26 de abril de 2022

1T'22 Presentación de resultados

It's time to build together a betterfuture for you

Información importante

Indicadores financieros no-NIIF y medidas alternativas de rendimiento

Además de la información financiera preparada conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y derivada de nuestros estados financieros, esta presentación incluye ciertas medidas alternativas del rendimiento (MAR), según se definen en las Directrices sobre las medidas alternativas del rendimiento publicadas por la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) el 5 de octubre de 2015 (ESMA/2015/1415es), así como ciertos indicadores financieros no-NIIF. Las medidas financieras contenidas en este documento que se consideran MAR e indicadores financieros no-NIIF se han elaborado a partir de la información financiera de Grupo Santander, pero no están definidas ni detalladas en el marco de información financiera aplicable y no han sido auditadas ni revisadas por nuestros auditores. Utilizamos estas MAR e indicadores financieros no-NIIF para planificar, supervisar y evaluar nuestro desempeño. Consideramos que estas MAR e indicadores financieros no-NIIF son útiles para facilitar al equipo gestor y a los inversores la comparación del desempeño operativo entre periodos, dado que estas medidas no incluyen las partidas consideradas como no recurrentes que se presentan de forma separada en la línea de "neto de plusvalías y saneamientos", y se detallan en la sección 3.2 del Informe Económico y Financiero en nuestro Informe de Gestión en el Informe Anual de 2021 en el Form 20-F. No obstante, estas MAR e indicadores financieros no-NIIF tienen la consideración de información complementaria y no pretenden sustituir las medidas NIIF. Además, otras compañías, incluidas algunas de nuestro sector, pueden calcular tales medidas de forma diferente, lo que reduce su utilidad con fines comparativos. Para obtener mayor información sobre las MAR y los indicadores financieros no-NIIF utilizados, incluida su definición o una conciliación entre los indicadores de gestión aplicables y la información financiera presentada en los estados financieros consolidados preparados según las NIIF, se debe consultar el Informe Anual de 2021 en el Form 20-F, presentado en la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) el 1 de marzo de 2022, actualizado por el Form 6-K presentado en la SEC el 8 de abril de 2022 para incorporar la nueva estructura organizativa y de gestión, así como la sección Medidas Alternativas de Rendimiento del anexo del Informe Financiero 1T de 2022 de Banco Santander, S.A. (Santander), publicado como Información Privilegiada el 26 de abril de 2022. Estos documentos están disponibles en el sitio web de Santander (www.santander.com). Las medidas ordinarias, que se incluyen en este documento, son medidas no-NIIF.

Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios de contabilidad bajo los cuales se presentan sus resultados aquí pueden diferir de los negocios incluidos y los principios contables locales aplicables en nuestras filiales en dichas geografías. En consecuencia, los resultados de las operaciones y tendencias mostradas para nuestros segmentos geográficos pueden diferir materialmente de los de dichas filiales.

Previsiones y estimaciones

Banco Santander advierte de que esta presentación contiene manifestaciones que pueden considerarse 'manifestaciones sobre previsiones y estimaciones' según su definición en la Private Securities Litigation Reform Act of 1995 de los EE.UU. Esas manifestaciones se pueden identificar con términos como 'prever', 'predecir', 'anticipar', 'debería', 'pretender', 'probabilidad', 'riesgo', 'VaR', 'RoRAC', 'RoRWA', 'TNAV', 'objetivo', 'meta', 'estimación', 'futuro', y expresiones similares. Estas manifestaciones se encuentran a lo largo de esta presentación e incluyen, a título enunciativo pero no limitativo, declaraciones relativas al futuro desarrollo de nuestro negocio y rendimiento económico y a nuestra política de retribución a los accionistas. Si bien estas manifestaciones sobre previsiones y estimaciones representan nuestro juicio y previsiones futuras respecto al desarrollo de nuestra actividad, diversos riesgos, incertidumbres y otros factores importantes podrían provocar que la evolución y resultados reales difieran notablemente de nuestras expectativas. Los factores importantes destacados a continuación, junto con otros mencionados en otras secciones de esta presentación, podrían afectar a nuestros resultados futuros y hacer que las situaciones que resulten en el futuro difieran significativamente de aquellas reflejadas en las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones: (1) condiciones económicas o sectoriales generales en áreas en las que tenemos actividades comerciales o inversiones importantes (tales como un deterioro de la coyuntura económica; aumento de la volatilidad en los mercados de capitales; inflación o deflación; cambios demográficos, o de los hábitos de consumo, inversión o ahorro, y los efectos de la guerra en Ucrania o la pandemia COVID-19 en la economía global; (2) exposición a diversos tipos de riesgos de mercado, en particular el riesgo de tipo de interés, de tipo de cambio, de precio de la renta variable y riesgos asociados a la sustitución de índices de referencia; (3) pérdidas potenciales vinculadas a la amortización anticipada de nuestra cartera de préstamos e inversiones, mermas del valor de las garantías que respaldan nuestra cartera de préstamos, y riesgo de contraparte; (4) estabilidad política en España, el Reino Unido, otros países europeos, Latinoamérica y EE.UU.; (5) cambios legislativos, regulatorios o fiscales, como modificaciones de los requisitos regulatorios en cuanto a capital o liquidez, incluyendo como consecuencia de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, y el aumento de la regulación derivada de crisis financieras; (6) nuestra capacidad para integrar con éxito nuestras adquisiciones y los desafíos que resultan de la desviación inherente de recursos y de la atención del equipo gestor de otras oportunidades estratégicas y de cuestiones operativas; y (7) cambios en nuestra capacidad de acceder a liquidez y financiación en condiciones aceptables, incluyendo cuando resulten de variaciones en nuestros diferenciales de crédito o una rebaja de las calificaciones de crédito del Grupo o de nuestras filiales más importantes.

Información importante

Numerosos factores pueden afectar a los futuros resultados de Santander y pueden hacer que esos resultados se desvíen significativamente de aquellos estimados en las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Otros factores desconocidos o impredecibles pueden provocar que los resultados difieran significativamente de aquellos reflejados en las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones.

Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones deben entenderse formuladas a la fecha en la que se publica esta presentación y se basan en el conocimiento, la información disponible y las opiniones vigentes en esa fecha; ese conocimiento, información y sus opiniones pueden cambiar en cualquier momento. Banco Santander no asume ninguna obligación de actualizar o revisar ninguna manifestación sobre previsiones o estimaciones, ya sea como resultado de nueva información, futuros acontecimientos u otras situaciones.

No constituye una oferta de valores

La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo, cuando sea relevante, documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que en cualquier momento adquiera valores debe hacerlo exclusivamente sobre la base de su propio juicio acerca de los méritos y la idoneidad de los valores para la consecución de sus objetivos y sobre la base únicamente de información pública, y después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado a sus circunstancias, y no únicamente sobre la base de la información contenida en esta presentación. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora únicamente sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición este documento, Santander no está prestando ningún asesoramiento ni realizando ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones de Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero.

Ni esta presentación ni la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de compra de valores. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. salvo en virtud del registro de tal oferta bajo la U.S. Securities Act of 1933 o de la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services and Markets Act 2000.

El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros

Las declaraciones respecto al rendimiento histórico o las tasas de crecimiento no pretenden dar a entender que el rendimiento futuro, la cotización de la acción o los resultados futuros (incluido el beneficio por acción) de un periodo dado vayan a coincidir o superar necesariamente los de un ejercicio anterior. Nada de lo reflejado en este documento se debe interpretar como una previsión de beneficios.

Información de terceros

Con respecto a los datos proporcionados por terceros, ni Santander ni ninguno de sus administradores, directores o empleados, de forma explícita o implícita, garantiza que esos contenidos sean exactos o completos, ni se obliga a mantenerlos actualizados, o a corregirlos en caso de que se detecte alguna insuficiencia, error u omisión en los mismos. Además, al reproducir estos contenidos por cualquiera de los medios a su alcance, Santander puede introducir cualquier cambio que considere adecuado, así como omitir, parcial o totalmente, cualquier apartado de este documento, y en el caso de que exista discrepancia entre dicha versión y esta, Santander no asume responsabilidad alguna por dicha discrepancia.

Aspectos destacados 1T'22

Crecimiento

Hemos aumentado nuestra base de clientes totales (+7mn interanual), los clientes digitales (+11% interanual) y las ventas digitales (56% del total de ventas vs. 50% en 1T'21)
La actividad comercial¹ se mantiene robusta, aumentando sobre 4T'21 y 1T'21 (créditos +5%; depósitos +5%; fondos de inversión +6%)
Seguimos incrementando los ingresos¹ (MI +6% y comisiones +6%). El margen bruto alcanza los €6.800mn
Rentabilidad
Beneficio atribuido de €2.543mn en 1T'22 (+19% sobre el beneficio ordinario de 1T'21; +12% en euros constantes). Incluyendo costes de reestructuración en 1T'21, +58% en euros
La disciplina en costes y la mayor productividad sitúan la ratio de eficiencia en el 45,0%
Mejora de la rentabilidad en el trimestre y en interanual (RoTE del 14,2% y BPA de €14,1 céntimos, +22% sobre el BPA ordinario de 1T'21)
Notable crecimiento del TNAV: TNAV por acción de €4,29. TNAV + dividendo en efectivo por acción: +13% interanual

Fortaleza

Continua gestión del riesgo: coste del crédito del 0,77%; ratio de mora del 3,26%; fondo para insolvencias de €24.778 mn
La ratio CET1 FL se situa en el 12,05%² con una generación orgánica neta de 17pb en el trimestre (+40pb por el beneficio y -23pb por el devengo del dividendo y el segundo programa de recompra)

Nuestro modelo de negocio, con una diversificación única, sigue mostrando su capacidad para generar crecimiento y beneficio, a la vez que mantenemos la solidez de nuestro balance

El beneficio aumenta favorecido por nuestra diversificación geográfica y por negocios

			(%) Variación
Millones de euros	1T'22	1T'21	Euros	Euros
				constantes
Margen de intereses	8 855	956 7	11	6
Comisiones	2 812	2 548	10	6
ROF ingresos otros y	638	886	-28	-31
bruto Margen	12 305	11 390	8	3
explotación Costes	-5 535	-5 118	8	4
Margen neto	6 770	6 272	8	2
Dotaciones insolvencias	-2 101	-1 992	5	1
Otros resultados	-498	-467	7	5
ordinario BAI	4 171	3 813	9	3
Bº ordinario atribuido	2 543	2 138	19	12
saneamientos¹ Neto plusvalías y	0	-530	-100	-100
Beneficio atribuido	2 543	1 608	58	47

(1) 1T'21: costes de reestructuración (netos de impuestos), principalmente Reino Unido y Portugal 6

(2) Variaciones en euros constantes. La variación en Norteamérica excluye el impacto de la venta de la cartera de Bluestem

(3) Contribución en % sobre el total del beneficio de las áreas operativas, sin incluir Centro Corporativo

Buena tendencia trimestral del beneficio por mayores ingresos, disciplina en costes y dotaciones estables

(1) Incluye la liberación parcial del overlay

Los ingresos de clientes aumentan por mayor actividad, mayores volúmenes y tipos de interés más altos

Los cambios estructurales en nuestro modelo operativo nos permiten generar eficiencias y mitigar los impactos de la mayor inflación

Nota: variaciones en euros constantes (1) Sin el impacto de la inflación media

Coste del crédito por debajo del 1%. En 1T, normalización de las provisiones tras las liberaciones realizadas en 4T'21

Nota: exposición y ratio de cobertura por fases en el anexo, página 44

(1) Incluye la liberación parcial del overlay
(2) Dotaciones por insolvencias para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de crédito de los últimos 12 meses / Promedio de préstamos y anticipos a la clientela de los últimos 12 meses. Considerando las dotaciones de 1T'21 anualizadas, el coste del crédito sería del 0,83%
(3) Aplicación de la New definition of default (NDD) en 1T'22 (impacto de +19 pb en la ratio de mora)

La generación orgánica en el trimestre sitúa la ratio CET1 fully loaded por encima del 12%

(1) Incluye la compra de minoritarios de SC USA cerrada el 31 de enero de 2022 y la adquisición de Amherst Pierpont cerrada en abril de 2022 (2) Incluye -15 pb por la segunda recompra de acciones correspondiente al año 2021 y -8 pb por el devengo del dividendo en efectivo correspondiente al 20% del resultado del primer trimestre de 2022

Comprometidos con la creación de valor para los accionistas

Total de capital distribuido a los accionistas con cargo a los resultados de 2021¹

~€3.400mn 6% rentabilidad

(1) En noviembre 2021 distribución del dividendo en efectivo a cuenta de €4,85 céntimos por acción y programa de recompra de acciones de €841 millones. A partir del 2 de mayo de 2022, distribución de un segundo dividendo en efectivo de €5,15 céntimos por acción y la segunda recompra de acciones en curso de €865 millones, iniciada el 15 de marzo de 2022. Rentabilidad sobre el precio medio de la acción en 1T'22

(2) La aplicación de la política de remuneración de los accionistas está sujeta a futuras decisiones y aprobaciones corporativas y regulatorias

Excelente rentabilidad en 1T'22. TNAV por acción + dividendo en efectivo: +13% interanual

Nota: los promedios que se incluyen en los denominadores del RoTE para 1T'21 y 1T'22 se calculan tomando 4 meses (de diciembre a marzo) y para el denominador del RoTE de 2021 se toman 13 meses (de diciembre a diciembre). En los periodos inferiores al año, y en el caso de existir resultados en la línea de "neto de plusvalías y saneamientos", el beneficio utilizado para el cálculo del RoTE es el beneficio ordinario atribuido anualizado, (excluyendo los resultados de la línea de "neto de plusvalías y saneamientos") al que se suman dichos resultados sin anualizar

Apoyando a los clientes en su transición verde y comprometidos con nuestros objetivos de cambio climático

		Apoyando la transición verde…

Financiación verde1	Activos bajo gestión en fondos sostenibles2	Objetivos descarbonización
€69MM desde 2019 €3,6MM en 1T'22	€27MM Mar-22	0,23 e/MWh5 tCO en 2019 2
€120MM en 2025 €220MM en 2030	€100MM en 2025	0,18 en 2025 0,11 en 2030
Productos verdes	Energía renovable
En 1T'22:	8 acuerdos con parques eólicos3 en 1T'22	Plan de salida del carbón térmico6 en energía y minería
>€1MM en vehículos eléctricos	Enel Alianza con	€7MM en 2021
>€2MM en edificios verdes	Adquisición del 80% de WayCarbon4	0 en 2030

…y potenciando el compromiso de la alta dirección con los objetivos ESG: 20% de los incentivos a largo plazo del esquema de remuneración

Nota: datos de 1T'22 no auditados

(1) Solo el negocio global de SCIB
(2) Activos bajo gestión en artículo 8 y 9 (SFDR) de SAM, más fondos de terceros y otros productos ESG de acuerdo con la taxonomía de la UE de Banca Privada. Aplicamos criterios ESG equivalentes a los fondos de SAM en Latinoamérica
(3) En Reino Unido, Portugal y Polonia, con una potencia de 1.570 MW
14 (4) Banco Santander completó en abril de 2022 la adquisición del 80% de WayCarbon Soluções Ambientais e Projetos de Carbono ('WayCarbon'), una empresa líder en consultoría ESG con sede en Brasil
(5) Reducir la intensidad de las emisiones de la cartera de generación de energía eléctrica
(6) Aquellos clientes de generación de electricidad con más del 10% de ingresos procedentes del carbón

Nuestra diversificación geográfica y por negocios es un factor clave en el crecimiento

1T'22 vs. 1T'21	Clientes totales (mn)	Créditos (€MM)	Depósitos (€MM)	Margen neto1 (€mn)	Bº ordinario atribuido1 (€mn)	2 RoTE
Europa	46,1	584	604	2.245	1.018	13,5%
	--	+4%	+5%	+12%	+30%	+3,0 pp
Norteamérica	25,1	141	119	1.535	806	24,5%
	+3%	+8%	+7%	-4%	+4%	-0,4 pp
Sudamérica	64,4	149	124	2.711	900	26,7%
	+11%	+9%	+6%	+7%	+8%	+0,7 pp
Digital Digital Consumer Consumer	19,2	117	57	667	282	12,7%
Bank Bank	--	+1%	+6%	+3%	+11%	+1,5 pp

Nota: variación interanual en euros constantes. Créditos sin ATA. Depósitos sin CTA

(1) Norteamérica excluyendo el impacto de la venta de la cartera de Bluestem en el % de variación. Considerándolo, margen neto -10% y beneficio ordinario atribuido 0%

(2) RoTEs ajustados: ajuste basado en la asignación del capital del Grupo, calculado como contribución de los APR al 12%.

Acelerando la transformación de nuestro negocio y avanzando hacia el modelo operativo común One Europe
Foco en el crecimiento del negocio (mayores volúmenes e ingresos) por la mejora en la satisfacción de los clientes
Mayor beneficio y rentabilidad por la apertura de mandíbulas (ingresos: +5%; costes: -2%) y la excelente gestión del riesgo
Hemos implementado distintas medidas para apoyar a los clientes, empleados y refugiados ucranianos

Aspectos destacados Datos básicos y resultados

Créditos	Depósitos		Fondos de inversión
€584MM +4%	€604MM +5%	€102MM	+3%
Eficiencia	Coste del crédito1		RoTE2
47,8% -3,3pp	0 37% -13pb ,	13 5% ,	+3 0pp ,

RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
bruto Margen	4 305	9 5 ,	4 9 ,
Margen neto	2 245	24 9 ,	12 2 ,
Bº ordinario atribuido	1 018	60 5 ,	29 9 ,
(*) Millones variación de euros y % en euros constantes

Nota: Datos de 1T'22 y variaciones interanuales (créditos, recursos y beneficio ordinario en euros constantes)

(1) Dotaciones por insolvencias para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de crédito de los últimos 12 meses / Promedio de préstamos y anticipos a la clientela de los últimos 12 meses (2) RoTE ajustado: ajuste basado en la asignación del capital del Grupo, calculado como contribución de los APR al 12%. Utilizando los fondos propios tangibles, RoTE del 9,7%

Crecimiento sostenido en particulares (hipotecas, consumo) y productos transaccionales
Planes de eficiencia on track y fuerte caída en dotaciones (coste del crédito anualizado de 1T'22: 0,61%)

Créditos	Depósitos	Fondos de inversión
€248MM +6%	€293MM +9%	€77MM +5%
Eficiencia	Coste del crédito1		RoTE2
48,1% -1,0pp	0,88% +9pb	8,8% +1,3pp
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
Margen de intereses Comisiones	998 745	-3 0 , 1 8 ,	1 -7 , 8 9 ,
Margen bruto	2 021	9 9 ,	-2 3 ,
Costes explotación	-972	-6 5 ,	-4 3 ,
Margen neto	1 049	31 4 ,	-0 3 ,
Dotaciones insolvencias	-391	-38 2 ,	-17 2 ,
Bº ordinario atribuido	365	396 9 ,	20 9 ,
(*) Millones de euros y variación en %

España Reino Unido

Fuerte crecimiento de la producción neta de hipotecas (£3.6MM) y subida de tipos
El margen de intereses y el control de costes (eficiencia: -7,3 pp) impulsan el fuerte aumento del beneficio y el RoTE (16,3%)

Créditos	Depósitos	Fondos de inversión
€252MM +2%	€226MM -1%	€9MM +1%
Eficiencia	Coste del crédito1	RoTE2
52 0% -7 3pp , ,	0 08% -29pb - ,	16,3% +2,9pp
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
Margen de intereses	1 192	2 1 ,	15 5 ,
Comisiones	92	11 4 ,	-26 6 ,
Margen bruto	1 291	3 9 ,	12 5 ,
explotación Costes	-672	1 3 ,	-1 3 ,
Margen neto	620	0 7 ,	32 6 ,
Dotaciones insolvencias	-51	—	169 7 ,
Bº ordinario atribuido	375	-11 3 ,	25 9 ,

(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

Nota: Datos de 1T'22 y variaciones interanuales (créditos, recursos y beneficio ordinario). Variaciones de Reino Unido en euros constantes

(1) Dotaciones por insolvencias para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de crédito de los últimos 12 meses / Promedio de préstamos y anticipos a la clientela de los últimos 12 meses

(2) RoTE ajustado: ajuste basado en la asignación del capital del Grupo, calculado como contribución de los APR al 12%. Utilizando los fondos propios tangibles, RoTE del 7.4% en España y del 10,9% en Reino Unido

Aspectos destacados

Reorientando nuestra posición en EE.UU., manteniendo la disciplina en la asignación de capital
Aumentamos la base de clientes y mejoramos su experiencia mediante productos y servicios personalizados
Crecimiento generalizado de volúmenes en el trimestre y en interanual
El beneficio se mantiene en niveles altos por el margen de intereses y los menores intereses minoritarios en SC USA, que compensan las mayores dotaciones

Datos básicos y resultados

Créditos	Depósitos		Fondos de inversión
€141MM +8%	€119MM +7%	€26MM +9%
Eficiencia	Coste del crédito1	RoTE2
1% 45 +1 6pp , ,	0 93% -142pb ,	24 ,	5% -0 4pp ,

RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
Margen bruto	2 795	1 9 ,	-0 9 ,
Margen neto	1 535	12 8 ,	-3 7 ,
Bº ordinario atribuido	806	6 6 ,	3 7 ,
(*) variación Millones de euros y % en euros constantes

Nota: Datos de 1T'22 y variaciones interanuales (créditos, recursos y beneficio ordinario en euros constantes). La eficiencia y las variaciones interanuales de la cuenta de resultados no incluyen el impacto de la venta de Bluestem

Estados Unidos México

Estructura más sencilla e integrada en cuatro negocios principales: consumo, empresas, CIB y WM
Beneficio muy elevado apoyado en la parte alta de la cuenta. Sobre 1T'21 cae por la normalización de leasing y dotaciones

Créditos	Depósitos	Fondos de inversión		Créditos	Depósitos	Fondos de inversión
€104MM +8%	€85MM +8%	€14MM	+13%	€37MM +9%	€34MM +4%	€13MM	+5%
Eficiencia	Coste del crédito1		RoTE2	Eficiencia	Coste del crédito1		RoTE2
1% 44 +2 0pp , ,	0 49% -163pb ,	23 6% ,	-2 4pp ,	0% 44 +0 6pp , ,	2 22% -79pb ,	30 ,	8% +6 0pp ,
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21	RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
Margen de intereses	1.378	-0,1	1,4	Margen de intereses	753	0 0 ,	6 9 ,
Comisiones	197	10,5	-9,8	Comisiones	245	12 9 ,	12 9 ,
Margen bruto	1.811	0,8	-4,9	Margen bruto	982	4 6 ,	7 ,
Costes explotación	-798	-7,9	-0,4	explotación Costes	-432	-10 2 ,	8 8 ,
Margen neto	1.013	8,9	-8,1	Margen neto	549	20 1 ,	6 2 ,
Dotaciones insolvencias	-256	—	119,9	Dotaciones insolvencias	-183	22 3 ,	-24 ,
Bº ordinario atribuido	583	11,0	-5,0	ordinario atribuido Bº	249	5 6 ,	31 7 ,
(*) Millones de euros y % variación en euros constantes				(*) Millones de euros y % variación	en euros constantes

El éxito en la estrategia de atracción de clientes (+1mn interanual) se refleja en el incremento de volúmenes
Mayor rentabilidad con fuerte subida del beneficio por los ingresos comerciales y las menores dotaciones

Créditos	Depósitos	Fondos de inversión
€37MM +9%	€34MM +4%	€13MM +5%
Eficiencia	Coste del crédito1	RoTE2
0% 44 +0 6pp , ,	2 22% -79pb ,	30 8% +6 0pp , ,
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
Margen de intereses	753	0 0 ,	6 9 ,
Comisiones	245	12 9 ,	12 9 ,
Margen bruto	982	4 6 ,	7 3 ,
explotación Costes	-432	-10 2 ,	8 8 ,
Margen neto	549	20 1 ,	6 2 ,
Dotaciones insolvencias	-183	22 3 ,	-24 5 ,
ordinario atribuido Bº	249	5 6 ,	31 7 ,
(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

20Nota: Datos de 1T'22 y variaciones interanuales (créditos, recursos y beneficio ordinario en euros constantes). En EE.UU., la eficiencia y las variaciones interanuales de la cuenta de resultados no incluyen el impacto de la venta de Bluestem

(1) Dotaciones por insolvencias para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de crédito de los últimos 12 meses / Promedio de préstamos y anticipos a la clientela de los últimos 12 meses

(2) RoTE ajustado: ajuste basado en la asignación del capital del Grupo, calculado como contribución de los APR al 12%. Utilizando los fondos propios tangibles, RoTE del 12,4% en EE.UU. y 14,7% en México

Aspectos destacados

Fortaleciendo la conectividad y compartiendo las mejores prácticas entre países para capturar oportunidades de negocio
Continuamos aumentando la base de clientes, especialmente en Brasil y Chile
El beneficio sube por el aumento de los ingresos comerciales a doble dígito, que compensa los mayores costes y dotaciones
La comparativa trimestral está afectada por la estacionalidad (altos ingresos en 4T por tarjetas y seguros en Brasil) y las mayores dotaciones (cartera de particulares)

Datos básicos y resultados

Créditos	Depósitos		Fondos de inversión
€149MM +9%	€124MM +6%	€60MM	+8%
Eficiencia	Coste del crédito1		RoTE2
35 4% +0 9pp , ,	2 73% -8pb ,	26 ,	7% +0 7pp ,

RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
bruto Margen	4 195	-3 0 ,	10 1 ,
Margen neto	2 711	-2 2 ,	7 4 ,
ordinario atribuido Bº	900	-1 4 ,	8 0 ,
(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

Nota: Datos de 1T'22 y variaciones interanuales (créditos, recursos y beneficio ordinario en euros constantes)

Brasil Chile

El fuerte crecimiento de los clientes vinculados se traslada a las buenas dinámicas en volúmenes
Subida de ingresos (transaccionalidad), costes afectados por la inflación (convenio salarial: +11%) y mayores dotaciones (créditos a particulares)

Créditos	Depósitos	Fondos de inversión
	€75MM +3%	€47MM +5%
Eficiencia	Coste del crédito1	RoTE2
30 8% +2 1pp , ,	3 94% +15pb ,	27 4% -2 0pp , ,
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
intereses Margen de	2 143	-6 2 ,	6 8 ,
Comisiones	743	-3 0 ,	4 1 ,
Margen bruto	3 019	-1 2 ,	6 2 ,
Costes explotación	-930	-2 1 ,	14 0 ,
Margen neto	2 089	-0 7 ,	3 1 ,
Dotaciones insolvencias	-852	6 1 ,	37 6 ,
Bº ordinario atribuido	627	2 2 ,	-0 7 ,

(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

Foco en captación de clientes, con expansión en Getnet, Superdigital y Life. Lanzamos Prospera en 1T'22
El beneficio sube vs 1T'21 apoyado en las principales líneas de la cuenta. Mejoran la eficiencia y el coste del crédito

€91MM €75MM €47MM €43MM +8% +3% +5% +6% Eficiencia Coste del crédito1 RoTE2 Eficiencia 30 8% 3 94% 27 4% 36 0% +2 1pp +15pb -2 0pp -2 4pp , , , , , , , RESULTADOS 1T'22 % 4T'21 % 1T'21 RESULTADOS	€31MM +6% Coste del crédito1 0 83% -51pb ,



	1T'22
2 143 -6 2 6 8 intereses de intereses Margen de , ,	483
Comisiones Comisiones 743 -3 0 4 1 , ,	112
Margen bruto 3 019 -1 2 6 2 bruto , ,	650
explotación Costes explotación -930 -2 1 14 0 , ,	-234
Margen neto 2 089 -0 7 3 1 neto , ,	416
Dotaciones insolvencias insolvencias -852 6 1 37 6 , ,	-95
ordinario atribuido Bº atribuido 627 2 2 -0 7 , ,	188
ordinario (*) Millones de euros y % variación en euros constantes Millones de euros y % variación en euros constantes

22(1) Dotaciones por insolvencias para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de crédito de los últimos 12 meses / Promedio de préstamos y anticipos a la clientela de los últimos 12 meses

(2) RoTE ajustado: ajuste basado en la asignación del capital del Grupo, calculado como contribución de los APR al 12%. Utilizando los fondos propios tangibles, RoTE del 21,0% en Brasil y del 21,4% en Chile

Aspectos destacados

Reforzamos nuestro liderazgo en auto a través de alianzas estratégicas, leasing, suscripciones y BNPL
La producción sube un 17% interanual, ganando cuota de mercado en auto y consumo
Sólida evolución de la parte alta de la cuenta: ingresos +5% apoyados en las comisiones (producción) y el leasing (+48%)
Costes afectados por las inversiones en iniciativas estratégicas y perímetro. Buen comportamiento de la calidad crediticia
La continua captación de clientes en Openbank se ve reflejada en el balance: créditos +52%, recursos +18%

Datos básicos y resultados

Producción	Créditos		Fondos de inversión
€12MM +17%	€117MM +1%	€59MM	+9%
Eficiencia	Coste del crédito1		RoTE2
49 2% +0 9pp , ,	0 44% -25pb ,	12 7% +1 5pp , ,

RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
Margen de intereses	1 020	0 4 ,	1 6 ,
Comisiones	206	0 7 ,	9 2 ,
bruto Margen	1 312	0 4 ,	6 4 ,
explotación Costes	-645	7 3 ,	6 8 ,
Margen neto	667	-5 5 ,	2 6 ,
Dotaciones insolvencias	-148	89 9 -11 2 , ,
ordinario atribuido Bº	282	-20 9 ,	10 8 ,
(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

Nota: Datos de 1T'22 y variaciones interanuales (créditos, recursos y beneficio ordinario en euros constantes)

(1) Dotaciones por insolvencias para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de crédito de los últimos 12 meses / Promedio de préstamos y anticipos a la clientela de los últimos 12 meses

(2) RoTE ajustado: ajuste basado en la asignación del capital del Grupo, calculado como contribución de los APR al 12%. Utilizando los fondos propios tangibles, RoTE del 12,6%

Negocios globales

Trimestre récord en ingresos, beneficio y RoRWA, impulsados por los buenos resultados obtenidos en los principales negocios y la disciplina en la gestión de capital
Reforzamos nuestra posición en EE.UU. (adquisición de APS) y nuestra franquicia ESG (adquisición del 80% de WayCarbon en Brazil)

Comisiones	Beneficio	RoTE
€521mn +9%	€759mn +10%	24 8% ,	+1 8pp ,
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
Margen bruto	1 763	27 7 ,	5 5 ,
Margen neto	1 148	66 8 ,	3 3 ,
Bº ordinario atribuido	759	71 8 ,	9 9 ,
(*) Millones euros y % variación de en euros constantes

Corporate & Investment Banking Wealth Management & Insurance

Crecimiento a doble dígito (+14%) gracias a la diversificación de nuestra oferta de valor añadido con foco en ESG
Banca Privada: buenos niveles de actividad y nos situamos en el Top 3 de las mejores bancas privadas del mundo¹
SAM: volúmenes afectados por la volatilidad, pero con un mix de productos de alto valor añadido
Seguros: crecimiento sostenido, especialmente en el negocio no vinculado (comisiones: +13%)

AuM	Comisiones2,3	Contribución al beneficio2,3
€401MM +2%	€852mn +4%	€603mn +7%
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	3 % 1T'21
Margen bruto	587	8 7 ,	8 0 ,
Margen neto	343	15 0 ,	9 6 ,
ordinario atribuido 245 Bº 18 9 ,		11 9 ,
(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

(*) Millones de euros y % variación en euros constantes

24 Nota: Datos de 1T'22 y variaciones interanuales en euros constantes. APS = Amherst Pierpont Securities. AuM= Activos bajo gestión

(1) Para clientes de hasta 250 millones de dólares según Euromoney Private Banking and Wealth Management Survey 2022

(2) Incluyendo las comisiones generadas por gestión de activos y seguros cedidas a la red comercial

(3) Excluyendo los efectos puntuales de seguros de 1T'21: comisiones totales +7%; contribución al beneficio: +14%; margen bruto: +15%; margen neto: +23% y beneficio atribuido: +26%

Merchant Acquiring: el volumen total de pagos (TPV) sube un 40% impulsado por Brasil (+26%), Europa (+56%) y México (+45%)
International Trade: pagos instantáneos entre España y Brasil disponibles en One Trade desde 1T'22

Merchant Acquiring	International Trade
Volumen total de pagos (TPV)	# Clientes activos (miles)		Facturación
€34,1MM +40%	c.8 >15

Tarjetas

Negocio que gestiona 95 millones de tarjetas a nivel global a marzo de 2022 y obtuvo unos ingresos de €3MM en 2021
Generamos una elevada rentabilidad, con un RoTE de c.30% en 1T'22

Tarjetas

€69,4MM		+23%			# transacciones +25%

Evolución trimestral de ingresos

703	766	793	941	917
					+30%
					interanual
1T'21	2T	3T	4T	1T'22

Centro Corporativo

Aspectos destacados

Margen de intereses afectado por un mayor buffer de liquidez para fortalecer nuestra posición
Resultados negativos por la cobertura de los tipos de cambio que se compensan con el impacto positivo de los tipos de cambio en los resultados de los países
Fuerte reducción de otros resultados y dotaciones

Cuenta de resultados

RESULTADOS*	1T'22	1T'21
intereses Margen de	-172	-133
ROF	-119	-44
explotación Costes	-87	-79
Dotaciones resultados otros y	-49	-187
Impuestos minoritarios y	-25	43
ordinario atribuido Bº	-462	-402
(*) Millones de euros

Reafirmamos nuestros objetivos financieros para 2022

Fortalezas y palancas de gestión

En el actual contexto geopolítico, tenemos una buena posición de partida: tenemos una excelente posición de liquidez y capital y no tenemos apenas exposición directa a Rusia y Ucrania
Nuestra capacidad de atraer clientes y crecer en los negocios más rentables, junto con el actual escenario de tipos de interés, se deberían traducir en un aumento de los ingresos
Tenemos una trayectoria que demuestra nuestra capacidad para mantener los costes por debajo de la inflación, gracias a nuestros planes de transformación y una mayor conectividad entre regiones
Nuestro conocimiento del mercado y de los clientes debe contribuir a que el coste del crédito sea igual o inferior al de la media del ciclo
Nuestra disciplina en asignación de capital debe mejorar la rentabilidad y maximizar el retorno a nuestros accionistas

Nuestra diversificación geográfica y por negocios nos proporciona una base sólida para seguir creciendo y nos sitúa en la senda para cumplir con nuestros objetivos para 2022
	Crecimiento	Rentabilidad			Fortaleza
Ingresos	Crecimiento a dígito medio1	Eficiencia RoTE	45% >13%		CET1 FL	12%

Anexo

Otros países

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Portugal Polonia

Aumento de la vinculación de clientes y mayor actividad en hipotecas y WM&I
El crecimiento en comisiones, los planes de transformación (costes: -14% interanual) y la mejora del coste del crédito se compensa por las ventas de carteras ALCO en 1T'21

Créditos	Depósitos	Fondos de inversión
	€43MM +7%	€4MM +14%
Eficiencia	Coste del crédito1		RoTE2
37 7% +2 9pp , ,	0 03% -36pb ,	33 5% ,	+3 5pp ,
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
de intereses Margen	170	-2 6 ,	-8 5 ,
Comisiones	122	1 5 ,	23 1 ,
Margen bruto	333	13 7 ,	-20 8 ,
explotación Costes	-125	-6 4 ,	-14 1 ,
Margen neto	207	30 7 ,	-24 4 ,
Dotaciones insolvencias	-8	—	-77 4 ,
Bº ordinario atribuido	148	7 1 ,	-5 1 ,
(*) Millones de euros y variación en %

El aumento de la demanda en pymes, empresas e hipotecas se traslada a mayores volúmenes
Beneficio 6 veces superior al de 1T'21, por el margen de intereses (tipos), comisiones, dotaciones y costes muy por debajo de la inflación

Créditos	Depósitos	Fondos de inversión
€40MM +2%	€43MM +7%	€4MM	+14%
Eficiencia	Coste del crédito1		RoTE2
37 7% +2 9pp , ,	0 03% -36pb ,	33 5% ,	+3 5pp ,
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
intereses Margen de	170	-2 6 ,	-8 5 ,
Comisiones	122	1 5 ,	23 1 ,
Margen bruto	333	13 7 ,	-20 8 ,
explotación	-125	-6 4 ,	-14 1 ,
Margen neto	207	30 7 ,	-24 4 ,
Dotaciones insolvencias	-8	—	-77 4 ,
ordinario atribuido	148	7 1 ,	-5 1 ,

Crecimiento de los créditos impulsado por la cartera en moneda local y particulares
Aumento interanual del beneficio por ingresos y mejora de eficiencia. Aumento sostenido de las transacciones digitales

Créditos	Depósitos	Fondos de inversión
€6MM +44%	€10MM +50%	€3MM	+100%
Eficiencia	Coste del crédito1		RoTE2
6% 59 8pp -5 , ,	31% 3 -124pb ,	1% 27 ,	+3 7pp ,
RESULTADOS*	1T'22	% 4T'21	% 1T'21
Margen de intereses	300	-14,5	68,8
Comisiones	121	-16,3	86,5
Margen bruto	364	-19,2	59,1
Costes explotación	-217	-11,7	45,0
Margen neto Dotaciones insolvencias	147 -39	-28,1 -23,0	85,5 218,7
Bº ordinario atribuido	59	-33,8	52,7
Millones de euros y % variación en euros constantes

Argentina Uruguay y Región andina

El aumento de los créditos a doble dígito refleja la fuerte vinculación
Los mayores ingresos comerciales impulsan el aumento del beneficio y de la rentabilidad

20,9% en Uruguay, 7,3% en Perú y 18,7% en Colombia

Anexo

Otros países

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Tenemos un balance bien financiado, diversificado, prudente y con elevada liquidez (alto peso de los depósitos) que se refleja en unas sólidas ratios de liquidez

Balance de liquidez
MM €, Mar-22	1 341	1 341
Préstamos y anticipos a la clientela	1 011	958	Depósitos de la clientela
Activos fijos y otros Activos financieros	88 241	49 176 135 23	Titulizaciones y otros Emisiones M/LP Patrimonio y otros pasivos Financiación CP
	Activo	Pasivo
ALACs4
MM €, Mar-22	ALACs Nivel 1	277	1 ,
	Nivel ALACs 2	14	1 ,
	Nivel 2A	3 ,	8
	Nivel 2B	10 ,	2

	Ratio de liquidez (LCR)	de cobertura	Coef. de financiación estable neta (NSFR)
	1 Mar-22	Dic-21	Dic-21
España2	141%	151%	118%
Unido2 Reino	176%	168%	138%
Portugal	138%	138%	124%
Polonia	171%	197%	156%
EE UU	142%	150%	128%
México	168%	184%	134%
Brasil	154%	141%	116%
Chile	139%	148%	124%
Argentina	242%	258%	180%
SCF	3 361%	319%	115%
Grupo	157%	163%	126%

Nota: Balance de liquidez con criterios de gestión (neto de derivados de negociación y saldos interbancarios)

(1) Datos provisionales

(2) España: Banco matriz, Reino Unido: banco ring-fenced

(3) Datos a febrero 2022

(4) Media 12 meses, provisional

Cobertura del riesgo de los tipos de interés

En general, sensibilidad positiva a subida de tipos de interés

Sensibilidad del margen de intereses a un cambio paralelo de +/- 100 pb en el tipo de interés MM €, Feb-22

Las carteras ALCO reflejan nuestra diversificación geográfica

Distribución de carteras ALCO por país %, Mar-22

(3) SBNA. SCUSA tiene sensibilidad positiva a la bajada de los tipos de interés

Modelo de liquidez y financiación conservador y descentralizado

Perfil de vencimientos altamente gestionable

(1) Los datos incluyen emisiones públicas de todas las unidades con tipos de cambio medios del periodo. Excluye titulizaciones (2) Incluye Banco Santander S.A. y Santander International Products PLC Nota: Las acciones preferentes también incluyen otros instrumentos AT1

Emisiones realizadas en 1T'22 respecto al plan de financiación del año

Ejecución del plan de financiación de 2022

MM €, Mar-22

	Híbridos		SNP + Senior		Cédulas		TOTAL
	Plan	Emitidos	Plan	Emitidos	Plan	Emitidos	Plan	Emitidos
Banco Santander, S.A.	3 - 3,5	1 1 1,8	9 - 10	2 2 6,5	-	-	12 - 13,5	8,3
SCF	-	0,0	5 - 6	1,2	0 - 0,5	-	5 - 6,5	1,2
Reino Unido	-	0,0	3 - 4	1,5	0,5 - 0,75	1,8	3,5 - 4,75	3,3
SHUSA	-	0,0	2 - 2,5	0,9	-	-	2 - 2,5	0,9
TOTAL	3 - 3,5	1,8 1	19 - 22,5	2 10,2	0,5 - 1,25	1,8	22,5 - 27,25	13,8

El plan de financiación 2022 de Banco Santander S.A. contempla los siguientes aspectos:

El plan de financiación se centra en cubrir las necesidades de TLAC/MREL, para:

seguir acumulando colchones TLAC/MREL
prefinanciar operaciones senior non-preferred / senior preferred que pierden la elegibilidad del TLAC / MREL por entrar en la ventana de <1 año; y
cubrir el aumento de los RWA estimados que son la base de ambos requerimientos

Nota: Plan de emisiones sujeto, entre otras consideraciones, a las condiciones de mercado y requerimientos regulatorios. La tabla no incluye otras emisiones colateralizadas (por ejemplo titulizaciones ABS, RMBS, etc)

(1) Incluye 1,8MM € de deuda subordinada emitida en 4T'21 como prefinanciación para 2022

⁽²⁾ Incluye 2,1MM € de senior non-preferred emitida en 4T'21 como prefinanciación para 2022

Los niveles de capital de Santander, tanto phased-in como fully loaded, exceden ampliamente los mínimos regulatorios exigidos

Following regulatory changes in response to the covid-19 crisis, the minimum CET1 to be maintained by the Group is 8.85% (was 9.69% pre-changes) Tras los cambios normativos introducidos en respuesta a la crisis de la covid-19, la ratio CET1 mínima que debe mantener el Grupo es del 8,85% (9,69% antes de los cambios)
As of Mar-22, the distance to the MDA is 321 bps² and the CET1 management buffer is 347 bps A marzo 2022, la distancia al MDA es de 321 pb⁴ y el buffer de gestión del CET1 es de 347 pb

AT1 and T2 ratios are planned to be above 1.5% and 2% of RWAs respectively Esperamos que las ratios AT1 y T2 se mantengan por encima del 1,5% y el 2% de los APR, respectivamente

(1) La ratio phased in incluye el tratamiento transitorio de la NIIF 9, calculado de acuerdo con el artículo 473 bis del Reglamento sobre Requerimientos de Capital (CRR2) y las posteriores modificaciones introducidas por el Reglamento 2020/873 de la Unión Europea. Adicionalmente, la ratio de capital total phased in incluyen el tratamiento transitorio de acuerdo al capítulo 4, título 1, parte 10 de la CRR2.

(2) CRR fully-loaded y NIIF 9 fully-loaded. Pro forma incluyendo la adquisición de Amherst Pierpont que se completó en abril de 2022

(3) Colchón anticíclico a dic-21.
(4) Distancia al MDA = 3,47% 0,26% = 3,21% (26 pb de deficit de AT1 se cubren con CET1).

TLAC/MREL del Grupo de Resolución encabezado por Banco Santander, S.A.

Nota: Cifras aplicando la disposición transitoria de la NIIF 9

39 (1) Los RWA (APR) para TLAC son 289,5 MM € y la exposición de apalancamiento (LRE) es 718,6 MM €. RWA totales para MREL son 372,3 MM € y la exposición de apalancamiento es 772,4 MM € (2) El requerimiento de MREL basado en RWA desde el 1 de enero del 2024 se sitúa en el 31,89%+ Colchón Combinado de Capital (CBR por sus siglas en inglés) (3) El CBR para MREL se aplica a los RWA post-MPE Add-On

Anexo

Otros países

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Rentabilidad del crédito (%)

	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22
Europa	2	2	1	1	2
	06	02	98	99	08
	,	,	,	,	,
España	1	1	1	1	1
	84	78	68	69	73
	,	,	,	,	,
Reino Unido	2 27 ,	2 25 ,	2 27 ,	2 23 ,	2 23 ,
Portugal	1	1	1	1	1
	52	47	44	41	42
	,	,	,	,	,
Polonia	2	2	2	3	64
	90	91	93	31	4
	,	,	,	,	,
Norteamérica	71	59	48	38	37
	7	7	7	7	7
	,	,	,	,	,
Estados Unidos	6 91 ,	6 76 ,	6 59 ,	6 41 ,	6 29 ,
México	10	10	10	10	10
	11	03	08	23	47
	,	,	,	,	,
Sudamérica	9	10	10	12	12
	92	00	52	42	90
	,	,	,	,	,
Brasil	11	11	12	13	14
	37	63	20	25	36
	,	,	,	,	,
Chile	6	6	07	10	9
	94	74	7	94	99
	,	,	,	,	,
Argentina	22	21	21	23	24
	03	97	63	33	39
	,	,	,	,	,
Digital	3	3	3	3	4
Consumer	98	94	93	88	02
Bank	,	,	,	,	,

Coste de los depósitos (%)

	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22
Europa	0	0	0	0	0
	11	08	07	07	08
	,	,	,	,	,
España	0	0	0	0	0
	05	05	05	05	05
	,	,	,	,	,
Reino Unido	0 21 ,	0 14 ,	0 11 ,	0 10 ,	0 12 ,
Portugal	0	0	0	0	0
	02	01	01	01	00
	,	,	,	,	,
Polonia	0	0	0	0	0
	06	04	02	04	16
	,	,	,	,	,
Norteamérica	0	0	0	0	0
	65	61	65	67	73
	,	,	,	,	,
Estados Unidos	0 17 ,	0 12 ,	0 11 ,	0 08 ,	0 09 ,
México	1	1	2	2	2
	87	87	03	21	39
	,	,	,	,	,
Sudamérica	1	2	2	3	20
	80	15	79	93	5
	,	,	,	,	,
Brasil	1	2	3	4	6
	46	14	06	57	15
	,	,	,	,	,
Chile	0	0	0	1	1
	36	32	43	10	60
	,	,	,	,	,
Argentina	11	11	12	12	13
	48	92	13	05	62
	,	,	,	,	,
Digital	0	0	0	0	0
Consumer	30	26	21	21	22
Bank	,	,	,	,	,

Anexo

Otros países

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Cobertura por fases

	Exposición ¹					Cobertura
	Mar-21	Jun-21	Sep-21	Dic-21	Mar-22	Mar-21	Jun-21	Sep-21	Dic-21	Mar-22
Fase 1	885	904	912	929	967	0,5%	0,5%	0,5%	0,5%	0,5%
Fase 2	70	70	67	71	68	8,1%	8,2%	8,6%	7,7%	8,0%
Fase 3	32	33	33	33	36	42,5%	42,2%	43,0%	41,3%	41,0%

(1) Exposición sujeta a deterioro en miles de millones de euros.

Ratio de morosidad (%)

	Mar-21	Jun-21	Sep-21	Dic-21	Mar-22
Europa	3	3	3	3	3
	26	30	15	12	01
	,	,	,	,	,
España	98	16	86	72	4
	4	5	4	4	47
	,	,	,	,	,
Reino Unido	1 35 ,	1 30 ,	1 27 ,	1 43 ,	1 42 ,
Portugal	3	3	3	3	3
	84	71	44	44	42
	,	,	,	,	,
Polonia	82	58	34	3	3
	4	4	4	61	50
	,	,	,	,	,
Norteamérica	2	2	2	2	2
	39	28	56	42	83
	,	,	,	,	,
Unidos Estados	2 11 ,	2 00 ,	2 36 ,	2 33 ,	2 75 ,
México	3	3	3	2	3
	21	10	14	73	09
	,	,	,	,	,
Sudamérica	30	36	38	50	05
	4	4	4	4	5
	,	,	,	,	,
Brasil	42	4	72	88	68
	4	55	4	4	5
	,	,	,	,	,
Chile	4	4	36	43	70
	74	57	4	4	4
	,	,	,	,	,
Argentina	2	3	3	3	3
	32	34	85	61	21
	,	,	,	,	,
Digital	2	2	2	2	2
Consumer	23	18	15	13	27
Bank	,	,	,	,	,
TOTAL GRUPO	3 20 ,	3 22 ,	3 18 ,	3 16 ,	3 26 ,

Ratio de cobertura total (%)

	Mar-21	Jun-21	Sep-21	Dic-21	Mar-22
Europa	50	48	51	49	49
	0	4	1	4	1
	,	,	,	,	,
España	48	45	49	51	50
	0	7	6	4	4
	,	,	,	,	,
Reino Unido	40 5 ,	37 4 ,	36 6 ,	25 8 ,	26 1 ,
Portugal	69	73	75	71	72
	2	0	5	7	8
	,	,	,	,	,
Polonia	70	72	74	73	78
	3	4	6	9	5
	,	,	,	,	,
Norteamérica	153	152	139	134	110
	4	3	3	9	5
	,	,	,	,	,
Unidos Estados	183 2 ,	185 7 ,	161 5 ,	150 3 ,	122 2 ,
México	95	90	90	95	79
	6	6	1	0	5
	,	,	,	,	,
Sudamérica	98	98	98	98	92
	4	1	8	3	2
	,	,	,	,	,
Brasil	116	112	111	111	101
	5	3	8	2	1
	,	,	,	,	,
Chile	63	63	64	63	60
	4	9	1	3	7
	,	,	,	,	,
Argentina	232	167	149	153	161
	4	6	3	8	7
	,	,	,	,	,
Digital	111	111	112	107	99
Consumer	4	9	8	8	4
Bank	,	,	,	,	,
TOTAL GRUPO	74 0 ,	72 9 ,	74 0 ,	71 3 ,	69 5 ,

Activos deteriorados y Fondos de cobertura. Evolución por áreas operativas. Marzo 2022

Activos deteriorados

Fondos de cobertura

Coste del crédito (%)

	Mar-21	Jun-21	Sep-21	Dic-21	Mar-22
Europa	0	0	0	0	0
	51	49	48	39	37
	,	,	,	,	,
España	0	0	0	0	0
	79	91	97	92	88
	,	,	,	,	,
Reino Unido	0 21 ,	0 09 ,	0 01 ,	(0 09) ,	(0 08) ,
Portugal	0	0	0	0	0
	38	41	35	09	03
	,	,	,	,	,
Polonia	1	0	0	0	0
	02	88	82	67	65
	,	,	,	,	,
Norteamérica	2	1	1	0	0
	34	67	46	93	93
	,	,	,	,	,
Estados Unidos	2 12 ,	1 34 ,	1 06 ,	0 43 ,	0 49 ,
México	3	2	2	2	2
	00	74	69	44	22
	,	,	,	,	,
Sudamérica	2	2	2	2	2
	81	51	52	60	73
	,	,	,	,	,
Brasil	3	3	3	3	3
	79	51	60	73	94
	,	,	,	,	,
Chile	1	1	0	0	0
	33	07	89	85	83
	,	,	,	,	,
Argentina	4	3	3	3	3
	55	94	51	01	31
	,	,	,	,	,
Digital	0	0	0	0	0
Consumer	69	64	57	46	44
Bank	,	,	,	,	,
TOTAL GRUPO	1 08 ,	0 94 ,	0 90 ,	0 77 ,	0 77 ,

Anexo

Otros países

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Se han cumplido todos los compromisos ESG para 2021 Los compromisos futuros incluyen objetivos de descarbonización

		2018	2019	2020	2021	1T'22	Compromiso
Mujeres	en cargos directivos	20%	22,7%	23,7%	26,3%		30% para 2025
Equidad	salarial de género	3%	2%	1,5%	1,0%		~0% para 2025
Personas	empoderadas financieramente (acumulado)		2,0 mn	4,9 mn	7,5 mn		10mn para 2025
Financiación	verde (€MM) (acumulado)		19 MM	33,8 MM	65,7MM	69,3 MM	120MM para 2025 220MM para 2030
Electricidad	de fuentes renovables	43%	50%	57%	75%		100% para 2025
Nuevo	Plan de salida del carbón térmico en energía y minería (€)				7 MM		0 para 2030
Nuevo	Intensidad de emisiones de la cartera de generación eléctrica		0,23 tCO2e/MWh				0,18 tCO2e/MWh para 2025 0,11tCO2e/MWh para 2030
Nuevo	AuM sostenibles				27 MM	27 MM	100 MM para 2025

De.. a… Acumulado

Anexo

Otros países

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Grupo Santander (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	7 956	8 240	8 458	8 716	8 855	+1 6% ,	7 956	8 855	+11 3% ,
Comisiones netas	2 548	2 621	2 641	2 692	2 812	5% +4 ,	2 548	2 812	+10 4% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	886	444	832	370	638	+72 4% ,	886	638	-28 0% ,
Margen bruto	11 390	11 305	11 931	11 778	12 305	+4 5% ,	11 390	12 305	+8 0% ,
explotación Costes de	(5 118)	(5 259)	(5 401)	(5 637)	(5 535)	-1 8% ,	(5 118)	(5 535)	+8 1% ,
Margen neto	6 272	6 046	6 530	6 141	6 770	+10 2% ,	6 272	6 770	+7 9% ,
Dotaciones insolvencias por	(1 992)	(1 761)	(2 220)	(1 463)	(2 101)	6% +43 ,	(1 992)	(2 101)	5% +5 ,
Otros resultados dotaciones y	(467)	(470)	(506)	(850)	(498)	-41 4% ,	(467)	(498)	+6 6% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	3 813	3 815	3 804	3 828	4 171	+9 0% ,	3 813	4 171	+9 4% ,
Beneficio consolidado ordinario	2 489	2 481	2 551	2 663	2 869	+7 7% ,	2 489	2 869	+15 3% ,
Beneficio ordinario atribuido	2 138	2 067	2 174	2 275	2 543	+11 8% ,	2 138	2 543	+18 9% ,
plusvalías saneamientos* Neto de y	(530)	—	—	—	—	—	(530)	—	0% -100 ,
Beneficio atribuido	1 608	2 067	2 174	2 275	2 543	+11 8% ,	1 608	2 543	+58 1% ,

Grupo Santander (millones de euros constantes)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
8	8	8	8	8	-1	8	8	+6
335	551	685	986	855	5%	335	855	2%
					,			,
2	2	2	2	2	+1	2	2	+5
655	706	689	766	812	7%	655	812	9%
					,			,
928	474	858	375	638	+70 3% ,	928	638	-31 2% ,
11	11	12	12	12	+1	11	12	+3
918	731	232	127	305	5%	918	305	3%
					,			,
(5	(5	(5	(5	(5	-4	(5	(5	+4
297)	413)	514)	765)	535)	0%	297)	535)	5%
					,			,
6	6	6	6	6	+6	6	6	+2
621	318	718	362	770	4%	621	770	3%
					,			,
(2	(1	(2	(1	(2	+37	(2	(2	+0
086)	824)	287)	524)	101)	8%	086)	101)	7%
					,			,
(475)	(470)	(511)	(867)	(498)	-42 6% ,	(475)	(498)	+4 8% ,
4	4	3	3	4	+5	4	4	+2
060	024	920	971	171	0%	060	171	7%
					,			,
2	2	2	2	2	+4	2	2	+8
641	620	630	754	869	2%	641	869	6%
					,			,
2	2	2	2	2	9%	2	2	+11
275	191	244	356	543	+7	275	543	8%
					,			,
(543)	2	1	1		-100 0% ,	(543)	—	-100 0% ,
1	2	2	2	2	9%	1	2	+46
732	194	245	357	543	+7	732	543	8%
					,			,
						—

Europa (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
de intereses Margen	2 551	2 656	2 650	2 717	2 839	5% +4 ,	2 551	2 839	+11 3% ,
Comisiones netas	1 072	1 086	1 080	1 107	1 154	+4 2% ,	1 072	1 154	+7 7% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	432	107	385	93	312	+235 4% ,	432	312	-27 8% ,
Margen bruto	4 055	3 848	4 114	3 917	4 305	+9 9% ,	4 055	4 305	+6 2% ,
explotación Costes de	(2 072)	(2 071)	(2 049)	(2 126)	(2 060)	-3 1% ,	(2 072)	(2 060)	-0 6% ,
Margen neto	1 983	1 777	2 065	1 790	2 245	+25 4% ,	1 983	2 245	+13 2% ,
Dotaciones insolvencias por	(596)	(606)	(675)	(416)	(515)	+23 8% ,	(596)	(515)	-13 6% ,
Otros resultados dotaciones y	(249)	(346)	(257)	(436)	(236)	-45 9% ,	(249)	(236)	4% -5 ,
ordinario impuestos Resultado de antes	1 138	825	1 133	938	1 494	+59 3% ,	1 138	1 494	+31 3% ,
Beneficio consolidado ordinario	771	561	842	647	1 073	+65 9% ,	771	1 073	+39 1% ,
Beneficio ordinario atribuido	769	542	809	629	1 018	+61 9% ,	769	1 018	+32 3% ,

Europa (millones de euros constantes)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
2 593	2 687	2 676	2 733	2 839	+3 9% ,	2 593	2 839	+9 5% ,
1 077	1 089	1 082	1 108	1 154	+4 1% ,	1 077	1 154	+7 1% ,
433	106	386	93	312	+237 1% ,	433	312	-28 0% ,
104 4	3 882	143 4	3 933	305 4	+9 5% ,	104 4	305 4	9% +4 ,
(2 102)	(2 091)	(2 063)	(2 136)	(2 060)	-3 6% ,	(2 102)	(2 060)	-2 0% ,
2 002	1 791	2 080	1 797	2 245	+24 9% ,	2 002	2 245	+12 2% ,
(596)	(602)	(675)	(412)	(515)	+25 1% ,	(596)	(515)	-13 5% ,
(249)	(346)	(258)	(440)	(236)	-46 4% ,	(249)	(236)	4% -5 ,
1 157	843	1 147	945	1 494	1% +58 ,	1 157	1 494	2% +29 ,
785	573	852	652	1 073	+64 5% ,	785	1 073	+36 6% ,
783	555	820	634	1 018	+60 5% ,	783	1 018	+29 9% ,

España (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
de intereses Margen	1 074	1 065	998	1 028	998	-3 0% ,	1 074	998	1% -7 ,
Comisiones netas	684	693	679	732	745	+1 8% ,	684	745	+8 9% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	310	74	331	78	278	+255 6% ,	310	278	-10 3% ,
Margen bruto	2 068	1 833	2 009	1 839	2 021	+9 9% ,	2 068	2 021	-2 3% ,
explotación Costes de	(1 016)	(1 011)	(984)	(1 040)	(972)	-6 5% ,	(1 016)	(972)	-4 3% ,
Margen neto	1 052	822	1 024	798	1 049	+31 4% ,	1 052	1 049	-0 3% ,
Dotaciones insolvencias por	(472)	(612)	(603)	(633)	(391)	-38 2% ,	(472)	(391)	-17 2% ,
Otros resultados dotaciones y	(131)	(147)	(161)	(74)	(139)	+86 9% ,	(131)	(139)	+6 1% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	449	63	260	91	519	+468 5% ,	449	519	+15 6% ,
Beneficio consolidado ordinario	302	48	203	74	365	+396 6% ,	302	365	+21 0% ,
Beneficio ordinario atribuido	302	49	203	73	365	+396 9% ,	302	365	+20 9% ,

Reino Unido (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	989	1 088	1 156	1 151	1 192	+3 6% ,	989	1 192	+20 6% ,
Comisiones netas	120	117	114	82	92	+12 2% ,	120	92	-23 3% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	(10)	(6)	21	(7)	7	—	(10)	7	—
bruto Margen	1 099	1 199	1 291	1 226	1 291	3% +5 ,	1 099	1 291	+17 5% ,
explotación Costes de	(652)	(648)	(638)	(655)	(672)	+2 6% ,	(652)	(672)	+3 0% ,
Margen neto	447	551	653	571	620	+8 4% ,	447	620	+38 5% ,
Dotaciones insolvencias por	(18)	86	(1)	178	(51)	—	(18)	(51)	+181 6% ,
Otros resultados dotaciones y	(31)	(63)	(39)	(187)	(66)	-64 8% ,	(31)	(66)	+112 4% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	398	575	613	563	503	-10 7% ,	398	503	+26 2% ,
Beneficio consolidado ordinario	286	391	443	417	375	-10 0% ,	286	375	+31 4% ,
Beneficio ordinario atribuido	286	391	443	417	375	-10 0% ,	286	375	+31 4% ,

Reino Unido (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	1 032	1 121	1 183	1 167	1 192	+2 1% ,	1 032	1 192	+15 5% ,
Comisiones netas	126	121	116	83	92	+11 4% ,	126	92	-26 6% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	(10)	(6)	22	(8)	7	—	(10)	7	—
Margen bruto	1 148	1 236	1 321	1 243	1 291	+3 9% ,	1 148	1 291	+12 5% ,
explotación Costes de	(681)	(667)	(652)	(663)	(672)	+1 3% ,	(681)	(672)	-1 3% ,
Margen neto	467	569	669	579	620	+7 0% ,	467	620	+32 6% ,

Dotaciones insolvencias por	(19)	90	(2)	183	(51)	—	(19)	(51)	+169 7% ,
Otros resultados dotaciones y	(32)	(65)	(40)	(192)	(66)	-65 6% ,	(32)	(66)	+103 4% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	416	594	628	571	503	-11 9% ,	416	503	+20 9% ,
Beneficio consolidado ordinario	298	404	454	423	375	-11 3% ,	298	375	+25 9% ,
Beneficio ordinario atribuido	298	404	454	423	375	-11 3% ,	298	375	+25 9% ,

Reino Unido (millones de libras)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
864	938	989	976	997	+2 1% ,	864	997	+15 5% ,
105	101	97	69	77	+11 4% ,	105	77	-26 6% ,
(8)	(5)	18	(6)	6	—	(8)	6	—
960	1 034	1 105	1 039	1 080	+3 9% ,	960	1 080	+12 5% ,
(569)	(558)	(545)	(555)	(562)	3% +1 ,	(569)	(562)	3% -1 ,
391	476	560	485	518	+7 0% ,	391	518	+32 6% ,
(16)	75	(1)	153	(43)	—	(16)	(43)	+169 7% ,
(27)	(54)	(33)	(160)	(55)	-65 6% ,	(27)	(55)	+103 4% ,
348	497	525	477	420	-11 9% ,	348	420	+20 9% ,
249	338	380	354	314	3% -11 ,	249	314	9% +25 ,
249	338	380	354	314	-11 3% ,	249	314	+25 9% ,

Portugal (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	185	184	178	174	170	-2 6% ,	185	170	-8 5% ,
Comisiones netas	99	110	115	116	122	+5 1% ,	99	122	+23 1% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	135	1	12	2	41	—	135	41	-69 9% ,
bruto Margen	420	296	305	292	333	+13 7% ,	420	333	-20 8% ,
explotación Costes de	(146)	(143)	(140)	(134)	(125)	-6 4% ,	(146)	(125)	-14 1% ,
Margen neto	274	153	165	159	207	+30 7% ,	274	207	-24 4% ,
Dotaciones insolvencias por	(35)	(35)	(25)	57	(8)	—	(35)	(8)	-77 4% ,
Otros resultados dotaciones y	(13)	(11)	(2)	(1)	15	—	(13)	15	—
Resultado ordinario de impuestos antes	226	107	138	215	215	+0 0% ,	226	215	1% -5 ,
Beneficio consolidado ordinario	156	73	95	139	148	+7 0% ,	156	148	-5 0% ,
Beneficio ordinario atribuido	156	73	95	138	148	1% +7 ,	156	148	1% -5 ,

Polonia (millones de euros)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
233	242	244	302	407	+35 1% ,	233	407	1% +75 ,
127	126	133	132	138	+4 3% ,	127	138	+8 8% ,
(10)	41	21	26	(35)	—	(10)	(35)	+242 8% ,
349	410	398	460	511	+11 0% ,	349	511	+46 2% ,
(158)	(163)	(162)	(179)	(166)	-7 6% ,	(158)	(166)	+4 9% ,
191	247	236	281	345	+22 8% ,	191	345	+80 3% ,
(68)	(45)	(47)	(39)	(64)	+61 9% ,	(68)	(64)	-6 5% ,
(72)	(126)	(56)	(150)	(46)	-69 6% ,	(72)	(46)	-36 9% ,
51	76	133	91	236	+158 1% ,	51	236	+362 9% ,
20	44	97	48	167	+250 7% ,	20	167	—
15	29	65	31	112	+263 8% ,	15	112	—

Polonia (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	229	238	241	301	407	+35 4% ,	229	407	+78 0% ,
Comisiones netas	125	124	131	132	138	+4 4% ,	125	138	+10 6% ,
operaciones financieras Resultado otros por y	(10)	40	21	26	(35)	—	(10)	(35)	+248 4% ,
Margen bruto	344	402	393	459	511	+11 2% ,	344	511	+48 6% ,
Costes explotación de	(155)	(160)	(160)	(179)	(166)	4% -7 ,	(155)	(166)	+6 7% ,
Margen neto	188	242	233	280	345	+23 2% ,	188	345	+83 3% ,
Dotaciones insolvencias por	(67)	(44)	(47)	(39)	(64)	+61 3% ,	(67)	(64)	0% -5 ,
Otros resultados dotaciones y	(71)	(123)	(55)	(149)	(46)	-69 4% ,	(71)	(46)	-35 9% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	50	74	131	91	236	+158 4% ,	50	236	+370 5% ,
Beneficio consolidado ordinario	20	43	96	48	167	+250 2% ,	20	167	—
Beneficio ordinario atribuido	15	28	64	31	112	+263 2% ,	15	112	—

Polonia (millones de zlotys)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	1 057	1 098	1 112	1 389	1 881	+35 4% ,	1 057	1 881	+78 0% ,
Comisiones netas	576	573	606	610	637	+4 4% ,	576	637	+10 6% ,
operaciones financieras Resultado otros por y	(46)	187	98	121	(160)	—	(46)	(160)	4% +248 ,
Margen bruto	1 587	1 857	1 815	2 121	2 359	+11 2% ,	1 587	2 359	+48 6% ,
Costes de explotación	(718)	(739)	(739)	(827)	(766)	4% -7 ,	(718)	(766)	+6 7% ,
Margen neto	869	1 118	1 076	1 293	1 593	+23 2% ,	869	1 593	+83 3% ,
Dotaciones insolvencias por	(309)	(205)	(216)	(182)	(294)	+61 3% ,	(309)	(294)	0% -5 ,
dotaciones Otros resultados y	(329)	(570)	(255)	(690)	(211)	-69 4% ,	(329)	(211)	-35 9% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	231	343	605	421	1 088	+158 4% ,	231	1 088	+370 5% ,
Beneficio consolidado ordinario	93	199	444	220	771	+250 2% ,	93	771	—
Beneficio ordinario atribuido	70	130	298	143	518	+263 2% ,	70	518	—

Otros Europa (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	71	76	75	61	72	+17 9% ,	71	72	+2 2% ,
Comisiones netas	41	38	39	44	56	+26 9% ,	41	56	+35 7% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	6	(3)	(1)	(6)	21	—	6	21	+221 2% ,
Margen bruto	119	111	113	99	149	+50 3% ,	119	149	+25 9% ,
explotación Costes de	(101)	(106)	(125)	(118)	(125)	4% +5 ,	(101)	(125)	2% +24 ,
Margen neto	18	5	(13)	(19)	24	—	18	24	+35 1% ,
Dotaciones insolvencias por	(3)	(1)	1	21	(1)	—	(3)	(1)	8% -55 ,
Otros resultados dotaciones y	(2)	1	0	(24)	(1)	-95 2% ,	(2)	(1)	-49 2% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	13	5	(11)	(22)	22	—	13	22	+67 2% ,
Beneficio consolidado ordinario	7	4	3	(30)	17	—	7	17	1% +132 ,
Beneficio ordinario atribuido	10	1	3	(31)	17	—	10	17	+67 2% ,

Otros Europa (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
de intereses Margen	73	78	76	62	72	+16 6% ,	73	72	-0 4% ,
Comisiones netas	44	40	40	45	56	+25 3% ,	44	56	+28 8% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	8	(3)	(0)	(6)	21	—	8	21	+153 1% ,
Margen bruto	124	115	116	100	149	6% +48 ,	124	149	0% +20 ,
explotación Costes de	(104)	(109)	(128)	(120)	(125)	+4 4% ,	(104)	(125)	+20 2% ,
Margen neto	21	6	(12)	(19)	24	—	21	24	+18 5% ,
Dotaciones insolvencias por	(3)	(1)	2	21	(1)	—	(3)	(1)	-58 0% ,
Otros resultados dotaciones y	(2)	1	0	(24)	(1)	-95 4% ,	(2)	(1)	-49 3% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	16	6	(10)	(22)	22	—	16	22	+41 6% ,
Beneficio consolidado ordinario	9	5	4	(31)	17	—	9	17	+87 6% ,
Beneficio ordinario atribuido	12	2	4	(31)	17	—	12	17	+43 0% ,

Norteamérica (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
intereses Margen de	1 971	1 977	2 037	2 086	2 131	+2 2% ,	1 971	2 131	+8 1% ,
Comisiones netas	451	410	386	397	443	+11 7% ,	451	443	-1 8% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	313	299	322	204	220	9% +7 ,	313	220	-29 6% ,
Margen bruto	2 735	2 686	2 745	2 687	2 795	+4 0% ,	2 735	2 795	+2 2% ,
Costes de explotación	(1 149)	(1 194)	(1 275)	(1 349)	(1 260)	-6 6% ,	(1 149)	(1 260)	+9 7% ,
Margen neto	1 587	1 492	1 471	1 337	1 535	+14 8% ,	1 587	1 535	-3 3% ,
Dotaciones insolvencias por	(393)	(195)	(506)	(115)	(439)	+281 8% ,	(393)	(439)	+11 6% ,
Otros dotaciones resultados y	(20)	8	(38)	(96)	(46)	-52 2% ,	(20)	(46)	+129 8% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	1 174	1 305	926	1 127	1 050	-6 8% ,	1 174	1 050	-10 5% ,
Beneficio consolidado ordinario	887	990	749	889	815	-8 4% ,	887	815	-8 1% ,
Beneficio ordinario atribuido	750	831	637	741	806	+8 7% ,	750	806	+7 5% ,

Norteamérica (millones de euros constantes)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
2 111	2 107	2 122	2 133	2 131	-0 1% ,	2 111	2 131	+0 9% ,
482	434	399	405	443	+9 3% ,	482	443	-8 2% ,
336	322	338	204	220	+8 0% ,	336	220	-34 5% ,
2 930	2 863	2 859	2 742	2 795	+1 9% ,	2 930	2 795	-4 6% ,
(1 228)	(1 271)	(1 328)	(1 381)	(1 260)	-8 8% ,	(1 228)	(1 260)	+2 6% ,
1 702	1 593	1 532	1 361	1 535	+12 8% ,	1 702	1 535	-9 8% ,
(420)	(204)	(530)	(111)	(439)	+294 0% ,	(420)	(439)	+4 4% ,
(21)	9	(39)	(100)	(46)	5% -54 ,	(21)	(46)	+114 6% ,
1 260	1 397	962	1 149	1 050	-8 6% ,	1 260	1 050	-16 7% ,
952	1 061	779	908	815	-10 2% ,	952	815	-14 5% ,
806	890	663	756	806	+6 6% ,	806	806	+0 0% ,

Estados Unidos (millones de euros)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
1 310	1 300	1 332	1 356	1 378	+1 6% ,	1 310	1 378	+5 2% ,
241	191	174	176	197	+11 7% ,	241	197	-18 3% ,
324	318	316	239	236	-0 9% ,	324	236	-26 9% ,
1 875	1 809	1 822	1 771	1 811	+2 3% ,	1 875	1 811	-3 4% ,
(748)	(783)	(815)	(850)	(798)	2% -6 ,	(748)	(798)	7% +6 ,
1 127	1 025	1 007	920	1 013	+10 1% ,	1 127	1 013	-10 1% ,
(165)	9	(294)	31	(256)	—	(165)	(256)	6% +54 ,
(15)	15	(6)	(110)	(19)	-82 4% ,	(15)	(19)	+32 9% ,
947	1 049	708	841	738	-12 3% ,	947	738	-22 1% ,
720	799	575	652	583	6% -10 ,	720	583	0% -19 ,
598	655	479	519	583	+12 3% ,	598	583	-2 4% ,

Estados Unidos (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	1 407	1 397	1 399	1 380	1 378	-0 1% ,	1 407	1 378	-2 1% ,
Comisiones netas	259	206	182	178	197	+10 5% ,	259	197	-23 9% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	348	342	332	240	236	-1 3% ,	348	236	-32 0% ,
Margen bruto	2 013	1 944	1 912	1 797	1 811	+0 8% ,	2 013	1 811	-10 0% ,
explotación Costes de	(803)	(842)	(856)	(867)	(798)	-7 9% ,	(803)	(798)	-0 6% ,
Margen neto	1 210	1 102	1 056	930	1 013	+8 9% ,	1 210	1 013	-16 3% ,
Dotaciones insolvencias por	(178)	10	(312)	39	(256)	—	(178)	(256)	0% +44 ,
Otros resultados dotaciones y	(16)	16	(6)	(116)	(19)	-83 3% ,	(16)	(19)	+23 8% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	1 017	1 128	738	853	738	-13 5% ,	1 017	738	-27 4% ,
Beneficio consolidado ordinario	773	858	600	661	583	-11 8% ,	773	583	-24 6% ,
Beneficio ordinario atribuido	642	704	500	526	583	+11 0% ,	642	583	-9 1% ,

Estados Unidos (millones de dólares)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	1 578	1 567	1 569	1 548	1 546	-0 1% ,	1 578	1 546	-2 1% ,
Comisiones netas	290	231	204	200	221	+10 5% ,	290	221	-23 9% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	390	383	372	269	265	-1 3% ,	390	265	-32 0% ,
Margen bruto	2 258	2 181	2 146	2 016	2 032	+0 8% ,	2 258	2 032	-10 0% ,
explotación Costes de	(901)	(945)	(960)	(973)	(895)	-7 9% ,	(901)	(895)	-0 6% ,
Margen neto	1 358	1 236	1 185	1 044	1 137	+8 9% ,	1 358	1 137	-16 3% ,
Dotaciones insolvencias por	(199)	11	(350)	43	(287)	—	(199)	(287)	0% +44 ,
Otros resultados dotaciones y	(18)	18	(7)	(130)	(22)	-83 3% ,	(18)	(22)	+23 8% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	1 141	1 265	828	957	828	-13 5% ,	1 141	828	-27 4% ,
Beneficio consolidado ordinario	867	963	673	742	654	-11 8% ,	867	654	-24 6% ,
Beneficio ordinario atribuido	720	790	561	590	654	+11 0% ,	720	654	-9 1% ,

México (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
intereses Margen de	661	678	705	730	753	+3 2% ,	661	753	+13 9% ,
Comisiones netas	204	210	203	211	245	+16 4% ,	204	245	+20 4% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	(6)	(16)	5	(30)	(17)	3% -44 ,	(6)	(17)	+161 6% ,
Margen bruto	858	872	913	910	982	+7 8% ,	858	982	+14 4% ,
Costes de explotación	(373)	(379)	(425)	(466)	(432)	3% -7 ,	(373)	(432)	+15 9% ,
Margen neto	485	493	488	444	549	+23 6% ,	485	549	+13 2% ,
Dotaciones insolvencias por	(228)	(204)	(213)	(146)	(183)	+25 4% ,	(228)	(183)	-19 6% ,
Otros resultados dotaciones y	(5)	(6)	(1)	(6)	(26)	+305 8% ,	(5)	(26)	+408 4% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	253	282	274	292	340	+16 5% ,	253	340	+34 6% ,
Beneficio consolidado ordinario	192	217	227	243	257	+6 1% ,	192	257	+34 3% ,
Beneficio ordinario atribuido	177	200	210	228	249	+9 1% ,	177	249	+40 3% ,

México (millones de euros constantes)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
704	711	723	753	753	0% +0 ,	704	753	9% +6 ,
217	221	208	217	245	+12 9% ,	217	245	+12 9% ,
(7)	(17)	6	(31)	(17)	-46 5% ,	(7)	(17)	+145 5% ,
915	914	937	939	982	+4 6% ,	915	982	+7 3% ,
(397)	(397)	(437)	(481)	(432)	-10 2% ,	(397)	(432)	+8 8% ,
517	517	500	458	549	+20 1% ,	517	549	+6 2% ,
(243)	(214)	(218)	(150)	(183)	+22 3% ,	(243)	(183)	-24 5% ,
(6)	(7)	(1)	(7)	(26)	+292 1% ,	(6)	(26)	+377 0% ,
269	296	281	301	340	+12 9% ,	269	340	+26 3% ,
204	227	233	250	257	+2 8% ,	204	257	+26 0% ,
189	210	216	236	249	+5 6% ,	189	249	+31 7% ,

México (millones de pesos mexicanos)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
intereses Margen de	16 201	16 346	16 630	17 312	17 319	+0 0% ,	16 201	17 319	+6 9% ,
Comisiones netas	4 995	5 077	4 781	4 998	5 641	+12 9% ,	4 995	5 641	+12 9% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	(156)	(399)	134	(717)	(384)	-46 5% ,	(156)	(384)	+145 5% ,
Margen bruto	21 039	21 024	21 544	21 592	22 576	+4 6% ,	21 039	22 576	+7 3% ,
Costes de explotación	(9 139)	(9 140)	(10 048)	(11 067)	(9 939)	-10 2% ,	(9 139)	(9 939)	+8 8% ,
Margen neto	11 900	11 884	11 497	10 525	12 638	+20 1% ,	11 900	12 638	+6 2% ,
Dotaciones insolvencias por	(5 582)	(4 921)	(5 012)	(3 445)	(4 212)	+22 3% ,	(5 582)	(4 212)	-24 5% ,
Otros dotaciones resultados y	(127)	(151)	(30)	(154)	(606)	+292 1% ,	(127)	(606)	+377 0% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	6 192	6 813	6 455	6 926	7 820	+12 9% ,	6 192	7 820	+26 3% ,
Beneficio consolidado ordinario	4 699	229 5	354 5	761 5	921 5	+2 8% ,	4 699	921 5	+26 0% ,
Beneficio ordinario atribuido	4 347	4 837	4 972	5 419	5 724	+5 6% ,	4 347	5 724	+31 7% ,

Otros Norteamérica (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
de intereses Margen	0	0	0	0	0	+92 1% ,	0	0	—
Comisiones netas	7	8	9	10	1	-91 2% ,	7	1	-86 9% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	(5)	(2)	1	(4)	1	—	(5)	1	—
Margen bruto	2	5	10	5	2	1% -68 ,	2	2	2% -16 ,
explotación Costes de	(28)	(32)	(35)	(33)	(30)	-9 7% ,	(28)	(30)	+6 2% ,
Margen neto	(26)	(26)	(25)	(27)	(28)	+1 9% ,	(26)	(28)	+8 0% ,
Dotaciones insolvencias por	(0)	(0)	0	(0)	0	—	(0)	0	—
Otros resultados dotaciones y	(0)	(0)	(31)	21	(0)	—	(0)	(0)	-67 5% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	(26)	(27)	(55)	(7)	(28)	+328 5% ,	(26)	(28)	+7 3% ,
Beneficio consolidado ordinario	(25)	(25)	(52)	(5)	(26)	+376 9% ,	(25)	(26)	+3 5% ,
Beneficio ordinario atribuido	(25)	(25)	(52)	(6)	(26)	+322 2% ,	(25)	(26)	+3 9% ,

Otros Norteamérica (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	0	0	0	0	0	+92 1% ,	0	0	—
Comisiones netas	7	8	9	10	1	-91 2% ,	7	1	-86 9% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	(5)	(2)	1	(4)	1	—	(5)	1	—
bruto Margen	2	5	10	5	2	-68 1% ,	2	2	-16 2% ,
explotación Costes de	(28)	(32)	(35)	(33)	(30)	-9 7% ,	(28)	(30)	+6 2% ,
Margen neto	(26)	(26)	(25)	(27)	(28)	+1 9% ,	(26)	(28)	+8 0% ,
Dotaciones insolvencias por	(0)	(0)	0	(0)	0	—	(0)	0	—
Otros resultados dotaciones y	(0)	(0)	(32)	22	(0)	—	(0)	(0)	-67 5% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	(26)	(27)	(56)	(5)	(28)	+437 1% ,	(26)	(28)	3% +7 ,
Beneficio consolidado ordinario	(25)	(25)	(54)	(4)	(26)	—	(25)	(26)	+3 5% ,
Beneficio ordinario atribuido	(25)	(25)	(54)	(5)	(26)	+437 4% ,	(25)	(26)	+3 9% ,

Sudamérica (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	2 570	2 756	2 916	3 065	3 037	-0 9% ,	2 570	3 037	+18 1% ,
Comisiones netas	842	928	956	995	1 013	+1 8% ,	842	1 013	+20 3% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	122	85	115	(13)	145	—	122	145	+18 7% ,
Margen bruto	3 535	3 768	3 987	4 048	4 195	+3 6% ,	3 535	4 195	+18 7% ,
explotación Costes de	(1 219)	(1 299)	(1 398)	(1 464)	(1 484)	4% +1 ,	(1 219)	(1 484)	8% +21 ,
Margen neto	2 316	2 469	2 589	2 583	2 711	+4 9% ,	2 316	2 711	+17 0% ,
Dotaciones insolvencias por	(683)	(809)	(892)	(867)	(999)	+15 2% ,	(683)	(999)	+46 1% ,
Otros resultados dotaciones y	(132)	(55)	(124)	(162)	(151)	-6 9% ,	(132)	(151)	+14 1% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	1 500	1 605	1 573	1 554	1 561	+0 5% ,	1 500	1 561	+4 0% ,
Beneficio consolidado ordinario	903	1 011	961	998	1 052	4% +5 ,	903	1 052	6% +16 ,
Beneficio ordinario atribuido	770	868	823	855	900	+5 3% ,	770	900	+16 8% ,

Sudamérica (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
intereses Margen de	2 760	2 901	3 024	3 271	3 037	-7 2% ,	2 760	3 037	+10 0% ,
Comisiones netas	912	985	988	1 061	1 013	-4 5% ,	912	1 013	+11 1% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	138	90	122	(8)	145	—	138	145	4% +5 ,
Margen bruto	3 809	3 976	4 135	4 323	4 195	-3 0% ,	3 809	4 195	+10 1% ,
Costes de explotación	(1 284)	(1 355)	(1 439)	(1 550)	(1 484)	-4 3% ,	(1 284)	(1 484)	+15 6% ,
Margen neto	2 525	2 621	2 696	2 773	2 711	-2 2% ,	2 525	2 711	+7 4% ,
Dotaciones insolvencias por	(749)	(866)	(935)	(937)	(999)	+6 6% ,	(749)	(999)	+33 3% ,
Otros dotaciones resultados y	(141)	(56)	(128)	(171)	(151)	-11 4% ,	(141)	(151)	6% +7 ,
ordinario impuestos Resultado de antes	1 636	1 699	1 633	1 666	1 561	-6 3% ,	1 636	1 561	-4 6% ,
Beneficio consolidado ordinario	971	1 061	995	1 065	1 052	-1 1% ,	971	1 052	+8 4% ,
Beneficio ordinario atribuido	833	917	853	913	900	-1 4% ,	833	900	+8 0% ,

Brasil (millones de euros)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
1 778	1 917	2 081	2 091	2 143	+2 5% ,	1 778	2 143	+20 5% ,
632	698	696	701	743	+5 9% ,	632	743	+17 5% ,
109	64	103	5	133	—	109	133	+22 6% ,
2 519	2 680	2 880	2 797	3 019	+7 9% ,	2 519	3 019	+19 8% ,
(723)	(779)	(864)	(870)	(930)	+6 8% ,	(723)	(930)	+28 6% ,
1 797	1 900	2 017	1 927	2 089	+8 4% ,	1 797	2 089	+16 3% ,
(549)	(674)	(757)	(735)	(852)	+15 9% ,	(549)	(852)	+55 2% ,
(96)	(28)	(89)	(103)	(114)	+11 1% ,	(96)	(114)	+18 8% ,
1 152	1 198	1 170	1 090	1 123	+3 1% ,	1 152	1 123	-2 5% ,
623	683	653	624	700	+12 2% ,	623	700	+12 4% ,
560	617	580	562	627	+11 6% ,	560	627	+12 0% ,

Brasil (millones de euros constantes)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
2 006	089 2	195 2	2 283	2 143	2% -6 ,	2 006	2 143	8% +6 ,
713	761	733	766	743	-3 0% ,	713	743	+4 1% ,
123	69	109	6	133	—	123	133	+8 7% ,
2 842	2 919	3 037	3 055	3 019	-1 2% ,	2 842	3 019	+6 2% ,
(815)	(849)	(912)	(950)	(930)	-2 1% ,	(815)	(930)	+14 0% ,
2 027	2 070	2 125	2 105	2 089	-0 7% ,	2 027	2 089	+3 1% ,
(619)	(736)	(801)	(803)	(852)	+6 1% ,	(619)	(852)	+37 6% ,
(108)	(29)	(95)	(112)	(114)	+1 8% ,	(108)	(114)	3% +5 ,
1 300	1 305	1 229	1 190	1 123	-5 6% ,	1 300	1 123	-13 6% ,
703	744	686	682	700	+2 7% ,	703	700	-0 4% ,
632	673	609	614	627	+2 2% ,	632	627	-0 7% ,

Brasil (millones de reales brasileños)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
de intereses Margen	11 731	12 215	12 834	13 348	12 527	-6 2% ,	11 731	12 527	+6 8% ,
Comisiones netas	4 169	4 450	4 285	4 476	4 342	-3 0% ,	4 169	4 342	+4 1% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	718	402	635	35	780	—	718	780	+8 7% ,
Margen bruto	16 618	17 067	17 755	17 859	17 650	-1 2% ,	16 618	17 650	+6 2% ,
explotación Costes de	(4 767)	(4 966)	(5 330)	(5 554)	(5 435)	-2 1% ,	(4 767)	(5 435)	+14 0% ,
Margen neto	11 852	12 102	12 425	12 306	12 215	-0 7% ,	11 852	12 215	+3 1% ,
Dotaciones insolvencias por	(3 619)	(4 302)	(4 683)	(4 693)	(4 980)	+6 1% ,	(3 619)	(4 980)	+37 6% ,
Otros resultados dotaciones y	(633)	(172)	(555)	(655)	(666)	+1 8% ,	(633)	(666)	3% +5 ,
ordinario impuestos Resultado de antes	7 599	7 628	7 187	6 958	6 569	-5 6% ,	7 599	6 569	-13 6% ,
Beneficio consolidado ordinario	4 109	4 350	4 013	3 986	4 094	+2 7% ,	4 109	4 094	-0 4% ,
Beneficio ordinario atribuido	3 695	3 935	3 562	3 589	3 668	+2 2% ,	3 695	3 668	-0 7% ,

Chile (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	497	511	467	508	483	-4 8% ,	497	483	-2 8% ,
Comisiones netas	95	96	104	100	112	+12 1% ,	95	112	+18 1% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	22	30	12	14	55	+288 2% ,	22	55	+146 1% ,
Margen bruto	614	637	582	622	650	+4 6% ,	614	650	9% +5 ,
explotación Costes de	(236)	(245)	(229)	(233)	(234)	+0 7% ,	(236)	(234)	-0 7% ,
Margen neto	378	392	354	389	416	+6 9% ,	378	416	+10 0% ,
Dotaciones insolvencias por	(100)	(82)	(84)	(75)	(95)	+25 9% ,	(100)	(95)	5% -5 ,
Otros resultados dotaciones y	(1)	5	(5)	(14)	1	—	(1)	1	—
Resultado ordinario de impuestos antes	277	315	265	300	322	4% +7 ,	277	322	+16 6% ,
Beneficio consolidado ordinario	222	245	206	254	267	+5 5% ,	222	267	+20 7% ,
Beneficio ordinario atribuido	152	168	142	174	188	+8 1% ,	152	188	+23 2% ,

Chile (millones de euros constantes)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
479	487	470	527	483	-8 4% ,	479	483	+1 0% ,
91	91	104	104	112	8% +7 ,	91	112	+22 6% ,
22	29	12	15	55	+264 0% ,	22	55	+155 5% ,
591	608	586	646	650	+0 6% ,	591	650	+9 9% ,
(227)	(234)	(230)	(242)	(234)	-3 3% ,	(227)	(234)	+3 1% ,
364	374	356	404	416	+2 9% ,	364	416	+14 2% ,
(97)	(78)	(84)	(79)	(95)	+20 0% ,	(97)	(95)	-1 9% ,
(1)	4	(5)	(14)	1	—	(1)	1	—
266	300	267	312	322	+3 5% ,	266	322	+21 1% ,
213	234	208	262	267	+1 9% ,	213	267	+25 3% ,
147	161	143	180	188	+4 4% ,	147	188	+27 9% ,

Chile (millones de pesos chilenos)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
intereses Margen de	433 496	441 440	425 810	477 726	437 644	-8 4% ,	433 496	437 644	+1 0% ,
Comisiones netas	82 698	82 631	94 239	94 052	101 410	+7 8% ,	82 698	101 410	+22 6% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	19 479	26 231	11 153	13 672	49 773	+264 0% ,	19 479	49 773	+155 5% ,
Margen bruto	535 673	550 302	531 201	585 451	588 826	+0 6% ,	535 673	588 826	+9 9% ,
Costes de explotación	(205 743)	(211 816)	(208 503)	(219 346)	(212 156)	-3 3% ,	(205 743)	(212 156)	+3 1% ,
Margen neto	329 930	338 486	322 698	366 105	376 671	+2 9% ,	329 930	376 671	+14 2% ,
Dotaciones insolvencias por	(87 495)	(70 398)	(76 361)	(71 581)	(85 876)	+20 0% ,	(87 495)	(85 876)	-1 9% ,
Otros resultados dotaciones y	(1 155)	015 4	(4 609)	(12 242)	1 288	—	(1 155)	1 288	—
ordinario impuestos Resultado de antes	241 279	272 103	241 729	282 282	292 083	+3 5% ,	241 279	292 083	+21 1% ,
Beneficio consolidado ordinario	193 299	212 074	188 354	237 659	242 277	+1 9% ,	193 299	242 277	+25 3% ,
Beneficio ordinario atribuido	132 850	145 483	129 423	162 734	169 969	+4 4% ,	132 850	169 969	+27 9% ,

Argentina (millones de euros)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
203	234	267	361	300	-16 9% ,	203	300	+47 8% ,
74	87	110	149	121	-18 8% ,	74	121	+63 3% ,
(16)	(22)	(13)	(47)	(57)	+21 6% ,	(16)	(57)	+263 6% ,
261	300	364	463	364	-21 4% ,	261	364	+39 3% ,
(171)	(179)	(204)	(252)	(217)	9% -13 ,	(171)	(217)	0% +27 ,
91	121	160	211	147	-30 3% ,	91	147	+62 5% ,
(14)	(35)	(40)	(52)	(39)	-25 4% ,	(14)	(39)	+179 1% ,
(34)	(31)	(29)	(42)	(38)	-10 3% ,	(34)	(38)	+10 4% ,
42	55	91	117	71	-39 7% ,	42	71	+66 2% ,
45	62	72	93	60	0% -36 ,	45	60	4% +33 ,
44	62	72	92	59	-35 8% ,	44	59	+33 7% ,

Argentina (millones de euros constantes)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
178	225	251	351	300	-14 5% ,	178	300	+68 8% ,
65	84	104	144	121	-16 3% ,	65	121	+86 5% ,
(14)	(21)	(13)	(45)	(57)	+26 8% ,	(14)	(57)	+315 1% ,
229	288	342	450	364	-19 2% ,	229	364	+59 1% ,
(149)	(172)	(192)	(245)	(217)	-11 7% ,	(149)	(217)	+45 0% ,
79	116	150	205	147	-28 1% ,	79	147	+85 5% ,
(12)	(32)	(37)	(50)	(39)	-23 0% ,	(12)	(39)	+218 7% ,
(30)	(30)	(27)	(41)	(38)	-8 1% ,	(30)	(38)	+26 1% ,
37	53	86	113	71	-37 7% ,	37	71	+89 7% ,
39	59	68	90	60	-34 1% ,	39	60	+52 3% ,
39	59	68	90	59	-33 8% ,	39	59	+52 7% ,

Argentina (millones de pesos argentinos)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
21	27	30	43	36	-14	21	36	+68
907	724	984	242	978	5%	907	978	8%
					,			,
7	10	12	17	14	-16	7	14	+86
977	342	802	770	875	3%	977	875	5%
					,			,
(1	(2	(1	(5	(6	+26	(1	(6	+315
686)	575)	558)	521)	999)	8%	686)	999)	1%
					,			,
28	35	42	55	44	-19	28	44	+59
197	490	227	491	854	2%	197	854	1%
					,			,
(18	(21	(23	(30	(26	-11	(18	(26	+45
420)	246)	720)	259)	714)	7%	420)	714)	0%
					,			,
9	14	18	25	18	-28	9	18	+85
777	245	507	232	140	1%	777	140	5%
					,			,
(1	(4	(4	(6	(4	-23	(1	(4	+218
503)	003)	603)	219)	791)	0%	503)	791)	7%
					,			,
(3	(3	(3	(5	(4	-8	(3	(4	+26
691)	717)	358)	064)	654)	1%	691)	654)	1%
					,			,
4	6	10	13	8	-37	4	8	+89
582	524	546	949	695	7%	582	695	7%
					,			,
4	288	8	11	352	-34	4	352	+52
828	7	383	151	7	1%	828	7	3%
					,			,
4	7	8	11	7	8%	4	7	7%
798	240	327	075	326	-33	798	326	+52
					,			,

Otros Sudamérica (millones de euros)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
92	93	102	105	111	+5 4% ,	92	111	+20 3% ,
41	46	45	46	38	-17 6% ,	41	38	-8 6% ,
7	13	13	14	13	-6 4% ,	7	13	+99 2% ,
140	152	160	166	162	-2 0% ,	140	162	+15 6% ,
(90)	(96)	(101)	(110)	(104)	8% -5 ,	(90)	(104)	+15 7% ,
51	56	59	55	59	+5 8% ,	51	59	+15 4% ,
(20)	(19)	(11)	(4)	(13)	+196 7% ,	(20)	(13)	-35 4% ,
(1)	(1)	(1)	(4)	(1)	-78 2% ,	(1)	(1)	-10 6% ,
30	37	47	47	45	-5 0% ,	30	45	+51 4% ,
13	21	29	27	25	-8 0% ,	13	25	+86 9% ,
14	21	29	27	25	-5 2% ,	14	25	+84 7% ,

Otros Sudamérica (millones de euros constantes)

/ 1T'21 2T'21 3T'21 4T'21 1T'22 1T'21 1T'22 1T'22 4T'21 1T'22 Margen de intereses 97 100 108 110 111 +1 3% 97 111 , Comisiones 43 49 48 38 -20 3% 43 38 47 netas , Resultado operaciones financieras 7 13 14 15 13 -12 0% 7 13 otros	/ 1T'21

	+14 7% ,
	-12 3% ,
por y ,	+91 3% ,
Margen bruto 147 162 170 172 162 8% 147 162 -5 ,	+10 5% ,
(93) (100) (105) (113) (104) (93) (104) explotación Costes de -8 2% ,	+12 1% ,
Margen 55 62 65 60 59 -1 4% 55 59 neto ,	+7 7% ,
(21) (20) (12) (5) (13) (21) (13) Dotaciones insolvencias +184 0% por ,	-37 8% ,
(1) (1) (1) (4) (1) (1) (1) Otros resultados dotaciones -78 4% y ,	-16 0% ,
Resultado ordinario de impuestos 32 41 52 51 45 -12 1% 32 45 antes ,	+38 1% ,
Beneficio consolidado ordinario 16 24 33 30 25 -16 3% 16 25 ,	+61 4% ,
Beneficio ordinario atribuido 16 24 33 29 25 -14 0% 16 25 ,	+59 9% ,

Digital Consumer Bank (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	996	1 015	1 017	1 014	1 020	+0 6% ,	996	1 020	+2 4% ,
Comisiones netas	188	206	222	204	206	+0 8% ,	188	206	+9 3% ,
operaciones financieras Resultado otros por y	59	21	71	86	86	+0 2% ,	59	86	+45 1% ,
Margen bruto	1 244	1 242	1 309	1 304	1 312	+0 6% ,	1 244	1 312	+5 5% ,
Costes de explotación	(600)	(613)	(591)	(600)	(645)	5% +7 ,	(600)	(645)	4% +7 ,
Margen neto	643	629	718	704	667	-5 3% ,	643	667	+3 7% ,
Dotaciones insolvencias por	(166)	(142)	(141)	(78)	(148)	+89 4% ,	(166)	(148)	-10 9% ,
Otros resultados dotaciones y	(31)	(45)	(43)	(74)	(17)	-76 9% ,	(31)	(17)	-44 6% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	446	442	534	551	502	-9 0% ,	446	502	+12 5% ,
Beneficio consolidado ordinario	330	329	420	432	391	-9 4% ,	330	391	+18 7% ,
Beneficio ordinario atribuido	249	236	324	355	282	-20 5% ,	249	282	+13 0% ,

Digital Consumer Bank (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
intereses Margen de	1 004	1 019	1 024	1 015	1 020	+0 4% ,	1 004	1 020	+1 6% ,
Comisiones netas	189	206	222	204	206	+0 7% ,	189	206	+9 2% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	61	23	72	87	86	-0 7% ,	61	86	+40 9% ,
Margen bruto	1 254	1 248	1 318	1 306	1 312	+0 4% ,	1 254	1 312	+4 6% ,
Costes de explotación	(603)	(615)	(594)	(601)	(645)	+7 3% ,	(603)	(645)	+6 8% ,
Margen neto	650	633	724	706	667	5% -5 ,	650	667	+2 6% ,
Dotaciones insolvencias por	(167)	(142)	(142)	(78)	(148)	+89 9% ,	(167)	(148)	-11 2% ,
Otros resultados dotaciones y	(31)	(44)	(43)	(74)	(17)	-76 8% ,	(31)	(17)	1% -45 ,
ordinario impuestos Resultado de antes	452	446	539	554	502	-9 4% ,	452	502	+10 9% ,
Beneficio consolidado ordinario	335	333	424	433	391	-9 7% ,	335	391	+16 9% ,

Centro Corporativo (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
intereses Margen de	(133)	(164)	(162)	(165)	(172)	2% +4 ,	(133)	(172)	+29 2% ,
Comisiones netas	(5)	(8)	(2)	(12)	(3)	-74 0% ,	(5)	(3)	-36 7% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	(41)	(67)	(60)	0	(126)	—	(41)	(126)	+208 3% ,
Margen bruto	(179)	(239)	(224)	(177)	(301)	+69 6% ,	(179)	(301)	+68 1% ,
explotación Costes de	(79)	(81)	(89)	(97)	(87)	-10 2% ,	(79)	(87)	+10 1% ,
Margen neto	(258)	(319)	(314)	(274)	(388)	+41 4% ,	(258)	(388)	+50 3% ,
Dotaciones insolvencias por	(154)	(9)	(6)	13	(1)	—	(154)	(1)	-99 2% ,
Otros resultados dotaciones y	(33)	(33)	(43)	(82)	(48)	-41 6% ,	(33)	(48)	0% +47 ,
ordinario impuestos Resultado de antes	(445)	(361)	(362)	(343)	(437)	+27 4% ,	(445)	(437)	-1 7% ,
Beneficio consolidado ordinario	(402)	(409)	(420)	(303)	(462)	+52 4% ,	(402)	(462)	+14 9% ,
Beneficio ordinario atribuido	(402)	(410)	(420)	(303)	(462)	3% +52	(402)	(462)	0% +15
						,			,

Banca Comercial (millones de euros)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
7	7	7	7	8	+1	7	8	+11
286	573	770	966	094	6%	286	094	1%
					,			,
1	1	1	1	1	+0	1	1	5%
721	768	754	801	816	8%	721	816	+5
					,			,
349	297	438	145	184	+27 4% ,	349	184	-47 2% ,
9	9	9	9	10	+1	9	10	+7
357	638	962	912	095	8%	357	095	9%
					,			,
(4	(4	(4	(4	(4	-0	(4	(4	+6
137)	229)	309)	429)	399)	7%	137)	399)	4%
					,			,
5	5	5	5	5	+3	5	5	+9
220	409	654	483	695	9%	220	695	1%
					,			,
(1	(1	(2	(1	(2	+52	(1	(2	+18
783)	724)	190)	384)	111)	5%	783)	111)	4%
					,			,
(398)	(454)	(442)	(759)	(425)	-44 0% ,	(398)	(425)	+6 8% ,
3	3	3	3	3	-5	3	3	+4
039	231	022	340	159	4%	039	159	0%
					,			,
2	2	2	2	2	-1	2	2	+13
034	212	150	338	311	2%	034	311	6%
					,			,
1	1	1	1	2	+3	1	2	+18
728	848	822	991	055	2%	728	055	9%
					,			,

Banca Comercial (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	7 642	7 861	7 980	8 218	8 094	-1 5% ,	7 642	8 094	+5 9% ,
Comisiones netas	1 796	1 823	1 785	1 856	1 816	-2 1% ,	1 796	1 816	+1 1% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	372	326	462	141	184	+30 4% ,	372	184	-50 5% ,
Margen bruto	9 810	10 010	10 227	10 215	10 095	-1 2% ,	9 810	10 095	+2 9% ,
Costes de explotación	(4 286)	(4 358)	(4 402)	(4 535)	(4 399)	-3 0% ,	(4 286)	(4 399)	+2 7% ,
Margen neto	5 524	5 652	5 826	5 680	5 695	+0 3% ,	5 524	5 695	+3 1% ,
Dotaciones insolvencias por	(1 877)	(1 785)	(2 256)	(1 445)	(2 111)	+46 1% ,	(1 877)	(2 111)	+12 4% ,
dotaciones Otros resultados y	(407)	(457)	(446)	(775)	(425)	1% -45 ,	(407)	(425)	4% +4 ,
ordinario impuestos Resultado de antes	3 240	3 409	3 123	3 461	3 159	-8 7% ,	3 240	3 159	-2 5% ,
Beneficio consolidado ordinario	2 158	2 329	2 220	2 413	2 311	-4 2% ,	2 158	2 311	1% +7 ,
Beneficio ordinario atribuido	1 839	1 952	1 884	2 056	2 055	-0 0% ,	1 839	2 055	+11 7% ,

Corporate & Investment Banking (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	690	716	729	785	786	+0 1% ,	690	786	+13 8% ,
Comisiones netas	462	427	433	422	521	+23 6% ,	462	521	+12 9% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	466	108	237	144	456	+217 0% ,	466	456	-2 2% ,
bruto Margen	1 618	1 252	1 399	1 351	1 763	+30 5% ,	1 618	1 763	+9 0% ,
explotación Costes de	(545)	(560)	(595)	(679)	(615)	-9 4% ,	(545)	(615)	+12 9% ,
Margen neto	1 073	691	804	672	1 148	+70 9% ,	1 073	1 148	+6 9% ,
Dotaciones insolvencias por	(49)	(20)	(11)	(71)	13	—	(49)	13	—
Otros resultados dotaciones y	(29)	22	(3)	(7)	(19)	+159 6% ,	(29)	(19)	-35 8% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	995	693	790	594	1 142	+92 4% ,	995	1 142	+14 7% ,
Beneficio consolidado ordinario	705	508	579	458	813	+77 5% ,	705	813	+15 4% ,
Beneficio ordinario atribuido	670	469	540	433	759	3% +75 ,	670	759	+13 2% ,

Corporate & Investment Banking (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	711	737	742	802	786	-2 0% ,	711	786	+10 5% ,
Comisiones netas	478	440	439	429	521	+21 4% ,	478	521	+9 0% ,
operaciones financieras Resultado otros por y	482	106	238	148	456	+206 9% ,	482	456	-5 5% ,
Margen bruto	1 672	1 283	1 420	1 380	1 763	+27 7% ,	1 672	1 763	+5 5% ,
Costes de explotación	(561)	(575)	(606)	(692)	(615)	-11 1% ,	(561)	(615)	+9 6% ,
Margen neto	1 111	708	814	688	1 148	+66 8% ,	1 111	1 148	+3 3% ,
Dotaciones insolvencias por	(48)	(21)	(12)	(71)	13	—	(48)	13	—
Otros resultados dotaciones y	(30)	26	(3)	(9)	(19)	+115 9% ,	(30)	(19)	-37 2% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	1 033	714	798	609	1 142	+87 5% ,	1 033	1 142	+10 5% ,
Beneficio consolidado ordinario	728	522	584	468	813	+73 8% ,	728	813	+11 7% ,
Beneficio ordinario atribuido	691	482	544	442	759	+71 8% ,	691	759	+9 9% ,

Wealth Management & Insurance (millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
intereses Margen de	113	115	122	127	145	+14 9% ,	113	145	+28 9% ,
Comisiones netas	289	306	315	336	321	-4 5% ,	289	321	+10 9% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	126	114	209	68	120	1% +77 ,	126	120	-4 6% ,
Margen bruto	528	535	646	531	587	+10 6% ,	528	587	+11 0% ,
Costes de explotación	(223)	(225)	(228)	(238)	(244)	+2 6% ,	(223)	(244)	+9 4% ,
Margen neto	305	310	418	293	343	+17 0% ,	305	343	+12 2% ,
Dotaciones insolvencias por	(4)	(6)	(10)	(18)	0	—	(4)	0	—
Otros resultados dotaciones y	(4)	(3)	16	(3)	(5)	+71 2% ,	(4)	(5)	+34 9% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	298	301	424	272	338	+24 3% ,	298	338	+13 6% ,
Beneficio consolidado ordinario	225	229	317	214	260	+21 3% ,	225	260	+15 7% ,

Beneficio ordinario atribuido	214	219	306	202	245	+21 3% ,	214	245	+14 7% ,

Wealth Management & Insurance (millones de euros constantes)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
intereses Margen de	116	118	124	129	145	+13 0% ,	116	145	+25 3% ,
Comisiones netas	299	315	321	341	321	-5 8% ,	299	321	+7 5% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	129	115	210	71	120	+70 2% ,	129	120	-6 5% ,
Margen bruto	543	548	655	540	587	+8 7% ,	543	587	+8 0% ,
Costes de explotación	(231)	(233)	(233)	(242)	(244)	+0 9% ,	(231)	(244)	+5 8% ,
Margen neto	313	316	422	298	343	+15 0% ,	313	343	+9 6% ,
Dotaciones insolvencias por	(4)	(6)	(10)	(19)	0	—	(4)	0	—
Otros resultados dotaciones y	(4)	(3)	16	(3)	(5)	+72 8% ,	(4)	(5)	+30 7% ,
ordinario impuestos Resultado de antes	305	307	427	277	338	+22 2% ,	305	338	+10 8% ,
Beneficio consolidado ordinario	230	235	320	218	260	+18 9% ,	230	260	+12 8% ,
Beneficio ordinario atribuido	219	224	309	206	245	+18 9% ,	219	245	+11 9%
									,

PagoNxt(millones de euros)

						Var			Var
	1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
Margen de intereses	(1)	(1)	0	3	2	-39 7% ,	(1)	2	—
Comisiones netas	81	127	140	144	157	+9 0% ,	81	157	+93 3% ,
Resultado operaciones financieras otros por y	(14)	(4)	4	14	3	-77 8% ,	(14)	3	—
bruto Margen	67	123	144	161	162	+0 7% ,	67	162	+142 7% ,
explotación Costes de	(136)	(162)	(181)	(194)	(190)	-2 2% ,	(136)	(190)	+40 1% ,
Margen neto	(69)	(40)	(36)	(33)	(28)	-16 1% ,	(69)	(28)	-59 5% ,
Dotaciones insolvencias por	(2)	(2)	(2)	(3)	(3)	-16 4% ,	(2)	(3)	+13 8% ,
Otros resultados dotaciones y	(2)	(3)	(34)	1	(1)	—	(2)	(1)	-39 5% ,
Resultado ordinario de impuestos antes	(73)	(46)	(73)	(35)	(32)	-11 0% ,	(73)	(32)	-56 7% ,
Beneficio consolidado ordinario	(72)	(56)	(79)	(44)	(53)	+18 4% ,	(72)	(53)	-27 0% ,
Beneficio ordinario atribuido	(72)	(56)	(79)	(47)	(54)	+15 5% ,	(72)	(54)	-24 8% ,

PagoNxt(millones de euros constantes)

					Var			Var
1T'21	2T'21	3T'21	4T'21	1T'22	/ 1T'22 4T'21	1T'21	1T'22	/ 1T'22 1T'21
(1)	(1)	0	3	2	-43 4% ,	(1)	2	—
88	136	146	153	157	+3 1% ,	88	157	+79 4% ,
(14)	(3)	4	14	3	-78 2% ,	(14)	3	—
73	131	150	170	162	5% -4 ,	73	162	+122 3% ,
(140)	(167)	(184)	(199)	(190)	-4 8% ,	(140)	(190)	+35 2% ,
(68)	(36)	(34)	(30)	(28)	-6 6% ,	(68)	(28)	-58 8% ,
(3)	(3)	(2)	(3)	(3)	-22 6% ,	(3)	(3)	+1 3% ,
(2)	(4)	(35)	1	(1)	—	(2)	(1)	-42 2% ,
(72)	(42)	(71)	(32)	(32)	-3 0% ,	(72)	(32)	-56 2% ,
(72)	(54)	(78)	(42)	(53)	+24 9% ,	(72)	(53)	-26 5% ,
(71)	(53)	(78)	(44)	(54)	+21 6% ,	(71)	(54)	-24 3% ,

Anexo

Otros países

Gestión de balance y capital

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Banca Responsable

Cuentas trimestrales de resultados

Glosario

Glosario - Acrónimos

❑ ALACs: Activos líquidos de alta calidad (HQLA por sus siglas en inglés)
❑ ALCO: Assets and Liabilities Committee (Comité de activos y pasivos)
❑ APR: Activos ponderados por riesgo
❑ AT1: Additional Tier 1
❑ ATA: Adquisición temporal de activos
❑ ATMs: Activos totales medios
❑ AuM: Activos bajo gestión
❑ BAI: Beneficio antes de impuestos
❑ BFG: Fondo de Garantía de Depósitos en Polonia
❑ bn: Billion / Miles de millones
❑ BPA: Beneficio por acción
❑ Bº: Beneficio
❑ CTA: Cesión temporal de activos
❑ CET1: Common Equity Tier 1
❑ Covid-19: Enfermedad del coronavirus 19
❑ CP: Corto plazo
❑ DPA: Dividendo por acción
❑ DPV: Disponible para la venta
❑ FGD: Fondo de Garantía de Depósitos
❑ FL: Fully-loaded
❑ FUR: Fondo Único de Resolución
❑ JGA: Junta General de Accionistas
❑ LCR: Liquidity coverage ratio
❑ MI: Margen de intereses
❑ Mn: Millones
❑ MM: Miles de millones
❑ MREL: Minimum requirement for eligible liabilities
❑ NIIF 9: Norma Internacional de Información Financiera nº9, relativa a Instrumentos Financieros
❑ NIM: Net interest margin Margen de intereses sobre activos medios
❑ NPS: Net Promoter Score (indicador de la satisfacción del cliente)
❑ OREX: Otros resultados de explotación
❑ pb: Puntos básicos
❑ pp: Puntos porcentuales
❑ Pymes: Pequeñas y medianas empresas
❑ ROF: Resultados de operaciones financieras
❑ RoRWA: Return on risk-weighted assets / Rentabilidad sobre activos ponderados por riesgo
❑ RWA: Risk-weighted assets / Activos ponderados por riesgo
❑ RoTE: Return on tangible equity / Rentabilidad sobre fondos propios tangibles
❑ SAM: Santander Asset Management
❑ SBNA: Santander Bank NA
❑ SCIB: Santander Corporate & Investment Banking
❑ SC USA: Santander Consumer USA
❑ T1/T2: Tier 1 / Tier 2
❑ TLAC: Total loss absorbing capacity
❑ TNAV: Tangible net asset value / fondos propios tangibles
❑ T&O: Tecnología y Operaciones
❑ TpV: Terminal punto de Venta
❑ TPV: Total Payments Volume
❑ UX: Experiencia del cliente
❑ WM&I: Wealth Management & Insurance

Glosario - Definiciones

RENTABILIDAD Y EFICIENCIA

✓ RoTE: Retorno sobre capital tangible: beneficio atribuido al Grupo / Promedio de: patrimonio neto (sin minoritarios) activos intangibles (que incluyen fondo de comercio)
✓ RoRWA: Retorno sobre activos ponderados por riesgo: resultado consolidado / Promedio de activos ponderados de riesgo
✓ Eficiencia: Costes de explotación / Margen bruto. Costes de explotación definidos como gastos generales de administración + amortizaciones

VOLUMENES

✓ Créditos: Préstamos y anticipos a la clientela bruto (sin adquisiciones temporales de activos)
✓ Recursos: Depósitos de la clientela (sin cesiones temporales de activos) + fondos de inversión

RIESGO CREDITICIO

✓ Ratio de morosidad: Saldos deteriorados de préstamos y anticipos a la clientela y garantías y compromisos contingentes concedidos a la clientela / Riesgo Total. Riesgo total definido como: Saldos normales y deteriorados de Préstamos y Anticipos a la clientela y Garantías de la clientela + Saldos deteriorados de Compromisos concedidos Contingentes de la clientela
✓ Cobertura total de morosidad: Fondo total de provisiones para cobertura de pérdidas esperadas por deterioro de préstamos y anticipos a la clientela, garantías y compromisos contingentes concedidos a la clientela / Saldos deteriorados de préstamos y anticipos a la clientela y garantías y compromisos contingentes concedidos a la clientela
✓ Coste del crédito: Dotaciones de insolvencias para cobertura de pérdidas por deterioro del riesgo de crédito de los últimos doce meses / Promedio de préstamos y anticipos a la clientela de los últimos doce meses

CAPITALIZACIÓN

✓ Recursos propios tangibles (TNAV) por acción: Recursos propios tangibles / número de acciones (deducidas acciones en autocartera). Recursos propios tangibles calculados como la suma de los fondos propios + otro resultado global acumulado - activos intangibles

DIGITAL

✓ Clientes digitales: Toda persona física o jurídica que, como cliente de un banco comercial, ha iniciado sesión en su área personal de banca por Internet o en su teléfono móvil, o en ambos, en los últimos 30 días
✓ Transacciones monetarias y voluntarias: Interacción de los clientes a través del móvil o banca online que resulta en un cambio de saldos. Las transacciones en cajeros no están incluidas
✓ Ventas digitales: porcentaje de nuevas contrataciones realizadas a través de canales digitales en el periodo. Ventas digitales como % de ventas totales

Notas: Los promedios que se incluyen en los denominadores del RoTE y RoRWA se calculan tomando 4 meses de diciembre a marzo.

En los periodos inferiores al año, y en el caso de existir resultados no recurrentes, el beneficio utilizado para el cálculo del RoTE es el beneficio ordinario atribuido anualizado (sin incluir los resultados no recurrentes), al que se suman los resultados no recurrentes sin anualizar.

En los periodos inferiores al año, y en el caso de existir resultados no recurrentes, el beneficio utilizado para el cálculo del RoRWA es el resultado consolidado ordinario anualizado (sin incluir los resultados no recurrentes), al que se suman los resultados no recurrentes sin anualizar.

Los activos ponderados por riesgo que se incluyen en el denominador del RoRWA se calculan de acuerdo con los criterios que define la normativa CRR (Capital Requirements Regulation).

Gracias.

Nuestra misión es contribuir al progreso de las personas y de las empresas.

Nuestra cultura se basa en la creencia de que todo lo que hacemos debe ser:

AI assistant

Banco Santander S.A. — Earnings Release 2022

1798_iss_2022-04-26_b39a4b5f-652b-4a00-b025-493e8e29a3c3.pdf

1T'22 Presentación de resultados

Información importante

Previsiones y estimaciones

Información importante

No constituye una oferta de valores

El rendimiento pasado no es indicativo de los resultados futuros

Información de terceros

Aspectos destacados 1T'22

Crecimiento

Fortaleza

El beneficio aumenta favorecido por nuestra diversificación geográfica y por negocios

Buena tendencia trimestral del beneficio por mayores ingresos, disciplina en costes y dotaciones estables

Los ingresos de clientes aumentan por mayor actividad, mayores volúmenes y tipos de interés más altos

Coste del crédito por debajo del 1%. En 1T, normalización de las provisiones tras las liberaciones realizadas en 4T'21

~€3.400mn 6% rentabilidad

Excelente rentabilidad en 1T'22. TNAV por acción + dividendo en efectivo: +13% interanual

Apoyando a los clientes en su transición verde y comprometidos con nuestros objetivos de cambio climático

…y potenciando el compromiso de la alta dirección con los objetivos ESG: 20% de los incentivos a largo plazo del esquema de remuneración

Nuestra diversificación geográfica y por negocios es un factor clave en el crecimiento

Aspectos destacados Datos básicos y resultados

España Reino Unido

Aspectos destacados

Datos básicos y resultados

Estados Unidos México

Aspectos destacados

Datos básicos y resultados

Brasil Chile

Aspectos destacados

Datos básicos y resultados

Negocios globales

Corporate & Investment Banking Wealth Management & Insurance

Tarjetas

Centro Corporativo

Aspectos destacados

Cuenta de resultados

Reafirmamos nuestros objetivos financieros para 2022

Fortalezas y palancas de gestión

Anexo

Otros países

Portugal Polonia

Argentina Uruguay y Región andina

Anexo

Otros países

Gestión de balance y capital

Tenemos un balance bien financiado, diversificado, prudente y con elevada liquidez (alto peso de los depósitos) que se refleja en unas sólidas ratios de liquidez

Cobertura del riesgo de los tipos de interés

En general, sensibilidad positiva a subida de tipos de interés

Las carteras ALCO reflejan nuestra diversificación geográfica

Modelo de liquidez y financiación conservador y descentralizado

Emisiones realizadas en 1T'22 respecto al plan de financiación del año

Ejecución del plan de financiación de 2022

Los niveles de capital de Santander, tanto phased-in como fully loaded, exceden ampliamente los mínimos regulatorios exigidos

TLAC/MREL del Grupo de Resolución encabezado por Banco Santander, S.A.

Anexo

Otros países

Rentabilidad del crédito y coste de los depósitos

Rentabilidad del crédito (%)

Coste de los depósitos (%)

Anexo

Otros países

Morosidad, cobertura y coste del crédito

Cobertura por fases

Ratio de morosidad (%)

Ratio de cobertura total (%)

Activos deteriorados

Fondos de cobertura

Coste del crédito (%)

Anexo

Banca Responsable

Se han cumplido todos los compromisos ESG para 2021 Los compromisos futuros incluyen objetivos de descarbonización

Anexo

Cuentas trimestrales de resultados

Grupo Santander (millones de euros)

Grupo Santander (millones de euros constantes)

Europa (millones de euros)

Europa (millones de euros constantes)

España (millones de euros)

Banco Santander S.A. Earnings Release 2022