכמות ליום 30 בספטמבר 2025 בכ 6,792- מיליון ש"ח, מזה מניות וקרנות סחירות בסך של כ2,555- מיליון ש"ח ושאינן סחירות בסך של כ 4,237- מיליון ש"ח.

בגין המניות והקרנות שאינן למסחר נרשמו בתקופה המדווחת בדוח רווח והפסד, רווחים נטו שמומשו וטרם מומשו )כולל דיבידנד( בסך של 343 מיליון ש"ח בהשוואה לרווחים נטו בסך 481 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

למידע נוסף בנוגע להרכב התיק ראו ביאור .5

השקעות בניירות ערך שהונפקו בחו"ל

א. השקעות בניירות ערך מגובי נכסים שהונפקו בחו"ל

תיק ניירות ערך מגובי נכסים של הקבוצה )משכנתאות ושאינם משכנתאות(, שמדורג בדירוג השקעה )Investment Grade), מסתכם בכ16.1- מיליארד ש" ח )כ 4.9- מיליארד דולר ( ליום 30 בספטמבר 2025 לעומת 17.7 מיליארד ש"ח )כ 4.9- מיליארד דולר( בסוף .2024 מתוך התיק הנ"ל ליום 30 בספטמבר 2025 כ 10.9- מיליארד ש" ח )כ 3.3- מיליארד דולר( מסווג בתיק הזמין למכירה והיתרה בתיק למסחר ובתיק לפדיון.

התיק הזמין למכירה של השקעות באגרות חוב מגובות נכסים בחו"ל ליום 30 בספטמבר 2025 כולל השקעה באגרות חוב מגובות משכנתאות בסכום של כ- 7.6 מיליארד ש"ח. 95.8% מסך אגרות החוב המגובות משכנתאות שבתיק הזמין הונפקו על ידי סוכנויות פדראליות בארה" ב )GNMA ,FHLMC ,FNMA )ומדורגות, נכון למועד הדוח, בדירוג +AA.

נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמו ההתאמות לשווי הוגן המצטברות, נטו שנזקפו להון עצמי הנובעות מתיק אגרות החוב המגובות משכנתאות בסכום שלילי של כ - )365( מיליון ש"ח.

סך אגרות החוב המגובות משכנתאות שאינן בערבות מדינה )ארה"ב( ואינן בחסות מוסדות פדראליים אמריקאים, מסתכם בכ 326- מיליון ש" ח.

התקופה החזויה לפדיון של כל תיק אגרות החוב המגובות משכנתאות היא כ- 3.7 שנים בממוצע )מח"מ(. בנוסף לאגרות החוב המגובות משכנתאות, כולל התיק הזמין למכירה של הקבוצה גם אגרות חוב אחרות מגובות נכסים שאינם משכנתאות בסך של 3.3 מיליארד ש"ח, מתוכן אגרות חוב מסוג CLO בסך של כ 2.1- מיליארד ש"ח. התקופה החזויה לפדיון של תיק אגרות החוב המגובות נכסים שאינם משכנתאות היא כ4.19- שנים בממוצע.

למידע נוסף בנוגע להשקעות באגרות חוב מגובות נכסים ראו ביאור .5

ב. השקעות בניירות ערך שאינם מגובי נכסים שהונפקו בחו"ל

בתיק ניירות הערך של הקבוצה ב 30- בספטמבר 2025 כ 48.7- מיליארד ש" ח )14.7 מיליארד דולר( ניירות ערך שאינם מגובי נכסים שהונפקו בחו"ל. 37.9 מיליארד ש"ח )11.5 מיליארד דולר ( הינם מאגרות חוב המסווגות בתיק הזמין למכירה והיתרה בתיק למסחר ובתיק לפדיון . 97.73% מסך ניירות הערך הינם בדירוג השקעה והם כוללים בעיקר ניירות ערך של ממשלת ארה"ב, בנקים ומוסדות פיננסיים, אגרות חוב של חברות בדירוג השקעה והיתר בעיקר ניירות ערך של ממשלת ישראל.

למידע נוסף בנוגע לחשיפה מוסדות פיננסיים זרים ראו פרק סיכוני אשראי.

{35}------------------------------------------------

ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה יתרת ירידת הערך המצטברת בקרן ההון בגין ניירות ערך שאינם מגובי נכסים שהונפקו בחו"ל, ושנכללו בתיק הזמין למכירה ב 407- מיליון ש"ח ) 247 מיליון ש "ח לאחר מס (.

כאמור, בנוסף לתיק הזמין למכירה קיימים ניירות ערך שאינם מגובים בנכסים גם בתיק למסחר ובתיק לפדיון . התיק למסחר כולל בעיקר ניירות ערך של מדינות, בנקים ומוסדות פיננסיים. 86.18% מניירות הערך שבתיק למסחר הינם בדירוג השקעה ) Grade Investment).

שווי התיק למסחר שאינו מגובה בנכסים ב30- בספטמבר 2025 הסתכם ב918- מיליון ש "ח )כ277.7- מיליון דולר (.

השקעות באגרות חוב - שהונפקו בישראל

ההשקעות באגרות חוב שהונפקו בישראל הסתכמו ב- 30 בספטמבר 2025 ב- 73.3 מיליארד ש" ח, מזה סך של 71.9 מיליארד ש"ח אגרות חוב שהונפקו על ידי ממשלת ישראל בשקלים, והיתר אגרות חוב שהונפקו על ידי חברות. כ86.1%- מההשקעות באגרות חוב חברות שהם כ 1.2- מיליארד ש"ח נכללו בתיק הזמין למכירה, והיתר בתיק למסחר.

תיק אגרות החוב של חברות , שבתיק הזמין למכירה בהיקף של 1.2 מיליארד ש''ח כולל קרן הון חיובי ת בסך של 15 מיליון ש''ח .

כל אגרות החוב של החברות שבתיק למסחר רשומות למסחר וסחירות בבורסה.

למידע נוסף ראו ביאור .5

פיקדונות הציבור

להלן יתרות פיקדונות הציבור

	פטמבר ל ליום 30 בס	מבר יום 31 בדצ
	2025	2024	השינוי
	"ח במיליוני ש		באחוזים
לפי דרישה
ם ריבית אינם נושאי	133,988	142,366	)5.9(
ית נושאים ריב	118,633	142,950	)17.0(
י דרישה סך הכל לפ	252,621	285,316	)11.5(
לזמן קצוב	388,502	332,985	16.7
ור דונות הציב סך כל פיק	641,123	618,301	3.7

הגידול ביתרת הפיקדונות במהלך התקופה נבע בעיקר מעלייה בפיקדונות של לקוחות שוק ההון .

פעילות חוץ- מאזנית בניירות ערך המוחזקים על ידי הציבור

	30 בספטמ	דצמבר בר 31 ב
	2025	2024	השינוי
	"ח במיליוני ש		"ח בא במיליוני ש	חוזים
ת ערך)א( תיקי ניירו	1,342,814	1,160,059	182,755	15.8
)א()ב()ג( ל: ירותי תפעו ם ניתנים ש נכסים בגינ
ת ת השתלמו סיה וקרנו , קרנות פנ קופות גמל	500,399	454,098	46,301	10.2

⁾א( לרבות שינוי בשווי השוק של ניירות ערך ושווי הניירות שבמשמרת )custody )של קרנות נאמנות וקופות גמל, לגביהם ניתנים שירותי ניהול תפעולי וניהול פיקדון.

⁾ב( הקבוצה אינה מנהלת קרנות נאמנות, קופות גמל וקרנות השתלמות.

⁾ג ( נכסי לקוחות לגביהם מעניקה הקבוצה שירותי ניהול תפעולי, כולל יתרות הקופות של לקוחות מיועצים בלאומי.

{36}------------------------------------------------

אגרות חוב, ניירות ערך מסחריים וכתבי התחייבות נדחים

תשקיף מדף, הנפקת אגרות חוב, כתבי התחייבות נדחים וניירות ערך מסחריים

ביום 28 במאי 2024 פרסם הבנק תשקיף מדף בהתאם להיתר שהתקבל מרשות ניירות ערך. תשקיף המדף יעמוד בתוקף לתקופה של שנתיים ממועד פרסומו.

ביום 23 בינואר 2025 הנפיק הבנק סך של כ1,346- מיליון ש"ח ע.נ. אגרות חוב )סדרה 185( אשר הונפקו בדרך של הרחבת סדרה בתמורה לכ 1,387- מיליון ש"ח, וכן סך של כ1,501- מיליון ש"ח ע.נ. ניירות ערך מסחריים )סדרה 7( אשר הונפקו בדרך של הנפקת סדרה חדשה.

בנוסף, הנפיק הבנק ביום 23 בינואר 2025 סך של כ 1,535- מיליון ש"ח ע.נ. כתבי התחייבות נדחים סדרה .406

ביום 8 באפריל 2025 הנפיק הבנק סך של כ1,748- מיליון ש"ח ע.נ. ניירות ערך מסחריים )סדרה 8( אשר הונפקו בדרך של הנפקת סדרה חדשה.

ביום 26 במאי 2025 הנפיק הבנק סך של כ 1,801- מיליון ש"ח ע.נ. אגרות חוב )סדרה 183( אשר הונפקו בדרך של הרחבת סדרה בתמורה לכ1,826- מיליון ש"ח, וכן סך של כ 835- מיליון ש"ח ע.נ. אגרות חוב )סדרה 184( אשר הונפקו בדרך של הרחבת סדרה בתמורה לכ 796- מיליון ש"ח.

ביום 9 בספטמבר 2025 הנפיק הבנק סך של כ1,869- מיליון ש"ח ע.נ. אגרות חוב )סדרה 187(, סך של כ 1,836- מיליון ש"ח ע.נ. אגרות חוב )סדרה 188(, וכן סך של כ1,474- מיליון ש"ח ע.נ. ניירות ערך מסחריים )סדרה 9(, אשר הונפקו בדרך של הנפקת סדרה חדשה.

אגרות חוב )סדרות 183-185 וסדרות 187-188( וניירות ערך מסחריים )סדרות 7-9( אינם מוכרים לצורך הון פיקוחי. כתבי התחייבות סדרה 406 כשירים להיכלל בהון רובד 2 החל ממועד ההנפקה.

למידע נוסף אודות תנאי ההנפקות ראו ביאור 9א . ודיווחים מיידיים מיום 23 בינואר ,2025 מיום 8 באפריל ,2025 מיום 26 במאי 2025 ומיום 9 בספטמבר .2025

הנפקת כתבי התחייבות צמודי אשראי

ביום 21 במאי 2025 הנפיק הבנק סך של כ 1,566- מיליון ש"ח ע.נ כתבי התחייבות צמודי אשראי )note linked credit(, סדרה לאומי אג"ח 4 ר"מ.

תמורת ההנפקה של אג"ח 4 ר"מ מוכרת כביטחון פיננסי כשיר בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203 וכן כביטחון המותר בניכוי בחישוב חבות לקוח לפי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר .313

למידע נוסף אודות תנאי ההנפקה ראו ביאור 9א. דיווח מיידי מיום 21 במאי .2025

פדיון מוקדם של כתבי התחייבות נדחים

ביום 29 בינואר 2025 החליט דירקטוריון הבנק לפדות בפדיון מוקדם מלא את כתבי ההתחייבות הנדחים )סדרה 403( אשר הונפקו לציבור בינואר ובמרס .2019 בהתאם לכך, ביום 28 בפברואר 2025 נפדו כתבי התחייבות בסך כולל של כ1,706- מיליון ש"ח )כולל הפרשי הצמדה(.

למידע נוסף ראו דיווחים מיידיים מיום 29 בינואר 2025 ו17- בפברואר .2025

{37}------------------------------------------------

הון והלימות ההון

ההון המיוחס לבעלי מניות הבנק הסתכם ב- 30 בספטמבר 2025 ב 67,043- מיליון ש"ח, לעומת 61,658 מיליון ש"ח בסוף .2024

הון זה מהווה בסיס לחישוב ההון הפיקוחי המשמש לחישוב יחס הלימות ההון של הבנק בתוספת מכשירים הוניים והתאמות פיקוחיות כפי שנקבע בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 202 של הפיקוח על הבנקים.

יחס הון למאזן ב30- בספטמבר 2025 הינו .8.1%

מבנה הלימות ההון)א(

	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	"ח במיליוני ש
ההון חישוב יחס הון לצורך
)ג( ניכויים פיקוחיות ו ר התאמות ובד ,1 לאח הון עצמי ר	66,611	59,703	61,255
ים לאחר ניכוי הון רובד ,2	13,726	13,366	13,372
כולל סך הכל הון	80,337	73,069	74,627
נכסי סיכון וקללות של יתרות מש
)ד( אי סיכון אשר	494,898	453,371	460,765
סיכוני שוק	7,900	7,444	7,332
לי סיכון תפעו	37,628	33,834	35,182
כסי סיכון ללות של נ רות משוק סך הכל ית	540,426	494,649	503,279
ן רכיבי סיכו יחס ההון ל
רכיבי סיכון מי רובד 1 ל יחס הון עצ	12.33%	12.07%	12.17%
י סיכון כולל לרכיב יחס ההון ה	14.87%	14.77%	14.83%
)ב( ל הבנקים י הפיקוח ע דרש על יד המזערי הנ מי רובד 1 יחס הון עצ	10.24%	10.23%	10.24%
)ב( נקים קוח על הב על ידי הפי רי הנדרש כולל המזע יחס ההון ה	13.50%	13.50%	13.50%

)א( למידע נוסף בגין מבנה הלימות ההון ראו ביאור 9ב.
)ב( יחס הון עצמי רובד 1 המזערי הנדרש ויחס ההון הכולל המזערי הנדרש ליום 30 בספטמבר 2025 הינם 10% ו13.5%- בהתאמה. ליחס הון עצמי רובד 1 התווספה דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור.
)ג ( נתונים אלה כוללים התאמות בגין השפעת היישום לראשונה של כללי החשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים, אשר נכנסו במלואן החל מינואר .2025 לפרטים נוספים אודות ההתאמות ראו פרק הון והלימות הון בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר .2024
)ד( סיכון אשראי חושב לאחר יישום העדכונים להוראות ניהול בנקאי תקין 203 ו -A203 בנושא "מדידה והלימות ההון הגישה הסטנדרטית סיכון אשראי". כמו כן, החל מיום 1 בינואר 2025 מיושמת הוראה A208 בנושא הקצאת הון בגין סיכון CVA, אשר קובעת גישה בסיסית -BA CVA שהחליפה את ההוראה הקיימת, ומבוססת בעיקרה על משקלי סיכון כפונקציה של ענף משק ושל איכות האשראי של הצד הנגדי. לפרטים נוספים ראו הוראות הנוגעות להקצאת הון בגין מכשירים פיננסיים נגזרים בפרק זה.

יחס הון עצמי רובד 1 בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הושפע בעיקר מהרווח הנקי לתקופה, בניכוי הדיבידנד והרכישה העצמית ומהגידול בתיק האשראי.

להרחבה ופרטים בגין שינויים רגולטוריים נוספים בתקופת הדיווח ושינויים צפויים בנוגע למדידת הלימות ההון ראו להלן בהמשך הפרק.

מבנה ההון הפיקוחי

במאי 2013 פרסם הפיקוח על הבנקים את ההוראות הסופיות ליישום באזל 3 בישראל, וזאת על ידי תיקון הוראות ניהול בנקאי תקין מספר 201-211 )להלן בפרק זה: "ההוראות"(. הוראות אלה נכנסו לתוקף ביום 1 בינואר .2014

על פי הוראות אלו, רכיבי ההון בקבוצה לצורך חישוב הלימות ההון משויכים לשני רבדים:

.1 הון רובד ,1 הכולל הון עצמי רובד 1 והון רובד 1 נוסף.
.2 הון רובד .2

סיכום הרבדים האלו מכונה "בסיס ההון לצורך הלימות ההון" או "ההון הפיקוחי" או "ההון הכולל".

{38}------------------------------------------------

הון עצמי רובד 1

הון עצמי רובד 1 )1 Tier Equity Common )כולל את ההון המיוחס לבעלי מניות התאגיד הבנקאי בתוספת חלק מזכויות המיעוט )זכויות שאינן מקנות שליטה בהון של חברות בת שאוחדו( ובניכוי מוניטין, נכסים בלתי מוחשיים אחרים, התאמות פיקוחיות וניכויים נוספים.

בנוסף לאלו, נכללות התאמות להון עצמי רובד ,1 אשר נובעות ממדידת ההתחייבות הפנסיונית והנכסים שיועדו מראש לגידור לצורכי ההון הפיקוחי החל מיום 1 ביולי ,2022 וכן מיישומן של הוראות רגולטוריות שונות המפורטות בהמשך.

פירוט לגבי הדרישה הרגולטורית ליחס הון עצמי רובד 1 מזערי מופיע להלן בפסקת הלימות ההון.

הון רובד 1

על פי הוראות הפיקוח על הבנקים, הון רובד 1 יכלול, בנוסף להון עצמי רובד ,1 גם הון רובד 1 נוסף )1 Tier Additional), אשר מורכב ממכשירי הון העומדים בקריטריונים שנקבעו בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר .202

עד כה לא נקבעה בישראל דרישה רגולטורית ליחס הון רובד 1 נוסף מזערי, ובקבוצת לאומי לא קיימים מכשירי הון רובד 1 נוסף.

הון רובד 2

הון רובד 2 )2 Tier )כולל מכשירי הון ויתרת הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי בכפוף לתקרה שנקבעה בהוראות.

מכשירי הון נדרשים לעמוד בקריטריונים המפורטים בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 202 לצורך הכללתם בהון. הקריטריונים העיקריים שעל המכשיר לכלול הינם: ) 1( מנגנון לספיגת הפסדי קרן על ידי המרה למניות רגילות או הפחתת המכשיר כאשר יחס הון עצמי רובד 1 של התאגיד הבנקאי יורד מ- 5%; ) 2( סעיף הקובע שבהתרחש האירוע המכונן לאי - קיימות )כמוגדר בנספח ה' להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 202(, יומר המכשיר באופן מיידי למניות רגילות או יימחק.

תיאור המאפיינים העיקריים של מכשירי הון פיקוחי שהונפקו מוצג באתר האינטרנט של הבנק בכתובת: il.co.leumi.www בפרק אודות < מידע כספי < גילוי לפי נדבך 3 של באזל ומידע נוסף על סיכונים.

הלימות ההון

יחסי ההון מחושבים כיחס שבין ההון לנכסי הסיכון המשוקללים. יחס הון עצמי רובד 1 מחושב כיחס שבין סכום הון עצמי רובד 1 לנכסי הסיכון המשוקללים, ויחס ההון הכולל מחושב כיחס שבין סכום ההון הכולל לנכסי הסיכון המשוקללים.

יעדי הלימות ההון שנקבעו על ידי בנק ישראל

לפי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 201 "מדידה והלימות הון - מבוא, תחולה וחישוב דרישות", תאגיד בנקאי גדול, שסך נכסיו המאזניים על בסיס מאוחד מהווה לפחות 24% מסך הנכסים המאזניים במערכת הבנקאית בישראל, נדרש לעמוד ביחס הון עצמי רובד 1 מזערי בשיעור של ,10% וביחס הו ן כולל מזערי בשיעור של .13.5% דרישה זו חלה על בנק לאומי.

ליחס הון עצמי רובד 1 מתווספת דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור, שהן למטרת מימון זכויות במקרקעין. בהתאם, דרישות ההון המזעריות שחלו על הבנק ליום 30 בספטמבר 2025 הינן 10.24% ליחס הון עצמי רובד 1 )כולל דרישת ההון בגין יתרת ההלוואות לדיור( ו 13.50%- ליחס ההון הכולל.

תכנון ההון ויעדי הלימות ההון שנקבעו על ידי הבנק

תכנון ההון בקבוצת לאומי משקף ראייה צופה פני עתיד של תיאבון ופרופיל הסיכון, האסטרטגיה העסקית והלימות ההון הנדרשת כתוצאה מכך. תכנון ההון מאושר על ידי ההנהלה ודירקטוריון הבנק ולוקח בחשבון את הצמיחה בפעילות של מרכזי הרווח השונים בקבוצה וגורמים נוספים המשפיעים על עמידת הבנק בדרישות ההון, כגון: תחזיות רווח, שינויים ברווח כולל אחר, התאמות פיקוחיות, השפעת הוראות מעבר ושיעור הגידול בנכסי ה סיכון. תחזית יחסי ההון נבחנת גם תחת מבחני רגישות ותרחישי קיצון שונים.

מדיניות הקבוצה שאושרה על ידי הדירקטוריון, הינה להחזיק רמת הלימות הון הגבוהה מהסף המזערי שיוגדר מעת לעת על ידי בנק ישראל ואשר לא תפחת משיעור ההון הנדרש לכיסוי הסיכונים כפי שהם מוערכים בתהליך ה - ICAAP. בנוסף, הוגדרו יעדי הון לעת אירוע תרחיש קיצון. לפירוט תהליך ה - ICAAP והשימוש במבחני קיצון, ראו דוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

ביום 17 בנובמבר 2025 אישר דירקטוריון הבנק להגדיל את יעד ההון העצמי רובד 1 הפנימי של הבנק באופן שיעמוד על 10.85% חלף .10.6%

{39}------------------------------------------------

מדיניות חלוקת דיבידנד

מדיניות חלוקת הדיבידנד של הבנק, שאושרה על ידי דירקטוריון הבנק ביום 6 במרס ,2019 קובעת כי מדי רבעון יחולק דיבידנד בגובה של עד 50% מהרווח הנקי של הבנק, בהתאם לדוחות הכספיים של הבנק לרבעון שחלף. זאת בכפוף, בין היתר, לכך שהבנק יעמוד ביעדי הלימות ההון שלו גם לאחר חלוקת הדיבידנד. חלוקת הדיבידנד בפועל כפופה להחלטות פרטניות של הדירקטוריון בטרם כל חלוקה, ובכפוף להוראות הדין שחלות על חלוקת דיבידנד ובכלל זה הוראות חוק החברות והוראות בנק ישראל.

ביום 17 בנובמבר 2025 אישר הדירקטוריון חלוקת רווחים בשיעור כולל של 75% מהרווח הנקי לרבעון השלישי של שנת ,2025 מזה 75% בדיבידנד במזומן בסך של כ1,518- מיליון ש"ח, והיתרה באמצעות רכישה עצמית של מניות בסך של עד 506 מיליון ש"ח, כפי שיפורט בהמשך. סכום הדיבידנד שאושר לכל מניה בת 1 ש"ח ע.נ. הינו כ 102.01- אגורות. סכום הדיבידנד הסופי למניה יותאם לשינויים עקב רכישה עצמית של מניות ומימוש ניירות ערך המירים של הבנק ויפורסם עד יומיים לפני היום הקובע. הדירקטוריון קבע את יום 25 בנובמבר 2025 כיום הקובע לעניין תשלום דיבידנד ואת יום 2 בדצמבר 2025 כיום התשלום.

פרטים בדבר דיבידנד ששולם במזומן

מן שולם במזו דיבידנד ש	מניה דיבידנד ל	ום מועד תשל	רזה מועד ההכ
"ח במיליוני ש	באגורות
353	23.21	2023 17 בדצמבר	ר 2023 29 בנובמב
365	23.97	2024 11 באפריל	2024 19 במרס
835	54.91	2024 20 ביוני	2024 28 במאי
681	44.99	ר 2024 5 בספטמב	2024 14 באוגוסט
688	45.63	2024 5 בדצמבר	2024 19 בנובמבר
706	47.02	2025 20 במרס	2025 4 במרס
721	48.16	2025 10 ביוני	2025 20 במאי
979	1 65.52	ר 2025 3 בספטמב	2025 13 באוגוסט

תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק 2024

ביום 27 במאי 2024 אישר דירקטוריון הבנק תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על 1 מיליארד ש"ח, החל מיום 29 במאי 2024 ועד ליום 22 במאי 2025 או עד לרכישת כל סכום התכנית, כמוקדם ביניהם, להלן: "תכנית רכישה ."2024

תכנית רכישה 2024 בוצעה במסגרת המסחר בבורסה ו/או בעסקאות מחוץ לבורסה, בהתאם למנגנון הגנת נמל מבטחים שפרסמה רשות ניירות ערך, בארבעה שלבים נפרדים, שכל אחד מהם בלתי הדיר, בהתאם לתנאי מנגנון נמל מבטחים.

תכנית רכישה 2024 בוצעה במלואה והסתיימה ביום 14 במאי 2025 ובמסגרתה נרכשו 25,821,601 מניות הבנק בהיקף כולל של 1 מיליארד ש"ח.

למידע נוסף ראו דיווח מיידי מיום 28 במאי .2024

תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק 2025

ביום 19 במאי 2025 אישר דירקטוריון הבנק תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על 1.5 מיליארד ש"ח, החל מיום 21 במאי 2025 ועד ליום 7 במאי 2026 או עד לרכישת כל סכום התכנית, כמוקדם ביניהם.

תכנית הרכישה תבוצע במסגרת המסחר בבורסה ו/או בעסקאות מחוץ לבורסה, בהתאם למנגנון הגנת נמל מבטחים שפרסמה רשות ניירות ערך. תכנית הרכישה תתבצע בארבעה שלבים נפרדים, שכל אחד מהם יהיה בלתי הדיר, בהתאם לתנאי מנגנון נמל מבטחים )להלן: "שלב א'" ו -"שלב ב'" ו- "שלב ג'" ו -"שלב ד'"(. היקף הרכישה המירבי בכל שלב יעמוד על 25% משיעור החלוקה הכולל שיאושר לאותו רבעון ובכל מקרה יהיה כמפורט להלן:

ביצוע שלב א' החל ביום 21 במאי ,2025 והסתיים ביום 16 ביולי 2025 במסגרתו רכש הבנק )באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי עמו התקשר( 4,081,931 מניות הבנק בהיקף של 240 מיליון ש"ח מכח התכנית האמורה.

בהתאם לדיווח מיידי משלים מיום 18 באוגוסט .2025

{40}------------------------------------------------

ביצוע שלב ב' החל ביום 14 באוגוסט ,2025 והסתיים ביום 21 באוקטובר 2025 במסגרתו רכש הבנק )באמצעות חבר בורסה בלתי תלוי עמו התקשר( 5,182,183 מניות הבנק בהיקף של 326 מיליון ש"ח מכח התכנית האמורה.

ערב פרסום דוח זה החליט הבנק לבצע את שלב ג', ונתן לחבר הבורסה הוראה בלתי הדירה להתחיל בביצוע שלב ג' ביום 19 בנובמבר .2025

שלב ג' יסתיים במוקדם מבין: )א( יום 19 בפברואר 2026; או )ב( השלמת רכישת מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על 25% מסכום החלוקה השוטף הכולל שיאושר על ידי הדירקטוריון לאותו רבעון. לאחר סיום שלב ג', אם יחליט הבנק לבצע את שלב ד', יחל בביצוע שלב ד' ביום המסחר השני ממועד פרסום הדוח הכספי הראשון שלאחר מועד קבלת ההחלטה בדבר ביצוע שלב ד'. במקרה כזה, יסתיים שלב ד' במוקדם מבין: )א( יום 7 במאי 2026; או )ב( השלמת רכישת מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על הנמוך מבין: 25% מסכום החלוקה השוטף הכולל שיאושר על ידי הדירקטוריון לאותו רבעון או סך השווה ל1.5- מיליארד ש"ח בניכוי סך היקף הרכישות שבוצעו בפועל בשלבים א', ב' ו -ג'. אם לאחר סיום שלב ג' תתקבל החלטה שלא לבצע את שלב ד', לפי העניין, יפרסם על כך הבנק דיווח מיידי.

אישור הפיקוח על הבנקים לביצוע תכנית הרכישה, כנדרש בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,332 התקבל ביום 11 במאי ,2025 בכפוף לעמידה במגבלות וביעדי ההון, ובכלל זאת התנאי לפיו התכנית תופסק לאלתר אם במהלך תקופת התכנית יתברר כי על פי הדוחות הכספיים האחרונים שפורסמו הבנק אינו עומד ביחס הון עצמי רובד 1 של 10.9% לפחות, ובכפוף לכך שהיקף הרכישה העצמית בכל אחד מהשלבים ייקבע בשים לב למצב הגיאופוליטי וכן ליחסי ההון בפועל של הבנק ולכריות ההוניות הנדרשות בתרחישים האפשריים השונים.

נכון למועד פרסום הדוח, בבעלות הבנק 127,858,982 מניות רדומות.

למידע נוסף ראו דיווח מיידי מיום 20 במאי .2025

התאמות להון עצמי רובד 1 ושינויים רגולטוריים ונוספים במדידת דרישות ההון מדידת ההתחייבות בגין זכויות עובדים ונכסים מגדרים

החל מיום 1 ביולי 2022 מדידת ההתחייבויות הפנסיוניות לצורכי ההון הפיקוחי מבוצעת כדלקמן: בכל רבעון הבנק מחשב את השינוי בהתחייבות לפנסיה כתוצאה משינויים בריבית ההיוון בניכוי השינוי בשווי הנכסים שיועדו מראש לגידור התחייבויות אלו. השינוי בהתחייבות לפנסיה נטו, לאחר השפעת המס, נפרס באופן לינארי על פני ארבעה רבעונים, החל מהרבעון עבורו בוצע החישוב. שיטה זו הינה בתוקף עד המוקדם מבין השניים: א( דוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2029 )כולל( או ב( מועד הדוח הכספי בו הממוצע לאורך ארבעה רבעונים האחרונים של סכום ההתחייבויות הפנסיונית יהיה נמוך מסך של 10 מיליארד ש"ח, צמוד למדד )מהמדד הידוע ביום 1 ביולי 2022 ועד למדד הידוע בתאריך הדוח הכספי הרלוונטי(.

למידע בנוגע למתודולוגית ההיוון ראו פרק מדיניות חשבונאית ואומדנים בנושאים קריטיים.

טיוטת עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 201 - מדידה והלימות הון - מבוא, תחולה וחישוב דרישות

ביום 11 בפברואר 2025 נשלחה לתאגידים הבנקאיים טיוטת ההוראה שהובאה להערותיהם, לפיה מוצע להחליף את הוראת ניהול בנקאי מספר 201 בהוראה חדשה, במטרה לשפר את ההלימה בין דרישות ההון הפיקוחיות החלות על התאגידים הבנקאיים בישראל לבין המלצות ועדת באזל ונוהגים מקובלים בעולם.

טיוטת ההוראה כוללת התייחסות לדרישות רגולטוריות ליחסי הון לפיהן התאגיד הבנקאי יידרש לעמוד ביחסי הון מזעריים ולהחזיק בכריות הון ובתוספת הון מעל ליחסי ההון המזע ריים.

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203 - מדידה והלימות הון - הגישה הסטנדרטית -סיכון אשראי

ביום 6 באפריל 2025 פרסם בנק ישראל חוזר לפיו לרשימת החובות המשוקללים לסיכון ב 150%- יתווסף אשראי במסגרת הסכם ליווי לפרויקט בנייה למגורים בו שיעור החוזים למכירת דירה, שבהם נדחה חלק משמעותי ממחיר המכירה )40% או יותר( למועד המסירה )תשלום לא לינארי(, עולה על .25% בהתייחס לפרויקטים קיימים, בהם שיעור זה עולה על ,25% ישוקללו ב150%- רק כאשר שיעור החוזים כאמור עולה ביותר מ 5- נקודות האחוז מהשיעור במועד התחילה. תוקף החוזר הוא עד ליום 31 בדצמבר .2026 ליישום ההוראה החדשה אין השפעה מהותית על יחסי ההון של הבנק.

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 218 - יחס מינוף

ביום 10 ביולי 2025 פרסם בנק ישראל טיוטת חוזר לפיה תוקף ההקלה בדרישת יחס מינוף מזערי של 5.5% )חלף 6%( הוארך בשנה ע ד ליום 31 בדצמבר .2026 תאגיד שינצל את ההקלה עד למועד זה יידרש לשוב ולעמוד ביחס המינוף הנדרש טרום ההקלה תוך שני רבעונים, עד ליום 30 ביוני .2027

{41}------------------------------------------------

התפתחויות בהוראות ועדת באזל לפיקוח על הבנקים בנוגע למדידת הלימות ההון

בשנת 2017 סיימה ועדת באזל לפיקוח על הבנקים את עבודתה לעדכון המסגרת הכוללת של "באזל 3" להלימות ההון. במסגרת העדכונים, אשר לעתים מקבלים את הכינוי "באזל 4", נקבעו עדכונים משמעותיים בנוגע לאופן החישוב של נכסי סיכון שבגינם נדרש לחשב את דרישות ההון בנדבך הראשון. היישום של הסטנדרטים השונים הכלולים במסגרת העדכון הכוללת, כפי שנקבע על ידי ועדת באזל, חל בשנת .2025

בהתאם למדיניות האימוץ של סטנדרטים בינלאומיים מקובלים, הפיקוח על הבנקים מאמץ את הוראות ועדת באזל משנת 2017 בנושא חישוב דרישות הון בגין סיכון תפעולי. ביום 19 ביוני 2024 פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר לעדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 206 "מדידה והלימות הון - סיכון תפעולי" במסגרת החוזר נקבעה הגדרה מעודכנת של חישוב הקצאת ההון בגין סיכון תפעולי כך שהיא מבוססת, בין השאר, על רכיבי האינדיקאטור העסקי ועל מכפיל ההפסד הפנימי שמבוסס על ממוצע ההפסדים ההיסטוריי ם של התאגיד הבנקאי. יישום ההוראה יחול ביום 1 בינואר .2026 עם זאת, עד ליום 31 בדצמבר 2028 מכפיל ההפסד הפנימי יקבע על אחד.

כמו כן, ביום 11 בפברואר ,2025 הפיקוח על הבנקים העביר לתאגידים הבנקאים סקר לבחינת ההשפעה הכמותית )QIS )של הרפורמה בחישוב נכסי הסיכון בגישה הסטנדרטית - "מדידה והלימות הון - חישוב נכסי סיכון עבור סיכון אשראי", בהתאם לעדכונים שנקבעו בוועדת באזל כאמור לעיל. תוצאות הסקר הועברו לבנק ישראל בחודש יוני .2025

הוראות הנוגעות להקצאת הון בגין מכשירים פיננסיים נגזרים

ביום 1 בדצמבר 2021 פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר לעדכון הוראות הנוגעות להקצאת הון בגין מכשירים פיננסיים נגזרים )יישום הוראות ניהול בנקאי תקין מספר A203 ו -A208 )במטרה להתאים את הוראות בנק ישראל לעדכון הוראות ועדת באזל בכל הקשור לסיכון אשראי צד נגדי.

החל מיום 1 ביולי 2022 מיישם הבנק את הוראה A203" טיפול בסיכון אשראי של צד נגדי".

החל מיום 1 בינואר 2025 מיושמת הוראה A208 בנושא הקצאת הון בגין סיכון CVA, אשר קובעת גישה בסיסית CVA-BA שהחליפה את ההוראה הקיימת, ומבוססת בעיקרה על משקלי סיכון כפונקציה של ענף משק ושל איכות האשראי של הצד הנגדי.

ליישום ההוראה אין השפעה מהותית על יחס ההון.

חוזר בנושא "הון פיקוחי - השפעת יישום כללי חשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים" לעדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,299 וחוזר בנושא "הפסדי אשראי צפויים ממכשירים פיננסיים"

החל מיום 1 בינואר 2022 מיישם הבנק את הוראות המעבר שפרסם הפיקוח על הבנקים בנושא "הון פיקוחי - השפעת יישום כללי החשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים". כמו כן, הבנק מיישם את הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 202 בנושא "מדידה והלימות הון - הון פיקוחי", ומנכה מהון עצמי רובד 1 סכו מים בגין הלוואות לדיור שמסווגות לאורך זמן כהלוואות שאינן צוברות.

בהתאם להוראות המעבר שפרסם הפיקוח על הבנקים, השפעת היישום לראשונה על הון עצמי רובד 1 של הבנק נפרסה על פני מספר שנים החל מינואר 2022 עד ליישום מלא בינואר .2025

להלן ניתוח רגישות לגורמים העיקריים המשפיעים על הלימות ההון של קבוצת לאומי

שינוי היקף נכסי סיכון נכסי הסיכון של לאומי מסתכמים ליום 30 בספטמבר 2025 בכ 540- מיליארד ש"ח. כל גידול של 1 מיליארד ש"ח בנכסי הסיכון, יקטין את יחס הון עצמי רובד 1 ואת יחס ההון הכולל בכ.0.03%-
שינוי הון עצמי רובד 1 הון עצמי רובד 1 ליום 30 בספטמבר 2025 מסתכם בכ 66.6- מיליארד ש"ח. קיטון ב 100- מיליון ש"ח בהון עצמי רובד ,1 יקטין את יחס הון עצמי רובד 1 ואת יחס ההון הכולל בכ .0.02%-
שינוי בשער החליפין פיחות של 1% בשער החליפין של השקל מול כל המטבעות יקטין את יחס הון עצמי רובד 1 ואת יחס ההון הכולל בכ .0.02%-
עלייה של 1% בעקום הריבית חסרת הסיכון בכלל המטבעות על חשיפת ההון הפיקוחי, משמעה קיטון של כ 0.1%- ביחס הון עצמי רובד 1 וביחס הון כולל.

המידע הנ"ל לגבי הלימות ההון וניהולה מתייחס לפעולות עתידיות של הבנק, והוא בגדר "מידע צופה פני עתיד". למשמעות מושג זה ראו פרק מידע צופה פני עתיד.

{42}------------------------------------------------

יחס מינוף

יחס המינוף מחושב באחוזים ומוגדר כמדידת ההון הרגולטורי מחולק במדידת החשיפה. ההון הרגולטורי לצורך מדידת יחס המינוף הוא הון רובד 1 כהגדרתו בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,202 בהתאם להתאמות פיקוחיות לעניין חישוב ההון. מדידת החשיפה של תאגיד בנקאי היא סכום החשיפות המאזניות, החשיפות לנגזרים, החשיפות לעסקאות מימון ניירות ערך ופריטים חוץ מאזניים. יחס המינוף הינו מדד משלים ליחס ההון ומהווה מגבלה נוספת על רמת המינוף של המגזר הבנקאי.

	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	"ח במיליוני ש
אוחד בנתוני המ
הון רובד 1)ג (	66,611	59,703	61,255
ות)ב( סך החשיפ	933,784	851,607	882,958
יחס מינוף
יחס מינוף	7.13%	7.01%	6.94%
הבנקים הפיקוח על רש על ידי מזערי הנד יחס מינוף )א(	5.50%	5.50%	5.50%

למידע נוסף בנושא הלימות הון ומינוף ראו ביאור 9ב.

)א( לעניין ההקלה בדרישת יחס מינוף מזערי ראו סעיף התאמות להון עצמי רובד 1 ושינויים רגולטוריים ונוספים במדידת דרישות ההון, לעיל.
)ב( סך החשיפות חושב לאחר יישום העדכונים להוראת ניהול בנקאי תקין 218 "יחס המינוף" בעקבות עדכון הוראות ,203 A203 בנושא "מדידה והלימות ההון - הגישה הסטנדרטית - סיכון אשראי". לפרטים נוספים ראו סעיף הוראות הנוגעות להקצאת הון בגין מכשירים פיננסיים נגזרים לעיל.
)ג ( בחישוב יחס המינוף הובאו בחשבון התאמות בגין השפעת היישום לראשונה של כללי החשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים, אשר נכנסו במלואן החל מינואר 2025 והתאמות מיישום שיטת המדידה בקשר להתחייבויות אקטואריות מסוימות. לפרטים נוספים ראו ביאור 9ב.

{43}------------------------------------------------

מגזרי פעילות - גישת ההנהלה

דיווח מגזרי פעילות על פי גישת ההנהלה מציג את תוצאות הבנק בחלוקה לקווי עסקים, בהתאם למבנה הארגוני של הבנק. קווי העסקים מתמחים במתן שירות למגזרי לקוחות בעלי מאפיינים וצרכים דומים.

למידע נוסף בדבר קווי עסקים בגישת הנהלה ראו פרק מגזרי פעילות בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

להלן תמצית תוצאות הפעילות לפי גישת הנהלה

							מבר 2025	ום 30 בספטכ	סתיימו בי	ודשים שה	לשלושה ח
סך הכל	חברות בנות בחו"ל	חברות בנות בארץ									בנק
		·	אחר והתאמות	שוקי הון	נדל"ן	עסקית	מסחרית	משכנתאות	סך הכל בנקאית	עסקים קטנים	אנשים פרטיים
										n′	במיליוני ש'
												הכנסות ריבית, נטו:
4,471	185	63	22	195	1,019	981	442	2,293	(729)	170	(899)	מחיצוניים
	(100)	18	-	649	(676)	(603)	173	(1,986)	2,525	336	2,189	בינמגזרי
4,471	85	81	22	844	343	378	615	307	1,796	506	1,290	הכנסות ריבית, נטו
1,490	17	166	151	296	120	158	159	2	421	111	310	הכנסות שאינן מריבית
5,961	102	247	173	1,140	463	536	774	309	2,217	617	1,600	סך כל ההכנסות
32	(5)	(5)	(4)	12	10	9	(36)	(2)	53	(24)	77	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
1,609	24	52	121	109	36	82	162	99	924	225	699	סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות
4,320	83	200	56	1,019	417	445	648	212	1,240	416	824	רווח לפני מס
1,719	27	57	165	343	159	169	246	81	472	158	314	הפרשה למס
2,700	56	169	(109)	749	258	276	402	131	768	258	510	רווח נקי (הפסד) המיוחס לבעלי מניות הבנק

{44}------------------------------------------------

להלן תמצית תוצאות הפעילות לפי גישת הנהלה (המשך)

							בר 2024	ם 30 בספטמו	סתיימו ביוו	ודשים שהי	לשלושה ח
סך הכל	חברות בנות בחו"ל	חברות בנות בארץ									בנק
			אחר והתאמות	שוקי הון	נדל״ן	עסקית	מסחרית	משכנתאות	סך הכל בנקאית	עסקים קטנים	אנשים פרטיים
·										Π"	במיליוני ש'
												הכנסות ריבית, נטו:
4,545	208	51	18	479	1,123	629	361	2,276	(600)	224	(824)	מחיצוניים
	(110)	9	(3)	303	(750)	(343)	309	(1,932)	2,517	305	2,212	בינמגזרי
4,545	98	60	15	782	373	286	670	344	1,917	529	1,388	הכנסות ריבית, נטו
978	23	52	(131)	164	109	80	147	2	532	126	406	הכנסות (הוצאות) שאינן מריבית
5,523	121	112	(116)	946	482	366	817	346	2,449	655	1,794	סך כל ההכנסות (הוצאות)
312	(6)	12	1	18	39	5	2	30	211	67	144	הוצאות בגין הפסדי אשראי
1,716	28	45	143	126	45	66	168	110	985	228	757	סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות
3,495	99	55	(260)	802	398	295	647	206	1,253	360	893	רווח (הפסד) לפני מס
1,285	39	(12)	(198)	391	152	113	246	78	476	136	340	הפרשה (הטבה) למס
2,293	60	82	(62)	479	246	182	401	128	777	224	553	רווח נקי (הפסד) המיוחס לבעלי מניות הבנק

{45}------------------------------------------------

							בר 2025	ם 30 בספטמב	חיימו ביונ	שים שהכ	לתשעה חוד
סר	חברות בנות	חברות בנות										•
סן הכל	בחו"ל	בנות בארץ									בנק	-
			אחר והתאמות	שוקי הון	נדל"ן ^(א)	עסקית ^(א)	מסחרית	משכנתאות	סך הכל בנקאית	עסקים קטנים	אנשים פרטיים
										Γ	במיליוני ש״ר
												הכנסות ריבית, נטו:
13,028	570	166	57	1,172	2,958	2,439	1,343	6,248	(1,925)	578	(2,503)	מחיצוניים
	(309)	51	5	1,084	(1,949)	(1,399)	520	(5,293)	7,290	941	6,349	בינמגזרי
13,028	261	217	62	2,256	1,009	1,040	1,863	955	5,365	1,519	3,846	הכנסות ריבית, נטו
												הכנסות שאינן
4,304	71	396	127	1,051	351	339	466	5	1,498	362	1,136	מריבית
17,332	332	613	189	3,307	1,360	1,379	2,329	960	6,863	1,881	4,982	סך כל ההכנסות
310	37	(5)	(4)	8	66	13	(55)	9	241	(9)	250	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
4,950	83	150	377	364	112	240	525	329	2,770	659	2,111	סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות
		.50		30.		2.0	323	327	2,0			רווח (הפסד)
12,072	212	468	(184)	2,935	1,182	1,126	1,859	622	3,852	1,231	2,621	לפני מס
4,634	71	124	68	1,084	450	428	707	237	1,465	468	997	הפרשה למס
7,713	141	401	(252)	2,069	732	698	1,152	385	2,387	763	1,624	רווח נקי (הפסד) המיוחס לבעלי מניות הבנק
1,113	141	401	(232)	2,007	132	070	1,132	303	2,301	103	1,024	כוניוו ניוד ניו
											טמבר 2025	יתרות ליום 30 בספ
495,387	10,346	1,306	6,865	37,603	71,360	87,513	67,343	154,085	58,966	27,857	31,109	אשראי לציבור, נטו
641,123	_	_	3	218,562	10,714	39,665	82,718	_	289,461	60,380	229,081	פיקדונות הציבור

⁽א) במהלך הרבעון הראשון לשנת 2025, הושלם שינוי ארגוני בחטיבה העסקית במסגרתו הוקם מערך תשתיות ומימון מורכב אשר מוצג במגזר העסקי. במסגרת השינוי הארגוני כאמור הועברו בין היתר יחידות שהוצגו בעבר בקו העסקים נדל"ן לקו עסקים עסקית.

{46}------------------------------------------------

							2024	30 בספטמבו	זתיימו ביום	שים שהכ	לתשעה חוד
סר	חברות בנות	חברות בנות
הכל	בחו"ל	בארץ									בנק
			אחר והתאמות	שוקי הון	נדל"ן	עסקית	מסחרית	משכנתאות	סך הכל בנקאית	עסקים קטנים	אנשים פרטיים
										Г	במיליוני ש״ר
												הכנסות ריבית, נטו:
12,690	564	151	44	1,786	3,212	1,594	1,070	5,998	(1,729)	663	(2,392)	מחיצוניים
	(290)	28	(4)	(321)	(2,119)	(758)	981	(4,954)	7,437	915	6,522	בינמגזרי
12,690	274	179	40	1,465	1,093	836	2,051	1,044	5,708	1,578	4,130	הכנסות ריבית, נטו
4,871	56	360	^(×) 632	1,323	311	248	434	8	1,499	357	1,142	הכנסות שאינן מריבית
17,561	330	539	672	2,788	1,404	1,084	2,485	1,052	7,207	1,935	5,272	סך כל ההכנסות
516	(37)	10	-	16	10	(107)	139	8	477	109	368	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
5,192	81	154	463	346	130	219	543	334	2,922	694	2,228	סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות
11,853	286	375	209	2,426	1,264	972	1,803	710	3,808	1,132	2,676	רווח לפני מס
4,128	92	40	(268)	1,009	481	370	686	270	1,448	430	1,018	הפרשה (הטבה) למס
7,347	194	378	477	^(⊐) 996	783	602	1,117	440	2,360	702	1,658	רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק

											2024 טמבר	יתרות ליום 30 בספנ
446,951	9,889	1,272	6,910	28,675	71,158	64,614	64,550	142,656	57,227	26,951	30,276	אשראי לציבור, נטו
588,305	-	-	5	171,249	9,334	37,902	86,743	-	283,072	57,049	226,023	פיקדונות הציבור

⁽א) כולל רווחי הון בגין מכירת בנייני המטה בתל-אביב בסך של כ-0.8 מיליארד ש״ח.

ים כולל הפסד מירידת ערך השקעה במניות Valley בסך של כ-0.6 מיליארד ש״ח. (ב)

{47}------------------------------------------------

_	לשנה שהס	תיימה ביו	ם 31 בדצמנ	בר 2024
	בנק									חברות בנות בארץ	חברות בנות בחו״ל	סך הכל
	אנשים פרטיים	עסקים קטנים	סך הכל בנקאית	משכנתאות	מסחרית	עסקית	נדל"ן	שוקי הון	אחר והתאמות
	"במיליוני ש	n'
הכנסות ריבית, נטו:
מחיצוניים	(3,133)	894	(2,239)	7,482	1,482	2,081	4,250	2,457	58	204	734	16,509
בינמגזרי	8,607	1,206	9,813	(6,144)	1,236	(961)	(2,792)	(809)	(4)	45	(384)	-
הכנסות ריבית, נטו	5,474	2,100	7,574	1,338	2,718	1,120	1,458	1,648	54	249	350	16,509
הכנסות שאינן מריבית	1,557	483	2,040	9	584	323	426	1,651	^(ב) 963	521	82	6,599
סך כל ההכנסות	7,031	2,583	9,614	1,347	3,302	1,443	1,884	3,299	1,017	770	432	23,108
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	470	94	564	62	194	(139)	55	8	(8)	14	(37)	713
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות	2,922	920	3,842	439	723	304	179	463	629	209	116	6,904
רווח לפני מס	3,639	1,569	5,208	846	2,385	1,278	1,650	2,828	396	547	353	15,491
הפרשה (הטבה) למס	1,384	597	1,981	322	907	486	627	1,064	(198)	113	120	5,422
רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק	2,255	972	3,227	524	1,478	792	1,023	^(x) 1,441	594	486	233	9,798
יתרות ליום 31 בדצמ	2024 ירר
אשראי לציבור, נטו	30,579	27,574	58,153	146,630	65,101	66,216	71,054	31,057	6,843	1,256	9,209	455,519
פיקדונות הציבור	225,833	61,164	286,997	-	86,666	41,773	13,640	189,221	4	-	-	618,301

⁽א) כולל הפסד מירידת ערך השקעה במניות Valley בסך של כ-0.6 מיליארד ש"ח. למידע נוסף ראו ביאור 15.א בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024. (ב) כולל רווחי הון בגין מכירת בנייני המטה בתל-אביב בסך של כ-0.8 מיליארד ש״ח.

{48}------------------------------------------------

מגזרי פעילות פיקוחיים

לגבי תיאור מגזרי הפעילות העיקריים ראו פרק מגזרי פעילות פיקוחיים בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

להלן תמצית הפעילות לפי מגזרי פעילות פיקוחיים

	לשלושה ו	חודשים שו	סתיימו ביונ .	ם 30 בספטנ	מבר 2025
	פעילות ישראל									פעילות חו״ל	סך הכל
	משקי ביח	]	_
	הלוואות לדיור	אחר	בנקאות פרטית	עסקים קטנים וזעירים	עסקים בינוניים	עסקים גדולים	גופים מוסדיים	ניהול פיננסי	אחר
	במיליוני ש	Π"\
הכנסות ריבית, נטו	364	1,022	79	923	450	1,030	139	366	13	85	4,471
הכנסות שאינן מריבית	9	154	50	234	85	325	54	556	6	17	1,490
סך כל ההכנסות	373	1,176	129	1,157	535	1,355	193	922	19	102	5,961
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	_	28	(1)	(6)	(77)	81	3	9	_	(5)	32
סך כל ההוצאות התפעוליות בעמבות	98	E/2	7/	707	100	1/5	E/	07	100	2/	1,609
והאחרות רווח (הפסד)	70	562	34	383	108	145	54	93	108	24	1,007
לפני מס	275	586	96	780	504	1,129	136	820	(89)	83	4,320
הפרשה למס	106	240	40	305	197	446	55	272	31	27	1,719
רווח נקי (הפסד) המיוחס לבעלי מניות הבנק	169	346	56	475	307	683	81	647	(120)	56	2,700

	לשלושה ו	חודשים שה	סתיימו ביום	30 בספטמ	בר 2024
	פעילות ישראל									פעילות חו״ל	סך הכל
	משקי ביח			עסקים
	הלוואות לדיור	אחר	בנקאות פרטית	עטקים קטנים וזעירים	עסקים בינוניים	עסקים גדולים	גופים מוסדיים	ניהול פיננסי	אחר
	במיליוני ש	Π"\
הכנסות ריבית, נטו	413	1,089	90	983	495	981	234	147	15	98	4,545
הכנסות שאינן מריבית	10	268	41	242	88	240	52	3	11	23	978
סך כל ההכנסות	423	1,357	131	1,225	583	1,221	286	150	26	121	5,523
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	14	134	_	117	12	16	1	24	-	(6)	312
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות	109	632	26	399	114	131	71	85	121	28	1,716
רווח (הפסד) לפני מס	300	591	105	709	457	1,074	214	41	(95)	99	3,495
									/
הפרשה (הטבה) למס	110	220	40	262	168	407	80	56	(97)	39	1,285

{49}------------------------------------------------

להלן תמצית הפעילות לפי מגזרי פעילות פיקוחיים (המשך)

	- לתשעה ח	ודשים שהנ	סתיימו ביום	30 בספטמ	בר 2025					-	-
	פעילות ישראל									פעילות חו״ל	סך הכל
	משקי בית
	הלוואות לדיור	אחר	בנקאות פרטית	עסקים קטנים וזעירים	עסקים בינוניים	עסקים גדולים	גופים מוסדיים	ניהול פיננסי	אחר
	במיליוני ש	Π"
הכנסות ריבית, נטו	1,171	3,068	251	2,806	1,370	3,118	508	429	46	261	13,028
הכנסות שאינן מריבית	27	668	147	730	274	824	176	1,365	22	71	4,304
סך כל ההכנסות	1,198	3,736	398	3,536	1,644	3,942	684	1,794	68	332	17,332
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	27	187	-	16	(99)	145	2	(5)	-	37	310
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות	329	1,687	98	1,190	336	426	171	296	334	83	4,950
רווח (הפסד) לפני מס	842	1,862	300	2,330	1,407	3,371	511	1,503	(266)	212	12,072
הפרשה למס	310	722	114	878	533	1,261	194	546	5	71	4,634
רווח נקי (הפסד) המיוחס לבעלי מניות הבנק	532	1,140	186	1,452	874	2,110	317	1,232	(271)	141	7,713
יתרה ליום 30 בספט	מבר 2025
אשראי לציבור, ברוטו	151,482	30,673	(x)599	81,718	41,010	176,906	9,396	-	-	10,409	502,193
פיקדונות הציבור	-	141,115	36,797	106,513	56,856	110,015	189,827	-	-	-	641,123

-	_	189,827	110,015	56,856	106,513	36,797	141,115	_	דונונו ניגידונ	פיק

				מולווו וע"ר	273 202 20	25 7771701	ור לווח 20 רר	לוועות לדו	בולל וחבת ב	(بر)

{50}------------------------------------------------

להלן תמצית הפעילות לפי מגזרי פעילות פיקוחיים (המשך)

	- לתשעה ח	ודשים שהכ	סתיימו ביום	30 בספטמב	2024 ר					-	-
	פעילות ישראל									פעילות חו״ל	סך הכל
	משקי בית
	הלוואות לדיור	אחר	בנקאות פרטית	עסקים קטנים וזעירים	עסקים בינוניים	עסקים גדולים	גופים מוסדיים	ניהול פיננסי	אחר
	במיליוני ש	Π"
הכנסות (הוצאות) ריבית, נטו	1,223	3,222	288	2,914	1,479	2,916	601	(267)	40	274	12,690
הכנסות שאינן מריבית	32	737	129	687	254	693	153	1,277	^(ב) 853	56	4,871
סך כל ההכנסות	1,255	3,959	417	3,601	1,733	3,609	754	1,010	893	330	17,561
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	(10)	347	-	166	13	(3)	2	38	-	(37)	516
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות	337	1,844	92	1,221	367	405	203	240	402	81	5,192
רווח לפני מס	928	1,768	325	2,214	1,353	3,207	549	732	491	286	11,853
הפרשה (הטבה) למס	340	648	120	812	496	1,185	202	245	(12)	92	4,128
רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק	588	1,120	205	1,402	857	2,022	347	⁽¹⁾ 109	503	194	7,347
יתרה ליום 30 בספטי	מבר 2024
אשראי לציבור, ברוטו	140,552	30,461	^(×) 410	70,892	39,732	153,784	7,990	-	_	9,951	453,772
פיקדונות הציבור	-	141,186	35,015	101,308	59,425	96,058	155,313	-	-	-	588,305

⁽א) כולל יתרת הלוואות לדיור ליום 30 בספטמבר 2024 בסך של 211 מיליון ש״ח.

⁽ב) כולל רווחי הון בגין מכירת בנייני המטה בתל-אביב בסך של כ-0.8 מיליארד ש״ח.

^.מיליארד ש״ח. Valley בסך של כ-0.6 מיליארד ש״ח. כולל הפסד מירידת ערך השקעה במניות

{51}------------------------------------------------

להלן תמצית הפעילות לפי מגזרי פעילות פיקוחיים (המשך)

	לשנה שהנ	סתיימה ביונ	ם 31 בדצמבו	2024 -
	פעילות ישראל									פעילות חו״ל	סך הכל
	משקי בית		_	D17D11
	הלוואות לדיור	אחר	בנקאות פרטית	עסקים קטנים וזעירים	עסקים בינוניים	עסקים גדולים	גופים מוסדיים	ניהול פיננסי	אחר
	במיליוני ש	Π"ι
הכנסות (הוצאות) ריבית, נטו	1,602	4,291	366	3,868	1,968	4,053	804	(850)	57	350	16,509
הכנסות שאינן מריבית	41	1,002	175	925	343	948	205	2,011	⁽¹⁾ 867	82	6,599
סך כל ההכנסות	1,643	5,293	541	4,793	2,311	5,001	1,009	1,161	924	432	23,108
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	36	397	-	168	3	118	3	25	-	(37)	713
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות	446	2,390	128	1,634	489	575	268	323	535	116	6,904
רווח לפני מס	1,161	2,506	413	2,991	1,819	4,308	738	813	389	353	15,491
הפרשה למס	423	908	149	1,084	660	1,564	267	174	73	120	5,422
רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק	738	1,598	264	1,907	1,159	2,744	471	(ב) 368	316	233	9,798

יתרה ליום 31 בדצמב	2024 ר
אשראי לציבור, ברוטו	144,387	30,670	(×)458	75,044	39,611	159,390	3,604	_	-	9,242	462,406
פיקדונות הציבור	_	139,802	35,781	101,224	59,641	109,860	171,993	-	-	-	618,301

(א) כולל יתרת הלוואות לדיור ליום 31 בדצמבר 2024 בסך 232 מיליון ש"ח.
(ב) כולל הפסד מירידת ערך השקעה במניות Valley בסך של כ-0.6 מיליארד ש"ח. למידע נוסף ראו ביאור 15.א בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר (ב) 2024
(ג) כולל רווחי הון בגין מכירת בנייני המטה בתל–אביב בסך של כ-0.8 מיליארד ש"ח.

שינויים עיקריים בתוצאות פעילות המגזרים הפיקוחיים

מנזר מנטקו רוח

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של מגזר משקי בית לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכם לסך של 1,672 מיליון ש"ח, בהשוואה לרווח בסך של 1,708 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מקיטון בהכנסות ריבית נטו.

הכנסות ריבית, נטו לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 4,239 מיליון ש״ח בהשוואה לסך של 4,445 מיליון ש״ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון בהכנסות הריבית נבע בעיקר משחיקה במרווחי האשראי והפיקדונות אשר קוזז על ידי צמיחה בתיק האשראי במגזר.

הכנסות ריבית, נטו לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 1,386 מיליון ש״ח בהשוואה לסך של 1,502 מיליון ש״ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע בעיקר משחיקת מרווחי האשראי והפיקדונות אשר קוזז על ידי צמיחה בתיק האשראי במגזר.

ההכנסות שאינן מריבית לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 695 מיליון ש״ח בהשוואה לסך של 769 מיליון ש״ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הקיטון נובע מהטבות שניתנו ללקוחות בתקופה הנוכחית, במסגרת מתווה בנק ישראל (לפרטים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת), קיטון זה קוזז בחלקו מגידול בעמלות בגין ניירות ערך.

הכנסות שאינן מריבית לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 163 מיליון ש״ח בהשוואה לסך של 278 מיליון ש״ח ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הקיטון נובע מהטבות שניתנו ללקוחות בתקופה הנוכחית, במסגרת מתווה בנק ישראל (לפרטים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת).

{52}------------------------------------------------

בתקופה המדווחת של שנת 2025 נרשמה הוצאה להפסדי אשראי בסך של 214 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 337 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע הן מההפרשה הפרטנית והן מההפרשה הקבוצתית.

ברבעון השלישי של שנת 2025 נרשמה הוצאה להפסדי אשראי בסך של 28 מיליון ש"ח בהשוואה להוצאה בסך של 148 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מהפרשה קבוצתית.

ההוצאות התפעוליות והאחרות לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 2,016 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 2,181 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, הקיטון נובע בעיקר מקיטון במענקים מותני תשואה.

יתרת האשראי לציבור ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של 182.2 מיליארד ש"ח בהשוואה ל סך של 175.1 מיליארד ש"ח בסוף שנת .2024

יתרת פיקדונות הציבור ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של 141.1 מיליארד ש"ח בהשוואה ל סך של 139.8 מיליארד ש"ח לסוף שנת .2024

מגזר בנקאות פרטית

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של מגזר הבנקאות הפרטית לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכם לסך של 186 מיליון ש"ח לעומת סך של 205 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מקיטון בהכנסות ריבית נטו.

הכנסות ריבית, נטו לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 251 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 288 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע בעיקר משחיקה במרווח הפיקדונות.

הכנסות ריבית, נטו ברבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 79 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 90 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מקיטון ביתרת הפיקדונות.

הכנסות שאינן מריבית לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 147 מיליון ש"ח, בהשוואה לסך של 129 מיליון ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעמלות הפצת מוצרים פיננסיים.

הכנסות שאינן מריבית לרבעון השלישי 2025 הסתכמו לסך של 50 מיליון ש"ח, בהשוואה לסך של 41 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעמלות בגין עמלות הפצת מוצרים פיננסיים.

מגזר עסקים זעירים וקטנים

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של מגזר עסקים זעירים וקטנים לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכם לסך של 1,452 מיליון ש"ח, בהשוואה לסך של 1,402 מיליון ש" ח בתקופה המקביל ה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מקיטון בהוצאות להפסדי אשראי.

הכנסות ריבית, נטו לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 2,806 מיליון ש"ח בהשוואה ל סך של 2,914 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הקיטון נובע משחיקת מרווחי האשראי והפיקדונות.

הכנסות ריבית, נטו לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 923 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 983 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע בעיקר משחיקה במרווחי האשראי והפיקדונות.

ההכנסות שאינן מריבית לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 730 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 687 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעמלות מפעילות בניירות ערך אשר קוזז חלקית על ידי הטבות שניתנו ללקוחות, במסגרת מתווה בנק ישראל )לפרטים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת (.

ההכנסות שאינן מריבית לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 234 מיליון ש"ח, בהשוואה לסך של 242 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. עיקר הקיטון נובע מהטבות שניתנו ללקוחות, במסגרת מתווה בנק ישראל )לפרטים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת(.

בתקופה המדווחת של שנת 2025 נרשמה הוצאה להפסדי אשראי בסך של 16 מיליון ש"ח בהשוואה להוצאה בסך של 166 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע מקיטון בהוצאה הקבוצתית.

ברבעון השלישי של שנת 2025 נרשמה הכנסה להפסדי אשראי בסך של )6( מיליון ש"ח בהשוואה להוצאה של כ117- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מקיטון בהוצאה הקבוצתית.

ההוצאות התפעוליות והאחרות לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 1,190 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 1,221 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, הקיטון נובע בעיקר מקיטון במענקים מותני תשואה.

יתרת האשראי לציבור ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של 81.7 מיליארד ש"ח בהשוואה ל סך של 75.0 מיליארד ש"ח לסוף שנת .2024

{53}------------------------------------------------

יתרת פיקדונות הציבור ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של 106.5 מיליארד ש"ח בהשוואה לסך של 101.2 מיליארד ש"ח לסוף שנת .2024

מגזר עסקים בינוניים

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של מגזר עסקים בינוניים לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכם בסך של 874 מיליון ש"ח, לעומת סך של 857 מיליון ש''ח בתקופה המקבילה אשתקד. עיקר הגידול נובע מקיטון בהוצאות להפסדי אשראי ומגידול בהכנסות שאינן מריבית.

הכנסות ריבית, נטו לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 1,370 מיליון ש"ח בהשוואה ל סך של 1,479 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע בעיקר משחיקה במרווח י האשראי הפיקדונות.

הכנסות ריבית, נטו לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 450 מיליון ש"ח בהשוואה ל סך של 495 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע בעיקר משחיקה במרווח הפיקדונות.

ההכנסות שאינן מריבית לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 274 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 254 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעמלות מעסקי מימון.

הכנסות שאינן מריבית לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 85 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 88 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

בתקופה המדווחת של שנת 2025 נרשמה הכנסה להפסדי אשראי בסך של )99( מיליון ש"ח בהשוואה להוצאה בסך של 13 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מקיטון בהוצאה הקבוצתית.

ברבעון השלישי של שנת 2025 נרשמה הכנסה להפסדי אשראי בסך של )77( מיליון ש"ח בהשוואה להוצאה בסך של 12 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון נובע בעיקר מקיטון בהוצאה הקבוצתית.

ההוצאות התפעוליות והאחרות לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 336 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 367 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, הקיטון נובע בעיקר מקיטון במענקים מותני תשואה.

ההוצאות התפעוליות והאחרות לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 108 מיליון ש"ח בהשוואה ל 114- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד.

יתרת האשראי לציבור ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של 41.0 מיליארד ש"ח בדומה ל 39.6- מיליארד ש"ח לסוף שנת .2024

יתרת פיקדונות הציבור ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של 56.9 מיליארד ש"ח בהשוואה לסך של 59.6 מיליארד ש"ח לסוף שנת .2024

מגזר עסקים גדולים

הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של מגזר עסקים גדולים לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכם לסך של 2,110 מיליון ש"ח, בהשוואה ל- 2,022 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגידול בהכנסות ריבית נטו.

הכנסות ריבית, נטו לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 3,118 מיליון ש"ח בהשוואה לכ2,916- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מצמיחה בתיק האשראי ותיק הפיקדונות אשר קוזז בחלקו כתוצאה משחיקה במרווחי האשראי והפיקדונות.

הכנסות ריבית, נטו לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 1,030 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 981 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מצמיחה בתיק האשראי ותיק הפיקדונות אשר קוזז בחלקו כתוצאה משחיקה במרווחי האשראי והפיקדונות.

ההכנסות שאינן מריבית לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 824 מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 693 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעמלות בגין עסקי מימון.

ההכנסות שאינן מריבית ב רבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 325 מיליון ש"ח, בהשוואה לסך של 240 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מעמלות מעסקי מימון .

בתקופה המדווחת של שנת 2025 נרשמה הוצאה להפסדי אשראי בסך של 145 מיליון ש"ח בהשוואה להכנסה בסך של (3( מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגביות נמוכות יותר ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

ברבעון השלישי של שנת 2025 נרשמה הוצאה להפסדי אשראי בסך של כ81- מיליון ש"ח בהשוואה להוצאה בסך של כ 16- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגביות נמוכות יותר ביחס לתקופה המקבילה אשתקד.

{54}------------------------------------------------

ההוצאות התפעוליות והאחרות לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 426 מיליון ש"ח לעומת הוצאה בסך של כ405- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגידול בפעילות הלקוחות בשוק ההון.

ההוצאות התפעוליות והאחרות ב רבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 145 מיליון ש"ח בהשוואה ל131- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מגידול בפעילות הלקוחות בשוק ההון.

יתרת האשראי לציבור ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של 176.9 מיליארד ש"ח בהשוואה ל- 159.4 מיליארד ש"ח לסוף שנת .2024

יתרת פיקדונות הציבור ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לסך של 110.0 מיליארד ש"ח בהשוואה ל109.9- מיליארד ש"ח לסוף שנת .2024

מגזר ניהול פיננסי

הרווח הנקי של מגזר ניהול פיננסי המיוחס לבעלי מניות הבנק לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכם לסך של 1,232 מיליון ש"ח, בהשוואה לרווח של כ 109- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווח נובע בעיקר מגידול בהכנסות ריבית נטו ומכך שהרווח בתקופה המקבילה אשתקד כולל הוצאות לירידת ערך מההשקעה בחברה כלולה Valley בסך של 0.6 מיליארד ש"ח לאחר מס.

סך ההכנסות בתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של כ 1,794- מיליון ש"ח בהשוואה לסך של 1,010 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתק ד. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מגידול בהכנסות המימון נטו בעיקר בגין הכנסות שנרשמו במגזר זה בגין מחיר מעבר כתוצאה ממיחזור תיק האשראי של הבנק, מתיק ההשקעות ומקיטון בהוצאות במגזר זה על רקע ירידת ריבית ה-SOFR.

סך ההכנסות לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של כ- 922 מיליון ש"ח בהשוואה להכנסות בסך של כ- 150 מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בהכנסות נובע בעיקר מגידול בהכנסות המימון נטו בעיקר בגין הכנסות גבוהות יותר מתיק ההשקעות של הבנק ומשיפור בהכנסות שנרשמו ב מגזר זה בגין מחירי מעבר כתוצאה ממיחזור תיק האשראי של הבנק. נציין כי כנגד חלק מהגידול בהכנסות המימון בגין נגזרי ריבית חל קיטון בהכנסות הנזקפות לקרן ההון.

ההוצאות התפעוליות והאחרות לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו ל סך של 296 מיליון ש"ח בהשוואה לכ 240- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, הגידול נובע בעיקר מההוצאות התפעוליות בגין הפעילות בשוק ההון.

ההוצאות התפעוליות והאחרות לרבעון השלישי של שנת 2025 הסתכמו לסך של 93 מיליון ש"ח בהשוואה ל85- מיליון ש"ח ברבעון המקביל אשתקד. הגידול נובע בעיקר מההוצאות התפעוליות בגין הפעילות בשוק ההון.

מגזר אחר

ההפסד המיוחס לבעלי המניות לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכם ל סך של ) 271( מיליון ש"ח, בהשוואה לרווח של כ - 503 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח בתקופה המקבילה נבע בעיקר מהכנסות מרווחי הון ממכירת בנייני המטה בתל - אביב.

ההוצאות התפעוליות והאחרות לתקופה המדווחת של שנת 2025 הסתכמו לסך של 334 מיליון ש"ח בהשוואה לכ402- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד, הקיטון נובע בעיקר מקיטון בהוצאות בגין ההתחייבות הפנסיוניות.

{55}------------------------------------------------

חברות מוחזקות עיקריות

קבוצת לאומי פועלת נכון למועד פרסום הדוח בעיקר בישראל, באמצעות הבנק וחברות בנות שהינן חברות לשירותים פיננסיים. בנוסף, הקבוצה משקיעה הן בתאגידים פיננסיים והן בתאגידים ריאליים העוסקים בפעילות לא בנקאית.

סך כל השקעות הבנק בחברות מוחזקות ) כולל השקעות בשטרי הון ( הסתכם ביום 30 בספטמבר 2025 לכ 16.2- מיליארד ש''ח בהשוואה ל 15.6- מיליארד ש" ח ביום 31 בדצמבר .2024 התרומה של החברות המוחזקות בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 לרווח הנקי של הקבוצה, הסתכמה לרווח בסך של כ- 730 מיליון ש" ח לעומת רווח בסך של כ208- מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. התוצאות בתקופה המקבילה כללו בין היתר, ירידת ערך השקעה במניות Valley בסך של כ - 0.6 מיליארד ש"ח, שנרש מה ברבעון השני של שנת 2024 וקוזזה ברווחי כלל החברות המוחזקות.

למידע נוסף ראו ביאור .15א בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

חברות מאוחדות בארץ

סך כל השקעות הבנק )כולל השקעות בשטרי הון( בחברות המאוחדות בארץ הסתכם ביום 30 בספטמבר 2025 לסך של 9,525 מיליון ש"ח, בהשוואה ל9,108- מיליון ש"ח ביום 31 בדצמבר .2024 התרומה של החברות המאוחדות בארץ לרווח הנקי של הקבוצה הסתכמה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 לרווח בסך 416 מיליון ש"ח, בהשוואה לרווח בסך 378 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

לאומי פרטנרס בע"מ

לאומי פרטנרס מהווה את זרוע ההשקעות הריאליות של קבוצת לאומי.

ביום 17 ביוני 2025 חתמו לאומי פרטנרס, לאומי פרטנרס חתמים בע"מ )חברת בת בבעלות מלאה של לאומי פרטנרס בע"מ( )"לאומי חיתום"(, ברק קפיטל חיתום בע"מ )"ברק קפיטל"( ובעלי מניותיה של ברק קפיטל, על הסכם למיזוג פעילויות החיתום הקיימות של לאומי חיתום וברק חיתום )"המיזוג"(. עם השלמת המיזוג תתמזג לאומי חיתום עם ולתוך ברק חיתום. חברת החיתום הממוזגת תהיה בשליטת מר צביקה מנס )בעל השליטה הנוכחי בברק חיתום( שגם יכהן כמנכ"ל חברת החיתום הממוזגת. לאומי פרטנרס, שלא תהיה בעלת שליטה בחברת החיתום ממוזגת, תהיה זכאית למנות דירקטור אחד שיכהן כיו"ר דירקטוריון החברה הממוזגת. ביום 23 ביולי 2025 אושר המיזוג על ידי רשות התחרות. ביום 30 בספטמבר 2025 הושלמה עסקת המיזוג עם קבלת תעודת מיזוג מרשם החברות והתקיימות כל התנאים המתלים לעסקה. עם השלמת העסקה נרשם רווח בסך 94 מיליון ש"ח.

להרחבה בנושא תחומי הפעילות של החברה ראו פרק חברות מוחזקות עיקריות בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

חברות מאוחדות בחו"ל

סך כל ההשקעות של הבנק )כולל השקעות בשטרי הון( בחברות מאוחדות בחו"ל ביום 30 בספטמבר 2025 הסתכם לסך של 4,453 מיליון ש"ח בהשוואה ל 4,365- מיליון ש"ח ביום 31 בדצמבר .2024

התרומה של החברות המאוחדות בחו"ל לרווח הנקי בשקלים של הקבוצה בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הסתכמה ל רווח בסך 96 מיליון ש"ח לעומת רווח בסך 251 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הקיטון ברווח נבע בעיקר מהשפעת הפרשי שער וכן משחיקה ברווח במטבע המקור.

Leumi UK Group

פעילות הבנק באמצעות שלוחות בחו"ל, נעשית כיום רק באמצעות שלוחת הבנק בבריטניה.

Group UK Leumi עוסקת במתן אשראי בעיקר בתחומי הנדל"ן, מלונאות ו-ABL, וזאת ללקוחות מסחריים בלבד בבריטניה ובאירופה, לרבות לקוחות ישראלים הפועלים באזורים אלה, ובכלל זה השקעות ופיתוח של נדל"ן למגורים ומימון נדל"ן מסחרי.

{56}------------------------------------------------

ג. סקירת הסיכונים

החשיפה לסיכונים ודרכי ניהולם

המידע בפרק זה אינו כולל את כל המידע הנדרש בדוחות שנתיים מלאים ויש לעיין בפרק זה ביחד עם המידע הניתן בפירוט רחב בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר 2024 ובדוח על הסיכונים לשנת .2024

הפעילות העסקית של הבנק כרוכה בניהול סיכונים פיננסיים ושאינם פיננסיים. הסיכונים הפיננסיים המרכזיים אותם מנהל הבנק הינם: סיכוני אשראי שהינם אינטגרליים בעיסוק הליבה של הבנק וכן סיכוני שוק ונזילות. לצד ניהול הסיכונים הפיננסיים, פעילות הבנק כרוכה בסיכונים שאינם פיננסיים אשר ניהולם הינו תנאי הכרחי לעמידה במטרות השוטפות ובמטרות ארוכות הטווח של הקבוצה. בין סיכונים אלה נכללים סיכונים תפעוליים, לרבות סיכונים טכנולוגיים, סיכון סייבר, סיכון רגולציה, סיכון ציות, סיכון משפטי, סיכון מוניטין, סיכון אסטרטגי, סיכון מודלים , ס יכון סביבתי , סיכון הבנקאות ההוגנת ) conduct )וסיכון מאקרו כלכלי.

אסטרטגיית ניהול הסיכונים בלאומי הינה שמירה על יציבות הקבוצה ותמיכה בהשגת היעדים העסקיים. מטרות אלו מושגות תוך עמידה בתיאבון הסיכון שהוגדר, במדיניות ובמגבלות הנגזרות מהם, אשר יוצרות גבולות גזרה לפעילות העסקית. מסגרת ניהול הסיכונים כוללת מנגנונים לזיהוי סיכונים ואמידתם, הגדרת מבנה ארגוני ותחומי אחריות לניהולם לרבות מנגנוני בקרה ודיווח נאותים.

בבנק מתבצעת פעילות מתמדת לשדרוג תשתית ניהול הסיכונים וניתוח תמונת הסיכון, דבר המאפשר קבלת החלטות באופן מושכל.

סיכוני אשראי

אשראי הינו פעילות ליבה של הבנק והקבוצה, המתקיימת באופן מבוזר במספר קווי עסקים.

סיכון האשראי הינו סיכון של הבנק להפסד כתוצאה מהאפשרות שצד נגדי לא יעמוד בהתחייבויותיו כלפי התאגיד הבנקאי כפי שסוכמו.

פעילויות היוצרות סיכון אשראי כוללות סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות: אשראי לציבור, אשראי לבנקים, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים, השקעות באגרות חוב וחשיפות בגין פעילות בנגזרים.

הבנק מיישם מדיניות כוללת לניהול סיכון האשראי בהתאם לנדרש בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 311 בנושא ניהול סיכון אשראי, ניהול בנקאי תקין מספר A311 בנושא ניהול אשראי צרכני ובהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 314 בנושא הערכה נאותה של סיכוני אשראי ומדידה נאותה של חובות, ובכלל זה האחריות של ההנהלה והדירקטוריון. כמו כן, הבנק מקפיד על ניהול הסיכון בהתאם להנחיות ודרישות נוספות שנכללות בהוראות הפיקוח על הבנקים תוך יישום ממשל תאגידי שכולל שלושה "קווי הגנה".

במסגרת ניהול סיכוני אשראי הבנק מנטר את איכות תיק האשראי, לרבות נאותות כוללת של ההפרשה להפסדי אשראי לכיסוי ההפסדים הגלומים בתיק האשראי, ריכוזיות תיק האשראי ופעילות לפי מוצרים עיקריים, כגון: אשראי לענף בינוי ונדל"ן, הלוואות לדיור, אשראי לאנשים פרטיים ואשראי ממונף.

במסגרת ניהול סיכון האשראי מבוצעות באופן שוטף התאמות בניהול סיכון האשראי ובתיאבון הסיכון, ככל שנדרש.

במהלך הרבעון השלישי לשנת ,2025 לא חלו שינויים מהותיים במבנה הממשל התאגידי הקשור לסיכון אשראי.

השפעות מאקרו כלכליות, המלחמה ומתווה טראמפ לסיומה

פעילות הבנק מושפעת, בין היתר, מהתפתחויות מאקרו כלכליות, בסביבה העסקית המקומית והגלובאלית.

בתקופת הדוח, הפעילות הכלכלית במשק המקומי המשיכה להתאושש. במחצית הראשונה של 2025 צמח המשק בקצב שנתי של כ.0.9%- זאת, ברקע המערכה מול איראן בחודש יוני ,2025 אשר במהלכה חל קיטון חד בפעילות הכלכלית. אינדיקטורים שוטפים מאותתים על התאוששות בפעילות הכלכלית ברבעון השלישי של השנה.

בהקשר זה, נציין כי במהלך חודש אוקטובר 2025 פורסם מתווה טראמפ שהינו מתווה רב-שלבי, כשבשלב הראשון הפסקת אש מיידית והשבת החטופים, ולאחר מכן אפשרות של הסדרה אזורית כוללת, במעורבותן הישירה של מעצמות העולם המערבי ומרבית מדינות האזור. ככל שהפסקת האש תישמר, ויושגו הסכמות גם לגבי השלבים הבאים של מתווה טראמפ, לו משמעויות אזוריות מרחיקות לכת, צפוי שיהיו לכך משמעויות חיוביות ליציבות הכלכלית, תוך שיפור ביחסים הבינלאומיים של ישראל.

{57}------------------------------------------------

עדיין קיימת מידה רבה של חוסר וודאות, ולא ניתן לאמוד במדויק את עוצמת הפגיעה הפוטנציאלית בתיק האשראי של הבנק אשר תלויה, בין היתר, בהתפ תחויות כאמור לעיל .

נוכח העלייה ברמת הסיכון מתחילת המלחמה, חודדו דגשים בתחום האשראי בקווי העסקים השונים. התאמות ושינויים מבוצעים מעת לעת בהתאם למצב ולקצב התאוששות המשק.

למידע נוסף ראו פרק התפתחויות עיקריות במשק בדוח הדירקטוריון וההנהלה.

הוצאות להפסדי אשראי

ההפרשה להפסדי אשראי של הבנק מייצגת את אומדני הבנק. הפרשה זו מהווה אומדן המבוסס על שיקול דעת שהופעל ברבעון השלישי בסביבה משתנה המאופיינת בחוסר וודאות. לצורך גיבוש אומדן הפסדי האשראי הצפויים, הבנק מתחשב באופן עקבי בהנחיות הפיקוח על הבנקים, בתחזיות, בתרחישים, בהנחות ובהערכות, שמתייחסים להשלכות האפשריות של המלחמה.

תהליך גיבוש האומדן מותאם לתחזיות רלוונטיות לתנאי המלחמה והתפתחותה וכולל את ההפסד הצפוי לבנק ברמה הקבוצתית. במסגרת זו מתבסס הבנק על בחינת פרופיל הסיכון של ענפי המשק השונים, בדגש על ענפי משק שלהערכת הבנק חשופים יותר לנזקי המלחמה, כלי המדידה הקיימים ברשותו, כגון: היקף המחיקות, פרופיל הסיכון של ענף המשק, תקופת החוב, סיווג החוב, תיאבון הסיכון, מודלים מאקרו כלכליים להערכת הפסדי אשראי לשיקוף השפעות שינויים בתחזיות לפרמטרים כלכליים מרכזיים בשנה הקרובה )כגון: תחזיות צמיחה, צריכה פרטית, שערי חליפין, שיעור אבטלה במשק ושיעור הריבית(. גיבוש האומדן מבוסס על תרחישים ברמות חומרה שונות, לאור אי הוודאות הביטחונית והכלכלית, אומדן ההפרשה להפסדי אשראי ממשיך לשקף גם הסתברות להתממשות תרחישים פסימיים יותר ביחס לתרחיש הבסיס. המשך החמרה בכל אחד מהפרמטרים, ו/או החמרת משקל התרחישים הפסימיים, עלול להביא להגדלת ההפרשה להפסדי אשראי.

נוכח ההשתנות התכופה בתנאים הכלכליים והמשקיים, הבנק בחן במהלך הרבעון השלישי של שנת 2025 ועד לסמוך לתאריך פרסום הדוח את הפרמטרים המרכזיים בתהליך ההפרשה וביצע את העדכונים שנמצאו מתאימים.

על אף השיפור במצב הכלכלי כאמור לעיל, אומדן ההפרשה הקבוצתית להפסדי אשראי, ממשיך לשקף את חוסר הוודאות הביטחונית והכלכלית וכן שמרנות באינדיקטורים המאקרו כלכליים והפרמטרים המשמשים להנחות במודל ניבוי שיעורי כשל עתידיים של לקוחות.

ההוצאות להפסדי אשראי הסתכמו ברבעון השלישי של 2025 בסך של 32 מיליון ש"ח, מתוכן נרשמה הוצאה בסך של 106 מיליון ש"ח בגין הפרשה קבוצתית.

על מנת לבחון את רגישות ההפרשה הקבוצתית לשינויים היפותטיים ברמת הסיכון של ענפי המשק ובפרמטרים המאקרו כלכליים שבבסיס האומדן, ביצע הבנק הערכה להשפעת שינוי אחיד בפרמטרים המאקרו כלכליים )החמרה והטבה בשיעור אחיד של 1%(, ולהסתברות להתממשות התרחישים השונים )תרחיש מרכזי, פסימי, אופטימי וקיצון( בכל אחד ממבחני הרגישות.

הפרמטרים המאקרו כלכליים המרכזים בהם בוצע שינוי בתרחישי הייחוס הינם, בין היתר, התוצר, צריכה פרטית, אינפלציה, ריבית בנק ישראל ושער חליפין.

השפעת ההחמרה בפרמטרים תשקף תוספת להפרשה קבוצתית להפסדי אשראי ברבעון השלישי של 2025 בסך של כ 657- מיליון ש"ח. הטבה בפרמטרים תביא להקטנת ההפרשה הקבוצתית להפסדי אשראי ברבעון השלישי של 2025 ביחס לתרחיש הייחוס בסך של כ 808- מיליון ש"ח.

חלק מהמידע המובא לעיל הינו "מידע צופה פני עתיד". למשמעות מושג זה והתוצאות הנובעות ממשמעות זו ראו פרק מידע צופה פני עתיד.

הקלות ושינויים במסגרת ההתמודדות עם השלכות המלחמה

למידע מפורט והרחבה של כלל ההקלות והשינויים ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת בדוח זה.

למידע מפורט והרחבה של כלל הפרסומים הרלוונטיים של בנק ישראל ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית, צעדים רגולטוריים עקב המלחמה ומבצע "עם כלביא" בדוח ממשל תאגידי.

הערכת סיכון וסיווג חובות שעברו שינויים בתנאים על רקע המלחמה

בהתאם להנחיות הפיקוח, הבנק מאפשר ללווים אשר הושפעו מהמלחמה, גמישות נוספת בפירעון הלוואות. במסגרת זו בוצעו הסדרי פירעון הכוללים שינויים בתנאי ההלוואות, לרבות דחיית ופריסת תשלומי הלוואות.

ללקוחות העונים לקריטריונים של מתווה בנק ישראל נקבעו הסדרי פירעון גורפים וליתר הלקוחות בוצעו שינויים, תוך הערכת סיכון החוב והלווה, לצורך זיהוי ח ובות בעייתיים או חובות בקשיים שתנאיהם שונו. זאת בשים לב, כי ככלל ועל פי הנחיית בנק ישראל, הסדרי פירעון כאמור, כשלעצמם, אינם בהכרח מעידים על כך שהלקוח נמצא בקשיים פיננסיים לעניין סימון החובות כחובות ללווים בקשיים פיננסיים שעברו שינויים בתנאים.

{58}------------------------------------------------

במסגרת הערכת הסיכון של החובות בהם בוצעו הסדרי פירעון, נבחן מצב הלווה או החוב במועד השינוי, בין היתר בהתייחס לנושאים הבאים:

הרקע לשינוי התנאים, קרי האם השינוי המבוקש נובע מקשיים פיננסיים או תפעוליים כתוצאה מהשלכות המלחמה
היסטורית פירעון תשלומי החובות של הלווה בדגש על תשלום ההלוואות כסדרן וללא חריגות לפני המלחמה
- יכולת שירות החוב בהתחשב בכלל תזרימי הלקוח לרבות אלו הנובעים מתמיכה ממשלתית
- תקופת הדחייה/פריסה המבוקשת בהתחשב בצפי למשך ההשפעה של השלכות המלחמה

ככל שעל פי הערכת הסיכון לעיל, מזוהה כי מדובר בפגיעה זמנית ביכולת שירות החוב של הלקוח )קרי מדובר בלקוח שלא היה בקשיים לפני המלחמה, השינוי בתנאי החוב הינו על רקע השלכות המלחמה וקיים צפי לפירעון החוב בתנאים החדשים(, החוב לא מסווג כחוב בעייתי או כחוב בקשיים שתנאיו שונו. לעומת זאת, ככל שהערכת הסיכון מצביעה על כך שהקשיים הפיננסיים של הלווה החלו טרום המלחמה וקיים צפי לפגיעה ביכולת שירות החוב במלואו, נבחן הצורך בסיווג החוב כחוב בעייתי או כחוב בקשיים שתנאיו שונו, בהתאם לתבחינים, קריטריונים ותחשיבים כמותיים הנהוגים בבנק.

יודגש כי חובות בהם בוצעו הסדרי חוב ולא סווגו כחוב בקשיים שתנאיו שונו, מנוטרים במסגרת הניהול השוטף של חובות בהם חלה הרעה בסיכון, בהתאם לתבחינים וקריטריונים הנהוגים בבנק.

חוב כאמור שלא היו בגינו תשלומים בפיגור במועד תחילת המלחמה, לא מדווח כחוב בפיגור אם לא קיים פיגור בתשלומים בהתאם לתנאים המעודכנים של החוב. בנוסף, חובות שהיו בגינם תשלומים בפיגור במועד תחילת המלחמה, הותאם בגינם מצב הפיגור חזרה למצב כפי שהיה במועד תחילת המלחמה ולמעשה הוקפאה ספירת הפיגור במשך תקופת דחיית התשלום.

למידע אודות ההקלות הניתנות על ידי הבנק ופירוט ההשפעה הכמותית הצפויה בגין הקלות אלו עד סמוך למועד פרסום הדוחות ראו פרק שינויים עיקריים בשנה החולפת - המלחמה בדוח הדירקטוריון וההנהלה.

{59}------------------------------------------------

סיכון אשראי ונכסים שאינם מבצעים

הכל ד( סך	פרטי אחר)	לדיור	מסחרי
			"ח במיליוני ש
				: ראי)א( ביצוע אש אי בדירוג סיכון אשר
500,984	27,054	148,435	325,495	אי מאזני סיכון אשר
208,735	18,793	5,965	183,977	ני)ג( אי חוץ מאז סיכון אשר
709,719	45,847	154,400	509,472	שראי וג ביצוע א שראי בדיר סך סיכון א
				ע אשראי דירוג ביצו אי שאינו ב סיכון אשר
6,578	2,775	2,567	1,236	תי א. לא בעיי
6,730	880	767	5,083	בעייתי ב. סך הכל
4,681	711	21	3,949	בר בעייתי צו
2,049	169	746	1,134	צובר בעייתי לא
13,308	3,655	3,334	6,319	מאזני כון אשראי סך הכל סי
1,173	238	21	914	ני)ג( אי חוץ מאז סיכון אשר
14,481	3,893	3,355	7,233	אי יצוע אשר נו בדירוג ב שראי שאי סך סיכון א
217	74	-	143	ר של בית, בפיגו הכנסות רי ת צוברים מזה: חובו יותר 90 ימים או
724,200	49,740	157,755	516,705	ציבור)ב( כולל של ה כון אשראי סך הכל סי

				ם מבצעים סים שאינ על סך נכ מידע נוסף
2,049	169	746	1,134	א צוברים א. חובות ל
37	-	-	37	שסולקו ין אשראים התקבלו בג ב. נכסים ש
2,086	169	746	1,171	ר של הציבו ם מבצעים סים שאינ סך הכל נכ
0.41%				ר הכנסות שאינו צוב ראי לציבור שיעור אש ציבור האשראי ל NPL )מסך ריבית )

)א( סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.
)ב( סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות, אגרות חוב, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר.
)ג ( סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה.
)ד( במהלך הרבעון השלישי של השנה בוצע עדכון למודל הדירוג הפנימי של הלקוחות הפרטיים בבנק, והחל ממועד זה הנתונים מוצגים בהתאם למודל החדש.

למידע נוסף לגבי חובות בדחיית תשלומים של 180 ימים או יותר, אשר אינם מסווגים כבעייתיים, ראו ביאור .13ב.1.

{60}------------------------------------------------

סיכון אשראי ונכסים שאינם מבצעים )המשך(

	בר 2024 30 בספטמ
	מסחרי	לדיור	פרטי אחר	סך הכל
	"ח במיליוני ש
: ראי)א( ביצוע אש אי בדירוג סיכון אשר
אי מאזני סיכון אשר	295,285	137,496	28,017	460,798
ני)ג( אי חוץ מאז סיכון אשר	163,373	5,566	17,264	186,203
שראי וג ביצוע א שראי בדיר סך סיכון א	458,658	143,062	45,281	647,001
ע אשראי דירוג ביצו אי שאינו ב סיכון אשר
תי א. לא בעיי	681	2,704	1,451	4,836
בעייתי ב. סך הכל	5,017	578	953	6,548
בר בעייתי צו	3,415	21	736	4,172
צובר בעייתי לא	1,602	557	217	2,376
מאזני כון אשראי סך הכל סי	5,698	3,282	2,404	11,384
ני)ג( אי חוץ מאז סיכון אשר	735	50	162	947
אי יצוע אשר נו בדירוג ב שראי שאי סך סיכון א	6,433	3,332	2,566	12,331
ר של בית, בפיגו הכנסות רי ת צוברים מזה: חובו יותר 90 ימים או	63	-	71	134
ציבור)ב( כולל של ה כון אשראי סך הכל סי	465,091	146,394	47,847	659,332

ם מבצעים סים שאינ על סך נכ מידע נוסף
א צוברים א. חובות ל	1,602	557	217	2,376
שסולקו ין אשראים התקבלו בג ב. נכסים ש	11	-	-	11
ר של הציבו ם מבצעים סים שאינ סך הכל נכ	1,613	557	217	2,387
ר הכנסות שאינו צוב ראי לציבור שיעור אש ציבור האשראי ל NPL )מסך ריבית )				0.52%

⁾א( סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.

⁾ב( סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות, אגרות חוב, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר.

⁾ג ( סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה.

{61}------------------------------------------------

סיכון אשראי ונכסים שאינם מבצעים )המשך(

		31 בדצמבר
סך הכל	פרטי אחר	לדיור	מסחרי
		"ח	במיליוני ש
				: ראי)א( ביצוע אש אי בדירוג סיכון אשר
469,600	28,041	141,410	300,149	אי מאזני סיכון אשר
189,899	17,209	5,745	166,945	ני)ג( אי חוץ מאז סיכון אשר
659,499	45,250	147,155	467,094	שראי וג ביצוע א שראי בדיר סך סיכון א
				ע אשראי דירוג ביצו אי שאינו ב סיכון אשר
5,094	1,612	2,523	959	תי א. לא בעיי
6,695	899	700	5,096	בעייתי ב. סך הכל
4,400	694	23	3,683	בר בעייתי צו
2,295	205	677	1,413	צובר בעייתי לא
11,789	2,511	3,223	6,055	מאזני כון אשראי סך הכל סי
1,051	195	63	793	ני)ג( אי חוץ מאז סיכון אשר
12,840	2,706	3,286	6,848	אי יצוע אשר נו בדירוג ב שראי שאי סך סיכון א
178	87	-	91	ר של בית, בפיגו הכנסות רי ת צוברים מזה: חובו יותר 90 ימים או
672,339	47,956	150,441	473,942	ציבור)ב( כולל של ה כון אשראי סך הכל סי

				ם מבצעים סים שאינ על סך נכ מידע נוסף
2,295	205	677	1,413	א צוברים א. חובות ל
26	-	-	26	שסולקו ין אשראים התקבלו בג ב. נכסים ש
2,321	205	677	1,439	ר של הציבו ם מבצעים סים שאינ סך הכל נכ
0.50%				ר הכנסות שאינו צוב ראי לציבור שיעור אש ציבור האשראי ל NPL )מסך ריבית )

⁾א( סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.

⁾ג ( סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה.

למידע נוסף לגבי חובות בדחיית תשלומים של 180 ימים או יותר, אשר אינם מסווגים כבעייתיים, ראו ביאור .13ב.1.

{62}------------------------------------------------

תנועה באשראי לציבור לא צובר

	לתשעה חו	סתיימו ביו דשים שה	2025 טמבר ם 30 בספ
	מסחרי	פרטי)א(	סך הכל
	"ח במיליוני ש
התקופה ם לתחילת ת לא צוברי יתרת חובו	1,413	882	2,295
קופה במהלך הת לא צוברים וגו כחובות חובות שסו	581	403	984
ובר רו לסיווג צ חובות שחז	)240(	)206(	)446(
מחקו צוברים שנ חובות לא	)210(	)89(	)299(
פרעו צוברים שנ חובות לא	)410(	)75(	)485(
קופה ם לסוף הת ת לא צוברי יתרת חובו	1,134	915	2,049

	לתשעה חו	תיימו ביום דשים שהס	בר 2024 30 בספטמ
	מסחרי	פרטי)א(	סך הכל
	"ח במיליוני ש
התקופה ם לתחילת ת לא צוברי יתרת חובו	2,579	1,031	3,610
קופה במהלך הת לא צוברים וגו כחובות חובות שסו	421	579	1,000
ובר רו לסיווג צ חובות שחז	)694(	)459(	)1,153(
מחקו צוברים שנ חובות לא	)312(	)132(	)444(
פרעו צוברים שנ חובות לא	)392(	)245(	)637(

יתרת חובות לא צוברים לסוף התקופה 1,602 774 2,376

⁾א( כולל יתרת חובות של פרטי אחר והלוואות לדיור.

{63}------------------------------------------------

להלן פירוט מדדי ניתוח איכות האשראי לציבור, ההוצאות וההפרשה להפסדי אשראי

	30 בספטמבו	2025
	מסחרי	דיור	פרטי אחר	סך הכל
	באחוזים
יתוח איכות האשראי לציבור
שיעור יתרת אשראי לציבור שאינו צובר הכנסות יבית (NPL) מיתרת האשראי לציבור	0.35	0.49	0.55	0.41
שיעור יתרת אשראי לציבור שאינו צובר או בפיגור של 90 ימים או יותר מיתרת האשראי לציבור	0.40	0.49	0.79	0.45
שיעור אשראי בעייתי מיתרת האשראי לציבור	1.59	0.51	2.87	1.34
שיעור אשראי שאינו בדירוג ביצוע אשראי מיתרת האשראי לציבור	1.98	2.20	11.90	2.65
יתוח ההוצאות בגין הפסדי האשראי לתקופת הדיווח ^(א)
שיעור ההוצאה להפסדי אשראי מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור	0.03	0.02	0.83	(c)
שיעור המחיקות החשבונאיות נטו בגין אשראי ציבור מיתרת האשראי לציבור הממוצעת	0.04	(т)_	0.86	0.08
יתוח ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי ציבור
שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין ישראי לציבור מיתרת האשראי לציבור	1.63	0.44	3.03	1.36
שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין ישראי לציבור מיתרת האשראי לציבור שאינו יובר הכנסות ריבית	458.99	89.81	550.89	332.16
שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין ישראי לציבור, מיתרת האשראי לציבור שאינו יובר הכנסות ריבית או נמצא בפיגור של 90 ימים יותר	407.60	89.81	383.13	300.35
חס יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי ציבור מהמחיקות החשבונאיות נטו בגין אשראי לציבור ^(ג)(ג)	44.36	100.50	3.58	17.72

(א) על בסיס שנתי.
(ב) כולל הוצאות להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור, בנקים, ממשלות ואג״ח.
(ג) אינו מוצג באחוזים.
(ד) שיעור נמוך מ-0.01 אחוז.

ברבעון השלישי של 2025 חל שיפור במרבית מדדי איכות האשראי ברמת כלל הבנק ביחס לתקופות ההשוואה. השיפור במדדי האשראי בא לידי ביטוי בין היתר בקיטון בשיעור האשראי שאינו צובר, בקיטון בשיעור האשראי הבעייתי ובקיטון בשיעור המחיקות נטו.

{64}------------------------------------------------

להלן פירוט מדדי ניתוח איכות האשראי לציבור, ההוצאות וההפרשה להפסדי אשראי (המשך)

		2024 -
סך הכל	פרטי אחר	דיור	מסחרי
			באחוזים
				ניתוח איכות האשראי לציבור
0.52	0.71	0.40	0.57	שיעור יתרת אשראי לציבור שאינו צובר הכנסות ריבית (NPL) מיתרת האשראי לציבור
0.55	0.95	0.40	0.59	שיעור יתרת אשראי לציבור שאינו צובר הכנסות ריבית או שנמצא בפיגור של 90 ימים או יותר מיתרת האשראי לציבור
1.44	3.13	0.41	1.78	שיעור אשראי בעייתי מיתרת האשראי לציבור
2.51	7.90	2.33	2.02	שיעור אשראי שאינו בדירוג ביצוע אשראי מיתרת האשראי לציבור
				ניתוח ההוצאות (הכנסות) בגין הפסדי האשראי לתקופת הדיווח ^(א)
0.16(د)	1.49	(0.01)	0.09	שיעור ההוצאות (הכנסות) להפסדי אשראי בגין הציבור מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור
0.11	1.36	(1) _	0.02	שיעור המחיקות החשבונאיות נטו בגין אשראי לציבור מיתרת האשראי לציבור הממוצעת
				ניתוח ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור
1.50	3.12	0.43	1.86	שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור מיתרת האשראי לציבור
287.08	436.87	108.98	328.71	שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור מיתרת האשראי לציבור שאינו צובר הכנסות ריבית
271.75	329.17	108.98	316.28	שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור, מיתרת האשראי לציבור שאינו צובר הכנסות ריבית או בפיגור של 90 ימים או יותר
14.66	2.38	(1)_	78.99	יחס יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור מהמחיקות נטו בגין האשראי לציבור ^(גוס)

^.א) על בסיס שנתי

⁽א) על בס ספוני. (ב) כולל הוצאות להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור, בנקים, ממשלות ואג״ח.

⁽ג) שיעור נמוך מ-0.01 אחוז.

⁽ד) אינו מוצג באחוזים.

{65}------------------------------------------------

להלן פירוט מדדי ניתוח איכות האשראי לציבור, ההוצאות וההפרשה להפסדי אשראי (המשך)

		202	24 בדצמבר 31
סך הכל	פרטי אחר	דיור	מסחרי
·			באחוזים
				ניתוח איכות האשראי לציבור
0.50	0.67	0.47	0.49	שיעור יתרת אשראי לציבור שאינו צובר הכנסות ריבית (NPL) מיתרת האשראי לציבור
0.53	0.96	0.47	0.52	שיעור יתרת אשראי לציבור שאינו צובר הכנסות ריבית או שנמצא בפיגור של 90 ימים או יותר מיתרת האשראי לציבור
1.45	2.94	0.48	1.77	שיעור אשראי בעייתי מיתרת האשראי לציבור
2.55	8.22	2.23	2.11	שיעור אשראי שאינו בדירוג ביצוע אשראי מיתרת האשראי לציבור
				ניתוח ההוצאות בגין הפסדי האשראי לתקופת הדיווח
^(x) 0.16	1.35	0.03	0.09	שיעור ההוצאות להפסדי אשראי בגין הציבור מהיתרה הממוצעת של האשראי לציבור
0.10	1.25	(7) _	0.03	שיעור המחיקות החשבונאיות נטו בגין אשראי לציבור מיתרת האשראי לציבור הממוצעת
				ניתוח ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור
1.49	3.12	0.44	1.84	שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור מיתרת האשראי לציבור
300.09	464.88	94.53	374.66	שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור מיתרת האשראי לציבור שאינו צובר הכנסות ריבית
278.49	326.37	94.53	351.99	שיעור יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור, מיתרת האשראי לציבור שאינו צובר הכנסות ריבית או בפיגור של 90 ימים או יותר
15.58	2.60	640.00	70.59	יים. יחס יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור מהמחיקות נטו בגין האשראי לציבור ^©

⁽א) כולל הוצאות להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור, בנקים, ממשלות ואג״ח.

⁽ב) שיעור נמוך מ-0.01 אחוז.

^. (ג) אינו מוצג באחוזים.

{66}------------------------------------------------

סיכון האשראי הכולל לפי ענפי משק

	-				בר 2025	30 בספטמ
(1)	פסדי אשראי	n
יתרת הפרשה להפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	מזה: סיכון אשראי לא צובר	מזה: סיכון אשראי בעייתי ^(ד)	מזה: דירוג ביצוע אשראי ^(ה)	סיכון אשראי כולל ^(א)
					U,	במיליוני ש״
							בגין פעילות לווים בישראל ציבור-מסחרי
(474)	9	(83)	136	618	38,573	39,233	תעשיה
(1,763)	27	166	206	1,136	149,918	151,458	בינוי ונדל"ן – בינוי
(1,167)	(5)	(48)	127	767	57,909	58,840	בינוי ונדל״ן – פעילות בנדל״ן
(673)	96	29	323	719	44,478	45,321	מסחר
(246)	(1)	37	17	39	73,829	74,106	שירותים פיננסיים
(1,410)	2	(10)	217	1,484	67,820	69,687	ענפים אחרים
(5,733)	128	91	1,026	4,763	432,527	438,645	סך הכל מסחרי
(691)	5	27	746	767	154,330	157,685	אנשים פרטיים – הלוואות לדיור
(980)	195	187	167	918	45,830	49,722	אנשים פרטיים – אחר
(7,404)	328	305	1,939	6,448	632,687	646,052	סך הכל ציבור – פעילות בישראל
(15)	_	(4)	_	_	93,850	93,850	בנקים וממשלות בישראל
(7,419)	328	301	1,939	6,448	726,537	739,902	סך הכל פעילות בישראל
							בגין פעילות לווים בחו״ל
(296)	(40)	(24)	244	855	77,032	^(τ) 78,148	סך הכל ציבור – פעילות בחו"ל
(59)	-	33	_	-	64,751	64,751	בנקים וממשלות בחו"ל
(355)	(40)	9	244	855	141,783	142,899	סך הכל פעילות בחו״ל
(7,774)	288	310	2,183	7,303	868,320	882,801	סך הכל פעילות בישראל ובחו״ל

(א) סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות^ובי, אג״ח, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך 5,5,883, 133,658, 61,013, 75,883 מיליון ש״ח בהתאמה.
(ב) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.
(ג) כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים (מוצגים במאזן בסעיף "התחייבויות אחרות").
- י. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
י. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
- (ו) כולל הלוואות לדיור, שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה.
- ז) כולל סיכון אשראי שנובע מהשקעות באגרות חוב המגובות בנכסים. למידע נוסף ראו ביאור 5.

{67}------------------------------------------------

סיכון האשראי הכולל לפי ענפי משק (המשך)

	=				2024 בר	30 בספטמו
(1)	פסדי אשראי	הי
יתרת הפרשה להפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	מזה: סיכון אשראי לא צובר	מזה: סיכון אשראי בעייתי ^(ד)	מזה: דירוג ביצוע אשראי ^(ה)	סיכון אשראי כולל ^(א)
					П	במיליוני ש״
							בגין פעילות לווים בישראל ציבור-מסחרי
(578)	(77)	(14)	174	759	35,028	35,920	תעשיה
(1,641)	100	55	648	1,075	128,230	129,650	בינוי ונדל"ן – בינוי
(1,161)	(64)	27	113	349	53,845	54,377	בינוי ונדל"ן – פעילות בנדל"ן
(757)	29	35	309	824	40,649	41,525	מסחר
(231)	3	(13)	27	42	61,372	61,414	שירותים פיננסיים
(1,324)	10	79	225	1,208	61,890	63,280	ענפים אחרים
(5,692)	1	169	1,496	4,257	381,014	386,166	סך הכל מסחרי
(624)	_	(10)	557	578	143,011	146,343	אנשים פרטיים – הלוואות לדיור
(984)	299	328	217	993	45,258	47,823	אנשים פרטיים – אחר
(7,300)	300	487	2,270	5,828	569,283	580,332	סך הכל ציבור - פעילות בישראל
(16)	_	14	_	_	67,826	67,826	בנקים וממשלות בישראל
(7,316)	300	501	2,270	5,828	637,109	648,158	סך הכל פעילות בישראל
							בגין פעילות לווים בחו״ל
(314)	49	10	267	1,271	77,718	^(τ) 79,000	סך הכל ציבור – פעילות בחו"ל
(18)		5	_	_	68,019	68,019	בנקים וממשלות בחו"ל
(332)	49	15	267	1,271	145,737	147,019	סך הכל פעילות בחו״ל
(7,648)	349	516	2,537	7,099	782,846	795,177	סך הכל פעילות בישראל ובחו״ל

(א) סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות^(ב), אג״ח, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך 463,035, 15,256, 59,281, 59,281, 151,796 מיליון ש״ח בהתאמה.
(ב) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.
(ג) כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים (מוצגים במאזן בסעיף "התחייבויות אחרות").
- (ד) סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.
(ה) סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.
- (ו) כולל הלוואות לדיור, שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה.
- . כולל סיכון אשראי שנובע מהשקעות באגרות חוב המגובות בנכסים. למידע נוסף ראו ביאור $\underline{\text{c}}$

{68}------------------------------------------------

סיכון האשראי הכולל לפי ענפי משק (המשך)

					2024	31 בדצמבר
(λ)	פסדי אשראי	הי
יתרת הפרשה להפסדי אשראי	מחיקות חשבונאיות נטו	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	מזה: סיכון אשראי לא צובר	מזה: סיכון אשראי בעייתי ^(ד)	מזה: דירוג ביצוע אשראי ^(ה)	סיכון אשראי כולל∞
					n′	במיליוני ש׳
							בגין פעילות לווים בישראל ציבור-מסחרי
(569)	(71)	(17)	188	791	34,495	35,312	תעשיה
(1,638)	118	100	407	1,023	131,625	132,957	בינוי ונדל"ן – בינוי ^וו)
(1,186)	(68)	42	117	380	54,774	55,413	בינוי ונדל"ן – פעילות בנדל"ן
(744)	50	42	332	813	41,879	42,736	מסחר
(216)	8	(27)	20	30	66,633	66,665	שירותים פיננסיים
(1,416)	(31)	113	246	1,674	60,980	63,067	ענפים אחרים
(5,769)	6	253	1,310	4,711	390,386	396,150	סך הכל מסחרי
(669)	1	36	677	700	147,097	150,383	אנשים פרטיים – הלוואות לדיור
(988)	366	397	204	930	45,228	47,933	אנשים פרטיים – אחר
(7,426)	373	686	2,191	6,341	582,711	594,466	סך הכל ציבור – פעילות בישראל
(19)	_	17	_	_	71,182	71,182	בנקים וממשלות בישראל
(7,445)	373	703	2,191	6,341	653,893	665,648	סך הכל פעילות בישראל
							בגין פעילות לווים בחו״ל
(281)	69	(3)	267	1,001	76,788	^(†) 77,873	סך הכל ציבור - פעילות בחו״ל
(26)	_	13	_	_	60,673	60,673	בנקים וממשלות בחו"ל
(307)	69	10	267	1,001	137,461	138,546	סך הכל פעילות בחו״ל
(7,752)	442	713	2,458	7,342	791,354	804,194	סך הכל פעילות בישראל ובחו״ל

(א) סיכון אשראי מאזני וסיכון אשראי חוץ מאזני, לרבות בגין מכשירים נגזרים. כולל: חובות^נכי, אג״ח, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה בסך 166,113, 166,914, 57,625, 57,625, 166,912 מיליון ש״ח בהתאמה.
(ב) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.
(ג) כולל בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים (מוצגים במאזן בסעיף ״התחייבויות אחרות״).
- (ד) סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.
(ה) סיכון אשראי אשר דירוג האשראי שלו במועד הדוח תואם את דירוג האשראי לביצוע אשראי חדש בהתאם למדיניות הבנק.
- (ו) כולל הלוואות לדיור, שהועמדו לקבוצות רכישה מסוימות הנמצאות בהליכי בנייה.
- ביאור $\underline{s}$ כולל סיכון אשראי שנובע מהשקעות באגרות חוב המגובות בנכסים. למידע נוסף ראו $\underline{c}$ יז) כולל סיכון אשראי שנובע מהשקעות באגרות חוב המגובות בנכסים.

{69}------------------------------------------------

סיכונים בענפי הבינוי והנדל"ן

הפעילות ומגבלות הסיכון בענף הבינוי והנדל"ן

ענף הבינוי והנדל"ן הינו תחום פעילות שבו לבנק חשיפת אשראי משמעותית, בין היתר לאור צרכי הדיור הנובעים מהביקוש הטבעי למגורים בישראל, אשר עולים לאורך זמן, והעובדה שמדובר באשראי המגובה בביטחונות ממשיים. בדומה לענפי המשק האחרים, מוגדרים במדיניות האשראי של הבנק מתודולוגיות ופרמטרים פנימיים למימון עסקאות בכל אחד מענפי המשנה של תחום הנדל"ן. לאומי פועל באופן אקטיבי להרחבת הייזום בתיק הנדל"ן, תוך מיקוד בסגמנט המגורים ובלקוחות נבחרים בעלי חוסן פיננסי גבוה. הבנק מקפיד על פיזור בין אזורים גיאוגרפיים שבהם מוקמים הפרויקטים בהתאם לביקושים ובהתאם לתחזיות מאקרו כלכליות ומנטר באופן שוטף את מאפייני הסיכון, לרבות את השלכות המלחמה, עליית הריבית והביקושים לדיור, על חברות הנדל"ן.

האשראי לענף הנדל"ן תואם את תיאבון הסיכון של הבנק, לאור חיתום קפדני, שיטת מימון ופיקוח הדוקה, גיבוי בביטחונות נדל"ן ותמחור הולם.

אתגרי התקופה בגין המלחמה, ובכלל זה, המחסור בעובדים, עליית מחירי התשומות ועלייה בהוצאות המימון, כמו גם העלייה בהיקפן של שיטות תשלום לא לינאריות )20/80(, הביאו לעלייה בתקציבי הפרויקטים ולהתארכות משך הבנייה בחלק מהאתרים.

בהתייחס לשיטות התשלום הלא ליניאריות ולהלוואות המסובסדות על ידי היזמים, פרסם בנק ישראל ב 6- באפריל ,2025 הוראת שעה לעדכון ההוראות שלהלן:

.1 הוראה 329 מגבלות למתן הלוואות לדיור: בסעיף 8א להוראה נקבע כי שיעור הביצועים בגין הלוואות בולט ובלון בסבסוד קבלן לא יעלה על 10% מסך הביצועים הרבעוניים בגין הלוואות לדיור, למעט הלוואות לדיור שלא לצורך רכישת זכות במקרקעין. נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הבנק עומד במגבלה הרגולטורית בקשר עם הוראה זו.
.2 הוראה 203 מדידה והלימות הון -הגישה הסטנדרטית -סיכון אשראי: בסעיף 79 להוראה נקבע כי, לרשימת החובות המשוקללים לסיכון ב 150%- יתווסף אשראי במסגרת הסכם ליווי לפרויקט בנייה למגורים בו שיעור החוזים למכירת דירה, שבהם נדחה חלק משמעותי ממחיר המכירה )עולה על 40%( למועד המסירה )תשלום לא לינארי(, עולה על .25% בהתייחס לפרויקטים קיימים, בהם שיעור זה עולה על 25% מסך היח"ד, ישוקללו ב 150%- רק כאשר שיעור החוזים כאמור עולה ביותר מ 5- נקודות האחוז מהשיעור במועד התחילה. ליישום ההוראה החדשה אין השפעה מהותית על יחסי ההון של הבנק.

הוראת השעה בתוקף מיום פרסומה ועד ליום 31 לדצמבר .2026

נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הבנק עומד במגבלה הרגולטורית בקשר עם יחס הריכוזיות. בנוסף, הבנק קבע מגבלות פנימיות שהינן בהלימה להערכת הבנק את הסיכון בענפי המשנה השונים. יחד עם זאת, בשים לב לצרכי האשראי המשמעותיים בענף מחד, ולמגבלה הרגולטורית מאידך, הבנק מנהל באופן עקבי ושיטתי את יחס הריכוזיות באמצעות מכשירים שונים. הבנק מבטח חלק מתיק הערבויות חוק מכר )דירות(, חלק מתיק האשראי הכספי למימון קרקעות, וכן חלק מתיק ערבויות הביצוע והפורמאליות המשויך לענפי משק בינוי ונדל"ן.

יתרת ההפרשה להפסדי אשראי בגין סיכון האשראי הכולל בענפי הבינוי והנדל''ן בישראל ליום 30 בספטמבר 2025 הינה בסך של 2,930 מיליון ש''ח בהשוואה לסך של 2,824 מיליון ש''ח ליום 31 בדצמבר .2024 שיעור יתרת ההפרשה בגין סיכון האשראי הכולל בענפי הבינוי והנדל''ן מתוך סיכון האשראי הכולל של התיק ליום 30 בספטמבר 2025 הינו .1.39% יתרת ההפרשה להפסדי אשראי משקפת את השפעות הימשכות חוסר הוודאות במשק ביחס לענפי הבינוי והנדל"ן.

יתרת סיכון האשראי הבעייתי בענפי הבינוי והנדל''ן בישראל ליום 30 בספטמבר 2025 הינה 1,903 מיליון ש''ח בהשוואה לסך של 1,403 מיליון ש''ח ליום 31 בדצמבר .2024 שיעור סיכון האשראי הבעייתי בענפי הבינוי והנדל''ן מתוך סיכון האשראי הכולל בתיק ליום 30 בספטמבר 2025 הינו 0.90% בהשוואה לשיעור של 0.74% ליום 31 בדצמבר .2024

למידע נוסף לגבי כושר הספיגה ושיעור המימון בענפי המשק בינוי ונדל''ן בישראל בבנק ראו בהמשך פרק זה.

למידע נוסף אודות הפעילות ומגבלות הסיכון בענף הבינוי והנדל"ן ראו פרק סיכוני אשראי בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר .2024

{70}------------------------------------------------

השפעות מאקרו כלכליות, המלחמה ומבצע "עם כלביא"

בנוסף למפורט בפרק האשראי לעיל, בתחום הבנייה למגורים, במחצית הראשונה של 2025 נרשמה עלייה בהשוואה למחצית השנייה של 2024 בהתחלות הבנייה ובהיתרי הבנייה )היקף שנתי נע(, אך בגמר הבנייה נרשמה ירידה. בעוד שהיקפי התחלות הבנייה עדיין גבוהים יחסית ונותנים מענה לצרכי הדיור השוטפים של המשק, היקף גמר הבנייה מצוי עדיין ברמה נמוכה יחסית לצרכי המשק וזאת ברקע ההשפעה המצטברת של המחסור בעובדים בענף במרבית התקופה מאז ראשית המלחמה.

בצד הביקוש, לאחר עלייה זמנית בסוף 2024 בהיקף עסקאות הדיור, ברקע הרצון להקדים ביצוע של עסקאות לפני העלאת המע"מ בראשית ,2025 חלה ירידה בהיקף הפעילות בשוק הדיור במהלך המחצית הראשונה של ,2025 בהמשך למגמה במרבית המחצית השנייה של .2024 במהלך רבעון שלישי 2025 נרשמה התאוששות מסוימת. רמת העסקאות הנמוכה יחסית משקפת את ההשפעה המשולבת של מחירי הדירות הגבוהים ושל הריבית הגבוהה, כמו גם את השפעת ההגבלות שהטיל בנק ישראל החל מאפריל 2025 על הטבות בתנאי התשלום שמספקים קבלנים לרוכשים במכירת דירות חדשות. התאוששות מסוימת ברמת המכירות צפויה כאשר ריבית בנק ישראל תתחיל לרדת, תהליך שיחל להערכתנו לקראת סוף ,2025 לכל המוקדם.

על רקע ההאטה במכירות ועליית המלאי הלא-מכור של דירות קבלן, מחירי הדירות החלו לרדת לאחרונה, אם כי רמתם עדיין גבוהה במעט ביחס לרמה שנה קודם לכן. בתרחיש מרכזי מחירי הדירות עשויים לנוע בשנה הקרובה בין יציבות לבין ירידה מתונה בערכם, וזאת בהנחה שריבית בנק ישראל תתחיל לרדת לקראת סוף .2025

בתחום הנדל"ן למסחר, מאז פרוץ המלחמה הושפעה הפעילות במרכזי המסחר לחיוב כתוצאה מהתמיכות הממשלתיות הנרחבות במשקי הבית וממיעוט יציאות ישראלים לחו"ל. הפגיעה בכח הקנייה של הציבור כתוצאה מהעלאות המיסים ותעריפי השירותים הממשלתיים בראשית 2025 והירידה בתמיכות הממשלתיות במשקי הבית והעסקים מאז ראשית השנה, עלולות להוביל לפגיעה בפעילות המרכזים המסחריים במהלך .2025 גם למבצע "עם כלביא" הייתה השפעה שלילית על פעילות המרכזים, אך קצרת טווח, לאור משכו המוגבל של המבצע. עיקר ההשפעה השלילית עשויה להיות מורגשת במרכזים המסחריים הגדולים, בעוד שמרכזים שכונתיים עשויים להפגין המשך ביצועים טובים יותר.

שוק המשרדים חווה האטה ניכרת בביקוש מאז המחצית השנייה של ,2022 לרבות ירידה מתמשכת במחירי השכירות בתל - אביב וסביבתה הקרובה וירידה משמעותית בשיעורי התפוסה בחלק מפרברי תל - אביב. המחצית הראשונה של שנת 2025 התאפיינה בהמשך התאוששות הדרגתית בתחום . למרות שמידת אי הוודאות נותרה גבוהה יחסית, ניכר גידול מתון בביקושים להשקעה ולשכירות במרבית האזורים. תהליך ההתאוששות של המשק מהמלחמה, ככל שיצבור תאוצה, עשוי לתמוך בהמשך התייצבות מחירי שכירות המשרדים במהלך השנה הקרובה וייתכן גם בעלייה מחודשת שלהם, בפרט בתל - אביב. מנגד, המשך גידול משמעותי בהיצע המשרדים החדשים )בפרט בפרברי תל- אביב ובירושלים(, הוא גורם אשר עשוי להכביד על המחירים והתפוסות בשוק בשנה הקרובה וייתכן אף להוביל לירידה בהם, בפרט בפרברי תל- אביב ובירושלים.

על מנת לשקף את חוסר הוודאות באשר להשפעות המלחמה על ענפי הבינוי והנדל"ן, בוצעה עם פרוץ המלחמה ובמהלכה הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי בענפים אלו, כאמור לעיל.

יובהר כי חוסר הוודאות הגיאופוליטי עדיין גבוה, כך שההפרשה יכולה שתשתנה - תגדל או תקטן - בעתיד בהתאם להתפתחויות.

התפתחות סיכון אשראי כולל לענף בינוי ונדל"ן )בישראל ובחו"ל(

	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024	שינוי בהשו	2024 דצמבר ואה ל31- ב
	"ח במיליוני ש			"ח בא במיליוני ש	חוזים
אי מאזני סיכון אשר	140,442	128,886	130,376	10,066	7.7
וכשי דירות ערבויות לר )א(	12,631	11,089	12,203	428	3.5
ני אחר)א( אי חוץ מאז סיכון אשר	71,124	58,700	60,967	10,157	16.7
כולל כון אשראי סך הכל סי	224,197	198,675	203,546	20,651	10.1

)א( במונחי סיכון אשראי.

{71}------------------------------------------------

להלן פרטים על סיכון אשראי כולל בענף משק בינוי ונדל"ן בישראל לפי שיעור המימון וכושר ספיגה - הבנק

	בר 2025 30 בספטמ
	אי)א( סיכון אשר	כולל
		ליכי נדל"ן בתה	תו נדל"ן שבניי
	קרקעות	רים בנייה למגו	הושלמה	סך הכל
	"ח במיליוני ש
מון)ב( שיעור המי
עד 45%	1,119		11,184	12,303
עד 65% מעל 45%	5,514		17,758	23,272
ד 80% מעל 65% ע	26,747		21,966	48,713
מעל 80%	2,626)ד(		4,215	6,841
ה כושר ספיג )ג(
ד 50% מעל 25% ע		17,798		17,798
עד 75% מעל 50%		10,759		10,759
מעל 75%		12,791		12,791
לו שטרם הח פרויקטים		21,592		21,592
אחר )ה(				55,736
"ן בישראל לבינוי ונדל כון אשראי סך הכל סי				209,805

	2024 31 בדצמבר
	אי)א( סיכון אשר	כולל ליכי נדל"ן בתה	תו נדל"ן שבניי
	קרקעות	רים בנייה למגו	הושלמה	סך הכל
	"ח במיליוני ש
מון)ב( שיעור המי
עד 45%	2,014		9,945	11,959
עד 65% מעל 45%	4,360		16,396	20,756
ד 80% מעל 65% ע	26,230		18,520	44,750
מעל 80%	3,049)ד(		3,793	6,842
ה כושר ספיג )ג(
ד 50% מעל 25% ע		9,633		9,633
עד 75% מעל 50%		10,309		10,309
מעל 75%		16,350		16,350

לו שטרם הח פרויקטים		19,023		19,023
אחר )ה(				48,245

)א( סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני מוצגים לפני השפעת ההפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת הביטחונות המותרים לצורך חבות של לווה.
)ב( שיעור המימון היחס בין יתרת סיכון האשראי הכולל למועד הדיווח לבין השווי של ביטחון הנדל"ן המבטיח את סיכון האשראי למועד הדיווח.
)ג ( כושר ספיגה מדד המבטא את השיעור המירבי של שחיקת מחירי מלאי הדירות, כך שעדיין יהיה מקור כיסוי מספק לעלויות הפרויקט וזאת בהתחשב בהון העצמי שהושקע ובמכירה מוקדמת.
)ד( מרבית היתרה מתייחסת לאשראי שמגובה גם בביטחון שאינו קרקע ו/או מקור סילוק אחר.
)ה( אשראי אחר מתייחס לכל אשראי שאינו עונה להגדרות לעיל וכולל, בין היתר, אשראי שניתן כנגד ביטחונות שאינם נדל"ן, נדל"ן בתהליכי בנייה שאינם למגורים ונדל"ן שאינו מיועד למכירה במהלך הבנייה.

{72}------------------------------------------------

להלן הרכב ייעוד האשראי בביטחון נדל"ן בישראל - הבנק

דצמבר בר 31 ב	30 בספטמ
2024	2025
כולל	אי)א( סיכון אשר
	"ח במיליוני ש
98,089	109,334
23,429	25,780
9,363	10,173
26,907	28,932	רותים
157,788	174,219	ישראל חון נדל"ן ב כולל בביט כון אשראי

)א( סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני מוצגים לפני השפעת ההפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת הביטחונות המותרים לצורך חבות של לווה.

ניתוח סיכון האשראי הכולל בענפי הבינוי והנדל"ן )בישראל ובחו"ל(

	30 בספטמ	דצמבר בר 31 ב
	2025	2024	השינוי
	"ח במיליוני ש		באחוזים
ראי ביצוע אש אי בדירוג סיכון אשר
עייתי אי שאינו ב סיכון אשר	221,460	201,275	10.0
ע אשראי דירוג ביצו אי שאינו ב סיכון אשר
תי שאינו בעיי	616	568	8.5
ר בעייתי צוב	1,622	1,096	48.0
לא צובר	499	607	)17.8(
אשראי רוג ביצוע שאינו בדי כון אשראי סך הכל סי	2,737	2,271	20.5
סך הכל	224,197	203,546	10.1

ריכוזיות ענפית בתיק האשראי

הבנק מקיים תהליכי מעקב סדורים על מנת לוודא כי הוא ממלא אחר מגבלות הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 315 "מגבלות חבות ענפית" בהוראות הפיקוח על הבנקים.

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 הבנק עומד במגבלות הקבועות בהוראה.

קבוצות לווים¹

הבנק מקיים תהליכי מעקב ובקרה סדורים על מנת לוודא כי הוא ממלא אחר מגבלות הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 313 בנושא מגבלות על חבות של לווה ושל קבוצת לווים.

נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 הבנק עומד במגבלות הקבועות בהוראה.

בהתאם למדיניות האימוץ של סטנדרטים בינלאומיים מקובלים, הפיקוח על הבנקים אימץ את הוראות ועדת באזל בנושא פיקוח על חשיפות גדולות. במסגרת זו פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר הכולל עדכון להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 313 "מסגרת פיקוחית למדידה ובקרה של חשיפות גדולות". בהתאם יבוצעו התאמות למדידת החשיפה.

מועד כניסת ההוראה לתוקף הינו 1 ביולי .2026

¹ קבוצת לווים הם כל אלה יחד: הלווה, אדם השולט בו וכל מי שנשלט על ידי אלה. כאשר תאגיד נשלט על ידי יותר מאדם אחד יש לכלול בקבוצת לווים אחת את אותם שולטים שהתאגיד הנשלט הוא מהותי עבורם )כגון: מבחינה הונית(, לרבות התאגיד הנשלט וכל מי שנשלט על ידם. תאגיד מוחזק שהינו מהותי עבור מחזיק שאין לו שליטה, וכל הנשלט על ידם. לווים הקשורים באופן שפגיעה ביציבות הפיננסית של אחד מהם עלולה להשליך על היציבות הפיננסית של האחר, או שאותם גורמים עלולים להשליך על היציבות הפיננסית של שניהם.

{73}------------------------------------------------

חשיפה למדינות זרות

חלק א' - מידע בדבר סך כל החשיפות למדינות זרות, ובדבר חשיפות למדינות שסך סכום החשיפה לכל אחת מהן הוא מעל 1% מסך הנכסים במאוחד או מעל 20% מסך ההון לצורך חישוב יחס ההון, לפי הנמוך ביניהם:

	בר 2025	30 בספטמ
		חשיפה)א()ב() ג(
הכל	ת)ד( סך חוץ מאזני	מאזנית
		"ח במיליוני ש
55,527	14,382	41,145	ארה"ב
51,333	31,577	19,756	בריטניה
7,719	3,766	3,953	צרפת
7,984	3,640	4,344	שוויץ
9,594	5,939	3,655	גרמניה
8,304	577	7,727	איי קיימן
24,547	7,413	17,134	אחרות
165,008	67,294	97,714	ינות זרות שיפה למד סך הכל הח
675	52	623	מדינות ה - חשיפות ל מזה: סך ה GIPS(ה(
3,214	1,460	1,754	מדינות ה - חשיפות ל מזה: סך ה LDC(ו(
2,447	515	1,932)ח(	ות)ז( בעיות נזיל מדינות עם חשיפות ל מזה: סך ה


	בר 2024	30 בספטמ
		חשיפה)א()ב() ג(
הכל	ת)ד( סך חוץ מאזני	מאזנית
		"ח במיליוני ש
55,804	9,817	45,987	ארה"ב
50,272	31,247	19,025	בריטניה
6,652	4,947	1,705	צרפת
7,037	3,668	3,369	שוויץ
9,612	5,162	4,450	גרמניה
8,221	611	7,610	איי קיימן
28,626	7,881	20,745	אחרות
166,224	63,333	102,891	ינות זרות שיפה למד סך הכל הח
675	113	562	מדינות ה - חשיפות ל מזה: סך ה GIPS(ה(
2,995	1,684	1,311	מדינות ה - חשיפות ל מזה: סך ה LDC(ו(

{74}------------------------------------------------

חשיפה למדינות זרות )המשך(

	2024 31 בדצמבר
	חשיפה)א()ב() ג(
	מאזנית	ת)ד( סך חוץ מאזני	הכל
	"ח במיליוני ש
ארה"ב	45,681	9,161	54,842
בריטניה	18,299	30,651	48,950
צרפת	1,033	4,624	5,657
שוויץ	2,831	3,657	6,488
גרמניה	3,458	5,692	9,150
איי קיימן	8,562	673	9,235
אחרות	15,453	7,586	23,039
ינות זרות שיפה למד סך הכל הח	95,317	62,044	157,361
מדינות ה - חשיפות ל מזה: סך ה GIPS(ה(	604	167	771
מדינות ה - חשיפות ל מזה: סך ה LDC(ו(	1,207	1,591	2,798
ות)ז( בעיות נזיל מדינות עם חשיפות ל מזה: סך ה	685	1,648	2,333

)א( החשיפה למדינות זרות מוצגת על בסיס סיכון סופי.
)ב( סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני, מוצגים לפני השפעת ההפרשה להפסדי אשראי ולפני השפעת הביטחונות המותרים לניכוי לצורך מגבלות על חבות של לווה וקבוצת לווים.
)ג ( סיכון אשראי מאזני וחוץ מאזני בגין מכשירים נגזרים מוצג לאחר הפחתת סיכון אשראי.
)ד( סיכון אשראי במכשירים פיננסיים חוץ מאזניים כפי שחושב לצורך מגבלות חבות של לווה.
- )ה( החשיפה למדינות ה-GIPS כוללת את המדינות: יוון, איטליה, פורטוגל וספרד.
)ו( החשיפה למדינות ה-LDC כוללת את המדינות המוגדרות כמדינות פחות מפותחות, שהינן ארצות המסווגות על ידי הבנק העולמי כבעלות הכנסה נמוכה או בינונית.
)ז( הבנק קבע מספר קריטריונים שעל פיהם נקבעה רשימת המדינות אשר התנאים הנוכחיים בהן עשויים להעיד על בעיות נזילות ויתכן שיהיו בעלי השפעה על יכולת הפירעון שלהן. היתרה מתייחסת ל30- מדינות )ליום 30 בספטמבר 2024 ל28- מדינות, ליום 31 בדצמבר 2024 ל30- מדינות(. לא נכללות במדידה חשיפות למדינות בדירוגי השקעה, אלא אם זוהו פרטנית ככאלה עם בעיות נזילות הצפויות להיות בעלות השפעה מהותית על כושר הפירעון שלהן.
)ח( היתרה כוללת חשיפה בגין פוליסות ביטוח המגבות תיקי משכנתאות בישראל, כאשר חברת הביטוח רשומה בברבדוס והינה חברת בת של קבוצת ביטוח בינלאומית המאוגדת בקנדה.

חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים

חשיפת האשראי למוסדות פיננסיים זרים מתייחסת לבנקים, לבנקים להשקעות, דילרים/ברוקרים, חברות ביטוח וגופים מוסדיים.

הבנק מנהל מעקב הדוק אחר מצבם של בנקים בעולם ומנתח באופן תדיר את איתנותם הפיננסית. הבנק מנהל רשימה מצומצמת של בנקים איכותיים שמולם יש חשיפות אשראי קבוצתיות וככלל דואג לפיזור חשיפות נאות בין הבנקים השונים.

האירועים הגיאופוליטיים כמו גם צעדי הבנקים המרכזיים בעולם עשויים להשפיע על מצבם הפיננסי של המוסדות הפיננסיים מולם פועל הבנק. הבנק מנטר את מצבם הפיננסי של המוסדות הפיננסיים הזרים זאת כחלק מאופן ניהול החשיפה למוסדות פיננסיים זרים ומתאים את החשיפה בהתאם לשינויים בסביבת הסיכון והערכת השפעת שינויים אלו על המוסדות הפיננסיים השונים.

{75}------------------------------------------------

להלן חשיפת אשראי למוסדות פיננסיים זרים

	ליום 30 בס	)ה( 2025 פטמבר
	סיכון אשראי	חוץ סיכון אשראי	ראי חשיפת אש
	מאזני)ב(	ג( מאזני נוכחי)	נוכחית
	ח במיליוני ש"
)ד( ננסיים זרים למוסדות פי ראי נוכחית חשיפת אש
AA- עד AAA	27,307	1,195	28,502
A- עד A+	6,184	760	6,944
BBB- עד BBB+	49	56	105
B- עד BB+	120	6	126
נמוך מ: -B	17	-	17
ללא דירוג	976	-	976
ם זרים)ו( דות פיננסיי וכחית למוס פת אשראי נ סך הכל חשי	34,653	2,017	36,670

	ליום 30 בספ	טמבר 2024 )ה(
	סיכון אשראי מאזני)ב(	חוץ סיכון אשראי ג( מאזני נוכחי)	ראי חשיפת אש נוכחית
	ח במיליוני ש"
)ד( ננסיים זרים למוסדות פי ראי נוכחית חשיפת אש
AA- עד AAA	31,094	1,662	32,756
A- עד A+	5,289	1,298	6,587
BBB- עד BBB+	253	130	383
B- עד BB+	113	3	116
נמוך מ: -B	13	-	13
ללא דירוג	1,187	-	1,187

ם זרים דות פיננסיי וכחית למוס פת אשראי נ סך הכל חשי	37,949	3,093	41,042
	ליום 31 בדצ	)ה( מבר 2024
	סיכון אשראי	חוץ סיכון אשראי	ראי חשיפת אש
	מאזני)ב(	ג( מאזני נוכחי)	נוכחית
	ח במיליוני ש"
)ד( ננסיים זרים למוסדות פי ראי נוכחית חשיפת אש
AA- עד AAA	25,981	1,374	27,355
A- עד A+	7,228	1,235	8,463
BBB- עד BBB+	354	156	510
B- עד BB+	101	3	104
נמוך מ: -B	3	-	3
ללא דירוג	1,025	-	1,025
ם זרים דות פיננסיי וכחית למוס פת אשראי נ סך הכל חשי	34,692	2,768	37,460

)א( מוסדות פיננסיים זרים כוללים: בנקים, בנקים להשקעות, דילרים/ברוקרים, חברות ביטוח וגופים מוסדיים וגופים בשליטת הגופים הללו.
)ב( סיכון אשראי מאזני כולל: פיקדונות בבנקים, אשראי לציבור, ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, סיכון אשראי מאזני אחר בגין מכשירים נגזרים והשקעות באגרות חוב כולל אגרות חוב של בנקים מסוג Subordinated ב30- בספטמבר 2025 בשווי של 877 מיליון ש"ח )ב 30- בספטמבר 2024 - 1,849 מיליון ש"ח וב31- בדצמבר 2024 - 1,002 מיליון ש"ח(.
)ג ( בעיקר ערבויות והתחייבויות למתן אשראי )ללא נגזרים חוץ מאזניים(.
- )ד( הבנק משתמש בדירוג של סוכנויות הדירוג המוכרות ECAI.
)ה( נכון לימים 30 בספטמבר ,2025 30 בספטמבר 2024 ו31- בדצמבר ,2024 לא קיים סיכון אשראי בעייתי מול מוסדות פיננסיים זרים.
)ו( מזה: לארה"ב סיכון אשראי מאזני 4,775 מיליון ש"ח וסיכון אשראי חוץ מאזני 236 מיליון ש"ח. רובם המכריע של המוסדות בגינם קיים סיכון האשראי הינם בדירוג -A ומעלה ואינם בנקים אזוריים.

הערות:

.1 חשיפות האשראי אינן כוללות השקעות בניירות ערך מגובי נכסים )למידע נוסף ראו ביאור 5(.
.2 חלק מהבנקים קיבלו תמיכות ממשלתיות באופנים שונים, ובכלל זה בהשקעה ישירה בהון הבנק, בערבות ממשלתית לתיקי נכסים מסוימים של הבנקים, בערבויות לגיוס מקורות לבנקים, וכו'.
.3 למידע נוסף לגבי הרכב חשיפות האשראי בגין מכשירים נגזרים מול בנקים ודילרים/ברוקרים )מקומיים וזרים( ראו ביאור .11

{76}------------------------------------------------

סיכונים בתיק הלוואות לדיור

התפתחויות בסיכוני אשראי

אשר לתנאי הרקע של הביקוש לאשראי לדיור, לאחר הפגיעה הניכרת בפעילות הכלכלית בראשית המלחמה, חלה במהלך 2024 ובמחצית הראשונה של 2025 )עד מבצע "עם כלביא"( התאוששות הדרגתית, אם כי רמת הפעילות במשק נותרה עדיין נמוכה ביחס למגמת טרום המלחמה. אינדיקטורים לפעילות ברבע ון השלישי של השנה מצביעים על חזרה למגמת התאוששות. שוק העבודה נותר הדוק, בעיקר בשל מחסור בעובדים במשק, אך האינפלציה חזרה במהלך הרבעון השלישי ליעד יציבות המחירים, התפתחות שעשויה לאפשר לבנק ישראל להפחית את הריבית בהחלטה האחרונה של שנת .2025 כמו כן, המחסור בעו בדים תמך בשיעור אבטלה נמוך. במבט קדימה, המחסור בעובדים במשק צפוי לדעוך בהדרגה, באופן שיתמוך בהתאוששות הפעילות במשק, בהתמתנות האינפלציה, בהורדת הריבית, אך מנגד גם עשוי להביא לעלייה מתונה באבטלה במהלך השנה הקרובה. סך הכול, סביבת המאקרו צפויה להיות תומכת יותר בביקוש לאשראי לדיור, עם ירידת האינפלציה והריבית.

בהקשר זה, נציין כי לאחר החתימה על מתווה טראמפ בחודש אוקטובר 2025 וככל שהפסקת האש תישמר, ויושגו הסכמות גם לגבי השלבים הבאים של המתווה, אשר לו משמעויות אזוריות מרחיקות לכת, קיים צפי לתמיכה בביקוש לאשראי לדיור.

מחירי הדירות החלו לרדת לאחרונה )אם כי עדיין גבוהים במעט ביחס לרמתם לפני שנה(, וזאת על רקע האטה מתמשכת במכירת הדירות מאז אמצע 2024 ואילך ולנוכח גידול במלאי הלא -מכור של דירות חדשות. הגורמים העיקריים שמכבידים בעת הנוכחית על הביקוש והמחירים בשוק הם מחירי דירות גבוהים ביחס להכנסות משקי הבית, ריבית גבוהה והידוק הרגולציה על הטבות בתנאי המימון של הקבלנים. בתרחיש מרכזי מחירי הדירות עשויים לנוע בשנה הקרובה בין יציבות לירידה מתונה, וזאת בהנחה שריבית בנק ישראל תתחיל לרדת לקראת סוף .2025

ב6- באפריל 2025 פרסם בנק ישראל הוראת שעה לתיקון הוראה ,329 אשר מגבילה את שיעור הביצועים של הלוואות בולט בסבסוד קבלן ל 10%- מהביצועים הרבעוניים בגין הלוואות למטרת מגורים. ההוראה בתוקף מיום פרסומה ועד ל- 31 בדצמבר .2026 יודגש כי במסגרת תהליך החיתום המוקפד מתבצע חיתום למשכנתא על מלוא היקף המימון כבר בשלב הראשוני של ההלוואה המסובסדת, על מנת לוודא שהלווה שמקבל את האשראי הינו בעל יכולת מלאה לפירעון החוב בפרמטרים המקובלים. הידוק הרגולציה עלול להכביד על היקף העסקאות בשוק בטווח הקצר.

בסוף הרבעון הראשון של שנת ,2025 הגיעו לסיומן ההקלות אשר ניתנו ללקוחות על ידי בנק ישראל, לרבות הקלות להקפאת תשלומי משכנתא. עם זאת, לאומי האריך וולונטרית את מתווה בנק ישראל לתקופה של שישה חודשים נוספים, החל מיום 1 באפריל .2025 בנוסף, הבנק אימץ את מתווה בנק ישראל "עם כלביא" שפורסם ב17- ביוני 2025 והרחיבו עם שורת הקלות נוספות למשרתי המילואים וללקוחות שנפצעו, שביתם או רכושם נפגע, או שפונו מביתם.

היקף ההלוואות בהן קיימת הקפאת תשלומים נכון לסוף חודש ספטמבר 2025 הינו כ 3.6- מיליארד ש"ח, ביחס לכ 2.9- מיליארד ש"ח בחודש יוני .2025

למידע מפורט והרחבה של כלל הפרסומים הרלוונטיים של בנק ישראל והקלות נוספות הניתנות על ידי הבנק, ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת - המלחמה בדוח הדירקטוריון וההנהלה ובפרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי.

הבנק ממשיך להקפיד על מדיניות חיתום המתחשבת ביכולת ההחזר של הלווה, בסיס ההצמדה והריבית, שיעור המימון ועוד, זאת תוך עמידה בכל דרישות הפיקוח על הבנקים.

תיק ההלוואות לדיור מנוטר באופן שוטף לרבות ניתוח מגמות במאפייני ובמוקדי הסיכון.

למידע נוסף ופירוט לגבי השפעות מאקרו כלכליות והמלחמה ראו השפעות מאקרו כלכליות והמלחמה בתחילת פרק זה.

להלן נתונים על ביצועי הלוואות חדשות שניתנו והלוואות שמוחזרו לרכישת דירת מגורים ובמשכון דירת מגורים בישראל

	לתשעה חו פטמבר ביום 30 בס	תיימו דשים שהס	שיעור השינוי
	2025	2024
	"ח במיליוני ש		באחוזים
ק מכספי הבנ	18,908	19,600	)3.5(
צר מכספי האו	94	128	)26.6(
ת אות חדשו סך כל הלוו	19,002	19,728	)3.7(
פי הבנק)א( חזרו, מכס שנות שמו הלוואות י	6,098	4,418	38.0
עים סך כל ביצו	25,100	24,146	4.0

)א( כולל הקפאות שבוצעו לתקופה מעל שלושה חודשים.

{77}------------------------------------------------

ההלוואה הממוצעת שהועמדה על ידי הבנק בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 הייתה 1,010 אלפי ש"ח, לעומת 963 אלפי ש"ח בתקופה המקבילה בשנת 2024, ולעומת 987 אלפי ש"ח בכל שנת 2024.

התפתחות יתרת האשראי לדיור נטו

שיעור השינוי	יתרת תיק האשראי
באחוזים	במיליוני ש״ח
9.0	129,987	צמבר 2023
10.8	143,979	צמבר 2024
4.9	151,086	2025 פטמבר

במסגרת הניטור אחר מוקדי הסיכון בתיק ההלוואות לדיור נערך מעקב גם על מאפייני התיק ומאפייני האשראי החדש, וביניהם על התפלגות האשראי החדש לפי שיעורי מימון (שיעור מימון הינו היחס בין סך האשראי שאושר ללווה, אף אם טרם הועמד כולו או חלקו בפועל, לבין שווי הנכס המשועבד בעת העמדת מסגרת האשראי) ויחס ההחזר (יחס החזר מוגדר כיחס בין ההכנסה החודשית הפנויה ובין ההחזר החודשי).

התפתחות יתרת תיק האשראי לדיור על פי בסיסי הצמדה וכשיעור מיתרת תיק האשראי של הבנק

	מט״ח	מגזר		מגזר צמוד מדד			מגזר לא צמוד				_
_	משתנה	ריבית (	משתנה	ריבית	קבועה	ריבית	משתנה	ריבית (	קבועה	ריבית
סך כל
תיק	שיעור		שיעור		שיעור		שיעור		שיעור
האשראי	מתיק	יתרה	מתיק	יתרה	מתיק	יתרה	מתיק	יתרה	מתיק	יתרה
במיליוני	האשראי	במיליוני	האשראי	במיליוני	האשראי	במיליוני	האשראי	במיליוני	האשראי	במיליוני
ש״ח	%−⊐	ש״ח	%−⊐	ש״ח	%−⊐	ש״ח	%−⊐	ש״ח	%−⊐	ש״ח
129,987	0.3	436	19.3	25,119	14.1	18,313	41.5	54,005	24.7	32,114	2023 בדצמבר 31
143,979	0.3	387	17.7	25,455	13.9	20,059	41.7	60,067	26.4	38,011	2024 בדצמבר 31
151,086	0.2	334	18.0	27,159	11.5	17,336	43.8	66,165	26.5	40,092	2025 בספטמבר 2025

הלוואות בריבית משתנה החשופות להשפעות עליית ריבית והאינפלציה עלולות להשפיע על יכולת ההחזר של הלווים.

התפתחות האשראי החדש לדיור על פי מסלולי ריבית בישראל

להלן התפתחות ביצוע האשראי החדש על פי מסלולי ריבית משתנה וקבועה (הלוואה בריבית משתנה הינה הלוואה שהריבית שהיא נושאת עשויה להשתנות לאורך תקופת חיי ההלוואה):

	2025			2024	-	=	-	2023
	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון	רבעון רביעי	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון	ממוצע שנתי
	שיעור כ	ביצוע
	באחוזים
קבועה – צמודה	11.2	10.7	13.2	11.8	14.6	16.6	14.8	17.6
משתנה כל 5 שנים ומעלה – צמודה	1.4	1.2	1.3	1.3	1.8	2.6	3.5	8.6
משתנה עד 5 שנים – צמודה	4.0	5.1	7.7	7.0	7.6	7.5	6.9	4.6
קבועה – לא צמודה	30.9	31.5	29.3	35.3	31.8	28.9	29.8	25.4
משתנה כל 5 שנים ומעלה – לא צמודה	3.4	3.8	^(ב) 3.3	^(ב) 4.2	⁽²⁾ 6.4	^(ב) 18.5	21.5	17.3
משתנה עד 5 שנים – לא צמודה	48.9	47.7	(£)45.0	⁽¹⁾ 40.3	^(a) 37.7	⁽²⁾ 25.7	23.3	26.3
משתנה - מט״ח	0.2	(x)_	0.2	0.1	0.1	0.2	0.2	0.3

⁽א) שיעור נמוך מ-0.1 אחוז.

⁽ב) סווג מחדש.

{78}------------------------------------------------

שיעור האשראי החדש שהעמיד הבנק בהלוואות לדיור בריבית משתנה במהלך תשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 עמד על 57.7% לעומת 54.1% במהלך כל שנת 2024.

להלן יתרת תיק ההלוואות לדיור והיתרות של חובות לא צוברים או בפיגור מעל 90 יום פיגור

שיעור מיתרת החוב הרשומה	חוב בפיגור של 90 יום או יותר או שאינו צובר	יתרת חוב רשומה
באחוזים		במיליוני ש״ח
0.53	688	130,609	2023 בדצמבר
0.47	677	144,619	2024 בדצמבר 31
0.49	746	151,755	2025 בספטמבר 2025

יתרת ההפרשה המאזנית להפסדי אשראי ליום 30 בספטמבר 2025 בגין תיק ההלוואות לדיור הינה 670 מיליון ש"ח המהווה 0.44% מיתרת האשראי לדיור המאזני לאותו מועד, יתרת ההפרשה ליום 31 בדצמבר 2024, בסך של 640 מיליון ש"ח מהווה 0.44% מיתרת האשראי לדיור לאותו מועד.

התפתחות שיעור מימון, באשראי חדש, מעל 60% בישראל

להלן התפתחות האשראי החדש שהעמיד הבנק בשיעור מימון הגבוה מ-60% (שיעור מימון הינו היחס בין שיעור האשראי): שאושר ללווה, אף אם טרם הועמד כולו או חלקו בפועל, לבין שווי הנכס המשועבד, בעת העמדת מסגרת האשראי):

	2025			2024				2023
	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון	רבעון רביעי	רבעון שלישי	רבעון שני	רבעון ראשון	ממוצע שנתי
שיעור מימון	באחוזים	()
מעל 60 ועד 70 כולל	24.7	25.0	23.7	24.1	24.2	22.2	20.1	21.1
מעל 70 ועד 75 כולל	20.6	20.2	20.4	20.2	21.2	21.4	18.6	21.9
75 מעל	0.5	0.5	0.5	0.1	0.2	0.4	0.2	0.2

⁽א) מסך האשראי החדש לדיור שהעמיד הבנק.

התפתחות שיעור מימון, יתרת תיק האשראי בישראל

שיעור המימון הממוצע של יתרת תיק האשראי ליום 30 בספטמבר 2025 עמד על 49.1% בדומה לשנת 2024.

התפתחות באשראי חדש, בו יחס ההחזר גבוה מ-40% בישראל

יחס ההחזר מוגדר כיחס בין ההחזר החודשי ובין ההכנסה החודשית הפנויה. חישוב זה תואם את הנחיות בנק ישראל לצורך הדיווח על פי הוראה 876.

שיעור ההלוואות (למטרת מגורים ובהחזר חודשי) שהועמדו בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025 בהן יחס ההחזר גבוה מ-40% במועד אישור האשראי, עמד על 0.8% מסך העמדות האשראי החדשות (למטרת מגורים ובהחזר חודשי), לעומת 2024 שנת 2024.

התפתחות באשראי חדש, בו מועדי הפירעון ארוכים מ-25 שנה בישראל

שיעור האשראי החדש של הלוואות לדיור בתשעת החודשים הראשונים של שנת 2025, בהן מועדי הפירעון על פי חוזי ההלוואה ארוכים מ–25 שנה, עמד בממוצע על כ–53.4% מסך האשראי החדש שהועמד, בדומה לשיעור הממוצע במהלך כל שנת 2024.

למידע נוסף ראו פרק סיכוני אשראי בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר 2024.

{79}------------------------------------------------

סיכון אשראי לאנשים פרטיים )ללא הלוואות לדיור(

האשראי הפרטי, אשר יכולת ההחזר שלו מבוססת בעיקרה על כושר ההשתכרות של משקי הבית, מאופיין בפיזור נרחב מאוד של לווים, במגוון של מוצרי אשראי )הלוואות לסוגיהן, עו"ש, כרטיסי אשראי( ובהיקף נמוך )בממוצע( של אשראי ללקוח בודד. פעילות הלקוחות הפרטיים מרוכזת, רובה ככולה, בחטיבה הבנקאית.

מדיניות האשראי הפרטי, אותה מגבשת החטיבה לניהול סיכונים בשיתוף החטיבה הבנקאית, מהווה נדבך מרכזי בהתוויית תיאבון הסיכון ובהכוונת הניהול השוטף של פעילות זאת.

בנוסף להקפדה על תהליכי החיתום, הניהול והבקרה ברמת הלווה הבודד, מתקיים ניטור שוטף אחר האשראי הפרטי ברמה האגרגטיבית, בין השאר על בסיס סט מדדים ומגבלות פנימי, וכן מתקיימים מעקבים ותחזוקה שוטפים של המודלים השונים המשמשים לתהליכי החיתום.

סט המדדים והמגבלות מנוטר באופן שוטף, בתדירות רבעונית לפחות. הפרמטרים הנבחנים מתייחסים להיבטים ולמאפיינים רבים המשקפים נקודות מבט מגוונות ומשלימות על סיכון התיק והאשראי החדש והם מבטאים את גבולות תיאבון הסיכון הרצוי ברמת תיק האשראי הפרטי.

ההשפעות הפוטנציאליות של המלחמה, בנוסף למגמות המאקרו כלכליות במהלך השנתיים האחרונות )בעיקר עליית הריבית והאינפלציה( משפיעות על יכולת ההחזר של הלווים הפרטיים, כאשר חומרת ההשפעה העתידית תהיה תלויה, בין היתר, בהתפתחויות בקשר עם סביבת המאקרו, המשך המלחמה והיקף התמיכה הממשלתית.

הבנק מנטר באופן שוטף את תיק האשראי ואת השפעות התפתחויות אלה ואחרות על פרופיל הסיכון בתיק.

למידע נוסף ופירוט לגבי השפעות מאקרו כלכליות והמלחמה ראו השפעות מאקרו כלכליות והמלחמה בתחילת פרק זה.

להלן התפתחות יתרות סיכון האשראי הכולל )למעט נגזרים( לאנשים פרטיים בבנק ) פעילות בישראל , ללא הלוואות לדיור(

	אשראי יתרת סיכון
	'ח במיליוני ש'
2023 31 בדצמבר	47,287
2024 31 בדצמבר	47,891
בר 2025 30 בספטמ	49,687

להלן התפלגות של סיכון האשראי המאזני )למעט נגזרים( לאנשים פרטיים בבנק לפי התקופה הנותרת לפירעון )פעילות בישראל, ללא הלוואות לדיור(

	בר 2025 30 בספטמ		2024 31 בדצמבר
	ח שי במיליוני ש''	עור מהתיק	וני ש''ח ב%- במילי	ק ב%- שיעור מהתי
)א( עד שנה	9,598	31.3	9,694	31.7
ד 3 שנים מעל שנה ע	4,568	14.9	4,472	14.6
עד 5 שנים מעל 3 שנים	6,481	21.1	6,865	22.5
עד 7 שנים מעל 5 שנים	3,811	12.4	3,831	12.6
מעל 7 שנים	6,238	20.3	5,671	18.6
אזני ון אשראי מ סך הכל סיכ	30,696	100.0	30,533	100.0

)א( כולל יתרות ללא תקופת פירעון.

{80}------------------------------------------------

להלן התפלגות סיכון האשראי הכולל )למעט נגזרים( לאנשים פרטיים בבנק לפי גודל החבות ללווה בודד )פעילות בישראל, ללא הלוואות לדיור(

	2024 31 בדצמבר		בר 2025 30 בספטמ	פי ש''ח	אשראי באל גודל סיכון ה
ק ב%- שיעור מהתי	וני ש''ח ב%- במילי	עור מהתיק	ח שי במיליוני ש''	עד	מ-
13.3	6,406	12.7	6,335	25	-
14.1	6,741	13.9	6,926	50	25
11.7	5,599	11.5	5,717	75	50
9.8	4,682	9.7	4,824	100	75
14.2	6,812	14.0	6,955	150	100
10.9	5,209	10.8	5,391	200	150
13.9	6,644	13.9	6,902	300	200
12.1	5,798	13.5	6,637		מעל 300
100.0	47,891	100.0	49,687	ל	ן אשראי כול סך הכל סיכו

להלן התפלגות סיכון האשראי הכולל )למעט נגזרים( לאנשים פרטיים בבנק לפי מוצרי אשראי עיקריים )פעילות בישראל, ללא הלוואות לדיור(

	2024 31 בדצמבר		בר 2025 30 בספטמ
ק ב%- שיעור מהתי	וני ש''ח ב%- במילי	עור מהתיק	ח שי במיליוני ש''
15.6	7,476	14.9	7,414	מנוצלות ושב ויתרות יתרות עובר ראי בכרטיסי אש
2.8	1,353	2.4	1,214	ששועבד( כישת רכב ) הלוואות לר
45.4	21,704	44.4	22,068	רות הלוואות אח
63.8	30,533	61.7	30,696	זני ן אשראי מא סך הכל סיכו
15.8	7,588	15.9	7,842	וצלת ר ושב לא מנ מסגרת עוב
19.8	9,473	21.8	10,848	א מנוצלת יסי אשראי ל מסגרת כרט
0.6	297	0.6	301	אחר חוץ מאזני סיכון אשראי
36.2	17,358	38.3	18,991	מאזני ן אשראי חוץ סך הכל סיכו
100.0	47,891	100.0	49,687	ל ן אשראי כול סך הכל סיכו

להלן התפלגות סיכון האשראי המאזני )למעט נגזרים( לאנשים פרטיים בבנק לפי בסיסי ריבית )פעילות בישראל, ללא הלוואות לדיור(

	בר 2025 30 בספטמ		2024 31 בדצמבר
	כון סך הכל סי מאזני שי האשראי ה	ק עור מהתי	כון סך הכל סי מאזני שי האשראי ה	ק עור מהתי
	"ח ב במיליוני ש	אחוזים	"ח ב במיליוני ש	אחוזים
תנה)א( ריבית מש הלוואות ב	23,944	78.0	23,128)ג(	75.7
עה)ב( ריבית קבו הלוואות ב	6,752	22.0	7,405)ג(	24.3
מאזני כון אשראי סך הכל סי	30,696	100.0	30,533	100.0

⁾א( הלוואות בריבית משתנה חשופות להשפעת השינוי בריבית העלולה להשפיע על יכולת ההחזר של הלווים. כאמור לעיל, תיק האשראי הפרטי של הבנק מנוטר באופן שוטף, לרבות ניתוח ההשפעות הצפויות במקרה של עליית הריבית.

⁾ב( לאור סביבת הריבית המשתנה הבנק משקף ללקוחותיו את האפשרות ללקיחת הלוואות בריבית קבועה, חלף ריבית משתנה.

⁾ג ( סווג מחדש.

{81}------------------------------------------------

להלן יתרות תיק הנכסים הפיננסיים של האנשים הפרטיים בבנק בעלי סיכון אשראי כולל )פעילות בישראל, ללא הלוואות לדיור(

דצמבר בר 31 ב	30 בספטמ
2024	2025
	"ח במיליוני ש
114,989	152,483	הציבור פיקדונות
73,055	121,195	ת ערך תיקי ניירו
188,044	273,678	נסיים כסים הפינ סך תיק הנ
35,108	34,777	ם פיננסיים י תיק נכסי קוחות בעל הכוללת לל סך החבות

לחשבון )א( להלן התפלגות סיכון האשראי המאזני )למעט נגזרים( לאנשים פרטיים בבנק לפי גובה ההכנסה הקבועה )פעילות בישראל, ללא הלוואות לדיור(

	2024 31 בדצמבר		בר 2025 30 בספטמ
וזים	'ח באח במיליוני ש'	וזים 'ח באח	במיליוני ש'	ה גובה הכנס
11.1	3,385	11.4	3,497	שבון קבועה לח לא הכנסה חשבונות ל
4.7	1,446	3.9	1,211	ן אשראי)ב( נות לפירעו מזה: חשבו
16.3	4,975	15.4	4,716	ש"ח 10- אלפי נמוכה מ
34.9	10,649	33.4	10,259	פי ש"ח ה מ20- אל ש"ח ונמוכ 10- אלפי הגבוהה מ
37.7	11,524	39.8	12,224	מעלה לפי ש"ח ו בגובה 20 א
100.0	30,533	100.0	30,696	מאזני כון אשראי סך הכל סי

)א( הכנסה קבועה לחשבון )לפי תעודת זהות( כוללת את הזיכויים הקבועים בחשבון לקוח ובכלל זה משכורת, העברות מבנק/מחשבון אחר, הפקדות מזומן ושקים ועוד. ההכנסה הקבועה החודשית מחושבת על בסיס ממוצע ההכנסה במשך מספר חודשים רצופים, ובנטרול זיכויים חריגים.
)ב( חשבונות לפירעון אשראי הינם חשבונות שהפעילות היחידה המבוצעת בהם הינה פירעון הלוואה בלבד, בעוד שעיקר פעילותו השוטפת של הלקוח מרוכזת בבנק אחר.

כאמור לעיל, מדיניות האשראי של הבנק לאנשים פרטיים מבוססת על יכולת שירות החוב של הלווה מתוך ההכנסות. בהלימה לכך, למעלה מ 85%- מהאשראי המאזני הינו בקרב בעלי הכנסה קבועה.

להלן התפלגות סיכון אשראי מאזני )למעט נגזרים( לאנשים פרטיים בבנק )פעילות בישראל, ללא הלוואות לדיור(

בר 31 ב	30 בספטמ
2024	2025
	'ח במיליוני ש'
29,635	29,817	ין אשראי תק
694	711	יתי צובר אשראי בעי
204	168	ר יתי לא צוב אשראי בעי
30,533	30,696	מאזני כון אשראי סך הכל סי
2.9%	2.9%	פרטיים י לאנשים שראי מאזנ סך סיכון א הבעייתי מ ן האשראי שיעור סיכו
366	195	ימה( פה שהסתי נטו )לתקו שבונאיות, מחיקות ח
953	931	אשראי ת להפסדי שה מאזני יתרת הפר

{82}------------------------------------------------

יתרת ההפרשה המאזנית להפסדי אשראי ליום 30 בספטמבר ,2025 בגין אנשים פרטיים )ללא דיור( הינה 931 מיליון ש"ח המהווה שיעור של 3.03% מיתרת האשראי המאזני לאנשים פרטיים )ללא דיור ( לאותו מועד, בהשוואה ליתרת ההפרשה המאזנית להפסדי אשראי ליום 31 בדצמבר 2024 בסך של 953 מיליון ש"ח המהווה 3.12% מיתרת האשראי לאנשים פרטיים )ללא דיור, מאזני( לאותו מועד. ההפרשות להפסדי אשראי מגלמות, בין היתר, את השפעות המלחמה וסביבת הריבית הגבוהה.

למידע נוסף ובכלל זה הנוגע לחובות בעייתיים והוצאות בגין הפסדי אשראי ראו ביאור 6 וביאור 13 ובפרק החשיפה לסיכונים, סיכוני אשראי סעיף סיכון האשראי הכולל לציבור לפי ענפי משק. וכמו כן בפרק סיכוני אשראי בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר .2024

לפירוט נוסף בגין סגמנט זה ראו פרק סיכוני אשראי בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר .2024

חשיפת הבנק למימון ממונף

בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 311 נקבע כי מדיניות אשראי של בנק תתייחס, בין היתר, למימון ממונף. הבנק פועל על פי עקרונות ייחודיים במדיניות האשראי לסגמנט זה, ובכלל זה בהיבט של פרמטרים פיננסיים, סמכויות אשראי ועוד.

למידע נוסף ראו דוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר .2024

יתרות האשראי המצרפיות ללווים ממונפים

	30 בספטמ	בר					31 בדצמבר
	2025			2024			2024
	מאזני	חוץ מאזני	סך הכל	מאזני	חוץ מאזני	סך הכל	מאזני	חוץ מאזני	סך הכל
ענף משק	במיליוני ש	"ח
מסחר	375 2		377	372 1		373	512 2		514
חסנה תחבורה וא	809	24	833	930	24	954	883	25	908
רחה שירותי הא בתי מלון, ואוכל	398	-	398	436	-	436	400	-	400
בינוי ונדל"ן	-	-	-	220	283	503	97	219	316
יטור שמל, גז, ק אספקת ח ומיזוג אוויר	-	-	-	164	510	674	415	275	690
סך הכל	1,582	26	1,608	2,122	818	2,940	2,307	521	2,828

יתרת החשיפה המוצגת בטבלה לעיל הינה לאחר מחיקות חשבונאיות.

למידע כמותי ואיכותי נוסף בנוגע לסיכוני אשראי ראו דוח על הסיכונים ליום 30 בספטמבר .2025

{83}------------------------------------------------

סיכוני שוק

סיכון שוק מוגדר כסיכון להפסד הנובע משינוי בשווי הנכסים וההתחייבויות בשל שינוי ברמת מחירים בשווקים, שינוי בשיעורי ריבית, שער חליפין, אינפלציה ומחירי מניות. החשיפה לסיכוני שוק מתבטאת בתוצאות העסקיות, בשווי ההוגן של הנכסים וההתחייבויות, בהון העצמי ובתזרימי המזומנים.

הבנק פועל בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים בנושא ניהול סיכוני השוק של הקבוצה, לרבות הוראות ניהול בנקאי תקין מספר 333 בנושא "ניהול סיכון ריבית" שנכנס ה לתוקף החל מ - 1 ביולי 2025 ומספר 339 בנושא "ניהול סיכוני שוק". במסגרת יישום הוראות אלה נקבעו עקרונות יסוד לאופן ניהול הסיכונים ובקרתם, ובכלל זה האחריות של ההנהלה והדירקטוריון, הגדרת אמצעי הבקרה והכלים למדידת הסיכונים ואמצעי הבקרה והפיקוח על סיכונים אלה, תוך יישום ממשל תאגידי שכולל שלושה "קווי הגנה". לתיאור המבנה הארגוני והאחריות לניהול הסיכון ראו פרק מידע נוסף על חשיפה לסיכון והערכתו בדוח על הסיכונים.

ברבעון שלישי 2025 לא חלו שינויים מהותיים במבנה הממשל התאגידי, במדיניות ובמסגרת ניהול סיכון השוק.

המגמה המובילה מצד הבנקים המרכזיים בארה"ב ובאירופה הינה להפחית את הריבית בשנים הקרובות תוך התחשבות בהתפתחות פרמטרים כלכליים מרכזיים, כגון: שיעורי אבטלה, צמיחה ומידת ההתכנסות ליעדי האינפלציה. שתי הורדות הריבית על ידי הפד האמריקאי בספטמבר ואוקטובר והצפי הקיים בשוק לשתי הורדות נוספות עד יוני 2026 מעידים על שינוי בכלכלת ארה"ב והחולשה ש קיימת בשוק העבודה האמריקאי בחודשים האחרונים. בנוסף אי הוודאות ביחס להשפעות של תכנית המכסים בארה"ב ובדגש על האינפלציה, שוק העבודה האמריקאי ומאזן הסחר של ארה"ב, ממשיכה להיות גבוהה.

המלחמה ומתווה טראמפ לסיומה

המלחמה והאתגרים הנלווים לה יצרו חוסר וודאות ותנודתיות בשווקים הפיננסיים.

הבנק ביצע ניטור הדוק ומעקב שוטף אחר ההתפתחויות תוך ניהול סיכונים מוקפד, ביצוע תרחישי קיצון ובחינה מתמדת של התפתחות האירועים ודרכי הפעולה, על מנת להיערך מבעוד מועד ולהתאים את הפעילות, ככל שיידרש.

בתחילת חודש אוקטובר הוכרז מתווה טראמפ, אשר הביא לירידה בפרמיית הסיכון של ישראל בשווקים. ככל שישמר המתווה על ידי הצדדים המעורבים, מגמה זו צפויה להמשיך על רקע השינוי המהותי במציאות הביטחונית של ישראל והאפשרות להסדרים מדיניים נוספים. בנוסף, הירידה בסיכון צפויה לתרום להתאוששות בסחר החוץ, בהתאמה למגמה העולמית וכן לגידול בהיצע העבודה המקומי.

הרגיעה הביטחונית וההתמתנות בקצב האינפלציה, מעלות את הציפיות להורדת הריבית על ידי בנק ישראל בטווח הקרוב.

למידע נוסף על סיכוני שוק, ריבית והשקעה ואופן ניהולם ראו דוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

סיכון הריבית

סיכון הריבית הוא הסיכון לרווחים או להון מתזוזות בשיעורי הריבית והוא נובע ממספר מקורות, כלהלן: סיכון תמחור מחדש )הבדלי עיתוי בתקופות לפירעון ובמועדי התמחור מחדש של נכסים, התחייבויות ופוזיציות חוץ מאזניות(, סיכון עקום התשואה )תזוזות בלתי צפויות של עקום התשואה(, סיכון בסיס Risk Basis( מתאם לא מושלם בשינויים של שיעורי הריבית בשווקים פיננסיים שונים או במכשירים שונים הדומים במאפייני התמחור מחדש( וסיכון אופציונליות )שינוי בעיתוי או בהיקף של תזרים מזומנים של מכשיר פיננסי עקב שינויים בשיעורי ריבית השוק(.

הבנק מנהל א ת סיכון הריבית והשפעתו על הרווחיות, ההון ושווי הנכסים וההתחייבויות, תחת הנחות שונות של שינויים בריבית, לרבות תרחישים של שינויים קיצוניים בריבית על בסיס תרחישים היסטוריים וסימולציות היפותטיות. בנוסף נעשה שימוש במודל האומד את השינוי בהכנסה המימונית הצפויה, כ תוצאה משינויים בריבית ובמרווח העתידי ורגישות של ההון הפיקוחי, הכולל את ההשפעות על ההון וקרן ההון כתוצאה משינוי מיידי בריבית. על מדדים אלה קיימות מגבלות ברמות היררכיה שונות.

סיכון הריבית נמדד ומנוהל בפועל על בסיס הנחות התנהגותיות שונות באשר לזמני הפירעון של הנכסים וההתחייבויות. על פי ניסיון העבר, הבנק מתייחס לחלק מיתרות העו"ש כהתחייבות לזמן ארוך. כמו כן, קיימות הנחות בהתייחס לפירעונות המוקדמים במשכנתאות על בסיס מודל סטטיסטי, המנסה לחזות את הפירעונות המוקדמים כתלות בריבית. להערכות אלו חשיבות בניהול סיכוני הרי בית, בין היתר בשל הגידול המשמעותי ביתרות אלו בשנים האחרונות. הכלים לניהול ולגידור החשיפות בתיק הבנקאי הינם מדיניות המחירים, ניהול תיק אגרות החוב, הנפקת מכשירי חוב, עסקאות חוץ- מאזניות ועוד. כמו כן, ניהול החשיפות מסתמך, בין היתר, על תחזיות והנחות עבודה לגבי ההתפתחויות הצפויות בשוקי הכספים וההון בארץ ובעולם.

מדידת החשיפה לשינויים בריבית מבוצעת הן לעלייה והן לירידת ריבית בכל מגזר הצמדה. מדידה זו נועדה לבחון את רגישות מבנה שווי הנכסים וההתחייבויות הקיים, לרבות ההתחייבויות הפנסיוניות, לשינויי ריבית.

ככלל, הרגישות לריבית נמדדת לפחות אחת לחודש.

בתאריך 1 ביולי 2025 נכנסה לתוקף הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 333 בנושא סיכון ריבית בתיק הבנקאי. ההוראה, מפרטת דרישות לנקיטת פעולות אקטיביות לזיהוי, מדידה, ניטור, בקרה וגילוי אודות הסיכון והבנק ביצע את ההתאמות הנדרשות. ליישום ההוראה לא היתה השפעה מהותית על הפעילות העסקית של הבנק ו/או התוצאות הכספיות.

למידע נוסף ראו פרק סיכון הריבית בדוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר .2024

{84}------------------------------------------------

מידע כמותי על סיכון ריבית - ניתוח רגישות של המכשירים הפיננסיים של הבנק וחברות מאוחדות שלו )א( יתרה מאזנית נטו ושווי הוגן נטו מותאם

	בר 2025	30 בספטמ
סך הכל	מט"ח	שקל
		"ח במיליוני ש
44,672	)5,904(	50,576	ית נטו יתרה מאזנ
55,611	)4,205(	59,816	טו מותאם) שווי הוגן נ א(
48,250	)4,299(	52,549	בנקאי מזה: תיק
12,420	2,711	9,709	ת התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
12,778	2,712	10,066	ה)ב( לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
)204(	)1(	)203(	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי ת פירעונו מזה:השפע

	בר 2024	30 בספטמ
סך הכל	מט"ח	שקל
		"ח במיליוני ש
39,412	)5,894(	45,306	ית נטו יתרה מאזנ
49,211	)4,184(	53,395	טו מותאם) שווי הוגן נ א(
43,799	)4,551(	48,350	בנקאי מזה: תיק
10,518	2,001	8,517	ת התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
11,291	2,016	9,275	ה לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
)773(	)15(	)758(	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ

	2024	31 בדצמבר
סך הכל	מט"ח	שקל
		"ח במיליוני ש
41,178	)6,476(	47,654	ית נטו יתרה מאזנ
50,001	)4,831(	54,832	טו מותאם) שווי הוגן נ א(
46,618	)4,802(	51,420	בנקאי מזה: תיק
10,592	2,251	8,341	ת התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
11,019	2,261	8,758	ה לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
)427(	)10(	)417(	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ

)א( שווי הוגן נטו של המכשירים הפיננסיים, כולל התחייבות לזכויות עובדים בקיזוז כל נכסי התכנית המתנהלים כנגדה וייחוס לתקופות של פיקדונות לפי דרישה.
)ב( ב1- ביולי 2025 בוצע עדכון למודל פריסת העו"ש, אשר הביא לגידול של כ2.2- מיליארד ש"ח בהשפעת הייחוס לתקופות של פיקדונות לפי דרישה, נכון למועד ביצוע העדכון.

למידע נוסף בדבר ההנחות ששימשו לחישוב השווי ההוגן המותאם של המכשירים הפיננסיים ראו ביאור 16א.

הפער שבין יתרת השווי ההוגן נטו מותאם לבין היתרה המאזנית נטו עומד על כ 10.9- מיליארד ש"ח, גידול של כ2.1- מיליארד ש"ח ביחס לפער ב 31- בדצמבר .2024

{85}------------------------------------------------

על הבנק וחברות מאוחדות שלו )א( השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על שווי הוגן נטו מותאם

	בר 2025	30 בספטמ
סך הכל*	מט"ח	שקל
		"ח במיליוני ש
			בילים שינויים מק
)2,110(	)661(	)1,449(	ביל של 1% עלייה במק
)2,048(	)650(	)1,398(	בנקאי מזה: תיק
3,533	516	3,017	ת התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
2,729	541	2,188	ה לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
909	-	909	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
)4,197(	)1,358(	)2,839(	ביל של 2% עלייה במק
)4,081(	)1,337(	)2,744(	בנקאי מזה: תיק
1,803	666	1,137	ביל של 1% ירידה במק
1,738	656	1,082	בנקאי מזה: תיק
)4,352(	)648(	)3,704(	ת התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
)2,889(	)572(	2,317(	ה ) לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
)1,463(	-	)1,463(	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
3,550	1,287	2,263	ביל של 2% ירידה במק
3,417	1,266	2,151	בנקאי מזה: תיק
			מקבילים שינויים לא
)1,322(	)746(	)576(	התללה)ב(
420	361	59	השטחה)ג(
)491(	)123(	)368(	קצר ת בטווח ה עליית ריבי
539	145	394	קצר ת בטווח ה ירידת ריבי

)א( שווי הוגן נטו של המכשירים הפיננסיים, למעט פריטים לא כספיים ולאחר השפעת התחייבות לזכויות עובדים אשר מתחשבת בנכסי התכנית המתנהלים כנגדה הרגישים לריבית בלבד וייחוס לתקופות של פיקדונות לפי דרישה.
)ב( התללה ירידה בריבית בטווח הקצר ועלייה בריבית בטווח הארוך.
)ג ( השטחה עלייה בריבית בטווח הקצר וירידה בריבית בטווח הארוך.
- * לאחר השפעות מקזזות.

מתחילת השנה, בסך מגזרי ההצמדה, חל קיטון של 1,078 מיליון ש"ח בחשיפה לעלייה של .1%

חשיפה במט"י בתיק הבנקאי - מתחילת השנה חל קיטון של כ- 700 מיליון ש"ח בחשיפה לעלייה של 1% בעיקר מעדכון מודל פריסת העו"ש, עדכון שיעור הפירעון המוקדם במשכנתאות בתרחיש של עלייה בריבית, כפי שמפורט להלן, וכן מהשפעת גידול בתיק האשראי ופעילות בנוסטרו שקוזזה בחלקה באמצעות הנפקות כתבי התחייבות.

חשיפה במט"ח בתיק הבנקאי - מתחילת השנה חל קיטון של כ - 340 מיליון ש"ח בחשיפה לעלייה של ,1% כשעיקר הקיטון נובע מפעילות בתיק הנוסטרו ועדכון מודל פריסת העו"ש.

בשנת 2024 ובמחצית הראשונה של 2025 לא בוצע עדכון למודלים ההתנהגותיים. החל מה 1- ביולי ,2025 הבנק עדכן את מודל העו"ש המשמש לניהול סיכוני ריבית. עדכון המודל הקטין את חשיפת השווי ההוגן לעלייה של 1% בריבית בכ 660- מיליון ש"ח, נכון למועד ביצוע העדכון. בתרחיש ירידה של 1% בריבית, עדכון המודל צמצם את הגידול בשווי ההוגן בסכום דומה, נכון למועד ביצוע העדכון.

כמו כן, כחלק מיישום ניהול בנקאי תקין מספר 333 החל מה1- ביולי ,2025 בהתאם לדרישות ההוראה, הבנק עידכן את שיעור הפירעון המוקדם במשכנתאות בתרחיש של עלייה/ירידה בריבית של 1% ל1.2/0.8- ביחס לשיעור הפירעון המוקדם הבסיסי, בהתאמה. יישום עדכון זה הקטין את חשיפת השווי ההוגן לעלייה של 1% בריבית בכ200- מיליון ש"ח, ותרם לגידול בשווי ההוגן בתרחיש של ירידת ריבית של 1% בכ 270- מיליון ש"ח נכון למועד ביצוע העדכון.

פירוט השפעת המודלים ההתנהגותיים המהותיים מופיע בטבלה לעיל. נציין בנוסף כי לו הבנק היה מניח ניצול מלא של תחנת היציאה הראשונה בפיקדונות הציבור שקיימת בהם נקודת יציאה, חשיפת השווי ההוגן, נטו במקרה של עלייה במקביל של 1% נכון ליום 30 בספטמבר 2025 הייתה גדלה בכ- 230 מיליון ש"ח, ביחס לחשיפה שדווחה בטבלה לעיל.

הערה: בטבלה זו מוצג השינוי בשווי ההוגן נטו המותאם של כל המכשירים הפיננסיים, בהנחה שחל השינוי שצוין בכל עקומי הריבית בכל מגזרי ההצמדה.

{86}------------------------------------------------

על הבנק וחברות מאוחדות שלו )המשך( )א( השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על שווי הוגן נטו מותאם

		בר 2024 30 בספטמ
סך הכל*	מט"ח	שקל
		"ח במיליוני ש
			בילים שינויים מק
)2,696(	)804(	)1,892(	ביל של 1% עלייה במק
)2,765(	)793(	)1,972(	בנקאי מזה: תיק
3,015	447	2,568	ת התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
2,234	512	1,722	ה לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
852	6	846	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
)5,512(	)1,689(	)3,823(	ביל של 2% עלייה במק
)5,640(	)1,657(	)3,983(	בנקאי מזה: תיק
2,024	825	1,199	ביל של 1% ירידה במק
2,121	843	1,278	בנקאי מזה: תיק
)4,273(	)574(	)3,699(	ת התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
)2,401(	)549(	1,852(	ה ) לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
)1,852(	)5(	)1,847(	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
2,944	1,567	1,377	ביל של 2% ירידה במק
3,153	1,623	1,530	בנקאי מזה: תיק
			מקבילים שינויים לא
)1,650(	)753(	)897(	התללה)ב(
856	339	517	השטחה)ג(
)338(	)179(	)159(	קצר ת בטווח ה עליית ריבי
384	208	176	קצר ת בטווח ה ירידת ריבי

⁾א( שווי הוגן נטו של המכשירים הפיננסיים, למעט פריטים לא כספיים ולאחר השפעת התחייבות לזכויות עובדים אשר מתחשבת בנכסי התכנית המתנהלים כנגדה הרגישים לריבית בלבד וייחוס לתקופות של פיקדונות לפי דרישה.

⁾ב( התללה - ירידה בריבית בטווח הקצר ועלייה בריבית בטווח הארוך.

⁾ג ( השטחה - עלייה בריבית בטווח הקצר וירידה בריבית בטווח הארוך.

^* לאחר השפעות מקזזות.

{87}------------------------------------------------

על הבנק וחברות מאוחדות שלו )המשך( )א( השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על שווי הוגן נטו מותאם

		2024 31 בדצמבר
סך הכל*	מט"ח	שקל
		"ח במיליוני ש
			בילים שינויים מק
)3,188(	)1,023(	)2,165(	ביל של 1% עלייה במק
)3,098(	)992(	)2,106(	בנקאי מזה: תיק
3,035	531	2,504	ת התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
2,231	477	1,754	ה לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
755	4	751	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
)6,369(	)2,071(	)4,298(	ביל של 2% עלייה במק
)6,196(	)2,010(	)4,186(	בנקאי מזה: תיק
2,447	1,028	1,419	ביל של 1% ירידה במק
2,377	1,018	1,359	בנקאי מזה: תיק
)4,336(	)661(	)3,675(	ת התנהגותיו עת הנחות מזה: השפ
)2,395(	)510(	1,885(	ה ) לפי דריש ל פיקדונות תקופות ש עת ייחוס ל מזה: השפ
)1,793(	)4(	)1,789(	ת לדיור ם בהלוואו ת מוקדמי עת פירעונו מזה: השפ
3,724	1,967	1,757	ביל של 2% ירידה במק
3,600	1,982	1,618	בנקאי מזה: תיק
			מקבילים שינויים לא
)1,800(	)819(	)981(	התללה)ב(
899	325	574	השטחה)ג(
)495(	)316(	)179(	קצר ת בטווח ה עליית ריבי
541	348	193	קצר ת בטווח ה ירידת ריבי

⁾ב( התללה - ירידה בריבית בטווח הקצר ועלייה בריבית בטווח הארוך.

⁾ג ( השטחה - עלייה בריבית בטווח הקצר וירידה בריבית בטווח הארוך.

^* לאחר השפעות מקזזות.

{88}------------------------------------------------

השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על הכנסות ריבית נטו ועל הכנסות מימון שאינן מריבית

	בר 2025	30 בספטמ
הכל*	מון הכנסות מי בית סך שאינן מרי	הכנסות ריבית
		'ח במיליוני ש'
			בילים שינויים מק
537	212	325	ביל של 1% עלייה במק
601	276	325	בנקאי מזה: תיק
)798(	)208(	)590(	ביל של 1% ירידה במק
)866(	)276(	)590(	בנקאי מזה: תיק

		בר 2024 30 בספטמ
הכל*	מון הכנסות מי בית סך שאינן מרי	הכנסות ריבית
		'ח במיליוני ש'
			בילים שינויים מק
903	328	575	ביל של 1% עלייה במק
830	255	575	בנקאי מזה: תיק
)1,115(	)357(	)758(	ביל של 1% ירידה במק
)1,013(	)255(	)758(	בנקאי מזה: תיק

		2024 31 בדצמבר
	מון הכנסות מי	הכנסות
הכל*	בית סך שאינן מרי	ריבית
		'ח במיליוני ש'
			בילים שינויים מק
552	36	516	ביל של 1% עלייה במק
639	123	516	בנקאי מזה: תיק
)759(	)55(	)704(	ביל של 1% ירידה במק
)827(	)123(	)704(	בנקאי מזה: תיק

^* לאחר השפעות מקזזות.

רגישות ההכנסה בטבלה לעיל הינה אומדן תאורטי אשר חושב על בסיס שינוי מקבילי של כלל עקומי הריבית, תוך שימוש בהנחות לגבי שינויים במרווחים על הפיקדונות ולגבי מעבר כספים מעו"ש לפיקדונות נושאי ריבית במקרה של עליית ריבית, ללא שינוי בתמהיל הנכסים וההתחייבויות. במהלך הרבעון השלישי ,2025 עודכנו ההנחות באופן המשליך על סעיף הכנסות הריבית אך ללא השפעה מהותית.

מתחילת השנה, סך חשיפת ההכנסות לירידה בריבית של 1% גדלה בכ 40- מיליון ש"ח. עיקר השינוי נובע מפעילות בתיקי הנוסטרו.

{89}------------------------------------------------

)א(השפעת תרחישים של שינויים בשיעורי הריבית על ההון העצמי

בר 2025 30 בספטמ
'ח במיליוני ש'
)1,047(	ביל של 1% עלייה במק
883	ביל של 1% ירידה במק

בר 2024 30 בספטמ
'ח במיליוני ש'
)664(	ביל של 1% עלייה במק
488	ביל של 1% ירידה במק

2024 31 בדצמבר
'ח במיליוני ש'
)1,041(	ביל של 1% עלייה במק
875	ביל של 1% ירידה במק

)א( ההשפעה המוצגת הינה לפני השפעת מס.

סיכון שער חליפין

במהלך תשעת החודשים הראשונים של ,2025 ההשפעה של שינוי בשערי חליפין על הרווח הנקי אינה מהותית מאחר והבנק, ככלל, אינו מנהל חשיפות משמעותיות במגזר המט"ח.

{90}------------------------------------------------

סיכון הנזילות

סיכון הנזילות הוא הסיכון לרווחי התאגיד הבנקאי וליציבותו הנובע מאי יכולתו לספק את צרכי נזילותו.

סיכון מימון הינו הסיכון לאי יכולת לגייס מקורות חדשים או למחזר מקורות קיימים, הנחוצים לשימושים השוטפים, או שגיוס המקורות יבוצע בתקופות ובתנאים אשר יפגעו באופן משמעותי בהכנסות הבנק נטו מריבית.

תמהיל וריכוזיות המקורות מנוהלים במסגרת ניהול סיכוני הנזילות בבנק. הבנק מבצע מעקב אחר מבנה המקורות וריכוזיותם, בחלוקה לגודל וסוג לקוח. הבנק מבצע ניטור שוטף והדוק אחר מדדי הנזילות ואחר נורות אזהרה המאפשרים לבנק זיהוי מוקדם של צרכי נזילות ושינויים במגמות בקשר למקורותיו.

הבנק שומר על רמת נזילות נאותה, באמצעות השקעת תיק הנוסטרו בנכסים איכותיים המפוזרים בשקלים ובמט"ח, ובאמצעות גיוס מקורות יציבים ומגוונים ולטווחי זמן שונים, בדגש על גיוס פיקדונות קמעונאיים, פיקדונות עסקיים קטנים, בינוניים וגדולים וכן גיוס של אג"ח לתקופות ארוכות.

פיקדונות הציבור במט"י ובמט"ח הינם מקור מימון עיקרי של הבנק והם מהווים כ 89%- מסך התחייבויות הכספיות למעט נגזרים ליום 30 בספטמבר ,2025 פיקדונות קמעונאיים של משקי בית ועסקים קטנים מהווים כ 45%- מסך פיקדונות הציבור במט"י ובמט"ח. התקופה החוזית של פיקדונות הינה קצרה: בהתאם למועד הפירעון החוזי של פיקדונות הציבור )כולל יתרות זכות בחשבונות העו"ש של הלקוחות( כ97%- מתזרים המזומנים הינו בעל מועד פירעון חוזי לתקופה של עד שנה. יחד עם זאת, פיקדונות הציבור לרוב מתגלגלים ונשארים בבנק לאורך זמן.

במהלך תשעת החודשים הראשונים של 2025 גדלו היתרות הממוצעות של פיקדונות הציבור בכ36- מיליארד ש"ח לעומת התקופה המקבילה בשנת .2024 הגידול נובע בעיקר מגידול של כ- 27 מיליארד ש"ח במגזר גופים מוסדיים, כ- 7 מיליארד ש"ח במגזר עסקים גדולים, כ 2- מיליארד ש"ח במגזר בנקאות פרטית וכ 1- מיליארד ש"ח במגזר עסקים זעירים, שקוזזו על ידי קיטון של כ 2- מיליארד ש"ח במגזר עסקים בינוניים ומגזר עסקים קטנים יחדיו.

שיעור ההוצאה המשוקלל הממוצע על סך כל פיקדונות הציבור במונחים שנתיים במהלך תשעת החודשים הראשונים של 2025 עמד על כ ,3.1%- שיעור דומה לנתון בתקופה המקבילה של בשנת .2024 בפילוח לפי מגזרים נרשמה עלייה בשיעור ההוצאה על עסקים קטנים ומשקי בית, של כ,0.27%- וכ 0.08%- בהתאמה. מנגד נרשמה ירידה בשיעור ההוצאה על המגזרים עסקים גדולים, בינוניים ומוסדיים של כ ,0.29%- 0.12% וכ0.11%- בהתאמה.

נכון לתאריך 30 בספטמבר 2025 יתרת הפיקדונות של שלוש קבוצות המפקידים הגדולים לפי הגדרת חוק הבנקאות תשמ"א- ,1981 עומדת על כ- 46 מיליארד ש"ח. שלו שת מפקידים אלו נכללים תחת הגדרת פיקדונות הציבור מתאגידים פיננסיים כהגדרתם בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 221 יחס כיסוי הנזילות, ומהווים כ 23%- מסך כל פיקדונות הציבור מתאגידים פיננסיים )בהתאמה כ- 58 מיליארד ש"ח וכ- 35% ליום 31 בדצמבר 2024 וכ- 52 מיליארד ש"ח וכ- 27% ליום 30 ביוני 2025(. מרבית היתרות של שלושת המפקידים הגדולים הינן בטווח פירעון של עד חודש וכתוצאה מכך מקבלות שיעור משיכה של 100% גם במדידת יחס כיסוי הנזילות הרגולטורי, ה - LCR, לפי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 221 וגם לפי המודל הפנימי של הבנק לפי הוראת ניהול בנקאי תקין מספר .342 כלומר, פיקדונות פיננסיים אלו אינם מהווים מקור שהבנק נישען עליו לצורך ניהול סיכון הנזילות. נציין כי לקוחות אלו מקיימים עם הבנק פעילות עסקית במוצרים שונים ומגוונים ולכן הבנק מסווג חלק קטן מהיתרות הנ"ל כפיקדונות תפעוליים והם מקבלים שיעור י משיכה מופחתים בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר .221

אג"ח וכתבי התחייבות נדחים מהווים מקור מימון נוסף של הבנק, מקור ארוך יותר ביחס לפיקדונות הציבור. נכון ליום 30 בספטמבר 2025 אג"ח וכתבי התחייבויות נדחים מהווים כ- 6% מסך התחייבויות הכספיות למעט נגזרים. כ- 73% מתזרים המזומנים החוזי העתידי של האג"ח וכתבי ההתחייבות הנדחים הינו בעל מועד פירעון חוזי לתקופה של מעל שנה.

יתרת האג"ח וכתבי ההתחייבויות הנדחים ליום 30 בספטמבר 2025 עומדת על כ 45- מיליארד ש"ח, גבוהה בכ13- מיליארד ש"ח מהיתרה ליום 31 בדצמבר .2024 היתרה הממוצעת במהלך רבעון שלישי 2025 עמדה על כ 41- מיליארד ש"ח, ביחס ליתרה ממוצעת מצטברת של כ 37- מיליארד ש"ח במהלך שנת .2025 שיעור ההוצאה ברבעון השלישי עמד על כ ,6.85%- ביחס לכ- 5.65% במהלך שנת .2025

לפירוט נוסף בדבר מכשירים אלו ראו ביאור 20 בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

יתרת האשראי לציבור במט"י ומט"ח ליום 30 בספטמבר 2025 מסתכמת בכ 488- מיליארד ש"ח. התקופה החוזית של האשראי לציבור לרוב ארוכה יותר ביחס לפיקדונות הציבור, כ 54%- מתזרים המזומנים החוזי העתידי של האשראי הינו לתקופה העולה על שנה.

לפירוט נוסף לגבי תזרימי מזומנים בהתאם למועד הפירעון החזוי ראו ביאור .15

פער בין תזרימי המזומנים החוזיים העתידיים של הפיקדונות והאשראים הינו רכיב עיקרי בניהול סיכון הנזילות.

{91}------------------------------------------------

הבנק קובע יעדים לגידול הן בצד המקורות והן בצד השימושים ומקיים תהליך ניטור שוטף אחר עמידה ביעדים אלה. כחלק מניהול סיכון הנזילות והמימון, הבנק עוקב בין השאר אחר תחזית פירעון הפיקדונות הגדולים ותחזית פירעון אג"ח וכתבי התחייבויות נדחים וכן מנהל תחזית ומעקב אחר קצב העמדות האשראי ובהלימה, נערך מראש לגיוס המקורות.

הבנק מנטר את סיכון הנזילות, בין היתר, באמצעות מודלים רגולטוריים וביניהם יחס כיסוי נזילות )LCR )ויחס מימון יציב נטו )NSFR). ההוראות הרגולטוריות מגדירות מקדמי יציבות לסוגי המקורות השונים )בהתאם לסוג הלקוח(, דבר שנלקח בחשבון במסגרת ניהול סיכון הנזילות ומשפיע על היקף הנכסים הנזילים שהבנק מחזיק.

מדיניות ניהול סיכון הנזילות

מדיניות ניהול סיכון הנזילות מהווה חלק אינטגרלי מהניהול העסקי האסטרטגי של קבוצת לאומי והיא מותאמת לדרישות הוראות ניהול בנקאי תקין. ניהול החשיפה לסיכוני נזילות נבחן, מבוקר ונדון באופן שוטף וייעודי ברמת דירקטוריון, והנהלה. במסגרת זו, מבוצע מעקב שוטף אחר תחזיות של תזרימי המזומנים, מגמות בסגמנטים שונים של פיקדונות, ריכוזיות מפקידים ועלויות הגיוס.

לבנק תשתית רחבה, שגרות ניהול וכלים ייעודיים לניהול הנזילות במט"י ובמט"ח ובכלל זה מעקב יומי אחר סט מדדי סיכון פנימיים ומגבלות פנימיות ורגולטוריות. לאומי מקיים מעקב שוטף אחר מצב הנזילות שלו באמצעות מדדים המיועדים להתריע על שינויים במצב הנזילות, בין היתר באמצעות מודלים רגולטורים וכן מודלים פנימיים שפותחו בלאומי בהתאם להוראת בנק ישראל ובהתאם לסטנדרטים המקובלים בעולם. לבנק קיימת תכנית מגירה לזיהוי מוקדם וטיפול במשבר נזילות אשר כוללת מערכת סימני אזהרה אשר יכולים להעיד על שינוי במצב הנזילות של הבנק, ומתכונת פעולה לטיפול במקרים שכאלו.

דירקטוריון הבנק, מגדיר את תיאבון הסיכון ומחליט על מגבלות פנימיות הדוקות יותר מהמגבלות הרגולטוריות לצורך ניהול סיכון הנזילות. ה- CRO קובע מגבלות פנימיות הדוקות יותר מהרמה שנקבעה על ידי הדירקטוריון לצורך הניהול השוטף. המגבלות הפנימיות מהוות רזרבה נוספת לעמידה בתרחישי נזילות.

הבנק מודד ומנהל את סיכון הנזילות באמצעות מודלים עבור כלל המטבעות ועבור המט"ח באופן נפרד כדלקמן:

• המדד הרגולטורי LCR, בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,221 מודד את היחס שבין האמצעים הנזילים האיכותיים העומדים לרשות הבנק )מלאי הנכסים הנזילים באיכות גבוהה( לבין התזרים היוצא נטו בתרחיש במהלך 30 יום. היחס נמדד עבור כלל המטבעות ועבור המט"ח.

היחס נועד להבטי ח שהתאגיד הבנקאי יחזיק מלאי הולם של נכסים נזילים באיכות גבוהה )מורכב ממזומן ונכסים לא משועבדים(, שניתן להמירם למזומן בשווקים ללא אובדן ערך או אובדן קטן, על מנת לענות על צרכי הנזילות של התאגיד. יחס כיסוי הנזילות )LCR )מדמה את מצב נזילות הבנק בתרחיש קיצון משולב של נזילות )תרחיש החל על לאומי וגם על המערכת( הנמשך 30 ימים.

יחס ה -LCR נמדד בתדירות יומית. הדרישה הרגולטורית הינה שיחס ה-LCR לא יפחת מ 100% בסולו ובמאוחד. הדיווח על היחס להנהלה הבכירה מבוצע לפחות אחת לחודש ולדירקטוריון לפחות אחת לרבעון.

המודל הפנימי לאמידת סיכון הנזילות:
מודד את סיכון הנזילות של הבנק בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,342 תחת מגוון תרחישים ולמספר תקופות נזילות הנעות בין שבוע לשלושה חודשים, המתייחסים למצבי שוק שונים הנוגעים לכלל המערכת הבנקאית וללאומי באופן ספציפי. המגבלות הפנימיות על המודל הפנימי גבוהות יותר מהמגבלות על יחס ה-LCR ונועדו להבטיח עתודה נוספת לעמידה בתרחישי הנזילות, המודל הפנימי נמדד עבור כלל המטבעות ועבור המט"ח וכולל 4 סוגי תרחישים:
תרחיש המדמה תנאים רגילים )"תרחיש רגיל"(
תרחיש המדמה לחץ במערכת הבנקאית בארץ ע ל רקע לחץ בעולם )"תרחיש מערכתי"(
- תרחיש המדמה לחץ בבנק לאומי )"תרחיש ספציפי"(
תרחיש המדמה שילוב של תרחיש מערכתי ותרחיש ספציפי בלאומי )"תרחיש משולב"(, תרחיש הנחשב לתרחיש החמור ביותר
יחס מימון יציב נטו (Ratio Funding Stable Net (NSFR, בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר :222 יחס ה -NSFR נועד לשפר את ניהול פרופיל סיכון הנזילות ויציבות הבנק בטווח הארוך )שנה( ודורש מהתאגידים הבנקאיים לשמור על פרופיל מימון יציב בהתאם להרכב נכסיהם ופעילויותיהם החוץ מאזניות. שמירה על מבנה מימון בר קיימא לאורך זמן נועדה להפ חית את הסיכויים ששיבושים במקורות המימון הקבועים של

התאגיד הבנקאי ישחקו את מצב הנזילות שלו באופן שיגביר את הסיכון שלו לכשל ויוביל לתרחיש מערכתי רחב יותר.

{92}------------------------------------------------

יחס המימון היציב נטו מגביל הסתמכות יתר על מימון סיטונאי קצר טווח, מעודד הערכה משופרת של סיכון גיוס נזילות בכל הפריטים המאזניים והחוץ מאזניים ומקדם את יציבות המימון, באמצעות שמירה על היקף מימון זמין )צד המקורות( המותאם להיקף המימון הנדרש )צד השימושים(.

תוצאת יחס ה-NSFR מושפעת ממצב הבנק כפי המשתקף מכלל סעיפי מאזן הבנק ליום הבחינה.

יחס מימון יציב NSFR, נמדד בתדירות רבעונית ומדווח בדוח הכספי ברמת סולו ובמאוחד עבור כלל המטבעות. בנוסף הבנק מבצע חישוב פנימי לאומדן היחס בתדירות חודשית.

הדרישה הרגולטורית הינה שהיחס שלא יפחת מ100%- בסולו ובמאוחד. יחס המימון היציב נטו מדווח להנהלה הבכירה ולדירקטוריון לפחות אחת לרבעון.

יחס כיסוי הנזילות

	ם סתיימו ביו ודשים שה לשלושה ח
	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	חוזים ממוצע בא
המאוחד א. בנתוני
הנזילות יחס כיסוי	128	124	123
הבנקים הפיקוח על רש על ידי מזערי הנד הנזילות ה יחס כיסוי	100	100	100
בנקאי התאגיד ה ב. בנתוני
הנזילות יחס כיסוי	126	121	120
הבנקים הפיקוח על רש על ידי מזערי הנד הנזילות ה יחס כיסוי	100	100	100

הערה: מחושב על בסיס ממוצע תצפיות יומיות.

למידע נוסף ראו פרק סיכון נזילות בדוח על הסיכונים ליום 30 בספטמבר 2025 וביאור 9ב.

ברבעון שלישי 2025 הבנק עמד במגבלות הרגולטוריות ומגבלות הדירקטוריון לעניין יחס כיסוי הנזילות. יחס כיסוי הנזילות המאוחד הממוצע לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 העומד על כ- ,128% ירד בכ- 2% בהשוואה ליחס כיסוי הנזילות הממוצע לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025; בעיקר כתוצאה מהשפעת הפעילות העסקית למתן אשראי שקוזזה ברובה על ידי גידול בפיקדונות הציבור וגיוס אג"ח.

ברבעון השלישי 2025 יחס ה -LCR במט"ח ובכלל המטבעות היה גבוה מהדרישה הרגולטורית וממגבלת הדירקטוריון, היחס המאוחד הכולל לתאריך 30 בספטמבר 2025 עמד על כ .135%-

יחס מימון יציב נטו

	ליום 30 בס	פטמבר	צמבר ליום 31 בד
	2025	2024	2024
	באחוזים
המאוחד א. בנתוני
יציב נטו יחס מימון	116	115	118
ל הבנקים י הפיקוח ע דרש על יד יציב נטו הנ יחס מימון	100	100	100
בנקאי התאגיד ה ב. בנתוני
יציב נטו יחס מימון	115	114	116
ל הבנקים י הפיקוח ע דרש על יד יציב נטו הנ יחס מימון	100	100	100

הבנק קבע מגבלות פנימיות לנושא יחס מימון יציב נטו המצטרפות לניהול המגבלות בקשר עם ניהול סיכון הנזילות. הבנק עמד במגבלה הרגולטורית ובמגבלת הדירקטוריון לעניין יחס מימון יציב נטו ליום 30 בספטמבר .2025

{93}------------------------------------------------

יחס המימון היציב נטו המאוחד ליום 30 בספטמבר 2025 עומד על כ–116%, יחס דומה ליחס ליום 30 ביוני 2025. השפעת גיוס האג"ח והגידול בפיקדונות קוזזה על ידי הגידול באשראי לציבור.

למידע על דירוג האשראי של הבנק ראו פרק התפתחויות עיקריות במשק בדוח הדירקטוריון וההנהלה.

למידע כמותי ואיכותי בנוגע לסיכון הנזילות והמימון ראו גם פרק סיכון נזילות וסיכון מימון בדוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר 2024 וביאור 15.

מלאי הנכסים הנזילים באיכות גבוהה^(א), כפי המתודולוגיה של בנק ישראל לפי יתרות ממוצעות ברבעון

			תיימו ביום	לשלושה ח
	2024	31 בדצמבו		בר 2025	30 בספטמ
מטבע ישראלי ומט״ח	מטבע חוץ	מטבע ישראלי	מטבע ישראלי ומט״ח	מטבע חוץ	מטבע ישראלי
			יוני ש״ח	שוקלל במילי	סך ערך מע
182,176	45,118	137,058	195,808	41,440	154,368	סך הכל נכסי רמה 1
3,352	3,352	_	3,344	3,344	-	סך הכל נכסי רמה 2א
276	158	118	172	101	71	סך הכל נכסי רמה 2ב
185,804	48,628	137,176	199,324	44,885	154,439	סך הכל הנכסים הנזילים באיכות גבוהה

(א) ראו הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 221.

מלאי הנכסים הנזילים באיכות גבוהה כפי המתודולוגיה של בנק ישראל לסוף התקופה

	צמבר	ליום 31 בד		פטמבר	ליום 30 בס
		2024			2025
מטבע ישראלי ומט״ח	מטבע חוץ	מטבע ישראלי	מטבע ישראלי ומט״ח	מטבע חוץ	מטבע ישראלי
			יוני ש״ח	וקלל במיל	סך ערך מע
197,194	39,939	157,255	199,727	39,631	160,096	סך הכל נכסי רמה 1
3,575	3,575	_	3,003	3,003	_	סך הכל נכסי רמה 2א
205	128	77	144	98	46	סך הכל נכסי רמה 2ב
200,974	43,642	157,332	202,874	42,732	160,142	סך הכל הנכסים הנזילים באיכות גבוהה

במלאי הנכסים הנזילים באיכות גבוהה נכללים הנכסים שניתן להמירם למזומן בקלות ובמהירות, תוך הפסד ערך קטן או ללא הפסד. סיווג הנכסים הינו בהתאם להוראות ניהול בנקאי תקין מספר 221. הנכסים אינם משועבדים.

לפירוט הנכסים שהבנק משעבד לבנק המרכזי, מסלקות ועוד ראו ביאור 26 בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024 ודוח על הסיכונים ליום 31 בדצמבר 2024.

נכסי רמה 1 מהווים כ–98% מסך מלאי הנכסים הנזילים באיכות גבוהה בבנק ליום 30 בספטמבר 2025 והם כוללים בעיקר מזומן, יתרות בבנק ישראל, אג״ח ממשלת ישראל בשקל ומט״ח, אג״ח ממשלת ארה״ב ואג״ח בערבות מלאה של ממשלת ארה״ר

יתרות בבנק ישראל (עו"ש ופיקדונות מוניטריים) עמדו ליום 30 בספטמבר 2025 על כ–115 מיליארד ש"ח, לעומת כ–134 מיליארד ש"ח בסוף דצמבר 2024.

הבנק יכול להנזיל את הנכסים הנזילים באיכות גבוהה הן על ידי המכירה בשווקים והן על ידי ביצוע עסקאות REPO. לבנק קיימת תשתית תפעולית ומשפטית לביצוע עסקאות אלה.

בנוסף, קיימת לבנק אפשרות לקחת אשראי מבנק ישראל במסגרת מכרזים מוניטריים של הבנק המרכזי. אשראי זה ניתן כנגד שעבודים ו/או כנגד פיקדונות המופקדים בבנק ישראל, לרבות: אג״ח ממשלת ישראל וני״ע זרים של ממשלות וחברות לפי קריטריונים מסוימים (דירוג, מח״מ וכו׳).

{94}------------------------------------------------

סיכונים תפעוליים

למידע אודות הסיכון התפעולי ופירוט מוקדי הסיכון העיקריים בסיכון התפעולי ראו פרק סיכונים תפעוליים בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר 2024 ופרק סיכונים מתפתחים בדוח על הסיכונים ליום 30 ביוני .2025

סיכון אקלים וסביבה

למידע בנושא ראו פרק סיכון אקלים וסביבה בדוח הדירקטוריון ליום 31 בדצמבר 2024 ופרק סביבה בדוח סביבה, חברה וממשל תאגידי ) ESG )של הבנק לשנת .2024

סיכונים אחרים

סיכון רגולציה

למידע בנושא ראו פרק סיכונים אחרים בדוח דירקטוריון ליום 31 בדצמבר 2024 וכן פרק הסיכונים המובילים והמתפתחים המהותיים ביותר בדוח על הסיכונים ליום 30 בספטמבר .2025

לפרטים בדבר יוזמות רגולטוריות מהותיות שפורסמו בתקופת הדיווח ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי.

סיכון ציות

ב14- באוגוסט 2025 נכנס לתוקף תיקון 13 לחוק הגנת הפרטיות. במסגרת זאת הורחבו סמכויות הפיקוח והאכיפה של הרשות להגנת הפרטיות - סמכויות אכיפה מנהלית, לרבות האפשרות להטיל עיצומים כספיים בסכומים משמעותיים בשל הפרות החוק, לצד סמכויות אכיפה פלילית. כמו כן, התיקון הרחיב את סמכות בתי המשפט לפסוק פיצויים ללא הוכחת נזק לתובע בגין הפרת החוק במקרים מסוימים.

קצין הציות הראשי של הקבוצה משמש גם כממונה על הפרטיות.

הבנק פעל להתאים את תהליכי העבודה הרלוונטיים לשינויים שחלו בחוק בעקבות התיקון.

ב 21- בספטמבר 2025 התקבל עיצום כספי מהפיקוח על הבנקים בגין הפרה של הוראת סעיף 9 וסעיף 2א לצו איסור הלבנת הון .

למידע נוסף אודות העיצום ראו דיווח מיידי מיום 21 בספטמבר 2025 וביאור .10 ג .

למידע נוסף בנושא סיכון ציות ראו דוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר .2024

סיכון מאקרו כלכלי

למידע בנושא ראו פרק הסיכונים מתפתחים בדוח על הסיכונים ליום 30 בספטמבר .2025

למידע נוסף ראו פרק התפתחויות עיקריות במשק.

סיכון מודל

סיכון מודל הינו הפוטנציאל להשלכות שליליות כתוצאה מהחלטות או פעולות )לרבות דיווח( המבוססות על תוצרי מודל שגויים או משימוש לא נכון בתוצרי מודל.

מדיניות ניהול סיכוני מודל אושרה על ידי הנהלת הבנק והדירקטוריון מתוך ראייה כי טיב ואיכות המודלים חיוניים לפעילות השוטפת. המדיניות מתייחסת לעקרונות בניהול סיכוני המודל, הגדרת ממשל תאגידי, בעלי תפקידים ומדרגי סמכויות.

אסטרטגיית הבנק למעבר לשימוש בכלים דיגיטליים ותהליכים מבוססי מודלים מגבירה הישענות על מודלים בתהליכי העבודה. מגמה זו מגבירה את יעילות, שקיפות ואובייקטיביות התהליכים ועל כן מקטינה סיכוני בנקאות הוגנת )conduct), שירות, חיתום אשראי וכו' אך מגבירה את סיכוני המודלים. תכנית העבודה לניהול וניטור סיכוני מודלים מותאמת לעליית סיכונים אלו.

הבנק ממשיך במעקב אחר השפעת השינויים המאקרו כלכליים על סביבת ניהול סיכון המודלים.

בחודש אוגוסט 2025 נכנסה לתוקף הוראת ניהול בנקאי חדשה מספר 369 בנושא ניהול אפקטיבי של סיכוני מודלים. ההוראה מתייחסת, בין היתר, לתהליכי פיתוח, יישום ושימוש הולמים במודלים, תהליך תיקוף המודל וכן מנגנוני הממשל התאגידי והבקרה ההוראה מחליפה את מכתב המפקח בנושא תיקוף מודלים מחודש אוקטובר 2010 והיא מבוססת על ההנחיה של הרגולטורים האמריקאים בנושא ניהול סיכוני מודל )11-7Letter SR).

הבנק ערוך ליישום ההוראה.

סיכון אסטרטגי, משפטי, מוניטין וסיכון הבנקאות ההוגנת )Conduct )

למידע בנושאים אלו ראו פרק סיכונים אחרים בדוח הדירקטוריון וההנהלה ליום 31 בדצמבר .2024

{95}------------------------------------------------

ד. מדיניות ואומדנים חשבונאיים קריטיים, בקרות ונהלים

מדיניות חשבונאית ואומדנים בנושאים קריטיים

כללי

הדוחות הכספיים ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ובהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים והנחיותיו בדבר עריכת דוח כספי שנתי ורבעוני של תאגיד בנקאי כמפורט בביאור .1

הכנת הדוחות הכספיים המאוחדים בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים דורשת מההנהלה שימוש באומדנים והערכות המשפיעים על הסכומים המדווחים של נכסים, התחייבויות וכן על סכומי הכנסות והוצאות. אומדנים והערכות מסוג זה, שהשינויים בהם עשויים להשפיע באופן מהותי על התוצאות הכספיות המוצגות בדוחות הכספיים, נחשבים על ידי הבנק, כאומדנים והערכות בנושאים "קריטיים".

התוצאות בפועל של אומדנים אלו עלולות להיות שונות מהאומדנים ו/או ההערכות. האומדנים וההערכות מתבססים בדרך כלל על תחזיות כלכליות, הערכות לגבי השווקים השונים וניסיון העבר, תוך הפעלת שיקול דעת ואשר ההנהלה מאמינה כי הינם סבירים בעת החתימה על הדוחות הכספיים.

למידע נוסף ראו פרק מדיניות חשבונאית ואומדנים בנושאים קריטיים בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי וסיווג חובות בעייתיים

הפרשה קבוצתית

הבנק מיישם את הוראות המפקח על הבנקים בנושא הפרשות להפסדי אשראי צפויים ) - Losses Credit Expected Current CECL), כפי שפורסמו בנושא 326 בקודיפיקציה )326 ASC )בדבר "מכשירים פיננסיים - הפסדי אשראי".

תהליך אמידת ההפרשה הקבוצתית הפך מורכב במיוחד לאור המלחמה, אשר הינה אירוע משמעותי המטיל עננה כבדה על הפעילות העסקית והכלכלית ומלווה בחוסר וודאות משמעותית לגבי מידת והיקף השפעתה. בהתאם לכך, נבחן פרופיל הסיכון של ענפי המשק השונים, נבחנו תרחישים מאקרו כלכליים, בהתייחס בין היתר לפרמטרים המתייחסים לאשראי העסקי במשק ולשערי החליפין, ובוצעו התאמות בגין אומדני ההפרשה. לאור רמת אי הוודאות הגבוהה בתקופה זו, תתכנה סטיות משמעותיות באומדנים שבוצעו לקביעת יתרת ההפרשה להפסדי אשראי כפי שמוצגת בדוחות הכספיים. אומדנים אלה מותאמים בהתאם להתפתחויות במשק ובכלכלה, והשפעתן על רמת הסיכון הגלומה בתיק ובהתאם על הפסדי האשראי הצפויים.

למידע נוסף בנוגע להתאמת אומדני הפסדי האשראי בגין המלחמה, ראו פרק סיכוני אשראי.

סיווג חובות בעייתיים והפרשה פרטנית

הבנק בוחן באופן שוטף ובהתאם לנהלים את תיק האשראי במטרה לאתר, מוקדם ככל הניתן, לווים בהם על תה רמת הסיכון והחשיפה, הזקוקים לתשומת לב ניהולית מיוחדת וליווי צמוד. זאת, על רקע מאפייני סיכון או כתוצאה מתנאים כלכליים/משקיים העלולים להשפיע על מצב הלווים, במטרה לשפר את מצבם. לגבי הלקוחות העסקיים , הערכת עומק הבעיה נעשית תוך הפעלת שיקול דעת על ידי הגורמים העסקיים המטפלים בלווה, על ידי יחידות ניהול סיכוני האשראי )נס"א( בחטיבה לניהול סיכונים ובאמצעות הערכה אובייקטיבית ככל האפשר של הקשיים שאותרו, במטרה לקבוע את דירוג הסיכון שלהם.

ככלל, חוב מסחרי שיתרתו החוזית הינה 1 מיליון ש"ח או יותר נבדק פרטנית על ידי הגורמים המוסמכים בבנק לעניין סיווגם כחובות בעייתיים, לרבות רישום מחיקה חשבונאית ככל שרלוונטי. יתר לקוחות הבנק, ככלל, נבחנים לצורך סיווג על בסיס מצב הפיגור ובהתאם לתסמינים שליליים מסוימים שמוגדרים ומופעלים מיכונית.

חובות לא צוברים, למעט אשראי לדיור, הינם חובות אשר הבנק סבור כי אינם חולקים מאפייני סיכון משותפים עם חובות צוברים, ולפיכך מעריך את ההפרשה בגינם על בסיס פרטני.

מתודולוגיית הטיפול בחובות בעייתיים מחייבת בין היתר, בחינה שיטתית של נאותות ההפרשה להפסדי אשראי בגין החובות המסווגים כלא צוברים. ההפרשה מוערכת בהתאם לפער בין יתרת החוב הרשומה לערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים לשירות החוב מהפעילות של הלקוח וממימוש ביטחונות ונכסים אחרים, מהוונים בשיעור הריבית האפקטיבית של החוב. לגבי חובות שההחזר שלהם נסמך על ביטחונות )חובות מותנים בביטחון( ואין מקורות החזר זמינים ואמינים אחרים, ההפרשה נקבעת בהתבסס על השווי ההוגן של הביטחון בניכוי עלויות מימוש ולאחר הפעלת מקדמי ביטחון בכל הקשור לשווי הבטוחה שיהיה ניתן לממשו ולהיפרע ממנו. בהקשר זה יצוין כי הבנק מיישם את דרישות בנק ישראל על פיהן קביעת סיווג של חוב מתבססת על יכולת התשלום של החייב, כלומר החוזק הצפוי של מקור ההחזר הראשוני של החוב וזאת למרות התמיכה של מקורות החזר שניים ושלישונים כגון: ביטחונות וערבים.

{96}------------------------------------------------

בדומה לבחינת נאותות הסיווגים מבוצעת מידי רבעון גם בחינת נאותות ההפרשה בהתאם לדרישות בנק ישראל.

בהתאם להוראות ניהול בנקאי תקין, האחריות הכוללת לנאותות הסיווגים וההפרשות מוטלת על החטיבה לניהול סיכונים. בנוסף לדיונים המתקיימים בהנהלות החטיבות העסקיות ונציגי החטיבה לניהול סיכונים, מתקיים מידי רבעון דיון גם בוועדת הפרשות של הבנק בראשות המנכ"ל הראשי, לגבי הסך המצרפי של ההפרשות הנדרשות לאותו רבעון, וכן בהתייחס לסיווג והפרשות ספציפיים )מעבר לסף סכום שנקבע(.

למידע נוסף בנוגע למדיניות החשבונאית בנושא הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי וסיווג חובות בעייתיים ראו פרק מדיניות חשבונאית ואומדנים בנושאים קריטיים בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

למידע נוסף בנוגע להערכת הסיכון ולמדיניות החשבונאית בנושא סיווג חובות שעברו שינויים בתנאים על רקע המלחמה ראו פרק סיכוני אשראי.

ירידות ערך של ניירות ערך בתיק הזמין למכירה

הבנק אומד את הפסדי האשראי הצפויים בגין אגרות חוב בתיק הזמין למכירה בכל מועד דיווח כאשר השווי ההוגן של הנייר נמוך מעלותו המופחתת. בכל מצב כאמור, בוחן הבנק אם ישנה כוונה למכור את הנייר או אם הבנק מאמין כי יותר -סביר - מאשר-לא שהוא יידרש למכור את הנייר לפני השבת ערכו בספרים. אם התשובה חיובית - מלוא הפער שבין הערך בספרים לבין השווי ההוגן מוכר ברווח והפסד. אם התשובה שלילית - הבנק בוחן אם הירידה בשווי ההוגן נובעת מהפסדי אשראי או מגורמים אחרים, וירידת ערך אשר הבנק מעריך כי נובעת מהפסדי אשראי מוכרת באמצ עות ההפרשה להפסדי אשראי, בעוד כל ירידת ערך אחרת מוכרת כנגד רווח כולל אחר. הפסד אשראי קיים כאשר הבנק לא צופה לקבל תזרימי קרן וריבית מספקים על מנת להשיב את מלוא העלות המופחתת של הנייר. ההפרשה בגין הפסדי אשראי מוגבלת לסכום שבו עולה העלות המופחתת של הנייר על שוויו ההוגן. סכום ההפרשה מתעדכן מעלה או מטה בהתאם לשינויים בהערכות בתקופות עוקבות.

במסגרת הערכת הבנק בדבר קיומו של הפסד אשראי, בוחן הבנק נתונים, הערכות ופריטי מידע שונים.

בהתאם לכללים, הבנק אינו מתחשב לעניין זה במשך הזמן שבמהלכו השווי ההוגן של הנייר היה נמ וך מעלותו.

במקרים בהם הבנק החליט לבצע בדיקה כמותית תתבצע הבחינה באמצעות שיטת LGD PD. במסגרת בחינה זו תבוצע השוואה של היוון תזרימי המזומנים אל מול השווי ההוגן ואל מול העלות המופחתת. במצב בו היוון תזרימי המזומנים הצפויים נמוך מהעלות המופחתת יוכר ההפרש כהפרשה להפסדי אשראי. במקרה בו השווי ההוגן של האיגרת גבוה מסכום היוון תזרימי המזומנים תוכר הפרשה עד לרצפת השווי ההוגן.

ירידות ערך של השקעות בחברות כלולות המוצגות לפי שיטת השווי המאזני

הבנק בוחן בכל תקופת דיווח את הצורך ברישום הפסדים בגין ירידת ערך שהינה בעלת אופי אחר מזמני, בגין השקעתו בחברות כלולות.

השקעה בחברה כלולה נבחנת לירידת ערך כאשר אירועים או שינויים בנסיבות מצביעים על כך שירידת ערך הינה בעלת אופי אחר מזמני.

במקרה זה מבוצעת בחינה האם מדובר בירידת ערך בעלת אופי אחר מזמני.

הבחינה לקיומה של ירידת ערך בעלת אופי אחר מזמני, מתבצעת בהתחשב בין היתר באינדיקטורים הבאים:

העדר כוונה למכור את ההשקעה לפני השבת ירידת הערך.
העדר ציפייה כי יותר סביר מאשר לא שהבנק יידרש למכור את ההשקעה לפני השבת ירידת הערך.
משך הזמן שבו השווי ההוגן של ההשקעה נמוך מערכה בספרים וחומרת ירידת הערך.
מצבה הכספי של החברה המוחזקת, לרבות איכות הנכסים, רווח ורווחיות, נזילות של החברה המוחזקת.
שינויים בדירוג האשראי של החברה המוחזקת.
אירועים משפטיים או רגולטוריים הקשורים לחברה המוחזקת.
- הערכות אנליסטים והערכות שווי של החברה המוחזקת.
שינויים חוקיים או רגולטוריים המשפיעים על ענף הפעילות של החברה המוחזקת.
שינוי משמעותי בסביבת השוק שעלול להשפיע על שווי נכסים ובטוחות של החברה המוחזקת )למשל, ירידת מחירי הנדל"ן(.
שינויים משמעותיים בתנאים הכלכליים הקשורים לחברה המוחזקת.
שינויים במודל העסקי של החברה המוחזקת כתוצאה משינויים בטכנולוגיה או מתחרים חדשים בתעשייה.
הכוונה והיכולת של התאגיד הבנקאי להחזיק בהשקעה עד למועד שבו לא צפוי שההשקעה תימכר בהפסד.

ירידת ערך בעלת אופי אחר מזמני, מוכרת בדוח רווח והפסד בהתאם לשווי ההוגן של החברה המוחזקת, והערך בספרים לאחר ירידת הערך מהווה בסיס עלות חדש. ההפסד שהוכר לא יבוטל בתקופות עוקבות גם אם תתרחש עליית ערך.

{97}------------------------------------------------

התחייבויות לזכויות עובדים

ליום 30 בספטמבר 2025 יתרת רווח כולל אחר מצטבר בגין הטבות לעובדים הסתכמה ביתרה שלילית בסך 654 מיליון ש"ח לאחר השפעת מס, לעומת יתרת קרן שלילית בסך 740 מיליון ש"ח לאחר השפעת מס ליום 31 בדצמבר .2024

יתרת ההתחייבות להטבות לעובדים ליום 30 בספטמבר 2025 לפי שיעור היוון על בסיס אגרות חוב קונצרניות בישראל )"שוק עמוק" לגישת הרשות לניירות ערך( נמוכה בכ680- מיליון ש"ח מיתרת ההתחייבות בפועל.

הערכת האקטואר של זכויות העובדים נמצאת באתר מגנ"א של רשות ניירות ערך וכתובתו: il.gov.isa.magna.www. למידע נוסף ראו פרק מדיניות חשבונאית ואומדנים בנושאים קריטיים בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

{98}------------------------------------------------

בקרות ונהלים לגבי הגילוי בדוח הכספי

הוראות הפיקוח על הבנקים מחילות על תאגידים בנקאיים את דרישות סעיפים 302 ו 404- של ה -Act Sox. בהתייחס לסעיפים אלו נקבעו על ידי ה-SEC וה-Board Oversight Accounting Company Public הוראות באשר לאחריות ההנהלה לקביעתם וקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולקיום בקרה פנימית על הדיווח הכספי וחוות דעת רואי החשבון המבקרים לגבי הביקורת של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי.

הוראות הפיקוח קובעות:

תאגידים בנקאיים יישמו את דרישות סעיפים 302 ו 404- וכן את הוראות ה -SEC שפורסמו מכוחם.
בקרה פנימית נאותה מחייבת קיום מערך בקרה על פי מסגרת מוגדרת ומוכרת, ומודל ה-COSO 2013( Of Committee Commission Treadway the of Organizations Sponsoring )עונה על הדרישות ויכול לשמש לצורך הערכת הבקרה הפנימית.

הבנק מיישם באופן שוטף את ההוראה בקבוצת לאומי.

במהלך שנת 2025 מבצע הבנק תיקוף ועדכון של תהליכי בקרה מהותיים ובדיקות אפקטיביות של כל מערך הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי.

הערכת בקרות ונהלים לגבי הגילוי

הנהלת הבנק, בשיתוף המנכ"ל וראשת החטיבה הפיננסית והחשבונאית הראשית, העריכו לתום התקופה המכוסה בדוח זה את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הבנק. על בסיס הערכה זו, המנכ"ל של הבנק וראשת החטיבה הפיננסית והחשבונאית הראשית הסיקו כי לתום תקופה זו, הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הבנק הינם אפקטיביים כדי לרשום, לעבד, לסכם ולדווח על המידע שהבנק נדרש לגלות בדוח הכספי בהתאם להוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים ובמועד שנקבע בהוראות אלו.

שינויים בבקרה הפנימית

במהלך הרבעון שהסתיים ביום 30 בספטמבר 2025 לא אירע כל שינוי מהותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי של הבנק, אשר השפיע באופן מהותי או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי על הבקרה הפנימית של הבנק על הדיווח הכספי.

{99}------------------------------------------------

דירקטוריון

בתקופה יולי- ספטמבר 2025 התקיימו 11 ישיבות של מליאת הדירקטוריון ו11- ישיבות של ועדות הדירקטוריון.

בישיבת הדירקטוריון שהתקיימה ביום 17 בנובמבר ,2025 הוחלט לאשר ולפרסם את תמצית הדוחות הכספיים המאוחדים - הבלתי מבוקרים של הקבוצה ליום 30 בספטמבר 2025 ולתקופה שהסתיימה באותו תאריך.

דירקטוריון הבנק מביע את הערכתו ותודתו לעובדים ולמנהלים של הבנק ושל חברות הקבוצה, בארץ ובחו"ל, על עבודתם המסורה ותרומתם לקידום עסקי הקבוצה.

אורי אלון יו"ר הדירקטוריון

חנן פרידמן

17 בנובמבר 2025 מנהל כללי

{100}------------------------------------------------

הצהרה - )CERTIFICATION)

אני חנן פרידמן מצהיר כי:

.1 סקרתי את הדוח הרבעוני של בנק לאומי לישראל בע"מ ) להלן : " הבנק"( לרבעון שהסתיים ביום 30 בספטמבר 2025 )להלן : "הדוח"(.
.2 בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח.
.3 בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות והשינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של הבנק לימים ולתקופות המוצגים בדוח.
.4 אני ואחרים בבנק המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי )כהגדרתם בהוראות הדיווח לציבור בדבר "דוח הדירקטוריון וההנהלה"(, וכן:
א. קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לבנק, לרבות תאגידים מאוחדים שלו, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בבנק ובאותם תאגידים בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח;
ב. קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי כזו, או גרמנו לקביעתה תחת פיקוחנו של בקרה פנימית על דיווח כספי כזו, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים למטרות חיצוניות ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ולהוראות הפיקוח על הבנקים והנחיותיו;
ג. הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הבנק והצגנו בדוח את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו;
ד. גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי;
.5 אני ואחרים בבנק המצהירים הצהרה זו גילינו לרואי החשבון המבקרים המשותפים, לדירקטוריון , לוועדת הביקורת של דירקטוריון הבנק, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי :
א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתו של הבנק לרשום, לעבד , לסכם ולדווח על מידע כספי;
ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין .

17 בנובמבר .2025

חנן פרידמן מנהל כללי

{101}------------------------------------------------

הצהרה - )CERTIFICATION)

אני חגית ארגוב מצהירה כי:

.1 סקרתי את הדוח הרבעוני של בנק לאומי לישראל בע"מ ) להלן : " הבנק"( לרבעון שהסתיים ביום 30 בספטמבר 2025 )להלן : "הדוח"(.
.2 בהתבסס על ידיעתי, הדוח איננו כולל כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בו מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בו, לאור הנסיבות בהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופה המכוסה בדוח.
.3 בהתבסס על ידיעתי, הדוחות הכספיים הרבעוניים ומידע כספי אחר הכלול בדוח משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות והשינויים בהון העצמי ותזרימי המזומנים של הבנק לימים ולתקופות המוצגים בדוח.
.4 אני ואחרים בבנק המצהירים הצהרה זו אחראים לקביעתם ולקיומם של בקרות ונהלים לגבי הגילוי ולבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי )כהגדרתם בהוראות הדיווח לציבור בדבר "דוח הדירקטוריון וההנהלה"(, וכן:
א. קבענו בקרות ונהלים כאלה, או גרמנו לקביעתם תחת פיקוחנו של בקרות ונהלים כאלה, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לבנק, לרבות תאגידים מאוחדים שלו, מובא לידיעתנו על ידי אחרים בבנק ובאותם תאגידים בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוח;
ב. קבענו בקרה פנימית על דיווח כספי כזו, או גרמנו לקביעתה תחת פיקוחנו של בקרה פנימית על דיווח כספי כזו, המיועדת לספק מידה סבירה של ביטחון לגבי מהימנות הדיווח הכספי ולכך שהדוחות הכספיים למטרות חיצוניות ערוכים בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים ולהוראות הפיקוח על הבנקים והנחיותיו;
ג. הערכנו את האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי של הבנק והצגנו בדוח את מסקנותינו לגבי האפקטיביות של הבקרות והנהלים לגבי הגילוי, לתום התקופה המכוסה בדוח בהתבסס על הערכתנו;
ד. גילינו בדוח כל שינוי בבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי שאירע ברבעון זה שהשפיע באופן מהותי, או סביר שצפוי להשפיע באופן מהותי, על הבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי;
.5 אני ואחרים בבנק המצהירים הצהרה זו גילינו לרואי החשבון המבקרים המשותפים, לדירקטוריון , לוועדת הביקורת של דירקטוריון הבנק, בהתבסס על הערכתנו העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על דיווח כספי :
א. את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על דיווח כספי, אשר סביר שצפויים לפגוע ביכולתו של הבנק לרשום, לעבד , לסכם ולדווח על מידע כספי;
ב. כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, בה מעורבת ההנהלה או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית של הבנק על דיווח כספי.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין .

17 בנובמבר .2025

חגית ארגוב

סמנכ"לית בכירה חשבונאית ראשית ראשת החטיבה הפיננסית

{102}------------------------------------------------

בנק לאומי לישראל בע"מ וחברות מוחזקות שלו תמצית דוחות כספיים

תוכן העניינים

עמוד
104	ראל בע"מ לאומי ליש ת של בנק בעלי המניו שותפים ל בקרים המ חשבון המ של רואי ה	דוח סקירה
105	סד מאוחד ח רווח והפ	תמצית דו
106	ולל ל הרווח הכ ח מאוחד ע	תמצית דו
107	זן מאוחד	תמצית מא
108	ויים בהון ח על השינ	תמצית דו
111	מאוחד מי מזומנים ח על תזרי	תמצית דו
	יים וחות הכספ תמצית הד	ביאורים ל
114	אית ות החשבונ קרי המדיני	1 עי
115	ת ריבית סות והוצאו	2 הכנ
116	בית שאינן מרי סות מימון	3א הכנ
118	ילה ח למניה רג	3ב רוו
119	מצטבר כולל אחר ח )הפסד(	4 רוו
124	ות ערך	5 נייר
142	אשראי ה להפסדי בור והפרש אשראי לצי ון אשראי,	6 סיכ
147	בור קדונות הצי	7 פי
148	ות עובדים	8 זכוי
155		9א הון
159	ת ינוף ונזילו מות הון, מ	9ב הלי
164	יוחדות קשרויות מ לויות והת חייבויות ת	10 הת
166	רעון י ומועדי פי יכוני אשרא - היקף, ס רים נגזרים לות במכשי	11 פעי
180	פיקוחיים רי פעילות	12א מגז
190	הלה גישת ההנ רי פעילות	12ב מגז
195	סדי אשראי פרשה להפ י לציבור וה ראי, אשרא ל סיכון אש דע נוסף ע	13 מי
221	דה בסיסי הצמ יבויות לפי סים והתחי	14 נכ
224	רעון החוזי למועד הפי ים בהתאם רימי מזומנ	15 תז
227	ם ים פיננסיי של מכשיר י שווי הוגן רות ואומדנ	16א ית
230	הוגן דים בשווי טים הנמד	16ב פרי
237	ברמה 3 ה שנכללו חוזר ונשנ גן על בסיס ם בשווי הו ים הנמדדי ויים בפריט	16ג שינ
242	מה 3 שנכללו בר בשווי הוגן הנמדדים על פריטים דע כמותי	16ד מי
246	ך המאזן אחר תארי ואירועים ל אים שונים	17 נוש

{103}------------------------------------------------

דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים המשותפים לבעלי המניות של בנק לאומי לישראל בע"מ

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של בנק לאומי לישראל בע"מ וחברות בנות שלו )להלן - "הבנק"(, הכולל את המאזן הביניים התמציתי המאוחד ליום 30 בספטמבר 2025 ואת הדוחות התמציתיים ביניים המאוחדים על רווח והפסד, הרווח הכולל, השינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של תשעה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם להוראות המפקח על הבנקים והנחיותיו )להלן - "ההוראות"(. אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות" ותקן סקירה שיישומו בסקירה של תאגידים בנקאיים נקבע לפי הוראות המפקח על הבנקים והנחיותיו. סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות.

כאמור בביאור 1 למידע הכספי, ההוראות מאמצות בעיקרן את כללי החשבונאות המקובלים בארצות הברית )GAAP US).

בריטמן אלמגור זהר ושות'

A Firm in the Deloitte Global Network רואי חשבון

סומך חייקין

שותפות רשומה בישראל ופירמה חברה בארגון הגלובלי של KPMG המורכב מפירמות עצמאיות המסונפות ל - חברה KPMG International Limited אנגלית פרטית מוגבלת באחריות רואי חשבון

רואי החשבון המבקרים המשותפים 17 בנובמבר 2025

{104}------------------------------------------------

. תמצית דוח רווח והפסד מאוחד לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר	ביום	לתשעה חו שהסתיימו 30 בספטמ	ביום	לשלושה ח שהסתיימו 30 בספטמ
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר			٦¡	בלתי מבוק
			n"	במיליוני ש	ביאור
37,462	28,585	29,894	9,966	10,630	2	הכנסות ריבית
20,953	15,895	16,866	5,421	6,159	2	הוצאות ריבית
16,509	12,690	13,028	4,545	4,471	2	הכנסות ריבית, נטו
713	516	310	312	32	6, 13	הוצאות בגין הפסדי אשראי
15,796	12,174	12,718	4,233	4,439	ת ריבית, נטו לאחר הוצאות בגין הפסדי אשראי
						הכנסות שאינן מריבית
1,820	1,134	1,203	(46)	500	א3	הכנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית
3,823	2,829	3,012	984	977
956	908	89	40	13	ות אחרות
6,599	4,871	4,304	978	1,490	ההכנסות שאינן מריבית
						הוצאות תפעוליות ואחרות
3,796	2,886	2,699	933	858		משכורות והוצאות נלוות
1,520	1,135	1,051	386	343		אחזקה ופחת בניינים וציוד
1,588	1,171	1,200	397	408		הוצאות אחרות
6,904	5,192	4,950	1,716	1,609		סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות
15,491	11,853	12,072	3,495	4,320		רווח לפני מיסים
5,422	4,128	4,634	1,285	1,719		הפרשה למיסים על הרווח
10,069	7,725	7,438	2,210	2,601		רווח לאחר מיסים
(271)	(378)	275	83	99		חלקו של הבנק ברווחים (הפסדים) של חברות כלולות לאחר מיסים
						רווח נקי
9,798	7,347	7,713	2,293	2,700		לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
	-	-	-	-		המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ^(א)
9,798	7,347	7,713	2,293	2,700		המיוחס לבעלי מניות הבנק
						רווח בסיסי ומדולל למניה (בשקלים חדשים)
6.46	4.83	5.15	1.51	1.81	3ב	רווח נקי בסיסי המיוחס לבעלי מניות הבנק
6.46	4.83	5.14	1.51	1.81	3ב	רווח נקי מדולל למניה המיוחס לבעלי מניות הבנק

(א) סכומים נמוכים מ-1 מיליון ש"ח.

הביאורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

חגית ארגוב סמנכ״לית בכירה חשבונאית ראשית ראשת החטיבה הפיננסית חנן פרידמן מנהל כללי

אורי אלון יושב ראש הדירקטוריון

תאריך אישור הדוחות הכספיים: 17 בנובמבר 2025

{105}------------------------------------------------

תמצית דוח מאוחד על הרווח הכולל לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

שהסתיימו ביום שהסתיימו ביום 2025 בספטמבר 24 2025 בלתי מבוקר בלתי מבוקר במיליוני ש"ח ביום ביום ביום בלתי מבוקר במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח שליטה בניכוי רווח נקי המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בניכוי רווח נקי המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות בייכוי רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק 2,700 בייכוים בניכוי בניקו מקנות בנק 2,700 בייכוים בניכוי בייכוים לבעלי מניות הבנק
בלתי מבוקר במיליוני ש"ח בלתי מבוקר במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח שליטה נקי לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות בניכוי רווח נקי המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות בנק 2,700 בי בווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק 2,700 בי			לתשעה חוד שהסתיימו נ 30 בספטמב	יום	לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליוני ש"ח במיליטה בניכוי רווח נקי המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה בניכוי רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק 2,700 במיליטה בניקו במיוחס לבעלי מניות הבנק 2,700 במיליטה בניק במיליוני שאינו מניות הבנק במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני במיליוני	2025	2024	2025	2024	2024
רווח נקי לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה 2,700 בייכוי המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות בניכוי רווח נקי המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ^(ב) – – רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק 2,700 בי	בלתי מבוקר				מבוקר
שליטה שליטה בניכוי רווח נקי המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ^(ב) – – – רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק 2,700	במיליוני ש״ח	1
שליטה ^(ב) – – רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק 2,700	2,700	2,293	7,713	7,347	9,798
	-	_	-	_	-
	2,700	2,293	7,713	7,347	9,798
רווח כולל אחר, לפני מיסים
התאמות בגין הצגת אגרות חוב זמינות למכירה לפי שווי הוגן, נטו 379	379	1,200	1,374	65	298
	_(c)	(Z)_	3	(3)	(2)
התאמות של התחייבויות בגין הטבות לעובדים ^(∞) ( 152)	(152)	(327)	123	1,024	606
	6	3	(4)	3	3
(הפסד) רווח כולל אחר בגין חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני (15) 2	(15)	42	(30)	41	28
8 218 רווח כולל אחר, לפני מיסים	218	918	1,466	1,130	933
7) (97) השפעת המס המתייחס	(97)	(357)	(573)	(377)	(322)
רווח כולל אחר לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה, לאחר מיסים 121	121	561	893	753	611
בניכוי רווח כולל אחר המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ^(ב)	-	-	-	-
רווח כולל אחר המיוחס לבעלי מניות הבנק, לאחר מיסים 121 ו	121	561	893	753	611
רווח כולל לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה שליטה מאבעלי זכויות שאינן מקנות	2,821	2,854	8,606	8,100	10,409
בניכוי רווח כולל המיוחס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה ^נם –	_	_	_	-
רווח כולל המיוחס לבעלי מניות הבנק 2,821	2,821	2,854	8,606	8,100	10,409

⁽א) בעיקר משקף התאמות בגין שינוי בריבית ההיוון ואומדנים אקטוארים לסוף תקופה של תכניות פנסיה להטבה מוגדרת והפחתה של סכומים שנרשמו בעבר ברווח כולל אחר. ראו גם ביאור 8.

. ראו גם ביאור 4 בדבר רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר

⁽ב) סכומים נמוכים מ-1 מיליון ש"ח.

{106}------------------------------------------------

בנק לאומי לישראל בע"מ וחברות מאוחדות שלו תמצית מאזן מאוחד ליום 30 בספטמבר 2025

31 בדצמבר		בר 30 בספטמ
2024	2024	2025
מבוקר		ר בלתי מבוק
		"ח במיליוני ש	ביאור
				נכסים
155,828	136,673	138,307		נקים יקדונות בב מזומנים ופ
				: ניירות ערך
18,867	19,036	17,944		פדיון מוחזקות ל אגרות חוב
90,500	87,756	106,661		כירה זמינות למ אגרות חוב
7,178	6,021	6,792		נן למסחר מניות שאי
7,556	8,465	9,683		למסחר ניירות ערך
124,101	121,278	141,080	5	רות ערך)א() סך הכל ניי ב(
				מי סגרת הסכ ו נרכשו במ שנשאלו א ניירות ערך
4,684	5,936	5,883		מכר חוזר
462,406	453,772	502,193	13 6,	בור אשראי לצי
)6,887(	)6,821(	)6,806(	13 6,	אי פסדי אשר הפרשה לה
455,519	446,951	495,387		בור, נטו אשראי לצי
2,509	1,957	2,992		משלות אשראי למ
3,580	3,462	3,724		לות חברות כלו השקעות ב
2,822	2,721	3,016		ד בניינים וציו
29,193	27,509	29,412	11	גזרים מכשירים נ נכסים בגין
7,315	7,152	7,312		ים נכסים אחר )א(
785,551	753,639	827,113		סים סך כל הנכ
				ת והון התחייבויו
618,301	588,305	641,123	7	הציבור פיקדונות
18,043	18,970	16,874		מבנקים פיקדונות
172	102	107		מממשלות פיקדונות
11,686	12,312	12,372		כמי מסגרת הס או נמכרו ב שהושאלו ניירות ערך רכש חוזר
31,969	32,061	44,883		ת נדחים בי התחייבו חייבות וכת שטרי הת אגרות חוב,
27,752	26,500	30,265	11	ים שירים נגזר ת בגין מכ התחייבויו
15,965	15,126	14,441		ת אחרות)א( התחייבויו )ג(
723,888	693,376	760,065		תחייבויות סך כל הה
61,658	60,258	67,043	9	ניות הבנק ס לבעלי מ הון המיוח
5	5	5		שליטה נן מקנות זכויות שאי
61,663	60,263	67,048		סך כל ההון
785,551	753,639	827,113		ההון תחייבויות ו סך כל הה

⁾א( לפרטים בדבר סכומים הנמדדים בשווי הוגן ראו ביאור 16א.

⁾ב( מזה: ניירות ערך בסך 13,459 מיליון ש"ח )30 בספטמבר 2024 - 15,417 מיליון ש''ח, 31 בדצמבר 2024 - 13,007 מיליון ש''ח( ששועבדו למלווים. ) ג ( מזה : הפרשה להפסדי אשראי בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים בסך 915 מיליון ש " ח ) 30 בספטמבר 2024 - 807 מיליון ש''ח, 31 בדצמבר 2024 - 842 מיליון ש''ח(.

{107}------------------------------------------------

תמצית דוח על השינויים בהון לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

		קר)	(בלתי מבוז	טמבר 2025	ם 30 בספי	סתיימו ביו	זודשים שה	לשלושה ר
	זכויות			רווח	- סך כל הון	ת הון מהטבה בשל עסקאות תשלום	קרנו
סך הכל הון	שאינן מקנות שליטה	סך הכל	עודפים שנצברו ^(ב)	(הפסד) כולל אחר מצטבר	המניות וקרנות	מבוסס מניות ואחרות ^(א)		הון מניות
							ו״ח	במיליוני ש
65,540	5	65,535	58,535	(1,264)	8,264	60	1,121	7,083	יתרה ליום 30 ביוני 2025
2,700	-	2,700	2,700	-	-	-	-	-	רווח נקי לתקופה
121	_	121	-	121	_	_	-	-	רווח כולל אחר, נטו לאחר השפעת המס
(979)	-	(979)	(979)	_	-	_	-	_	דיבידנד ששולם
-	-	_	-	_	-	-	(x) _	(1)_	הנפקת מניות
(335)	-	(335)	-	-	(335)	_	(329)	(6)	רכישה עצמית של מניות
1	_	1	_	_	1	(2)	3	(1)_	הטבה לעובדים בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות
67,048	5	67,043	60,256	(1,143)	7,930	58	795	7,077	יתרה ליום 30 בספטמבר 2025

	לשלושה ח	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)
	בון מנוים	קרנו מפרמיה	ת הון מהטבה בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות ואחרות ^(א)	סך כל הון המניות וקרנות ההון	רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר	עודפים שנצברו ^נ	סך הכל	זכויות שאינן מקנות שליטה	סך הכל הוו
	הון מניות במיליוני ש		· ////////////////////////////////////		110217	OLTEL IV	טן ווכל	110.76
יתרה ליום 30 ביוני 2024	7,107	2,144	65	9,316	(2,455)	51,574	58,435	5	58,440
רווח נקי לתקופה	_	_	_	_	_	2,293	2,293	_	2,293
רווח כולל אחר, נטו לאחר השפעת המס	-	_	_	_	561	_	561	-	561
דיבידנד ששולם	_	-	_	_	_	(681)	(681)	_	(681)
רכישה עצמית של מניות	(10)	(341)	-	(351)	-	-	(351)	-	(351)
הטבה לעובדים בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות		_	1	1	_		1	_	1
יתרה ליום 30 בספטמבר 2024	7,097	1,803	66	8,966	(1,894)	53,186	60,258	5	60,263

(א) כולל 10 מיליון ש"ח קרנות הון אחרות.
(ב) כולל 5,088 מיליון ש״ח שאינם ניתנים לחלוקה, מזה 3,749 מיליון ש״ח בגין רכישה עצמית של מניות (30 בספטמבר 2024 5,028 מיליון ש״ח, מזה 17,19 מיליון ש״ח בגין רכישה עצמית של מניות) יתרת הסכום לחלוקה כפופה להוראות בנק ישראל ולמגבלות המפורטות בהוראות ניהול בנקאי תקין.
(ג) סכומים נמוכים מ-1 מיליון ש"ח.

{108}------------------------------------------------

. תמצית דוח על השינויים בהון (המשך) לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

	לתשעה ו	זודשים שה	סתיימו ביוו	ם 30 בספנ	) מבר 2025	בלתי מבוד)	ר)
		קרנו	ות הון			•	· · ·
	הון מניות במיליוני ע	מפרמיה ע״ח	מהטבה בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות ואחרות ^(א)	סך כל הון המניות וקרנות ההון	רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר	עודפים שנצברו ^(ב)	סך הכל	זכויות שאינן מקנות שליטה	סך הכל הון
יתרה ליום 31 בדצמבר 2024 (מכוד כ)			/7	0.7/5	(2.07/)	F/ 0/0	/1 /50	5	/1 //7
(מבוקר)	7,092	1,590	63	8,745	(2,036)	54,949	61,658		61,663
רווח נקי לתקופה	_				_	7,713	7,713	-	7,713
רווח כולל אחר, נטו לאחר השפעת המס	_	_	_	-	893	_	893	_	893
דיבידנד ששולם	-	_	-	-	-	(2,406)	(2,406)	-	(2,406)
הנפקת מניות	(x)_	(1)	_	-	_	_	-	_	_
רכישה עצמית של מניות	(15)	(802)	_	(817)	_	-	(817)	_	(817)
הטבה לעובדים בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות	(1)_	7	(5)	2	-	-	2	-	2
יתרה ליום 30 בספטמבר 2025	7,077	795	58	7,930	(1,143)	60,256	67,043	5	67,048
	לתשעה ר			30 בספטו	מבר 2024 (ב	לתי מבוקר	(
		ון נו/	ות הון מהטבה	-
		מפרמיה ""ם	בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות ואחרות ^(א)	סך כל הון המניות וקרנות ההון	רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר	עודפים שנצברו ^(ב)	סך הכל	זכויות שאינן מקנות שליטה	סך הכל הון
	הון מניות במיליוני ע		בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות	הון המניות וקרנות	(הפסד) כולל אחר		סך הכל	שאינן מקנות
יתרה ליום 31 בדצמבר 2023 (מבוקר)			בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות	הון המניות וקרנות	(הפסד) כולל אחר		סך הכל 54,497	שאינן מקנות
	במיליוני ע	ט״ח	בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות ואחרות(א	הון המניות וקרנות ההון	(הפסד) כולל אחר מצטבר	שנצברו ^(ב)		שאינן מקנות שליטה	הון
(מבוקר)	במיליוני ע 7,111	ח"ע 2,250	בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות ואחרות ^(א)	הון המניות וקרנות ההון 9,424	(הפסד) כולל אחר מצטבר	שנצברו ^(ב) 47,720	54,497	שאינן מקנות שליטה 5	הון 54,502
(מבוקר) רווח נקי לתקופה רווח כולל אחר, נטו לאחר	במיליוני ע 7,111	ח"ע 2,250	בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות ואחרות ^(א)	הון המניות וקרנות ההון 9,424	(הפסד) כולל אחר מצטבר מ2,647)	שנצברו ^(ב) 47,720 7,347	54,497 7,347	שאינן מקנות שליטה 5	הון 54,502 7,347
(מבוקר) רווח נקי לתקופה רווח כולל אחר, נטו לאחר השפעת המס	במיליוני ע 7,111 -	n"v 2,250 - -	בשל עסקאות תשלום מניות ואחרות ^(א) -	הון המניות וקרנות ההון 9,424	(הפסד) כולל אחר מצטבר (2,647) – 753	47,720 7,347	54,497 7,347 753	שאינן מקנות שליטה 5 -	54,502 7,347
(מבוקר) רווח נקי לתקופה רווח כולל אחר, נטו לאחר השפעת המס דיבידנד ששולם	במיליוני ע 7,111 - -	ח"ע 2,250 - - -	בשל עסקאות תשלום מניות ואחרות(א) - -	הון המניות וקרנות ההון 9,424 –	(הפסד) כולל אחר מצטבר (2,647) – 753	47,720 7,347	54,497 7,347 753 (1,881)	שאינן מקנות שליטה 5 - -	54,502 7,347 753 (1,881)

(א) כולל 10 מיליון ש"ח קרנות הון אחרות.
(ב) כולל 5,086 מיליון ש״ח שאינם ניתנים לחלוקה, מזה 3,749 מיליון ש״ח בגין רכישה עצמית של מניות (30 בספטמבר 2024 5,028 מיליון ש״ח, מזה 17,19 מיליון ש״ח בגין רכישה עצמית של מניות) יתרת הסכום לחלוקה כפופה להוראות בנק ישראל ולמגבלות המפורטות בהוראות ניהול בנקאי תקין.
(ג) סכומים נמוכים מ-1 מיליון ש"ח.

יתרה ליום 30 בספטמבר 2024

הביאורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים מהווים חלק בלתי נפרד מהם.

1,803

60,258

53,186

(1,894)

{109}------------------------------------------------

תמצית דוח על השינויים בהון (המשך) לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

סך הכל הון	זכויות שאינן מקנות שליטה	סך הכל	עודפים שנצברו ^(ב)	רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר	סך כל הון המניות וקרנות ההון	ת הון מהטבה בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות ואחרות(א)	מפרמיה	הון מניות
							ח"ו	במיליוני ש
54,502	5	54,497	47,720	(2,647)	9,424	63	2,250	7,111	יתרה ליום 31 בדצמבר 2023
9,798	_	9,798	9,798	_	_	_	_	_	רווח נקי
611	_	611	_	611	_	_	-	_	רווח כולל אחר, נטו לאחר השפעת המס
(2,569)	_	(2,569)	(2,569)	-	_	_	_	_	דיבידנד ששולם
	-	-	-	-	-	-	-	-	הנפקת מניות ^(ג)
(682)	_	(682)	-	_	(682)	_	(663)	(19)	רכישה עצמית של מניות
3	=	3	-	-	3	=	3	-	הטבה לעובדים בשל עסקאות תשלום מבוסס מניות
61,663	5	61,658	54,949	(2,036)	8,745	63	1,590	7,092	יתרה ליום 31 בדצמבר 2024

(א) כולל 10 מיליון ש"ח קרנות הון אחרות.
(ב) כולל 5,323 מיליון ש"ח שאינם ניתנים לחלוקה, מזה 2,932 מיליון ש"ח בגין רכישה עצמית של מניות. יתרת הסכום לחלוקה כפופה להוראות בנק ישראל ולמגבלות המפורטות בהוראות ניהול בנקאי תקין.
(ג) סכומים נמוכים מ-1 מיליון ש"ח.

{110}------------------------------------------------

תמצית דוח על תזרימי מזומנים מאוחד לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר	ביום	לתשעה חו שהסתיימו 30 בספטמ	ביום	לשלושה ח שהסתיימו 30 בספטמ
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר			٦į	בלתי מבוד
			n″	במיליוני ש
					תזרימי מזומנים מפעילות שוטפת
9,798	7,347	7,713	2,293	2,700	רווח נקי לתקופה
					התאמות:
672	750	(239)	(79)	(89)	חלק הקבוצה (ברווחים) הפסדים בלתי מחולקים של חברות כלולות⊗
613	465	403	152	128	פחת והפחתות על בניינים וציוד (לרבות ירידת ערך)
713	516	310	312	32	פוור ווופוומות על בניינים וציוד (לדבות ידידת עון) הוצאות בגין הפסדי אשראי
412	295	295	116	21	ווזצאות בגין וופטרי אשר אי הפסדים, נטו ממכירת אגרות חוב זמינות למכירה
412	275	273	110	21	וופסדים, נסו ממכידת אגדות דווב זמינות למכידה (רווחים) הפסדים, נטו שמומשו ושטרם מומשו מהתאמות
19	(38)	(12)	(44)	(36)	לו הודם) הצפור ביירות ערך למסחר לשווי הוגן של ניירות ערך למסחר
	_	(100)	_	(95)	רווח ממימוש השקעה בחברות כלולות
(852)	(841)	(7)	(7)	_	רווחים ממימוש וגריעות של בניינים וציוד – נטו
(609)	(463)	(318)	(89)	(166)	רווחים, נטו שמומשו ושטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של מניות שאינן למסחר
53	14	6	14	_	הפרשה לירידת ערך אגרות חוב זמינות למכירה
71	69	96	34	28	הפרשה לירידת ערך מניות שאינן למסחר
3	3	2	1	1	הוצאות הנובעות מעסקאות תשלום מבוסס מניות
(45)	_	193	103	83	מיסים נדחים – נטו
(214)	111	58	10	(1)	פיצויי פרישה ופנסיה –(קיטון) גידול בעודף העתודה על היעודה
(2,486)	(1,983)	(1,043)	(447)	(374)	ריבית שטרם התקבלה מעבר לריבית שנצברה בתקופה בגין אגרות חוב זמינות למכירה ואגרות חוב מוחזקות לפדיון
149	309	33	216	200	הפרשי צבירה ושער בגין אגרות חוב וכתבי התחייבות נדחים
619	65	2,026	440	1,223	השפעת הפרשי שער על יתרות מזומנים ושווי מזומנים
_	_	-	_	1	אחר, נטו
					שינוי נטו בנכסים שוטפים:
(1,783)	(99)	(219)	(830)	12,160	נכסים בגין מכשירים נגזרים
6,102	5,250	(2,115)	(1,131)	3,646	ניירות ערך למסחר
79	72	(238)	18	27	נכסים אחרים
					שינוי נטו בהתחייבויות שוטפות:
1,142	(376)	2,191	1,929	(11,812)	התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
583	(22)	(2,010)	318	(600)	התחייבויות אחרות
15,039	11,444	7,025	3,329	7,077	מזומנים נטו מפעילות שוטפת

⁽א) בניכוי דיבידנד שהתקבל.

{111}------------------------------------------------

תמצית דוח על תזרימי מזומנים מאוחד (המשך) לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

L					לשנה
	לשלושה חו שהסתיימו ו		לתשעה חו ^י שהסתיימו		שהסתיימה ביום 31
0	30 בספטמב	ר	30 בספטמ	בר	בדצמבר
5	2025	2024	2025	2024	2024
-	בלתי מבוקו				מבוקר
ב	במיליוני ש״	Π
ופעילות השקעה
ת בבנקים לתקופה מקורית של יותר 3	458	(1,675)	1,622	(1,088)	(2,186)
לציבור ^(א)	(4,988)	(13,149)	(38,170)	(27,472)	(35,832)
) לממשלה ^(א)	(589)	(39)	(517)	(151)	(705)
רך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי: (	1,700	(4,398)	(1,199)	(2,883)	(1,631)
מוחזקות לפדיון	(245)	(1,561)	(1,462)	(4,390)	(4,666)
ות חוב מוחזקות לפדיון	1,438	185	2,381	887	1,407
זמינות למכירה ומניות שאינן למסחר (a	(44,888)	(34,780)	(157,551)	(134,473)	(188,183)
גרות חוב זמינות למכירה ומניות שאינן למסחר	39,616	32,252	126,635	142,972	177,752
ות חוב זמינות למכירה	2,045	13,813	16,906	30,029	45,674
רות כלולות	(105)	-	(134)	(92)	(168)
שקעה בחברות כלולות	15	-	22	-	-
- יקו אשראו	-	209	_	473	473
17	(328)	-	(979)	-	(551)
) т	(201)	(191)	(653)	(487)	(737)
יינים וציוד	-	13	15	1,016	1,028
- אלום פיצויים	-	-	2	3	4
ילות השקעה) מפעילות השקעה (	(6,072)	(9,321)	(53,082)	4,344	(8,321)
פעילות מימון
ת מבנקים לתקופה מקורית של יותר (	(5,999)	791	(1,169)	(1,806)	(2,733)
ת הציבור	(1,096)	7,140	22,986	20,416	50,473
ת מממשלה	(18)	(7)	(65)	(58)	12
רך שהושאלו או נמכרו במסגרת הסכמי: (	(3,836)	3,679	686	(1,464)	(2,090)
גרות חוב וכתבי התחייבות נדחים	6,650	3,898	17,909	6,196	7,668
תבי התחייבות נדחים:	(2,468)	(1,315)	(4,943)	(6,555)	(8,008)
עלי המניות	(979)	(681)	(2,406)	(1,881)	(2,569)
מניות (כ	(335)	(351)	(817)	(461)	(682)
ילות מימון) מפעילות מימון	(8,081)	13,154	32,181	14,387	42,071
מנים ושווה מזומנים (	(7,076)	7,162	(13,876)	30,175	48,789
ווה מזומנים לתחילת התקופה	143,038	125,859	150,641	102,471	102,471
שער החליפין על יתרות מזומנים ושווי: ()	(1,223)	(440)	(2,026)	(65)	(619)
ווה מזומנים לסוף התקופה	134,739	132,581	134,739	132,581	150,641

⁽א) כולל פעילות שוטפת מרכישת ניכיון חייבים.

{112}------------------------------------------------

תמצית דוח על תזרימי מזומנים מאוחד (המשך) לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר 2025

ריבית ומיסים ששולמו ו/או התקבלו ודיבידנדים שהתקבלו

	לשלושה חו שהסתיימו . 30 בספטמו	ביום	לתשעה חוד שהסתיימו ו 30 בספטמב	ביום	לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
	בלתי מבוקו				מבוקר
	במיליוני ש״	Γ
ריבית שהתקבלה	9,436	8,248	27,651	24,259	32,671
ריבית ששולמה	(5,396)	(4,992)	(15,170)	(15,076)	(20,779)
דיבידנדים שהתקבלו	66	74	254	211	276
מיסים על הכנסה ששולמו	(2,270)	(2,106)	(5,990)	(4,816)	(5,814)
מיסים על הכנסה שהתקבלו	6	705	167	729	731

נספח א' - פעולות השקעה ומימון שלא במזומן בתקופת הדוח

לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025

ביום 31 במרס נמכרה חלק מהשקעה בחברה כלולה כנגד יתרת חייבים בסך 4 מיליון ש"ח.

ביום 30 בספטמבר הושלמה עסקת המיזוג של לאומי פרטנרס חתמים בע"מ עם ברק קפיטל חיתום בע"מ. למידע נוסף ראו ביאור 11.ג.

{113}------------------------------------------------

ביאור 1 - עיקרי המדיניות החשבונאית

א. בסיס עריכת הדוחות הכספיים

עקרונות הדיווח .

תמצית הדוחות הכספיים לתקופות ביניים המאוחדים ליום 30 בספטמבר 2025 ערוכה בהתאם להוראות הפיקוח על הבנקים והנחיותיו. הוראות אלו מאמצות בעיקרן את כללי החשבונאות המקובלים בארה"ב (US GAAP).

כללי חשבונאות מקובלים בארה"ב – כללי החשבונאות שבנקים אמריקאים שנסחרים בארה"ב נדרשים ליישם.

כללים אלה נקבעים על ידי רשויות הפיקוח על הבנקים בארה"ב, רשות ניירות ערך בארה"ב, המוסד לתקינה בחשבונאות כספית בארה"ב וגופים נוספים בארה"ב, ומיושמים בהתאם להיררכיה שנקבעה בתקן חשבונאות אמריקאי מספר 168 (תת-נושא 10–105 בקודיפיקציה), הקודיפיקציה של תקני החשבונאות של המוסד לתקינה בחשבונאות כספית בארה"ב וההיררכיה של כללי החשבונאות המקובלים.

בנוסף לכך, בהתאם להנחיות קביעת הפיקוח על הבנקים, למרות ההיררכיה שנקבעה בתקן אמריקאי מספר 168, הובהר כי כל עמדה שנמסרה לציבור על ידי רשויות הפיקוח על הבנקים בארה"ב או על ידי צוות רשויות הפיקוח על הבנקים בארה"ב היא כלל חשבונאות המקובלים בארה"ב היא כלל חשבונאות המקובל בארה"ב.
המקובל בארה"ב.

הכללים החשבונאיים שיושמו בעריכת דוחות לתקופות ביניים הינם עקביים לכללים ששימשו בעריכת הדוחות הכספיים המבוקרים ליום 31 בדצמבר 2024, פרט לאמור בסעיף ב. להלן. דוחות כספיים לתקופות ביניים אלה אינם כוללים את כל המידע הנדרש בדוחות כספיים שנתיים מלאים, ויש לעיין בדוחות אלה ביחד עם הדוחות הכספיים הנלווים אליהם (להלן: הדוחות השנתיים).

תמצית הדוחות הכספיים לתקופות ביניים המאוחדים אושרה לפרסום על ידי דירקטוריון הבנק ביום 17 בנובמבר 2025.

2. שימוש באומדנים

בעת הכנת תמצית הדוחות הכספיים לתקופות ביניים המאוחדים, בהתאם להוראות ולהנחיות כאמור לעיל, נדרש מההנהלה להפעיל שיקול דעת, ולעשות שימוש באומדנים, בהערכות ובהנחות, המשפיעים על הסכומים המדווחום של נכסים והתחייבויות ועל סכומי התוצאות המדווחות. יובהר שהתוצאות בפועל עלולות להיות שונות מאומדנים אלה.

בעת גיבושם של אומדנים חשבונאיים המשמשים בהכנת הדוחות הכספיים של הבנק, נדרשת הנהלת הבנק להניח הנחות באשר לנסיבות ולאירועים הכרוכים באי וודאות משמעותית. בשיקול דעתה בקביעת האומדנים, מתבססת הנהלת הבנק על ניסיון העבר, עובדות ומצגים שונים, ניתוחים וסקירות, גורמים חיצוניים ועל הנחות סבירות, וזאת בהתאם לנסיבות המתאימות לכל אומדן. חוסר הוודאות הנשקף מתנאי הכלכלה ותנאים סביבתיים אחרים עודנו משמעותי ולפיכך אומדנים והערכות עשויים להתעדכן בהתאם להתפתחות בתנאים ובנסיבות ולתמורות בכלכלה.

המדיניות שמיישם הבנק בשימוש בהערכות ובאומדנים הינה ככלל עקבית לזו ששימשה בדוחות הכספיים השנתיים ליום 31 בדצמבר 2024, למעט המפורט בסעיף ב. להלן. האומדנים וההנחות שבבסיסם נסקרים באופן שוטף. שינויים באומדנים חשבונאיים מוכרים בתקופה שבה תוקנו האומדנים ובכל תקופה עתידית מושפעת.

הבנק מבצע מעת לעת התאמות לא מהותיות לסיווגים במספרי ההשוואה על מנת להתאימם לאופן הסיווג בדוחות הכספיים השוטפים לצרכי השוואתיות. לסיווגים האמורים אין השפעה על תוצאות הפעילות.

ב. תקני חשבונאות חדשים, עדכוני תקינה חשבונאית והוראות חדשות של הפיקוח על הבנקים שיושמו לראשונה

ביום 27 בנובמבר 2023, פרסם ה-FASB את 2023–07 ASU בדבר שיפורים בדרישות הגילוי אודות מגזרי פעילות בני דיווח. הוראות העדכון יושמו החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024 וכן החל מתקופות הביניים בשנת 2025.

ביום 8 באוקטובר 2024 פרסם הפיקוח על הבנקים חוזר בנושא גילוי על סיכון ריבית וגילוי על סיכון נזילות ומימון. הוראות החוזר יושמו החל מהדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024 וכן החל מתקופות הביניים בשנת 2025. לפרטים נוספים ראו ביאור 1.כד. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

{114}------------------------------------------------

ביאור 2 - הכנסות והוצאות ריבית

	לשלושה ח ביום 30 בס	סתיימו ודשים שה פטמבר	לתשעה חו ביום 30 בס	תיימו דשים שהס פטמבר
	2025	2024	2025	2024
	ר בלתי מבוק
	"ח במיליוני ש
ריבית א. הכנסות )א(
ציבור מאשראי ל	7,764	7,332	21,787	20,520
ממשלות מאשראי ל	24	22	66	57
נים אל וממזומ בבנק ישר מפיקדונות	1,057	1,014	3,079	3,234
בבנקים מפיקדונות	167	199	499	467
כמי מסגרת הס או נרכשו ב ך שנשאלו מניירות ער מכר חוזר	61	45	143	99
ב)ב( מאגרות חו	1,557	1,354	4,320	4,208
ת נסות ריבי סך הכל הכ	10,630	9,966	29,894	28,585
ריבית ב. הוצאות )א(
ת הציבור על פיקדונו	)5,178(	)4,608(	)14,478(	)13,856(
ת ת מממשלו על פיקדונו	- )ד(	)1(	)1(	)2(
ת מבנקים על פיקדונו	)84(	)78(	)209(	)215(
ראל ת מבנק יש על פיקדונו	)24(	)22(	)69(	)66(
רו במסגרת אלו או נמכ ערך שהוש על ניירות ש חוזר הסכמי רכ	)176(	)198(	)524(	)488(
ייבות וכתבי התח התחייבות חוב, שטרי על אגרות
נדחים	)697(	)514(	)1,585(	)1,268(
ת צאות ריבי סך הכל הו	)6,159(	)5,421(	)16,866(	)15,895(
טו ת ריבית, נ סך הכנסו	4,471	4,545	13,028	12,690
ים שירים נגזר טו של מכ השפעה נ ג. פירוט ה מגדרים)ג(
בית הכנסות רי	19	41	67	137
בית הוצאות רי	)16(	)11(	)45(	)19(
ס צבירה ית על בסי כנסות ריב ד. פירוט ה וב מאגרות ח
פדיון מוחזקות ל	157	168	504	469
כירה זמינות למ	1,290	1,090	3,467	3,431
למסחר	110	96	349	308
ת ריבית ול בהכנסו סך הכל כל	1,557	1,354	4,320	4,208

⁾א( כולל השפעת יחסי גידור.

⁾ב( כולל ריבית בגין אגרות חוב מגובות משכנתאות )MBS )בסך של כ144- מיליון ש"ח וכ474- מיליון ש"ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 בהתאמה )263 מיליון ש' "ח ו575- מיליון ש"ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2024 בהתאמה(.

⁾ג ( פירוט של השפעת מכשירים נגזרים מגדרים על סעיפי משנה א. ו-ב.

⁾ד( סכומים נמוכים מ1- מיליון ש" ח.

{115}------------------------------------------------

ביאור 3x - הכנסות מימון שאינן מריבית

תיימו		לתשעה חודשיב ביום 30 בספטמ		לשלושה חודשים ביום 30 בספטמב
	2024	2025	2024	2025
				בלתי מבוקר
				במיליוני ש״ח
					א. הכנסות מימון שאינן מריבית בגין פעילויות שאינן למטרות מסחר
					א.1. מפעילות במכשירים נגזרים $^{\scriptscriptstyle (!arkappa!)}$
1	,154	(4,047)	(1,272)	(319)	(הוצאות) הכנסות נטו בגין מכשירים נגזרים ^(ב)
1	,154	(4,047)	(1,272)	(319)	סך הכל מפעילות במכשירים נגזרים
					א.2. מהשקעה באגרות חוב
	139	180	43	80	רווחים ממכירת אג"ח זמינות למכירה ^(ח)
(	434)	(475)	(159)	(101)	הפסדים ממכירת אג"ח זמינות למכירה ^(ח)
	(14)	(6)	(14)		הפרשה לירידת ערך בגין אג"ח זמינות למכירה (ח
	309)	(301)	(130)	(21)	סך הכל מהשקעה באג״ח
(	(623)	4,505	1,100	383	א.3. הפרשי שער, נטו
					א.4. רווחים (הפסדים) מהשקעה במניות
	364	308	35	89	רווחים ממכירת מניות שאינן למסחר
	(69)	(96)	(34)	(28)	הפרשה לירידת ערך בגין מניות שאינן למסחר
	(4)	(86)	1	(10)	(הפסדים) רווחים ממכירת מניות שאינן למסחר
	87	121	36	28	דיבידנד ממניות שאינן למסחר
	103	96	53	87	רווחים נטו שטרם מומשו ממניות שאינן למסחר ^(ז)
	-	100	_	95	רווח ממכירת מניות של חברות מוחזקות
	481	443	91	261	סך הכל מהשקעה במניות
	703	600	(211)	304	סך כל הכנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית בגין פעילויות שאינן למטרות מסחר
					ב. הכנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית בגין פעילויות למטרות מסחר
	393	589	121	160	הכנסות נטו בגין מכשירים נגזרים למסחר
	34	(34)	43	^(a) (5)	(הפסדים) רווחים שמומשו ושטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של אג״ח למסחר, נטו ^נוווו
	4	46	1	41	רווחים שמומשו ושטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של מניות למסחר, נטו ^ודו(ו)
	-	2	_	_	דיבידנד ממניות למסחר
	431	603	165	196	סך הכל מפעילויות מסחר $^{\scriptscriptstyle{(n)}}$
					פירוט על הכנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית בגין פעילויות למטרות מסחר, לפי חשיפת סיכון
	(87)	87	(155)	9	חשיפת ריבית
	449	453	291	181	חשיפת מטבע חוץ
	69	62	29	6	חשיפה למניות
	_	1	_	_	חשיפה לסחורות ואחרים
	431	603	165	196	סך הכל
1	,134	1,203	(46)	500	סך הכל הכנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית

{116}------------------------------------------------

ביאור 3א - הכנסות מימון שאינן מריבית )המשך(

הערות:

)א( למעט השפעת יחסי גידור.
)ב( מכשירים נגזרים המהווים חלק ממערך ניהול הנכסים וההתחייבויות של הבנק, אשר לא יועדו ליחסי גידור.
)ג ( מזה חלק הרווחים בסך של כ11- מיליון ש"ח וכ43- מיליון ש" ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 בהתאמה, הקשורים לאגרות חוב למסחר שעדיין מוחזקות ליום המאזן )הפסדים בסך של כ19- מיליון ש"ח וכ16- מיליון ש" ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2024 בהתאמה(.
)ד( מזה חלק הרווחים בסך של כ43- מיליון ש"ח וכ48- מיל יון ש" ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר ,2025 בהתאמה, הקשורים למניות למסחר שעדיין מוחזקות ליום המאזן )לא היו רווחים או הפסדים הקשורים למניות למסחר שעדיין מוחזקות ליום המאזן לתקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר .2024 הפסדים בסך של כ2- מיליון ש"ח לתקופה של תשעה חודשים שהסתיימה ביום 30 בספטמבר ,2024 הקשורים למניות למסחר שעדיין מוחזקות ליום המאזן(.
)ה( להכנסות ריבית מהשקעה באגרות חוב למסחר ראו ביאור .2
- )ו( כולל הפרשי שער שנבעו מפעילות למסחר.
)ז( לרבות רווחים והפסדים ממדידה לפי שווי הוגן של מניות שמתקיים לגביהן שווי הוגן זמין וכן התאמות מעלה או מטה של מניות שלא מתקיים לגביהן שווי הוגן זמין.
)ח( סווג מחדש מרווח כולל אחר מצטבר.

{117}------------------------------------------------

ביאור 3ב - רווח למניה רגילה

א. רווח בסיסי למניה

חישוב הרווח הנקי למניה מתבסס על הרווח המיוחס לבעלי המניות הרגילות של הבנק מחולק בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות שבמחזור, באופן הבא:

	לשלושה ח ביום 30 בס	דשים שהס לתשעה חו סתיימו ודשים שה פטמבר ביום 30 בס פטמבר
	2025	2024	2025	2024
	ר בלתי מבוק
י רווח בסיס
בנק לי מניות ה מיוחס לבע רווח נקי ה ש"ח( )במיליוני	2,700	2,293	7,713	7,347
יות מספר המנ שוקלל של ממוצע מ יות( )באלפי מנ
ה לת התקופ יתרה לתחי )א(	1,494,578	1,519,387	1,503,528	1,522,856
מניות ל הנפקת שוקללת ש השפעה מ	106	1	204	-
מניות ) עצמית של גין רכישה שוקללת ב השפעה מ	2,255(	)5,402(	)6,332(	)3,193(
ת ספר המניו וקלל של מ ממוצע מש	1,492,429	1,513,986	1,497,400	1,519,663
חדשים( )בשקלים סיסי למניה רווח נקי ב	1.81	1.51	5.15	4.83

)א( בניכוי רכישה עצמית של מניות.

ב. רווח מדולל למניה

חישוב הרווח המדולל למניה של הבנק מחולק בממוצע המשוקלל של מספר המניות הרגילות שבמחזור, לאחר התאמה בגין כל המניות הרגילות הפוטנציאליות המדללות, באופן הבא:

	סתיימו ודשים שה לשלושה ח פטמבר ביום 30 בס		דשים שהס לתשעה חו פטמבר ביום 30 בס	תיימו
	2024 2025		2025	2024
	ר בלתי מבוק
ל רווח מדול
בנק לי מניות ה מיוחס לבע רווח נקי ה ש"ח( )במיליוני	2,700	2,293	7,713	7,347
יות מספר המנ שוקלל של ממוצע מ יות( )באלפי מנ
ת הרגילות ספר המניו וקלל של מ ממוצע מש סי למניה ב רווח בסי צורך חישו ששימשו ל	1,492,429	1,513,986	1,497,400	1,519,663
עובדים אופציות ל ל הנפקת שוקללת ש השפעה מ	2,098	349	1,852	323
מלא ת בדילול ספר המניו וקלל של מ ממוצע מש	1,494,527	1,514,335	1,499,252	1,519,986
ם חדשים( ה )בשקלי דולל למני רווח נקי מ	1.81	1.51	5.14	4.83

ג. הון המניות

ליום 30 בספטמבר 2025 הון המניות המונפק והנפרע בניכוי תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק במהלך השנים 2018-2020 ו 2023-2025- הינו 1,489,459,989 מניות רגילות בנות 1 ש''ח ע.נ.

ד. רכישה עצמית שהתרחשה לאחר מועד הדוח הכספי

מיום 1 באוקטובר 2025 ועד ליום 21 באוקטובר 2025 ביצע הבנק רכישה עצמית של 1,049,131 מניות בנות 1 ש''ח ע.נ מהונו המונפק של הבנק.

לפרטים בנושא אישור המפקח על הבנ קים לצורך ביצוע רכישה עצמית ראו ביאור 9א.

{118}------------------------------------------------

ביאור 4 - רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר

א. שינויים ברווח (הפסד) כולל אחר מצטבר, לאחר השפעת המס

שינויים ברווח (הפסד) כולל אחר מצטבר לתקופות של שלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 1. ב025 ו-2024 (בלתי מבוקר)

		ה	מקנות שליט	י זכויות שאינן	ני ייחוס לבעל	כולל אחר לפ	רווח (הפסד)
רווח	רווח (הפסד) כולל אחר			רווח (הפסד) כולל אחר בגין חברות		רווחים	התאמות
(הפסד)	המיוחס			מוחזקות	השפעות	(הפסדים),	בגין הצגת
	לבעלי זכויות שאינן		התאמות	המטופלות לפי שיטת	של שינויים בסיכון	נטו בגין גידורי	אגרות חוב זמינות
לבעלי מניות הבנק	מקנות שליטה ^(ג)	סך הכל	בגין הטבות לעובדים ^(ב)	השווי המאזני ^(א)	אשראי של התחייבויות	תזרים מזומנים	למכירה לפי שווי הוגן
							במיליוני ש״ח	•
(2,455)	-	(2,455)	(250)	15	-	(1)	(2,219)	יתרה ליום 30 ביוני 2024
561	=	561	(213)	33	2	=	739	שינוי נטו במהלך התקופה
(1,894)	=	(1,894)	(463)	48	2	(1)	(1,480)	יתרה ליום 30 בספטמבר 2024
(1,264)	-	(1,264)	(554)	20	(4)	2	(728)	יתרה ליום 30 ביוני 2025
121	_	121	(100)	(12)	4	-	229	שינוי נטו במהלך התקופה
(1,143)	-	(1,143)	(654)	8	-	2	(499)	יתרה ליום 30 בספטמבר 2025

שינויים ברווח (הפסד) כולל אחר מצטבר לתקופות של תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 ו-2024 (בלתי מבוקר)

		ה	מקנות שליט	י זכויות שאינן	ני ייחוס לבעלי	כולל אחר לפ	רווח (הפסד)
רווח	רווח (הפסד) כולל אחר			רווח (הפסד) כולל אחר		רווחים	התאמות
(הפסד) כולל אחר	כולל אווו המיוחס לבעלי זכויות שאינן		התאמות	בגין חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת	השפעות של שינויים בסיכון	ווווים (הפסדים), נטו בגין גידורי	הונאמות בגין הצגת אגרות חוב זמינות
לבעלי מניות הבנק	מקנות שליטה ^(ג)	סך הכל	בגין הטבות לעובדים ^(ב)	רפי שיטונ השווי המאזני ^(א)	בטיכון אשראי של התחייבויות	תזרים מזומנים	למכירה לפי שווי הוגן
							במיליוני ש״ח
(2,647)	_	(2,647)	(1,147)	16	_	1	(1,517)	יתרה ליום 31 בדצמבר 2023 (מבוקר)
753	_	753	684	32	2	(2)	37	שינוי נטו במהלך התקופה
(1,894)	=	(1,894)	(463)	48	2	(1)	(1,480)	יתרה ליום 30 בספטמבר 2024
(2,036)	_	(2,036)	(740)	36	2	_	(1,334)	יתרה ליום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)
893	-	893	86	(28)	(2)	2	835	שינוי נטו במהלך התקופה
(1,143)	-	(1,143)	(654)	8	_	2	(499)	יתרה ליום 30 בספטמבר 2025

ראו הערות בעמוד הבא.

{119}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 4 - רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר

א. שינויים ברווח (הפסד) כולל אחר מצטבר, לאחר השפעת המס (המשך)

3. שינויים ברווח (הפסד) כולל אחר מצטבר לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)

	רווח (הפסד)	כולל אחר לפ	ני ייחוס לבעל	י זכויות שאינן	מקנות שליטו	ה
				רווח			_
				(הפסד)			רווח
				כולל אחר			(הפסד)
	התאמות	רווחים		בגין חברות			כולל אחר	רווח
	בגין הצגת	(הפסדים),	השפעות	מוחזקות			המיוחס	(הפסד)
	אגרות חוב	נטו בגין	של שינויים	המטופלות			לבעלי	כולל אחר
	זמינות לפיניבר לפי	גידורי	בסיכון	לפי שיטת	התאמות		זכויות שאינ
	למכירה לפי		אשראי של	השווי	בגין הטבות	422.20	מקנות	לבעלי מניות
	שווי הוגן	מזומנים	התחייבויות	המאזני ^(א)	לעובדים ^(ב)	סך הכל	שליטה ^(ג)
	במיליוני ש״ח
יתרה ליום 31 בדצמבר 2023	(1,517)	1	-	16	(1,147)	(2,647)	-	(2,647)
שינוי נטו במהלך השנה	183	(1)	2	20	407	611	-	611
יתרה ליום 31 בדצמבר 2024	(1,334)	-	2	36	(740)	(2,036)	-	(2,036)

⁽א) לרבות התאמות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ שמטבע הפעילות שלהן שונה ממטבע הפעילות של הבנק, וכן רווחים (הפסדים) נטו בגין גידור השקעה נטו במטבע חוץ.

⁽ב) התאמות בגין הטבות לעובדים הינן נטו מהתאמות בגין נכסי תכנית.

⁽ג) סכומים נמוכים מ-1 מיליון ש"ח.

{120}------------------------------------------------

ביאור 4 - רווח )הפסד( כולל אחר מצטבר )המשך(

ב. השינויים במרכיבי רווח )הפסד( כולל אחר מצטבר, לפני השפעת מס ואחרי השפעת מס

	קר( ר )בלתי מבו	30 בספטמב	תיימו ביום	דשים שהס	לשלושה חו
		2024			2025
לאחר מס	השפעת מס	לפני מס	לאחר מס	השפעת מס	לפני מס
				ח	במיליוני ש"
						ל אחר לפני )הפסד( כול מרכיבי רווח השינויים ב ליטה: נן מקנות ש זכויות שאי ייחוס לבעלי
						נות למכירה רות חוב זמי ין הצגת אג התאמות בג ן: לפי שווי הוג
659	)411(	1,070	216	)142(	358	ת לשווי הוגן שו מהתאמו שטרם מומ רווחים נטו
80	)50(	130	13	)8(	21	למכירה חוב זמינות בגין אגרות הפסדים נטו והפסד)א( ש לדוח רווח שסווגו מחד
739	)461(	1,200	229	)150(	379	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
						מזומנים גידור תזרים
-	-	-	-	-	-	)ו( רים מזומנים גין גידור תז רווחים נטו ב
-	-	-	-	-	-	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
						בויות י של התחיי סיכון אשרא
2	)1(	3	4	)2(		ויות 6 של התחייב סיכון אשראי ל שינויים ב השפעות ש

2	)1(	3	4	)2(	6	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
						יטת השווי פלות לפי ש זקות המטו חברות מוח המאזני
20	-	20	)33(	16	)49(	מוחזקות בגין חברות ח כולל אחר )הפסד( רוו שווי המאזני) לפי שיטת ה המטופלות ב(
13	)9(	22	21	)13(	34	גידורים )ג(
33	)9(	42	)12(	3	)15(	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
						: )ד( בדים הטבות לעו
)222(	119	)341( )ז(	)123(	61	)ז( )184(	ארי נטו הפסד אקטו
9	)5(	14	23	)9(	32	ח והפסד)ה( דש לדוח רוו שסווגו מח הפסדים נטו
)213(	114	)327(	)100(	52	)152(	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
561	)357(	918	121	)97(	218	ך התקופה וי נטו במהל סך הכל שינ
						אחר בי רווח כולל ויים במרכי בניכוי השינ ת שליטה שאינן מקנו עלי זכויות המיוחס לב
-	-	-	-	-	-	ו( לך התקופה) נוי נטו במה סך הכל השי
						כולל אחר מרכיבי רווח השינויים ב בנק עלי מניות ה המיוחס לב

⁾א( הסכום לפני מס מדווח בדוח רווח והפסד בסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית. ראו ביאור 3א.

⁾ב( לרבות התאמות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ שמטבע הפעילות שלהן שונה ממטבע הפעילות של הבנק.

⁾ג ( רווחים )הפסדים( נטו בגין גידור השקעה נטו במטבע חוץ.

⁾ד( התאמות בגין הטבות לעובדים הינן נטו מההתאמות בגין נכסי תכנית.

⁾ה( הסכום לפני מס מדווח בדוח רווח והפסד בסעיף הוצאות אחרות. פירוט נוסף ראו בביאור .8ב.

⁾ו( סכומים נמוכים מ1- מיליון ש''ח.

⁾ז( למידע נוסף לגבי סכום הרווח )הפסד( האקטוארי נטו ראו ביאור .8ב.

{121}------------------------------------------------

ביאור 4 - רווח )הפסד( כולל אחר מצטבר )המשך(

ב. השינויים במרכיבי רווח )הפסד( כולל אחר מצטבר, לפני השפעת מס ואחרי השפעת מס )המשך(

	( בלתי מבוקר	בספטמבר )	ימו ביום 30	שים שהסתי	לתשעה חוד
		2024			2025
לאחר מס	השפעת מס	לפני מס	לאחר מס	השפעת מס	לפני מס
				ח	במיליוני ש"
						ל אחר לפני )הפסד( כול מרכיבי רווח השינויים ב ליטה: נן מקנות ש זכויות שאי ייחוס לבעלי
						נות למכירה רות חוב זמי ין הצגת אג התאמות בג ן: לפי שווי הוג
)154(	90	)244(	652	)421(	1,073	מהתאמות טרם מומשו סדים( נטו ש רווחים )הפ לשווי הוגן
191	)118(	309	183	)118(	301	למכירה חוב זמינות בגין אגרות הפסדים נטו והפסד)א( ש לדוח רווח שסווגו מחד
37	)28(	65	835	)539(	1,374	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
						מזומנים גידור תזרים
)2(	1	)3(	2	)1(	3	רים מזומנים גין גידור תז סדים( נטו ב רווחים )הפ
)2(	1	)3(	2	)1(	3	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
						בויות י של התחיי סיכון אשרא
2	)1(	3	)2(	2		ויות )4( של התחייב סיכון אשראי ל שינויים ב השפעות ש
2	)1(	3	)2(	2	)4(	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
						יטת השווי פלות לפי ש זקות המטו חברות מוח המאזני
70	)32(	102	)131(	68	)199(	מוחזקות בגין חברות ח כולל אחר )הפסד( רוו שווי המאזני) לפי שיטת ה המטופלות ב(
)38(	23	)61(	103	)66(	169	גידורים )ג(
32	)9(	41	)28(	2	)30(	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
						: )ד( בדים הטבות לעו
611	)296(	907 )ז(	24	)10(	)ז( 34	רי נטו רווח אקטוא
73	)44(	117	62	)27(	89	ח והפסד)ה( דש לדוח רוו שסווגו מח הפסדים נטו
684	)340(	1,024	86	)37(	123	פה מהלך התקו שינוי נטו ב
753	)377(	1,130	893	)573(	1,466	ך התקופה וי נטו במהל סך הכל שינ
						אחר בי רווח כולל ויים במרכי בניכוי השינ ת שליטה שאינן מקנו עלי זכויות המיוחס לב
-	-	-	-	-	-	ו( לך התקופה) נוי נטו במה סך הכל השי
						כולל אחר מרכיבי רווח השינויים ב בנק עלי מניות ה המיוחס לב
753	)377(	1,130	893	)573(	1,466	לך התקופה נוי נטו במה סך הכל השי

⁾א( הסכום לפני מס מדווח בדוח רווח והפסד בסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית. ראו ביאור 3א.

⁾ב( לרבות התאמות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ שמטבע הפעילות שלהן שונה ממטבע הפעילות של הבנק.

⁾ג ( רווחים )הפסדים( נטו בגין גידור השקעה נטו במטבע חוץ.

⁾ד( ההתאמות בגין הטבות לעובדים הינן נטו מההתאמות בגין נכסי תכנית.

⁾ה( הסכום לפני מס מדווח בדוח רווח והפסד בסעיף הוצאות אחרות. פירוט נוסף ראו בביאור .8ב.

⁾ו( סכומים נמוכים מ1- מיליון ש''ח.

⁾ז( למידע נוסף לגבי סכום הרווח האקטוארי נטו ראו ביאור .8ב.

{122}------------------------------------------------

ביאור 4 - רווח )הפסד( כולל אחר מצטבר )המשך(

ב. השינויים במרכיבי רווח )הפסד( כולל אחר מצטבר, לפני השפעת מס ואחרי השפעת מס )המשך(

מבוקר( בר 2024 )	ם 31 בדצמ תיימה ביו	לשנה שהס
חר מס ס לא	השפעת מ	לפני מס
		'ח במיליוני ש'
			לבעלי לפני ייחוס כולל אחר ח )הפסד( מרכיבי רוו השינויים ב שליטה: נן מקנות זכויות שאי
			שווי הוגן: כירה לפי זמינות למ אגרות חוב בגין הצגת התאמות
)105(	62	)167(	ווי הוגן תאמות לש מומשו מה טו שטרם הפסדים נ
288	)177(	465	חדש ה שסווגו מ נות למכיר ות חוב זמי טו בגין אגר הפסדים נ הפסד לדוח רווח ו )א(
183	)115(	298	ה מהלך השנ שינוי נטו ב
			ם מזומנים גידור תזרי
)1(	1	)2(	זומנים ר תזרים מ טו בגין גידו הפסדים נ
)1(	1	)2(	ה מהלך השנ שינוי נטו ב
			חייבויות אי של הת סיכון אשר
2	)1(	3	חייבויות ראי של הת בסיכון אש של שינויים השפעות
2	)1(	3	ה מהלך השנ שינוי נטו ב
			ני שווי המאז י שיטת ה טופלות לפ חזקות המ חברות מו
21	)10(	31	שיטת פלות לפי קות המטו ברות מוחז אחר בגין ח רווח כולל זני)ב( השווי המא
)21(	13	)34(	גידורים )ג(
20	)11(	31	ווח והפסד דש לדוח ר שסווגו מח רווחים נטו
20	)8(	28	ה מהלך השנ שינוי נטו ב
			: )ד( ובדים הטבות לע
310	)152(	462 )ז(	ארי נטו רווח אקטו
97	)47(	144	סד)ה( ח רווח והפ מחדש לדו טו שסווגו הפסדים נ
407	)199(	606	ה מהלך השנ שינוי נטו ב
611	)322(	933	הלך השנה נוי נטו במ סך הכל שי
			עלי מיוחס לב לל אחר ה יבי רווח כו נויים במרכ בניכוי השי שליטה נן מקנות זכויות שאי
-	-	-	ה )ו( מהלך השנ שינוי נטו ב סך הכל ה
			כולל אחר ח )הפסד( מרכיבי רוו השינויים ב ת הבנק בעלי מניו המיוחס ל
611	)322(	933	ה מהלך השנ שינוי נטו ב סך הכל ה

⁾א( הסכום לפני מס מדווח בדוח רווח והפסד בסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית. ראו ביאור 3א.

⁾ב( לרבות התאמות מתרגום דוחות כספיים של פעילויות חוץ שמטבע הפעילות שלהן שונה ממטבע הפעילות של הבנק.

⁾ג ( רווחים )הפסדים( נטו בגין גידור השקעה נטו במטבע חוץ.

⁾ד( ההתאמות בגין הטבות לעובדים הינן נטו מההתאמות בגין נכסי תכנית.

⁾ה( הסכום לפני מס מדווח בדוח רווח והפסד בסעיף הוצאות אחרות בגין זכויות עובדים. פירוט נוסף ראו בביאור .8ב.

⁾ו( סכומים נמוכים מ1- מיליון ש''ח.

⁾ז( למידע נוסף לגבי סכום הרווח האקטוארי נטו ראו ביאור .8ב.

{123}------------------------------------------------

ביאור 5 – ניירות ערך

	ליום 30 בספנ	ומבר 2025 (נ	לתי מבוקר)
	הערך במאזן	עלות מופחתת	יתרת הפרשה להפסדי אשראי	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן	הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן	שווי הוגן ^⊛
	במיליוני ש״ח
1. אגרות חוב מוחזקות לפדיון:
של ממשלת ישראל	11,664	11,664	_	90	(492)	11,262
של מוסדות פיננסיים זרים	907	907	-	2	(4)	905
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)	5,095	5,095	1	33	(336)	4,793
של אחרים זרים	278	278	-	_	(4)	274
סך כל אגרות חוב המוחזקות לפדיון ^(ה)	17,944	17,944	1	125	(836)	17,234

	ליום 30 בספנ	ומבר 2025 (נ	לתי מבוקר)
		עלות	יתרת הפרשה להפסדי	רווח (הפסד) מצטבר	כולל אחר	_
	הערך במאזן	מופחתת	אשראי	רווחים	הפסדים	שווי הוגן ^(א)
	במיליוני ש״ח
2. אגרות חוב זמינות למכירה:
של ממשלת ישראל	67,010	67,890	-	396	(1,276)	67,010
של ממשלות זרות	16,321	16,298	-	27	(4)	16,321
של מוסדות פיננסיים בישראל	244	243	_	3	(2)	244
של מוסדות פיננסיים זרים	7 (00	7 51/	_	131	(37)	7,608
_	7,608	7,514			. ,
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)	10,933	11,314	_	64	(445)	10,933
מגובות נכסים (ABS) או		•	-	64 27	` ,	10,933 966
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)	10,933	11,314	- - -		(445)
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS) של אחרים בישראל	10,933 966	11,314 952		27	(445) (13)	966

{124}------------------------------------------------

			לתי מבוקר)	ומבר 2025 (ב	ליום 30 בספ נ
שווי הוגן⊗	הפסדים שטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן	רווחים שטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן	יתרת הפרשה להפסדי אשראי	עלות מופחתת (במניות – עלות)	הערך במאזן
					במיליוני ש״ח	7
						3. השקעה במניות וקרנות שאינן למסחר:
6,792	(427)	567	-	6,652	6,792	מניות וקרנות
4,237	(400)	87	-	4,550	4,237	מזה: מניות וקרנות שלא קיים לגביהן שווי הוגן זמין ^(ב)
6,792	^(T) (427)	^(T) 567	_	6,652	6,792	סך כל מניות וקרנות שאינן למסחר
130,687	(3,073)	1,418	1	132,341	131,397	סך כל ניירות הערך שאינם למסחר

	D17000	D1D112	לתי מבוקר)	ומבר 2025 (ב	ליום 30 בספט
	הפסדים שטרם מומשו מהתאמות	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	יתרת הפרשה להפסדי	עלות מופחתת (במניות –
שווי הוגן ^(א)	לשווי הוגן	לשווי הוגן	אשראי	עלות)	הערך במאזן במיליוני ש"ח
					בנויזיוני ש וו
8,695	-	49	-	8,646	8,695	של ממשלת ישראל
58	-	-	-	58	58	של מוסדות פיננסיים בישראל
68	_	1	_	67	68	של מוסדות פיננסיים זרים
42	(1)	-	_	43	42	מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)
138	_	1	_	137	138	של אחרים בישראל
51	-	1	-	50	51	של אחרים זרים
9,052	(1)	52	-	9,001	9,052	סך הכל אגרות חוב למסחר
631	-	48	-	583	631	מניות וקרנות למסחר
9,683	^(T) (1)	^(T) 100	-	9,584	9,683	סך כל ניירות הערך למסחר ^(ו)
140,370	(3,074)	1,518	1	141,925	141,080	סך כל ניירות הערך

{125}------------------------------------------------

	ליום 30 בספט	מבר 2024 (בי	לתי מבוקר)	515115
		עלות	יתרת הפרשה לבספדו	רווחים שטרם הוכרו	הפסדים שטרם הוכרו
	הערך במאזן	ע/וונ מופחתת	להפסדי אשראי	מהתאמות לשווי הוגן	מהתאמות לשווי הוגן	שווי הוגן ^(א)
	במיליוני ש״ח			•	·	·
1. אגרות חוב מוחזקות לפדיון:
של ממשלת ישראל	11,021	11,021	_	17	(840)	10,198
של מוסדות פיננסיים זרים	1,475	1,475	_	3	(18)	1,460
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)	6,197	6,198	1	46	(363)	5,881
של אחרים זרים	343	344	1	_	(6)	338
סך כל אגרות חוב המוחזקות לפדיון ^(ה)	19,036	19,038	2	66	(1,227)	17,877
	ליום 30 בספט	מבר 2024 (ב'	לתי מבוקר) יתרת	רווח (הפסד)	רולל עחר
		עלות	הפרשה להפסדי	מצטבר		_
	הערך במאזן	מופחתת	אשראי	רווחים	הפסדים	שווי הוגן(א
	במיליוני ש״ח
2. אגרות חוב זמינות למכירה:					( )
של ממשלת ישראל	44,196	46,469	_	154	(2,427)	44,196
של ממשלות זרות	17,576	17,532	_	82	(38)	17,576
של מוסדות פיננסיים בישראל	190	194	_		(4)	190
של מוסדות פיננסיים זרים	8,508	8,470	_	138	(100)	8,508
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)	11,481	11,910	-	67	(496)	11,481
של אחרים בישראל	1,013	1,044	-	12	(43)	1,013
של אחרים זרים	4,792	4,848	_	88	(144)	4,792
סך כל אגרות חוב הזמינות למכירה ^(ה)	87,756	90,467	_	^(x) 541	⁽¹⁾ (3,252)	87,756

{126}------------------------------------------------

			(27128 17	> 000/>	12002 70 0115
-	הפסדים	רווחים	(וני מבוקו)	/1) 2024 111)	ליום 30 בספט
	שטרם	שטרם	יתרת	עלות
	מומשו	מומשו	הפרשה	מופחתת
שווי הוגן⋈	מהתאמות לשווי הוגן	מהתאמות לשווי הוגו	להפסדי אשראי	(במניות – עלות)	הערך במאזן
שווי וווגן	יווגן אווי וווגן	יווגן אוייווגן	-/\ Tek	(1117)	וועון במאון במיליוני ש״ח
					בנויזיוני ש וו
						3. השקעה במניות וקרנות שאינן למסחר:
6,021	(413)	459	-	5,975	6,021	מניות וקרנות
3,565	(403)	47	-	3,921	3,565	מזה: מניות וקרנות שלא קיים לגביהן שווי הוגן זמין ^נ:
6,021	^(¬) (413)	^(⊤) 459	_	5,975	6,021	סך כל מניות וקרנות שאינן למסחר
						סך כל ניירות הערך
111,654	(4,892)	1,066	2	115,480	112,813	שאינם למסחר

			לתי מבוקר)	מבר 2024 (בז	ליום 30 בספט
	הפסדים שטרם	רווחים שטרם	יתרת	עלות
	שטו ם מומשו	שטו ם מומשו	יונו ונ הפרשה	עלוונ מופחתת
	מהתאמות	מהתאמות	להפסדי	– במניות)
שווי הוגןא	לשווי הוגן	לשווי הוגן	אשראי	עלות)	הערך במאזן
					במיליוני ש״ח
						4. ניירות ערך למסחר: אגרות חוב –
7,225	(27)	29	-	7,223	7,225	של ממשלת ישראל
340	_	11	-	329	340	של ממשלות זרות
172	(9)	-	-	181	172	של מוסדות פיננסיים בישראל
187	_	2	-	185	187	של מוסדות פיננסיים זרים
						מגובות נכסים (ABS) או
12	(2)	_	_	14	12	מגובות משכנתאות (MBS)
230	(3)	_	_	233	230	של אחרים בישראל
296	(1)	3	-	294	296	של אחרים זרים
8,462	(42)	45	_	8,459	8,462	סך הכל אגרות חוב למסחר
3	-	-	-	3	3	מניות וקרנות למסחר
8,465	(7)(42)	^(T) 45	-	8,462	8,465	סך כל ניירות הערך למסחר ^(ו)
120,119	(4,934)	1,111	2	123,942	121,278	סך כל ניירות הערך

{127}------------------------------------------------

ביאור 5 – ניירות ערך (המשך)

			קר)	ר 2024 (מרוי	ליום 31 בדצמנ	_
	הפסדים	רווחים	( 1
	שטרם	שטרם	יתרת
	הוכרו	הוכרו	הפרשה	777
שווי הוגן(א	מהתאמות לשווי הוגו	מהתאמות לשווי הוגן	להפסדי אשראי	עלות מופחתת	הערך במאזן
שווי וזוגן	לשווי דווגן	יווגן /	יא ופא	לוופווונונ
					במיליוני ש״ח
	( )					ו. אגרות חוב מוחזקות לפדיון:
10,119	(737)	21	_	10,835	10,835	של ממשלת ישראל
1,441	(19)			1,460	1,460	של מוסדות פיננסיים זרים
F 7/7	(107)	,		/ 075	/ 075	מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)
5,747	(493)	4	1	6,235	6,235	· · · ·
323	(15)	_	1	337	337	של אחרים זרים
17,630	(1,264)	25	2	18,867	18,867	סך כל אגרות חוב המוחזקות לפדיון ^(ה)
17,650	(1,204)	23		10,001	10,001	חמוווזקות לפריון
			(ר.)	ר 2027 (מרוי	ליום 31 בדצמנ
			-	1117) 2024 1	1/10 16 11 2011
	כולל אחר	רווח (הפסד)	יתרת
		מצטבר	הפרשה להפסדי	עלות
שווי הוגן ^(א)	הפסדים	רווחים	אשראי	מופחתת	הערך במאזן
	-		-		במיליוני ש״ח
					0 3. 7 32	2. אגרות חוב זמינות למכירה:
47,725	(1,988)	151	_	49,562	47,725	של ממשלת ישראל
17,555	(61)	23	_	17,593	17,555	של ממשלות זרות
176				,	,	של מוסדות פיננסיים בישראל
	(3)	1	-	178	176
8,487	(124)	58	_	8,553	8,487	של מוסדות פיננסיים זרים מגובות נכסים (ABS) או
11,502	(621)	33	_	12,090	11,502	מגובות נכטים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)
1,022	(18)	22	_	1,018	1,022	של אחרים בישראל
4,033	(187)	19	_	4,201	4,033	של אחרים זרים
90,500	⁽¹⁾ (3,002)	⁽¹⁾ 307	_	93,195	90,500	סך כל אגרות חוב הזמינות למכירה ^(ה)
70,300	(3,002)	V/301		73,173	70,300	וואמינות למכיו ווי
			(2.7	מרוי ארט (מרוי	ליום 31 בדצמנ
	הפסדים	רווחים	( 1 7	1117) 2024 1	11.7 17 11 11.7
	שטרם	שטרם	יתרת	עלות
	מומשו	מומשו	הפרשה	מופחתת
	מָהתאמות	מָהתאמות	להפסדי	– במניות)
שווי הוגן(א	לשווי הוגן	לשווי הוגן	אשראי	עלות)	הערך במאזן
					במיליוני ש״ח
						3. השקעה במניות וקרנות שאינן למסחר:
7,178	(332)	482	_	7,028	7,178	מניות וקרנות
7 000	(297)	18		/ 270	7 000	מזה: מניות וקרנות שלא קיים לגביהן שווי הוגן זמין ^(ב)
3,999	(271)	10		4,278	3,999	ַרגביוון שווי וווגן זכוין ס סך כל מניות וקרנות
7,178	^(T) (332)	^(T) 482	_	7,028	7,178	טן כל מנייות וקו מות שאינן למסחר
						סך כל ניירות הערך
115,308	(4,598)	814	2	119,090	116,545	שאינם למסחר

{128}------------------------------------------------

			ר)	ר 2024 (מבוק	ליום 31 בדצמנ
	הפסדים שטרם מומשו מהתאמות	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	יתרת הפרשה להפסדי	עלות מופחתת (במניות -
שווי הוגן(א	לשווי הוגן	לשווי הוגן	אשראי	עלות)	הערך במאזן
					במיליוני ש״ח
						4. ניירות ערך למסחר: אגרות חוב -
6,825	(6)	38	_	6,793	6,825	של ממשלת ישראל
307	(6)	-	-	313	307	של ממשלות זרות
61	(2)	_	_	63	61	של מוסדות פיננסיים בישראל
132	-	1	-	131	132	של מוסדות פיננסיים זרים
12	(1)	_	_	13	12	מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)
137	(1)	2	-	136	137	של אחרים בישראל
71	(1)	-	-	72	71	של אחרים זרים
7,545	(17)	41	_	7,521	7,545	סך הכל אגרות חוב למסחר
11	_	-	-	11	11	מניות וקרנות למסחר
7,556	^(T) (17)	^(T) 41	_	7,532	7,556	סך כל ניירות הערך למסחר ^(ו)
122,864	(4,615)	855	2	126,622	124,101	סך כל ניירות הערך

:הערות

(א) נתוני שווי הוגן מבוססים לרוב על שערי בורסה, אשר לא בהכרח משקפים את המחיר שיתקבל ממכירת ניירות ערך בהיקפים גדולים.
(ב) מניות שלא מתקיים לגביהן שווי הוגן זמין מוצגות לפי עלות בניכוי ירידת ערך, מותאמת מעלה או מטה למחירים נצפים בעסקאות דומות או זהות של אותו מנפיק. בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2025, בוצעו התאמות כלפי מעלה בסך של כ–69 מיליון ש"ח, סך ההתאמות כלפי מטה והפחתות מעלה המצטברות הסתכמו לסך של כ–87 מיליון ש"ח. כמו כן, בתשעת החודשים הראשונים לשנת 2025, בוצעו התאמות כלפי מטה והפחתות בסך של כ–96 מיליון ש"ח, סך ההתאמות כלפי מטה וההפחתות המצטברות הסתכמו לסך של כ–400 מיליון ש"ח.
(ג) כלולים בהון בסעיף "התאמות בגין הצגת אגרות חוב זמינות למכירה לפי שווי הוגן, נטו" במסגרת רווח כולל אחר למעט ניירות ערך שיועדו כמגודרים בגידור שווי הוגן.
(ד) נזקפו לדוח רווח והפסד אך טרם מומשו.
2024 בספטמבר 30) Super-nationals, Sovereign and Agencies (SSA) סך של 14.2 מיליארד ש"ח מתוך סך הכל ניירות ערך במט"ח הינם - 15.5 מיליארד ש"ח, 31 בדצמבר 2024 – 15.5 מיליארד ש"ח).
(ו) מזה אגרות חוב בסך של כ-583 מיליון ש"ח שסווגו כניירות ערך למסחר משום שהבנק בחר למדוד אותן בהתאם לחלופת השווי ההוגן, למרות שהן לא נרכשו למטרות מסחר (30 בספטמבר 2024 1,539 מיליון ש"ח, 31 בדצמבר 2024 1,224 מיליון ש"ח).

הערות כלליות:

ניירות ערך שהושאלו בסך 2,445 מיליון ש"ח (30 בספטמבר 2024 – 1,503 מיליון ש"ח, 31 בדצמבר 2024 – 1,163 מיליון ש"ח) מוצגים במסגרת סעיף אשראי לציבור.

ניירות ערך ששועבדו הסתכמו בסך 13,459 מיליון ש״ח (30 בספטמבר 2024 – 15,417 מיליון ש״ח, 31 בדצמבר 2024 – 13,007 מיליון ש״ח). לפירוט תוצאות הפעילות בהשקעות באגרות חוב, במניות ובקרנות ראו ביאורים 2 ו–3%.

ההבחנה בין אג״ח של ישראל ובין אג״ח של זרים נערכה בהתאם למדינת התושבות של הישות שהנפיקה את נייר הערך.

{129}------------------------------------------------

פירוט נוסף בגין עלות מופחתת והפסדים שטרם הוכרו, לפי משך זמן ושיעור ירידת הערך, של אגרות חוב מוחזקות לפדיון הנמצאות בפוזיציית הפסד שטרם הוכר ללא הפרשה להפסדי אשראי

	30 בספטו			ובוקר)
			12-р Г				וודשים עלה ^(ב)
		חודשים ^(א) הפסדים שטרם					שטרם שטרם
		הוכרו מהתאמות				הוכרו מ	והתאמות
		לשווי ה		_		לשווי ה		_
	עלות מופחתת	0- ⁽¹⁾ 20%	20%- ^(T) 40%	סך הכל	עלות מופחתת	0- ⁽¹⁾ 20%	20%- ^(T) 40%	סך הכל
	במיליוני ש במיליוני ש		1070	,311	3131112113	2070	1070	,,,,,,
אגרות חוב
של ממשלת ישראל	-	_	-	_	7,052	348	144	492
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)	165	1	_	1	2,400	281	54	335
של מוסדות פיננסיים זרים	-	-	-	-	769	4	-	4
של אחרים זרים	-	_	-	_	278	4	-	4
סך כל אגרות חוב המוחזקות לפדיון	165	1	_	1	10,499	637	198	835
	30 בספטכ	פחו חוד	2 (בלתי מ . ת מ−12 שים ^(א) ם שטרם	בוקר)		ומי	וודשים עלה ^(ב) ז שטרם
			התאמות	_			והתאמות	_
	עלות מופחתת	0- ⁽¹⁾ 20%	20%- ^(T) 40%	סך הכל	עלות מופחתת	0- ⁽¹⁾ 20%	20%- ^(T) 40%	סך הכל
	במיליוני ש במיליוני ש		1070	, , , , ,	3131112113	2070	1070	,,,,,,
אגרות חוב
של ממשלת ישראל	641	1	_	1	9,193	538	301	839
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)	165	(ה)	_	_	2,810	357	6	363
של מוסדות פיננסיים זרים	-	-	_	-	1,300	18	_	18
של אחרים זרים		_		_	343	6	_	6
		· · · · · · · · · · · · · · · · · · ·			·

(א) השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך פחות מ-12 חודשים.
(ב) השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך 12 חודשים ומעלה.
(ג) השקעות שההפסד שטרם מומש בגינן מהווה עד 20% מהעלות המופחתת שלהן.
(ד) השקעות שההפסד שטרם מומש בגינן מהווה מעל 20% ועד 40% מהעלות המופחתת שלהן.
. (ה) הפסדים נמוכים מ-1 מיליון ש"ח.

{130}------------------------------------------------

פירוט נוסף בגין עלות מופחתת והפסדים שטרם הוכרו, לפי משך זמן ושיעור ירידת הערך, של אגרות חוב מוחזקות לפדיון הנמצאות בפוזיציית הפסד שטרם הוכר ללא הפרשה להפסדי אשראי (המשך)

	31 בדצמבו	0) 2024 -	אבוקר)
	פחות מ-12						ודשים	'
			שים(א)				ילה ^(ב)
		הפסדים	ו שטרם התאמות			הפסדים	שטרם התאמות
		הוכרו כו לשווי הו		_		הוכרו מו לשווי הו		_
	עלות	0-	20%-	סך	עלות	0-	20%-	סך
	מופחתת	⁽¹⁾ 20%	(1)40%	הכל	מופחתת	⁽¹⁾ 20%	(₹)40%	הכל
	במיליוני ש	Π″(
אגרות חוב
של ממשלת ישראל	1,202	27	_	27	8,485	358	352	710
מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)	2,505	23	_	23	3,316	227	243	470
של מוסדות פיננסיים זרים	37	1	_	1	1,359	18	_	18
של אחרים זרים		_	-	-	338	15		15
סך כל אגרות חוב המוחזקות לפדיון	3,744	51	-	51	13,498	618	595	1,213

(א) השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך פחות מ-12 חודשים.
(ב) השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך 12 חודשים ומעלה.
(ג) השקעות שההפסד שטרם מומש בגינן מהווה עד 20% מהעלות המופחתת שלהן.
י. (ד) השקעות שההפסד שטרם מומש בגינן מהווה מעל 20% ועד 40% מהעלות המופחתת שלהן.

{131}------------------------------------------------

פירוט נוסף בגין שווי הוגן והפסדים שטרם מומשו, לפי משך זמן ושיעור ירידת הערך, של אגרות חוב זמינות למכירה הנמצאות בפוזיציית הפסד שטרם מומש ללא הפרשה להפסדי אשראי

	30 בספטמ	בר 2025 )	בלתי מבו	קר(
		פחות מ 12-	חודשים)א(			12 חודשים	ומעלה)ב(
		הפסדים ש מומשו	טרם			הפסדים ש מומשו	טרם
	שווי הוגן	0- 20%(ג)	20%- 40%(ד)	סך הכל	שווי הוגן	0- 20%(ג)	20%- 40%(ד)	סך הכל
	במיליוני ש	"ח
אגרות חוב
פיננסיים ת ומוסדות של ממשלו	19,895	18 -		18	19,605	736	565	1,301
או מגובות סים )ABS ) מגובות נכ ת )MBS ) משכנתאו	1,548 8		- 8		3,368	244	193	437
של אחרים	344 7		- 7		725	36 3		39
רה ינות למכי ת חוב הזמ סך כל אגרו	21,787	33 -		33	23,698	1,016	761	1,777
	30 בספטמ	בר 2024 )ב פחות מ 12- הפסדים ש מומשו	חודשים)א( טרם	( לתי מבוקר		12 חודשים הפסדים ש מומשו	ומעלה)ב( טרם
	שווי הוגן	0- 20%(ג)	20%- 40%(ד)	סך הכל	שווי הוגן	0- 20%(ג)	20%- 40%(ד)	סך הכל
	במיליוני ש	"ח
אגרות חוב
פיננסיים ת ומוסדות של ממשלו	19,949	283 -		283	20,893	1,386	900	2,286
או מגובות סים ) ABS ) מגובות נכ ת )MBS ) משכנתאו	817 5		- 5		5,160	354	137	491
של אחרים	508	31 4		35	2,306	143 9		152

⁾א( השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך פחות מ12- חודשים.

⁾ב( השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך 12 חודשים ומעלה.

⁾ג ( השקעות שההפסד שטרם מומש בגינן מהווה עד 20% מהעלות המופחתת שלהן.

⁾ד( השקעות שההפסד שטרם מומש בגינן מהווה מעל 20% ועד 40% מהעלות המופחתת שלהן.

{132}------------------------------------------------

פירוט נוסף בגין שווי הוגן והפסדים שטרם מומשו, לפי משך זמן ושיעור ירידת הערך, של אגרות חוב זמינות למכירה הנמצאות בפוזיציית הפסד שטרם מומש ללא הפרשה להפסדי אשראי )המשך(

	31 בדצמבר	2024 )מבו	קר(
		פחות מ 12-	חודשים)א(			12 חודשים	ומעלה)ב(
		הפסדים ש מומשו	טרם			הפסדים ש מומשו	טרם
	שווי הוגן	0- 20%(ג)	20%- 40%(ד)	סך הכל	שווי הוגן	0- 20%(ג)	20%- 40%(ד)	סך הכל
	במיליוני ש	"ח
אגרות חוב
פיננסיים ת ומוסדות של ממשלו	21,330	276 -		276	20,360	1,124	776	1,900
או מגובות סים )ABS ) מגובות נכ ת )MBS ) משכנתאו	3,098	33 -		33	5,034	236	352	588
של אחרים	1,477	32 3		35	1,914	142	28	170
ירה מינות למכ ות חוב הז סך כל אגר	25,905	341 3		344	27,308	1,502	1,156	2,658

)א( השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך פחות מ12- חודשים.
)ב( השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך 12 חודשים ומעלה.
)ג ( השקעות שההפסד שטרם מומש בגינן מהווה עד 20% מהעלות המופחתת שלהן.
)ד( השקעות שההפסד שטרם מומש בגינן מהווה מעל 20% ועד 40% מהעלות המופחתת שלהן.

{133}------------------------------------------------

ביאור 5 - ניירות ערך (המשך)

פירוט נוסף לגבי אגרות חוב זמינות למכירה מגובות משכנתאות ומגובות נכסים הנמצאות בפוזיציית הפסד שטרם מומש

			תי מבוקר)	זבר 2025 (בל	30 בספטכ
	סך הכל	ו ומעלה ^(ב)	12 חודשים	1 חודשים ^(א)	פחות מ-2
הפסדים		הפסדים		הפסדים
שטרם		שטרם		שטרם
מומשו מהתאמות	שווי	מומשו מהתאמות	שווי	מומשו מהתאמות	שווי
לוהונאטוונ לשווי הוגן	שווי הוגן	לוהונאלוונ לשווי הוגן	שווי הוגן	לוחנאלוונ לשווי הוגן	שווי הוגן
	12		12		במיליוני ש
(268)	1,743	(265)	1,354	(3)	389	אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS)
(148)	1,315	(147)	1,125	(1)	190	אגרות חוב מגובות משכנתאות אחרות (כולל CMO, REMIC)
(29)	1,858	(25)	889	(4)	969	אגרות חוב מגובות נכסים (ABS)
(445)	4,916	(437)	3,368	(8)	1,548	סך הכל

			(זי מבוקר	ובר 2024 (בלו	30 בספטמ
	סך הכל		12 חודשים	1 חודשים(א	פחות מ-2
הפסדים		הפסדים		הפסדים
שטרם מומשו		שטרם מומשו		שטרם מומשו
מהתאמות מהתאמות	שווי	מוכושו מהתאמות	שווי	מומשו מהתאמות	שווי
לשווי הוגן לשווי הוגן	הוגן	לשווי הוגן	הוגן	לשווי הוגן	הוגן
				n"	במיליוני ש
(297)	1,814	(297)	1,727	_	87	אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS)
(170)	1 / / 0	(110)	4 544	(7)	157	אגרות חוב מגובות משכנתאות אחרות
(172)	1,668	(169)	1,511	(3)	157	(כולל STRIPPED MBS-1 CMO, REMIC)
(27)	2,495	(25)	1,922	(2)	573	אגרות חוב מגובות נכסים (ABS)
(496)	5,977	(491)	5,160	(5)	817	סך הכל
			(-	2024 ^- 2024	וז רדעערי
-	סך הכל	ו נמעלה(בּ)	.	1 חודשים ^(א)
הפסדים	טן ווכי	הפסדים הפסדים		הפסדים הפסדים	בוווננו ב
שטרם		שטרם		שטרם
מומשו		מומשו		מומשו
מהתאמות	שווי		שווי		שווי
לשווי הוגן	הוגן	לשווי הוגן	הוגן	לשווי הוגן	הוגן
				n"	במיליוני ש
(402)	3,659	(380)	2,058	(22)	1,601	אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS)
(194)	2,337	(184)	1,468	(10)	869	אגרות חוב מגובות משכנתאות אחרות (כולל CMO, REMIC) ו-STRIPPED MBS)
(25)	2,136	(24)	1,508	(1)	628	י. אגרות חוב מגובות נכסים (ABS)
(621)	8,132	(588)	5,034	(33)	3,098	סך הכל

⁽א) השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך פחות מ-12 חודשים.

⁽ב) השקעות שהיו בפוזיציית הפסד שטרם מומש מתמשכת במשך 12 חודשים ומעלה.

{134}------------------------------------------------

ביאור 5 – ניירות ערך (המשך) פירוט נוסף לגבי אגרות חוב לפדיון מגובות משכנתאות ומגובות נכסים

		20 (בלתי מבוז	25 בספטמבר 25
	הפסדים	רווחים
	שטרם הוכרו	שטרם הוכרו
	הוכרו מהתאמות	הוכרו מהתאמות
שווי הוגן	לשווי הוגן		עלות מופחתת(א)
•	·	·	במיליוני ש״ח
				אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS)
3,193	(335)	16	3,512	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities)
2,165	(194)	13	2,346	מזה: אגרות חוב שקיימת לגביהן ערבות של GNMA
1,028	(141)	3	1,166	אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי FHLMC
1,430	(1)	17	1,414	אגרות חוב מגובות משכנתאות אחרות (כולל CMO, REMIC)
				מזה: אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA,
1,430	(1)	17	1,414	או בערבותם, GNMA או FHLMC
4,623	(336)	33	4,926	סך הכל אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS)
170	_	_	170	אגרות חוב מגובות נכסים (ABS)
170	_	_	170	מזה: אשראי שאינו לאנשים פרטיים – אגרות חוב מסוג CLO
				סך הכל אגרות חוב לפדיון מגובות משכנתאות
4,793	(336)	33	5,096	ומגובות נכסים


			30 בספטמבר 24
	הפסדים	רווחים	30 בספטמבר 24
			30 בספטמבר 24.
	הפסדים שטרם הוכרו מָהתאמות	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות
שווי הוגן	הפסדים שטרם הוכרו	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות	עלות מופחתת∞
שווי הוגן	הפסדים שטרם הוכרו מָהתאמות	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות
שווי הוגן	הפסדים שטרם הוכרו מָהתאמות	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות	עלות מופחתת∞	אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS)
שווי הוגן 3,889	הפסדים שטרם הוכרו מָהתאמות	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות	עלות מופחתת∞	אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS) אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities)
	הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן	עלות מופחתת∞ במיליוני ש״ח	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות
3,889	הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן (358)	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן	עלות מופחתת∞ במיליוני ש״ח 4,224	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: אגרות חוב שקיימת לגביהן ערבות של
3,889	הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן (358)	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן 23	עלות מופחתת∞ במיליוני ש״ח 4,224 2,880	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: אגרות חוב שקיימת לגביהן ערבות של GNMA אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי
3,889 2,693 1,196	הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן (358) (205)	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן 23	עלות מופחתת∞ במיליוני ש״ח 4,224 2,880 1,344	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: אגרות חוב שקיימת לגביהן ערבות של GNMA אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי FHLMC
3,889 2,693 1,196	הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן (358) (205) (153)	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן 18 5	עלות מופחתת∞ במיליוני ש״ח 4,224 2,880 1,344	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: אגרות חוב שקיימת לגביהן ערבות של GNMA אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי FHLMC אגרות חוב מגובות משכנתאות אחרות (כולל STRIPPED MBS-1 CMO, REMIC)
3,889 2,693 1,196 1,733	הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן (358) (205) (153) (5)	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן 23 18 5 23	עלות מופחתת™ במיליוני ש״ח 4,224 2,880 1,344 1,715	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: אגרות חוב שקיימת לגביהן ערבות של GNMA אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי FHLMC אגרות חוב מגובות משכנתאות אחרות (Citt STRIPPED MBS ו- CMO, REMIC) מזה: אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA, או בערבותם GNMA או בערבותם
3,889 2,693 1,196 1,733 1,733 5,622	הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן (358) (205) (153) (5)	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן 18 5 23 23 23	עלות מופחתת∞ במיליוני ש״ח 4,224 2,880 1,344 1,715 1,715 5,939	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: אגרות חוב שקיימת לגביהן ערבות של GNMA אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי FHLMC אגרות חוב מגובות משכנתאות אחרות (כולל STRIPPED MBS-1 CMO, REMIC) מזה: אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA, אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA, או בערבותם סך הכל אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS)
3,889 2,693 1,196 1,733 1,733 5,622 259	הפסדים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן (358) (205) (153) (5)	רווחים שטרם הוכרו מהתאמות לשווי הוגן 18 5 23 23 23	עלות מופחתת™ במיליוני ש״ח 4,224 2,880 1,344 1,715 1,715 5,939	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: אגרות חוב שקיימת לגביהן ערבות של GNMA אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי FHLMC אגרות חוב מגובות משכנתאות אחרות (CITY CMO, REMIC ) מזה: אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA, אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA, או בערבותם סך הכל אגרות חוב מגובות משכנתאות (GMB) אגרות חוב מגובות נכסים (ABS) מזה: אשראי שאינו לאנשים פרטיים – אגרות חוב

⁽א) כולל יתרת הפרשה להפסדי אשראי בסך ו מיליון ש"ח.

{135}------------------------------------------------

ביאור 5 – ניירות ערך (המשך) פירוט נוסף לגבי אגרות חוב לפדיון מגובות משכנתאות ומגובות נכסים (המשך)

		(מבוקר)	2024 בדצמבר 31
	הפסדים שטרם בינכנ	רווחים שטרם בוכבו
שווי הוגן	הוכרו מהתאמות לשווי הוגן	הוכרו מהתאמות לשווי הוגן	עלות מופחתת(א
			במיליוני ש״ח
				אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS)
3,718	(472)	2	4,188	אגרות חוב לפדיון מסוג העבר באמצעות (Pass through securities)
2,544	(273)	2	2,815	מזה: אגרות חוב שקיימת לגביהן ערבות של GNMA
1,174	(199)	_	1,373	אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי FHLMC
1,774	(21)	2	1,793	אגרות חוב מגובות משכנתאות אחרות (כולל CMO, REMIC)
1,774	(21)	2	1,793	מזה: אגרות חוב שהונפקו על ידי FNMA, FHLMC או GNMA, או בערבותם
5,492	(493)	4	5,981	סך הכל אגרות חוב מגובות משכנתאות (MBS)
255	_	_	255	אגרות חוב מגובות נכסים (ABS)
255	_	_	255	מזה: אשראי שאינו לאנשים פרטיים – אגרות חוב מסוג CLO
5,747	(493)	4	6,236	סך הכל אגרות חוב לפדיון מגובות משכנתאות ומגובות נכסים

⁽א) כולל יתרת הפרשה להפסדי אשראי בסך ו מיליון ש"ח.

{136}------------------------------------------------

ביאור 5 - ניירות ערך )המשך( פירוט נוסף לגבי אגרות חוב זמינות למכירה מגובות משכנתאות ומגובות נכסים

	קר(	בלתי מבו	בר 2025 ) 30 בספטמ
	ר מצטבר ד( כולל אח )א(	רווח )הפס
שווי הוגן	הפסדים	ים תת רווח	עלות מופח
			"ח במיליוני ש
				)MBS) שכנתאות מגובות מ אגרות חוב
3,844	)268(	35	4,077	ת ר באמצעו מסוג העב אגרות חוב )Pass through securities(
2,760	)178(	22	2,916	ל ן ערבות ש ימת לגביה ת חוב שקי מזה: אגרו GNMA
1,084	)90(	13	1,161	ידי FNMA ועל על ידי שהונפקו אגרות חוב FHLMC
3,788	)148(	16	3,920	אחרות שכנתאות מגובות מ אגרות חוב )STRIPPED MBS-ו CMO, REMIC כולל)
3,466	)147(	15	3,598	י FNMA, נפקו על יד ת חוב שהו מזה: אגרו ם או בערבות או GNMA, FHLMC,
7,632	) ( 416	51	7,997	MBS ) נתאות ) גובות משכ רות חוב מ סך הכל אג
3,301	) ( 29	13	3,317	) סים )ABS מגובות נכ אגרות חוב
2,117	) ( 1	8	2,110	ות חוב טיים - אגר אנשים פר אי שאינו ל מזה: אשר מסוג CLO
776	) ( 25	-	801	ב - אגרות חו ם פרטיים אינו לאנשי אשראי ש ת של SBA גביהן ערבו שקיימת ל
10,933	)445(	64	11,314	ת ירה מגובו מינות למכ רות חוב ז סך הכל אג נכסים ת ומגובות משכנתאו


	(	לתי מבוקר	בר 2024 )ב 30 בספטמ
	ר מצטבר ד( כולל אח )א(	רווח )הפס
שווי הוגן	הפסדים	ים תת רווח	עלות מופח
			"ח במיליוני ש
				)MBS) שכנתאות מגובות מ אגרות חוב ת ר באמצעו מסוג העב אגרות חוב
3,370	)297(	20	3,647	)Pass through securities( ל ן ערבות ש ימת לגביה ת חוב שקי מזה: אגרו
2,550	)192(	18	2,724	GNMA ידי FNMA ועל על ידי שהונפקו אגרות חוב
820 3,451	)105( )172(	2 20	923 3,603	FHLMC אחרות שכנתאות מגובות מ אגרות חוב )STRIPPED MBS-ו CMO, REMIC כולל)
3,066	)170(	17	3,219	י FNMA, נפקו על יד ת חוב שהו מזה: אגרו ם או בערבות או GNMA, FHLMC,
6,821	) ( 469	40	7,250	MBS ) נתאות ) גובות משכ רות חוב מ סך הכל אג
4,660	) ( 27	27	4,660	) סים )ABS מגובות נכ אגרות חוב
3,010	) ( 3	17	2,996	ות חוב טיים - אגר אנשים פר אי שאינו ל מזה: אשר מסוג CLO
1,141	) ( 23	2	1,162	ב - אגרות חו ם פרטיים אינו לאנשי אשראי ש ת של SBA גביהן ערבו שקיימת ל ת ירה מגובו מינות למכ רות חוב ז סך הכל אג

⁾א( סכומים שנזקפו לקרן ההון כחלק מ"רווח כולל אחר, נטו" לאחר השפעת המס.

{137}------------------------------------------------

ביאור 5 - ניירות ערך )המשך( פירוט נוסף לגבי אגרות חוב זמינות למכירה מגובות משכנתאות ומגובות נכסים )המשך(

		קר(	2024 )מבו 31 בדצמבר
	ר מצטבר ד( כולל אח )א(	רווח )הפס
שווי הוגן	הפסדים	ים תת רווח	עלות מופח
			"ח במיליוני ש
				)MBS) שכנתאות מגובות מ אגרות חוב
3,850	)402(	2	4,250	ת ר באמצעו מסוג העב אגרות חוב (Pass through securities)
2,420	)262(	2	2,680	ל ן ערבות ש ימת לגביה ת חוב שקי מזה: אגרו GNMA
1,430	)140(	-	1,570	ידי FNMA ועל על ידי שהונפקו אגרות חוב FHLMC
3,248	)194(	6	3,436	אחרות שכנתאות מגובות מ אגרות חוב )STRIPPED MBS-ו CMO, REMIC כולל)
2,860	)193(	4	3,049	י FNMA, נפקו על יד ת חוב שהו מזה: אגרו ם או בערבות או GNMA, FHLMC,
7,098	) ( 596	8	7,686	MBS ) נתאות ) גובות משכ רות חוב מ סך הכל אג
4,404	) ( 25	25	4,404	) סים )ABS מגובות נכ אגרות חוב
2,897	) ( 2	17	2,882	ות חוב טיים - אגר אנשים פר אי שאינו ל מזה: אשר מסוג CLO
1,056	) ( 20	3	1,073	ב - אגרות חו ם פרטיים אינו לאנשי אשראי ש ת של SBA גביהן ערבו שקיימת ל
11,502	)621(	33	12,090	ת ירה מגובו מינות למכ רות חוב ז סך הכל אג נכסים ת ומגובות משכנתאו

⁾א( סכומים שנזקפו לקרן ההון כחלק מ"רווח כולל אחר, נטו" לאחר השפעת המס.

{138}------------------------------------------------

ביאור 5 – ניירות ערך (המשך) פירוט נוסף לגבי ניירות ערך למסחר מגובי משכנתאות ומגובי נכסים

	ר)	202 (בלתי מבוק	25 בספטמבר 25
	הפסדים	רווחים
	שטרם מומשו	שטרם מומשו
	מהתאמות	מהתאמות
שווי הוגן	לשווי הוגן(א	לשווי הוגן(א	עלות מופחתת
			במיליוני ש״ח
				ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS)
33	_	_	33	ניירות ערך מסוג העבר באמצעות (Pass through securities)
32	-	_	32	מזה: ניירות ערך שקיימת לגביהם ערבות של GNMA
1	_	_	1	ועל ידי FNMA מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FHLMC
4	(1)	-	5	ניירות ערך מגובי משכנתאות אחרים (כולל CMO, REMIC)
	_	_	_	מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA, או בערבותם ,FHLMC, או בערבותם
37	(1)	_	38	סך הכל ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS)
5	_	_	5	סך הכל ניירות ערך מגובי נכסים (ABS)
42	(1)	_	43	סך הכל ניירות ערך למסחר מגובי משכנתאות ומגובי נכסים
			7.7	ולוגובי נכסים
	('/			ומוגובי נכטים
		20 (בלתי מבוקר		ולוגובי נכטים
	) הפסדים	רווחים	בספטמבר 24	E-037-LIXIST
	) הפסדים שטרם	רווחים שטרם		ולוגובי נכסים
	) הפסדים שטרם מומשו	רווחים שטרם מומשו		ולוגובי נכסים
שווי הוגן	) הפסדים שטרם	רווחים שטרם		B-033 - INIXI
	) הפסדים שטרם מומשו מהתאמות	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	24 בספטמבר 30	B-033 - Idiki
	) הפסדים שטרם מומשו מהתאמות	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	30 בספטמבר 24 עלות מופחתת	ומגובי נכסים ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS)
	) הפסדים שטרם מומשו מהתאמות	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	30 בספטמבר 24 עלות מופחתת
שווי הוגן	) הפסדים שטרם מומשו מהתאמות	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	26 בספטמבר 24 עלות מופחתת במיליוני ש״ח	ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) ניירות ערך מסוג העבר באמצעות
שווי הוגן	) הפסדים שטרם מומשו מהתאמות	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	24 בספטמבר 24 עלות מופחתת במיליוני ש״ח	ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) ניירות ערך מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי
שווי הוגן 1	) הפסדים שטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן∞ –	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	24 בספטמבר 24 עלות מופחתת במיליוני ש״ח 1	ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) ניירות ערך מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי FHLMC ניירות ערך מגובי משכנתאות אחרים
שווי הוגן 1	) הפסדים שטרם מומשו להתאמות לשווי הוגן™ - -	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	24 בספטמבר 24 עלות מופחתת במיליוני ש״ח 1	ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) ניירות ערך מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי היירות ערך שהונפקו על ידי FHLMC (כולל CMO, REMIC) ו-STRIPPED MBS) מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA,
שווי הוגן 1 1 5 - 6	) הפסדים שטרם מומשו להתאמות לשווי הוגן∞ - - (1)	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	24 בספטמבר 24 עלות מופחתת במיליוני ש״ח 1 6 6 - 7	ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) ניירות ערך מסוג העבר באמצעות ניירות ערך מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי ניירות ערך מגובי משכנתאות אחרים (כולל CMO, REMIC ו-STRIPPED MBS) מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA, מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA, מך הכל ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS)
שווי הוגן 1 1 5	) הפסדים שטרם מומשו להתאמות לשווי הוגן™ - -	רווחים שטרם מומשו מהתאמות	24 בספטמבר 24 עלות מופחתת במיליוני ש״ח 1 1 6	ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS) ניירות ערך מסוג העבר באמצעות (Pass through securities) מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי היירות ערך שהונפקו על ידי FHLMC (כולל CMO, REMIC) ו-STRIPPED MBS) מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA,

⁽א) רווחים (הפסדים) שנזקפו לדוח רווח והפסד.

{139}------------------------------------------------

ביאור 5 – ניירות ערך (המשך) פירוט נוסף לגבי ניירות ערך למסחר מגובי משכנתאות ומגובי נכסים (המשך)

		(מבוקר)	2024 בדצמבר 2024
	הפסדים שטרם מומשו מהאמות	רווחים שטרם מומשו מהתאמות
שווי הו	לשווי הוגן ^(א)	לשווי הוגן(א	עלות מופחתת
			במיליוני ש״ח
				ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS)
1	_	_	1	ניירות ערך מסוג העבר באמצעות (Pass through securities)
1	_	_	1	מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA ועל ידי FHLMC
5	(1)	_	6	ניירות ערך מגובי משכנתאות אחרים (כולל CMO, REMIC)
_				מזה: ניירות ערך שהונפקו על ידי FNMA, או בערבותם ,FHLMC, או בערבותם
6	(1)	_	7	סך הכל ניירות ערך מגובי משכנתאות (MBS)
6			6	סך הכל ניירות ערך מגובי נכסים (ABS)
12	(1)	-	13	סך הכל ניירות ערך למסחר מגובי משכנתאות ומגובי נכסים

⁽א) רווחים (הפסדים) שנזקפו לדוח רווח והפסד.

{140}------------------------------------------------

תנועה ביתרת ההפרשה להפסדי אשראי של אגרות חוב זמינות למכירה

202 (בלתי מבוקר)	ו 30 בספטמבר 5	ם שהסתיימו ביום	לתשעה חודשיו
סך הכל	של אחרים	מגובות נכסים או מגובות משכנתאות	ממשלות ומוסדות פיננסיים
			במיליוני ש״ח
	_		_	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת הדיווח
	_	-	-	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי לסוף תקופת הדיווח

20 (בלתי מבוקר)	30 בספטמבר 24	ם שהסתיימו ביום	לתשעה חודשינ
סך הכל	של אחרים	מגובות נכסים או מגובות משכנתאות	ממשלות ומוסדות פיננסיים
			במיליוני ש״ח
	-	-	-	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת הדיווח
-	_	-	-	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי לסוף תקופת הדיווח

	ר 2024 (מבוקר)	וה ביום 31 בדצמבו	לשנה שהסתייכ
סך הכל	של אחרים	מגובות נכסים או מגובות משכנתאות	ממשלות ומוסדות פיננסיים
			במיליוני ש״ח
	-	-	_	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי לתחילת שנה
_	_	_	_	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי לסוף שנה

{141}------------------------------------------------

ביאור 6 – סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

א. חובות(א), אגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה, אשראי לציבור ויתרת הפרשה להפסדי אשראי

			לתי מבוקר)	בר 2025 (ב	30 בספטמ
	בנקים, ממשלות –			בור	אשראי לצי
סך הכל	- מכוס יות ואגרות חוב	סך הכל ציבור	פרטי אחר	דיור	מסחרי
				n′	במיליוני ש′
						יתרת חוב רשומה:
446,789	147,497	299,292	184	_	299,108	שנבדקו על בסיס פרטני
202,901	_	202,901	30,518	151,769	20,614	שנבדקו על בסיס קבוצתי
649,690	147,497	502,193	30,702	151,769	319,722	סך הכלי
						ימזה:
2,049	-	2,049	169	746	1,134	חובות לא צוברים
217	-	217	74	-	143	חובות בפיגור 90 ימים או יותר
4,464	_	4,464	637	21	3,806	חובות בעייתיים אחרים
6,730	_	6,730	880	767	5,083	סך הכל חובות בעייתיים

						יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין חובות:
4,321	53	4,268	86	_	4,182	שנבדקו על בסיס פרטני
2,538	_	2,538	845	670	1,023	שנבדקו על בסיס קבוצתי
6,859	53	6,806	931	670	5,205	סך הכל הפרשה להפסדי אשראו²
						2מזה:
621	_	621	110	112	399	בגין חובות לא צוברים
1,015		1,015	224	2	789	בגין חובות בעייתיים אחרים

⁽א) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.

{142}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 6 – סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

א. חובות אגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה, אשראי לציבור ויתרת הפרשה להפסדי אשראי (המשך)

			'תי מבוקר)	בר 2024 (ב7	30 בספטמ
	בנקים, ממשלות –			בור	אשראי לצי
L	ואגרות	סך הכל	פרטי
סך הכל	חוב	ציבור	אחר		מסחרי
				n.	במיליוני ש'
						יתרת חוב רשומה:
383,012	130,646	252,366	651	_	251,715	שנבדקו על בסיס פרטני
201,406	-	201,406	29,767	140,778	30,861	שנבדקו על בסיס קבוצתי
584,418	130,646	453,772	30,418	140,778	282,576	סך הכל ^ו
						מזה:
2,376	-	2,376	217	557	1,602	חובות לא צוברים
134	-	134	71	-	63	חובות בפיגור 90 ימים או יותר
4,038	-	4,038	665	21	3,352	חובות בעייתיים אחרים
6,548	_	6,548	953	578	5,017	סך הכל חובות בעייתיים

						יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין חובות:
4,430	20	4,410	243	-	4,167	שנבדקו על בסיס פרטני
2,411	_	2,411	705	607	1,099	שנבדקו על בסיס קבוצתי
6,841	20	6,821	948	607	5,266	סך הכל הפרשה להפסדי אשראי²
						2מזה:
650	_	650	142	101	407	בגין חובות לא צוברים
1,289	-	1,289	429	3	857	בגין חובות בעייתיים אחרים

{143}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 6 – סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

א. חובות $^{(x)}$ , אגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה, אשראי לציבור ויתרת הפרשה להפסדי אשראי (המשך)

			הר)	2024 (מבוד	31 בדצמבר
	בנקים, ממשלות –				אשראי לצי
סך הכל	ואגרות חוב	סך הכל ציבור	פרטי אחר	דיור	מסחרי
				n′	במיליוני ש׳
						יתרת חוב רשומה:
388,798	130,156	258,642	653	-	257,989	שנבדקו על בסיס פרטני
203,764	_	203,764	29,890	144,633	29,241	שנבדקו על בסיס קבוצתי
592,562	130,156	462,406	30,543	144,633	287,230	סך הכל ^ו
						ימזה:
2,295	_	2,295	205	677	1,413	חובות לא צוברים
178	_	178	87	_	91	חובות בפיגור 90 ימים או יותר
4,222	_	4,222	607	23	3,592	חובות בעייתיים אחרים
6,695	_	6,695	899	700	5,096	סך הכל חובות בעייתיים

						יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין חובות:
4,489	23	4,466	219	_	4,247	שנבדקו על בסיס פרטני
2,421	_	2,421	734	640	1,047	שנבדקו על בסיס קבוצתי
6,910	23	6,887	953	640	5,294	₂סך הכל הפרשה להפסדי אשראי
						2מזה:
707	_	707	134	109	464	בגין חובות לא צוברים
1,039	-	1,039	207	3	829	בגין חובות בעייתיים אחרים

{144}------------------------------------------------

ביאור 6 – סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי (המשך) ב. תנועה ביתרת ההפרשה להפסדי אשראי

			רעו	הפסדי אשו	הסרועה ל
	בנקים, ממשלות		- 17	10011	וופו שוו
	ואגרות חוב לפדיון			ייבור	אשראי לצ
סך הכל	וזמינות למכירה	סך הכל ציבור	פרטי אחר	דיור	מסחרי
				ח"ע	במיליוני ע
7,804	55	7,749	1,018	692	6,039	ת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת ופת הדיווח
32	20	12	27	-	(15)	צאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
(263)	_	(263)	(145)	(1)	(117)	מחיקות חשבונאיות
201	_	201	80	-	121	ביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים _ז ודמות
(62)	_	(62)	(65)	(1)	4	יקות חשבונאיות נטו
7,774	75	7,699	980	691	6,028	נ הפרשה להפסדי אשראי לסוף 2ת הדיווחי
915	22	893	49	21	823	ה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים
מבוקב)	- 2024 (בלתו	ואר בחטנומבו	מתוומו בוום	חודועום ועכ	לועלוועה
	2024 (בלתי בנקים, ממשלות ואגרות	30 בספטמבו		הפסדי אשו	הפרשה ל
	בנקים, ממשלות	30 בספטמבר סך הכל		הפסדי אשו	-
	בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון		ראו	הפסדי אשו	הפרשה ל
	בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות	סך הכל	ראו פרטי	הפסדי אשו ניבור דיור	הפרשה ל אשראי לצ
	בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות	סך הכל	ראו פרטי	הפסדי אשו ניבור דיור	הפרשה ל אשראי לצ מסחרי
סך הכל	בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה	סך הכל ציבור	ראו פרטי אחר	הפסדי אשו ייבור דיור ש"ח	הפרשה ל אשראי לצ מסחרי במיליוני ע	ופת הדיווח
סך הכל 7,441	בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה	סך הכל ציבור 7,424	פרטי אחר אחר	הפסדי אשו ייבור דיור ש"ח	אשראי לצ מסחרי במיליוני ע 5,852	ופת הדיווח אות בגין הפסדי אשראי:
סך הכל 7,441 312	בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה 17	סך הכל ציבור 7,424	פרטי אחר 961 113	הפסדי אשו ייבור דיור ש״ח 611	אשראי לצ מסחרי במיליוני ע 5,852	ופת הדיווח אות בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות ביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים
סך הכל 7,441 312 (255)	בנקים, ממשלות חוב לפדיון וזמינות למכירה 17	סך הכל ציבור 7,424 293 (255)	פרטי אחר 961 113 (155)	יבור דיור ש"ח 611 14 (1)	אשראי לצ מסחרי במיליוני ע 5,852 166 (99)	רת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת ופת הדיווח צאות בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות ביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים קודמות יקות חשבונאיות נטו
סך הכל 7,441 312 (255)	בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה 17	סך הכל ציבור 7,424 293 (255)	פרטי אחר 961 113 (155)	ייבור דיור ש"ח 611 14 (1)	אשראי לצ מסחרי במיליוני ע 5,852 166 (99)	ופת הדיווח אות בגין הפסדי אשראי זחיקות חשבונאיות ביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים זודמות

{145}------------------------------------------------

ביאור 6 – סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי (המשך) ב. תנועה ביתרת ההפרשה להפסדי אשראי (המשך)

זי מרוקר )	ר 2025 (בלח	30 בספטמב	סתיימו ביום	111 (9:11 (91)
( 1/2 1 = 12 2	,	_,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,		הפסדי אש ^י ה
	בנקים, ממשלות ואגרות		Α.
1	_ חוב לפדיון וזמינות	סך הכל	פרטי	ניבור	אשראי לצ
סך הכל	למכירה	ציבור	אחר	דיור	מסחרי
				ש"ח	במיליוני ע
7,752	47	7,705	988	669	6,048	רת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת קופת הדיווח
310	28	282	187	27	68	צאות בגין הפסדי אשראי
(885)	-	(885)	(446)	(12)	(427)	מחיקות חשבונאיות
597	-	597	251	7	339	גביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים קודמות
(288)	_	(288)	(195)	(5)	(88)	ויקות חשבונאיות נטו
						ת הפרשה להפסדי אשראי לסוף פת הדיווחי
7,774	75	7,699	980	691	6,028	וווון וווויי
915	22	893	49	21	823	_י ופור הדיוודוי זה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים
915 (מבוקר	22	893	49 סתיימו ביום (	21 זודשים שה הפסדי אש יבור דיור	823 לתשעה ר הפרשה ל אשראי לצ	·
915 מבוקר)	22 (בלתי 2024 בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות	893 20 בספטמבר 30 סך הכל	49 סתיימו ביום ( ראי פרטי	21 זודשים שה הפסדי אש יבור דיור	823 לתשעה ר הפרשה ל אשראי לא	זה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים
915 מבוקר)	22 (בלתי 2024 בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות	893 20 בספטמבר 30 סך הכל	49 סתיימו ביום ( ראי פרטי	21 זודשים שה הפסדי אש יבור דיור	823 לתשעה ר הפרשה ל אשראי לצ	·
915 מבוקר) ו סך הכל	22 (בלתי בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה	893 בספטמבר סך הכל ציבור	49 סתיימו ביום ( ראי פרטי אחר	21 וודשים שה הפסדי אש ניבור דיור דיור	823 לתשעה ר הפרשה ל אשראי לא מסחרי במיליוני ע	זה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים רת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת
915 מבוקר) ן סך הכל 7,481	22 (בלתי 2024 (בלתי ממשלות ואגרות חוב לפדיון זמינות למכירה	893 בספטמבר סך הכל ציבור 2,464	49 סתיימו ביום 0 ראי פרטי אחר 957	21 וודשים שה הפסדי אש ייבור דיור ש״ח	אשעה ר הפרשה ל אשראי לצ מסחרי במיליוני ע	יה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים רת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת ופת הדיווח
915 מבוקר) סך הכל 7,481	22 (בלתי בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון למכירה 17	893 בספטמבר סך הכל ציבור 2,464 497	49 סתיימו ביום 0 ראי פרטי אחר 957 326	21 וודשים שה הפסדי אש ניבור דיור ש״ח 634 (10)	אשראי לצ מסחרי במיליוני ע 5,873	יה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים רת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת קופת הדיווח צאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות גביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים
915 מבוקר) סך הכל 7,481 516 (970)	22 (בלתי 2024 בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון למכירה 17 19	893 בספטמבר סך הכל ציבור 7,464 497 (970)	אי פרטי פרטי אחר 957 326 (490)	21 וודשים שה הפסדי אש ייבור דיור ש״ח 634 (10) (3)	אשעה ב הפרשה ל אשראי לצ מסחרי במיליוני ע 5,873 181 (477)	יה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים רת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת קופת הדיווח צאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
915 מבוקר) סך הכל 7,481 516 (970)	22 (בלתי 2024 (בלתי ממשלות ואגרות חוב לפדיון למכירה 17 19	893 סך הכל טך הכל ציבור 7,464 497 (970)	אי פרטי פרטי אחר 957 326 (490)	21 וודשים שה הפסדי אש דיור א"ח 634 (10) (3)	אשראי לצ מסחרי במיליוני ע 5,873 181 (477)	הה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים רת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת קופת הדיווח צאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות גביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים קודמות

{146}------------------------------------------------

ביאור 7 - פיקדונות הציבור

א. סוגי פיקדונות לפי מקום הגיוס ולפי סוג המפקיד

31 בדצמבר		בר 30 בספטמ
2024	2024	2025
מבוקר		ר בלתי מבוק
		"ח במיליוני ש
			בישראל
			לפי דרישה
142,366	137,446	133,988	ם ריבית אינם נושאי
142,950	139,255	118,633	ית נושאים ריב
285,316	276,701	252,621	י דרישה סך הכל לפ
332,985	311,604	388,502	לזמן קצוב
618,301	588,305	641,123	ראל1 דונות ביש סך כל פיק
618,301	588,305	641,123	בור דונות הצי סך כל פיק
			מזה: 1
175,583	176,201	177,912	פרטיים של אנשים פיקדונות
171,993	155,313	189,827	מוסדיים של גופים פיקדונות
270,725	256,791	273,384	ם ואחרים של תאגידי פיקדונות

ב. פיקדונות הציבור לפי גודל

	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	ר בלתי מבוק		מבוקר
וני ש"ח קדון במילי תקרת הפי	"ח במיליוני ש
עד 1	131,785	132,586	130,770
10 מעל 1 ועד	133,847	128,975	130,613
ד 100 מעל 10 וע	101,378	100,150	106,136
עד 500 מעל 100 ו	90,384	68,824	79,544
מעל 500	183,729	157,770	171,238
סך הכל	641,123	588,305	618,301

{147}------------------------------------------------

ביאור 8 - זכויות עובדים

א. הנפקת כתבי אופציה

ביום 12 ביוני 2025 פרסם הבנק מתאר להצעת ניירות ערך לנושאי משרה )שאינם דירקטורים( ועובדים של הבנק ו/או של קבוצת הבנק של עד 5,000,000 כתבי אופציה, רשומים על שם, שאינם רשומים למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב בע"מ הניתנים למימוש לעד 5,000,000 מניות רגילות בנו ת 1 ש" ח ערך נקוב של הבנק, על פי תכנית אופציות משנת 2022 של הבנק.

ביום 11 ליוני 2025 אישר דירקטוריון הבנק הקצאה של עד 1,726,781 כתבי אופציה לעובדי הבנק ו/או עובדי חברות בנות של הבנק, כאשר מתוכם 12 נושאי משרה בבנק )שאינם דירקטורים(, לרבות מנכ"ל הבנק. ההקצאה למנכ"ל הבנק הינה כנגד ועל חשבון עלות העסקתו הקיימת בבנק והיא כפופה לאישור האסיפה הכללית של הבנק. ביום 2 ביולי 2025 הוקצו 1,697,535 כתבי אופציה לעובדי הבנק ו/או עובדי חברות בנות של הבנק, כאשר מתוכם 11 נושאי משרה בבנק )שאינם דירקטורים(. ביום 15 בספטמבר 2025 אישרה האסיפה הכללית של הבנק, בין היתר, הקצאה של 29,231 כתבי אופציה מסדרה 2 למנכ"ל הבנק שהוקצו ביום 30 לספטמבר ,2025 שהבשילו במועד הקצאתן.

כתבי האופציה שהוקצו ביום 2 ביולי 2025 חולקו ל 3- סדרות שונות:

.1 סדרה 1 788,793 כתבי אופציה. המנה הראשונה )בשווי למועד אישור ההקצאה של 50% מאופציות סדרה 1( תבשיל בחלוף שנתיים ממועד ההקצאה ותפקע 24 חודשים לאחר מועד ההבשלה כאמור; המנה השנייה )יתרת אופציות סדרה 1( תבשיל בחלוף שלוש שנים ממועד ההקצאה ותפקע 24 חודשים לאחר מועד ההבשלה כאמור.
.2 סדרה 2 464,551 כתבי אופציה. כל אופציות סדרה 2 הבשילו במועד הקצאתן.
.3 סדרה 3 444,191 כתבי אופציה. אופציות סדרה 3 יבשילו בהתאם ליעדי ביצוע שהוגדרו במתאר כאמור.

האופציות מהסדרות 2 ו 3- הינ ן חלף רכיבי שכר של הניצעים וניתנות למימוש במשך תקופה של 60 חודשים ממועד הקצאתם, אולם אם בתום תקופת 48 חודשים ממועד ההקצאה השווי הפנימי של האופציות יהיה שווה או גבוה משוויין ההוגן, תתקצר תקופת המימוש ואופציות שלא מומשו עד מועד זה ימומשו באופן אוטומטי. בתום תקופת המימוש של כל מנה יפקעו כתבי האופציה מאותה מנה )במקרה שלא פקעו או מומשו קודם לכן בהתאם להוראות תכנית האופציות( וכתבי האופציה לא יהיו ניתנים למימוש החל ממועד זה.

כתבי האופציה הוצעו לניצעים ללא תמורה, כחלק מתנאי העסקתם בבנק. מחיר המימוש של כתבי האופציה שהוקצו ביום 2 ביולי 2025 וביום 30 בספטמבר 2025 הינו 54 ש"ח למניה, אשר נקבע בהתאם לממוצע מחירי הסגירה של מניית הבנק ב30- ימי המסחר שקדמו למועד אישור הדירקטוריון להקצאת כתבי האופציה.

בגין הנפקתם של כתבי האופציה סדרה 1 האמורים לעיל, רושם הבנק הוצאות שכר בהתאם לשווי ההוגן של כתבי האופציה. הוצאה זו תירשם בדוחות הכספיים של הבנק לאורך תקופת ההבשלה של האופציות. בגין הנפקתם של כתבי אופציה סדרה 2 ו3- מדובר בהמרה של זכאות לרכיבי שכר אחרים כאמור ולכן לא תירשם הוצאה נוספת בגינן.

האומדן לשווי ההוגן של כתבי האופציה אשר הוצעו על פי המתאר )כולל כתבי האופציה שהוקצו למנכ"ל( ליום אישור הקצאתם, הינו כ 21.7- מיליון ש"ח. האומדן לשווי ההוגן של כתבי האופציה חושב על בסיס מודל Carlo Monte, והכל בהתאם להנחות כפי שנכללו במתאר. תוספת ההוצאה בדוח אינה מהותית.

למידע על הקצאות קודמות ראו ביאור .23א. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

הבנק קיבל מרשות המיסים אישור להפעלת התכנית כ"תכנית להקצאת מניות באמצעות נאמן" במסגרת סעיף 102 לפקודת מס הכנסה, במסלול מיסוי רווח הון.

{148}------------------------------------------------

ב. הרכב ההטבות

הטבות לעובדים .

ליום 31 בדצמבר	ר	ליום 30 בספטמב
2024	2024	2025
מבוקר		בלתי מבוקר
		במיליוני ש״ח
			הטבות לאחר פרישה – פנסיה ופיצויים
16,899	16,334	16,997	סכום ההתחייבות
9,520	9,036	9,671	השווי ההוגן של נכסי התכנית
7,379	7,298	7,326	עודף ההתחייבות על נכסי התכנית
			חופשת יובל צבורה
16	16	13	סכום ההתחייבות
16	16	13	עודף ההתחייבות על נכסי התכנית

518	482	470	סכום ההתחייבות
_	_	_	השווי ההוגן של נכסי התכנית
518	482	470	עודף ההתחייבות על נכסי התכנית
			סך הכל
7,928	7,814	7,829	עודף ההתחייבות שנכלל בסעיף ״התחייבויות אחרות״
11	11	11	מזה: בגין הטבות לעובדים בחו"ל
15	18	20	עודף הנכסים שנכלל בסעיף "נכסים אחרים"

מכנית הטבה מוגדרת:

א. מחויבות ומצב המימון

שינוי במחויבות בגין הטבה חזויה

	שהסתיימ	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		ודשים ו ביום זבר	לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
	2025	2024 2025		2024	2024
	בלתי מבוז	בלתי מבוקר			מבוקר
	במיליוני ש	Π"
מחויבות בגין הטבה חזויה בתחילת התקופה	16,805	15,981	16,899	17,210	17,210
עלות שירות	27	26	80	86	112
עלות ריבית	207	230	638	663	896
הפקדות משתתפי תכנית	5	5	14	16	21
רווח) הפסד אקטוארי	259	339	198	(×)(869)	(307)
שינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ	(4)	6	(3)	10	(1)
הטבות ששולמו	(302)	(253)	(829)	(782)	(1,032)
מחויבות בגין הטבה חזויה בסוף תקופת הדיווח	16,997	16,334	16,997	16,334	16,899
מחויבות בגין הטבה מצטברת בסוף תקופת הדיווח	16,154	15,559	16,154	15,559	16,020

⁽א) רווח אקטוארי נובע בעיקר משינויים בריבית ההיוון.

{149}------------------------------------------------

ב. הרכב ההטבות (המשך)

תכנית הטבה מוגדרת (המשך)

א. מחויבות ומצב המימון (המשך)
1. שינוי בשווי ההוגן של נכסי התכנית ומצב המימון של התכנית

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר	וו ביום	לתשעה ר שהסתיימ 30 בספטט	וו ביום	לשלושה ו שהסתיימ 30 בספטט
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר			בלתי מבוקר
			ח"ע	במיליוני ע
9,018	9,018	9,520	9,023	9,632	שווי הוגן של נכסי התכנית בתחילת התקופה
669	397	612	128	215	$^{(!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$
407	40	34	13	11	הפקדות לתכנית על ידי הבנק
21	16	14	5	5	הפקדות משתתפי תכנית
(3)	9	(1)	4	(4)	שינויים בשערי חליפין של מטבע חוץ
(592)	(444)	(508)	(137)	(188)	הטבות ששולמו
9,520	9,036	9,671	9,036	9,671	שווי הוגן של נכסי התכנית בסוף תקופת הדיווח
7,379	7,298	7,326	7,298	7,326	מצב המימון – התחייבות נטו שהוכרה בסוף תקופת הדיווח

⁽x) לרבות השפעת המעבר לקופה משלמת בגין פורשים. ראו ביאור 22.ה. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

3. סכומים שהוכרו במאזן המאוחד

	ליום 30 בספטמ	בר	ליום 31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	בלתי מבוקר	כלתי מבוקר
	במיליוני ש״ח
סכומים שהוכרו בסעיף התחייבויות אחרות	7,326	7,298	7,379
התחייבות נטו שהוכרה בסוף תקופת הדיווח	7,326	7,298	7,379

4. סכומים שהוכרו ברווח כולל אחר מצטבר לפני השפעת מס

	ליום 30 בספט	ליום 30 בספטמבר
	2024 2025		2024
	בלתי מבוקר	מבוקר
	במיליוני ש״ח
הפסד אקטוארי, נטו	1,049	745	1,142
יתרת סגירה ברווח כולל אחר מצטבר	1,049	745	1,142

{150}------------------------------------------------

ב. הרכב ההטבות (המשך)

תכנית הטבה מוגדרת (המשך).

ב. הוצאה לתקופה
. רכיבי עלות ההטבה נטו שהוכרו ברווח והפסד

1. רכיבי עלות ההטבה נטו שהוכרו ברווח והפסד
לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר	מו ביום	לתשעה ו שהסתייכ 30 בספט	או ביום	לשלושה שהסתייט 30 בספט
2024	2024	2025	2024	2025
מבוקר			וקר	בלתי מב
			ש״ח	במיליוני י
112	86	80	26	27	עלות שירות
896	663	638	230	207	עלות ריבית
(528)	(392)	(414)	(130)	(139)	תשואה חזויה על נכסי התכנית
147	118	93	15	34	הפחתה של סכומים שלא הוכרו - הפסד אקטוארי נטו
627	475	397	141	129	סך עלות ההטבה, נטו
224	168	179	56	60	סך הוצאה בגין תכנית פנסיה להפקדה מוגדרת
851	643	576	197	189	סך הוצאות שנכללו ברווח והפסד
	פעת מס	חר לפני השכ	רווח כולל או	ה שהוכרו ב	2. שינויים בנכסי תכנית ובמחויבות להטב
לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר	זו ביום	לתשעה ו שהסתייכ 30 בספט	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר

	שהסתיינ	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		חודשים מו ביום ומבר	שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
	בלתי מב	בלתי מבוקר			מבוקר
	במיליוני	ש״ח
רווח) הפסד אקטוארי נטו לתקופה)	183	341	-	(874)	(448)
הפחתה של סכומים שלא הוכרו - הפסד אקטוארי נטו	(34)	(15)	(93)	(118)	(147)
סך הכל הוכר ברווח (הפסד) כולל אחר	149	326	(93)	(992)	(595)
סך עלות ההטבה נטו	129	141	397	475	627
סך הכל הוכר בעלות ההטבה, נטו לתקופה וברווח (הפסד) כולל אחר	278	467	304	(517)	32

{151}------------------------------------------------

ביאור 8 - זכויות עובדים )המשך(

ב. הרכב ההטבות )המשך(

.3 הנחות

א. ההנחות על בסיס ממוצע משוקלל המשמשות לקביעת המחויבות בגין הטבה ולמדידת עלות ההטבה נטו
.1 ההנחות העיקריות המשמשות לקביעת המחויבות בגין ההטבה

צמבר ליום 31 בד		פטמבר ליום 30 בס
2024	2024	2025
מבוקר		ר בלתי מבוק
	באחוזים
2.64	2.94	2.65
2.49	2.64	2.18
0-35.9	0-36.4	0-35.9
0-6.28	0-6.28	0-7.09

.2 ההנחות העיקריות המשמשות ל מדידת עלות ההטבה נטו לתקופה

	פטמבר ליום 30 בס		צמבר ליום 31 בד
	2025	2024	2024
	ר בלתי מבוק		מבוקר
	באחוזים
שיעור היוון	2.77	2.67	2.74
י תכנית רוך על נכס יה לטווח א תשואה חזו	6.00	6.00	6.00
ל בתגמול)ב שיעור גידו (	0-7.09	0-6.28	0-6.28

ב. השפעה של שינוי בנקודת אחוז אחת על המחויבות בגין הטבה חזויה לפני השפעת מס

	גידול בנקו	חת דת אחוז א		קיטון בנקו	חת דת אחוז א
	ליום 30 בס	צמבר ליו ליום 31 בד פטמבר			טמבר ם 30 בספ	צמבר ליום 31 בד
	2024 2024 2025				2025	2024	2024
		מבוקר ר בלתי מבוק			ר	מבוקר
	במיליוני ש	"ח
שיעור היוון	)1,997(	)1,871(	)2,004(	2,410	2,256	2,428
ת המדד שיעור עליי	)311(	)294(	)334(	353	334	381
ה שיעור עזיב	195	208	210	)132(	)144(	)143(
ל בתגמול שיעור גידו	343	327	372	)310(	)294(	)334(

⁾א( ההנחות מתייחסות לנתוני בנק בלבד.

גובה ההתחייבות לזכויות עובדים מושפע ממספר משתנים מרכזיים , הכוללים משתני שוק ) שיעורי ריביות היוון ההתחייבויות לטווחי הזמן השונים ( ומשתנים אקטואריים, כאשר חלק מהמשתנים האקטואריים הינם משתנים התנהגותיים של העובדים . ייתכן כי יתקיים קשר בין שינויים במשתני השוק לבין שינויים במשתנים האקטואריים ההתנהגותיים . לדוג מא , ייתכן כי באם תתרחש עליית ריבית חדה במשק הישראלי , אשר בעקבותיה תעלנה גם תשואות האג" ח הממשלתיות ) אשר תקטין את גובה ההתחייבויות לפנסיה(, יצטמצם גם שיעור העובדים הבוחרים במסלול פנסיה ) החלטה אשר גם תצמצם את גובה ההתחייבויות של הבנק לפנסיה(.

⁾ב( במונחים ריאליים.

{152}------------------------------------------------

ביאור 8 - זכויות עובדים )המשך(

ב. הרכב ההטבות )המשך(

.4 נכסי תכנית

א. הרכב השווי ההוגן של נכסי תכנית

צמבר ליום 31 בד		פטמבר ליום 30 בס
2024	2024	2025
מבוקר		ר בלתי מבוק
	'ח במיליוני ש'
228	113	203
1,070	1,147	1,097
170	59	58
380	394	497
7,672	7,323	7,816
9,520	9,036	9,671

ב. השווי ההוגן של נכסי תכנית לפי סוגי נכסים ויעד הקצאה לשנת 2025

	ה אח יעד הקצא	וז מנכסי ה	תכנית
	צמבר ליו ליום 31 בד	ם 30 בספ	טמבר	צמבר ליום 31 בד
	2025	2025	2024	2024
	ר בלתי מבוק			מבוקר
	באחוזים
נקים יקדונות בב מזומנים ופ	1	2	1	2
מניות	11	11	13	11
ת ממשלתיו אגרות חוב	1	1	1	2
קונצרניות אגרות חוב	5	5	4	4
אחר)א(	82	81	81	81
סך הכל	100	100	100	100

⁾א( בעיקר נכסים בקופה משלמת ופוליסות ביטוח. ראו ביאור .22ה. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

{153}------------------------------------------------

ב. הרכב ההטבות (המשך)

5. תזרימי מזומנים

א. הפקדות

לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר	וו ביום	לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 202 5
2024	2024	2025	2024	2025	2025
מבוקר				ר	בלתי מבוק
			במיליוני ש״ח
428	56	48	18	16	216

⁽א) אומדן ההפקדות שהבנק צופה כי יופקדו לתכנית להטבה מוגדרת במהלך התקופה שנותרה עד לסוף שנת 2025.

ב. הטבות שהבנק צופה לשלם בעתיד(א)

במיליוני ש״ח	שנה
320	2025
1,092	2026
911	2027
876	2028
848	2029
4,041	2030-2034
9,953	2035 ואילך
18,041	סך הכל

⁽א) בערכים מהוונים.

{154}------------------------------------------------

ביאור 9א - הון

הקצאת כתבי אופציה

לפרטים אודות הנפקת כתבי אופציה שאינם רשומים למסחר לעובדים ונושאי משרה בבנק לרבות מנכ"ל הבנק, ראו ביאור .8א.

תגמול הוני לדירקטורים

במסגרת ההצעה הפרטית המהותית ביום 23 ביולי 2025 הקצה הבנק לניצעים, 8,343 מניות רגילות של הבנק בנות 1 ש"ח ערך נקוב כל אחת )להלן: "המניות"(, בגין התקופה שמיום 1 בינואר 2025 ועד 30 ביוני .2025 המניות הוקצו ללא כל תמורה, למעט תשלום של המחיר המזערי למניה בהתאם לתקנון הבורסה אשר עומד על סך 30 אגורות למניה.

למידע נוסף ראו ביאור .23א בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק

תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק 2024

ביום 27 במאי 2024 אישר דירקטוריון הבנק תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על 1 מיליארד ש"ח, החל מיום 29 במאי 2024 ועד ליום 22 במאי 2025 או עד לרכישת כל סכום התכנית, המוקדם ביניהם, )להלן: "תכנית רכישה .)"2024

תכנית רכישה 2024 בוצעה במסגרת המסחר בבורסה ו/או בעסקאות מחוץ לבורסה, בהתאם למנגנון הגנת נמל מבטחים שפרסמה רשות ניירות ערך בארבעה שלבים נפרדים, שכל אחד מהם בלתי הדיר, בהתאם לתנאי מנגנון נמל מבטחים.

תכנית רכישה 2024 בוצעה במלואה והסתיימה ביום 14 במאי 2025 ובמסגרתה נרכשו 25,821,601 מניות הבנק בהיקף כולל של 1 מיליארד ש"ח מכח התכנית האמורה.

תכנית לרכישה עצמית של מניות הבנק 2025

שלב ג' יסתיים במוקדם מבין: )א( יום 19 בפברואר 2026; או )ב( השלמת רכישת מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על 25% מסכום החלוקה השוטף הכולל שיאושר על ידי הדירקטוריון לאותו רבעון. לאחר סיום שלב ג', אם יחליט הבנק לבצע את שלב ד', יחל בביצוע שלב ד' ביום המסחר השני ממועד פרסום הדו ח הכספי הראשון שלאחר מועד קבלת ההחלטה בדבר ביצוע שלב ד'. במקרה כזה, יסתיים שלב ד' במוקדם מבין: )א( יום 7 במאי 2026; או )ב( השלמת רכישת מניות הבנק בהיקף שלא יעלה על הנמוך מבין: 25% מסכום החלוקה השוטף הכולל שיאושר על ידי הדירקטוריון לאותו רבעון או סך השווה ל1.5- מיליארד ש"ח בניכוי סך היקף הרכישות שבוצעו בפועל בשלבים א', ב' ו -ג'. אם לאחר סיום שלב ג', תתקבל החלטה שלא לבצע את שלב ד', לפי העניין, יפרסם על כך הבנק דיווח מיידי.

{155}------------------------------------------------

ביאור 9א - הון )המשך(

נכון למועד פרסום הדוח, בבעלות הבנק 127,858,982 מניות רדומות.

יעדי הלימות ההון

ליחס הון עצמי רובד 1 מתווספת דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור, שהן למטרת מימון זכויות במקרקעין, למעט הלוואות לדיור לגביהן ניתנה הקלה במסגרת הוראת השעה להתמודדות עם משבר הקורונה לתקופה שהסתיימה ביום 30 בספטמבר .2021

בהתאם, דרישות ההון המזעריות שחלו על הבנק ליום 30 בספטמבר 2025 הינן 10.24% ליחס הון עצמי רובד 1 )כולל דרישת ההון בגין יתרת ההלוואות לדיור( ו13.50%- ליחס ההון הכולל.

מדיניות הקבוצה שאושרה על ידי הדירקטוריון, הינה להחזיק רמת הלימות הון הגבוהה מהסף המזערי שיוגדר מעת לעת על ידי בנק ישראל ואשר לא תפחת משיעור ההון הנדרש לכיסוי הסיכונים כפי שהם מוערכים בתהליך ה-ICAAP. בנוסף, הוגדרו יעדי הון לעת אירוע תרחיש קיצון.

טיוטת עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 201 - מדידה והלימות הון - מבוא, תחולה וחישוב דרישות

טיוטת ההוראה כוללת התייחסות לדרישות רגולטוריות ליחסי הון לפיהן התאגיד הבנקאי יידרש לעמוד ביחסי הון מזע ריים ולהחזיק בכריות הון ובתוספת הון מעל ליחסי ההון המזעריים.

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203 - מדידה והלימות הון - הגישה הסטנדרטית- סיכון אשראי

ביום 11 בפברואר 2025 העביר הפיקוח על הבנקים לתאגידים הבנקאים סקר לבחינת ההשפעה הכמותית )QIS )של הרפורמה בחישוב נכסי הסיכון בגישה הסטנדרטית - "מדידה והלימות הון - חישוב נכסי סיכון עבור סיכון אשראי". תוצאות הסקר הועברו לבנק ישראל בחודש יוני .2025

ביום 6 באפריל 2025 פרסם בנק ישראל חוזר לפיו לרשימת החובות המשוקללים לסיכון ב 150%- יתווסף אשראי במסגרת הסכם ליווי לפרויקט בנייה למגורים בו שיעור החוזים למכירת דירה, שבהם נדחה חלק משמעותי ממחיר המכירה )40% או יותר( למועד המסירה )תשלום לא לינארי(, עולה על .25% בהתייחס לפרויקטים קיימים, בהם שיעור זה עולה על ,25% ישוקללו ב150%- רק כאשר שיעור החוזים כאמור עולה ביותר מ- 5 נקודו ת האחוז מהשיעור במועד התחילה. תוקף החוזר הוא עד ליום 31 בדצמבר .2026 ליישום ההוראה החדשה אין השפעה מהותית על יחסי ההון של הבנק.

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 218 - יחס מינוף

ביום 10 ביולי 2025 פרסם בנק ישראל טיוטת חוזר לפיה תוקף ההקלה בדרישת יחס מינוף מזערי של 5.5% )חלף 6%( הוארך בשנה עד ליום 31 בדצמבר .2026 תאגיד שינצל את ההקלה עד למועד זה יידרש לשוב ולעמוד ביחס המינוף הנדרש טרום ההקלה תוך שני רבעונים, עד ליום 30 ביוני .2027

{156}------------------------------------------------

ביאור 9א - הון )המשך(

מדיניות חלוקת דיבידנד

מדיניות חלוקת הדיבידנד של הבנק, שאושרה על ידי דירקטוריון הבנק ביום 6 במרס ,2019 קובעת כי מדי רבעון יחולק דיבידנד בגובה של עד 50% מהרווח הנקי של הבנק, בהתאם לדוחות הכספיים של הבנק לרבעון שחלף. זאת בכפוף, בין היתר, לכך שהבנק יעמוד ביעדי הלימות ההון שלו גם לא חר חלוקת הדיבידנד. חלוקת הדיבידנד בפועל כפופה להחלטות פרטניות של הדירקטוריון בטרם כל חלוקה, ובכפוף להוראות הדין שחלות על חלוקת דיבידנד ובכלל זה הוראות חוק החברות והוראות בנק ישראל.

ביום 17 בנובמבר 2025 אישר הדירקטוריון חלוקת רווחים בשיעור כולל של 75% מהרוו ח הנקי לרבעון השלישי של שנת ,2025 מזה 75% בדיבידנד במזומן בסך של כ1,518- מיליון ש"ח, והיתרה באמצעות רכישה עצמית של מניות בסך של עד כ 506- מיליון ש"ח, כפי שפורט לעיל. סכום הדיבידנד שאושר לכל מניה בת 1 ש"ח ע.נ. הינו כ102.01- אגורות. סכום הדיבידנד הסופי למניה יותאם לשינויים עקב רכישה עצמית של מניות ומימוש ניירות ערך המירים של הבנק ויפורסם עד יומיים לפני היום הקובע. הדירקטוריון קבע את יום 25 בנובמבר 2025 כיום הקובע לעניין תשלום דיבידנד ואת יום 2 בדצמבר 2025 כיום התשלום.

פרטים בדבר דיבידנד ששולם במזומן

מן שולם במזו דיבידנד ש	מניה דיבידנד ל	ום מועד תשל	רזה מועד ההכ
"ח במיליוני ש	באגורות
353	23.21	2023 17 בדצמבר	ר 2023 29 בנובמב
365	23.97	2024 11 באפריל	2024 19 במרס
835	54.91	2024 20 ביוני	2024 28 במאי
681	44.99	ר 2024 5 בספטמב	2024 14 באוגוסט
688	45.63	2024 5 בדצמבר	2024 19 בנובמבר
706	47.02	2025 20 במרס	2025 4 במרס
721	48.16	2025 10 ביוני	2025 20 במאי
979	1 65.52	ר 2025 3 בספטמב	2025 13 באוגוסט

הנפקת אגרות חוב וניירות ערך מסחריים

תשקיף מדף, הנפקת אגרות חוב, כתבי התחייבות נדחים וניירות ערך מסחריים

קרן הנע"מ סדרה 7 והריבית בגינה יעמדו לפירעון בתשלום אחד ביום 23 בינואר ,2026 היא אינה צמודה, ונושאת ריבית בשיעור של 0.02% מעל לריבית בנק ישראל.

בנוסף, הנפיק הבנק ביום 23 בינואר 2025 סך של כ 1,535- מיליון ש"ח ע.נ. כתבי התחייבות נדחים )סדרה 406(.

כתבי ההתחייבות הנדחים )סדרה 406( צמודים למדד המחירים לצרכן ונושאים ריבית שנתית קבועה בשיעור של 3.1% לשנה שתשולם ב28- בפברואר בכל שנה. כתבי ההתחייבות הנדחים עומדים לפירעון בתשלום אחד ביום 28 בפברואר 2036 עם אופציה למנפיק לפדיון מוקדם לא לפני יום 28 בינואר 2031 ולא יאוחר מיום 28 בפברואר .2031 במועד זה, אם לא יממש הבנק את זכותו לפדיון מוקדם, תעודכן הריבית הנקובה באיגרת בהתאם להפרש בין ריבית העוגן במועד ההנפקה לבין ריבית העוגן במועד עדכון הריבית, כהגדרתן בדוח הצעת המדף.

בהתאם לדיווח מיידי משלים מיום 18 באוגוסט .2025

{157}------------------------------------------------

ביאור 9א - הון )המשך(

בהתקיים נסיבות לאירוע מכונן )אירוע מכונן לאי קיימות או אירוע מכונן לספיגת הפסדי קרן, המוקדם מביניהם(, יומרו כתבי ההתחייבות הנדחים סדרה 406 למניות רגילות על פי ממוצע שערי הסגירה שנקבע ו למניות הבנק בבורסה ב14- ימי המסחר העוקבים האחרונים לפני היום בו נמסרה הודעת ההמרה או על פי שער הרצפה שנקבע )22.34 ש"ח למניה, כפוף להתאמות(, כגבוה מביניהם.

קרן הנע"מ סדרה 8 והריבית בגינה יעמדו לפירעון בתשלום אחד ביום 8 באפריל ,2026 היא אינה צמודה, ונושאת ריבית בשיעור של 0.03% מעל לריבית בנק ישראל.

ביום 9 בספטמבר 2025 הנפיק הבנק סך של כ1,869- מיליון ש"ח ע. נ. אגרות חוב )סדרה 187(, סך של כ 1,836- מיליון ש"ח ע.נ. אגרות חוב )סדרה 188(, וכן סך של כ1,474- מיליון ש"ח ע.נ. ניירות ערך מסחריים )סדרה 9(, אשר הונפקו בדרך של הנפקת סדרה חדשה.

קרן הנע"מ סדרה 9 והריבית בגינה יעמדו לפירעון בתשלום אחד ביום 8 בספטמבר ,2026 היא אינה צמודה, ונושאת ריבית בשיעור של 0.01% מעל לריבית בנק ישראל.

אגרות חוב )סדרות 183-185 וסדרות 187-188(, וניירות ערך מסחריים )סדרות 7-9( אינם מוכרים לצורך הון פיקוחי. כתבי התחייבות הנדחים )סדרה 406( כשירים להיכלל בהון רובד 2 החל ממועד ההנפקה.

הנפקת כתבי התחייבות צמודי אשראי

ביום 21 במאי 2025 הנפיק הבנק סך של כ 1,566- מיליון ש"ח ע.נ כתבי התחייבות צמודי אשראי )note linked credit(, לאומי אג"ח 4 ר"מ.

קרן אגרות החוב של אג"ח 4 ר"מ תעמוד לפירעון בתשלום אחד ביום 24 ביוני ,2029 ככל שלא אירע אירוע אשראי או יבוצ ע פדיון מוקדם על ידי הבנק, כמפורט בתנאי ההנפקה.

היתרה הבלתי מסולקת של קרן אגרות החוב תישא ריבית שנתית בשיעור של ריבית בנק ישראל בתוספת 2.2% אגרות החוב )קרן וריבית( לא תהיינה צמודות לבסיס הצמדה כלשהו.

פדיון מוקדם של כתבי התחייבות נדחים

{158}------------------------------------------------

ביאור 9ב - הלימות הון, מינוף ונזילות

כללי

במאי 2013 תיקן הפיקוח על הבנקים את הוראות ניהול בנקאי תקין מספר 201-211 בנושא מדידה והלימות הון, על מנת להתאימן להנחיות באזל .3

יודגש, כי הוראות באזל 3 קובעות שינויים משמעותיים בחישוב דרישות ההון הרגולטורי, בין היתר, בכל הקשור לנושאים הבאים:

.1 רכיבי ההון הפיקוחי
.2 ניכויים מההון והתאמות פיקוחיות
.3 טיפול בחשיפות לתאגידים פיננסיים
.4 טיפול בחשיפות לסיכון אשראי בגין חובות פגומים
.5 הקצאת הון בגין סיכון CVA

רכיבי הון הנתונים לתנודתיות

התקינה בדבר זכויות עובדים אשר יושמה לראשונה בינואר ,2015 היוותה גורם שהשפיע באופן מהותי על הון עצמי רובד 1 של בנק לאומי, בעיקר בשל העובדה שמדידת ההתחייבות חושבה בהתאם לריביות שוק שגרמה לתנודתיות רבה במדידת ההון הפיקוחי של הבנק.

בהקשר זה, ביום 5 בספטמבר 2022 אישר דירקטוריון הבנק, לאחר קבלת אישור הפיקוח על הבנקים, לשנות את אופן מדידת ההתחייבויות הפנסיוניות לצורכי ההון הפיקוחי. על פי שיטת המדידה החדשה, בכל רבעון הבנק יחשב את השינוי בהתחייבות לפנסיה כתוצאה משינויים בריבית ההיוון בניכוי השינוי בשווי הנכסים שיועדו מראש לגידור התחייבויות אלו. השינוי בהתחייבות לפנסיה נטו, לאחר השפעת המס, ייפרס באופן לינארי על פני ארבעה רבעונים, החל מהרבעון עבורו בוצע החישוב. יישום השיטה החדשה נכנס לתוקף ביום 1 ביולי 2022 ויהיה בתוקף עד המוקדם מבין השניים: א( דוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2029 )כולל( או ב( מועד הדוח הכספי בו הממוצע לאורך ארבעה רבעונים האחרונים של סכום ההתחייבויות הפנסיונית יהיה נמוך מסך של 10 מיליארד ש" ח, צמוד למדד )מהמדד הידוע ביום 1 ביולי 2022 ועד למדד הידוע בתאריך הדוח הכספי הרלוונטי(.

ביום 15 בנובמבר 2016 החליט דירקטוריון הבנק בהתבסס על המלצת ועדת הביקורת לחשב את ההתחייבויות הפנסיוניות לעובדים, על בסיס מרווח קבוע של אגרות חוב בדירוג בינלאומי AA.

להלן ניתוח השפעות השינויים על יחס הון עצמי רובד 1 ליום 30 בספטמבר :2025

שינוי היקף נכסי סיכון נכסי הסיכון ליום 30 בספטמבר 2025 מסתכמים בכ- 540 מיליארד ש"ח. כל גידול של 1 מיליארד ש"ח בנכסי הסיכון, יקטין את יחס הון עצמי רובד 1 ואת יחס ההון הכולל בכ .0.03%-
שינוי הון עצמי רובד 1 הון עצמי רובד 1 ליום 30 בספטמבר 2025 מסתכם בכ- 66.6 מיליארד ש"ח. קיטון של 100 מיליון ש"ח בהון עצמי רובד ,1 יקטין את יחס הון עצמי רובד 1 ואת יחס ההון הכולל בכ .0.02%-

{159}------------------------------------------------

ביאור 9ב - הלימות הון, מינוף ונזילות )המשך( א. הלימות הון בנתוני המאוחד

	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	ר בלתי מבוק		מבוקר
	"ח במיליוני ש
ההון חישוב יחס הון לצורך
ניכויים)ב()ג( פיקוחיות ו ר התאמות ובד ,1 לאח הון עצמי ר	66,611	59,703	61,255
ים לאחר ניכוי הון רובד ,2	13,726	13,366	13,372
כולל סך הכל הון	80,337	73,069	74,627
נכסי סיכון וקללות של יתרות מש
אי)ב()ד()ה( סיכון אשר	494,898	453,371	460,765
סיכוני שוק	7,900	7,444	7,332
לי סיכון תפעו	37,628	33,834	35,182
כסי סיכון ללות של נ רות משוק סך הכל ית	540,426	494,649	503,279
ן רכיבי סיכו יחס ההון ל
רכיבי סיכון מי רובד 1 ל יחס הון עצ	12.33%	12.07%	12.17%
י סיכון כולל לרכיב יחס ההון ה	14.87%	14.77%	14.83%
ל הבנקים י הפיקוח ע דרש על יד המזערי הנ מי רובד 1 יחס הון עצ )א(	10.24%	10.23%	10.24%
נקים קוח על הב על ידי הפי רי הנדרש כולל המזע יחס ההון ה )א(	13.50%	13.50%	13.50%

)א( יחס הון עצמי רובד 1 המזערי הנדרש ויחס ההון הכולל המזערי הנדרש ליום 30 בספטמבר 2025 הינם 10% ו13.5%- בהתאמה. ליחס הון עצמי רובד 1 התווספה דרישת הון בשיעור המבטא 1% מיתרת ההלוואות לדיור למעט הלוואות לדיור שניתנו בתקופת הוראת השעה.
)ב( נתונים אלה כוללים התאמות בגין השפעת היישום לראשונה של כללי החשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים, אשר נכנסו במלואן החל מינואר .2025 לפרטים נוספים על ההתאמות בגין הפסדי אשראי צפויים, ראו סעיף ג . להלן.
)ג ( בחישובי יחסי ההון הובאו בחשבון התאמות מיישום שיטת המדידה בקשר להתחייבויות אקטואריות מסוימות. לפרטים נוספים אודות השפעת יישום שיטת המדידה ראו סעיף רכיבי הון הנתונים לתנודתיות לעיל.
)ד( סיכון אשראי חושב לאחר יישום העדכונים להוראות ניהול בנקאי תקין מספר 203 ו-A203 בנושא "מדידה והלימות ההון הגישה הסטנדרטית - סיכון אשראי".
)ה( החל מיום 1 בינואר 2025 מיושמת הוראה A208 בנושא הקצאת הון בגין סיכון CVA, אשר קובעת גישה בסיסית CVA-BA שהחליפה את ההוראה הקיימת, ומבוססת בעיקרה על משקלי סיכון כפונקציה של ענף משק ושל איכות האשראי של הצד הנגדי. ליישום ההוראה אין השפעה מהותית על יחס ההון.

{160}------------------------------------------------

ביאור 9ב - הלימות הון, מינוף ונזילות )המשך(

ב. רכיבי ההון לצורך חישוב יחס ההון

	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	ר בלתי מבוק		מבוקר
	"ח במיליוני ש
י רובד 1
ניות הבנק ס לבעלי מ	67,043	60,258	61,658
וחי)א( לעקום פיק החשבונאי בין העקום גין המעבר	)64(	)239(	)124(
ת וניכויים ת פיקוחיו פני התאמו מי רובד 1 ל	66,979	60,019	61,534
ניכויים: פיקוחיות ו
מוחשיים סים בלתי	)347(	)414(	)379(
מי רובד 1 ם - הון עצ כויים אחרי יקוחיות וני	)21(	)22(	)20(
ן הפסדי תאמות בגי ויים לפני ה קוחיות וניכ תאמות פי צמי רובד 1 יים - הון ע	)368(	)436(	)399(
צפויים)ב( סדי אשראי ת בגין הפ	-	120	120
ויים קוחיות וניכ תאמות פי ,1 לאחר ה עצמי רובד	66,611	59,703	61,255
2
ם לפני ניכויי מכשירים	7,526	7,673	7,594
יכויים ראי, לפני נ הפסדי אש הפרשות ל	6,200	5,693	5,778
רובד 2	13,726	13,366	13,372
כולל	80,337	73,069	74,627

⁾א( לפרטים נוספים ראו סעיף רכיבי הון הנתונים לתנודתיות לעיל.

ג. השפעת התאמות על יחס הון עצמי רובד 1

	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	ר בלתי מבוק		מבוקר
ן רכיבי סיכו יחס ההון ל
מות בגין לפני התא רכיבי סיכון מי רובד 1 ל יחס הון עצ
ראי הפסדי אש	12.33%	12.05%	12.15%
יים)א( אשראי צפו גין הפסדי התאמות ב	-	0.02%	0.02%
רכיבי סיכון מי רובד 1 ל יחס הון עצ	12.33%	12.07%	12.17%

⁾א( נתונים אלה כוללים התאמות בגין השפעת היישום לראשונה של כללי החשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים, אשר פחתו בהדרגה עד ליום 31 בדצמבר .2024 לפרטים נוספים ראו ביאור .1כד1. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2022

⁾ב( התאמות בגין השפעת היישום לראשונה של כללי החשבונאות בנושא הפסדי אשראי צפויים, אשר פחתו בהדרגה עד ליום 31 בדצמבר .2024 לפרטים נוספים על ההתאמות בגין הפסדי אשראי צפויים, ראו סעיף ג . להלן.

{161}------------------------------------------------

ביאור 9ב - הלימות הון, מינוף ונזילות )המשך(

ד. יחס מינוף לפי הוראות הפיקוח על הבנקים

ביום 28 באפריל 2015 פרסם הפיקוח על הבנקים את הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 218 בנושא יחס המינוף. ההוראה קובעת יחס מינוף פשוט, שקוף שאינו מבוסס סיכון אשר יפעל כמדידה משלימה ואמינה לדרישות ההון מבוססות הסיכון ואשר נועד להגביל את צבירת המינוף בתאגיד הבנקאי.

יחס המינוף מבוטא באחוזים, ומוגדר כיחס בין מדידת ההון למדידת החשיפה. ההון לצורך מדידת יחס המינוף הוא הון רובד 1 כהגדרתו בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,202 תוך התחשבות בהסדרי המעבר שנקבעו. סך מדידת החשיפה של הבנק היא סכום החשיפות המאזניות, חשיפות לנגזרים ולעסקאות מימון ניירות ערך ופריטים חוץ מאזניים. ככלל, המדידה הינה עקבית עם הערכים החשבונאיים ולא מובאים בחשבון משקלי סיכון. כמו כן, הבנק לא מורשה להשתמש בביטחונות פיזיים או פיננסיים, ערבויות או טכניקות אחרות להפחתת סיכון אשראי, כדי להפחית את מדידת החשיפות, אלא אם כן הותר ספציפית בהתאם להוראה. נכסים מאזניים שנוכו מהון רובד 1 )בהתאם להוראה 202( מנוכים ממדידת החשיפות. בהתאם להוראה, הבנק מחשב את החשיפה בגין נגזרים בהתאם להוראת ניהול בנקאי תקין מספר A,203 ואת החשיפות בגין פריטים חוץ מאזניים על ידי המרה של הסכום הרעיוני של הפריטים במקדמי המרה לאשראי כפי שנקבעו בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר .203

בהתאם להוראה, תאגיד בנקאי שסך נכסיו המאזניים על בסיס מאוחד מהווה 24% או יותר מסך הנכסים המאזניים במערכת הבנקאית, יעמוד ביחס מינוף שלא יפחת מ.6%- בהתאם לאמור לעיל, יחס המינוף המזערי שיידרש מהבנק הינו .6%

ביום 15 בנובמבר 2020 פרסם בנק ישראל חוזר להתאמות נוספות להוראות ניהול בנקאי תקין לצורך התמודדות עם נגיף הקורונה )הוראת שעה( )הוראה מספר 250(. על פי החוזר נקבעה התאמה להוראת ניהול בנקאי תקין מספר 218 בנושא יחס המינוף, כך שתאגיד בנקאי שסך נכסיו המאזניים על בסיס מאוחד מהווה 24% או יותר מסך הנכסים המאזניים במערכת הבנקאית, יעמוד ביחס מינוף שלא יפחת מ .5.5%- בהתאם לאמור לעיל, יחס המינוף המזערי שנדרש מהבנק הינו .5.5%

לעניין הפחתת דרישות המינוף, ביום 20 בדצמבר 2023 ההפחתה עוגנה בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 218 בנושא יחס המינוף ותוקף ההקלה הוארך עד ליום 31 לדצמבר .2025

ביום 10 ביולי 2025 פרסם בנק ישראל טיוטת חוזר לפיה תוקף ההקלה הוארך בשנה עד ליום 31 בדצמבר .2026 תאגיד שינצל את ההקלה עד למועד זה יידרש לשוב ולעמוד ביחס המינוף הנדרש טרום ההקלה תוך שני רבעונים, עד ליום 30 ביוני .2027

	ליום 30 בס	פטמבר
	2025	2024	2024
	ר בלתי מבוק		מבוקר
	"ח במיליוני ש
אוחד בנתוני המ )ב(
הון רובד 1)א (	66,611	59,703	61,255
ות)ג( סך החשיפ	933,784	851,607	882,958
ף יחס המינו
ף יחס המינו	7.13%	7.01%	6.94%
ם על הבנקי ידי הפיקוח הנדרש על ף המזערי יחס המינו	5.50%	5.50%	5.50%

⁾א( בחישוב יחס המינוף הובאו בחשבון התאמות מיישום שיטת המדידה החדשה בקשר להתחייבויות אקטואריות מסוימות. לפרטים נוספים אודות השפעת המעבר לשיטה החדשה ראו סעיף ב. לעיל.

⁾ב( נתונים אלה כוללים התאמות בגין הפסדי אשראי צפויים לפי הוראות הפיקוח על הבנקים.

⁾ג ( סך החשיפות חושבו לאחר יישום העדכונים להוראת ניהול בנקאי תקין 218 "יחס המינוף" בעקבות עדכון הוראות 203 ו-A203 בנושא "מדידה והלימות ההון - הגישה הסטנדרטית - סיכון אשראי".

{162}------------------------------------------------

ביאור 9ב - הלימות הון, מינוף ונזילות )המשך(

ה. יחס כיסוי נזילות לפי הוראות הפיקוח על הבנקים

ביום 28 בספטמבר 2014 פורסם חוזר במסגרתו נוספה הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 221 בנושא יחס כיסוי נזילות אשר מאמצת את המלצות ועדת באזל לעניין יחס כיסוי הנזילות במערכת הבנקאית בישראל. יחס כיסוי הנזילות בוחן אופק של 30 ימים בתרחיש קיצון ונועד להבטיח שלתאגיד בנקאי מלאי של נכסים נזילים באיכות גבוהה שנותן מענה לצרכי הנזילות של התאגיד באופק זמן זה. במסגרת ההוראה נקבע אופן החישוב של יחס כיסוי הנזילות לרבות הגדרת המאפיינים ודרישות תפעוליות ל "מלאי נכסים נזילים באיכות גבוהה" ) המונה( ומקדמי הביטחון בגינם וכן את תזרים המזומנים היוצא נטו הצפוי בתרחיש הקיצון המוגדר בהוראה עבור 30 הימים הקלנדריים )המכנה(.

תרחיש הקיצון שנקבע בהוראה כולל זעזוע המשלב זעזוע ספציפי לתאגיד וזעזוע מערכתי ובמסגרתו הוגדרו שיעורי משיכה סטנדרטיים לתזרימים יוצאים ושיעורי קבלה של תזרימים נכנסים בהתאם לקטגוריות של היתרות השונות.

החל מיום 1 בינואר 2017 ואילך, יחס כיסוי הנזילות המזערי הנדרש הינו .100% עם זאת, בתקופה של לחץ פיננסי תאגיד בנקאי יוכל לרדת מתחת לדרישות מינימאליות אלו.

	ם סתיימו ביו ודשים שה לשלושה ח
	בר 30 בספטמ		31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	ר בלתי מבוק		מבוקר
	חוזים ממוצע בא
המאוחד א. בנתוני
הנזילות יחס כיסוי	128	124	123
הבנקים הפיקוח על רש על ידי מזערי הנד הנזילות ה יחס כיסוי	100	100	100
הבנק ב. בנתוני
הנזילות יחס כיסוי	126	121	120
הבנקים הפיקוח על רש על ידי מזערי הנד הנזילות ה יחס כיסוי	100	100	100

הבנק עומד בדרישה הרגולטורית ליום 30 בספטמבר .2025

ו. יחס מימון יציב לפי הוראות הפיקוח על הבנקים

החל מהדוח הכספי ליום 31 בדצמבר 2021 הבנק מדווח את הוראת "יחס מימון יציב 222 )NSFR ")- הוראה זו מתבססת על פרסום של ועדת באזל. יחס מימון יציב נטו נועד לשפר את עמידות פרופיל סיכון הנזילות של התאגידים הבנקאיים בטווח הארוך באמצעות דרישה מתאגידים בנקאיים לשמור על פרופיל מימון יציב בהתאם להרכב נכסיהם ולפעילויותיהם החוץ מאזניות. היחס מגביל הסתמכות יתר של התאגידים הבנקאיים על מימון סיטונאי קצר טווח. המדידה הן במאוחד והן בסולו מתבצעת אחת לרבעון והדרישה היא לעמוד ביחס של .100%

31 בדצמבר		בר 30 בספטמ
2024	2024	2025
מבוקר		ר בלתי מבוק
		באחוזים
			המאוחד א. בנתוני
118	115	116	יציב נטו יחס מימון
100	100	100	הבנקים הפיקוח על רש על ידי מזערי הנד יציב נטו ה יחס מימון

{163}------------------------------------------------

ביאור 10 - התחייבויות תלויות והתקשרויות מיוחדות

א. התחייבויות תלויות והתקשרויות מיוחדות אחרות

	30	30 בספטמבר		31 ב־
	25	2025		2024	2
	ב7	תי מבוקר		מבוי
	בכ	מיליוני ש״ח
התחייבויות לרכישת ניירות ערך	71	2,49	1,388	,411	2,
התחייבויות להשקעה בבניינים ובציוד ורכישתם	4	4	56	6

	שהסתייכ	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר		זודשים זו ביום מבר	לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
	בלתי מבו	קר			מבוקר
	במיליוני ע	ח"ע
פעילות מכירת אשראי
הערך בספרים של האשראי שנמכר	-	209	-	473	473
תמורה שהתקבלה במזומן		209 -		473	473
סך הכל רווח נטו ממכירת אשראי			_

ב. תביעות משפטיות

במהלך העסקים השוטף הוגשו כנגד הבנק וחברות מאוחדות מסוימות תובענות משפטיות, לרבות בקשות לאישור תביעות ייצוגיות. בביאור 25 לדוחות הכספיים השנתיים של הבנק ליום 31 בדצמבר 2024 ("הדוחות השנתיים"), נכלל מידע לעניין תביעות מידע לגבי כל התביעות המהותיות למועד פרסום הדוחות השנתיים כאמור. בביאור להלן נכלל מידע לעניין תביעות מהותיות שהוגשו בתקופת הדוח ועד בסמוך למועד פרסומו, ככל שהוגשו, וכן שינויים שחלו לגבי תביעות מהותיות שהוגשו בתקופות דיווח קודמות, ואינו כולל חזרה על מידע אודות תביעות שדווחו שלא חל לגביהן שינוי.

לדעת הנהלת הבנק והחברות המאוחדות, המתבססת על חוות דעת משפטיות באשר לסיכויי תובענות אלו, לרבות הבקשות לאישור תביעות ייצוגיות, נכללו בדוחות הכספיים הפרשות נאותות, במקום בו נדרשו הפרשות, לכיסוי נזקים כתוצאה מהתובענות כאמור.

לדעת הנהלת הבנק והנהלות החברות המאוחדות סכום החשיפה הנוספת בשל תביעות שהוגשו נגד הבנק ונגד החברות המאוחדות בנושאים שונים, שסכום כל אחת מהן עולה על 2 מיליון ש"ח ואשר אפשרות התממשותן אינה קלושה, מסתכם בסך של כ–381 מיליון ש"ח.

להלן השינויים בתובענות מהותיות שדווחו:

ביום 29 במרס 2017, הוגשה בקשה לאישור תביעה ייצוגית נגד הבנק (ותביעות מקבילות גם נגד בנקים אחרים). לטענת המבקש, הבנק אינו רשאי לגבות "עמלת קורספונדנט" בעת שהבנק מבצע העברת מט"ח מחשבון לקוח לזכות חשבון בנק בחו"ל, וזאת בניגוד להוראות חוק הבנקאות (שירות ללקוח), התשמ"א-1891 והכללים מכוחו ("העילה הבנקאית"), ולחילופין, טוען המבקש כי הבנק רשאי לגבות עמלת קורספונדנט רק בהתאם להוצאה הממשית שהיתה לו (הסכום שבפועל שילם הבנק לקורספונדנט), וככל שהבנק לא עשה כן, הדבר מהווה הפרת חוזה, התעשרות שלא כדין והוא בניגוד להוראות חוק השליחות, התשכ"ח-1965 ("העילה מכח חוק השליחות"). המבקש טוען כי סכום הנזק האישי שנגרם לו הוא כ-30 דולר, והנזק הקבוצתי לא ניתן להערכה. ביום 16 בפברואר המבקש טוען כי סכום הנזק האישי שנגרם לו הוא כ-30 דולר, והנזק הקבוצתי לא ניתן להערכה. ביום 16 בפברואר בנקאית. ביום 30 במאי 2023 הוגשה בקשת רשות ערעור מטעם הבנק (וכן מספר בנקים נוספים) על ההחלטה המשפט המאשרת את התביעה כייצוגית בעילה מכח חוק השליחות. ביום 5 באוגוסט 2025 ניתנה החלטת בית המשפט העיון לפיה בקשת רשות הערעור מטעם הבנק (והבנקים הנוספים) תימחק בהסכמת הצדדים, וההליך יוחזר העליון לפיה בקשת רשות הערעור מטעם הבנק (והבנקים הנוספים) תימחק בהסכמת הדדדים, וההליך יוחזר לבית המשפט המחוזי להמשך ניהולו. ביום 1 ביוני 2023 הוגש ערעור מטעם המבקש על ההחלטה הדוחה את לבית המשפט המחוזי להמשך ניהולו. ביום 1 ביוני 2023 הוגש ערעור מטעם המבקש על ההחלטה הדוחה את

{164}------------------------------------------------

ביאור 10 - התחייבויות תלויות והתקשרויות מיוחדות )המשך(

אישור התביעה כייצוגית בנוגע לעילה הבנקאית. הערעור מטעם המבקש נדחה על ידי בית המשפט העליון ביום 8 בינואר .2024

.2 במחצית שנת 2020 הוגשה לבית המשפט בניו יורק ארצות הברית תביעה של לווים נגד קונסורציום מלווים בכירים במימון פרויקט להקמת מגדל מגורים בניו יורק )"הפרויקט"(, ובכללם הבנק. עניינה של התביעה בהעמדת החוב לפירעון מיידי על ידי קונסורציום המלווים בשל הפרת הסכם המימון על ידי הלווים. בחודש נובמבר 2022 הגישו הלווים תביעה מתוקנת בה עדכנו את סכום התביעה המקורית לסך של 165 מיליון דולר ארה"ב )כנגד כל הנתבעים(. בחודש אפריל 2024 החליט בית המשפט על מחיקת הבנק כנתבע בהליך. במקביל מתנהל הליך משפטי נוסף בקשר עם הפרויקט - הליך משפטי שהוגש ביום 2 בספטמבר 2022 בבית המשפט בניו יורק, ארה"ב, על ידי מלווה המזנין בפרויקט נגד קונסורציום המלווים ובכללם הבנק. הסכום הנתבע במסגרת הליך זה - סך של 170 מיליון דולר ארה"ב. ביום 22 בינואר 2025 הורה בית המשפט על מחיקת הבנק כנתבע בהליך זה. מובהר כי אין בהחלטות בדבר מחיקת הבנק כנתבע בהליכים אלה כדי לשנות את חשיפת הבנק בקשר עם התביעות נוכח התחייבותו של הבנק לשיפוי אחד מהנתבעים האחרים בקונסורציום המלווים בגין התביעות, כפי חלקו של הבנק בהשתתפות במימון.

ג. הליכים אחרים

ביום 21 בספטמבר 2025 התקבלה הודעת המפקח על הבנקים בדבר החלטת הוועדה להטלת עיצום כספי לעניין תאגידים בנקאיים להטיל על הבנק עיצום כספי בסך של 2,100,00 ש"ח בגין אי העברת דיווחים מסוימים לרשות לאיסור הלבנת הון על פי צו איסור הלבנת הון )חובות זיהוי, דיווח וניהול רישומים של תאגידים בנקאיים למניע ת הלבנת הון וממון טרור(, התשס"א2001- )דיווחים בגין הפקדות כספים בסכומים נפרדים נמוכים ב 11- חשבונות( וכן בגין שאלוני הכר את הלקוח בחלק מהחשבונות האמורים שלא שיקפו את מהות הפעילות בחשבון )הפרה שהוגדרה כהפרה מקומית בדרגת חומרה קלה בידי הוועדה(. סכום העיצום הכספי שהוטל הינו לאחר שהוועדה מצאה לנכון להפחית את סכום העיצום הכספי המקסימלי שניתן להטיל לפי חוק איסור הלבנת הון, התש"ס 2000- ובהתאם להוראות תקנות איסור הלבנת הון )עיצום כספי(, התשס"ב 2001- וזאת בהתחשב בין היתר בפעולות האפקטיביות שנקט הבנק לתיקון, לצד שיתוף הפעולה של הבנק עם צוות הביקורת.

ד. התחייבויות תלויות והתקשרויות שונות

לפרטים בדבר התחייבויות תלויות והתקשרויות מיוחדות רא ו ביאור 25 לדוחו ת הכספיים השנתיים של הבנק ליום 31 בדצמבר .2024 למועד פרסום הדוחות הכספיים, לא חלו שינויים מהותיים ביחס לביאור שנכלל כאמור בדוחות השנתיים.

{165}------------------------------------------------

ביאור 11 - פעילות במכשירים נגזרים - היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון

א. היקף הפעילות על בסיס מאוחד

	30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)
	נגזרים שאינם	נגזרים	סך הכל
	למסחר	למסחר	הכ7
(1)	במיליוני ש״ח
(1) סכום נקוב של מכשירים נגזרים
א) חוזי ריבית
Forward-1 Futures יווח	4,306	81,049	85,355
אופציות שנכתבו	1,526	30,270	31,796
אופציות שנקנו	_	30,220	30,220
(x)Swaps	80,687	466,393	547,080
ַ סך הכל ^(ב)	86,519	607,932	694,451
מזה: נגזרים מגדרים(י	9,345		9,345
ב) חוזי מטבע חוץ
רוזי Forward ו-Forward)	47,913	539,089	587,002
אופציות שנכתבו	798	35,427	36,225
אופציות שנקנו	798	33,881	34,679
(×)Swaps	3,637	20,099	23,736
סך הכל	53,146	628,496	681,642
ג) חוזים בגין מניות
Forward-1 Futures יווזי	800	271,348	272,148
אופציות שנכתבו	564	193,024	193,588
אופציות שנקנו ^(ה)	589	193,021	193,610
אחר	7	_	7
Swaps	519	302,926	303,445
סך הכל	2,479	960,319	962,798
ד) חוזי סחורות ואחרים
Forward-1 Futures ירוזי	_	660	660
אופציות שנכתבו	_	64	64
אופציות שנקנו	_	64	64
Swaps	_	54	54
הקצר בי סך הכל	_	842	842
סך כל הסכום הנקוב	142,144	2,197,589	2,339,733
2.1/3 2.3 011 73 0	=,	=,,00,	_,55.,.55

⁽א) מזה: SWAPS שהתאגיד הבנקאי משלם שיעור ריבית קבוע בסך 251,847 מיליון ש״ח.

⁽ב) מזה: חוזי החלפת שקל-מדד בסך 20,982 מיליון ש"ח.

⁽ג) הבנק מבצע את הגידור על ידי עסקאות החלפת ריבית IRS.

⁽ד) מזה: חוזי החלפת מטבע חוץ ספוט בסך 24,372 מיליון ש"ח.

⁽ה) מזה: נסחרים בבורסה בסך 193,015 מיליון ש״ח.

{166}------------------------------------------------

ביאור 11 – פעילות במכשירים נגזרים – היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון (המשך) א. היקף הפעילות על בסיס מאוחד (המשך)

	30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)
	נגזרים שאינם	D12711	20
	שאינם למסחר	נגזרים למסחר	סך הכל
	במיליוני ש״ח
(ו) סכום נקוב של מכשירים נגזרים
א) חוזי ריבית
Forward-1 Futures יווזי	2,799	86,638	89,437
אופציות שנכתבו	1,766	2,841	4,607
אופציות שנקנו	_	2,099	2,099
^(x) Swaps	55,865	396,260	452,125
סך הכל ^(ב)	60,430	487,838	548,268
מזה: נגזרים מגדרים(י	11,569	-	11,569
ב) חוזי מטבע חוץ
(1)Forward-1 Futures 1710	52,552	438,359	490,911
אופציות שנכתבו	1,007	22,822	23,829
	1,007	24,024	25,031
(x)Swaps	3,896	22,229	26,125
סך הכל	58,462	507,434	565,896
ג) חוזים בגין מניות
Forward-1 Futures 1710	1,016	260,441	261,457
אופציות שנכתבו	371	88,208	88,579
אופציות שנקנו ^(ה)	637	88,035	88,672
אחר	7	_	7
Swaps	215	250,854	251,069
סך הכל	2,246	687,538	689,784
ד) חוזי סחורות ואחרים
Forward-1 Futures ירוח	_	3,000	3,000
אופציות שנכתבו	_	35	35
אופציות שנקנו	_	35	35
Swaps	-	2,244	2,244
סך הכל	_	5,314	5,314
סך כל הסכום הנקוב	121,138	1,688,124	1,809,262

⁽א) מזה: SWAPS שהתאגיד הבנקאי משלם שיעור ריבית קבוע בסך 223,196 מיליון ש״ח.

⁽ב) מזה: חוזי החלפת שקל-מדד בסך 15,976 מיליון ש"ח.

⁽ג) הבנק מבצע את הגידור על ידי עסקאות החלפת ריבית IRS.

⁽ד) מזה: חוזי החלפת מטבע חוץ ספוט בסך 23,685 מיליון ש"ח.

^{. . . . . . . . . . . . . . . . . . .}

{167}------------------------------------------------

ביאור 11 – פעילות במכשירים נגזרים – היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון (המשך) א. היקף הפעילות על בסיס מאוחד (המשך)

	וז רדעמרר 4/	31 בדצמבר 2024 (מבוקר)
	נגזרים נגזרים שאינם למסחר	נגזרים למסחר	סך הכל
	במיליוני ש״ח
(1) סכום נקוב של מכשירים נגזרים
א) חוזי ריבית
Forward-1 Futures יוזי	2,421	98,913	101,334
אופציות שנכתבו	1,800	5,225	7,025
אופציות שנקנו	_	4,396	4,396
(x)Swaps	63,735	395,023	458,758
סך הכל ^(ב)	67,956	503,557	571,513
מזה: נגזרים מגדרים ^(ג)	10,806		10,806
ב) חוזי מטבע חוץ
^(ד) Forward-1 Futures וווי	50,047	478,315	528,362
אופציות שנכתבו	1,011	22,995	24,006
אופציות שנקנו	1,011	24,449	25,460
^(x) Swaps	3,829	21,391	25,220
סך הכל	55,898	547,150	603,048
ג) חוזים בגין מניות
Forward-1 Futures יווזי	349	272,197	272,546
אופציות שנכתבו	365	119,617	119,982
אופציות שנקנו ^(ה)	538	119,538	120,076
אחר	7	_	7
Swaps	290	268,084	268,374
סך הכל	1,549	779,436	780,985
ד) חוזי סחורות ואחרים
Forward-1 Futures יווזי	-	1,111	1,111
אופציות שנכתבו	-	28	28
אופציות שנקנו	-	28	28
Swaps	_	71	71
סך הכל	-	1,238	1,238
סך כל הסכום הנקוב	125,403	1,831,381	1,956,784

⁽א) מזה: SWAPS שהתאגיד הבנקאי משלם שיעור ריבית קבוע בסך 218,452 מיליון ש״ח.

⁽ב) מזה: חוזי החלפת שקל-מדד בסך 16,628 מיליון ש"ח.

⁽ג) הבנק מבצע את הגידור על ידי עסקאות החלפת ריבית IRS.

⁽ד) מזה: חוזי החלפת מטבע חוץ ספוט בסך 20,900 מיליון ש"ח.

^{. . . . . . . . . . . . . . . . . . .}

{168}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 11 - פעילות במכשירים נגזרים - היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון

א. היקף הפעילות על בסיס מאוחד (המשך)

	30 בספטו	מבר 2025 (ב	לתי מבוקר)
	נכסים בגי	נגזרים ברוכ	11	התחייבויוו	ת בגין נגזרים	ברוטו
-	נגזרים			נגזרים
	שאינם	נגזרים	סך	שאינם	נגזרים	סך
=	למסחר	למסחר	הכל	למסחר	למסחר	הכל
	במיליוני ש	Π"
שווי הוגן ברוטו של מכשירים נגזרים (
חוזי ריבית	914	6,493	7,407	497	5,626	6,123
יה: נגזרים מגדרים	517	_	517	63	_	63
חוזי מטבע חוץ	105	9,266	9,371	221	11,297	11,518
יה: נגזרים מגדרים	_	_	_	_	_	_
חוזים בגין מניות	62	12,535	12,597	38	12,576	12,614
חוזי סחורות ואחרים	_	41	41	_	41	41
ר הכל נכסים/התחייבויות בגין נגזרים
רוטו ^(x)	1,081	28,335	29,416	756	29,540	30,296
נומים שקוזזו במאזן	_	-	-	-	-	-
רה מאזנית:	1,081	28,335	29,416	756	29,540	30,296
יה: שאינם כפופים להסדר התחשבנות נטו או
וסדרים דומים	-	2,791	2,791	-	3,756	3,756

⁽א) מזה: שווי הוגן ברוטו של נכסים בגין נגזרים משובצים בסך 4 מיליון ש״ח, שווי הוגן ברוטו של התחייבויות בגין נגזרים משובצים בסך 13 מיליון ש״ח.

	30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)
	נכסים בגין	נגזרים ברוט	1	התחייבויור	ת בגין נגזרים	ברוטו
	נגזרים			נגזרים
	שאינם למסחר	נגזרים למסחר	סך הכל	שאינם למסחר	נגזרים למסחר	סך הכל
	במיליוני ש		/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / /	111017	1110137	1107
(2) שווי הוגן ברוטו של מכשירים נגזרים	317131
א) חוזי ריבית	941	6,877	7,818	577	6,685	7,262
מזה: נגזרים מגדרים	641	_	641	97	_	97
ב) חוזי מטבע חוץ	280	4,988	5,268	248	4,704	4,952
מזה: נגזרים מגדרים	_	_	_	_	_	_
ג) חוזים בגין מניות	73	14,212	14,285	34	14,138	14,172
ד) חוזי סחורות ואחרים	-	143	143	-	143	143
סך הכל נכסים∕התחייבויות בגין נגזרים ברוטו ^⊗	1,294	26,220	27,514	859	25,670	26,529
סכומים שקוזזו במאזן	_	_	-	_	_	_
יתרה מאזנית	1,294	26,220	27,514	859	25,670	26,529
מזה: שאינם כפופים להסדר התחשבנות נטו או להסדרים דומים	_	1,530	1,530	_	1,236	1,236

⁽א) מזה: שווי הוגן ברוטו של נכסים בגין נגזרים משובצים בסך 5 מיליון ש"ח, שווי הוגן ברוטו של התחייבויות בגין נגזרים משובצים בסך 5 מיליון ש"ח. מיליון ש"ח.

{169}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 11 – פעילות במכשירים נגזרים – היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון

א. היקף הפעילות על בסיס מאוחד (המשך)

	(מבוקר) 2024 (מבוקר)
	נכסים בגי	ן נגזרים ברו כ	11	התחייבויות בגין נגזרים ברוטו
	נגזרים			נגזרים	•
	שאינם למסחר	נגזרים למסחר	סך הכל	שאינם למסחר	נגזרים למסחר	סך הכל
	•		7.711	1110157	11 10157	7711
	במיליוני ש	11.6
(2) שווי הוגן ברוטו של מכשירים נגזרים
א) חוזי ריבית	1,174	8,145	9,319	547	7,678	8,225
מזה: נגזרים מגדרים	763	_	763	139	_	139
ב) חוזי מטבע חוץ	366	6,352	6,718	29	6,433	6,462
מזה: נגזרים מגדרים	_	_	_	_	_
ג) חוזים בגין מניות	52	13,082	13,134	36	13,028	13,064
ד) חוזי סחורות ואחרים	_	27	27	_	27	27
סך הכל נכסים∕התחייבויות בגין נגזרים ברוטו ^⊗	1,592	27,606	29,198	612	27,166	27,778
סכומים שקוזזו במאזן	-	-	-	-	-	_
יתרה מאזנית	1,592	27,606	29,198	612	27,166	27,778
מזה: שאינם כפופים להסדר התחשבנות נטו או להסדרים דומים	-	1,696	1,696	-	1,443	1,443

⁽א) מזה: שווי הוגן ברוטו של נכסים בגין נגזרים משובצים בסך 5 מיליון ש"ח, שווי הוגן ברוטו של התחייבויות בגין נגזרים משובצים בסך 5 מיליון ש"ח.

{170}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 11 – פעילות במכשירים נגזרים – היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון

ב. גידור חשבונאי

השפעת חשבונאות גידור תזרים מזומנים על רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר .:

	לתשעה חודשים ביום 30 בספטמו		לשלושה חודשים ביום 30 בספטמו
רווח (הפסד) שסווג מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר לרווח והפסד⇔	סכומים שהוכרו ברווח (הפסד) כולל אחר מנגזרים	רווח (הפסד) שסווג מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר לרווח והפסד	סכומים שהוכרו ברווח (הפסד) כולל אחר מנגזרים
			בלתי מבוקר
			במיליוני ש״ח
				א. נגזרים המשמשים לגידור תזרים מזומנים ^(ב)
3	_	2	(2)	חוזי ריבית(ג)

	לתשעה חודשים ביום 30 בספטמב		לשלושה חודשים ביום 30 בספטמב
רווח (הפסד) שסווג מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר לרווח והפסד⇔	סכומים שהוכרו ברווח (הפסד) כולל אחר מנגזרים	רווח (הפסד) שסווג מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר לרווח והפסד	סכומים שהוכרו ברווח (הפסד) כולל אחר מנגזרים
			בלתי מבוקר
			במיליוני ש״ח
				א. נגזרים המשמשים לגידור תזרים מזומנים ^(ב)
13	(16)	8	(8)	חוזי ריבית ^(ג)

	2024	ה ביום 31 בדצמבר	לשנה שהסתיימו
ווג מחדש מרווח ר מצטבר לרווח	רווח (הפסד) שס (הפסד) כולל אחו והפסד ^(א)	סכומים שהוכרו ברווח (הפסד) כולל אחר מנגזרים
			מבוקר
			במיליוני ש״ח
				א. נגזרים המשמשים לגידור תזרים מזומנים ^(ב)
	8		(10)	חוזי ריבית ^(נ)

⁽א) סכומי רווח (הפסד) שסווגו מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר נכללו בסעיף הכנסות (הוצאות) ריבית או בסעיף הכנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית בהתאם לשורה בה מוצגת השפעת הפריט המגודר.

⁽ב) משקף סכומים הכלולים בהערכת אפקטיביות הגידור.

⁽ג) הבנק מייעד נגזרים מסוימים כמכשירים מגדרים בגידור תזרים מזומנים, נגזרים המגדרים חשיפה להשתנות תזרים מזומנים מהלוואות שניתנו. שניתנו. השפעת הגידור צפויה להפחית את היקף החשיפה להלוואות שניתנו.

{171}------------------------------------------------

ביאור 11 - פעילות במכשירים נגזרים - היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון )המשך(

ב. גידור חשבונאי )המשך(

.2 השפעת חשבונאות גידור שווי הוגן וגידור תזרים מזומנים על הרווח )הפסד(

	סתיימו ודשים שה לשלושה ח	סתיימו דשים שה לתשעה חו
	2025 ספטמבר ביום 30 ב	2025 ספטמבר ביום 30 ב
	ר בלתי מבוק
	"ח במיליוני ש
בדוח ת שהוכרו אות( ריבי נסות )הוצ סך כל ההכ סד רווח או הפ	3	22
שווי הוגן: של גידורי ההשפעה
גן ורי שווי הו פסד( מגיד א. רווח )ה
)א( חוזי ריבית
ודרים פריטים מג	3	104
רים נגזרים מגד )ב(	2	)79(
מזומנים ורי תזרים פסד( מגיד ב. רווח )ה
חוזי ריבית
כולל ח )הפסד( חדש מרוו ד שסווג מ רווח והפס
ר אחר מצטב	)2(	)3(

	סתיימו ודשים שה לשלושה ח 2024 פטמבר ביום 30 בס	תיימו דשים שהס לתשעה חו 2024 פטמבר ביום 30 בס
	ר בלתי מבוק
	"ח במיליוני ש
בדוח ת שהוכרו אות( ריבי נסות )הוצ סך כל ההכ
סד רווח או הפ	30	118
שווי הוגן: של גידורי ההשפעה
גן ורי שווי הו פסד( מגיד א. רווח )ה
חוזי ריבית )א(
ודרים פריטים מג	191	198
רים נגזרים מגד )ג(	)153(	)67(
מזומנים ורי תזרים פסד( מגיד ב. רווח )ה
חוזי ריבית
כולל ח )הפסד( חדש מרוו ד שסווג מ רווח והפס
ר אחר מצטב	)8(	)13(

		תיימה לשנה שהס צמבר 2024 ביום 31 בד
		מבוקר
		"ח במיליוני ש
בדוח רווח ת שהוכרו אות( ריבי נסות )הוצ סך כל ההכ	או הפסד	123
שווי הוגן: של גידורי ההשפעה
גן ורי שווי הו פסד( מגיד א. רווח )ה
חוזי ריבית )א(
ודרים פריטים מג		54
רים נגזרים מגד )ד(		77
מזומנים ורי תזרים פסד( מגיד ב. רווח )ה
חוזי ריבית
כולל אחר ח )הפסד( חדש מרוו ד שסווג מ רווח והפס	מצטבר	)8(

{172}------------------------------------------------

ביאור 11 - פעילות במכשירים נגזרים - היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון )המשך(

ב. גידור חשבונאי )המשך(

.2 השפעת חשבונאות גידור תזרים מזומנים וגידור שווי הוגן על הרווח )הפסד( )המשך(

הערות:

)א( הבנק מייעד נגזרים מסוימים כמכשירים מגדרים בגידור שווי הוגן, נגזרים המגדרים חשיפת ריבית המתקבלת על אגרות חוב.
) ב ( רווחים בסך של כ 2- מיליון ש"ח ו הפסדים בסך של כ 79- מיליון ש"ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים, בהתאמה, בגין המכשיר המגדר מוינו מסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית לסעיף הכנסות מריבית. ה רווח ים כוללים הפסדים בסך של כ - 8 מיליון ש"ח וההפסדים כוללים הפסדים בסך של כ- 118 מיליון ש"ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים, בהתאמה , בגין השפעת שינוי בשווי הוגן, וכן רווחים בסך של כ - 10 מיליון ש"ח ו כ - 39 מיליון ש"ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים, בהתאמה, בגין השפעת צבירת הריבית.
)ג ( הפסדים בסך של כ153- מיליון ש"ח וכ67- מיליון ש"ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים, בהתאמה, בגין המכשיר המגדר מוינו מסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית לסעיף הכנסות מריבית. ההפסדים כוללים הפסדים בסך של כ181- מיליון ש"ח וכ153- מיליון ש"ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים, בהתאמה, בגין השפעת שינוי בשווי הוגן, וכן רווחים בסך של כ28- מיליון ש"ח וכ86- מיליון ש"ח לתקופות של שלושה ותשעה חודשים, בהתאמה, בגין השפעת צבירת הריבית.
)ד( רווחים בסך של כ77- מיליון ש''ח בגין המכשיר המגדר מוינו מסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית לסעיף הכנסות מריבית. הרווחים כוללים הפסדים בסך של כ32- מיליון ש''ח בגין השפעת שינוי בשווי הוגן, וכן רווחים בסך של כ109- מיליון ש''ח בגין השפעת צבירת ריבית.

{173}------------------------------------------------

ביאור 11 - פעילות במכשירים נגזרים - היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון )המשך(

ב. גידור חשבונאי )המשך(

.3 פריטים מגודרים בגידור שווי הוגן

	י מבוקר( 2025 )בלת פטמבר ליום 30 בס
		שווי הוגן מ התאמות	צטבר
	רים הערך בספ	על הערך ב שהשפיעו	ספרים
	של הפריט	יחסי גידור	יחסי גידור
	המגודר	קיימים	שהופסקו
	"ח במיליוני ש
ם למכירה גים כזמיני חוב המסוו - מכשירי ניירות ערך	4,974	)468(	-
יבות נדחים כתבי התחי	)3,263(	76	-
דיור)א( הלוואות ל	181	5	-

	פטמבר ליום 30 בס	י מבוקר( 2024 )בלת

	רים הערך בספ	שווי הוגן מ התאמות על הערך ב שהשפיעו	צטבר ספרים
	של הפריט	יחסי גידור	יחסי גידור
	המגודר	קיימים	שהופסקו
	"ח במיליוני ש
ם למכירה גים כזמיני חוב המסוו - מכשירי ניירות ערך	6,533	)598(	)1(
יבות נדחים כתבי התחי	)3,631(	112	-

	תיימה ביו לשנה שהס	ם 31 בדצמ	מבוקר( בר 2024 )
		שווי הוגן מ התאמות	צטבר
	רים הערך בספ	על הערך ב שהשפיעו	ספרים
	של הפריט	יחסי גידור	יחסי גידור
	המגודר	קיימים	שהופסקו
	"ח במיליוני ש
ם למכירה גים כזמיני חוב המסוו - מכשירי ניירות ערך	5,861	)691(	-
יבות נדחים כתבי התחי	)3,575(	161	-
דיור)ב( הלוואות ל	56	1	-

⁾א( הבנק ייעד בקשר הגידור סכום של 175 מיליון ש"ח בשיטת השכבה האחרונה, מתוך תיק הלוואות סגור )Portfolio Closed )של כ1,268- מיליון ש"ח, כאשר נכון לתאריך 30 בספטמבר 2025 יתרת העלות המופחתת של התיק הסגור )Portfolio Closed )של ההלוואות עומדת על סך של כ1,215- מיליון ש"ח.

⁾ב( הבנק ייעד בקשר הגידור סכום של 55 מיליון ש"ח בשיטת השכבה האחרונה, מתוך תיק הלוואות סגור )Portfolio Closed )של כ404- מיליון ש"ח, כאשר נכון לתאריך 31 בדצמבר 2024 יתרת העלות המופחתת של התיק הסגור )Portfolio Closed )של ההלוואות עומדת על סך של כ391- מיליון ש"ח.

{174}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 11 – פעילות במכשירים נגזרים – היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון

ב. גידור חשבונאי (המשך)

. . השפעת גידור השקעה נטו בפעילות חוץ על רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר ועל דוח רווח או הפסד

	לשלושה חודשים ביום 30 בספטמו		לתשעה חודשים ביום 30 בספטמו
	ביום טנ בטפטמו סכומים שנזקפו לרווח (הפסד) כולל אחר	רווח (הפסד) שסווג מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר ^(א)	ביום 30 בטפטמו סכומים שנזקפו לרווח (הפסד) כולל אחר	רווח (הפסד) שסווג מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר ^(א)
	בלתי מבוקר	120219	1111(7715	110213
	במיליוני ש״ח במיליוני ש״ח
פיקדונות ששימשו עבור גידורי השקעה, נטו
פיקדונות במטבע חוץ	34	_	169	_

	לשלושה חודשים ביום 30 בספטמב		לתשעה חודשים ביום 30 בספטמב
	סכומים שנזקפו לרווח (הפסד) כולל אחר	רווח (הפסד) שסווג מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר ^(א)	סכומים שנזקפו לרווח (הפסד) כולל אחר	רווח (הפסד) שסווג מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר ^(א
	בלתי מבוקר
	במיליוני ש״ח
פיקדונות ששימשו עבור גידורי השקעה, נטו
פיקדונות במטבע חוץ	22	_	(61)

	לשנה שהסתיימו	ה ביום 31 בדצמבר	2024
	סכומים שנזקפו ז כולל אחר	לרווח (הפסד)	רווח (הפסד) שס (הפסד) כולל אחו
	מבוקר
	במיליוני ש״ח
פיקדונות ששימשו עבור גידורי השקעה, נטו
פיקדונות במטבע חוץ	(34)		_

⁽א) סכומי רווח (הפסד) שסווגו מחדש מרווח (הפסד) כולל אחר מצטבר נכללו בסעיף הכנסות (הוצאות) ריבית או בסעיף הכנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית.

{175}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 11 – פעילות במכשירים נגזרים – היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון

ב. גידור חשבונאי (המשך)

5. השפעת נגזרים שלא יועדו כמכשירים מגדרים על דוח רווח או הפסד

	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025	- לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025
	רווח (הפסד) שהוכר בהכנסות (הוצאות) מפעילות במכשירים	רווח (הפסד) שהוכר בהכנסות (הוצאות) מפעילות במכשירים
		ַ נגזרים ^(א)
	בלתי מבוקר
	במיליוני ש״ח	-
נגזרים שלא יועדו כמכשירים מגדרים	(a)
חוזי ריבית	(9)	(7.044)
חוזי מטבע חוץ	(186)	(3,844)
חוזים בגין מניות	36	279
חוזי סחורות ואחרים	(450)	(7.450)
סך הכל	(159)	(3,458)
	לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024	לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024
	רווח (הפסד) שהוכר בהכנסות	רווח (הפסד) שהוכר בהכנסות
	(הוצאות) מפעילות במכשירים נגזרים ^(א)	(הוצאות) מפעילות במכשירים נגזרים∞
	בלתי מבוקר
	בחוני ש״ח במיליוני ש״ח
נגזרים שלא יועדו כמכשירים מגדרים	בלויזיוני פ וו
חוזי ריבית	(513)	(96)
חוזי מטבע חוץ	(721)	1,392
חוזים בגין מניות	83	250
חוזי סחורות ואחרים	-	1
סך הכל	(1,151)	1,547
	(4,5.4)	,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
		לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024
		רווח (הפסד) שהוכר בהכנסות
		(הוצאות) מפעילות במכשירים נגזרים ^(x)
		מבוקר
		במיליוני ש״ח
נגזרים שלא יועדו כמכשירים מגדרים
חוזי ריבית		470
חוזי מטבע חוץ		1,711
חוזים בגין מניות
311 312 XII 317		311
חוזי סחורות ואחרים		2
·

⁽א) נכלל בסעיף הכנסות (הוצאות) מימון שאינן מריבית.

{176}------------------------------------------------

ביאור 11 – פעילות במכשירים נגזרים – היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון (המשך) ג. סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים לפי צד נגדי לחוזה

				30 בספטו
		DIOII	ממשלות	דילרים/
סך הכל	אחרים	גופים מוסדיים	ובנקים מרכזיים	וילוים/ ברוקרים	בנקים	בורסות
				'	-	במיליוני ש
29,416	3,403	4,271	82	11,803	9,262	595	יתרה מאזנית של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(א)(ב)
							סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן:
16,124	1,433	2,808	67	8,105	3,711	-	הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים
0.047				7.707			הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן
9,247		1,110		3,387	4,750		שהתקבל סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין
4,045	1,970	353	15	311	801	595	סן הכל יונו ה לאזניונ נטו של נכטים בגין מכשירים נגזרים ^(ד)
(990)	(861)	(128)	-	(18)	17	_	התאמת יתרה מאזנית נטו לסיכון אשראי מאזני ^(ה)
3,055	1,109	225	15	293	818	595	סך הכל סיכון אשראי מאזני בגין מכשירים נגזרים
58,093	2,815	13,075	120	21,842	18,547	1,694	סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים נגזרים ^(ו)
61,148	3,924	13,300	135	22,135	19,365	2,289	סך הכל סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים
01,140	3,724	13,300		22,133	17,505	2,207	יתרה מאזנית של התחייבויות בגין מכשירים
30,296	2,990	14,433	67	8,238	4,052	516	ָנגזרים ^(א)(ג)
							סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן:
16,124	1,433	2,808	67	8,105	3,711	_	מכשירים פיננסיים
8,403	68	7,997	-	107	231		טחון במזומן ששועבד
5,769	1,489	3,628	=	26	110	516	נום נטו של התחייבויות בגין מכשירים נגזרים

				לתו מכודה)	(a) 2027 22X	212002 70
			ממשלות	לתי מבוקר)	זבר 2024 (ב'	30 בספטנ
מב בכל	DIADY	גופים	ובנקים	דילרים/
סך הכל	אחרים	גופים מוסדיים			בנקים	בורסות
		מוסדיים	ובנקים	דילרים/ ברוקרים	בנקים ח"ח	בורסות במיליוני ש	ותרה מעזנות של נרחות רנון מרשורות נוזרות ^(א)(ב)
סך הכל 27,514	אחרים 2,027		ובנקים	דילרים/	בנקים	בורסות	יתרה מאזנית של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(א)(ג) סרומות ברונון שלע קונזו במעזני
27,514	2,027	מוסדיים 3,940	ובנקים	דילרים/ ברוקרים 11,663	בנקים ח"ת 9,373	בורסות במיליוני ש	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן:
		מוסדיים	ובנקים	דילרים/ ברוקרים	בנקים ח"ח	בורסות במיליוני ש	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים
27,514	2,027	מוסדיים 3,940	ובנקים	דילרים/ ברוקרים 11,663	בנקים ח"ת 9,373	בורסות במיליוני ש	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן שהתקבל
27,514 14,895 9,847	2,027 744 108	3,940 2,227 1,291	ובנקים מרכזיים -	דילרים/ ברוקרים 11,663 8,781 2,486	בנקים ח"מ 9,373 3,143 5,962	בורסות במיליוני ש 511 -	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן שהתקבל סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין
27,514 14,895 9,847 2,772	2,027 744 108 1,175	3,940 2,227 1,291	ובנקים מרכזיים -	דילרים/ ברוקרים 11,663 8,781 2,486	9,373 9,373 3,143 5,962	בורסות במיליוני ש	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן שהתקבל סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(ד)
27,514 14,895 9,847 2,772 32	2,027 744 108 1,175 137	3,940 2,227 1,291 422 (73)	ובנקים מרכזיים - - -	דילרים/ ברוקרים 11,663 8,781 2,486 396 (48)	9,373 9,373 3,143 5,962 268 16	בורסות במיליוני ש 511 - - 511	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן שהתקבל סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(ד) התאמת יתרה מאזנית נטו לסיכון אשראי מאזני ^(ה)
27,514 14,895 9,847 2,772 32 2,804	2,027 744 108 1,175 137 1,312	3,940 2,227 1,291 422 (73) 349	ובנקים מרכזיים - - - -	דילרים/ ברוקרים 11,663 8,781 2,486 396 (48) 348	9,373 9,373 3,143 5,962 268 16 284	בורסות במיליוני ש 511 - - 511 -	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים שהתקבל סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(ד) התאמת יתרה מאזנית נטו לסיכון אשראי מאזני ^(ה) סך הכל סיכון אשראי מאזני בגין מכשירים נגזרים סיר הכל סיכון אשראי מאזני בגין מכשירים
27,514 14,895 9,847 2,772 32 2,804 56,543	2,027 744 108 1,175 137 1,312 3,010	3,940 2,227 1,291 422 (73) 349	ובנקים מרכזיים - - - - - -	דילרים/ 11,663 8,781 2,486 396 (48) 348 21,507	9,373 9,373 3,143 5,962 268 16 284	בורסות במיליוני ש 511 - 511 - 511 1,269	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן שהתקבל סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(ד) התאמת יתרה מאזנית נטו לסיכון אשראי מאזני ^(ה) סך הכל סיכון אשראי מאזני בגין מכשירים נגזרים סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים נגזרים ⁽¹⁾
27,514 14,895 9,847 2,772 32 2,804	2,027 744 108 1,175 137 1,312	3,940 2,227 1,291 422 (73) 349	ובנקים מרכזיים - - - -	דילרים/ ברוקרים 11,663 8,781 2,486 396 (48) 348	9,373 9,373 3,143 5,962 268 16 284	בורסות במיליוני ש 511 - - 511 -	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן שהתקבל סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(ד) התאמת יתרה מאזנית נטו לסיכון אשראי מאזני ^(ה) סך הכל סיכון אשראי מאזני בגין מכשירים נגזרים סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים נגזרים ⁽¹⁾ סך הכל סיכון אשראי בגין מכשירים
27,514 14,895 9,847 2,772 32 2,804 56,543	2,027 744 108 1,175 137 1,312 3,010	3,940 2,227 1,291 422 (73) 349	ובנקים מרכזיים - - - - - -	דילרים/ 11,663 8,781 2,486 396 (48) 348 21,507	9,373 9,373 3,143 5,962 268 16 284	בורסות במיליוני ש 511 - 511 - 511 1,269	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(ד) התאמת יתרה מאזנית נטו לסיכון אשראי מאזני ^(ה) סך הכל סיכון אשראי מאזני בגין מכשירים נגזרים סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים נגזרים ⁽¹⁾
27,514 14,895 9,847 2,772 32 2,804 56,543 59,347	2,027 744 108 1,175 137 1,312 3,010 4,322	3,940 2,227 1,291 422 (73) 349 13,296 13,645	ובנקים מרכזיים - - - - - - 117	דילרים/ 11,663 8,781 2,486 396 (48) 348 21,507 21,855	9,373 9,373 3,143 5,962 268 16 284 17,344 17,628	בורסות במיליוני ש 511 - 511 - 511 1,269 1,780	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים התקבל סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(ד) התאמת יתרה מאזנית נטו לסיכון אשראי מאזני ^(ת) סך הכל סיכון אשראי מאזני בגין מכשירים נגזרים סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים נגזרים ⁽¹⁾ סך הכל סיכון אשראי בגין מכשירים יתרה מאזנית של התחייבויות בגין מכשירים
27,514 14,895 9,847 2,772 32 2,804 56,543 59,347	2,027 744 108 1,175 137 1,312 3,010 4,322	3,940 2,227 1,291 422 (73) 349 13,296 13,645	ובנקים מרכזיים - - - - - - 117	דילרים/ 11,663 8,781 2,486 396 (48) 348 21,507 21,855	9,373 9,373 3,143 5,962 268 16 284 17,344 17,628	בורסות במיליוני ש 511 - 511 - 511 1,269 1,780	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן שהתקבל מכשירים נגזרים ^(ד) מכשירים נגזרים ^(ד) סך הכל סיכון אשראי מאזני בגין מכשירים נגזרים סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים נגזרים ⁽⁰⁾ סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים סך הכל סיכון אשראי בגין מכשירים יתרה מאזנית של התחייבויות בגין מכשירים נגזרים ⁽⁰⁾ יתרה מאזנית של התחייבויות בגין מכשירים
27,514 14,895 9,847 2,772 32 2,804 56,543 59,347 26,529	2,027 744 108 1,175 137 1,312 3,010 4,322 1,359	3,940 2,227 1,291 422 (73) 349 13,296 13,645	בנקים מרכזיים - - - - - 117 117	דילרים/ 11,663 8,781 2,486 396 (48) 348 21,507 21,855	9,373 9,373 3,143 5,962 268 16 284 17,344 17,628 3,900	בורסות במיליוני ש 511 - - 511 - 511 1,269 1,780	סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן: הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים שהתקבל סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(ד) התאמת יתרה מאזנית נטו לסיכון אשראי מאזני ^(ה) סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים נגזרים סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים נגזרים ^(t) סך הכל סיכון אשראי בגין מכשירים סך הכל סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים יתרה מאזנית של התחייבויות בגין מכשירים נגזרים (נגזרים)

{177}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 11 – פעילות במכשירים נגזרים – היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון

ג. סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים לפי צד נגדי לחוזה (המשך)

				(קר	מבוי (מבו	31 בדצמבו
סך הכל	אחרים	גופים מוסדיים	ממשלות ובנקים מרכזיים	דילרים/ ברוקרים	בנקים	בורסות
					Π"ί	במיליוני ש
29,198	2,023	9,712	26	10,558	6,517	362	יתרה מאזנית של נכסים בגין מכשירים נגזרים $^{(!arkappa!)^{!(!arkappa!)}}$
							סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן:
15,688	918	2,652	26	9,005	3,087	_	הפחתת סיכון אשראי בגין מכשירים פיננסיים
10,176	14	5,352	-	1,542	3,268	_	הפחתת סיכון אשראי בגין ביטחון במזומן שהתקבל
3,334	1,091	1,708		11	162	362	סך הכל יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים ^(ד)
(179)	75	(262)	-	(11)	6	13	התאמת יתרה מאזנית נטו לסיכון אשראי מאזני ^(ה)
3,155	1,166	1,446	_	-	168	375	סך הכל סיכון אשראי מאזני בגין מכשירים נגזרים
54,527	2,226	13,767	56	21,243	16,023	1,212	סיכון אשראי חוץ מאזני נטו בגין מכשירים נגזרים ^(ו)
57,682	3,392	15,213	56	21,243	16,191	1,587	סך הכל סיכון אשראי בגין מכשירים נגזרים
27,778	1,751	6,759	135	13,021	5,899	213	יתרה מאזנית של התחייבויות בגין מכשירים נגזרים ^(א)(ג)
							סכומים ברוטו שלא קוזזו במאזן:
15,697	927	2,652	26	9,005	3,087	_	מכשירים פיננסיים
8,623		2,832	109	3,335	2,347		ביטחון במזומן ששועבד
3,458	824	1,275	-	681	465	213	סכום נטו של התחייבויות בגין מכשירים נגזרים

(א) הבנק לא קיזז הסכמי התחשבנות נטו.
(ב) מתוך זה יתרה מאזנית של נכסים בגין מכשירים נגזרים העומדים בפני עצמם בסך 29,412 מיליון ש"ח (30 בספטמבר 2024 27,509 מיליון ש"ח). ש"ח, 31 בדצמבר 2024 29,193 מיליון ש"ח).
26,500 2024 בספטמבר 30) מתוך זה יתרה מאזנית של התחייבויות בגין מכשירים נגזרים העומדים בפני עצמם בסך 30,265 מיליון ש"ח (30 בספטמבר 2024 27,752 מיליון ש"ח).
(ד) יתרה מאזנית של נכסים בגין נגזרים לאחר קיזוז סכומי שווי הוגן וביטחונות שעומדים בהנחיות הקיזוז בהתאם לחוזר קיזוז נכסים והתחייבויות.
(ה) ההפרש בין סך כל הסכומים בגין מכשירים נגזרים (לרבות בגין מכשירים נגזרים עם שווי הוגן שלילי) שנכללו בחבות הלווה, כפי שחושבו לצורך מגבלות על חבות של לווה, לאחר הפחתת סיכון אשראי, לבין הסך של: יתרה מאזנית נטו של נכסים בגין מכשירים נגזרים וסיכון אשראי חוץ מאזני.
(ו) ההפרש, אם הוא חיובי, בין סך כל הסכומים בגין מכשירים נגזרים (לרבות בגין מכשירים נגזרים עם שווי הוגן שלילי) שנכללו בחבות הלווה, כפי שחושבו לצורך מגבלות על חבות של לווה, לאחר הפחתת סיכון אשראי, לבין סיכון האשראי המאזני בגין מכשירים נגזרים של הלווה.

-טרוח

1. בתקופות של תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025, 30 בספטמבר 2024 ובשנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2024 לא הוכרו הפסדי אשראי בגין מכשירים נגזרים.
השפעת סיכון אשראי צד נגדי והשפעת דחיית רווח במועד ביצוע העסקה על הערכת השווי של נכסים בגין נגזרים לימים 30 בספטמבר 2025,
בספטמבר 2024 וליום 31 בדצמבר 2024 הייתה, 167 מיליון ש"ח, 250 מיליון ש"ח, ו-232 מיליון ש"ח בהתאמה.
השפעת סיכון אי ביצוע על הערכת השווי של התחייבויות בגין נגזרים לימים 30 בספטמבר 2025, 30 בספטמבר 2024 וליום 31 בדצמבר 2024 הייתה, 18 מיליון ש"ח, 18 מיליון ש"ח, 1–16 מיליון ש"ח בהתאמה.

{178}------------------------------------------------

ביאור 11 – פעילות במכשירים נגזרים – היקף, סיכוני אשראי ומועדי פירעון (המשך) ד. פירוט מועדי פירעון – סכומים נקובים: יתרות

		לתי מבוקר)	בר 2025 (בז	30 בספטמו
סך הכל	מעל חמש שנים	מעל שנה ועד חמש שנים	מעל שלושה חודשים ועד שנה	עד שלושה חודשים
			Π	במיליוני ש״
					חוזי ריבית:
20,983	4,838	4,995	8,188	2,962	שקל-מדד
673,468	91,430	216,362	139,756	225,920	אחר
681,642	6,277	39,895	208,262	427,208	חוזי מטבע חוץ
962,798	_	1,629	241,589	719,580	חוזים בגין מניות
842	_	_	42	800	חוזי סחורות ואחרים
2,339,733	102,545	262,881	597,837	1,376,470	סך הכל
1,809,262	102,063	245,036	529,006	933,157	סך הכל 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)
1,956,784	99,805	231,676	507,276	1,118,027	סך הכל 31 בדצמבר 2024 (מבוקר)

{179}------------------------------------------------

ביאור 12א – מגזרי פעילות פיקוחיים – מידע על מגזרי פעילות פיקוחיים – מאוחד

2025 (בלתי מבוקר)	ום 30 בספטמבר	יים שהסתיימו בי	לשלושה חודש
		(א)	פעילות ישראל
			משקי בית ^(ה)
	מזה:	מזה:	31 1 1013
בנקאות	כרטיסי	הלוואות	סך
פרטית	אשראי	לדיור	הכל
			במיליוני ש״ח
17	21	2,235	2,806	הכנסות ריבית מחיצוניים
346	-	-	784	הוצאות ריבית מחיצוניים
				הכנסות ריבית, נטו:
(329)	21	2,235	2,022	מחיצוניים
408	(3)	(1,871)	(636)	בינמגזרי
79	18	364	1,386	סך הכנסות ריבית, נטו
50	(22)	9	163	סך הכנסות (הוצאות) שאינן מריבית
129	(4)	373	1,549	סך הכנסות
(1)	(45)	-	28	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
				הוצאות תפעוליות ואחרות:
34	64	98	660	לחיצוניים
	-	_		בינמגזרי
34	64	98	660	סך הוצאות תפעוליות ואחרות
96	(23)	275	861	רווח (הפסד) לפני מיסים
40	(8)	106	346	הפרשה למיסים (הטבה) על הרווח
56	(15)	169	515	רווח (הפסד) לאחר מיסים
_		_	-	חלקו של הבנק ברווחים של חברות כלולות לאחר השפעת מס
56	(15)	169	515	רווח נקי (הפסד) לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
56	(15)	169	515	רווח נקי (הפסד) המיוחס לבעלי מניות הבנק
669	4,794	149,270	178,333	יתרה ממוצעת של נכסים ^(ב)
_	-	-	-	מזה: השקעות בחברות כלולות ^(ב)
660	4,813	149,678	179,438	יתרה ממוצעת של אשראי לציבור ^נב)
599	5,048	151,482	182,155	יתרת האשראי לציבור לסוף תקופת הדיווח
_	1	746	988	יתרת חובות לא צוברים וחובות בפיגור מעל 90 יום
_	-	21	658	יתרת חובות בעייתיים אחרים
1	48	670	1,615	יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור
		1	66	מחיקות חשבונאיות נטו בתקופה
36,135	64	46	140,996	יתרה ממוצעת של התחייבויות ^(ב)
36,132	-	-	140,840	מזה: יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור ^(ב)
36,797	-	-	141,115	יתרת פיקדונות הציבור לסוף תקופת הדיווח
1,201	4,430	89,229	116,483	יתרה ממוצעת של נכסי סיכון ^(ב)(ג)
1,147	4,576	90,639	118,028	יתרת נכסי סיכון לסוף תקופת הדיווח ^(ג)
78,205		1,365	73,810	יתרה ממוצעת של נכסים בניהול $^{( exttt{c})( exttt{T})}$
				פיצול הכנסות ריבית, נטו:
-	14	285	547	מרווח ^(ו) מפעילות מתן אשראי
78	-	-	737	מרווח ^(ו) מפעילות קבלת פיקדונות
1	4	79	102	אחר .
79	18	364	1,386	סך הכל הכנסות ריבית, נטו

(א) הסיווג בוצע לפי מיקום המשרד.
(ב) יתרות ממוצעות חושבו על בסיס יתרות יומיות, לתחילת רבעון או לתחילת חודש.
(ג) נכסי סיכון כפי שחושבו לצורך הלימות הון.
(ד) נכסים בניהול לרבות נכסי גמל, קרנות השתלמות, קרנות נאמנות וניירות ערך של לקוחות.
(ה) כולל הלוואות לדיור עם יתרת אשראי לציבור לסוף תקופה בסך 23.0 מיליארד ש"ח ללקוחות אשר פעילותם העסקית מסווגת למגזרים העסקיים.
(1) מרווח מפעילות מתן אשראי הינו הפער בין הריבית המתקבלת מהאשראי לבין עלות גיוס המקורות ששימשו להעמדת האשראי (להלן "מחירי מעבר"). מחירי מעבר אלו הינם פונקציה של תקופה, מטבע וסוג הריבית של העסקה. מחירי מעבר הינם כלי לתמחור פנימי של הבנק המבוססים על מודלים פנימיים ושיקול דעתו של הבנק. מרווח מפעילות קבלת פיקדונות הינו הפער בין מחירי המעבר לריבית המשולמת ללקוחות עבור אותם הפיקדונות.

הערה: הדיווח על מגזרי פעילות הינו בהתאם למתכונת ולסיווגים שנקבעו בהוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים כמפורט בביאור 29א בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

{180}------------------------------------------------

(х)	פעילות חו״ל
סך הכל	סך פעילות חו"ל	סך פעילות ישראל	מגזר אחר	ניהול פיננסי	גופים מוסדיים	עסקים גדולים	עסקים בינוניים	עסקים קטנים וזעירים
10,630	188	10,442		2,863	98	2,729	715	1,214
6,159	-	6,159	_	972	1,794	1,065	423	775
0,139		0,139		712	1,774	1,065	423	113
4,471	188	4,283	-	1,891	(1,696)	1,664	292	439
_	(103)	103	13	(1,525)	1,835	(634)	158	484
4,471	85	4,386	13	366	139	1,030	450	923
1,490	17	1,473	6	556	54	325	85	234
5,961	102	5,859	19	922	193	1,355	535	1,157
32	(5)	37		9	3	81	(77)	(6)
	. ,						, ,	. ,
1,609	24	1,585	111	92	52	145	108	383
_	_	-	(3)	1	2	_	-	-
1,609	24	1,585	108	93	54	145	108	383
4,320	83	4,237	(89)	820	136	1,129	504	780
1,719	27	1,692	31	272	55	446	197	305
2,601	56	2,545	(120)	548	81	683	307	475
99	_	99	` -	99	_	_	-	-
2,700	56	2,644	(120)	647	81	683	307	475
2,700	56	2,644	(120)	647	81	683	307	475
833,664	10,285	823,379	7,592	331,040	14,347	171,990	40,274	79,134
3,527	-	3,527	_	3,527	_	-	_	-
499,126	10,332	488,794	_	_	14,347	173,005	40,800	80,544
502,193	10,409	491,784	_	_	9,396	176,906	41,010	81,718
2,266	20	2,246	_	_	4	415	172	667
4,464	60	4,404	_	_	11	2,438	333	964
6,806	62	6,744	-	-	9	2,123	695	2,301
62	_	62	_	_	_	(53)	13	36
767,538	251	767,287	10,208	108,767	194,622	115,773	55,603	105,183
640,092	_	640,092	_	-	191,880	110,734	55,472	105,034
641,123	-	641,123	-	-	189,827	110,015	56,856	106,513
529,663	11,188	518,475	19,971	60,976	1,997	209,718	45,707	62,422
540,426	11,283	529,143	16,516	63,042	2,163	217,080	45,404	65,763
1,796,552	-	1,796,552	1	64,694	1,239,261	163,654	42,786	134,141

2,141	188	1,953	_	_	5	718	227	456
1,694		1,694	_		133	143	188	415
636	(103)	739	13	366	1	169	35	52
4,471	85	4,386	13	366	139	1,030	450	923

{181}------------------------------------------------

(המשך (המשך המשר פעילות פיקוחיים - מאוחד

			ם 30 בספטמבר 4	202 (בלתי מבוקר)
	פעילות ישראל	(x)
	משקי בית ^(ה)
	7.1 1.0.0	מזה:	מזה:
	ָסך	הָלוואות	כרטיסי	בנקאות
	הכל	לדיור	אשראי	פרטית
	במיליוני ש״ח
הכנסות ריבית מחיצוניים	2,749	2,178	20	4
הוצאות ריבית מחיצוניים	764	_	_	310
הכנסות ריבית, נטו:
מחיצוניים	1,985	2,178	20	(306)
בינמגזרי	(483)	(1,765)	(1)	396
סך הכנסות ריבית, נטו	1,502	413	19	90
סך הכנסות שאינן מריבית	278	10	99	41
סך הכנסות	1,780	423	118	131
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	148	14	6	_
הוצאות תפעוליות ואחרות:
לחיצוניים	741	109	63	26
בינמגזרי	-	-	-	_
סך הוצאות תפעוליות ואחרות	741	109	63	26
רווח (הפסד) לפני מיסים	891	300	49	105
הפרשה למיסים (הטבה) על הרווח	330	110	19	40
רווח (הפסד) לאחר מיסים	561	190	30	65
חלקו של הבנק ברווחים של חברות כלולות לאחר השפעת מס	_	_	_	-
רווח נקי לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה	561	190	30	65
רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק	561	190	30	65
יתרה ממוצעת של נכסים ^(ב)	166,087	136,939	5,288	372
מזה: השקעות בחברות כלולות ^(ב)	_	_	_	-
יתרה ממוצעת של אשראי לציבור $^{(\mathrm{c})}$	167,118	137,342	5,345	365
יתרת האשראי לציבור לסוף תקופת הדיווח	171,013	140,552	5,163	410
יתרת חובות לא צוברים וחובות בפיגור מעל 90 יום	845	557	2	-
יתרת חובות בעייתיים אחרים	685	21	36	1
יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור	1,553	607	62	2
מחיקות חשבונאיות נטו בתקופה	91	1	-	-
יתרה ממוצעת של התחייבויות ^(ב)	140,693	53	16	39,232
מזה: יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור $^{\scriptscriptstyle (!\scriptscriptstyle !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$	140,578	1	_	39,230
יתרת פיקדונות הציבור לסוף תקופת הדיווח	141,186	-	_	35,015
יתרה ממוצעת של נכסי סיכון $^{(\mathtt{c})(\mathtt{c})}$	108,408	81,842	4,659	916
יתרת נכסי סיכון לסוף תקופת הדיווח ^(ג)	110,351	83,287	4,698	1,018
יתרה ממוצעת של נכסים בניהול ^(ב)(ד)	65,751	1,370	_	62,623
פיצול הכנסות ריבית, נטו:
מרווח ^(ו) מפעילות מתן אשראי	596	329	14	1
מרווח ^(ו) מפעילות קבלת פיקדונות	795	_	-	79
אחר	111	84	5	10
סך הכל הכנסות ריבית, נטו	1,502	413	19	90

(א) הסיווג בוצע לפי מיקום המשרד.
(ב) יתרות ממוצעות חושבו על בסיס יתרות יומיות, לתחילת רבעון או לתחילת חודש.
(ג) נכסי סיכון כפי שחושבו לצורך הלימות הון.
(ד) נכסים בניהול לרבות נכסי גמל, קרנות השתלמות, קרנות נאמנות וניירות ערך של לקוחות.
(ה) כולל הלוואות לדיור עם יתרת אשראי לציבור לסוף תקופה בסך 21.2 מיליארד ש"ח ללקוחות אשר פעילותם העסקית מסווגת למגזרים העסקיים.
(ו) מרווח מפעילות מתן אשראי הינו הפער בין הריבית המתקבלת מהאשראי לבין עלות גיוס המקורות ששימשו להעמדת האשראי (להלן "מחירי מעבר"). מחירי מעבר אלו הינם פונקציה של תקופה, מטבע וסוג הריבית של העסקה. מחירי מעבר הינם כלי לתמחור פנימי של הבנק המבוססים על מודלים פנימיים ושיקול דעתו של הבנק. מרווח מפעילות קבלת פיקדונות הינו הפער בין מחירי המעבר לריבית המשולמת ללקוחות עבור אותם הפיקדונות.
(ז) סווג מחדש.

{182}------------------------------------------------

{183}------------------------------------------------

מידע על מגזרי פעילות פיקוחיים - מאוחד (המשך)

			ים 30 בספטמבר	2025 (בלתי מבוקר)
	פעילות ישראל ^(א	()
	משקי בית ^(ה)
		מזה:	מזה:
	סך.	הלוואות	כרטיסי	בנקאות
	הכל	לדיור	אשראי	פרטית
בבוחות בובות מחשונוות	במיליוני ש״ח	/ 075	/2	20
הכנסות ריבית מחיצוניים	7,797	6,075	62	28
הוצאות ריבית מחיצוניים	2,234	-	-	994
הכנסות ריבית, נטו:				(0.44)
מחיצוניים	5,563	6,075	62	(966)
בינמגזרי	(1,324)	(4,904)	(7)	1,217
סך הכנסות ריבית, נטו	4,239	1,171	55	251
סך הכנסות שאינן מריבית	695	27	159	147
סך הכנסות	4,934	1,198	214	398
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	214	27	1	-
הוצאות תפעוליות ואחרות:
לחיצוניים	2,015	328	194	98
בינמגזרי	1	1		-
סך הוצאות תפעוליות ואחרות	2,016	329	194	98
רווח (הפסד) לפני מיסים	2,704	842	19	300
הפרשה למיסים על הרווח	1,032	310	7	114
רווח (הפסד) לאחר מיסים	1,672	532	12	186
חלקו של הבנק ברווחים של חברות כלולות לאחר השפעת מס	-	-	-	-
רווח נקי (הפסד) לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה	1,672	532	12	186
רווח נקי (הפסד) המיוחס לבעלי מניות הבנק	1,672	532	12	186
יתרה ממוצעת של נכסים ^(ב)	175,643	146,559	4,746	564
מזה: השקעות בחברות כלולות ^(ב)	-	-	-	-
יתרה ממוצעת של אשראי לציבור $^{(\mathrm{c})}$	176,743	146,967	4,792	556
יתרת האשראי לציבור לסוף תקופת הדיווח	182,155	151,482	5,048	599
יתרת חובות לא צוברים וחובות בפיגור מעל 90 יום	988	746	1	-
יתרת חובות בעייתיים אחרים	658	21	-	-
יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור	1,615	670	48	1
מחיקות חשבונאיות נטו בתקופה	200	5	(1)	-
יתרה ממוצעת של התחייבויות $^{\scriptscriptstyle (!\scriptscriptstyle !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!$	140,269	47	32	35,785
מזה: יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור ^(ב)	140,139	-	-	35,781
יתרת פיקדונות הציבור לסוף תקופת הדיווח	141,115	-	-	36,797
יתרה ממוצעת של נכסי סיכון $^{(\mathrm{c})(\mathrm{c})}$	114,693	87,445	4,502	1,142
יתרת נכסי סיכון לסוף תקופת הדיווח ^(ג)	118,028	90,639	4,576	1,147
יתרה ממוצעת של נכסים בניהול ^(ב)(ד)	71,639	1,372	-	73,120
פיצול הכנסות ריבית, נטו:
מרווח ^(ו) מפעילות מתן אשראי לציבור	1,676	890	41	2
מרווח $^{(i)}$ מפעילות קבלת פיקדונות הציבור	2,198	-	-	222
אחר	365	281	14	27
סך הכל הכנסות ריבית, נטו	4,239	1,171	55	251

(א) הסיווג בוצע לפי מיקום המשרד.
(ב) יתרות ממוצעות חושבו על בסיס יתרות יומיות, לתחילת רבעון או לתחילת חודש.
(ג) נכסי סיכון כפי שחושבו לצורך הלימות הון.
(ד) נכסים בניהול לרבות נכסי גמל, קרנות השתלמות, קרנות נאמנות וניירות ערך של לקוחות.
(ה) כולל הלוואות לדיור עם יתרת אשראי לציבור לסוף תקופה בסך 23.0 מיליארד ש"ח ללקוחות אשר פעילותם העסקית מסווגת למגזרים העסקיים.
) מרווח מפעילות מתן אשראי הינו הפער בין הריבית המתקבלת מהאשראי לבין עלות גיוס המקורות ששימשו להעמדת האשראי (להלן "מחירי מעבר"). מחירי מעבר אלו הינם פונקציה של תקופה, מטבע וסוג הריבית של העסקה. מחירי מעבר הינם כלי לתמחור פנימי של הבנק המבוססים על מודלים פנימיים ושיקול דעתו של הבנק. מרווח מפעילות קבלת פיקדונות הינו הפער בין מחירי המעבר לריבית המשולמת ללקוחות עבור אותם הפיקדונות.

הערה: הדיווח על מגזרי פעילות הינו בהתאם למתכונת ולסיווגים שנקבעו בהוראות הדיווח לציבור של הפיקוח על הבנקים כמפורט בביאור 28א ביאור 28א בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

{184}------------------------------------------------

{185}------------------------------------------------

מידע על מגזרי פעילות פיקוחיים - מאוחד (המשך)

20 (בלתי מבוקר)	ם 30 בספטמבר 24	יים שהסתיימו ביוו	לתשעה חודש
		(x) \	פעילות ישראי
			משקי בית ^(ה)
	מזה:	מזה:
בנקאות	כרטיסי	הלוואות לדוור	בכב סל
פרטית	אשראי	לדיור	הכל במיליוני ש״ח
11	58	F 90/	7,486	בבוחות בובות מחועונוום
933		5,804	2,215	הכנסות רובית מחיצוניים
755			2,215	הוצאות ריבית מחיצוניים
(922)	58	5,804	5,271	הכנסות ריבית, נטו: מחיצוניים
1,210	(5)	(4,581)	(826)	בינמגזרי
288	53	1,223	4,445	בינלוגורי סך הכנסות (הוצאות) ריבית, נטו
129	262	32	769	סן הכנסות נהובאות) הבית, נסו סך הכנסות שאינן מריבית
417	315	1,255	5,214	סן הכנסות סך הכנסות
	(1)	(10)	337	סן הכנסות הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
	(1)	(10)	331	הוצאות תפעוליות ואחרות:
92	180	336	2,180	יוובאות תפעוליות ואווו וות. לחיצוניים
	-	1	2,100	בינמגזרי
92	180	337	2,181	סך הוצאות תפעוליות ואחרות
325	136	928	2,696	רווח לפני מיסים
120	50	340	988	רוווד לפני מיסים הפרשה (הטבה) למיסים על הרווח
205	86	588	1,708	רווח לאחר מיסים
	-	_	1,708	רוווד לאוור מיטים חלקו של הבנק בהפסדים של חברות כלולות לאחר השפעת מס
205	86	588	1,708	רווח נקי לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
205	86	588	1,708	רווח נקי המיוחס לבעלי מרות הבנק רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק
384	4,533	133,510	161,837	יתרה ממוצעת של נכסים ^(ב)
	4,333	-	101,037	יומידי כוכורבעות של נכסים מזה: השקעות בחברות כלולות ^(ב)
377	4,598	133,942	162,929	יתרה ממוצעת של אשראי לציבור ^(ב)
410	5,163	140,552	171,013	יתרת האשראי לציבור לסוף תקופת הדיווח
-	2	557	845	יתרת חובות לא צוברים וחובות בפיגור מעל 90 יום
1	36	21	685	יתרת חובות בעייתיים אחרים
2	62	607	1,553	יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור
	(1)	-	299	למדנהפו שה הופסר אפרא בגן אפרא לב בה מחיקות חשבונאיות נטו בתקופה
33,586	17	54	139,605	יתרה ממוצעת של התחייבויות ^(ב)
33,584		_	139,482	יהוד מכוובעת פל דוות הציבור ^(ב) מזה: יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור ^(ב)
35,015	_	_	141,186	יתרת פיקדונות הציבור לסוף תקופת הדיווח
920	4,447	81,314	107,809	יתרה ממוצעת של נכסי סיכון ^(ב)(ג)
1,018	4,698	83,287	110,351	יתרת נכסי סיכון לסוף תקופת הדיווח ^(ג)
60,086	-,070	1,354	63,993	יתרה ממוצעת של נכסים בניהול $^{(L)(T)}$
		.,55 .	03,773	פיצול הכנסות ריבית, נטו:
2	40	991	1,788	ל צול הפנטוולד בת, נסו. מרווח ^(ו) מפעילות מתן אשראי לציבור
259	-	-	2,350	מרווח ^(ו) מפעילות קבלת פיקדונות הציבור
27	13	232	307	מו וווד פופע לווג קבלוג פ קדומול דוב בוו
288	53	1,223	4,445	סך הכל הכנסות (הוצאות) ריבית, נטו
		,	,	,

(א) הסיווג בוצע לפי מיקום המשרד.
(ב) יתרות ממוצעות חושבו על בסיס יתרות יומיות, לתחילת רבעון או לתחילת חודש.
(ג) נכסי סיכון כפי שחושבו לצורך הלימות הון.
(ד) נכסים בניהול לרבות נכסי גמל, קרנות השתלמות, קרנות נאמנות וניירות ערך של לקוחות.
(ה) כולל הלוואות לדיור עם יתרת אשראי לציבור לסוף תקופה בסך 21.2 מיליארד ש"ח ללקוחות אשר פעילותם העסקית מסווגת למגזרים העסקיים.
(ו) מרווח מפעילות מתן אשראי הינו הפער בין הריבית המתקבלת מהאשראי לבין עלות גיוס המקורות ששימשו להעמדת האשראי (להלן "מחירי מעבר"). מחירי מעבר אלו הינם פונקציה של תקופה, מטבע וסוג הריבית של העסקה. מחירי מעבר הינם כלי לתמחור פנימי של הבנק המבוססים על מודלים פנימיים ושיקול דעתו של הבנק. מרווח מפעילות קבלת פיקדונות הינו הפער בין מחירי המעבר לריבית המשולמת ללקוחות עבור אותם הפיקדונות.
. מיליארד ש״ח. Valley כ-6.6 מיליארד ש״ח. כולל הפסד מירידת ערך השקעה במניות
- (ח) סווג מחדש.

{186}------------------------------------------------

(x)	פעילות חו״ל
	פעיזוונווו ז
	סך	סך						עסקים
ָסך	פעילות	פעילות	מגזר	ניהול	גופים	עסקים	עסקים	קטנים
הכל	חו"ל	ישראל	אחר	פיננסי	מוסדיים	גדולים	בינוניים	וזעירים
28,585	562	28,023		8,070	149	7,005	1,932	3,370
15,895	1	15,894	_	2,009	4,076	3,066	1,464	2,131
15,675	'	15,074		2,007	4,010	3,000	1,404	2,131
12,690	561	12,129	-	6,061	(3,927)	3,939	468	1,239
-	(287)	287	40	(6,328)	4,528	(1,023)	1,011	1,675
12,690	274	12,416	40	(267)	601	2,916	1,479	2,914
4,871	56	4,815	853	1,277	153	693	254	687
17,561	330	17,231	893	1,010	754	3,609	1,733	3,601
516	(37)	553	_	38	2	(3)	13	166

5,192	81	5,111	418	230	197	406	367	1,221
	_	_	(16)	10	6	(1)	_	_
5,192	81	5,111	402	240	203	405	367	1,221
11,853	286	11,567	491	732	549	3,207	1,353	2,214
4,128	92	4,036	(12)	245	202	1,185	496	812
7,725	194	7,531	503	487	347	2,022	857	1,402
(378)	-	(378)	-	^(t) (378)	_	-	_	-
7,347	194	7,153	503	109	347	2,022	857	1,402
7,347	194	7,153	503	109	347	2,022	857	1,402
740,424	8,703	731,721	7,317	303,134	6,258	146,632	39,329	66,830
3,778	-	3,778	-	3,778	-	-	-	-
434,209	8,673	425,536	-	-	6,262	147,836	39,872	68,260
453,772	9,951	443,821	-	-	7,990	153,784	39,732	70,892
2,510	80	2,430	-	-	1	725	270	589
4,038	370	3,668	-	-	_	1,444	472	1,066
6,821	61	6,760	-	-	7	1,991	828	2,379
349	(20)	369	-	-	-	(14)	(46)	130
683,184	252	682,932	10,752	86,095	147,708	102,365	59,940	102,881
579,558	_	579,558	-	_	147,288	96,656	59,808	102,740
588,305	-	588,305	-	-	155,313	96,058	59,425	101,308
472,047	10,712	461,335	17,956	40,539	1,280	189,601	43,810	59,420
494,649	11,479	483,170	16,098	53,552	1,495	196,409	43,221	61,026
1,435,243	_	1,435,243	-	41,128	1,033,205	108,187	31,808	96,836
/ 22/	F/1	E // F			17	1 000	//0	1 707
6,226	561 (n)_	5,665			16 583	1,890	642 715	1,327
5,862	⁽ⁿ⁾ (287)	5,862 889	40	(267)	2	530 496	122	1,425
12,690	274	12,416	40	(267)	601	2,916	1,479	2,914
12,070	214	12,410	40	(201)	001	۷,710	1,417	2,714

{187}------------------------------------------------

(המשך (המשך המשר פעילות פיקוחיים - מאוחד

	מבר 2024 (מבוקר)
		(	פעילות ישראל ^(א
			משקי בית ^(ה)
	מזה:	מזה:
בנקאות	כרטיסי	הלוואות לדנים	בב. סך
פרטית	אשראי	לדיור	הכל
14	77	7.20/	במיליוני ש״ח	בכנסות בובות מסועונוות
		7,284	9,532	הכנסות ריבית מחיצוניים
1,239	-		2,885	הוצאות ריבית מחיצוניים
(1.005)	77	7.00/	/ / / 7	הכנסות ריבית, נטו:
(1,225)	77	7,284	6,647	מחיצוניים
1,591	(7)	(5,682)	(754)	בינמגזרי
366	70	1,602	5,893	סך הכנסות (הוצאות) ריבית, נטו
175	356	41	1,043	סך הכנסות שאינן מריבית
541 –	426	1,643	6,936	סך הכנסות
-	(2)	36	433	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
				הוצאות תפעוליות ואחרות:
128	238	444	2,834	לחיצוניים
_		2	2	בינמגזרי
128	238	446	2,836	סך הוצאות תפעוליות ואחרות
413	190	1,161	3,667	רווח לפני מיסים
149	70	423	1,331	הפרשה למיסים על הרווח
264	120	738	2,336	רווח לאחר מיסים
-	-		-	חלקו של הבנק בהפסדים של חברות כלולות לאחר השפעת מס
264	120	738	2,336	רווח נקי לפני ייחוס לבעלי זכויות שאינן מקנות שליטה
264	120	738	2,336	רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק
400	4,583	135,364	163,824	יתרה ממוצעת של נכסים ^(ב)
-	_	-	-	מזה: השקעות בחברות כלולות ^(ב)
393	4,647	135,789	164,915	יתרה ממוצעת של אשראי לציבור ^(ב)
458	5,161	144,387	175,057	יתרת האשראי לציבור לסוף תקופת הדיווח
-	1	677	968	יתרת חובות לא צוברים וחובות בפיגור מעל 90 יום
-	35	23	630	יתרת חובות בעייתיים אחרים
2	61	640	1,615	יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין אשראי לציבור
_	(1)	1	367	מחיקות חשבונאיות נטו בתקופה
33,899	17	53	139,633	יתרה ממוצעת של התחייבויות ^(ב)
33,897	-	-	139,512	מזה: יתרה ממוצעת של פיקדונות הציבור ^(ב)
35,781	-	-	139,802	יתרת פיקדונות הציבור לסוף תקופת הדיווח
945	4,510	81,807	108,445	יתרה ממוצעת של נכסי סיכון $^{(\mathrm{c})(\mathrm{c})}$
1,079	4,515	85,989	113,081	יתרת נכסי סיכון לסוף תקופת הדיווח ^(ג)
61,655	-	1,363	64,965	יתרה ממוצעת של נכסים בניהול $^{(\epsilon)( au)}$
				פיצול הכנסות ריבית, נטו:
1	52	1,266	2,329	מרווח ^(ז) מפעילות מתן אשראי לציבור
331	-	_	3,122	מרווח $^{\scriptscriptstyle (7)}$ מפעילות קבלת פיקדונות הציבור
34	18	336	442	אחר
366	70	1,602	5,893	סך הכל הכנסות (הוצאות) ריבית, נטו

(א) הסיווג בוצע לפי מיקום המשרד.
(ב) יתרות ממוצעות חושבו על בסיס יתרות יומיות, לתחילת רבעון או לתחילת חודש.
(ג) נכסי סיכון כפי שחושבו לצורך הלימות הון.
(ד) נכסים בניהול לרבות נכסי גמל, קרנות השתלמות, קרנות נאמנות וניירות ערך של לקוחות.
(ה) כולל הלוואות לדיור עם יתרת אשראי לציבור לסוף תקופה בסך 21.7 מיליארד ש"ח ללקוחות אשר פעילותם העסקית מסווגת למגזרים העסקיים.
(וֹ) כולל הפסד מירידת ערך השקעה במניות Valley בסך של כ-0.6 מיליארד ש״ח. למידע נוסף ראו ביאור 15.x בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.
(ז) מרווח מפעילות מתן אשראי הינו הפער בין הריבית המתקבלת מהאשראי לבין עלות גיוס המקורות ששימשו להעמדת האשראי (להלן "מחירי מעבר"). מחירי מעבר אלו הינם פונקציה של תקופה, מטבע וסוג הריבית של העסקה. מחירי מעבר הינם כלי לתמחור פנימי של הבנק המבוססים על מודלים פנימיים ושיקול דעתו של הבנק. מרווח מפעילות קבלת פיקדונות הינו הפער בין מחירי המעבר לריבית המשולמת ללקוחות עבור אותם הפיקדונות.

{188}------------------------------------------------

(x)	פעילות חו״ל
·
	סך	סך						עסקים
סך	פעילות ״-	פעילות	מגזר	ניהול	גופים	עסקים	עסקים	קטנים
הכל	חו"ל	ישראל	אחר	פיננסי	מוסדיים	גדולים	בינוניים	וזעירים
37,462	737	36,725		10,596	201	9,310	2,529	4,543
20,953	1	20,952	_	2,490	5,610	4,077	1,874	2,777
20,755		20,732		2,470	3,010	4,011	1,014	2,111
16,509	736	15,773	_	8,106	(5,409)	5,233	655	1,766
	(386)	386	57	(8,956)	6,213	(1,180)	1,313	2,102
16,509	350	16,159	57	(850)	804	4,053	1,968	3,868
6,599	82	6,517	867	2,011	205	948	343	925
23,108	432	22,676	924	1,161	1,009	5,001	2,311	4,793
713	(37)	750	_	25	3	118	3	168

6,904	116	6,788	556	311	260	576	489	1,634
_	-	-	(21)	12	8	(1)	-	-
6,904	116	6,788	535	323	268	575	489	1,634
15,491	353	15,138	389	813	738	4,308	1,819	2,991
5,422	120	5,302	73	174	267	1,564	660	1,084
10,069	233	9,836	316	639	471	2,744	1,159	1,907
(271)	-	(271)	-	⁽¹⁾ (271)	-	-	-	-
9,798	233	9,565	316	368	471	2,744	1,159	1,907
9,798	233	9,565	316	368	471	2,744	1,159	1,907
746,339	8,967	737,372	7,313	303,447	7,210	148,394	39,118	67,666
3,673	_	3,673	-	3,673	-	-	-	_
439,898	8,815	431,083	-	-	7,214	149,771	39,670	69,120
462,406	9,242	453,164	-	-	3,604	159,390	39,611	75,044
2,473	31	2,442	-	-	2	574	222	676
4,222	282	3,940	-	-	-	1,829	410	1,071
6,887	33	6,854	-	-	7	2,039	846	2,345
442	_	442	_	_	_	(62)	(40)	177
687,791	242	687,549	10,435	87,018	152,639	102,280	59,323	102,322
583,601	-	583,601	-	-	152,214	96,606	59,189	102,183
618,301	_	618,301	_	_	171,993	109,860	59,641	101,224
475,999	10,904	465,095	17,492	43,794	1,334	189,601	43,662	59,822
503,279	11,152	492,127	15,902	50,991	1,582	204,532	44,577	60,383
1,471,887		1,471,887		44,412	1,053,718	114,728	32,972	99,437
67.1		7 / 2 7				0.125		. ===:
8,346	739	7,607	_	_	21	2,625	850	1,781
7,740	(700)	7,740	-	(050)	780	710	944	1,853
423	(389)	812	57	(850)	3	718	174	234
16,509	350	16,159	57	(850)	804	4,053	1,968	3,868

{189}------------------------------------------------

כללי

מידע בדבר מגזרי פעילות גישת הנהלה הובא בביאור 28ב בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר 2024.

להלן תמצית תוצאות הפעילות לפי גישת הנהלה

					ר)	לתי מבוק:	בר 2025 (ב	ום 30 בספטמ	סתיימו בי	וודשים שה	לשלושה ח
סך הכל	חברות בנות בחו"ל	חברות בנות בארץ									בנק
		J	אחר והתאמור	שוקי הון	נדל"ן	עסקית	מסחרית	משכנתאות	סך הכל בנקאית	עסקים קטנים	אנשים פרטיים
										n"	במיליוני ש
												הכנסות ריבית, נטו:
4,471	185	63	22	195	1,019	981	442	2,293	(729)	170	(899)	מחיצוניים
	(100)	18	-	649	(676)	(603)	173	(1,986)	2,525	336	2,189	בינמגזרי
4,471	85	81	22	844	343	378	615	307	1,796	506	1,290	הכנסות ריבית, נטו
1,490	17	166	151	296	120	158	159	2	421	111	310	הכנסות שאינן מריבית
5,961	102	247	173	1,140	463	536	774	309	2,217	617	1,600	סך כל ההכנסות
32	(5)	(5)	(4)	12	10	9	(36)	(2)	53	(24)	77	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
1,609	24	52	121	109	36	82	162	99	924	225	699	סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות
4,320	83	200	56	1,019	417	445	648	212	1,240	416	824	רווח לפני מס
1,719	27	57	165	343	159	169	246	81	472	158	314	הפרשה למס
2,700	56	169	(109)	749	258	276	402	131	768	258	510	רווח נקי (הפסד) המיוחס לבעלי מניות הבנק

{190}------------------------------------------------

	לנשלונשה חו	ודנשים נשהי	סתיימו ביוו	ם 30 בספטמב	ר 2024 (בל	תי מבוקר	(
	בנק				, 1, 1011	117.12.13 3.1	(			חברות בנות בארץ	חברות בנות בחו"ל	סך הכל
-	אנשים פרטיים	עסקים קטנים	סך הכל בנקאית	משכנתאות	מסחרית	עסקית	נדל"ן	שוקי הון	אחר והתאמות	·	7 1112
	במיליוני ש״	Π"
הכנסות ריבית, נטו:
מחיצוניים	(824)	224	(600)	2,276	361	629	1,123	479	18	51	208	4,545
בינמגזרי	2,212	305	2,517	(1,932)	309	(343)	(750)	303	(3)	9	(110)
הכנסות ריבית נטו	1,388	529	1,917	344	670	286	373	782	15	60	98	4,545
הכנסות (הוצאות) שאינן מריבית	406	126	532	2	147	80	109	164	(131)	52	23	978
סך כל ההכנסות (הוצאות)	1,794	655	2,449	346	817	366	482	946	(116)	112	121	5,523
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	144	67	211	30	2	5	39	18	1	12	(6)	312
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות	757	228	985	110	168	66	45	126	143	45	28	1,716
רווח (הפסד) לפני מס	893	360	1,253	206	647	295	398	802	(260)	55	99	3,495
הפרשה (הטבה) למס	340	136	476	78	246	113	152	391	(198)	(12)	39	1,285
רווח (הפסד) נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק	553	224	777	128	401	182	246	479	(62)	82	60	2,293

{191}------------------------------------------------

	תשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 (בלתי מבוקר)
ָ סר	חברות בנות	חברות בנות			(	ו וני כובוקו	1) 2025 1.	100 TOGOUT	וניילוו ביונ	שים שוזכ
הכל	בחו״ל	בארץ									בנק
			אחר והתאמות	שוקי הון	נדל"ן ^(א)	עסקית ^(א)	מסחרית	משכנתאות	סך הכל בנקאית	עסקים קטנים	אנשים פרטיים
										Г	במיליוני ש״ו
												הכנסות ריבית, נטו:
13,028	570	166	57	1,172	2,958	2,439	1,343	6,248	(1,925)	578	(2,503)	מחיצוניים
-	(309)	51	5	1,084	(1,949)	(1,399)	520	(5,293)	7,290	941	6,349	בינמגזרי
13,028	261	217	62	2,256	1,009	1,040	1,863	955	5,365	1,519	3,846	הכנסות ריבית, נטו
4,304	71	396	127	1,051	351	339	466	5	1,498	362	1,136	הכנסות שאינן מריבית
17,332	332	613	189	3,307	1,360	1,379	2,329	960	6,863	1,881	4,982	סך כל ההכנסות
310	37	(5)	(4)	8	66	13	(55)	9	241	(9)	250	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
4,950	83	150	377	364	112	240	525	329	2,770	659	2,111	סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות
12,072	212	468	(184)	2,935	1,182	1,126	1,859	622	3,852	1,231	2,621	רווח (הפסד) לפני מס
4,634	71	124	68	1,084	450	428	707	237	1,465	468	997	הפרשה למס
7,713	141	401	(252)	2,069	732	698	1,152	385	2,387	763	1,624	רווח נקי (הפסד) המיוחס לבעלי מניות הבנק
											טמבר 2025	יתרות ליום 30 בספ
495,387	10,346	1,306	6,865	37,603	71,360	87,513	67,343	154,085	58,966	27,857	31,109	אשראי לציבור, נטו
641,123	-	-	3	218,562	10,714	39,665	82,718	=	289,461	60,380	229,081	פיקדונות הציבור

{192}------------------------------------------------

		נשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 (בלתי מבוקר)
-	לתשעה חוז בנק	שים שהנ	חתיימו ביום	30 בספטמבו	בל 2024 (בל	תי מבוקר)	(			חברות בנות בארץ	חברות בנות בחו"ל	סך הכל
-	אנשים פרטיים	עסקים קטנים	סך הכל בנקאית	משכנתאות	מסחרית	עסקית	נדל"ן	שוקי הון	אחר והתאמות
	במיליוני ש״ו	Π
הכנסות ריבית, נטו:
מחיצוניים	(2,392)	663	(1,729)	5,998	1,070	1,594	3,212	1,786	44	151	564	12,690
בינמגזרי	6,522	915	7,437	(4,954)	981	(758)	(2,119)	(321)	(4)	28	(290)	_
הכנסות ריבית, נטו	4,130	1,578	5,708	1,044	2,051	836	1,093	1,465	40	179	274	12,690
הכנסות שאינן מריבית	1,142	357	1,499	8	434	248	311	1,323	^(×) 632	360	56	4,871
סך כל ההכנסות	5,272	1,935	7,207	1,052	2,485	1,084	1,404	2,788	672	539	330	17,561
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	368	109	477	8	139	(107)	10	16	-	10	(37)	516
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות	2,228	694	2,922	334	543	219	130	346	463	154	81	5,192
רווח לפני מס	2,676	1,132	3,808	710	1,803	972	1,264	2,426	209	375	286	11,853
הפרשה (הטבה) למס	1,018	430	1,448	270	686	370	481	1,009	(268)	40	92	4,128
רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק	1,658	702	2,360	440	1,117	602	783	⁽¹⁾ 996	477	378	194	7,347

יתרות ליום 30 בספכ	טמבר 2024
אשראי לציבור, נטו	30,276	26,951	57,227	142,656	64,550	64,614	71,158	28,675	6,910	1,272	9,889	446,951
פיקדונות הציבור	226,023	57,049	283,072	-	86,743	37,902	9,334	171,249	5	-	-	588,305

⁽א) כולל רווחי הון בגין מכירת בנייני המטה בתל-אביב בסך של כ-0.8 מיליארד ש"ח.

⁽ב) כולל הפסד מירידת ערך השקעה במניות Valley בסך של כ-0.6 מיליארד ש"ח.

{193}------------------------------------------------

7	לשנה שהס	ותיימה ביו	ם 31 בדצמב	ר 2024 (מבוד	(ר)
_										חברות בנות	חברות בנות	20
L	בנק									בנוונ בארץ	בחו"ל בחו"ל	סך הכל
į.	אנשים	עסקים	סך הכל					שוקי	אחר
	פרטיים	קטנים	בנקאית	משכנתאות	מסחרית	עסקית	נדל"ן	הון	והתאמות
1	במיליוני ש׳	Π"
הכנסות ריבית, נטו:
מחיצוניים (	(3,133)	894	(2,239)	7,482	1,482	2,081	4,250	2,457	58	204	734	16,509
בינמגזרי	8,607	1,206	9,813	(6,144)	1,236	(961)	(2,792)	(809)	(4)	45	(384)
הכנסות ריבית, נטו	5,474	2,100	7,574	1,338	2,718	1,120	1,458	1,648	54	249	350	16,509
הכנסות שאינן מריבית	1,557	483	2,040	9	584	323	426	1,651	^(×) 963	521	82	6,599
סך כל ההכנסות	7,031	2,583	9,614	1,347	3,302	1,443	1,884	3,299	1,017	770	432	23,108
הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי	470	94	564	62	194	(139)	55	8	(8)	14	(37)	713
סך כל ההוצאות התפעוליות והאחרות	2,922	920	3,842	439	723	304	179	463	629	209	116	6,904
רווח לפני מס	3,639	1,569	5,208	846	2,385	1,278	1,650	2,828	396	547	353	15,491
הפרשה (הטבה) למס	1,384	597	1,981	322	907	486	627	1,064	(198)	113	120	5,422
רווח נקי המיוחס לבעלי מניות הבנק	2,255	972	3,227	524	1,478	792	1,023	⁽¹⁾ 1,441	594	486	233	9,798

יתרות ליום 31 בדצמנ	בר 2024
אשראי לציבור, נטו	30,579	27,574	58,153	146,630	65,101	66,216	71,054	31,057	6,843	1,256	9,209	455,519
פיקדונות הציבור	225,833	61,164	286,997	-	86,666	41,773	13,640	189,221	4	-	-	618,301

⁽א) כולל רווחי הון בגין מכירת בנייני המטה בתל-אביב בסך של כ-0.8 מיליארד ש"ח.

⁽ב) כולל הפסד מירידת ערך השקעה במניות Valley בסך של כ-0.6 מיליארד ש"ח. למידע נוסף ראו ביאור 15.א בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר

{194}------------------------------------------------

ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי א. חובות אומכשירי אשראי חוץ מאזניים

תנועה ביתרת ההפרשה להפסדי אשראי .

קר)	20 (בלתי מבוי	05 22 20 20 20
		בטפטנובו 25	ותיימו ביום 30	זודשים שהכ	לשלושה ו
			17	הפסדי אשרא	הפרשה לו
	בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון			ורור	אשראי לצ
סך הכל	וזמינות למכירה	סך הכל ציבור	פרטי אחר	דיור דיור
טן ווכל	ו כוכיו וו	111.7	IIIK		מסחרי במיליוני ש
7,804	55	7,749	1,018	692	6,039	יתרת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת הדיווח
32	20	12	27	_	(15)	הוצאות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
(263)	_	(263)	(145)	(1)	(117)	מחיקות חשבונאיות
201	-	201	80	-	121	גביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים קודמות
(62)	-	(62)	(65)	(1)	4	מחיקות חשבונאיות נטו
7,774	75	7,699	980	691	6,028	יתרת הפרשה להפסדי אשראי לסוף תקופת הדיווח ^י
915	22	893	49	21	823	מזה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים
(-	2 (בלתי מבוקו בנקים, ממשלות	224 בספטמבר		זודשים שהס הפסדי אשרא
	ואגרות חוב לפדיון וזמינות	סך הכל	פרטי	יבור	אשראי לצ
סך הכל	וא נוינוונ למכירה	טן הכל ציבור	פו טי אחר	דיור
				מסחרי
					מטווו י במיליוני ש
7,441	17	7,424	961			יתרת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת הדיווח
7,441 312	17 19	7,424 293	961 113	n″t	במיליוני ש	•
				∩″≀ 611	במיליוני ש 5,852	הדיווח
312		293	113	∩″( 611 14	במיליוני ש 5,852 166	הדיווח הוצאות בגין הפסדי אשראי
312 (255)		293 (255)	113 (155)	611 14 (1)	במיליוני ש 5,852 166 (99)	הדיווח הוצאות בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות
312 (255) 150	19	293 (255) 150	113 (155) 65	611 14 (1)	במיליוני ש 5,852 166 (99)	הדיווח הוצאות בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות גביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים קודמות

{195}------------------------------------------------

(המשך) מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

א. חובות (א) ומכשירי אשראי חוץ מאזניים (המשך)

1. תנועה ביתרת ההפרשה להפסדי אשראי (המשך)

(קר
			17	הפסדי אשרא	הפרשה לו
=	בנקים, ממשלות ואגרות חוב
	לפדיון וזמינות	סך הכל	פרטי	יבור	אשראי לצי
סך הכל	למכירה	ציבור	אחר	דיור	מסחרי
				n"	במיליוני ש
7,752	47	7,705	988	669	6,048	ת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת ווח
310	28	282	187	27	68	אות בגין הפסדי אשראי
(885)	-	(885)	(446)	(12)	(427)	מחיקות חשבונאיות
597	-	597	251	7	339	ביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים קודמות
(288)	-	(288)	(195)	(5)	(88)	קות חשבונאיות נטו
7 77 /		7 (00	980	691	6,028	ת הפרשה להפסדי אשראי לסוף תקופת הדיווחי
7,774	75	7,699	700	071	0,020	ונווכו טוו זווכטו אטוא זטון ונקוכונווו וווו
915	22	893	49	21	823	ה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים
915	22		49 זיימו ביום 30 ב	21 ודשים שהסר הפסדי אשרא	823 לתשעה ח
915	22 (בלתי מבוקר בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון	893 2024 ספטמבר.	49 תיימו ביום 30 ב (י	21 ודשים שהסר הפסדי אשרא	823 לתשעה חו הפרשה לו
915 (٦	22 (בלתי מבוקו בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות	893 2024 ספטמבר: 2024 ספטמבר	49 תיימו ביום 30 ב (י פרטי	21 ודשים שהסר הפסדי אשרא יבור דיור	823 לתשעה ח הפרשה לה אשראי לצי
915 (٦	22 (בלתי מבוקו בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות	893 2024 ספטמבר: 2024 ספטמבר	49 תיימו ביום 30 ב (י פרטי	21 ודשים שהסר הפסדי אשרא יבור דיור	823 לתשעה ח הפרשה לח אשראי לצ	ה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים ת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת
9 15 ר) : : : : : : : : :	22 (בלתי מבוקת ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה	893 2024 פסטמבר 2024 ססט 2021 פר 2021 פר	49 תיימו ביום 30 ב ני פרטי אחר	21 ודשים שהסו הפסדי אשרא יבור דיור	823 לתשעה ח הפרשה לה אשראי לצי מסחרי במיליוני ש	ה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים ת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת ווח
915 (ר ב סך הכל 7,481	22 (בלתי מבוקת ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה	893 2024 מספטמבר סך הכל ציבור 27,464	49 ניימו ביום 30 ב מרטי פרטי אחר	21 הפסדי אשרא יבור דיור ״ח	823 לתשעה ח הפרשה לה אשראי לצי מסחרי במיליוני ש
915 (ר) סך הכל 7,481 516	22 (בלתי מבוקת ממשלות ואגרות חוב לפדיון וזמינות למכירה	893 2024 סר הכל סך הכל ציבור 7,464 497	ליימו ביום 30 ב ני פרטי אחר 957 326	21 ודשים שהסו הפסדי אשרא יבור דיור "ח 634 (10)	823 לתשעה ח הפרשה לה אשראי לצי מסחרי במיליוני ש 5,873	ה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים ת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת ווח אות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות
915 (ר) סך הכל 7,481 516 (970)	22 (בלתי מבוקה בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון למכירה 17	893 2024 סף הכל ציבור 2024 פר הכל 2024 אינור 2026 אינור 2026 אינור 2026 אינור 2026 אינור	ליימו ביום 30 ב קי פרטי אחר 957 326 (490)	21 הפסדי אשרא יבור דיור "ח 634 (10)	823 לתשעה חו הפרשה לח אשראי לצי מסחרי במיליוני ש במיליוני ש 5,873 181	ה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים ת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת ווח אות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי
915 (ר) סך הכל 7,481 516 (970) 621	22 (בלתי מבוקה בנקים, ממשלות לפדיון וזמינות למכירה 17 19	893 2024 סך הכל ציבור 7,464 497 (970) 621	אחר פרטי 957 אחר 957 326 (490)	21 הפסדי אשרא יבור דיור מ''ח (10) (3)	אשראי לצי מסחרי במיליוני ש 5,873 181 (477)	ה: בגין מכשירי אשראי חוץ מאזניים ת הפרשה להפסדי אשראי לתחילת תקופת ווח אות (הכנסות) בגין הפסדי אשראי מחיקות חשבונאיות ביית חובות שנמחקו חשבונאית בשנים קודמות

{196}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 - מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

א. חובות $^{(!\scriptscriptstyle (!\scriptscriptstyle (!\scriptscriptstyle (!\scriptscriptstyle )!!)}$ , אגרות חוב לפדיון ואגרות חוב זמינות למכירה, אשראי לציבור ויתרת ההפרשה להפסדי אשראי
מידע נוסף על דרך חישוב ההפרשה להפסדי אשראי בגין חובות $(^{\bowtie})$ , אגרות חוב לפדיון ואגרות חוב זמינות למכירה

			(
	בנקים,		ני מבוקר)	בר 2025 (בלר	30 בספטמו
	בנקים, ממשלות
	ואגרות חוב
	לפדיון	422.25	1122.0	ור	אשראי לצינ
סך הכל	וזמינות למכירה	סך הכל ציבור	פרטי אחר	דיור	מסחרי
				Π	במיליוני ש״
						יתרת חוב רשומה של חובות ^(א) :
446,789	147,497	299,292	184	_	299,108	שנבדקו על בסיס פרטני
202,901	-	202,901	30,518	151,769	20,614	שנבדקו על בסיס קבוצתי
649,690	147,497	502,193	30,702	151,769	319,722	סך הכל חובות ^(א)

						יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין חובות ^(א) :
4,321	53	4,268	86	-	4,182	שנבדקו על בסיס פרטני
2,538	_	2,538	845	670	1,023	שנבדקו על בסיס קבוצתי
6,859	53	6,806	931	670	5,205	סך הכל הפרשה להפסדי אשראי

	51713		י מבוקר)	ר 2024 (בלת	30 בספטמב
	בנקים, ממשלות
	ואגרות חוב
	לפדיון			ור	אשראי לצינ
סך הכל	וזמינות למכירה	סך הכל ציבור	פרטי אחר	דיור	מסחרי
					במיליוני ש״
						יתרת חוב רשומה של חובות ^(א) :
383,012	130,646	252,366	651	_	251,715	שנבדקו על בסיס פרטני
201,406	-	201,406	29,767	140,778	30,861	שנבדקו על בסיס קבוצתי
584,418	130,646	453,772	30,418	140,778	282,576	סך הכל חובות ^(א)

						יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין חובות $^{(!\kappa!)}$ :
4,430	20	4,410	243		4,167	שנבדקו על בסיס פרטני
2,411	-	2,411	705	607	1,099	שנבדקו על בסיס קבוצתי
6,841	20	6,821	948	607	5,266	סך הכל הפרשה להפסדי אשראי

{197}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

א. חובות $^{(x)}$ , אגרות חוב לפדיון ואגרות חוב זמינות למכירה, אשראי לציבור ויתרת ההפרשה להפסדי אשראי (המשך)
מידע נוסף על דרך חישוב ההפרשה להפסדי אשראי בגין חובות $^{(x)}$ , אגרות חוב לפדיון ואגרות חוב זמינות למכירה (המשך)

	31 בדצמבר	2024 (מבוקר	(
	אשראי לצינ	בור			בנקים, ממשלות ואגרות חוב לפדיון
	מסחרי	דיור	פרטי אחר	סך הכל ציבור	וזמינות למכירה	סך הכל
	במיליוני ש״	Π
יתרת חוב רשומה של חובות $^{(!erkappa!)}$ :
שנבדקו על בסיס פרטני	257,989	-	653	258,642	130,156	388,798
שנבדקו על בסיס קבוצתי	29,241	144,633	29,890	203,764	_	203,764
סך הכל חובות ^(א)	287,230	144,633	30,543	462,406	130,156	592,562

יתרת הפרשה להפסדי אשראי בגין חובות ^(x) :
שנבדקו על בסיס פרטני	4,247	-	4,466	23	4,489
שנבדקו על בסיס קבוצתי	1,047	640	734	2,421	-	2,421
סך הכל הפרשה להפסדו אשראי	5,294	640	953	6,887	23	6,910

{198}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור

איכות אשראי ופיגורים.

			לתי מבוקר)	בר 2025 (בי	30 בספטמ
ם – מידע	חובות צוברי נוסף			בעייתיים (א)
בפיגור של	בפיגור של	•
30 ועד 89 ימים ^(ג)	90 ימים או יותר ^(ב)	חב בבל	לא צוברים	עובבות	(T)D1117D
יכוים	(=) [][[	טן ווכל	וא צובו ים	צוברים	תקינים ^(ד)
				במיליוני ש׳
					פעילות לווים בישראל
						ציבור-מסחרי
48	38	77,749	164	711	76,874	בינוי ונדל"ן – בינוי
198	44	50,922	102	634	50,186	בינוי ונדל״ן – פעילויות בנדל״ן
11	2	53,370	6	20	53,344	שירותים פיננסיים
143	59	107,265	620	1,973	104,672	מסחרי – אחר
400	143	289,306	892	3,338	285,076	סך הכל מסחרי
578	_	151,704	746	21	150,937	אנשים פרטיים – הלוואות לדיור
165	74	30,696	168	711	29,817	אנשים פרטיים – אחר
1,143	217	471,706	1,806	4,070	465,830	סך הכל ציבור - פעילות בישראל
						פעילות לווים בחו"ל
						ציבור-מסחרי
1	_	11,471	164	52	11,255	בינוי ונדל"ן
-	_	18,945	78	559	18,308	מסחרי – אחר
1	_	30,416	242	611	29,563	סך הכל מסחרי
_	_	71	1	_	70	אנשים פרטיים
1	-	30,487	243	611	29,633	סך הכל ציבור – פעילות בחו״ל
1,144	217	502,193	2,049	4,681	495,463	סך הכל אשראי לציבור

⁽א) אשראי לציבור לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.

⁽ב) מסווגים כחובות בעייתיים הצוברים הכנסות ריבית.

⁽ג) צוברים הכנסות ריבית. חובות בפיגור של 30 ועד 89 ימים בסך 172 מיליון ש"ח סווגו כחובות בעייתיים.

⁽ד) חובות תקינים כוללים חובות שאינם מסווגים כבעייתיים, עם דחיית תשלומים של 180 ימים או יותר, שניתנה בתקופת המלחמה ללווים שלא היו בקשיים פיננסיים, בסך 1.8 מיליארד ש"ח ליום 30 בספטמבר 2025 ברובו הלוואות לדיור.

{199}------------------------------------------------

(המשך) מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

ו. איכות אשראי ופיגורים (המשך)

	30 בספטמ	טמבר 2024 (בלתי מבוקר)
		(v)			חובות צוברי	ים – מידע
		בעיותיים(א)		-	נוסף בפיגור של	בפיגור של
					90 ימים או
	תקינים	צוברים	לא צוברים	סך הכל	יותר ^(ב)	ומום(ג)
	במיליוני ש'	Πʻ
פעילות לווים בישראל

בינוי ונדל"ן – בינוי	69,167	267	597	70,031	16	37
בינוי ונדל"ן – פעילויות בנדל"ן	46,230	229	82	46,541	4	102
שירותים פיננסיים	40,748	14	16	40,778	1	7
מסחרי – אחר	94,185	1,958	644	96,787	23	114
סך הכל מסחרי	250,330	2,468	1,339	254,137	44	260
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	140,152	21	557	140,730	_	578
אנשים פרטיים – אחר	29,455	736	217	30,408	71	172
סך הכל ציבור – פעילות בישראל	419,937	3,225	2,113	425,275	115	1,010
פעילות לווים בחו״ל
ציבור-מסחרי
בינוי ונדל"ן	11,565	166	4	11,735	_	2
מסחרי – אחר	15,664	781	259	16,704	19	205
סך הכל מסחרי	27,229	947	263	28,439	19	207
אנשים פרטיים	58	_	_	58	_	_
סך הכל ציבור – פעילות בחו״ל	27,287	947	263	28,497	19	207
סך הכל אשראי לציבור	447,224	4,172	2,376	453,772	134	1,217

⁽א) אשראי לציבור לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.

⁽ב) מסווגים כחובות בעייתיים הצוברים הכנסות ריבית.

^. צוברים הכנסות ריבית. חובות בפיגור של 30 ועד 89 ימים בסך 360 מיליון ש"ח סווגו כחובות בעייתיים. $(\vec{\textbf{x}})$

{200}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

איכות אשראי ופיגורים (המשך) .

	31 בדצמבר	2024 (מבוק	ר)
		בעייתיים ^(א)			חובות צובר נוסף	ים – מידע
		דעיוויים		-		בפיגור של
					90 ימים או
	תקינים(ד)	צוברים	לא צוברים	סך הכל	יותר ^(ב)	ומים(ג)
	במיליוני ש'	Π'
פעילות לווים בישראל
ציבור-מסחרי
בינוי ונדל"ן – בינוי	69,273	461	352	70,086	20	31
בינוי ונדל״ן – פעילויות בנדל״ן	47,886	256	87	48,229	13	79
שירותים פיננסיים	40,502	10	9	40,521	1	22
מסחרי – אחר	94,678	2,274	702	97,654	57	113
סך הכל מסחרי	252,339	3,001	1,150	256,490	91	245
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	143,885	23	677	144,585	_	856
אנשים פרטיים – אחר	29,635	694	204	30,533	87	174
סך הכל ציבור – פעילות בישראל	425,859	3,718	2,031	431,608	178	1,275
פעילות לווים בחו״ל
ציבור-מסחרי
בינוי ונדל"ן	11,401	165	80	11,646	_	2
מסחרי – אחר	18,394	517	183	19,094	_	2
סך הכל מסחרי	29,795	682	263	30,740	_	4
אנשים פרטיים	57	_	1	58	_	_
סך הכל ציבור - פעילות בחו״ל	29,852	682	264	30,798	_	4
סך הכל אשראי לציבור	455,711	4,400	2,295	462,406	178	1,279

⁽א) אשראי לציבור לא צובר, נחות או בהשגחה מיוחדת.

י. (ב) מסווגים כחובות בעייתיים הצוברים הכנסות ריבית.

^. צוברים הכנסות ריבית. חובות בפיגור של 30 ועד 89 ימים בסך 159 מיליון ש"ח סווגו כחובות בעייתיים. $(\vec{\mathsf{x}})$

⁽ד) חובות תקינים כוללים חובות שאינם מסווגים כבעייתיים, עם דחיית תשלומים של 180 ימים או יותר, שניתנה בתקופת המלחמה ללווים שלא היו בקשיים פיננסיים, בסך 2.2 מיליארד ש"ח ליום 31 בדצמבר 2024 (מסחרי בסך 0.5 מיליארד ש"ח, הלוואות לדיור בסך 1.6 מיליארד ש"ח, אנשים פרטיים אחר בסך 1.1 מיליארד ש"ח).

{201}------------------------------------------------

(המשך) מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי (המשך)

ב. אשראי לציבור (המשך)

1.1. איכות אשראי לפי שנות העמדת האשראי

		30 בספטכ	_
	יתרת חוב					( 17 12 15 5 1	,_,	,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
	רשומה של
	הלוואות
	מתחדשות	יתרת חוב
	שהומרו	רשומה של			לזמן קצוב	שראי לציבור	רשומה של א	יתרת חוב
חר הכל	להלוואות לזמן קצוב	הלוואות מתחדשות	קודם	2021	2022	2023	2024	2025
75(1)(0)	י זכון יןבוב	3110 1113113		2021	2022	2023		בטבט במיליוני ש
-									פעילות לווים בישראל
									ציבור-מסחרי
128,671	2,574	55,960	6,660	6,637	9,637	10,953	18,777	17,473	בינוי ונדל"ן – סך הכל

126,620	2,568	55,597	6,507	6,528	9,030	10,552	18,422	17,416	אשראי בדירוג ביצוע אשראי שאינו בדירוג ביצוע
440	1	90	12	51	56	61	143	26	אפו אי פאינו בריו וגביבוע ואינו בעייתי
1,345	1	239	86	43	511	254	187	24	אשראי בעייתי צובר
266	4	34	55	15	40	86	25	7	אשראי שאינו צובר
		3 -1			-10			•	מחיקות חשבונאיות
(73)	(1)	(33)	(4)	(5)	(9)	(14)	(6)	(1)	ברוטו במהלך התקופה
160,635	2,271	47,056	9,925	6,769	10,727	14,881	25,989	43,017	מסחרי אחר – סך הכל
157,317	2,237	45,989	9,638	6,174	10,360	14,475	25,531	42,913	אשראי בדירוג ביצוע
131,311	2,231	43,707	7,030	0,114	10,500	14,413	23,331	42,713	אשראי שאינו בדירוג ביצוע
699	1	329	50	24	21	40	196	38	אסוא סאנובו דוגב בוע ואינו בעייתי
1,993	19	648	172	481	227	241	156	49	אשראי בעייתי צובר
626	14	90	65	90	119	125	106	17	אשראי שאינו צובר
- 020		,,,	- 03	,,,	117	123	100		מחיקות חשבונאיות
(348)	(2)	(91)	(43)	(37)	(46)	(59)	(65)	(5)	ברוטו במהלך התקופה
		· · · · · ·	( - /	(- )	( - /	(- )	()	(-)	אנשים פרטיים – הלוואות
151,704	-	-	46,808	18,044	20,335	17,478	26,825	22,214	לדיור - סך הכל
90,041	_	_	31,698	10,277	11,253	9,793	15,010	12,010	עד 60% LTV
59,535	_	-	14,197	7,449	8,699	7,491	11,640	10,059	75% מעל 60% ועד ATV
2,128	_	-	913	318	383	194	175	145	מעל %75 LTV
									אשראי שאינו בפיגור
148,299	_	_	45,543	17,563	19,650	16,955	26,472	22,116	ובדירוג ביצוע
									אשראי שאינו בפיגור
2,081			656	345	486	343	204	47	ואינו בדירוג ביצוע
578	-		228	52	85	91	83	39	בפיגור 89–30 יום
746		_	381	84	114	89	66	12	אשראי שאינו צובר
(40)			(40)						מחיקות חשבונאיות
(12)		_	(12)					_	ברוטו במהלך התקופה אנשים פרטיים – אחר –
30,696	238	7,064	954	1,343	2,337	3,473	6,391	8,896	אנשים פו טיים - אווו - סך הכל
30,070	230	1,004	/34	1,545	2,331	3,413	0,371	0,070	אשראי שאינו בפיגור
27,042	170	6,318	865	1,148	1,931	2,902	5,507	8,201	ובדירוג ביצוע
									אשראי שאינו בפיגור
3,247	42	669	71	167	356	496	788	658	ואינו בדירוג ביצוע
165	1	46	3	9	20	27	40	19	בפיגור 89–30 יום
74	-	24	5	4	6	12	18	5	בפיגור מעל 90 יום
168	25	7	10	15	24	36	38	13	אשראי שאינו צובר
									מחיקות חשבונאיות
(446)	(4)	(110)	(52)	(30)	(71)	(93)	(79)	(7)	ברוטו במהלך התקופה
									סך הכל אשראי לציבור –
471,706	5,083	110,080	64,347	32,793	43,036	46,785	77,982	91,600	פעילות בישראל

ZO /07	206	11 545	17/	1.014	2 007	7 17/	E 00E	4 /1/	סך הכל אשראי לציבור – פעילות בחו״ל
30,487		11,565	174	1,016	2,083	3,134	5,895	6,414
29,633	206	11,121	174	998	1,733	3,116	5,879	6,406	אשראי תקין
611	-	434	-		151	13	13		אשראי בעייתי צובר
243	-	10	-	18	199	5	3	8	אשראי שאינו צובר
(6)		(6)	_	_	_	_	_	_	מחיקות חשבונאיות
			- // 501	77 000	/F 110		07.077	00.01/	ברוטו במהלך התקופה
502,193	5,289	121,645	64,521	33,809	45,119	49,919	83,877	98,014	סך הכל אשראי לציבור

{202}------------------------------------------------

(המשך) מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

(המשך) איכות אשראי לפי שנות העמדת האשראי

					(101311) 11	(
	210 0201					תי מבוקר)	ובר 2024 (בל	30 בספטכ
	יתרת חוב רשומה של
	ו שומה של הלוואות
		ותכת חוב
	מתחדשות	יתרת חוב רשומה של
	שהוכורו להלוואות	ו שומוז של הלוואות			לזמן קצוב	שראי לציבור (	רשומה של א	יתרת חוב
סך הכל	לזמן קצוב	מתחדשות	קודם	2020	2021	2022	2023	2024
							n″	במיליוני ש
									פעילות לווים בישראל
									ציבור-מסחרי
116,572	2,946	47,024	6,894	2,967	9,935	12,190	15,321	19,295	בינוי ונדל״ן - סך הכל
114,985	2,910	46,891	6,760	2,806	9,433	11,830	15,105	19,250	אשראי בדירוג ביצוע
(10	-	50	_	40.7		0.5	, ,		אשראי שאינו בדירוג ביצוע
412	3	59	5	104	65	85	46	45	ואינו בעייתי
496	3	52	34	21	68	192	126	-	אשראי בעייתי צובר
679	30	22	95	36	369	83	44	_	אשראי שאינו צובר
(150)	(2)	(22)	(4)	(12)	(81)	(19)	(10)	_	מחיקות חשבונאיות
					. ,				ברוטו במהלך התקופה
137,565	2,127	38,184	9,121	5,958	10,719	17,884	22,082	31,490	מסחרי אחר - סך הכל
134,658	2,101	37,345	8,761	5,698	10,318	17,339	21,735	31,361	אשראי בדירוג ביצוע
275	1	38	12	9	34	26	26	129	אשראי שאינו בדירוג ביצוע ואינו בעייתי
1,972	10	672	288	156	254	359	233	127	ואינו בעייוני אשראי בעייתי צובר
660	15	129	60	95	113	160	88		אשראי שאינו צובר
000	15	129	80	75	113	160	00		מחיקות חשבונאיות
(247)	(5)	(84)	(11)	(14)	(46)	(51)	(36)	_	כוחיקות חשבונאיות ברוטו במהלך התקופה
(241)	(5)	(04)	(11)	(14)	(40)	(51)	(50)		אנשים פרטיים – הלוואות
140,730	_	_	43,250	12,365	20,434	23,783	20,119	20,779	לדיור - סך הכל
84,435	_	_	29,631	7,661	11,466	12,759	11,295	11,623	עד 60% LTV
54,791	_	_	12,609	4,646	8,793	10,940	8,728	9,075	מעל 60% ועד 75% LTV
1,504	_	_	1,010	58	175	84	96	81	מעל %75 LTV
									אשראי שאינו בפיגור
136,879	-	-	41,592	11,986	19,874	23,079	19,651	20,697	ובדירוג ביצוע
									אשראי שאינו בפיגור
2,716	_	_	923	273	450	608	404	58	ואינו בדירוג ביצוע
578	_	_	377	46	61	41	37	16	בפיגור 89–30 יום
557		_	358	60	49	55	27	8	אשראי שאינו צובר
(-)							(-)		מחיקות חשבונאיות
(3)			_	_	_		(3)	_	ברוטו במהלך התקופה
30,408	266	7,200	377	1,371	2,468	4,296	5,954	8,476	אנשים פרטיים - אחר - סר הכל
30,408	200	1,200	311	1,571	2,400	4,270	3,734	0,410	טן ווכל אשראי שאינו בפיגור
27,910	202	6,776	316	1,244	2,171	3,708	5,352	8,141	ובדירוג ביצוע
		-,		.,		-,	-,	-,	אשראי שאינו בפיגור
2,038	38	344	52	104	236	458	510	296	ואינו בדירוג ביצוע
172	1	51	2	5	17	35	42	19	בפיגור 89–30 יום
71	-	29	1	3	7	16	10	5	בפיגור מעל 90 יום
217	25	-	6	15	37	79	40	15	אשראי שאינו צובר
									מחיקות חשבונאיות
(490)	(5)	(147)	(46)	(18)	(70)	(113)	(87)	(4)	ברוטו במהלך התקופה
									– סך הכל אשראי לציבור
425,275	5,339	92,408	59,642	22,661	43,556	58,153	63,476	80,040	פעילות בישראל
									313304302
20 /07	0	10 7/7	777	170	2 / 00	7 107	/ OFF	Z 71/	סך הכל אשראי לציבור – פעילות בחו״ל
28,497	9	10,767	373	172	2,400	3,107	4,955	6,714
27,287	9	10,313	369	35	2,072	2,820	4,955	6,714	אשראי תקין
947	_	444		137	328	38	-	_	אשראי בעייתי צובר
263	-	10	4	_	_	249	_	_	אשראי שאינו צובר מחיקות חשבונאיות
(80)	_	(58)	_	(22)	_	_	_	_	מוזיקוונ וושבונאיוונ ברוטו במהלך התקופה
453,772	5,348	103,175	60,015	22,833	45,956	61,260	68,431	86,754	ברוטו במווען הותקופה סך הכל אשראי לציבור
777,112	040,	100,110	00,013	22,000	75,750	01,200	00,401	00,104	חן ווכן אפו אי גב בוו

{203}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

2.א. מידע נוסף על חובות(א) לא צוברים

			לתי מבוקר)	30 בספטכ
			יתרת ^(ב) חובות לא	,	יתרת ^(ב) חובות לא
הכנסות	יתרת קרן חוזית של	סך הכל יתרת ^(ב)	צוברים בגינם לא		צוברים בגינם
ריבית שנרשמו ^(ג)	חובות לא צוברים	חובות לא צוברים	קיימת הפרשה	קיימת יתרת הפרשה הפרשה
				Π"	במיליוני ש
						פעילות לווים בישראל
						ציבור-מסחרי
_	784	266	107	48	159	בינוי ונדל"ן
2	2,360	626	98	316	528	מסחרי – אחר
2	3,144	892	205	364	687	סך הכל מסחרי
_	769	746	-	112	746	אנשים פרטיים – הלוואות לדיור
-	527	168	-	110	168	אנשים פרטיים – אחר
2	4,440	1,806	205	586	1,601	סך הכל ציבור – פעילות בישראל
						פעילות לווים בחו״ל
-	428	243	9	35	234	סך הכל ציבור – פעילות בחו״ל
2	4,868	2,049	214	621	1,835	סך הכל ציבורי
						ימזה:
	3,273	1,102	182	480	920	נמדד פרטנית לפי ערך נוכחי של תזרימי מזומנים
	826	201	32	29	169	נמדד פרטנית לפי שווי הוגן של ביטחון
	769	746	_	112	746	נמדד על בסיס קבוצתי

⁽א) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג״ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.

, . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

מידע נוסף: סך יתרת החוב הרשומה הממוצעת של חובות לא צוברים בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 הינו 2,223 מיליוו ש"ח.

⁽ב) יתרת חוב רשומה.

סכום הכנסות הריבית שנרשמו בתקופת הדיווח, בגין היתרה הממוצעת של החובות הלא צוברים, בפרק הזמן בו סווגו החובות כלא צוברים.

{204}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

(המשך) מידע נוסף על חובות (א' לא צוברים (המשך) 2.א.

	30 בספטמ	בר 2024 (בק	'תי מבוקר
	יתרת(ב)		יתרת(ב)
	חובות לא		חובות לא	L
	צוברים בגינם		צוברים בגינם לא	סך הכל יתרת ^(ב)	יתרת קרן חוזית של	הכנסות
	בגינם קיימת	יתרת	בגינם ו א קיימת	חובות לא	חובות לא	ריבית
	הפרשה	הפרשה	הפרשה	צוברים	צוברים	שנרשמו ^(ג)
	במיליוני ש	n″
פעילות לווים בישראל
ציבור-מסחרי
בינוי ונדל"ן	556	77	123	679	1,183	_
מסחרי – אחר	525	296	135	660	2,407	2
סך הכל מסחרי	1,081	373	258	1,339	3,590	2
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	557	101	-	557	557	_
אנשים פרטיים – אחר	217	142	-	217	606
סך הכל ציבור - פעילות בישראל	1,855	616	258	2,113	4,753	2
פעילות לווים בחו״ל
סך הכל ציבור - פעילות בחו״ל	142	34	121	263	558	_
סך הכל ציבורי	1,997	650	379	2,376	5,311	2
מזה:
נמדד פרטנית לפי ערך נוכחי של תזרימי
מזומנים	1,132	545	360	1,492	3,715
נמדד פרטנית לפי שווי הוגן של ביטחון	308	4	19	327	1,039
נמדד על בסיס קבוצתי	557	101	-	557	557
		·	·	·	·	·

⁽א) אשראי לציבור, אשראי לממשלות, פיקדונות בבנקים (למעט פיקדונות בבנק ישראל) וחובות אחרים, למעט אג"ח וניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר.

⁽ב) יתרת חוב רשומה.

^. סכום הכנסות הריבית שנרשמו בתקופת הדיווח, בגין היתרה הממוצעת של החובות הלא צוברים, בפרק הזמן בו סווגו החובות כלא צוברים.

אילו החובות שאינם צוברים היו צוברים ריבית לפי התנאים המקוריים היו נרשמות הכנסות ריבית בסך 154 מיליון ש"ח. מידע נוסף: סך יתרת החוב הרשומה הממוצעת של חובות לא צוברים בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 הינו 2,924 מיליון ש"ח.

{205}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 - מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

(המשך) מידע נוסף על חובות (א' לא צוברים (המשך)

	31 בדצמבו	2024 ^- 2024	(ה'
	יתרת ^(ב) חובות לא צוברים		יתרת ^(ב) חובות לא צוברים	סך הכל	יתרת קרן	-
	בגינם קיימת הפרשה	יתרת הפרשה	בגינם לא קיימת הפרשה	יתרת ^(ב) חובות לא צוברים	חוזית של חובות לא צוברים	הכנסות ריבית שנרשמו ^(ג)
	במיליוני ש
פעילות לווים בישראל
ציבור-מסחרי
בינוי ונדל"ן	290	77	149	439	1,044	6
מסחרי – אחר	581	356	130	711	2,556	2
סך הכל מסחרי	871	433	279	1,150	3,600	8
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	677	109	_	677	677	_
אנשים פרטיים – אחר	204	134	_	204	573
סך הכל ציבור - פעילות בישראל	1,752	676	279	2,031	4,850	8
פעילות לווים בחו״ל
סך הכל ציבור - פעילות בחו״ל	147	31	117	264	496
סך הכל ציבור ^ו	1,899	707	396	2,295	5,346	8
מזה:
נמדד פרטנית לפי ערך נוכחי של תזרימי מזומנים	1,112	581	371	1,483	3,834
נמדד פרטנית לפי שווי הוגן של ביטחון	110	17	25	135	835
נמדד על בסיס קבוצתי	677	109	_	677	677

אילו החובות שאינם צוברים היו צוברים ריבית לפי התנאים המקוריים היו נרשמות הכנסות ריבית בסך 163 מיליון ש"ח. מידע נוסף: סך יתרת החוב הרשומה הממוצעת של חובות לא צוברים לשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 הינו 2,809 מיליון ש"ח.

⁽ב) יתרת חוב רשומה.

⁽ג) סכום הכנסות הריבית שנרשמו בתקופת הדיווח, בגין היתרה הממוצעת של החובות הלא צוברים, בפרק הזמן בו סווגו החובות כלא צוברים.

{206}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

2.ב. מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים

איכות אשראי ומצב הפיגור של חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים

ו. א כוול אסו א ומבב וופ גו	70 7111111 70 1	110111111111111111111111111111111111111	ופיננסים סעב	ווס נו בונני
	ליום 30 בס	פטמבר 2025	(בלתי מבוקר)
	יתרת חוב ו	שומה
	בעייתי		לא בעייתי
	לא צובר	צובר הכנסות ריבית	בפיגור של 30 ימים או יותר	לא בפיגור	- סך הכל
	במיליוני ש״ במיליוני ש״			32717	73.1 0
פעילות לווים בישראל
מסחרי	271	252	3	241	767
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	100	21	-	33	154
אנשים פרטיים – אחר	147	163	4	231	545
סך הכל אשראי לציבור – פעילות בישראל	518	436	7	505	1,466
סך הכל אשראי לציבור – פעילות בחו״ל	59	124	-	457	640
סך הכל אשראי לציבור	577	560	7	962	2,106

	ליום 30 בס	פטמבר 2024 (	(בלתי מבוקר)
	יתרת חוב ו	רשומה
	בעייתי		לא בעייתי		_
	לא צובר	צובר הכנסות ריבית	בפיגור של 30 ימים או יותר	לא בפיגור	סך הכל
	במיליוני ש׳	n"
פ עילות לווים בישרא ל
מסחרי	447	256	1	200	904
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	103	21	_	42	166
אנשים פרטיים – אחר	184	173	2	202	561
סך הכל ציבור – פעילות בישראל	734	450	3	444	1,631
סך הכל ציבור - פעילות בחו״ל	115	140	=	150	405
סר הכל ציבור	849	590	3	594	2.036

{207}------------------------------------------------

(המשך) מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

(המשך) מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים (המשך)

איכות אשראי ומצב הפיגור של חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים (המשך)

	ליום 31 בדצ	מבר 2024 (מב	וקר)
	יתרת חוב ר	תרת חוב רשומה
	בעייתי	לא בעייתי
	לא צובר	צובר הכנסות ריבית	בפיגור של 30 ימים או יותר	לא בפיגור	_ סך הכל
	במיליוני ש״		·		1-
פעילות לווים בישראל
מסחרי	390	142	1	320	853
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	108	23	_	36	167
אנשים פרטיים - אחר	173	154	3	237	567
סך הכל ציבור - פעילות בישראל	671	319	4	593	1,587
סך הכל ציבור – פעילות בחו״ל	171	,
סך הכל ציבור	842	319	4	1,212	2,377

{208}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)
2.ב. מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים (המשך)
1. איכות אשראי ומצב הפיגור של חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח

		DD 2111 D111171	70 1011	0025 77701701	2 (בלתי מבוקו
			יימו ביום 30 בכ	יפטלובו כבט.	17.12.15 31.72/2
	יתרת חוב ו	רשומה
	בעייתי	צובר הכנסות	לא בעייתי	_	מחיקות
	לא צובר	ריבית	לא בפיגור	סך הכל	חשבונאיות
	במיליוני ש	Π"
פעילות לווים בישראל
מסחרי	39	4	1	44	5
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	8	_	_	8	1
אנשים פרטיים – אחר	66	9	4	79	4
סך הכל אשראי לציבור - פעילות בישראל	113	13	5	131	10
סך הכל ציבור	113	13	5	131	10


	לשלושה ח	ודשים שהסתי	ימו ביום 30 בסכ	2024 פטמבר	(בלתי מבוקר)
	לשלושה ח יתרת חוב ו		ימו ביום 30 בסע	2024 2022	(בלתי מבוקר)
			ימו ביום 30 בסט לא בעייתי	2024 פטמבר	(בלתי מבוקר)
	יתרת חוב ו בעייתי	רשומה צובר הכנסות	לא בעייתי	_	מחיקות
	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר	רשומה צובר הכנסות ריבית		2024 2 002 - סך הכל	_
	יתרת חוב ו בעייתי	רשומה צובר הכנסות ריבית	לא בעייתי	_	מחיקות
פעילות לווים בישראל	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר	רשומה צובר הכנסות ריבית	לא בעייתי	סך הכל	מחיקות חשבונאיות
מסחרי	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר	רשומה צובר הכנסות ריבית	לא בעייתי	_	מחיקות
	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר במיליוני ש'	רשומה צובר הכנסות ריבית "ח	לא בעייתי לא בפיגור	סך הכל	מחיקות חשבונאיות
מסחרי אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר במיליוני ש'	רשומה צובר הכנסות ריבית ״ח	לא בעייתי לא בפיגור -	סך הכל 45	מחיקות חשבונאיות 5
מסחרי	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר במיליוני ש' 44 18	רשומה צובר הכנסות ריבית "ח	לא בעייתי לא בפיגור - -	סך הכל 45 18	מחיקות חשבונאיות 5

{209}------------------------------------------------

(המשך) איי נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי (המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)
(המשך) מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים (המשך)
1. איכות אשראי ומצב הפיגור של חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח (המשך)

	יתרת חוב ו	־שומה
	בעייתי		לא בעייתי
	לא צובר	צובר הכנסות ריבית	לא בפיגור	_ סך הכל	מחיקות חשבונאיות
	במיליוני ש'	n′
פעילות לווים בישראל
מסחרי	182	38	2	222	22
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	22	-	_	22	5
אנשים פרטיים - אחר	137	54	7	198	28
סך הכל אשראי לציבור – פעילות בישראל	341	92	9	442	55
סך הכל אשראי לציבור – פעילות בחו״ל	4	_	_	4	_
סך הכל ציבור	345	92	9	446	55

	לתשעה חו יתרת חוב ו		מו ביום 30 בספ	) טמבר 2024	בלתי מבוקר)
		־שומה	מו ביום 30 בספ לא בעייתי	) טמבר 2024	בלתי מבוקר)
	יתרת חוב ו			) טמבר 2024 _ סך הכל	בלתי מבוקר) מחיקות חשבונאיות
	יתרת חוב ו בעייתי	שומה צובר הכנסות ריבית	לא בעייתי	_	מחיקות
פעילות לווים בישראל	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר	שומה צובר הכנסות ריבית	לא בעייתי	_	מחיקות
פעילות לווים בישראל מסחרי	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר	שומה צובר הכנסות ריבית	לא בעייתי	_	מחיקות
	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר במיליוני ש'	ישומה צובר הכנסות ריבית 'ח	לא בעייתי לא בפיגור	_ סך הכל	מחיקות חשבונאיות
מסחרי	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר במיליוני ש'	ישומה צובר הכנסות ריבית מ	לא בעייתי לא בפיגור	םך הכל 219	מחיקות חשבונאיות 34
מסחרי אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר במיליוני ש' 189	שומה צובר הכנסות ריבית מ	לא בעייתי לא בפיגור	סך הכל 219 49	מחיקות חשבונאיות 34
מסחרי אנשים פרטיים – הלוואות לדיור אנשים פרטיים – אחר	יתרת חוב ו בעייתי לא צובר במיליוני ש' 189 49	שומה צובר הכנסות ריבית מ 29 -	לא בעייתי לא בפיגור 1 -	סך הכל 219 49 205	מחיקות חשבונאיות 34 - 39

{210}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

2.ב. מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים (המשך)

חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח

3. חובות של לו	ווים בקשיים פ	.((00 94)	11 0 11	71172 11773	ים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח
	חובות של ל	ווים בקשיים י	יננסיים שעבו	רו שינוי בתנא	אים
	בשלושה חו	דשים שהסת	יימו ביום 30	ספטמבר 5?	202 (בלתי מבו	(קר
	סך הכל		סוג השינוי
	יתרת חוב רשומה	אחוז מסך הכל	ויתור על ריבית	הארכת תקופה	דחיית תשלומים	ויתור על ריבית והארכת תקופה	הארכת תקופה ודחיית תשלומים
	במיליוני ש״ח	באחוזים	במיליוני ש״ח
פעילות לווים בישראל
מסחרי	44	0.02	3	14	_	27	-
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	8	0.01	-	3	5	-	-
אנשים פרטיים – אחר	79	0.26	7	40	-	32	-
סך הכל אשראי לציבור – פעילות בישראל	131	0.03	10	57	5	59	_
סך הכל ציבור	131	0.03	10	57	5	59	_
		•	פיננסיים שעבו ימו ביום 30 בי		יים 20 (בלתי מבוקו	(-
	סך הכל		סוג השינוי
	יתרת חוב רשומה	אחוז מסך הכל	ויתור על ריבית	הארכת תקופה	דחיית תשלומים	ויתור על ריבית והארכת תקופה	הארכת תקופה ודחיית תשלומים
	במיליוני ש״ח	באחוזים	במיליוני ש״ח
פעילות לווים בישראל
מסחרי	45	0.02	29	14	_	1	1
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	18	0.01	_	4	14	_	_
אנשים פרטיים - אחר	83	0.27	2	43	_	37	1
סך הכל אשראי לציבור – פעילות בישראל	146	0.03	31	61	14	38	2
סך הכל ציבור	146	0.03	31	61	14	38	2

{211}------------------------------------------------

(המשך) מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

(המשך) מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים (המשך)

חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח (המשך)

חובות של ל	לווים בקשי	פיננסיים שעב	רו שינוי בתנא	יום
				20 (בלתי מבוז	הר)
סך הכל		סוג השינוי			(1
יתרת חוב רשומה	אחוז מסך הכ	ויתור על ריבית	הארכת תקופה	דחיית תשלומים	ויתור על ריבית והארכת תקופה	ויתור על ריבית, הארכת תקופה ודחיית תשלומים	הארכת תקופה ודחיית תשלומים
במיליוני ש״ח	באחוזיכ	במיליוני ש״ח
עילות לווים בישראל
סחרי 222	0.08	45	52	-	123	-	2
נשים פרטיים – לוואות לדיור 22	0.01	-	9	13	-	-	-
נשים פרטיים – אחר 198	0.65	18	101	_	77	_	2
ך הכל אשראי לציבור – עילות בישראל 442	0.09	63	162	13	200	_	4
ך הכל אשראי לציבור - עילות בחו″ל 4	0.01	-	4	-	-	-	-
ך הכל ציבור 446	0.09	63	166	13	200	-	4

		פיננסיים שעב ימו ביום 30 בכ		יים : (בלתי מבוקר	(
					(	וותוב
בתשעה חוד		ימו ביום 30 בכ			) ויתור על ריבית והארכת תקופה	ויתור על ריבית, הארכת תקופה ודחיית תשלומים	הארכת תקופה ודחיית תשלומים
בתשעה חוד סך הכל יתרת חוב	דשים שהכ אחוז	ימו ביום 30 בכ סוג השינוי ויתור	ספטמבר 2024 הארכת	: (בלתי מבוקר דחיית	ויתור על ריבית והארכת	על ריבית, הארכת תקופה ודחיית	תקופה ודחיית
בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב רשומה במיליוני	דשים שהכ אחוז מסך הכ	ימו ביום 30 בכ סוג השינוי ויתור על ריבית במיליוני	ספטמבר 2024 הארכת	: (בלתי מבוקר דחיית	ויתור על ריבית והארכת	על ריבית, הארכת תקופה ודחיית	תקופה ודחיית
בתשעה חוד סך הכל יתרת חוב רשומה במיליוני ש"ח	דשים שהכ אחוז מסך הכ	ימו ביום 30 בכ סוג השינוי ויתור על ריבית במיליוני	ספטמבר 2024 הארכת	: (בלתי מבוקר דחיית	ויתור על ריבית והארכת	על ריבית, הארכת תקופה ודחיית	תקופה ודחיית
בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב רשומה במיליוני ש״ח	דשים שהכ אחוז מסך הכ באחוזים	ימו ביום 30 בכ סוג השינוי ויתור על ריבית במיליוני ש״ח	סטמבר 2024 הארכת תקופה	: (בלתי מבוקר דחיית	ויתור על ריבית והארכת תקופה	על ריבית, הארכת תקופה ודחיית תשלומים	תקופה ודחיית תשלומים
בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב רשומה במיליוני ש"ח ש"ח סחרי 219	דשים שהכ אחוז מסך הכ באחוזים	ימו ביום 30 בכ סוג השינוי ויתור על ריבית במיליוני ש״ח	ספטמבר 2024 הארכת תקופה	: (בלתי מבוקר דחיית תשלומים -	ויתור על ריבית והארכת תקופה	על ריבית, הארכת תקופה ודחיית תשלומים	תקופה ודחיית תשלומים 2
בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב רשומה במיליוני ש״ח ש״ח סחרי בישראל סחרי 219 נשים פרטיים –	דשים שהנ אחוז מסך הכ באחוזים 0.09	ימו ביום 30 בכ סוג השינוי ויתור על ריבית במיליוני ש״ח	ספטמבר 2024 הארכת תקופה 37	: (בלתי מבוקר דחיית תשלומים -	ויתור על ריבית והארכת תקופה 109	על ריבית, הארכת תקופה ודחיית תשלומים	תקופה ודחיית תשלומים 2
בתשעה חוז סך הכל סך הכל יתרת חוב רשומה ש"ח במיליוני ש"ח סחרי 912 נשים פרטיים - 92 לוואות לדיור 94 נשים פרטיים - אחר 205	אחוז מסך הכ באחוזים 0.09 0.03 0.67	ימו ביום 30 בכ סוג השינוי על ריבית במיליוני ש"ח 69	ספטמבר 2024 הארכת תקופה 37 9 107	: (בלתי מבוקר דחיית תשלומים - 40 1	ויתור על ריבית והארכת תקופה 109	על ריבית, הארכת תקופה ודחיית תשלומים 2	תקופה ודחיית תשלומים 2 - 7

{212}------------------------------------------------

ביאור 13 - מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי )המשך(

ב. אשראי לציבור )המשך(

.2ב. מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים )המשך(

.3 חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח )המשך(

בקשיים פי של לווים .3 חובות	ננסיים שע	)המשך( פת הדיווח מהלך תקו בתנאים ב ברו שינוי
	השפעות כס	נוי בתנאים פיות של שי	ל לווים בקש של חובות ש	יים פיננסיים
	בשלושה חו	תיימו ביום דשים שהס	בר 2025 )ב 30 בספטמ	לתי מבוקר(
	סוג השינוי
	ן ויתור על קר	מים דחיית תשלו כת ממוצע האר ר ממוצע ויתו ממוצעת תקופה על ריבית
	במיליוני ש"	חוזים ח בא	חודשים	חודשים
ם בישראל פעילות לווי
מסחרי	10	4.45	41	-
ת לדיור ים - הלוואו אנשים פרטי	-	-	70	10
ים - אחר אנשים פרטי	19	5.52	43	-
שראל - פעילות בי ראי לציבור סך הכל אש	29	5.08	44	6
ור סך הכל ציב	29	5.08	44	6

	השפעות כס	נוי בתנאים פיות של שי	ל לווים בקש של חובות ש	יים פיננסיים
	בשלושה חו	תיימו ביום דשים שהס	ר 2024 )בל 30 בספטמב	תי מבוקר(
	סוג השינוי
	ן ויתור על קר	ר ממוצע ויתו על ריבית	כת ממוצע האר תקופה	מים דחיית תשלו ממוצעת
	במיליוני ש"	חוזים ח בא	חודשים	חודשים
ם בישראל פעילות לווי
מסחרי	7	3.65	43	3
ת לדיור ים - הלוואו אנשים פרטי	-	-	55	10
ים - אחר אנשים פרטי	8	4.25	46	3
שראל - פעילות בי ראי לציבור סך הכל אש	15	4.01	46	10

{213}------------------------------------------------

ביאור 13 - מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי )המשך(

ב. אשראי לציבור )המשך(

.2ב. מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים )המשך(

.3 חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח )המשך(

	השפעות כס	נוי בתנאים פיות של שי	ל לווים בקש של חובות ש	יים פיננסיים
	בתשעה חו	תיימו ביום דשים שהס	בר 2025 )ב 30 בספטמ	לתי מבוקר(
	סוג השינוי
	ן ויתור על קר	מים דחיית תשלו כת ממוצע האר ר ממוצע ויתו ממוצעת תקופה על ריבית
	במיליוני ש"	חוזים ח בא	חודשים	חודשים
ם בישראל פעילות לווי
מסחרי	32	4.27	40	3
ת לדיור ים - הלוואו אנשים פרטי	-	-	75	9
ים - אחר אנשים פרטי	47	5.46	43	3
שראל - פעילות בי ראי לציבור סך הכל אש	79	4.82	45	8
חו"ל - פעילות ב ראי לציבור סך הכל אש	-	-	9	-
ור סך הכל ציב	79	4.82	45	8
	השפעות כס בתשעה חוד	נוי בתנאים פיות של שי ימו ביום 30 שים שהסתי	ל לווים בקש של חובות ש 2024 )בלתי בספטמבר	יים פיננסיים מבוקר(
	סוג השינוי
	ן ויתור על קר	ר ממוצע ויתו על ריבית	כת ממוצע האר תקופה	מים דחיית תשלו ממוצעת
	במיליוני ש"	חוזים ח בא	חודשים	חודשים
ם בישראל פעילות לווי
מסחרי	18	3.27	44	3
ת לדיור ים - הלוואו אנשים פרטי	-	-	68	11
ים - אחר אנשים פרטי	21	4.01	45	3
שראל - פעילות בי ראי לציבור סך הכל אש	39	3.65	46	11
חו"ל - פעילות ב ראי לציבור סך הכל אש	-	-	5	-
ור סך הכל ציב	39	3.65	26	11

{214}------------------------------------------------

(המשך) מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי (המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על

ב. אשראי לציבור (המשך)
2.ב. מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים (המשך)
1. חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח (המשך)

כ. ווובוונ של לווים בקשיים פי	ננטיים שעבו ו	נברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח (המשך)
	חובות של ל שינוי בתנאי		יננסיים שכשי	לו בשנת הדיווח	לאחר שעברו
	בשלושה חו	דשים שהסתי	ימו ביום 30 ב	:ספטמבר 2025	(בלתי מבוקר)
	סך הכל	סוג השינוי
	יתרת חוב רשומה
	במיליוני ש״ו	·
פעילות לווים בישראל
מסחרי	10	_	4	-	6
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	4	_	1	3	_
אנשים פרטיים – אחר	16	1	5 10	-	10
סך הכל אשראי לציבור – פעילות בישראל	30			3	16
סך הכל ציבור	30	1	10	3	16

	חובות של ל שינוי בתנאי		יננסיים שכשי	לו בשנת הדיווח	לאחר שעברו
	בשלושה חו־	דשים שהסתיי	מו ביום 30 בכ	) 2024 פטמבר	בלתי מבוקר)
	סך הכל	סוג השינוי
	210 0201	21711	7777	DUDT	ויתור על ריבית
	יתרת חוב רשומה	ויתור על ריבית	הארכת תקופה	דחיית תשלומים	והארכת תקופה
	במיליוני ש״ו		·		·
פעילות לווים בישראל
מסחרי	10	_	2	_	8
אנשים פרטיים – אחר	16	1	7	_	8
סך הכל אשראי לציבור – פעילות בישראל	26	1	9	_	16
	26		9		16

{215}------------------------------------------------

(המשך) מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)
(המשך) מידע על חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים (המשך)
1. חובות של לווים בקשיים פיננסיים שעברו שינוי בתנאים במהלך תקופת הדיווח (המשך)

	עשינוי בתנאי	בות של לווים בקשיים פיננסיים שכשלו בשנת הדיווח לאחר שעברו נוי בתנאים
			מו ביום 30 בי	ספטמבר 2025	בלתי מבוקר )
	סך הכל	סוג השינוי			,
	יתרת חוב רשומה	וומה על ריבית תקופה תשלומים תקופה
	במיליוני ש״ו	Г
פעילות לווים בישראל
מסחרי	17	1	7	_	9
אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	8	_	4	4	_
אנשים פרטיים – אחר	23	2	9	_	12
סך הכל אשראי לציבור – פעילות בישראל	48	3	20	4	21
סך הכל ציבור	48	3	20	4	21
		וובות של לווים בקשיים פיננסיים שכשלו בשנת הדיווח לאחר שעבו יינוי בתנאים
	שינוי בתנאי
	שינוי בתנאי בתשעה חוז	ם שים שהסתיינ		ו בשנת הדיווח פטמבר 2024 (נ
	שינוי בתנאי				לתי מבוקר)
	שינוי בתנאי בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב רשומה	ם שים שהסתייכ סוג השינוי ויתור על ריבית
סייקיע קווים בווויבעק	שינוי בתנאי בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב	ם שים שהסתייכ סוג השינוי ויתור על ריבית	מו ביום 30 בס הארכת	פטמבר 2024 (נ דחיית	לתי מבוקר) ויתור על ריבית והארכת
פעילות לווים בישראל	שינוי בתנאי בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב רשומה במיליוני ש״ו	ם שים שהסתייכ סוג השינוי ויתור על ריבית	מו ביום 30 בס הארכת תקופה	פטמבר 2024 (נ דחיית	לתי מבוקר) ויתור על ריבית והארכת תקופה
מסחרי	שינוי בתנאי בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב רשומה במיליוני ש"ו	ם שים שהסתייכ סוג השינוי ויתור על ריבית	מו ביום 30 בס הארכת תקופה 3	פטמבר 2024 (נ דחיית	לתי מבוקר) ויתור על ריבית והארכת תקופה
מסחרי אנשים פרטיים – הלוואות לדיור	שינוי בתנאי בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב רשומה במיליוני ש״ו	ם	מו ביום 30 בס הארכת תקופה 3	פטמבר 2024 (נ דחיית תשלומים -	לתי מבוקר) ויתור על ריבית והארכת תקופה
מסחרי	שינוי בתנאי בתשעה חוז סך הכל יתרת חוב רשומה במיליוני ש"ו	ם שים שהסתייכ סוג השינוי ויתור על ריבית	מו ביום 30 בס הארכת תקופה 3	פטמבר 2024 (נ דחיית	לתי מבוקר) ויתור על ריבית והארכת תקופה

{216}------------------------------------------------

(המשך) מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי

ב. אשראי לציבור (המשך)

2.ג. מידע נוסף על אשראי לא צובר בפיגור

					פיגוו.	אי לא צודו ד	טף על אשרא	גג. מיוענוי
					תי מבוקר)	בר 2025 (בל	30 בספטמו
סך הכל	בפיגור מעל 7 שנים	בפיגור מעל 5 שנים ועד 7 שנים	בפיגור מעל 3 שנים ועד 5 שנים	בפיגור מעל שנה ועד 3 שנים	בפיגור מעל 180 ימים עד שנה	בפיגור של 90 ימים עד 180	אינו בפיגור של 90 ימים או יותר
						Π	במיליוני ש״
1,134	2	3	3	144	91	58	833	מסחרי
747	5	2	13	136	177	345	69	הלוואות לדיור
168	_	-	_	-	_	-	168	אנשים פרטיים – אחר
2,049	7	5	16	280	268	403	1,070	סך הכל

					(זי מבוקר	ר 2024 (בלו	30 בספטמב
סך הכל	בפיגור מעל 7 שנים	בפיגור מעל 5 שנים ועד 7 שנים	בפיגור מעל 3 שנים ועד 5 שנים	בפיגור מעל שנה ועד 3 שנים	בפיגור מעל 180 ימים עד שנה	בפיגור של 90 ימים עד 180	אינו בפיגור של 90 ימים או יותר
						Π	במיליוני ש״
1,602	-	1	3	117	455	119	907	מסחרי
557	5	6	14	110	140	222	60	הלוואות לדיור
217	_	_	_	_	_	_	217	אנשים פרטיים – אחר
2,376	5	7	17	227	595	341	1,184	סך הכל

					(~	2024 (מבוקו	31 בדצמבר
סך הכל	בפיגור מעל 7 שנים	בפיגור מעל 5 שנים ועד 7 שנים	בפיגור מעל 3 שנים ועד 5 שנים	בפיגור מעל שנה ועד 3 שנים	בפיגור מעל 180 ימים עד שנה	בפיגור של 90 ימים עד 180	אינו בפיגור של 90 ימים או יותר
						Π	במיליוני ש״
1,413	2	3	4	149	122	66	1,067	מסחרי
678	6	5	12	117	138	330	70	הלוואות לדיור
204	_	_	_	-	_	_	204	אנשים פרטיים – אחר
2,295	8	8	16	266	260	396	1,341	סך הכל

{217}------------------------------------------------

(המשך) איי נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי (המשך) ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון

ב. אשראי לציבור (המשך)

3. מידע נוסף על הלוואות לדיור

יתרות לסוף תקופה לפי שיעור המימון (LTV)א, סוג החזר וסוג ריבית

	,,	12101 111111210 1	(210) [115 15		יונו וונ לטוף ונקופ
	וקר)	ר 2025 (בלתי מב	30 בספטמבו
		ת לדיור	יתרת הלוואוו
סיכון אשראי חוץ מאזני סך הכל	ימזה: ריבית משתנה	ימזה: בולט ובלון	סך הכל ^ו
			במיליוני ש״ח
2,875	53,159	5,450	89,849	עד 60%	שיעבוד ראשון: שיעור המימון
3,110	38,019	2,210	61,919	מעל 60%
	1		1		שיעבוד משני או ללא שיעבוד
5,985	91,179	7,660	151,769		סך הכל

	קר)	י 2024 (בלתי מבו י	30 בספטמבר
		ת לדיור	יתרת הלוואוו
סיכון אשראי חוץ מאזני סך הכל	ימזה: ריבית משתנה	ימזה: בולט ובלון	סך הכלי
			במיליוני ש״ח
2,812	50,048	4,224	84,184	עד 60%	שיעבוד ראשון: שיעור המימון
2,801	34,899	1,474	56,591	מעל %60
	3	-	3		שיעבוד משני או ללא שיעבוד
5,613	84,950	5,698	140,778		סך הכל

		202 (מבוקר)	אבר 4 בדצמבר
		ת לדיור	יתרת הלוואוו
סיכון אשראי חוץ מאזני סך הכל	ימזה: ריבית משתנה	ימזה: בולט ובלון	סך הכלי
			במיליוני ש״ח
2,678	50,831	5,088	86,172	עד 60%	שיעבוד ראשון: שיעור המימון
2,935	35,890	1,911	58,458	מעל %60
_	3	_	3		שיעבוד משני או ללא שיעבוד
5,613	86,724	6,999	144,633		סך הכל

⁽א) היחס בין המסגרת המאושרת בעת העמדת המסגרת לבין שווי הנכס, כפי שאושר על ידי הבנק בעת העמדת המסגרת. יחס ה-LTV מהווה אינדיקציה נוספת של הבנק להערכת סיכון הלקוח בעת העמדת המסגרת.

{218}------------------------------------------------

ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי (המשך) ג. מכשירים פיננסיים חוץ מאזניים

	30 בספטמ	בר			31 בדצמבר
	2025		2024		2024
	יתרות החוזים ^(א)	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי	יתרות החוזים ^(א)	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי	יתרות החוזים ^(א)	יתרת ההפרשה להפסדי אשראי
	בלתי מבוק	٦			מבוקר
	במיליוני ש'	Π"
מכשירים פיננסיים חוץ מאזניים
עסקאות בהן היתרה מייצגת סיכון אשראי:
אשראי תעודות	1,163	1	1,744	2	1,177	1
ערבויות להבטחת אשראי	7,767	92	8,431	95	8,614	96
ערבויות לרוכשי דירות	44,332	21	39,160	19	42,749	21
ערבויות והתחייבויות אחרות ^(ב)	33,084	95	28,566	109	30,063	107
מסגרות אשראי של כרטיסי אשראי שלא נוצלו	16,583	55	14,113	33	14,457	33
מסגרות חח״ד ומסגרות אשראי אחרות בחשבונות לפי דרישה שלא נוצלו	15,855	43	14,219	54	14,717	58
התחייבויות בלתי חוזרות לתת אשראי שאושר ועדיין לא ניתן	67,505	491	58,816	405	60,052	438
התחייבויות להוצאת ערבויות	49,732	117	39,492	90	40,280	88
מסגרות לפעילות במכשירים נגזרים שלא נוצלו	3,154	_	2,789	_	2,690	_
$^{\scriptscriptstyle (i)}$ אישור עקרוני לשמירת שיעור ריבית	5,563	_	6,843	_	6,613	_

⁽א) יתרת החוזים או הסכומים הנקובים שלהם לסוף תקופה, לפני השפעת הפרשה להפסדי אשראי.

⁽ב) כולל התחייבויות הבנק בגין חלקו בקרן סיכונים של מסלקת הבורסה בסך 308 מיליון ש"ח (ב-30 בספטמבר 2024 סך של 171 מיליון ש"ח (ב-13 בדצמבר 2024 סך של 293 מיליון ש"ח).

⁽ג) התחייבויות למתן אשראי שניתנו ללקוחות במסגרת "אישור עקרוני ושמירת שיעור הריבית" להוראת ניהול בנק תקין מספר 451, נהלים למתן הלוואות לדיור.

{219}------------------------------------------------

ביאור 13 – מידע נוסף על סיכון אשראי, אשראי לציבור והפרשה להפסדי אשראי (המשך) ד. ערבויות לפי מועד פירעון

	30 בספטנ	בר 2025 (ב	לתי מבוקר]	(
	עד שנה	שנה עד שלוש שנים	שלוש עד חמש שנים	מעל חמש שנים	סך הכל
	במיליוני ש	ח"ו
ערבויות להבטחת אשראי	5,269	1,508	277	713	7,767
ערבויות לרוכשי דירות	-	44,332	-	-	44,332
ערבויות והתחייבויות אחרות	16,971	6,235	1,630	8,248	33,084
סך הכל ערבויות	22,240	52,075	1,907	8,961	85,183

	30 בספטכ	זבר 2024 (ב'	לתי מבוקר)
	עד שנה_	שנה עד שלוש שנים	שלוש עד חמש שנים	מעל חמש שנים	סך הכל
	במיליוני ש	ח"ו
ערבויות להבטחת אשראי	6,285	1,119	365	662	8,431
ערבויות לרוכשי דירות	_	39,160	_	_	39,160
ערבויות והתחייבויות אחרות	15,529	6,679	1,251	5,107	28,566
סך הכל ערבויות	21,814	46,958	1,616	5,769	76,157

	15 בדצמבו	2024 - 2024
	עד שנה	שנה עד שלוש שנים	שלוש עד חמש שנים	מעל חמש שנים	סך הכל
	במיליוני ש	ח"ו
ערבויות להבטחת אשראי	6,161	1,421	355	677	8,614
ערבויות לרוכשי דירות	-	42,749	_	_	42,749
ערבויות והתחייבויות אחרות	15,745	6,267	1,396	6,655	30,063
סך הכל ערבויות	21,906	50,437	1,751	7,332	81,426

נתוני הביטחונות שלהלן משקפים ביטחונות שהבנק קיבל ספציפית כנגד ערבויות:

יתרת המזומנים אשר זמינים לבנק במטרה לפצות על הפסדים שמומשו תחת ערבויות אלה ושיפויים הסתכמו לסך של כ–360 מיליון ש"ח (30 בספטמבר 2024 – 283 מיליון ש"ח, 31 בדצמבר 2024 – 250 מיליון ש"ח). כמו כן, ניירות ערך ונכסים סחירים אחרים, המוחזקים כביטחונות, הסתכמו לסך של כ–14 מיליון ש"ח (30 בספטמבר 2024 – 11 מיליון ש"ח, 31 בדצמבר 2024 – 21 מיליון ש"ח).

{220}------------------------------------------------

ביאור 14 - נכסים והתחייבויות לפי בסיסי הצמדה

			()	מטבע חוץ ⁽ ⁄	בר 2025 (בל אלי	מטבע ישרא
סך הכל	פריטים שאינם כספיים ^(ב)	אחר	באירו	בדולר של ארה"ב	צמוד למדד המחירים לצרכן	לא צמוד
					Π"	במיליוני ש'
							נכסים
138,307	3,577	2,720	464	9,937	9	121,600	מזומנים ופיקדונות בבנקים
141,080	7,423	2,056	6,601	52,154	15,041	57,805	ניירות ערך
5,883	-	_	1	4,776	_	1,106	ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר
495,387	2,249	13,191	9,404	34,895	67,076	368,572	אשראי לציבור, נטו ^(ג)
2,992	_	-	1,254	349	_	1,389	אשראי לממשלות
3,724	3,724	-	_	_	_	_	השקעות בחברות כלולות
3,016	3,016	-	_	_	_	-	בניינים וציוד
29,412	12,084	249	1,682	3,637	290	11,470	נכסים בגין מכשירים נגזרים
7,312	1,136	86	24	38	8	6,020	נכסים אחרים
827,113	33,209	18,302	19,430	105,786	82,424	567,962	סך כל הנכסים
							התחייבויות
641,123	5,866	4,427	12,784	130,899	16,479	470,668	פיקדונות הציבור
16,874	-	605	2,446	6,840	_	6,983	פיקדונות מבנקים
107	-	-	8	62	_	37	פיקדונות מממשלות
12,372	-	-	-	8,405	-	3,967	ניירות ערך שהושאלו או נמכרו במסגרת הסכמי רכש חוזר
44,883	_	-	-	5,757	27,280	11,846	אגרות חוב, שטרי התחייבות וכתבי התחייבות נדחים
30,265	12,074	336	1,932	2,625	216	13,082	התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
14,441	651	131	35	34	8,264	5,326	התחייבויות אחרות
760,065	18,591	5,499	17,205	154,622	52,239	511,909	סך כל ההתחייבויות
67,048	14,618	12,803	2,225	(48,836)	30,185	56,053	הפרש ^(ד)
							השפעת מכשירים נגזרים מגדרים:
_	-	-	-	-	(528)	528	מכשירים נגזרים (למעט אופציות)
							השפעת מכשירים נגזרים שאינם מגדרים:
	882	(12,893)	(3,012)	43,702	(1,864)	(26,815)	מכשירים נגזרים (למעט אופציות)
_	(67)	8	34	(1,219)	_	1,244	אופציות בכסף, נטו (במונחי נכס בסיס)
	19	(15)	3	1,834		(1,841)	אופציות מחוץ לכסף, נטו (במונחי נכס בסיס)
67,048	15,452	(97)	(750)	(4,519)	27,793	29,169	סך הכל כללי
	(40)	2	9	(1,783)	-	1,812	אופציות בכסף, נטו (ערך נקוב מהוון)
	(40)	(19)	165	3,660	_	(3,766)	אופציות מחוץ לכסף, נטו (ערך נקוב מהוון)

⁽א) כולל צמודים למטבע חוץ.

⁽ב) לרבות מכשירים נגזרים שהבסיס שלהם מתייחס לפריט לא כספי.

^. לאחר ניכוי הפרשות להפסדי אשראי אשר יוחסו לבסיס הצמדה בהתאם להצמדה של האשראי בגינו נוצר בסך 6,806 מיליון ש"ח.

^. הון עצמי כולל זכויות שאינן מקנות שליטה.

{221}------------------------------------------------

ביאור 14 - נכסים והתחייבויות לפי בסיסי הצמדה (המשך)

			(	מטבע חוץ(א	אלי	מטבע ישרא
סך הכל	פריטים שאינם כספיים ^(ב)	אחר	באירו	בדולר של ארה"ב	צמוד למדד המחירים לצרכן	לא צמוד
					n′	במיליוני ש'
							נכסים
136,673	3,303	3,058	974	13,395	1	115,942	מזומנים ופיקדונות בבנקים
121,278	6,024	2,109	6,666	58,212	3,749	44,518
5,936	_	_	1	4,336	_	1,599	- ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר
446,951	3,374	11,999	7,302	31,708	66,513	326,055	גשראי לציבור, נטו ^(ג)
1,957	-	-	1,024	296	_	637	אשראי לממשלות
3,462	3,462	-	_	-	_	_	השקעות בחברות כלולות
2,721	2,721	_	_	_	_	_	בניינים וציוד
27,509	14,153	691	1,028	6,091	406	5,140	נכסים בגין מכשירים נגזרים
7,152	964	82	21	47	11	6,027	נכסים אחרים
753,639	34,001	17,939	17,016	114,085	70,680	499,918	סך כל הנכסים
							התחייבויות
588,305	6,697	4,708	12,241	133,436	10,361	420,862	פיקדונות הציבור
18,970	6	1,261	2,978	6,091	_	8,634	פיקדונות מבנקים
102	-	-	10	57	_	35	פיקדונות מממשלות
12,312	-	_	_	11,097	_	1,215	ניירות ערך שהושאלו או נמכרו במסגרת הסכמי רכש חוזר
32,061	_	-	-	6,429	19,155	6,477	אגרות חוב, שטרי התחייבות וכתבי התחייבות נדחים
26,500	14,028	800	961	4,689	388	5,634	התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
15,126	536	150	52	123	8,246	6,019	התחייבויות אחרות
693,376	21,267	6,919	16,242	161,922	38,150	448,876	סך כל ההתחייבויות
60,263	12,734	11,020	774	(47,837)	32,530	51,042	הפרש ^(ד)
							השפעת מכשירים נגזרים מגדרים:
	-	_	_	_	(765)	765	מכשירים נגזרים (למעט אופציות)
							השפעת מכשירים נגזרים שאינם מגדרים:
	1,210	(11,122)	(1,631)	42,121	(3,294)	(27,284)	מכשירים נגזרים (למעט אופציות)
	_	45	204	913	-	(1,162)	אופציות בכסף, נטו (במונחי נכס בסיס)
	_	15	168	108	=	(291)	אופציות מחוץ לכסף, נטו (במונחי נכס בסיס)
60,263	13,944	(42)	(485)	(4,695)	28,471	23,070	סך הכל כללי
	_	62	279	1,398	_	(1,739)	אופציות בכסף, נטו (ערך נקוב מהוון)
_	-	29	343	860	-	(1,232)	אופציות מחוץ לכסף, נטו (ערך נקוב מהוון)

⁽א) כולל צמודים למטבע חוץ.

⁽ב) לרבות מכשירים נגזרים שהבסיס שלהם מתייחס לפריט לא כספי.

⁽ג) לאחר ניכוי הפרשות להפסדי אשראי אשר יוחסו לבסיס הצמדה בהתאם להצמדה של האשראי בגינו נוצר בסך ו6,82 מיליון ש״ח.

⁽ד) הון עצמי כולל זכויות שאינן מקנות שליטה.

{222}------------------------------------------------

ביאור 14 - נכסים והתחייבויות לפי בסיסי הצמדה (המשך)

			()	מטבע חוץ(א	אלי	מטבע ישרי
סך הכל	פריטים שאינם כספיים ^(ב)	אחר	באירו	בדולר של ארה"ב	צמוד למדד המחירים לצרכן	לא צמוד
					n′	במיליוני ש'
							נכסים
155,828	3,184	1,964	856	9,661	_	140,163	מזומנים ופיקדונות בבנקים
124,101	7,189	1,433	5,831	58,560	4,607	46,481	ניירות ערך
4,684	_	3	1	3,170	_	1,510	ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר
455,519	1,927	10,998	6,385	32,530	66,050	337,629	אשראי לציבור, נטו ^(ג)
2,509	-	-	1,565	294	_	650	אשראי לממשלות
3,580	3,580	-	_	_	_	_	השקעות בחברות כלולות
2,822	2,822	-	_	_	_	_	בניינים וציוד
29,193	12,640	141	146	9,065	321	6,880	נכסים בגין מכשירים נגזרים
7,315	963	71	32	43	1	6,205	נכסים אחרים
785,551	32,305	14,610	14,816	113,323	70,979	539,518	סך כל הנכסים
							התחייבויות
618,301	5,139	4,927	12,841	131,669	11,685	452,040	פיקדונות הציבור
18,043	4	362	3,027	5,900	_	8,750	פיקדונות מבנקים
172	-	-	8	120	_	44	פיקדונות מממשלות
11,686	-	_	-	10,597	_	1,089	ניירות ערך שהושאלו או נמכרו במסגרת הסכמי רכש חוזר
31,969	-	_	-	6,349	20,612	5,008	אגרות חוב, שטרי התחייבות וכתבי התחייבות נדחים
27,752	12,558	77	117	6,617	279	8,104	התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
15,965	673	138	30	124	8,254	6,746	התחייבויות אחרות
723,888	18,374	5,504	16,023	161,376	40,830	481,781	סך כל ההתחייבויות
61,663	13,931	9,106	(1,207)	(48,053)	30,149	57,737	הפרש ^(ד)
							השפעת מכשירים נגזרים מגדרים:
	_	_	_	_	(611)	611	מכשירים נגזרים (למעט אופציות)
							השפעת מכשירים נגזרים שאינם מגדרים:
	522	(9,083)	267	41,962	(3,518)	(30,150)	מכשירים נגזרים (למעט אופציות)
	-	(62)	113	730	_	(781)	אופציות בכסף, נטו (במונחי נכס בסיס)
	-	29	122	157	_	(308)	אופציות מחוץ לכסף, נטו (במונחי נכס בסיס)
61,663	14,453	(10)	(705)	(5,204)	26,020	27,109	סך הכל כללי
	-	(101)	118	1,062	_	(1,079)	אופציות בכסף, נטו (ערך נקוב מהוון)
	-	42	501	1,310	-	(1,853)	אופציות מחוץ לכסף, נטו (ערך נקוב מהוון)

⁽א) כולל צמודים למטבע חוץ.

⁽ב) לרבות מכשירים נגזרים שהבסיס שלהם מתייחס לפריט לא כספי.

⁽ג) לאחר ניכוי הפרשות להפסדי אשראי אשר יוחסו לבסיס הצמדה בהתאם להצמדה של האשראי בגינו נוצר בסך 6,887 מיליון ש״ח.

⁽ד) הון עצמי כולל זכויות שאינן מקנות שליטה.

{223}------------------------------------------------

)א( ביאור 15 - תזרימי מזומנים בהתאם למועד הפירעון החוזי

	לתי מבוקר( בר 2025 )ב	30 בספטמ
ירעון החוזי	ם למועד הפ מנים בהתא	תזרימי מזו
מעל שבוע ועד חודש	מעל יום ועד שבוע	עם דרישה ועד יום
		ח במיליוני ש"
			)ו( ירות רות חוב סח קדונות ואג מזומנים, פי
70,078	19,385	39,499	קים קדונות בבנ מזומנים ופי
4,618	113	21	סחירות ממשלתיות אגרות חוב
130	13	13	רות סחירות אח אגרות חוב
74,826	19,511	39,533	חוב סחירות נות ואגרות מנים, פיקדו סך הכל מזו
			ים אחרים נכסים כספי
68,520	17,420	18,713	ור אשראי לציב )ב(
3,438	118	3,816	עט נגזרים ם אחרים למ נכסים כספיי
146,784	37,049	62,062	ם למעט נגזרי ים כספיים, סך הכל נכס
			כספיות התחייבויות
59,349	86,101	256,181	ציבור)ז( פיקדונות ה
28,111	28,901	107,397	רים קטנים וזעי בית ועסקים מזה: משקי
144	8	11,064	בנקים פיקדונות מ
7	3,103	1,198	זר כמי רכש חו נמכרו בהס שהושאלו או ניירות ערך
-	-	-	בויות נדחים כתבי התחיי אגרות חוב ו
1,449	30	493	זרים ות למעט נג כספיות אחר התחייבויות
60,949	89,242	268,936	נגזרים פיות למעט חייבויות כס סך הכל הת
			ובדים ים וזכויות ע ם חוץ מאזני זרים, פריטי מכשירים נג
)338(	)73(	18	ם שירים נגזרי השפעת מכ
)17,573(	)478(	)973(	ראי להעמיד אש התחייבויות
8	-	-	ם זכויות עובדי
)17,903(	)551(	)955(	בדים ם וזכויות עו חוץ מאזניי ם, פריטים שירים נגזרי השפעת מכ
67,932	)52,744(	)207,829(	)ח( ומט"ח( לל בשקלים ימים נטו )כו סך הכל תזר
			)ג( ע חוץ: מזה במטב
4,889	21	11,155	ח חירות במט" נות ואג"ח ס מנים, פיקדו סך הכל מזו
9,370	1,046	20,538	"ח נגזרים במט חרים, למעט ים כספיים א סך הכל נכס
16,996	6,839	84,960	"ח נגזרים במט פיות, למעט חייבויות כס סך הכל הת
4,513	7,371	-	ם במט"ח זכויות עובדי וץ מאזניים ו ם, פריטים ח שירים נגזרי השפעת מכ
1,776	1,599	)53,267(	מט"ח ימים נטו ב סך הכל תזר

	ר( 2024 )מבוק	31 בדצמבר
ירעון החוזי	ם למועד הפ מנים בהתא	תזרימי מזו
מעל שבוע ועד חודש	מעל יום ועד שבוע	עם דרישה ועד יום
		ח במיליוני ש"
5,585	54,262	92,992	ות)ו( ות חוב סחיר קדונות ואגר מזומנים, פי
56,314	21,821	21,044	מעט נגזרים ם אחרים, ל נכסים כספיי
50,167	59,843	312,699	ציבור)ז( פיקדונות ה
2,531	2,769	11,940	נות הציבור זרים ופיקדו ות למעט נג כספיות אחר התחייבויות
)14,884(	)1,767(	)392(	ם זכויות עובדי וץ מאזניים ו ם, פריטים ח שירים נגזרי השפעת מכ
)5,683(	11,704	)210,995(	)ח( ומט"ח( לל בשקלים ימים נטו )כו סך הכל תזר
9,224	)745(	)58,045(	ח)ג( ים נטו במט" מזה: תזרימ

{224}------------------------------------------------

	)ד( ת יתרה מאזני
ה שיעור תשוא )ה( אפקטיבי	סך הכל	ללא מועד פירעון	מעל 5 שנים	מעל 3 שנים ועד 5 שנים	מעל שנה ועד 3 שנים	ים מעל 3 חודש ועד שנה	מעל חודש ם ועד 3 חודשי
באחוזים
2.12	134,730		319	222	952	159	4,456
3.66	102,010		40,269	19,139	27,665	22,315	4,231
4.63	31,647		27,144	5,990	6,709	4,338	512
3.97	268,387		67,732	25,351	35,326	26,812	9,199

5.21	493,138	23,283	210,612	54,877	95,915	65,233	57,403
1.75	15,051	3,064	2,908	480	744	639	501
4.85	776,576	26,347	281,252	80,708	131,985	92,684	67,103
3.36	635,257		17,413	3,090	9,388	101,139	111,800
3.03	284,425		1,817	2,463	6,466	66,725	45,456
4.67	16,874		2,489	192	2,182	421	1,387
3.49	12,372		-	-	-	2,508	5,637
2.88	44,883		7,928	13,399	15,684	11,630	463
0.02	6,578	71	223	630	2,164	1,234	287
3.19	715,964	71	28,053	17,311	29,418	116,932	119,574

	)853(	-	1,035	168	246	)287(	)657(
	)99,354(		)4,685(	)8,430(	)20,589(	)32,541(	)14,084(
	)7,319(		)16,263(	)308(	)1,191(	)587(	16
	)107,526(	-	)19,913(	)8,570(	)21,534(	)33,415(	)14,725(
	)46,914(	26,276	233,286	54,827	81,033	)57,663(	)67,196(
4.50	73,889		38,337	11,465	18,439	4,372	4,462
6.18	64,018	3,922	2,511	4,544	12,846	7,561	5,685
3.93	172,203	-	2,593	312	5,198	32,436	25,266
	14,633	-	503	821	)3,645(	2,254	4,133
	)19,663(	3,922	38,758	16,518	22,442	)18,249(	)10,986(

	)ד( ת יתרה מאזני
ה שיעור תשוא אפקטיבי )ה(	סך הכל	ללא מועד פירעון	מעל 5 שנים	מעל 3 שנים ועד 5 שנים	מעל שנה ועד 3 שנים	ים מעל 3 חודש ועד שנה	מעל חודש ם ועד 3 חודשי
באחוזים
4.07	269,556		74,382	19,959	37,584	14,130	3,514
5.19	467,137	23,554	205,296	55,657	93,256	63,182	41,978
3.21	613,162	-	8,693	2,870	12,163	92,668	80,653
2.94	69,751	)ט( 631	7,470	9,894	)ט( 20,118	8,001	10,267
	)94,663(	-	)17,903(	)5,164(	)20,951(	)37,995(	)6,134(
	)40,883(	22,923	245,612	57,688	77,608	)61,352(	)51,562(
	)17,181(	3,053	45,529	14,758	24,432	)6,185(	)25,395(

{225}------------------------------------------------

)המשך( )א( ביאור 15 - תזרימי מזומנים בהתאם למועד הפירעון החוזי

הערות:

)א( בביאור זה מוצגים תזרימי המזומנים העתידיים החוזיים הצפויים בגין סעיפי הנכסים וההתחייבויות בהתאם לתקופות הנותרות למועד הפירעון החוזי. ההפרשה להפסדי אשראי מנוכה מהתזרימים הרלוונטיים.
)ב( תזרימי המזומנים העתידיים של הלוואות לציבור מוצגים בהתאם למועד הפירעון החוזי של הלוואות. אשראי בחשבונות עו"ש או חח"ד, אשראי מסוג CALL ON ואשראי בפיגור של 30 ימים או יותר מוצגים בעמודת "ללא מועד פירעון".
)ג ( לא כולל מטבע ישראלי צמוד למטבע חוץ.
)ד( כפי שנכללה בביאור ,14 "נכסים והתחייבויות לפי בסיסי הצמדה", לרבות סכומים חוץ מאזניים בגין נגזרים, שאינם מסולקים נטו.
)ה( שיעור תשואה אפקטיבי הינו שיעור הריבית המנכה את תזרימי המזומנים העתידיים החוזיים הצפויים בגין פריט כספי אל היתרה המאזנית שלו.
)ו( השווי ההוגן של מזומנים, פיקדונות ואג "ח סחירות אשר אינן משועבדות ליום 30 בספטמבר ,2025 עומד על 249,916 מיליון ש"ח )ליום 31 בדצמבר 2024 - 250,198 מיליון ש"ח(.
)ז( תזרימי המזומנים העתידיים של הפיקדונות מוצגים לפי מועד המשיכה האפשרי המוקדם ביותר לפי החוזה. פיקדונות הניתנים לפי חוזה למשיכה מיידית מוצגים בעמודת "עם דרישה ועד יום".
)ח( אין הפרש זה משקף בהכרח חשיפה בריבית ו/או במאזני הצמדה.
- )ט( סווג מחדש.

{226}------------------------------------------------

ביאור 16א - יתרות ואומדני שווי הוגן של מכשירים פיננסיים

		קר( בלתי מבו	בר 2025 )
			שווי הוגן
סך הכל	רמה 3 )א(	רמה 2 )א(	רמה 1 )א(	זן יתרה במא
				"ח במיליוני ש
					סיים נכסים פיננ
138,168	1,351	11,874	124,943	138,307	נקים יקדונות בב מזומנים ופ
140,370	9,313	41,350	89,707	141,080	ניירות ערך )ב(
5,883	-	-	5,883	ר 5,883	מי מכר חוז סגרת הסכ ו נרכשו במ שנשאלו א ניירות ערך
493,484	462,170	-	31,314	495,387	בור, נטו אשראי לצי
2,982	1,670	1,312	-	2,992	משלות אשראי למ
29,412	3,957	20,287	5,168	29,412	גזרים מכשירים נ נכסים בגין
531	490	-	41	531	ם סיים אחרי נכסים פיננ
810,830	478,951	74,823	257,056	813,592 )ג(	סיים סים הפיננ סך כל הנכ
					ת ת פיננסיו התחייבויו
639,972	315,354	290,195	34,423	641,123	הציבור פיקדונות
17,012	5,666	6,151	5,195	16,874	מבנקים פיקדונות
107	14	93	-	107	מממשלות פיקדונות
12,372	-	-	12,372	12,372	וזר כמי רכש ח מסגרת הס או נמכרו ב שהושאלו ניירות ערך
44,982	8,206	-	36,776	44,883	ת נדחים בי התחייבו חייבות וכת שטרי הת אגרות חוב,
30,265	91	25,005	5,169	30,265	ים שירים נגזר ת בגין מכ התחייבויו
2,574	1,290	1,132	152	2,771	אחרות ת פיננסיות התחייבויו
747,284	330,621	322,576	94,087	)ג( 748,395	הפיננסיות תחייבויות סך כל הה
					וץ מאזניים פיננסיים ח מכשירים
460	460	-	-	460	כון אשראי מייצגת סי הן היתרה עסקאות ב
7,809	7,809	-	-	7,809	בדים נטו ין זכויות עו חייבויות בג בנוסף, הת )ד(

⁾א( רמה 1 - מדידות שווי הוגן המשתמשות במחירים מצוטטים בשוק פעיל. רמה 2 - מדידות שווי הוגן המשתמשות בנתונים נצפים משמעותיים אחרים. רמה 3 - מדידות שווי הוגן המשתמשות בנתונים לא נצפים משמעותיים.

⁾ב( לפירוט נוסף על יתרה במאזן ושווי הוגן של ניירות ערך ראו ביאור .5

⁾ ג ( מזה : נכסים והתחייבויות בסך 228,069 מיליון ש" ח ובסך 304,292 מיליון ש" ח , בהתאמה, אשר היתרה שלהם במאזן זהה לשווי הוגן )מכשירים המוצגים במאזן לפי שווי הוגן( או מהווה קירוב לשווי הוגן ) מכשירים לתקופה מקורית של עד שלושה חודשים לגביהם נעשה שימוש ביתרה במאזן כקירוב לשווי הוגן (. למידע נוסף על מכשירים שנמדדו בשווי הוגן על בסיס חוזר ונשנה ועל בסיס שאינו חוזר ונשנה ראו ביאורים 16ב - 16ד.

⁾ד( ההתחייבות מוצגת בנטו, ומתחשבת בנכסי התכנית המנוהלים כנגדה.

{227}------------------------------------------------

ביאור 16א - יתרות ואומדני שווי הוגן של מכשירים פיננסיים )המשך(

		( לתי מבוקר	בר 2024 )ב	30 בספטמ
			שווי הוגן
סך הכל	רמה 3 )א(	רמה 2 )א(	רמה 1 )א(	זן יתרה במא
				"ח במיליוני ש
					סיים נכסים פיננ
136,524	1,082	14,236	121,206	136,673	נקים יקדונות בב מזומנים ופ
120,119	8,889	46,457	64,773	121,278	ניירות ערך )ב(
5,936	-	-	5,936	ר 5,936	מי מכר חוז סגרת הסכ ו נרכשו במ שנשאלו א ניירות ערך
445,262	422,180	-	23,082	446,951	בור, נטו אשראי לצי
1,879	1,497	382	-	1,957	משלות אשראי למ
27,509	2,349	19,505	5,655	27,509	גזרים מכשירים נ נכסים בגין
295	267	-	28	295	ם סיים אחרי נכסים פיננ
737,524	436,264	80,580	220,680	740,599)ג(	סיים סים הפיננ סך כל הנכ
					ת ת פיננסיו התחייבויו
586,809	248,712	311,439	26,658	588,305	הציבור פיקדונות
18,963	7,320	5,116	6,527	18,970	מבנקים פיקדונות
103	39	64	-	102	מממשלות פיקדונות
12,312	-	-	12,312	וזר 12,312	כמי רכש ח מסגרת הס או נמכרו ב שהושאלו ניירות ערך
31,166	3,064	-	28,102	32,061	ת נדחים בי התחייבו חייבות וכת שטרי הת אגרות חוב,
26,500	122	20,748	5,630	26,500	ים שירים נגזר ת בגין מכ התחייבויו
3,177	1,091	1,701	385	3,177	אחרות ת פיננסיות התחייבויו
679,030	260,348	339,068	79,614	681,427)ג(	הפיננסיות תחייבויות סך כל הה
					וץ מאזניים פיננסיים ח מכשירים
438	438	-	-	438	כון אשראי מייצגת סי הן היתרה עסקאות ב
7,796	7,796	-	-	7,796	בדים, נטו ין זכויות עו חייבויות בג בנוסף, הת )ד(

⁾א( רמה 1 - מדידות שווי הוגן המשתמשות במחירים מצוטטים בשוק פעיל. רמה 2 - מדידות שווי הוגן המשתמשות בנתונים נצפים משמעותיים אחרים.

רמה 3 - מדידות שווי הוגן המשתמשות בנתונים לא נצפים משמעותיים.

⁾ב( לפירוט נוסף על יתרה במאזן ושווי הוגן של ניירות ערך ראו ביאור .5

⁾ ג ( מזה : נכסים והתחייבויות בסך 198,509 מיליון ש" ח ובסך 266,337 מיליון ש "ח , בהתאמה, אשר היתרה שלהם במאזן זהה לשווי הוגן )מכשירים המוצגים במאזן לפי שווי הוגן( או מהווה קירוב לשווי הוגן ) מכשירים לתקופה מקורית של עד שלושה חודשים לגביהם נעשה שימוש ביתרה במאזן כקירוב לשווי הוגן (. למידע נוסף על מכשירים שנמדדו בשווי הוגן על בסיס חוזר ונשנה ועל בסיס שאינו חוזר ונשנה ראו ביאורים 16ב - 16ד.

⁾ד( ההתחייבות מוצגת בנטו, ומתחשבת בנכסי התכנית המנוהלים כנגדה.

{228}------------------------------------------------

ביאור 16א - יתרות ואומדני שווי הוגן של מכשירים פיננסיים )המשך(

			קר( 2024 )מבו	31 בדצמבר
			שווי הוגן
סך הכל	רמה 3 )א(	רמה 2 )א(	רמה 1 )א(	זן יתרה במא
				"ח במיליוני ש
					סיים נכסים פיננ
155,656	1,037	9,865	144,754	155,828	נקים יקדונות בב מזומנים ופ
122,864	9,499	43,486	69,879	124,101	ניירות ערך )ב(
4,684	-	-	4,684	ר 4,684	מי מכר חוז סגרת הסכ ו נרכשו במ שנשאלו א ניירות ערך
453,350	430,227	-	23,123	455,519	בור, נטו אשראי לצי
2,437	1,453	984	-	2,509	משלות אשראי למ
29,193	3,392	18,688	7,113	29,193	גזרים מכשירים נ נכסים בגין
340	291	-	49	340	ם סיים אחרי נכסים פיננ
768,524	445,899	73,023	249,602	772,174)ג(	סיים סים הפיננ סך כל הנכ
					ת ת פיננסיו התחייבויו
616,550	261,905	324,386	30,259	618,301	הציבור פיקדונות
18,107	8,399	5,847	3,861	18,043	מבנקים פיקדונות
172	35	137	-	172	מממשלות פיקדונות
11,686	-	-	11,686	11,686	וזר כמי רכש ח מסגרת הס או נמכרו ב שהושאלו ניירות ערך
31,299	4,479	-	26,820	31,969	ת נידחים בי התחייבו חייבות וכת שטרי הת אגרות חוב,
27,752	76	20,633	7,043	27,752	ים שירים נגזר ת בגין מכ התחייבויו
3,132	1,139	1,555	438	3,132	אחרות ת פיננסיות התחייבויו
708,698	276,033	352,558	80,107	711,055)ג(	הפיננסיות תחייבויות סך כל הה
					וץ מאזניים פיננסיים ח מכשירים
476	476	-	-	476	כון אשראי מייצגת סי הן היתרה עסקאות ב
7,913	7,913	-	-	7,913	בדים, נטו ין זכויות עו חייבויות בג בנוסף, הת )ד(

⁾ב( לפירוט נוסף על יתרה במאזן ושווי הוגן של ניירות ערך ראו ביאור .5

⁾ ג( מזה : נכסים והתחייבויות בסך 197,689 מיליון ש " ח ובסך 267,393 מיליון ש " ח , בהתאמה, אשר היתרה שלהם במאזן זהה לשווי הוגן ) מכשירים המוצגים במאזן לפי שווי הוגן ( או מהווה קירוב לשווי הוגן ) מכשירים לתקופה מקורית של עד שלושה חודשים לגביהם נעשה שימוש ביתרה במאזן כקירוב לשווי הוגן (. למידע נוסף על מכשירים שנמדדו בשווי הוגן על בסיס חוזר ונשנה ועל בסיס שאינו חוזר ונשנה ראו ביאורים 16ב - 16ד.

⁾ד( ההתחייבות מוצגת בנטו, ומתחשבת בנכסי התכנית המנוהלים כנגדה.

{229}------------------------------------------------

ביאור 16ב - פריטים הנמדדים בשווי הוגן

		202 (בלתי מבוקר)
			מדידות שווי הוג
	בנתונים לא	בנתונים נצפים	במחירים
סך הכל	נצפים משמעותיים	משמעותיים אחרים	מצוטטים בשוק פעיל
פן הוכל שווי הוגן	(רמה 3)	רמה 2)	רמה 1) . (רמה 1
	,	,	במיליוני ש״ח
				נכסים
				אגרות חוב זמינות למכירה:
67,010	_	10,411	56,599	אגרות חוב ממשלת ישראל
16,321	_	3,401	12,920	אגרות חוב ממשלות זרות
244	_	_	244	אגרות חוב מוסדות פיננסיים בישראל
7,608	_	7,608	-	אגרות חוב מוסדות פיננסיים זרים
10,933	4,661	6,272	_	אגרות חוב מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)
966	4,001	323	643	לגובות לושכנונאות (מאו) אגרות חוב אחרות בישראל
			043
3,579 106,661	4,661	3,579 31,594	70,406	אגרות חוב אחרות זרים סך הכל אגרות חוב זמינות למכירה
100,001	4,001	31,374	70,406	טן חכל אגו וונ חוב זפינות לטכיו וו מניות וקרנות שאינן למסחר:
2 555		26	2 520	מניות וקרנות שאינן למסחר
2,555		20	2,529	מניות וקן נות שאינן למטווו ניירות ערך למסחר:
0.705			0 /05	נייו וונ עון ללוסווו. אגרות חוב ממשלת ישראל
8,695 58			8,695 58	אגו וונ וווב מנושלונ ישו אל אגרות חוב מוסדות פיננסיים בישראל
68	- _	68		אגו וול וווב מוסדות פיננסיים בישו אל אגרות חוב מוסדות פיננסיים זרים
	-	00	_	אגו וונ זווב מוסדות פיננטיים אדם אגרות חוב מגובות נכסים (ABS) או
42	_	42	_	אגו וונ וווב לגובוונ נכטים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)
138	_		138	אגרות חוב אחרות בישראל
51	_	51	-	אגרות חוב אחרות זרים
631	_	_	631	מניות וקרנות
9,683	_	161	9,522	סך הכל ניירות ערך למסחר
•			·	נכסים בגין מכשירים נגזרים:
306	220	86	_	חוזי שקל - מדד
7,101	152	6,555	394	חוזי ריבית
9,212	3,050	6,162	_	חוזי מטבע – חוץ
11,658	534	7,458	3,666	חוזי מניות
41	1	10	30	חוזי סחורות ואחרים
1,094	_	16	1,078	פעילות בשוק המעוף
29,412	3,957	20,287	5,168	סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים
				אחרים:
21,438	_	_	21,438	אשראי ופיקדונות בגין השאלות ניירות ערך
				ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת
5,883	_	_	5,883	הסכמי מכר חוזר
41	_	-	41	אחר
27,362	_	-	27,362	סך הכל אחרים
175,673	8,618	52,068	114,987	סך כל הנכסים

{230}------------------------------------------------

ביאור 16ב - פריטים הנמדדים בשווי הוגן (המשך)

	(	(בלתי מבוקר) 202	5 בספטמבר 30
		גן המשתמשות	מדידות שווי הוו
סך הכל שווי הוגן	בנתונים לא נצפים משמעותיים (רמה 3)	בנתונים נצפים משמעותיים אחרים (רמה 2)	במחירים מצוטטים בשוק פעיל (רמה 1)
			במיליוני ש״ח
				התחייבויות
				התחייבויות בגין מכשירים נגזרים:
224	80	144	_	חוזי שקל - מדד
5,897	_	5,508	389	חוזי ריבית
11,370	4	11,366	_	חוזי מטבע – חוץ
11,636	7	7,976	3,653	חוזי מניות
41	-	11	30	חוזי סחורות ואחרים
1,097	_		1,097	פעילות בשוק המעוף
30,265	91	25,005	5,169	סך הכל התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
				:אחרים
19,020	_	27	18,993	פיקדונות בגין השאלות ניירות ערך
12,372	_	-	12,372	ניירות ערך שהושאלו או נמכרו במסגרת הסכמי רכש חוזר
7,802	7,802	_	-	כתבי התחייבות CLN
226	-	_	226	אחר
39,420	7,802	27	31,591	סך הכל אחרים
69,685	7,893	25,032	36,760	סך כל ההתחייבויות

{231}------------------------------------------------

ביאור 16ב – פריטים הנמדדים בשווי הוגן (המשך)

		ן המשתמשות	מדידות שווי הוג
	בנתונים לא	בנתונים נצפים	במחירים
	נצפים	משמעותיים	מצוטטים
סך הכל יייני ביני	משמעותיים (במה ז)	אחרים (במה ג)	בשוק פעיל (במב 1)
שווי הוגן	(רמה 3	(רמה 2)	(רמה ו) במיליוני ש״ח
			במיזיוני ש וו	21221
				נכסים
				אגרות חוב זמינות למכירה:
44,196	28	9,968	34,200	אגרות חוב ממשלת ישראל
17,576	_	4,126	13,450	אגרות חוב ממשלות זרות
190	_	_	190	אגרות חוב מוסדות פיננסיים בישראל
8,508	_	8,508	_	אגרות חוב מוסדות פיננסיים זרים
11,481	5,028	6,453	_	אגרות חוב מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)
1,013	_	315	698	אגרות חוב אחרות בישראל
4,792	_	4,792	_	אגרות חוב אחרות זרים
87,756	5,056	34,162	48,538	סך הכל אגרות חוב זמינות למכירה
				מניות וקרנות שאינן למסחר:
2,456	_	_	2,456	מניות וקרנות שאינן למסחר
				ניירות ערך למסחר:
7,225	_	_	7,225	אגרות חוב ממשלת ישראל
340	_	62	278	אגרות חוב ממשלות זרות
172	_	_	172	אגרות חוב מוסדות פיננסיים בישראל
187	_	187	_	אגרות חוב מוסדות פיננסיים זרים
				אגרות חוב מגובות נכסים (ABS) או
12	1	11		מגובות משכנתאות (MBS)
230	_	_	230	אגרות חוב אחרות בישראל
296	_	296	_	אגרות חוב אחרות זרים
3	_	_	3	מניות וקרנות
8,465	1	556	7,908	סך הכל ניירות ערך למסחר
				נכסים בגין מכשירים נגזרים:
423	325	98	-	חוזי שקל - מדד
7,395	180	7,176	39	חוזי ריבית
5,024	1,580	3,444	_	חוזי מטבע – חוץ
13,762	263	8,775	4,724	חוזי מניות
143	1	12	130	חוזי סחורות ואחרים
762	_	_	762	פעילות בשוק המעוף
27,509	2,349	19,505	5,655	סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים
	·	·	·	אחרים:
14,890	-	-	14,890	אשראי ופיקדונות בגין השאלות ניירות ערך
F 074	_	_	5,936	ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר
5,936
27			27	אחר
20,853			20,853	סך הכל אחרים מר כל בנכתות
147,039	7,406	54,223	85,410	סך כל הנכסים

{232}------------------------------------------------

ביאור 16ב - פריטים הנמדדים בשווי הוגן (המשך)

		202 (בלתי מבוקר)	4 בספטמבר 30
		גן המשתמשות
סך הכל שווי הוגן	בנתונים לא נצפים משמעותיים (רמה 3)	בנתונים נצפים משמעותיים אחרים (רמה 2)	במחירים מצוטטים בשוק פעיל (רמה 1)
			במיליוני ש״ח
				התחייבויות
				התחייבויות בגין מכשירים נגזרים:
398	109	289	_	חוזי שקל - מדד
6,863	_	6,825	38	חוזי ריבית
4,709	6	4,703	_	חוזי מטבע – חוץ
13,625	7	8,918	4,700	חוזי מניות
143	_	13	130	חוזי סחורות ואחרים
762	_		762	פעילות בשוק המעוף
26,500	122	20,748	5,630	סך הכל התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
				:אחרים
13,450	_	24	13,426	פיקדונות בגין השאלות ניירות ערך
12,312	_	_	12,312	ניירות ערך שהושאלו או נמכרו במסגרת הסכמי רכש חוזר
2,553	2,553	_	_	כתבי התחייבות CLN
385	-	-	385	אחר
28,700	2,553	24	26,123	סך הכל אחרים
55,200	2,675	20,772	31,753	סך כל ההתחייבויות

{233}------------------------------------------------

ביאור 16ב – פריטים הנמדדים בשווי הוגן (המשך)

		2 (מבוקר)
		ן המשתמשות	מדידות שווי הוג
	בנתונים לא	בנתונים נצפים	במחירים
L	נצפים	משמעותיים	מצוטטים
סך הכל שווי הוגו	משמעותיים (רמה 3)	אחרים (רמה 2)	בשוק פעיל (רמה 1)
שווי וווגן	(5 1117 1)	(2 1117 1)	(ו מודד) במיליוני ש״ח
			11 6 .11.7.11.	נכסים
				ינסים אגרות חוב זמינות למכירה:
47,725	24	10,043	37,658	אגרות חוב ממשלת ישראל אגרות חוב ממשלת ישראל
17,555		2,670	14,885	אגרות חוב ממשלות זרות
176		2,010	176	אגרות חוב מוסדות פיננסיים בישראל אגרות חוב מוסדות פיננסיים בישראל
8,487		8,487	-	אגרות חוב מוסדות פיננסיים זרים
0,401		0,401
11,502	4,960	6,542	_	אגרות חוב מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)
1,022	_	281	741	אגרות חוב אחרות בישראל
4,033		4,033		אגרות חוב אחרות זרים
90,500	4,984	32,056	53,460	סך הכל אגרות חוב זמינות למכירה
				מניות וקרנות שאינן למסחר:
3,180	_	_	3,180	מניות וקרנות שאינן למסחר
				ניירות ערך למסחר:
6,825	_	_	6,825	אגרות חוב ממשלת ישראל
307	_	52	255	אגרות חוב ממשלות זרות
61	_	_	61	אגרות חוב מוסדות פיננסיים בישראל
132	_	132	-	אגרות חוב מוסדות פיננסיים זרים
12	1	11	_	אגרות חוב מגובות נכסים (ABS) או מגובות משכנתאות (MBS)
137			137	לגובות משכנולאות (משאי) אגרות חוב אחרות בישראל
71		71	137	אגו וונ וווב אווו וונ ביפו אל אגרות חוב אחרות זרים
11	_
7,556		266	7,289	מניות וקרנות סך הכל ניירות ערך למסחר
1,556	I	200	1,207	טן דוכל נייו ווג עון "למסווו נכסים בגין מכשירים נגזרים:
330	267	63		רכסים בגין לוכשיו ים נגאו ים. חוזי שקל – מדד
8,989	203	8,286	500	חוזי שק ון - מו דו חוזי ריבית
		4,884	500
6,521	1,637	,		חוזי מטבע – חוץ
12,780	1,284	5,454	6,042	חוזי מניות
27	1	1	25	חוזי סחורות ואחרים
546	7 700	10 /00	546	פעילות בשוק המעוף
29,193	3,392	18,688	7,113	סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים ייר
45.000			45.000	אחרים:
15,928		_	15,928	אשראי ופיקדונות בגין השאלות ניירות ערך י
4,684	-	-	4,684	ניירות ערך שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר
48		_	48	אחר
20,660	-	_	20,660	סך הכל אחרים
151,089	8,377	51,010	91,702	סך כל הנכסים

{234}------------------------------------------------

ביאור 16ב - פריטים הנמדדים בשווי הוגן (המשך)

		2 (מבוקר)	24 בדצמבר 31
		גן המשתמשות	מדידות שווי הו
סך הכל שווי הוגן	בנתונים לא נצפים משמעותיים (רמה 3)	בנתונים נצפים משמעותיים אחרים (רמה 2)	במחירים מצוטטים בשוק פעיל (רמה 1)
			במיליוני ש״ח
				התחייבויות
				התחייבויות בגין מכשירים נגזרים:
287	64	223	_	חוזי שקל - מדד
7,938	_	7,475	463	חוזי ריבית
6,266	5	6,261	_	חוזי מטבע – חוץ
12,688	7	6,672	6,009	חוזי מניות
27	_	2	25	חוזי סחורות ואחרים
546	_	_	546	פעילות בשוק המעוף
27,752	76	20,633	7,043	סך הכל התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
				:אחרים
14,956	_	21	14,935	פיקדונות בגין השאלות ניירות ערך
11,686	_	_	11,686	ניירות ערך שהושאלו או נמכרו במסגרת הסכמי רכש חוזר
3,962	3,962	_	_	כתבי התחייבות CLN
438	_	_	438	אחרים
31,042	3,962	21	27,059	סך הכל אחרים
58,794	4,038	20,654	34,102	סך כל ההתחייבויות

{235}------------------------------------------------

(המשך) ביאור 16ב – פריטים הנמדדים בשווי הוגן

ב. פריטים הנמדדים בשווי הוגן על בסיס שאינו חוזר ונשנה

		בוקר)	' 2025 (בלתי מ	30 בספטמבר
		ת	הוגן המשתמשו	מדידות שווי ו
סך כל הרווח (הפסד) בגין שינויים בשווי בתקופה	סך הכל שווי הוגן	בנתונים לא נצפים משמעותיים (רמה 3)	בנתונים נצפים משמעותיים אחרים (רמה 2)	במחירים מצוטטים בשוק פעיל (רמה ו)
				במיליוני ש״ח
25	201	201	_	_	אשראי שאינו צובר שגבייתו מותנית בביטחון
25	201	201	-	-	סך הכל
					_
		:וקר)	2024 (בלתי מב	30 בספטמבר
			הוגן המשתמשו
סך כל הרווח (הפסד) בגין שינויים בשווי בתקופה	סך הכל שווי הוגן	בנתונים לא נצפים משמעותיים (רמה 3)	בנתונים נצפים משמעותיים אחרים (רמה 2)	במחירים מצוטטים בשוק פעיל (רמה ו)
				במיליוני ש״ח
59	327	327	_	_	אשראי שאינו צובר שגבייתו מותנית בביטחון
59	327	327	-	-	סך הכל

			(מבוקר) 202	24 בדצמבר 31
		ת	הוגן המשתמשו	מדידות שווי ו
סך כל הרווח (הפסד) בגין שינויים בשווי בתקופה	סך הכל שווי הוגן	בנתונים לא נצפים משמעותיים (רמה 3)	בנתונים נצפים משמעותיים אחרים (רמה 2)	במחירים מצוטטים בשוק פעיל (רמה ו)
				במיליוני ש״ח
5	135	135	_	_	אשראי שאינו צובר שגבייתו מותנית בביטחון
5	135	135	-	_	סך הכל

{236}------------------------------------------------

			(ני מבוקר	20: (בלח	25 מבר	30 בספנ	מו ביום כ	ם שהסתיי	ה חודשינ	לשלושו
רווחים (הפסדים) שטרם מומשו בגין מכשירים המוחזקים ליום 30 בספטמבר 2025	שווי הוגן ליום 30 בספטמבר 2025	העברות מרמה 3 ^(ג)	העברות אל רמה ^(ג)	התאמות מתרגום דוחות כספיים	סילוקים	מכירות	רכישות והנפקות	פסדים) נטו טרם מומשו ברווח כולל אחר ^(ב)	שמומשו/נ ונכללו: בדוח רווח והפסד ^(א)
									ח״ע	במיליוני ע
											נכסים
										ירה:	אגרות חוב זמינות למכ
_	_	(25)	(26)	-	24	-	_	1	-	26	ממשלת ישראל
16	4,661	-	(387)	-	(523)	(170)	458	16	120	5,147	MBS/ABS
16	4,661	(25)	(413)	-	(499)	(170)	458	17	120	5,173	סך הכל אגרות חוב זמינות למכירה
-											אגרות חוב למסחר:
										:גזרים	נכסים בגין מכשירים נ
5	220	-	1	-	-	_	_	_	(1)	220	חוזי שקל - מדד
156	152	_	_	_	(31)	_	3	_	180	_	חוזי ריבית
1,234	3,050	_	_	_	_	_	82	_	(2,549)	5,517	חוזי מטבע – חוץ
62	534	_	_	_	_	_	_	_	(626)	1,160	חוזי מניות
_	1	_	_	_	_	_	-	_	(1)	2	חוזי סחורות ואחרים
1,457	3,957	_	1	_	(31)	_	85	_	(2,997)	6,899	סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים
1,473	8,618	(25)	(412)	_	(530)	(170)	543	17	(2,877)	12,072	סך כל הנכסים
		, ,			, ,	` '					התחייבויות
									ים:	ירים נגזרי	התחייבויות בגין מכש
8	80	_	9	_	-	_	_	_	(21)	92	חוזי שקל - מדד
_	4	-	_	-	-	-	_	_	1	3	חוזי מטבע – חוץ
	7	-	-	-	-	-	-	_	-	7	חוזים בגין מניות
8	91	_	9	_	_	_	_	_	(20)	102	סך הכל התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
27	7,802	_	_	_	(340)	_	1,472	(7)	34	6,643	סך הכל אחרים
35	7,893	-	9	-	(340)	_	1,472	(7)	14	6,745	סך כל ההתחייבויות

⁽א) רווחים (הפסדים) נטו שמומשו נכללו בדוח רווח והפסד בסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית.

⁽ב) רווחים שטרם מומשו נכללו בדוח על השינויים בהון בסעיף רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר. יתרת הרווח (ההפסד) הכולל האחר שטרם מומש, בגין אגרות חוב זמינות למכירה המוחזקות ליום 30 בספטמבר 2025, הסתכמה בסך 16 מיליון ש״ח.

⁽ג) העברה מרמה 2 אל רמה 3 – הועברו עסקאות פורוורד מדד לתקופה של מעל שנה, כאשר נכון לתאריך הדוח הכספי התקופה הנותרת לפירעוו היא מתחת לשנה.

{237}------------------------------------------------

			מבוקר)	20 (בלתי	מבר 24	בספטי	מו ביום 0	ו שהסתיינ	ה חודשינ	לשלושו
רווחים (הפסדים) שטרם מומשו בגין מכשירים המוחזקים ליום 30 בספטמבר 2024	שווי הוגן ליום 30 בספטמבר 2024	העברות מרמה 3 ^(ג)	העברות אל רמה נ ^(ג)	התאמות מתרגום דוחות כספיים	סילוקים	מכירות	רכישות והנפקות	פסדים) נטו טרם מומשו ברווח כולל אחר ^(ב)	שמומשו / נ ונכללו: בדוח	שווי הוגן לתחילת התקופה
									ש״ח	במיליוני ע
											נכסים
											אגרות חוב זמינות למכ
	28	-	_	-		_	_	_	2	26	ממשלת ישראל
16	5,028	_	_	_	(338)	_	158	15	(69)	5,262	MBS/ABS
16	5,056	-	-	-	(338)	-	158	15	(67)	5,288	סך הכל אגרות חוב זמינות למכירה
											אגרות חוב למסחר:
	1	-	-	_	_	_	-	-	-	1	MBS/ABS
	1	_	-	_	_	-	-	-	-	1	סך הכל אגרות חוב למסחר
										:גזרים:	נכסים בגין מכשירים נ
72	325	-	25	-	-	_	-	_	37	263	חוזי שקל - מדד
81	180	-	-	-	(41)	_	-	_	117	104	חוזי ריבית
965	1,580	-	-	-	-	-	67	_	232	1,281	חוזי מטבע – חוץ
122	263	-	_	_	_	_	_	_	39	224	חוזי מניות
1	1	-	-	-	-	-	-	_	1	_	חוזי סחורות ואחרים
1,241	2,349	-	25	_	(41)	_	67	-	426	1,872	סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים
1,257	7,406	-	25	-	(379)	_	225	15	359	7,161	סך כל הנכסים
											התחייבויות
									ים:	ירים נגזר	התחייבויות בגין מכש
52	109	-	45	-	-	_	-	_	(26)	90	חוזי שקל - מדד
	6	-	-	-	_	_	-	_	-	6	חוזי מטבע – חוץ
	7	-	_	-	-	_	_	_	_	7	חוזים בגין מניות
52	122	-	45	-	-	-	-	-	(26)	103	סך הכל התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
19	2,553	-	_	_	(75)	-	_	_	19	2,609	סך הכל אחרים
71	2,675	-	45	-	(75)	-	_	-	(7)	2,712	סך כל ההתחייבויות

(א) רווחים (הפסדים) נטו שמומשו נכללו בדוח רווח והפסד בסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית.
(ב) רווחים שטרם מומשו נכללו בדוח על השינויים בהון בסעיף רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר. יתרת הרווח (ההפסד) הכולל האחר שטרם מומש, בגין אגרות חוב זמינות למכירה המוחזקות ליום 30 בספטמבר 2024, הסתכמה בסך 16 מיליון ש״ח.
(ג) העברה מרמה 2 אל רמה 3 הועברו עסקאות פורוורד מדד לתקופה של מעל שנה, כאשר נכון לתאריך הדוח הכספי התקופה הנותרת לפירעון היא מתחת לשנה.

{238}------------------------------------------------

			י מבוקר)	20 (בלת	ומבר 25	3 בספנ	מו ביום 0	ו שהסתיינ	חודשים	לתשעה
רווחים (הפסדים) שטרם מומשו בגין מכשירים המוחזקים ליום 30 בספטמבר 2025	שווי הוגן ליום 30 בספטמבר 2025	העברות מרמה ⁽²⁾ 3	העברות אל רמה ^(ג)	התאמות מתרגום דוחות כספיים	סילוקים	מכירות	רכישות והנפקות	פסדים) נטו טרם מומשו ברווח כולל אחר ^(ב)	שמומשו / נ ונכללו: בדוח	שווי הוגן לתחילת השנה
									ח"ע	במיליוני ו
											נכסים
										:ירה:	אגרות חוב זמינות למכ
	_	(25)	_	_	-	_	_	1	_	24	ממשלת ישראל
11	4,661	-	652	_	(1,412)	(239)	1,001	12	(313)	4,960	MBS/ABS
11	4,661	(25)	652	-	(1,412)	(239)	1,001	13	(313)	4,984	סך הכל אגרות חוב זמינות למכירה
											אגרות חוב למסחר:
_	_	_	_	_	_	(1)	_	_	_	1	MBS/ABS
	-	-	-	-	-	_	-	-	-	-	אחרים זרים
_	_	_	_	_	_	(1)	_	_	_	1	סך הכל אגרות חוב למסחר
										יזכום:	יבסום בנוו מבווובום ו
										ירוי ווי	נכסים בגין מכשירים נ
28	220	_	2	_	_	_	_	_	(49)	267	נכטים בגין מכשיו ים נ חוזי שקל – מדד
28 27	220 152	-	2	-	- (796)	-	-	-	(49) 745
		- -	2 - -		- (796) -	- -	- - 2,582	- -		267	חוזי שקל – מדד
27	152	- - -	2 - -		- (796) - -		- 2,582		745	267 203	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית
27 2,677	152 3,050	- - - -	-	-	-	-		-	745 (1,169)	267 203 1,637	חוזי שקל - מדד חוזי ריבית חוזי מטבע - חוץ
27 2,677 (196)	152 3,050 534		-	- -	-	-	1	-	745 (1,169) (751)	267 203 1,637 1,284	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות
27 2,677 (196)	152 3,050 534		- - -	- -	- - -	- -	1 -	-	745 (1,169) (751)	267 203 1,637 1,284	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין
27 2,677 (196) 1 2,537	152 3,050 534 1 3,957	-	- - - - 2	- -	- - - (796)	- - -	2,583	- - -	745 (1,169) (751) - (1,224)	267 203 1,637 1,284 1	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים
27 2,677 (196) 1 2,537	152 3,050 534 1 3,957	-	- - - - 2	- -	- - - (796)	- - -	2,583	- - -	745 (1,169) (751) - (1,224) (1,537)	267 203 1,637 1,284 1 3,392 8,377	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים
27 2,677 (196) 1 2,537	152 3,050 534 1 3,957	-	- - - - 2	- -	- - - (796)	- - -	2,583	- - -	745 (1,169) (751) - (1,224) (1,537)	267 203 1,637 1,284 1 3,392 8,377	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים התחייבויות
27 2,677 (196) 1 2,537 2,548	152 3,050 534 1 3,957 8,618	- (25)	- - - - 2 654	- -	- - - (796)	- - -	2,583	- - - - 13	745 (1,169) (751) - (1,224) (1,537)	267 203 1,637 1,284 1 3,392 8,377	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים התחייבויות
27 2,677 (196) 1 2,537 2,548	152 3,050 534 1 3,957 8,618	- (25)	- - - - 2 654	-	- - (796) (2,208)	- - - (240)	2,583	- - - 13	745 (1,169) (751) - (1,224) (1,537) ::::::::::::::::::::::::::::::::::::	267 203 1,637 1,284 1 3,392 8,377	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים התחייבויות
27 2,677 (196) 1 2,537 2,548	152 3,050 534 1 3,957 8,618	- (25)	- - - - 2 654	-	- - (796) (2,208)	- - - (240)	2,583	- - - 13	745 (1,169) (751) - (1,224) (1,537) ::::::::::::::::::::::::::::::::::::	267 203 1,637 1,284 1 3,392 8,377	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים התחייבויות חוזי שקל – מדד חוזי מטבע – חוץ
27 2,677 (196) 1 2,537 2,548	152 3,050 534 1 3,957 8,618	- (25)	- - - 2 654	-	- (796) (2,208)	- - (240)	2,583 3,584	- - - 13	745 (1,169) (751) - (1,224) (1,537) :D1 (54) (1)	267 203 1,637 1,284 1 3,392 8,377 64 5	חוזי שקל – מדד חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מטבע – חוץ חוזי מחורות ואחרים מכשירים נגזרים סך כל הנכסים התחייבויות התחייבויות בגין מכש חוזי שקל – מדד חוזי מטבע – חוץ

⁽א) רווחים (הפסדים) נטו שמומשו נכללו בדוח רווח והפסד בסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית.

⁽ב) רווחים (הפסדים) שטרם מומשו נכללו בדוח על השינויים בהון בסעיף רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר. יתרת הרווח (ההפסד) הכולל האחר שטרם מומש, בגין אגרות חוב זמינות למכירה המוחזקות ליום 30 בספטמבר 2025, הסתכמה בסך 11 מיליון ש"ח.

⁽ג) העברה מרמה 2 אל רמה 3 – הועברו עסקאות פורוורד מדד לתקופה של מעל שנה, כאשר נכון לתאריך הדוח הכספי התקופה הנותרת לפירעון היא מתחת לשנה.

{239}------------------------------------------------

			יבוקר)	: (בלתי כ	ובר 2024	בחפטמ	וו ביום 30	ו שהסתייכ	: חודשיב	לתשעה
רווחים (הפסדים) שטרם מומשו בגין מכשירים המוחזקים ליום 30 בספטמבר 2024	שווי הוגן ליום 30 בספטמבר 2024	העברות מרמה 3 ^(ג)	רי א העברות אל רמה ^(ג)	התאמות מתרגום דוחות כספיים	סילוקים		רכישות והנפקות	פסדים) נטו טרם מומשו ברווח כולל	רווחים (ה שמומשו/ ונכללו: בדוח רווח והפסד ^(א)	שווי הוגן לתחילת השנה
									ש״ח	במיליוני י
											נכסים
										:ירה:	אגרות חוב זמינות למכ
(1)	28	-	_	_	-	-	_	_	2	26	ממשלת ישראל
9	5,028	(8)		-	(715)	-	812	10	40	4,889	MBS/ABS
8	5,056	(8)	-	-	(715)	-	812	10	42	4,915	סך הכל אגרות חוב זמינות למכירה
											אגרות חוב למסחר:
	1	-	_	-	(4)	-	_	_	-	5	MBS/ABS
	-	-	-	-	-	(2)	-	-	-	2	אחרים זרים
	1	-	-	-	(4)	(2)	-	-	_	7	סך הכל אגרות חוב למסחר
										:גזרים:	נכסים בגין מכשירים נ
142	325	-	68	-	-	-	_	_	57	200	חוזי שקל - מדד
105	180	-	_	-	(573)	-	_	_	635	118	חוזי ריבית
1,223	1,580	_	_	_	_	_	2,137	_	(2,920)	2,363	חוזי מטבע - חוץ
228	263	_	-	-	-	-	-	-	84	179	חוזי מניות
1	1	_	-	_	-	-	-	_	1	-	חוזי סחורות ואחרים
1,699	2,349	_	68	_	(573)	_	2,137	-	(2,143)	2,860	סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים
1,707	7,406	(8)	68	-	(1,292)	(2)	2,949	10	(2,101)	7,782	סך כל הנכסים
											התחייבויות
									ים:	ירים נגזר	התחייבויות בגין מכש
26	109	_	74	-	-	-	_	_	(81)	116	חוזי שקל - מדד
_	6	_	_	_	_	_	_	_	_	6	חוזי מטבע – חוץ
_	7	_	_	_	_	_	_	_	_	7	חוזים בגין מניות
26	122	_	74	_	_	_	_	-	(81)	129	סך הכל התחייבויות בגין מכשירים נגזרים
13	2,553	_	_	_	(178)	_	2,298	(3)	17	419	סך הכל אחרים
39	2,675	_	74	_	(178)	_	2,298	(3)	(64)	548	סך כל ההתחייבויות

⁽א) רווחים (הפסדים) נטו שמומשו נכללו בדוח רווח והפסד בסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית.

{240}------------------------------------------------

					בוקר)	202 (מב	בדצמבר 4	ה ביום 31 נ	והסתיימ	לשנה ש
רווחים (הפסדים) שטרם מומשו בגין מכשירים המוחזקים ליום 31 בדצמבר 2004	שווי הוגן ליום 31 בדצמבר 2024	העברות מרמה ^(ג(ג)	העברות אל רמה 3 ^(ג)	התאמות מתרגום דוחות כספיים	סילוקים	מכירות	רכישות והנפקות	פסדים) נטו טרם מומשו ברווח כולל אחר ^(ב)	שמומשו / ונכללו: בדוח	שווי הוגן לתחילת השנה
									ח"ע	במיליוני י
											נכסים
										רה:	אגרות חוב זמינות למכי
(1)	24	-	_	_	_	_	_	(1)	(1)	26	ממשלת ישראל
3	4,960	-	147	-	(1,092)	-	1,061	4	(49)	4,889	MBS/ABS
2	4,984	-	147	_	(1,092)	-	1,061	3	(50)	4,915	סך הכל אגרות חוב זמינות למכירה
											אגרות חוב למסחר:
	1	-	_	-	(4)	_	_	-	_	5	MBS/ABS
	-	-	-	-	-	(2)	-	_	-	2	אחרים זרים
	1	_	-	-	(4)	(2)	-	-	-	7	סך הכל אגרות חוב למסחר
										:זרים	נכסים בגין מכשירים נג
140	267
	201		77	-	_	-	_	-	(10)	200	חוזי שקל - מדד
143	203		77	-	(624)	-	-	-	(10) 709	200	חוזי שקל - מדד חוזי ריבית
		- -	- -	- -		- -	2,212		, ,		· ·
143	203	- - -	-	- - -	(624)	-	2,212	-	709	118	חוזי ריבית
143	203 1,637	- - - -	-	- - - -	(624) -	-		-	709 (2,938)	118 2,363	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ
143 1,351 1,261	203 1,637 1,284		- -	- - - -	(624) - -	-	-	-	709 (2,938) 1,105	118 2,363 179	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות
143 1,351 1,261	203 1,637 1,284		- - -	- - -	(624) - - -	- - -	-	- - -	709 (2,938) 1,105	118 2,363 179	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין
143 1,351 1,261 1	203 1,637 1,284 1 3,392		- - - -	- - -	(624) - - - - (624)	- - -	2,212	- - - -	709 (2,938) 1,105 1 (1,133)	118 2,363 179 - 2,860	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים
143 1,351 1,261 1	203 1,637 1,284 1 3,392		- - - -	- - -	(624) - - - - (624)	- - -	2,212	- - - -	709 (2,938) 1,105 1 (1,133) (1,183)	118 2,363 179 - 2,860 7,782	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים
143 1,351 1,261 1	203 1,637 1,284 1 3,392		- - - -	- - -	(624) - - - - (624)	- - -	2,212	- - - -	709 (2,938) 1,105 1 (1,133) (1,183)	118 2,363 179 - 2,860 7,782	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים
143 1,351 1,261 1 2,896 2,898	203 1,637 1,284 1 3,392 8,377		- - - - 77 224	- - -	(624) - - - - (624)	- - -	2,212	- - - - - 3	709 (2,938) 1,105 1 (1,133) (1,183)	118 2,363 179 - 2,860 7,782	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים התחייבויות
143 1,351 1,261 1 2,896 2,898	203 1,637 1,284 1 3,392 8,377	-	- - - - 77 224	- - -	(624) - - - (624) (1,720)	(2)	2,212 3,273	- - - - 3	709 (2,938) 1,105 1 (1,133) (1,183)	118 2,363 179 - 2,860 7,782	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים התחייבויות התחייבויות בגין מכשי
143 1,351 1,261 1 2,896 2,898	203 1,637 1,284 1 3,392 8,377	-	- - - - 77 224	- - -	(624) (624) (1,720)	(2)	2,212 3,273	- - - - 3	709 (2,938) 1,105 1 (1,133) (1,183) :: [15)	118 2,363 179 - 2,860 7,782 רים נגזריי 116	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים התחייבויות התחייבויות בגין מכשיו חוזי שקל – מדד
143 1,351 1,261 1 2,896 2,898	203 1,637 1,284 1 3,392 8,377 64 5	- - - - -	- - - 77 224	- - - - -	(624) (624) (1,720)	- (2)	2,212 3,273	- - - - 3	709 (2,938) 1,105 1 (1,133) (1,183) ::C	118 2,363 179 - 2,860 7,782 116 6	חוזי ריבית חוזי מטבע – חוץ חוזי מניות חוזי סחורות ואחרים סך הכל נכסים בגין מכשירים נגזרים סך כל הנכסים התחייבויות חוזי שקל – מדד חוזי מטבע – חוץ חוזים בגין מניות

⁽א) רווחים (הפסדים) נטו שמומשו נכללו בדוח רווח והפסד בסעיף הכנסות מימון שאינן מריבית.

⁽ב) רווחים (הפסדים) שטרם מומשו נכללו בדוח על השינויים בהון בסעיף רווח (הפסד) כולל אחר מצטבר. יתרת הרווח (ההפסד) הכולל האחר שטרם מומש, בגין אגרות חוב זמינות למכירה המוחזקות ליום 31 בדצמבר 2024, הסתכמה בסך 2 מיליון ש"ח.

{241}------------------------------------------------

ביאור 16ד - מידע כמותי על פריטים הנמדדים בשווי הוגן שנכללו ברמה 3 מידע כמותי לגבי מדידת שווי הוגן ברמה 3

	30 בספטמב	י מבוקר( ר 2025 )בלת
	שווי הוגן	כה טכניקת הער	פים נתונים לא נצ	טווח	ממוצע)3(
	במיליוני ש"ח
וי הוגן נמדדים בשו א. פריטים ה ר ונשנה על בסיס חוז
נכסים
)1( ה מינות למכיר אגרות חוב ז
)ABS ) גובות נכסים אגרות חוב מ
שכנתאות ) או מגובות מ MBS )	4,661	מזומנים היוון תזרימי	מרווח	100-230 bp	165 bp
			של הסתברות לכ	2%-3.8%	2.90%
			מוקדם שיעור פירעון	20%	20%
			שיעור הפסד	30%	30%
ם כשירים נגזרי נכסים בגין מ )2(
קל - מדד חוזי ריבית ש	218	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.09%) -1.90%(	0.90%
	2	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0%-75%	0.85%
חוזי ריבית	152	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0%-75%	0.85%
חוץ חוזי מטבע -	8	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.09%) -1.90%(	0.90%
	3,042	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0%-75%	0.85%
יות חוזים בגין מנ	534	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0%-75%	0.85%
חורות חוזים בגין ס	1	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0%-75%	0.85%
התחייבויות
ם נגזרים)2( בגין מכשירי התחייבויות
קל - מדד חוזי ריבית ש	80	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.09%) -1.90%(	0.90%
חוץ חוזי מטבע -	4	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.09%) -1.90%(	0.90%
יות חוזים בגין מנ	7	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	0%-75%	0.85%
אחרות התחייבויות	86	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.62%-3.95%	3.70%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	0.13-0.37	0.28
	617	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.62%-3.95%	3.70%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	-1.20 0.25	0.95
	576	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.63%-3.80%	3.72%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	3.77	3.77
	150	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.63%-3.75%	3.69%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	0.24	0.24
	230	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.63%-3.76%	3.72%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	1.64	1.64
	566	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.63%-3.76%	3.72%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	1.69	1.69
	1,311	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.63%-3.85%	3.72%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	2.02	2.02
	527	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.63%-3.76%	3.72%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	1.52	1.52

	1,545	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.63%-3.75%	3.71%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	0.92	0.01
	713	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.63%-3.76%	3.71%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	1.28	1.28
	1,481	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.63%-3.80%	3.70%
הוגן מדדים בשווי ב. פרטים הנ			בי בשנים מח"מ אפקטי	3.26	3.26

^* בגין צד נגדי שכשל.

מותנית בביטחון 201 השווי ההוגן של הביטחון

{242}------------------------------------------------

ביאור 16ד - מידע כמותי על פריטים הנמדדים בשווי הוגן שנכללו ברמה 3 )המשך( מידע כמותי לגבי מדידת שווי הוגן ברמה 3 )המשך(

	30 בספטמב	י מבוקר( ר 2024 )בלת
	שווי הוגן	כה טכניקת הער	פים נתונים לא נצ	טווח	ממוצע)3(
	במיליוני ש"ח
וי הוגן נמדדים בשו א. פריטים ה ר ונשנה על בסיס חוז
נכסים
)1( ה מינות למכיר אגרות חוב ז
ל 28 משלת ישרא אגרות חוב מ		מזומנים היוון תזרימי	מרווח	205 bp	205 bp
			של הסתברות לכ	1.68%	1.68%
			שיעור הפסד	25%	25%
)ABS ) גובות נכסים אגרות חוב מ שכנתאות ) או מגובות מ MBS )	5,028	מזומנים היוון תזרימי	מרווח	110-210 bp	160 bp
			של הסתברות לכ	2%-3.8%	2.90%
			מוקדם שיעור פירעון	20%	20%
			שיעור הפסד	30%	30%
ני"ע למסחר )1(
)ABS ) גובות נכסים אגרות חוב מ
MBS )1 שכנתאות ) או מגובות מ		מזומנים היוון תזרימי	מרווח	110-210 bp	160 bp
			של הסתברות לכ	2%-3.8%	2.90%
			מוקדם שיעור פירעון	20%	20%
			שיעור הפסד	30%	30%
ם כשירים נגזרי נכסים בגין מ )2(
קל - מדד חוזי ריבית ש	325	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.18%-2.94%	1.56%
חוזי ריבית	180	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0.16%-100%	0.81%
חוץ חוזי מטבע -	1,580	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0.16%-100%	0.81%
יות חוזים בגין מנ	263	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0.16%-100%	0.81%
חורות חוזים בגין ס	1	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0.16%-100%	0.81%
התחייבויות
ם נגזרים)2( בגין מכשירי התחייבויות
קל - מדד חוזי ריבית ש	109	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.18%-2.94%	1.56%
חוץ חוזי מטבע -	6	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.18%-2.94%	1.56%
יות חוזים בגין מנ	7	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	0.16%-100%	0.81%
אחרות התחייבויות	290	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	4.00%-5.12%	4.74%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	0.21-0.52	0.44
	755	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	4.00%-5.12%	4.74%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	0.68-1.62	1.34
	575	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	4.00%-5.12%	4.75%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	4.36	4.36
	151	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	4.00%-5.12%	4.70%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	1.17	1.17
	234	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	4.00%-5.12%	4.75%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	2.43	2.43
	548	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	4.00%-5.12%	4.58%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	1.35	1.35
הוגן מדדים בשווי ב. פרטים הנ ה ינו חוזר ונשנ על בסיס שא
תו צובר שגביי אשראי שאינו
חון מותנית בביט	327	של הביטחון השווי ההוגן

^* בגין צד נגדי שכשל.

{243}------------------------------------------------

ביאור 16ד - מידע כמותי על פריטים הנמדדים בשווי הוגן שנכללו ברמה 3 )המשך( מידע כמותי לגבי מדידת שווי הוגן ברמה 3 )המשך(

	31 בדצמבר	( 2024 )מבוקר
	שווי הוגן	כה טכניקת הער	פים נתונים לא נצ	טווח	ממוצע)3(
	במיליוני ש"ח
וי הוגן נמדדים בשו א. פריטים ה ר ונשנה על בסיס חוז
נכסים
ה מינות למכיר אגרות חוב ז )1(
ל 24 משלת ישרא אגרות חוב מ		מזומנים היוון תזרימי	מרווח	205 bp	205 bp
			של הסתברות לכ	1.68%	1.68%
			שיעור הפסד	25%	25%
)ABS ) גובות נכסים אגרות חוב מ
שכנתאות ) או מגובות מ MBS )	4,960	מזומנים היוון תזרימי	מרווח	100-230 bp	165 bp
			של הסתברות לכ	2%-3.8%	2.90%
			מוקדם שיעור פירעון	20%	20%
			שיעור הפסד	30%	30%
)1( מסחר ניירות ערך ל
)ABS ) גובות נכסים אגרות חוב מ
MBS )1 שכנתאות ) או מגובות מ		מזומנים היוון תזרימי	מרווח	100-230 bp	165 bp
			של הסתברות לכ	2%-3.8%	2.90%
			מוקדם שיעור פירעון	20%	20%
			שיעור הפסד	30%	30%
)2( ם כשירים נגזרי נכסים בגין מ
קל - מדד חוזי ריבית ש	267	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.13%-2.58%	1.35%
חוזי ריבית	203	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0.15%-100%	0.72%
חוץ חוזי מטבע -	1,637	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0.15%-100%	0.72%
יות חוזים בגין מנ	1,284	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0.15%-100%	0.72%
חורות חוזים בגין ס	1	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	(*) 0.15%-100%	0.72%
התחייבויות
ם בגין מכשירי התחייבויות )2( נגזרים
קל - מדד חוזי ריבית ש	64	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.13%-2.58%	1.35%
חוץ חוזי מטבע -	5	מזומנים היוון תזרימי	ציה ציפיות אינפל	0.13%-2.58%	1.35%
יות חוזים בגין מנ	7	מזומנים היוון תזרימי	לעסקה סיכון צד נגדי	0.15%-100%	0.72%
אחרות התחייבויות	255	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.22%-3.76%	3.42%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	0.09-0.52	0.25
	722	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.22%-3.76%	3.40%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	0.56-1.53	0.93
	578	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.19%-3.56%	3.38%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	4.28	4.28
	150	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.30%-3.46%	3.39%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	0.95	0.95
	234	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.31%-3.51%	3.43%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	2.27	2.27
	548	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.29%-3.46%	3.40%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	1.13	1.13
	1,475	מזומנים היוון תזרימי	של הסתברות לכ	3.16%-3.54%	3.37%
			בי בשנים מח"מ אפקטי	3.08	3.08
הוגן מדדים בשווי ב. פרטים הנ
ה ינו חוזר ונשנ על בסיס שא
תו צובר שגביי אשראי שאינו

^* בגין צד נגדי שכשל.

מותנית בביטחון 135 השווי ההוגן של הביטחון

{244}------------------------------------------------

ביאור 16ד - מידע כמותי על פריטים הנמדדים בשווי הוגן שנכללו ברמה 3 )המשך( מידע כמותי לגבי מדידת שווי הוגן ברמה 3 )המשך(

הערות:

)1( הנתונים הלא נצפים אשר שימשו במדידת השווי ההוגן של ניירות ערך מגובי נכסים או מגובי משכנתאות הם שיעור המרווח, ההסתברות לכשל, שיעור הפירעון המוקדם וחומרת ההפסד באירוע כשל.
גידול/קיטון משמעותי בפרמטרים הלא נצפים, יבוא לידי ביטוי בשווי הוגן נמוך /גבוה באופן משמעותי.
)2( הנתונים הלא נצפים אשר שימשו במדידת השווי ההוגן של נגזרים הינם סיכון האשראי של הצד הנגדי לעסקה ושיעור האינפלציה החזוי. ככל שסיכון האשראי של הצד הנגדי לעסקה יהיה גבוה/נמוך, השווי ההוגן של העסקה יהיה נמוך/גבוה.
שינוי בשיעור האינפלציה החזוי, ישפיע על השווי ההוגן של העסקאות בהתאם לפוזיציה המדדית של הבנק בעסקאות אלו. ככל שתחזית האינפלציה תעלה )תרד ( והבנק מתחייב לשלם את הסכום הצמוד למדד, השווי ההוגן של העסקאות יקטן ) יגדל(. ככל שתחזית האינפלציה תעלה )תרד( והצד הנגדי לעסקה מחוייב לשלם לבנק את הסכום הצמוד למדד, השווי ההוגן של העסקאות יגדל ) יקטן(.
)3( נתון הממוצע המתייחס לפרמטר הלא נצפה "סיכון צד נגדי לעסקה" משקף ממוצע משוקלל. הממוצע המשוקלל חושב על בסיס שווי הוגן יחסי של החשיפות.

{245}------------------------------------------------

ביאור 17 - נושאים שונים ואירועים לאחר תאריך המאזן

א. המלחמה ומבצע "עם כלביא"

בתקופת הדוח, נמשכה מגמת ההתאוששות בפעילות הכלכלית במשק.

במהלך חודש אוקטובר 2025 פורסם מתווה טראמפ להשבת החטופים באופן מיידי והפסקת אש בשלב ראשון, ולאחר מכן אפשרות של הסדרה אזורית כוללת, במעורבותן הישירה של מעצמות העולם המערבי ומדינות האזור. השלב הראשון של ההסכם יצא לדרך, עם השבת כל החטופים החיים. בתגובה לכך, נרשם שיפור במדדי הסיכון של ישראל בשווקים הפיננסיים, לרבות התחזקות השקל, לצד עליות שערים.

בתקופת הדוח, סוכנויות דירוג האשראי s'Moody ו-Fitch, הותירו את הדירוג ואת אופק הדירוג של ישראל ללא שינוי, על אף החתימה על מתווה טראמפ לסיום המלחמה והשבת החטופים. זמן קצר לאחר ההכרזה על הסכם הפסקת האש בעזה, חברת הדירוג s'Moody פרסמה התייחסות להשפעת ההסכם על ישראל, שבה היא מציינת כי מדובר בהתפתחות חיובית, אך לא כזו שצפויה לגרור שיפור מיידי בדירוג האשראי של ישראל. כמו כן, צוין כי הסיכונים שההסכם לא ייושם במלואו נותרו גבוהים. גם סוכנות הדירוג Fitch פרסמה הודעה דומה.

חברת הדירוג P&S פרסמה הודעה בדבר העלאת אופק הדירוג ל"יציב" מ"שלילי", תוך הותרת הדירוג עצמו ללא שינוי. בהודעה צוין כי הסכם הפסקת האש בין ישראל לחמאס הפחית את הסיכון הביטחוני המיידי של ישראל, וכן כי דירוג האשראי של ישראל עשוי לעלות במידה וקצב הצמיחה והתוצאות הפיסקליות יהיו טובים מכפי שהיא מעריכה ו/או כתוצאה משיפור משמעותי וממושך במצב הביטחוני האזורי.

במבט קדימה, ככל שהפסקת האש בעזה תשמר, והשלבים הבאים במתווה טראמפ אכן יצאו לפועל כמתוכנן, תהיה בכך התפתחות אשר תסייע בהמשך שיפור דירוג האשראי של ישראל.

סוכנות הדירוג s'Moody הותירה את דירוג הבנק ללא שינוי, ואילו סוכנויות הדירוג P&S ,P&S מעלות ו-Fitch הודיעו על העלאת אופק דירוג הבנק ל"יציב" מ"שלילי" וכן אישררו את דירוג הבנק. כמו כן, סוכנות הדירוג מידרוג אישררה את דירוג הבנק ואת תחזית הדירוג היציבה.

מתווה " חרבות ברזל " - הקלות וסיוע ללקוחות בעקבות השלכות המלחמה

ביום 3 בדצמבר 2024 הודיע בנק ישראל על הארכה אחרונה של המתווה לרבעון שחל בין 1 בינואר 2025 ועד לתאריך 31 במרס .2025 הבנק אימץ את מתווה " חרבות ברזל", ויישם הקלות נוספות ללקוחותיו כמפורט בביאור .35א. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

ביום 1 באפריל 2025 נכנס לתוקפו מתווה בנק ישראל להקלות וסיוע ללקוחות המערכת הבנקאית שבמסגרתו תקצה המערכת הבנקאית סכום מצטבר של 3 מיליארד ש"ח שיורכב מ 1.5- מיליארד ש"ח בכל שנה, החל מהרבעון השני של שנת 2025 ועד הרבעון הראשון של שנת ,2027 אלא אם יוחלט על הפסקת המתווה קודם לכן.

בנק לאומי אימץ את מתווה זה, וגיבש סלי הקלות משמעותיים לכלל לקוחותיו, וללקוחות נפגעי המלחמה בפרט. המתווה ייפרס למשך שנתיים והסכומים בגין ההקלות יועברו ללקוחות ברמה רבעונית. במהלך תקופת המתווה, ההקלות ייבחנו בכל רבעון מחדש והבנק רשאי לערוך בו שינויים.

ההקלות כוללות הארכה וולונטרית של מתווה "חרבות ברזל" לרבעון השני של שנת .2025 בנוסף, ברבעונים השני והשלישי של שנת 2025 ניתנו הקלות נוספות לרבות: תשל ום ריבית על יתרות זכות בחשבון העו"ש ללקוחות זכאים; פיקדון יומי בהפקדה אוטומטית; הוזלת הריבית על יתרת חובה בעו"ש ללקוחות זכאים; דחיית החזרי הלוואה ללא ריבית וללא עמלות ללקוחות פרטיים הזכאים בהתאם לתנאי הבנק; פטור מריבית לחיילים בשירות סדיר על יתרת חובה בעו" ש עד לסכום של 10,000 ש"ח לרבעון השלישי של שנת ,2025 ובהתאם לתנאי הבנק; וכן הפחתת ריבית ב- 0.25% על משכנתאות ואשראי צרכני במסלול פריים. בנוסף לכל האמור לעיל, הבנק העניק הטבה חד פעמי ת בסך 500 ש"ח. הטבה ניתנה ללקוחות פרטיים, בהתאם לתנאים המזכים, שבמהלך חודש ספטמבר 2025 חשבונם חויב בסכום מצטבר של 7,000 ש"ח ומעלה בגין חיובי כרטיסי אשראי של לאומי, וזאת בנוסף להעברת משכורת לאותו חשבון.

מבצע "עם כלביא" - הקלות וסיוע ללקוחות בעקבות השלכות המבצע

על רקע השלכות מבצע "עם כלביא" על המשק הישראלי, גיבש בנק ישראל מתווה סיוע לאוכלוסיות שנפגעו באופן ישיר מנזקי הלחימה. המתווה הוגדר לתקופה שבין 1 ביולי 2025 ועד לתאריך 31 ביולי .2025 הבנק אימץ את מתווה "עם כלביא" שהוגדר על ידי בנק ישראל וכולל הקלות ללקוחות שנפגעו במבצע והעומדים בתנאים המזכים, והכל בהתאם לתנאי המתווה, וזאת לרבות דחיית החזרי הלוואות ללא ריבית ללקוחות עסקיים שספגו פגיעה בהכנסות, פטור מריבית על יתרת חובה בעו"ש לבעלי עסקים שהינם גם משרתי מילואים, דחיית החזרי הלוואות ומשכנתא ללקוחות פרטיים מפונים או שנפגעו בעקבות המבצע .

{246}------------------------------------------------

ביאור 17 - נושאים שונים )המשך(

בנוסף, העניק הבנק הקלות ללקוחותיו כחלק מהמתווה "סלי ההקלות" - הטבות למשרתי המילואים לרבות החזר כספי חד פעמי בגובה של עד 3,000 ש"ח ללקוחות בעלי משכנתא או בעלי הלוואה ומקבלים משכורת בחשבונם בלאומי, הקפאה של תשלומי משכנתא ללא ריבית ופטור מעמלות נבחרות.

לחיילים בשירות סדיר ובכפוף לזכאות ולתנאי המתווה, הוענק בנוסף פטור והקלות בעמלות מסוימות. ללקוחות פרטיים מפונים או שנפגעו בעקבות מבצע "עם כלביא", ובכפוף לזכאות ולתנאי המתווה, ניתנו אפשרויות להלוואות בתנאים נוחים. בנוסף, למחזיקי כרטיס אשראי לאומי ששהו בחו"ל עד מועד חילוצם, ובכפוף לשיקול דעת הבנק, הוגדלה המסגרת בכרטיס האשראי הבנקאי.

בנוסף לסלי ההקלות שגיבש הבנק, הושקה תכנית נאמנות חדשה ללקוחותיו, "לאומי בונוס", אשר במסגרתה מחזיקי כרטיסי אשראי של בנק לאומי ומחזיקי כרטיסי דביט יקבלו הטבות והנחות במגוון תחומים, בהתאם לתנאי התכנית.

תרומות ומענקים

בתקופת הדוח, הבנק המשיך להוביל ולממן יוזמות לשיקום אוכלוסיות ואזורים שנפגעו בדרום ובצפון, לתמוך במשרתות ומשרתי מילואים ובחיילי הסדיר וממשיך את ליווי קיבוץ בארי. בנוסף, "מיזם ההוקרה הלאומי" נמשך גם ברבעון הנוכחי ומשפחות נוספות זכו להוקרה על פועלם והתנדבותם במהלך המלחמה.

למידע נוסף ראו ביאור .35א. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

ב. חוק תשלום מיוחד לשם השגת יעדי התקציב )הוראת שעה - חרבות ברזל(, התשפ"ד- 2024

בהמשך לאמור בביאור .8יב ו.8-יג. בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר ,2024 שיעור המס לשנת 2025 הינו 34.19% בתוספת מס מיוחד. יצוין כי בגין השפעת החוק כאמור רשם הבנק בגין תקופת הדוח הוצאות מיסים בסך של כ 563- מיליון ש"ח.

ג. התקשרות לאומי פרטנרס בע"מ ולאומי פרטנרס חתמים בע"מ בהסכם מיזוג

ד. הסכם ענפי עם רשות המיסים

ה. הקצאת כתבי אופציה

לפרטים אודות הנפקת כתבי אופציה שאינם רשומים למסחר לעובדים ונושאי משרה בבנק לרבות מנכ"ל הבנק, ראו ביאור .8א.

ו. תגמול הוני לדירקטורים

ביום 30 ביוני 2025 אישר דירקטוריון הבנק הצעה פרטית מהותית של ניירות ערך לתשעה ) 9( חברי דירקטוריון של הבנק )המהווים את כלל חברי דירקטוריון הבנק, למעט יו"ר הדירקטוריון(, בהתאם למתווה לתגמול הוני שאושר באסיפה הכללית ביום 10 באוגוסט .2023 במסגרת ההצעה הפרטית ה מהותית , ביום 23 ביולי ,2025 הקצה הבנק לניצעים, 8,343 מניות רגילות של הבנק בנות 1 ש"ח ערך נקוב כל אחת, בגין התקופה שמיום 1 בינואר 2025 ועד 30 ביוני .2025

לפרטים נוספים ראו ביאור 9א.

ז. דוח הצוות הבין-משרדי לבחינת האמצעים להגברת התחרות במערכת הבנקאית למגזר הקמעונאי ותזכיר חוק לקידום התחרות בשוק הבנקאות )תיקוני חקיקה(, התשפ"ו2025-

ביום 6 באוגוסט 2025 פורסם דוח מסכם של הצוות לבחינת מתווה למתן רישיון בנק לגופים חוץ- בנקאיים. המלצות הצוות, מתייחסות בין היתר, להגדלת מספר השחקנים הפוטנציאליים שיוכלו לפנות לקבלת רישיון בנקאי, באמצעות תנאים רגולטורים מותאמים לפעילות הכוללים, בין היתר: מתן אפשרות לבנק קטן לפתח מודל עסקי גמיש כך שלא

{247}------------------------------------------------

ביאור 17 - נושאים שונים )המשך(

יהיה מחויב להציע את מלוא השירותים הנדרשים היום מתאגיד בנקאי; הרחבת העיסוקים המותרים לבנק קטן מעבר לרשימה הסגורה הקיימת כיום לבנקים; וקביעת שלוש מדרגות פיקוח ואסדרה מדורגות לרישיון בנקאי להן יותאמו הוראות הרגולציה בהתאם לגישה הפרופורציונלית )מידתיות(. בנוסף, בהתאם להמלצות, יתאפשר לחברת החזקות פיננסית לשלוט במקביל בגוף מוסדי ובבנק שיבקש לקבל רישיון בנקאי תחת המתווה המוצע ובכפוף לעמידה במגבלת נכסים ותוך הקפדה על מניעת ניגודי עניינים עם הגוף המוסדי באמצעות איסור על עיסוק בייעוץ, תיווך או שיווק ביחס למכשירי השקעה, ביטוח וחיסכון המיוצרים על ידי מבטחים וחברות המנהלות קופות גמל או קרן להשקעות משותפות בנאמנות. הדוח כולל גם המלצות להסדרת הפיקוח על חברות החזקה כאמור בהיבטים שונים כגון דרישות הוניות וממשל תאגידי. בנוסף הדוח ממליץ כי ייקבע שבנק בעל היקף פעילות רחב, ובנק ששלט או החזיק אמצעי שליטה בחברות כרטיסי חיוב ערב תחילתן של תקנות הבנקאות )רישוי( )בנק בעל היקף פעילות רחב(, התשפ"ג,2023- אשר מנפיק כרטיסי חיוב, לא יתפעל יותר מ- 40% מסך כרטיסי החיוב החדשים שהוא מנפיק ללקוחותיו באמצעות חברה מתפעלת אחרת. הדוח כולל המלצות נוספות הנוגעות להקלות שיינתנו לבנק קטן, ביניהן, הצורך בקבלת היתר החזקה מעל שיעור החזקה של 10%; הקלות בעניין ההגבלות החלות על שכר בכירים; אפשרות לעיסוק בתיווך ביטוח אלמנטרי; פטור מחובת מתן גישה בבנקאות פתוחה וניוד בנקים, התאמות בכללים הנוהגים ביחס לתעריפון העמלות ובכללי גילוי נאות ועוד.

ביום 4 בנובמבר 2025 פורסם תזכיר החוק אשר במסגרתו מ וצע לבצע את תיקוני החקיקה הנדרשים על מנת לאפשר את הקמתם של בנקים קטנים, לקבוע מנגנוני פיקוח מותאמים, להפחית חסמי חקיקה, ולעודד תחרות וחדשנות בשוק הבנקאי, וזאת בהתאם להמלצות הצוות.

ח. יעד ההון העצמי רובד 1 הפנימי של הבנק

ביום 17 בנובמבר 2025 אישר דירקטוריון הבנק לקבוע את יעד ההון העצמי רובד 1 הפנימי של הבנק באופן שיעמוד על 10.85% חלף .10.6%

ט. הודעת הממונה על התחרות בדבר כוונתה להכריז, בכפוף לשימוע משני, על חמש הקבוצות הבנקאיות העיקריות כקבוצת ריכוז ועל כל אחד מהבנקים בהן כחבר בקבוצת ריכוז בענף סל השירותים הבנקאיים ללקוחות קמעונאיים בהמשך לאמור בפרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי לשנת 2024 בעניין הודעת הממונה על התחרות מיום 26 במרס 2024 על כוונתה להכריז, בכפוף לשימוע, על חמש הקבוצות הבנקאיות העיקריות )ובהן הבנק( כקבוצת ריכוז בענף סל השירותים הבנקאיים ללקוחות קמעונאיים )משקי בית ועסקים קטנים( ועל כל אחד מהבנקים בהן כחבר בקבוצת הריכוז, ולשימוע אשר נערך בפני הממונה על התחרות בחודשים ספטמבר ואוקטובר .2024 ביום 23 באוקטובר 2025 הודיעה הממונה, כי לאחר שערכה בדיקות נוספות ובחנה את טענות הבנקים שבחמש הקבוצות הבנקאיות, מצאה שאין בהן כדי לשנות מכוונתה לעשות שימוש בסמכותה ולקבוע, בכפוף לשימוע משני, כי חמש הקבוצות הבנקאיות הן קבוצת ריכוז וכי כל אחד מהבנקים בהן חבר בקבוצת ריכוז )"ההודעה המתוקנת"(. בהודעה המתוקנת פירטה הממונה את ההוראות אותן היא שוקלת להטיל, במסגרת סמכותה, על הבנקים הנ"ל )שחלקן השתנו לעומת ההוראות שפורטו בהודעתה מחודש מרס 2024(, כמפורט להלן: (1( הוראות בדבר ההנגשה של פיקדונות שכיחים )כהגדרתם בהודעה המתוקנת( וקרנות כספיות, והתנאים להצגתם ולאופן מתן השירות לגביהם ובכלל זה דרך ההצגה, ההצעה והרכישה בהליך פשוט ונח. )2( חובות בדבר פנייה יזומה ללקוח קמעונאי בצמתי ההחלטה, ובסמוך להם, בדבר חידוש או פירעון פיקדון. )3( איסור על בנק בעל היקף פעילות רחב )כהגדרתם בהודעה(, לסרב סירוב בלתי סביר לקבל פיקדון ממרכז כספים. )4( חובת ניוד של פיקדונות.

על הבנקים הנ"ל להגיש לממונה את עמדתם בכתב עד ליום 23 בנובמבר .2025

י. השקעות בהון הבנק ועסקות במניותיו

ביום 18 באוגוסט 2025 התקשר הבנק עם הבורסה לניירות ערך בתל-אביב בע"מ )"הבורסה"( בהסכם במסגרתו גובשה תכנית עשיית שוק ייעודית ) Made Tailor )במניית הבנק ובאופציות על מניית הבנק )"ההסכם" ו- "התכנית" בהתאמה(. התכנית מבוססת על העקרונות המפורטים בהחלטת דירקטוריון הבורסה מיום 4 במרס 2025 ותבוצע בהתאם לקבוע בהסכם, בתקנון הבורסה וההנחיות על פיו, ועל פי החלטות דירקטוריון הבורסה כפי שיהיו מעת לעת.

לפי עיקרי ההסכם והתכנית, הבורסה תהא אחראית לפקח אחר עמידת עושי השוק בכללים. התשלום לעושי השוק יורכב ממרכיב קבוע אשר תלוי בפעילות עושה השוק ורכיב משתנה אשר תלוי בחלקו היחסי של עושה השוק במחזורי המסחר במניית הבנק/אופציות על מניית הבנק. הבנק יישא בתשלומים לעושי השוק כאמור, בסכומים שאינם צפויים להיות מהותיים לבנק.

תכנית עשיית השוק במניות הבנק החלה ביום 17 בספטמבר 2025 ותכנית עשיית השוק באופציות על מניות הבנק החלה ביום 2 בנובמבר .2025 בכוונת הבנק והבורסה להפעיל את התכנית לתקופה של שנה לפחות.

{248}------------------------------------------------

בנק לאומי לישראל בע"מ וחברות מוחזקות שלו ממשל תאגידי, פרטים נוספים ונספחים

תוכן העניינים

עמוד
	של תאגידי א. ממ
250	רקטוריון שינויים בדי
251	הפנימית המבקרת
	ם טים נוספי ב. פר
251	בנק השליטה ב
251	ישות מינויים ופר
251	ני מבנה ארגו
251	הותיים הסכמים מ
252	ת ת הבנקאי עת למערכ ולציה הנוג חקיקה ורג
265	אי דירוג אשר
	פחים	ג. נס
266	אות ריבית כנסות והוצ שינויים בה ת וניתוח ה סות והוצאו שיעורי הכנ

{249}------------------------------------------------

א. ממשל תאגידי

שינויים בדירקטוריון

נכון למועד פרסום הדוחות, הדירקטוריון מונה 10 דירקטורים, וזאת בהתאם למספר חברי הדירקטוריון בתאגידים בנקאיים אשר נקבע בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 301 )"הוראה 301"(. במהלך הרבעון השלישי של שנת 2025 לא חלו שינויים בהרכב הדירקטוריון.

ביום 21 במאי ,2025 קיבל הבנק מהוועדה למינוי דירקטורים בתאגידים בנקאיים, את רשימת המועמדים לכהונת דירקטורים . בהתאמה, כינס הבנק אסיפה כללית שנתית ומיוחדת של¹ בבנק לבחירה באסיפה הכללית השנתית של הבנק לשנת 2025 בעלי המניות של הבנק שהתקיימה ביום 15 בספטמבר ,2025 שעל סדר יומה מינוי דירקטורים מתוך רשימת המועמדים כאמור וכן נושאים נוספים, כדלקמן: )1( דיון בדוחות הכספיים השנתיים של הבנק ליום 31 בדצמבר 2024; )2( מינוי רואי חשבון מבקרים והסמכה בנוגע לקביעת שכרם; )3( מינוי דח"צ אחד )1(; ) 4( מינוי שתי )2( דירקטוריות במעמד "דירקטור אחר"; ) 5( אישור מדיניות תגמול לנושאי משרה בבנק; ) 6( אישור החלטת הדירקטוריון, מיום 11 ביוני ,2025 בדבר הקצאת כתבי אופציה למר חנן פרידמן, מנכ"ל הבנק ללא שינוי בעלות העסקתו של המנכ"ל )האופציות על חשבון רכיבי תגמול להם זכאי המנכ"ל בהתאם לתנאי העסקתו בבנק(. לפירוט נוסף ראו דיווח מיידי שפרסם הבנק ביום 6 באוגוסט 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01- 058446( )" דוח זימון האסיפה"(.

2ביום 15 בספטמבר 2025 אישרה האסיפה הכללית השנתית והמיוחדת את ההחלטות כדלקמן:

.1 למנות מחדש את משרדי רואי החשבון סומך חייקין (KPMG )וברייטמן אלמגור זהר ושות' )Deloitte )כרו"ח מבקרים משותפים של הבנק, לתקופה שתחל ממועד אישור האסיפה הכללית השנתית הנוכחית ועד לתום האסיפה הכללית השנתית הבאה של הבנק ולהסמיך את דירקטוריון הבנק לקבוע את שכרם.
.2 למנות את מר צביקה נגן כדח"צ, לתקופת כהונה נוספת של שלוש שנים. ביום 23 באוקטובר 2025 התקבלה הודעה בדבר אי התנגדותו של המפקח על הבנקים למינויו כאמור. בהתאם לכך תחילת כהונתו השנייה תימנה החל מיום 27 באוקטובר .2025
.3 למנות את הגב' אירית שלומי לכהונת דירקטור אחר, לתקופה כהונה נוספת של שלוש שנים. ביום 16 בספטמבר 2025 התקבלה הודעה בדבר אי התנגדותו של המפקח על הבנקים למינויה כאמור. בהתאם לכך תחילת כהונתה השלישית תימנה החל מיום 19 בספטמבר .2025
.4 למנות את ד"ר נעמי שפירר בלפר כדח"צ, לתקופת כהונה ראשונה של שלוש שנים, בכפוף לקבלת אישור המפקח על הבנקים או היעדר התנגדותו למינוי.
.5 לאשר את מדיניות התגמול המעודכנת לנושאי המשרה בבנק כמפורט בנספח ג' לדוח זימון האסיפה לשנים 2026 עד ,2028 על פי הקבוע בסעיפים 267א ו267-ב לחוק החברות.
.6 לאשר הקצאת כתבי אופציה למנכ"ל הבנק, מר חנן פרידמן, בהתאם להוראות סעיף 272)ג1()1( לחוק החברות.

למידע בנוגע לכשירויות הדירקטורים כנדרש בהוראה 301 שעניינה הדירקטוריון, ראו פרק חברי דירקטוריון הבנק בדוח ממשל תאגידי ליום 31 בדצמבר .2024

¹ לפירוט נוסף ראו דיווח מיידי שפרסם הבנק ביום 21 במאי 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-035748( ודיווח מיידי שפרסם הבנק ביום 19 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-043601(.

² למידע נוסף אודות האסיפה הכללית השנתית המיוחדת ראה דיווח מיידי אודות זימון אסיפה מיום 6 באוגוסט 2025 )אסמכתא: 2025-01-058446( ודיווח משלים מיום 12 בספטמבר 2025 )אסמכתא: 2025-01-068944(, וכן דיווח אודות תוצאות האסיפה מיום 15 בספטמבר 2025 )2025-01- 069602( ודיווח משלים מיום 18 בספטמבר 2025 )2025-01-070433(.

{250}------------------------------------------------

המבקרת הפנימית

פרטים בדבר הביקורת הפנימית בקבוצה, הסטנדרטים המקצועיים לפיהם פועלת הביקורת הפנימית, תכנית העבודה השנתית והרב שנתית והשיקולים בקביעתה, נכללו בדוח ממשל תאגידי ליום 31 בדצמבר .2024

דוח הביקורת הפנימית לשנת 2024 בקבוצת לאומי, הוגש לוועדת הביקורת ביום 17 בפברואר ,2025 נדון בוועדה ביום 24 בפברואר ,2025 הוגש לדירקטוריון ביום 31 במרס 2025 והוצג בדירקטוריון ביום 7 באפריל .2025

לקט חצי שנתי של דוחות ותרשומות ביקורת למחצית הראשונה של שנת 2025 הוגש לוועדת הביקורת ביום 28 ביולי 2025 ודווח בוועדה ביום 4 באוגוסט ,2025 הוגש לדירקטוריון ביום 6 באוגוסט 2025 ודווח בדירקטוריון ביום 12 באוגוסט .2025

ב. פרטים נוספים

השליטה בבנק

הבנק מוגדר, על פי הקבוע בדין, כתאגיד בנקאי ללא גרעין שליטה ואין בעל מניות המוגדר כבעל שליטה בבנק.

למידע מעודכן לגבי החזקות בעלי עניין בבנק נכון ליום 30 בספטמבר ,2025 ראו דיווח מיידי על מצבת החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה מיום 20 באוקטובר 2025 )אסמכתא: 2025-01-077673(. כמו כן, ראו דיווח מיידי בעניין רשימת בעלי אמצעי שליטה מהותי בבנק ליום 31 במרס 2025 מיום 7 באפריל 2025 )אסמכתא: 2025-01-025775(.

מינויים ופרישות

מינויים

גב' תמר מס, ראשת חטיבת אסטרטגיה ודאטה וחברת הנהלת הבנק בדרג סמנכ"ל בכיר, מונתה בנוסף לתפקיד ראשת חטיבת משאבי אנוש החל מיום 3 במרס .2025

מר ויקטור וקרט, מונה לתפקיד מנכ"ל לאומי פרטנרס ויכנס לתפקידו עד סוף שנת .2025

פרישות

רו"ח אורי יוניסי, ראש חטיבת משכנתאות וחבר הנהלת הבנק, סיים את תפקידו ביום 14 ביולי ,2025 לאחר קדנציה בת 5 שנים.

מר רון בן חיים, מנכ"ל לאומי פרטנרס, יסיים את תפקידו עד סוף שנת .2025

מבנה ארגוני

החל מחודש יולי 2025 פעילות המשכנתאות מנוהלת כחטיבת משנה במסגרת החטיבה הבנקאית.

לפרטים נוספים ראו מבנה ארגוני בדוח ממשל תאגידי ליום 31 בדצמבר .2024

הסכמים מהותיים

לפרטים בנוגע להסכמים מהותיים ראו ביאור 17 ו פרק הסכמים מהותיים בדוחות הכספיים ליום 31 בדצמבר .2024

{251}------------------------------------------------

חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית

חלק מהמידע בפרק זה הינו "מידע צופה פני עתיד". למשמעות מושג זה והתוצאות הנובעות ממשמעות זו - ראו פרק מידע צופה פני עתיד.

בתקופת הדוח פורסמו הצעות לשינויים רגולטורים ושינויים בהוראות דין שונות, אשר עשויה להיות להם השפעה על מאפייני הפעילות של הקבוצה, על היקף הפעילות בחלק מתחומי הפעילות של הקבוצה, על שיעור הרווחיות בחלק מפעילויות הקבוצה ועל סיכוני האשראי והסיכונים התפעוליים והמשפטיים להם חשופה הקבוצה. חלק מההוראות מצויות בשלבים שונים של דיונים ולפיכך לא ניתן להעריך האם יפורסמו כהוראות מחייבות, ואם יפורסמו מה יהיו ההוראות הסופיות שייקבעו. לפיכך, לא ניתן להעריך בשלב זה את ההשפעה שעשויה להיות לאותן הוראות על הפעילות הכוללת של הקבוצה, אם בכלל.

בפרק זה מפורטות הוראות אשר נכנסו לתוקף במהלך תקופת הדוח והוראות הצפויות להיכנס לתוקף, אשר פורסמו לאחר מועד החתימה על הדוח הכספי לשנת ,2024 אשר השפעתן על הבנק עשויה להיות משמעותית.

לתיאור של הוראות שפורסמו בתקופת הדוח לפני מועד החתימה על הדוח הכספי לשנת 2024 ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי לשנת .2024

הוראות הפיקוח על הבנקים

מכתב המפקח על הבנקים לתאגידים הבנקאיים בעניין סיכונים הקשורים בפעילות פיננסית של אונר"א

ביום 6 במרס 2025 פורסם המכתב בו צוין, בין היתר, כי פעילות פיננסית המאפשרת את פעילותה של אונר"א בשטח מדינת ישראל חושפת את התאגידים הבנקאיים לסיכונים וביניהם סיכוני ציות, סיכונים משפטיים וסיכוני מוניטין. על כן, בהתאם לחובות החלות על התאגידים הבנקאיים כאמור בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 310 בנושא "ניהול סיכונים", על התאגידים הבנקאיים לנהל את הסיכונים שלהם ביחס למתן כל שירות פיננסי הקשור לפעילות לא חוקית של אונר"א, לרבות מול צדדים שלישיים או באמצעותם.

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203 בעניין מדידה והלימות הון - הגישה הסטנדרטית - סיכון אשראי וכן הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 329 בעניין מגבלות להלוואה לדיור

ביום 6 באפריל 2025 פורסם חוזר בעניין עדכון ההוראות, וזאת על רקע עליות נוספות בסיכון האשראי לענף הבינוי והנדל"ן ולשוק הדיור, בין היתר, נוכח עלייה משמעותית במכירת דירות במסגרת מבצעי עידוד שונים מטעם היזמים.

עדכון ההוראות כולל, בין היתר, את הנושאים הבאים:

בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 203 התווסף לרשימת החובות המשוקללים לסיכון ב :150%- אשראי במסגרת הסכם ליווי לפרויקט בנייה למגורים בו שיעור החוזים למכירת דירה, שבהם נדחה חלק משמעותי ממ חיר המכירה למועד המסירה )תשלום לא לינארי(, עולה על .25% בהתייחס לפרויקטים קיימים, בהם שיעור זה עולה על ,25% ישוקללו ב150%- רק כאשר שיעור החוזים כאמור עולה ביותר מ5- נקודות האחוז מהשיעור במועד התחילה.

בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 329 התווספו הגדרות להלוואות גרייס והלוואות בולט ובלון; כן הוצע להוסיף סעיף שקובע ששיעור הביצועים בגין הלוואות בולט ולבלון בסבסוד קבלן לא יעלה על 10% מסך הביצועים הרבעוניים בגין הלוואות לדיור, למעט הלוואות לדיור שניתנו במשכון דירת מגורים. התיקונים יהיו בתוקף עד סוף שנת .2026

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 367 בעניין בנקאות בתקשורת

ביום 17 ביולי 2025 פורסם העדכון להוראה, הקובע כי תאגיד בנקאי יידרש למסור לתאגיד בנקאי אחר מידע מבוסס הנמצא בידיו ושיכול לסייע להערכתו בזיהוי ומניעת הונאה בתאגיד הבנקאי האחר, לרבות שימוש לרעה בחשבון )ובכלל זה חשבון תשלום( או שימוש לרעה באמצעי תשלום. מסירת המידע תתבצע בהקדם האפשרי, קרי בסמוך למועד גילויו ככל הניתן . בנוסף, במסגרת חובתו של התאגיד הבנקאי לעקוב אחר התפתחות שיטות הונאה ואיומים לבנקאות בתקשורת בארץ ובעולם ולעדכן במידת הצורך את מנגנון הניטור הנדרש בהוראה, התווספה הבהרה המתייחסת לכך שגם המידע המתקבל מתאגיד בנקאי אחר ישמש למטרות אלו. מועד תחילת התיקונים להוראה - 31 בדצמבר .2025

הצעת חוק הבנקאות )שירות ללקוח( )תיקון - הפצת כרטיסי אשראי של כלל חברות כרטיסי האשראי(, התשפ"ה2025-

ביום 17 במרס 2025 הונחה הצעת החוק לקריאה טרומית. בהתאם להצעה התאגידים הבנקאיים יהיו מחויבים להתקשר עם כל חברות כרטיסי האשראי בהסכמי הפצה בתנאים אחידים, כאשר הלקוח הוא שיחליט בכרטיס של איזו מן החברות הוא בוחר. לצורך מעקב אחר יישום הוראות הצעת החוק מוצע כי תוקם ועדת מעקב שתכלול נציגים מבנק ישראל, ממשרד האוצר, ומרשות התחרות, וכי תאגיד בנקאי שהוא בנק בעל היקף פעילות רחב יעביר לוועדת המעקב אחת לשישה חודשים דיווח שיכלול נתונים לגבי שיעור כרטיסי האשראי של מנפיק המופצים על ידו מסך כרטיסי האשראי המופצים. ועדת מעקב זו תחויב בהגשת דיווחים תקופתיים לוועדת הכלכלה של הכנסת.

{252}------------------------------------------------

הוראת ניהול בנקאי תקין חדשה מספר A447 - בעניין פרסום מידע מרוכז על קרנות כספיות ומק"מ

ביום 9 באפריל 2025 פורסמה ההוראה, במטרה להגדיל את חשיפת לקוחות המערכת הבנקאית לקרנות כספיות קיימות וחדשות ולהגביר את יכולת ההשוואה של הלקוחות ואת התחרות במערכת הפיננסית. ההוראה קובעת חובת הנגשת מידע לכלל ציבור לקוחות הבנקים, כך שיחד עם פרסום המידע הנדרש ביחס לפיקדונות הקבוע בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 447 בנושא "פרסום שיעורי ריבית על פיקדונות ועל יתרות זכות בחשבון", יפורסם מידע, בפורמט אחיד, אודות הקרנות הכספיות ואודות מק"מ. יישום האמור בהוראה ייכנס לתוקף באופן מדורג בתאריכים 9 באוקטובר 2025 ו9- בפברואר .2026 ביום 25 בספטמבר 2025 פורסמה טיוטת תיקון להוראה, לפיה מוצע לדחות את מועד התחילה של סעיפי ההוראה שאמורים היו להיכנס לתוקף ביום 9 באוקטובר ,2025 ליום 19 באוקטובר .2025

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 368 בעניין בנקאות פתוחה בישראל

ביום 22 באפריל 2025 פורסם עדכון במסגרתו עודכן הנספח להוראה, המפרט את הסטנדרט הטכנולוגי אותו נדרשת המערכת הבנקאית ליישם לצורך עמידה בחובת מתן הגישה לחשבון תשלום. עדכון זה בוצע בהמשך לתיקון ההוראה מחודש אוקטובר ,2024 אשר נועד לקבוע את ההתאמות הנדרשות בהוראה ובנספחיה עקב חקיקת חוק הסדרת העיסוק בשירותי תשלום וייזום תשלום, התשפ"ג2023- ובפרט עקב הסדרת שירות ייזום בסיסי בחוק. על פי העדכון להוראה, לא ינקטו פעולות אכיפה כנגד מנהל חשבון תשלום למשלם שטרם השלים את פיתוח הסטנדרט לעניין הרשאה לחיוב, כפי שתוקן בעדכון ההוראה, וזאת עד לתום שישה חודשים ממועד פרסום עדכון ההוראה, דהיינו עד ליום 20 באוקטובר .2025 ביום 2 בספטמבר 2025 פורסם עדכון להוראה, אשר דוחה את מועד כניסתן לתוקף של ההוראות בדבר קבלת בקשה לביטול הוראת תשלום שנכתבה על ידי אותו יוזם בסיסי, הוראת תשלום בודד במט"ח, הוראה מחזורית, מקבץ תשלומים, כתיבת פרטי הוראה לביטול הוראת תשלום ושליחת בקשות תשלום, מיום 1 בספטמבר 2025 ליום 2 בנובמבר .2025 כמו כן, מועד התחילה של סעיף ההוראה העוסק בהודעת המשלם בדבר רצונו שלא לקבל בקשות לחשבונו נדחה ליום 15 במרס .2026

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 301 בעניין הדירקטוריון

ביום 14 ביולי 2025 פורסם העדכון להוראה, במסגרתו עודכן הסעיף העוסק באישור נושאי משרה בתאגיד - הכללת נ ספחי שאלונים להודעה על מינוי נושא משרה, דרישה להגשת שאלון חדש חלף ציון השינויים בשאלון קודם, פטור מהגשת שאלון במקרים מסוימים, דרישה לעדכון הפיקוח במקרה של שינויים שיש בהם כדי להשפיע על היבטים הנוגעים לתפקיד נושא המשרה; קוצרה תקופת הצינון של דירקטור במעבר מתאגיד בנקאי אחד לאחר בהסכמת הדירקטוריון שהיה חבר בו לא תפחת מחצי שנה; נערכו תיקונים הנוגעים לשאלון למועמד לתפקיד נושא משרה בתאגיד בנקאי - התייחסות בנוגע לזמינות המועמד למילוי התפקיד ולהעדר ניגוד העניינים, נמחק סעיף ההסכמה לפנייה למשטרת ישראל בתצהיר; התווסף נספח תצהיר נושא משרה בתאגיד הבנקאי - הצהרה של נושא משרה בתאגיד בנקאי שמועמד לתפקיד אחר או נוסף של נושא משרה באותה קבוצה הבנקאית, לפיה לא חלו שינויים בפרטיו ביחס לשאלון קודם שהעביר לפיקוח; התווסף תצהיר נושא משרה בעת עדכון פרטים - הצהרה לפיה המשך כהונת נושא המשרה בתפקיד אינו סותר הוראות חוק כלשהן ו/או הוראות ניהול בנקאי תקין של המפקח על הבנקים. מועד תחילת התיקונים בהוראה - 1 בדצמבר .2025

עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 221 בעניין יחס כיסוי נזילות, הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 222 בעניין יחס מימון יציב נטו ועדכון קובץ שאלות ותשובות ליישום הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 221

ביום 17 בספטמבר 2025 פורסמו העדכונים, לפיהם הועלה הרף הקובע לעניין פטור אפשרי מיישום יחס כיסוי הנזילות וכן מיישום יחס מימון יציב נטו מ15- מיליארדי ש"ח ל 25- מיליארדי ש"ח, ושונה הבסיס לחישוב לממוצע של שנתיים; נוספה הבהרה לעניין אגרות חוב של ממשלת ישראל לעניין חישוב יחס הנזילות החל על סניף זר; נוספה דרישה להודיע למפקח על הבנקים על חציית רף היקף הנכסים; וכן התווספה שאלה ותשובה המבהירה כי פיקדונות לזמן קצוב בבנק ישראל שאין מניעה תפעולית, משפטית או אחרת מהכרה בהם ככאלה, יסווגו כנכסים נזילים באיכות גבוהה.

טיוטת הוראת ניהול בנקאי תקין )חדשה( בעניין מתן שירותים ללקוחות ברקע משטרי סנקציות

ביום 5 ביוני 2025 פורסמה הטיוטה. לדברי הפיקוח על הבנקים, בשנים האחרונות גובר השימוש בסנקציות כלכליות מסוגים שונים, ככלי אכיפה משפטי המופעל למגוון מטרות, ומהווה מנוף לחץ והרתעה בזירה הבין -לאומית. עקיפה של משטרי סנקציות זרים באמצעות המערכת הבנקאית הישראלית, חושפת את התאגידים הבנקאיים לסיכונים שונים שאותם הם נדרשים לנהל, וביניהם, סיכוני ציות, סיכוני הלבנת הון ומימון טרור, סיכונים משפטיים וסיכוני מוניטין. ניהול סיכונים זה משפיע על היחסים שבין התאגיד הבנקאי ללקוח. לאור זאת, גובשה טיוטת הוראה המסדירה את החובות המוטלות על התאגידים הבנקאיים בכל הנוגע לניהול הסיכונים ולמתן שירות בנקאי ללקוחות. במסגרת הטיוטה מוצע, בין היתר, לקבוע מדיניות ונהלים לעניין האופן שבו ייעשה שימוש ברשימות סנקציות, תוך הערכת הסיכונים בהפרה של הסנקציות או ניצול לרעה של תאגיד בנקאי לצורך עקיפה של סנקציות; לקבוע כי אין לנהל את הסיכונים הנובעים ממשטרי סנקציות בדרך של הימנעות גורפת מראש ממתן השירותים ללקוחות המושפעים מהם; וכן לקבוע כי סירוב לתת שירות ללקוח, ובכלל זאת סירוב להתקשר בהסכם או הפסקת התקשרות, בשל יישום מדיניות ניהול סיכונים בקשר לשימוש ברשימות סנקציות שנקבעה בהתאם להוראה זו, לא ייחשב סירוב בלתי סביר למתן שירות.

{253}------------------------------------------------

טיוטת מפת דרכים של התאמת הוראות הפיקוח למדרגות פיקוחיות

ביום 23 ביוני 2025 פורסמה הטיוטה הכוללת מפת דרכים שנועדה להרחיב את יישום גישת הפרופורציונליות הפיקוחית ובכך לאפשר את המשך התמיכה בכניסתם של גופים חדשים למערכת הבנקאית, לרבות כאלה שפעלו קודם לכן כגופים חוץ - בנקאיים. בטיוטה צוין כי הרגולציה הפרופורציונליות שתגובש תיקבע בהתאם לגודל הבנקים ולסוגי הפעילות שהם מנהלים. הטיוטה כוללת פירוט של הגדרת המדרגות הפיקוחיות, ההתאמות המתוכננות בהוראות ניהול בנקאית תקין הנוגעות לדרישות הון מדורגות, דרישות נזילות מדורגות, ממשל תאגידי, ניהול סיכונים, אשראי, השקעות ופעילות בני"ע וסיכונים פיננסיים וכן התאמות בהוראות הדיווח לפיקוח והוראות הדיווח לציבור. מפת הדרכים אינה מהווה אסדרה כשלעצמה ואינה בעלת מעמד משפטי.

מסמך מדיניות הפיקוח על הבנקים לבחינת בקשות לסגירת סניפים קבועים

ביום 2 ביולי 2025 פורסם המסמך ובו, בין היתר, פירוט אודות הקריטריונים הנשקלים בבחינת בקשות לסגירת סניפים וביניהם החלופות המוצעות, סבירות המרחק מן הסניף הקולט, הצלבת המידע עם המערך הקיים של פריסת הסניפים ובקשות סגירת סניפים אחרות, פריסת מכשירי ה-ATM המוזלים בסביבת הסניף הנסגר, מאפייני סביבת הסניף הנסגר, מאפייני הלקוחות של הסניף הספציפי, מאפייני הסניף הקולט ושיקולים אחרים בנסיבות העניין. המסמך אף מציין את תהליך קבלת ההחלטות בפיקוח על הבנקים בנוגע לבקשות לסגירת סניפים קבועים ואף מפרט את הדרישות אשר יופיעו בכל אישור של בקשת סגירה, בין אם מותנה ובין אם לאו. דרישות אלו כוללות, בין היתר, מתן תמיכה וסיוע הולמים לצרכי כלל הלקוחות, פנייה טלפונית ישירה לאוכלוסיות מסוימות, המשך מעקב מטעם הבנק לאחר השינוי, עדכון הפיקוח במקרה של מידע מהותי חדש או שינוי מהותי בנסיבות.

טיוטת רפורמת הפיקוח על הבנקים בתחום העמלות הנגבות ממשקי בית ועסקים קטנים על שירותי ניהול חשבון תשלום וכרטיס חיוב מיידי )דביט(

ביום 15 ביולי 2025 פורסמה טיוטת הרפורמה, במסגרתה פורסמה טיוטת תיקון לכללי הבנקאות )שירות ללקוח( )עמלות(, תשס"ח ,2008- טיוטת צו הבנקאות )שירות ללקוח( )פיקוח על שירות ניהול חשבון תשלום(, התשפ"ה2025- וכן טיוטת צו הבנקאות )שירות ללקוח( )פיקוח על שירות דמי כרטיס חיוב מיידי(, התשפ"ה .2025-

במסגרת הטיוטות, בין היתר, מקדם הפיקוח עדכון לשיטת החיוב בגין ביצוע פעולות תשלום שוטפות וקובע שירות חדש של "ניהול חשבון תשלום" וכן מחיר מפוקח מקסימלי שניתן יהיה לגבות עבור שירות זה. בהתאם לשיטה החדשה, מוצע כי תאגיד בנקאי יהא רשאי לגבות מלקוח )יחיד או עסק קטן(, בעל חשבון תשלום פעיל, עמלת "ניהול חשבון תשלום" קבועה עבור 100 פעולות בחודש. פעולות אלו כוללות את השירותים הנפוצים, כפי שמופו ע ל ידי הפיקוח על הבנקים, וביניהם הפקדת, משיכת ופריטת מזומן, לרבות במכשיר אוטומטי; העברה לחשבון אחר; משיכת שיק מחשבון המשלם; פדיון שיק; הפקדת שיק לפ ירעון בחשבון המוטב; תשלום שובר; זיכוי חשבון באמצעות מסלקה; חיוב חשבון התשלום בשל תשלומים בכרטיס אשראי; חיוב על פי הרשאה לחיוב חשבון או הוראת קבע; הוראה לביטול חיוב; שירותי קבלת מידע ועוד. כמו כן, מוצע לשנות את ברירת המחדל, כך שכל הלקוחות יצורפו אוטומטית לשירות ולא יידרשו לפעולה אקטיבית מצדם . בנוסף לקביעת שיטת התשלום האמורה, במסגרת הרפורמה מוצע להטיל פיקוח על המחיר ים הבאים - במסגרת שירות "ניהול חשבון תשלום", העמלה עבור 100 פעולות הראשונות תעמוד על סכום שלא יעלה על 10 ש"ח; עבור כל פעולה נוספת הכלולה בשירות זה הסכום לא יעלה על 1 ש "ח . מוצע כי השיטה החדשה תחליף את שירות המסלולים הקיים שנקבע בשנת .2014 בנוסף, מוצע לשלב ב רפורמה פיקוח על מחיר דמי כרטיס חיוב מיידי כך שלא יעלה על מחיר של 5 ש "ח . מוצע כי הסדר זה יחליף את ההסדר הקיים היום לפיו ישנו פטור מדמי כרטיס חיוב מיידי למשך שלוש שנים ובלבד שלאותו לקוח יש כרטיס אשראי במקביל.

טיוטת עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 313 בנושא חשיפות גדולות ועדכון הפניות להגדרות בהוראות ניהול בנקאי תקין

ביום 24 ביולי 2025 פורסמה הטיוטה, אשר עיקריה: )1( דחיית מועד יישום ההוראה "מסגרת פיקוחית למדידה ובקרה של חשיפות גדולות )40LEX10-LEX"( ")ההוראה החדשה"(, שעוסקת במדידה והגבלה של חשיפות גדולות במטרה להגן על יציבות התאגידים הבנקאיים מפני הפסדים שמקורם בכשל פתאומי של צד נגדי ומחליפה את הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 313 "מגבלות על חבות של לווה ושל קבוצת לווים" )"ההוראה הקיימת"(, מיום 1 בינואר 2026 עד ליום 1 ביולי 2026 או מועד היישום המוקדם של ההוראה החדשה, לפי המוקדם מביניהם. )2( הארכת תקופת ההקלה הנוגעת להחרגה של חברת כרטיסי אשראי מעמידה במגבלה ביחס לחבות של קבוצת לווים בנקאית וכן מהמגבלה המצרפית של לווים גדולים מיום 1 בינואר 2026 ליום 1 ביולי 2026 או למועד היישום המוקדם של ההוראה החדשה, לפי המוקדם מביניהם. ) 3( עדכון הפניות והגדרות בהוראות ניהול בנקאי תקין בהתאמה להוראה החדשה, כדוגמת "צד נגדי", "קבוצת צדדים נגדיים קשורים" ועוד, וכן נושאים נוספים הקשורים אליהן.

טיוטת עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 448 בנושא העברת פעילות פיננסית של לקוח בין בנקים באופן מקוון

ביום 31 באוגוסט 2025 פורסמה הטיוטה, בה מוצע כי במסגרת הכללים לעדכון לקוחות אודות האפשרות לבצע העברת פעילות פיננסית אגב תהליך פתיחת חשבון תחול על הבנק חובה לתעד את אופן עדכון הלקוחות ואת החלטת הלקוח לגבי אופן העברת הפעילות הפיננסית. כן מוצע להוסיף לכללים, חובות גילוי נאות ללקוחות אודות האפשרות לבצע העברת פעילות

{254}------------------------------------------------

פיננסית באופן מקוון בשלב מוקדם יותר משלב הגשת הבקשה להעברת פעילות, וכן פירוט בדבר תוכן הגילוי הנדרש במקרים בהם לקוח מתעניין בהעברת פעילות פיננסית בין בנקים.

טיוטת עדכון הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 426 בנושא מתן מענה טלפוני אנושי מקצועי

ביום 31 באוגוסט 2025 פורסמה הטיוטה, בה מוצע לקבוע חובת מתן מענה אנושי מקצועי ללקוחות במקרים של חשש להונאות בשירותי תשלום ולמסירת הודעות של לקוחות על חשש לשימוש לרעה בהתאם לחוק שירותי תשלום, התשע"ט- ,2019 באמצעות מוקד טלפ וני אשר יהיה מאויש באופן רציף, ומשך ההמתנה לקבלת מענה בו לא יעלה על שש דקות מתחילת השיחה.

אמנת זמינות פיננסית לסיוע לחיילים וחיילות בשירות חובה

ביום 9 בספטמבר 2025 פרסם הפיקוח על הבנקים אמנה וולונטרית להקלת ההתמודדות הפיננסית של חיילים בשירות חובה. האמנה גובשה על ידי הפיקוח על הבנקים יחד עם הבנקים, חברות כרטיסי האשראי, איגוד הבנקים, הסיוע המשפטי במשרד המשפטים, עמותת "נדן", ורשות האכיפה והגביה. האמנה עוסקת ביצירת כלים שונים לשיפור התנהלותם הפיננסית של חיילי צה"ל, תוך התחשבות ברקע שלהם, באופי השירות ובצרכים הכלכליים והפיזיים שלהם, במטרה לסייע לחיילים להסדיר את חובותיהם שנוצרו במהלך שירותם הצבאי בצורה טובה וקלה יותר ובאופן שיסייע למנוע את הישנותם של מצבים דומים בעתיד. במסגרת האמנה, תגבש המערכת הבנקאית תהליך טיפול מיוחד בחובות החיילים, שיכלול שיח ישיר עם החיילים החייבים, העמקת הידע הפיננסי שלהם ושיתוף פעולה עם נציגי המוסדות המתאימים.

הודעות בנק ישראל

הודעת בנק ישראל על השלמת המעבר לתקן 20022iso במערכת זה"ב

ביום 30 ביוני 2025 פורסמה הודעת בנק ישראל, לפיה בנק ישראל אימץ את תקן 20022ISO שהותאם ע ל ידי חברת SWIFT כפלטפורמה להעברת תשלום בינלאומית ובהתאם לסטנדרט הבינלאומי, בדומה לשווקים מובילים כגון האיחוד האירופי, בריטניה וקנדה. התקן החדש שהוטמע מאפשר העברת מידע עשיר, מובנה ואחיד במסר התשלום, שיסייעו בעתיד בביצוע העברות תשלום יעילות, מהירות ובעלות נמוכה יותר ללקוח. מדובר במהלך בעל פוטנציאל בטווח הארוך להשפעה רוחבית על כלל השחקנים במשק - ציבור הלקוחות, בנקים, מערכות תשלומים, גופים פיננסיים חוץ בנקאיים, חברות פינטק ועסקים.

הודעת בנק ישראל - הפסקת פרסום ריבית התלבור

ביום 1 ביולי 2025 פורסם כי בהמשך להחלטת ועדת התלבור, ב 30- ביוני ,2025 פורסמו בפעם האחרונה, ריביות התלבור לכל התקופות. מעתה והלאה ריבית ה-SHIR-שיר, תחליף את ריבית התלבור ותשמש כבסיס לעסקאות בנגזרים.

ההחלטה על החלפת ריבית התלבור לריבית שיר, תואמת את ההחלטות שהתקבלו במדינות מרכזיות בעולם, שלפיהן ריביות מסוג IBOR יוחלפו בריביות Night Over חסרות סיכון. ריבית שיר שווה לריבית בנק ישראל, אולם בימים שבהם אין פרסום של ריבית שיר, שוויה יהיה כפי שהיה במועד הפרסום האחרון .

הוראות הממונה על שיתוף בנתוני אשראי

הוראת ממונה מספר 407 בנושא "שימוש במערכת נתוני אשראי" וכן תיקון הוראת ממונה מספר 401 בנושא "אמצעי זיהוי" ותיקון הוראת ממונה מספר A401 בנושא "אמצעי זיהוי מרחוק"

ביום 2 בנובמבר 2025 פורסמו ההוראות. הוראת ממונה מספר 407 בנושא "שימוש במערכת נתוני אשראי" קובעת מסגרת עבודה לשימוש נאות במערכת נתוני אשראי, לרבות הסדרת מנגנונים לזיהוי, טיפול ודיווח על אירועים של שימוש במערכת נתוני אשראי שלא לפי החוק או על אירועי אבטחת מיד ע הקשורים לשימוש במערכת נתוני אשראי, לרבות אירועי מתקפת סייבר. על פי ההוראה, החל ממועד תחילת ההוראה המוצעת, משתמש בנתוני אשראי ידווח על אירועים חריגים, לרבות על אירועי אבטחת מידע וסייבר הקשורים להליכי זיהוי לקוח או על חשד ממשי לאירועים כאמור, על פי הוראת ממונה מספר 407 ולא על פי הוראות הממונה מספר 401 בנושא "אמצעי זיהוי" ומספר A,401 בנושא "אמצעי זיהוי מרחוק". תחילתה של ההוראה ביום 2 במאי .2026

עדכון הוראת ממונה מספר 405 בנושא קבלת הסכמה מלקוח

ביום 29 בספטמבר 2025 פורסם העדכון. בעקבות תיקון 13 לחוק הגנת הפרטיות, התשפ"ד2024- בוצעו תיקונים בהוראה אשר במסגרתם עוגנה חובת משתמש בנתוני אשראי לפרט בפני הלקוח מהי תוצאת אי ההסכמה. מועד תחילת העדכונים - 1 במרס .2026 משתמש בנתוני אשראי רשאי ליישמם טרם יום התחילה.

הממונה על שיתוף בנתוני אשראי - עדכון קובץ שאלות ותשובות להוראת ממונה מספר 201 בנושא "דיווח על נתוני אשראי" ביום 21 בספטמבר 2025 פורסם עדכון לקובץ שאלות ותשובות הנוגע להיבטי דיווח על נתוני אשראי במסגרתו נכללה התייחסות לשאלות הבאות: מתי נדרש לדווח על עסקה מסוג "ערבות" שהועמדה על ידי מקור המידע ללקוח; מהו פיגור בתשלום; האם יש לדווח על פיגור בתשלום גם בחודש בו ניתן ללקוח הפטר על החוב כיצד יש לדווח על עסקה בה לקוח ערב לעסקה של תאגיד; כיצד יש לעדכן את סכומי העסקה; האם יש לדווח על מקדמות והקדמות שניתנו לבית עסק; כיצד יש לדווח על עסקאות מסוג חשבון עו"ש ללא מסגרת ; מתי נדרש לדווח דיווח יומי על סימון הליך משפטי; מהו עוגן הריבית שיש להזין בעסקאות שבהן עוגן

{255}------------------------------------------------

הליבור הוחלף בעוגן אחר בעקבות הפסקת פרסום ריבית הליבור; האם במסגרת מקטע "מסלול ריבית" יש לדווח גם על שיורי ריבית פיגורים; אלו הליכים משפטיים נכללים בהגדרת הליך משפ טי; כיצד יש לדווח על חידוש של מסגרת עו"ש; כיצד יש לדווח על עסקה שהחייב בה קיבל הפטר; כיצד יש לדווח על תשלומים שבוצעו על חשבון חוב זאת לאחר שדווח כי העסקה נסגרה בעקבות הסדר חוב שכלל מחילה; וכיצד יש למנוע מצג שגוי של חריגה ממסגרת כרטיס אשראי.

להוראות נוספות של הממונה על שיתוף בנתוני אשראי שפורסמו בעקבות מבצע "עם כלביא", ראו סעיף צעדים רגולטוריים עקב המלחמה ומבצע "עם כלביא" - צעדים שפורסמו על ידי גופים נוספים וחקיקה ייעודית.

יוזמות בתחום הגברת התחרות

הקמת צוות לבחינת צמצום ארביטראז' רגולטורי במכשירי השקעה וחיסכון לטווח קצר ובינוני ופרסום דוח הביניים של הצוות

בהמשך לקול הקורא שפרסם משרד האוצר ביום 18 באפריל 2024 )להרחבה רא ו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי לשנת 2024(, ביום 13 בפברואר 2025 פורסם דוח ביניים להערות הציבור מאת הצוות לצמצום הפערים במכשירי השקעה וחיסכון לטווח קצר ובינוני. על פי דוח הביניים, זוהה ארביטראז' רגולטורי ומיסויי בין המוצרים, אשר משפיע על החלטות החוסך ועל רווחתו. כמו כן, צוין בדוח כי היעדרו של מתווך פיננסי המעניק לחוסך ייעוץ "הוליסטי" מקשה על החוסך לתכנן תכנון ראוי של ניהול חסכונותיו ומוביל להתאמת מוצרים שאינה בהכרח אופטימאלית. הארביטראז' המיסויי עלול לגרור העדפה בין המוצרים משיקולים שאינם בהכרח משיאים את תועלת הצרכן, ואינו תואם את עיקרון הניטרליות של מערכת מס מיטבית. על רקע זה ואתגרים נוספים מציע הצוות מספר הצעות וביניהן, החלת מערכת דחיית מס אחידה למגוון מוצרי ההשקעה והחיסכון; קידום תשתית נאותה להקמת פלטפורמה אחת לצפייה וניהול כלל מכשירי החיסכון וההשקעה של החוסכים; צמצום היקף הטבות המס בתחום; ושינוי בסוגי הרישיונות למתווכים.

הצעת חוק שירות מידע פיננסי )תיקון מספר 3 והוראת שעה(, התשפ"ה2025-

ביום 12 במרס 2025 פורסמה הצעת החוק. בהתאם להצעה, לאור הקשיים הקיימים בחיבור חשבונות של תאגידים לשירות מידע פיננסי המבוצע באמצעות מערכת הממשק למידע פיננסי, מוצע לקבוע הוראות מעבר לעניין חשבונות של תאגיד שהוקמו לפני יום התחילה של תיקון זה. בהתאם, מוצע כי לא יהיה צורך במתן הרשאה ייחודית לצורך מתן גישה לנותן שירות מידע פיננסי אלא מי שהוא בעל ההרשאה הגבוהה ביותר בתאגיד יהיה רשאי, כברירת מחדל, גם לתת הרשאה למתן גישה לנותן שירות מידע פיננסי. כמו כן, מוצע לאפשר תקופת מעבר שנייה לבעלי רישיון שירות מידע פיננסי. במסגרת זאת, מוצע לאפשר לבעלי רישיון שירות מידע פיננסי לגשת למידע פיננסי על אודות הלקוח בדרך של גישה למידע באמצעות פרטי הלקוח ועל בסיס זה לתת ללקוח שירות וזאת רק ביחס לחשבונות של תאגידים.

דוח הצוות הבין-משרדי לבחינת האמצעים להגברת התחרות במערכת הבנקאית למגזר הקמעונאי ותזכיר חוק לקידום התחרות בשוק הבנקאות )תיקוני חקיקה(, התשפ"ו2025-

ביום 6 באוגוסט 2025 פורסם דוח מסכם וזאת בהמשך להמלצות דוח הביניים שפורסם ביום 31 במרס 2025 ולהמלצות דוח הביניים מחודש אוקטובר 2024 של הצוות לבחינת מתווה למתן רישיון בנק לגופים חוץ- בנקאיים. המלצות הצוות, מתייחסות בין היתר, להגדלת מספר השחקנים הפוטנציאליים שיוכלו לפנות לקבלת רישיון בנקאי, באמצעות תנאים רגולטורים מותאמים לפעילות הכוללים, בין היתר: מתן אפשרות לבנק קטן לפתח מודל עסקי גמיש כך שלא יהיה מחויב להציע את מלוא השירותים הנדרשים היום מתאגיד בנקאי; הרחבת העיסוקים המותרים לבנק קטן מעבר לרשימה הסגורה הקיימת כיום לבנקים; וקביעת שלוש מדרגות פיקוח ואסדרה מדורגות לרישיון בנקאי להן יותאמו הוראות הרגולציה בהתאם לגישה הפרופורציונלית )מידתיות(. בנוסף, בהתאם להמלצות, יתאפשר לחברת החזקות פיננסית לשלוט במקביל בגוף מוסדי ובבנק שיבקש לקבל רישיון בנקאי תחת המתווה המוצע וב כפוף לעמידה במגבלת נכסים ותוך הקפדה על מניעת ניגודי עניינים עם הגוף המוסדי באמצעות איסור על עיסוק בייעוץ, תיווך או שיווק ביחס למכשירי השקעה, ביטוח וחיסכון המיוצרים על ידי מבטחים וחברות המנהלות קופות גמל או קרן להשקעות משותפות בנאמנות. הדוח כולל גם המלצות להסדרת הפיקוח על חברות החזקה כאמור בהיבטים שונים כגון דרישות הוניות וממשל תאגידי. בנוסף הדוח ממליץ כי ייקבע שבנק בעל היקף פעילות רחב, ובנק ששלט או החזיק אמצעי שליטה בחברות כרטיסי חיוב ערב תחילתן של תקנות הבנקאות)רישוי( )בנק בעל היקף פעילות רחב(, התשפ"ג,2023- אשר מנפיק כרטיסי חיוב, לא יתפעל יותר מ 40%- מסך כרטיסי החיוב החדשים שהוא מנפיק ללקוחותיו באמצעות חברה מתפעלת אחרת. הדוח כולל המלצות נוספות הנוגעות להקלות שיינתנו לבנק קטן, ביניהן, הצורך בקבלת היתר החזקה מעל שיעור החזקה של 10%; הקלות בעניין ההגבלות החלות ע ל שכר בכירים; אפשרות לעיסוק בתיווך ביטוח אלמנטרי; פטור מחובת מתן גישה בבנקאות פתוחה וניוד בנקים, התאמות בכללים הנהוגים ביחס לתעריפון העמלות ובכללי גילוי נאות ועוד.

ביום 4 בנובמבר 2025 פורסם תזכיר החוק אשר במסגרתו מוצע לבצע את תיקוני החקיקה הנדרשים על מנת לאפשר את הקמתם של בנקים קטנים, לקבוע מנגנוני פיקוח מותאמים, להפחית חסמי חקיקה, ולעודד תחרות וחדשנות בשוק הבנקאי, וזאת בהתאם להמלצות הצוות.

{256}------------------------------------------------

חוק הבנקאות )שירות ללקוח( )תיקון מספר 38(, התשפ"ה- 2025

ביום 14 במאי 2025 פורסם התיקון לחוק, לפיו בנקים יחויבו לאפשר הפקדת כסף לפיקדונות לכלל הלקוחות, אף אם אין לאותו לקוח חשבון עו"ש באותו בנק. הכספים יופקדו באמצעות חשבון במערכת סגורה - דהיינו חשבון של יחיד המשמש להחזקה וניהול של פיקדונות כספיים בבנק, אשר מקורם בחשבון של אותו יחיד שהוא בעל הפיקדון בבנק אחר או בבנק הדואר, ובלבד שהכספים המנוהלים בו מושבים רק לחשבון ממנו הועברו.

המפקח על הבנקים רשאי לקבוע בהוראות ניהול בנקאי תקין כי הוראות הסעיף יחולו גם על הפקדת כספים בפיקדון כספי במטבע חוץ באמצעות חשבון במערכת סגורה. תאריך תחילת התיקון לחוק יהא 1 בדצמבר .2025

חוק הבנקאות )שירות ללקוח( )תיקון מספר 39(, התשפ"ה 2025-

ביום 21 במאי 2025 פורסם תיקון החוק שעניינו "הודעה ללקוח על יתרת זכות בחשבון עובר ושב". במסגרת התיקון נקבע כי במקרה בו תהיה ללקוח יחיד יתרת זכות של 15,000 ש"ח ומעלה למשך רבעון אחד לפחות בחשבון העו"ש - הבנק יחויב להודיע לו על כך בתחילת כל רבעון, ולכלול בהודע ה הפנייה למידע על חלופות השקעה שבאפשרות הלקוח לבחון ועשויות להשיא עבורו תשואה גבוהה יותר. במהלך 18 החודשים הראשונים מיום תחילתו של החוק, תימסר ההודעה בתחילת כל חודש, לגבי החודש הקודם ולאחר מכן תימסר בתחילת כל רבעון. עוד נקבע כי ההודעה תימסר ללקוח בכתב, בדר ך שמאפשרת תקשורת מיידית ונגישה ככל האפשר, אלא אם כן הלקוח ביקש שלא לקבל הודעות בדרך זו, וכן תימסר באופן שבו התאגיד הבנקאי מוסר הודעות לאותו לקוח כפי שהוסכם ביניהם. במקרים שבהם ידוע לתאגיד הבנקאי כי הלקוח אינו יכול לקבל הודעה כתובה, תימסר לו הודעה קולית כחלופה להודעה כתובה. המפקח על הבנקים יהיה רשאי לקבוע הוראות באשר לאותן הודעות ובכלל זה לנוסח ההודעות והפניה למידע על חלופות השקעה. יום תחילת החוק - 21 בנובמבר .2025

הצעת חוק הבנקאות )שירות ללקוח( )תיקון - ריבית על יתרת זכות(, התשפ"ג 2023-

ביום 28 במאי 2025 הוע ברה הצעת החוק לדיון בוועדת הכלכלה של הכנסת, כהכנה לקריאה ראשונה. על פי ההצעה, ייקבע הסדר המחייב את הבנקים לשלם ללקוחותיהם ריבית על יתרות זכות בחשבונם. כן מוצע כי נגיד בנק ישראל, לאחר התייעצות עם הוועדה המייעצת ובאישור שר האוצר יקבע את שיעורה המזערי של הריבית. ביום 11 באוגוסט 2025 התקיים דיון בוועדת הכלכלה בנושא. במסגרת הדיון, לאחר שהתקבלו מכתבים מהבנקים כי בכוונתם להעניק ריבית על יתרת הזכות או הטבה אחרת בתחום וזאת עד ליום 1 באוקטובר ,2027 כל אחד בהתאם למתווה שהוצע על ידו, הוחלט לא לקדם את הצעת החוק.

הצעת חוק הבנקאות )שירות ללקוח( )תיקון - ביטול עמלת שורה ודמי משמרת(, התשפ"ה2024-

ביום 29 ביוני 2025 אישרה ועדת השרים לענייני חקיקה את הצעת החוק, על פיה מוצע לאסור על תאגיד בנקאי לגבות מלקוח עמלת שורה ועמלת דמי משמרת.

הצעת חוק הסדרת העיסוק בשירותי מסחר בניירות ערך, התשפ"ה2025-

ביום 9 ביולי 2025 פורסמה הצעת החוק, שמטרתה להסדיר את פעילותם של נותני שירותי מסחר בניירות ערך בישראל, לרבות באמצעות פלטפורמות דיגיטליות. ההצעה כוללת, בין היתר, דרישות רישוי, חובות ציות, חובות דיווח, דרישות הון עצמי, מנגנוני ניהול סיכונים והפרדת כספי לקוחות.

דוח הצוות לבחינת מעורבות הבנקים בקביעת מחירי הדיור

ביום 27 ביולי 2025 פורסם דוח סופי של הצוות לבחינת מעורבות הבנקים בקביעת מחירי הדיור בראשות פרופ' אבי שמחון )"הצוות"(, שהוקם עקב הקשיחות הא-סימטרית של מחירי הדירות בשנים האחרונות )כאשר הביקוש עלה, התרחשה עלייה חדה במחיר אולם כאשר הביקוש חזר לקדמותו מחירי הדיור נותרו גבוהים ואף הוסיפו לעלות(. המלצת הצוות היא לקבוע כי לגורם המממן של מיזם לליווי פרויקט בנייה למגורים אסור להתערב בשיקולי היזם בקביעת מחיר המכירה של דירות באותו מיזם, לאחר ההתקשרות בהסכם המימון. במסגרת זו יקבע כי יש להימנע מלכלול בהסכם מימון לליווי המיזם התניה חוזית המתייחסת לשינויים במחירי הדירות במיזם. לדעת חברי הצוות יש עדיפות ליישום מסקנה זו באמצעות הוראה של המפקח על הבנקים בבנק ישראל, או בדרך אפקטיבית אחרת באמצעות המפקח, אולם במידה שלא יתאפשר מומלץ ליישמה באמצעות חקיקה. כמו כן הצוות ממליץ, על מנת להגיע לשוק תחרותי בטווח הבינוני-ארוך, לפעול להקטנת הריכוזיות בענף מימון מיזמי דיור, הן בתוך המערכת הבנקאית והן על ידי הגדלת נתח השוק של גופים חוץ בנקאיים.

מכתב המפקח על הבנקים - התייחסות למחיר דירה פרטנית בהסכמי ליווי פרויקטים למגורים

ביום 27 באוגוסט 2025 פורסם מכתב המפקח על הבנקים, בהמשך להמלצות הצוות לבחינת מעורבות הבנקים במחירי הדיור. המכתב חוזר על המלצות הצוות לפיה יש "לקבוע כי לגורם המממן של מיזם לליווי פרויקט בנייה למגורים אסור להתערב בשיקולי היזם בקביעת מחיר המכירה של דירות באותו מיזם, לאחר ההתקשרות בהסכם המימון. במסגרת זו ייקבע כי יש להימנע מלכלול בהסכם מימון לליווי המיזם התניה חוזית המתייחסת לשינויים במחירי הדירות במיזם". יחד עם זאת, צוין כי בהתאם לדוח הצוות "חשוב להדגיש, כי אין פסול בכך שהבנקים יכללו בהסכמי המימון שלהם התניות אשר מתייחסות לתכנית העסקית של הלווה", ובכלל זה, בין השאר, התניות לגבי הכנסות הפרויקט, כושר הספיגה וכיו"ב. וכי "עם זאת, ...הצוות סבור שירידה לרמת המחיר של דירה בודדת, אינה נדרשת לצורך הבטחת זכויותיו של הבנק ועלולה לפ גוע בתחרות." עוד מצוין במכתב, כי כמפורט בדוח הצוות, גם אם לא נמצאו עדויות ישירות שהבנקים מונעים בפועל הורדת מחירי הדירות, ההמלצות

{257}------------------------------------------------

נועדו להסיר חשש שהעלו חלק מחברי הצוות, לפיו ההתניות הפיננסיות בניסוחן הנוכחי, בפרט ההתייחסות למחיר דירה בודדת, יכולים להשפיע ע ל מחירי הדירות.

נוכח האמור, במכתב התבקשו התאגידים הבנקאיים להתאים את התנהלותם מול יזמים במימון פרויקטים לבנייה למגורים באופן שיישם את המלצות הצוות ולדווח לפיקוח על הבנקים בדבר הצעדים שביצעו בהקשר זה, עד ליום 31 באוקטובר .2025

הודעת הממונה על התחרות בדבר מבנה הבעלות בחברת מרכז סליקה בנקאי בע"מ )מס"ב(

בהמשך לאמור בפרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי לשנת 2024 בעניין הודעת הממונה על התחרות בדבר מבנה הבעלות בחברת מרכז סליקה בנקאי בע"מ )מס"ב(, וכחלק מהבקשה שהגיש הבנק יחד עם ארבעת הבנ קים הנוספים המחזיקים במס"ב לבית הדין לתחרות לקבלת סעד הצהרתי, לפיו מבנה הבעלות במס"ב הוא הסדר שכבילותיו נקבעו על פי דין, ולחילופין בקשה לאישור הסדר כובל שפרטיו מפורטים בבקשה, ביום 3 ביוני 2025 ובהמלצת הממונה על התחרות ניתן על ידי בית הדין לתחרות, לבקשת הבנקים המחזיקים במס"ב, היתר זמני להמשיך ולהחזיק החזקה משותפת במלוא הבעלות במס"ב, בכפוף לתנאי ההיתר הזמני, וזאת לתקופת זמן שמיום 18 ביוני 2025 )מועד פקיעת החלטת הפטור האחרונה( ועד ליום 1 בפברואר 2026 או עד למתן פסק דין בבקשה. כמו כן, ביום 30 ביולי 2025 הממונה על התחרות הגישה את עמדתה לבית הדין . לעמדת הממונה, שיתוף הפעולה כפי שהוצג בבקשה הוא הסדר כובל שאינו לטובת הציבור ואין לאשרו. בעמדה צוין כי ההסדר הכובל עלול לפגוע בתחרות בשני היבטים עיקריים: )א( הח שש מפני פגיעה בתחרות בין הבנקים לבין נותני שירותי תשלום חוץ -בנקאיים המתחרים בבנקים בתחום התשלומים שכן ההחזקה המשותפת של הבנקים במס"ב עלולה למנוע או לעכב גישה למערכת של נותני שירותי תשלום המתחרים בבנקים או לגרום לכך שיקבלו מהמערכת שירות נחות. )ב( החשש שהבעל ות של הבנקים במס"ב תמנע את קידום התחרות באמצעי תשלום וחדשנות המערכת ובתוך כך אף את התחרות בין מס"ב לבין שבא )שירותי בנקאות אוטומטיים בע"מ( אשר גם בה מחזיקים הבנקים יחד עם גורמים נוספים.

דוח ביניים בנושא מודלי תגמול בפעילות הציבור בניירות ערך

ביום 21 בספטמבר 2025 פורסם להערות הציבור דוח הביניים של צוות העבודה המשותף של רשות ניירות ערך, בנק ישראל ואגף תקציבים, בהמשך לקול הקורא שפורסם על ידי הצוות בחודש נובמבר .2024 בדוח הביניים מפרט הצוות מתווה מוצע לעדכון מודל התגמול כך שזה יהיה שקוף יותר, בר השוואה וישפר את ההלימה שבין השירות לתגמול ואת התחרות בין השחקנים השונים, באופן שיטיב עם הלקוח ויחזק את כוחו. הדוח מפרט את מתווה התגמול המעודכן המוצע, העקרונות המרכזיים העומדים בבסיסו, היתרונות והאתגרים המרכזיים אותם מזהה הצוות ביחס למתווה המוצע. עורכי דוח הביניים מציינים בו כי העקרונות המרכזיים עליהם מבוסס מודל התגמול המוצע הם מנגנון עמלה פשוט וקל להבנה של גובה התשלום בעד השירות, חיזוק ההלימה בין השירות לבין העמלה, העברת הדגש לעמלות ישירות מהצרכן חלף עמלות עקיפות מהיצרן, הגנה על לקוחות בעלי שווי תיק ני"ע נמוך, אחידות במודלי תשלום בין מוצרים דומים, שמירת מוצר הקרנות הכספיות כמוצר חליפי לפיקדונות כספיים כחלק משוק הכסף, ואחידות במנגנוני תגמול של נותני שירותים. המתווה המוצע מתייחס לשתי קטגוריות: )1( עמלות הנגבות במישרין מהמשקיעים - עמלת דמי ניהול פיקדון ני"ע, עמלת ייעוץ ייעודית מהלקוח, עמלות קנייה ומכירה, מסלולי השקעה; ) 2( עמלות הנגבות בין השחקנים - עמלת תיווך, יחידות קרנות נאמנות פאסיביות.

הודעת הממונה על התחרות בדבר כוונתה להכריז, בכפוף לשימוע משני, על חמש הקבוצות הבנקאיות העיקריות כקבוצת ריכוז ועל כל אחד מהבנקים בהן כחבר בקבוצת ריכוז בענף סל השירותים הבנקאיים ללקוחות קמעונאיים

בהמשך לאמור בפרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי לשנת 2024 בעניין הודעת הממונה על התחרות מיום 26 במרס 2024 על כוונתה להכריז, בכפוף לשימוע, על חמש הקבוצות הבנקאיות העיקריות )ובהן הבנק( כקבוצת ריכוז בענף סל השירותים הבנקאיים ללקוחות קמעונאיים )משקי בית ועסקים קטנים( ועל כל אחד מהבנקים בהן כחבר בקבוצת הריכוז, ולשימוע אשר נערך בפני הממונה על התחרות בחודשים ספטמבר ואוקטובר, 2024 ביום 23 באוקטובר 2025 הודיעה הממונה, כי לאחר שערכה בדיקות נוספות ובחנה את טענות הבנקים שבחמש הקבוצות הבנקאיות, מצאה שאין בהן כדי לשנות מכוונתה לעשות שימוש בסמכותה ולקבוע, בכפוף לשימוע משני, כי חמש הקבוצות הבנקאיות הן קבוצת ריכוז וכי כל אחד מהבנקים בהן חבר בקבוצת ריכוז )"ההודעה המתוקנת"(. בהודעה המתוקנת פירטה הממונה את ההוראות אותן היא שוקלת להטיל, במסגרת סמכותה, על הבנקים הנ"ל )שחלקן השתנו לעומת ההוראות שפורטו בהודעתה מחודש מרס 2024(, כמפורט להלן: (1( הוראות בדבר ההנגשה של פיקדונות שכיחים )כהגדרתם בהודעה המתוקנת( וקרנות כספיות, והתנאים להצגתם ולאופן מתן השירות לגביהם ובכלל זה דרך ההצגה, ההצעה והרכישה בהליך פשוט ונח. )2( חובות בדבר פנייה יזומה ללקוח קמעונאי בצמתי ההחלטה, ובסמוך להם, בדבר חידוש או פירעון פיקדון. )3( איסור על בנק בעל היקף פעילות רחב )כהגדרתם בהודעה(, לסרב סירוב בלתי סביר לקבל פיקדון ממרכז כספים. )4( חובת ניוד של פיקדונות.

על הבנקים הנ"ל להגיש לממונה את עמדתם בכתב עד ליום 23 בנובמבר .2025

{258}------------------------------------------------

צעדים רגולטוריים עקב המלחמה ומבצע "עם כלביא"

על רקע הימשכות המלחמה ומבצע "עם כלביא" והשלכותיהם על האוכלוסייה, המשק והכלכלה בישראל, ובתוך כך על משקי הבית והעסקים, קבעו הפיקוח על הבנקים ורגולטורים נוספים, שורה של צעדים רגולטוריים, ובהם התאמות, הקלות ודחיות מועדים בהוראות רגולטוריות שונות, במטרה להבטיח המשכיות עסקית ומתן שירותים רציף על ידי המערכת הבנקאית, בהתאמה למגבלות המצב הביטחוני, וכן לצורך הענקת הסיוע ה נדרש ללקוחות המערכת הבנקאית, תוך רגישות מוגברת לצורכי הלקוחות והקשיים עמם הם מתמודדים. כמו כן, אושרו בחקיקה הסדרים שונים שנועדו לתת מענה לצרכי המשק, אוכלוסיות מסוימות והציבור בעקבות המלחמה ולחלקם יש השפעה על פעילות הבנק. להלן עיקרי הצעדים האמורים:

הוראות הפיקוח על הבנקים

לפירוט אודות הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 251 בעניין התאמות להוראות ניהול בנקאי תקין לצורך התמודדות עם מלחמת "חרבות ברזל" )הוראת שעה( ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי לשנת .2024

מתווה סיוע ללקוחות הבנקים בהתמודדות עם השלכות מלחמת "חרבות הברזל"

בהמשך לאמור אודות מתווה הסיוע בפרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי לשנת ,2024 ביום 30 במרס 2025 פרסם בנק ישראל הודעה בדבר מתווה סיוע נוסף. ככלל, המתווה החל ברבעון השני של שנת 2025 ויסתיים ברבעון הראשון של שנת .2027 תקופת המתווה עשויה להתעדכן במקרים מסוימים כגון שינוי משמעותי באי הוודאות הגיאופוליטית, או ברווחיות של המערכת הבנקאית ובתנאי השוק בהם היא פועלת. בהתאם למתווה, המערכת הבנקאית כולה תקצה סכום שנתי כולל של 1.5 מיליארד ש"ח. ככל שהמתווה יימשך שנתיים העלות תעמוד ע ל 3 מיליארד ש"ח. ההיקף הכספי של כל בנק בשנת המתווה הראשונה נגזר מגודלו היחסי ברווחיות לשנים 2023-2024 כפי שהיה נכון למועד פרסום עקרונות המתווה; ההקלות הכספיות ללקוחות כל בנק תגובשנה על פי סלים שונים כמפורט: מתן ריבית או הטבות בתחום יתרות הזכות בחשבון העו"ש ושיפור מוכח בריביות המשולמות לטווח קצר; הפחתת שיעורי הריבית על יתרות החובה; פיתוח מנגנון הסטת כספים אוטומטית, מעל ליתרה מינימלית מוגדרת מראש, מהעו"ש למסלולים מניבי תשואה; מתן פטור מעמלות או הנחה משמעותית לאוכלוסיות מובחנות; מתן פטור, חלקי או מלא, לתקופה קצובה מתשלום ההחזר החודשי או הפחתת שיעור הריבית הנגבית באשראי קיים, למשך תקופת המתווה. ההחלטה אודות גובה הסכום המוקצה לכל סל נתונה לשיקול דעתו העסקי של כל בנק. בראיית בנק ישראל, המתווה מתאים יותר לצרכי לקוחות המערכת הבנקאית מאשר תהליכי מיסוי ספציפיים ותהליכי חקיקה שמציעים להתערב בתמחור מוצרי בנקאות וניהול כספי העו"ש ומסלולים מניבי תשואה או להגביר את התמסורת מריבית בנק ישראל לפיקדונות נושאי ריבית.

מתווה סיוע ללקוחות הבנקים בהתמודדות עם השלכות מבצע "עם כלביא"

ביום 17 ביוני 2025 פרסם בנק ישראל מתווה סיוע חדש לאוכלוסיות שנפגעו באופן ישיר מנזקי מבצע "עם כלביא" ובכללם בעלי עסקים קטנים וזעירים, משקי בית שנפצעו או שביתם נפגע מירי טילים ונאלצו להתפנות מביתם וחיילי המילואים שנקראו לדגל. המתווה שגובש מציג את תנאי המינימום וכל בנק רשאי להרחיבו לטובת לקוחותיו ולבקשתם. המתווה יחל ביום 1 ביולי 2025 ויסתיים ביום 31 ביולי .2025 המתווה יחול על אוכלוסיות שונות, בהתאם לתנאים הקבועים בו. עקרונות המתווה: לגבי משקי בית שבעקבות מבצע "עם כלביא" ביתם נפגע והם מפונים או משקי בית שנפצעו בעקבות המבצע - דחייה של תשלום משכנתאות ללא הגבלת סכום, לתקופה של שלושה חודשים, ללא חיוב בריבית ועמלות; דחייה של הלוואות צרכניות בסכום מצטבר של 100,000 ש"ח לתקופה של שלושה חודשים, ללא חיוב בריבית ועמלות. לגבי עסקים זעירים וקטנים )עם מחזור פעילות שנתי של עד 25 מיליון ש"ח ולעניין תאגידים קטנים, בהתאם למאפיינים שיפורסמו על ידי הבנק( שנפגעו בעקבות מבצע "עם כלביא" - דחייה של חודשיים להלוואות בסכום מצטבר של עד 2 מיליון ש"ח לבית עסק, ללא חיוב בריבית ועמלות; בנוסף, עבור בתי עסק של חיילי מילואים - פטור לתקופה של חודשיים מחיוב ריבית על יתרת חובה בעו"ש בחשבון העסקי )עד 30,000 ש"ח ביתרת חובה); בתי עסק שלא עומדים בקריטריונים שהוגדרו )"מעגל שני"( יוכלו לבצע דחיית הלוואות בסכום מצטבר של עד 2 מיליון ש"ח של בית העסק לתקופה של חודשיים ובריבית ההסכמית במתווה הוגדר אופן זיהוי הלקוחות הזכאים.

מכתב בנושא דגשי הפיקוח על הבנקים למערכת הבנקאית בעקבות מבצע "עם כלביא"

ביום 17 ביוני 2025 פורסם המכתב ובו דגשים שעל המערכת הבנקאית לשים לב אליהם בפעילותה בעקבות המבצע הנוגעים לנושאים הבאים: זמינות ורציפות השירותים הבנקאיים; טיפול, סיוע ומענה לפניות לקוחות על רקע המבצע, בדגש על פניות דחופות ופניות על רקע הומניטרי; סיוע ללקוחות שחזרתם ארצה מתעכבת בשל המצב; הקלה בנטל וסיוע ללקוחות בעמידה בהתחייבויות; ציפייה לגלות רגישות ופרואקטיביות במטרה לסייע ללקוחות להימנע ממצב של העדר כיסוי שיקים; פעילות הסניפים בשעת חירום; מציאת פתרונות עבור הציבור המגיע לסניפי הבנקים בימי חלוקת קצבאות לשם משיכתם בשים לב לעובדה שחלק מסניפי הבנקים באזורים מסוימים סגורים או פועלים במתכונת מצומצמת; מתן מענה טלפוני ללקוחות; היבטי סייבר והונאת לקוחות; הערכת ניהול הסיכונים; דיווחים בשעת חירום והצורך לקיים דיוני דירקטוריון בנושאי ם המפורטים להלן.

{259}------------------------------------------------

הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 252 - התאמות להוראות ניהול בנקאי תקין לצורך התמודדות עם מבצע "עם כלביא" )הוראת שעה)

ביום 24 ביוני 2025 פורסמה ההוראה, בה בוצעו התאמות שונות להוראות ניהול בנקאי תקין וזאת עד ליום 24 ביולי .2025 בהוראה צוין כי אי ן בה כדי לגרוע מהאמור בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 251 "התאמות להוראות ניהול בנקאי תקין לצורך התמודדות עם מלחמת "חרבות ברזל " )הוראת שעה( והיא נותרת בעינה בהתאם לקבוע בה. ההתאמות נוגעות לנושאים הבאים:

הוראת ניהול בנקאי תקין מספר A308 בנושא "טיפול בתלונות ציבור" נערכו התאמות בסעיפים 9)א(- )ג( להוראה A308 כך שניתנה גמישות לתאגידים הבנקאיים בעניין אופן מתן תשובה והודעות לפניות של לקוחות, שלא פנו באופן מקוון או שאין באפשרות התאגיד הבנקאי לשלוח תשובה באופן דיגיטלי.
הוראת ניהול בנקאי תקין מספר A311 בנושא "ניהול אשראי צרכני" נקבע כי עד תום תוקף הוראת השעה, לא יחול סעיף 21.4 להוראה לפיו יש להימנע מפנייה יזומה ללקוח, אשר השיב בשלילה להצעת אשראי דומה בעבר, למשך שלושה חודשים לפחות.
הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 325 בנושא "ניהול מסגרות אשראי בחשבונות עובר ושב" נקבעו סכומי חריגות בהתאם לסוג לקוח בהן יהא רשאי התאגיד הבנקאי שלא להגדיר ולהסכים מראש ובכתב על מסגרת בתוך יום עסקים אחד, ובלבד שיפעל להסדרת המסגרת בהקדם האפשרי.
הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 367 בנושא "בנקאות בתקשורת" נקבע כי ניתנת לבנקים ולחברות כרטיסי האשראי אפשרות, בנוסף למשלוח ההודעות בדרך בה הוסכם עם הלקוח, לשלוח ללקוחותיהן בערוצי בנקאות בתקשורת הודעות בעלות השפעה מהותית, ובלבד שיש דחיפות בקבלת המסר עבור הלקוחות, גם אם אינם צד להסכם בנקאות בתקשורת. הוראת הסעיף לא תחול במקרים בהם הלקוח ביקש במפורש שלא לקבל הודעות באמצעות בנקאות בתקשורת. כמו כן, נקבע כי יוגדלו היקפי הפעילות של לקוחות בעלי חשבון סליקה שביחס אליהם ניתן לנקוט בהליכי זיהוי ואימות מקלים, מ50,000- ש"ח ל200,000- ש"ח ובלבד שהגדלת היקף הסליקה נדרש לצורך סיוע על רקע מצב החירום.
הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 411 בנושא "ניהול סיכוני איסור הלבנת הון ומימון טרור" במטרה לסייע לתאגיד הבנקאי לתת מענה מיטבי לצרכי לקוחות על רקע מצב החירום ובכלל זה נזק שנגרם לביתם או לרכושם של הלקוחות, נקבע כי היקפי פעילות בעת מתן שירותי תשלום למוטב שביחס אליהם ניתן לנקוט בהליכי זיהוי ואימות מקלים יוגדלו מ100,000- ש"ח ל 200,000- ש"ח.
כמו כן, התווסף להוראה נספח, שמטרתו מתן אפשרות במקרים חריגים, כאשר קיימים טעמים מיוחדים הנובעים ממצב החירום ובהתאם להערכת הסיכון של התאגיד הבנקאי, לפעול בהתאם לקבוע בהוראת סעיפים 6א)א()2ו6-)א()ב( לצו איסור הלבנת הון )חובות זיהוי, דיווח וניהול רישומים של תאגידים בנקאיים למניעת הלבנת הון ומימון טרור(, התשס"א - 2001 ביחס לפעילות בכרטיסי חיוב שמונפקים ליחיד עד למסגרת של 100,000 ש"ח, ובכלל זאת קבלת אשראי, בכפוף לתיעוד הנימוקים והסיבות לכך. בנוסף, הורחבה האפשרות באותם מקרים, להסתמך על העתק ממסמך זיהוי שהנפיקה מדינת ישראל הנושא שם, מספר זהות, תאריך לידה ותמונה, בעת זיהוי לקוח תושב ישראל, שאינו תעודת זהות.
הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 432 בנושא "העברת פעילות וסגירת חשבון של לקוח" הוארכה התקופה לטיפול בבקשת לקוח לסגירת חשבון ל - 10 ימי עסקים )חלף 5 ימי עסקים( מהמועד בו השלים הלקוח את הפעולות הנדרשות ממנו בהתאם להוראה.
הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 451 בנושא "נהלים למתן הלוואות לדיור" התווספה חובה לתאגיד הבנקאי לבחון את האפשרות בהארכת משך אישורים עקרוניים שהיו בתוקף ביום תחילת המבצע בשים לב לנסיבות, לצורך ובהתאם לשיקול דעת התאגיד הבנקאי. כמו כן, הוארכו המועדים הבאים הקבועים בהוראה: בסעיף 11)ב()2( )ביטוח נכסים וביטוח חיים( במקום "ארבעה עשר ימים" יבוא "חודש קלנדרי"; בסעיף 15ב)ה( )הודעת לווה על כוונתו לבצע פירעון מוקדם( במקום "שלושה ימי עסקים" יבוא "שמונה ימי עסקים"; בסעיף 15ג)ב( )אישור בגין פירעון הלוואה( במקום "חמישה ימי עסקים" יבוא "שמונה ימי עסקים". בסעיף 19א )שעבוד נכס בדרגה שנייה( במקום "שבעה ימים" יבוא "עשרה ימים".
הוראת המפקח על הבנקים לפי סעיף 3)א1( לכללי הבנקאות )שירות ללקוח( )גילוי נאות ומסירת מסמכים(, התשנ"ב- 1992 - נקבע כי לא תידרש חתימת לקוח לצורך ביצוע בקשה לדחיית תשלומים, וזאת ככל שמדובר בדחייה לפי מתווה הסיוע ללקוחות בהתמודדות עם השלכות מבצע "עם כלביא" המפורסם באתר בנק ישראל, ובלבד שתתקבל הסכמת הלקוח ותתועד; עוד נקבע, כי בהלוואה לדיור של שני לווים או יותר, בה קיים קושי של אחד הלווים לחתום על מסמכי ההלוואה, וזאת בשל מבצע "עם כלביא", לא תידרש חתימתו של אותו לווה על מסמכי ההלוואה ובלבד שינקטו הליכים מתאימים לזיהויו ותתקבל הסכמתו המתועדת.

{260}------------------------------------------------

תקנות התכנון והבנייה )עבודות ומבנים הפטורים מהיתר( )הוראת שעה( )תיקון(, התשפ"ו2025-

ביום 19 באוקטובר 2025 פורסם התיקון. במסגרת הוראת ניהול בנקאי תקין מספר 251 )"התאמות להוראות ניהול בנקאי תקין לצורך התמודדות עם מלחמת "חרבות ברזל" )הוראת שעה("( נקבע כי ההקלות הנוגעות להלוואה לבניית ממ"ד ושיפור מיגון בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 329 )"מגבלות למתן הלוואות לדיור"( תהיינה בתוקף עד תום תקופת תוקפן של תקנות התכנון והבנייה )עבודות ומבנים הפטורים מהיתר(, )הוראת שעה - חרבות ברזל(, התשפ"ד.2023- ביום 19 באוקטובר 2025 הוארכה הוראת השעה של תקנות התכנון והבנייה )עבודות ומבנים הפטורים מהיתר( בשנה נוספת, עד ליום 25 באוקטובר 2026 ולפיכך תוקף ההקלות בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר 251 הנוגעות להקלות המתוארות לעיל בהוראת ניהול בנקאי תקין מספר ,329 מוארך אף הוא בהתאם.

למידע נוסף ראו פרק שינויים עיקריים בתקופה החולפת בדוח הדירקטוריון וההנהלה.

צעדים שפורסמו על ידי גופים נוספים וחקיקה ייעודית

רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון - הארכת עמדת אי אכיפה בעניין ייעוץ פנסיוני על ידי תאגיד בנקאי שלא בסניפי הבנק ללקוחות קיימים בתחום הייעוץ הפנסיוני

ביום 19 ביוני 2025 פורסמה העמדה, לפיה הרשות לא תנקוט צעדי אכיפה מנהליים בהתאם להוראות סעיף 34 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים )ייעוץ, שיווק ומערכת סליקה פנסיוניים(, התשס"ה2005- )"חוק הייעוץ הפנסיוני"( לעניין עבירה לפי סעיף 38)ב()4( לחוק הייעוץ הפנסיוני נגד תאגידים בנקאיים אשר יעניקו ייעוץ פנסיוני באמצעי דיגיטלי או באמצעות הטלפון, ללקוחות בתחום הייעוץ הפנסיוני, אשר ערב הודעה זו הם לקוחות קיימים של התאגידים הבנקאיים בתחום הייעוץ הפנסיוני. עמדה זו תעמוד בתוקף עד תום תוקפה של ההכרזה על מצב מיוחד בעורף על כל שטח המדינה, או עד ליום 30 ביוני ,2025לפי המוקדם ביניהם, וזאת כל עוד לא הורתה הרשות אחרת.

הממונה על שיתוף בנתוני אשראי - תיקון הוראת ממונה מספר 201 בנושא "דיווח על נתוני אשראי" - הוראת שעה בעקבות מבצע "עם כלביא"

ביום 18 ביוני 2025 הודיע הממונה על שיתוף בנתוני אשראי בבנק ישראל, למקורות המידע שהם נותני אשראי המדווחים למאגר, כי ניתנת ארכה זמנית לדיווח על פיגורים בתשלום הלוואות כך שבמקום לדווח על הפיגור לאחר 30 ימים, הם ידווחו רק לאחר 60 ימים. ההוראה תחול גם על הדיווח החודשי בגין החודשים יוני 2025 עד אוגוסט .2025 ביום 2 בספטמבר 2025 הוארכה הוראת השעה כך שתחול גם על הדיווח החודשי בגין החודשים יוני 2025 עד סוף דצמבר 2025 או לחילופין סיומה הרשמי של המלחמה, לפי המוקדם מביניהם.

הממונה על שיתוף בנתוני אשראי - הוראת ממונה 802 - התאמות להוראות הממונה למקורות המידע לצורך התמודדות עם מבצע " עם כלביא" )הוראת שעה(

ביום 2 ביולי 2025 פורסמה הוראת השעה. במסגרת התאמות זמניות בהוראות הממונה החלות על מקורות המידע , תוקנה הוראת הממונה על שיתוף בנתוני אשראי מספר 502 בנושא "תיקון מידע במערכת נתוני אשראי" כך ששיעור המקרים החריגים שיקבלו מענה על ידי מקור המידע, בתוך תקופה של 21 ימים, לא יעלה על 20% מסך הפניות לתיקון מידע שהועברו למקור המידע על ידי בנק ישראל בחודש קלנדרי, וזאת במקום .5% התיקון יחול על פניות לקוחות החל מיום 1 ביוני 2025 ויהא בתוקף עד ליום 31 באוגוסט .2025

מכתב משרד הבינוי והשיכון והחשב הכללי במשרד האוצר - מבצע "עם כלביא" - הקלות בהחזרי משכנתא

ביום 18 ביוני 2025 פורסם המכתב, לפיו החליטו החשב הכללי ומשרד הבינוי והשיכון על מתן הקלות בפירעון תשלומי המשכנתא ללווים בכל רחבי הארץ אשר להם יתרת הלוואה שניתנה מכח חוק הלוואות לדיור התשנ"ב.1992- על פי המכתב, על הבנקים לפעול על פי המתווה של בנק ישראל לסיוע ללקוחות בהתמודדות עם השלכות מבצע "עם כלביא" שפורסם ביום 17 ביוני 2025 וכן לאפשר ללווים להגיש את הבקשות להקפאת ההלוואות ולבצען ככל הניתן ללא צורך בהגעה לסניף. בהלוואות בהן חלק הבנק בהלוואה בניכוי מענקים, עומד על לפחות ,40% באפשרות הבנק ליתן הקלה נוספת בדחיית תשלומי משכנתא. בנוסף, מתייחס המכתב להארכת מועדי החלטות הוועדות לתשלום במזומן באישור הבנק, לאפשרות הבנק לשלב בין הקלות וסמכויות, ביצוע פעולות מיוחדות, דיווח, לשמירת סמכות הוועדה המיוחדת להקלה בהחזרי משכנתא. תוקף ההנחיה - עד ליום 31 ביולי 2025 אלא אם ניתנה הנחיה חדשה קודם לכן. אם בנק ישראל יפרסם הודעה לעניין מתווה חדש בגין הלוואות לדיור עד לתאריך זה, ההקלות המוזכרות בהנחיות בנק ישראל ביחס להלוואות לדיור יחולו גם על ההלוואות שהועמדו לזכאי משרד הבינוי והשיכון, בהתאם לאותם התנאים ובלבד שהבנק ינהג לגבי ההלוואות הניתנות מכספי הממשלה או באחריותה כפי שהוא נוהג לגבי ההלוואות אשר ניתנו ממקורותיו.

קריאת הרשות לאיסור הלבנת הון ומימון טרור לגופים המדווחים להגביר את הערנות לניסיונות הלבנת הון ומימון טרור בצל המלחמה ומצב החירום

ביום 24 ביוני 2025 פורסמה הודעת הרשות לפיה בעת הזו נדרשת תשומת לב וערנות מוגברת של כלל הגופים הפיננסיים לאפשרות ניצול לרעה של השירותים הפיננסיים הניתנים על ידם, ובכלל זה פעילות חוצה גבולות בדגש על פעילות מול מדינות בסיכון .

{261}------------------------------------------------

כן צוין כי גם בתקופה זו יש להמשיך להעביר דיווחים על פעילות בלתי רגילה לרשות לאיסור הלבנת הון ומימון טרור בכל מקרה בו מזוהה פעילות חריגה המחייבת דיווח כאמור, וזאת סמוך ככל הניתן לביצוע )או ניסיון ביצוע( הפעילות הבלתי רגילה. במקרים בהם להערכת הגוף המדווח מדובר בדיווח על פעילות בלתי רגילה בעל דחיפות מיוחדת, יש לעדכן במקביל ובאופן מיידי את איש הקשר של הסקטור הרלוונטי באגף איסוף ובקרה ברשות.

טיוטת תקנות שיקים ללא כיסוי )סייגים לתחולת החוק( )מבצע "עם כלביא"(, התשפ"ה2025-

ביום 30 ביולי 2025 פורסמה הטיוטה, לפיה, לאור המצב החריג בעורף הישראלי כתוצאה ממבצע "עם כלביא", מוצע לקבוע סייגים לחוק שיקים ללא כיסוי, התשמ"א,1981- לפרק זמן מסוים. כך, שיקים שסורבו מסיבת "אין כיסוי מספיק", בתקופה אשר הוגדרה בתקנות )מיום 13 ביוני 2025 עד ליום 24 ביוני 2025(, יגרעו ממניין השיקים הנספרים לצורך הטלת הגבלה על חשבון הלקוח, לצורך הודעה המפרטת את מספר השיקים שסורבו בחשבון ב12- החודשים שקדמו למועד צירוף אדם כבעל חשבון או מיופה כח, וכן לעניין התראה לגבי סירוב של 5 שיקים בחשבון.

פירוט נוסף בדבר צעדים שפורסמו על ידי גופים נוספים וחקיקה ייעודית ניתן למצוא בפרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי לשנת .2024

נושאים נוספים

הצעת חוק הנוטריונים )תיקון מספר 12( )ביטול דרישת י י פוי כח נוטריוני לתאגיד בנקאי בעסקת משכנתא(, התשפ"ה- 2025 ביום 11 ביוני 2025 פורסמה הצעת החוק, במטרה להקל את הנטל המוטל על מבקשי הלוואה לדיור מהבנק )משכנתא(, וליתן תוקף לייפוי כח כללי ולייפוי כח לביצוע עסקאות במקרקעין הטעונות רישום במרשם המקרקעין, הניתן לתאגיד בנקאי, גם אם לא ערך אותם נוטריון או אימת את החתימות שעליהם, בתנאים המפורטים בהצעת החוק.

הצעת חוק איסור הלבנת הון )תיקון מספר 36( )הקפאה זמנית של רכוש או של פעולה ברכוש(, התשפ"ה2025-

ביום 11 ביוני 2025 פורסמה הצעת החוק, במסגרתה מוצע להעניק לרשות לאיסור הלבנת הון ומימון טרור סמכות להורות לגופים מפוקחים מכח חוק איסור הלבנת הון, על הקפאה זמנית של פעולות ושל רכוש לגביהם מתעורר חשד שקשורים לעבירות הלבנת הון, מימון טרור או עבירות מקור, וזאת ללא צורך בצו שיפוטי.

קול קורא לקבלת התייחסות מן הציבור בנושא בחינת קידום הגשת נתונים פיננסיים לצורך מחקר וסטטיסטיקה רשמית תומכי מדיניות

ביום 26 במרס 2025 פורסם הקול הקורא מטעם הוועדה שהוקמה בנושא. הוועדה מזמינה את הציבור להעביר התייחסויות, בין היתר ביחס לשאלות הבאות: מייפוי הצרכים השונים לגופים שונים בהנגשת נתונים פיננסיים המצויים אצל רגולטורים פיננסיים ומוסדות פיננסיים למטרה של עיבוד נתונים וביצוע מחקרים תומכי מדיניות ציבורית; מאפייני הנתונים הרלוונטיים להנגשה; מהם הנתונים הפיננסיים החיוניים לצורך שהוגדר; מייפוי הסיכונים הכרוכים בהנגשת המידע הפיננסי ועוד.

טיוטת הנחיה של רשות הגנת הפרטיות בנוגע לתחולת חוק הגנת הפרטיות על מערכות בינה מלאכותית

ביום 28 באפריל 2025 פורסמה הטיוטה, אשר מסבירה איך הרשות מתכוונת לפרש ולאכוף את תחולת חוק הגנת הפרטיות, התשמ"א1981- על טכנולוגיות בינה מלאכותית לכל אורך שלבי הפיתוח והיישום שלה ועל מידע שמופק באמצעותה.

קול קורא לקבלת התייחסות מן הציבור בנושא הנפקה והוצאה של מטבע דיגיטלי יציב

ביום 18 במאי 2025 פרסמה רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון קול קורא בנוגע להנפקה והוצאה של מטבע יציג, וזאת כחלק מקידום האסדרה של הפעילות בנכסים דיגיטליים. נוכח האתגרים הייחודיים שמאפיינים פעילות של הנפקה והוצאה של מטבע דיגיטלי יציב, וכחלק מהליך האסדרה, הרשות הזמינה את הציבור להעביר התייחסות בנושא ובפרט בקשר להיבטים הבאים: סוגי נכס הבסיס שנדרש לאפשר להנפיק עבורם מטבעות דיגיטליים, מהו המנגנון המיטבי לשמירת ערך המטבע הדיגיטלי היציב, בחינת תשתית טכנולוגית שעומדת בבסיס ההנפקה וניהול מטבע דיגיטלי יציג, אופן ניהול הרזרבות, חובות גילוי והגנה על הצרכן, התמודדות עם סיכוני סייבר והגנת הפרטיות ועוד.

הצעת חוק להסדרת עסקאות איגוח, התשפ"ה2025-

ביום 26 במאי 2025 עברה הצעת החוק בקריאה ראשונה במליאת הכנסת. הצעת החוק הוגשה במטרה להסדיר את נושא עסקאות האיגוח בישראל על מנת להביא לפיתוח השוק בעניין. עסקת איגוח הינה עסקה שבה נעשית המחאה של תזרים מזומנים צפוי וידוע מראש, הנובע מתיק אשראי או מחיובים אחרים )המכונה בחוק "נכס מגבה"(, מאדם אחד או יותר )המכונה בחוק "יזם"( לתאגיד אשר מנפיק תעודות התחייבות שפירעונן מובטח על ידי התזרים האמור )המכונה בחוק "תאגיד ייעודי"(. השימוש בתאגיד הייעודי נועד לאפשר השקעה בתעודות התחייבות שהסיכון הכרוך בהן ממוקד לנכסים המגבים בלבד בלא הסיכון שכ רוך בהשקעה בכלל נכסי היזם. על פי ההצעה, לא תיעשה עסקת איגוח אלא בהתאם להוראות לפי הצעת החוק. בנוסף, הצעת החוק כוללת הוראות ומגבלות על סוגי הנכסים המגבים ואופן ביצוע עסקאות האיגוח, לצד קביעת אחריות על הגורמים המעורבים בעסקאות ופיקוח רגולטורי עליהם, הכולל הטלת עיצומים כספיים על צדדים כאמור שהם תאגידים מפוקחים והטלת קנסות פליליים על יזמים שאינם תאגידים מפוקחים שהתקשרו בעסקאות איגוח בניגוד להוראות החוק, וזאת במטרה להבטיח כי עסקאות האיגוח יתבצעו תוך ניהול סיכונים נאות ורגולציה מתאימה.

{262}------------------------------------------------

החלטת ועדת האתיקה הארצית של לשכת עורכי הדין - גילוי דעת בעניין אימות תצהירים וייפוי כח בחו"ל

ביום 23 ביוני 2025 פורסם גילוי הדעת, לפיו מעתה ניתן לאמת באמצעות היוועדות חזותית תצהירים, ייפויי כח, שטרות עסקה וכדומה, גם כאשר המצהיר נמצא בחו"ל, לשימוש למטרות מנהליות או אזרחיות, בפני רשויות מנהליות, גופים דואליים או פרטיים כגון רשויות המס, המוסד לביטוח לאומי והרשות לרישום והסדר זכויות מקרקעין ובכפוף לתנאים המפורטים בהחלטה. הובהר בהחלטה, כי נכון לשלב זה, ההחלטה אינה כוללת אימות תצהיר למטרת הגשתו בהליך שיפוטי. החלטה זו חלה במקביל ואינה מבטלת את החלטת ועדת האתיקה הארצית הקובעת כי ניתן לאמת תצהירים בהיוועדות חזותית כאשר שני הצדדים נמצאים בישראל.

הצעת חוק הגנת הצרכן )תיקון מספר 70( )חובת הקלטת שיחות, שמירתן ומסירתן לצרכן(, התשפ"ה2025-

ביום 9 ביולי 2025 עלתה הצעת החוק לדיון בוועדת הכלכלה בכנסת. על פי ההצעה, על תאגיד בנקאי, המשווק שירותים ומוצרים באמצעות שיחות טלפון יזומות מטעמו, תחול חובת הקלטת שיחות טלפון )לרבות שיחה שבוצעה באמצעות תקשורת אלקטרונית בלא נוכחות משותפת של נציג התאגיד הבנקאי והלקוח(, שמירתן ומסירתן ללקוח. כן מוצע כי המפקח על הבנקים יהא רשאי לקבוע בהוראות ניהול בנקאי תקין כי הוראות אלו יחולו על שיחה שאינה קולית ובכלל זה על שיחה המתבצעת באמצעות החלפת מסרים כתובים או סוגי שיחות נוספים כפי שיקבע.

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה - קול קורא לבחינת הקדמת שעת הפרסום של מדד המחירים לצרכן

ביום 10 ביוני 2025 פורסם הקול הקורא בעקבות פנייה של הבורסה לניירות ערך בת"א בע"מ ללשכה המרכזית לסטטיסטיקה )"הלמ"ס"( בבקשה להקדים את מועד פרסום מדד המחירים לצרכן. ככלל, מדד המחירים לצרכן לחודש מסוים מפורסם ב - 15 בחודש הבא אחריו בשעה ,18:30קרי בתום יום העסקים ולאחר סיום המסחר בבורסה )בימי שישי ובערבי חג שעת הפרסום היא 14:00(. הלמ"ס מבקשת לקבל את עמדת הציבור לשינוי המוצע לפיו מדד המחירים לצרכן יפורסם באופן קבוע ב - 15 בחודש, עבור החודש הקודם, בשעה 10:00 בבוקר בימי חול, בערבי חג ובימי שישי )כאשר ה- 15 בחודש יח ול בשבת או בחג - יפורסם המדד בערב החג או ביום שישי שלפניו בשעה 10:00 בבוקר(. בקול הקורא צוין, בין היתר, כי הקדמת שעת הפרסום תקטין את חוסר ה וודאות במהלך יום המסחר לגבי המדד שיהיה בפועל, תרחיב את אפשרויות המסחר ותאפשר "לסחור את המדד" באופן מי י די ולנתח את השפ עתו על השווקים, ללא האירועים "המקזזים" שעשויים להתרחש מפרסומו לאחר סיום יום המסחר ועד ליום המסחר הבא.

הצעת חוק הכשרות המשפטית והאפוטרופסות )תיקון מספר 24( )ניהול חשבון תשלום על ידי אפוטרופוס או מיופה כח( התשפ"ה2025-

ביום 9 ביולי 2025 פורסם נוסח מתוקן של הצ עת החוק, לפיו מוצע להבהיר כי אפוטרופוס ומיופה כח רשאים לנהל את חשבון הבנק של האדם שמונה לו האפוטרופוס או של הממנה, לפי העניין, להשתמש בכל אמצעי תשלום, לרבות כרטיס אשראי, ולבצע פעולות מקוונות בקשר לכך, כגון פעולות בחשבון באמצעות אתר האינטרנט של נותן שירותי התשלום. כמו כן, מוצע להבהיר כי נותן שירותי תשלום ,ובכלל זה תאגיד בנקאי, לא יסרב לבקשה לקבל את אחד או יותר מהשירותים האמורים רק בשל כך שהמבקש הוא אפוטרופוס או מיופה כח, וכי לא ניתן למנוע מניעה גורפת מאפוטרופוסים וממיופי כח לבצע פעולות או לקבל את השירותים האמורים. עוד הובהר כי לא יהיה במוצע כדי להגביל את שיקול דעתם של נותני שירותי תשלום לעניין סירוב לביצוע פעולות בחשבון תשלום מסוים, למשל על סמך נסיבות פרטניות הנוגעות לאותו מקרה שמהן עולה חשש לניצול של האדם שמונה לו אפוטרופוס או של הממנה, לפי העניין, או על סמך שיקולים פרטניים במתן אשראי אגב שימוש באמצעי תשלום מסוים, ובכפוף לכל דין.

הצעת חוק החוזים )חלק כללי( )תיקון מספר 3(, התשפ"ה2025-

ביום 9 ביולי 2025 הונחה על שולחן הכנסת לקריאה שנייה ושלישית הצעת החוק, לפיה מוצע לתקן את סעיף 25 לחוק החוזים )חלק כללי(, התשל"ג1973- העוסק באופן הפרשנות של חוזה. על פי ההצעה, בין היתר, חוזה עסקי שלא נקבעו בו הוראות לעניין אופן הפרשנות, יפורש בהתאם ללשונו בלבד אלא אם מתקיימים בו התנאים המפורטים בהצעה. חוזה שאינו חוזה עסקי, חוזה אחיד וכן חוזה עבודה או הסכם קיבוצי, יפורשו לפי א ומד דעתם של הצדדים, כפי שהוא משתמע מתוך החוזה ומנסיבות העניין.

רשות הגנת הפרטיות - טיוטת גילוי דעת - מינוי ממונה על הגנת הפרטיות בארגון לפי דרישות תיקון 13 לחוק הגנת הפרטיות

ביום 23 ביולי 2025 פורסמה טיוטת גילוי הדעת, וזאת בהמשך לתיקון 13 לחוק הגנת הפרטיות, התשפ"ד2024- )"החוק", "תיקון 13"(. תיקון 13 קובע חובה למנות ממונה על הגנת הפרטיות בגופים ציבוריים ובשורה ארוכה של ארגונים נוספים מכל רחבי המשק שפעולתם כרוכה בסיכון גבוה לפרטיות. מטרתו של גילוי הדעת להציג את עמדת רשות הגנת הפרטיות )"הרשות"( ביחס להיקף החו בה, ייעוד הממונה על הגנת הפרטיות ותפקידיו, הידע והכישורים הנדרשים ממנו )ידע מעמיק בדיני הגנת הפרטיות, הבנה הולמת בטכנולוגיה ואבטחת מידע, היכרות עם תחומי פעילותו של הארגון ומטרותיו(, וביחס להוראות נוספות בחוק המסדירות את מעמדו של הממונה בארגון, מתכונת העסקתו והאמצעים שיש להקצות לו. הפרשנות המוצגת בגילוי הדעת תשמש את הרשות בעת הפעלת הסמכויות המוקנות לה, לרבות הסמכות להטיל עיצומים כספיים בגין הפרה של החובה למנות ממונה על הגנת הפרטיות ושל הוראות אחרות בחוק הנוגעות למעמדו ולמתכונת העסקתו. עם זאת,

{263}------------------------------------------------

צוין בטיוטה כי בעת הפעלת סמכויות הרשות ובכללן סמכויות האכיפה, תתחשב הרשות בכך שגילוי הדעת בשלב זה אינו מסמך סופי.

רשות הגנת הפרטיות - הודעה על אי אכיפה זמנית ביחס למינוי ממונה על הגנת הפרטיות בארגון

ביום 13 באוגוסט 2025 פורסמה הודעת הרשות, וזאת בעקבות החובה החדשה שנקבעה בתיקון מספר 13 לחוק הגנת הפרטיות, התשפ"ד 2024- )"החוק"( למנות ממונה על הגנת הפרטיות בכל גוף ציבורי, ובשורה ארוכה של גופים במגזר הפרטי. על פי הודעת הרשות, בשים לב לכך שמדובר בחובה חדשה, בהינתן שבגופים הציבוריים נדרש הליך למינוי הממונה על הגנת הפרטיות בהתאם לדינים החלים ביחס להליכי מינוי בגופים אלו, ולכל הפחות בחלק מהגופים קיים קושי מעשי להשלים את הליך המינוי עד למועד כניסת החוק לתוקפו - הרשות אינה מתכוונת לנקוט בהליכי אכיפה בכל הנוגע למינוי ממונה על הגנת הפרטיות בארגון בגופים החייבים במינוי ממונה לפי החוק, עד ליום .31.10.2025 בהודעה הובהר כי עד למועד האמור יש לנקוט בכל הפעולות הדרושות להשלמת הליכי המינוי ואיוש התפקיד. לגבי גופים אשר עד למועד זה נקטו בצעדים משמעותיים לשם קיום חובת המינוי )כגון פרסום מכרז או קול קורא(, יינתן פרק זמן קצר נוסף להשלמת התהליך, וזאת במסגרת מדיניות האכיפה של הרשות.

רשות הגנת הפרטיות - מדריך מקצועי בעניין תיקון מספר 13 לחוק הגנת הפרטיות

ביום 14 באוגוסט 2025 פורסם המדריך. המדריך סוקר את עקרי ההסדרים הקבועים בתיקון מ ספר 13 וכולל דגשים ודוגמאות מעשיות ליישום דרישות החוק לרבות בכל הנוגע לעדכון ההגדרות המהותיות בחוק, לצמצום חובת רישום מאגרי מידע והוספת חובת הודעה על מאגרי מידע גדולים בהם מידע בעל רגישות מיוחדת, לחובת מינוי ממונה הגנה על הפרטיות ) DPO), למנגנון עיצומים כספ יים, לעבירות פליליות חדשות, לביטול תקופת ההתיישנות המקוצרת בגין פגיעה בפרטיות ועוד. המדריך נועד לשמש כלי עזר פרקטי לארגונים בהיערכותם לכניסת התיקון לתוקף, ולסייע בקידום ההגנה על הפרטיות בארגון.

קול קורא מטעם רשות שוק ההון - תיקון חוזר הצטרפות לקרן פנסיה או לקופת גמל

ביום 12 באוגוסט 2025 פורסם הקול הקורא באמצעותו רשות שוק ההון מגבשת טיוטה לתיקון חוזר ההצטרפות לקרן פנסיה או לקופת גמל, אשר יכלול בין היתר התאמה לשינויים שחלו בהוראות הדין, עדכון נוסח טפסי ההצטרפות הנספחים לחוזר, עדכון מועדים לביצוע פעולות והגשת וקבלת מסמכים ועדכון הליך מינוי מוטבים. הרשות מזמינה את הציבור להציע תיקונים בהתאם להיבטים המפורטים בקול הקורא.

טיוטת תקנות הגנת הפרטיות )הגנה מנהלית(, התשפ"ה2025-

ביום 2 בספטמבר 2025 פורסמה טיוטת תקנות אשר מפרטת את הנסיבות בהן רשאי ראש הרשות להגנת הפרטיות לעשות שימוש בסמכותו למסור התראה מינהלית חלף הטלת עיצום כספי.

החלטת רשות ניירות ערך בדבר מעבר למסחר בימים שני עד שישי

ביום 4 באוגוסט 2025 הודיעה הרשות על תיקון תקנון הבורסה לניירות ערך וההנחיות מכוחו כך שהמסחר בבורסה לניירות ערך בתל -אביב בע"מ )"הבורסה"( יתקיים בימים שני עד שישי, וזאת חלף המצב הנוכחי בו מתקיים המסחר בימים ראשון עד חמישי, החל מיום 5 בינואר .2026 מנכ"ל הבורסה, באישור יושב ראש רשות ניירות ערך, יהיה רשאי לדחות את מועד הכניסה לתוקף מטעמים תפעוליים או מטעמים אחרים שבטובת הציבור למשך תקופה שלא תעלה על 90 ימים.

הרשות לאיסור הלבנת הון ומימון טרור - מסמך "ניצול לרעה של בינה מלאכותית יוצרת )"GenAI ("למטרות הונאה והלבנת הון"

ביום 16 בספטמבר 2025 פורסם המסמך, שמטרתו להגביר את המודעות לאתגרים החדשים שמציבה ה- GenAI, זאת על ידי סקירה של הסיכונים הפוטנציאליים בניצול לרעה של יישומיה )ביניהם טכנולוגיית "Deepfake)", הצגת מקרי בוחן מהארץ ומהעולם; פירוט האיומים המתהווים בעקבות השימוש בבינה מלאכותית, וכן דגלים אדומים אשר יכולים לסייע לגופים פיננסיים לזהות ולדווח לרשות על חשד לשימוש לרעה בטכנולוגיה זו.

רשות שוק ההון - טיוטת עקרונות מנחים לניהול סיכוני נזילות בחשיפות לנגזרים נקובי מט"ח

ביום 19 באוקטובר 2025 פורסמה טיוטת המסמך, המתווה עקרונות מנחים לניהול סיכוני נזילות הגלומים בחשיפה לנגזרים שנקובים במט"ח. בהתאם לעקרונות, מוצע כי הגופים המוסדיים ינהלו תהליכי בקרה והערכה סדורים, בליווי פיקוח פעיל של ועדת ההשקעות. בנוסף, עליהם להחזיק רמת נזילות מינימלית במט"ח ביחס לחשיפה לחוזים עתידיים, כדי להבטיח עמידה בדרישות ביטחונות גם בתקופות של תנודתיות חריפה או משבר.

בנוסף, כמהלך משלים, ביום 19 באוקטובר 2025 פו רסמה על ידי רשות ניירות ערך טיוטת הצעה לתיקון למנהלי קרנות נאמנות בדבר ניהול ההשקעות בקרן מחקה - הוראה לפי סעיף 97)ב( לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד- .1994 על פי הטיוטה, מוצע לקבוע לגבי גופים מוסדיים כי השיעור המינימלי לנזילות במט"ח בעת פעילות בנגזרים על מדדים זרים תהיה .10%

לפירוט בדבר נושאים נוספים ראו פרק חקיקה ורגולציה הנוגעת למערכת הבנקאית בדוח ממשל תאגידי לשנת .2024

{264}------------------------------------------------

דירוג האשראי

להלן דירוג האשראי והתחזית של המדינה והבנק ליום 17 בנובמבר 2025

קצר טווח	תחזית	ארוך טווח ת דירוג חבר
P-2	Negative	Baa1	Moody's	ישראל מדינת
A-1	Stable	A	S&P
F1	Negative	A	Fitch
P-2	Negative	Baa1	Moody's	ח" מט : לאומי בנק
A-2	Stable	BBB+	S&P
F1	Stable	A-	Fitch
F1 (xgs)	Stable	A-(xgs)	Fitch
A-1+	Stable	AAA	מעלות S&P	) בישראל ) מקומי דירוג
P-1	Stable	Aaa	מידרוג

להלן התפתחות דירוג האשראי ותחזית הדירוג של הבנק מה1- בינואר 2025 ועד ליום 17 בנובמבר 2025

ביום 29 באפריל 2025 סוכנות הדירוג s'Moody אישררה את דירוג הבנק ואת תחזית הדירוג השלילית.

ביום 29 במאי 2025 סוכנות הדירוג P&S הודיעה על העלאת אופק הבנק ל -Stable מ -Negative על רקע ביצועים איתנים וכן אישררה את דירוג הבנק.

ביום 29 במאי 2025 סוכנות הדירוג P&S מעלות הודיעה על העלאת אופק הבנק ל -Stable מ-Negative וכן אישררה את דירוג הבנק.

ביום 29 ביולי 2025 סוכנות הדירוג Fitch אישררה את דירוג הבנק ואת תחזית הדירוג השלילית.

ביום 15 באוקטובר 2025 סוכנות הדירוג s'Moody הודיעה על השלמת בחינה תקופתית של דירוג הבנק, ללא שינוי בדירוג או בתחזית הבנק.

ביום 29 באוקטובר 2025 סוכנות הדירוג Fitch הודיעה על העלאת אופק הבנק ל-Stable מ-Negative וכן אישררה את דירוג הבנק.

ביום 10 בנובמבר 2025 סוכנות הדירוג מידרוג אישררה את דירוג הבנק ואת תחזית הדירוג היציבה.

לאחר ההכרזה על הסכם הפסקת האש בעזה, חברת הדירוג s'Moody פרסמה התייחסות להשפעת ההסכם על ישראל, בה היא מציינת כי מדובר בהתפתחות חיובית, אך לא כזו שצפויה לגרור שיפור מיידי בדירוג האשראי של ישראל. כמו כן, צוין כי הסיכונים שההסכם לא ייושם במלואו נותרו גבוהים. גם סוכנות הדירוג Fitch פרסמה הודעה דומה. בהתאם, סוכנויות s'Moody ו-Fitch הותירו את הדירוג ואופק הדירוג של ישראל לפי שעה בעינם. ביום ה - 7 בנובמבר חברת הדירוג P&S פרסמה הודעה בדבר העלאת אופק הדירוג ל -Stable מ -Negative, תוך הותרת הדירוג עצמו ללא שינוי. בהודעה צוין כי הסכם הפסקת האש בין ישראל לחמאס הפחית את הסיכון הביטחוני המיידי של ישראל, וכן כי דירוג האשראי של ישראל עשוי לעלות במידה וקצב הצמיחה והתוצאות הפיסקליות יהיו טובים מכפי שהיא מעריכה ו/או כתוצא ה משיפור משמעותי וממושך במצב הביטחוני האזורי. במבט קדימה, ככל שהפסקת האש בעזה תשמר, והשלבים הבאים במתווה טראמפ אכן יצאו לפועל כמתוכנן, תהיה בכך התפתחות אשר תסייע בהמשך שיפור דירוג האשראי של ישראל.

{265}------------------------------------------------

ג. נספחים

שיעורי הכנסות והוצאות)א( וניתוח השינויים בהכנסות והוצאות ריבית

חלק א' - יתרות ממוצעות ושיעורי ריבית - נכסים

	לשלושה ח	ודשים שה	סתיימו ביו	טמבר ם 30 בספ
	2025			2024
	יתרה ממוצעת)ב(	הכנסות ריבית	שיעור הכנסה	יתרה ממוצעת)ב(	הכנסות ריבית	שיעור הכנסה
	במיליוני ש	"ח	באחוזים	במיליוני ש	"ח	באחוזים
אי ריבית נכסים נוש
בור)ג( אשראי לצי
בישראל	481,530	7,578	6.29	424,826	7,128	6.71
אל מחוץ לישר	10,332	186	7.20	9,338	204	8.74
סך הכל)ט(	491,862	7,764	6.31	434,164	7,332	6.76
משלה אשראי למ
בישראל	2,428	24	3.95	1,730	22	5.09
אל מחוץ לישר	-	-	-	-	-	-
סך הכל	2,428	24	3.95	1,730	22	5.09
בנקים פיקדונות ב
בישראל	19,209	166	3.46	11,792	199	6.75
אל מחוץ לישר	218	1	1.83	291	-	-
סך הכל	19,427	167	3.44	12,083	199	6.59
זיים בנקים מרכ פיקדונות ב
בישראל	93,774	1,057	4.51	91,264	1,014	4.44
אל מחוץ לישר	-	-	-	-	-	-
סך הכל	93,774	1,057	4.51	91,264	1,014	4.44
ר חוזר הסכמי מכ ו במסגרת לו או נרכש ני"ע שנשא
בישראל	6,726	61	3.63	2,655	45	6.78
אל מחוץ לישר	-	-	-	-	-	-
סך הכל	6,726	61	3.63	2,655	45	6.78
מכירה)ד( ן וזמינות ל אג"ח לפדיו
בישראל	129,930	1,447	4.45	113,608	1,258	4.43
אל מחוץ לישר	-	-	-	-	-	-
סך הכל	129,930	1,447	4.45	113,608	1,258	4.43
חר )ד( אג"ח למס
בישראל	10,249	110	4.29	9,386	96	4.09
אל מחוץ לישר	-	-	-	-	-	-
סך הכל	10,249	110	4.29	9,386	96	4.09
ריבית סים נושאי סך כל הנכ	754,396	10,630	5.64	664,890	9,966	6.00
ם נושאים שראי שאינ כרטיסי א חייבים בגין
ריבית	6,731			6,830
ת ושאים ריבי ים שאינם נ נכסים אחר )ה(	73,993			64,039
סים סך כל הנכ	835,120	10,630		735,759	9,966
ם לפעילות ת המיוחסי נושאי ריבי סך הנכסים אל מחוץ לישר	10,550	187	7.09	9,629	204	8.47

{266}------------------------------------------------

חלק ב' - יתרות ממוצעות ושיעורי ריבית - התחייבויות והון

		טמבר ם 30 בספ	סתיימו ביו	ודשים שה	לשלושה ח
		2024			2025
שיעור	הוצאות	יתרה	שיעור	הוצאות	יתרה
הוצאה	ריבית	ממוצעת)ב(	הוצאה	ריבית	ממוצעת)ב(
באחוזים	"ח	במיליוני ש	באחוזים	"ח	במיליוני ש
						ריבית ת נושאות התחייבויו
						הציבור פיקדונות
4.25	4,608	433,679	4.10	5,178	505,468	בישראל
3.72	1,227	131,898	3.63	1,182	130,366	לפי דרישה
4.48	3,381	301,781	4.26	3,996	375,102	לזמן קצוב
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
-	-	-	-	-	-	לפי דרישה
-	-	-	-	-	-	לזמן קצוב
4.25	4,608	433,679	4.10	5,178	505,468	סך הכל
						הממשלה פיקדונות
3.64	1	110	-	-	127	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
3.64	1	110	-	-	127	סך הכל
						רכזיים מבנקים מ פיקדונות
1.31	22	6,711	2.96	24	3,247	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
1.31	22	6,711	2.96	24	3,247	סך הכל
						מבנקים פיקדונות
3.23	77	9,523	2.06	84	16,333	בישראל
6.78	1	59	-	-	-	אל מחוץ לישר
3.26	78	9,582	2.06	84	16,333	סך הכל
						ש חוזר הסכמי רכ רו במסגרת אלו או נמכ ני"ע שהוש
6.61	198	11,982	4.76	176	14,781	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
6.61	198	11,982	4.76	176	14,781	סך הכל
						אגרות חוב
6.90	514	29,786	6.85	697	40,725	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
6.90	514	29,786	6.85	697	40,725	סך הכל
4.41	5,421	491,850	4.24	6,159	580,681	בית נושאות רי תחייבויות סך כל הה
		140,006			134,624	ריבית ינם נושאים הציבור שא פיקדונות
						נושאים ראי שאינם כרטיסי אש זכאים בגין
		1,829			1,923	ריבית
		39,296			50,310	אות ריבית)ו שאינן נוש ת אחרות התחייבויו (
	5,421	672,981		6,159	767,538	תחייבויות סך כל הה
		62,778			67,582	וניים מצעים הה סך כל הא
	5,421	735,759		6,159	835,120	ההוניים והאמצעים תחייבויות סך כל הה
1.59			1.40			ת פער הריבי
						בית ם נושאי רי ו)ז( על נכסי תשואה נט
2.65	4,342	655,261	2.30	4,284	743,846	בישראל
8.43	203	9,629	7.09	187	10,550	אל מחוץ לישר

2.73	4,545	664,890	2.37	4,471	754,396	סך הכל מיוחסות ות ריבית ה בויות נושא סך ההתחיי
6.78	1	59	-	-	-	ל חוץ לישרא לפעילות מ

{267}------------------------------------------------

חלק א' - יתרות ממוצעות ושיעורי ריבית - נכסים )המשך(

		בר 30 בספטמ	תיימו ביום	דשים שהס	לתשעה חו
		2024			2025
שיעור הכנסה	הכנסות ריבית	יתרה ממוצעת)ב(	שיעור הכנסה	הכנסות ריבית	יתרה ממוצעת)ב(
באחוזים	"ח	במיליוני ש	באחוזים	"ח	במיליוני ש
						אי ריבית נכסים נוש
						בור)ג( אשראי לצי
6.36	19,959	418,648	6.12	21,217	461,961	בישראל
8.62	561	8,673	7.54	570	10,075	אל מחוץ לישר
6.40	20,520	427,321	6.15	21,787	472,036	סך הכל)ט(
						משלה אשראי למ
4.89	57	1,555	3.90	66	2,258	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
4.89	57	1,555	3.90	66	2,258	סך הכל
						בנקים פיקדונות ב
4.87	466	12,748	3.82	497	17,354	בישראל
0.43	1	313	1.51	2	177	אל מחוץ לישר
4.77	467	13,061	3.80	499	17,531	סך הכל
						זיים בנקים מרכ פיקדונות ב
4.46	3,234	96,678	4.48	3,079	91,650	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
4.46	3,234	96,678	4.48	3,079	91,650	סך הכל
						הסכמי ו במסגרת לו או נרכש ני"ע שנשא מכר חוזר
5.81	99	2,271	3.96	143	4,814	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
5.81	99	2,271	3.96	143	4,814	סך הכל
						מכירה)ד( ן וזמינות ל אג"ח לפדיו
4.31	3,900	120,771	4.46	3,971	118,719	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
4.31	3,900	120,771	4.46	3,971	118,719	סך הכל
						חר )ד( אג"ח למס
4.06	308	10,119	3.95	349	11,793	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
4.06	308	10,119	3.95	349	11,793	סך הכל
5.67	28,585	671,776	5.55	29,894	718,801	ריבית סים נושאי סך כל הנכ
						ם נושאים שראי שאינ כרטיסי א חייבים בגין
		6,484			6,899	ריבית )ה(
		65,756			72,967	ת ושאים ריבי ים שאינם נ נכסים אחר
	28,585	744,016		29,894	798,667	סים סך כל הנכ ם לפעילות ת המיוחסי נושאי ריבי סך הנכסים
8.34	562	8,986	7.44	572	10,252	אל מחוץ לישר

{268}------------------------------------------------

חלק ב' - יתרות ממוצעות ושיעורי ריבית - התחייבויות והון )המשך(

בר 30 בספטמ תיימו ביום דשים שהס לתשעה חו
		2024			2025
שיעור	הוצאות	יתרה	שיעור	הוצאות	יתרה
הוצאה	ריבית	ממוצעת)ב(	הוצאה	ריבית	ממוצעת)ב(
באחוזים	"ח	במיליוני ש	באחוזים	"ח	במיליוני ש
						ריבית ת נושאות התחייבויו
						הציבור פיקדונות
4.23	13,856	436,624	4.02	14,478	479,887	בישראל
3.71	3,758	134,970	3.58	3,422	127,311	לפי דרישה
4.46	10,098	301,654	4.18	11,056	352,576	לזמן קצוב
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
-	-	-	-	-	-	לפי דרישה
-	-	-	-	-	-	לזמן קצוב
4.23	13,856	436,624	4.02	14,478	479,887	סך הכל
						הממשלה פיקדונות
2.42	2	110	0.95	1	141	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
2.42	2	110	0.95	1	141	סך הכל
						רכזיים מבנקים מ פיקדונות
1.02	66	8,601	2.21	69	4,169	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
1.02	66	8,601	2.21	69	4,169	סך הכל
						מבנקים פיקדונות
2.83	214	10,068	2.33	209	11,977	בישראל
2.08	1	64	-	-	2	אל מחוץ לישר
2.83	215	10,132	2.33	209	11,979	סך הכל
						מסגרת או נמכרו ב שהושאלו ניירות ערך
						ש חוזר הסכמי רכ
6.08	488	10,702	4.98	524	14,032	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
6.08	488	10,702	4.98	524	14,032	סך הכל
						אגרות חוב
5.47	1,268	30,887	5.65	1,585	37,374	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
5.47	1,268	30,887	5.65	1,585	37,374	סך הכל
4.26	15,895	497,056	4.11	16,866	547,582	בית נושאות רי תחייבויות סך כל הה
		142,934			135,746	ריבית ינם נושאים הציבור שא פיקדונות
		1,747			1,872	נושאים ראי שאינם כרטיסי אש זכאים בגין ריבית
						(
		41,447			47,055	אות ריבית)ו שאינן נוש ת אחרות התחייבויו
	15,895	683,184		16,866	732,255	תחייבויות סך כל הה
		60,832			66,412	וניים מצעים הה סך כל הא
	15,895	744,016		16,866	798,667	ההוניים והאמצעים תחייבויות סך כל הה
1.41			1.44			ת פער הריבי
						בית ם נושאי רי ו)ז( על נכסי תשואה נט
2.44	12,129	662,790	2.34	12,456	708,549	בישראל
8.32	561	8,986	7.44	572	10,252	אל מחוץ לישר
2.52	12,690	671,776	2.42	13,028	718,801	סך הכל
2.08	1	64	-	-	2	מיוחסות ות ריבית ה בויות נושא סך ההתחיי ל חוץ לישרא לפעילות מ

{269}------------------------------------------------

חלק ג' – יתרות ממוצעות ושיעורי ריבית – מידע נוסף על נכסים והתחייבויות נושאי ריבית המיוחסים לפעילות בישראל

לשלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר
_		2024			2025
שיעור הכנסה (הוצאה)	הכנסות (הוצאות) ריבית	יתרה ממוצעת ^(ב)	שיעור הכנסה (הוצאה)	הכנסות (הוצאות) ריבית	יתרה ממוצעת ^(ב)
באחוזים	Πʻ	במיליוני ש״	באחוזים	П	במיליוני ש״
						מטבע ישראלי צמוד מדד
9.03	1,584	70,175	8.24	1,671	81,129	סך נכסים נושאי ריבית
(7.61)	(541)	28,432	(7.33)	(720)	39,284	סך התחייבויות נושאות ריבית
1.42			0.91			פער הריבית
						מטבע ישראלי לא צמוד
5.63	6,553	465,189	5.62	7,293	519,464	סך נכסים נושאי ריבית
(3.82)	(3,224)	337,186	(3.98)	(3,945)	396,239	סך התחייבויות נושאות ריבית
1.81			1.64			פער הריבית
						מטבע חוץ
5.42	1,625	119,897	4.13	1,479	143,253	סך נכסים נושאי ריבית
(5.25)	(1,655)	126,173	(4.12)	(1,494)	145,158	סך התחייבויות נושאות ריבית
0.17			0.01			פער הריבית
						סך פעילות בישראל
5.96	9,762	655,261	5.62	10,443	743,846	סך נכסים נושאי ריבית
(4.41)	(5,420)	491,791	(4.24)	(6,159)	580,681	סך התחייבויות נושאות ריבית
1.55			1.38			פער הריבית

{270}------------------------------------------------

חלק ג' – יתרות ממוצעות ושיעורי ריבית – מידע נוסף על נכסים והתחייבויות נושאי ריבית המיוחסים לפעילות בישראל (המשך)

לתשעה חודשים שהסתיימו ביו	לתשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר
2025	2025			2024
יתרה (הוצאות) הכנסר		(הוצאות)	שיעור הכנסה (הוצאה)	יתרה ממוצעת ^(ב)	הכנסות (הוצאות) ריבית	שיעור הכנסה (הוצאה)
במיליוני ש״ח באחוזי	במיליוני ש״	Π	באחוזים	במיליוני ש״	Π	באחוזים
זטבע ישראלי צמוד מדד
6.84 3,907 76,171 היבית 76,171	76,171	3,907	6.84	68,217	3,762	7.35
סך התחייבויות נושאות ריבית	36,039	(1,537)	(5.69)	29,067	(1,221)	(5.60)
1.15 צער הריבית			1.15			1.75
זטבע ישראלי לא צמוד
5.60 20,955 499,139 זרָ נכסים נושאי ריבית	499,139	20,955	5.60	478,192	19,878	5.54
סך התחייבויות נושאות ריבית	374,303	(10,952)	(3.90)	343,107	(9,890)	(3.84)
1.70 בער הריבית			1.70			1.70
זטבע חוץ
4.46 4,460 133,239 אַרָ נכסים נושאי ריבית	133,239	4,460	4.46	116,381	4,383	5.02
(4.25) (4,377) 137,238 קר התחייבויות נושאות ריבית	137,238	(4,377)	(4.25)	124,818	(4,783)	(5.11)
9.21 פער הריבית			0.21			(0.09)
זך פעילות בישראל
5.52 29,322 708,549 סרך נכסים נושאי ריבית	708,549	29,322	5.52	662,790	28,023	5.64
(4.11) (16,866) 547,580 יות נושאות ריבית (16,866) ארך התחייבויות נושאות ריבית	547,580	(16,866)	(4.11)	496,992	(15,894)	(4.26)
ער הריבית 2.41			1.41			1.38

{271}------------------------------------------------

חלק ד' - ניתוח השינויים בהכנסות ריבית והוצאות ריבית

	ת 2024	2025 לעומ		ת 2024	2025 לעומ
תיימו	דשים שהס פטמבר	לתשעה חו ביום 30 בס	סתיימו	ודשים שה פטמבר	לשלושה ח ביום 30 בס
שינוי נטו	ן( בגלל	גידול )קיטו שינוי)ח(	שינוי נטו	ן( בגלל	גידול )קיטו שינוי)ח(
	מחיר	כמות		מחיר	כמות
				"ח	במיליוני ש
						אי ריבית נכסים נוש
						בור אשראי לצי
1,258	)731(	1,989	450	)442(	892	בישראל
9	)70(	79	)18(	)36(	18	אל מחוץ לישר
1,267	)801(	2,068	432	)478(	910	סך הכל
						חרים אי ריבית א נכסים נוש
41	)39(	80	231	)117(	348	בישראל
1	3	)2(	1	1	-	אל מחוץ לישר
42	)36(	78	232	)116(	348	סך הכל
1,309	)837(	2,146	664	)594(	1,258	ת סות הריבי סך כל הכנ
						ריבית ת נושאות התחייבויו
						הציבור פיקדונות
622	)683(	1,305	570	)165(	735	בישראל
-	-	-	-	-	-	אל מחוץ לישר
622	)683(	1,305	570	)165(	735	סך הכל
						ות ריבית אחר ת נושאות התחייבויו
350	92	258	169	)54(	223	בישראל
)1(	)1(	-	)1(	)1(	-	אל מחוץ לישר
349	91	258	168	)55(	223	סך הכל
971	)592(	1,563	738	)220(	958	בית צאות הרי סך הכל הו

הערות:

)א( הנתונים בלוחות אלה ניתנים לאחר השפעת מכשירים נגזרים מגדרים.
)ב( על בסיס יתרות פתיחה חודשיות, פרט למגזר מטבע ישראלי לא צמוד בו מחושבת היתרה הממוצעת על בסיסי נתונים יומיים, ולפני ניכוי היתרה המאזנית הממוצעת של הפרשות להפסדי אשראי. חברות בנות בחו"ל על בסיס יתרות לתחילת הרבעונים.
)ג ( לפני ניכוי היתרה הממוצעת של הפרשות להפסדי אשראי. לרבות חובות שאינם צוברים הכנסות ריבית.
)ד( מהיתרה הממוצעת של אג "ח למסחר ושל אג "ח זמינות למכירה נוכתה/נוספה היתרה הממוצעת של רווחים/ הפסדים שטרם מומשו מהתאמות לשווי הוגן של אג " ח למסחר וכן של רווחים/הפסדים בגין אג"ח זמינות למכירה הכלולים בהון העצמי במסגרת רווח )הפסד( כולל אחר מצטבר בסעיף "התאמות בגין הצגת ני"ע זמינים למכירה לפי שווי הוגן" בגין אג "ח שהועברו מהתיק הזמין למכירה לתקופות של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בסך של )1,456( מיליון ש"ח ובסך )2,025( מיליון ש"ח, בהתאמה, ולתקופות של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 - )3,503( מיליון ש"ח ו-) 3,592( מיליון ש"ח, בהתאמה.
)ה( לרבות יתרות מאזניות של מכשירים נגזרים, נכסים אחרים שאינם נושאים ריבית, נכסים לא כספיים ובניכוי הפרשה להפסדי אשראי.
- )ו( לרבות יתרות מאזניות של מכשירים נגזרים והתחייבויות לא כספיות.
- )ז( תשואה נטו הכנסות ריבית נטו, לחלק לסך הנכסים נושאי הריבית.
)ח( השינוי המיוחס לשינוי בכמות חושב על ידי הכפלת המחיר החדש בשינוי בכמות. השינוי המיוחס לשינוי במחיר מחושב על ידי הכפלת הכמות הישנה בשינוי במחיר.
)ט( עמלות לתקופות של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2025 בסך 131 מיליון ש"ח ובסך 350 מיליון ש"ח, בהתאמה, נכללו בהכנסות ריבית מאשראי לציבור )עמלות לתקופות של שלושה ותשעה חודשים שהסתיימו ביום 30 בספטמבר 2024 בסך 95 מיליון ש"ח ובסך 284 מיליון ש "ח, בהתאמה (.

{272}------------------------------------------------

מילון מונחים

הגדרה	מונח
	א
בות ווה את הח ללקוח ומה שהועמדה סך החבות מייצג את נק. הכוללת לב	אובליגו
וכת הלוואה אר אי בנקאי ל ואות ואשר הפיכת הלו פעולה של	איגוח
ת חוב. צעות אגרו טווח, באמ
ב ו/או כות מחשו קיפת מער תבצעת ת במהלכו מ אירוע אשר	ר( רנטי )סייב אירוע קיב
טעם, ידי, או מ מחשב על משובצות תשתיות מערכות ו
עלולה קאי( אשר תאגיד הבנ פנימיים ל צוניים או יריבים )חי
קיפה לביצוע ת רבות ניסיון כון סייבר ל ממשות סי לגרום להת
ל. ע נזק בפוע אם לא בוצ כאמור גם
אינם רשומים( ו ם או לא ים )רשומי ינם תאגיד יחידים שא	טיים אנשים פר
ית. עילות עסק עוסקים בפ
ל כך בנק ישרא ם להוראות רים בהתא טיים מוגד אנשים פר
למטרות שאינן ת ליחידים ות הלוואו ה זו נכלל שבקטגורי
התאם פרטיים ב שק אנשים ם לענף מ שר מסווגי עסקיות א
קאות קי בית ובנ לרבות מש ל הלמ"ס אחידות ש להגדרות
פרטית.
ורות טיות הקש ת או משפ בות כלכליו לגביו, מסי חוב אשר	בעייתי ש של חוב ארגון מחד
של יתור בדרך נק העניק ו החייב, הב ננסיים של לקשיים פי
שלומי את נטל ת על החייב טרה להקל י החוב במ שינוי בתנא
סים אחרים ל קבלת נכ או בדרך ש ווח הקרוב המזומן בט
בהתאם י קריאה פרע על פ ר ימים ונ יתן למספ אשראי שנ	אשראי call on
בנק ללקוח סכם בין ה לתנאי הה
אשר א אשראי מאזני הו מיוחדת השגחה אשראי ב	חדת שגחה מיו אשראי בה
קבלו שראוי שי ציאליות שות פוטנ לגביו חול מתקיימות
אזני ראי חוץ מ תאגיד. אש ל הנהלת ה מיוחדת ש תשומת לב
חייבות מוש ההת ת אם מי גחה מיוחד שראי בהש מסווג כא
חובות, " וכן אם ה "אפשרי הינו ברמת ין הסעיף התלויה בג
סיווג ה, ראויים ל שות התלוי ה מהתממ כרו כתוצא שיתכן שיו
זו. בקטגוריה
ח של אית בניסו ערבות בנק ותנה הוא קומנטרי מ אשראי דו	ותנה - קומנטרי מ אשראי דו SBLC
ת היא ו העיקרי שר מטרת מסחרי, א קומנטרי אשראי דו
מה מותנה דו דוקומנטרי ם. אשראי צוע תשלו להבטיח בי לם את בנק לש חייבות של מהווה הת כך שהוא לערבות ב
, בעוד ם מהמוטב שת תשלו מסמך דרי וב בו כנגד הסכום הנק
כים צגת מסמ נדרשת ה מ סחרי בו דוקומנטרי שלאשראי
למוחלטת. בות הבנק את התחיי מנת להפוך שונים על
כחי י השווי הנו ספק על יד פן שאינו מ ר מוגן באו אשראי אש	ת אשראי נחו
חון של הביט החייב או שלום של יכולת הת המבוסס ו
מור, שסווג כא ראי מאזני לסיכון אש אם קיים. ששועבד,
ת את שר מסכנו ות היטב, א שות מוגדר שה או חול קיימת חול
פסדי פרשה לה ת בגינו ה אשר מוכר וב. אשראי מימוש הח
חוב הוא הופך ל חות כאשר תי יסווג כנ בסיס קבוצ אשראי על
תר. 90 יום או יו בפיגור של

{273}------------------------------------------------

הגדרה	מונח
ס על ר בהתבס רטני, ואש על בסיס פ זני הנבחן אשראי מא	צובר אשראי לא
יוכל בנקאי לא התאגיד ה ם, צפוי ש עים עדכניי מידע ואירו
בית( מי קרן ורי לו )תשלו ם המגיעים כל הסכומי לגבות את
בסיס הנבחן על החוב. חוב של הסכם ם החוזיים לפי התנאי
ריבית ר קרן או קרה כאש בר בכל מ ג כלא צו פרטני יסוו
החוב למעט אם ם או יותר, מים רצופי גור של 90 י מצויים בפי
יה. י בהליכי גב טב וכן מצו מובטח הי מימוש צובר אם שראי לא מסווג כא ץ מאזני אשראי חו
כן אם "אפשרי" ו הינו ברמת בגין הסעיף ת התלויה ההתחייבו
בות ת ההתחיי מהתממשו ו כתוצאה יתכן שיוכר החובות, ש
ה זו. ג בקטגורי אויים לסיוו התלויה, ר
אשר פרטנית ו חוב שנבחן יחשב גם לא צובר י בנוסף, חוב
חוב בעייתי מחדש של בשל ארגון תנאיו שונו
	ב
עדת עו על ידי ו קים שנקב ים של הבנ הול הסיכונ הוראות לני	זל 3 באזל /2בא
פיקוח עוסקת ב BCBS), ה הבנקים ) קוח על באזל לפי
ראות בעולם. הו ל בנקים לפיקוח ע סטנדרטים ובקביעת
טים )לסטנדר ה מידה ) מהווים קנ ועדת באזל benchmark
ת פיננסיים של מוסדו טיח יציבות נועדו להב מובילים ש
	ה
going. שך - סיס מתמ הון על ב concern capital	ובד 1 הון עצמי ר
בנק לי מניות ה מיוחס לבע את ההון ה ובד 1 כולל הון עצמי ר
ון של שליטה בה מקנות ויות שאינן חלק מהזכ בתוספת
סים מוניטין, נכ ט( ובניכוי כויות מיעו שאוחדו )ז חברות בת וספים, ת וניכויים נ ת פיקוחיו ם, והתאמו שיים אחרי בלתי מוח
202 ין מספר בנקאי תק את ניהול ורט בהור והכל כמפ
ות פוף להורא יקוחי", ובכ - ההון הפ לימות הון "מדידה וה
ידה ר 299 "מד תקין מספ הול בנקאי בהוראת ני המעבר ש
בר". הוראות מע הפיקוחי - הון - ההון והלימות ה
סים הבנק ויח ת ההון של יחס הלימו ש לחישוב הון המשמ	הון פיקוחי
עוד(. ת אשראי ו נוף, ריכוזיו גון: יחס מי נוספים )כ רגולטוריים
כגון ם נוספים ) קוחי כשירי שירי הון פי שבונאי ומכ רכיבי הון ח
(. ון רגולטורי להיכלל כה הכשירים יבות נדחים כתבי התחי
רובד הכשיר. הון הרגולטורי ישוב ההון הנכללת בח שכבת הון	הון רובד 2
א כולל gone )והו concern )capital נחות יותר 2 הינו הון
ר אשר הבנק בעב נפקו על ידי שירים שהו שירי הון כ בעיקר מכ
אות ליישום הור ת המעבר אם להוראו ן זה בהת נכללים בהו
הון שמהווים ה הכשירים ון החדשים מכשירי הה באזל 3 וכן
על )שהונפקו המותנה ) contingent convertible CoCo -
point וע מכונן ) בקרות איר ניות הבנק שיומרו למ ידי הבנק ו
ריטים נכללים פ גרת הון זה נוסף, במס non of). ב viability עת לפני השפ סדי אשראי וצתית להפ הפרשה קב כגון: יתרת
סיכון סך נכסי ל 1.25% מ לתקרה ש ייחס עד המס המת
האשראי.
אי. כשל אשר ד נגדי בעת יפתו של צ פוי של חש ההיקף הצ	עת הכשל החשיפה ב
	EAD - (Exposure At Default)

{274}------------------------------------------------

הגדרה	מונח
ר ערך למכירת ניי רכישה או הסכמים ל ו אלה הם הסכמי ריפ קה בעת העס ך כאשר ניירות ער זומנים או תמורת מ וכה מזו חוזרת, הפ עסקה קונה לבצע המוכר וה מסכימים ם מראש. יר מוסכמי מועד ובמח ראשונה, ב שבוצעה ל	זר ש/מכר חו הסכמי רכ (Repurchase agreement or reverse repurchase)
למעט פרטנית, שנבחן בי כל חוב נקבעת לג הפרשה ש ל חוב ן מחדש ש שעבר ארגו זה כל חוב יור )ובכלל הלוואות לד כום ת הבנק(. ס אם למדיניו רטנית בהת ף לבחינה פ בעייתי וכפו המהוון ם הצפוי ם המזומני אם לתזרי אמד בהת ההפרשה נ כאשר ל החוב או מקורית ש קטיבית ה יבית האפ בשיעור הר ת נכס, פו יה תפיס או כאשר צ נה ביטחון ר כחוב מות החוב מוגד ש ותוך לויות מימו ון בניכוי ע של הביטח שווי הוגן בהתאם ל פרשה קביעת הה . לצורך חון זהירים קדמי ביט הפעלת מ לווים הלים את ה ובהתאם לנ אופן שוטף בנק בוחן ב הנאותה, ה הרל וונטיים	רטנית הפרשה פ
בוצות ת עבור ק ראי מיושמ הפסדי אש בוצתית ל הפרשה ק בות וכן בגין חו והומוגניים, נים יחסית חובות קט גדולות של פרשה ברים. הה לא צו צא שאינם רטנית ונמ שנבדקו פ ת על יים מבוסס החוץ מאזנ רי האשראי בגין מכשי הקבוצתית , תוך י המאזני ר האשרא נקבעו עבו הפרשה ש שיעורי ה של ת הניצול ס לסבירו הבנק ביח באומדני התחשבות ם השונים. חוץ מאזניי הפריטים ה	בוצתית הפרשה ק
	ח
לווים או קבוצת כלפי הלווה של הבנק ת האשראי סך חשיפו ך של בניירות ער , השקעה ריות הבנק שראי באח שכוללת א שבון כסף על ח קאי לשלם תאגיד הבנ חייבויות ה הלווה, הת נגזרים עסקאות ב תעודות( ו ת ואשראי בות ערבויו הלקוח )לר הוראת בהתאם ל מחושבת . חבות פק )OTC) מעבר לדל הבנקים. הפיקוח על פר 313 של י תקין מס ניהול בנקא	חבות
ם שלו. עון החוזיי תנאי הפיר התייחס ל וב נקבע ב פיגור של ח ך 30 א נפרע תו או חלקו( ל הוא )כולו בפיגור אם החוב נמצא עובר וב בחשבון עניין זה, ח לפירעון. ל ד שנקבע יום מהמוע שראי מסגרות א חריגות מ פיגור, אם ב כחוב ב ושב ייחש או אם היווצרותן ם ממועד ה תוך 30 יו לא תיפרענ מאושרות מים חשבון סכו לזכות אותו לא נזקפו ת האשראי בתוך מסגר הנהלת ה על ידי ה שנקבע תוך תקופ סוי החוב עד לכדי כי הבנק.	ר חוב בפיגו
PUT). חוזי מכר ) ) CALL )ול לחוזי רכש מתחלקים סוים של נכס מ ת מסוימת לקנות כמו הוא הזכות חוזה רכש ים. תאריך מסו )אירופית( ריקאית(/ב וש עד )אמ במחיר מימ סוים של נכס מ ת מסוימת למכור כמו הוא הזכות חוזה מכר ים. תאריך מסו )אירופית( ריקאית(/ב וש עד )אמ במחיר מימ	יה חוזה אופצ
מותאם כלומר, אי וודאות, י לתנאי הנותן ביטו כל חישוב הלה ערכת ההנ ן העבר וה ף את ניסיו גמא, משק לסיכון. לדו ההטבות די הבנק ו ם של עוב ה הצפויי י הפריש לגבי מועד תקופת ת על פני ת ליניארי , המיוחסו ם הפרישה הצפויות ע צפויה. העבודה ה	טוארי חישוב אק

{275}------------------------------------------------

מונח	הגדרה
וץ מאזניות חשיפות ח	לווים ק כלפי ה שנטל הבנ ממחויבות לו נובעות חשיפות א
	הלווים על ידי ומשו/נוצלו ווח טרם מ תאריך הדי שלו אך ל
	נכס טוי ברישום ות לידי בי לו טרם בא חשיפות א ולאור זאת
	יתר: לו הן, בין ה חשיפות א דוגמאות ל ת מאזנית. או התחייבו
	• התחיי טרם נוצלו; אשראי ש בויות למתן
	א מנוצלות; ת אשראי ל • מסגרו
	י ערבות; אם להסכמ בויות בהת • התחיי
	• התחיי הבנק מחייב את עקרוני ה אם לאישור בויות בהת
	ת. ופה מסוימ ריבית לתק לשמור על
	• ועוד.
יפין ה ושער חל סיס הצמד חשיפת ב	תרחש שעלול לה ת בהפסד ס מתבטא סיכון הבסי החשיפה ל
	עקב החליפין, ם ובשערי דד המחירי שינויים במ כתוצאה מ
	עת כולל השפ תחייבויות, נכסים לה ין שווי ה ההפרש ב
	יפה מדה. החש מגזרי ההצ בכל אחד מ העתידיות, העסקאות
	וצה. ף של הקב ההון החשו ת כאחוז מ סיס נמדד לסיכוני הב
	דות עצמי ועתו את ההון ה בנק, כולל ף ברמת ה ההון החשו
	ברות קעות בח עים והש סים קבו בניכוי נכ מסוימות,
	מוחזקות.
י
ת ההון יחס הלימו	כסים בנק לבין נ שברשות ה רי הכשיר ון הרגולטו יחס בין הה
	סיכון כון שוק ו אשראי, סי ן סיכון בסיכון בגי משוקללים
	קפים שראל ומש ראות בנק י התאם להו ר חושבו ב תפעולי אש
	במהלך קט הבנק ת בהם נו מהחשיפו הנשקף את הסיכון
	הפעילות.
נזילות יחס כיסוי	ימים של 30 בוחן אופק ינו יחס ה הנזילות ה יחס כיסוי
	של קאי מלאי לתאגיד בנ להבטיח ש יצון ונועד בתרחיש ק
	לות צורכי הנזי תן מענה ל גבוהה שנו ים באיכות נכסים נזיל
	הוראה. ש הגלום ב אם לתרחי מן זה בהת ד באופק ז של התאגי
יציב יחס מימון	סיכון ת פרופיל את עמידו עד לשפר יציב נטו נו יחס מימון
	צעות ארוך באמ ם בטווח ה ם הבנקאיי ל התאגידי הנזילות ש
	יציב ופיל מימון מור על פר קאיים לש אגידים בנ דרישה מת
	ניות. החוץ מאז לויותיהם יהם ולפעי הרכב נכס בהתאם ל
	ים על ים הבנקאי ל התאגיד ות יתר ש ל הסתמכ היחס מגבי
	בסולו אוחד והן דה הן במ ווח. המדי נאי קצר ט מימון סיטו
	.100% חס של לעמוד בי ון והדרישה אחת לרבע מתבצעת
יחס מינוף	חשיפה במדידת ה ( מחולק )המונה דידת ההון מוגדר כמ
	חוזים. מבוטא בא אשר היחס )המכנה(, כ
כ
ם ייבות נדחי כתבי התח	הם ני תביעותי נדחות מפ ויות לפיהם יבות שהזכ כתבי התחי
	כתבי אי, למעט אגיד הבנק ים של הת שים האחר של כל הנו
	תו סוג. אחרים מאו התחייבות

{276}------------------------------------------------

הגדרה	מונח
	מ
רימים האג"ח תז ר לבעלי רה להעבי וקמו במט מבנים שה חברה ך, מוקמת ם. לצורך כ כסים אחרי מכשירים/נ הנובעים מ את שקולטת( Entity SPE - Special Purpose( ייעודית יוצרם ר על ידי ם שמועב ים מזומני וצרים תזר הנכסים הי סוים זומנים המ תזרים המ את תקבולי )ומסיטה ) originator בעלי מוסכם עם ם למבנה ש זאת בהתא עלי האג"ח ממנה אל ב ונות האג"ח הש ם בסדרות מויות הגלו סדר הקדי האג"ח לפי י שבו בנה משפט ור יוצרת מ זכויות כאמ המחאת ה ) tranche). ה וגם לא ת המעביר נכסי הישו לו לרדת ל SPE לא יוכ נושי ה - ת של יות האחרו ם מפעילו ם הגלומי ים לסיכוני י היו חשופ זרים תקבולי ת היא קבלת של ה- SPE כל מהותה הישות, וכי לי האג"ח. עברה לבע המדובר וה המזומנים	מבני איגוח
לווים, על דירוגי ה המתבסס ן הכלכלי, במודל ההו הבנק נעזר תיק מכלול של אי ברמת ה יכון האשר עריך את ס על מנת לה ים מתוכו. חתכים שונ האשראי וב	הכלכלי מודל ההון
ם משובצי זרים, אשר כשירים נג ם הינם מ ים משובצי )נגזר חרים פיננסיים א מכשירים ת חוזים ו )במסגר ) embedded ותים וצרים ושיר כירה של מ כישה או מ סחריים לר או חוזים מ רחים" "חוזים מא שבונאית כ ספרות הח מכונים ב )חוזים אלו .)Host Contract ת של ות הכלכלי תאם למה מבוצע בה חשבונאי הטיפול ה ולאור המשפטית ם לצורתם ולא בהתא העסקאות הפריטים ו כליים אפיינים כל שעל פי מ משובצים רים נגזרים זאת, מכשי פרדים המארח מו ק לחוזה ברור והדו ים באופן אינם קשור נק. בספרי הב כי המדידה ממנו לצור	בצים ) גזרים משו מכשירים נ Embedded Derivative
ניות עצמה. ממ די החברה שרין על י חזקות במי מניות המו עה בחברה הון ובהצב הזכויות ב אלה נשללו	מות מניות רדו
ם. זהו ה המוצעי חיר המכיר רכישה ומ ן מחיר ה המרווח בי לשלם קונה מוכן ה ביותר ש מחיר הגבו הבדל בין ה למעשה ה ותו. כן למכור א בו מוכר מו מוך ביותר המחיר הנ עבור נכס ו	מרווח Ask -Bid
ל את ם ומשקל מדד בשני )מח"מ( נ ממוצע משך חיים לאורך ר הפיננסי של המכשי קופתיים ריבית הת תשלומי ה דיון הסופי. חייו עד לפ	ח"מ( ממוצע )מ משך חיים
	נ
שראי ר. נגזרי א קונה למוכ אשראי מ ביר סיכון חוזה המע על כשל להגנה אופציות שונות כמו: וש צורות יכולים ללב לכיסוי אי, SWAP יכון האשר חלקי של ס טר לכיסוי אשראי, ש סיכון וכו'. מלא של ה	י נגזר אשרא
כונים ני שוק וסי שראי, סיכו גד סיכוני א ן מזערי כנ הקצאת הו נים יפות לסיכו היקף החש ושרת את בשיטה הק תפעוליים, קבעו נדבך 1 שנ ת. הוראות הרגולטורי רישת ההון השונים לד תקין נוהל בנקאי ת הוראות מצו במסגר ת באזל או על ידי ועד חישוב פיקוחית ל ם שיטה הם קובעי עד 209 ו מספר 201 ההון ל דרישות החישוב ש יכון ואופן וקללים בס נכסים מש יכון כאמור. בגין נכסי ס הקבלה ה ליצור תיו במגמ התחייבויו י בנק ו ניהול נכס	נדבך 1 ויות - ם והתחייב ניהול נכסי ALM
ארוך, ק בטווח ה נו של הבנ ביר את הו יניהם ולהכ מתאימה ב י מניותיו. לטובת בעל

{277}------------------------------------------------

הגדרה	מונח
וצרת מאזנית שנ זנית וחוץ חשיפה מא משקפים נכסי סיכון	RWA ) י סיכון ) יכון או נכס וקללים בס נכסים מש
תאם וחס לה בה בסיכון המי משוקללת ות הבנק, בגין פעילוי
קשור 209 בכל ה ר 203 עד תקין מספ הל בנקאי להוראות נו
אמור סי סיכון כ תפעולי. נכ שוק וסיכון ראי, סיכון לסיכון אש
חזיק ש הבנק לה ל בגינו נדר ון המשוקל ף את הסיכ נועדו לשק
הון. להלימות ה הדרישות רי במסגרת ון הרגולטו דרישת הה
ית. שיעורי ריב מודד לגבי המשמש כ אחוז אחד מאית של	ס - BP נקודת בסי
	ס
תוצאה להפסד כ של הבנק סיכון שראי הינו סיכון הא	אי סיכון אשר
כלפי תחייבויותיו יעמוד בה ד נגדי לא ת שלווה/צ מהאפשרו
שסוכמו. בנקאי, כפי התאגיד ה
הסיכון וחות( הינו מול לק ( התנהלות סיכון ה- Conduct	חות( ת מול לקו ( התנהלו סיכון ה - Conduct
קופה הוגנת, ש שר אינה לקוחות א ת מול ה שהתנהלו
קים צאה מנז סדים כתו ביל להפ לצרכיו תו ומותאמת
זקי מוניטין קנסות או נ משפטיים,
ת ביחס הוודאו ר בשל אי סיכון הנוצ לות הוא ה סיכון הנזי	ת סיכון נזילו
בלתי ים, באופן מימוש נכס רות ו/או ל לגיוס מקו לאפשרות
סד מהותי. שיגרם הפ צר, מבלי פרק זמן ק צפוי ותוך

תות או ה מאי נאו סד כתוצא סיכון להפ לי מוגדר כ סיכון תפעו	ולי סיכון תפע
וצאה כות או כת שים ומער נימיים, אנ תהליכים פ מכשל של
ך אינה משפטי, א ללת סיכון גדרה זו כו חיצוניים. ה מאירועים
יתי. וסיכון תדמ ן אסטרטגי כוללת סיכו
כונים יוך כל הסי אר אחרי ש סיכון שנש יורי, הוא ה הסיכון הש	י סיכון שיור
א נחשף נכס, הו אדם רוכש : כאשר . לדוגמה הספציפיים
ו אינם יכונים הלל רבים מהס שונים. ל סיכונים לחבילה ש
חבים רחישים ר שקפים ת ש, אלא מ נכס שנרכ ייחודיים ל
ה או ות, העלא ה של מני יה או יריד למשל עלי יותר, כמו
ה או חה בכלכל קצב הצמי ת או שינוי שערי ריבי הורדה של
אליו החשיפה צם את ניתן לצמ מסוימת. בתעשייה
גיוון. באמצעות
חש לול להתר הפסד שע מתבטא ב יס, אשר סיכון הבס	ס סיכוני בסי
קב החליפין, ע ם ובשערי דד המחירי שינויים במ כתוצאה מ
עת כולל השפ תחייבויות, נכסים לה בין שווי ה ההפרש ש
צמדה. ממגזרי הה בכל אחד העתידיות, העסקאות
שערי שינויים ב כתוצאה מ ידת ערך סד או ליר סיכון להפ	ת סיכוני ריבי
ונים. טבעות הש הריבית במ
על והעתידיות הנוכחיות ההשלכות הכולל את סיכון עסקי	רטגי סיכון אסט
קיות חלטות עס ובעים מה ו מעמד הנ , מוניטין א הון, רווחים
גובה מהעדר ת החלטות או אות של ה שום בלתי נ שגויות, מיי
ולוגים. טורים וטכנ ליים, רגול נפיים, כלכ לשינויים ע
שור או נוהג הק של עסקה לוי ציבורי רסום או גי הסיכון שפ	טין סיכון מוני
רים עים הקשו קיות ואירו וצאות עס כמו גם ת ללקוחות,
צה או ציבור בקבו על אמון ה פן שלילי שפיע באו לקבוצה, י
טיות לויות משפ או יגררו ע הלקוחות דה בבסיס יגרמו לירי
סות. רידה בהכנ גבוהות או י

{278}------------------------------------------------

הגדרה	מונח
וחוץ ת מאזניות בפוזיציו כון להפסד מוגדר כסי סיכון שוק קב ר פיננסי ע ן של מכשי י בשווי הוג נובע משינו מאזניות ה ם שונים, בשווקי ת מחירים שינוי ברמ אי שוק ) שינוי בתנ חירי נפלציה, מ חליפין, אי בית, שערי בשיעורי רי תנודתיות נוספים(. ם כלכליים רות ומדדי מניות וסחו	סיכוני שוק
חיד, ואה ללווה י ים מתן הלו לווים חולק ה מספר מ עסקה שב את לווה ויש לו ם מסוים ל לוואה בסכו ה מעמיד ה אך כל מלוו לווים צות של מ רובות, קבו לעיתים ק פרע ממנו. הזכות להי ד גדול ם שהועמ אשר הסכו הלוואות כ חד אותן מממנות י ת. שהו להלוו ווה יחיד כל נות של מל יותר מהנכו	סינדיקציה
	ע
כחלק ומסווג ה שוטפת קצה לשנ יבית שמו מרכיב הר אחרות. מהוצאות	ת עלות ריבי
תקופה מוקצים ל עובדים ה ההטבה ל עלות כל מרכיבי מסוימת.	ת עלות שירו
	ר
ח או לוקת הרוו ב על ידי ח מניה יחוש י הבסיסי ל הרווח הנק האם החברה רגילות של עלי מניות מיוחס לב ההפסד, ה רגילות המניות ה מספר שוקלל של בממוצע מ )המונה(, ך התקופה. כנה( במהל מחזור )המ הקיימות ב	ה סיסי למני רווח נקי ב
גילות המניות הר חס לבעלי פסד המיו ווח או הה חלוקת הר המניות מספר שוקלל של ממוצע המ ה האם, ב של החבר גילות המניות הר שפעת כל תחשב בה מחזור, בה הקיימות ב ות. יות המדלל הפוטנציאל	ה דולל למני רווח נקי מ
סוף טואריים ל מדנים אק ות בגין או קף התאמ בעיקר מש ה של ת והפחת בה מוגדר נסיה להט תכניות פ השנה של לל אחר. ר ברווח כו רשמו בעב סכומים שנ	ד אקטוארי רווח/הפס
אגיד היינו, שלת טיבי חיצוני סיס אובייק בעת לפי ב ריבית הנק קבועה פי נוסחה יעתה, על שירה בקב השפעה י לא תהיה מראש.	גן ריבית העו
	ש
הנכס ממש את יו ניתן ל מחיר שלפ קף את ה ערך המש ה בין סית בעסק בות הפיננ ת ההתחיי להעביר א הפיננסי או בהתאם ה נקבע . שווי ז וכר מרצון ון לבין מ קונה מרצ חשבונאית: בתקינה ה ן שנקבעה השווי ההוג להיררכיית שוק; הנצפים ב למחירים בע בהתאם - שווי שנק • רמה 1 • רמה 2 ם; תונים נצפי שימוש בנ וערך תוך - שווי שמ רכה כניקות הע שימוש בט וערך תוך - שווי המ • רמה 3 א נצפים. ם נתונים ל שכוללות ג	שווי הוגן
רות יימות בתדי בויות מתק או בהתחיי קאות בנכס שוק בו עס ל בסיס התמחור ע מידע על מנת לספק פיקים על ובנפח מס שוטף.	שוק פעיל
ביע על המדד מצ השקעות. ביצוע נת כדאיות מדד לבחי וכחי ומת ערך נ פציפית לע השקעה ס יכותה של יעילותה וא הינו אה הפנימי עור התשו וגודלה. שי ע על ערכה נקי המצבי ויים מנים הצפ רימי המזו ה את תז בית המנכ שיעור הרי וח הכספי. מאזנית בד היתרה ה הפיננסי אל מהמכשיר	( ימי )שת"פ שואה הפנ שיעור הת

{279}------------------------------------------------

הגדרה	מונח
העצמי לבין ההון רווח נקי( של עסק ) התשואה היחס בין חים ביצירת רוו לות הבנק ד את יכו ר זה מוד שלו. שיעו קעות בניצול הש יעיל הבנק ש עד כמה טו, וממחי מהנכסים נ בהכנסותיו. ירת גידול נוספות ליצ ה: ביחסים אל מתבטאת הון בבנקים התשואה ל יבידנד ק בניכוי ד מניות הבנ לבעלי קי המיוחס • רווח נ	שואה להון שיעור הת
ז פסד והוכר ה ברווח וה שם כהוצא רה שלא נר למניות בכו וצע; ון עצמי ממ מחולק בה דיווח בלבד בתקופת ה
יבידנד ק בניכוי ד מניות הבנ לבעלי קי המיוחס • רווח נ ז פסד והוכר ה ברווח וה שם כהוצא רה שלא נר למניות בכו וצע בניכוי ון ע צמי ממ מחולק בה דיווח בלבד בתקופת ה הון העצמי. שנכללו ב ניות בכורה צעת של מ יתרה ממו
	ת
תחום הם רק ב י שעיסוקיו אגיד בנקא נו עצמו ת תאגיד שאי קים למעט עיסו השולט בו, גיד בנקאי מותר לתא הפעולה ה ק. התאם לחו בנקאיים ב לתאגידים שהתייחדו	תאגיד עזר
ו הון קאיים יקצ גידים הבנ ח כי התא עד להבטי התהליך נו קיהם, ומים בעס יכונים הגל ך בכל הס מנת לתמו הולם על תמש פתח ולהש בנקאיים ל תאגידים ה ודד את ה וכמו כן לע ניהול ניטור ו ונים לצורך לניהול סיכ משופרות בטכניקות סיכוניהם.	קוחי קירה הפי תהליך הס SREP - )Supervisory Review Process(
ון של ופיל הסיכ ח את פר וחן הפיקו התהליך ב במסגרת הבנק קט על ידי פנימי שננ התהליך ה בנקאי וכן התאגיד ה טורי הון הרגול הלימות ה ללת של אותות כו להערכת נ לתת ך זה נועד יפות. תהלי כנגד החש ל ידי הבנק המוחזק ע ן של ופיל הסיכו ית של פר רכה עצמא כלים להע לרגולטור מות רבות מוקד דים להתע ולקבוע צע ל הסיכונים הבנק וניהו הפיננסית האיתנות הבנק ו ה ביציבות מנוע פגיע במטרה ל שלו.
למים אש המשו וידועים מר ח קבועים ה או ביטו סכומי קצב ל קרן שקעות ש וצאות הה תלויים בת ן שאלה לזכאים, בי המבטח. הקצבה או	ת בה מוגדר תכנית הט
אה נרשם כהוצ כורה שלא ד למניות ב יכוי דיבידנ רווח נקי בנ בהון ד מחולק דיווח בלב בתקופת ה סד והוכרז ברווח והפ ע. עצמי ממוצ	ון תשואה לה
	A
שלומי ד, לגבי ת או השיעבו שניתנו לו, הבטוחות נייר ערך ש נסי מסוים. מסמך פינ תשואה על קרן, הינם הריבית וה	ABS - Assets Back Securities כסים( ב מגובות נ )אגרות חו
גוון ים שלו במ קווי העסק ועי הבנק ו מדידת ביצ לי ניהולי ל הבנק ה הנהלת תם הגדיר כותיים או מותיים ואי נושאים כ סטרטגית. תכנית הא במסגרת ה	B - BSC כ Balanced Score Card
גוף ל זיכיון מ פרטי מקב ם בו גוף ם ציבוריי ון פרויקטי ציבורי עיל מתקן נות ולהפ לתכנן, לב לממן, ציבורי כדי רויקט ת על הפ ת הבעלו ופה עובר קצובה בס לתקופה לממשלה.	O.B מימ Build - T. Operate Transfer

{280}------------------------------------------------

הגדרה	מונח
	C
יים. אשראי צפו ת להפסדי ודל הפרשו	CECL מ Current - Expected Credit Losses
וואות וב ו/או הל ק אגרות ח על ידי תי המגובות אגרות חוב	- CDO Collateralized Debt Obligation
שונים. ובדירוגים seniority ) ירות" ) ברמות "בכ
ם בין הצדדי אי למנפיק שיפת אשר המעביר ח שיר פיננסי	CDS מכ Credit - Default Swap
לעסקה.
ק הלוואות. מגובה בתי יגרת חוב ה	- CLO א Collateralized Loan Obligation
הינה רת המודל מטרת מסג ה פנימית. ה של בקר מודל מובנ	COSO - Committee Of Sponsoring Organizations
עצים אמוד ולה להעריך, ל ות אחרות קים ולישוי לסייע לעס	of the Treadway Commission
לם. פועלות אצ הפנימית ה ת הבקרה את מערכו
בולות שחוצים ג ון שונים סדרי מימ תייחס לה מונח המ	Cross Border Activity
חרת, במדינה א שים וגופים וואות לאנ גון מתן הל לאומיים, כ	ות"( חוצת גבול )"פעילות
וכו'. ם בנקאיים ראי, קיבולי מכתבי אש
סד חלת ההפ קף את תו נגזרים מש האשראי ב שוב סיכון	CVA חי Credit - Valuation Adjustment
צב של ה יגיע למ גדי לעסק בו הצד הנ ק במקרה הצפוי לבנ
י. כשל אשרא	D
לתוקף שר נכנס מריקאי א פדראלי א הינו חוק ה-)DFA )	DFA - Dodd Frank Wall Street Reform and
סית, לציה הפיננ קיפה ברגו רפורמה מ 2010 ומכיל ב28- ביולי	Consumer Protection Act
רית בהן שהעיק צת לאומי, על קבו כות שונות שלה השל
מתחום ק )OTC ) עבר לדלפ בנגזרים מ לעסקאות מתייחסת
Swap). החלף )
	E
בותם דיל את יצי נועדה להג האירופי ש ל האיחוד רגולציה ש	EMIR - European Market Infrastructure
האיחוד מדינות OTC )בכל לדלפק ) ים מעבר של השווק	Regulation
האירופי.
	F
גופים , קובע כי כיפת המס לשיפור א קאי הנועד חוק אמרי	FATCA Foreign - Accounts Tax Compliance Act
המס ח לרשות בים בדיוו רה"ב חיי מחוץ לא פיננסיים
למי ם ושייכים והלים אצל בונות המנ ת על חש האמריקאי
שב ארה"ב. הוא לא תו וח גם אם שחייב בדיו
אחת קדונות ו ביטוח פי הפדרלי ל אמריקאי תאגיד ה	FDIC ה Federal - Deposit Insurance Corporation
רה"ב. הבנקים בא פיקוח על מרשויות ה
תאות, שת משכנ ה"ב הרוכ משלת אר סונפת למ סוכנות המ	FHLMC Freddie - Mac
בות רה זאת ער ר. )אין לחב אותן לציבו תן ומוכרת מאגחת או
ת ארה"ב(. של ממשל
תאות, שת משכנ רה"ב הרוכ ממשלת א רית בחסות חברה ציבו	FNMA Fannie - Mae
זאת אין לחברה החופשי ) אותן בשוק תן ומוכרת מאגחת או
רה"ב(. ממשלת א ערבות של מסוים הו במחיר ת נכס כלש מכירת כמו ני צדדים ל חוזה בין ש	FORWARD
ה קושר עה(. החוז מועד הפקי ע מראש ) במועד ידו בזמן נתון	מה( )חוזה אקד
וזה זה אינו ח כם. חוזה דדים להס ב בין הצ קשר מחיי
לפי אלא נעשה מאורגנים בשווקי הון אינו נסחר סטנדרטי ו
ח. צורכי הלקו

{281}------------------------------------------------

הגדרה	מונח
מסוים הו במחיר ת נכס כלש מכירת כמו ני צדדים ל חוזה בין ש ה קושר עה(. החוז מועד הפקי ע מראש ) במועד ידו בזמן נתון	FUTURE די( )חוזה עתי
א חוזה תידי זה הו ם. חוזה ע דים להסכ ב בין הצד קשר מחיי
רגנים. קי הון מאו נסחר בשוו סטנדרטי ה
	G
ידה פקות על אג"ח המונ כנתאות. ה אלית למש חברה פדר	GNMA Ginnie - Mea
תאות ת למשכנ הממשלתי הסוכנות בות של זוכות לער
.)Government National Mortgage Association(
	I
היקף ך בחינת שמש לצור ות ההון מ רכת הלימ תהליך הע	ICAAP - Internal Capital Adequacy Assessment
חשופה שהקבוצה ם השונים בסיכוני ש לתמיכה ההון הדרו	Process
ה על פועל עול הקבוצה ב ודא שהון ל מנת לו אליהם, ע
ת בכל זמן. הון האמורו דרישות ה
	L
במועד של הלווה הכללית ת האשראי תוך חשיפ השיעור מ ת אירוע בנק בקרו רום נזק ל ר צפוי לג EAD )אש הכשל )	LGD - Loss Given Default תן כשל( פסד בהינ )שיעור הה
הכשל.
ביחס הרכישה נק בעסקת מון של הב מהווה המי השיעור ש	LTV
של מימד אחד מון משקף שיעור המי ס הנרכש. לשווי הנכ	ימון( (שיעור המ
יותר סיכון גבוה בוה משקף יחס LTV ג אה, כאשר סיכון ההלוו
האשראי. לבנק נותן
	M
יבית תשלומי הר סיים שבהן נכסים פיננ המגובות ב אגרות חוב	MBS - Mortgage Back Securities
ירעון הנובע מפ מזומנים ל תזרים בססים ע והקרן מת	ת( משכנתאו ב מגובות )אגרות חו
בים כסים המג ננסיים. הנ בנכסים פי מובטחות הלוואות ה
תאות בות משכנ וואות, לר ת של הל יות קבוצו עשויים לה ם. נסיים אחרי ו נכסים פינ למגורים, א
	N
ם ת של נכסי רה ממוצע ת נטו לית כנסות ריבי חס שבין ה	NIM הי Net - Interest Margin
ת. נושאי ריבי
ריבית. שאינו צובר ראי בעייתי	NPL אש Non - Preforming Loan
	O
ות את המקבל המפותחות המדינות אומי של ארגון בינל	OECD
גון ופשי. האר והשוק הח הליברלית דמוקרטיה עקרונות ה
תור צועים, אי השוואת בי במדיניות, ורמה לדיון הינו פלטפ
דרטים נחים וסטנ עקרונות מ וש קודים, קשיים וגיב פתרונות ל
מה רתית בר כלית וחב דיניות כל לביצוע מ משותפים לתרום רה יכולה מדינה חב ארגון כל במסגרת ה הלאומית.
עולה יסוח קווי פ ת הארגון ונ יעת מדיניו מעותי לקב באופן מש
משותפים.
	P
כשל למצב של הלווה יגיע סתברות ש אר את הה מונח המת	PD - Probability of Default
המונח ע הדירוג. מועד ביצו מן נתונה מ ך תקופת ז אשראי בתו	ה( קופה נתונ הדירוג בת שנה מיום )כשל תוך
לעמוד לא יוכל ת שלווה הסבירו ערכה של מספק ה
תיו. ים של חובו נאים החוזי תיו כפי הת בהתחייבויו
יצועים תלויות בב חסומות ו אשר הינן רת מניות מענק בצו	PSU
הבנקאי. ל התאגיד עתידיים ש	ביצוע( ת תלויות ניה חסומו )יחידות מ

{282}------------------------------------------------

הגדרה	מונח
	R
קחת שונות הלו השקעות אות על שווה תשו שיטה המ דידת ת על ידי מ ועל מתואמ תשואה בפ הסיכון. ה בחשבון את ה על ת התשוא לפי מטה א מתאמת כ כס לסיכון ו חשיפות הנ רכה בדיוק הע יטה תלויה יעילות הש כנים יותר. נכסים מסו טל על עונש" המו כמה ה" שונים, ועד בנכסים של הסיכון ון של לידת הסיכ את דרגת ס אכן משקף כנים יותר נכסים מסו נגזרים כסים, כמו שים של נ סוגים חד נתון. ל כל משקיע יסיון אי, לאור הנ אוד לא ווד הוא דבר מ ערכת סיכון פיננסיים ה יהם בפועל הגות מחיר בדבר התנ	RORAC מת סיכון( הון מותא )תשואה ל
מסחר א ניתנת ל קה שלה ל תנאי ההנפ ה שעל פי מניה רגיל יקרה רה או שלא או עד שיק מן מסוים שך פרק ז חופשי במ ד לא ירוע זה עו חלף ו/או א ן זה טרם ם ופרק זמ אירוע מסוי התממש.	RSU ת( ניה חסומו )יחידות מ
	S
ים סקים קטנ תמיכה בע ריקאית ל לתית אמ נות ממש בארה"ב.	SBA סוכ Small - Business Administration
ברמות נן נגזרות( CDS( שהי די תיק גובה על י הסכם המ שונות. Seniority ) בכירות )	- SCDO Synthetic Collateralized Debt Obligation
מספר אקדמה ל רת חוזי ם או סד ים עתידיי סדרת חוז כימים צדדים מס הם שני ה ש אשר ב דוע מרא תקופות י מושגית. ם על קרן מי תשלומי להחליף זר	SWAP
	V
פוי בשל מאלי הצ ד המקסי ת ההפס למדיד הינו מודל יטחון ה וברמת ב ת זמן נתונ וק בתקופ סיכוני הש התממשות מצריך שיטה זו שימוש ב מראש. ה קבועה סטטיסטית ס על ד בהתבס של התאגי הפוזיציות טף של כל שיערוך שו הינן ות המודל בויות. מטר ם וההתחיי ן של הנכסי השווי ההוג הם, חשופים ל הפיננסיים שהמוסדות הסיכונים לאמוד את שותם ם מהתממ דים הנובעי כיסוי הפס הון הולם ל וכן להחזיר ת. ילויות שונו השוק בפע של סיכוני	VaR - Value at Risk ון ( )ערך בסיכ

{283}------------------------------------------------

אינדקס

א אומדנים חשבונאיים קריטיים ,3 ,41 ,96 ,97 98 איגוח ,262 ,273 277 אקטוארי ,121 ,122 ,123 ,149 ,150 ,151 ,275 279 ב באזל ,1 ,38 ,39 ,41 ,42 ,73 ,156 ,159 ,163 ,274 277 ביטחונות ,72 ,96 ,220 264 בניינים וציוד ,29 ,30 ,32 ,105 ,107 ,111 ,112 ,221 ,222 223 בקרות ,3 ,96 ,99 ,101 ,102 ,274 282 ג גידור ,106 ,115 ,117 ,120 ,121 ,122 ,123 ,171 ,172 ,173 ,174 ,175 176 ד דוח מאוחד על הרווח הכולל ,4 ,103 106 דוח על השינויים בהון ,4 ,103 ,108 ,109 110 דוח על תזרימי מזומנים ,4 ,103 ,111 ,112 113 דוח רווח והפסד ,4 ,103 105 דיבידנד ,7 ,20 ,35 ,40 ,108 ,109 ,110 ,111 ,112 ,116 ,157 280 ה הון והלימות ההון ,3 ,6 ,13 ,20 ,31 ,32 38 הון מניות ,108 ,109 110 הון עצמי רובד 1 ,5 ,20 ,38 ,39 ,41 ,42 ,156 ,159 ,160 ,161 274 הון רובד 1 נוסף 39 הון רובד 2 ,38 ,39 ,160 ,161 274 הלבנת הון ,95 ,165 ,253 ,260 ,261 ,262 264 הלוואות לדיור ,15 ,33 ,42 ,49 ,50 ,51 ,52 ,57 ,67 ,68 ,69 ,70 ,77 ,200 ,199 ,188 ,186 ,184 ,182 ,180 ,174 ,160 ,156 ,82 ,81 ,80 ,79 ,213 ,212 ,211 ,210 ,209 ,208 ,207 ,206 ,205 ,204 ,203 ,202 ,201 275 ,261 ,260 ,252 ,219 ,218 ,217 ,216 ,215 ,214 הנפקה ,37 ,157 ,158 ,262 283 הפחתת סיכון אשראי ,75 ,177 178 הפרשה לירידת ערך ,111 116 הפרשה למס ,5 ,21 ,22 ,44 ,46 ,49 ,50 ,52 ,190 192 הפרשה קבוצתית להפסדי אשראי ,39 ,71 ,96 ,97 ,274 275 התחייבויות בגין הטבות לעובדים ,31 106 ועדת ,41 ,42 ,73 ,156 ,159 ,163 ,252 ,255 ,257 ,263 ,264 ,274 277 ח חובות בעייתיים ,58 ,96 ,97 ,142 ,143 ,144 ,180 ,182 ,184 ,186 188 חובות פגומים, 159 ל לווים גדולים 254 מ מאזן מאוחד ,4 ,103 107 מבנה ארגוני ,4 ,57 ,249 251 מגבלות ,11 ,12 ,60 ,61 ,62 ,67 ,68 ,69 ,70 ,73 ,75 ,84 ,92 ,93 ,178 261 ,254 ,252 מגזרי פעילות ,3 ,24 ,44 ,49 ,50 ,51 ,52 ,103 ,114 ,180 ,182 ,184 194 ,193 ,192 ,191 ,190 ,188 ,186 מגזרי פעילות - גישת ההנהלה ,3 ,44 ,45 ,46 ,47 ,48 ,103 ,190 194 ,193 ,192 ,191 מגזרי פעילות פיקוחיים ,3 ,49 ,50 ,51 ,52 ,103 ,180 ,182 ,184 ,186 188 מדד המחירים לצרכן ,12 263 מדינות זרות ,74 75 מדיניות חשבונאית ,3 ,41 ,96 ,97 98 מדיניות ניהול סיכונים 253 מוניטין ונכסים בלתי מוחשיים 161 מוסדות פיננסיים זרים ,35 ,76 ,124 ,125 ,126 ,127 ,128 ,129 ,130 234 ,232 ,230 ,131 מוסדיים ,49 ,50 ,51 ,52 ,75 ,76 ,91 ,147 ,177 ,178 ,181 ,183 ,185 264 ,189 ,187 מזומנים ושווי מזומנים ,111 112 מינוף ,5 ,41 ,43 ,103 ,156 ,159 ,162 ,274 276 מיסוי ,148 259 מיסים נדחים 111 מכשירי הון ,1 ,39 274 ממשלה ,11 ,112 ,261 ,266 ,267 ,268 ,269 280 מסגרות אשראי ,32 ,219 ,260 276 נ נגזרים ,27 ,28 ,29 ,32 ,38 ,42 ,43 ,60 ,61 ,62 ,67 ,68 ,69 ,75 ,76 ,169 ,168 ,167 ,166 ,162 ,117 ,116 ,115 ,111 ,107 ,103 ,91 ,82 ,81 ,80 ,223 ,222 ,221 ,219 ,179 ,178 ,177 ,176 ,175 ,174 ,173 ,172 ,171 ,170 ,238 ,237 ,235 ,234 ,233 ,232 ,231 ,230 ,229 ,228 ,227 ,226 ,224 283 ,277 ,272 ,245 ,244 ,243 ,242 ,241 ,240 ,239 נזילות ,5 ,6 ,74 ,75 ,91 ,92 ,93 ,97 ,163 ,253 ,254 ,264 276 ניירות ערך ,1 ,7 ,8 ,13 ,18 ,32 ,34 ,35 ,36 ,37 ,40 ,43 ,52 ,60 ,61 ,127 ,125 ,124 ,115 ,114 ,111 ,107 ,103 ,98 ,97 ,82 ,76 ,69 ,68 ,67 ,62 ,195 ,174 ,164 ,162 ,158 ,157 ,155 ,148 ,144 ,143 ,142 ,140 ,139 ,129 ,231 ,230 ,229 ,228 ,227 ,224 ,223 ,222 ,221 ,220 ,198 ,197 ,196 275 ,269 ,264 ,258 ,247 ,245 ,244 ,235 ,234 ,233 ,232 נכסי סיכון ,38 ,42 ,156 ,159 ,160 ,180 ,182 ,184 ,186 ,188 ,274 278 ,277

נכסים אחרים ,107 ,111 ,149 ,221 ,222 ,223 ,266 ,268 ,272 ,273 277

ירידת ערך ,22 ,34 ,56 ,97 ,111 129

{284}------------------------------------------------

סייבר ,57 ,255 ,259 ,262 273 סיכון מוניטין ,57 278 סיכון מימון 91 סיכון נזילות ,93 ,94 ,114 278 סיכון ריבית ,84 ,85 114 סיכוני אשראי ,3 ,13 ,26 ,33 ,35 ,57 ,70 ,79 ,83 ,96 ,97 ,103 ,166 277 ,179 ,178 ,177 ,176 ,175 ,174 ,173 ,172 ,171 ,170 ,169 ,168 ,167 סיכוני שוק ,3 ,24 ,38 ,57 ,84 ,160 ,277 279 סיכונים אחרים ,3 95 סיכונים תפעוליים ,3 ,57 ,95 277

ע

עמלות ,5 ,6 ,14 ,16 ,17 ,18 ,27 ,28 ,29 ,53 ,105 ,246 ,254 ,258 272 ענפי משק ,33 ,58 ,67 ,68 ,69 83 ערך בסיכון 283

פ

פחת והפחתות ,30 111 פיקדונות הציבור ,7 ,23 ,32 ,36 ,46 ,47 ,48 ,50 ,51 ,52 ,53 ,54 ,55 ,194 ,193 ,192 ,188 ,186 ,184 ,182 ,180 ,147 ,115 ,107 ,103 ,91 ,82 272 ,269 ,267 ,229 ,228 ,227 ,224 ,223 ,222 ,221 פנסיה, ,13 ,15 ,30 ,31 ,36 ,41 ,106 ,111 ,149 ,151 ,152 ,159 ,264 279

ק

קיזוז נכסים והתחייבוי ות 178

ר

רגולציה ,4 ,13 ,57 ,58 ,77 ,95 ,248 ,249 ,252 ,256 ,258 ,259 ,262 281 ,264 רואי החשבון המבקרים ,4 ,99 ,103 104 רווח למניה ,103 118 ריכוזיות ענפית 73

ש

שווי הוגן ,31 ,34 ,85 ,86 ,87 ,88 ,103 ,106 ,117 ,119 ,120 ,121 ,122 ,139 ,138 ,137 ,136 ,135 ,133 ,132 ,129 ,128 ,127 ,126 ,125 ,124 ,123 ,228 ,227 ,206 ,205 ,204 ,178 ,174 ,173 ,172 ,170 ,169 ,150 ,140 ,241 ,240 ,239 ,238 ,237 ,236 ,235 ,234 ,233 ,232 ,231 ,230 ,229 279 ,272 ,245 ,244 ,243 ,242

ת

תגמול ,152 ,155 ,247 ,250 258 תיאבון הסיכון ,57 ,58 ,70 ,80 92 תיק בנקאי ,85 ,86 ,87 ,88 89 תיק למסחר ,34 ,35 36 תשואה להון ,19 ,21 ,22 ,280 283 תשואה להון מותאמת סיכון 283 תשלום מבוסס מניות ,108 ,109 ,110 111

AI Terminal

Bank Leumi Le-Israel B.M.

6889_rns_2025-11-18_b675992b-27a6-4c37-953d-80da80341aff.pdf

בנק לאומי לישראל בע"מ וחברות מוחזקות שלו תמצית דוח כספי ליום 30 בספטמבר

א. סקירה כללית, יעדים ואסטרטגיה

דין וחשבון של הדירקטוריון וההנהלה

היעדים והאסטרטגיה העסקית

מידע כספי תמציתי ומדדי ביצוע עיקריים

להלן מדדי איכות אשראי עיקריים (ב-%)

להלן נתונים עיקריים מדוח רווח והפסד

להלן נתונים עיקריים מהמאזן

מידע צופה פני עתיד בדוח הדירקטוריון וההנהלה

ב. הסבר וניתוח לתוצאות ולמצב העסקי

מגמות, תופעות, התפתחויות ושינויים מהותיים התפתחויות עיקריות במשק1

רקע כללי וחומרת גורמי הסיכון במשק הישראלי

דירוג האשראי של מדינת ישראל נכון ליום אישור הדוח

המשק העולמי

תחזית צמיחה עולמית/שיעור שינוי ריאלי IMF - World economic outlook/October 2025 :מקור

המשק הישראלי

הצמיחה במשק הישראלי

תקציב המדינה ומימונו

סחר חוץ ונתוני יצוא השירותים

שער החליפין ויתרות המט"ח

אינפלציה ומדיניות מוניטרית

שוק ההון הישראלי

שינויים עיקריים בתקופה החולפת

המלחמה ומתווה טראמפ לסיומה

מתווה "חרבות ברזל" - הקלות וסיוע ללקוחות בעקבות השלכות המלחמה

סלי הקלות וסיוע ללקוחות המערכת הבנקאית בהתאם למתווה בנק ישראל

)1( הקלות לאוכלוסיות שנפגעו מהמלחמה - הארכה וולונטרית לרבעון שני 2025

)2( ריבית זכות על יתרות בעו"ש

)3( פיקדון יומי בהפקדה אוטומטית

)4( הוזלה של הריבית על יתרת חובה בעו"ש )אוברדרפט(

)5( דחיית החזרי הלוואה

)6( הטבה חד פעמית

)7( הקלה לחיילים בשירות סדיר )חובה(

)8( הפחתת ריבית ב 0.25%- על משכנתאות ואשראי צרכני במסלול הפריים

מבצע "עם כלביא" - הקלות וסיוע ללקוחות בעקבות השלכות המבצע

)1( הקלות לבעלי עסקים שנפגעו במבצע ולכלל הלקוחות העסקיים העומדים בתנאים המזכים

)1( משרתי מילואים

פטור מעמלות נבחרות:

)2( הקלות לחיילים בשירות סדיר )חובה(

)3( אפשרות להלוואות בתנאים נוחים ללקוחות פרטיים מפונים או שנפגעו בעקבות מבצע "עם כלביא"

)4( הגדלת מסגרת בכרטיס האשראי הבנקאי

תרומות ומענקים

*הטבות שניתנו לציבור במסגרת מתווה בנק ישראל משנת 2025 ובגין המלחמה

ג. תשלום מיוחד למדינה לאור המלחמה

הערות:

חוק תשלום מיוחד לשם השגת יעדי התקציב )הוראת שעה - חרבות ברזל(, התשפ"ד2024-

הסכם ענפי עם רשות המיסים

שינויים מהותיים בסעיפים בדוחות הכספיים

המלחמה

להלן ניתוח התוצאות לתשעה חודשים של שנת :2025

התפתחויות מהותיות בהכנסות, בהוצאות וברווח כולל אחר

להלן התפתחות הרווח הנקי לפי רבעונים

הכנסות ריבית, נטו

להלן נתונים על הכנסות ריבית נטו לפי רבעונים

(א) סווג מחדש.

הוצאות בגין הפסדי אשראי

(א) על בסיס שנתי.

הכנסות שאינן מריבית

התפתחות הכנסות שאינו מריבית לפי רבעונים

להלן פירוט הכנסות מימון שאינן מריבית

להלן פירוט הכנסות מימון שאינן מריבית לפי רבעונים

להלן פירוט העמלות

להלן פירוט העמלות לפי רבעונים

להלן פירוט ההכנסות האחרות

להלן פירוט ההכנסות האחרות לפי רבעונים

הוצאות תפעוליות ואחרות

הוצאות תפעוליות ואחרות לפי רבעונים

הוצאות שכר

הוצאות שכר לפי רבעונים

להלן תמצית דוח על הרווח הכולל

המבנה וההתפתחות של הנכסים , ההתחייבויות, ההון והלימות ההון

להלן ההתפתחות בסעיפי המאזן העיקריים

להלן התפתחות בסעיפים חוץ מאזניים עיקריים

האשראי לציבור, נטו

להלן התפתחות האשראי לציבור, לאחר הפרשה להפסדי אשראי לפי ענפי משק עיקריים

סיכון אשראי בעייתי

להלן סיכון אשראי בעייתי לאחר הפרשות פרטניות וקבוצתיות

מגמות, תופעות, התפתחויות ושינויים מהותיים התפתחויות עיקריות במשק¹