Bang & Olufsen

Share Issue/Capital Change • Jul 19, 2012

Baggrund

Som et led i "Leaner, Faster, Stronger" strategiplanen, der blev offentliggjort
i august 2011, er ekspansion i Kina en strategisk prioritet. For yderligere at
fremskynde udviklingen af Bang & Olufsens brand i Kina har Bang & Olufsen
indgået et strategisk samarbejde med Sparkle Roll Holdings Limited ("Sparkle
Roll") og A Capital China Outbound Fund, FCP-SIF og A Capital Bravo Holding
S.à.r.l. ("A Capital").

Det strategiske samarbejde har til formål at udnytte de strategiske investorers
ressourcer og erfaring inden for distribution, branding og lokal drift med
henblik på at bidrage til Bang & Olufsens udvikling i Kina.

Sparkle Roll er et privat selskab 100% ejet af Mr. Qi Jianhong. Selskabet ejer
28% af Sparkle Roll Group Ltd. [970:HK], som er en førende forhandler af
luksusbiler (Bentley, Rolls-Royce og Lamborghini), smykker (Boucheron og Royal
Asscher), ure (Richard Mille, Dewitt og Parmigiani) og eksklusive vine. Sparkle
Roll har også investeringer i Burberry China, TSL China og Jackie Chan Cultural
Media. Med 15 års erfaring inden for distribution og markedsføring af
luksusvarer i Kina har Sparkle Roll opbygget en stærk kundebase af meget
velhavende personer og et stærkt netværk med luksus indkøbscentre i store
kinesiske byer.

A CAPITAL er en førende Kina-Europa vækstkapital fond med speciale i at
investere i markedsledende europæiske virksomheder med betydeligt
vækstpotentiale i Kina.

Udstedelse af nye aktier

Som led i det strategiske samarbejde har Bang & Olufsens bestyrelse besluttet
at forhøje selskabets aktiekapital med 8,35% af den eksisterende aktiekapital
til markedskurs i en emission rettet mod Sparkle Roll og A CAPITAL.

Sparkle Roll har tegnet nye aktier svarende til 6,63% af Bang & Olufsens
eksisterende aktiekapital (svarende til 6,12% af Bang & Olufsens aktiekapital
efter kapitalforhøjelsen), og A CAPITAL har tegnet nye aktier svarende til
1,72% af Bang & Olufsens eksisterende aktiekapital (svarende til 1,59% af Bang
& Olufsens aktiekapital efter kapitalforhøjelsen), begge til markedskurs.

Nettoprovenuet fra transaktionen på cirka DKK 177 millioner vil blive anvendt
til at fremskynde Bang & Olufsens vækst i Kina, andre vækstinitiativer og
generelle driftsformål.

Sparkle Roll og A CAPITAL har i henhold til den strategiske samarbejdsaftale
påtaget sig en stand-still forpligtelse, som betyder, at Sparkle Roll og A
CAPITAL og deres respektive nærstående parter er forpligtede til ikke at handle
med Bang & Olufsen-aktier indtil 1. august 2014, bortset fra i forbindelse med
et offentligt overtagelsestilbud til alle aktionærer i Bang & Olufsen, en
fusion eller en anden form for virksomhedssammenlægning. Stand-still
forpligtelsen finder ikke anvendelse, hvis der efter udløbet af de første 12
måneder efter gennemførelsen af transaktionen sker en væsentlig negativ ændring
i Bang & Olufsens virksomhed eller kursen på Bang & Olufsen aktier er steget
eller faldet væsentligt.

Det strategiske samarbejde er betinget af, at kapitalforhøjelsen gennemføres.
For at gennemføre kapitalforhøjelsen skal Sparkle Roll opnå tilladelser fra
kinesiske myndigheder i henhold til kinesiske regler om udenlandske
investeringer. Det strategiske samarbejde og kapitalforhøjelsen gennemføres
ikke, hvis Sparkle Roll ikke kan opnå de nødvendige tilladelser fra de
kinesiske myndigheder.

A CAPITAL har været en afgørende faktor i forbindelse med etableringen og
struktureringen af samarbejdet og vil koordinere samarbejdet mellem Bang &
Olufsen og Sparkle Roll og forsyne parterne med input vedrørende mulighederne
for løbende optimering af samarbejdet til fordel for Bang & Olufsen. Derfor har
Bang & Olufsens bestyrelse forpligtet sig til at indstille A CAPITAL's
bestyrelsesformand, Andre Loesekrug-Pietri, til valg til bestyrelsen ved den
kommende ordinære generalforsamling i Bang & Olufsen.

Citat

Tue Mantoni, President & CEO: "Det strategiske samarbejde vil være vigtigt for
at fremskynde vores vækst i Kina. Vi er meget imponerede over Sparkle Rolls
track-record og resultater i Kina, især over deres indsigt i og erfaring med
det kinesiske luksusmarked. Sparkle Rolls rådgivning om udviklingen af vores
brand, detail netværk og kendskabet til vores brand blandt velhavende personer,
vil få positiv betydning for Bang & Olufsens udvikling på et strategisk vigtigt
marked ved at give adgang til relevante eksklusive detailforretninger samt
medie- og markedsføringsmuligheder.

A CAPITAL har bevist en unik evne til at skabe bro mellem Sparkle Roll og Bang
& Olufsen og vil spille en vigtig rolle i det videre samarbejde.

Med emissionen rettet mod Sparkle Roll og A CAPITAL har vi sikret, at vi har
sammenfaldende interesser med vores samarbejdspartnere, hvilket var meget
vigtigt for os."

Nuværende kinesiske aktiviteter

Bang & Olufsen har i løbet af de seneste 12 måneder erhvervet aktiviteter i
Hong Kong og den sydlige del af Kina fra den tidligere forhandler og har åbnet
et salgs- og markedsføringskontor i Shanghai. Sideløbende har Bang & Olufsen
undersøgt mulighederne for et alternativt samarbejde i området. Disse
undersøgelser har ført til indgåelsen af en strategisk samarbejdsaftale med
Sparkle Roll og A CAPITAL.

Den nuværende master dealer-struktur bliver opretholdt, men Sparkle Roll og A
CAPITAL vil bidrage til at fremskynde væksten af Bang & Olufsen's brand i Kina.

Udstedelse af nye aktier

De 3.026.421 nye aktier i Bang & Olufsen a nominelt DKK 10, som vil blive
udstedt til Sparkle Roll og A CAPITAL, er blevet tegnet til en kurs på DKK
60,22 pr. aktie af nominelt DKK 10. Tegningskursen svarer til markedskursen
beregnet som den gennemsnitlige lukkekurs på Bang & Olufsens aktier inden for
en periode på 30 dage før (og eksklusive) 19. juli 2012.

Det forventes, at betalingen af tegningsbeløbet sker i september 2012, når
Sparkle Roll har opnået de nødvendige tilladelser fra de kinesiske myndigheder
i henhold til kinesiske regler om udenlandske investeringer. Medmindre andet
aftales mellem parterne, annulleres kapitalforhøjelsen, hvis Sparkle Roll ikke
har opnået de nødvendige tilladelser senest 30. september 2012.

De 3.026.421 nye aktier vil blive udstedt uden fortegningsret for Bang &
Olufsens eksisterende aktionærer. Den rettede emission er blevet besluttet af
Bang & Olufsens bestyrelse i henhold til vedtægternes § 4, stk. 6, som
bemyndiger bestyrelsen til at forhøje Bang & Olufsens aktiekapital med op til
10% af den eksisterende aktiekapital. De nye aktier vil have samme rettigheder
som de eksisterende aktier.

Registrering, optagelse til handel og officiel notering af de nye aktier

De nye aktier udstedes og registreres hos VP Securities og optages til handel
og officiel notering på Nasdaq OMX Copenhagen med ISIN-koden for Bang &
Olufsens eksisterende aktier (ISIN-kode DK0010218429), når tegningskursen er
indbetalt, og de nye aktier er registreret hos Erhvervsstyrelsen. Optagelsen
til handel og den officielle notering af de nye aktier finder sted hurtigst
muligt, efter at de nye aktier er registreret hos Erhvervsstyrelsen.

Før den rettede emission var antallet af aktier 36.244.014. Efter den rettede
emission er det samlede antal aktier 39.270.435.

Forventet tidsplan for kapitalforhøjelsen:

Dato Handling

1. juli 2012 Bestyrelsen i Bang & Olufsen træffer beslutning om at
   udnytte bemyndigelsen til at forhøje aktiekapitalen.

---

19. juli 2012 Sparkle Roll og A CAPITAL tegner de nye aktier.

Senest 30. Registrering af de nye aktier hos Erhvervsstyrelsen samt
september 2012 udstedelse og registrering af de nye aktier hos VP
Securities hurtigst muligt efter modtagelsen af betaling.

---

Hurtigt muligt Optagelse til handel og officiel notering af de nye aktier
efter hos Nasdaq OMX Copenhagen.
registreringen af
de nye aktier

---

Forventninger til fremtiden

Etableringen af det strategiske samarbejde med Sparkle Roll og A CAPITAL og den
rettede emission påvirker ikke Bang & Olufsens forventninger til regnskabsåret
2011/2012. Bang & Olufsen forventer at offentliggøre sin årsrapport for
2011/2012 og forventningerne til regnskabsåret 2012/2013 den 15. august 2012.

Ole Andersen Tue Mantoni
Bestyrelsesformand President & CEO

Spørgsmål vedrørende denne selskabsmeddelelse kan rettes til:

President & CEO Tue Mantoni, tlf.: +45 4030 8986

Bang & Olufsen blev stiftet i Struer i 1925 af Peter Bang og Svend Olufsen, to
innovative, unge ingeniører med en passion for lydgengivelse af høj kvalitet.
Siden da er varemærket blevet et ikon for optimal lydgengivelse og design
takket være en mangeårig tradition for håndværksmæssig udførelse og et
enestående engagement vedrørende højteknologisk forskning og udvikling.

Bang & Olufsen er stadig på forkant, når det gælder teknologi til hjemmet, og
har i de senere år udvidet sit omfattende sortiment med integrerede lyd- og
videosystemer til hjemmet til nu også at omfatte andre områder, såsom hotel- og
restaurationsbranchen samt bilbranchen. Bang & Olufsens nuværende
produktsortiment er indbegrebet af medieoplevelser af høj kvalitet i hjemmet
såvel som i bilen og på farten.

Du finder yderligere oplysninger om Bang & Olufsen på www.bang-olufsen.com.