Banco Santander Central Hispano, S.A.

Cuentas Anuales e Informe de Gestión Correspondientes al Ejercicio Anual Terminado el 31 de Diciembre de 2000 junto con el Informe de Auditoría

	C RE RE V
	Recistro de Auditorias
	En-sores
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ARTHURANDERSEN

Informe de auditoría de cuentas anuales

Raimundo Fdez. Villaverde, 65 28003 Madrid

A los Accionistas de Banco Santander Central Hispano, S.A .:

1. Hemos auditado las cuentas anuales de BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. (en lo sucesivo, el "Banco"), que comprenden el balance de situación al 31 de diciembre de 2000 y la cuenta de pérdidas y ganancias y la memoria correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectivas, de la evidencia justificativa de las cuentas anuales y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
1. De acuerdo con la legislación mercantil, los Administradores del Banco presentan a efectos comparativos con cada una de las partidas del balance de situación, de la cuenta de pérdidas y ganancias y del cuadro de financiación, además de las cifras del ejercicio 2000 las correspondientes al ejercicio anterior. Nuestra opinión se reflere, exclusivamente, a las cuentas anuales del ejercicio 2000. Con fecha 28 de enero de 2000 emitimos nuestro informe de auditoría acerca de las cuentas anuales del ejercicio 1999, que contenía una salvedad por mantener el Banco fondos por importe de 920 millones de euros, aproximadamente, que, en nuestra opinión, no eran necesarios.

En el ejercicio 2000, y tras la entrada en vigor de la Circular 5/2000 del Banco de España (véase Nota 2-i), el Banco canceló la casi totalidad de los mencionados fondos con abono a los capítulos "Saneamiento de Inmovilizaciones Financieras" y "Beneficios Extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias (Notas 10 y 24), dotando los fondos para pensionistas requeridos por la mencionada Circular - incluso los correspondientes a compromisos que al 31 de diciembre de 1999 se encontraban cubiertos por algunas sociedades del Grupo -; lo que supuso cargar al capítulo "Quebrantos Extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias 718 millones de euros, aproximadamente (véanse Notas 17 y 24).

Las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2000 se presentan en cumplimiento de la normativa mercantil vigente, a pesar de que la gestión de las operaciones del Banco y de las sociedades que éste controla se efectúa en bases consolidadas; con independencia de la imputación individual a cada sociedad del efecto patrimonial y de los resultados con origen en las operaciones que realizan cada una de ellas. En consecuencia, las cuentas anuales del Banco (que actúa además de como una entidad financiera como una sociedad tenedora de participaciones) no reflejan las variaciones financiero-patrimoniales que resultan de aplicar criterios de consolidación ni a las inversiones en las sociedades que el Banco controla ni a las operaciones realizadas por ellas; algunas de las cuales (leasing, diferencias de cambio, dividendos, garantías prestadas, etc., según se desglosa en la memoria adjunta) responden a la estrategia global del Grupo

Por el contrario, estas variaciones sí se reflejan en las cuentas anuales consolidadas del Grupo Santander Central Hispano del ejercicio 2000, sobre las que hemos emitido nuestro informe de auditoría de fecha 31 de enero de 2001. El efecto de la consolidación, realizada a partir de los registros contables de las sociedades que integran el Grupo, supone incrementar las reservas, el benefício neto del ejercicio y los activos totales que figuran en las cuentas anuales del Banco del ejercicio 2000 en 1.055; 1.017 y 176.628 millones de euros, respectiva y aproximadamente.

Raimundo Edez. Villaverde, 65. D 7910446

uditoras de Cuantas (ROAC) N.º S0692

1. En virtud de lo dispuesto en el Punto 4º de la Norma Decimotercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, y tras recibir la autorización de esta institución y de la Junta General de Accionistas para hacerlo, el Banco constituyó en el ejercicio 2000 - con cargo a sus reservas de libre disposición (359 millones de euros, aproximadamente) y a la correspondiente cuenta de impuestos anticipados (193 millones de euros, aproximadamente) - los fondos necesarios para cubrir los compromisos adquiridos con su personal jubilado anticipadamente en dicho ejercicio, hasta la fecha en que la jubilación de ese personal sea efectiva (véanse Notas 2-i, 12, 17 y 20).
1. Conforme a lo requerido por el Banco de España, el capítulo "Reservas" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 incorpora 3.738 millones de euros, aproximadamente, equivalentes a la diferencia existente entre el valor de mercado de las participaciones en el capital de algunas entidades adquiridas en el ejercicio 2000 y el importe al que determinadas acciones del Banco fueron emitidas conforme a lo dispuesto en el artículo 159.1.c del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas - para su adquisición (véanse Notas 19 y 20). Dicho incremento en las reservas del Grupo ha supuesto incrementar de manera correlativa el coste de adquisición de las participaciones compradas (véanse Notas 9 y 10).
1. En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2000 expresan en todos los aspectos significativos la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera de Banco Santander Central Hispano, S.A. al 31 de diciembre de 2000 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2000 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la situación del Banco, la evolución de su negocio y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio 2000. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a partir de los registros contables del Banco.

ARTHUR ANDERSEN

José Luis Palao

31 de enero de 2001

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (1) (NOTAS 1. 2 Y 3) (Miles de Euros)

ACTIVC	2000	1999	PASIVO	2000	1999
CENTRALES: CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS C			ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 14):
Cala	516.453	565.613	A la vista	2.190,524	1.756.151
Banco de España	1.540.508	1.568.627	A plazo o con preaviso	38.771.851	48,854,154
Olros bancos centrales	132.181	88.286		40.962.375	50.610.305
	2.189.142	2.222.526
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 4)	14,981.205	21.756.741	DÉBITOS A CLIENTES (Nota 15): Depósilos de ahorro-
			A la vista	26.375.941	24.774.718
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 5):			A plazo	41.398.103	31.858.078
A la vista	2.238.991	2.689.364		67,774,044	56.632.796
Olros créditos	27.418.290 29.657.281	28.545.719 31,235.083	Otros débitos- A la vista
			A plazo	8.030.830	6,459,437
6) CRÉDITOS SOBRE CLIENTES (Nota	74,308,540	65.955.159		8.039.839	6.459.437
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA			DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES	75.813.883	63.092.233
(Nota 7)	3.910.340	6.973.574	Bonos y obligaciones en circulación (Nota 16):	1.292.304	1.293.541
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIASLE			Pagarés y otros valores	2.522.068	3.953.752
(Nota B)	2.776.853	2.777.528		3.814.372	5.247.293
PARTICIPACIÓNES (Nota 9)	649.049	1.845.688	OTROS PASIVOS (Nota 12)	6.896.127	8.195,323
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 10)	25,325,590	7.415.963	CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 13)	8.954.589	5.957.366
ACTIVOS INMATERIALES	69.432	48.777	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 17):
			Fondo de pensionistas	4.359.903	1.137.132
ACTIVOS MATERIALES (Nota 11):			Otras provisiones	821.685	718.123
Terrenos y edificios de uso propio Olros inmuebles	1.465.256 296.721	1.517.599 89.564		5.181.588	855,255
Mobiliario, instalaciones y otros	345.110	584.740	FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
	2.107.087	2.191.903
CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO			BENEFICIOS DEL EJERCICIO	1.241.388	869.061
ACCIONES PROPIAS		-	PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 18)	14.653.507	11.714.046
			CAPITAL SUSCRITO (Nota 19)	2.280,118	1.833.897
OTROS ACTIVOS (Nota 12)	8.041.624	5,291,744
lota 13) CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (N	8.284.905	6.411.027	PRIMAS DE EMISIÓN (Nota 20)	8,078,238	3,219,988
			RESERVAS (Nota 20)	5,381.196	1.488.279
Pérdidas DEL EJERCICIO			RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 20)	42.667	42.667
			RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
TOTAL AČTIVO	172.300.048	154.125.713	TOTAL PASIVO	172.300.048	154,125,713
CUENTAS DE ORDEN (Nota 22)	78.997.808	63.866.098

CLASE 8.a FACES A

THE SERVE

Las Notas 1 a 25 descritas en la Menora y exclusivamente, a cícetos companiviros.
Las Notas 1 a 25 descritas en la Menos la V adjuntos forman parte lnlegrante del balance de

CLASE 8.3 アンプランベン

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

banco santander central hispano, s.a.

cuentas de pérdidas y canavicias CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES I FEBRINATOS. Willes of DE DICIEMBEDE DE Sood A Jaar I.) MOLVE T S X 31

	2000	1999
	7.560.756	7.029.901
NTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 24)	1.241.208	1.328.274
De los que: cartera de renta fija
NTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 24)	(6.325.587)	(5,365,371)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE
De acciones y otros titulos de renta variable	37.138	7.663 73.046
De participaciones	128,573 506.277	289.497
De participaciones en empresas del Grupo (Nota 10)	671.986	370.206
	1.907.157	2.034.736
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 24)	1.431.194	1,333.169
	(217.689)	(178.031)
COMISIONES PAGADAS (Nota 24)
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 24)	720.773	123.595
	3.841.435	3.313.469
MARGEN ORDINARIO		2.811
otros productos de Explotación	5.431
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN
De personal (Nota 24)	(1.616.030)	(1.582.389)
Os los que:	(1.192.953)	(1.171.401)
Sueldos y salaños	(341.277)	(330.490)
Cargas sociales De las que: pensiones	(87.511)	(68.875)
Otros gastos administrativos	(714.100) (2.330.130)	(609.811) (2.192.200)

AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E
INMATERIALES (Notas 2-g. 2-h y 11)	(205.642)	(190.289)
	(89.633)	(65-118)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	1.221.461	868.673
MARGEN DE EXPLOTACIÓN
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (NETO) (Nota 6)	(205.332)	(191.610)
	342.692	(9.039)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (NETO) (Notas 9 y 10)
DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
	1.144.225	400,675
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 24)	(1.196.220)	(117.325)
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 24)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	1,306,826	951,374
	(20.560)	(69.990)
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 21)
OTROS IMPUESTOS (Nota 21)	(44.878)	(12.323)
RESULTADO DEL EJERCICIÓ	1.241.388	869.061

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 25 descritas en la Memoria y los Anexos I a V adjuntos, forman parte integrante de la
cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejeccicio anual termin

CLASE 8 a 2 - 1 - 1 - 1 - 1 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Memoria

Correspondiente al Ejercicio Anual Terminado el 31 de Diciembre de 2000

Reseña histórica, fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A., bases de presentación de las cuentas anuales y otra información

Reseña histórica

Banco Santander Central Hispano, S.A. (en adelante, el Banco) es la matriz del Grupo Santander Central Banos Ganado Constituido en su forma actual mediante escritura pública que se otorgó en Santander el 14 de enero de 1875, la cual fue inscrita en el Libro Registro de la Sección de Fomento del Gobierno de la Provincia de Santander.

En su domicilio social, Paseo de Pereda, números 9 al 12, Santander, pueden consultarse los estatutos sociales y demás información pública sobre el Banco.

Desde la última fecha mencionada, el Banco ha realizado sus actividades sin interrupción con diferentes modificaciones estatutarias, inscritas todas el as el Registro Mercantil de Santander; siendo de resaltar como acontecimiento especialmente relevante la fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A., que se describe a continuación.

Fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A.

Los Consejos de Administración de Banco Santander, S.A. y de Banco Central Hispanoamericano, S.A., en reuniones mantenidas el 15 de enero de 1999, formularon un Proyecto de Fusión de ambas entidades, mediante la absorción de Banco Central Hispanoamericano, S.A. por Banco Santander, S.A. Dicho Proyecto de Fusión fue aprobado por las respectivas Juntas Generales de Accionistas el 6 de marzo de 1999.

Como consecuencia del proceso de fusión, y tras el correspondiente acuerdo de la Junta General de Accionistas que la aprobó. Banco Santander, S.A. cambió su denominación social por la de "Banco Santander Central Hispano, S.A.".

Objetivos de la fusión

Los objetivos básicos de la fusión proyectada por ambos Consejos de Administración fueron los siguientes:

1. Configurar el primer grupo integrado económico-financiero español, con una sólida base patrimonial y capaz de desarrollar y ofrecer la más amplia y completa gama de servicios bancarios y financieros a clientes particulares y empresariales.
1. Aprovechar e impulsar las sinergias y complementariedades derivadas de la puesta en común por ambas instituciones de proyectos e iniciativas, tanto de ámbito estratégico como de desarrollo de negocios y actividades operativas.

CLASE 8.9 "

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1. Optimizar los costes agregados de ambas instituciones.
1. Aprovechar el importante potencial de crecimiento del nuevo Grupo, mediante la adecuada orientación, reasignación y redimensionamiento de sus recursos de todo tipo: financieros, materiales, organizativos, etc.
1. Conseguir la máxima contribución a sus resultados de las participaciones accionariales en la industria española, orientadas a sectores estratégicos de crecimiento, cuyo desarrollo se apoyará y estimulará.
1. Desarrollar profesionalmente los equipos humanos del nuevo Grupo para que puedan asumir mayores responsabilidades en un proyecto empresarial sugerente y atractivo.
1. Y, como consecuencia de todo lo anterior, maximizar el valor para el accionista.

Tipo de canje de la fusión

El tipo de canje de las acciones de ambos Bancos, determinado sobre la base del valor real de los patrimonios sociales de las dos entidades, fue, sin compensación complementaria en dinero alguna, el siguiente: 3 acciones ocolido de las contrados, S.A. de 115 pesetas de valor nominal cada una y de iguales características y derechos que las existentes en el momento de la emisión por cada 5 acciones de Banco Central Hispanoamericano, S.A. de 84 pesetas de valor nominal cada una.

Balances de fusión

Se consideraron como balances de fusión, a los efectos previstos en el artículo 239.1 de la Ley de Sociedades Anónimas, los cerrados por ambas entidades el día 31 de diciembre de 1998 y que, con carácter previo a la adopción del acuerdo de fusión, se sometieron a la aprobación de las correspondientes Juntas Generales de Accionistas.

Ampliación del capital social

Banco Santander, S.A. amplió su capital social en la cantidad necesaria para hacer frente al cambio de las acciones resultante de la ecuación de canje establecida en el Proyecto de Fusión.

El aumento de capital se realizó mediante la emisión de 663.471.744 acciones nominativas, de 115 pesetas de valor nominal cada una y pertenecientes a la misma y única clase y serie que las que se encontraban en circulación.

La diferencia entre el valor neto contable del patrimonio recibido por Banco Santander, S.A. y el valor nominal de las nuevas acciones emitidas se consideró como prima de emisión.

Tanto el valor nominal de las nuevas acciones como la correspondiente prima de emisión quedaron enteramente desembolsados como consecuencia de la transmisión en bloque del patrimonio social de Banco Central Hispanoamericano, S.A. a Banco Santander, S.A., que adquirió por sucesión universal los derechos y obligaciones de aquél.

El Consejo de Administración de Banco Santander, S.A. quedó facultado para satisfacer los dividendos complementarios correspondientes al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 1998, cuya distribución fue omplioniante ochroponeronto de Accionistas que aprobó las cuentas anuales cerradas a dicha fecha. El dividendo complementario aprobado por la Junia General de Accionistas fue de 12 pesetas por acción, que se pagó a partir del 10 de abril de 1999.

CLASE 8.a

Las nuevas acciones emitidas por Banco Santander, S.A. dieron derecho a sus titulares a participar en las ganancias sociales del Banco a partir del 1 de enco de 1999, en las mismas condiciones que el resto de acciones de Banco Santander, S.A. en ese momento en circulación.

El Proyecto de Fusión estableció como fecha a partir de la cual las operaciones realizadas por Banco Central Hispanoamericano, S.A. se consideraría non las operadures por cuentra de Banco Central
Hispanoamericano, S.A. se considerarían realizada e fectos contables por cuenta de Banc 1 de enero de 1999 y no atribuyó ninguna dase de ventajas a los Administradores de ninguna de las entidades participantes en la fusión, registrándose la escritura de fusión el 17 de abril de 1999.

Bases de presentación de las cuentas anuales

Las cuentas anuales del Banco, que han sido formuladas por sus Administradores, se han preparado a partir de sus registros de contabilidad y el vindado por Sus Aministradores, se nan preparado a partir de la circular 4/1991 del Banco de la con la considera de procento los modelos establecidos por la Circular de lanco
de España y sus sucesivas modificaciones, de forma que muestran la imagen fiel del pat financiera y de los resultados del Banco.

Las cuentas anuales del ejercicio 1999 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 4 de marzo de 2000 (véase Nota 10).

Conforme al Real Decreto 2814/1998, de 23 de diciembre, por el que se aprueban las Normas sobre los Aspectos Contables de la Introdución al Euro, el Que se apreban las Normas sóbre los
cuentas anuales en euros; nor la que a césetes com nove de Administración del Banco ha e cuentas anuales en euros; por lo que, a fectos comparativos, los importes correspondientes al ejercio 1998 han sido expresados, por lo que, a onoclos compararvos, nos mipotes correspondiente
han sido expresados en dicha moneda al tipo fijo de conversión de 166,386 pesetas por eu

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2000 se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No operatos Loco co chuentran pelulentes de aprobadon por la Junta
serán aprobadas sin cambios significación del Banco opina que dichas cuentas an serán aprobadas sin cambios significativos.

A efectos puramente comparativos, esta memoria contiene determinada información referida al ejercicio cerrado
el 31 de diciembro de 1900 el 31 de diciembre de 1999.

Principios contables

Las cuentas anuales han sido preparadas de acuerdo con los principios contables y criterios de valoración que se indican en la Nota 2, que, básicamente, con los pincipios contables y citierios de valoradon que
lles indican en la Nota 2, que, básicamente, coinciden con los establecido España y sus sucerinas modificación con los establecidos por la Cricular 4/1991 del Banco del Banco de Carico de carácer o de con la media medicador de oxiste ningun pintalio de valoración de caracteria de caracter.
elaboración elaboración.

Grupo Santander Central Hispano

El Banco es la sociedad matriz del Grupo Santander Central Hispano (en adelante, el Grupo) y representa, aproximadamente, el 36% de su activo total rispano (el acelante, el Grupo) y representa,
imprestos al 31 de dicionhre de 2000 . El cornicio consolidado del ejercicio antes d impuestos al 31 de dicientre de 2001. El crecimento experimentado consolidado del ejecicio antes de
que el Banco actio tembres especimento experimentado por el Grupo en que el Banco actíve también, en la procultado por el Subo en la unima decho diferentes sociedades que componen el Grup, siendo sus resultados cada de las acciones de las acones de las evolución y de los resultados del Grupo, cresta resultados cada vez menos representativos de las de las de las de las dividendos a repartir a sus accionistas en función de los resultados obtenidos a nivel consolidado, teniendo en consideración el mantenimento de los tesditados un futbollados unientos a nivel consolidad
consideración el mantenimiento de los tradicionalmente altos niveles de capitaliza

CLASE 8.4 . ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La gestión de las operaciones del Banco y de las sociedades del Grupo se efectúa en bases consolidadas, con independencia de la imputación individual del correspondiente en braco consideras, considedos relativos a las mismas. En consecuencia, las cuentas anuales individuales del Banco (que actúa como banco y sociedad "holding", simultáneamentes entaciones financiero do Lanco que acua como llanco y sucleria
de concelidación e las investigan las variaciones financiero-patrimoniales que res de consolidación ni a las inversiones financies parminitates que estilian de aplical cultural controla, ni a las operacions realizadas por ellas; algunas de las cuales (leasino vonos de cambio, dividendos, garantías presidentes, etc.) responden a la estrategia global del Grupo. Por el contrario, estas variaciones sí se reflejan en las cuentas anuales consolidadas.

A continuación se presentan de forma resumida los balances de situación consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2000 y 1999 y las cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercios anuales terminados en dichas fechas, así como los cuadros de financiación consolidados correspondientes a los ejercicios 2000 y 1999:

CLASE 8.9 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

2017 - 12:20

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Balleo Cantandor Comital Mepaño, Cantander Central Hispano

Balances de Situación Consolidados Resumidos al 31 de Diciembre de 2000 y 1999 (Miles de Euros)

	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ

Activo:
Caja y depósitos en bancos centrales	8.371.672	6.226.889
Deudas del Estado	22.754.931	29.717.584
Entidades de crédito	36.764.090	30.226.281
Créditos sobre clientes	169.384.197	127.472.077
Obligaciones y otros valores de renta fija	46.561.676	25.613.766
Participaciones, participaciones en empresas del Grupo y
acciones y otros títulos de renta variable	15.324.583	10.423.894
Activos inmateriales	680.682	415.978
Fondo de comercio de consolidación	11.632.782	2 542 599
Activos materiales	6.705.503	5.886.796
Acciones propias	56.062	35.694
Otras cuentas	29.704.410	17.040.159
Pérdidas de ejercicios anteriores en sociedades consolidadas	987.377	836.735
	348.927.965	256.438.452
Pasivo:
Entidades de crédito	68.010.963	63.252.215
Débitos a clientes	169.554.476	121.573.144
	34.165.910	24.084.761
Débitos representados por valores negociables Otras cuentas	21.517.051	18.328.123
Provisiones para riesgos y cargas	15.447.232	4.238.025
Fondo para riesgos bancarios generales	132.223	132.223
Diferencia negativa de consolidación	154.899	26.927
Beneficios consolidados del ejercicio	3.059.128	2.172.027
Atribuido al Grupo	2.258.141	1.575.108
Atribuido a la minoría	800.987	206.919
Pasivos subordinados	10.729.941	8.098.668
Intereses minoritarios	8.331.723	6.340.089
	17.824.419	8.192.250
Capital y reservas	348.927.965	256.438.452
Cuentas de orden	89.601.751	68.170.478

CLASE 8.9 France Trade

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que integran el Grupo Santander Central Hispano

Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas Resumidas Correspondientes a los Ejercicios Anuales Terminados el 31 de Diciembre de 2000 y 1999 (Miles de Euros)

		(Debe) / Haber
	2000	1 वेकेक्ट
Intereses y rendimientos asimilados	29.159.725	19.612.041
Intereses y cargas asimiladas	(21.294.358)	(13.273.785)
Rendimiento de la cartera de renta variable	424.194	331.681
Margen de intermediación	8.289.561	6.669.937
Comisiones percibidas	4.762.378	3.691.386
Comisiones pagadas	(749.384)	(614.252)
Resultados de operaciones financieras	702.102	379.623
Margen ordinario	13.004.657	10.126.694
Otros productos de explotación	201.622	148.901
Gastos generales de administración	(7.296.365)	(5.843.183)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	(900.148)	(735.783)
Otras cargas de explotación	(321.205)	(217.651)
Margen de explotación	4.688.561	3.478.978
Resultados netos generados por sociedades puestas en equivalencia	754.271	322.845
Amortización del fondo de comercio de consolidación	(598.548)	(648.005)
Beneficios por operaciones del Grupo	399 445	778.449
Quebrantos por operaciones del Grupo	(14.599)	(73.943)
Amortización y provisiones para insolvencias (neto)	(1.048.345)	(988.070)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto)	(613)	(3.955)
Beneficios extraordinarios	451 390	413.502
Quebrantos extraordinarios	(857.566)	(564.218)
Resultado antes de impuestos	3.773.996	2-715-583
Impuesto sobre beneficios	(392.762)	(352.199)
Otros impuestos	(322.106)	(191,357)
Resultado consolidado del ejercicio	3.059.128	2.172.027
Resultado atribuido a la minoría	800.987	ਦੇ ਹੋਵੇ ਹੋ ਹੈ। ਹੈ
Resultado atribuido al Grupo	2-258.141	1.575.108

CLASE 8.9 FACESS A

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que integran el Grupo Santander Central Hispano

Cuadros de Financiación Consolidados Resumidos Correspondientes a los Ejercicios Anuales Terminados el 31 de Diciembre de 2000 y 1999 (Miles de Euros)

	2000	1 dogg
ORÍGENES:
Recursos generados de las operaciones:
Resultado del ejercicio	3.059.128	2.172.027
Amortizaciones	1.498.696	1.383.788
Dotaciones netas a fondos de depreciación de activos y otros fondos	2.160.236	1.588.733
Resultados por puesta en equivalencia, netos de impuestos	(754.271)	(322.845)
Saneamientos directos de activos	54.692	97.340
Pérdidas en ventas de acciones propias, participaciones e inmovilizado	85.500	176.115
Beneficios en ventas de acciones propias, participaciones e inmovilizado	(503.883)	(908.268)
Otros saneamientos	57.667
	5.657.765	4.186.890
Ampliación de capital social con prima de emisión	5.719.969	3.587.405
Venta neta de acciones propias		62.854
Títulos subordinados emitidos (incremento neto)	2.631.273	3.820.898
Inversión, menos financiación, en Banco de España y entidades de
crédito y ahorro (variación neta)		11.481.453
Débitos a clientes (incremento neto)	47.981.332	47.133.262
Empréstitos (incremento neto)	10.081.149	13.708.635
Intereses minoritarios	1.394.715	2.160.687
Venta de participaciones en empresas del Grupo y asociadas	786.802	1.727.080
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	1.449.823	1.205.420
Total origenes	75.702.828	89.074.584
APLICACIONES:
Dividendos	898.529	605-189
Inversión, menos financiación, en Banco de España y entidades de crédito
y ahorro (variación neta)	4.187.340
Adquisición neta de acciones propias	7.717
Créditos sobre clientes (incremento neto)	43.419.693	57.388.332
Títulos de renta fija (incremento neto)	14.020.981	20.093.097
Títulos de renta variable no permanente (incremento neto)	1.131.045	2.258.578
Compra de participaciones en empresas del Grupo y asociadas	9.941.389	5.960.808
Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial	2.096.134	2.768.580
Total aplicaciones	75.702.828	89.074.584

CLASE 8.9

Determinación del patrimonio

FALL - 2

Para determinar el patrimonio neto del Banco hay que considerar los saldos de los siguientes capítulos y epígrafes de los balances de situación adjuntos:

	Miles de Euros
	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Capital suscrito (Nota 19) Reservas (Nota 20)-	2.280.118	1.833.897
Primas de emisión	8.078.238	3.219.988
Reservas Reservas de revalorización	5.381.196	1.488.279
	42.667	42.667
	13.502.101	4.750.934
Más- Beneficio del ejercicio (Nota 3) Menos-	1-241-388	869.061
Dividendo activo a cuenta pagado (Notas 3 y 12) Dividendo activo a cuenta no pagado (Notas 3 y 12)	(597.047)	(403.459)
	(301.482)	(201.730)
	(898.529)	(605.189)
Patrimonio neto contable al final de cada éjercicio	16.125.078	6.848.703
Menos- Dividendo complementario (Nota 3)	(342-690)	(263.496)
Patrimonio neto, después de la aplicación de los resultados del ejercicio	15.782.388	6.585.207

Al 31 de diciembre de 2000, los recursos propios netos computables del Grupo BSCH (dado que el Banco, como Aror do alombro de 2000, los recursos propios en régimen consolidado) excedían de los requeridos por la normativa al efecto en vigor.

Comparación de la información

Los aspectos más significativos que pueden afectar a la comparación de las cuentas anuales de los ejercicios 2000 y 1999 son los siguientes:

Circular 9/1999

La Circular 9/1999 del Banco de España, de 17 de diciembre, ha modificado, entre otros aspectos, la normativa Ea Olicilia o 1000 de Insolvencias, básicanente mediante la creación de un fondo para la cobertura estadística relerente al 1 ondo de insolvenoias, paoloanente noon.... Las dotaciones al mencionado fondo do nobrvalores que ontro en mes, aproximadamente, en el ejercicio 2000, y se encuentran registradas en nan ascendido a 121.021 millo de caros, provincias" de la cuenta de pérdidas y ganancias de dicho ejercicio.

0F7434362

CLASE 8 a

Circular 5/2000

La entrada en vigor de la Circular 5/2000 del Banco de 19 de septiembre, ha introducido diversas, por La entrada en Vigor de la Circular 5/2000 del Banco de Espana, do 10 la cobertura de los compromisos por pensiones.

Dicha Circular establece que los compromisos y riesgos devengados en materia de pensiones (de acuerdo contre la Dicha Circular establece que los compromisos y nesgos de la Reglamento sobre la sobre las
lo establecido en el Real Decreto 1588/199, de 15 de apreed en especto lo establecido en el Real Decreto Tooon 1999, do Le Empresso con sus Trabajadores) es valoration Instrumentalización de los Compromisos por Fensiones com los que se establecen en el citado
cubrirán aplicando criterios objetivos, al menos, tan rigurosos como lo cubirirán aplicanos objetivos, a theres, lan ngoroso volno hos es superior al 4% anual y que las
Reglamento; entre otros, que el tipo de interes tecnico Regiamento; entre ofros, que el libre e interes teunico apue correspondan a la propia experiencia tablas de supervivencia, monubez ca unizar, con de que de orveriencia nacional o extranjera
del colectivo considerado, adecuadamente contrastadas, se osopeinoias de del colectivo considerado, adecladariente contributos as experiences non especificies de crécito la especiforios necessiones necessiones nel ajustadas conventemente. El Banco de España na necho exterioria de entrelación de encontralización relativos al principio de prudencia.

Adicionalmente, en la fijación de las hipótesis no reguladas en el Reglamento se aplicarán, siempre casos y en tranto no Adicionalmente, en la fijacion de las mpoteas no regitirios yo anos demás casos y en los dermissios y en los derest los criterios que se nublesen pacializative contrastions por el Ministeria de Economia , se aplicarán se desarrollen reglamentariente o publiquen recomendosis. En miniscos e a comminados parametros fijados en la propia Circular.

Por último, la Circular especifica el régimen transitorio de adaptación a la nueva regulación sobre compromisos por pensiones:

1. Las entidades de crédito que, teniendo constituido un fondo interno, opten por convertiro en un fondo máximo de 10 años. Si en Las entidades de credito que, tenendo constituidos en un plazo máximo de 10 años. Si en externo de pensiones, trasvasalan al inishio interno surgiesen diferencias anter los importes a exteriorizac el proceso de conversion a un fondo externo singleser uner nos vince nos vince also a ne alculares constituios a lun calculados aplicando los nuevos crientos de valorados mismos máximos de 9 años si se institutos de 1990.
  de 1999, éstas se registrarán con cargo a resultados en un plazo máxi de 1999, estas se registrarian von surgo a nun a en un plan de pensiones).
1. Las entidades de crédito que opten por mantener internos sus fondos de pensiones (caso del Banco) Las entidades de credito que opien por maner internes constituidos al 31 de 1999 y los postos
  deberán registrar la diferencia existente entre los fondos consideracio como deberan fegistrar la diferencia existente entre los internos consinters, utilizando como calculados apicando los nuevos chientos de valorios de situación a 1 1 de diciembre de 2000,
  contrapartida una cuenta deudora (que se presenta, en el marcaso, envirante de 20 contrapartida una cuenta ques se presenta, en a balance co natuente con cargo a la cuenta de la cuenta de compensando los fondos de pensiones) que debera minoralos canamento con englas
  pérdidas y ganancias en, al menos, la décima parte de su saldo inicial; efectuándose en el ejer dotaciones que correspondan a un ejercicio completo.

Al 31 de diciembre de 1999, dicha diferencia a 1.150 millones de euros, habiéndose registrado Al 31 de diciembre de 1999, alcha alerencia a 11768 millentos de al cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2000 (véase Nota 2-i).

Asimismo, se establece que cuando una entidad cubra, en todo o parte, los resgos derivados de los Asimismo, se establece que cuardo una entidad contratos de nosesso nos compromisos compromisos por pensiones de Real Decir costronos manaries analizas que deba tener asegurados (deferminados como el importe de libritorios "Provisiones para Riesgos y Cargas en constituidas la entidad aseguradora) se Tegistrari en opigitos - Proviestionina Al 31 de diciembre de Fondo de pensionistas con capitalo Oros Activo Geros Activos de Sideo. A Castella de Santos (véases)
2000, el importe de los mencionados compromisos ascendía a 2.063 mill Notas 2-i, 12 y 17).

CLASE 8.4 ﻴﺔ ﺗﺴﺘﻴﺮ ﻣ

Adicionalmente, las diferencias de valoración que se deban exclusivamente a que las inversiones en las que estén materializados los contratos de seguros se encuentran pactadas a tipos de interés superiores a los que se aplican en el cálculo de los compromisos asumidos con el personal (4%), se recogen nomo fondo de pensiones interno, utilizando como contrapartida una cuenta deudora (que se presenta en el balace de situación al 31 de diciembre de 2000 compensando los fondos de pensiones) que se minora (con cargo al capílulo "Intereses y Cargas Asimiladas" de la cuenta de pérdidas y ganancias) al ritmo adecuado para que, junto con el coste imputable por el crecimiento del fondo interno de pensiones constituido debido a la fasa de rentabilidad que sirvió para su cálculo, iguale el incremento de valor de los activos incorporados (registrado con abono al capítulo "Intereses y Rendimientos Asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias) neutralizando así el efecto en la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 24). Al 31 de dicientre de 2000, las mencionadas diferencias de valoración ascendían a 744.880 miles de euros (véase Nota 2-i).

Por otro lado, la Circular permite registrar en un plazo máximo de cinco años determinadas obligaciones laborales ("Otros compromisos" – véase Nota 2-i). Dichos pasivos se registran en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas – Fondo de pensionistas" (véase Nota 17) con cargo al capítulo "Quebrantos Extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias (véase Nota 24).

. Principios de contabilidad y criterios de valoración aplicados

A continuación se describen los principios de contabilidad y criterios de valoración más significativos aplicados en la preparación de las cuentas anuales:

a) Principio del devenco

Con carácter general, los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su periodo de devengo, aplicándose el método financiero a las operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia, y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa del Banco de España, los intereses devengados por las deudas en mora, en litigio y de cobro dudoso, así como los derivados del riesgo-país respecto a aquellos países clasificados en dificultades transitorias y como dudosos y muy dudosos, se reconocen como ingreso en el momento de su cobro.

b) Transacciones en moneda extranjera

Los desgloses por moneda que se presentan en esta Memoria y que se encuentran diferenciados entre euros y moneda extranjera, recogen bajo el concepto "euros" los saldos denominados en pesetas y en las monedas de los restantes países de la Unión Monetaria.

Activos, pasivos y operaciones de futuro

Los saldos denominados en moneda extranjera, incluyendo los de las sucursales en países no pertenecientes a la Unión Monetaria, se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios oficiales del mercado de divisas de contado español (a través de la cotización del dólar americano en los mercados locales, para las divisas no cotizadas en el mercado español) al cierre de cada ejercicio, a excepción de:

Los saldos correspondientes a los fondos de dotación, reservas y beneficios acumulados de las sucursales en países no pertenecientes a la Unión Monetaria, financiados en euros, que se han valorado a los tipos de cambio históricos,

CLASE 8.9 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra divisas y de divisas contra euros que no son de cobertura, que se convierten a euros al cambio del mercado de divisas a plazo a la fecha de cierre de cada ejercicio, tomando para ello las cotizaciones publicadas por el Banco de España a tal efecto.

Con objeto de mitigar el riesgo por diferencias de cambio, una parte de la inversión en sociedades radicadas en países no pertenecientes a la Unión Monetaria y de los fondos de dotación a las sucursales en estos en parces está financiada en la misma moneda de la inversión, con lo que las diferencias de cambio que se paroos octa membrada on la mienda nencial ente compensadas, en los casos aplicables, por las derivadas de sus correspondientes financiaciones.

Diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la aplicación de los criterios indicados en los párrafos anteriores se registran, integramente y por su importe neto, en el capítulo "Resultados de Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias (véase Nota 24), con contrapartida, en el operaciones a plazo que no son de cobertura, en el capítulo "Otros Activos" u "Otros Pasivos" de los balances de situación (véase Nota 12).

Al 31 de diciembre de 2000, el contravalor en euros de las partidas del activo y pasivo expresadas en moneda distinta del euro ascendían a 40.394.908 y 48.693.445 miles de euros, respectivamente.

Fondos de insolvencias c

Los fondos de insolvencias, que se presentan minorando los saldos de los capítulos "Entidades de Crédito", "Crédins sobre Clientes" y "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" del activo de los balances de situación adjuntos, tienen por objeto cubrir las posibles pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la situadon adjuntos, de los riesgos de todo tipo, excepto los de firma, contraídos por el Banco en el desarrollo de su actividad

Los fondos de insolvencias se han determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

1. Provisiones para riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país:
2. a) Provisiones específicas:

De manera individual, en función de las expectativas de recuperación de los riesgos y, como mínimo, por aplicación de los coeficientes establecidos en la Circular 4/1991. El saldo de estos fondos se por aplicado de 100 ocendentos con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de . tres años en situación de morosidad (más de seis años en el caso de operaciones hipotecarias con irobertura plena) y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan de los importes previamente provisionados (véase Nota 6).

b) Provisión genérica:

Además, siguiendo la normativa del Banco de España, existe una provisión de carácter genérico, equivalente al 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija del sector privado, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje 0,5% para determinados créditos hipotecarios), destinada a la cobertura de pérdidas no identificadas específicamente al cierre del ejercicio.

CLASE 8.9

1. Provisiones para riesgo-país: en función de la clasificación estimada del grado de dificultad financiera de cada país (véase Nota 6).
1. Fondo para la cobertura estadística de insolvencias: adicionalmente, desde el 1 de julio de 2000 el Banco está obligado a dotar trimestralmente, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, la diferencia positiva entre una cuarta parte de la estimación estadística de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneos (riesgo crediticio de cada cartera multiplicado por los coeficientes establecidos por la Circular 4/1991, que están comprendidos entre el 0% y el 1,5%), como minuendo, y las dotaciones específicas netas para insolvencias realizadas en el trimestre, como sustraendo. Si dicha diferencia fuese negativa, su importe se abonaría a la cuenta de pérdidas y ganancias con cargo al fondo constituido por este concepto en la medida que exista saldo disponible.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se puede incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Banco se incluyen en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas - Otras provisiones" del balance de situación (véase Nota 17).

Los fondos de insolvencias registrados por el Banco cumplen lo requerido por la normativa del Banco de España.

d) Deudas del Estado y Obligaciones y otros Valores de Renta Fija

Los valores que constituyen la cartera de renta fija del Banco se presentan, atendiendo a su clasificación. según los siguientes criterios:

1. Los valores asignados a la cartera de negociación, que está integrada por aquellos valores con los que se tiene la finalidad de operar en el mercado, se presentan valorados a su precio de mercado al cierre del ejercicio o, en su defecto, al del último día hábil anterior a dicha fecha. Las diferencias que se producen por las variaciones en su precio se registran (sin incluir el cupón corrido) por el neto, según su signo, en el capítulo "Resultados de Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias.
1. Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento, que está integrada por aquellos valores que el Banco ha decidido mantener hasta su vencimiento final por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerto o, en otro caso, por contar con financiación vinculada, se presentan valorados a su precio de adquisición, corregido por el importe resultante de periodificar financieramente la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y el precio de adquisición durante la vida residual del valor.
1. Los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria son aquéllos no clasificados en ninguna de las dos carteras anteriores y se valoran a su precio de adquisición corregido según se define en el apartado anterior. Para estos valores, se compara su precio de adquisición corregido y su valor de mercado, determinado éste, en el caso de títulos cotizados, en base a la colización del último día hábil de cada ejercicio y, en el caso de títulos no cotizados, en función de su valor actual a tipos de interés de mercado de dicho dia; dotándose, en su caso, el fondo de fluctuación de valores necesario con cargo a cuentas deudoras de periodificación o con cargo a resultados.

En los valores de renta fija asignados a la cartera de inversión ordinaria cuyo precio de aduuisición corregido es superior al valor de mercado existía una diferencia neta (adicional al fondo de fluctuación de valores constituido con cargo a resultados) al 31 de diciembre de 2000 (véanse Notas 4 y 7) de 182.696 miles de euros. Este importe no figura reflejado en los balances de situación, al compensarse entre sí el fondo de fluctuación de valores constituido por este importe y la cuenta deudora de periodificación contra la que se ha constituido el fondo. Esta cuenta de periodificación se considera en el cálculo del coeficiente de recursos propios.

CLASE 8 a

En caso de enajenación, las pérdidas que se producen respecto al precio de adquisición corregido se registran con cargo a resultados. Los beneficios (en el caso de que sean superiores a las pérdidas registradas en el ejercicio con cargo a resultados) únicamente se registran con abono a resultados por la parte que, en su caso, exceda del fondo de fluctuación de valores necesario al cierre de cada ejercicio y constituido con cargo a cuentas de periodificación.

Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a ferceros con compromiso de recompra se sanean, únicamente, por la parte proporcional al período comprendido entre la fecha prevista de recompra y la fecha de vencimiento.

e) Valores representativos de capital

Los valores asignados a la cartera de negociación, que está integrada por aquellos valores con los que se tiene la finalidad de obtener un beneficio a corto plazo derivado de variaciones en sus precios de mercado, se presentan valorados a su precio de mercado al cierre del ejercicio.

Los valores de renta variable, distintos de los de negociación, se registran en los balances de situación adjuntos por su precio de adquisición o su valor de mercado, el que sea menor.

El valor de mercado se ha determinado, en general, de acuerdo con los siguientes criterios:

1. Títulos cotizados en Bolsa con participación inferior al 3%: cotización media del último trimestre o cotización del último día hábil de cada ejercicio, la que sea menor.
1. Títulos no cotizados y cotizados con participación superior al 3%: al valor teórico-contable de la participación obtenido a partir del último balance de situación disponible corregido por el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsistan al cierre de cada ejercicio. Tras la entrada en vigor de la Circular 9/1999, la diferencia entre el precio de adquisición y el importe calculado tal y como se indica en el párrafo anterior, que pueda ser absorbida por el incremento anual de los valores teórico-contables de las entidades participadas en un plazo máximo de 20 años, no precisa sanearse.

De acuerdo con la Circular 2/1996 del Banco de España, en el caso de sociedades dependientes tenedoras de valores, se considera como valor teórico-contable el que se deduce del balance subconsolidado de las mismas.

Con objeto de reconocer las minusvalias correspondientes, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores que se presenta disminuyendo el saldo de los correspondientes capítulos del activo de los balances de situación (véanse Notas 8. 9 v 10).

Véanse en los Anexos l y II las participaciones más significativas del Banco al 31 de diciembre de 2000.

Activos materiales D

Inmovilizado funcional

El inmovilizado material se presenta valorado a su coste de adquisición, actualizado al amparo de las diversas disposiciones legales (entre ellas, las recogidas en el Real Decreto-Ley 7/1996), menos la correspondiente amortización acumulada.

CLASE 8.3

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada de los diferentes elementos del activo inmovilizado. Las dotaciones anuales realizadas equivalen a los porcentajes de amortización siguientes:

	Porcentajes
Edificios de uso propio	20%
Mobiliario	7,5% a 10%
Instalaciones	6% a 10%
Equipos de oficina y mecanización	10% a 25%

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

Activos materiales adquiridos por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por el valor contable de los activos aplicados a su adquisición o por el valor de tasación del activo adquirido, el menor de los dos.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, de la naturaleza del activo ylo de las características de la tasación.

Las provisiones constituidas con cargo al capítulo "Quebrantos Extraordinarios" de las cuentas de pérdidas v ganancias, se presentan minorando el saldo del epígrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación (véase Nota 11).

g) Inmovilizado en leasing

El Banco registra el inmovilizado adquirido mediante arrendamiento financiero en el capítulo "Otros Activos", que aparece en los balances de situación neto de su amortización acumulada. Esta amortización (que no incluye la carga financiera de las operaciones de leasing) se registra de acuerdo con la vida útil del inmovilizado adquirido. El cargo a resultados del ejercicio 2000 por este concepto asciende a 57.304 miles de euros, y se recoge en el saldo del capítulo "Amortización y Saneamiento de Activos Materiales e Inmateriales" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

h) Activos inmateriales

En general, los gastos de ampliación de capital, emisión de bonos de tesorería, lanzamiento de nuevos productos y otros conceptos similares se amortizan con cargo a resullados, en un plazo máximo de cinco años. El cargo por este concepto a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2000 ha ascendido a 22.324 miles de euros y figura registrado en el capítulo "Amortización y Saneamiento de Activos Materiales e Inmateriales".

CLASE 8.9 FACES

i) Compromisos por pensiones y personal prejubilado

De acuerdo con el Convenio Colectivo laboral vigente, el Banco tiene asumido el compromiso de complementar las prestaciones de la Seguridad Social que correspondan a determinados empleados, o a complementar las prostaciónso es libración, incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

Compromisos adquiridos

El valor actual de los compromisos por pensiones no causadas devengados por el personal en activo del Banco y el pasivo actuarial correspondiente a las pensiones causadas y a los compromisos adquiridos en matería de pensiones y salarios futuros (hasta la fecha de jubilación efectiva) con el personal prejubilado ascendía, al 31 de diciembre de 2000 a 6.139.352 miles de euros (según se pone de manifiesto en los estudios actuariales efectuados por actuarios independientes); de acuerdo con el siguiente detalle:

Valor Actual	Miles de Euros

Pensiones causadas por el personal pasivo (*)	3.312.908
Pensiones devengadas por el personal activo	1.303.480
Compromisos adquiridos con el personal
iubilado anticipadamente	1.470.949
Otros compromisos (Nota 1)	52.015
Importe total de compromisos devengados	6.139.352

(*) Incluidas las pensiones correspondientes al personal jubilado anticipadamente.

Dichos estudios actuariales han sido efectuados en bases individuales, utilizando, básicamente, las siguientes hipótesis:

1. Tipo de interés anual técnico: 4%.
1. Tablas de mortalidad: GRM/F-1995.
1. Tasa anual de revisión de pensiones: 1,5%.
1. 1.P.C. anual acumulativo: 1,5%.
1. Tasa anual de crecimiento de los salarios: 2,5%
1. Método de cálculo de los compromisos devengados por el personal en activo: acreditación proporcional año a año, distribuyendo linealmente el coste estimado por empleado en función de la proporción entre el número de años de servicio transcurridos y el número total de años de servicio esperados de cada empleado.

Cobertura de los compromisos

El detalle de la cobertura de los compromisos en materia de pensiones adquiridos por el Banco al 31 de diciembre de 2000 es el siguiente:

CLASE 83

	Miles de Euros
Fondo interno	2.296.444
Reservas matemáticas materializadas en entidades aseguradoras del Grupo (*)	50.447
Pólizas de seguros contratadas con entidades aseguradoras ajenas al Grupo (*)	2.013.012
Fondo de pensionistas	4.359.903
Diferencia acogida al calendario de cobertura establecido en la Circular 5/2000 (**)	1.034.569
Diferencias en contratos de seguros afectos a compromisos por pensiones (**)	744.880
Importe total	6.139.352

(*) Al 31 de diciembre de 2000, estos importes se encontraban registrados en el epigrafo "Provisiones para Al 31 de diciembre de 2000, estos importes se encontrados en el congines production production production production production productions productions sido
ne de la more de Riesgos y Cargas – Fondo de pensionistas" del Simular constituidos con cargo al capitulo "Ofros Activos", la y confo estable (rodio (1000). 17). Lifrejercios anteneros, alonos alonos mediante pólizas.
(**) Estos importes no figuran registrados en el epigrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas Fondo de Estos importes no figuran registrados en el epigrado para niesgos y onlando - Forsenos
pensionistas" del balance de situación al 31 de dicientre de 2000 al haberse competitiv pensionistas" del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 an natisse ochiponados por los r
importes, por las cuentas deudoras con cargo a las que se constituyó origi 1).

Jubilaciones anticipadas en el ejercicio 2000

En el ejercicio 2000, el Banco ha ofrecido a determinados empleados la posibilidad de jubilarse con este En el ejercicio 2000, el Banco a ofteninia en original al el periornal vigente.
anterioridad a haber cumplido en el Convenio Collective anterioridad a haber cumplido la edad estadecida en el Collection as nombre complementarios del motivo, en el ejercicio 2000 el Banco ha constituto un formal es passioo orgas sacoas sociales sociales
personal jubilado anticipadamente personal jubilado anticipadamente y los compromisos (tanto Salandos Grand Oras Oras Oras Oras Oracio Servica.

Dicho fondo, de acuerdo con la autorización expresa del Banco de fecha 19 de diciembre de Dicho fondo, de acuerdo on la autorizatori esta de loand de locale de locales de alles de alles de alles de euros,
2000, ha sido constituito de libre del impusato anticipado 2000, ha sido constituido con cargo a reservas de ibre usposición por in migrica do conservation a la contra
y mediante la contabilización simula esta estima miles de euros (véanse Notas 12 y 20).

Coste devengado y pagos

El coste devengado por el Banco en concepto de pensiones en el ejecticio 2000 ha ascendido a Asimilados, El coste devengado por el Banco en consepto de pensones en enconses este consector en commentos e inmilados,
miles de euros, que se encuentra registracio miles de euros, que se encuentra registrado en los phylaiss "million" (nammalli y "Willers and "Intereses y Cargas Asimiladas", "Gastos Genefilias por importe de 155.090, 20.657, 87.511 y 718.354
Extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganeias por importe de 15 Extraordifianos de la cacinia de pordissar y
miles de euros, respectivamente (véanse Notas 17 y 24).

En el ejercicio 2000 se han efectuado pagos a pensionistas y al personal jubilado anticipadamente pon cargo a los En el ejercicio 200 se han efetuado pagos a pelsonial junitis importe de 436.389 miles de euros, de los que 200.322 miles de euros no considerado de las
fondos internos constituidos por el Banco y el resto (229.467 miles de euros) con compañías de seguros (véase Nota 17).

CLASE 8.3

j] Operaciones de futuro

El Banco utiliza estos instrumentos tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales, como en otras operaciones.

Estos instrumentos comprenden, entre otros, las compraventas de divisas no vencidas, las compraventas de valores no vencidas, los futuros financieros sobre valores y tipos de interés, el valor de ejercicio del instrumento financiero subyacente en opciones compradas y emitidas, los acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA) y las permutas financieras de interés (IRS), de interés en distintas divisas con intercambio de principal al inicio y al final de la operación (crosscurrency swap) y de divisas (swap de divisas).

Para el tratamiento contable específico de las operaciones en divisas véase el apartado b) de esta misma Nota.

De acuerdo con la normativa del Banco de España, estas operaciones se contabilizan en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones (aunque no tuvieran incidencia en el patrimonio del Banco). Por tanto, el nocional de estos productos (valor teórico de los contratos) no expresa ni el riesgo total de crédito ni el de mercado asumido por el Banco.

Las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan en los capítulos: "Otros Activos" u "Otros Pasivos" de los balances de situación adjuntos como un activo patrimonial para el comprador y como un pasivo para el vendedor, hasta la fecha de vencimiento.

Las operaciones que han tenido por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, de interés o de mercado, existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se consideran como de cobertura siempre que las operaciones cubiertas y de cobertura estén identificadas explícitamente desde el nacimiento de esta última. Asimismo, se consideran de cobertura aquellas otras operaciones que se utilizan para reducir el riesgo global al que se expone el Banco en su gestión de masas correlacionadas de activos y pasivos y de otras operaciones de futuro. En las operaciones de cobertura, los beneficios o quebrantos generados se periodifican de forma simétrica a los costes o ingresos de los elementos cubiertos.

Las operaciones que no son de cobertura, también denominadas operaciones de negociación, contratadas en mercados organizados se han valorado de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones integramente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los resultados de las operaciones de negociación contratadas fuera de dichos mercados organizados no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su liquidación efectiva. No obstante, al final de cada período se valoran las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las pérdidas potenciales netas por divisa para los nesgos de tipo de interés y de cambio y por emisor para los riesgos de precio del activo subyacente que, en su caso, han resultado de dichas valoraciones. Estas provisiones figuran registradas en el capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas" del balance de situación.

k) Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.

CLASE 8 a

l) Impuesto sobre beneficios y otros impuestos

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico e, figoro por el mipadoto oblio estadanos las ciferencias por las diferencias permanestes con el antes de impecsios, admentado o disminales, eggin senso producidas entre la base imponible antes de impuestos que no reviertan en períodos subsiguientes.

De acuerdo con lo anterior, se han registrado contablemente ciertas diferencias temporales que han supuesto con lo anticipación de impuestos que tienen un periodo cierto de reversión o un período de sopucolo la "antopador" de "mpacelos "que el resto, a todos los efectos, como diferencias permanentes.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por El aciones se considera como un meno importe del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio en que se aplica, siempre y cuando sean efectivas al cumplirse los requisitos por la normativa vigente (véase Nota 21).

El importe devengado por los impuestos sobre beneficios en regimenes fiscales extranjeros que tengan la misma naturaleza que el Impuesto sobre Sociedades español se registra de igual manera que éste. A este respecto, las sucursales del Banco en el exterior han soportado impuestos extranjeros por conceptos respecto, las cudaroulos de 19. En en en en en importe neto de 44.878 miles de euros, que se han omiliaros al impuestos" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2000.

m) Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reenholso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se contablizan por ou Yulor de rocincilios. Es dificación" del pasivo o activo de los balances de situación.

3. Distribución de resultados y retribuciones al Consejo

Distribución de resultados

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 2000 que el Consejo de Administración del Banco propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es la siguiente:

	Miles de Euros
Beneficio neto del ejercicio 2000	1.241.388
Distribución:
Dividendos- A cuenta (Notas 1 y 12) Complementario (Nota 1) Reservas voluntarias	898-529 342.690 169
	1.241.388

De la cifra total destinada a dividendos, fueron distribuidos durante el ejercicio 2000 dividendos a conta por un De la onta teler documuda a circus. El 31 de enero de 2001, el Banco distribuirá un dividendo a cuenta de 301.482 touras de euros, acordado por el Consejo de Administración el 18 de diciembre de 2000, que completa el

CLASE 8.9 r - - -

dividendo a cuenta total que figura en la distribución del ejercicio 2000. Dichos importes figuran contabilizados en el capítulo "Otros Activos" del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 (Nota 12). Adicionalmente, el dividendo a cuenta acordado y pendiente de distribución al 31 de diciembre de 2000 figura registrado en el capítulo "Otros Pasivos" del balance de situación al 31 de diciembre de 2000.No 12).

Los estados contables provisionales formulados por el Banco de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los dividendos a cuenta del ejercicio 2000, fueron los siguientes:

	Miles de Euros
	30-06-00	30-09-00	30-11-00
Beneficio neto Dividendos a cuenta satisfechos	618.143	926.536 (298.523)	1.126.941 (597.047)
	618.143	628.013	229.894
Dividendos a cuenta	298.523	298.523	301.482

Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración del Banco

Participaciones y atenciones estatutarias

El artículo 37 de los Estatutos del Banco establece que los miembros de Administración percibirán por el desempeño de sus funciones, en concepto de participación en el beneficio del ejercicio del Banco, una cantidad equivalente de lasta en voncopto de partopador en uso de sus comencios por competencias, ha fijado el importe correspondiente al ejercicio 2000 en el 0,284% del beneficio del año 2000..

Como consecuencia de ello, la cifra a percibir por cada miembro del Consejo de Administración por este concepto en el ejercicio 2000 se estableció en 72 mil euros brutos. Los miembros de la Comisión Ejecutiva tienen establecida, además, una asignación de 157 mil euros brutos anuales. El total de las percepciones abonadas al conjunto de los miembros del Consejo de Administración en concepto de atenciones estabutarias durante el ejercicio 2000 ascendió a 3.534 miles de euros.

Además, el conjunto de los miembros del Consejo de Administración recibió en el ejercicio 2000, 925 mil euros en concepto de la conservo del Consejo de Administración roduso de Administración y a las Comisiones de éste

Créditos

CLASE 83

Compromisos por pensiones y otros seguros

Dentro de la cifra total de las obligaciones contraídas y cubiertas por el Grupo en meteria de largo de largo Dentro de la cina total de longadorios ochatiao y ciun como jubilido, y cuyo importe al 31 de liciembres del Conseio de de los anos con el conjunto de su perconal, tanto en correspondintes a los miembros del Consejo de Administración del Banco con funciones ejecutivas, cuyo importe acumulado hasta la fecha mencionada, jurtos Admilistial total asegurado por seguras de vida a dicha fecha, asciende a 125.852 milles de euros.
con el capital total asegurado por seguros de vida a dicha fechas segurados con el capital lotar asegurado de naa a nicia estal abital asocurados ascendían al 31 de diciembre de 2000 a 2.224 miles de euros.

Retribuciones salariales

Los miembros del Consejo de Administración del Banco con responsabilidades ejecutivas han percibido en 27,200 milles de LOS milembros de Ruministradori de Bano Con Bano Con mporte total de 37.250 milles de 37.250 milles de contepto de "Guellos" (vedo nota el 7) astos Generales de Administración - De personal". De este este euros, que estan includos dentro de epigrar - Gasto - Sankolano.
importe, corresponden a percepciones fijas 9.214 milles de euros, siendo el resto retribuciones variables que abonan en función de la consecución de los objetivos fijados.

Adicionalmente, el importe percibido durante el ejercicio 2000 por los miembros del Consejo de Administración del Banco sin funciones ejecutivas ascendió a 471 mil euros.

Otros sistemas de retribución

En la Nota 24 se desglosan los sistemas de retribución ligados a la evolución bursátil de las acciones del Banco de los que son titulares miembros de su Consejo de Administración.

Deudas del Estado

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1999
Certificados del Banco de España Cartera de renta fija:		494 345
De negociación	1.051.429	3.048.688
De inversion- A vencimiento Ordinaria	6.355.625	6.423.034 7.574.151 11.790.674 14.981.205 21.756.741

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/1990 de Banco de España, sobre Coeficientes de Caja de Isano, de Fenaña En cumpimento de lo dispuesto por la Circular 21 locular 21 localido conficios por el Banco de España.
Intermediarios Financieros, el Banco adquirió en 1990 certificados de d Internedianos Financelos, el Barco auquino en 1000 continuados do especto por losta septiembre del año 2000 y devengaron un tipo de interés del 6%.

La composición de los saldos al 31 de diciembre de 2000 de los epígrafes "Catera de Renta Fija - De inversión La composición de los sendos are res cienta fija - De inversión ordinaria" del detalle anterior es la siguiente:

CLASE 8.9 2017-12-12

		Miles de Euros
	Valor en	Valor de
	Libros	Mercado

De inversión a vencimiento:
Otros títulos cotizados	15.320	14.965
Otras deudas anotadas cotizadas	6.340.305	6.561.994
	6.355.625	6.576.959
De inversión ordinaria:
Letras del Tesoro	3.453.571	3-460-219
Otras deudas anotadas cotizadas	4.088.684	3.952.869
Otros títulos cotizados	31.896	32.088
	7.574.151	7.445.176

Otra información

De los activos incluidos en los capítulos "Deudas del Estado" y "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" y des De los activos moldidos en los capitulos "Caja y Depósitos en Bancos Centrales", "Entidades los auquinos temporamento, registrados en lientes" (véase Nota 6) de los balances de situación adjuntos, el de Credito (vease Nota o) y Oreultos Sobre Chentos (voade 18.337.638 miles de euros a ottros interneciarios e Banco cena ocalaoo al el con more a contabilizados en los epígrafes "Entidades de Crédito - A plazo o con imanceros y a ollentes, por lo que ngoran ookuballeso en los "Juéase Nota 15) del balance de situación adiunto.

El tipo de interés medio anual durante el ejercicio 2000 de los títulos incluidos en los epigrafes "Otras deudas El upo de interes modio anuar ananto el Sjeren, Bonos y Deuda del Estado, y "Otros titulos coitzados" ha anotadas colizado , que rocego enigación en anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2000 ha ascendido al 3,87%.

El desglose del saldo de este capítulo, por plazos de vencimiento residual, es el siguiente:

	Miles de Euros
	Hasta 3 Meses	Entre 3 Meses v 1 Año	Entre I Año y 5 Años	Más de 5 Años	Total
Saldos al 31 de diciembre de 2000: Cartera de renta fija- De negociación De inversion- A vencimiento Ordinaria	132.443 450.711 609.984	5.928 2.464.853 1.981.849	626.910 3.186.019 1.883.037	286.148 754.042 3.099.281	1.051.429 6355.625 7.574.151
	1.193.138	4.452.630	5.695.966		3.639.471 14.981.205

Al 31 de diciembre de 2000, el importe nominal de la Deuda del Estado propiedad del Barco afecta a Al os de diciniore de 2000, or importo nomativa en el mercado de capitales ascendía a 572.200 miles de euros.

CLASE 8.3 FATTORIAL

Entidades de crédito - Activo 5.

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1999
Por moneda:
En euros	18.821.623	21.227.871
En moneda extranjera	11.002.415	10.158.787
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 6)	(166.757) (*)	(151.575)
	29.657.281	31-235.083
Por naturaleza:
A la vista	2-238.991	2.689.364
Otros créditos-
Depósitos en entidades de crédito y financieras	21.235.941	21.484.951
Adquisición temporal de activos (Nota 4)	6.324.015	7.140.799
Activos dudosos	25.091	71.544
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 6)	(166.757)	(151.575)
	27.418.290	28.545.719
	29.657.281	31.235.083

(*) De los que 143.264 miles de euros corresponden a las provisiones para riesgo-país.

A continuación se indica el desglose por plazos de vencimiento residual, así como los tipos de interés al cierre del ejercicio del saldo del capítulo "Otros créditos" de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 2000, sin considerar los fondos de insolvencias:

		Miles de Euros				Tipo de
	Hasta	Entre 3 Meses	Entre			Interés al
	3 Meses	v 1 Año	1 Año y 5 Años	Más de 5 Años	Total	Cierre del Ejercicio
Depósitos en entidades de crédito y financieras y activos dudosos	12.523.638 6.401.152		1.452.195	884.047	21.261.032	5,75
Adquisición temporal de activos	5.625.230	698.785			6.324.015	4.87
	18.148.868 7.099.937		1.452.195	884.047	27.585.047	5,55

6. _ Créditos sobre clientes

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

CLASE 8.9 FARENA

になることです。

		Miles de Euros
	2000	1999
Por moneda:	63.856.600	55.127.824
En euros	11.537.458	11.821.770
En moneda extranjera	(1.085.518) (*)	(994.435)
Menos- Fondos de insolvencias	74.308.540	65.955.159
Por sectores:	3.224.130	3.105.934
Administraciones Públicas	60.302.395	51.644.496
Otros sectores residentes	11.867.533	12.199.164
No residentes	(1.085.518) (*)	(994.435)
Menos- Fondos de insolvencias	74.308.540	65.955.159

(*) De los que 44.463 miles de euros corresponden a provisiones por riesgo-país.

La concentración por áreas geográficas de los riesgos con no residentes al 31 de diciembre de 2000 era la siguiente:

	Miles de
	Euros
Unión Europea (excepto España) Estados Unidos de América y Puerto Rico Resto O.C.D.E. Iberoamérica Resto del mundo	3.969.651 2.015.109 289.928 4.287.405 1.305.440 11.867.533

A continuación se indica el desalose del saldo de este capítulo de situación al 31 de diciembre de vencimiento residual A continuación se indica el desglose del salou de este capitulo de encuendo do enclando de la considerar la considerar en 2000, Sin Sonolación of Saleo es Rédito de las operaciones:

CLASE 8 a

	Miles de
	Euros
Por plazo de vencimiento: Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años	9.768.838 22.481.819 12.445.428
Más de 5 años	30.697.973 75.394.058
Por modalidad y situación del crédito: Cartera comercial Deudores con garantía real Otros deudores a plazo Adquisición temporal de activos Deudores a la vista y varios Arrendamientos financieros Efectos financieros Activos dudosos	6.182.596 19.741.123 43.522.670 1.741.396 2.679.372 842.070 10.272 674.559
	75.394.058

Al 31 de diciembre de 2000 no existían créditos sobre clientes de duración indeterminada.

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2000 en el saldo de la cuenta "Fondos de insolvencias" se muestra a continuación:

	Miles de Euros
Saldos al inicio del ejercicio Dotación del ejercicio Fondos disponibles Cancelación de créditos fallidos contra Fondos constituidos	1.194.962 668.076 (356.615) (244.951)
Diferencias de cambio Otros movimientos	39.761 (15.909)
Saldos al cierre del ejercicio	1.285.324
De los que: Riesgos individuales Provisión generica Riesgo-país Cobertura estadística	343.299 599.114 215.084 127.827

En el ejercicio 2000, el Banco realizó dotaciones netas para insolvencias por importe de 356.865 miles de euros En el ejerciono 2000, el Banos Toulizo detables nos nos mos mos.
y liberaciones netas por riesgo país por importe de 45.404 miles de euros.

CLASE 8.3 ﻳﺪ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺴﺘﺸﻔﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻊ ﺍﻟﻤﺘﻮ

En aplicación de la normativa del Banco de España acerca de la presentación de los fondos de insolvencias constituídos, al 31 de diciembre de 2000 éstos se presentan de la siguiente forma:

	Miles de Euros
Entidades de crédito (Nota 5) Créditos sobre clientes Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 7)	166.757 1.085.518 33.049
Saldos al cierre del ejercicio	1.285.324

Los activos en suspenso recuperados en el ejercicio 2000 ascienden a 115.275 miles de euros y se presentan deduciendo el saldo del capítulo "Amortización y Provisiones para Insolvencias" de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. Asimismo, se han registrado amortizaciones de créditos insolventes con cargo al citado capítulo por importe de 9.146 miles de euros.

Riesgo-país

Las provisiones para cubrir las posibles pérdidas que podrían producirse en la recuperación de la inversión crediticia, de los depósitos cedidos a terceros (véase Nota 5), de la cartera de renta fija (véase Nota 7) y de los avales y garantías prestados (Nota 17), correspondientes a entidades públicas y al sector privado de países en dificultades financieras de distinto grado, cumplen los mínimos exigidos por la normativa del Banco de España (véase Nota 2-c). Al 31 de diciembre de 2000, estas provisiones ascendían a 241.186 miles de euros, fecha en la que el Banco gestionaba unas posiciones de riesgo-país de 1.426.933 miles de euros.

Obligaciones y otros valores de renta fija 7.

La composición por moneda, sector que lo origina, admisión o no a cotización, naturaleza y citerios de clasificación y valoración del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, es la siguiente:

CLASE 8.9 1-22-2014

		Miles de Euros
	2000	I ddd

Por moneda:
En euros	2.468.422	5.422.523
En moneda extranjera	1.546.096	1.666.667
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 6)	(33.049) (*)	(48.952)
Fondo de fluctuación de valores	(71.129)	(66.664)
	3.910.340	6.973.574
Por sectores:
Administraciones Públicas	189.895	241.949
De entidades oficiales de crédito	10.640	15.999
De otros sectores residentes	285.212	481.507
De no residentes	3.528.771	6.349.735
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 6)	(33.049) (*)	(48.952)
Fondo de fluctuación de valores	(71.129)	(66.664)
	3.910.340	6.973.574
Por cotización:
Cotizados en Bolsa	3.403.655	6.650.692
No cotizados	610.863	438.498
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 6)	(33.049) (*)	(48.952)
Fondo de fluctuación de valores	(71.129)	(66.664)
	3.910.340	6.973.574
Por naturaleza:
Fondos Públicos	1.868.366	4.550.172
Pagarés y efectos	22.496	58.412
Bonos y obligaciones	2.061.428	1.276.496
Pagarés de empresa	39.474	154.454
Otros valores	22.754	1.049.656
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 6)	(33.049) (*)	(48.952)
Fondo de fluctuación de valores	(71.129)	(66.664)
	3.910.340	6.973.574
Por criterio de clasificación y valoración:
De negociación	365.019	956.054
De inversión ordinaria	2.559.161	5.073.023
De inversión a vencimiento	1.090.338	1.060.113
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 6)	(33.049) (*)	(48.952)
Fondo de fluctuación de valores	(71.129)	(66.664)
	3.910.340	6.973.574

(*) De los que 27.357 miles de euros corresponden a riesgo-país.

Same - Caradia

Al 31 de diciembre de 2000, el valor de mercado de la cartera de inversión ordinaria y a vencimiento no difería significativamente de su coste de adquisición corregido, considerando lo indicado en la Nota 2-d).

CLASE 8.3 + = = = = = =

El tipo de interés medio ponderado anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 2000 era del 4,73%. El efecto de actualizar financieramente los valores de renta fija cuyo tipo de interior al coste medio de los recursos ajenos del Banco no es significativo.

El saldo al 31 de diciembre de 2000 del capítulo "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" incluye 1.678.471 miles de euros relativos a valores emitidos por el sector público no español; en su mayor parte, de países de la O.C.D.E.

Del total de la cartera de valores de renta fija del Banco al 31 de diciembre de 2000, 867.345 miles de euros vencerán en el ejercicio 2001.

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2000 en el saldo de este capítulo del balance de situación adjunto, sin considerar el fondo de insolvencias ni el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio Compras (ventas), neto Amortizaciones y otros	7.089.190 (944.914) (2.129.758)
Saldo al cierre del ejercicio	4.014.518

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante el ejercicio 2000, se indica a continuación:

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio Más- Dotación / (Liberación) neta del ejercicio Otros movimientos	66.664 2.182 2.283
Saldo al cierre del ejercicio	71.129

Acciones y otros títulos de renta variable 8-

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capifal de sociedades con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Banco, así como las participaciones en Fondos de inversión Mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo, en función de la moneda de contratación, de su admisión o no a cotización y de su criterio de clasificación y valoración, neto del fluctuación de valores, se indica a continuación:

CLASE 8.3 A - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 -

	Miles de Euros
	2000	1999
Por moneda:	823.788	2.656.924
En euros	1.952.065	120.604
En moneda extranjera	2-775.853	2.777.528
Por cotización:	2.457.881	1.306.186
Cotizado	345.160	1.503.719
No cotizado	(27.188)	(32.377)
Menos- Fondo de fluctuación de valores	2.775.853	2.777.528
Por criterio de clasificación y valoración:	321.151	932.621
De negociación	2.481.890	1.877.284
De inversión ordinaria	(27-188)	(32.377)
Menos- Fondo de fluctuación de valores	2.775.853	2.777.528

En los saldos anteriores no existen inversiones significativas en entidades de crédito.

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cartera de inversión ordinaria durante el ejercicio 2000, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Miles de
	Euros

Saldo al inicio del ejercicio	1.877.284
Compras netas	600.700
Traspasos de "Participaciones" (Nota 9)	6.118
Diferencias de cambio y otros movimientos	(2,212)
Saldo al cierre del ejercicio	2.481.890

Adquisiciones y retiros

Cartera de negociación

Al 31 de diciembre de 2000, correspondía, principalmente, a títulos que componen el índice IBEX35. La Ar el delemero de 2000 conta durante el ejercicio 2000 se deriva, básicamente, de la actividad de negociación con títulos cotizados en mercados organizados.

Cartera de inversión ordinaria

Al 31 de diciembre de 1999 la inversión en Airtel suponia una participación del 10,82% en su capital social (con un coste de 1.186.566 miles de euros).

CLASE 8.a - 17 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 -

En el mes de julio de 2000, el Banco aceptó la oferta presentada por Vodafone Airtouch, pic. ("Vodafone") para canjear su participación en Airtel a esa fecha por acciones de Vodafone. El número de acciones de nueva oanjour de paracipación en Alles de cona recentativas del 1,52% del capital social de Vodafone y figuran registradas al coste de adquisición de las acciones de Airtel canjeadas.

Adicionalmente, esta cartera incluye las participaciones en Fondos de Inversión Mobiliaria.

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante el ejercicio 2000 se indica a continuación:

	Miles de
	Euros
Saldo al inicio del ejercicio Disponibilidad neta del ejercicio Diferencias de cambio y otros movimientos Utilización en ventas	32.377 (6.498) 2.548 (1.239)
Saldo al cierre del ejercicio	27.188

Las notificaciones sobre adquisición de participaciones más significativas por el Banco en Eas Tiotificationes Gero acquision Go parlados Anículo 53 de la Ley 24/1988, del Mercado de Valores, durante el ejercicio 2000 se indican en el Anexo III.

Participaciones 9.

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge los derechos sobre el capital de otras sociedades que, sin formar parte del Grupo, mantienen con éste una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a que, sin lomiar parte dor Crapo, manonon con esto una anesado 2 del artículo 185 de la Ley de Sociedades Anónimas y con la Circular 4/1991. En estas sociedades, que no están sometidas a la dirección única del Banco, se mantiene, generalmente, una participación inferior al 50% del Capital Social y superior al 20% si las acciones no cotizan en Bolsa (superior al 3% si cotizan).

En el Anexo II se indican las sociadas al Banco, incluyéndose los porcentajes de participación, directa e indirecta, y otra información relevante.

Al 31 de diciembre de 2000, no existían ampliaciones de capital en curso en ninguna filial significativa no consolidable.

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a la admisión o no a cotización en Bolsa de los valores, es el siguiente:

CLASE 8.9 F - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

	Miles de Euros
	2000	1999
Por moneda: En euros	614.616 34.433	1.604.147 241.541
En moneda extranjera	649.049	1.845.688
Por cotización: Cotizado No cotizado Menos- Fondo de fluctuación de valores	633.951 63.048 (47.950)	1.855.461 85.109 (94.882)
	649.049	1.845.688

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante el El movimento que se na producido en el outo de oste septembres, se muestra a continuación:
ejercicio 2000, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a co

	Miles de
	Euros

Saldo al inicio del ejercicio	1 940.570
Compras	3.909.861
Ventas	(5.105.177)
Traspasos a "Acciones y Otros Títulos
de Renta Variable" (Nota 8)	(6.118)
Traspasos a "Participaciones en Empresas del
Grupo" (Nota 10)	(4.947)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(37.190)
Saldo al cierre del ejercicio	€96.999

Adquisiciones y retiros

The Royal Bank of Scotland Group, plc. (Royal Bank of Scotland)

En el ejercicio 2000, el Banco acudió a la ampliación de capital realizada por Royal Bank of Socilland, En el ejerciclo 2000, el Barco acudio a la tripilador (19). Adicionalmente, y transis de la representante de 1,90% de Su Capital Societ (vota rio). Production, el Banco suscribió 800 millones de Olenta Publica de Auquisición lenzada 30070 Natonal Nota Protiand a estos efectos.
euros en la ampliación de capital realizada por Royal Bank of Scotland a estos efectos.

Metropolitan Life Insurance (Metlife)

En el ejercicio 2000 el Banco adquirió el 3,9% del capital social de Metife, por 469 millones de euros.

CLASE 8.9 To 2 - - - 14, 13

Adicionalmente, en el ejercicio 2000 el Banco acudió a las ampliación es de capital de una sociedad dependiente, Adicionalmente, en el ejercio audio atas annologias co valiante la o androiones and consideration de la totalidad de por importe de 3.007 miliones de euros (modia la prince de Societé Générale.
las acciones que poseía de Royal Bank of Scotland, Metlife, Commerzbank y Societé Générale.

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante el ejercicio 2000 se indica a continuación:

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio	94.882
Menos- Disponibilidad neta del ejercicio	(883)
Cancelación por utilización en ventas, saneamientos y otros	(46.049)
Saldo al cierre del ejercicio	47.950

10. Participaciones en empresas del Grupo

Este capítulo recoge la inversión en sociedades en las que se maniene una participación directa o indirection Este capitulo Tectuge la Invelsion en Sociedados en fao que so namono en la parte la mexos la viria en información relevante sobre las sociedades operativas del Grupo.

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la moneda de contracción y a la m El defalle del salou de este capitulo de los participadas, neto del fondo de flucturación de valores de 591.865 miles de euros al 31 de diciembre de 2000, es el siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1999
Por moneda:	13.984.7961	4.855.919
En euros	11.340.794	2.560.044
En moneda extranjera	25.325.590	7.415.963
Por cotización:	12.413.007	2.572.566
Cotizado	12.912.5831	4.843.397
No cotizado	25.325.5901	7.415.963

A continuación se indica el movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2000 en el saldo de este capítulo del balance de situación, sin considerar el fondo de fluctuación de valores:

CLASE 8.a

	Miles de
	Euros
Saldo al inicio del ejercicio Compras y desembolsos por ampliaciones de capital	8.450.834 20.608.927
Ventas, liquidaciones y traspasos netos a sociedades del Grupo Traspasos de "Participaciones" (Nota 9)	(3.310.429) 4 947
Diferencias de cambio y otros movimientos	163.176
Saldo al cierre del ejercicio	25.917.455

Adquisiciones y ventas

El detalle de las principales compras efectuadas en el ejercicio 2000 (adicionales a la suscripción de acciones de las ampliaciones de capital de sociedades del Grupo – véase Nota 9) es el siguina.os a n

Grupo Meridional

En enero de 2000, el Banco adquirió (mediante la suscripción de una ampliación de una sociedad dependiente posteriormente fusionada con el Grupo Meridional de Brasill el 97% del capital social del Grupo Meridional, grupo financiero compuesto por el Banco Meridional (banco con más de 800.000 clientes y un volumen de 4.900 millones de dólares norteamericanos (senso os mas os mas o ocrobo mentes y al y sus filiales; con una inversión de 835 millones de dólares norteamentes proximadanes e

Banco Totta & Açores, S.A. y Crédito Predial Portugués, S.A. (Grupo Totta)

En noviembre de 1999, el Banco alcanzó unos acuerdos con el Grupo Champalimaud y con Caixa Geral de Depósitos cuyo resultado final fue la adquisición por parte del Grupo del 94,38% del capital social de Barco Totta & Açores, S.A. y del 70,6% del capital social de Crédito Predial Portugués, S.A.; adquisición que se desembolsó en efectivo (100.082 millones de escudos portugueses) y mediante la entrega de 252.892.250 acciones del Banco (véase Nota 19) que se emitieron "ex-profeso" para esta transacción.

En el mes de julio de 2000 y con posterioridad a la compra, el Grupo lanzó una Oferta Pública de Adquisición sobre el capital restante.

Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo controlaba el 99,2% del capital de Banco Totta & Açores, S.A. con una inversión total de 2.140 millones de euros, aproximadamente.

Grupo Financiero Serfin y Grupo Financiero Santander Mexicano

En el mes de mayo de 2000, Grupo Financiero Santander Mexicano ganó Ia licitación convocada por el Instituto de Protección al Ahorro Bancario de México sobre el Grupo Financiero Seriin (cuarta institución financiera mexicana en tamaño), con una inversión de 14.650 millores de pesos mexicanos (equivalentes a 1.55 millores de dólares norteamericanos, aproximadamente). Para ello, durante el ejercicio 2000, el Banco suscribió una ampliación de capital social de Grupo Financiero Santander Mexicano, por importe de 1.700 millones de euros, controlando al 31 de diciembre de 2000 el 69,4% de su capital.

CLASE 8.a ・・・・

Grupo Patagon

En el mes de julio de 2000 el Banco adquirió el 97,62% del capital social del Grupo Patagon ("portal" financiero americano), con una inversión de 607 millones de euros, aproximadamente.

Banco do Estado de Sao Paulo (Banespa)

En el mes de noviembre de 2000, el Banco adquirió el 33% del capital social (66,5% de los derechos de voto) de Banespa (banco brasileño con aproximadamente 5.600 millones norteamencesos de volo de volo de volo de volo de volo y 28 millones de clientes) por 7.284 millones de reales brasileños (aproximadamente, 4.487 millones de euros). Adicionalmente, el 29 de diciembre de 2000, el Consejo de Administración del Banco aproblé el lanzaminto de una Oferta Pública de Adquisición sobre el resto de Accininaciones proferentes en poder de accinitas minoritarios (67% del capital social) a un precio de 95 reales brasileños por cada mil acciones, a abonar en efectivo (aproximadamente 1.322 millones de euros).

Banco Río de la Plata, S.A. (Banco Río)

Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo controlaba el 79,8% del capital social del Banco Río (25,6% a través del propio Banco), tras la Oferta Pública de Adquisición realizada en el ejercicio 2000 sobre el capital social de Banco Río (véase Nota 19) propiedad de accionistas minoritarios, que fue aceptada por el 94% de estas.

El Grupo mantiene, adicionalmente, unas opciones de compra y venta sobre el 18,54% del capital social de esta entidad (23% de los derechos de voto). Dichas opciones son ejercitables por parte del Grupo en cualquier momento, hasta el 15 de enero de 2002, a un precio medio de 5,41 deflares norteamencia por cada acción de Banco Río (348 millones de dólares norteamericanos, aproximadamente).

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante el ejercicio 2000 se indica a continuación:

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio Menos-	1.034.871
Disponibilidad neta del ejercicio	(341.809)
Diferencias de cambio y otros	(101.197)
Saldo al cierre del ejercicio	201-865

Otras consideraciones

Banco Español de Crédito, S.A. (Banesto)

El 28 de marzo de 1994, el Banco de España dictó resolución convocando concurso para la adjudicación del 73,45% del capital de Banesto correspondiente a la ampliación de 180.000 millones de pesens aprobada en Junta General Extraordinaria de Accionistas de Banesto de 26 de marzo de 1994 y suscita íntegramente por el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios.

CLASE 8.9 1 - 1 - 1 - 1 - 1 -

Dichas acciones fueron adjudicadas al Banco, respondiendo el Fondo de Garantía de Depósitos frente al Banco y en favor de Banesto (de acuerdo con lo establecido en el pliego de condiciones) de los resultados económicos desfavorables para este último derivados de los procedimientos que pudieran seguirse contra el mismo iniciados dentro del plazo de dos años desde la fecha de publicación de dicho pliego de condiciones, que se establezcan en sentencia firme, motivada por controversias de naturaleza asociativa y correspondientes a hechos acaecidos con anterioridad a la formalización de la compraventa de las acciones objeto de adjudicación.

De acuerdo con lo establecido en el pliego de condiciones, el Banco renunció en favor de Banesto a cualquier derecho derivado de la garantía mencionada. En este sentido, la reclamación planteada por Carlisle Ventures, ínc. contra Banesto en base a los acuerdos de suscripción de acciones firmadas por ambas sociedades en la ampliación de capital de Banesto de 1993, pendiente de sentencia firme, en opinión de los Administradores de Banesto, cumple los requisitos antes mencionados a efectos de su cobertura por el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios.

Por otro lado, en los ejercicios 1995 y 1996 se presentaron por antiguos Administradores de Banesto, sustituidos por acuerdo del Consejo Ejecutivo del Banco de España de fecha 28 de diciembre de 1993, unas demandas de impugnación de determinados acuerdos sociales adoptados por las Juntas Generales de Accionistas que aprobaron, entre otros aspectos, el Plan de Saneamiento de Banesto y las cuentas anuales de los ejercicios 1993 y 1994 de Banesto y del Grupo Banesto. Durante el ejercicio 2000, la Audiencia Provincial de Madrid ha denegado todos los recursos presentados por los demandantes en relación con la demanda interpuesta contra la legalidad de los acuerdos adoptados por la Junta General de Banesto que aprobó el Plan de Saneamiento, habiéndose interpuesto por los demandantes recurso de casación.

La demanda interpuesta contra los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas que aprobó las cuentas anuales de Banesto correspondientes al ejercicio 1993 ha sido rechazada por el Juzgado de Pimera Instancia, habiendose apelado la sentencia por los demandantes ante la Audiencia Provincial. La demanda interpuesta contra la aprobación de las cuentas anuales de Banesto correspondientes al ejercicio 1994 ha sido también desestimada en el ejercicio 2000 por el Juzgado de Primera Instancia y, posteriormente, apelada por los demandantes. Adicionalmente, en los ejercicios 1998 y 1999 se presentaron de impugnación de determinados acuerdos sociales adoptados por las Juntas Generales de Accionistas de Banesto celebradas en los ejercicios 1997 y 1998 que aprobaron, entre otros, las cuentas anuales de los ejercicios 1996 y 1997 de Banesto y de su Grupo. En el ejercicio 2000, dichas demandas han sido, igualmente, desestimadas judicialmente y, posteriormente, apelada la sentencia por los demandantes. En opinión de los Administradores de Banesto y de sus asesores legales, no se espera ningún efecto en las cuentas anuales de Banesto y de su Grupo como consecuencia de dichas demandas.

Acuerdos sociales

De la misma forma, los Administradores del Banco y sus asesores legales no estiman que se produzca ningún efecto en las cuentas anuales del Banco y de su Grupo como consecuencia de la impugnación de determinados acuerdos sociales aprobados por las Juntas Generales del Banco celebradas el 18 de enero y el 4 de marzo de 2000.

11. Activos materiales

Los movimientos correspondientes al ejercicio 2000, en las diferentes cuentas de este capítulo han sido los siguientes:

CLASE 8.9 22 2015 2

	Miles de Euros
	Terrenos y
	Edificios
	de Uso Propio	Mobiliario,
	y Otros	Instalaciones
	Inmuebles	v Otros	Total

Coste regularizado y actualizado:
Saldos al inicio del ejercicio	1.857.421	1.409.486	3.266.907
Adiciones	403.638 (*)	8.017	411 655
Salidas por bajas o reducciones	(152.813)	(166.413)	(319.226)
Saldos al final del ejercicio	2.108.246	1.251.090	3.359.336

Amortización acumulada:
Saldos al inicio del ejercicio	229.118	824.746	1.053.864
Dotaciones	23.956	102.058	126.014
Salidas por bajas o reducciones	(62.125)	(20.824)	(82.949)
Saldos al final del ejercicio	190.949	905.980	1.096.929
Fondo de saneamiento de inmuebles
adjudicados	(155.320)(*)		(155.320)
Saldos netos al final del ejercicio	1.761.977	345.110	2.107.087

(*) Durante el ejercicio 2000 se ha producido la cesión global al Banco de activos y posterior extinción de una sociedad dependiente, lo que ha supuesto un incremento del inmovilizado material de 171.024 miles de euros (neto del correspondiente fondo de saneamiento de inmuebles adjudicados de 84.238 miles de euros).

Del saldo de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 2000, 89.947 miles de euros corresponden a inmovilizado situado fuera del territorio español. La cuenta "Otros inmuebles" incluye, entre otros, los derivados de adjudicación por créditos no recuperados, registrados por su coste de adjudicación (que en ningún caso es superior al valor contable del crédito no recuperado), minorado por las provisiones constituidas por comparación con su valor de mercado. Estas provisiones ascendían a 155.320 miles de euros y representan un 60,75% del valor registrado (255.659 miles de euros).

12. Otros activos y otros pasivos

Otros activos

ﺪ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟ

El detalle del saldo del capítulo "Otros Activos" de los balances de situación es el siguiente:

CLASE 8.ª 4 - 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

	Miles de Euros
	2000	I dddd
Hacienda Pública	1.553.366	1.304.780
De los que: Prejubilaciones realizadas en 2000 (Nota 2-i) Prejubilaciones realizadas en 1999 Gastos y saneamientos con origen en la fusión	193.275 310.345 76.419	347.686 118.940
Dividendo activo a cuenta distribuido (Notas 1 y 3) Operaciones en camino Opciones adquiridas	898-529 206.795 452.970	605.189 175.339 367,982
Diferencias de valoración y regularización de operaciones a plazo y en divisa (Nota 2-b) Derechos sobre bienes tomados en	676.037	1.541.807
arrendamiento financiero (Nota 2-g) Cheques a cargo de entidades de crédito Contratos de seguros vinculados a pensiones (Notas 2-i y 17)	415.784 123.279 2.063.459 1.651.405	290.451 313.187 693.009
Otros conceptos	8.041.624	5.291.744

El saldo del epígrafe "Otros Activos- Hacienda Pública" del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 El saldo del epigrare "Utros Activities" de Saldos a favor del Banco por del Banco por del Banco por del Banco por del Banco por del Banco por de Santano a civos incidiya los pagos a cuenta de los impuestos sobre bonolidable y determinados impuestos anticipados.
frente a la Hacienda Pública derivados del Grupo Fiscal Consolidable y d

Otros pasivos

El detalle de saldo del capítulo "Otros Pasivos" de los balances de situación es el siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1999
Obligaciones a pagar Ordenes de pago y cheques de viaje Cuentas de recaudación Impuestos diferidos con origen en las plusvalías de fusión Diferencias de valoración y regularización de operaciones a plazo y en divisa (Nota 2-b) Opciones emitidas Operaciones en camino Dividendos pendientes de distribución (Notas 1 y 3) Otros conceptos	828.213 594.218 986.474 114.102 1.072.099 629.187 102.008 301.482 1.268.344 5.896.127	2.174.450 733.824 918.190 118.940 1.357.710 624.746 35-586 201.730 2.030.147 8.195.323

El saldo del epígrafe "Otros Pasivos — Otros conceptos" incluía al 31 de diciembre de 1999, un inporte de por elivida aome El saldo del epigrale Otros Pasivos – Ottos Coltegios Invide al 1500

CLASE 8.a 2 - - - - - . . . .

consecuencia del bloqueo de beneficios por ventas intergrupo de determinadas participaciones e forcares es consecuencia del broqueo do beneficio per vos valizadas por ventadas por venta a terceros que ue euros a fondos continuido en obblicita di piaciones de First Union Corporation (1997), Bantander provenian, Dascamente, de la venta de las partopadones es visa en Portugal Portugués, S.A. (1999).

En el ejercicio 2000, y tras la entrada en vigor de la Circular 5/2000 del Banco de España (vigase Nota 2-i), el En el ejercio 2007, y tras la entrada en vigor con constitudos en cobertura de phoselias efectivamente realizadas y
Banco canceló la casí totalidad de los fondos constitudos Banco cancelo la casi tutalidad de los lonos consincios Extraordinas " y "Sanemiento de formanio de forman orros lonstituidos, con abollo a los capitalos Los capitalos La do major para inhovillaciones milancias de la cuenta de periodas y ganaliones a onrespondientes a oncentros que al 31 de al 31 de al 31 de persionistas requendos por la menomada enoda. diciembre de 1999 se encontradan concellos por algundo cododados do enclaro por provincias de ouros, aproximadamente (véanse Notas 17 y 24).

13. Cuentas de periodificación

La composición del saldo de estos capítulos del activo y del pasivo de los balances de situación es la siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1999
ACTIVO:
Intereses anticipados de recursos tomados a descuento	33.683	28.524
Devengo de productos no vencidos de inversiones no tomadas a descuento	7.019.052	5.665.254
Gastos pagados no devengados	21.627	22.610
Gastos financieros diferidos	50.867	58.611
Otras periodificaciones	1.176.224	648.192
Devengo de costes no vencidos de recursos tomados a descuento	(16.548)	(12.164)
	8.284.905	6.411.027
PASIVO:
Productos anticipados de operaciones tomadas a descuento	78.488	100.561
Devengo de costes no vencidos de recursos no tomados a descuento	7.905.236	5.081.535
Gastos devengados no vencidos	384 698	304.010
Otras periodificaciones	617.142	519.900
Devengo de productos no vencidos de inversiones tomadas a descuento	(30.975)	(48.640)
	8.954.589	5.957.366

14. Entidades de crédito-pasivo

El desglose de los saldos de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la moneda de contratación y a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

13, 1579 15

0F7434392

CLASE 8.3 FREE A

		Miles de Euros
	2000	1999
Por moneda:
En euros	25.589.355 36.756.915
En moneda extranjera		15.373.020 13.853.390
	40.962.375 50.610.305
Por naturaleza: A la vista A plazo o con preaviso-	2.190.524	1.756.151
Cesión temporal de certificados del Banco de España (Nota 4)	23.111.402	423.509 22.849.489
Cuentas a plazo Cesión temporal de activos (Nota 4)	10.333.136 5.327.313	20.634.519 4.946.637
Otras cuentas	38.771.851	48.854.154
	40.962.375	50.610.305

El desglose por plazos de vencimiento del saldo que figura registrado en el epigrafe "A plazo o con presivis" de sistem de sodo El desgloso por piezoo do vonomione de calad que higira logo higira los tipos de interés al cierre de cada ejercicio, es el siguiente:

	Miles de Euros			Tipo de
	Hasta 3 Meses	Entre 3 Meses v 1 Año	Entre l Año v 5 Años	Más de 5 Años	Total	Interés al Cierre del Ejercicio
Saldos al 31 de diciembre de 2000: Cuentas a plazo y otras cuentas Cesión temporal de activos	17.660.146 9.456.452	2 569.014 876.684	3.056.1471		2.153.408 28.438.715 10.333.136	5,75% 5,53%
	27.116.598	6.445.698		3.056.147 2.153.408 38.771.851		5,69%

Al 31 de diciembre de 2000, el límite asignado por el Banco de España para el sistema de créditos con garantías de Fondos Públicos ascendía a 1.879.685 miles de euros.

15. Débitos a clientes

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la moneda de contratación, área geográfica, sector que lo origina y naturaleza, se indica a continuación:

CLASE 8.9 FACES 4

	Miles de Euros
	2000	1999
Por moneda:
En euros	57.598.542	51.065.444
En moneda extranjera	18.215.341	12.026.789
	75.813.883	63.092.233
Por área geográfica:
España	70.192.534	57.760.695
Resto Unión Europea	4.784.496	4.360.445
Resto del mundo	836 853	971.093
	75.813.883	63.092.233
Por sectores:
Administraciones Públicas	1.598.713	1.377.201
Otros sectores residentes	45.309.383	41.632.024
No residentes	28.905.787	20.083.008
	75.813.883	63.092.233
Por naturaleza:
Cuentas corrientes	17.382.395	15.729.809
Cuentas de ahorro	8.993.546	9.027.526
Imposiciones a plazo	41.398.103	31.858.078
Cesión temporal de activos (Nota 4)	8.004.502	6.095.423
Otras cuentas	35.337	381.397
	75.813.883	63.092.233

El desglose por plazo de vencimiento de los saldos que figuran registrados en los epígrafes "Depósitos de continuación:

	Miles de
	Euros
Depósitos de ahorro- A plazo:	14.988.291
Hasta 3 meses	10.912.036
Entre 3 meses y 1 año	10.955.597
Entre 1 año y 5 años	4.542.179
Más de 5 años	41.398.103
Otros débitos- A plazo:	3.346.885
Hasta 3 meses	4.627.426
Entre 3 meses y 1 año	65.528
Entre 1 año y 5 años	8.039.839

CLASE 8.9 FACESS &

16. Débitos representados por valores negociables

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos en función del tipo de empréstito, ninguno de ellos convertible en acciones, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1 add	Vencimiento
OBLIGACIONES Y BONOS EN CIRCULACION:
En moneda nacional:
Obligaciones con tipo de interés fijo del 8%, 8,25% y 8,75%	391.565	391-565	2003-2008
Obligaciones con tipo de interés fijo del 7,625%	560.745	560.744	2001-2009
Obligaciones con tipo de interés fijo del 7,2%	19.533	19.533	2001

	971.843	971.842
En moneda extranjera:
Obligaciones en libras esterlinas con tipo de interés fijo de 7,154% los diez
primeros años y del LIBOR semestral más 0,25% hasta su vencimiento	320.461	321.699	2010
	1.292.304	1.293.541
PAGARÉS Y OTROS VALORES:
En moneda nacional:
Pagarés en euros, con vencimiento inferior a 3 meses	1.245.234 (a)	2.404.078	2001
Pagarés en euros, con vencimiento entre 3 meses y I año	363.108 (b)	796.918	2001
Pagarés en euros, con vencimiento superior a 1 año	53.181 (c)	60.107	2002
Pagarés en euros, con vencimiento superior a 2 años, al 4,56%	120		2003
Pagarés en francos franceses, con tipo de interés fijo entre el 4,26% y el 4,5%	672	15.686	2001
	1.662.315	3.276.789
En moneda extranjera:
Pagarés en dólares americanos con tipos de interés fijo entre el 6,58% y 6,76%	859.753		2001
Pagarés en dólares de Hong Kong, al 7,18% fijo		6.407
Pagarés en dólares americanos, al 6,10% fijo		dd 246
Pagarés en libras esterlinas, al 5,85% fijo		571-010
	859.753	676.963
	2.522.068	3.953.752
	3.814.372	5.247.293

(a) Al 4,78% de tipo medio.

(b) Al 4,64% de tipo medio.

A continuación se indican los plazos de vencimiento del saldo de este capitulo del balance de situación al 31 de diciembre de 2000:

	Miles de Euros

2001	2.788.806
2002	53.181
2003	271.483
2004	167.081
Después de 2005	533.821
	3.814.372

CLASE 8.a FATURE 45 14

17. Provisiones para riesgos y cargas

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación durante el ejercicio 2000 se muestra a continuación:

	Miles de
	Euros

Saldo al inicio del ejercicio	1.855.255
Dotación neta del ejercicio con cargo a resultados	1.038.089
Dotación de los compromisos salariales con el personal
jubilado anticipadamente	501.929
De los que:
Del ejercicio (Nota 2-i)	552.214
De ejercicios anteriores	(50.285)
Fondos internos asegurados (Nota 2-i):
Constitución de fondos internos asegurados	2.128.880
Variación en las reservas matemáticas de las compañías
aseguradoras (*)	164.046
Pagos a pensionistas realizados por las compañías
aseguradoras	(229.467)
	2.063.459
Pagos a pensionistas y al personal jubilado anticipadamente
con cargo a fondos constituidos (Nota 2-i)	(206.922)
Fondos utilizados, traspasos y otros movimientos	(70.222)
Saldo al cierre del ejercicio	5.181.588

(*) De los que 155.090 corresponden a productos vinculados a contratos de seguros (véase Nota 24).

El saldo del epígrafe "Otras provisiones" del capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas" de los balances de situación adjuntos incluye los siguientes conceptos:

	Miles de Euros
	2000	1 godd
Provísión de insolvencias para riesgos de firma Fondo para minusvalías en operaciones de futuros Otros fondos	190.263 (*) 87.726 543.696	176.150 133.442 408.531
	821.685	718.123

(*) De los que 26.102 miles de euros corresponden a riesgo-país.

El saldo de la cuenta "Otros fondos" al 31 de diciembre de 2000 corresponde a provisiones constituidas para cubrir pasivos y contingencias de carácter específico.

18. Pasivos subordinados

El saldo de este capitulo de los balances de situación, que recoge aquellas financiaciones que, a efectos de prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes, se desglosa como sigue:

CLASE 8.9 F 3-2-5-4

	Miles de Euros
	2000	1 वे वे वे वे वे वे विवेश के बाद कि की की की की की की कि में बाद कि की की की की की की कि में बाद कि की की कि में बाद कि किया था कि किया था। कि किया था कि किया था कि किया था क
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés
fijo del 12,7% anual y vencimiento en junio de 2010	60.101	60.101
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés
fijo del 10,75% anual y vencimiento en diciembre de 2010	80.235	80.235
Obligaciones subordinadas con un tipo de
interés variable y vencimiento en abril de 2005	51.128	51.128
Obligaciones subordinadas con un tipo de
interés variable cada 6 meses y vencimiento en octubre de 2004	74.820	74.820
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés
fijo del 7,38% y vencimiento en diciembre de 2012	60.101	60.101
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés
fijo del 7,65% y vencimiento en diciembre de 2015	60.101	60.101
Obligaciones subordinadas convertibles en acciones del
Banco por un importe nominal de 300,38 millones
de euros, con un tipo de interés del 2,125% y vencimiento
en agosto de 2003 (*)		300.380
Obligaciones subordinadas convertibles en acciones del Banco
por un importe nominal de 20,80 millones de euros, con un tipo de interés del 2% y vencimiento en agosto de 2003	20.764	20.801
Bonos subordinados en euros con tipo de interés variable (** )
y vencimiento en mayo de 2011	298.895	298.895
Obligaciones subordinadas con un tipo de interés del 9% y
vencimiento en diciembre de 2003	36.061	36.061
Obligaciones subordinadas con un tipo de interés del Mibor + 0,4%
y vencimiento en diciembre de 2003	30.051	30.021
Obligaciones subordinadas con un tipo de interés del 10,5% y
vencimiento en diciembre de 2002 (***)	215.505	215-202
Depósitos subordinados	13.665.745	10.425.867
	14.653.507	11.714.046

(*) Esta emisión se suscribió por una sociedad del Grupo (Santander Finance B.V.), que colocó en el mercado una emisión de similares características.

(**) Mibor menos 2%, sin exceder del 14% ni ser inferior al 10%.

(**) Estos títulos se amortizarán a la par el 31 de diciembre del año 2002 y devengan un tipo de interés anual inicial del 8%, incrementándose cada año sucesivo en medio punto, hasta ilegar a un tipo del 11,5% durante el año 2002.

El saldo de la cuenta "Depósitos subordinados" del detalle anterior recoge los depósitos constituidos en el Banco por sociedades del Grupo emisoras de deuda subordinada y acciones preferentes, con el siguiente detalle:

CLASE 8.4

	Miles de Euros
Sociedad Emisora	2000	1999	Tipo de Interés Anual	Vencimiento

BSCH Financial Issuances, Ltd.	493.191	493.191 5,349%		6/7/09
BSCH Finance Limited	982.499	982.499 5,50%		(*)
BSCH Finance Limited	326.025	326.025 5,50%		(*)
BSCH Financial Issuances, Ltd.	529.858	490.774 7,90%		3/11/09
BSCH Financial Issuances, Ltd.	135.618	125.618 7.48%		3/11/09
BSCH Financial Issuances, Ltd.	214.940		199.085 Libor+0,60%	Perpetua
BSCH Financial Issuances, Ltd.	429.874		398.171 Libor+0,90%	Perpetua
BSCH Financial Issuances, Ltd.	98.873		91.576 Libor+1%	Perpetua
BSCH Finance Limited	208.167	192.811 8,125%		(*)
BSCH Finance Limited	208.167	192.811 8,74%		(*)
BSCH Finance Limited	208.167	192.811 8,54%		(*)
BSCH Finance Limited	260.208	241.018 8,12%		(*)
BSCH Finance Limited	104.083	96.408 8,12%		(*)
BSCH Finance Limited	208.167	192.811 8,12%		(*)
BSCH Finance Limited	182.149	168.710 7,79%		(*)
BSCH Finance Limited	208.167	192.811 7,35%		(*)
BSCH Finance Limited	157.982	146.328 7,19%		(*)
BSCH Finance Limited	250.790	250.790 6,25%		(*)
BSCH Finance Limited	243.752	243.752 6,15%		(*)
BSCH Finance Limited	600.002	600.002 6,20%		(*)
BSCH Finance Limited	307.604		9,91%	Perpetua
BSCH Finance Limited	312.250		9,93%	Perpetua
BSCH Financial Issuances, Ltd.	160.001		148.198 Libor*1,022+max 0,467%	14/9/04
BSCH Financial Issuances, Ltd.	318.987		295.458 7,785%+max 0,23%	15/4/05
BSCH Financial Issuances, Ltd.	159.767		147.981 7,755%+max 0,17%	15/5/05
BSCH Financial Issuances, Ltd.	211.604		195.996 6,80%+max 0,31%	15/7/05
BSCH Financial Issuances, Ltd.	159.635		147.861 Libor*1,024+max 0,481%	24/8/05
BSCH Financial Issuances, Ltd.	212.836		197.138 7,25%+max 0,49%	1/11/15
BSCH Financial Issuances, Ltd.	317.202		293.805 6,375% max 0,22%	15/2/11
BSCH Financial Issuances, Ltd.	265.401		245.826 7%+max 0,22%	1/4/06
BSCH Financial Issuances, Ltd.	212.650		196.964 7,25%+max 0,19%	30/5/06
BSCH Financial Issuances, Ltd.	160.284		148.462 Libor*1,024+max 0,366%	17/10/06
BSCH Financial Issuances, Ltd.	160.086		148.282 Libor*0,25%+max 0,3%	13/2/07
BSCH Financial Issuances, Ltd.	151.443		151.443 5,25%+max 0,020%	26/6/08
BSCH Financial Issuances, Ltd.	238.446	220.854 8,25%		15/6/04
BSCH Financial Issuances, Ltd.	105.820		98.013 7,50%	15/6/05
BSCH Financial Issuances, Ltd.	212.115	196.471 6,50%		15/2/06
BSCH Financial Issuances, Ltd.	239.816	222.128	7,70%	15/7/06
BSCH Financial Issuances, Ltd.	92.742		5,20%	1/6/10
BSCH Financial Issuances, Ltd.	496.670		6,48%	1/7/10
BSCH Financial Issuances, Ltd.	1.070.619		7,63%	14/9/10
BSCH Financial Issuances, Ltd.	316.968		6,94%	15/11/10

CLASE 8.9 1 - 2 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

Sociedad Emisora	Miles de Euros 2000	1 ਰੇਰੇਰੇ	Tipo de Interés Anual	Vencimiento
Central Hispano Financial Services, Ltd. Central Hispano Financial Services, Ltd. Central Hispano Financial Services, Ltd. Central Hispano Financial Services, Ltd. Central Hispano Capital, Ltd. Central Hispano International Inc. P. Rico Central Hispano Financial Services, Ltd. Central Hispano Capital, Ltd. Central Hispano Eurocapital, Ltd. Central Hispano Eurocapital, Ltd. Santander Central Hispano Finance B.V.	214.940 27.136 18.703 22.562 104.119 71.653 239.942 468.375 264.310 300.380	23.482 5,40% 222.242 9.43%	199.085 Libor + 0,7 27.136 Libor +0,65 19.467 Libor + 0,65 96.438 10.50% 66.364 9,88% 220.108 Amortizada 433.835 Libor + 2,30 244.828 Libor + 1,55 2,13%	Perpetua(1) 15/4/09 24/06/04 28/11/04 (2) (3) 28/4/05 (4) (ર) Perpetua 1/4/06 1/8/03
Total depósitos subordinados	13.665.745 10.425.867

(1) Amortizable a partir del sexto año a voluntad del Banco, previa autorización del Banco de España.

(2) Emisión de acciones preferentes con vencimiento el 1 de diciembre de 2004, convertibles a partir de 1999 a un precio de Elhistón de acciones prelerentes con vendiniente or 7 2,5% no acumulativo y pagadero trimestralmente.
(3) Emisión de acciones preferentes con vencimiento el 31 de diciembre de 2004 convenible a partir de 1998 con un precio Elhisión de acciones preferitos del Tenamiente es el 9,875% no acumulativo y pagadero mensualmente.
(4) Emisión de deuda subordinada con vencimiento el 28 de abril de 2005, y amortización antiqueda en abril de 2002 en Emision de deda subordinada con vencimento el 20 de admi de 2005, y antoraziones en anno a comunalivo y pagadero trimestralmente.
(5) Emisión de acciones preferentes reembolsables previa autorización del Banco de España, en todo o en parte, a partir del Elhislón de acciónes preferentes rosinselsas. Es pro liquidable trimestralmente.
(*) Corresponden a depósitos subordinados de acciones preferentes por tercercos ajenos ajendo eu omición Corresponden a depositos Suborditados de aconomico porte, una vez transcuridos cinco años desde su emisión.

Los intereses devengados en el ejercicio 2000 por las financiaciones subordinadas han ascendido a 917.930 miles de euros.

19. Capital suscrito y acciones propias

Capital social

Al 31 de diciembre de 1999, el capital social del Banco estaba representado por 3.667.793.148 acciones de 0,5 Al e Pao Cientos nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Banco Totta & Açores, S.A. y Crédito Prédial Portugués, S.A. (Grupo Totta)

Conforme al acuerdo de la Junta General Extraordinaria de accionistas celebrada el 10 de enero de 2000, el 4 Comome al acuerdo de la Junia Ocheia: Extraniens de 0,5 euros de valor nominal cada una, de la misma
de marzo de 2000 el Banco emitió 151.846.636 acciones de 0,5 euros por se de marzo de 2000 en Danco entilo 101.0 10.000 acelento 2019 euros por acción de 2,07 euros por acción.
Clase y serie que las entonces en circulación, más una prima de emisión

Dicha ampliación fue desembolsada mediante aportación no dineraria consistente en acciones representalivas Dicita ampliacon lue uesentibusada niedante aportudión no ambiana opietaria del 51,8% del capital social de

CLASE 8.9 The Production of

Sociedad Mundial Confiança, S.A.; del 53,05% de Banco Pinto & Sotto Mayor, S.A.; del 94,38% de Banco Totta & Acores, S.A. y del 70,57% de Crédito Predial Portugués, S.A.

Adicionalmente, el Banco registró una reserva por importe de euros (equivalente a las Adicionalife, el Danco Tegisto una Tescrita por in por emilicias y el valor de mercado de las difericia existence entre el milio de la usolono e el Banco de España. Dicho importe, ha incrementado acciónes rodibidas a cambicipación adquirida (véanse Notas 10 y 20).

Posteriormente, Caixa Geral de Depósitos adquirió del Banco la totalidad de la participación de la continuesión el Postellomente, Galxa Cerar de Deponto a lo descrito en los párrátos anteriores. A continuación, el continuación, el Confinuación, el Conces adquirida en el Grupo Mundar Outherno el 94,38% del capital social de Banco Totta & Açores, propietario a su vez del 70,57% de Crédito Predial Portugués, S.A..

Como contraprestación de esta adquisición y conforme al acuerdo de la Junta General Extrandinaria de 16 Como contraprestación de esta aquisicon y comonio de la vilita 11.0.145.614 acciones de 0,5
accionistas celebrada el 18 de enero de 2000, el 7 de abril de 2000 e setences de acciónistas celebrada el 16 de enero de 2007, c. F de antonos en circulación, más una prima de euios de valor nominar caua una, de la misma odos y cincines de escudos portugueses en la diferencia enhistori de 3,41 euros por acolon, coomooleanes, e en con lequivalente a la diferencia de la coniencia en electivo y Tegistrano una Teserva por misorto emitidas y el valor de mercado de las acciones existente entre el iniporto al que no aosicios ar el Banco de España. Dicho importe ha incrementado el coste contable de la participación adquirida (véase Nota 20).

Las nuevas acciones confirieron a sus titulares los mismos derechos que las acciones en circulación del Banco a la fecha de emisión.

Royal Bank of Scotland

Aportación no dineraria

Conforme al acuerdo de la Junta General Extraordinaria de accionistas celebrada el 18 de enero de 2000 el 7 de la mismo Conforme al acueldo de la Junia Senelal Extrandina de 0,5 euros de valor nominal cada una, de la misma malzo de 2000 el Danov ennio 110.000 e aás una prima de emisión de 2,07 euros por acción, en el marco clase y sene que las entonces en Gronadon, não ana prima do chaoi sobre National Westminster Bank, plo.

Dicha ampliación fue desembolsada mediante una aportación no dineraria consistente en 144.334.856 nuevas, tres Dicha ampliadon fue desembolsada nieualie dire aportalia locial locial a serent a sue lugar, tras a la marine de series de no syscade acciones de Royal Dalik of Souand, reprosonia.itas en el Royal Bank of Scotland, con objeto de no exceder los límites regulatorios de participación aplicables.

Adicionalmente, el Banco registró una reserva por importe de 1.499.068 milles de moveda de la Adicionalife, co Banco Toglato ana roces acciones del Banco fueron emitidas y el valor de inereado de las diferencia existente entre el mipote al que res dosidios de España. Dicho importe ha incrementado acción os rocibiado a a participación adquirida (véanse Notas 9 y 20).

Desembolso en efectivo

Conforme al acuerdo de la Junta General de Accionistas celebrada el 4 de marzo de 2000; el Bano emitió en el Contorne al acuerdo de la Junia General de Noticial de velor nominal cada una, de la misma clase y nies de unciembre de 2000, 44.140.11 e ascience de emisión de 10,53 euros por acción.

Dichas acciones fueron suscritas y desembolsadas por una filial del Grupo Royal Bank of Scotland en el mes de diciembre de 2000.

CLASE 8.a range and the first of the first of the first of the first of the first of the first for the first for the first for the first for the first for the first for the first for t

Esta ampliación y la anteriormente descrita confirieron a sus titulares los mismos derechos que las acciones en circulación del Banco a la fecha de emisión.

Gratificación de fusión

Conforme al acuerdo de la Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el 4 de marzo de 2000, el Banco Conforme al acuerdo de la Juna General Cruinana de la mismo de la mismo clase y serie que la acciones
emitió 6.736.590 acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una, ateri emitió 6.736.590 acciones de vaca non non manera de la mismo de la minima des profitación
entonces en circulación, más una primis de emisión de 1,79 euros por acción, para at entonces en cirodiación, mao en Acuerdo Marco de 3 de marzo de 1999.

Las citadas acciones fueron suscritas y desembolsadas por Caixa d'Estalvis i Pensions de Barcelona (las Las citadas acciones interni suscinas y Gesenbolsudado por Susan e Suscripción de Compra.
"Caixa"), entidad con la que el Banco formalizó un Contrato de Suscripció

Adicionalmente, el Banco registró una reserva por importe de euros, (equivalente al diferencia Adicionalmente, el Banco registro una leserva por milidas y el vor en con es mercado de dichas
existente entre el importe al que las acciones del Banco el vities de dicha dif existente entre el importe al que las accones de España al objeto de novaler de moralizados dicha diferencia (véase Nota 24).

Para proceder a la primera entrega de acciones, el Banco ejercitó el 16 de junio de 2000 su opción de compresados peneficiarios pel Para proceder a la primera entrega de acciones a cada un de los mas a esoleados beneficiarios del sobre un total de 1.914.900 accones (equivalente a cuba ano no en moleodos a recibir esta
Acuerdo Marco de 31 de mayo de 2000, fecharismo estirieren o cus mismos de estable l Acuerdo Marco de 31 de mayo de 2000, lecia en que so derono e en a monomos derechos que las acciones en circulación a la fecha de emisión.

Oferta Pública de Suscripción

Conforme a los acuerdos de la Junta General Extraordinaria celebrada el 1 de junio de 2000, el Conforme a los acuerdos de la Junia General Existinada vocoriada mirma clase y serie que Banco emitio 345.000.000 de accidires de 1,5 euros por acción destinada al tramo minorista.
Ias entonces en circulación, más una prima de emisión de trans las entonces en circulación, mas ana prima de acción destinada al resto de tramos.

Dichas acciones fueron suscritas y desembolsadas en los meses del año 2000, confiriendo Dichas acciones ideron suscillas y desembolodado en los mesos de programas y algundos.
desde entonces a sus titulares los mismos derechos que las acciones en circulación.

Banco Río

Conforme al acuerdo de la Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el 4 de marzo de 2000; el 20 de vo Conforme al actiono de la Junia Genefal Ordinata velor nombro volondani o Pada una, de la misma clase y
julio de 2000 el Banco emitió 63.450.006 aciones de 0,5 euros de valor julio de 2000 el Banco entilo 65.456.000 acolonos de 1,6 euros por acción.
serie que las entonces en circulación, más una prima de emisión de 1,75 euros por acción.

Dicha ampliación fue desembolsada mediante aportación no dineraria consistente en 88.83.009 acciones de c Dicha ampliacion tue desembolsada meulane aponación no uneralia on estado de la marca en este en la citado banco, ascendió en ese momento al 79,2% del capital social.

Adicionalmente, el Banco registró una reserva por importe de 425.925 miles de euros (equivalente al adiferencia Adicionalmente, el Banco registro una reserva por milidas y el valor (varirado del associones as acciones
existente entre el importe al que las acciones de l'Ancondo ha incr existente entre el importe al que las acciones del Banco ferminado y or villo e morementado el costerior de coste contable de la participación adquirida (véanse Notas 10 y 20).

CLASE 8 a + - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

0F7434401

Al 31 de diciembre de 2000, el capital social del Banco estaba representado por 4.560.236.413 acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

Movimiento

El movimiento producido en el capital social del Banco se indica a continuación:

	Capital Social
	Número de
	Acciones	Euros

Número de acciones y valor nominal del capital
social al 31 de diciembre de 1999	3.667.793.148	1.833.896.574
Aumentos de capital:
Por adquisiciones de acciones de:
Grupo Totta	252.892.250	126.446.125
Royal Bank of Scotland	179.615.243	89.807.622
Banco Río de la Plata, S.A.	63.450.006	31.725.003
Por gratificación de fusión	6.736.590	3.368.295
Por oferta de suscripción	345.000.000	172.500.000
Desembolso en efectivo efectuado por
Royal Bank of Scotland	44.749.176	22.374.588
Número de acciones y valor nominal del capital
social al 31 de diciembre de 2000	4.560.236.413	2.280.118.207

Las acciones del Banco cotizan en el Mercado Continuo de las Bolsas de Valores españolas, así como en los Edo Bolonos de Nueva York, Tokio, Milán, Londres, París, Lisboa, Buenos Aires, Frankfurt y Suiza, y tienen todas las mismas características y derechos. Al 31 de diciembre de 2000, el único accionista con un porcentaje de participación en el capital social del Banco superior al 3% era The Chase Manhattan Bank, N.A.

Determinadas sociedades dependientes del Banco eran propietarias de acciones de esta entidad, que figuran Docominidado abolodados acpondidado del Grupo al 31 de diciembre de 2000 por un importe, neto de las correspondientes provisiones, de 56.062 miles de euros (véase Nota 1). Estas acciones representaban el las con operialentes provincias de 31 de diciembre de 2000. De acuerdo con el Texto Refundido 0,20% de ouplia. Guento onlido por or Barlo criedades domiciliadas en España han constituido reservas indisponibles equivalentes al importe por el que figuran contabilizadas las acciones del Banco en sus correspondientes cuentas anuales. Asimismo, se han constituido reservas en las cuentas anuales consolidadas os rocponaiones del Banco adquiridas por sociedades dependientes no domiciliadas en España.

Dichas reservas serán de libre disposición cuando desaparezcan las circunstancias que han obligado a su constitución.

Otras consideraciones

Al 31 de diciembre de 2000, el capital adicional autorizado por la Junta General de Accionistas del Banco ascendía a 894,6 millones de euros. Los plazos de que disponen los Administradores del Banco para efectuar ampliaciones de capital hasta este límite finalizan el mes de marzo de 2005.

CLASE 8.a 22 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2

La Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el 4 de marzo de 2000 fijó el máximo de acciones del Banco que éste oly cualquier sociedad filial del Grupo puede adquirir en un número equivalente al 5% del capital social en circulación en cada momento. Este acuerdo podrá ejercitarse dentro del plazo de 18 meses contados desde la fecha de la celebración de la Junta.

Asimismo, la mencionada Junta autorizó al Consejo de Administración del Banco para emitir hasta un máximo de 15.000 millones de euros, en un plazo de cinco años, en valores de renta fija y hasta 1.000 millones de euros, en un plazo de un año, en valores de renta fija convertibles en capital, y delegó en el Consejo de Administración la ejecución del acuerdo de emitir hasta un máximo de 600 millones de euros en valores de renta fija convertibles en acciones con exclusión del derecho preferente de suscripción, en el plazo de un año; acordando también dos aumentos de capital, de 46 y 27 millones de euros, respectivamente, para atender, en su caso, a la conversión.

20. Primas de emisión, reservas y reservas de revalorización

La composición de los saldos de estos capítulos del balance de situación al 31 de diciembre de 2000, antes de la aplicación de los beneficios correspondientes al ejercicio, es como sigue:

	Miles de
	Euros

Reserva legal	456.024
Primas de emisión de acciones	8.078.238
Reservas de revalorización	42.667
Reservas para acciones propias	143.786
Otras reservas	4.781.386
	13.502.101

Los movimientos que han afectado a estas cuentas durante el ejercicio 2000 son los siguientes:

	Miles de Euros

Saldo al inicio del ejercicio	4.750.934
Beneficio neto del ejercicio anterior	869.061
Dívidendos pagados	(861.454)
Cargo neto por jubilaciones anticipadas de personal	(326.252)
De los que:
Del ejercicio (Nota 2-i)	(358.939)
De ejercicios anteriores	32.687
Por aumentos de capital (Nota 19)	9.069.812
De los que:
Prima de emisión	5.273.748
Reservas voluntarias anticipadas	3.796.064
Saldo al final del ejercicio (Nota 1)	13.502.101

CLASE 8.9 Franch and the comments of

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios deberán dotar el 10% del mismo a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital desembolsado, circunstancia que ya se daba al 31 de diciembre de 2000.

Primas de emisión de acciones

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas permite la utilización de la prima de emisión para ampliar el capital social y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

Reservas de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio

Dado que la Agencia Tributaria revisó en el ejercicio 1998 la cuenta "Reservas de Revalorización Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio", ésta podrá destinarse, sin devengo de impuestos, a ampliar el capital social. A partir del 1 de enero del año 2007, el importe remanente podrá destinarse a reservas de libre disposición, siempre que de 1 do enoro del ano 2001, ormiporto da. Se entenderá realizada la plusvalía en la parte correspondiente a la amortización contablemente practicada o cuando los elementos patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de baja en los libros de contabilidad.

Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto - Ley, el saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

Reserva para acciones propias

De acuerdo con la Ley de Sociedades Anónimas, las Sociedades están obligadas a constituir una reserva restringida por un importe equivalente al de la asistencia financiera prestada a terceros para la adquisición de r bolingica per en mitidas por su sociedad dominante, así como por el importe de las acciones propias mantenidas. Dicha reserva será de libre disposición cuando desaparezcan las circunstancias que han obligado su constitución.

Reservas voluntarias anticipadas

Conforme a lo requerido por el Banco de España, el capítulo "Reservas" del balance de situación al 31 de diciembre de 2000 incorpora 3.738 millones de euros, aproximadamente, equivalentes a la diferencia existente entre el importe al que determinadas acciones del Banco fueron emitidas - conforme a lo dispuesto en el artículo 159.1.c del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas - para la adquisición de participaciones en el rocino de rente reidinado de mercado de las acciones recibidas a cambio. Dicho importe, ha incrementado el coste de adquisición de las participaciones adquiridas (véase Nota 19).

Situación fiscal 21.

Los balances de situación adjuntos incluyen, según su saldo, dentro del capítulo "Otros Activos" o "Débitos a Clientes - Otros débitos", los importes correspondientes a los diferentes impuestos que son aplicables al Banco; entre los que se incluye la provisión para el Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios del ejercicio.

CLASE 83

Grupo Fiscal Consolidado

De acuerdo con la normativa vigente, el Grupo Fiscal Consolidado incluye a Banco Santander Central Hispano, S.A., como sociedad dominante, y, como dominadas, a aquellas sociedades dependientes españolas que cumplen los requisitos exigidos al efecto por la normativa reguladora de la tributación sobre el beneficio consolidado de los Grupos de Sociedades (a partir del ejercicio 1999 tanto las sociedades integradas en el Grupo Fiscal cuya matriz era Banco Central Hispanoamericano. S.A. por el período comprendido entre el 17 de abril de 1999 (véase Nota 1) y el 31 de diciembre de 1999, como Banesto y sus sociedades controladas durante el ejercicio 1999 están incluidas en el Grupo Fiscal Consolidado).

Al 31 de diciembre de 2000, el Banco mantenía una deuda con empresas del Grupo por importe de 96.200 milles de euros, aproximadamente, como consecuencia del efecto impositivo generado por el régimen fiscal de los grupos de sociedades. De este importe, unos 63.700 miles de euros corresponden a bases imponibles negativas generadas por la sociedad Santander Investment, S.A.

Asimismo, y como consecuencia de la fusión por absorción de BCH, acogida al régimen del Título VIII, Capítulo VIII de la Ley 43/1995, el Banco se ha subrogado en el derecho de aquél a compensar las bases imponibles negativas atribuibles a dicha entidad como consecuencia de la extinción del grupo fiscal del que era sociedad dominante, en los próximos años, así como a aplicar las deducciones generadas desde el eiercicio 1995 al ejercicio cerrado a 16 de abril de 1999 y no aplicadas en dicho grupo de sociedades.

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

El Banco ha firmado en conformidad la mayoría de los conceptos contenidos en las actas incoadas correspondientes a los ejercicios 1993, 1994, 1995 y 1996, que se refieren a diferencias temporales y, por tanto, son recuperables por el Banco o sus filiales en ejercicios posteriores; siendo el efecto de las mismas de 12.020 miles de euros, aproximadamente.

En relación con los conceptos incoados en disconformidad durante 1999, cuyo efecto en cuota ascendería a unos 51.687 miles de euros, debe señalarse que el actuario instructor del expediente sancionador ha concluido que la conducta del Banco no debe ser calificada como infracción tributaria y, de acuerdo con la opinión de los asesores fiscales del Banco, la posibilidad de que la actuación de la Administración prospere es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de la misma pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales.

En consecuencia, los ejercicios sujetos a revisión en el Grupo Fiscal Consolidado al 31 de diciembre de 2000 son 1997, 1998, 1999 y 2000, respecto de los principales impuestos que le son de aplicación.

Por otra parte, como consecuencia de inspecciones anteriores, se notificaron a Banco Central Hispanoamericano, S.A. liquidaciones tributarias sobre determinados ejercicios por importe de 74.910 miles de euros; liquidaciones que se encuentran actualmente recurridas ante las instancias procedentes. Otras sociedades consolidadas del antiguo Grupo BCH recibieron liquidaciones tributarias por importe de 27.166 miles de euros, que se encuentran actualmente recurridas. Asimismo el ejercicio 1999 actas correspondientes a los ejercicios 1992 y 1993 para el Impuesto sobre Sociedades y a los ejercicios 1992, 1993, 1994 y 1995 por retenciones e ingresos a cuenta del antiguo Banco Central Hispanoamericano, S.A. Los importes firmados en conformidad ascienden a 13.222 miles de euros, aproximadamente, y los firmados en disconformidad a unos 45.076 miles de euros, aproximadamente, incluyendo cuota e intereses de demora, si bien la mayoría de conceptos resultarán sin sanción dado que la conducta del sujeto pasivo, al haberse amparado en interpretaciones razonables de la norma fiscal, no debe ser calificada como infracción tributaria. El resto de conceptos para los ejercicios posteriores están sujetos a comprobación.

CLASE 8.9 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

El resto de entidades consolidadas españolas tiene, en general, sujetos a inspección por las autoridades fiscales los últimos cuatro ejercicios de los principales impuestos que son de aplicación, salvo aquéllas en que se ha 100 alimos ceadre gercripción por el inicio de actuaciones inspectoras.

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el sector bancario, los resultados de las inspecciones que en el futuro pudieran llevar operadones fiscales per el costor banomis a verificación pueden dar lugar a pasivos fiscales de a Cado Tas Parontados para 160 anos cujos cuantificar de una manera objetiva. No obstante, en opinión del oance en la geninistración del Banco, así como de sus asesores fiscales, la posibilidad de que en futuras Onisejo de Administration del Bano, del Sontingentes, o aquéllos correspondientes a las citados actas de inspecciónes se natenalicon dicilos pasitos contributaria que de ellos pudira derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales del Banco.

Desde el ejercicio 1992, el Juzgado Central de Instrucción nº 3 de Madrid mantiene abiertas unas Diligencias Previas para la determinación de responsabilidades en relación con determinadas operaciones de cesín de Frévias para la ucterminador de roponousinentos y 1989. En opinión del Banco y de sus credito electuadas por Dananos, en entre este procedimiento le será favorable, y no requiere una provisión adicional específica. Ello viene siendo corroborado desde el auto de sobreseimiento de citado provision adicionar especifica. Elle vieno vono considerable avance a tal fin. De otra parte, existen Juzgado de 10 do juno do 1000, que consilizar a los 20.040 miles de euros, aproximadamente, a actas de mapeocon mobilidad on 1000 y 1000 primer en encuentran pendientes de resolución en distintas instancias jurisdiccionales.

En cualquier caso, el Banco dados sus tradicionales criterios de prudencia, tenía constituidas provisiones razonables para hacer frente a las contingencias que pudieran derivarse de estas situaciones.

Conciliación

La conciliación del gasto por el Impuesto sobre Sociedades, aplicando un tipo impositivo del 35% al resultado contable antes de impuestos y el gasto registrado por el Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

	Miles de Buros
Cuota teórica del impuesto (35% del BAI) Diferencias permanentes Deducciones	457.389 (170.791) (221.160)
Gasto registrado	65.438

Las diferencias temporales más significativas registradas por el ejercicio 2000 corresponden, en Las ullerencias temporales mas significados per el Lundo de pensiones al fondo de pensiones (véase Nota 12).

Por lo que respecta a la contabilización de impuestos diferidos, el concepto más significativo registrado en el converda Por lo que respecia a la contablicación de impessoue a determinadas plusvallas que de acuerdo ejercio 2000 ascience a 24.041 miles de edros, que correspondo a decimiento necense e importa con la momenta "photolo", no" con "integrando Anexo IV un cuadro-resumen en el que se exportes en avea c difentifica por reniversión. Os acompana contegración la descripción por grupos de los elementos en que se de la felita acogida al bellencia, el metgradoren la ocean por neste de incorporar. El cuadro hace
materializa la reinversión y el importe de las rentas incomoradas y pendie materializa la lentivalor y el milipono de las registracios 1996, 1997, 1996, 1997, 1996, a efectos relencia a las rentas acoglidas a cole Banco en los esperas sociedades del Grupo Fiscal en alención a las co informativo, y on el ejoreiso asoc, xanto, de representante del Grupo que corresponde al Banco.

CLASE 8.3 . 2 - 1 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 -

El Banco se ha acogido a los beneficios fiscales relativos a diversas deducciones de la cuota del Impuesto sobre Sociedades previstos en la normativa de dicho Impuesto. Si bien no se ha presentado aún la decloración individual del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2000, en el cómputo de la previsión para dicho Impuesto se han considerado unas deducciones por doble imposición sobre dividendos y doble imposición internacional por un importe total de 221.160 miles de euros, incluyendo el efecto de las eliminaciones de nividendos percibidos de sociedades del grupo de consolidación fiscal. Para que estas deducciones sean efectivas, deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

A los efectos informativos previstos en la Ley del Impuesto sobre Sociedades, se incluye una relación de operaciones acogidas al régimen especial de las fusiones, aportaciones de activos y canje de valores como Anexo V en las que el Banco ha actuado como entidad adquirente.

22. Cuentas de orden y operaciones de futuro

Cuentas de orden

Este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancarias, con el siguiente detalle:

	Miles de Euros
	2000	1999
Pasivos contingentes:
Redescuentos, endosos y aceptaciones	32.046	87.784
Fianzas, avales y cauciones	42.908.775	31.596.643
Otros pasivos contingentes	2.954.150	2.418.587
	45.894.971	34.103.014
Compromisos:
Disponible por terceros-
Por entidades de crédito	4.148.824	3.146.665
Por otros sectores residentes	16.258.280	16.085.338
Por no residentes	10.164.942	8.678.663
Otros compromisos	2.530.791	1.852.416
	33.102.837	29.763.082
	78.997.808	63.866.096

Operaciones de futuro

Las principales operaciones de futuro no vencidas al 31 de diciembre de 2000 se refieren a operaciones a plazo y futuros sobre tipos de cambio, permutas financieras (SWAPS) sobre tipos de interés, operaciones a plazo y futuros sobre tipos de interés, operaciones a plazo sobre activos financieros y opciones sobre tipos de interés, tipos de cambio y valores.

A continuación se presenta el desglose de los valores nocionales ylo contractuales por cada tipo de operaciones de futuro que mantenía el Banco al 31 de diciembre de 2000 y 1999:

CLASE 8.9 FREE FRANCE

	Miles de Euros
	Nocionales y/o
	Contractuales
	2000	1 ਰੇਰੇ ਹੋ

Compra-ventas de divisas no vencidas:
Compras	49.325.932	36.873.571
Ventas	7.257.890	15.084.184
Compra-ventas de activos financieros:
Compras	2.976.642	4.607.443
Ventas	1.262.725	1.377.153
Futuros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	5.285.285	18.952.003
Vendidos	4.761.010	8.265.064
Opciones:
Sobre valores-
Compradas	7.299.678	5.615.611
Emitidas	19.514.572	18.060.342
Sobre tipos de interés-
Compradas	10.236.720	18.571.286
Emitidas	11.351.419	14.683.176
Sobre divisas-
Compradas	473.343	1.034.805
Emitidas	448.009	939 436
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA's)	82.955.112	118.721.798
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS's)	418.383.034	351.288.967
Otras	2.774.405	2.832.017
Total operaciones de futuro	624.305.776	1616.906.856

Dentro del importe de las opciones sobre valores emitidas se incluye el patrimonio asegurado de los Fondos de Inversión Mobiliaria garantizados por el Banco.

El importe nocional y/o contractual de los contratos indicados indicados anteriormente no supone el riesgo, resulta de una El importe noconal yo contractual de los contralizados munisminantos financero resultado una una una una una una una una total asumido por el Banco, ya que la posición neta es utilizada por el Baroc, sociente, para
compensación y/o combinación de los mismos. Esta posición neta es utilizada por compensación yo conibiliación de los mismos. Esta polícos subvas subvacentes, cuyos resultados se la cobertura de nieres o de canio y concio y e provio ras no acentas de las ovaritas de los manacias de projectos incuyen en el capitalo - Resultados de Operaconos Manolao de Germano es portunido las que fueron formalizados como coberturas (véase Nota 24).

Recursos gestionados fuera de balance

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el defalle de los recursos gestionados por el Grupo Santander se indica a continuación:

CLASE 8.9 FACES A

		Miles de Euros
	2000	1999
Fondos de Inversión Mobiliaria Fondos de Pensiones Patrimonios administrados		65.011.930 59.840.347 16.397.317 13.071.611 7.238.915 5.563.731
	88.648.162 78.475.689

23. Operaciones con sociedades participadas

Al 31 de diciembre de 2000, el detalle de los saldos y operaciones más significativos mantenidos por el Banco con la sociedades consolidables, así como con otras en las significativos manicos por el Banco
con las sociedades, así como con otras en las que paricipa en su capital social en un ostronidades, as contro con otras en las que participa en su capital social social social social noi porcentaje
s peror al 3% para las cotizadas en Bolsa y al 20% para o son con para as consa y ar co a para las no colizadas, pero que no son consolidades por
tener una actividad no directamente relacionada con la del Banco o por no estar so mora demata no ancomiente relacionalea con la cel Banco o por no estar somelidas a la dirección unica
de éste, se muestra a continuación en las columas "Consolidables", res saldos manienidos por el Banco con sociedades financieras con participaciones inferiores a dicho porcenta o de considerados por el Banos con sociedades infancielas con participaciones interiores a dicina
pero con Administradores o accionistas comunes, no eran significativos al 3

		Miles de Euros
		No
	Consolidables	Consolidables
Activo:
Entidades de crédito
Créditos sobre clientes	13.768.508	557.673
	10.205.168	358.744
Obligaciones y otros valores de renta fija	272.216
Otras cuentas	1.109.396	3.997
	25.355.288	920.414
Pasivo:
Entidades de crédito	7.880.038	12.651
Débitos a clientes	21.149.496	301 942
Otras cuentas	1.690.425	6.389
	30.719.959	320.982
Pérdidas y ganancias- Debe:
Intereses y cargas asimiladas	2.240.303	1.232
Pérdidas y ganancias- Haber:
Intereses y rendimientos asimilados	1.018.054	16.071
Rendimiento de la cartera de renta variable	113.363	1.725
	1.131.417	17.796
Cuentas de orden:
Compromisos
Avales, cauciones y créditos documentarios	1.938.426	18° 169
	29.600.832	212.650
	31 520 759	770 Vict

દર્વ

CLASE 8.0 FARET A

24. Cuentas de pérdidas y ganancias

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante:

a) Distribución geográfica

La distribución geográfica de los principales capítulos que componen las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, efectuada en base al país en que están localizadas las sucursales del Banco, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1 वेतुवे

Intereses y rendimientos asimilados:
España	5.914.338	5.353.263
Resto de Europa	1.155.824	1 228.679
América	473.471	362.681
Resto	17.123	85.278
	7.560.756	7.029.901
Comisiones percibidas:
España	1.380.302	1.294.003
Resto de Europa	23.145	17.105
América	27.190	18.235
Resto	557	3.826
	1.431.194	1.333.169
Resultados de operaciones financieras:
España	723.285	138.007
Resto de Europa	6.305	(15.590)
América	(8.709)	2.999
Resto	(108)	(1.821)
	720.773	123.595

b) Naturaleza de las operaciones

El detalle de los saldos de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, se indica a continuación:

OF7434409

CLASE 8.a Factoria

	Miles de Euros
	2000	I dog

Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y otros bancos centrales	44.837	27.076
De entidades de crédito	1.735.216	1.403.476
De la cartera de renta fija	1.241.208	1.328.274
De créditos sobre clientes	3.821.739	3.353.167
Productos vinculados a contratos de seguros
(Notas 1, 17 y 2-I)	155.090
Otros productos	562.666	917.908
	7.560.756	7.029.901
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	118.667	104.113
De servicios de cobros y pagos	558.282	488.316
De servicios de valores	168.658	133.371
De Fondos de Inversión y de Pensiones	452.421	470.556
De otras operaciones	133.166	136.813
	1.431.194	1.333.169
Resultados de operaciones financieras:
Renta fija española y extranjera	(53.643)	66.652
Renta variable	30.779	28.512
Diferencias de cambio (Nota 2-b)	418.918	97.415
Operaciones de futuro	324.719	(68.984)
	720.773	123.595
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	88.161	279.086
De entidades de crédito	2.136.976	1.814.107
De acreedores	2.340.587	1:572.891
De empréstitos y otros valores negociables	266.267	207.091
Coste imputable a los fondos de pensiones
constituidos (Notas 1 y 2-i)	220.657	7.368
Depósitos subordinados	917.930	756.885
Otros intereses	355.009	727.943
	6.325.587	5.365.371
Comisiones pagadas:
Operaciones activas y pasivas	10.349	10.265
Comisiones cedidas	154.390	122.913
Otras comisiones	52.950	44.853
	217.689	178.031

Resultados de operaciones financieras – operaciones de futuro

ると、このと、この

El saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias recoge los resultados netos de las El salto de este epigiale de las cuentas de portalidas fos portalidas nos novembro de las considerar

CLASE 8.a FACES - 3

que, en el caso de las operaciones de cobertura, son simétricos a los resultados recogidos en los epigrafes "Resultados de Operaciones Financias e no robincuos en robalidados recogidos en nos epigiros en nos englanos" del detale anterior.

c) Gastos generales de administración - de personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

		Miles de Euros
	2000	1999
Sueldos y salarios Seguros sociales Pensiones (Nota 2-i) Otros gastos	1.192.953 253.766 87.511 81.800	1.171.401 261.615 68.875 80.498
	1.616.030	1.582.389

El número de empleados del Banco al 31 de diciembre de 2000 y 1999, distribuido por categorías, era el siguiente:

		Número de Personas
	2000	1999
Dirección General, Jefes y apoderados Administrativos Subalternos	18.151 9.107 124	18.582 10.419 173
	27.382	29.174

Sistemas de retribución basados en la entrega de acciones del Banco

El Banco ha formalizado en los últimos ejercicios los sistemas de retribución ligados a la evolución bursátil de las acciones del propio Banco en función de la consecución de deferminados a la evolución una propi continuación:

CLASE 8.3 FACES A

Planes de opciones

・・・・・・

		Euros				Fecha de	Fecha de
	Número de	Precio de	Año de		Número de	Inicio del	Finalización
	Acciones	Ejercicio	Concesión	Colectivo	Personas	Derecho	del Derecho

Planes en vigor al 1 de enero de 2000-	18.295.774	3,36
Plan Dos	57.600	2,49	1997	Directivos	t	17-06-98	15-06-01
Plan Tres	283.800	5,39	1997	Directivos	281	1-01-99	31-12-00
Plan Cuatro	5.959.200	7,84	1998	Directivos	737	1-01-01	31-12-02
Gratificación de fusión	6.702.150		1999	Empleados	31.915	31-05-00	31-05-02
Plan Directivos 1999	4.993.024	2,29	1 dog	Directivos	1.055	31-12-01	30-12-04

De los que: De los miembros del
Consejo de Administración del Banco	1.265.680	5,81

Opciones concedidas en el ejercicio 2000-	26.577.419	9,97
Plan adicional Directivos 1999	162.919	2,41	2000	Directivos	વર્સ	1-04-02	30-12-04
Plan Banca de Inversión	6.610.000	10,25	2000	Directivos	ઉર્ડ	16-06-03	15-06-05
Plan Jóvenes Directivos	1-265.500		2000	Directivos	597	1-07-03	30-06-05
Plan Directivos 2000		2,29	2000	Directivos		30-12-03	29-12-05
	14.739.000	10,55			1.038
Plan Latinoamérica	3.800.000	10,14	2000	Directivos	193	1-02-02	1-02-03

De las que: A miembros del Consejo de Administración del Banco
	850.000	10,55

Opciones ejercitadas en el ejercicio 2000-	(2.498.700)	3,01
Plan Tres	(583.800)	5,39
Gratificación de fusión	(1.914.900)

De las que: Por miembros del Consejo de Administración del Banco
	(480)

Planes en vigor al 31 de diciembre de 2000	42.374.493	7,63

De las que: Por miembros del Consejo
de Administración del Banco	2.115.200	7.72



Promemoria:
Número de acciones emitidas del Banco
(Nota 23) al 31 de diciembre de 2000	4.560.236.413
Porcentaje de los planes sobre acciones
emitidas al 31 de diciembre de 2000	0,93%
Cotización de la acción del Banco al 31
de diciembre de 2000		11,40

Al 31 de diciembre de 2000, el detalle de las opciones concedidas a los miembros del Consejo de
Administración del Banco se indica a continuación:

CLASE 8.9 and the same of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the states of the state of the state of the st

Consejero	Número de Acciones	Precio Medio de Ejercicio (Euros)

D. Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Ríos	250.150	7,24
D. José María Amusátegui de la Cierva	502.150	7,54
D. Angel Corcóstegui Guraya	387.150	7,71
D. Matías Rodríguez Inciarte	195.150	7,58
D. Santiago Foncillas Casáus	120.150	7,84
D. Antonio Basagoiti García-Tuñon	120.150	7,84
D. Antonio Escámez Torres	260.150	8,03
D. Francisco Luzón López	140.150	8,19
D. Alfredo Sáenz Abad	140.000	8,19
	2.115.200	7,72

La totalidad de los planes en vigor al 31 de diciembre de 2000 y 1999 concedidos en los ejercicios 1997 y 1998 no supone coste alguno para el Grupo pues su riesgo de mercado se encuentra debidamente cubierto a dichas fechas. Respecto a los planes emitidos durante el ejercicio 1999, el Grupo tiene cubierto el riesgo de mercado de ambos planes, habiéndose registrado la totalidad del coste correspondiente al plan "Gratificación de fusión" (vease Nota 23). Por último, el coste vinculado a las opciones concedidas durante el ejercicio 2000 asciende al 31 de diciembre de 2000, aproximadamente, a 38 millones de euros.

Otros planes

Adicionalmente a los planes anteriores, coexiste un plan de incentivos ligado a la consecución de determinados objetivos de revalorización de las acciones del Banco hasta el año 2001, concedido a un número restringido de Directivos del Grupo. Éstos recibirán en efectivo un importe total igual al 100% de su salario anual, repartido en tres tramos del 25%, 25%, a percibir a medida que la cotización de las acciones del Banco alcance y mantenga cada uno de los valores establecidos. Este importe se deberá aplicar obligatoriamente a la adquisición de acciones del Banco.

CLASE 8.9 FACERALA

ప్ర

d) Beneficios y quebrantos extraordinarios

La composición del saldo neto de estos epígrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1 dag
Liberaciones/(dotaciones) netas a fondos especiales Dotaciones extraordinarias a fondos de pensiones (Nota 2-i) Resultados netos de enajenación de inmovilizado material y financiero (Notas 10, 11 y 12)	(235.429) (718.354) 836.817(*)	331 227.465
Recuperación de intereses de activos dudosos devengados en ejercicios anteriores Otros resultados extraordinarios netos	23.638 41.333 (51.995)	7.825 47.729 283.350

(*) De los que 742.815 miles de euros corresponden a los conceptos indicados en la Nota 12.

CLASE 8.9 FREET A

25. Cuadro de financiación

A continuación se presentan los cuadros de financiación de los ejercicios 2000 y 1999:

	Miles de Euros
	2000	1999 (*)

Origenes:
Recursos generados por las operaciones-
Resultado del ejercicio	1.241.388	869.061
Amortizaciones	205.642	190.289
Dotaciones netas a fondos de depreciación de
activos y otros fondos	1.052.932	442.874
Saneamientos directos de activos	9.146	23.560
Resultados netos en venta de acciones propias, participaciones e
inmovilizado	(836.817)	(227.465)
Otros saneamientos	57.667
	1.729.958	1.298.319
Ampliación de capital social con prima de emisión	5.719.969	3.289.634
Títulos subordinados emitidos (incremento neto)	2.939.461	5.495.234
Inversión, menos financiación, en Banco España
y entidades de crédito y ahorro (variación neta)		6.123.857
Débitos a clientes (incremento neto)	12.721.650	36.785.925(**)
Títulos de renta fija (disminución neta)	9.836.588
Empréstitos (incremento neto)		3.354.807
Venta de inversiones permanentes	8.480.535	3.653.577
Otros conceptos activos menos pasivos		1.783.527
Total origenes	41.428.161	61.784.880

Aplicaciones:
Dividendos	898.529	605.189
Inversión, menos financiación, en Banco de España
y entidades de crédito y ahorro (variación neta)	8.537.878
Créditos sobre clientes (incremento neto)	8.637.419	37.295.968(**)
Empréstitos (disminución neta)	1.432.921
Títulos de renta fija (incremento neto)		12.470.743
Títulos de renta variable no permanente
(incremento neto)	132.955	798.072
Adquisición de inversiones permanentes	20.935.604	10.614.908
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	852.855
Total aplicaciones	41.428.161	61.784.880

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

(**) La fusión con BCH (véase Nota 1) supuso, fundamentalmente, origenes de fondos por 35.201
millones de euros (Débitos a Clientes) y aplicaciones de fondos por 32.823 mil sobre Clientes).

Anexo I

SOCIEDADES CONSOLIDADAS MÁS SIGNIFICATIVAS QUE INTEGRAN EL GRUPO SANTANDER CENTRAL HISPANO(4) (Millones de Euros)

		8-									CINCO. PESETAS
Costell	Contable (1)	૪૨	102	25	(a)	18	30	ಕ	29	1.022	6	132	333	10	41	236	348	703	(a)	(a)	1.664	4.429	2.542	1.154	.286	તે રહેતુ	784
Resultados	Netos (*)	37	I ર	24	57		ে	S	14	105	l	22	ਟ	ర్	ﻟﺴﻤ	(25)	167	તે રે	। ਤੇ	చ	223	.150)	331	227	(4)	ર ર	8
	Reservas (*)	(34)	11	-	રેજે		ਟ	22	37	(768)	p	72	107		20	રે I	ਦੇਤੋ	234	୧೭	રે રે	803	943	262	281	(235)	(୧୯୬)	23
	Capital (*)	140	30	12	S	8	30	C	26	.653	12	39	92	13	క	રેજે	702	356	3 I	13	413	.328	.409	623	662	739	789
	Indirecta	98.95%	99,37%	99.94%	98.39%	100,00%	100.00%	99.19%	99.19%	98.60%	75,42%		90.87%	75,42%	98.09%		43.67%	4,32%	96.45%	98.45%	54.22%		0.07%	100.00%	0.75%	95,34%	100-00%
% Participación Poseída por el Banco	Directa		l	l	l		1	-	-	l	-	100.00%	1			95,28%		93.38%	l		25.62%	33,28%	98.47%		96,16%
	Actividad	Gestora de fondos de pensiones	Gestora de fondos de pensiones	Gestora de fondos de pensiones	Inversión mobiliaria	Banca	Inversión mobiliaria	Sociedad de valores	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca
	Domicilio	México	Chile	Perú	España	España	España	Portugal	Portugal	México	Puerto Rico	España	Venezuela	Holandesas Antillas	Paraguay	Bolivia	Chile	Venezuela	España	España	Argentina	Brasil	España	Portuga!	Brasi	Brasıl
	Sociedad	Afore ದ್ರಾ	AFP Summa	AFP Unión Vida	AG Activos y Participaciones S.A.	All Funds Bank	Andaluza de Inversiones	B.S.N. Dealer	B.S.N. Portugal	Banca Serfin, S.A.	Bancaracas Internacional Banking Corporation	Banco BSN- Banif. S.A.	Banco Caracas, C.A. Banco Universal	Banco Caracas, N.V.	Banco de Asunción, S.A.	Banco de Santa Cruz	Banco de Santiago	Banco de Venezuela, S.A.C.A.	Banco de Vitoria, S.A.	Banco del Desarrollo Económico Español, S.A	Banco del Río de la Plata	Banco do Estado de Sao Paulo (**)	S.A Banco Español de Crédito,	Banco Madesant	Banco Meridional	Banco Santander Brasil	Banco Santander Brasil International Ltd. Bahamas

10000 THE BEATH

As ve

			L	ക	8 . में									이사(90			PEGETTA
Coste	Contable (*)	697	ੱਡ 121	, 97	ﺰﻏ 42			10	ਹੈ। 8	198	445	23	23		3.170	26		14	ર્ડવ	ਹੈ।		(a)	(a)	(a)	12	7	୧೭				б	ਧੇਤੇ	210	21	0
Resultados	Netos (*)	149	12	ﺴﺎ			9		116	30	82	9	14	S	પર	9		22	21	37			। ਹੇ	7	ਟ	10		9	રે ર	રેર	14	9	(82)
	Reservas (*)	00	ટેર	23		9	19	72	470)	ਦੇ।	412	19	રેણ	10	1.352	G		33	રેગ્ને	123			રે રે	(1	ﺎ		ો રે	17			8	12	80	(2)
	Capital (*)	498		14		40	11	S	10	રહ	14	20	19	11	524	64		S	88	143		8	S		83	30	S	ત્ત	-	l	0	9	137		23
	Indirecta	89.38%	62-75%	100.00%			99.98%	5,20%	98,61%	81,64%	83,44%	99.96%	100.00%	54,88%	19,28%		33,28%	33,28%	33.28%	33.24%		98,54%	98.54%		98.54%	33.28%	100.00%	24,59%				49.00%	96,52%		06.91%
% Participación Poseída por el Banco	Directa	1	1	l		88.45%		94,80%							79.93%		l											64.99%	100.00%	100.00%	100,00%	51,00%
	Actividad	Banca	Banca	Banca		Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca		Banca	Tarjetas		Corredora de seguros	Leasing	Sociedad de valores	Banca	Sociedad de valores		Inversión mobiliaria	Banca	Financiera	Inversión mobiliaria	Financiera	Financiera	Banca	Gestora de fondos de	pensiones	Banca	Financiera
	Domicilio	Chile	Colombia	Panamá		Filipinas	Guemsey	Estados Unidos	Mexico	Portugal	Puerto Rico	Suiza	Uruguay	Mozambique		Portugal	Brasil		Brasil	Brasil	Brasıl		España España		Guernsey	Luxemburgo	España	España	Islas Caiman	slas Caiman	Puerto Kico	Espana		Brasil	Reino Unido
	Sociedad		Chile Banco Santander	Banco Santander Colombia-Panamá, Banco Santander Colombia, S.A.	S.A	Santander Filipinas	Banco	Banco Santander Guernsey	Santander International Miami Banco	Banco Santander Mexicano, S.A.	Banco Santander Portugal	Banco Santander Puerto Rico	Banco Santander Suiza	Banco Standard Totta de Moçambique, Banco Santander Unguay	ARLiz. S	Banco Totta e Acores	Banespa S.A. Administradora de Cartôes de	Credito e Serviços	Corretora de Seguros Banespa S.A.	Arrendamiento Mercantil Banespa, S.A.	Corretora de Cambio e Banespa, S.A.	itulos	Banesto Bolsa, S.A., Sdad. Valores y Banesto Banco de Emisiones, S.A.	Bolsa	Banesto Holdings, Ltd.	Banque Banespa International, S.A.	Bansatina	Bansaliber S.A.	Capital Ltd. BCH	BCH	International Inc. Puerto Rico Eurocapital	BCH Pensiones, S.A. BCH		Bozano Simonsen Investimentos	Bozano, Simonsen (UK) Limited

			ની રે	11	8-4										Hill Co		PESETAS
Coste	Contable (*)	50	- રેણ	29	ﺍﻟﺘ 32	326	46	42	ો ર	30	18	1 22	141	રેણે	47	135	32	25	13	320	୧୫	(a)	(a)	1	27	22	37	ાં રે	261	36	રે જે	al
Resultados	Netos (*)	1 1	(10)	92		287	રર્	0	€	C	ದ	21	18	ਟ	S	49	1	S	క	S	(2)	3	9	-	L	ﺎ		(1)	30	10	37	য
	Reservas (*)	30	52	122	18	રુડ	38	10	P	11	12	14	ારવા	ਤੇ ਤੋ	131	4	89		11	52	64	19	S	13	રેગ	14	(4)	109	117	11	18	(3)
	Capital (*)	S	17	0	S	ਤਰੇਤ	23	ਤੇ ਹੋ	I ર	રેટ	9	187	304	દ	0	30	6	40	9	165	p	36	22	S	8	21	ર્વ રે	0	74	36	83	17
% Participación Poseída por el Banco	Indirecta	96.52%	96.52%	49.97%			71,25%		25.00%	100.00%					36.86%	100.00%	25.01%		10.26%	99.20%	0.01%	98.40%	98.54%	98.61%	25.75%	50.00%	98.59%	0.19%			100.00%	98.54%
	Directa			50.03%	100.00%	100,00%	28.30%	100.00%	75.00%		100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	39.99%		54.99%	100.00%	89.75%	t	99.99%		t	1	51.76%			99.81%	100.00%	100,00%
	Actividad	Banca	Leasing	Sociedad de valores	Factoring	Financiera	Gestora de fondos	Leasing	Leasing	Banca	Renting	Inversión mobiliaria	Inversion mobiliaria	Sociedad capital riesgo	Inversión mobiliaria	Banca	Inversión mobiliaria	Banca	Inversion mobiliaria	Banca	Inversión mobiliaria	Inversión mobiliaria	Financiera	Factoring	Inversión mobiliaria	Financiera	Financiera	Consultoría, gestión y comunicación	Banca	Sociedad de créditos hipotecarios	Financiera	Servicios
	Domicilio	Islas Caiman	Brasil	España	España	Islas Caimán	España	España	España	Perü	España	España	España	España	España	Alemania	España	Belgica	España	Portugal	España	España	España	México	España	Italia	México	España	España	España	España	España
	Sociedad	Bozano, Simonsen Banking Limited	- Bozano, Simonsen Leasing, S.A. Arrendamento Mercantil	Bolsa, S.V.B. BSCH	Factoring y Confirming BSCH	Finance Limited BSCH	Gestion BSCH	E.F.C. Leasing, S.A., BSCH	E.F.C. Multilease, S.A., BSCH	Peru BSCH	S.A. BSCH Renting,	Cadinsa	Cántabro Catalana de Inversiones S.A	Capital Riesgo Internet SCR	Carmosa	CC-Bank	Cervasa	Central Hispano Benelux, S.A./ N.V.	Comesvasa	Companhía Geral de Crédito Predial Português, S.A.	S.A. Consortium,	Corpoban, S.A.	Dudebasa, S.A.	Factoring Invermexico	Fibansa	Finconsumo	Fonlyser, S.A. De C.V.	Gessinest Consulting, S.A.	HBF Banco Financiero. S.A.	Hipotebansa	Hispamer Servicios Financieros EFC	Informática, Servicios y Productos, S.A.

The Property 13

0F7434419

The state of the state of the state of the state of the state of the

				સ	મને					CINCO DESETTS
Coste	Contable (*)		1 ર	27	. 1-3 27	। ਤੇ	10	ો રે	20	72	। ર	(a)	37	રવે		57	48	671	10	72		(a)	l I	20	32	డ	27
Resultados	Netos (*)			(1)	9	-	చ	I	21	-	t	ಕ	ದ	ર્વ રે		-	(42)	(87)	(24)	(1)		20)	చ	1	ET	1	S
	Reservas (*)	6	રેરે	ો ભ	9	ﺴﺎ	9	ਟ	(4)	I	28	60	41	(82)			47	(17)	(3)	7		21		ﻟﺴﺎ	26	0	20
	Capital (*)	6	27	10	31	11	L	। ਦ	22	01	10	୧୦	110	128		30	37	ਹੈ।	રેપ	ો ર		ર્સ્વ	19	21	ર ર	8	17
	Indirecta	97.62%	97,62%	98.53%	98.61%	99,20%	99,20%	96,91%	95,34%	95,34%	30.31%	98.39%	98.55%	48.99%		97,48%			97,62%	99.99%		98,54%	57,09%	79.84%	89.48%	95,34%	96.10%
% Participación Poseída por el Banco	Directa				l		l	l	-		49.52%						100.00%	97.62%				-	B
	Actividad	Gestión inmobiliaria	Gestión inmobiliaria	Gestión inmobiliaria	Sociedad de valores	Leasing	Leasing	Leasing	Leasing	Financiera	Inversión mobiliaria	Financiera	Sociedad de valores	Gestora de fondos de	pensiones	Sociedad de créditos hipotecarios	Banca	Sociedad de cartera	Internet	Gestora de fondos de	pensiones	Gestión inmobiliaria	Financiera	Banca	Sociedad de valores	Tarietas	Sociedad de valores
	Domicilio	México	Mexico	Mexico	México	Portugal	Portugal		Brasil	Brasil	España	España	México	Argentina		Argentina	España	Estados Unidos	Estados Unidos	Colombia		España	México	Uruguay	Chile	Brasil	Brasıl
	Sociedad	Inmobiliaria Bancano	Inmobiliaria Invermexicana	Inmobiliaria Lerma y Amazonas, S.A. De C.V.	Inverméxico, S.A. de C.V. Casa de Bolsa	Mc Leasing, Sociedade de Locação Financeira, S.A.	Mc Loc - Sociedade de Locação Financeira, S.A.	Meridional Leasing, S.A. - Arrendamento Brasil Mercantil	Noroeste Leasing Arrendamiento Mercantil	Noroeste Participaçoes e Servicios Técnicos, Ltda.	Norvasa	Oil-Dor, S.A.	Operadora de Bolsa Serfin, S.A. De C.V.	Origenes AFJP		Origenes Vivienda	Patagon Internet Bank	Patagon.com International, Inc.	Patagon.com Usa Inc	Pensionés y Cesantías Santander, S.A.	Plataforma Sesenta y Uno, S.A.		Promoción y Operación, S.A. De C.V.	Rio Bank International Saife	Santander Agente de Valores	Santander Brasil Administraçao de Cartoes e Serviços	Santander Brasil Corredora de Cambio y Valores Mobiliarios

alle to the mail of the mail of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first for

0F7434420

			સ્	ਨੂੰ ਕ							CINCO BECETAS
Coste	Contable (*)	31	1.706	ﻴﺔ 14	61	15		39	8	14	18	209	100		58	। ਉਹੇ		97	રેર	87	27	37	30	16	10		રેવે	9
	Resultados Netos (*)	ಷ	232	૪૨	ਟ	ਟ		12	ไ	31	ਟ		(18)	ી રે	(1)	10)	S	S	8	26	(1	8	દ	S	9		l	प
	Reservas (*)	12	1.724	125	(1)	L		6	ા ર	83		215	71		7	I 23)		88	28	61	(2)	I 3	23)	17	14	22	l	14
	Capital (*)			21	64	15		14	ﻟﺴﺎ		18	11	20		ર 8	312	-	S	રેરે	01	26	રે રે	64	1	દ	1	ર્સ્ક	ﺎ
	Indirecta	97.67%	100.00%	-	95,34%	100.00%		100.00%	99.37%	100.00%	99.99%	100.00%	99,86%	79,84%	99,86%	100.00%	100,00%	100.00%		79,84%	100,00%	43,46%	98,60%	98.60%	12,60%	100,00%	100.00%	29.12%
% Participación Poseída	por el Banco Directa		l	100.00%		l		t											00.00%						45,44%
	Actividad	Corredora de seguros	Banca	Banca	Gestión de cobros	Gestora de fondos de	nensiones	Banca	Factoring	Financiera	Sociedad de valores	Banca	Financiera	Gestora de fondos	Gestión inmobiliaria	Sociedad de valores	Gestora de fondos	Banca	Banca	Banca	Sociedad de cartera	Leasing	Banca	Gestora de fondos	Tarietas	Gestora de fondos	Sociedad capital riesgo	Financiera
	Domicilio	Brasil	Bahamas	España	Brasil		España	Alemania	Chile	Irlanda	Chile	Bahamas	Colombia	Argentina	Colombia	OS Estados Unid	Bahamas	Bahamas	Puerto Rico	Islas Caymar	Puerto Rico	Chile	Islas Caimán	Islas Caimán	España	Irlanda	Holanda	Mexico
	Sociedad	Santander Brasil Corretaje y Admón. de	Santander Central Hispano Bank and Seguros, S.A. Trust, Ltd	Santander Central Hispano Investment,	Santander Companhia Securitizadora de S.A	Créditos	Santander de Pensiones S.G.F.P.	Santander Direkt Bank	Santander Factoring	Santander Financial Products	Santander Inversiones, S.A., Corredores de Bolsa	Santander Investment Bank	Santander Investment Colombia	Santander Investment Gte-FCI	Santander Investment Inmobiliaria	Colombia	Santander Investment Securities N. York	Santander Management Inc.	Santander Merchant Bank Santander Overseas Bank	Santander Rio Bank Gran Cayman	Santander Securities Corporation	Santiago Leasing	Serfin International Bank and Trust	Serfin Securities, Ltd.	Sistemas 4B, S.A.	Stder. International Fund Advisory	Symbios Capital, B.V. Ireland	Total System Service de México, S.A. De C.V.

ഹ

			% Participación Poseida
			por el Banco				Resultados	Coste
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directa	Indirecta	Capital (*)	Reservas (*	Netos (*)	* Contable
Totta & Acores Finance Ireland, Limited Irlanda		Financiera	P	99,20%				27
Totta Finance - Serviços Financerros,	Portugal	Financiera		99,20%		১		LA
Totta Ireland, PLC (Public Limited Company	Irlanda	Financiera		99,20%	254			8 4 t 252
ransolver Finance EFC	España	Leasing		50.00%
Vista Desarrollo	España	Sociedad capital riesgo	100.00%		48	રેર		ਕ ਡ
Wallcesa, S.A	España	Inversion mobiliaria	100.00%			26		25

ﺮ ﺍﻟﻤﺴﺎﺣﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤ

(+) No se incluyen las sociedades meras tenedoras de bras compañías del Grupo ni las que se encuentran en proceso de liquidación.

lmporte según bos libros de cada sociedade, a la cifa rellejada en los libros de cada una de las tenedoras se le ha apicado el propiedad del Grupo, sin considerar las amorizzaciones de los fondos de comercio realizadas en el proceso de consoliciación. Los clatos de las sociedades radicadas en países no pertenes a la Unión Monetaria aparecen convertidos a euros al tipo de cambio al cierre del ejercico. ()
**) Los resullados netos de esta sociedados como consecuencia del proceso de venta y realizados con anterioridad a la compra, efectuada por el Grupo en el ejercicio 2000.
participaciones por entender, al encontración y/o venta, que la divulgación de esta información podría perjuticar tanto a Banesto como a Los Administradores de Banesto han conveniente onilir el importe neto registrado en libros de Banesto ylo de sus Societades dependentes para estas las propias sociedades. (a)
(1) Datos homogeneizados al ejercicio natural 2000.

	CLASE		8 a
---		------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1

SOCIEDADES NO CONSOLIDABLES MÁS SIGNIENTINAS CON PORCENTALE DE PARTICIPACIÓN

Anexo II

	1 1.5 12 11 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1								Officulture Pegelad
	Resultados	Netos (*)	S		ट	(34)		(39) 8	123		25 S	(1)	(45)	254	(2)	(ਹ	11	(1	1.438	13	-		(2) 107
	Reservas	(*)	48		(7) -	ાં ટેર		l 47	333	ટર્	678		(12)	.202		12	(5)	17	9.704	27			(1) રૂ38
		Capital (*)	S	31	171	ટર્	10	14	134	12	173	42	। ਤੋਂ ਦੇ	268	22	રેણ	୧୦		1.358	। ਹੇ	17	19	172
	%Participación Poseída por el Banco	Indirecta		49.19%	-	13,22%	15.97%	33.28%	20,27%		4,22%	38.62%	18,44%	19.92%	00.00%	99,78%	99.78%	73,49%	4,84%	98,54%	31,54%	73.10%	-
(Millones de Childs		Directa	21.46%		89.00%	1	l		t	51.00%				0.12%	-	-	l	1	t	-	"		20.19%
		Actividad	Distribución de aguas	Inmobiliaria	Desarrollo plataformas	comercio electrónico Banca	Medios de pago	Servicios Técnicos	Banca	Seguros	Inmobiliaria	Comercio electrónico	Telecomunicaciones	Refino de petróleos	Transporte aéreo	Seguros	Seguros	Servicios	Banca	Seguros	Construcción	Inmobiliaria	Construcción
		Domicilio	España	España	España	España	Argentina	Brasil	Marruecos	España	Italia	Argentina	España	España	España	Chile	Chile	España	Alemania	España	España	España	España
		Sociedad	Aguas de Valencia, S.A. (**) (Consolidado)	Alcaidesa Holding, S.A.	B to B Factory Ventures, S.A.	Banco Vitalicio de España, S.A.(**) (Consolidado)	Banelco, S.A.	Banespa, S.A. Serviços Técnicos e Administrativos	Banque Commerciale du Maroc Societé Anonymé	BCH Vida, S.A.	(**) Beni Stabili, S.P.A.	Btoben. Com. Inc.	Cableuropa, S.A. (**) (Consolidado)	(Consolidado) CEPSA, S.A. (**)	Certidesa	Cia. de Reaseguros SOINCE-RE	Cia. de Seguros de Vida Santander	Club Zaudin Golf, S.A.	Commerzbank, A.G. (**) (Consolidado)	Compañía Aseguradora Banesto Seguros, S.A.	Compañía Concesionaria del Túnel de Soller, S.A.	Costa Canaria de Veneguera, S.A.	Dragados y Construcciones, S.A. (**) (Consolidado)

		Calif. I wall and and with the	12.2	5 81.84 1.
				Arrest

CLASE 8.9

																		P N M .
	Resultados	Netos (*)	ਦੀ	2.322	રેને		140		109		0	52	(1)		S	ਨ	ਟ			20	663		8	20	(3)	.253	1.050		(6)		9	ನ
	Reservas	(米)	12	9.060	465		I OC	ાર	706		29	232	20		22	ਤੇਤੇ	40	22	8	(13)	14.049		13	ર ર	215	33.275	3.060	રે રે	S		11	す	82
		Capital (*)		522	રે રેજે		1.174	p	226		ﺴﺎ	133	ટેર		ਟ	7	t	S	6	12			27			1.429	3.926	18	70			33	9
%Participación Poseída	por el Banco	Indirecta	46,57%	રે છેડેજી			7.57	1			20,00%	63,39%	10.00%	26,95%		93,28%	18.41%		93.28%	96,46%	3,90%		99.13%	26,95%		9.56%	6,48%	l	-		49.00%	98,60%
		Directa			8.28%			26.47%	3,00%	6.08%				l		l	74.87%	61,59%		I	1				60.00%			100.00%	50.00%				37.43%
		Actividad	Servicios de cobros y pagos	Banca	Sociedad de cartera	Banca		Distribución material medico	Explotación de energía eléctrica	Comercio	Inmobiliaria	Banca		Seguros	Química	Química		Explotación agricola y ganadera	Inmobiliaria	Seguros	l Seguros		Seguros	Gestora de fondos de pensiones	Internet	Banca	Banca	Seguros	Sociedad de cartera	Seguros		Seguros	Ingenieria
		Domicilio Argentina		Francia	México	Argentina	España	España		México	España	Hungria		Argentina	España	España	España		España Brasil		Estados Unidos	Brasil		Argentina	España	Reino Unido	Italia	España	España	Argentina	México		España
	Sociedad	Gire, S.A.	Groupe Societe Generale (**)	Grupo Financiero Bital, S.A. De C.V.		Grupo Financiero Galicia	Grupo Taper (**)	Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.	**) (Consolidado)	Home Mart México, S.A. De C.V.	Inmobiliaria Urbis, S.A.	Intereuropa Bank, R.T. (**)	(Consolidado)	Internacional Seguros de Vida, S.A.	La Unión Resinera Española	(**) La Unión Resinera Española	人水水 Laparanza, S.A.	Luresa Inmobiliaria S.A.	Meridional Companhía de Seguros	Gerais	Metropolitan Life Insurance Company 木本/	S.A. Noroeste Seguradora,	S.A. Previnter AFJP,	Prodigios Interactivos, S.A.		Royal Bank of Scotland Group, plc (***)	San Paolo IMI, SPA (**) (Consolidado)	Santander Central Hispano Seguros y Reaseguros, S.A.	Santander Met, S.A. (**) Consolidado)	eguros de Retiro	eguros Serfin Lincoln, S.A. De C.V.	écnicas Reunidas (**) (Consolidado)

				CLASE	8 a 시
	Resultados	ಹ Netos		ਦੇ ਹੋ ਤੇ	50
	Reservas	્રદ			430
		ಸ Capital	4X	914	29
%Participación Poseida	por el Banco	Indirecta	50.00%	7.16%	œ
		Directa		3,55%	26,13%
		Actividad	Creditos hipotecarios	Explotación de energia electrica	Inmobiliaria
		Domicill	España 0	España	España
		Sociedad	S.A. (**) (Consolidado	માં મુસ Unión Eléctrica Fenosa, S.A. Consolidado	ત્ર ગ્રદ vallehermoso, S.A. Consolidado

្រីក្រោយក្រោ

(4) No se incluyen las sociedades meras tenes de otras compañías del Grupo ni las que se encuentran en proceso de liquidación. Las sociedades incluidas en este Anexo suponen más del 97% de la inversión en dicho colectivo. Saldo según los libros de cada sociedad al 31 de diciente de 2000. Los talos de las sociedades radicadas en países no pertenecientes a la Unión Monetaria aparecen convertidos a euros al tipo de cambio al 31 de diciembre de 2000. (*)

(*) Los resultados netos de estas sociedades se referen al último ejeciclo anual formulado por sus Consejos de ininistración, distinto del ejercio anual finalizado al 31 de diciembre de 2000.

(***) Datos proforma publicados al 30 de junio de 2000.

CLASE 8.9 FREE STE

Anexo Ill

NOTIFICACIONES SOBRE ADQUISICIÓN DE PARTICIPACIONES EN

EL CAPITAL EN EL EJERCICIO 2000

(Art. 86 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y Art. 53 de la Ley 24/1998 del Mercado de Valores):

	Fecha
Sociedad Participada	Notificación

Aceites y Proteínas, S.A.	10-04-00
Autopista del Mare Nostrum,	31-10-00
BCH Meyce 2, SIMCAV, S.A.	13-09-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	14-01-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	08-02-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	07-03-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	13-09-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	13-09-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	16-02-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	07-03-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	14-04-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	22-06-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	10-07-00
Guadajira Cartera, SIMCAV, S.A.	20-10-00
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.	05-05-00
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.	18-05-00
Inmobiliaria Urbis, S.A.	03-08-00
Inmobiliaria Urbis, S.A.	29-12-00
Olivenza Gestión Diversificada, SIMCAV, S.A.	20-10-00
Olivenza Gestión Diversificada, SIMCAV, S.A.	30-10-00
Orobal Gestión, SIMCAV, S.A.	20-07-00
Orobal Gestión, SIMCAV, S.A.	22-09-00
Parity, SIMCAV, S.A.	28-04-00
Parques Reunidos, S.A.	31-03-00
Parques Reunidos, S.A.	07-12-00
Superdiplo, S.A.	12-01-00

0F7434425

1. 1. 1. 2.

ANEXO IVCLASE 8.3

REINVERSIÓN DE BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS

Datos, tanto individuales (Banco Santander, S.A.) como conjuntos, correspondientes al Grupo Consolidado Tributario 17/89 (artículos 31 a 39 del Reglamento del Impuesto sobre Sociedades aprobado por Real Decreto 537/1997) referidos al período 1996-1999.

Renta diferida (en euros)

	1996	1997	1998	1 ਹੈ ਰੇ ਹੋਰੇ ਹੋ

Banco Santander Central Hispano	25.092.733	159.281.104	12.953.883	70.565.637
Hipotebansa	4.353.069	2.319.072	1.688.533	1.438.415
Santander Seguros y Reaseguros		9.931.506
Avasa		2.864.954
Inmobiliaria Española del Centro		46.707
Bansaleasing			300.103
Vista Desarrollo			39.555.425
Luresa			1.051.750	4.288.022
Luresa Inmobiliaria			11.042.650	1.100.964
Retesa (Sant Software de Gestión)			10.293.079
BSCH Leasing				331 653
Diners Club				987.564
Wallcesa				4.718.505
Total	29.445.802	174.443.343	76.885.423	83.432.759

Método de integración

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

El importe de la renta no integrada en la base imponible se incorporará a la misma en los siete años siguientes al cierre del período impositivo en que venció el plazo de los tres años posteriores a la fecha de entrega o puesta a disposición del elemento patrimonial cuya transmisión originó extraordinano. En el supuesto de bienes amortizables la integración se producirá a medida que se amorticen los elementos en los que se materialice la reinversión.

Descripción de elementos patrimoniales objeto de reinversión

Las reinversiones realizadas en el ejercicio 1999 ascendieron a 3.200.420 miles de euros. Las reinversiones aplicadas en dicho ejercicio ascendieron a 178.879 miles de euros, de los que 41.374, 25.560 y 111.945 miles de euros corresponden a los ejercicios 1997, 1998 y 1999, respectivamente. Por tipología de inversión, 91.450 y 87.479 miles de euros corresponden a inmovilizado material y a bienes tomados en régimen de arrendamiento financiero, respectivamente.

Las reinversiones realizadas en el ejercicio 1998 ascendieron a 4.317.064 miles de euros. Las reinversiones aplicadas en 1998 y correspondientes a dicho ejercicio ascendieron a 147.254 miles de euros (129.236, 6.160, 11.858 miles de euros aplicados a inmovilizado material y valores, respectivamente).

Las reinversiones realizadas en el ejercicio 1997 ascendieron a 432.158 miles de euros. · Las reinversiones aplicadas en dicho ejercicio ascendieron a 372.063 miles de euros, de los que 214.417 y 157.645 miles de euros

ANEXO IVCLASE 8 3

corresponden a los ejercicios 1996 y 1997, respectivamente. Por tipología de inversión, 211.719, 11.239 y 149.105 miles de euros corresponden a inmovilizado material, inmovilizado inmaterial y valores, respectivamente.

Las reinversiones realizadas en el ejercicio 1996 ascendieron a 497.512 miles de euros. Las reinversiones aplicadas en dicho ejercicio y correspondientes al ejercicio 1995 ascendieron a 55.630 miles de euros (7.657, 4.550 y 43.423 miles de euros aplicados a inmovilizado material, inmovilizado inmaterial y valores, respectivamente).

Respecto del ejercicio 2000 se señala que el importe de las plusvalías extraordinarias por Banco Santander Central Hispano, S.A., objeto de diferimiento por reinversión responden al siguiente detalle:

Renta diferida

	Miles de Euros
	2000
Inmuebles Material Desecho Vehículos Adjudicados	રેતે રેણે રેણવે છે. આ ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ 80 37 7.152
Total	36.634

Método de integración

El método de integración a utilizar continuará siendo el descrito para ejercicios anteriores, es decir, el importe de la renta no integrada en la base imponible se incorporará a la misma en los siguientes al cierre del período impositivo en que venció el plazo de los tres años posteriores a la fecha de entrega o puesta a disposición del elemento patrimonial cuya transmisión originó el beneficio extraordinario. En el supuesto de bienes amortizables la integración se producirá a medida que se amorticen los elementos en los que se materialice la reinversión.

Descripción de elementos patrimoniales objeto de reinversión

Durante el ejercicio 2000 Banco Santander Central Hispano, S.A. ha realizado inversiones por un importe superior al exigido por la normativa aplicable.

ANEXO V CLASE 8.ª

1 - 1 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2

OF7434428

RELACIÓN DE OPERACIONES ACOGIDAS AL RÉGIMEN ESPECIAL DE LAS FUSIONES, ESCISIONES, APORTACIONES DE ACTIVOS Y CANJE DE VALORES EN LAS QUE EL BANCO HA ACTUADO COMO ENTIDAD ADQUIRENTE

1.- Adquisición de 100% del capital social de la sociedad portuguesa Foggia SGPS, S.A., mediante el canje de las respectivas acciones con su socio D. Antonio Sommer de Champalimaud, contra entrega al mismo de valores representativos del capital social de BSCH; formalizándose la operación el 4 de marzo.

2.- Adquisición de 144.334.856 acciones de la sociedad británica Royal Bank of Scotland, representativas en ese momento del 5,90% de su capital, entregadas por la citada entidad como aportación no dineraria para suscribir una ampliación de capital realizada por BSCH; formalizándose la operación el 7 de marzo.

3.- Adquisición del 94,38% del capital social de la sociedad portuguesa Banco Totta & Açores, mediante canje de las respectivas acciones con su socio Banco Pinto y Sotto Mayor, contra entrega al mismo de valores representativos del capital social de BSCH; formalizándose la operación el 7 de abril.

CLASE 8.3

FATENCE

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Informe de Gestión Correspondiente al Ejercicio 2000

CLASE 8.a 1 3 - 3 -

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Informe de Gestión Correspondiente al Ejercicio 2000

En el ejercicio 2000 el Banco Santander Central Hispano ha obtenido neto de 1.241,4 millones de euros (206.550 millones de pesetas), un 42,8% superior al obtenido en 1999. La cifra de activos totales se ha situado en 172.300 millones de euros (28,7 billones de pesetas), lo que supone un aumento del 11,8% sobre diciembre de 1999.

Marco externo general

La actividad del Banco Santander Central Hispano en el año 2000 se ha desarrollado en un entorno de fuerte recuperación de gran parte de la economía mundial. La crisis financiera que afectó a muchos países ente 1997 y 1999 quedó superada, y el PIB mundial creció en torno al 4,3% en el 2000, a pesar de la desaceleración iniciada en el último trimestre del año.

La economía de Estados Unidos alcanzó un crecimiento del 5% en el conjunto del ejercicio, impulsada por el fuerte aumento de la inversión en equipo y del consumo, si bien desde mediados de año aumentaron las expectativas de un aterrizaje suave, siendo la desaceleración mayor a lo previsto en el último trimestre del año, lo que ha llevado a la FED a cambiar su política monetaria.

Las economías latínoamericanas en su conjunto han superado en 2000 la crisis de 1998/99. La aceleración del crecimiento mundial, una cierta recuperación de los flujos de capital hacia países emergentes, una gestión macroeconómica acertada y creíble en la mayoría de países y la subida de los precios de los metales y del petróleo han permitido un crecimiento del PIB de la región del 4,2%.

La Europa del euro prosiguió en la primera mitad del 2000 en la senda de fuerte aceleración económica iniciada en el segundo semestre de 1999, impulsada por la recuperación de la economía mundial y por el tono expansivo de las condiciones monetarias (depreciación del euro y tipos de interés relativamente bajos). No obstante, Eurolandia también comenzó a registrar signos de desaceleración a partir del tercer trimestre, aunoue nenos intensos que en Estados Unidos. El PIB de la zona creció en el año el 3,3%, reduciéndose los diferenciales entre los principales países. La inflación tuvo un comportamiento alcista superando el objetivo del Banco Central Europeo (2%), por la subida de los precios energéticos. Este aumento de las presiones infacionistas l'evo al BCE a subir el tipo de interés oficial en seis ocasiones a lo largo del año, con lo que pasó del 2,5%.

A pesar de la mejora de los fundamentales europeos y de la reducción en el diferencial de tipos de interés a largo plazo entre Eurolandia y Estados Unidos durante el año 2000 (de 90 a 20 puntos básicos), el euro mantuvo su senda de depreciación frente al dólar prácticamente todo el año, iniciándose en diciembre la recuperación de la divisa europea.

En este entorno la economía española creció en el año 2000 ligeramente por encima del 4%, impulsada por la elevada confianza de empresarios y consumidores. No obstante, en este contexto de gran vincialismo económico, el encarecimiento del petróleo y la debilidad del euro hicieron resurgir dos desequilibrios tradicionales de la economía española: inflación (cerró el año en el 4%) y déficit por cuenta corriente (en torno al 3% del PIB). Al igual que en el resto de Europa, la economía española registró signos de desaceler coi no el cuarto trimestre, sobre todo en el consumo privado.

CLASE 8 a 7 2, 7 - 2 - 2 - 2 - 2

que favoreció un crecimiento del crédito al sector privado por encima del 18%. Gran parte de esta fuerte expansión del crédito es consecuencia del impulso monetario de la entrada de España en la UEM, que se ha traducido en una disminución importante de los tipos de interés reales.

En este contexto se ha desarrollado el Programa UNO, establecido tras el nacimiento del Grupo Santander Central Hispano como programa gestor para los años 1999-2000.

Evolución de los negocios y operaciones del Banco

El Banco es la sociedad matriz del Grupo Santander Central Hispano (en adelante, el Grupo) y representa, aproximadamente, el 36% de su activo total agregado y el 40% del beneficio consolidado del ejercicio antes de impuestos al 31 de diciembre de 2000. El crecimientado por el Grupo en la última década ha hecho que el Banco actúe también, en la práctica, como una entidad "holding" tenedora de las acciones de las diferentes sociedades que componen el Grupo, siendo sus resultados cada vez menos representativos de la evolución y de los resultados del Grupo. Por esta razón, el Banco determina en cada ejercicio la cuantía de los dividendos a repartir a sus accionistas en función de los resultados obtenidos a nivel consolidado, teniendo en consideración el mantenimiento de los tradicionalmente altos niveles de capitalización del Grupo.

Como entidad matriz del Grupo Santander Central Hispano, los pilares básicos que han sustentado la estrategia nacional e internacional del Grupo han sido:

La solidez del negocio doméstico

Apoyado en la fuerte implantación y el elevado valor de marca de las redes minoristas Banco Santander, BCH y Banesto, Santander Central Hispano ha compatibilizado en España integración y optimización (cierre de casi 1.000 oficínas) con el desarrollo del negocio, al mantener una posición de liderazgo en apartados claves del negocio, a la vez que se mejora cuota de mercado, principalmente en captación de recursos de clientes y muy destacadamente en fondos de inversión.

Una privilegiada posición en Europa

El Grupo ha fortalecido significativamente su presencia en Europa, al haber invertido aproximadamente 6.500 millones de euros desde la fusión, materializados en la adquisición del 99,2% en los bancos Totta y Crédito Predial Portugués, y aumentos de participación en el Royal Bank of Scotland (9,56% del nuevo Banco, tras su OPA sobre NatWest). Société Générale (5.93% frente al 1.20% al cierre de 1998). San Paolo-MI (6.48% frente al 5,19% de 1998) y Commerzbank (4,84% frente al 2,98% de 1998).

La consolidación de esta sólida red de alianzas con cuatro grandes bancos europeos y la firme implantación alcanzada en Portugal sitúan al Santander Central Hispano en una inmejorable posición en previsión de futuros procesos de consolidación transfronteriza en el mapa bancario europeo. Además, suponen una elevada contribución a los resultados del Grupo y una aportación muy significativa de plusvalías tácitas.

El liderazgo en Latinoamérica

Las adquisiciones realizadas por el Grupo, el crecimiento orgánico y los aumentos de participación en algunos bancos filiales, junto a las medidas adoptadas para aumentar la integración, eficiencia y rentabilidad de las entidades, han consolidado a Santander Central Hispano como la franquicia líder de servicios financieros de Latinoamérica por actividad y beneficio.

CLASE 83 7 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 -

El año 2000 ha sido un periodo de considerables avances en la estrategia del Grupo, concretada en el Proyecto El ano 2000 ha sito un penodo de considerantes en la rentabilidad, el avance en la eficiencia y el aumento de cuota. En los tres se han logrado notables avances.

Precisamente, la expansión y mayor diversificación en Latinoamérica constituye uno de los rasgos más r l'odición en el año 2000. En este año se han llevado a cabo importantes adquisicones de sobresalientes de la evolucion en el ano 2006. Litinancies Serin en México, Banco entituades y Tiegonos: Bancopa y Orapo Merill Lynch en Puerto Rico, y adquisición,
Caracas en Venezuela, compra del negocio de gestión de activos de l'aisinadore, de fa Caladas en Venezacia, compra de nogoso Aires, del 55% de Previnter, administradora de fondos de juro con el Banco de la 170 vinora do Bashente, se ha aumentado la participación en algunas entidades del persiones y jublicion en Algentina. Adicionamento, con a Rio (Argentina), a través de Oferas Públicas de Vibicas de erapo, pincipantente est realias participaciones de minoritarios. En los últimos días de diciembre, en linea con Auquisión de avere de participaciones mayoritarias, se anunció el lanzamiento de una OPA por las la estizitogia dol Grapo do manonor partificaros (aproximadamente un 67% del capital).

Una óptima presencia en la economía real y en la nueva economía

La activa estrategia desarrollada en la cartera industrial del Grupo ha llevado a Santander Central Hispano anorería. Luc La acula estatogía deoarbinada on la suera sectores de alto potencial (telecomunicaciones, energía...), que manter una procentia opina opinados del Grupo, a la vez que se mantienen elevadas plusvalias latentes.

Asimismo, y dentro del ámbito de la nueva economía, el Grupo ha desarrollado su estrategia en cuatro frentes básicos:

1. Internet para la transformación del Banco.
1. Desarrollo de un destino financiero global: Patagon.com.
1. Proyectos industriales de comercio electrónico con alianzas estratégicas: AOL Avant y BtoB Factory.
1. Inversiones industriales de capital riesgo.

El potencial de gestión del mejor equipo de profesionales

Como base sobre la que construir su liderazgo, Santander Central Hispano ha mostrado especial interés en la Conto base sobre la que construir su llecides, cantando. Ventar mopano, la profesionalidad y el trabajo en equipo sean los valores predominantes.

La excelencia en el servicio a nuestros clientes

Uno de los objetivos estratégicos prioritarios dentro del Programa UNO ha sido la creación e implantación de un Ono de los oglanos caralicgios priemanos abilio un ciuna al ciiente como el foco central de su actividad.

La obtención de la certificación de Calidad Global dei Banco a todas sus actividades y processo internos y La obtencion de la centifación de Qalida Cooda do Barrios a locas del aciones de laño 2000 es un importante logro estratégico en este ámbita. Dicha certificación recoge el reconocimiento de AENOR, organismo infortante logro estrategoso en este ambitorarés de 94 certificaciones emitidas que avalan el funcionamiento del independiente y de reconodido procesos básicos que rigen la actividad del Banco en España. Con ello,
Modelo de Calidad en los más de 2.500 procesos básicos que rigen la acti Modelo de Oaldad en 193 mas de 2.000 prososos ante procesos a primer tal certificación global de sus actividades y procesos.

CIASF Ra

Balance de situación

Al 31 de diciembre de 2000, los activos totales del Banco se sitúan en 172.300 millones de euros (28,7 billones de pesetas), lo que supone un aumento del 11,8% sobre el cierre de 1999.

Por rúbricas, el crédito sobre clientes crece un 12,7% en el año, alcanzando la cifra de 74.309 millones de euros (12,4 billones de pesetas), mientras que los débitos a clientes se incrementan en un 20,2%, situando su saldo al finalizar el ejercicio 2000 en 75.814 millones de euros (12,6 billones de pesetas). Adicionalmente, a través de las sociedades gestoras del Grupo; Banco Santander Central Hispano, S.A. administra en España 56.425 millones de euros (9,4 billones de pesetas) en fondos de inversión, pensiones y patrimonios, con un descenso del 4,1% respecto a diciembre de 1999. Dicha evolución se encuentra muy condicionada por el comportanilento del mercado de fondos de inversión, afectado por la fuerte caída de los valores liquidativos de algunos tipos de fondos y los reembolsos lievados a cabo por los partícipes.

La morosidad del Banco (sin riesgo-país) se situó a 31 de diciembre de 2000 en 658 millones de euros (109.552 millones de pesetas), con un indice de dudosos y morosos sobre activos de riesgo del 0,54% a dicha fecha y una tasa de cobertura del 187,48% que, excluidos los saldos morosos con garantías hipotecarias, sitía el porcentaje de cobertura en el 207,1%.

Resultados

En el ejercicio 2000, Banco Santal Hispano, S.A. ha obtenido un beneficio después de impuestos de 1.241,4 millones de euros (206.550 millones de pesetas), con un aumento del 42,8% sobre el obtenido en 1999.

El margen de intermediación se sitúa en 1.907,2 millones de euros (317.324 millones de pesetas), lo que supone un descenso anual del 6,3%, consecuencia del estrechamiento de diferenciales y los menores ingresos procedentes de la cartera de renta fija.

Las comisiones netas ascienden a 1.213.5 millones de euros (201.911 millones de pesetas), con aumento del 5.1%.

Tras la contabilización de las operaciones financieras (720,8 millones de euros), el margen ordinario alcanza los 3.841,4 millones de euros (639.161 millones de pesetas), con avance del 15,9% sobre 1999.

El conjurto de gastos de personal y generales aumenta el 6,3%, ante el significativo crecimiento en gastos de tecnología y sistemas, motivado por el proceso de integración y el desarrollo de proyectos específicos. El ratio de eficiencia ha mejorado en 550 puntos básicos en el año, pasando del 66,2% al 60,7%.

A amortizaciones y saneamiento de activos materiales se han destinado un total de 205,6 millones de euros (34.216 millones de pesetas), que representan un aumento del 8.1% sobre las dotaciones efectuadas en 1999.

Con todo el margen de explotación se eleva hasta 1.221,5 millones de euros (203.234 millones de pesetas), con aumento del 40.6% sobre 1999, consecuencia tanto de la actividad como del menor crecimiento relativo de los costes en relación al del margen ordinario.

Banco Santander Central Hispano, S.A. ha realizado dotaciones netas para insolvencias por importe de 205,3 millones de euros (34.164 millones de pesetas), un 7,2% superiores a las realizadas en 1999. En su detalle, a insolvencias por riesgo de crédito se destinan un total de 356,9 millones de euros, liberándose fondos por riesgo país por 45,4 millones de euros. Por su parte, los activos en susperados ascienden a 115,3 millones de euros.

CLASE 8.a 13-2-2-2

En lo referente al saneamiento de la cartera, se liberan fondos por este concepto por un total de 342,7 millones de euros (57.019 millones de pesetas).

Por último, el epígrafe de resultados extraordinarios muestra una cifra negativa de 52,0 millones de euros (8.651 millones de peselas), como neto de una lina lina lina liegaliza de tras (o.63).
detaciones a sapezminato de un conjunto de resultados de naturaleza heterogénea y de delemina dotaciones a saneamientos para activos adjudicados, pensiones y otras contingencias.

Con todo ello, el beneficio antes de impuestos se ha elevado a 1.306,8 millones de euros (217.438 millones de pesetas), con incremento del 37,4% sobre el año anterior. Tras deducir una provisión para impuestos de 65,4 millones de euros (10.888 millones de pesetas), el benco ascendio, como ya se ha indicado de 65,4
anteriormente a 1.241 (millones de pese (100 Eco. Inco anteriormente a 1.241,4 millones de pescao), el bancialo nelo del Banco ascendo, como ya se na indicado en 1999.

Propuesta de distribución de resultados

Con cargo a los resultados del ejercicio, se propondrá a la Junta General Ordinaria de Accionistas el reparto de l un divido intego de 0,2735 electos (45,5 pesetas) por acción con el siguiente defailo de la con cuenta de 0,06611 euros (11 pesetas) por acción con el siguente delalle: tres dividendos a
2000 y el terceros (11 pesetas) por acción cada uno, los primeros ya distribuidos e 2000 y el tercero se hará efectivo el 31 de enen de 2001 y un dividendo complementario de 0,0752 euros (12,5 pesetas), a pagar a partir del próximo 30 de abril.

En los tres dividendos a cuenta del ejercicio 2000 se distribuirá un total de 898,5 millones de euros (149.503 millones de pesetas), quedando por loculo a un lotar de oso, millones de euros (149,503).
millones de pesetas), quedando portientes de distribuir, por tanto, 342,7 millones d pesetas) que se harán efectivos en la fecha indicada anteriormente.

Capital y acciones propias

A 31 de diciembre de 2000 el capital social del Banco es de 2.280,1 millones de euros (379.380 millones de pesetas), representado por 4.560.00.113 acciones de 50 céntimos de euros (379.380 milliones de
el pierricio de 2000 el control cosiste 13 acciones de 50 céntimos de euro de el ejercicio de 2000, el capital social ha experimentado la siguiente evolución:

Primer trimestre:

1. El 4 de marzo, emisión de 151.846.636 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una est y una prima de emisión de 2,07 hunda ada una, suscifas y desembolsadas mediante acciones representativas de la totalidad del capital social de Fogia SGPS, titular de la participación directa e indirecta de Don Antonio Champalimaud en el Grupo Mundial Confiança.
1. El 7 de marzo, emisión de 179.615.243 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 2,07 euros cada una, suscitas y desembolsadas mediante acciones de Royal Bank of Scotland, en el marco de la OPA lanzada y desembolsadas fi

Segundo trimestre:

1. El 7 de abril, emisión de 101.045.614 acciones nuevas ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 3,41 euros cada una, suscritas de nieuro euro riornimal cada una
  acciones do Panos Totto acciones de Banco Totta.
1. El 8 de junio, emisión de 6.736.590 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 1,79 euros nacionalias de medio edio tre vio tre vio Tronina Cada una y
  de Protocolo de Emplos con la comunada una, para atender la gratificación esp de Protocolo de Empleo con los representantes sindicales de 3 de marzo de 1999.

CLASE 83 1

ﻟﻨﺴﺒﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ

Tercer trimestre:

1. El día 11 de julio, emisión de 300.000.000 nuevas acciones ordinarias de medio euro nominal cada una, de las cuales 240.000.000 se han emitido con una prima de emisión de 10,5 euros y las 60.000.000 restantes con una prima de 10,75 euros.
1. El 20 de julio, emisión de 63.450.006 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 1.75 euros cada una, suscritas y desembolsadas íntegramente por 88.830.009 acciones de Banco Río de la Plata.
1. El 10 de agosto, emisión de 45.000.000 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 10,75 euros cada una, para atender la opción que han ejercitado las entidades financieras participantes en la colocación de 300 millones descrita anteriormente (técnica de "green shoe").

Cuarto trimestre:

El día 28 de diciembre, emisión de 44.749.176 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 10,53 euros cada una, suscritas y desembolsadas mediante aportaciones dinerarias realizadas por el Royal Bank of Scotland.

En conjunto, todas las operaciones anteriores han supuesto un aumento del 24,3% del capital social, que se incrementa en 446,2 millones de euros (74.245 millones de pesetas).

Al 31 de diciembre de 2000, las sociedades consolidadas del Grupo tenían en sus respectivas carteras un total de 11.775.059 acciones de Banco Santander Central Hispano, equivalentes a un 0,26% de su capital social (en 1999 el porcentaie era del 0.43%). Durante el eiercicio, las sociedades adquirieron 257.950.103 acciones. equivalentes a un importe nominal de 129,0 millones de pesetas) e importe efectivo de 2.839,4 millones de euros (472.440 millones de pesetas) y vendieron 261.943.341 acciones, por importe nominal de 131,0 millones de euros (21.792 millones de pesetas) e importe efectivo de 2.800,7 millones de euros (466.004 millones de pesetas).

Investigación y desarrollo

A lo largo del año 2000, Banco Santander Central Hispano, S.A., bien directamente o a través de su Grupo, ha realizado significativos esfuerzos en esta área dirigidos básicamente a la finalización de la integración operativa de los sistemas de las redes comerciales, al desarrollo de nuevos provectos para mejorar la eficiencia de la organización y su adaptación a las nuevas exigencias del mercado, así como al desarrollo constante de las capacidades de su plantilla y de la organización.

A mediados de año, y cinco meses antes de lo previsto, finalizó la implantación de la nueva Plataforma Tecnológica Unificada (RETO) en las oficinas de la red minorista Banco Santander. Su implantación ha supuesto abordar amplios programas de formación, de soporte y optimización de uso, y de sustitución de equipos. Todo ello permitirá mejorar la capacidad de servicio al cliente de las redes Banco Santander y BCH, a la vez que mejorará la incorporación de nuevos desarrollos futuros.

Por su parte en Latinoamérica se han cumplido los plazos establecidos en el Proyecto Altair para la construcción de una plataforma común de aplicaciones básicas de banca comercial para los bancos del Grupo en el área. En concreto, ya están operativas la mayoría de funciones de dicha plataforma en los principales bancos que componen la primera fase del proyecto (Argentina, Chile, Venezuela y Colombia), habiéndose iniciado la siguiente fase en Brasil, México y Puerto Rico.

CLASE 8.9 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·

Otros proyectos sobresalientes son los que persiguen la transformación del banco, aprovechando las ha personal de con los que pelsiguel la transiomación de banco, aprovechando las
herramientas que ofrece Internet. En esta linea destación y mejora de la intran gestión y comunicación global del Grupo, que en la citualidad conecta a la infranet, la herramienta de los emplentados de los en la canos groca do conpo, que en la cocadidad conecta a precios totalidad de los empleados
de los matriz. Junto a otras funciones, ha incorporado el acceso a form@V de aprendizaje que facilita el autolero, na morporado en acceso a lonigo cando en libridución
trabajo trabajo.

También se han realizado nuevas inversiones en la mejora y puesta en marcha de webs transaccionales, brokers on-line, acceso a la operativa del banco y a las medios de pago a través de Medical Marcolonales,
puevos servicios que cubron los merce descrear a la medios de pago a nuevos servicios que cubrera de bano y a los nedicos de pago a uaves de telefono movil, creando banca al por mayor destaca la puerta del Plan Global de Sistemas de Tescrería, proyecto plufanual que con en la consenta na pueda on nuncila del Tian Gibande Tesoferia, proyecto pluñanual.
que conectará las mesas de tescrería de los bancos y filiales del Grupo en todo el gestión integrada de posiciones y de riesgos on-line.

La integración tecnológica y la adaptación de la plantilla a las nuevas necesidades ha exigido un elevado estuerzo en formación de la partila a las metestidas necesidades na exigido un elevado
esfuerzo en formación. Entre oros programas, se ha abordado el Plan de Formación y Sen business, destinado a la totalidad de la plantilla y con contenidos diferenciados por niveles funcionales. Su objetivo, es prepara a los profesionales del Grupo al nuevo entorno y facilitar concimientos para el asesoramiento y el servicio al cliente en esta área.

En conjunto, la formación realizada por el Banco en España ha supuesto impartir 1,9 millones de horas lectivas, de las que 1,6 millones corresponden directamente al personal de la entidad matriz. En esta última ha participado 24.558 personas, un 89% de la pelsonal de la enluda maniz. En esta última han
(anrovimado 24.558 personas, un 89% de la plantilla con una inversión media de 65 h (aproximadamente el 4% de su jornada laboral).

Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio

No se ha producido ningún hecho relevante digno de mención.

Perspectivas

Las previsiones manejadas para el año 2001 muestran un entorno de cierta desaceleración del crecimiento económico mundial para para di artiramiento de la economía estadoridor descentrador de crecimiento de crecimiento de la la primera parte del año. Sin embargo, las medidas monetarias y fiscales expansivas adoptadas para impedir un agravamiento de diro envania, unido a lisulas mones presiones acopiadas para impelir un
a precios de la operais y de un bino de a menores presiones inflacionistas de una cont los precios de la energia y de inchitores plenores iniacionistas de una contención de una contención de
Euro alcanza creaminoto escama el 9% (circulo más favorable, permiti Euro alcano interneto countion o convince nespaña, permilian a los países de la Zona
Euro alcanzar crecimientos cercanos al 3% (algo superior en España), con menores desequil En América Latina, el efecto negalivo de la desaceración de EE.U. podría se commitos.
In América Latina, el efecto negalivo de la desaceleración de EE.UU. podría ser compensa ticos de interés mundiales nogaliro de la accución de L... Os porta ser compensado por los me
tipos de interés mundiales, para alcanzar tasas de crecimiento similares a las

El entorno macroeconómico descrito plantea al Banco Santander Central Hispano, S.A. y a su Grupo un escenario más exigente, pero en conjunto, favoralie para alcanto, los objetivos establecidos para el ejercio (el elección de portugues) cifica de perficial los objetivos establecidos para el ejercio
2001. Estos objetivos persiguen aumento del Banco y del Grupo, maneniendo los elev estándares de calidad del activo y mejoranto del Galico y del Gritio, manenendo do elevados
recuperar los niveles habituales de seusante el nivel de eficiencia. Adicional recuperar los niveles novely mojoranos niceranelle el tivel ue enclencia. Adicinalmente,
recuperar los niveles habituales de solvencia, transitoriamente reducidos por las úl

En España, Banco Santander Central Hispano, S.A. continuará dirigiendo sus esfuerzos a optimizar sus redes de distribución, a la vez que impulsará nuevos por estos comerciales a opimizar sus redes
objetivo, es companinas el cumento, de posecios comerciales en un entorno multimarc objetivo es compaginar el aumento de los márgenes en entrono multicanal. Sus
manteniendo elevados estindares de estile mantendo elevados estándares de calidad de servicio al cilange, y la calidad del riesgo,
mantendo elevados estándares de calidad de servicio al cliente. Paralelamente, tratar integradoras llevadas a cebo tengan plenos etcos sobre la eficiencia y los resultados del las acciones acciones del Grupo, posibilitando la consecución de nuevos y más exigentes objetivos

CLASE 8.9 FANETAL

ເ

1988年 - 1998 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 1992 - 19

En Europa, se profundizará en la consolidación de la red de alianzas y se impulsará el desarrollo de la franquicia En Europa, es promulada en la conomias non rápida integración tecnológica y operativa de sus on "Ortagar en 1000 difino puler of Orapo estrategia multimarca, para situar la rentabilidad y la eficiencia de dichas entidades en los estándares del Grupo.

En Latinoamérica, y tras alcanzar una cuota de mercado en el entomo del 10%, el Grupo afronta el próximo En Edinoaneo, y ros atoan la integración eficiente de las nuevas entidades y alcanzar los objetivos de rentabilidad, calidad de riesgo y eficiencia establecidos en el Proyecto América.

La combinación de todas estas actuaciones permite suponer una mayor cifra del beneficio total del Banco y el Grupo, con una mayor aportación a este último de las distintas áreas de negocio.

CLASE 8.9 ਕ ਮੁਕਾਬਾਦ ਸਾ

ﻟﻤﺮﺍﺟﻊ

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000

	Activo	Euros
I.	CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES		2.189.142.128
	1.1. Caja	516.452.759
	Banco de España 1.2.	1.540.508.028
	1.3. Otros Bancos Centrales	132.181.341
2.	DEUDAS DEL ESTADO		14.981.205.098
3.	ENTIDADES DE CREDITO		29.657.280.549
	3.1. A la vista	2.238.990.880
	3.2. Otros créditos	27.418.289.669
4.	CREDITOS SOBRE CLIENTES		74.308.540.273
ર્ડ	OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA		3.910.340.039
	5.1. De emisión publica	1.868.366.460
	5.2. Oros emisores	2.041.973.579
	Pro memoria: titulos propios
б,	ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE		2.775.852.576
7.	PARTICIPACIONES		649.048.834
	En entidades de crédito 7.1.	1.626.859
	7.2. Otras participaciones	647.421.975
8.	PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO		25.325.590.441
	En entidades de crédito 8.1.	13.316.203.551
	8.2. Oras	12.009.386.890
ರ್.	ACTIVOS INMATERIALES		69.432.047
	9.1. Gastos de constitución y de primer establecimiento
	Otros gastos amortizables 9.2.	69.432.047
10.	ACTIVOS MATERIALES		2.107.086.707
	10.1. Terrenos y edificios de uso propio	1.465.255.978
	10.2. Otros inmuebles	296.720.677
	10.3. Mobiliario, instalaciones y otros	345.110.052
11.	CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO
	11.1. Dividendos pasivos reclamados no desembolsados
	11.2. Resto
12.	ACCIONES PROPIAS
	Pro-memoria: nominal
13.	OTROS ACTIVOS		8.041.623.858
} -{.	CUENTAS DE PERIODIFICACION		8.284.904.968
15	PERDIDAS DEL EJERCICIO
	TOTAL ACTIVO		172.300.047.518
	I. PASIVOS CONTINGENTES
			45.894.971.189
	1.1. Redescuentos, endosos y aceptaciones	32.046.146
	Activos afectos a diversas obligaciones ાં.2.	231.518
	Fianzas, avales y cauciones 1.3. 1.4.	42.908.775.051
	Otros pasivos contingentes	2.953.918.474

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.

PASIVO		Euros
1.	ENTIDADES DE CREDITO		40.962.374.596
	A la vista 1.1. A plazo o con preaviso 1.2.	2.190,524.374 38.771.850.222
2	DEBITOS A CLIENTES		75.813.883.149
	Depósitos de ahorro 2.1. 2.1.1. Ala vista 2, 1.2. A plazo Otros débitos 2.2. 2.2.1. A la vista 2.2.2. A plazo	67.774.043.890 26.375.940.870 41.398.103.020 8.039,839.259 8.039.839.259
3.	DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES		3.814.371.722
	Bonos y obligaciones en circulación 3.1. 3.2. Pagarés y otros valores	1.292,304.047 2.522.067.675
4,	OTROS PASIVOS		5.896.126.913
5.	CUENTAS DE PERIODIFICACION		8.954.588.749
ર્દ	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS		5.181.588.380
	6.1. Fondo de pensionistas 6.2. Provisión para impuestos Otras provisiones 6.3.	4.359.903.168 821,685.212
	6. bis. FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
7.	BENEFICIOS DEL EJERCICIO		1.241.388.003
8.	PASIVOS SUBORDINADOS		14.653.506.824
9.	CAPITAL SUSCRITO		2.280.118,206
10.	PRIMAS DE EMISION		8.078.237.887
11.	RESERVAS		5,381.195.951
12.	RESERVAS DE REVALORIZACION		42.667.138
13.	RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
	TOTAL PASIVO		172.300.047.518
	2. COMPROMISOS Cesiones temporales con opción de recompra 2.1.		33.102.836.514
	Disponibles por terceros 2.2. 2.3. Otros compromisos	30.572.046.062 2.530.790.452

SUMA CUENTAS DE ORDEN

assistes Color Concello and Comments of Concello Comercial Comments of Concerners Comments of Comments of Comments of Comments of Comments of Comments of Comments of Comments

78,997.807.703

CLASE 8.a FREE FRANCE

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S. A.

	Euros
1, INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS De los que: De la cartera de renta fija	1.241.207.794	7,560,756,361
2. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS		(6,325.587.138)
3. RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE 3.1. De acciones y otros títulos de renta variable De participaciones 3.2. De participaciones en el grupo 3.3.	37.137.659 128.572.772 506.277.609	671.988.040
A) MARGEN DE INTERMEDIACION		1.907.157.263
4. COMISIONES PERCIBIDAS		1.431.194.068
5. COMISIONES PAGADAS		(217.689.340)
6. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS		720.773.099
B) MARGEN ORDINARIO		3.841.435.090
7. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN		5.431.176
8. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN 8.1. De personal De los que: Sueldos y Salarios Cargas sociales De las que: pensiones 8.2. Otros gastos administrativos	(1.616.030.129) (1.192.952.632) (341.277.476) (87.511.081) (714.099.810)	(2.330.129.940)
9. AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES		(205.641.745)
10. OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION		(89,633,034)
C) MARGEN DE EXPLOTACION		1.221.461.547
15. AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (neto)		(205.331.695)
16. SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (neto)		342.691.695
17. DOTACION AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIÓS GENERALES
18. BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS		1.144.225.400
19. QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS		(1.196.220.476)
D) RESULTADO ANTES DE IMPOESTOS		1.306.826.471
20. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS 21. OTROS IMPUESTOS		(20.560.485) (44.877.983)
E) RESULTADO DEL EJERCICIO		1.241.388.003

C N M V Registro de Auditorias Emlaures જુદર્ગન ਐੱਡ

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que Integran el Grupo Santander Central Hispano

Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Correspondientes al Ejercicio Anual Terminado el 31 de Diciembre de 2000, junto con el Informe de Auditoría

Informe de auditoría de cuentas anuales consolidadas

Raimundo Fdez, Villaverde, 65 28003 Madrid

A los Accionistas de Banco Santander Central Hispano, S.A .:

1. Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. (en lo sucesivo, el "Banco") y de las Sociedades que integran, junto con el Banco, el GRUPO SANTANDER CENTRAL HISPANO (el "Grupo" - Notas I y 3), que comprenden los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2000 y 1999 y las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales teminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo con las normas de auditoria generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de pruebas selectiva de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
1. El 17 de abril de 1999 se formalizó la fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A., mediante la absorción del segundo por el primero (que cambió social), en la forma establecida en el Proyecto de Fusión (véase Nota 1).

Con objeto de facilitar el entendimiento del Grupo, los Administradores del Banco presentan a efectos informativos, junto con las cuentas anuales consolidadas de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2000 y 1999, un balance de situación consolidado "proforma" del Grupo al 31 de diciembre de 1998, una cuenta de pérdidas y ganancias consolidada "proforma" del Grupo correspondiente al ejercicio anual terminado en esa fecha y determinada información referida a dichos estados financieros. Esta información "proforma" - que ha sido elaborada conforme a los criterios expuestos en la Nota 1 - no constituye parte integrante de las cuentas anuales consolidadas del Grupo y, en consecuencia, no está cubierta por nuestra opinión de auditores.

1. En virtud de lo dispuesto en el Punto 4 de la Norma Decimotercera de la Circular 41991 dei, Banco de España, y tras recibir las autorizaciones de esta institución y de las respectivas Juntas Generales de Accionistas para hacerto, el Banco y otras entidades del Grupo constituyeron en los ejercicios 2000 y 1999 - con cargo a sus reservas de libre disposición (496 millones de euros, aproximadamente, en el ejercicio 2000 y 802 millones de euros, aproximadamente, en el ejercicio 1999) y a las correspondientes cuentas de impuestos anticipados (267 y 413 millones de euros, aproximada y respectivamente) - los fondos necesarios para cubrir los compromisos adquiridos con su personal jubilado anticipadamente en dichos ejercicios, hasta la fecha en que la jubilación de ese personal sea efectiva (véanse Notas 2-i, 14, 19, 24 y 25).
1. Conforme a lo requerido por el Banco de España, el capítulo "Reservas" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 incorpora 3.738 millones de euros, aproximadamente, equivalentes a la diferencia existente entre el valor de las participaciones en el capital de algundas en el ejercicio 2000 y el importe al que determinadas acciones del Banco fueron emitidas - conforme a lo dispuesto en el artículo 159.1.c del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas - para su adquisición (véanse Notas 23 y 24). Dicho incremento en las reservas del Grupo ha supuesto incrementar de manera correlativa el coste de adquisición de las participaciones compradas (véanse Notas 10 y 11).
1. En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas de los ejercicios 2000 y 1999 expresan en todos los aspectos significativos la imagen fiel del parrimonio y de la sibación financiera del Grupo Santander Central Hispano al 31 de diciembre de 2000 y 1999 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos y aplicados durante los ejercicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformemente.
1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2000 contiene las explicaciones que los Administradores del Banco consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de su negocio y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de la obtenida a partir de los registos contables de las entidades del Grupo y asociadas.

ARTHUR ANDERSEN

José Luis Palao

31 de enero de 2001

Andersen y Cla., S. Com. eg. Merc. Madrid, o 3190. Libro 0. Folio 1

Domicillo Social: Ralmundo Fdez, Villavorda, 65. 28003 Madda

Inscrita en el Registro Olicial d Auditores de Cuentas (AOAC) N.º S0692
Inscrita en el Registro de banco santander central hispano, s.a. Y sociedades que integran el grupo santander central hispano

BALANCES DE SITUACIÓN CONSOL.IDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1998

Y BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO."PROEORMA" AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 (NOTAS 1,2, 3 Y 4)

(Miles de Euros)

			Proforma				Proforma
ACTIVO	2000	1999	1998 (4)	PASIVO	2000	1999	1998 (*)
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES; Caja	2.483.658	1.884.077	1.229.599	ENTIDADES DE CREDITO (Nota 16)	68.010.953	63,252.215	69.457.028
Otros bancos centrales Banco de España	1.797.874 4.090.140	2.349.525 1.993.287	1.011.858 1.284.802
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 5)	8,371.672 22.754.931	6.226.889 29.717.584	31.483.496 3,526,259	DÉBITOS A CLIENTES (Nota 17): Depósitos de ahono-
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6):				A la vista	67.287.855	49,338.388	40.743.698
A la vista	5.582.110	4.467.912	2.848.232	Otros débitos- A plazo	60.250.328	46.503.366	42.883.079
Otros créditos	31.181,980 36.764.090	25.758.369 30.226.281	34.240.699 37.088.931	A la vista A plazo	1,539,312	1.405,407	1,802,519
CRÉDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	69,384.197	27.472.077	112.383.163		169.554.476 40.476,981	121.573.144 24.325.983	114.042.250 28,612.954
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 8)	46,561,676	25.613.766	18,939,202	DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES Bonos y obligaciones en circulación NEGOCIABLES (Nota 18);	20.085.957	13.970.755	10.273.124
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE				Pagarés y otros valores	14.079.953	10.114.006	1.663.553
(Nota 9)	6.448.914	5.526.150	3.331.957	OTROS PASIVOS (Nota 14)	34.165.910 11.062.469	10.807.965 24.084,761	7.992.928 11.936.677
PARTICIPACIONES (Nota 10)	7,719,700	4.036.734	3.196.892	CUENTAS DE PERIODIFICACION (Nota 15)	10.454.682	7.520.158	6.864.586
11) PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota	1.155.969	861.010	855.439	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 19):
ACTIVOS INMATERIALES:				Fondo de pensionistas Olras provisiones	6,652,369 6.794.863	2.080.235 2.157.790	1.108.976 2.140.577
Gastos de constitución y de primer establecimiento	61.622	61.195	83.757		15.447.232	4.238.025	3.249.553
Otros gaslos amortizables	680.682 619.060	415.978 354.783	279.795 363.552	FONDO PARA RIESGOS GENERALES (Nota 20)	132.223	132.223	132.734
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN (Nota 12):				DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN (Nota 12)	154.899	26.927	27,142
Por puesta en equivalencia Por integración global	10.038.982 1.593.800	1.494.230	1.535.490	BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO;
	11,632,782	1.048.369 2.542.599	662.430 2.197.920	De minoritarios (Nota 22) Del Grupo	2,258.141 800,987	1.575.108 596.919	465.033 1.249.775
ACTIVOS MATERIALES (Nota 13):				PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 21)	3.059.128	2.172.027	1.714.808
Terrenos y edificios de uso propio	4.043.555	3.229.695	2.736,901		10.729.941	8.098.668	6.312.082
Mobiliario, Instalaciones y otros Otros Inmuebies	611.319 2.050.629	1.901.160 755.941	1.447.003 1.903.015	INTERESES MINORITARIOS (Nota 22)	8.331.723	6.340.089	4.997.205
ACCIONES PROPIAS (Notas 23 y 24)	6.705.503 56.052	6.886.796 35.694	6.086.919 120.184	CAPITAL SUSCRITO (Nota 23)	2.280.118	1.833.897	1.267.522
OTROS ACTIVOS (Nota 14)	19.975.250	9.220.445	8.816.818	PRIMAS DE EMISIÓN (Nota 24)	8.078.240	3.219.988	4,429,105
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 15)	9.729.160	7.819.714	8,620,232	RESERVAS (Nola 24)	5.394.432	1.549.962	2.035.736
PÉRDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES DE				RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 24)	42.656	42,666	42.666
SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Notas 24 y 25)	987.377	836.735	793.745	RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS
TOTAL ACTIVO	348,927,965	256.438.452	235.804.709	TOTAL PASIVO (Notas 24 y 25)	348,927.965 2,028.963	256.438.452 1.545,737	235.804.709 1.302.688
CUENTAS DE ORDEN (Nota 27)	89.601.751	68.170.478	55,819,474

Las Nolas 1 a 30 descritas en la Memoria en 10 mos 10 manos de los balances de situación consolidados al 31 de diclembre de 2000 y 1999. (*) Presentado, única y exclusivamente, a efectos informativos.

0F7435123

CLASE 8.a

Firman S

1000 20:00 : 138 128 179

CLASE 8.9 11 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

ਸ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦੇ ਸਾਰੇ ਦੇ ਸਾਰੇ ਦੇ ਸਾਰੇ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ

な

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO SANTANDER CENTRAL HISPANO

cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANVALES TERMINADOS. EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999

Y CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADA "PROFORMA" CORBESSONDIENTE AL ETERNIRAL LEBUINADO E ST DE DICIEMBRE DE TABE THOTAS T T T T T

(Miles de Euros)

Proforma 1599 1998 (*) 2000 18.219.015 19,612.041 29,159.725 INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 29) 3,618,309 4,292.248 3.503.810 De los que: cartera de renta fija (13.273.785) (12 282.902) (21.294.358) INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 29) RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE: 101.072 91.414 130.822 De acciones y otros iltulos de renta vanable 141.376 207.698 271.898 De participaciones 11.563 21.474 32.569 De participaciones en el Grupo 254.011 424.194 331.681 6.669.937 6.190.124 8.289.561 MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 3.244.979 4.762.378 3,691,386 COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 29) (493.950) (614.252) (749.384) COMISIONES PAGADAS (Nota 29) 379.623 378.818 702.102 RESULTADOS DE OPERACIÓNES FINANCIERAS (Nota 29) 10.126.694 13.004.657 MARGEN ORDINARIO 254.943 148.901 201.622 OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN: {4.450.957} (3.775.798) De personal (Nota 29) De los que: (2.741.973) (2.783.888) (3.299.881) Sueldos y salarios (660.921) (609.583) (716.084) Cargas sociales (82.236) (111,590) (130.666) De las que: pensiones (2.067.385) (2.063,108) (2.845.408) Otros gastos administrativos (Nota 29) (5,788,413) (5.843.183) (7.296.365) (735.783)[ (803 399) AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES (Nota 13) (900.148) (233.710) (321.205) (217.651) OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION 2.949.383 3.478.978 4.688.561 MARGEN DE EXPLOTACIÓN RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA (Notas 10 y 11) 432.536 1.130.474 615.262 Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia (52.159) (42.769) (82.831) Participación en pérdicas de sociedades puestas en equivalencia (240.287) (293.372) Correcciones de valor por cobro de dividendos 754.271 322.845 (648.005) (598.548) AMORTIZACION DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN (Nota 12) BENEFICIOS POR OPERACIONES DEL GRUPO: Beneficios por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por 45.549 37.395 5.397 integración global 190.972 703,340 374.701 Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos 37.714 127.276 15.404 financieros emitidos por el Grupo 3.043 Reversión de diferencias negativas de consolidación 778.449 413.797 399,445 QUEBRANTOS POR OPERACIONES DEL GRUPO: (3.630) (13.054) (169) Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por Integración global (40.238) (733) (11.678) Perdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos (9.731) (2.753) (30.075) financieros emitidos por el Grupo (23.548) (14.599) (73.943) (663.271) (1.048.345) (988.070) AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS {NETO} (Nota 7) (3.955) (613) SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (NETO) 413.502 451.390 BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 29) (857,566) (554.218) QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 29) 2.715.583 3778.996 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (315.880) (352.199) (392.762) 1MPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 26) (123.327 (191.357) (322,108) OTROS IMPUESTOS (Nota 26) 1.714.80B 2.172.027 3,059.128 RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 800.987 558.919 RESULTADO ATRIBUIDO A LA MINORÍA (Nota 22) 1.575.108 2.25B.141 RESULTADO ATRIBUIDO AL GRUPO		(Debe) Haber













			9,319,961


			(3.725.307)











			(152.939)
			236.828
			(333,387)














			(6.581)
			416.988
			(836.224
			2.154.015


			465.033
			1.249.775

(*) Presentada, única y exclusivamente, a efectos Informalivos.

Las Notas 1 a 30 descritas en la Memoria y los Anexos l a III, adjuntos, forman parle Inlegrante de las cuentas

CLASE 8 a 2. 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que Integran el Grupo Santander Central Hispano

Memoria

Correspondiente a los Ejercicios Anuales Terminados el 31 de Diciembre de 2000 y 1999

ﻬﺎ ﻓﻬﻮ ﺍﻟﻤﺴﺎﺣﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪ Reseña histórica, fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A., bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas y otra información

Reseña histórica

Banco Santander Central Hispano, S.A. (en adelante, el Banco) es la matriz del Grupo Santander Central Hispano y fue fundado el 3 de marzo de 1856 y constituido en su forma actual mediante escritura pública que se otorgó en Santander el 14 de enero de 1875, la cual fue inscrita en el Libro Registro de la Sección de Fomento del Gobierno de la Provincia de Santander.

En su domicilio social, Paseo de Pereda, números 9 al 12, Santander, pueden consultarse los estatutos sociales y demás información pública sobre el Banco.

Desde la última fecha mencionada, el Banco ha realizado sus actividades sin interrupción con diferentes modificaciones estatutarias, inscritas todas el el Registro Mercantil de Santander; siendo de resaltar como acontecimiento especialmente relevante la fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A., que se describe a continuación.

Fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A.

Como consecuencia del proceso de fusión, y tras el correspondiente acuerdo de la Junta General de Accionistas que la aprobó, Banco Santander, S.A. cambió su denominación social por la de "Banco Santander Central Hispano, S.A.".

Objetivos de la fusión

Los objetivos básicos de la fusión proyectada por ambos Consejos de Administración fueron los siguientes:

Configurar el primer grupo integrado económico-financiero español, con una sólida base patrimonial y capaz de desarrollar y ofrecer la más amplia y completa gama de servicios bancarios y financieros a clientes particulares y empresariales.

CLASE 8 a Friday - The Book Start &

1. Aprovechar e impulsar las sinergias y complementariedades derivadas de la puesta en común por ambas instituciones de proyectos e iniciativas, tanto de ámbito estratégico como de desarrollo de negocios y actividades operativas.
1. Optimizar los costes agregados de ambas instituciones.
1. Aprovechar el importante potencial de crecimiento del nuevo Grupo, mediante la adecuada orientación, reasignación y redimensionamiento de sus recursos de todo tipo: financieros, técnicos, materiales, organizativos, etc.
1. Conseguir la máxima contribución a los resultados del Grupo de sus participaciones accionariales en la industria española, orientadas a sectores estratégicos de crecimiento y cuyo desarrollo se apoyará y estimulará.
1. Desarrollar profesionalmente los equipos humanos del nuevo Grupo para que puedan asumir mayores responsabilidades en un proyecto empresarial sugerente y atractivo.
1. Y, como consecuencia de todo lo anterior, maximizar el valor para el accionista.

Tipo de canje de la fusión

El tipo de canje de las acciones de ambos Bancos, determinado sobre la base del valor real de los patrimonios en lipo de las dos entidades, fue, sin compensación complementaria en dinero alguna, el siguiente: 3 acciones sociales de las dos entidades, loc, on ochipeneson de valor nominal cada una y de iguales de nueva ennova ao acientes en el momento de la emisión por cada 5 acciones de Banco Central Hispanoamericano, S.A. de 84 pesetas de valor nominal cada una.

Balances de fusión

Se consideraron como balances de fusión, a los efectos previstos en el artículo 239.1 de la Ley de Sociedades Se consideration como balances de foson, a 100 diciembre de 1998 y que, con caracter previo a la Anonifias, no ocimado por umado enhadeso a la aprobación de las correspondientes Juntas Generales de Accionistas.

El balance de fusión de Banco Santander, S.A., de acuerdo con lo previsto en la Circular 4/1991 del Banco de El palance de lusión do Banco Gancalio, Ori, e o versiorización de inmuebles de uso propo y de derechos España para los supacelos en arrendamente por importe de 449.942 miles de euros; lo que supuso un incremento de sus reservas de 292.465 miles de euros y un impuesto diferido de 157.477 miles de euros.

El efecto de dicha revalorización en el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999 asciende a El electo de ucha isvalonea on or balanos el enar les reservas derivadas de inmuebles revalorizados que Camo 503.042 milio do Caroo (10.00 Nota 10), a mano Santander, S.A. a otras sociedades del Grupo. Como tueron adquindos en anchochio manolo per eservas consolidadas del Grupo al 31 de dicientre de 1999.
Consecuencia de lo anterior, el efecto neto en las reservas consolidadas consecuentra de lo antonor, or nosto nota 24), una vez considerado el correspondiente impuesto ndiferido de 118.940 miles de euros (véase Nota 14). Conforme al apartado 13º de la Norma Tercera de la diferido de 110.940 milies de editos (Veas Nota 11). Comento de los manones a cubri Onodia 41100 Facil Banos de la fusión, tras el registro del correspondiente impuesto anticipado por 118.940 miles de euros (véanse Notas 14 y 24).

CLASE 8.a

Ampliación del capital social

Banco Santander, S.A. amplió su capital social en la cantidad necesaria para hacer frente al cambio de las acciones resultante de la ecuación de canje establecida en el Proyecto de Fusión.

El aumento de capital social se realizó mediante la emisión de 663.471.744 acciones nominativas, de 115 pesetas de valor nominal cada una, y pertenecientes a la misma y única clase y serie que se encontraban en circulación (véase Nota 23) y la diferencia entre el valor neto contable del patrimonio recibido por Banco Santander, S.A. y el valor nominal de las nuevas acciones emitidas se consideró como prima de emisión (véase Nota 24).

El Consejo de Administración de Banco Santander, S.A. quedó facultado para satisfacer el dividendo complementario correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 1998, cuya distribución fue acordada por la Junta General de Accionistas que aprobó las cuentas a dicha fecha. El dividendo complementario aprobado por la Junta General de Accionistas fue de 12 pesetas por acción, que se pagó a partir del 10 de abril de 1999.

Las nuevas acciones emitidas por Banco Santander, S.A. dieron derecho a sus titulares a participar en las ganancias sociales a partir del 1 de enero de 1999, en las mismas condiciones que las restantes acciones de Banco Santander, S.A. en ese momento en circulación.

El Proyecto de Fusión estableció como fecha a partir de la cual las operaciones realizadas por Banco Central Hispanoamericano, S.A. se considerarían realizadas a efectos contables por cuenta de Banco Santander, S.A. el 1 de enero de 1999 y no atribuyó ninguna clase de ventajas a los Administradores de ninguna de las entidades participantes en la fusión, registrándose la escritura de fusión el 17 de abril de 1999.

Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

Las cuentas anuales consolidadas del Banco y de las sociedades que integran, junto con éste, el Grupo Santander Central Hispano (en adelante, el Grupo) se presentan siguiendo los modelos por la Circular 4/1991 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados, del Grupo. Dichas cuentas anuales consolidadas, que han sido formuladas por los Administradores del Banco, se han preparado a partir de los registros de contabilidad del Banco y de cada una de las sociedades que componen el Grupo, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por algunas sociedades dependientes, principalmente las extranjeras, con los aplicados por el Banco (véase Nota 2).

Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1999 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas del Banco celebrada el 4 de marzo de 2000 (véase Nota 3).

Conforme al Real Decreto 2814/1998, de 23 de diciembre, por el que se aprueban las Normas sobre los Aspectos Contables de la Introducción al Euro, el Consejo de Administración del Banco ha expresado las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2000 en euros; por lo que, a efectos comparativos, los importes correspondientes a los ejercicios precedentes han sido convertidos a dicha moneda al tipo fijo de conversión de 166,386 pesetas por euro.

CLASE 8 a

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2000, las de la casi totalidad de las sociedades incluidas en la consolidación, se encuentran pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco opina que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

Balance de situación y cuenta de pérdidas y ganancias, consolidados "proforma"

Con objeto de facilitar la comparación de los balances de situación consolidados y de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, estos estados financieros y determinadas Notas incluidas en esta Memoria incluyen. solo a efectos informativos, datos consolidados "proforma" del Grupo al 31 de diciembre de 1998. Dicha información consolidada "proforma" se ha elaborado como si la fusión se hubiese realizado el 1 de enero de 1998, retrotrayendo a dicha fecha todas las operaciones societarias con efecto en el patrimonio neto contable del Grupo Central Hispanoamericano (en adelante, Grupo BCH), excepto los resultados generados por dicho Grupo durante ese ejercicio y los dividendos a cuenta y complementarios asociados a dichos resultados, considerando las siguientes hipótesis:

1. La eliminación patrimonial de la inversión en Banco Central Hispanoamericano, S.A. (en adelante, BCH) se ha realizado en función de su patrimonio al 1 de enero de 1998, tras incorporar las ampliaciones de capital realizadas durante el ejercicio 1998, los cargos netos por jubilaciones anticipadas de su personal y la revisión efectuada por la Agencia Tributaria a la actualización del valor de determinados activos realizada conforme al Real Decreto Ley 7/1996. Tras la eliminación patrimonial, se ha procedido a recomponer la reserva legal de BCH con cargo a la prima de emisión, con el límite del 20% del nuevo capital del Banco.
1. Se han eliminado todos los saldos intergrupo mantenidos por ambos grupos consolidables a dicha fecha y los resultados generados por estas operaciones durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 1998.
1. Se han incorporado a reservas las plusvalías de fusión derivadas de inmuebles y bienes en arrendamiento financiero, según el balance de fusión de Banco Santander, S.A. al 31 de diciembre de 1998.
1. Se han considerado los criterios de clasificación establecidos por la Circular 7/1998, de 3 de julio, del Banco de España, que, básicamente, afectan a los capítulos "Entidades de Crédito", "Otros Activos, "Otros Pasivos" y "Débitos a Clientes" (véase el apartado "Comparación de la información" en esta misma Nota).

Principios contables

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo se han seguido los principios contables y los criterios de valoración descritos en la Nota 2, que, básicamente, coinciden con los establecidos por la Circular 4/1991 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones. No existe ningún principio contable o criterio de valoración de carácter obligatorio que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar en su preparación.

Principios de consolidación

La definición del perímetro de consolidación se ha efectuadó de acuerdo con las Circulares 4/1991 y 5/1993 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones. Consecuentemente, el Grupo incluye todas las sociedades cuya actividad está directamente relacionada con la del Banco y en cuyo capital éste participa, directa o indirectamente, en un porcentaje igual o superior al 50% o, siendo inferior, si el Banco ejerce un control efectivo sobre ellas y constituyen, junto con éste, una unidad de decisión. Estas sociedades se han consolidado por aplicación del método de integración global.

CLASE 8.a FREEFA

La consolidación de los resultados generados por las sociedades adquiridas en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha durinia
de con ajorcicio de ese ejercicio.

Todas las cuentas y transacciones significativas entre las sociedades consolidadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación y la participación de terceros en el Grupo se presenta en el capítulo y en el epítulo y en el epígrafe "Intereses Minoritarios" y "Beneficios Consolidados del Eirocicio - De prochido y el el puglances de situación consolidados (véase Nota 22).

Las participaciones en sociedadas controladas por el Banco y no consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la del Banco (véase Nota 11) y las participaciones en empresas con las que se mantiene una relación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, de las que se posen participaciones iguales o superiores al 20% de su capital social - 3% si colizan en Bolsa - (en adelane, empresas "asociadas" – véase Nota 10), se valoran por la fracción que del neto partimonial representian ess participaciones una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia).

Las restantes inversiones en valores representativos de capital se presentan en los balances de situación consolidados adjuntos de acuerdo con los criterios que se indican en la Nota 2-e.

Determinación del patrimonio

Para evaluar el patrimonio neto del Grupo hay que considerar los saldos de los siguientes capítulos y epígrafes de los balances de situación consolidados:

	Miles de Euros
	2000	1999	Proforma 1998
Capital suscrito (Nota 23)	2.280.118	1.833.897	1.267.523
Reservas (Notas 24 y 25)-
Primas de emisión	8.078.240	3.219.988	4.429.105
Reservas	5.394.432	1.549.962	2.035.736
Reservas de revalorización	42.666	42-666	42.666
Reservas en sociedades consolidadas	2.028.963	1.545.737	1.302.688
Pérdidas de ejercicios anteriores de sociedades consolidadas	(987.377)	(836.735)	(793,745)
Total reservas (Nota 24)	14.556.924	5.521.618	7.016.450
Más- Beneficios consolidados del ejercicio-Del Grupo	2.258.141	1.575.108	1.249.775
Menos-
Dividendo activo a cuenta pagado (Notas 4 y 14)	(597.047)	(403.459)	(325.863)
Dividendo activo a cuenta no pagado (Notas 4 y 14)	(301.482)	(201.730)	(119.583)
Acciones propias (Notas 23 y 24)	(56.062)	(35.694)	(120.184)
	(954.591)	(640.883)	(565.630)
Patrimonio neto contable	18.140.592	8.289.740	8.968.118
Menos- Dividendo complementario (Nota 4)	(342.690)	(263.496)	(190.310)
Patrimonio neto, después de la aplicación de los
resultados del ejercicio	17.797.902	8.026.244	8.777.808

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CLASE 8.3 STATE - FORT A

Recursos propios

Con la publicación de la Ley 13/1992, de 1 de junio, así como de la Circular 5/1993 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones, entró en vigor una nueva normativa relativa al cumplimiento de los recursos propios minimos de las entidades de crédito; tanto a nivel individual como de grupo consolidado.

A 31 de diciembre de 2000 y 1999, los recursos propios computables del Grupo excedían de los requerimientos mínimos exigidos por la citada normativa.

Composición de las provisiones y coberturas para riesgos

De acuerdo con la normativa establecida por el Banco de España, las provisiones y coberturas para riesgos figuran asignadas a los activos a los que se refieren y/o en cuentas específicas. El detalle que se indica a continuación muestra de forma agregada la composición de estas provisiones, coberturas y garantías, con independencia de su clasificación contable:

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999.	1998

Fondos de insolvencias-
Entidades de crédito (Nota 6)	279 405	154.166	104.552
Créditos sobre clientes (Nota 7)	5.172.184	3.465.081	3.029.444
Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 8)	198.881	210.252	129.548
	5.650.470	3.829.499	3-263-544
Fondos de fluctuación de valores-
Deudas de Estado (Nota 5)	3 ਦਿਨੇਦ	517	451
Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 8)	313.079	181.373	176.577
Acciones y otros títulos de renta variable (Nota 9)	618.406	179.775	304.653
	935.181	361.665	481.681
Compromisos por pensiones (*) (Nota 2-j)-
En sociedades españolas	5.966.704	5.215.763	3.967.167
De los que: Otros activos (Nota 14)	3.170.597
En sociedades extranjeras	3.541.307	261.170	180.382
	9.508.011	5.476.933	4.147.549
Fondo para riesgos generales (Nota 20)	132.223	132.223	132.734
Fondo de cobertura de activos materiales-
Activos adjudicados (Nota 13)	623.881	404.499	483-664
Resto de activos	99.702	69.327	68.275
	723.583	473.826	551.939
Otros fondos para activos (Nota 14)	219.117	230.091
Otras provisiones para riesgos y cargas (Nota 19)	6.794.863	2.157.790	2.140.577
Total	23.963.448	12.662.027	10.718.024

(*) Tal y como se indica en la Nota 2-j, parte de las coberturas de estos compromisos no figura registrada en los balances de situación consolidados. El balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 no incluye los compromisos por pensiones de las sociedades extranjeras cubiertos mediante contralos con compañías aseguradoras y, con anterioridad a la entrada en vigor de la Circular 5/2000 del Banco de España, (véase el apartado "Comparación") los compromisos por pensiones cubiertos por entidades aseguradoras no figuraban registrados.

CLASE 8.a 12 - 12 - 12 - 12

Comparación de la información

Los aspectos más significativos que pueden afectar a la comparación de las cuentas anuales consolidadas de los ejercicios 2000 y 1999 son los siguientes:

Circular 7/1998

La Circular 7/1998, de 3 de julio, del Banco de España introdujo diversas modificaciones a la Circular 4/1991, parte de las cuales entró en vigor en el ejercicio 1999.

Entre las modificaciones que entraron en vigor el 1 de enero de 1999, figura un cambio en los criterios de Ellire las modificación que ontaren en tigendamiento financiero, que, a partir de la entrada en alhorizadorí do Gorochoo obro biones tone de acuerdo con el criterio que corresponde al activo financiado vigor do mortivento; registrándose los ajustes correspondientes con abono a reservas. En la medida en que por este procedimento, registerioso los ajaces son operaciones a través de compañías del propio Grapo, las disimas sociodados de Cropo rodificaciones recogidas en la Circular, no ha afectado significativamente a las cuentas anuales consolidadas.

Circular 9/1999

La Circular 9/1999, de 17 de diciembre, del Banco de España, introdujo diversas modificaciones a la Circular La Ollonia en 1000, de 11 de Giboniaro, do Lastos en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del 411557, parto de las cados na elas tenitas en variado en vigor en el ejercicio 2000.

La modificación con efecto más significativo en el ejercicio 1999 hace referencia a la cartera de acciones y participaciones que no coticen oficialmente en Bolsa, que, desde el ejercicio 1999, son valoradas aplicando un participaciones que no sociedades del Grupaciones en sociedades del Grupo (véase Nota 2-e).

Las modificaciones que entraron en vigor el 1 de julio de 2000 hacen referencia, básicamente, a la constitución Eas noulhouolionos que onliaron en rigor en 1957 en 1957 encias (véase Nota 2-c).

Circular 5/2000

La entrada en vigor de la Circular 5/2000, de 19 de septiembre, del Banco de España, ha introducido diversas Ed onidad on liger de la Circular 4/1991 en relación, básicamente, con la cobertura de los compromisos por pensiones.

Dicha Circular establece que los compromisos y riesgos devengados en materia de pensiones (de acuerdo contracció, contra contra contra contra contra contra contra contra con Dicira Ordanooo que 16 los compressos de 15 de octubre, que aprueba el Reglamento sobre la lo Estandolido en el Fredr Docron mistumentalización de los Ochiponilos por romos, tan rigurosos que se establecen en el citado oubriran epiroantes otros, que el tipo de interés técnico aplicable no podrá ser superior al 4% anual y que las rtegiano, ontro entro, que or apo ao niizar (de no ser las que correspondan a la propia experiencia tablas de supervivenda, nortulidos o mrandos o mrastadas) serán las de experiencia nacional o extranjera de rolociro venientemente. El Banco de España ha hecho extensiva a las entidades de crédito la necesidad ejactuado con entencia suiza GRMF-95 porque cumplen los requisitos necesarios relativos al principio de prudencia.

Adicionalmente, en la fijación de las hipótesis no reguladas en el Reglamento se aplicarán, siempre que existan, Acidentamente, en hubiesen pactado contractualmente con los beneficiarios y en los demás casos, en tanto no los ontonos que nebioon pastado publiquen recomendaciones por el Ministerio de Economía, se aplicarán

CLASE 8.3

criterios prudentes y coherentes entre sí, respetando en todo caso determinados parámetros fijados en la propia Circular. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Por último, la Circular especifica el régimen transitorio de adaptación a la nueva regulación sobre los compromisos por pensiones:

1. Las entidades de crédito que teniendo constituido un fondo interno opten por convertirlo en un fondo externo de pensiones, trasvasarán al mismo los fondos constituidos en un plazo máximo de 10 años. Si en el proceso de conversión a un fondo externo surgiesen diferencias entre los importes a exteriorizar calculados aplicando los nuevos criterios de valoración y los fondos internos constituidos al 31 de diciembre de 1999, éstas se registrarán con cargo a resultados en un plazo máximo de 9 años si se instrumenta en un contrato de seguros (14 años si se instrumenta en un plan de pensiones).
1. Las entidades de crédito que opten por mantener internos sus fondos de pensiones deberán registrar la diferencia existente entre los constituidos al 31 de diciembre de 1999 y los calculados aplicando los nuevos criterios de valoración, como fondo de pensiones interno, utilizando como contrapartida una cuenta deudora (que se presenta, en el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000, compensando los fondos de pensiones) que deberá minorarse anualmente con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en, al menos, la décima parte de su saldo inicial; efectuándose en el ejercicio 2000 las dotaciones que correspondan a un ejercicio completo (véase Nota 2-j).

El capítulo "Quebrantos Extraordinarios" de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2000 (véase Nota 29) recoge 130.955 miles de euros correspondientes a la amortización anual del concepto indicado anteriormente

Asimismo, la Circular establece que cuando una entidad cubra, en todo o parte, los riesgos derivados de los compromisos por pensiones a los que se refiere el Real Decreto 1588/1999 con contratos de seguros, los compromisos asegurados (determinados como el importe de las provisiones técnicas matemáticas que deba tener constituidas la entidad aseguradora) se registrarán en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas - Fondos de pensionistas" con cargo al epigrafe "Otros Activos" del balance de situación. Al 31 de diciembre de 2000, el importe de los mencionados compromisos ascendía a 3.171 millones de euros (véanse Notas 2-j, 14 y 19).

Adicionalmente, las diferencias de valoración que se deban exclusivamente a que las inversiones en las que están materializadas los contratos de seguros se encuentran pactadas a tipos de interés superiores a los que se aplican en el cálculo de los compromisos asumidos con el personal (4%), se recogen como fondo de pensiones interno, utilizando como contrapartida una cuenta deudora (que se presenta, en el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000, compensando los fondos de pensiones), que se minora (con cargo al capítulo "Intereses y Cargas Asimiladas" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada véase Nota 29) al ritmo adecuado para que, junto con el coste imputable por el crecimiento del fondo interno de pensiones constituido debido a la tasa de rentabilidad que sirvió para su cálculo, iguale el incremento de valor de los activos incorporados (registrados con abono al capítulo "Intereses y Rendimientos Asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada - véase Nota 29), neutralizando así el efecto en resultados.

Al 31 de diciembre de 2000, el importe de las mencionadas diferencias de valoración ascendía a 1.342 millones de euros (véase Nota 2-j).

Por otro lado, la Circular permite registrar en un plazo máximo de cinco años determinadas obligaciones laborales ("Otros compromisos" - véase Nota 2-j). Dichos pasivos se registran en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas - Fondo de pensionistas" (véase Nota 19) con cargo a "Quebrantos Extraordinarios" (véase Nota 29).

CLASE 8 a . 2 - 2 - 2 - 2 - 2

2. Principios de contabilidad y criterios de valoración aplicados

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas se han aplicado los siguientes principios de contabilidad y criterios de valoración:

a) Principio del devengo

Con carácter general, los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero a aquellas operaciones en minion de su perioun de su periores a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de principio de acuerdo con lo dispuesto en la normativa del Banco de España, los intereses devengados por los deudores en mora, en litigio y de coro dudoso, así como los derivados del riesgo-país respecto a aquellos países clasificados en lificados en dificados en dificultados transitorias y como dudosos, se reconocen como ingreso en el momento de su cobro.

b) Transacciones en moneda extranjera

La adopción del euro como moneda oficial española desde el 1 de enero de 1999 y la plena participación de España en la Unión Monetaria desde su inicio, han supuesto una redefinición de lo que se entiende por moneda nacional y extranjera.

Desde el 1 de enero de 1999, inclusive, la monetario español español es el euro, tal y como esta moneda se define en el Reglamento (CE) 974/98 del Consejo, de 3 de mayo de 1998. El euro sucede sin solución de continuidad y de modo integro a la peseta como unidad del sistema monetario nacional. Los billetes y monedas denominados en euros serán los unidad del suscena monecional. Lus
1 de enero del año 9000 1 de enero del año 2002.

No obstante lo indicado en el párrafo anterior, la peseta podrá continuar siendo utilizada como unidad de cuenta del sistema monetario español en trumento jurídico, en cuanto subdivisión no decimal del euro, con arreglo al tipo fijo de conversión de 166,386 pesetas por euro, hasta el 31 de diciembre del año 2001. A partir de dicho momento, la ulilización de la peseta como unidad de cuenta no gozará de land protección del sistema monetario. La billetes y monedas de fueilla no gozara continuarán siendo válidos como medio de pago de curso legal durante los primeros meses del año 2002, período en el que se efectuará el canto de billetes y monedas en pesetas por billers del ano 2002, pendo en el que se
de conversión de conversión.

Los desgloses por moneda que se presentan en esta Memoria, y que se encuentran diferenciados entre euros y moneda extranjera, recogen bajo el concepto "euros" los se micientar uneminados en pesetas y en las monedas del resto de los estados participantes en la Unión Monetaria.

Activos, pasivos y operaciones de futuro

Los saldos denominados en moneda extranjera, incluyendo los de las cuentas anuales de las sociedades consolidadas y sucursales en países no pertenecientes a la Unión Monetaria se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios oficiales del mercado de nan Conventos español (a través de la cotización del dólar americano en los mercados locales, para las divisas no cotizadas en el mercado español) al cierre de cada ejercicio, a excepción de:

Los saldos correspondientes a los fondos de dotación a las sucursales en países no pertenecientes a la Unión Monetaria y a las reservas y beneficios acunuiados en países no persenenentes a la
portonociontes a la Unión Merceso y beneficios acumulados y sucursales en países no pertenecientes a la Unión Monetaria, financiadas en euros, que se han valorado en paroen ho históricos.

CLASE 8 a 2 17 -----------------------------------

1. Las cuentas de ingresos y gastos tanto de las sociedades consolidadas de países no pertenecientes a las Unión Monetaria como de las sucursados conocidadas de partenecientes a la Unión Monetaria, a la Unión Monetaria, que se han convertido a los tipos de cambio medios de cada ejercicio.
1. Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra divisas y de divisas contra euros que no son de cobertura, que se convierte a priedo do niña divisas y de unisas contra euros que no son
  eado piercial, teman la provincia euros al cambio del mercado de divisas a plazo a cada ejercicio, tomando para ello las colizaciones publicadas por el Banco de España a la lefeco.

Con objeto de mitigar el riesgo futuro por diferencias de cambio, una parte de la inversión en sociedades radicadas en países no pertenecientes pa Unión Monetaria y de los fondos de dotación a las sucursales en estos países está financiada en la misma moneda de la inversión, o en otras monedas, básicanente el dólar, con las que aquélla mantenga convertibilidad directa, o on outo moriedas, ballalliente en originan en dichas inversiones se ven parcialmente compensadas, en los casos aplicables, por las derivadas de sus correspondientes financiaciones.

Diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la aplicación de los criterios indicados en los párrafos anteriores se registran de la siguiente forma:

1. Las diferencias originadas en el proceso de consolidación se registran, según su saldo sea deudor o acreedor, en los capítulos "Pérdidas de Ejercicios Anteriores en Sociedades Consolidadas" o "Resenvas en Sociedades Consolidadas" de los balances de situación consolidados, deducida la parte que de dicha diferencia corresponde a accionistas minoritarios (véanse Notas 24.00055),
1. Las restantes diferencias de cambio se registran, integramente y por su importe neto, en el capítulo "Resultados de Operaciones Financieras" de las cuentas y por an miporte neco, en el capitulo "Otros Activas" y "Otras De operaciones a plazo que no son de cobertura, en el capítulo "Otros Activos" u "Otros Pasivos" de los balances de situación consolidados (véase Nota 14).

Algunas de las sociedades radicadas en países con altas tasas de inflación (Colombia, Chile, Uruguay, Perú, Bolivia y Méjico) registran carao tori anas tudo tasas de miladon (Golfinia, Chiliados para ajustar sus patimonios al efecto derivado de dicha inflación, como consecuencia de las normas contables locales sobre esta materia. Dichos cardos millensis pocha contanes contanes nocales nocales soure estados soure estados Extracrdinarios" de las cuentas de resultados Quentalios Quedranos y Bellelicios
indica e continuesión indica a continuación:

		Miles de Euros
	2000	1 dag
Beneficios extraordinarios- Otros productos Quebrantos extraordinarios-	48.015	23.352
Otras cargas	(116.049)	(47.985)
	(68.034)	5.367

El contravalor en euros de las partidas del activo expresadas en moneda distinta del euro ascendia a 155.210 millones al 31 de diciembre de 2000 (95.196 millones de euros al 31 de diciembre de 1999) y el contravalor en euros de las partidas del pasivo a dicha fecha expresadas en moneda distinta del euro ascendía a 176.740 millones (108.792 millones de euros al 31 de diciembre de 1999).

Los fondos de insolvencias, que se presentan minorando los saldos de los capítuios "Entidades de Crédito", "Créditos sobre Clientes" y "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" del activo de los balances de Credito", situación consolidados y culores y intos valores de rienta Fija de los balances de los balances de los balances de los pudicires en la recuperación integra de tostico de tido tipo, excepto los de firma, contraidos producires
las restantes sociedados essestidades as al tipo, excepto los de firma, contra las restantes sociedades consolidadas en el desarrollo de su acividad.

Los fondos de insolvencias se han determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

1. Provisiones para riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país:
2. a. Provisiones específicas: de manera individual, en función de las expectativas de recuperación de los riesgos y, como minimo, por aplicación de los coeficientes de recuperación de los
  Ranco de Españo. El colde de actualización de los coeficientes establecidos en la Circular Banco de España. El saldo de estos fondos se incrementa por las dolaciones registradas con cargo a los resultados de cata ejeccio y se minora por las cancelaciones registradas con cargo a incobrables o que hayan permanerido más de tres años en situación de morosidades como
  años, en el eses de encreianos de tres años en situación de morosidad (más de seis años en el caso de operaciones hipotecarias con situación de morosida (mas de seis
  recuperaciones que as produzas de la inipotecarias con cobertura eficaz), y, en su caso, po recuperaciones que se produziones "hipotando" con "cobertual" y, "en "caso, "caso, "caso, "caso, "caso, "
3. b. Provisión genérica: además, siguiendo la normativa del Banco de España, existe una provisión de la carácter genérico, egalente la nombria de Banco de LSBana, existe dua provision de renta fija del sector privado, pasivos contingentes a 176 de inveisiones crenitas, triunos de renta fija del sectoria de locus de porcentaje 0,5% o porcentario conarigones y acircula obligatora (siligatoria (siendo el porcentáje 0,5%
  especificamente el circuisacios), destinada a la cobertura de pérdidas no identificad específicamente al cierre del ejercicio.
1. Provisiones para riesgo-país: en función de la clasificación estimada del grado de dificultad financiera de la co cada país (véase Nota 7).
1. Fondo para la cobertura estadística de insolvencias: adicionalmente, desde el 1 de julio de 2000, el 1 Grupo debe efectuar una cobertura estadística de las insolvencias latentes en las diferentes careras de riesgo homogéneas, dolando cada trimestre, en el capítulo "Amorización de la contrasticas de la contrass de logo nombre en la considera mineste, en el capitulo Amontzación y Provisiones para
  insolvencias" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada por cada una de las socie consolidadas, la diferencia positiva entre una cuarta parte de la estimación estadistica de las insolvencias globales lateras en las diferentes carteras de riesmiason estadisitis de las cada cartera multiplicado en los coeficientes establecidos por la Circular 4/1991, que están comprendidos entre el 0% y el 1,5%) como minuendo, you la Circular 4,1991, que están e
  comprendidos entre el 0% y el 1,5%) como minuendo, y las dotaciones netas especificas p insolvencia el el viris el ", o ", on ", on "on "mindendo", y" las condidores "nelas" especificas por litias por alizas negativa, su importe se abonaría a la cuenta de ponto obculcias consolidada con cargo al fondo constituido para este concepto, en la medida que exista saldo disponible.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se puede incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mano por el Banco y la Bannao municas pociocina consectincia de los nescuencia de lima
"Provisiones para Piorgo y Carros Otraciones consolidadas se incluyen en el e "Provisiones para Riesgos y por Tab Toclances" consolucadas se micioyen en el epigrafe
Nota 10) Nota 19).

Los fondos de insolvencias registrados en el Grupo cumplen lo requerido por la normativa del Banco de España.

CLASE 8 a FARETS

d) Deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija

Los valores que constituyen la cartera de renta fija del Grupo se presentan, atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:

1. Los valores asignados a la cartera de negociación, que está integrada por aquellos valores con los que se tiene la finalidad de operar en el mercado, se presentan valorados a su precio de mercado al cierre de cada ejercicio o, en su defecto, al del último día hábil anterior a dicha fecha. Las diferencias que se producen por las variaciones en su precio se registran (sin incluir el cupón corrido) por el neto, según su signo, en el capítulo "Resultados de Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.
1. Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento, que está integrada por aquellos valores que el Grupo ha decidido mantener hasta su vencimiento final, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada, se presentan valorados a su precio de adquisición corregido por el importe resultante de periodificar financieramente la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y el precio de adquisición durante la vida residual del valor.
1. Los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria son aquéllos no clasificados en ninguna de las dos carteras anteriores y se valoran a su precio de adquisición corregido, según se define en la partado anterior. Para estos valores, se compara su precio de adquisición corregido y su valor de mercado, determinado éste en el caso de títulos cotizados en función de la cotización del último día háb'il de cada ejercicio y, en el caso de títulos no cotizados, en función de su valor actual a tipos de interes de mercado de dicho día; dotándose, en su caso, el fondo de fluctuación de valores necesario con cargo a nuentas deudoras de periodificación o con cargo a resultados.

En los valores de renta fija asignados a la cartera de inversión ordinaria cuyo precio de adquisición corregido es superior al valor de mercado existía una diferencia neta (adicional a fondo de fucituacion de valores constituido con cargo a resultados) al 31 de diciembre de 2000 (véanse Notas 5 y 8) de 230.747 miles de euros (414.482 miles de euros, al 31 de diciembre de 1999). Este importe no figura reflejado en los balances de situación consolidados, al compensarse entre sí el fondo de fluctuación de valores constituido por este importe y la cuenta deudora de periodificación contra la que se ha constituido el fondo. Esta cuenta de períodificación se considera en el cálculo del coeficiente de recursos propios del Grupo.

En caso de enajenación, las pérdidas que se producen respecto al precio de adquisición corregido se registran con cargo a resultados. Los beneficios (en el caso de que sean superiores a las péritidas registradas en el ejercicio con cargo a resultados) únicamente se registran con abono a resultados por la parte que, en su caso, exceda del fondo de fluctuación de valores necesario al cierre de cada ejercicio v constituido con cargo a cuentas de periodificación.

Las minusvalías correspondientes a los valores cedidos a terceros con compromiso de recompra se sanean, únicamente, por la parte proporcional al período comprendido entre la fecha prevista de recompre y la fecha de vencimiento

e) Valores representativos de capital

Los valores considerados como cartera de negociación se presentan valorados a su precio de mercado al cierre del ejercicio. Las diferencias netas que se producen por las variaciones en su precio se registran en el capítulo "Resultados de Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias considireas.

CLASE 8.a - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 -

Las participaciones en entidades del Grupo no consolidables y en entidades "asociadas" se valoran de acuerdo con el criterio de puesta en equivalencia (véase Nota 1).

Los valores de renta variable distintos de los anteriores se registran en los balances de situación consolidados por su precio de adquisición (regularizado o actualizado, en su caso, de acuerdo con la normativa legal aplicable) o a su valor de mercado, el que sea menor. Para estos títulos, el valor de mercado se determina de acuerdo con los siguientes criterios:

1. Valores cotizados en Bolsa: cotización media del último trimestre o cotización del último día kábil de cada ejercicio, la que sea menor.
1. Valores no cotizados en Bolsa: valor teórico-contable de la participación, obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de las entidades participadas, corregido por el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsistan al cierre de cada ejercicio.

Tras la entrada en vigor de la Circular 9/1999, la diferencia entre el precio de adquisición y el importe calculado tal y como se indica en el párrafo anterior que pueda ser absorbida por el incremento anual de los valores teórico-contables de las entidades participadas en un plazo máximo de veinte años, no precisa sanearse (véase Nota 1).

Con objeto de reconocer las minusvalías existentes, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores, que se presenta disminuyendo el saldo del correspondiente capítulo de los balances de situación consolidados (véase Nota 9).

D Activos inmateriales

En general, los gastos de ampliación de capital, de emisión de bonos de tesorería y de lanzamiento de nuevas actividades; las inversiones en adquisiciones y elaboración de sistemas y programas infornáticos cuya utilidad se extiende a varios ejercicios; las inversiones en remodelación de oficinas en régimen de alquiler y otros conceptos similares, figuran contabilizados por los costes incurridos, netos de su amortización acumulada. Estos gastos se amortizan, con cargo a resultados, en no plazo máximo de circo años.

Los cargos a las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas por la amortización de estos gastos durante los ejercicios 2000 y 1999 han ascendido a 248.957 y 193.064 miles de euros, respectivamente, y figuran registrados en el capítulo "Amortización y Saneamiento de Activos Materiales" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

g) Fondos de comercio y diferencias negativas de consolidación

Fondos de comercio de consolidación

Las diferencias positivas entre:

(i) el coste de las participaciones en el capital de las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación (tanto las consolidadas por aplicación del método de integración global como las valoradas de acuerdo con el criterio de puesta en equivalencia), y
(ii) conforme al requerimiento del Banco de España, el valor de las participaciones patrimoniales aportadas por terceros en las ampliaciones de capital del Banco realizadas conforme a lo dispuesto en el artículo 159.1.c del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas (véase Nora 23)

CLASE 8.a 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2

respecto a los correspondientes valores teórico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera consolidación, se imputan de la siguiente forma:

1. Si la diferencia es asignable a elementos patrimoniales concretos de estas sociedades, aumentando el valor de los activos (o reduciendo el de los pasivos) cuyos valores de mercado eran superiores (inferiores) a los valores netos contables deducidos de sus balances y cuyo tratamiento contable sea similar al de los mismos activos del Grupo (amortización, devengo, etc.).
1. El resto, se registra como fondo de comercio de consolidación. Estas diferencias se amortizan linealmente desde el momento de la compra en el plazo máximo de veinte años (véase Nota 12), período en que se considera que dichas inversiones contribuirán a la obtención de ingresos para el Grupo.

Los cargos por la amortización de estos fondos figuran registrados en el capítulo "Amortización del Fondo de Comercio de Consolidación" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

Diferencias negativas de consolidación

Las diferencias negativas de consolidación, que figuran en los balances de situación consolidados con carácter de ingresos diferidos, se podrán abonar a los resultados cuando se enajene, total o parcialmente, la inversión en el capital de las sociedades participadas en las que tienen su origen (véase Nota 12).

h) Activos materiales

Inmovilizado funcional

El inmovilizado material de las sociedades consolidadas se presenta a su coste de adquisición, actualizado de acuerdo con las diversas disposiciones legales aplicables (entre ellas, las recogidas en el Real Decreto-Ley 7/1996), menos la correspondiente amortización acumulada.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del activo inmovilizado. Las dotaciones anuales realizadas equivalan, básicamente, a los porcentajes de amortización siguientes:

	Porcentajes
Edificios de uso propio	2
Mobiliario	7,5 a 10
Instalaciones	6 a 10
Equipos de oficina y mecanización	10 a 25

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Activos materiales adquiridos por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por el valor contable de los activos aplicados a su adquisición o por el valor de tasación del activo adquirido, el menor de los dos.

CLASE 8.a

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, de la naturaleza del activo y/o de las características de la tasación.

Las provisiones constituidas, con cargo al capítulo "Quebrantos Extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, se presentan minorando el saldo del epigrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" de los balances de situación consolidados (véase Nota 13).

Acciones propias i)

El saldo del capítulo "Acciones Propias" de los balances de situación consolidados corresponde a acciones del Banco adquiridas y mantenidas por sociedadas. Estas acciones se reflejan a su coste de adquisición, neto de la provisión necesaria; determinada, en su caso, en función del valor que resulte más bajo entre el teórico-contable del Grupo y el de cotización.

La provisión indicada anteriormente se registra con cargo al capítulo "Quebrantos por Operaciones del Grupo" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas. Dicho capítulo también recoge, en el caso de acciones asociadas a operaciones de cobertura, un abono simétrico a resultados por el diferencial entre el valor teórico-contable de las acciones y el precio de las operaciones cubiertas, con cargo a los capítulos "Acciones Propias" u "Otros Activos" de los balances de situación consolidados (véase Nota 14),

Los resultados producidos en las enajenaciones del Banco figuran contabilizados en los capítulos "Quebrantos por Operaciones del Grupo" o "Beneficios por Operaciones del Grupo" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

La totalidad de las acciones del Banco propiedad de las sociedades consolidadas representa el 0,26% del capital emilido por el Banco al 31 de diciembre de 2000. A dicha fecha, las sociedades dependientes no consolidables no poseían acciones del Banco.

Compromisos por pensiones D

Sociedades en España

De acuerdo con los convenios colectivos laborales vigentes, algunas entidades consolidadas españolas tienen asumido el compromiso de complementar las prestaciones de la Seguridad Social que correspondan a determinados empleados, o a sus derechohabientes, en el caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad.

Los estudios actuariales realizados al 31 de diciembre de 2000 y 1999 para determinar estos compromisos fueron efectuados en bases individuales por actuarios independientes, utilizándose, básicamente, las siguientes hipótesis técnicas:

Estudios actuariales al 31 de diciembre de 2000:

1. Tipo de interés técnico: 4% anual.
1. Tablas de mortalidad: GRM/F-95.
1. Tasa anual de revisión de pensiones: 1,5%
1. I.P.C. anual acumulativo: 1.5%.

15

0F7434246

Class 8 a

1. Tasa anual de crecimiento de los salarios: 2,5%.
1. Método de cálculo de los compromisos devengados por el personal en activo: Acreditación proporcional año a año, distribuyendo linealmente el coste estimado por empleado en función de la proporción entre el número de años de servicio transcurridos y el número total de años de servicio esperados de cada empleado.

Estudios actuariales al 31 de diciembre de 1999:

Tipo de interés técnico: entre el 4% y el 6% anual, excepto para el pasivo y plazo cubiertos por activos financieros específicos, cuyo tipo de interés medio ponderado era del 10,59% anual. En el caso de compromisos cubiertos por compañías aseguradoras, coincidía con el de la rentabilidad de los activos en los que estaban invertidas las pólizas hasta el vencimiento de dichos activos.
Tablas de mortalidad: GRM/F-80 penalizadas en 2 años en Banesto y GRM/F-80 en el resto.
1. Tasa anual de revisión de pensiones: del 0% al 1,5%.
1. I.P.C. anual acumulativo: del 1,5% al 3%.
1. Tasa anual de crecimiento de los salarios: del 2% al 4%.
1. Método de cálculo de los compromisos devengados por el personal en activo: Acreditación proporcional año a año, distribuyendo linealmente el coste estimado por empleado en función de la proportorion lentre el número de años de servicio transcurridos y el número total de años de servicio esperados de cada empleado.

A continuación se indican las principales magnitudes puestas de manifiesto en los citados estudios:

	Miles de Euros
Valor Actual	2000	1999	Proforma 1998
Pensiones devengadas por el personal activo Compromisos derivados del personal jubilado anticipadamente Pensiones causadas por el personal pasivo (*) (Otros compromisos (Nota 1)	1-752-203 1.859.285 4.789.213 58-208	884.918 1.339.325 2.991.520	846.688 508.883 2.611.596
Ímporte total de los compromisos devengados	8.458.909	5.215.763	3.967.167

(*) Incluidas las pensiones correspondientes al personal jubilado anticipadamente.

0F7434247

CLASE 8 a The State of St

Estos compromisos estaban cubiertos de la siguiente forma:

	Miles de Euros
Valor Actual	2000	1999	Proforma 1998
Fondo interno Fondos asegurados-	2.796.107	1.979.740	1.004.285
Reservas matemáticas materializadas en sociedades aseguradoras del Grupo (*) Pólizas de seguros contratadas con otras sociedades	648.913	654.166	455.237
aseguradoras (*)	2.521.684	2.581.857	2.507.645
	3.170.597	3.236.023	2.962.882
Fondo de Pensionistas - Sociedades en España	5.966.704	5.215.763	3.967.167
Diferencia acogida al calendario de cobertura establecido en la Circular 5/2000 (Nota 1) (**)	1.157.904
Diferencias en contratos de seguros afectos a compromisos por pensiones (**)	1.342.156
Importe total	8.466.764	5.215.763	3.967.167

(*) Al 31 de diciembre de 2000, estos importes se encuentran registrados en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas – Fondo de pensionistas" del balance de situación consolidado a dicha fecha, habiendo sido constituidos con cargo al capítulo "Otros Activos" (véanse Notas 14 y 19), tal y como establece la Circular 5/2000. En ejercicios anteriores, dichos importes se presentaban netos de los importes materializados en reservas matemáticas y de los asegurados mediante pólizas.
(**) Estos importes figuran registrados en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas de pensionistas" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 compensado, por los mismos importes, por las cuentas deudoras con cargo a las que se constituyó originariamente el fondo (véase Nota 1),

Planes de jubilaciones anticipadas

En los ejercicios 2000 y 1999, el Banco, Banesto y HBF Banco Financiero, S.A. ("HBF") ofrecieron a determinados empleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a cumplir la edad establecida en el Convenio Colectivo laboral vigente. Con este motivo, en dichos ejercicios se constituyeron fondos para cubrir los pasivos complementarios del personal jubilado anticipadamente y los compromisos (tanto salariales como otras cargas sociales) derivados de estos colectivos desde el momento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva.

En virtud de lo dispuesto en el Punto 4º de la Norma Decimotercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, y tras recibir las autorizaciones de esta institución y de las respectivas Juntas Generales de Accionistas para hacerlo, los mencionados fondos se dotaron de la forma siguiente:

8 a
CLASE ্ম

	Miles de Euros
	2000			I dddd
	Banco	Banesto	HBF	Total	Banco	Banesto	Total
Con cargo a: Reservas de libre disposición Impuestos anticipados	358.939 193.275	125.389 67.518	12.152 6.545	496.480 267.338	645.697 347.686	156.095 65.775	801.792 413.461
Total	552.214	192.907	18.697	763.818	993.383	221.870	1.215.253

(Véanse Notas 14, 19, 24 y 25).

Sociedades en el exterior

Algunas de las entidades financieras extranjeras del Grupo tienen asumido con su personal compromisos asimilables a pensiones.

Las bases técnicas aplicadas por estas entidades (tipos de interés, tablas de mortalidad, I.P.C. anual acumulativo, etc.) son consistentes con las condiciones económico - sociales existentes en esos pareses en esso pares

El importe total de los compromisos devengados por estas sociedades al 31 de diciembre de 2000 y 1999 ascendía a 3.541 y 261 millones de euros, respectivamente. De este importe, 2.686 y 100 millor es de euros, respectivamente, estaban cubiertos por fondos internos, por lo que figuran registrados en el enúgrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas – Fondo de pensionistas" de los balances de situación consolidados. El importe restante estaba cubierto con pólizas contratadas con compañías de seguros.

La variación de los compromisos respecto a los devengados al 31 de diciembre de 1999, se debe, básicamente, a la adquisición de Banco do Estado de Sao Paulo, Banco Totta & Açores, S., Crédito Predial Portugués, S.A. y Grupo Financiero Serfin (véase Nota 3).

CLASE Ba

Coste devengado y pagos

El coste devengado por el Grupo en materia de pensiones y los pagos realizados por estos compromisos, se indican a continuación:

		Miles de Euros
	2000	1999	Proforma 1998
Coste devengado (Nota 29)	490.258	209.783	195.077
De los que registrados en: "Gastos Generales de Administración-
De personal"	130.666	82.236	111.590
"Ouebrantos extraordinarios"	236.473	59.272	25.399
"Intereses y Cargas Asimiladas"	278.209	68.275	58.088
"Intereses y Rendimientos Asimilados"	(155.090)
Pagos realizados	628.304	490.137	405.172
De los que reembolsados por las entidades aseguradoras	303.319	320.604	323.483

k) Fondo para riesgos generales

El saldo de este fondo no está asignado a fin específico alguno y se creó, con cargo a los resultados consolidados de los ejercicios 1988 y 1989, en cobertura de eventuales riesgos de carácter extraordinario, de acuerdo con los tradicionales criterios de sana prudencia seguidos por el Grupo (véase Nota 20). Por aplicación de la normativa establecida por el Banco de España, el saldo de este fondo se considera como parte de las reservas patrimoniales del Grupo a efectos del cumplimiento de las exigencias de recursos propios.

Operaciones de futuro l)

El Grupo utiliza estos instrumentos tanto en operaciones de cobertura de sus posiciones patrimoniales como en otras operaciones (véase Nota 27).

Estos instrumentos comprenden, entre otros, las compraventas no vencidas de divisas, las compraventas no vencidas de valores, los futuros financieros sobre valores y tipos de interés, el valor de ejercicio del instrumento financiero subyacente en opciones compradas y vendidas, los acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA) y las permutas financieras de interés (IRS), de interés en distintas divisas con intercambio de principal al inicio y al final de la operación (crosscurrency swap) y de divisas (swap de divisas).

Para el tratamiento contable específico de las operaciones en divisas véase el apartado b) de esta misma Nota.

De acuerdo con la normativa del Banco de España, estas operaciones se contabilizan en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones (aunque no tuvieran incidencia en el patrimonio del Grupo). Por tanto, el nocional de estos productos (valor teórico de los contratos) no expresa ni el riesgo total de crédito ni el de mercado asumido por el Grupo.

CLASE 83 5 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

Las primas cobradas y pagadas por las opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan en los capítulos "Otros Activos" u "Otros Pasivos" consideración consolidados, consolidados, como un activo patrimonial del comprador y como un pasivo del vendedor, hasta la fecha de venciminato.

Las operaciones que han tenido por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de mercado, y que son realizadas, en su caso, para reducir el riesgo al que está expuesto el Grupogon su gestión de masas correlacionadas de activos, pasivos y operaciones de futuro, se consideran como de cobertura. En las operaciones de cobertura, los beneficios o quebrantos generados se imputan a resultados de forma simétrica a los costes o ingresos de los elementos cubiertos, con contrapartida en "Otros Activos" u "Otros Pasivos" de los balances de situación consolidados.

Las operaciones que no son de cobertura (también denominadas operaciones de negociación) contratadas en mercados organizados se valoran de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones, integramente, en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

Los resultados de las operaciones de negociación contratadas fuera de mercados organizados no se reconocen en resultados hasta su liquidación efectiva. No obstante, al final de cada período se efectúan valoraciones de las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las pérdidas potenciales netas por divisa en cada clase de riesgo que, en su caso, han resultado de dichas valoraciones. Las clases de riesgos que se consideran a estos efectos son el de tipo de interés, el de precio de las ancionas y el de cambio.

m) Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, las sociedades consolidadas españolas están obligadas a indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reacción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.

n) Impuesto sobre beneficios y otros impuestos

Estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas recogen la totalidad de los cargos y abonos derivados del Impuesto sobre Sociedades español y de aquellos impuestos de naturaleza similar aplicables a sociedades extranjeras; tanto los correspondientes al gasto devengado en el propio el orinio como los generados por ajustes en los importes registrados en ejercicios anteriores (véase Nora 20).

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscai; entendiendo éstas como las producidas entre la base imponible y el resultado contale antes de impuestos que no reviertan en períodos subsiguientes, considerando los beneficios obtenidos por el conjunto de las sociedades del Grupo.

No obstante lo anterior, se han registrado contablemente las diferencias temporales que han supuesto la anticipación de impuestos derivadas de la constitución del fondo genérico y las que tengan un periodo de reversión cierto e inferior a diez años (véase Nota 14); considerando el resto, a todos los efectos, como diferencias permanentes.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio en ue se aplican (véase Nota 26). Para que estas deducciones sean efectivas deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

CLASE 8.8 4 1 - - 1 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2

o) Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo de los balances de situación consolidados

3. Grupo Santander Central Hispano

Banco Santander Central Hispano

El Banco es la sociedad matriz del Grupo y representa, aproximadamente, el 36% de su activo total agregado y el 40% del resultado consolidado del ejercicio antes de impuestos al 31 de diciembre de 2000 (40% y 42%, respectivamente, al 31 de diciembre de 1999). El crecimiento experimentado por el Grupo en la última década ha hecho que el Banco actúe también, en la práctica, como una entidad "holding" tenedora de las acciones de las diferentes sociedades que componen el Grupo, siendo sus resultados cada vez menos representativos de la evolución y de los resultados del Grupo. Por esta razón, el Banco determina en cada ejercicio la cuantía de los dividendos a repartir a sus accionistas en función de los resultados a nivel consolidado, teniendo en consideración el mantenimiento de los tradicionalmente altos niveles de capitalización del Grupo y que la gestión de las operaciones fanto del Banco como del resto del Grupo se efectúa en bases consolidadas (con independencia de la imputación individual del correspondiente efecto patrimonial).

Las cuentas anuales individuales del Banco se han preparado de acuerdo con los principios y criterios contables descritos en la Nota 2, con excepción de las participaciones representativas de capital en sociedades en las que el Banco directamente posee una participación igual o superior al 20% (3% si cotizan en Bolsa), que figuran registradas, en cumplimiento de la Circular 4/1991 del Banco de España, a su precio de adquisición (regularizado, en su caso) o a su valor de mercado; calculado éste tal y como se indica en el apartado 2. de la Nota 2-e).

A continuación se presentan, de forma resumida, los balances de situación del Banco al 31 de diciembre de 2000 y 1999, las cuentas de pérdidas y ganancias y los cuadros de financiación correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, así como un balance de situación "proforma" del Banco al 31 de diciembre de 1998 y una cuenta de pérdidas y ganancias "proforma" correspondiente al ejercicio anual terminado en dicha fecha (véase Nota 1).

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CLASE 8.a FAREETSTA

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 Y BALANCE DE SITUACIÓN "PROFORMA" AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 | 1999

Y BALANCE DE SITUACIÓN "PROFORMA" AL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 (RESUMIDOS)

		Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998
ACTIVO:
Caja y depósitos en bancos centrales	2.189.142	2.22.526	1.207.229
Deudas del Estado	14.981.205	21.756.741	24.592.772
Entidades de crédito	29.657.281	31.235.083	33.345.083
Créditos sobre clientes	74.308.540	65.955.159	61,844.885
Obligaciones y otros valores de renta fija	3.910.340	6.973.574	4.543.754
Acciones y otros títulos de renta variable	2.775.853	2.777.528	651.365
Participaciones	649.049	1.845.688	2.613.525
Participaciones en empresas del Grupo	25.325.590	7.415.963	6.115.851
Activos materiales	2.107.087	2.191.903	2.129.927
Activos inmateriales	69.432	48.777	13.565
Otros activos	8.041.624	5.291.744	3.735.176
Cuentas de periodificación	8.284.905	6.411.027	5.210.384
Total activo	172.300.048	154.125.713	146.003.516
PASIVO Y PATRIMONIO:
Entidades de crédito	40.962.375	50.610.305	55.787.897
Débitos a clientes	75.813.883	63.092.233	60.909.475
Débitos representados por valores negociables	3.814.372	5.247.293	1.892.485
Otros pasivos	5.896.125	8.195.323	4.913.466
Cuentas de periodificación	8.954.589	5.957.366	4.755.910
Provisiones para riesgos y cargas	5.181.588	1.855.255	833.111
Beneficios del ejercicio	1.241.388	869.061	793.258
Pasivos subordinados	14.653.507	11.714.046	8.951.775
Capital suscrito	2.280.118	1.833.897	1.267.523
Primas de emisión	8.078.240	3.219.988	4.429.105
Reservas	5.423.863	1.530.946	1.469.511
Total pasivo y patrimonio	172.300.048	154.125.713	146.003.516
Cuentas de orden	78.997.808	63.866.096	50.975.473

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CLASE 8.9 FARECOLA

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 Y CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS "PROFORMA" CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 1998 (RESUMIDAS)

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998

Íntereses y rendimientos asimilados	7.560.756	7.029.901	7.768.700
Intereses y cargas asimiladas	(6.325.587)	(5.365.371)	(5.982.619)
Rendimiento de la cartera de renta variable	671.988	370.206	495.246
Margen de intermediación	1.907.157	2.034.736	2.281.327
Comisiones percibidas	1.431.194	1.333.169	1.282.914
Comisiones pagadas	(217.689)	(178.031)	(167.911)
Resultados de operaciones financieras	720.773	123.595	88.421
Margen ordinario	3.841.435	3.313.469	3.484.751
Otros productos de explotación	5.431	2.811	5.523
Gastos generales de administración	(2.330.130)	(2.192.200)	(2.210.685)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	(205.642)	(190.289)	(184.811)
Otras cargas de explotación	(89.633)	(65.118)	(55.167)
Margen de explotación	1.221.461	868.673	1.039.611
Amortización y provisiones para insolvencias (neto)	(205.332)	(191.610)	(180.225)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto)	342.692	(9.039)	(241.132)
Benefícios extraordinarios	1.144.225	400.675	464.799
Quebrantos extraordinarios	(1.196.220)	(117.325)	(210.192)
Resultado antes de impuestos	1.306.826	951.374	872.861
Impuesto sobre beneficios	(65.438)	(82.313)	(79.603)
Resultado del ejercicio	1.241.388	869.061	793.258

CLASE 8.a FARE FREE

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.

CUADROS DE FINANCIACIÓN CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 Y 1999 (RESUMIDOS)

	Miles de Euros
	2000	1999

ORÍGENES:
Recursos generados de las operaciones:
Resultado del ejercicio	1.241.388	869.061
Amortizaciones	205.642	190.289
Dotaciones netas a fondos de depreciación de activos y otros fondos	1.052.932	442.874
Saneamientos directos de activos	9.146	23.560
Beneficios netos en venta de inmovilizado y acciones propias	(836.817)	(227.465)
Otros saneamientos	57.667
	1.729.958	1.298.319
Ampliación de capital social con prima de emisión	5.719.969	3.289.634
Deuda subordinada emitida (incremento neto)	2.939.461	5.495.234
Inversión, menos financiación, en Banco de España
y entidades de crédito y ahorro (variación neta)		6.123.857
Débitos a clientes (incremento neto)	12.721.650	36.785.925
Títulos de renta fija (disminución neta)	9.836.588
Empréstitos (incremento neto)		3.354.807
Venta de inversiones permanentes	8.480.535	3.653.577
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)		1.783.527
Total origenes	41.428.161	61.784.880

APLICACIONES:
Dividendos	898.529	605.189
Inversión, menos financiación, en Banco de España y entidades de crédito y ahorro (variación neta)	8.537.878
Créditos sobre clientes (incremento neto)	8.637.419	37.295.968
Empréstitos (disminución neta)	1.432.921
Títulos de renta variable no permanente (incremento neto)	132.955	798.072
Adquisición de inversiones permanentes	20.935.604	10.614.908
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	852.855
Total aplicaciones	41.428.161	61.784.880

CLASE 8.2

Estructura internacional del Grupo

En el ámbito internacional, los diferentes bancos y las restantes sociedades dependientes y asociadas del Grupo están integrados en una estructura formada por distintas sociedades tenedoras de acciones que, en último término, son las titulares de las acciones de los bancos y filiales en el exterior.

Esta estructura, controlada en su totalidad por el Banco, tiene como objetivo la optimización estratégica, Esta Conferitado en Cornellación internacional, pues permite definir las unidades más adeculadas economio nindifora y nocalizar operaciones de adquisición, venta o participación en otras entidades en Cada Caso a lo nora de operaciente operaciente respecto de dichas operaciones y en canal más en canal más en canal más es canal más es internacio, la modulado do manolación ma conficios obtenidos por las distintas unidades operativas del Grupo.

En distintos Anexos se facilita información relevante sobre las principales sociedades operativas del Grupo (véase Anexo I) y sobre las valoradas por puesta en equivalencia (véase Anexo II).

Adicionalmente, el Grupo participa mayoritariamente en el capital social de 116 sociedades españolas y 269 Aulicionalifo, or Grapo partelpa majoritaria, financieras, Gestoras de Fondos de Inversión y de Pensiones, leasing y factoring, de telecomunicaciones, inmobiliarias, etc.

Durante los ejercicios 1999 y 2000, las adquisiciones y ventas más representativas de participaciones en el Dulante 103 cjerallo 1000 y 2000, las aquesesososos es cietarias relevantes fueron las siguientes (véase Nota 12):

O'Higgins Central Hispanoamericano, S.A. (OHCH) (actualmente, Teatinos Siglo XXI)

En el ejercicio 1995 se firmó un acuerdo entre el Grupo BCH y el grupo chileno Luksic (Grupo Luksic) para El el ejercicio 1950 de inno un acobras en distintos bancos latinoamericanos en una corporación financiera (O'Higgins Central Hispanoamericano, S.A.) participada al 50% por cada uno de ellos.

En el ejercicio 1999, el Grupo adquirió la participación del Grupo Luksic en OHCH por 600 millones de dólares norteamericanos, pasando a controlar las siguientes participaciones:

	Porcentaje de Participación
Banco Santiago (Chile)	43,40%
Banco del Sur del Perú	89,08%
Banco Tornquist, S.A. (Argentina)	100,00%
Banco de Asunción, S.A. (Paraguay)	77,76%

CLASE 8.a 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2

Banco Santiago

Tras la adquisición realizada, el Grupo y el Banco Central de Chile (como segundo accionista del Banco Santiago) adoptaron, entre otros, los siguientes acuerdos:

1. El Banco Central de Chile tiene la opción de vender al Grupo, entre el 15 de mavo del año 2000 y el 15 de mayo del año 2002, la totalidad de su participación (35,5%) en Banco Santiago a un precio de referencia de 11 pesos chilenos por acción.
1. De igual forma, durante el periodo comprendido entre mayo del año 2001 y mayo del año 2002, el Grupo podrá ejercitar una opción de compra sobre la participación que posee el Banco Central de Chile en el Banco Santiago, al mismo precio de referencia.
1. Se establece, asimismo, un compromiso de venta conjunta en el Grupo para el caso de que éste acepte una oferta de compra de un tercero o proceda a efectuar una oferta pública o privada.

Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo era propietario del 43,67% del capital de Banco Santiago (43,57%, al 31 de diciembre de 1999).

Banco del Sur de Perú y Banco Tornquist, S.A.

En el ejercicio 1999 (y tras la compra del capital propiedad de accionistas minoritarios), el Grupo fusionó a Banco del Sur de Perú con Banco Santander Perú. Por otro lado, en el ejercicio 2000, el Grupo ha fusionado, Banco Tornquist, S.A. con Banco Río de la Plata, S.A. (Banco Río), creando el segundo banco privado argentino.

Banco Santander Colombia

Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo controlaba un 62,75% del capital de Banco Santander Colombia (60,8%, al 31 de diciembre de 1999).

En virtud de determinados acuerdos, el Grupo puede llegar a adquirir hasta un 27,58% adicional del capital social del Banco Santander Colombia, por 195 millones de dólares norteamericanos, en cualguier momento hasta julio de 2001.

AFP Unión (Perú) y AFP Nueva Vida (Perú)

En el ejercicio 1999, el Grupo adquirió el 100% del capital social de AFP Unión (Administradora de Fondos de Pensiones peruana) por 134 millones de dólares norteamericanos, aproximadamente.

En el ejercicio 2000, el Grupo ha fusionado AFP Unión con AFP Nueva Vida (Administradora de Fondos de Pensiones peruana), sociedad en la que el Grupo participaba en un 97,29% al 31 de diciembre de 1999. El Grupo controlaba al 31 de diciembre de 2000 el 99,9% de la nueva entidad (AFP Unión Vida).

Banco Comercial Portugués, S.A. (BCP), Leasefactor, S.G.P.S., S.A. (Leasefactor) y Banco Banif Banqueros Personales, S.A. (Banco Banif)

Al 31 de diciembre de 1998, la participación del Grupo BCH en el capital de BCP ascendía al 13,78%, con un coste de 300.506 miles de euros, aproximadamente. En el ejercicio 1999, el Grupo enajenó esta participación, generándose unas plusvalías de 486.219 milles de euros, que se recogen en el saldo del epígrafe

CLASE 8.9 . . . . . . . . . . . . . .

"Beneficios por Operaciones de Grupo - Por enajenación de participaciones puestas en equivalencia" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio 1999.

En el proceso de reordenación de las participaciones del Grupo en Portugal, en el ejercicio 1999 se procedió a la venta del 50% del capital social de Leasefactor (sociedad portuguesa participada en un 50% por BCP) por 73,323 miles de euros, aproximadamente. Asimismo, se adquirió a BCP el 50% del capital social de Banco Banif por 60.101 miles de euros, aproximadamente, pasando a controlar el Grupo la totalidad del capital social de Ranco Banif al 31 de diciembre de 1999.

Banco Río de la Plata, S.A. (Banco Río)

Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo controlaba el 79,8% del capital social del Banco Río (52,65%, al 31 de diciembre de 1999), tras la Oferta Pública de Adquisición realizada en el ejercicio 2000 sobre el capital social de Banco Río (véase Nota 23) propiedad de minoritarios, que fue aceptada por el 94% de éstos.

El Grupo mantiene, adicionalmente, unas opciones de compra y venta sobre el 18,54% del capital de esta entidad (23% de los derechos de voto). Dichas opciones son ejercitables por parte del Grupo en cualquier momento hasta el 15 de enero de 2002, a un precio medio de ejercicio de 5,41 dólares norteamenteanos por cada acción Banco Río (348 millones de dólares norteamericanos, aproximadamente).

Grupo Meridional

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En enero de 2000, el Grupo adquirió el 97% del capital social del Grupo Meridional de Brasil, grupo financiero compuesto por el Banco Meridional (banco con más de 800.000 clientes y un volumen de activos de 4.900 millones de dólares norteamericanos) y el Banco de Inversiones Bozano Simonsen y sus filiales; lo que supuso una inversión de 835 millones de dólares norteamericanos, aproximadamente.

Banco Totta & Acores, S.A. y Crédito Predial Portugués, S.A. (Grupo Totta)

En noviembre de 1999, el Banco alcanzó unos acuerdos con el Grupo Champalimaud y con Caixa Geral de Depósitos cuyo resultado final fue la adquisición por parte del Grupo del 94,38% del capital social de Banco Totta & Acores, S.A. y del 70,6% del capital social de Crédito Predial Portugués, S.A.; adquisición que se ha desembolsado en efectivo (100.082 millones de escudos portugueses) y mediante la entrega de las 252.892.250 acciones del Banco (véase Nota 23) que se emitieron "ex-profeso" para esta transacción.

En el mes de abril de 2000, y con posterioridad a la compra, el Grupo lanzó una Oferta Pública de Adquisición sobre el capítal restante. Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo controlaba el 99,2% y el 100%, respectivamente, del capital de ambas entidades, con una inversión total de 2.140 millones de euros, aproximadamente.

Grupo Financiero Serfin y Grupo Financiero Santander Mexicano

En el mes de mayo de 2000, el Grupo ganó la licitación convocada por el Instituto de Protección al Ahorro Bancario de México sobre el Grupo Financiero Serfin (cuarta institución financiera mejicana en tamaño), con una inversión de 14.650 millones de pesos mexicanos (equivalentes a 1.535 millones de dólares norteamericanos, aproximadamente). Por otro lado, durante el ejercicio 2000, el Grupo ha adquirido un 14,7% adicional del capital social de Grupo Financiero Santander Mexicano, participando al 31 de diciembre de 2000 en un 98,6% de su capital.

CLASE 8.9

Grupo Patagon

En el mes de julio de 2000, el Grupo materializó la adquisición del 97,62% del capital social del Grupo Patagon ("portal" financiero americano), con una inversión de 607 millones de dólares norteamericanos, aproximadamente.

Banco de Caracas

En el mes de octubre de 2000, el Grupo presentó una Oferta Pública de Adquisición de las acciones Ell el mes de locabro do 2000, el Caracas (cuarto banco venezolano en dimensión, con más de dos millones de clientes, 1.800 millones de dólares norteamericanos de activos y 376 oficinas), tras alcanzar un acuerdo con su principal grupo de accionistas.

El precio ofertado a todos los accionistas ascendió a 0,57 dólares norteamericanos por acción, del cual se El precio oficitado a todo los aconensidad de cubrir posibles contingencias que pudieran surgir. El importe total de la inversión ha ascendido a 318 millones de dólares norteamericanos, aproximadamente; adquiriéndose el 93,1% del capital social del banco en el mes de diciembre de 2000.

Banco do Estado de Sao Paulo (Banespa)

En el mes de noviembre de 2000, el Grupo adquirió el 33% del capital social (66,5% de los derechos de voto) En el mes de neviolite. O do 2000, el Oxipodamente, 5.600 millones de dólares norteamentes de depósitos y 2,8 millones de clientes) por 7.284 millones de reales brasileños (aproximadamente, 4.487 millones de euros). y Hoonalmente, el 29 de diciembre de 2000, el Consejo del Banco aprobó el lanzamiento de Adiciones de 20 de dicionero de 2005 el resto de acciones ordinarias y preferentes en poder de minoritarios (67% del capital social) a un precio de 95 reales brasileños por cada mil acciones, a abonar en efectivo (aproximadamente 1.322 millones de euros).

Participaciones en empresas del Grupo

Inmobiliaria Urbis, S.A. (Urbis)

En el ejercicio 2000, el Grupo ha aumentado su participación en un 7,8% como consecuencia de la ampliación de capital efectuada por esta sociedad en julio de 2000.

Participaciones

The Royal Bank of Scotland Group, plc. (Royal Bank of Scotland)

Al 31de diciembre de 2000, la inversión del Grupo en Royal Bank of Scotland representaba el 9,56% de su capital social, con una inversión de 3.198 millones de euros, aproximadamente.

En el ejercicio 2000, el Grupo acudió a la ampliación de capital realizada por Royal Bank of Scotland (véase Nota 23). Adicionalmente, y también en el marco de la Oferta Pública de Adquisición lanzada sobre National Nota zo;. Adiolonalmente, y cambion en ento 800 millones de euros de la ampliación de capital realizada por Royal Bank of Scotland a estos efectos.

Por otro lado, el Grupo ha realizado una desinversión neta en Bolsa de 35 millones de Royal Bank of Scotland durante el ejercicio 2000, con objeto de no exceder los límites regulatorios de participación

28

0F7434259

CLASE 8.3 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·

aplicables. Los beneficios obtenidos en esta desinversión se han destinado a amortizar los fondos de comercio
originados en las compras descritas originados en las compras descritas.

Al 31 de diciembre de 1999, la participación del Grupo en el capital de Royal Bank of Scotland ascendía
al 9 64% al 9,64%.

Somaen-Dos, S.L.

Sociedad participada en un 59,95% por el Grupo al 31 de diciembre de 2000 y 1999 (consolidada por el método
de infegración global), cuyo principal astino se vao paticipación de integración global), cuyo principal activo es una paticipación del 33,23% en el método
estas fechas el coste de lo inversio de Sanca Paticipación del 33,23% en e estas fechas, el coste de la inversión de Soman-Dos, S.L. en el capital social de Capsa. A
estas fechas, el coste de la inversión de Somaen-Dos, S.L. en Cepsa ascendía a 661 aproximadamente.

Metropolitan Life Insurance Company (Metlife)

En el ejercicio 2000, el Grupo ha adquirido el 3.9% del capital social de Metlife por 469 millones de euros.

Previnter AFJP, S.A. (Previnter)

En el mes de mayo de 2000, el Grupo y Banco de la Provincia de Buenos Aires adquirieron conjuntamente el 54% del capital de Previnter (fondo de la ribino de Buenos Artes adquireron conjuntamente el
dólares norteamericanos do fendos acotino con 700.000 clientes y más de 1.500 mil dólares norteannales (entos gestionados), con un coste para el Grupo millones de 1.500 millones de dólares de dólares de dólares de dólares norteamericanos, aproximadamente.

El coste de adquisición y los activos totales e ingresos brutos de las restantes sociedades consolidadas consolidadas consolidadas consolidadas consolidadas consolidadas cons adquiridas y vendidades y los acircios 2000 y 1999 no son significativos consolidadas
correspondientes infales concelidades correspondientes totales consolidados.

Otra información

Banco Español de Crédito, S.A. (Banesto)

El 28 de marzo de 1994, el Banco de España dició resolución convorso para la adjudicación del c 73,45% del capital de Baneso corespondiente a la miniso para la adjudicación del concurso para la adjudicación del c r rese de l'unta General Extradune a la la miliono de rapial de 180.000 millones de peseas
aprobada en Junta General Extraordinaria de Aconesto de 26 de marzo de r | France 27 Samar Oshorar Extraofulhana de Accionistas de 26 de 14
íntegramente por el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios.

Dichas acciones fueron adjudicadas al Banco, respondiendo el Fondo de Garantía de Depósitos frente al Banco y en favor de Ranesto (de acuerdo on lo estable de el pliego de condiciones) de los condiciones) de los resultados económicos desfavorables para este último derivados de los resultados, de los resultados
económicos desfavorables para este último derivados de pulieran seguirse contra e mismo iniciados de marco de dos años de nos proceumientos que publicación de lontra el m
ane se establezca en sentencia firmo motivado par seriente de dicho pliego de contic que se establezcan en sentencia firme, motivada por controversias de condiciones,
a bechos, aceacidos, con ontencias de naturaleza asociativa y correspordientes a a considerar en contenda limo, monveca por controversias de nauraleza asociativa y correspondientes
a dividicación adjudicación.

De acuerdo con lo establecido en el pliego de condiciones, el Banco renunció en favor de Banesto a cualquier deriedo derivado en piogo de ocinaciones, el canco renulicio en favor de Bancionia cualquier.
Inc. contra Banesto en base a los considencia el cuario planteada por Carlisle inc. contra Banesto en la monomada. En esto contro, la recianición piatiteada por carille Ventures,
línc. contra Banesto en base a los acuerdos de acciones fimados por amb

CLASE 8.9 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

ampliación de capital de Banesto de agosto de 1993, pendiente de sentencia firme, en opinión de los Administradores de Banesto, cumple los requisitos antes mencionados a efectos de su cobertura par el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios.

Por otro lado, en los ejercicios 1995 y 1996 se presentaron por antiguos Administradores de Banesto, sustituidos por acuerdo del Consejo Ejecutivo de Banco de España de fecha 28 de diciembre de 1993, unas demandas de impugnación de determinados acuerdos sociales adoptados por las Juntas Gerrosa de Accionistas que aprobaron, entre otros aspectos, el Plan de Saneamiento de Banesto y las cuentas nuales de los ejercicios 1993 y 1994 de Banesto y del Grupo Banesto. Durante y lao ducindo anterios de de Madrid ha denegado todos los recursos presentados por los demandantes en relación con la demanda interpuesta contra la los acuerdos adoptados por la Junta General de Acconistas de Banesto que aprobó el Plan de Saneamiento, habiéndose interpuesto por los demandantes recurso de casación.

La demanda interpuesta contra los acuerdos adoptados por la Junta General de Accionistas que aprobó las cuentas anuales de Banesto correspondientes al ejercicio 1993 ha sido rechazada nor el Juzgado de Primera Instancia, habiéndose apelado la sentencia por los demandantes ante la Audiencia Provincial. La demanda interpuesta contra la aprobación de las cuentas anuales de Banesto correspondientes al ejercicio 1994 a sido también desestimada en el ejercicio 2000 por el Juzgado de Primera Instancia y, posteriornente, ao el nor nor los demandantes. Adicionalmente, en los ejercicios 1998 y 1999 se presentaron demandas de impugnación de deterninados acuerdos sociales adoptados por las Juntas Generales de Accionistas de Banesto celebradas en los ejercicios 1997 y 1998 que aprobaron, entre otros, las cuentas anuales de los ejercicios 1996 de Banesto y de su Grupo. En el ejercicio 2000, dichas demandas han sido, igualmente, desestimadas judicialmente y, posteriormente, apelada la sentencia por los demandantes. En opinion de los Administradors de Banesto y de sus asesores legales, no se espera ningún efecto en las cuentas anuales de Banesto y de su Grupo como consecuencia de dichas demandas.

Acuerdos sociales

De la misma forma, los Administradores del Banco y sus asesores legales no estiman que se produzca ningún efecto en las cuentas anuales de Srupo consecuencia de la impugnación de la impugnación de deferminados acuerdos sociales aprobados por las Juntas Generales de Accionistas del Banco celebradas el 18 de enero el el 4 de marzo de 2000.

Distribución de resultados del Banco y retribuciones al Consejo

Distribución de resultados del Banco

La propuesta de distribución del beneficio neto del Banco del ejercicio 2000 que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es la siguiente:

	Miles de Euros
Dividendos: A cuenta (Notas 1 y 14)	898-529
Complementario (Nota 1)	342.690
Reservas voluntarias	169
Beneficio neto del ejercicio	1.241.388

CLASE 8.ª - - - - - - - - -

De la cifra total destinada a dividendos, han sido distribuidos durante el ejercicio 2000 dividendos a cuenta por un total de 597.047 miles de euros. El 31 de enero de 2001, el Banco distribuirá un dividendo a cuenta de 301.482 miles de euros, acordado por el Consejo de Administración el 18 de diciembre de 2000, que completa el dividendo a cuenta total que figura en la distribución del beneficio neto del ejercicio 2000. Dichos importes figuran contabilizados en el capítulo "Otros Activos" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 (véase Nota 14). Adicionalmente, el dividendo a cuenta acordado y pendiente de distribución al 31 de 2000 (Youro Your Prix). Adolonado en el capitulo "Otros Pasivos" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 (véase Nota 14).

Los estados contables provisionales formulados por el Banco, de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de los recursos suficientes para la distribución de los dividendos a cuenta del ejercicio 2000, son los siguientes:

	Euros
	30-06-00	30-09-00	30-11-00
Beneficio después de impuestos Dividendos satisfechos	618.143.106	926.536.177 (298.523.376)	1.126.941.092 (597.046.752)
	618.143.106	628.012.801	529.894.340
Dividendos a cuenta	298.523.376	298.523.376	301.481.790

Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración del Banco

Participaciones y atenciones estatutarias

El artículo 37 de los Estatutos del Banco establece que los miembros de Administración percibirán por el desempeño de sus funciones, en concepto de participación en el beneficio del Banco, una cantidad equivalente de hasta el 5% del importe de aquél. El Consejo, en uso de sus competencias, ha fijado el importe correspondiente al ejercicio 2000 en el 0,284% del beneficio del Banco del año (0,41%, en el ejercicio 1999).

Como consecuencia de ello, la cifra a percibir por cada miembro del Consejo de Administración por este concepto en el ejercicio 2000 se estableció en 72 mil euros brutos (mismo importe que en 1999). Los miembros de la Comisión Ejecutiva tienen establecida, además, una asignación de 157 mil euros brutos anuales (mismo importe que en 1999). El total de las percepciones abonadas al conjunto de los miembros del Consejo de Administración en concepto de atenciones estatutarias durante el ejercicio 2000 ascendió a 3.534 miles de euros (3.504 miles de euros durante el ejercicio 1999).

Además, el conjunto de los miembros del Consejo de Administración recibió en el ejercicio 2000, 925 mil euros en concepto de dietas por su asistencia a las reuniones del Consejo de Administración y a las Comisiones de éste (607 mil euros durante el ejercicio 1999).

Por otro lado, las cantidades devengadas durante los primeros meses del ejercicio 1999 por los miembros del Consejo de Administración de Banco Central Hispanoamericano, S.A., y abonadas hasta el 17 de abril de 1999 (véase Nota 1), ascendieron a 920 mil euros. Adicionalmente se abonaron 853 mil euros en concepto de indemnización a aquellos Consejeros que cesaron en sus funciones como consecuencia de la fusión.

CLASE 8 a

Créditos

Los riesgos directos con los Consejeros del Banco al 31 de diciembre de 2000 ascendían a 6.888 miles de euros en concepto de créditos, a un tipo de interés anual medio equivalente al Mibor + 1%, y a 1.160 miles de euros en concepto de avales prestados a entidades vinculadas a Consejeros del Banco, con unas comisiones trimestrales comprendidas entre el 0,2% y el 0,8%. Los riesgos directos con los Consejeros del Banco al 31 de diciembre de 1999 ascendían a 3.798 miles de euros en concepto de créditos, a un tipo de interés anual medio equivalente al Mibor + 1%, y a 974 mil euros en concepto de avales prestados a entidades vinculadas a Consejeros del Banco, con unas comisiones trimestrales comprendidas entre el 0,15%.

Compromisos por pensiones y otros seguros

Dentro de la cifra total de las obligaciones contraídas y cubiertas por el Grupo en materia de pensiones a lo largo de los años con el conjunto de su personal, tanto en activo como jubilado, y cuyo importe al 31 de diciembre de 2000 ascendía a 12.006.216 miles de euros (5.476.933 miles de euros, al 31 de diciembre de 1999), están incluidas las correspondientes a los miembros del Consejo de Administración del Banco con funciones ejecutivas, cuyo importe acumulado hasta la fecha mencionada, junto con el capital total asegurado por seguros de vida a dicha fecha, ascienden a 125.852 miles de euros (50.287 miles de euros al 31 de diciembre de 1999). Adicionalmente, otros miembros del Consejo mantienen seguros de vida cuyos capitales asegurados ascendían al 31 de diciembre de 2000 y 1999 a 2.224 miles de euros.

Retribuciones salariales

Los miembros del Consejo de Administración del Banco con responsabilidades ejecutivas han percibido en concepto de "Sueldos" (véase Nota 29) durante el ejercicio 2000 un importe total de 37.250 miles de euros (17.952 miles de euros en el ejercicio 1999), que están incluidos dentro del epígrafe "Gastos Generales de Administración - De personal". De este importe, corresponden a percepciones fijas 9.214 miles de euros (9.827 miles de euros en el ejercicio 1999), siendo el resto retribuciones variables que se abonan en función de la consecución de los objetivos fijados.

Adicionalmente, miembros de Administración de las dos entidades fusionadas recibieron durante el ejercicio 1999, 13.222 miles de euros, aproximadamente, en concepto de retribuciones que traían, fundamentalmente, su causa en el proceso de fusión; por lo que, consecuentemente, no han tenido carácter recurrente, siendo el importe percibido durante el ejercicio 2000 por los miembros del Consejo de Administración del Banco sin funciones ejecutivas de 471 mil euros.

Otros sistemas de retribución

En la Nota 29 se desglosan los sistemas de retribución ligados a la evolución bursáil de las acciones del Banco de los que son titulares miembros de su Consejo de Administración.

CLASE 8.9 FREET A

5. Deudas del Estado

Composición

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados es la siguiente:

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998

Certificados del Banco de España		734.040	1.371.084
Cartera de renta fija:
De negociación-
Letras del Tesoro		478.237	3.301.858
Otras deudas anotadas cotizadas	1.352 902	2.938.330	3.653.360
	1.352.902	3.416.567	6.955.218
De inversión ordinaria	10.383.043	14.678.026	11.019.827
De inversión a vencimiento	11.022.682	10.889.468	12.137.818
	22.758.627	28.984.061	30.112.863
	22.758.627	29.718.101	31.483.947
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(3.696)	(517)	(451)
	22.754.931	29.717.584	31.483.496

La composición de los epigrafes "Cartera de renta fija » De inversión ordinaria" y "Cartera de renta fija - De inversión a vencimiento" era la siguiente:

		Miles de Euros
		2000	1999
	Valor en	Valor de	Valor en	Valor de
	Libros	Mercado	Libros	Mercado

De inversión ordinaria-
Letras del Tesoro	4.841.513	4.845.907	5.027.731	5.016.450
Otras deudas anotadas cotizadas	5.509.634	5.375.578	9.592.604	9.371.852
Otros títulos cotizados	31.896	32.088	57.691	60.654
		10.383.043 10.253.573	14.678.026 14.448.956
De inversión a vencimiento-
Otras deudas anotadas cotizadas			10.987.042 11.400.657 10.853.876 11.581.101
Otros títulos cotizados	35.640	37.906	35.592	39.907
			11.022.682 11.438.563 10.889.468 11.621.008

CLASE 8.8

Plazos de vencimiento

El desglose del saldo de este capitulo por plazos de vencimiento residual, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguiente:

2000

	Miles de Euros
		Entre 3	Entre 1
	Hasta	Meses y	Año y	Más de
	3 Meses	l Año	S Años	5 Años	Total
Cartera de renta fija-
De negociación	188.416	13.339	797.928	353.219	1.352.902
De inversión ordinaria	1.528.035	3.071.759	2.276.858		3.506.391 10.383.043
De inversión a vencimiento	1.661.590	2.464.853	5.303.593		1.592.646 11.022.682
	3.378.041		5.549.951 8.378.379		5.452.256 22.758.627

1999

	Miles de Euros
	Hasta 3 Meses	Entre 3 Meses y l Año	Entre 1 Año y 5 Años	Más de 5 Años	Total
Certificados del Banco de España Cartera de renta fija-	357.807	376.233			734.040
De negociación	524.672	1.196.206	1.410.383	285.306	3.416.567
De inversión ordinaria	559.614	2.968.453	4.711.815	5.438.144	14.678.026
De inversión a vencimiento	963.939		6.891.241	3.034.288	110.889.468
	3.406.032	4.540.892	13.013.439		8.757.738 29.718.101

Certificados del Banco de España

En cumplimiento de lo dispuesto por la Circular 2/1990 del Banco de España, sobre Coeficientes de Caja de Ios Intermediarios Financieros, el Grupo adquirió en 1990 certificados emitidos por el Banco de España. Dichos activos tenían amortizaciones semestrales desde marzo de 1993 hasta septiembre del año 2000 y devengaban un tipo de interés anual del 6%. Una parte importante de estos activos había sido cedida temporalmente al Banco de España al 31 de diciembre de 1999 (véase Nota 16).

Otra información

De los activos incluidos en el epígrafe "Deudas del Estado - Cartera de renta fija" y en el capítulo "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" (véase Nota 8) y de los adquiridos temporalmente, registrados en los capítulos "Caja y Depósitos en Bancos Centrales" y "Entidades de Crédito" (véase Nota 6), el Grupo tenía cedido al 31 de

CLASE 8.a 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

diciembre de 2000 un importe de 47.796.149 miles de euros a otros intermediarios financieros y a clientes (Administraciones Públicas, otros Sectores Residentes y Sector no Residente), por lo que figuran contabilizados en los epigrafes "Entidades de Crédito - Pasivo - A plazo o con presiviso" (véase Nota 16) o "Débitos a Clientes" (véase Nota 17) de los balances de situación consolidados (44.019.040 miles de euros, al 31 de diciembre de 1999).

Por otro lado, de los activos incluidos en el epígrafe "Deudas del Estado - Cartera de renta fija - De inversión a vencimiento" el Grupo tenía afectos a sus compromisos por pensiones con su personal pasivo los rendimientos de activos con un valor nominal de 601.012 miles de euros (véase Nota 2-j) al 31 de diciembre de 1999, con un tipo de interés medio anual y un vencimiento residual al 31 de diciembre de 2000, del 10,59% y cuery onres, respectivamente.

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2000 ha ascendido al 3,79% (3,18%, durante el ejercicio 1999).

Las cuentas "Otras deudas anotadas cotizadas" y "Otros títulos" recogen Obligaciones, Bonos y Deuda del Estado, cuyo tipo de interés medio anual ha ascendido al 7,12% durante el ejercicio 2000 (7,48%, durante el ejercicio 1999).

Al 31 de diciembre de 2000, el importe nominal de la Deuda del Estado afecta a determinados compromisos, propios o de terceros, ascendía a 597 millones de euros.

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el saldo del "Fondo de fluctuación de valores" se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio	517
Incorporación de sociedades al Grupo Dotación neta del ejercicio-		451
Provisión registrada	3.239	294
Fondos disponibles Utilización en ventas, saneamientos	(84)	(162)
y otros movimientos	24	(66)
Saldo al cierre del ejercicio	3.696	517

CLASE 8.9 FLEE FA

6. Entidades de crédito-activo

Composición

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados, atendiendo a la moneda de contratación y a la naturaleza de las operaciones es el siguiente:

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998

Por moneda:
En euros	17,820,208	14.587.195	14.243.404
En moneda extranjera	18.943.882	15.639.086	22.845.527
	36.764.090	30.226.281	37.088.931
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	164.292	322.816	124.115
Otras cuentas	5.422.830	4.145.782	2.788.876
	5.587.122	4.468.598	2.912.991
Otros créditos-
Depósitos y otras cuentas en entidades
de crédito y financieras	20.540.358	18.219.874	24.616.019
Adquisición temporal de activos (Nota 5)	10.916.015	7.691.975	9.664.473
	31.456.373	25.911.849	34.280.492
	37.043.495	30.380.447	37.193.483
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 7) (*)	(279.405)	(154.166)	(104.552)
	36.764.090	30.226.281	37.088.931

(") De los que al 31 de diciembre de 2000 y 1999, 152.212 y 117.324 miles de euros, respectivamente, corresponden a riesgo-pais.

OF7434267

CLASE 8.ª F-22-24-1

Plazos de vencimiento

A continuación se indica el desglose por plazos de vencimiento residual, así como los tipos de interés al cierce al cierce al cierce al cierre
l contracion insolvencias:

2000

	Miles de Euros				l'ipos de
	Hasta 3 Meses	Entre 3 Meses y l Año	Entre l Año y 5 Años	Más de 5 Años	Total	Interés Anual al Cierre del Ejercicio
Depósitos y otras cuentas en entidades de crédito y financieras Adquisición temporal de activos	14.358.858 9.883.313	5.386.481 1.032.172	470.448 530	324.571	20.540.358 10.916.015	6,01% 5.55%
	24.242.171	6.418.653	470.978	324.571	31.456.373	5,85%

1999

Same and The

	Miles de Euros				Tipos de
	Hasta 3 Meses	Entre 3 Meses y 1 Año	Entre l Año y 5 Años	Más de 5 Años	Total	Interés Anual al Cierre del Ejercicio
Depósitos y otras cuentas en	12.527.617	4.119.006	1.288.690	284.561	18.219.874	4,87%
entidades de crédito y financieras Adquisición temporal de activos	6.215.535	1.476.440			7.691.975	4.18%
	18.743.152	5.595.446	1.288.690	284.561	25.911.849	4,67%

CLASE 8.a FACERA

7. Créditos sobre clientes

Composición

La composición del saldo de este capítulo, atendiendo a la moneda de contratación y al sector en el que tiene su origen el saldo, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1999	Proforma 1998
Por moneda:
En euros	102.083.565	79.814.065	67.258.555
En moneda extranjera	67.300.632	47.658.012	45.124.608
	169.384.197	127.472.077	112.383.163
Por sectores:
Administraciones Públicas	4.148.853	4.099.575	4.064.555
Otros sectores residentes	81.677.569	71.443.385	63.642.133
No residentes-
Unión Europea (excepto España)	24.041.180	10.047.901	10.378.794
Estados Unidos de América y Puerto Rico	7.468.623	5.850.162	4.694.211
Resto OCDE	534.037	247,238	566.274
Iberoamérica	54,721.626	36.981.849	30.013.715
Resto del mundo	1.964.493	2.267.048	2.052.925
	88.729.959	55.394.198	47.705.919
	174.556.381	130.937.158	115.412.607
Menos- Fondos de insolvencias (*)	(5.172.184)	(3.465.081)	(3.029.444)
	169.384.197	127.472.077	112.383.163

(*) De los que al 31 de diciembre de 2000 y 1999, 153.114 y 238.307 miles de euros, respectivamente, corresponden a riesgo-país.

0F7434269

રૂક

CLASE 8.9 THE COLLETT A

Plazos de vencimiento, modalidad y situación de las operaciones

A continuación se indica el desglose del saldo de este capítulo, sin considerar el saldo de los "Fondos de insolvencias", atendiendo al plazo de vencimiento residual y a la modalidad y situación de las operaciones:

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998
Por plazo de vencimiento: Hasta 3 meses	36.040.857	35.156.131	37.776.232
Entre 3 meses y 1 año	35.609.342 44.155.043	23.449.028 34.267.330	20.187.708 26.665.909
Entre 1 año y 5 años Más de 5 años	58.751.139	38.064.669	30.782.758
	174.556.381	130.937.158	115.412.607
Por modalidad y situación del crédito:
Efectos financieros	607.419	163.993	173.939
Deudores con garantía real	50.158.709	38.003.666	30.213.095
Cartera comercial doméstica	10.301.275	9.257.870	9.277.301
Otros deudores a plazo	90.738.500	67.454.768	61.163.638
Deudores a la vista y varios	11.155.025	7.488.821	7.414.921
Arrendamientos financieros	7.077.537	5.568.407	4.676.595
Activos dudosos	4.517916	2.999.633	2.493.118
	174.556.381	130.937.158	115.412.607

Otra información

Al 31 de diciembre de 2000 no existían créditos concedidos a clientes de duración indeterminada.

Los bienes cedidos en régimen de arrendamiento financiero se reflejan en la cuenta "Arrendamientos financieros" del detalle anterior por el principal de las cuotas pendientes de vencimiento, sin incluir las cargas inancieras ni el Impuesto sobre el Valor residual sobre el que se podrá efectual sobre el que se podrá efectuar la opción de compra.

CLASE 8 a

0F7434271

Fondos de insolvencias

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de los "Fondos de insolvencias", que, los polvos de "Fitidades de A continuación se muestra el movimento que se na productora y de ciesgo, país de les saldos de "Entidades de "Entidades de "Entidades de tal y como se indica en la Nota 2-c, cubren instra y "Obligaciones y Otos Valores de Rena Fija (véase Nota 8),
Crédito" (véase Nota 6), "Créditos sobre Clientes" y "Obligacio Credito (vease Nota o), Greatos sobre Olicitos y Genguellono y o ros estadística.
e incluyen una provisión genérica para cubrir los riesgos en situación regular y otra es

	Miles de Euros
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio Incorporación de sociedades al Grupo Dotación neta- Dotación del ejercicio Fondos disponibles Eliminación de créditos fallidos contra Fondos constituidos Diferencias de cambio y otros movimientos	3.829.499 1.990.943 1.931.352 (559.644) 1.371.708 (1.518.036) 111.878 (135.522)	2-407-011 1.301.558 1.576.719 (316.265) 1.260.454 (1.221.611) 74.970 7.117
Cancelaciones y traspasos entre fondos Saldo al cierre del ejercicio	5.650.470	3.829.499
De los que: Provisiones para riesgos especificos Provisión genérica Provisión para riesgo-país Fondo de cobertura estadística	3.331.031 1.772.475 337.499 209.465	2.249.414 1.193.466 386.619

Los activos en suspenso recuperados en el ejercicio 2000 ascendieron a 378.055 miles de euros y se Los activos en suspenso reciperados en el el el ejericio "asocialos" de la cuenta de la cuenta de la cuenta de la cuenta de la cuenta de la cuenta de crédito presentan deduciendo del capitulo Amorazone por otra parte, las mortizoniones directas de créaitos
pérdidas y ganancias consolidade capitulo que recoge, por otra partiros en pérididas y ganancias consulture que lecoge, por ura piericia. Los activos en suspenso
considerados fallidos, que ascenderon a 54.692 miles de euros en suspenso considerados fallidos, que ascendieron a 39.725 miles de euros y las amortizaciones de la considerado por las amortizaciones directas de recuporados on siderados fallidos ascendieron a 97.341 miles de euros.

Riesgo-país

Las provisiones para cubrir las posibles que puedam producires en la recuperación de la inversión de la invensión Las provisiones para cuorir las posicias que perdanto lo na rerera de valores de renta fija
crediticia, los depósitos cedidos a entidades financieras (véase notísines vícina crediticia, los depositos cendos a entibados non opinia definitos y sector privado de
(véase Nota 8) y los avales y garantias prespondientes a entidades por la pornalizacio (véase Nota 8) y los avales y garantas presiados, conespondentes a cindados postidos y consideras provincias por la normaliva del Banco de España (véase Nota 2-c).

Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo gestiones de riesgo-pais (sin considerar los saldos de Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo gestonaba unas posición con considerador a los considerados a la 11 de diciembre de 1999).

CLASE 8 a 24. 2017-12-14

8. Obligaciones y otros valores de renta fija

Composición

25 - 2- - 1- - 2-

La composición por moneda, sector que lo origina, admisión o no a cotización en Bolsa de los títulos, nauralera de los holoresas de La composición por moneda, socor que lo originto damercente non los contrilo de los balances de situación consolidados, es la siguiente:

		Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998
Por moneda:
En euros	7.442.159	7.164.683	1.570.415
En moneda extranjera	39.631.477	18.840.708	17.674.912
	47.073.636	26.005.391	19.245.327
Por sectores:
Administraciones Públicas	215.836	262.426	441.666
De Entidades Oficiales de Crédito	11.485	22.838	31.968
De otras entidades de crédito residentes .	135.468	219.267	28.596
De otros sectores residentes	1.941.624	704.441	697.126
De no residentes	44.769.223	24.796.419	18.045.971
	47.073.636	26.005.391	19.245.327
Por cotización:
Cotizados en Bolsa	37.748.398	22.927.632	16.338.364
No cotizados	9.325.238	3.077.759	2.906.963
	47.073.636	26.005.391	19.245.327
Por naturaleza:
Fondos Públicos	33.723.607	16.240.405	12.300.896
Pagarés y efectos	2 477 660	1.644.159	1.084.803
Bonos y obligaciones	5.535.382	4.500.072	3.771.008
Pagarés de empresa	922.926	633.040	787.164
Otros valores	4.414.061	2.987.715	1.301.456
	47.073.636	26.005.391	19.245.327
Por criterio de clasificación:
De negociación	13.467.912	7.044.480	5.387.274
De inversión ordinaria	25.680.304	12.554.975	8.104.390
De inversión a vencimiento	7.925.420	6.405.936	5.753.663
	47.073.636	26.005.391	19.245.327
Menos:
Fondos de insolvencias (Nota 7) (*)	(198.881)	(210.252)	(129.548)
Fondos de fluctuación de valores	(313.079)	(181.373)	(176.577)
	46.561.676	25.613.766	18.939.202

(*) De los que al 31 de diciembre de 2000 y 1999, 32.173 y 30.988 miles de euros, respectivamente, corresponden a riesgo-país.

0F7434272

CLASE 8 a

Otra información

Al 31 de diciembre de 2000 y 1999, el valor de mercado de la catera de inversión ordinaria y a vencimiento no difería significativamente de su coste de adquisición corregido, considerando lo indicado en la Nota 2-d).

El tipo de interés anual medio ponderado de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 2000 era el 7,5% (7,8%, al 31 de diciembre de 1999). El efecto de actualizar financieramente los valores de renta fija cuyo tipo de interés es inferior al coste medio de los recursos ajenos del Grupo no es significativo.

Ei saldo al 31 de diciembre de 2000 del epigrafe "Fondos Públicos" incluye 33.508 millones de euros relativos a valores emitidos por el sector público no residente (15.978 millones de euros, al 31 de diciembre de 1999).

Del total de la cartera de valores de renta fija al 31 de diciembre de 2000, 16.002 millones de euros tienen su vencimiento en el ejercicio 2001.

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo, sin considerar los fondos de fluctuación de valores y de insolvencias, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2000	1999

Saldo al inicio del ejercicio	26.005.391	14.689.090
Incorporación de sociedades al Grupo	18.176.367	4.856.732
Adiciones netas	7.220.999	8.544.180
Amortizaciones	(5.025.526)	(3.564.633)
Diferencias de cambio	696.405	1.480.022
Saldo al cierre del ejercicio	47.073.636	26.005.391

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el "Fondo de fluctuación de valores" se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2000 1999

Saldo al inicio del ejercicio	181.373	118.634
Incorporación de sociedades al Grupo	136.754	55.762
Dotación (liberación) neta del ejercicio	32.569	(27.106)
Utilización en ventas, saneamientos,
diferencias de cambio y otros movimientos	(37.617)	34.083
Saldo al cierre del ejercicio	313.079	181.373

CLASE 8.9 First Friday of the first of the first of the first of the first of the first of the first of the first and the first and the first and the first and the first and the first

9. Acciones y otros títulos de renta variable

Este capítulo de los balances de situación consolidados incluye, básicamente, las acciones que representan participaciones inferiores al 20% (3% si cotizan en Bolsa) en el capital de otras sociedades, con las rque no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo; así como las participaciones en Fondos de Inversión Mobiliaria.

Composición

El desglose del saldo de este capítulo, en función de la moneda de contratación, su criterio de clasificación y de su admisión o no a cotización en Bolsa, se indica a continuación:

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998

Por moneda:
En euros	2.806.895	4.526.451	1.704.170
En moneda extranjera	3.642.019	ddd	1.627.787
	6.448.914	5.526.150	3.331.957
Por criterio de clasificación:
De negociación	1.835.972	1.977.528	1.261.086
De inversión ordinaria	4.612.942	3.548.622	2.070.871
	6.448.914	5.526.150	3.331.957
Por cotización:
Cotizados en Bolsa	5.459.792	3.509.562	2.871.834
No cotizados	1.607.528	2.196.363	764.776
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(618.406)	(179.775)	(304.653)
	6.448.914	5.526.150 3.331.957

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

		Miles de Euros
	2000	1 ਰੇਰੇ ਹੋ
Saldo al inicio del ejercicio	5.705.925	13.248.597
Incorporación de sociedades al Grupo	1.609.415	388.013
Adiciones (retiros) netos	(468.080)	1.689.524
Traspasos de "Participaciones" (Nota 10)	4.976	230.536
Diferencias de cambio y otros movimientos	215.084	149.255
Saldo al cierre del ejercicio	7.067.320	15.705.925

CLASE 8 a 2 - 2 - 2

Traspasos de "Participaciones"

Durante el ejercicio 1999, los principales traspasos realizados se derivan de las desinversiones parciales realizadas en Airtel Móvil, S.A. (Airtel), Antena 3 TV, S.A. (Antena 3) y Endesa.

Airtel

Al 31 de diciembre de 1998, la inversión en esta compañía suponía una participación del 14,18% en su capital social (1.106.101 acciones, con un coste de 126.705 miles de euros). En el ejercicio 1999, el Grupo ejercitó los derechos preferentes de compra de que era titular sobre un 16,28% del capital social de Airtel propiedad de terceros, por un importe de 1.785.006 miles de euros. Asimismo, durante ese ejercicio, el Grupo transmitió el 5,46% de dicha participación a dos entidades financieras por 598.163 miles de euros; por lo nue su participación al 31 de diciembre de 1999 ascendía al 25%.

En el mes de julio de 2000, el Grupo aceptó la oferta presentada por Vodafone Airtouch, plc. ("Vodafone") para canjear su participación en Airtel a esa fecha por acciones de Vodafone. El número de acciones de nueva emisión recibidas asciende a 1.842.641.757, representativas del 2,85% del capital social de Vodafone y figuran registradas al coste de adquisición de las acciones de Airtel canjeadas.

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el "Fondo de fluctuación de valores" se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2000	I dodd
Saldo al inicio del ejercicio Incorporación de sociedades al Grupo Dotación (liberación) neta del ejercicio Cancelación por utilización en ventas,	179.775 229.220 213.257	286.412 18.452 (74.850)
saneamientos, traspasos y otros	(3.846)	(50.239)
Saldo al cierre del ejercicio	618.406	179.775

Otra información

Las notificaciones sobre adquisición de participaciones efectuadas por el Banco, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 86 de la Ley de Sociedades Anónimas y en el artículo 53 de la Ley 24/1988, del Mercado de Valores, se indican en el Anexo III.

CLASE 8.9 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·

10. Participaciones

Este capítulo de los balances de situación consolidados recoge los derechos sobre el capital de sociedades que, sin formar parte del Grupo, mantienen con éste una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del mismo (entidades "asociadas"). En estas sociedades, que no están sometidas a la dirección única del Grupo, se mantiene, generalmente, una participación igual o inferior al 50% si las acciones no cotizan en Bolsa (superior al 3% si cotizan en Bolsa).

Composición

El delalle del saldo de este capítulo (véase Nota 3) de los balances de situación consolidados, atendiendo a la moneda de contratación, a su admisión o no a cotización en Bolsa y a la sociedad que lo origina, es el siguiente:

CLASE 8.3 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1 дад	1998

Por moneda:
En euros	3.765.010	3.142.632	1.450.525
En moneda extranjera	3.954.690	894.102	1.746.367
	7.719.700	4.036.734	3.196.892
Por cotización:
Cotizados	7.322.413	3.753.218	2.777.998
No cotizados	397.287	283.516	418.894
	7.719.700	4.036.734	3.196.892
Por Sociedades:
Royal Bank of Scotland	2.979.764	621.098	447.261
Société Générale	842.980	613.754	130.606
Cepsa	675.279	575.415	140.042
Metropolitan Life Insurance Company (Metlife)	640.547
Commerzbank A.G. (Commerzbank)	634.290	506.900	300.470
San Paolo IMI, S.P.A. (San Paolo IMI)	531.769	580.968	496.860
Unión Eléctrica Fenosa, S.A.	360.277	251.668	245.249
Vallehermoso, S.A.	225.157	189.066	171.733
Dragados y Construcciones, S.A.	203.214	183.351	198.118
Banque Commerciale du Maroc, S.A.	119.433	98.043
Grupo Financiero Galicia	115.917	122.306	06.649
Cableuropa, S.A.	54.295	21.823	19.292
Técnicas Reunidas, S.A.	50.094	49.926	48.916
Beni Stabili, SPA	36.421	47.588
UCI, S.A.	36.241	34.438
Previnter	34.684
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.	32.462
Banco Vitalicio de España, S.A.	31.193	32.984
Aguas de Valencia, S.A.	13.144	12.092	12.225
Airtel (*)			125.533
Antena 3 (*)			98.734
Banco Comercial Portugués, S.A.			213.924
Endesa (*)			306.486
Leasefactor			31.036
Produsa Este, S.L.			27.659
Resto de sociedades	102.539	95.314	86.090
	7.719.700	4.036.734	3.196.892

(*) Traspasados a "Acciones y Otros Títulos de Renta Variable" en el ejercicio 1999.

CLASE 8.9 + 2 -- 5 --

Otra información

En el Anexo II se indican las sociadas al Grupo más significativas, incluyéndose los porcentajes de participación directa e indirecta, y otra información relevante.

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio Incorporación de sociedades al Grupo Compras y ampliaciones de capital (Nota 3) Ventas	4.036.734 3.585.139 (338.232)	1.017.538 2.179.354 983.923 (630.227)
Traspasos (a) / de "Acciones y Otros Títulos de Renta Variable" (Nota 9) Traspasos (a) / de "Participaciones en Empresas	(4.976)	(230.536)
del Grupo" (Nota 11)	(1.160)	33 083
Efecto de la puesta en equivalencia	642 081	285.396
Cambio del método de consolidación (Nota 3)		410.690
Diferencias de cambio y otros movimientos	(203-786)	(15.387
Saldo al cierre del ejercicio	7.719.700	4.036.734

11. Participaciones en empresas del Grupo

Este capítulo de los balances de situación consolidados recoge la inversión en sociedades del Grupo que no se ESte Capitulo de los balanoos de okudoiron consollados o resejónada con la de éste.

Composición

Frida - France - France - France - France - France - France - France - France - France - France - France - France - France - France - France - France - France - France - Fr

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados, atendiendo a la moneda de El detalle del salo de este capitulo de los balances de situados vonenhados, alcularia de la cigina, es el siguiente:

0F7434279

CLASE 8.9 FLEE - 4

		Miles de Euros
			Proforma
	2000	1 ਰੇਹੇਰੇ	1998
Por moneda:
En euros	831.398	654.857	673.446
En moneda extraniera	324.571	206.153	181.993
	1.155.969	861.010	855.439
Por cotización:
Cotizados en Bolsa	279.507	163.740
No cotizados	876.462		139.837
		697.270	715.602
	1.155.969	861.010	855.439
Por Sociedades:
Inmobiliaria Urbis, S.A.	232.622	119.241	99.492
Prodigios Interactivos, S.A. (Prodigios)	128.118
Cía. de Seguros Vida Soince	119.662	109.288	56.555
B to B Factory Ventures, S.A.	95.657
Santander Seguros y Reaseguros, S.A.	52.552	58.551	60.468
Unión Resinera Española, S.A.	46.885	44.499	38.717
Banesto Seguros, S.A.	45.370	41.151	40.039
Noroeste Seguradora (Brasil)	42.672	34.534	50.335
Seguros Serfin	38.357
Santander Met, S.A.	37.341	35.243	35.117
BCH Vida, S.A.	23.319	10.404	8.150
Bozano Simonsen Aseguradora	21.264
Certidesa	19.479	20.302	22.724
Meridional Seguros	18.661
Laparanza, S.A.	16.943	16.888	16.858
Club Zaudín	14.737	15.266
Aseguradora InverLincoln	11.503	8.222	5.217
Costa Canaria de Veneguera	11.413	12.585	11.780
Río Compañía de Seguros	11.377	7.242	3.336
B to Ben.com, S.A.	10.872
A.G. Activos y Participaciones, S.A. (**)		73.474	35.592
Industrias Químicas Textiles		10.533	20.356
Inversiones Banesto		17.556	8.240
İsolux			33.603
Plataforma 61 (**)		75.319	74.742
UCI, S.A. (*)			30.141
Resto de sociedades	157.165	141.712	203.977
	1.155.969	861.010	855.439

(*) Traspasada a "Participaciones".

(**) Véase apartado "Movimiento" en esta misma Nota.

CLASE 8 a - " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "

Movimiento

A continuación se indica el movimiento que se ha producido en este capítulo:

		Miles de Euros
	2000	1999
Saldo al inicio del ejercicio Incorporación de sociedades del Grupo Compras y ampliaciones de capital Ventas y reducciones de capital Traspasos de (a) "Participaciones" (Nota 10) Efecto de la puesta en equivalencia Cambio del método de consolidación (*) Diferencias de cambio y otros movimientos	861.010 98.536 382.310 (27.647) 1.160 108.290 (214.555) (53.135)	798.889 56.549 129.326 (102.418) (35.983) 37.449 (22.802)
Saldo al cierre del ejercicio	1.155.969	861.010

(*) Motivado por sociedadas por el método de integración global al 31 de diciembre de la 31 de diciembre de la n con nos por oculoades consolidadas por el megración giobal al 31 de diciembre de la considerador.
2000, que al 31 de diciembre de 1999 figuraban valoradas por el método de

Otra información

En el Anexo II se indican los porcentajes de participación, directa e indirecta, y otra información relevante de estas sociedades.

Al 31 de diciembre de 2000 no existían ampliaciones de capital en curso en ninguna sociedad dependiente significativa no consolidable.

12__Fondo de comercio y diferencia negativa de consolidación

Composición

El desglose del "Fondo de Consolidación", en función de las sociedades que lo originan (véase
Nota 3). es el siguiente: Nota 3), es el siguiente:

CLASE 8.9 F 3 2 - 5 - 4

		Miles de Euros
	2000	1 ਰੇਰੇ ਰੇ	Proforma 1998
Sociedades consolidadas por integración global:
Banespa (Brasil)
Grupo Totta (Portugal)	3.429.405
Grupo Financiero Serfin (México)	1.844.194 1.277.169
Grupo Meridional (Brasil)	841-146
Grupo Patagon (América)	640.769
Banco Español de Crédito, S.A.	512.663	522.081	532-244
Banco Santiago (Chile)	423.714	450.044
Banco de Caracas	321.271
Banco Rio (Argentina)	253.825	64.471	63.016
Banco Santander Chile	98.788	103.951	68.984
Grupo Financiero Santander Mexicano	90.038	46.723
Pensiones y Cesantías Santander (Colombia)	61.309	47.720
Colmena Holding (Colombia)	56.675
Banco Santander Brasil (*)	48.946	53.460	રેજેજે રહેવે
BCH Pensiones	29.149
Origenes Vivienda (Argentina)	25.134
Origenes AFJP (Argentina)	19-533	22.358
AFP Summa (Chile)	17.562	21.156	25.249
AFP Unión Vida (Perú - antes, AFP Unión)	11.918	120.605
Credisol (Uruguay)	9.201	9.712
Finconsumo (Italia)	5.746	6.070	6.395
Banco de Santa Cruz, S.A. (Bolivia)	4.502	2.813	82.747
Banque Commerciale du Maroc, S.A.			4.928
O'Higgins Central Hispanoamericano, S.A. (Chile) (**)			145.553
Otras sociedades	16.325	23.066	9.815
	10.038.982	1.494.230	1.535.490
Sociedades valoradas por puesta en equivalencia:
Société Générale	400.617	322.605	61.321
Royal Bank of Scotland	308.103	24.515	13.505
San Paolo IMI	287.903	332.137	100.135
Commerzbank	114.030	82.495	15.482
Cepsa	112.780	119.193	3.276
Previnter (Argentina)	65.871
Unión Eléctrica Fenosa, S.A.	50.425	32.046	33.627
Dragados y Construcciones, S.A.	48.063	51.074	56.092
Hidroeléctrica de Cantábrico, S.A.	42.978
Prodigios	42.287
Banco de Galicia y Buenos Aires, S.A.	40.352	રુદ્ રતે દર્ભો	59.813
B to Ben.com, S.A.	23.680
B to B Factory Ventures, S.A.	18.054
Intelligent Software Components	12.753
Banco Vitalicio de España, S.A.	6.882	7.260
Banque Commerciale du Maroc, S.A.	3.696	4.315
Endesa			267.180
Banco Comercial Portugués, S.A.			32.984
Leasefactor			16.420
Otras sociedades	15.326	16.138	2.595
	1.593.800	1.048.369	662.430
	11.632.782	2,542.599	2.197.920

(") Al 31 de diciembre de 1998, incluye el fondo de comercio de Banco Noroeste (Brasil), entidad fusionada en el ejercicio

(**) En el ejercicio 1999, y teniendo en consideración lo indicado en la Nota 3, el fondo de comercio fue afectado a cada una de las entidades que componían la corporación financiera.

CLASE 8.3 --------

De acuerdo con las estimaciones y proyecciones de que disponen los Administradores del Banco, las previsiones de ingresos atribuibles al Grupo de estas sociedades, equivalen, como minimo, al importe pendiente de amortización de los respectivos Fondos de Comercio en sus plazos correspondientes.

Movimiento

El movimiento habido en el capítulo "Fondo de Comercio de Consolidación" ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1 ਰੇਰੇ ਰੇ

Saldo al inicio del ejercicio	2-542 599	1.416.616
Incorporación del Grupo BCH		781.304
Adiciones (Nota 3)	0.863.810	1.868.539
Retiros por ventas	(52.671)	(297.567)
Amortización con cargo a reservas (Notas 24 y 25)	(122.408)	(578.288)
Amortizaciones con cargo a resultados	(598.548)	(648.005)
Saldo al cierre del ejercicio	11.632.782	2.542.599

Conforme a lo establecido en el apartado 13º de la Norma Tercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, en el ejercicio 1999 se amortizaron con cargo a reservas (véanse Notas 24 y 25) los fondos de comercio de Banco Noroeste (Brasil) y Banco del Sur de Perú, tras sus respectivas fusiones con Banco Santander Brasil y Banco Santander Perú realizadas en dicho ejercicio. Asimismo, en el ejercicio 2000 se amortizaron con cargo a reservas los fondos de comercio de AFP Unión (Perú) y AFP Nueva Vida (Perú) tras la fusión de ambas entidades realizada en marzo de 2000.

En el epígrafe "Amortizaciones con cargo a resultados" correspondiente al ejercicio 2000 del detalle anterior se recogen 257.233 miles de euros (véase Nota 23) adicionales a la amortización anual linealmente calculada (486.219 miles de euros en el ejercicio 1999).

Adiciones y retiros

Las participaciones adquiridas y enajenadas (véase Nota 3) han tenido el siguiente impacto en los fondos de comercio:

・・・ : ﺍ

0F7434283

CLASE 8.ª FATENA

	Miles de Euros
		2000		I dodd
	Adiciones	Retiros	Adiciones	Retiros

Banespa	3.445.801
Grupo Totta	1.913.082
Grupo Financiero Serfin	1.319.973
Grupo Meridional	866.347
Grupo Patagon	653.150
Royal Bank of Scotland	549.854		12.056
Banco de Caracas	321.271
Banco Rio	196.940
Société Générale	99.287		270.816
Previnter	66.406
Colmena Holding	59.398
Grupo Financiero Santander Mexicano	46.699		46.981
Hidroeléctrica del Cantabrico, S.A.	44.271
Prodigios Interactivos, S.A.	43.555
Commerzbank	37.575		70.487
Banco Español de Crédito, S.A.	29.750		31.030
BCH Pensiones	29.149
Origenes A.F.J.P.	25.453		23.229
B to Ben.com, S.A.	23.680
Unión Fenosa	20.825
B to B Factory Ventures, S.A.	18.283
Pensiones y Cesantías Santander	16.384		47.720
AFP Unión Vida	14.220		117.828
Banco Santiago			371.071
San Paolo IMI		(27.478)	243.133
Banco Tornquist			191.777
Cepsa			121.963
Banco del Sur de Peri			88.373
Banco de Santa Cruz			71.316
Banco Santander Chile			40.376
Banco de Asunción, S.A.			31.854
Afore Genesis			16.438
Banco Santander Brasil			13.084
Credisol			10.181
Banco Vitalicio de España, S.A.			7.579
Endesa				(250.165)
Banco Comercial Portugués, S.A.				(32.238)
Banco de Galicia y Buenos Aires, S.A.		(13.798)
Radiotrónica		(6.996)
Otras sociedades	22.457	(4.399)	41.247	(15.164)
	9.863.810	(52.671)	1.868.539	(297.567)

દર્ડ

CLASE 8.3 FARECAL

Diferencia negativa de consolidación

La composición del saldo del capítulo "Diferencia negativa de consolidación" de los balances de situación consolidados se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2000	1999	Proforma 1998
Sociedades consolidadas por integración global:
BCH Benelux, S.A.N.V.	4.255	4.255	4.255
Somaen - Dos, S.L.	6.371	6.371	3.402
Otras sociedades	1.130	2.164	3.137
	11.756	12.790	10.794
Sociedades valoradas por puesta en equivalencia:
Metropolitan Life Insurance Comp.	132.199
Desarrollo Informático, S.A.		3.943	3.943
Laparanza, S.A.	7.507	7.507	7.507
Otras sociedades	3.437	2.687	4.898
	143.143	14.137	16.348
	154.899	26.927	27.142

13. Activos materiales

Movimiento

El movimiento habido en las cuentas de activos materiales y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

CLASE 8.9 THE THE TELE

	Miles de Euros
	Terrenos y		Mobiliario,
	Edificios de	Otros	Instalaciones
	Uso Propio	Inmuebles	y Otros	Total

Coste regularizado y actualizado:
Saldos al 31 de diciembre de 1998	1.860.667	677.263	2.338.586	4.876.516
Efecto de la revalorización de balances
por fusión (Nota 1)		339.842		339.842
Adiciones por nuevas incorporaciones
al Grupo	1.310.813	455 964	1.171.980	2.938.757
Adiciones/retiros (neto)	547.409	(704.651)	344.556	187.314
Saldos al 31 de diciembre de 1999	3.718.889	768.418	3.855.122	8.342.429
Adiciones por nuevas incorporaciones
al Grupo	1.183.152	134.921	638.744	1.956.817
Adiciones/ Retiros (neto)	28.392	(260.882)	(55.488)	(287.978)
Saldos al 31 de diciembre de 2000	4.930.433	642.457	4.438.378	10.011.268

Amortización acumulada:
Saldos al 31 de diciembre de 1998	(216.587)	(26.066)	(1.030.766)	(1.273.419)
Adiciones por nuevas incorporaciones
al Grupo	(217.993)		(576.785)	(794.778)
Retiros	6.100	16.744	132.439	155.283
Dotaciones	(60.714)	(3.155)	(478.850)	(542.719)
Saldos al 31 de diciembre de 1999	(489.194)	(12.477)	(1.953.962)	(2.455.633)
Adiciones por nuevas incorporaciones
al Grupo	(346.417)	(11.575)	(402.408)	(760.400)
Retiros	71.599	1.250	488.610	261 459
Dotaciones	(122.866)	(8.336)	(519.989)	(651.191)
Saldos al 31 de diciembre de 2000	(886.878)	(31.138)	(2.387.749)	(3.305.765)

Inmovilizado neto:
Saldos al 31 de diciembre de 1999 (*)	3.229.695	755.941	1.901.160	5.886.796
Saldos al 31 de diciembre de 2000 (**)	4.043.555	611.319	2.050.629	6.705.503

(*) De los saldos totales, 1.803 millones de euros, aproximadamente, corresponden a inmovilizado de entidades en el extranjero.

(**) De los saldos totales, 2.978 millones de euros, aproximadamente, corresponden a inmovilizado de entidades en el extranjero.

Otros inmuebles

La cuenta "Otros inmuebles" incluye, entre otros conceptos, los bienes adjudicados en el proceso de recuperación de créditos. Estos bienes figuran registrados por su coste de adjudicación que, en ningún caso, es superior al valor contable del crédito, minorado por las provisiones constituidas por comparación con su valor de mercado. Las provisiones al 31 de diciembre de 2000 ascendían a 624 millones de euros y representaban un 55,32% del valor registrado (404 millones de euros y 41,34%, al 31 de diciembre de 1999).

CLASE 8.9 FACES A

Otros activos y otros pasivos

Otros activos

El detalle del saldo del capítulo "Otros Activos" de los balances de situación consolidados es el siguiente:

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998

Hacienda Pública	5.912.258	2.439.965	1.955.946
De los que por:
Banespa (Nota 19)	2.257.474
Prejubilaciones realizadas en 1999 (Nota 2-j)	360.331	413.461
Prejubilaciones realizadas en 2000 (Nota 2-j)	267.338
Saneamientos inherentes a la fusión (Nota 1)	76.419	118.940	118.940
Efecto impositivo del fondo para riesgos
generales (Nota 20)	46.278	46.278	46.278
Compromisos por pensiones cubiertos con contratos de seguros
(Notas 1, 2-j y 19)	3.170.597
Fianzas dadas en efectivo	1.564.711	371.900	173.061
De las que: Banespa (Nota 19)	870.939
Cámaras de Compensación	1.519.160	714.369	920.204
Diferencias de valoración y regularización
de operaciones a plazo y en divisa (Nota 2-1)	1.429.874	2.025.561	1.909.361
Opciones adquiridas (Nota 2-1)	056.469	811.739	946.384
Dividendo activo a cuenta (Notas 1 y 4)	898.529	602-189	445-446
Cheques a cargo de entidades de crédito	514-238	201.695	658-259
Operaciones en camino	323.825	270.864	93.223
Fondos en cobertura de otros activos (Nota 1)	(219.117)	(230.091)
Otros conceptos	3.904.706	1.709.254	1.714.934
De los que: Banespa	445.158
	19.975.250	9.220.445	8.816.818

Otros conceptos

El saldo del epígrafe "Otros Activos - Otros conceptos" al 31 de diciembre de 2000 incluye 40.610 miles de euros (96.036 miles de euros, al 31 de diciembre de 1999) correspondientes a la diferencia entre el precio de coste y el valor teórico-contable de las acciones del Banco asociadas a operaciones de cobertura (véanse Notas 2-i y 24).

CLASE 8.a

0F7434287

FEEEHA

Otros pasivos

El detalle del saldo del capítulo "Otros Pasivos" de los balances de situación consolidados es el siguiente:

, ג

	Miles de Euros
	2000	1999	Proforma 1998

Hacienda Pública	2.577.050	2.276.772	1.412.180
De los que:
Cuentas de recaudación	1.590.873	1.375.681	860-517
Impuesto diferido por plusvalías de
fusion (Nota 1)	114.102	118.940	118.940
Obligaciones a pagar	1.787.783	2.951.655	1.183.904
Diferencias de valoración y regularización de
operaciones a plazo y en divisas (Nota 2-1)	1.695.125	2.074.423	1.584.340
Opciones emitidas (Nota 2-1)	1-565-865	1.787.560	1.770.648
Dividendos pendientes de distribución (Nota 4)	301.482	201.730	119.583
Operaciones en camino	231.182	45.629	173.476
Otros conceptos	2.903.982	1.470.196	1.748.795
	11.062.469	10.807.965	7.992.926

CLASE 8.ª FARE - 1

15. Cuentas de periodificación

La composición del saldo de este capítulo del activo y del pasivo de los balances de situación consolidados es la siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1999	Proforma 1998

Activo:
Intereses anticipados de recursos tomados a
descuento	122.618	79.556	73.882
Devengo de productos no vencidos de
inversiones no tomadas a descuento	8.627.090	6.434.628	5.736.318
Gastos pagados no devengados	315.609	195.095	160.669
Otras periodificaciones	719.990	1.143.064	696.464
Devengo de costes no vencidos de recursos
tomados a descuento	(56.147)	(32.629)	(47.101)
	9.729.160	7.819.714	6.620.232
Pasivo:
Productos anticipados de operaciones tomadas
a descuento	240.976	202-848	259.577
Devengo de costes no vencidos de recursos
no tomados a descuento	8.715.265	5.856.683	4.956.541
Gastos devengados no vencidos	1.248.062	844 632	768 514
Otras periodificaciones	469.642	776.039	1.087.898
Devengo de productos no vencidos de inversiones
tomadas a descuento	(219.363)	(160.044)	(207.944)
	10.454.582	7.520.158	6.864.586

CLASE 8.3 7 12 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000 2000000000000000000000000000000000

16. Entidades de crédito-pasivo

Composición

La composición del saldo de este capítulo de los balances de sítuación consolidados, atendiendo a la moneda ea contratación y a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998

Por moneda:
En euros	34.060.690	41.702.283	34.310.724
En moneda extranjera	33.950.273	21.549.932	35.146.304
	68.010.963	63.252.215	69.457.028
Por naturaleza:
A la vista-
Cuentas mutuas	28.839	44.727	243.698
Otras cuentas	3.892.437	3.352.067	3.194.536
	3.951.276	3.396.794	3.438.234
A plazo o con preaviso-
Dispuesto en cuenta de crédito del Banco de España	1.211.166	801.774	495.024
Cesión temporal de Certificados del Banco
de España (Nota 5)		424 958	1.045.701
Cuentas a plazo	39.055.497	31.426.617	36.758.279
Cesión temporal de activos (Nota 5)	23.793.024	27.202.072	27.719.790
	64.059.687	59.855.421	66.018.794
	68.010.963	63.252.215	69.457.028

Al 31 de diciembre de 2000, el límite asignado por el Banco de España al Banco y al Grupo Banesto en el comen Al ST de dicientife de 2000, el milic asignado por el Banco do Logano Jorganos y 1.363 millones de euros, respectivamente.

Plazos de vencimiento

El desglose, por plazos de vencimiento, del saldo que figura registrado en el epigrafe "A plazo o con preaviso con preaviso con preaviso con preaviso con preaviso con pre El desglose, por plazos de voltamento, del caldo que ngara vegadado en el promo es esperimento al cierre de cada ejercicio, es el siguiente:

CLASE 8.9 Friday of the same

2000

	Miles de Euros			Tipos de Interés
	Hasta 3 Meses	Entre 3 Meses y I Año	Entre l Año y 5 Años	Más de 5 Años	Total	Anual al Cierre del Ejercicio
Dispuesto en cuenta de crédito del Banco de España	1.211.166				1.211.166	4,95%
Cuentas a plazo Cesión temporal de activos	22.984.211 21.912.913	9.185.130 1.342.757	4.515.728 161.203	2.370.428 376.151	39.055.497 23.793.024	7,70% 7,22%
		46.108.290 10.527.887	4.676.931	2.746.579	164.059.687	7,46%

	Miles de Euros				Tipos de Interés
	Hasta 3 Meses	Fintre 3 Meses y 1 Año	Entre l Año y 5 Años	Más de 5 Años	Total	Anual al Cierre del Ejercicio
Dispuesto en cuenta de crédito del Banco de España Cesión temporal de Certificados del	801.774		t		801.774	3,00%
Banco de España	424 958				424 958	3.00%
Cuentas a plazo	15.453.777	7.186.789	5.627.204	3.158.847	31.426.617	5,20%
Cesión temporal de activos	22.909.560	3.508.570 39.590.069 10.695.359	162.760 5.789.964	621.182 3.780.029	27.202.072 59.855.421	3.60% 4,40%

CLASE 8.3 FA - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2 - 2

17. Débitos a clientes

Composición

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados, atendiendo a la moneda de contratación, área geográfica y sector en que tienen su origen las operaciones, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2000	1 वेक्वेव	Proforma 1998
Por moneda:
En euros	88.462.082	71.336.832	70.853.695
En moneda extranjera	81.092.394	50.236.312	43.188.555
	169.554.476	121.573.144	114.042.250
Por área geográfica:
España	76.659.671	68.664.719	68.373.006
Resto Unión Europea	23.279.001	10.135.396	11.567.812
Estados Unidos y Puerto Rico	8.119.968	6.411.519	5.084.136
Resto OCDE	374 563	327.101	832.973
Iberoamérica	60.213.546	35.170.038	26.614.263
Resto del mundo	907.727	864.371	1.570.060
	169.554.476	121.573.144	114.042.250
Por sectores:
Administraciones Públicas Otros sectores residentes-	2.358.630	2.151.479	2.132.409
Cuentas corrientes	20.236.174	19.126.952	16.498.846
Cuentas de ahorro	13.734.335	13.008.276	11.624.049
Imposiciones a plazo	20.933.335	19.206.171	23.787.993
Cesión temporal de activos (Nota 5)	13.407.823	10.971.446	14 122 402
Otras cuentas	146.857	145.757	96.613
	68.458.524	62.458.602	66.129.903
No residentes	98.737.322	56.963.063	45.779.938
	169.554.476	121.573.144	114.042.250

CLASE 8.8 2 2255 3

Plazos de vencimiento

El vencimiento de los saldos de los epígrafes "Depósitos de ahorro - A plazo" y "Otros débitos - A plazo" de los balances de situación consolidados, se muestra a continuación:

	Miles de Euros
	2000	1999	Proforma 1998
Depósitos de ahorro - A plazo:
Hasta 3 meses		36.240.164 27.792.807 32.293.913
Entre 3 meses y 1 año	15.109.691	112.442.748	6.335.581
Entre 1 año y 5 años	6.261.591	4.687.816	2.960.940
Más de 5 años	2.638.882	1.579.995	1.292.645
	60.250.328	46.503.366	42.883.079
Otros débitos - A plazo:
Hasta 3 meses	32.100.700	120.981.050 26.233.054
Entre 3 meses y 1 año	6.625.220	2.549.914	1.520.639
Entre 1 año y 5 años	1.614.084	697.859	751.938
Más de 5 años	136.977	97.160	107.323
		40.476.981 24.325.983	128.612.954

Otra información

El saldo de este capítulo al 31 de diciembre de 2000 incluye activos monetarios y Fondos Públicos cedidos a El clientes con compre por un importe efectivo de 24.003.125 miles de euros (véase Nota 5) (16.816.968 miles de euros, al 31 de diciembre de 1999).

18. Débitos representados por valores negociables

Bonos y obligaciones

El desglose del saldo de este epígrafe de los balances de situación consolidados, en función de la entidad emisora y tipo de empréstito, es el siguiente:

0F7434292

2017 2018 11:20 11

0F7434293

CLASE 8.9

		Miles de Euros			Importe Vivo de la Emisión
Entidad Ernīsora	2000	1999	Proforma 1998	Divisa	en Divisas (Millones)	Interes Anual Tipo de	Vencimiento del Saldo Fecha de
POR ENTIDAD EMISORA:
Banco Santander Central Hispario, S.A.- Obligaciones Octubre 1993	120.202	120.202	120.202	Euros		8.75%	Octubre 2008	.1
Obligaciones Noviembre 1993 Obligaciones Noviembre 1993 Bonos Noviembre 1993	320.460 271.363	321.698 271.363	283.503 177.479 271.363	Libras esterlinas Euros	200	8,0% y 8,25% 7,15%	Diciembre 2003 y diciembre Noviembre 2010	ﯾﮧ
Obligaciones Agosto 1996 Obligaciones Marzo 1994 Bonos Marzo 1994	19.533 560.744	560.744 19.533	70.018 560.744 152.621	Euros Euros		7,20% 7,63%	Entre septiembre 2001 y Octubre 2001	ﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟ
BSCH International, Ltd.- Bonos Marzo 1994	368.529	367.002	326.031	Libras esterlinas	230	7,90%	Marzo 2019
Emitidos entre julio 97 y agosto 97 Enero 1998 Junio 2000 Dolares-	807.586 537.347 537,347	727.074 492.998	428.546 632.012 1	Dólares USA Dolares USA Dolares USA	રે૦ર રે00 751	Variable Variable 5,875%	Entre julio 2002 y agosto Enero 2003 Junio 2005
Emitidos entre junio 2000 y septiembre 2000	12.146			Dólares USA	11	Variable	Entre junio 2001 y octubre
Emitidos en 1994 Mayo 1997 Abril 2000 Yenes-	46.765 420.883 121.591	335.599 124.650	263.574 97.893	Yenes Youcs Yenes	45.000 13.000 5.000	Entre 4.70% y 4.90% Variable 1,42	Entre diciembre de 2001 y Noviembre 2001 Abril 2005
Francos suizos emitidos entre abril de 1998 y mayo de 1998	32.827	31.168	31.000	Francos suizos	ਦੇ ਹ	Entre 3,51% y 3,54%	Entre abril 2008 y mayo
Octubre de 1998 Coronas succas-	16.990	17.491	15.807	Coronas succas	I 20	5,08%	Octubre 2002
Junio 1994 Euros-			67.115
Emitidos entre octubre de 1994 y mayo de 1998	1.408.628	1.408.628	1.402.558	Euros		Entre 5% y 8,38%	Entre octubre 2004 y
Agosto 1997 Enero 1998	153.390 10.325	153.390 10.325	153.390 20.651	Euros Euros		Variable Variable	Agosto 2007 Enero 2005
Febrero 1998	181.512	181.512	181.512	Euros		5,375%	Febrero 2008
Marzo 1998 Abril 1998	255.647 255.647	255.647 255.647	255.647 255.647	Euros Euros		5,375% 5,00%	Febrero 2008 Abril 2005
Abril 1998	261.236	206.508	206-508	Euros		Variable	Abril 2008
Junio 1998 Junio 1998	600.000 18.072	600.000 18.072	529.528 18.072	Euros Euros		Variable 7,50%	Junio 2003 Junio 2013
Agosto 1998	10.000	10.000 7.783	7.783	Euros		2,981% y 3,171%	Mayo 2001 y septiembre
Febrero 1999 Marzo 1999	300.000	300.000		Euros		Variable	Marzo 2002
Noviembre 1999	1.000.000	1.000.000		Euros		Variable	Mayo 2001
Febrero 2000	35.000 25.000			Euros Euros		Variable Variable	Entre febrero 2001 y 2002 Febrero 2003
Febrero 2000 Marzo 2000	10.000			Euros		Variable	Marzo 2002
Marzo 2000	1.016.685			Euros		Variable	Marzo 2002
Julio 2000	14.500 500,000			Euros Euros		Variable Variable	Febrero 2003 Agosto 2003
Septiembre 2000 Agosto 2000	3.000			Euros		10%	Septiembre 2001
Octubre 2000	500.000 350.000			Euros Euros		Variable Variable	Octubre 2002 Marzo 2001
Diciembre 2000 Subtota	11.102.955	7.797.034	6.529.300

CLASE 8.9

0F7434294

Entre 5,5% y 7,80% Interés Anual Variable Variable Variable Variable Variable Variable Variable Variable Variable 6,82% (Millones) ਵੇਂ 20 100 742.008 1 20 227 300 17.222 300	Variable Variable 60 રેર	Variable 6,20% 48 40	Variable Variable 6,00%				Variable	Variable
												Variable Variable Variable Variable Variable Variable		Variable 10%	Entre 7,75% y 8,5% 7,50%




			24 25 21												32 70

Pesos chilenos Pesos chilenos Dolares USA Dolares USA Dolares USA	Dólares USA Dólares USA	Dólares USA Dólares USA	Dólares USA Dólares USA Dólares USA		Dólares USA		Euros	Euros	Suros Euros	Euros	Euros	Euros Euros	Euros	Dólares USA	Dólares USA Dolares USA
44.475
42,852 85,464 8.570 25.711 24.425 20.591 34.282 5.571	4.285 51.369 55.534	34.282 41.590	18.511 -	2.981	8 રેએ	12.471	18.457 16,864	15.765	13.204 -		165.801			234	46.068 3.251 27.821
49.301 98.602 19.719 ਹੈ.863	4.928 64.092 ਦੇ ਹੈ 28	39.438 47.774	23.914 20.993				18.457 14,460	15.765	3.973 14.995		28.428	128.681 132.391		72	31.000 68.732
107.467 53.736	રેએ જ રિસ્ 64.477	42.990 52.144	26.096 23.025	27.046			14.460	793	3.973 15.001	2.302	14.593	108.188 146.996	108.633	18	75.090

00000000

ಷಿ ಜಿ ಜಿ ಜಿ ಜಿ ಹಿರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ರಿ ಕೆ ಹಿ ಹಿ ಹಿ ಹಿ ಹಿ ಹಿ ಹಿ ಹಿ ಹಿರಿ ರಿ

THERERF

лес оз

0F7434295

		Miles de Euros			Importe Vivo de la Emisión
Entidad Emisora	2000	1999	Proforna 1998	Divisa	en Divisas (Millones)	Interés Anual Tipo de	Vencimiento del Saldo Pendiente Fecha de
Subtotal anterior	15.516.583	10.742.358	8.328.248
Banco Santander Colombia-
Bansalcasing Colombia- Bonos		529	15.452
Bonos			3.053
Bonos		793	P					ULHSE
Santander Leasing Peru- Bonos septiembre 1997			42.720
Bonos	75.133	59.110	l	Dólares USA	70	8,00%	Septiembre 2003	0 મ
Banco Río de la Plata-
Obligaciones diciembre 1993	268.670	246.499	214.273	Dólares USA	250	8.75%	Diciembre 2003
Programa global 1998		264.247	342.835
Obligaciones diciembre 1998			311.138
Programa global 1999		443.697
Programa global 2000 Obligaciones 1999	322.407	9.989 -		Dolares USA	300	Variable
Programa global 2000	462.984			Dólares USA	431	Entre 6,29% y 7,45%	Entre junio 2002 y agosto 2010 Entre marzo 2001 y noviembre
Banco Santander Mexicano-
Obligaciones diciembre 1992		-	17.279
Obligaciones marzo 1995			21.775
Bonos emitidos entre enero 1997
y marzo 1998		59.296	131,844
Banco Santiago-
Bonos	2.111.999	1.889.107	755.863	Pesos Chilenos	1.122.705	Entre el 5,5% y el 6,9%	Varios vencīmientos
Santiago Leasing- Bonas	136.796	115.611	45.569	Pesos Chilenos	72.720			UNIVO PESETAO
Origenes Vivienda-						Entre 5,42% y 5,91%	Entre octubre 2001 y octubre
Bonos	85.975	29.582	l	Dólares USA	80	Entre 8,88% y 9,21%	Entre febrero 2001 y julio 2001
Banco Tornquist, S.A.-
Bonos			4.724
Bonos		24.648	10.740
Bonos		69.020	26.607
Bonos		16.269	=
Banco de Santa Cruz, S.A.-
Bonos			I .004
Banca Serfin Mexico-
Bonos	527.286			Dólares USA	ષે છે	Variable	Entre enero y noviembre 2001
Banco Totta & Acores-
Obligaciones	3.510			Euros		Variable	Junio 2001
Obligaciones	412.445			Euros		Entre 2,0% y 5,46%	Entre octubre 2002 y marzo 2004
Companhia Geral Crédito Predial- Bonos	24			Euros
	2.300					Variable 5.00%	Junio 2005
Obligaciones	146.376			Euros Euros		Variable	Mayo 2003
Mc Looc - Sdade. de Locaçao Financeira- Obligaciones							Entre agosto 2002 y marzo 2004
Obligaciones 1988	9.977			Euros		Variable	Abril 2001
Mc Rent Aluguer de Longa duraçao-
Bonos	3.492			Euros		Variable	Septiembre 2001

Saldos al cierre del ejercicio	20.085.957	13.970.755	10.273.124

CLASE 8.ª يو آهي مياري واليد والاري

A continuación se desglosa, por plazos de vencimiento, el saldo de este epigrafe al 31 de diciembre de 2000:

Año de	Miles de
Vencimiento	Euros

2001	3.387.743
2002	3.510.620
2003	3.338.556
2004	1.698.466
2005	1-644.862
Después de 2005	6.505.710
	20.085.957

Pagarés y otros valores

State States

11 11 11:11

Seguidamente se indica, por plazos de vencimiento y por moneda, el defalle del enigrafor "Pagarés y otros Seguidamente se more, por nizios de vehitinente you minone, en dontander on open handle of the manon of A. f Banco
valores". Estos pagarés fueron emitidos, básicanente, po valores". Estos pagares fueron emildos, Danco Gallender Ountal Hispano, On Partier
Santander Brasil; BSCH International Ltd.; Santander Central Hispano Finance (Delaware), I Banco Financiero, S.A. y Banco Santander Investimentos:

	Miles de Euros
	2000	1999
Por plazos de vencimiento- Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 y 5 años	9.905.250 3.799.556 375.147	8.170.369 1.720.403 223.234 14.079.953 10.114.006
Por moneda- En euros En moneda extranjera	4.389.276 9.690.677	4.401.584 5.712.422 14.079.953 10.114.006

CLASE 8.a · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · ·

19. Provisiones para riesgos y cargas

Movimiento

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas":

	Miles de Euros
	2000	I ddd

Saldo al inicio del ejercicio	4.238.025	5 691 - 19
Incorporación de sociedades al Grupo	7.451.396	844.879
Dotación con cargo a resultados	389.492	416.501
Dotación de los compromisos salariales con el personal jubilado
anticipadamente en el ejercicio (Nota 2-j)	763.818	1.215.253
Fondos internos asegurados - Sociedades en España (Notas 2-j y 14)-
Constitución de fondos internos asegurados	3.236.023
Variación en las reservas matemáticas de las compañías aseguradoras	219.135
Pagos a pensionistas realizados por las compañías aseguradoras	(284.561)
	3.170.597
Pagos a pensionistas y al personal jubilado anticipadamente
con cargo a fondos internos (Nota 2-j)	(324.985)	(169.533)
Primas de seguros pagadas (Nota 2-j)	(5.241)	(376.817)
Fondos utilizados	(320.568)	(348.653)
Dotación por saneamientos inherentes a la fusión (Nota 1)		156.239
Traspasos	149.910	(222.200)
Fondos disponibles y otros movimientos	(65.212)	30.837
Saldo al cierre del ejercicio	15.447.232	4.238.025

Incorporación de sociedades al Grupo.

La Sociedad incorporada al Grupo en el ejercicio 2000 con un mayor importe de "Provisiones para riesgos y cargas" registrado ha sido Banespa (véase Nota 3).

Conforme a la normativa laboral brasileña aplicable a Banespa, este banco tenía constituidos al 31 de diciembre de 2000, los fondos de pensiones derivados de los compromisos asumidos con determinados empleados, por importe de 4.000 millones de reales brasileños (2.400 millones de euros) aproximadamente.

Desde el ejercicio 1987, los Administradores de Banespa, de acuerdo con sus asesores físcales, consideraron dichos gastos como deducibles en el computo del gasto por el impuesto sobre sociedades brasileño; si bien, en septiembre de 1999, la "Secretaria da Receita Federal" emitió un auto considerando la no deducibilidad fiscal de dichos gastos por un importe total de 2.867 millones de reales brasileños (1.620 millones de euros) aproximadamente. En el mes de octubre de 1999, el Consejo de Administración de Banespa presentó un recurso de impugnación sobre dicho auto, depositando la correspondiente fianza (1.450 millones de reales brasileños, aproximadamente 820 millones de euros -véase Nota 14) y registrando una provisión por esta contingencia por un importe de 2.600 millones de reales brasileños (1.470 millones de euros, aproximadamente). Dicha provisión se registró en el ejercicio 1999 con cargo a resultados, tras la consideración del correspondiente impuesto anticipado de 1.200 millones de reales brasileños (680 millones de euros, aproximadamente -véase Nota 14).

Otras provisiones

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

El saldo del epígrafe "Otras provisiones" del capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas" incluye los siguientes en conceptos:

	Miles de Euros
	2000	1999	Proforma 1998
Provisión de insolvencias para riesgos de firma (*) Fondo por minusvalías en operaciones de	283.521	220.758	174.372
futuros financieros Fondos para contingencias y compromisos en unidades operativas:	276.622	262.294	249.883
Constituidos en sociedades españolas Constituidos en otras sociedades De los que: Banespa (**)	878.752 5.355.968 3.470.568	877.616 797.122	1.088.631 627.691
	6.794.863	2.157.790	2.140.577

(*) De los que al 31 de diciembre de 2000, 26.126 miles de euros corresponden a riesgo-país (41.007 miles de euros e
al 31 de diciembre de 1999).

(**) Véase Apartado "Incorporación de sociedades al Grupo" en esta misma Nota.

20. Fondo para riesgos generales

Este capítulo de los balances de situación consolidados incluye las dotaciones efectuadas en los ejercicios 1988 y 1989, por un total de 13.223 miles de euros, para la constitución de un fondo genérico constitución de un fondo genérico que cubra ries o provencia es necesar en el futuro. El consilidadon de un fondo generio que cubra
iregos extraciones que pudieran orginarse en el futuro. El capitulo "Otro ricogo Siduorunanos que padelan onghalise en el capitulo El capitulo necoge el éfecto
impositivo de estas dotaciones, que debe deducirse para defecto patrimon n y 14).

21. Pasivos subordinados

El detalle del saldo de este capítulo, es el siguiente:

AND STORES OF THE

0F7434299

For the Research and Property

CLASE 8.9

Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Cara Ca

					Importe
					Vivo de la
		Miles de Euros			Emisión		Fecha de
			Proforma		en Divisas		Vencimiento del
Entidad Emisora	2000	1999	1998	Divisa	(Millones)	Tipo de Interés Anual	Saldo Pendiente
Banco Santander Central Hispano, S.A .:
Mayo 1991	298.895	298.895	298.895	Euros		Variable	Mayo 2011
Diciembre 1993	36.061	36.061	36.061	Euros		9%	Diciembre 2003
Diciembre 1993	30.05 1	30.051	30.021	Euros		Variable	Diciembre 2003
Diciembre 1993			180.304
Octubre 1994	74.820	74.820	74.820	Euros		Variable	Octubre 2004
Diciembre 1994	215.505	212.202	215.505	Euros		10,50%	Diciembre 2002
Abril 1995	51.122	51.122	51.122	Euros		Variable	Abril 2005
Junio 1995	80.101	60.101	60.101	Euros		12,70%	Junio 2010
Diciembre 1995	80.235	80.235	80.235	Euros		10,75%	Diciembre 2010
Marzo 1997	60.101	60.101	60.101	Euros		7,38%	Diciembre 2012
Junio 1997	60.101	60-101	60.101	Euros		7,65%	Diciembre 2015
Septiembre 1998 (convertibles)	20.800	20.800	20.981	Euros		2,00%	Agosto 2003
BSCH Issuances, Ltd .: Abril 1990
	214.940	197.198	171.415	Dolares USA	200	Variable	Perpetua
Julio 1990 Octubre 1990	429.872	394.402	342.835	Dolares USA	400	Variable	Perpetua
Abril 1994	98.873	90,711	78.853	Dolares USA	92	Variable	Perpetua
Junio 1994	28.121	28.121	28.121	Euros		Variable	Abril 2009
Junio 1994	18.703	19.178	15.061	Yen japonés	2.000	Variable	Junio 2004
Febrero 1995	241.805 161-137	221.850	192.847	Dolares USA	225	8,25%	Junio 2004
Abril 1995	322.407	147.897	128.562	Dolares USA	150	Variable	Septiembre 2004
Mayo 1995	161.203	295,800	257.125	Dólares USA	300	7,88%	Abril 2005
Junio 1995	107.467	147.897 98.600		128.562 Dólares USA 85.704 Dolares USA	150	7,75%	Mayo 2005
Julio 1995	214.940	197.198		171.415 Dólares USA	100 200	7,50%	Junio 2005
Agosto 1995	161,203	147.897		128.562 Dólares USA	150	6,80% Variable	Julio 2005
Noviembre 1995	214.940	197.198		171.415 Dólares USA	200		Agosto 2005
Febrero 1996	214.940	197.198		171.415 Dolares USA	200	7,25% 6,50%	Noviembre 2015
Febrero 1996	322.407	295.800		257.125 Dólares USA	300	6,38%	Febrero 2006 Febrero 2011
Abril 1996	268.670	246.499	214.273	Dólares USA	250	7,00%	Abril 2006
Mayo 1996	214.940	197.198	171.415	Dólares USA	200	7,25%	Mayo 2006
Julio 1996	241.805	221.852	192.847	Dólares USA	225	7,70%	Julio 2006
Octubre 1996	161.203	147.897	128.562	Dolares USA	150	Variable	Octubre 2006
Febrero 1997	161.203	147,897	128.562	Dólares USA	150	Variable	Febrero 2007
Junio 1998	153.390	153.180	153.396	Euros		5,25%	Junio 2008
Julio 1999	500.000	500.000		Euros		5,13%	Julio 2009
Noviembre 1999	671.680	616.249		Dólares USA	રુડર	7,63%	Noviembre 2009
Marzo 2000	500.000			Euros		6,38%	Julio 2010
Junio 2000	93.019			Dólar Singapur	150	5,15%	Junio 2010
Septiembre 2000	1.074.694			Dólares USA	1.000	7,63%	Septiembre 2010
Noviembre 2000	320.460			Libras esterlinas	200	6,75%	Noviembre 2010
Santander Central Hispano Finance B.V .:
Agosto 1998 (convertibles)	300-380	300,380	300.380	Euros		2,00%	Agosto 2003
CC - Bank-AG:
Varias emisiones	57.739	59-464	59.464	Euros		Entre 6,3% y 8,82%	Entre enero 2003 y
							diciembre 2007
BS Portugal:
Febrero 1994	10.065	10.065	10.007	Euros		Variable	Febrero 2004
Mayo 1994	ਰੇਖੇ 8	રુજરાજ	1.004 Euros			Variable	Mayo 2004
BS Chile:
Febrero 1990		24.673	23.031
Abril 1992	9.063	8.528	7.831	Pesos chilenos	4.818	Variable	Abril 2002
Octubre 1996	67.085	39.590	35.165	Pesos chilenos	35.661	Variable	Octubre 2016
Noviembre 1998	217.735	204.467	176.385	Dólares USA	203	6,50%	Noviembre 2005
BSN Portugal: Varias emisiones	32.364
		32-383	32-383	Euros		Variable	Entre octubre 2003 y
							octubre 2004
Subtotal	8.957.193	6.576.007 5.131.999

17577 2017

OF7434300

本发生

CLASE 8.a . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

					Importe
					Vivo de la
		Miles de Euros			Emisión		Fecha de
			Proforma		en Divisas
Entidad Emisora	2000	1999	1998	Divisa	(Millones)	Tipo de Interés Anual	Vencimiento del Saldo Pendiente
Subtotal anterior	8.957.193		6.576.007 5.131.999
Banco Santander Perú:
Febrero 1995	-
Febrero 1995			4.093
Julio 1995			4.634
Julio 1995			2.500
			1.983
Septiembre 1996	7.242	6.443		5.944 Nuevos soles	24	Variable	Septiembre 2001
Agosto 1997	5.902	5.403	4.526	Dolares USA	б	8,50%	Agosto 2007
Enero 1998	2.951	2.699	2.356	Dólares USA	3	8,00%	Enero 2008
Enero 1998	13.956	12.381	5.277	Soles peruanos	તર	Variable
Agosto 1998	6.587	5.842	2.638	Soles peruanos	22	Variable	Enero 2008
Banco Totta & Açores:							Agosto 2008
Julio 1993	49.878			Euros		Variable
Mayo 1995	41.151			Euros		Variable	Agosto 2003
Julio 1996	74.820			Euros			Mayo 2005
Enero 1998	29.924			Euros		Variable	Julio 2006
Septiembre 1987	5.024			Euros		Variable	Perpetua
Crédito Predial Portugués:						Variable	Septiembre 2007
Julio 1992	74.820			Euros
Enero 1998	29.924			Euros		Variable	Julio 2002
Diciembre 1998	24.942		-	Euros		Variable	Perpetua
Diciembre 1999	37.407			Euros		Variable	Diciembre 2008
Me Leasing Sciad. Locação Financeira:						Variable	Noviembre 2009
Junio 1997	4.988	-		Euros
Finconsumo:						Variable	Junio 2007
Diciembre 2000	16.798	-
Grupo Banesto:				Euros		Variable	Diciembre 2010
Junio 1991
Octubre 1990	194.518		6.311
Julio 1992	161.203	178.609	155.133	Dolares USA	181	Vanable	Perpetua
Marzo 1997	161.203	147.897	128.562	Dolares USA	ા રેજ	8,25%	Julio 2002
Junio 1998		147.897	128.562	Dolares USA	150	7,5%	Marzo 2007
Banco de Santa Cruz, S.A .:	152.447	152.681	152.447	Euros		5,25%	Junio 2008
Febrero 1997
BCH Financial Services Ltd .:		4.646	4.285
Febrero 1990
Noviembre 1994	214.934	197.198	171.415	Dolares USA	200	Variable	Perpetua
	23.385	23.974	18.824	Yen japonés	2.500	5,40%	Noviembre 2004
Abril 1995		221.852	192.847
Hispamer Banco Financiero, S.A.:
Septiembre 1994	-		ರಿರಿ8
Banco Santiago:
Enero 1992	19.773	20.416	9.075	Pesos chilenos
Diciembre 1995	40.604	40.094	17.441	Pesos chilenos	10.513	7,50%	Enero 2007
Marzo 1996	27.707	28.085	12.753	Pesos chilenos	21.585	7,00%	Diciembre 2015
Marzo 1996	34.823	32.557	14.851	Pesos chilenos	14.728	6,90%	Marzo 2016
ulio 1997	315.837	293.987	132.628	Dólares USA	18.512	6,90%	Marzo 2011
Saldos al cierre del ejercicio	10.729.941				294	7,00%	Julio 2007
		8.098.668	6.312.082

Estas emisiones tienen el carácter de subordinadas y, a efectos de la prelacion de créditos, se sitúan dèltrás de todos los acreedores comunes de la prelación de la prelación de crearos, se situan defías de las emisiones de BSCH Issuances, Ltd., y BCH Financial Services Ltd., se encuentran garantizadas por el Banco o existen depósitos no disponibles constituidos en el Banco en garantía de dichas emisiones.
disponibles constituidos en el Banco en garantía de dichas emisiones.

Las emisiones del año 1990 de BSCH Issuances, Ltd. y la emisión de febrero de 1990 de BCH Financial 200 childler dor ano 1000 de BOOT Issuances, Ltd. y la emision de 1990 de 1990 de 1990 de 1990 de 1990 de España.

La emisión de mayo de 1991 del Banco tiene un tipo de interés que se revisa anualmente, estableciéndose en dos no major de l'Albor, sin exceder del 14% anual ni ser inferior al 10%. Estableciendose en
dos puntos menos que el Mibr, sin exceder del 14% anual ni ser inferior al 10 es en el año 2011, si bien sus tenedores tiener el derecho a 10%. Estos titulos se amorización a
la par en el año 2011, si bien sus tenen el derecho a solicitar que se amor los 6, 12 y 18 años desde la fecha de su emisión.

La emisión de diciembre de 1994 del Banco se amortizará a la par el 31 de diciembre del año 2002 y devenga un tipo de interés anual inicial del 8%, incrementándose cada año sucesivo en medio punto hasta llegar a un tipo del 11,5% en el año 2002.

Las emisiones de septiembre y agosto de 1998 realizadas por el Banco y por Santander Central Hispano Edo Cimbiono de Sopiloniaro y agoto edel Banco en cualquier momento entre el 1 de enero de 1999 y el 23 de septiembre del 2003, a decisión de sus tenedores, y con una relación de conversión de una acción por cada tifulo más el equivalente en euros a 0,483 acciones según la cotización de cierre de la acción del Banco del día en que se haya acordado atender la conversión.

Los intereses devengados por los pasivos subordinados durante el ejercicio 2000 han ascendido a 660.056 miles de euros (507.981 miles de euros durante el ejercicio 1999).

CLASE 8.9 AFFERA

22. Intereses minoritarios

Composición

ニューストーム - 12-12-12-2

El detalle, por sociedades del Grupo, del saldo del capitulo "Intereses Minoritarios" se presenta a continuación:

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1 999	1998

Acciones preferentes:
BSCH Finance, Ltd.	4.584.076	3.830.467	2.801.954
BCH Eurocapital, Ltd.	686.554	641.755	597.676
BCH Capital, Ltd	319.708	295.169	281.490
Pinto Totta	252.906
Totta y Acores Financing	150.217
Banesto Holdings, Ltd.	75.583	88.349	76.857
Banco Santander Puerto Rico	65.991	60.925	55.924
Otras emisoras	66.761	52.324	201.706
	6.201.796	4.968.989	4.015.607
Participación de minoritarios:
Banespa	1.029.726
Banco Santiago	223.288	204.158	185.695
Somaen-Dos, S.L.	221.737	195.323
Banco Río	205.973	518.205	432.020
Banco Santander Puerto Rico	67.512	70.336	66.478
Santander Chile Holding	50.305	44.938	51.717
Grupo Banesto	34.697	34.931	6.215
Banco Santander Portugal	34.618	29.528	26.360
Carmosa	26.721	25.110	22.754
Grupo Financiero Serfin	24.942
Banco Santander Brasil	24.022	26,348
Origenes AFJP	18.199	18.397
Banco Santander Colombia	17.706	29,281	13.577
Ceivasa	17.489	18.096	17.441
Grupo Financiero Santander Mexicano	16.912	69.303	35.297
Finconsumo	16.396	13.282	10.398
Grupo Meridional	12.183
Hispamer Banco Financiero, S.A.	10.283	9.917	10.091
Banco de Caracas	9.550
Sistemas 4B	6.978	7.116
Banco Santander Filipinas	6.136	6.563	5.565
BCH Pensiones, S.A.		8.384	6.022
Banco del Sur del Perú			4.580
Banco Noroeste			56.760
Resto de sociedades	રવે રેટવે	41.884	30.628
	2.129.927	1.371.100	981.598
	0 991 519	C 240 000	1 በስማ ጎበሯ

CLASE 8.9

0F7434303

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo se muestra a continuación:

	Miles Euros
	2000	1999

Saldo al inicio del ejercicio	6.937.008	4.179.402
Incorporación del Grupo BCH		1.282.836
Incorporación de sociedades al Grupo	1.037.292
De las que: Banespa	1.029.726
Acciones preferentes-
Incorporación de sociedades al Grupo	429.862
Emisión	639.525	1.331.867
Amortización	(19.719)	(657.333)
Dividendos satisfechos	(442.495)	(365.752)
Diferencias de cambio	259.884	360.439
	867.057	669.221
Modificación de porcentajes de participación	(595.345)	229.130
Dividendos satisfechos a minoritarios	(83.246)	(100.447)
Diferencias de cambio y otros movimientos	168.957	79.947
Saldos al final del ejercicio	8.331.723	6.340.089
Beneficio neto del ejercicio atribuido a la minoría	800.987	596.919
	9.132.710	6.937.008

Acciones preferentes

Estas acciones son no acumulativas y no tienen derecho a voto. En el ejercicio 2000, BSCH Finance, figor fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fijos fij Estas acciones son 10 actives y 10 ticities de dolor de reversions livides anuales fijos del eniklo acciones por 300 y 200 filhono do accionero de la conves preferentes proficentes por 1.332
8,625% y 9,40%, respectivamente. En el ejercicio 1999, dicha sociedad ematiz o, do y 9,40%, lespectivamente. En el ejorolou rocerceros ajonos al Grupo, siendo amoritables milicones do baroo ar eje lo - reactidad o en parte, una vez transcurridos 5 años.

Durante el ejercicio 1999, se amortizacion acciones preferentes emitidas por Santander Overseas Bank y BSCH Durante el ejordicio 1990, os americada1993 y 1994, por 695 millones de dólares norteamericanos.

23. Capital suscrito y acciones propias

Capital social

Al 31 de diciembre de 1998, el capital social del Banco estaba representado por 1.770.24.830 acciones de 115 Al 31 de dicientible de 1990, el capital social de Danos consolució por 1941.
pesetas de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas (equivalentes a 808.955.

1999

な

La Junta General del Banco celebrada el 6 de marzo de 1999 acordó realizar una ampiación de capital por un La Junia General del Banco celebrada el o de maizo lo 1000 destres los mons), mediante la emisión de importe nominar de 70.205 millones de pesocial (oquinalones a vocanos, con una prima de emisión total de

CLASE 8.9

471.050 millones de pesetas (equivalente a 2.831.068 miles de euros - véase Nota 24) para atender a la fusión con BCH (véase Nota 1).

El 11 de junio de 1999 se redenominó a euros el capital social del Banco, quedando fijado éste en 1.267.523.145,04 euros (210.898.106.010 pesetas), mediante la aplicación del tipo oficial del euro y redondeando la cifra resultante al céntimo de euro más próximo. Adicionalmente, en virtud del acuerdo de la Junta mencionada anteriormente, se procedió al aumento del capital con cargo al capitulo "Primas de Emisión" por un importe de 566.373.428,96 euros. Como consecuencia de dicho aumento, el valor nominal de cada acción pasó a 1 euro por acción.

Tras la redenominación y aumento indicados anteriormente, se procedió a dividir por dos el valor nominal de las acciones (de 1 euro a 0,5 euros por acción), aumentándose simultáneamente el número de acciones en circulación a 3.667.793.148 acciones, sin que ello entrañase variación de la cifra de capital social del Banco.

Al 31 de diciembre de 1999, el capital social del Banco estaba representado por 3.667.793.148 acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

2000

Banco Totta & Acores, S.A. y Crédito Predial Portugués, S.A. (Grupo Totta)

Conforme al acuerdo de la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de enero de 2000, el 4 de marzo de 2000 el Banco emitió 151.846.636 acciones de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las entonces en circulación, más una prima de emisión de 2,07 euros por acción.

Dicha ampliación fue desembolsada mediante aportación no dineraria consistente en acciones representativas de la totalidad del capital social de la sociedad portuguesa Foggia SGPS, S.A. (Foggia), propietaria del 51,8% del capital social de Sociedad Mundial Confiança, S.A.; del 53,05% de Banco Pinto & Sotto Mayor, S.A.; del 94,38% de Banco Totta & Açores, S.A. y del 70,57% de Crédito Predial Portugués, S.A.

Adicionalmente, el Banco registró una reserva por importe de euros (diferencia entre el valor de mercado atribuido a las acciones aportadas como desembolso y el importe escriturado de la emisión) conforme al requerimiento efectuado por el Banco de España al objeto de registrar el fondo de comercio implícito en el valor de mercado atribuido a las acciones aportadas.

Posteriormente, Caixa Geral de Depósitos adquirió del Banco la totalidad de la participación directa e indirecta adquirida en el Grupo Mundial Confianca conforme a lo descrito en los párrafos anteriores. A continuación, el Grupo Caixa Geral transmitió al Banco el 94,38% del capital social de Banco Totta & Acores, S.A., propietario a su vez del 70,57% de Crédito Predial Portugués, S.A.

Como contraprestación de esta adquisición y conforme al acuerdo de la Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 18 de enero de 2000, el 7 de abril de 2000 el Banco emitió 101.045.614 acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las entonces en circulación, más una prima de emisión de 3,41 euros por acción; desembolsando el Grupo, adicionalmente, 100.082 millones de escudos portugueses en efectivo y registrando una reserva por importe de 702,265 miles de euros (diferencia entre el valor de mercado de-las acciones aportadas como desembolso y el importe escriturado de la emisión) conforme al requerimiento efectuado por el Banco de España al objeto de registrar el fondo de comercio implicito en el valor de mercado de las acciones aportadas.

OF7434304

CLASE 8.9

Las nuevas acciones del Banco confirieron a sus titulares los mismos derechos que las acciones en circulación del Banco a la fecha de emisión.

Royal Bank of Scotland

Aportación no dineraria

Conforme al acuerdo de la Junta General Extraordinaria de Banco celebrada el 18 de enero de 2000, el 7 de marzo de 2000 el Banco emitió 179.615.243 acciones de valor nominal cada una, de la mísma clase y serie que las entonces en circulación, más una prima de emisión de 2,07 euros por acción, en el marco de la Oferta Pública de Adquisición lanzada por Royal Bank of Scotland sobre National Westminster Bank, plc.

Dicha ampliación fue desembolsada mediante aportación no dineraria consistente en 144.334.856 nuevas acciones de Royal Bank of Scotland, representativas del 5,90% de su capital a esa fecha y tuvo lugar tras la previa desinversión realizada por el Grupo de 34.850.000 acciones de Royal Bank of Scotland (véase Nota 12) con objeto de no exceder los límites regulatorios de participación aplicables.

Adicionalmente, el Banco registró una reserva por importe de 1.499.068 miles de euros (diferencia entre el valor de mercado de las acciones aportadas como desembolso y el importe escriturado de la emisión) conforme al requerimiento efectuado por el Banco de España al objeto de registrar el fondo de comercio implícito en el valor de mercado de las acciones aportadas.

Desembolso en efectivo

Conforme al acuerdo de la Junta General de Accionistas del Banco celebrada el 4 de marzo de 2000, el Banco emitió en el mes de diciembre de 2000, 44.749.176 acciones de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las entonces en circulación, más una prima de emisión de 10,53 euros por acción.

Dichas acciones fueron suscritas y desembolsadas por una filial del Grupo Royal Bank of Scotland en el mes de diciembre de 2000.

Esta ampliación y la anteriormente descrita confirieron a sus titulares los mismos derechos que las acciones en circulación del Banco a la fecha de emisión.

Gratificación de fusión

Conforme al acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 4 de marzo de 2000, el Banco emitió 6.736.590 acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las acciones entonces en circulación, más una prima de emisión de 1,79 euros por acción, para atender la gratificación especial de fusión al personal acordada en el Acuerdo Marco de 3 de marzo de 1999.

Las citadas acciones fueron suscritas y desembolsadas por Caixa d'Estalvis i Pensions de Barcelona (la "Caixa"), entidad con la que el Banco formalizó un Contrato de Suscripción de Acciones y Opción de Compra.

Adicionalmente, el Banco registró una reserva por importe de 57.667 miles de euros (diferencia entre el valor de i mercado de las acciones a la fecha de emisión y el importe escriturado de la emisión) conforme al requerimiento efectuado por el Banco de España al objeto de registrar en resultados dicha diferencia (véase Nota 29).

Para proceder a la primera entrega de acciones, el Banco ejercitó el 16 de junio de 2000 su opción de compra sobre un total de 1.914.900 acciones (equivalente a 60 acciones a cada uno de los empleados beneficiarios del

CLASE 8.9

Acuerdo Marco de 31 de mayo de 2000, fecha en que se devengó el derecho de los empleados a recibir esta primera entrega de acciones).

Las nuevas acciones del Banco confirieron a sus titulares los mismos derechos que las acciones en circulación a la fecha de emisión.

Oferta Pública de Suscripción

Conforme a los acuerdos de la Junta General Extraordinaria del Banco celebrada el 1 de junio de 2000, el Banco emitió 345.000.000 de acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las entonces en circulación, más una prima de emisión de 10,5 euros por acción destinada al tramo minorista (240 millones de acciones) y de 10,75 euros por acción destinada al resto de tramos.

Dichas acciones fueron suscritas y desembolsadas en los meses de julio y agosto del año 2000, confiriendo desde entonces a sus titulares los mismos derechos que las acciones en circulación.

Banco Río

Conforme al acuerdo de la Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco celebrada el 4 de marzo de 2000, el 20 de julio de 2000 el Banco emitió 63.450.006 acciones de valor nominal cada una, de la misma clase y serie que las entonces en circulación, más una prima de emisión de 1,75 euros por acción.

Dicha ampliación fue desembolsada mediante aportación no dineraria consistente en 88.830.009 acciones de Banco Río de la Plata, S.A. (véase Nota 3), por lo que la participación del Grupo en el capital del citado banco ascendió en ese momento al 79,2% del capital social.

Adicionalmente, el Banco registró una reserva por importe de 425.925 miles de euros (diferencia entre el valor de mercado de las acciones aportadas como desembolso y el importe escriturado de la emisión) conforme al requerimiento efectuado por el Banco de España al objeto de registrar el fondo de comercio implícito en el valor de mercado de las acciones aportadas.

Al 31 de diciembre de 2000, el capital social del Banco estaba representado por 4.560.236.413 acciones de 0,5 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

CLASE 8.9 FACESSA

Movimiento

El movimiento producido en el capital social del Banco se indica a continuación:

		Capital Social
	Número de	Nominal
	Acciones	(Euros)
Número de acciones y valor nominal del capital social al 31 de diciembre de 1998 Aumento de capital para atender a la fusión con Banco Central Hispanoamericano, S.A. Aumento de capital con cargo a reservas	1.170.424.830 663.471.744	808.955.414 458.567.731
(junio 1999-Nota 24)		566.373.429
Reducción del valor nominal de las acciones	1.833.896.574
Número de acciones y valor nominal del capital social al 31 de diciembre de 1999	3.667.793.148	1.833.896.574
Aumentos de capital:
Por adquisición de acciones de:
Grupo Totta	252.892.250	126.446.125
Royal Bank of Scotland	179.615.243	89.807.622
Banco Río de Plata, S.A.	63.450.006	31.725.003
Por gratificación de fusión	6.736.590	3.368.295
Por Oferta de Suscripción	345.000.000	172.500.000
Desembolso en efectivo efectuado por
Royal Bank of Scotland	44.749.176	22.374.588
Número de acciones y valor nominal del capital social al 31 de diciembre de 2000	4.560.236.413	2.280.118.207

Las acciones del Banco cotizan en el Mercado Continuo de las Bolsas de Valores españolas, así como en los mercados de Nueva York, Tokio, Milán, Londres, París, Lisboa, Buenos Aires, Frankfurt y Suiza, y toeno to dos las mismas características y derechos. Al 31 de diciembre de 2000, el único accionista con un porcentaje de participación en el capital social del Banco superior al 3% era The Chase Manhattan Bank, N.A.

CLASE 8 a

Acciones propias

A continuación se indica el movimiento del capítulo "Acciones Propias" en valores nominales:

	Miles de
Valores Nominales	Euros

Saldo al 31 de diciembre de 1998	19.821
Adquisición de acciones propias	108.681
Venta de acciones propias	(120.617)
Saldo al 31 de diciembre de 1999	7.885
Adquisición de acciones propias	128.975
Venta de acciones propias	(130.972)
Saldo al 31 de diciembre de 2000	5.888

El coste de adquisición de las acciones propias al 31 de diciembre de 2000 ascendía a 130 millones de euros, aproximadamente.

Otras consideraciones

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 4 de marzo de 2000 fijó el máximo de acciones del Banco que éste oly cualquier sociedad filial del Grupo puede adquirir en un número equivalente al 5% del capital social en circulación en cada momento. Este acuerdo podrá materializarse dentro del plazo de 18 meses contados desde la fecha de la celebración de la Junta.

Asimismo, la mencionada Junta autorizó al Consejo de Administración del Banco para emitir hasta un máximo de 15.000 millones de euros, en un plazo de cinco años, en valores de renta fija y hasta 1.000 millones de euros, en un plazo de un año, en valores de renta fija convertibles en capital, y delegó en el fonsejo de Administración la ejecución del acuerdo de emitir hasta un máximo de 600 millones de euros en valores de renta fija convertibles en acciones con exclusión del derecho preferente de suscripción, en el plazo de un año; acordando también dos aumentos de capital de 46 y 27 millones de euros, respectivamente, por esterder, en su caso, a la conversión.

Al 31 de diciembre de 2000 cotizaban en mercados oficiales de valores las acciones de Banco Español de Crédito, S.A.; Banco Río de la Plata; Banco Santiago; Banco de Santa Cruz; Banco de Venezuela, S.A.C.A.; Banco Santander Colombia; Banco Santander Puerto Rice; Grupo Financiero Santander Mexicano; Banco Santander Chile; Bansaliber, S.A.; Central de Inversiones en Valores, S.A. (Ceivasa); Financiera Bansander, S.A. (Fibansa); Norteña de Valores, S.A. (Norvasa); Cartera Mobiliaria, S.A. (Carmosa); Santander Chile Holding; Inmuebles B de V 1985 C.A.; Banco do Estado de Sao Paulo y Banco Totta & Arores.

Al 31 de diciembre de 2000, las ampliaciones de capital en curso existentes en las sociedades del Grupo y los capitales adicionales autorizados por las Juntas Generales de las mismas no eran significativos en el contexto del Grupo.

CLASE 8.a | "

24. Reservas

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el conjunto de las reservas del Grupo, cuya composición se indica en la
Nota 1, es muestra e cortinyació c Nota 1, se muestra a continuación:

		Miles de Euros
	2000
		1999
Saldo al inicio del ejercicio	5.521.618	3.866.010
Movimientos derivados de la fusión con BCH-
Incremento de la prima de emisión (Nota 23)		2.831.068
Plusvalía por revalorización de inmuebles (Nota 1)		220.902
Reservas en sociedades consolidadas del Grupo BCH		214.700
Beneficio de BCH no distribuido		(116.230)
		3.150.440
	5.521.618	7.016.450

Beneficio neto del ejercicio anterior	1.575.108	854.417
Dividendos repartidos sobre el benefício del ejercicio anterior	(861.454)	(440.818)
Distribución del beneficio (neto de dividendos)
del Grupo BCH del ejercicio anterior		199.302
Aumentos de capital (Nota 23)	9.069.812
De los que:
Prima de emisión	5.273.748
Reservas voluntarias anticipadas	3.796.064
Aumento de capital con cargo a reservas (Nota 23)		(566.373)
Cargo por jubilaciones anticipadas del personal
en HBF (Nota 2-i)	(12.152)
Cargo por jubilaciones anticipadas del personal
en Banesto (Nota 2-i) (*)	(123.558)	(153.426)
Cargo neto por jubilaciones anticipadas del personal
en el Banco	(326.252)	(645.697)
De los que:
Del ejercicio (Nota 2-i)	(358.939)	(645.697)
De ejercicios anteriores	32-687
Cancelación de diferencias de primera integración (Nota 12)	(122.408)	(578.288)
Aplicación a saneamientos de las plusvalías por
revalorización de inmuebles (Nota 1)		(220.902)
Diferencias de cambio	(53.238)	176.968
Otros movimientos, neto	(110.552)	(120.015)
Saldo al final del ejercicio (Nota 1)	14.556.924	5.521.618

(") Calculado en función del porcentaje de participación en el capital social de Banesto al 31 de diciembre de 2000 y 1999 (98,54% y 98,29%, respectivamente).

..............................................................................................................................................................................

CLASF 8 a

Primas de Emisión, Reservas y Reservas de Revalorización

La composición del saldo de estos capítulos, correspondientes integramente al Banco, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2000	1 dogg
Reservas restringidas: Legal Reservas para acciones propias (Nota 2-1) De las que: Operaciones de cobertura	456.024 240 459 40.610	366.780 236-649 96.036
Reservas de Revalorización Real Decreto Ley 7/1996 Reservas de libre disposición: Primas de emisión	42.666	42.666
Reservas voluntarias y reservas de consolidación atribuidas al Banco	4.697.949	8.078.240 3.219.988 946.533
De las que: Reservas voluntarias anticipadas (Nota 23)	3.796.064
Reservas del Grupo atribuidas al Banco	13.515.338	4.812.616

Reserva Legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades españolas que obtengan en el ejercicio económico beneficios deberán dotar el 10% del beneficio neto del ejercicio a la resencia legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social en la parte de su sublia Social. La Tesen a regar la regar aumentado.

Al 31 de diciembre de 2000, la reserva legal del Banco ya ascendía al 20% del importe de su capital social.

Reservas para acciones propias

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, se ha constituido una reserva indisponible equivalente al importe por el que figuran contabilizadas las acciones del Banco propiedad de sociedades dependientes. Esta reserva será de libre disposición cuando desaparezan las circunstancias que han obligado a su constitución. Adicionalmente, dicha reserva incluye el saldo pendiente de los préstanos concedidos por el Grupo con garantía de acciones del Banco.

Reservas de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio

Dado que la Agencia Tributaria revisó en el ejercicio 1998 la cuenta "Reservas de Revalorización Real Decreto-Ley 7/1996", de 7 de junio, ésta puede destinarse, sin devengo de impuestos, a ampliar el capital cocial. A partir del 1 de enero del año 2007 el remanente podrá de linguesto, a annial el capital social. Allensición siempre que la plusvalia monetaria haya sido realizada. Se entenderá realizada a normosioni sientine que la amorización contablemente practicada o cuando los elementos patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o dados de baja en los libros de contabilidad.

Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

CLASE 8 a

Primas de emisión

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar el capital social y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

Reservas voluntarias anticipadas

Conforme a lo requerido por el Banco de España, el capítulo "Reservas" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000 incorpora 3.738 millones de euros, aproximadamente, equivalentes a la diferencia existente entre el importe al que determinadas acciones del Banco fueron emitidas - conforme a lo dispuesto en el Artículo 159.1.c del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas — para la adquisición de participaciones en el capital de otras entidades y el valor de mercado de las acciones recibidas a cambio. Dicho importe ha incrementado el coste de adquisición de las participaciones adquiridas (véanse Notas 12 y 23).

25. Reservas y pérdidas de ejercicios anteriores de sociedades consolidadas

Movimiento

El movimiento producido en el saldo neto de las "Reservas en Sociedades" y "Pérdidas de Ejercicios Anteriores de Sociedades Consolidadas", se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2000	1999

Saldo al inicio del ejercicio	709.002	399.060
Reservas aportadas por el Grupo BCH		297.771
De las que: Reservas en sociedades consolidadas		109.883
Distribución del beneficio del Grupo del ejercicio anterior		83.071
Reservas de consolidación atribuidas a BCH		104.817
Distribución del benefício neto del ejercicio anterior	706.046	373.445
Cargo neto por jubilaciones anticipadas de
personal en Banesto (Nota 2-j) (*)	(123.558)	(153.426)
Cargo neto por jubilaciones anticipadas de
personal en HBF (Nota 2-j)	(12.152)
Cancelación de diferencias de primera integración (Nota 12)	(122.408)	(578.288)
Reservas de consolidación atribuidas al Banco	48.446	313.482
Diferencias de cambio	(53.238)	176.968
Otros movimientos	(110.552)	(120.010)
Saldo al final del ejercicio	1.041.586	709.002

(*) Calculado en función del porcentaje de participación del Grupo en el capital social de Banesto al 31 de diciembre de 2000 y 1999 (98,54% y 98,29%, respectivamente).

CLASE 8,a

Factor of the

0F7434312

Composición

El desglose por sociedades de los saldos de estos capítulos de situación consolidado, atendiendo a
la contibuoión de las mismas al Grupo (considerando el efecto de los ajuste continuación:

	Miles de Euros
	2000	। ਹੈਰੇਰੇ

RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global:
Banco Santander Puerto Rico	217.110	222,393
SCH Investment, S.A.	182.828	146.310
Banco Santander Chile (consolidado)	159.563	125.690
B.S.C.H. Bolsa, S.V.B., S.A.	103.260	60.420
B.S.C.H. Gestión, S.A.	86.269	88.565
Banco Rio (consolidado)	75.289	42.095
Banco Santander Uruguay	67.896	59.242
Carmosa	63.629	58.478
Bansaliber, S.A.	53.935	57.865
Otras sociedades y diferencias de cambio	323.975	79.171
	1.333.754	940.229
Por puesta en equivalencia:
Royal Bank of Scotland	317.208	220.620
Unión Eléctrica Fenosa, S.A.	63.395	90.368
Cepsa	58.232	27.118
Commerzbank	52.841	32.635
San Paolo IMI		38-693
Otras sociedades y diferencias de cambio	203.533	196.074
	695.209	605.508

	2.028.963	1.545.737
PÉRDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES DE SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global:
Santander Investment Securities N.Y.
Grupo Hispamer	123.580	80.115
Banco Santander Colombia (consolidado)	98.458	115.220
Santander Merchant Bank	77.044 75.722	23.752
Patagon Internet Bank (antes, Open Bank)	70.709	53.105 58.382
Santander Financial Products	68.029	80.175
Banco Santander Portugal	65.997	88.950
Banco Santander Perú (consolidado)	41.794	59.681
Santander Investment Bank	37.191	75.451
Santander Software de Gestión	17.784
Gestión y Desarrollos Patrimoniales, S.A.		84.755
Otras sociedades y diferencias de cambio	257.791	69.675
	934.099
Por puesta en equivalencia:		789.261
Bansa Inmobiliaria	19.984	16.480
BCH Capital Advisors
Otras sociedades y diferencias de cambio	33.294	7.453 23.541
	53.278
		47.474
	987.377	836.735
Importe neto	1.041.586	709.002

CLASE 83

Reservas restringidas

De los saldos que figuran registrados en el capítulo "Reservas en Sociedades" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2000, 447.880 miles de euros, aproximadamente, correspondían a reservas restringidas (365.457 miles de euros, al 31 de diciembre de 1999).

Situación fiscal 26.

El saldo del epígrafe "Otros Pasivos – Hacienda Pública" de los balances de situación consolidados incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables al Grupo, entre los que se incluye la provisión para el Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios del ejercicio.

Grupo Fiscal Consolidado

De acuerdo con la normativa vigente, el Grupo Fiscal Consolidado incluye a Banco Santander Central Hispano, S.A., como sociedad dominante, y, como dominadas, a aquellas sociedades dependientes españolas que cumplen los requisitos exigidos al efecto por la normativa reguladora de la tributación sobre el beneficio consolidado de los Grupos de Sociedades (a partir del ejercicio 1999, tanto las sociedades integradas en el Grupo Fiscal cuya matriz era Banco Central Hispanoamericano, S.A. por el período comprendido entre el 17 de abril de 1999 (véase Nota 1) y el 31 de diciembre de 1999, como Banesto y sus sociedades controladas durante el ejercicio 1999, están incluidas en el Grupo Fiscal Consolidado).

El resto de los bancos y sociedades del Grupo presenta individualmente sus declaraciones de impuestos, de acuerdo con las normas fiscales aplicables en cada país.

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

En relación con los conceptos incoados en disconformidad durante 1999, cuyo efecto en cuota ascendería a unos 51.687 miles de euros, debe señalarse que el actuario instructor del expediente sancionador ha concluido que la conducta del Banco no debe ser calificada como infracción tributaria y que, de acuerdo con la opinión de los asesores fiscales del Banco, la posibilidad de que la actuación de la Administración prospere es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de la misma pudiera derivarse no afectaría significativamente a las ciuentas anuales consolidadas

Por otra parte, como consecuencia de inspecciones anteriores, se notificaron a Banco Central Hispanoamericano, S.A. liquidaciones tributarias sobre determinados ejercicios por importe de 74.910 miles de euros; liguidaciones que se encuentran actualmente recurridas ante las instancias procedentes. Otras sociedades consolidadas del antiguo Grupo BCH recibieron liquidaciones tributarias por importe de 27.166 miles de euros, que se encuentran actualmente recurridas. Asimismo el Banco firmó en el ejercicio 1999 actas correspondientes a los ejercicios 1992 y 1993 para el Impuesto sobre Sociedades y a los ejercicios 1992, 1993, 1994 y 1995 por retenciones e ingresos a cuenta del antiguo Banco Central Hispanoamericano, S.A. Los importes firmados en conformidad ascienden a 13.222 miles de euros, aproximadamente, y los firmados en disconformidad a unos 45.076 miles de euros, aproximadamente, incluyendo cuota e intereses de demora, si

CLASE 8 a

bien la mayoría de conceptos resultarán sin sanción del sujeto pasivo, al haberse
amparado en interpretaciones razonables de la norma fiscal, no deba est a de la propida de conopios de la noma fiscal, no debe ser calificado de la nueto pasivo, al habese
amparado en internetaciones nazonables de la noma fiscal, no debe ser ca e esta conceptos protacionos fazonables de la norma ilscal, no debe ser calificación.
El resto de conceptos para los ejercicios posteriores están sujetos a comprobación.

El resto de entidades consolidades españolas tiene, en general, sujetos a inspección por las autoridades fica a una enhabase espandas alene, en genera, sujetos a inspeción por las autoridades
fiseales últimos cuatro ejercicios de los principales mpuestos que son de aplicación, s en la mantes cuaro ejoreicios de los pincipales impuestos que son de apicación, se
se ha producido una interrupción de la prescripción por el inicio de actuaciones inspec

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales aplicables a las operaciones por el sector bancario, los pueden dasse a las normas fiscales aplicables as las
operaciones realizadas por el sector ancario, los resultados que en e o en el posibilados por el secolo para con montanos de las inspeciones que en el futuro pudieran
llevar a cabo las autidades fiscales para los años a ventificación pueden de carácter continuaco nocelos parlicar de anos sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos fiscales de
carácter contingente, cuyo importe no es posible cuanificar de una de Consejo de Almone no es posible cuanincar de una manera objetiva. No obstante, en opinion
del Consejo de Administración del Banco, así como de sus asesores fiscales, la inspecciones se manador de bailor, as colino de sus assoces fiscales, la posibilidad de que en futuras.
inspecciones se materialicen dichos pasivos continentes a las citades no situa e o matellano. Nuevos contingentes, o aquellos correspondientes a las citadas actas de la citadas actas de la citadas actas de
significativamente a las cuentas co significativamente a las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

Desde el ejercicio 1992, el Juzgado Central de Instrucción nº 3 de Madrid mantiene abiertas unas Diligencias Previas para la determinal de misincolon nº 3 de Madrid mantiene abiertas unas Diligencias
Previas para la determinación de responsabilidades en relaciones de cesión de el complet de commadon de les in reacion con deteminadas operaciones de cesión de cesión de cesión de cesión de cesión de les contin ases considerato per bando, i S.A. entre los ejercicios 1987 y 1989. En opinión del Banco y de sus
asesores internos y externos, la resolucion final de sera favorable, y no r provision adicional especifica. Ello viene siendo corroborado desde , y no require una considera una considera una
Juzgado de 16 de julio de 1996, que constituó un muy con , estado es colisado en 1995 y 1996 or impre total de 29.940 miles de fin. De otra parte, existen
actas de inspeción incoadas en 1995 y 1996 por impre toda de 29.940 miles d las que el Peter Moduas en 1995 y 1996 por mies de euros, aposimadamente, a
las que el Banco manifestó su disconformidad y que se encuentes de resolución en distintas
instan

En cualquier caso, el Grupo dados sus tradicionales criterios de prudencia, tenía constituidas provisiones de por la 1990, el Crupo dados sus tradicionales criterios de prudencia, tenía constituídas
razonables para hacer frente a las contingencias que pudieran derivarse de todas

Conciliación

A continuación se indica la conciliación entre el gasto por el Impuesto sobre Sociedades aplicando el tipo
impositivo general y el gasto registrado por el citado impuesto: impositivo general y el ciolica fa sonciliacion entre el gasto por el
impositivo general y el gasto registrado por el citado impuesto:

		Miles de Euros
	2000	1 dodd
Impuesto sobre Sociedades al tipo impositivo del 35%	1.320.898	950.454
(Diferencias permanentes: Con origen en el proceso de consolidación (*) Deducciones y eliminaciones de dividendos Efecto imputación sociedades puestas en equivalencia	(185.917) (441.900) 21.787 (606.030)	(286.959) (133.594) 13.655
"Impuesto sobre Beneficios" y "Otros Impuestos", según las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas	714.868	(406.898) 543.556

(*) Incluye el efecto fiscal neto de ajustes de consolidación que han sido considerados diferencias de la cosa noce noce noto tos ajoses de consolidación que han sido considerados diferencias
surgidas por la existencia de distincialmente, a saneamientos, así como las dif res de novembrer el Crapo y que corresponden, lundamentalmente, a seneamientos
surgidas por la existencia de distintos tipos impositivos en España y en otros países.

CLASE 8 a

El Banco y algunas de las restantes sociedades consolidadas españolas se han acogido a los beneficios fiscales relativos a las deduciones de la cuota del monitas espanolas se Tian acogio a los beneficios en la normaliva de dicho impuesto. Si bien no as cido aón la circulades previsios previsios en la figurados de la formalidades del ejercici 2000, en el computo de la provisión para dicio impuesto que sociedades del ejerciones del ejercición consolidado al 31 de diciembre de 2000 y en la cuenta de perdidade de situación consolidade a licha fecha, se han considerado a la considerado las deducciones procedentes por inversiones, y gble imposición sobre dividendos y doble imposicion internacional, que figurar registración "abbie" imposición" soble" imposiciones y acole "mposiciones y eliminación de dividendos" de la conciliación mostrada anteriormente.

Las diferencias temporales más significativas registradas por el Banco en los ejercicios 2000 y 1999 corresponden, en cuanto a los elgimeados per el "Danor en "Danco" en "Del Valler" (1990) y 1990)
(véaso Nota 14) (véase Nota 14).

En lo que respecta a la contabilización de los impuestos diferidos, el concepto más significativo (registrado en 1999) corresponde al efecto fiscal futuridos, el concepto mas sumicalido (registrado en el marco de la marco de la fusión entre Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A. El resto de la conceptos corresponde, básicamentalias plusvalias que, de acuerdo con la normativa aplicable, conceptos,
interedas en base importible por sili colul colus alias que, de acuerdo con la integradas en base imponible por aplicación del beneficio fiscal de liferimiento por reinversión y al cambio de la normativa contable relativa al arrendamiento financiero.

El resto del Grupo ha reconocido diferencias temporales de acuerdo con lo previsto en las normas aplicables en las normas aplicables en las las respectivas legislaciones.

Debe señalarse que el Grupo Fiscal Consolidable tiene créditos fiscales susceptibles de ser compensados en los próximos años, así concellidade non clicilis notales susceplines de ser compensados en imponibles negativas atribulo de que el Banco Se na sublogado en el compensar las bases
del Crupo Final del que en conco Central Hispanoamericano, S.A. como consecuencia de del Grupo Fiscal del que era sociedad dominante y en el derecho a aplicar la extirioni
o incielo 1995 al ciencia en la considere la seducciones generadas desde el ejercicio 1995 al ejercicio cerrado el minunto y en crucical las deucición su generadas.
El ejercicio 1995 al ejercicio cerrado el 16 de abril de 1999 y no aplicadas en dich

Asimismo, existen otras bases imponibles negativas generadas fuera del Grupo que sólo podrán ser aprovechadas por éste si las sociedades que las generaron aportan en el futuro bases imponibles positivas suficientes para proceder a su compensación.

CLASE 8.a FARED A

27.- Cuentas de orden, operaciones de futuro y recursos gestionados fuera de balance

Cuentas de Orden

El capítulo "Cuentas de Orden" de los balances de situación consolidados incluye los siguientes compromisos y contingencias contraídos por el Grupo en el curso normal de sus operaciones:

	Miles de Euros
	2000	1 дада	Proforma 1998
Pasivos contingentes:

Redescuentos, endosos y aceptaciones	32.286	9.851	75.054
Activos afectos a diversas obligaciones	211.406	25.020	16.149
Fianzas, avales y cauciones	22.208.058	17.653.775	16.404.229
Otros pasivos contingentes	4.769.344	3.797.904	3.229.490
	27.221.094	21.486.550	19.724.922
Compromisos:
Cesiones temporales con opción de
recompra	3.050.034	64.915	364.748
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito	3.423.605	1.771.916	3.016.756
Por el sector Administraciones Públicas	2.972-510	3.299.460	2.624.686
Por otros sectores	47.921.634	39.132.151	28.812.383
Otros compromisos	5.012.874	2.415.486	1.275.979
	62,380.657	46.683.928	36.094.552
	89.601.751	68.170.478	55.819.474

CLASE 8.a ,

Operaciones de futuro

A continuación se presenta el desglose por plazos residuales de vencimiento de los valores nocionales y/o contractuales por cada tipo de operaciones de futuro que mantenía el Grupo:

2000

	Millones de Euros
	Hasta l Año	De 1 a 5 Años	De 5 a 10 Años	Más de 10 Años	Fondos de Inversión Garantizados	Total

Compra-venta de divisas no vencidas:	19.708	1.161	111			20.980
Compras de divisas contra euros		1.292	ਤੇ ਤੋ			46.201
Compras de divisas contra divisas	44.876
Ventas de divisas contra euros	11.320	414	રિત્ત			11.803
Compra-venta de activos financieros (*):		843	ાં રે			3.735
Compras	2.877
Ventas	1.775	રેશ્વે	5			2.348
Futuros sobre valores y tipos de interés (*): Comprados	6.750	1.660	630			9.040
Vendidos	9.889	76	રૂક			10.003
Onciones sobre valores (*): Compradas	5.638	3.378	ਤੇ ਹੋ	2		9.057
Emitidas	4.136	6.857	र्यं पे		11.662 (**)	22.699
Opciones sobre tipos de interés (*):
Compradas	1.345	165	1.260	867		3.637
Emitidas	6.117	2.142	2.240	1.329		11.828
Onciones sobre divisas:
Compradas	1.086	રેજે				1.144
Emitidas	1.930	રેક				1.988
Otras operaciones sobre tipos de interés: Acuerdos sobre tipos de interés
futuros (FRA's)	73.405	17.203				90.608
Permutas financieras sobre tipos de interés
(IRS's)	295.614	93.080	44.724	12:319		445.737
Otras	4.301	950	ਤੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ ਕੇ	605		6.250
	490.767	129.905	49.602	15.122	11.662	697.058

(*) En función del plazo del activo subyacente.

(**) Patrimonio asegurado.

CLASE 8.9 The Friday of

1999

	Millones de Euros
	Hasta 1 Año	De 1 a 5 Años	De 5 a 10 Años	Más de 10 Años	Fondos de Inversión Garantizados	Total

Compra-venta de divisas no vencidas:
Compras de divisas contra euros	21.666	1.286				22.952
Compras de divisas contra divisas	25,249	2.212				27.461
Ventas de divisas contra euros	16.101	1.286				17.387
Compra-venta de activos financieros (*):
Compras	5.583	2.362	તેરિ			8.041
Ventas	3.372	883	120			4.375
Futuros sobre valores y tipos de interés (*):
Comprados	18.758	3.979	24	168		22.929
Vendidos	11.101	421	12	84		11.618
Opciones sobre valores (*):
Compradas	4.544	5.692	30			10.266
Emitidas	5.656	8.396	રેસ	24	11.713 (**)	25.825
Opciones sobre tipos de interés (*):
Compradas	10.710	3.774	2.338	2.530		19.352
Emitidas	4.940	3.744	2.440	3.720		14.844
Onciones sobre divisas:
Compradas	1.106	42				1.148
Emitidas	1.292	18				1.310
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA's)	123.394					123.394
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS's)	236.997	96.751	39.811	11.089		384.648
Otras	310	1.569	571	2.747		5.206
Operaciones de futuro sobre mercaderías	6					6
	490.794	132.415	45.478	20.362	11.713	700.762

(*) En función del plazo del activo subyacente.

(**) Patrimonio asegurado.

CLASE 8.a ﻳﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﻠﺔ ﺍﻟﻤ

Permutas financieras sobre tipos de interés

El detalle por vencimientos y divisas de las permutas financieras sobre tipos de interés, con indicación de los tipos de interés cobrados y pagados, se indica a continuación:

2000

	Millones de Euros
	(Excepto Porcentajes)
	Hasta De 1 a De 5 a			Más de
	1 Año	5 Años	10 Años	10 Años
En euros-
Cobrando un tipo de interés fijo-
Valor nocional	109.434	31.755	17.415	7.285
Tipo de interés promedio cobrado	4,88%	5,72%	5,62%	6,04%
Tipo de interés promedio pagado	4,78%	4,83%	4,73%	4,72%
Pagando un tipo de interés fijo-
Valor nocional	82.827	31.769	15.173	3.353
Tipo de interés promedio pagado	4,86%	5,51%	5,63%	5,70%
Tipo de interés promedio cobrado	4,81%	4,79%	4,76%	4,69%
	192.261	63.524	32.588	10.638
En moneda extranjera-
Cobrando un tipo de interés fijo-
Valor nocional	49.367	16.303	7.135	1.247
Tipo de interés promedio cobrado	6,60%	5.40%	6,17%	6,66%
Tipo de interés promedio pagado	5,52%	5.61%	5,59%	5,61%
Pagando un tipo de interés fijo-
Valor nocional	રેડે જેવી	13.253	5.001	434
Tipo de interés promedio pagado	6,60%	5,55%	5,48%	6,24%
Tipo de interés promedio cobrado	5,80%	5,70%	5,70%	5,80%
	103.353	29.556	12.136	1.681
	295.614	93.080	44.724	12.319

CLASE 8.a

1999

	Millones de Euros
	(Excepto Porcentajes)
	Hasta	De 1 a	De Sa	Más de
	1 Año	5 Años	10 Años	10 Años

En euros-
Cobrando un tipo de interés fijo-
Valor nocional	96.144	35.352	15.037	6.142
Tipo de interés promedio cobrado	5,21%	6,31%	6,05%	6,12%
Tipo de interés promedio pagado	3,10%	3,23%	3,22%	3,19%
Pagando un tipo de interés fijo-
Valor nocional	93.926	39.060	14.935	3.931
Tipo de interés promedio pagado	5,25%	6,14%	6,07%	6,04%
Tipo de interés promedio cobrado	3,08%	3,23%	3,16%	3,21%
	190.070	74.412	29.972	10.073
En moneda extranjera-
Cobrando un tipo de interés fijo-		-
Valor nocional	23.403	11.335	5.872	878
Tipo de interés promedio cobrado	5,48%	5,08%	5,64%	6,65%
Tipo de interés promedio pagado	4,99%	4,27%	5,13%	7,12%
Pagando un tipo de interés fijo-
Valor nocional	23.524	11.004	3.967	138
Tipo de interés promedio pagado	5,71%	5,38%	4,92%	6,39%
Tipo de interés promedio cobrado	5,31%	4,47%	3,85%	6,13%
	46.927	22.339	9.839	1.016
	236.997	96.751	39.811	11.089

Otra información

El importe nocional y/o contractual de los contratos formalizados, indicados anteriormente, no supone el riesgo El Inforte nocional yo confición neta en estos instrumentos financieros resulta de la recar cominación de los mismos. Esta posición neta es utilizada por el Grupo, básicamente, para compensación yo combinación de los mismos. Esta pololoni nota o dambida por or or or or or or or or coltros con es la cobentura de nesgo de interes, de prodo do carro cabracinto o cuentas de perdidas y ganancias incuyen en el capitalo "resultados de Opciadonos "hiarocido" de las inversiones para las que fueron formalizados como coberturas (véase Nota 29).

CLASE 8.9 Friday Friday Friday of Schward States of Street States of Arman Career Station of Street States of Armania Comments of China Children Children Children Children Children Chi

Recursos gestionados fuera de balance

El detalle de los recursos fuera de balance gestionados por el Grupo se indica a continuación:

		Miles de Euros
	2000	1 agg	Proforma 1998
Fondos de Inversión Fondos de Pensiones Patrimonios administrados		65.011.930 59.840.347 54.773.064 16.397.317 13.071.611 7.238.915 5.563.731	9.428.756 5.302.838
		88.648.162 78.475.689 69.504.658

CLASE 8.9 F-2019-08-20

28. Operaciones con sociedades del Grupo no consolidables y con empresas asociadas

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Grupo con las sociedades controladas por él y no consolidables y con sus empresas asociadas, así como el efecto en las cuentas de resultados o y las transacciones realizadas con ellas, se muestra a continuación:

		Miles de Euros
	2000	1999
ACTIVO:
Entidades de crédito
	557.674	602 632
Créditos sobre clientes	1.501.827	1.945.681
Acciones y otros títulos de renta variable	48.363	103.963
	2.107.864	2.652.279
PASIVO:
Entidades de crédito	97.045	85.230
Débitos a clientes	465.304	590.933
	562.349	676.163
PÉRDIDAS Y GANANCIAS: Debe-
Intereses y cargas asimiladas	5.415	7.747
Comisiones pagadas		180
	5.415	7.422
Haber-
Intereses y rendimientos asimilados	104.215	42.660
Beneficios por operaciones financieras	974	30
Comisiones percibidas	29.384	27.761
	134.573	70.451
CUENTAS DE ORDEN:
Pasivos contingentes	1.038.729	1.470.106
Compromisos	695.329	584.448

OF7434322

CLASE 8.a - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

29. Cuentas de pérdidas y ganancias

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, a continuación se indica determinada información relevante:

a) Distribución geográfica

La distribución geográfica de los saldos de los principales capitulos que componen los ingresos del Grupo, efectuada en base al país en que están localizadas las sucursales del Banco y sociedades del Grupo que los originan, es la siguiente:

		Miles de Euros
	2000	1 විවිධ	Proforma 1 998

Intereses y rendimientos asímilados:
España	8.170.128	7.010.668	8.033.483
Resto de Europa	2.936 329	1.816.403	1.649.303
América	18.027.376	10.699.885	8.357 993
Resto	25.892	85.085	178.236
	29.159.725	19.612.041	18.219.015
Comisiones percibidas:
España	2.372.051	2.165.921	2.025.134
Resto de Europa	397.870	211.616	181.103
América	1.991.622	1.309.395	1.025.188
Resto	જેરી રે	4.454	13.554
	4.762.378	3.691.386	3.244.979
Resultados de operaciones financieras:
España	351.851	259.186	320.592
Resto de Europa	80.770	67.554	86.263
América	266.537	58.268	(8.865)
Resto	2.944	(5.385)	(19.172)
	702.102	379.623	378.818

CLASE 8.9 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

b) Naturaleza de las operaciones

El detalle del saldo de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, El delane del saldo de deleminados capitalos do fido obonado do portudos y ganale
atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, se indica a continuación:

	Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998

Intereses y rendimientos asimilados:
Del Banco de España y otros bancos centrales	179.186	63.100	16.113
De entidades de crédito	2.802.543	2.064.428	2.963.302
De la cartera de renta fija	4.292.248	3.503.810	3.618.309
De créditos sobre clientes	14.808.596	10.875.410	10.946.750
Productos vinculados a contratos de seguros (Nota 2-j)	155.090
Otros productos	6.922.062	3.105.293	674.541
	29.159.725	19.612.041	18.219.015
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	203.605	166.973	166.174
De servicios de cobros y pagos	1.683.032	1.261.987	1.108.110
De servicios de valores	2.135.618	1.748.512	1.484.476
De otras operaciones	740.123	513.914	486.219
	4.762.378	3.691.386	3.244.979
Resultados de operaciones financieras:
Renta fija española y extranjera	(3.570)	168.139	(25.567)
Renta variable	(374.328)	519.250	518.223
Diferencias de cambio	796.810	(282.842)	17.970
Derivados	283.190	(24.924)	(131.808)
	702.102	379.623	378.818
Intereses y cargas asimiladas:
Del Banco de España	320.129	336.224	343.845
De entidades de crédito	3.866.167	2.698.905	3.775.762
De acreedores	7.609.745	4.974.727	5.823.369
De empréstitos y pasivos subordinados	2.631.459	1.939.899	1.675.814
Costo imputable a los fondos de pensiones
constituidos (Nota 2-j)	278.209	68.275	58.088
Otros intereses	6.588.649	3.255.755	606.024
	21.294.358	13.273.785	12.282.902
Comisiones pagadas:
Operaciones activas y pasivas	161.871	118.766	108.176
Comisiones cedidas	326.692	251.500	214.315
Otras comisiones	260.821	243.986	171.469
	749.384	614.252	493.960

CLASE 8.3

ה ביינוני היינו

c) Resultados de operaciones financieras – Diferencias de cambio y derivados

El saldo de estos epigrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas recoge los resultados El salos epigraciones de las cachias véase Nota 2-J. Para una correcta interpretacion de estos nelos de las operaciones de negoliable (1 caso de las operaciones de cobertura, los resultados son mportes es Tiecesano "Onisterar "que, en" or caco" de "peraciones "Se estancieras - Renta fija española y extranjera" y "Renta variable" del detalle anterior.

d) Gastos generales de administración

De personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente:

		Miles de Euros
	2000	1999	Proforma 1998
Sueldos y salarios Seguros sociales	3.299.881 285 398	2783 888 527.347	2.741.973 549.331
Dotaciones a los fondos de pensiones internos (Nota 2-j) Aportaciones a fondos de	103.386	63,575	98.572
pensiones externos (Nota 2-j) Otros gastos	27.280 435.012	18-661 382.327	13.018 322.413
	4.450.957	3.775.798	3.725.307

El número medio de empleados del Grupo, distribuido por categorías profesionales, es el siguiente:

		Número de Personas
	2000	1 ggg	Proforma 1998
Alta Dirección Técnicos Administrativos	182 28.198 14.042 172	197 28-518 15.777 231	213 30.128 18.329 284
Servicios generales	42.594	44.723	48.954
Bancos y sociedades extranjeras Otras sociedades no bancarias	84.137	49.472	રેરે વેવેર
españolas y extranjeras	1.827	1.247	1.535
	128.558	95.442	106.485

0F7434325

CLASE 8.a TATTER STATE

Sistemas de retribución basados en la entrega de acciones del Banco

El Banco ha formalizado en los últimos ejercicios los sistemas de retribución ligados a la evolución bursátil El Danov na formalizado on los animos ejercidos no secución de determinados objetivos que se indican a continuación:

Planes de opciones

		Euros				Fecha de	Fecha de
	Número de	Precio de	Año de		Número de	Inicio del	Finalización
	Acciones	Ejercicio	Concesión	Colectivo	Personas	Derecho	del Derecho


Planes en vigor al 1 de enero de 2000-	18.295.774	3,36
Plan Dos	57.600	2,49	1997	Directivos	1	17-06-98	15-06-01
Plan Tres	583.800	5,39	1997	Directivos	281	1-01-99	31-12-00
Plan Cuatro	5.959.200	7,84	1998	Directivos	737	1-01-01	31-12-02
Gratificación de fusión	6.702.150		1999	Empleados	31.915	31-05-00	31-05-02
			1999	Directivos	1.055	31-12-01	30-12-04
Plan Directivos 1999	4.993.024	2,29

De los que: De los miembros del
Consejo de Administración del Banco	1.265.680	5.81
	26.577.419
Opciones concedidas en el cjercicio 2000-		9,97		Directivos	45	1-04-02	30-12-04
Plan adicional Directivos 1999	162.919	2,41	2000
Plan Banca de Inversión	6.610.000	10,25	2000	Directivos	65	16-06-03	15-06-05
Plan Jóvenes Directivos	1.265.500	2,29	2000	Directivos	597	1-07-03	30-06-05
Plan Directivos 2000	14.739.000	10,55	2000	Directivos	1.038	30-12-03	29-12-05
	3.800.000	10,14	2000	Directivos	ાં છેરે	1-02-02	1-02-03
Plan Latinoamérica

De las que: A miembros del Consejo
de Administración del Banco	850.000	10.55

Opciones ejercitadas en el ejercicio 2000-	(2.498.700)	3,01
Plan Tres	(583.800)	5,39
Gratificación de fusión	(1.914.900)

De las que: Por miembros del Consejo
	(480)
de Administración del Banco

Planes en vigor al 31 de diciembre de 2000	42.374.493	7,63


De las que: Por miembros del Consejo
de Administración del Banco	2.115.200	7,72


Promemoria:
Número de acciones emitidas del Banco
	4.560.236.413
(Nota 23) al 31 de diciembre de 2000
Porcentaje de los planes sobre acciones
emitidas al 31 de diciembre de 2000	0,93%
Cotización de la acción del Banco al 31
de diciembre de 2000		11,40

વે છે રીકે તાલુકામાં આવેલું એક ગામના લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન મુખ્યત્વે ખેત-ઉપયોગ વસવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં મુખ્

CLASE 8.3 FAREETA

Al 31 de diciembre de 2000, el detalle de las opciones concedidas a los miembros del Consejo de Administración del Banco se indica a continuación:

	Número de	Precio Medio de
Consejero	Acciones	Ejercicio (Euros)

D. Emilio Botin-Sanz de Sautuola y García de los Rios	250.150	7,24
D. José María Amusátegui de la Cierva	502.150	7,54
D. Angel Corcóstegui Guraya	387.150	7,71
D. Matías Rodríguez Inciarte	195.150	7,58
D. Santiago Foncillas Casáus	120.150	7,84
D. Antonio Basagoiti García-Tuñon	120.150	7,84
D. Antonio Escámez Torres	260.150	8,03
D. Francisco Luzón López	140.150	8,19
D. Alfredo Sáenz Abad	140.000	8,19
	2.115.200	7,72

La totalidad de los planes en vigor al 31 de diciembre de 2000 y 1999 concedidos en los ejercicios 1997 y 1998 no supone coste alguno para el Grupo pues su riesgo de mercado se encuentra debidamente cubierto a dichas fechas. Respecto a los planes emitidos durante el ejercicio 1999, el Gruno tiene cubierto el diesgo de mercado de ambos planes, habiéndose registrado la fotalidad del coste correspondiente a plan "Gratificación de fusión" (véase Nota 23). Por último, el coste vinculado a las opciones concedidas durante el ejercicio 2000 asciende al 31 de diciembre de 2000, aproximadamente, a 38 millones de euros.

Otros planes

Adicionalmente a los planes anteriores, coexiste un plan de incentivos ligado a la consecución de determinados objetivos de revalorización de las acciones del Banco hasta el año 2001, concedidor a un número restringido de Directivos del Grupo. Éstos recibirán en efectivo un importe total igual al 100% de su salario anual, repartido en tres tramos del 25%, 25%, a percibir a medica que la coización de las acciones del Banco alcance y mantenga cada uno de los valores establecidos. Este importe se debrá aplicar obligatoriamente a la adquisición de acciones del Banco.

CLASE 8.a

Otros gastos administrativos

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente:

		Miles de Euros
			Proforma
	2000	1999	1998

Tecnología y sistemas	૨૦૨ વેને તેને જેવી સ	325.556	260-388
Comunicaciones	287.632	229.821	196.315
Publicidad	305.224	203-088	208.491
Inmuebles e instalaciones	601.811	467 720	487,914
Tributos	188.970	150.680	187.341
Otros gastos	955.773	690.520	722.657
	2.845.408	2.067.385	2.063.106

e) Beneficios y quebrantos extraordinarios

El saldo neto deudor de estos capítulos de la cuenta de pérdidas y ganancias correspordientes de correspordiente El Saldo fielo de Golos copitalos do la denar de por miles de euros) recoge, según su signo, los al ejercició anualizado el o i de diciembre de informaciones de ontro, los control de coros de euros de resultados procedentes de inhovinzado nicional y mulosos y multono, y orderos y procesos y procesos y bellenciós nelos y 70.001 miles de curos de ques); correcciones monetarias (véase Nota morosos devengados en oforolos anteneros (« leéose Notas 1 y 2-j) y la gratificación de fusión (véase Nota 23).

El saldo neto deudor de estos capítulos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada corespondiente El salos neto de colos capitalos do la decinco de 1999 (150.716 miles de euros) recoge, según sus signo, los al ejecició anualizado el o i de unicimis de 1000 (1000 (1000 (100 milis de euros de euros de euros de resultados procedentes de enajenadorios do inniornos netos); el cobro de intereses de anivos dudosos y
beneficios netos y 102.172 miles de euros de internacios netos); el co beneilios y 102.112 milles de etaco de quos de questa en oble de consecciones monetarias (véase Nota 2-b) y dotaciones netas a otros fondos (117.798 miles de euros).

CLASE 8.9

10 - 1 - 1 - 1 - 1 -

0F7434329

30._ Cuadro de financiación

A continuación se presentan los cuadros de financiación consolidados:

		Miles de Euros
	2000	1999
ORÍGENES:
Recursos generados en las operaciones-
Resultado del ejercicio
Amortizaciones	3.059.128	2.172.027
	1.498.696	1.383.788
Dotaciones netas a fondos de depreciación de activos y otros fondos	2.160.236	1.588.733
Resultados por puesta en equivalencia, netos de impuestos Saneamientos directos de activos	(754.271)	(322.845)
	54.692	97.340
Pérdidas en ventas de acciones propias, participaciones e inmovilizado	85.500	176.115
Benefícios en ventas de acciones propias, participaciones e inmovilizado	(503.883)	(908-268)
Otros saneamientos	57.667
	5.657.765	4.186.890
Ampliación de capital social con prima de emisión	5.719.969	3.587.405
Venta neta de acciones propias		62.854
Titulos subordinados emitidos (incremento neto)	2.631.273	3.820.898
Inversión, menos financiación, en Banco de España y
entidades de crédito y ahorro (variación neta)		11.481.453
Débitos a clientes (incremento neto) (*)	47.981.332	47.133.262
Empréstitos (incremento neto)	10.081-149	13.708.635
Intereses minoritarios	1-394.715	2.160.687
Venta de participaciones en empresas del Grupo y asociadas	786.802	1.727.080
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	1.449.823	1.205.420
Total origenes	75.702.828	89.074.584
APLICACIONES:
Dividendos	898.529	605-189
Inversión, menos financiación, en Banco de España y
entidades de crédito y ahorro (variación neta)	4.187.340
Adquisición neta de acciones propias	7.717
Créditos sobre clientes (incremento neto)	43.419.693	57.388.332
Títulos de renta fija (incremento neto) (*)	14.020.981	20.093.097
Títulos de renta variable no permanente (incremento neto)	1.131.045	2.258.578
Compra de participaciones en empresas del Grupo y asociadas	9.941.389	5.960.808
Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial	2.096.134	2.768.580
Total aplicaciones	oro tung and	00 0 74 000

(*) La fusión con BCH, así como la incoporación de nuevas objuso,
entro por 1027 habe de Grockes Golfe Silentes). La monplacion de nievas sociedades a
Grupo durante 2000 ha supesto, fundamente, origenes de fondos por 22,208,221

વે છ

A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Anexo l

;

... "

0F7434330

SOCIEDADES CONSOLIDADAS MÁS SIGNIFICATIVAS QUE INTEGRAN EL GRUPO SANTANDER CENTIRAL HISEANQ(&) Anexo I		(Millones de Euros)

			% Participación Poseída por el Banco				Resultados	Coste	CLASE
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directa	Indirecta	Capital (*)	Reservas (*)	Netos (*)	(*) Contable
Afore	México	Gestora de fondos de pensiones		98,95%	140	(34)	37	૪૯	8 a
AFP Summa	Chile	Gestora de fondos de		99.37%	30	11	। ਤੇ	102
AFP Unión Vida	Perí	Gestora de fondos de sensiones		99,94%	12		24	25
		Inversión mobiliaria pensiones	I	98.39%	S	રિત્ત	57	(a)
AG Activos y Participaciones S.A	España España	Banca		100,00%	8	l		18
All Funds Bank	España	Inversión mobiliaria	"	100.00%	30	ਟ	(2)	30
Andaluza de Inversiones B.S.N. Dealer	Portugal	Sociedad de valores		99,19%	ದ	22	S	ಕ
B.S.N. Portugal	Portuga!	Banca		99.19%	26	37	14	29
Banca Serfin, S.A.	Mexico	Banca	ւ	98.60%	.653	(768)	105	.022
Bancaracas Internacional Banking	Puerto Rico	Banca	I	75,42%	12	4	l	0	CINCO PESETAS
Corporation					ਤੇ ਹੋ	72	22	132
Banco BSN- Banif, S.A.	España	Banca	100.00%	l		107		333
Banco Caracas, C.A. Banco Universal	Venezuela	Banca		90.87%	92		દર્ભ વ્ય
Banco Caracas, N.V.	Holandesas Antillas	Banca	l	75,42%	। ਤੇ			10
	Paraguay	Banca	1	98.09%	દ	20		4g1
Banco de Asunción, S.A.	Bolivia	Banca	95,28%		ਦੇ ਹੋ	ર્ર I	(25)	236
Cruz Banco de Santa	Chile	Banca		43,67%	702	રે રે	67	348
Banco de Venezuela, S.A.C.A. Banco de Santiago	Venezuela	Banca	93,38%	4,32%	356	234	રે રે	703
Banco de Vitoria, S.A.	España	Banca		96.45%	31	62	ET	(a)
Banco del Desarrollo Económico	España	Banca	-	98.45%	13	રે રે	ﻞ	(a)
S.A. Español,			25,62%	54,22%	413	803	223	1.664
Banco del Río de la Plata	Argentina	Banca	33.28%		1.328	ਹੈ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੇ ਕੰਡ ਦੇ ਹੋ ਕੇ ਤੇ ਕੰਡ ਦੇ ਵੱਡੇ ਹੋ ਕਿ ਉਹ ਕਿ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਵਿੱਚ ਇੱ	1.150	4.429
(**) Banco do Estado de Sao Paulo	Brasil	Banca	98,47%	0.07%	1.409	262	331	2.542
S.A. Banco Español de Crédito,	España	Banca		100,00%	623	281	227	1.154
Banco Madesant	Portugal	Banca	96,16%	0.75%	662	(235)	(4)	.286
Banco Meridional	Brasil	Banca		95,34%	739	(୧୦),	ਟ ਤੇ	તે ઉત્તર
Banco Santander Brasil	Brasil	Banca		100.00%	789	23	8	784
Banco Santander Brasil International	Bahamas	Banca

、関連する。・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

?
「

દ

			LAJE		0												្រព្យាប់ពី
Coste	Contable (*)		ﻟﺴ 697	121	07	42		10	018	198	445	23	23			3.170	26	14	ર્સ	01	(a)	(a)	(a)	12	7	62		t	б	ਕੇਤੇ
Resultados	Netos (*)		149	(12)	ﺎﺳﺎ		9		9	30	82	9	P	S		46	9	22	21	37		I d	す	ત્ય	10	9	રે રે	રેર	14	9
	Reservas (*)		100	126	23	9	10	72	(470)	ર્ટ I	412	19	રેણે	10		1.352	ర	33	રેજે	123		રે રે	1)	1	ા ર	17		1	8	12
	Capital (*)		498		14	40	ﺎ	S	10	રેરે	ਸ	20	10			524	ર્સ	S	88	143	8	S	83	30	S	દ	ব	E	ර	9
	Indirecta		89,38%	62,75%	100.00%		99.98%	5.20%	98.61%	81.64%	83.44%	વેવે છે. રેણજ	100,00%	54,88%		19,28%	33.28%	33,28%	33,28%	33.24%	98.54%	98,54%	98,54%	33.28%	100.00%	24.59%				49,00%
% Participación Poseída por el Banco	Directa		l	t	-	88.45%		94.80%			ro					79.93%	I	1	t	ﺎﺕ	l	t	-	l		64.99%	100.00%	100.00%	100.00%	51.00%
	Actividad		Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca	Banca		Banca	Tarjetas	Corredora de seguros	Leasing	Sociedad de valores	Banca	Sociedad de valores	Inversión mobiliaria	Banca	Financiera	Inversión mobiliaria	Financiera	Financiera	Banca	Gestora de fondos de pensiones
	Domicilio		Chile	Colombia	Panamá	Filipinas	Guernsey	Estados Unidos	México	Portugal	Puerto Rico	Suiza	Uruguay	Mozambique		Portugal	Brasil	Brasil	Brasil	Brasil	España	España	Guernsey	Luxemburgo	España	España	Islas Caiman	Islas Caimán	Puerto Rico	España
	Sociedad	Ltd.	Banco Santander Chile	Banco Santander Colombia, S.A.	Banco Santander Colombia-Panama, S.A	Santander Filipinas Banco	Banco Santander Guernsey	Banco Santander International Miam	Banco Santander Mexicano, S.A.	Banco Santander Portugal	Banco Santander Puerto Rico	Banco Santander Suiza	Banco Santander Uruguay	Banco Standard Totta de	Mocambique, SARL	Banco Totta e Açores	Banespa S.A. Administradora de Cartôes de Credito e Serviços	Banespa S.A. Corretora de Seguros	Banespa, S.A. Arrendamiento Mercantil	Banespa, S.A. Corretora de Cambio e Titulos	Banesto Banco de Emisiones, S.A.	Banesto Bolsa, S.A., Sdad. Valores y Bolsa	Banesto Holdings, Ltd.	S.A Banque Banespa International,	Bansafina	Bansaliber S.A.	BCH Capital Ltd.	BCH Eurocapital	BCH International Inc. Puerto Rico	BCH Pensiones, S.A.

The Market

0F7434332

			CLASE		8 d											Cannote hasterias
	Contable (*) Coste	210	21	રે ()	રિર્દ	29	32	326	46	42	ાં ડ	130	18	122	141	રેણ	47	35	32	25	13	350	રેજ	(a)	(a)	ਟ	27	22	37	ાં 15	261
	Resultados Netos (*)	82)		(17)	(10)	92		287	65	б	દ	ਟ	ದ	21	18	న	15	49	ﻟﺴﺎ	S	ర్	S	(2)	క	9	1	1	ﻟﺴﺎ		(1)	30
	Reservas (*)	80	(2	30	52	22	18	52	38	10	7	11	12	(14)	(154)	33	131	41	89		11	52	ર્વ	19	S	। ਤੇ	રેં જેવી	14	(4)	109	117
	Capital (*)	37	23	S	17	0	S	ਤੇ ਹੋੜ	23	ਤੇ ਹੈ	1 ર	125	9	187	304	ત્ત્	0	30	0	40	9	ો ઉર્સ્ટ	t	રે રે	22	S	8	21	વેટ	6	74
	Indirecta	96.52%	06.91%	96,52%	96.52%	49.97%			71.25%		25.00%	100.00%		t		1	36.86%	100.00%	25.01%		10.26%	99.20%	0.01%	98.40%	98,54%	98.61%	25.75%	50.00%	98.59%	0.19%
% Participación Poseída	por el Banco Directa	1	I	-		50.03%	100,00%	100.00%	28.30%	100.00%	75.00%		100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	39.99%		54.99%	100.00%	89,75%		99.99%	1	I		51.76%	1		99,81%	100.00%
	Actividad	Banca	Financiera	Banca	Leasing	Sociedad de valores	Factoring	Financiera	Gestora de fondos	Leasing	Leasing	Banca	Renting	Inversión mobiliaria	Inversión mobiliaria	Sociedad capital riesgo	Inversión mobiliaria	Banca	Inversión mobiliaria	Banca	Inversión mobiliaria	Banca	Inversión mobiliaria	Inversión mobiliaria	Financiera	Factoring	Inversión mobiliaria	Financiera	Financiera	Consultoria, gestión y comunicación	Banca
	Domicilio	Brasil	Reino Unido	slas Caimán	Brasil	España	España	slas Caimán	España	España	España	Perü	España	España	España	España	España	Alemania	España	Bélgica	España	Portugal	España	España	España	México	España	Italia	Mexico	España	España
	Sociedad	Investimentos Bozano Simonsen	Limited (UK) Simonsen Bozano,	Limited Simonsen Banking Bozano,	- Bozano, Simonsen Leasing, S.A. Arrendamento Mercantil	Bolsa, S.V.B. BSCH	BSCH Factoring y Confirming	Finance Limited BSCH	Gestion BSCH	Leasing, S.A., E.F.C. BSCH	BSCH Multilease, S.A., E.F.C.	Peri BSCH	Renting, S.A. BSCH	Cadinsa	Cantabro Catalana de Inversiones S.A	Capital Riesgo Internet SCR	Carmosa	CC-Bank	Cervasa	Central Hispano Benelux, S.A./ N.V	Comesvasa	Companhia Geral de Crédito Predial Português, S.A.	Consortium, S.A.	Corpoban, S.A.	Dudebasa, S.A.	Factoring Inverméxico	Fibansa	Finconsumo	Fonlyser, S.A. De C.V.	Gessinest Consulting, S.A.	HBF Banco Financiero. S.A.

			ULHJL	0
	Contable (*) Coste	રેરે	రిశ్రీ	(a)	ﻟﺴﺎ	। ২	27	27	। ਤੇ	10	16	20	72	l (	(a)	137	64	57	48	671	10	72	(a)		1
Resultados	Netos (*)	10	37	र्म			(1)	9	l	చ	ﻟﻤﺴﻠ	21		t	క	ત્ત્વ	વર્ષ્ડ		(42)	87)	(24)	(1)	(20)	દ
	Reservas (*)		18	(3)	ા ર	ર ર	ા ર	9	1	9	ਟ	(4)	l	28	60	41	(82)		47	17	(3)	7	21
	Capital (*)	રે રે	83	17	12	27	10	31	11	ﺳﮯ	। ਟ	22	d 1	10	60	10	128	30	37	ਹੈ।	50	ી ર	ર્સ	19
	Indirecta	t	100.00%	98.54%	97.62%	97.62%	98.53%	98.61%	99.20%	99,20%	96.91%	95.34%	95,34%	30.31%	98.39%	98,55%	48,99%	97.48%			97.62%	99.99%	98.54%	57,09%
% Participación Poseida por el Banco	Directa	100,00%			1	【	I	l		1	-		-	49,52%			l		100.00%	97.62%		-
	Actividad	Sociedad de créditos hipotecarios	Financiera	Servicios	Gestión inmobiliaria	Gestión inmobiliaria	Gestion inmobiliaria	Sociedad de valores	Leasing	Leasing	Leasing	Leasing	Financiera	Inversión mobiliaria	Financiera	Sociedad de valores	Gestora de fondos de pensiones	Sociedad de créditos hipotecarios	Banca	Sociedad de cartera	Internet	Gestora de fondos de pensiones	Gestión inmobiliaria	Financiera
	Domicilio	España	España	España	México	Mexico	Mexico	México	Portugal	Portugal	Brasil	Brasil	Brasil	España	España	México	Argentina	Argentina	España	Estados Unidos	Estados Unidos	Colombia	España	México
	Sociedad	Hipotebansa	Hispamer Servicios Financieros EFC	Informática, Servicios y Productos, S.A.	Inmobiliaria Bancano	Inmobiliaria Invermexicana	Inmobiliaria Lerma y Amazonas, S.A. De C.V.	Inverméxico, S.A. de C.V. Casa de Bolsa	Mc Leasing, Sociedade de Locação Financeira, S.A.	Mc Loc - Sociedade de Locação Financeira, S.A.	Meridional Leasing, S.A. - Arrendamento Mercantil	Noroeste Leasing Arrendamiento Mercantil	Noroeste Participaçoes e Servicios Técnicos, Ltda.	Norvasa	Oil-Dor, S.A.	Operadora de Bolsa Serfin, S.A. De C.V.	Origenes AFJP	Origenes Vivienda	Patagon Internet Bank	Patagon.com International, Inc.	Patagon.com Usa Inc	Pensiones y Cesantías Santander, S.A.	Plataforma Sesenta y Uno, S.A.	Promoción y Operación. S.A. De C.V.

1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 - 1000 -.

CI A SE RA

ー・ー・

0F7434334

CIASF 83

Coste	Contable (*)	20	r 32	ద	27	31	1.706	14	61	15	ਤੇ ਹੋ	8	74	18	209	100		રજ	189	แ	197	ર્ણ્ચ	87	27	37	39
Resultados	Netos (*)		ત્ત	ﻟﺴﺎ	ﻛ	દ	232	૪૨	ਟ	C	12		31	ದ	1	18)	ાં ર	(1)	(10)	S	S	8	ટર્	(1	8	ర్
	Reservas (*)	1	26	0	20	12	1.724	125	(1)	L	б	ા ર	83	-	ਹੈ। ਦੇ	71		ਸ	(153)		88	28	61	(2)	13	23)
	(*) Capital	21	ર ર	8	17	11	L	21	ર્વ	1 ਤੋ	14	ﻟﺴﺎ		18	11	20		રેજે	312	-	S	ર્ણ રહ્યું હર્ડ	101	26	રે રે	64
	Indirecta	79.84%	89.48%	95.34%	96.10%	97,67%	100.00%	ﺴﻌ	95,34%	100.00%	100,00%	99,37%	100,00%	99.99%	100,00%	99,86%	79.84%	99.86%	100.00%	100.00%	100.00%		79.84%	100.00%	43.46%	98.60%
% Participación Poseída por el Banco	Directa		I		l	l	-	100.00%												-	l	00.00%
	Actividad	Banca	Sociedad de valores	Tarjetas	Sociedad de valores	Corredora de seguros	Banca	Banca	Gestión de cobros	Gestora de fondos de pensiones	Banca	Factoring	Financiera	Sociedad de valores	Banca	Financiera	Gestora de fondos	Gestión inmobiliaria	Estados Unidos Sociedad de valores	Gestora de fondos	Banca	Banca	Banca	Sociedad de cartera	Leasing	Banca
	Domicilio	Uruguay	Chile	Brasil	Brasil	Brasil	Bahamas	España	Brasil	España	Alemania	Chile	rlanda	Chile	Bahamas	Colombia	Argentina	Colombia		Bahamas	Bahamas	Puerto Rico	slas Cayman	Puerto Rico	Chile	Islas Caimán
	Sociedad	Rio Bank International Saife	Santander Agente de Valores	Santander Brasil Administraçao de Cartoes e Serviços	Santander Brasil Corredora de Cambio y Valores Mobiliarios	Santander Brasil Corretaje y Admón. de Seguros, S.A.	Santander Central Hispano Bank and Trust. Ltd.	Santander Central Hispano Investment, S.A.	Santander Companhia Securitizadora de Créditos	Santander de Pensiones S.G.F.P.	Santander Direkt Bank	Santander Factoring	Santander Financial Products	Santander Inversiones, S.A., Corredores de Bolsa	Santander Investment Bank	Santander Investment Colombia	Santander Investment Gte-FCI	Santander Investment Inmobiliaria Colombia	Santander Investment Securities N. York	Santander Management Inc.	Santander Merchant Bank	Santander Overseas Bank	Santander Rio Bank Gran Cayman	Santander Securities Corporation	Santiago Leasing	Serfin International Bank and Trust

ഹ

					CINCo PESETA
	Coste	(*) Contable	ા ર	10		ਟ ਹੋ	9	37	ದ	252	t	48	25
	Resultados	Netos (*)	S	9			ਨ		44	। ਤੇ	દ	11 Q	্ব
		Reservas (*)	ﻟﺴ	14	22		14		し		8	રેણ	26
		Capital (*)		દ	ﺴﻌ	રેક	ﺴﺎ	37	S	254	б	48	C
		Indirecta	98,60%	12.60%	100.00%	100,00%	29,12%	99,20%	99,20%	99,20%	50,00%	1
% Participación Poseida	por el Banco	Directa	l	45,44%			l		l		l	100,00%	100.00%
		Actividad	Gestora de fondos	Tarjetas	Gestora de fondos	Sociedad capital riesgo	Financiera	Financiera	Financiera	Financiera	Leasing	Sociedad capital riesgo	Inversión mobiliaria
		Domicilio	Islas Caimán	España	Irlanda	Holanda		Irlanda	Portugal	Irlanda	España	España	España
		Sociedad	Serfin Securities, Ltd.	Sistemas 4B, S.A.	Stder. International Fund Advisory reland	Symbios Capital, B.V.	lotal System Service de México, S.A. México C.V. )e	Fotta & Acores Finance Ireland, imited	otta Finance - Serviços Financeiros, S.A.	Totta Ireland, PLC (Public Limited Company)	ransolver Finance EFC	Vista Desarrollo	Vallcesa, S.A

No se inclujen las sociedades meras tenes de otras compañías del Grupo ni las que se encuentran en proceso de liquidación. (兴)

alicado el propiedad del Grupo, sin considerar las amoritzaciones de los fordos de consercio realizados. Los calicación. Los talos de lmorte secón los libros de cada sociedad a l 31 de coste contable, a la offa rellejada en los libros de cada una de las tenedoras se le fa las sociedades radicadas en países no pertenes a la Unión Monetaria aparecen convectidos a euros al lipo de cambio al cierre de ejercicio. (*)
**) Los resultados netos de esta societatios electuados como consecuencia del proceso de venta y realizacios con anteincidad a la compra efectuada por el Grupo en el ejercicio 2000.
Los Administradores de Banesiente oniir el importe neto registrado en libros de Baneso yó de sus Sociedades dependientes para estas participaciones por enterder, a encontración yo verta, que la divulgación de esta información podía perjución lanto a Baneso como a las propias sociedades. (a)
(1) Datos homogeneizados al ejercicio natural 2000.

434335 OF 7

PTA

Anexo II

SOCIEDADES NO CONSOLIDABLES MÁS SIGNIFICATIVAS CON PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN DEL GRUPO SUPERIOR AL 3% (20% SI NO COTIZAN EN BOLSA) (F) (Millones de Euros)

r "	ー
Resultados	Netos (*)	C	て	-	(34)	8	(39)	123	S	ટર	11	(42)	224	(2)	নে	11	(1)	1.438	13		(2)	107
Reservas	*)	48	L,	l	126	l	47	333	ટેર	678		(12)	1.202		12	(રે	17	9.704	27	-	(1)	રેકે રહે છે. સ્વિક સ્વિત્તર પ્રદેશના પાસની વિદ્યાર્થ સાચના વિદ્યાર તાલુકામાં આવેલું એક ગામનાં છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે તાલુકામાં આવેલું એક ગામનાં મુખ્યત્વે આવેલું એક ગામનાં મુ
	Capital (*)	S	31	171	26	10	14	134	12	173	42	। ਤੇ ਦੇ	268	22	રેણ	୧୦		1.358	19	17	1 0	172
	Indirecta	-	49.19%	l	13,22%	15.97%	33,28%	20.27%		4,22%	38.62%	18.44%	19.92%	100.00%	99.78%	99.78%	73.49%	4.84%	98.54%	31.54%	73.10%	…
%Participación Poseída por el Banco	Directa	21.46%		89,00%	l	1	ー		51,00%		l	1	0.12%	1	-	I	l		-	-		20.19%
	Actividad	Distribución de aguas	Inmobiliaria	Desarrollo plataformas comercio electrónico	Banca	Medios de pago	Servicios Técnicos	Banca	Seguros	Inmobiliaria	Comercio electrónico	Telecomunicaciones	Refino de petróleos	Transporte aereo	Seguros	Seguros	Servicios	Banca	Seguros	Construcción	Inmobiliaria	Construcción
	Domicilio	España	España	España	España	Argentina	Brasil	Marruecos	España	Italia	Argentina	España	España	España	Chile	Chile	España	Alemania	España	España	España	España
	Sociedad	Aguas de Valencia, S.A. (**) Consolidado)	Alcaidesa Holding, S.A.	B to B Factory Ventures, S.A.	Banco Vitalicio de España, S.A.(**) (Consolidado)	S.A. Banelco,	Banespa, S.A. Serviços Técnicos e Administrativos	Banque Commerciale du Maroc Societé Anonymé	BCH Vida, S.A.	(**) Beni Stabili, S.P.A.	Btoben. Com. Inc.	Cableuropa, S.A. (**) Consolidado)	CEPSA, S.A. (**) (Consolidado)	Certidesa	de Reaseguros SOINCE-RE Cia.	de Seguros de Vida Santander Cia.	Club Zaudin Golf, S.A.	Commerzbank, A.G. (**) Consolidado)	Compañía Aseguradora Banesto Seguros, S.A.	Compañía Concesionaria del Túnel de Soller, S.A.	Costa Canaria de Veneguera, S.A.	Dragados y Construcciones, S.A. (**) (Consolidado)

CLASE 8.9 1+

0F7434336

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ﺮ

હો પટE 8 ક

			%Participación Poseída
Sociedad	Domicilio	Actividad	por el Banco Directa	Indirecta	Capital (*)	Reservas જ્ઞા	Resultados Netos (*)
S.A. Gire,	na Argenti	Servicios de cobros y pagos		46,57%		12	7
人来来 Groupe Societè Generale	Francia	Banca		5,93%	522	0.060	2.322
Grupo Financiero Bital, S.A. De (**) C.V.	Mexico	Sociedad de cartera	8,28%		ਤੇ ਦੇ ਹੋ	465	રેતે
Grupo Financiero Galicia	Argentina	Banca		7,57	1.174	I OE	140
(**) Grupo Taper	España	Distribución material medico	26.47%		7	ાં ર
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A. (**) (Consolidado)	España	Explotación de energía eléctrica	3,00%		226	706	109
Home Mart México, S.A. De C.V	México	Comercio	6,08%	20.00%	L	29	б
Inmobiliaria Urbis, S.A.	España	Inmobiliaria		63,39%	33	232	52
Intereuropa Bank, R.T. (** Consolidado)	Hungria	Banca		10.00%	26	20	(11)
Internacional Seguros de Vida, S.A.	Argentina	Seguros		26.95%	ದ	22	S
La Unión Resinera Española	España	Química		93.28%	7	33
a Unión Resinera Española (**)	España	Ouímica	74,87%	18.41%	ನ್ನ	40	ત્યા ત્યા
S.A. (**) aparanza,	España	Explotación agricola y ganadera	61.59%		S	22	I
Luresa Inmobiliaria S.A.	España	nmobiliaria		93.28%	0	8
Meridional Companhía de Seguros Gerais	Brasil	Seguros	।	96.46%	12	(13)	20
Metropolitan Life Insurance Company (**)	Unidos Estados	Seguros	l	3.90%	-	14.049	663
Noroeste Seguradora, S.A	Brasil	Seguros	l	99.13%	27	13	8
Previnter AFJP, S.A.	Argentina	Gestora de fondos de pensiones		26.95%	11	રેરે	20
Prodigios Interactivos, S.A.	España	Internet	60.00%			215	(3)
Royal Bank of Scotland Group, (米米米) ole	Reino Unido	Banca	l	વે રહેજ	1.429	33.275	1.253
San Paolo IMI, SPA (**) (Consolidado)	Italia	Banca		6,48%	3.926	3.060	1-020
Seguros y Reaseguros, S.A. Santander Central Hispano	España	Seguros	100.00%		18	રે રે
Santander Met, S.A. (**) Consolidado)	España	Sociedad de cartera	50.00%	l	70	S	(6)
Seguros de Retiro	Argentina	Seguros		49.00%			9
Seguros Serfin Lincoln, S.A. De C.V.	México	Seguros		98.60%	33	7	ਟ

0F7434337

ત્વ

			%Participación Poseida
			por el Banco			Reservas	Resultados
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directa	Indirecta	সং Capital	米	ત્રેર Netos
Técnicas Reunidas (*** Consolidado	España	Ingemeria	37,43%			82
U.C.I., S.A. (**) (Consolidado	España	Créditos hipotecarios		50.00%	48
Unión Eléctrica Fenosa, S.A. (**) Consolidado	España	Explotación de energia electrica	3,55%	7.16%	914		ਦੇਰੇਤੇ
米米 Vallehermoso, S.A. (Consolidado	España	Inmobiliaria	26,13%		29	430	20

No se incluyen las sociedades meras te otras compañías del Grupo ni las que se encuentran en proceso de liguidación. Las sociedades incluidas en este Anexo suponen más del 97% de la inversión en dicho colectivo. (ぞ)

Sako según los libros de cada sociedad al 31 de dicientre de 2000. Los datos en países no países no perleneientes a la Unión
Monelaria aparecen converidos a euros al 31 de di ()
Los resultados netos de estas sociedades se reficio anual formulado por sus Consejos de Administración, distinto del ejercicio anual finalizado al 31 de diciembre de 2000. (*)

Datos proforma publicados al 30 de junio de 2000. **)

CLASE 8 a

0F7434338

. . .

CLASE 8.9 FALL - Free

Anexo III

NOTIFICACIONES SOBRE ADQUISICIÓN DE PARTICIPACIONES EN

EL CAPITAL EN EL EJERCICIO 2000

(Art. 86 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y Art. 53 de la Ley 24/1998 del Mercado de Valores):

	Fecha
Sociedad Participada	Notificación

Aceites y Proteínas, S.A.	10-04-00
Autopista del Mare Nostrum,	31-10-00
BCH Meyce 2, SIMCAV, S.A.	13-09-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	14-01-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	08-02-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	07-03-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	13-09-00
BSN Elite 10-30, SIMCAV, S.A.	13-09-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	16-02-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	07-03-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	14-04-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	22-06-00
BSN Elite 70-90, SIMCAV, S.A.	10-07-00
Guadajira Cartera, SIMCAV, S.A.	20-10-00
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.	05-05-00
Hidroeléctrica del Cantábrico, S.A.	18-05-00
Inmobiliaria Urbis, S.A.	03-08-00
Inmobiliaria Urbis, S.A.	29-12-00
Olivenza Gestión Diversificada, SIMCAV, S.A.	20-10-00
Olivenza Gestión Diversificada, SIMCAV, S.A.	30-10-00
Orobal Gestión, SIMCAV, S.A.	20-07-00
Orobal Gestión, SIMCAV, S.A.	22-09-00
Parity, SIMCAV, S.A.	28-04-00
Parques Reunidos, S.A.	31-03-00
Parques Reunidos, S.A.	07-12-00
Superdiplo, S.A.	12-01-00

0F7434339

CLASE 8.a

Banco Santander Central Hispano, S.A., y Sociedades que Integran el Grupo Santander Central Hispano

Informe de Gestión Correspondiente al Ejercicio 2000

En el ejercicio 2000 el Grupo Santal Hispano ha obtenido un beneficio neto atribuido al Grupo de 2.258,1 millones de euros, un 43,4% superior al obtenido en 1999. Ello supone un beneficio por acción de 54 céntimos de euro, que representa un crecimiento del 25,0% sobre 1999, en línea con el compromiso asumido por el Banco tras las ampliaciones de capital realizadas en el ejercicio.

El ROE (sin incluir reservas voluntarias anticipadas) se ha situado en el 20,86% frente al 18,51% de 1999.

El total de fondos gestionados se sitúa en 437.576 millones de euros (72,8 billones de pesetas) tras aumentar en un 30,7% en el año por la evolución del negocio y las adquisiciones realizadas en el ejercicio.

Marco externo general

La actividad del Grupo Santander Central Hispano en el año 2000 se ha desarrollado en un entorno de fuerte recuperación de gran parte de la economía mundial. La crisis financiera que afectó a muchos países entre 1997 y 1999 quedó superada y el PIB mundial creció en forno al 4,3% en el 2000, a pesar de la desaceleración iniciada en el último trimestre del año.

La economía de Estados Unidos alcanzó un crecimiento del 5% en el conjunto del ejercicio, impulsada por el fuerte aumento de la inversión en equipo y del consumo, si bien desde mediados de año aumentaron las expectativas de un aterrizaje suave, siendo la desaceleración mayor a la prevista en el último trimestre del año, lo que ha llevado a la FED a cambiar su política monetaria.

Las economías latinoamericanas en su conjunto han superado en 2000 la crisis de 1998/99. La aceleración del crecimiento mundial, una cierta recuperación de los flujos de capital hacia países emergentes, una gestión macroeconómica acertada y creible en la mayoría de países y la subida de los precios de los metales y del petróleo han permitido un crecimiento del PIB de la región del 4,2%.

La Europa del euro prosiguió en la primera mitad del 2000 en la senda de fuerte aceleración económica iniciada en el segundo semestre de 1999, impulsada por la recuperación de la economía mundial y por el tono expansivo de las condiciones monetarias (depreciación del euro y tipos de interés relativamente bajos). No obstante, Eurolandia también comenzó a registrar signos de desaceleración a partir del tercer trimestre, aunque menos intensos que en Estados Unidos. El PIB de la zona creció en el año el 3,3%, reduciéndose los diferenciales entre los principales países. La inflación tuvo un comportamiento alcista superando el objetivo del Banco Central Europeo (2%), por la subida de los precios energéticos. Este aumento de las presiones inflacionistas llevó al BCE a subir el tipo de interés oficial en seis ocasiones a lo largo del año, con lo que pasó del 2,5% al 4,75%.

En este entorno, la economía española creció en el año 2000 ligeramente por encima del 4%, impulsada por la elevada confianza de empresarios y consumidores. No obstante, en este contexto de gran dinamismo

CLASE 8.3

económico, el encarecimiento del petróleo y la debilidad del euro hicieron resurgir dos desequilibrios tradicionales de la economía española: inflación (cerró el año en el 4%) y déficit por cuenta corriente (en torno al 3% del PIB). Al igual que en el resto de Europa, la economía española registró signos de desaceleración en el cuarto trimestre, sobre todo en el consumo privado.

Pese al tono más restrictivo que fue adquiriendo la política monetaria en la zona euro a lo largo del año, las condiciones monetarias y financieras de la economía española continuaron siendo relativamente expansivas, lo que favoreció un crecimiento del crédito al sector privado por encima del 18%. Gran parte de esta fuerte que favorolo un orocimione del crodico de oronetario de la entrada de España en la UEM, que se ha traducido en una disminución importante de los tipos de interés reales.

En este contexto se ha desarrollado el Programa UNO, establecido tras el nacimiento del Grupo Santander Central Hispano como programa gestor para los años 1999-2000.

Evolución de los negocios y operaciones del Grupo

La actividad del Grupo Santander Central Hispano en el ejercicio le ha situado como uno de los grupos financieros líderes del mundo, en especial en España, Europa y Latinoamérica, donde se ha convertido en el competidor de referencia.

Los principales pilares básicos que sustentan la posición estratégica del Grupo son:

La solidez del negocio doméstico

Apoyado en la fuerte implantación y el elevado valor de marca de las redes minoristas Banco Santander, BCH y Banesto, Santander Central Hispano ha compatibilizado en España integración y optimización (cierre BOTY y Danoco, Dananteor Control negocio, al mantener una posición de liderazgo en apartados oc odol 17000 onimias) con el usos mejora cuota de mercado, principalmente en captación de recursos de clientes y muy destacadamente en fondos de inversión.

Una privilegiada posición en Europa

El Grupo ha fortalecido significativamente su presencia en Europa, al haber invertido aproximadamente Er Crupo na fortalonio ogrimearramento en la adquisición del 99,2% en los parcos Totta y o.000 miliono do Guro aoue la natos de participación en el Royal Bank of Scotland (9,56% del nuevo Banco, tras su OPA sobre NatWest), Société Générale (5,93% frente al 1,20% al cierre de 1998), San Paolo-IMI (6,48% frente al 5,19% de 1998) y Commerzbank (4,84% frente al 2,98% de 1998).

La consolidación de esta sólida red de alianzas con cuatro grandes bancos europeos y la firme implantación El ocheciliador do con volta al Santander Central Hispano en una inmejorable posición en previsión de futuros procesos de consolidación transfronteriza en el mapa bancario europeo. Además, suponen una elevada contribución a los resultados del Grupo y una aportación muy significativa de plusvalías tácitas.

El liderazgo en Latinoamérica

Las adquisiciones realizadas por el Grupo, el crecimiento orgánico y los aumentos de participación en algunos bancos filiales, junto a las medidas adoptadas para aumentar la integración, eficiencia y rentabilidad algunos partoso manos, junto dido a Santander Central Hispano como la franquicia lider de servicios financieros de Latinoamérica por actividad y beneficio.

CLASE 83

El año 2000 ha sido un período de considerables avances en la estrategia del Grupo, concelada en el El ano 2000 ha sido un penodo de condidorado en la rentabilidad, el avance en la eficiencia y el aumento de cuota. En los tres se han logrado notables avances.

Precisamente, la expansión y mayor diversificación en Latinoamérica constitue uno de los rasgos más Precisamente, la expansion y mayor diversionelle en este han llevado a cabo importantes aquisiciones de la co sobresalientes de la evolución en el ano 2000. En esto ano concern en Mexico, Banco
de entidades y negocios: Banespa y Grupo Meridional en Brasil, Crupo Francies Sigo, V de entidades y negocios. Ballespa y Grupo Mcrialena en Librar in Merill Lynch en Puerto Rico, y Caracas en Venezuela, compra de Regulor de Gollon de Rovinter, administradora de Marinetano adquisición, junio con el Danos de la Provincia es ha aumenta de participación en algunas de Offerio fondos de pelísiciles y jubliación en Argentificano, y Bano Río (Argentina), a través de Ofertas
entidades del Grupo, principalmente en Santander Mexicano y Bada Minoriona. entidades de Grupo, principalmente en Canaliso, interitarios. En minoritarios. En los difinisas de punsió d Publicas de Auquisición de acciones cono la participaciones mayoritarias, se anunció el cruminadomente un 67% dicientifica, en intea con la estralega del Crupo de manos de minoritarios (aproximadamente un 67% del capital).

Una óptima presencia en la economía real y en la nueva economía

La activa estrategia desarrollada en la cartera industrial del Grupo ha llevado a Santander Central Hispano a La activa coratogia docursiado en la certa en sectores de alto potencial (telecomunicaciones, energía...), manener una presencia opuna y selectiva en socieros de uno perendar la mantenen el contributo el estados
que contribuye a maximizar su aportación a los resultados del Grupo, plusvalias latentes.

Asimismo, y dentro del ámbito de la nueva economía, el Grupo ha desarrollado su estrategia en cuatro frentes básicos:

a. Internet para la transformación del Banco.
b. Desarrollo de un destino financiero global: Patagon.com.
c. Proyectos industriales de comercio electrónico con alianzas estratégicas: AOL Avant y BtoB Factory.
d. Inversiones industriales de capital riesgo.
1. El potencial de gestión del mejor equipo de profesionales

Como base sobre la que construir su liderazgo, Santander Central Hispano ha mostrado especial interés en Contible de la que constrar su liberazó, en el cual la formación, la profesionalidad y el trabajo en equipo sean los valores predominantes.

La excelencia en el servicio a nuestros clientes

Uno de los objetivos estratégicos prioritarios dentro del Programa UNO ha sido la creación e implantación Uno de los objetivos estrategicos promanos contro del Pregrana al ciente como el foco central de su actividad.

La obtención de la certificación de Calidad Global del Banco a todas sus actividades y processa internos y La obtencion de la certificación de Sandad Coocal de anomativa UNE-EN ISO 9001 del año 2000 es un externos realizados en España, de acocración recoge el reconocimiento de AENOR,
importante logro estratégico en este ámbito. Dicha certificación en avalence emit importante logio estiategico en este anbito. Enovés de 94 certificaciones emitidas que avalan el con organismo independente y de leconocio presidio, a la roo acon basicos que rigen la actividad del fulhento del Modelo de Central Hispano se convierte en el primer banco del mundo en obtener tal certificación global de sus actividades y procesos.

Balance de situación

En la evolución del balance y de los recursos gestionados fuera del mismo, han incidido, al margen de los En la evolución dos balanos y vorable evolución del negocio, dos factores:

1. La ampliación del perímetro de consolidación por la inclusión de los bancos y gestoras adquiridos en el año.
1. La depreciación de gran parte de las divisas latinoamericanas en relación al dólar, compensada a su vez por La depreciación de gran parto de las cirrous non la peseta, a lo largo del año 2000.
  Ila apreciación de éste en relación al euro y, por tanto, a la peseta, a lo largo del año

Al 31 de diciembre de 2000 los activos totales del Grupo se silúan en 34.928 millones de euros (50,1 billones). Al 31 de diciembre de 200 los activos totales de Grapo so simento concertare e nelacionente en el de pesetas), con un auniento del 30,178 en relabor u 1600, envenifia, y tondos propios. Por el contraio la propo negoció con cilentes, cartera de valores, canto de lenado oblia nja, y rontas perpresa.
cartera de Deuda del Estado ha disminuido y los saldos con intermediarios financieros crecimiento comparado.

Junto al Grupo gestiona al cierre del ejercicio 88.648 millones de euros en Fondos de Inversión, a 437,56 millones, Junto al balance, el Grupo gestional al clere cerestimatos ao ocresende a 437.576 millones de ocence a 437.576 millones de osetas) v un Pensiones y parmonios administrados, con lo que el totar de lordos gocundos de lovano a loros de
de euros (72,8 billones de pesetas), con aumento de 102.662 millones de pese 30.7% en el ejercicio.

Dentro del balance, los créditos sobre clientes ascienden a 169.384 millones de euros (28,2%).lengtes posicentes v 60,2% Dentro del balance, los creditos soure chemies assumento del 14,3% en tros secties y 60,2%
pesetas) tras aumentar un 32,9% en el año, debido al annino de considera do consect pesetas) tras aumentar un 32,9% en el ano, debito al aunento de 17,0% el consolución ya consolidación ya comentado).

Por productos se observa un notable avance en el crédito con garantía real, que aumenta un 15,7% en el secion Por productos se observa un notable avaite en el creano con garante la respecto de la registra la registra la crédito al crédito al crédito al consumo ha ofrecido crecimientos significativos.

Los riesgos morosos y deudores del Grupo (sin riesgo-país) se han situado al cierre del año en 4.527,5 millones de Los riesgos morosos y deudres del Grupo (sin nesgo-pais) so nun oltados de viesgo del 2,26% y una tasa de cobertura del 123,0%.

En el año, la cobertura ha aumentado ligeramente al igual que el ratio de morosidad, este último, En el ano, la cobertura na authenado ligerante an "igan que "haro" ao "haro" en la correla de las nuevas de morosidad fundamente por la evolución economica de agunos palizadas en el jín. La tasa de morosidad entidades adquiridas. Exclude las adquisones necicados on ories, a cobertura se situaria
seria del 1,70%, frente al 1,97% registrado al circus no ambris consembro, os seria del 1,70%, trente al 1,97% registrado al ciere del gerolo. Por a partes; en ambos casos mejorando los obietivos del Programa UNO.

Los recursos de clientes gestionados se elevan a 303.099 millones de parte en Frances, como or Los recursos de clientes gestinados se elevan a suscipanta into tanto lento lespaña como en aumento del 30,7%. Esta expansibilizados en balactors comperantes del mismo, junto al ya comentado efecto expansivo de las nuevas adquisiciones.

Los recursos de clientes en balance se han incrementado en el año un 39,5%, equivalente a 60.694 millones de costar recidente (on el que Los recursos de clientes en balance se rian norementos débitos con el sector residente (en el que
euros (10,1 billones de pesetas). La actividad se refleja tanto en la corne euros (10,1 Dilones de peselas). La autinuados ronos casi el 10%, como en el no residente (+73,3%) y la colocación de distintas emisiones y pagarés (+39,5%).

CIASF Ra

En el sector residente, todos los apartados crecen en el ejercicio, destacando el sector público (+9,6%) y las imposiciones a plazo (+9,0%), evolución esta última favorecida por el aumento de los tipos de interés y la escasa rentabilidad de los fondos de inversión sustitutivos.

Los fondos fuera de balance han ofrecimiento en sus tres componentes. Los fondos de inversión en España comparan muy favorablemente con la evolución del sector, lo que ha permitido continuar aumentando la cuota de mercado, hasta situarla en el 25,1%. En fondos de pensiones el crecimiento ha sido del 25,4%, fundamentalmente por Latinoamérica. Por lo que se refiere a los patrimonios administrados, su crecimiento total ha sido del 30,1%, localizado en el exterior.

Por lo que se refiere al crecimiento de la cartera de valores, la renta fija lo ha hecho en un 81,8% (principalmente por efecto de las nuevas adquisiciones), mientras que la variable aumenta en el 47,0%. Este último se ha producido, fundamentalmente, por los aumentos de participación en Bancos asociados en Europa, a lo que se une la participación en Metropolitan Life.

Los recursos propios del Grupo, en sentido amplio (patrimonio neto e intereses minoritarios), alcanzan 26.931 millones de euros (4,5 billones de pesetas), tras aumentar un 80,0% en el año. Los recursos propios computables netos, de acuerdo con los criterios del Banco de España, ascienden a 18.427 millones de euros (3,1 billones de pesetas), con un ratio de 9,26% y un exceso sobre el nivel mínimo requerido de 2.515 millones de euros (418.417 millones de pesetas). Aplicando los criterios del Banco Internacional de Pagos de Basilea (ratio BIS), el total de recursos propios asciende a 21.621 millones de euros (3,6 billones de pesetas), con un coeficiente del 10,86% frente al mínimo establecido del 8%. El tramo de recursos propios básicos representa el 7,64%. El excedente de fondos sobre el ratio BIS asciende a 5,696 millones de euros (947,717 millones de pesetas).

En el ejercicio se ha efectuado un cargo contra reservas por importe neto de 326,3 millones de euros para el programa de jubilaciones anticipadas de Banco Santander Central Hispano. Adicionalmente Banesto también ha realizado un cargo de 125,4 millones de euros para su plan de jubilaciones.

Resultados

La expansión de los negocios, el aumento en comisiones, la mejora en la efíciencia operativa y la mayor contribución a resultados de las sociedades integradas por puesta en equivalencia, han sido las principales causantes del crecimiento en los resultados, junto al efecto expansivo originado por el cambio de perímetro y la favorable incidencia de la variación en tipos de cambio. La fortaleza de la cuenta de resultados ha permitido, jqualmente, realizar notables saneamientos fanto en insolvencias como en la aceleración de la amortización de los fondos de comercio, en donde se han aplicado gran parte de las plusvalías obtenidas en el año.

El margen de intermediación se sitúa en 8.289,6 millones de euros (1,4 billones de pesetas), con un aumento del 24,3% sobre 1999. Este crecimiento está basado fundamentalmente en la expansión de los volúmenes de negocio, con notable incidencia de la incorporación de nuevas entidades. Eliminando el efecto perímetro y tipo de cambio aumentaría el 0,7% (+4,3% con los ingresos obtenidos por puesta en equivalencia).

Las comisiones superan los 4.000 millones de euros (667.706 millones de pesetas), aumentando un 30.4%, con crecimiento generalizado. El incremento sólo por "efecto negocio" se sitúa en el 11,3%.

Tras la contabilización de las operaciones financieras (702,1 millones de euros), el margen ordinario contabiliza 13.004,7 millones de euros (2,2 billones de pesetas), con avance del 28,4% sobre 1999.

El aumento de participación en algunas entidades y la evolución de la paridad entre las distintas monedas y el euro, motivan que el conjunto de gastos de personal y generales aumente el 24,9%. Sin embargo, el desarrollo de programas para la mejora de la eficiencia operativa y de contención de los costes de explotación, hacen que aislados dichos efectos, los gastos reflejen una disminución del 0,2% nominal. Además, hay que destacar que

OF7434344

CLASE 8 a

este ahorro se ha compatibilizado con un significativo crecimiento en gastos de tecnología y sistemas, motivado por el proceso de integración y el desarrollo de proyectos específicos. El ratio de eficiencia ha mejorado en 159 puntos básicos en el año, pasando del 57,7% al 56,1% (53,8% sin nuevas adquisiciones), mejorando el objetivo establecido en el Programa UNO.

Con todo ello, el margen de explotación asciende a 4.688,6 millones de euros (780.111 millones de pesetas), con aumento del 34,8% sobre 1999, consecuencia tanto de la actividad como de la mejora en costes, que en términos absolutos crecen la mitad que el margen ordinario. Eliminados los efectos perímetro y tipos de cambio, el crecimiento muestra también gran solidez, al situarse en el 18,4%, que casi duplica el objetivo del Programa UNO, con favorable evolución de todas las áreas relacionadas con el negocio.

Los resultados de las sociedadas por puesta en equivalencia ascienden a 1.047,7 millones de euros (incluyendo dividendos), con aumento del 86,1% sobre 1999, consecuencia de la favorable evolución de determinadas sociedades aquí incluidas, así como del aumento en la participación en algunas entidades. Sumando su aportación al margen de explotación, el incremento es del 43,2% y del 23,5% sólo por "efecto negocio".

En lo referente al capítulo de dotaciones a insolvencias, se han destinado 1.048,3 millones de euros (174.430 millones de pesetas), con aumento del 6,10%. En esta cifra se incluyen 209,6 millones de euros por la entrada en vigor de la normativa del Banco de España relativa al fondo para la cobertura estadística de insolvencias.

En fondo de comercio, se han dotado 598,5 millones de euros (casi 100.000 millones de pesetas), de los que 341,3 millones corresponden a calendario y 257,2 millones a amortización acelerada.

El capítulo de resultados por operaciones del Grupo recoge fundamentalmente la plusvalía en la desinversión en Royal Bank of Scotland, realizada para no exceder los límites regulatorios de la Reserva Federal. Estas plusvalías no han tenido impacto en resultados ya que se han aplicado en su totalidad a la amortización acelerada de fondos de comercio.

Por último, el epígrafe de resultados extraordinarios muestra una cifra negativa de 406,2 millones de euros, como neto de un conjunto de resultados de naturaleza heterogénea y de determinadas dotaciones a saneamientos para activos adjudicados, pensiones y otras contingencias.

Con todo ello, el beneficio antes de impuestos se ha elevado a 3.774 millones de euros (627.940 millones de pesetas) con incremento del 39,0% sobre el año anterior.

Tras deducir la provisión para impuestos y los intereses de accionistas minoritarios, el beneficio neto atribuido al Grupo es de 2.258,1 millones de euros y aumenta un 43,4% sobre el ejercicio precedente, equivalente a un crecimiento del 25,0% del beneficio por acción.

Propuesta de distribución de resultados

Con cargo a los resultados del ejercicio, se propondrá a la Junta General Ordinaria de Accionistas el reparto de un dividendo íntegro de 0,2735 euros (45,5 pesetas) por acción, con el siguiente detalle: tres dividendos a cuenta de 0,06611 euros (11 pesetas) por acción cada uno, los dos primeros ya distribuidos en julio y octubre de 2000 y el tercero se hará efectivo el 31 de enero de 2001 y un dividendo complementario de 0,0752 euros (12,5 pesetas), a pagar a partir del próximo 30 de abril.

En los tres dividendos a cuenta del ejercicio 2000 se distribuirá un total de 898,5 millones de euros (149,503 millones de pesetas), quedando pendientes de distribuir, por tanto, 342,7 millones de euros (57.019 millones de pesetas) que se harán efectivos en la fecha indicada anteriormente.

CLASE 8 a

Capital y acciones propias

A 31 de diciembre de 2000 el capital social del Banco es de 2.280,1 millones de euros (379.380 millones de pesetas), representado por 4.560.236.413 acciones de 50 céntimos de euro de valor nominal cada una. Durante el ejercicio de 2000, el capital social ha experimentado la siguiente evolución:

Primer trimestre

1. El 4 de marzo, emisión de 151.846.636 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 2,07 euros cada una, suscritas y desembolsadas mediante acciones representativas de la totalidad del capital de Foggia SGPS, titular de la participación directa e indirecta de Don Antonio Champalimaud en el Grupo Mundial Confiança.
1. El 7 de marzo, emisión de 179.615.243 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 2,07 euros cada una, suscritas y desembolsadas mediante acciones de Royal Bank of Scotland, en el marco de la OPA lanzada por éste último sobre NatWest.

Segundo trimestre

1. El 7 de abril, emisión de 101.045.614 acciones nuevas ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 3.41 euros cada una, suscitas y desembolsadas íntegramente por 38.921.776 acciones de Banco Totta.
1. El 8 de junio, emisión de 6.736.590 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 1,79 euros cada una, para atender la gratificación especial acordada en el Acuerdo de Protocolo de Empleo con los representantes sindicales de 3 de marzo de 1999.

Tercer trimestre

1. El día 11 de julio, emisión de 300.000.000 nuevas acciones ordinarias de medio euro nominal cada una, de las cuales 240.000.000 se han emitido con una prima de 10,5 euros y las 60.000.000 restantes con una prima de 10,75 euros.
1. El 20 de julio, emisión de 63.450.006 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 1,75 euros cada una, suscritas y desembolsadas íntegramente por 88.830.009 acciones de Banco Río de la Plata.
1. El 10 de agosto, emisión de 45.000.000 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 10,75 euros cada una, para atender la opción que han ejercitado las entidades financieras participantes en la colocación de 300 millones descrita anteriormente (técnica de "green shoe").

Cuarto trimestre

El día 28 de diciembre, emisión de 44.749.176 nuevas acciones ordinarias de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 10,53 euros cada una, suscritas y desembolsadas mediante aportaciones dinerarias realizadas por el Royal Bank of Scotland.

En conjunto, todas las operaciones anteriores han supuesto un aumento del 24,3% del capital social, que se incrementa en 446,2 millones de euros (74.245 millones de pesetas).

CLASE 8.3 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Al 31 de diciembre de 2000, las sociedadas del Grupo tenían en sus respectivas carteras un total de 11.775.059 acciones de Banco Santander Central Hispano, equivalentes a un 0,26% de su capital social (en 1999 el porcentaje era del 0,43%). Durante el ejercicio, las sociedades adquirieron 257.950.103 acciones, equivalentes a un importe nominal de 129,0 millones de euros (21.460 millones de pesetas) e importe efectivo de 2.839.4 millones de euros (472.440 millones de pesetas) y vendieron 261.943.341 acciones, por importe nominal de 131,0 millones de euros (21.792 millones de pesetas) e importe efectivo de 2.800,7 millones de euros (466.004 millones de pesetas).

Investigación y desarrollo

A lo largo del año 2000 el Grupo ha realizado significativos esfuerzos en este área, dirigidos básicamente a la finalización de la integración operativa de las redes comerciales, al desarrollo de nuevos proyectos para mejorar la eficiencia de la organización a las nuevas exigencias del mercado, así como al desarrollo constante de las capacidades de su plantilla y de la organización.

Por su parte en Latinoamérica se han cumplido los plazos establecidos en el Proyecto Altair para la construcción de una plataforma común de aplicaciones básicas de banca comercial para los bancos del Grupo en el área. En concreto, ya están operativas la mayoría de las funciones de dicha plataforma en los principales bancos que componen la primera fase del proyecto (Argentina, Chile, Venezuela y Colombia), habiéndose iniciado la siguiente fase en Brasil, México y Puerto Rico.

Otros proyectos sobresalientes son los que persiguen la transformación del banco, aprovechando las herramientas que ofrece internet. En esta línea destacó la extensión y mejora de la Intranet, la herramienta de gestión y comunicación global del Grupo, que en la actualidad conecta a la casi totalidad de los empleados del banco matriz. Junto a otras funciones, ha incorporado el acceso a form@Vía, el nuevo canal de distribución de aprendizaje que facilita el autodesarrollo y la formación continua de los empleados desde su puesto de trabajo.

También se han realizado nuevas inversiones en la mejora y puesta en marcha de webs transaccionales, brokers on-line, acceso a la operativa del Banco y a los medios de pago a través del teléfono móvil, creando nuevos servicios que cubren las mayores demandas de los clientes particulares y de las empresas. A nivel de banca al por mayor destaca la puesta en marcha del Plan Global de Sistemas de Tesorería, proyecto plurianual que conectará las mesas de tesorería de los bancos y filiales del Grupo en todo el mundo, permitiendo una gestión integrada de posiciones y de riesgos on-line.

La integración tecnológica y la adaptación de la plantilla a las nuevas necesidades han exigido un elevado esfuerzo en formación. Entre otros programas, se ha abordado el Plan de Formación y Sensibilización en ebusiness, destinado a la fotalidad de la plantilla y con contenidos por niveles funcionales. Su objetivo es preparar a los profesionales del Grupo al nuevo entorno y facilitar conocimientos para el asesoramiento y el servicio al cliente en esta área.

En conjunto, la formación realizada por el Grupo en España ha supuesto impartir 1,9 millones de horas lectivas, de las que 1,6 millones corresponden directamente al personal de la entidad matriz. En esta última han participado 24.558 personas, un 89% de la plantilla, con una dedicación media de 65 horas anuales, aproximadamente (el 4% de su jornada laboral).

CIASF 80

Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio

No se ha producido ningún hecho relevante digno de mención.

Perspectivas

Las previsiones estimadas para el año 2001 muestran un entorno de cierta desaceleración del crecimento Eas providios comianos pensecuencia del enfriamiento de la economía estadounidense, sobre todo en la orimera parte del año. Sin embargo, las medidas monetarias y fiscales expansivas para impedir un pinheiro dor uno. En ombargo, no monenero presiones inflacionistas derivadas de una contención de agravaniento do unha toneces, inno euro-dólar más favorable, permitirán a los países de la Zona lo palcanzar crecimientos cercanos al 3% (algo superior en España), con menores desequilibrios económicos. Eulo alcanzal droimionto obronio de la desaceleración de EE.UU. podría ser compensado por los menores En Amenos Eutra, or el Gue nogaliro de tasas de crecimiento similares a las del año 2000, en torno al 4%.

El entorno macroeconómico descrito plantea a Grupo Santander Central Hispano un escenario más exigente pero en conjunto, favorable para alcanzar los objetivos establecidos para el ejercicio 2001. Estos objetivos pero on conjante, la viracio por actibuido al Grupo, manteniendo los elevados estándares de calidad pelaguen aunentar la cira de bonomico anibulo de eficiencia. Adicionalmente, se prevé recuperar los niveles habituales de solvencia, transitoriamente reducidos por las últimas adquisiciones.

En España, el Grupo continuará dirigiendo sus esfuerzos a optimizar sus redes de distribución, a la vez que impulsará nuevos proyectos comerciales en un entorno multicanal. Su objetivo es compaginar el mpuldare nuevos proyosto o con márgenes y la calidad del riesgo, manteniendo elevados estándares admento de negoció con la defensa de los margentos y la calesa acciones integradoras llevadas a cabo tenganos y más de candado do cornalo a cilencia y los resultados del Grupo, posibilitando la consecución de nuevos y más exigentes objetivos.

En Europa, se profundizará en la consolidación de la red de alianzas y se impulsará el desarrollo de la En Europa, el profenalizar on la consenciales. O promoverá una rápida integración tecnológica y operativa nanquola en enegan llo comercial dentro de una estrategia multimarca, para situar la rentabilidad y la eficiencia de dichas entidades en los estándares del Grupo.

En Latinoamérica, y tras alcanzar una cuota de mercado en el entorno del 10%, el Grupo afronta el próximo ejercicio con el reto de lograr la integración eficiente de las nuevas entidades y alcanzar los objetivos de rentabilidad, calidad de riesgo y eficiencia establecidos en el Proyecto América.

La combinación de todas estas actuaciones permite suponer una mayor cifra en el beneficio de las distintas La Combinación de todas estas actuación pormito del beneficio nelo atribuido del Grupo de 600 millones de l divado do negolo millones de pesetas). Con ello, el beneficio neto atribuido del Grupo para el ejercicio 2001 se de culos (100.000 millones de euros, lo que supondría multiplicar por 2,3 veces el beneficio proforma de 1998.

2 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

0F7435240

CLASE 8.3

Farma

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE INTEGRAN EL GRUPO SANTANDER CENTRAL HISPANO

ACTIVO			Euros
1.	CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES		8.371.672.000
	Caja l.l.	2.483.658.000
	1.2. Banco de España	1.797.874.000
	1.3. Otros Bancos Centrales	4.090.140.000
2.	DEUDAS DEL ESTADO (Incluye los Certificados del BE)		22.754.931.000
3.	ENTIDADES DE CREDITO		36.764.090.000
	A la vista 3.1.	5.582.110.000
	Otros créditos 3.2.	31.181.980.000
4.	CREDITOS SOBRE CLIENTES		169.384.197.000
ર્ડ	OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA		46.561.676.000
	De emisión pública રી ર	33.723.607.000
	5.2. Otros emisores	12.838.069.000 76.232.000
	Pro memoria: títulos propios
6.	ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE		6.446.914.000
7.	PARTICIPACIONES		7.719.700.000
	En entidades de crédito 7.1.	5.239.263.000 2.480.437.000
	Otras participaciones 7.2.		1.155.969.000
છે.	PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO En entidades de crédito
	8.1. Otras 8.2.	1.155.969.000
9.	ACTIVOS INMATERIALES		680.682.000
	Gastos de constitución y de primer establecimiento 9.1.	61.622.000
	Otros gastos amortizables 9.2.	619.060.000
	9. bis. FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION		11.632.782.000
	9. bis.1. Por integración global y proporcional	10.038.982.000
	9. bis.2. Por puesta en equivalencia	1.593.800.000
10.	ACTIVOS MATERIALES		6.705.503.000
	Terrenos y edificios de uso propio 10.1.	4.043.555.000
	Otros inmuebles 10.2.	611.319.000 2.050.629.000
	Mobiliario, instalaciones y otros 10.3.		0
II.	CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO
	Dividendos pasivos reclamados no desembolsados 11-1. 11.2. Resto

12.	ACCIONES PROPIAS Pro-memoria: nominal	5.888.000	56.062.000
			19.975.250.000
13.	OTROS ACTIVOS
14.	CUENTAS DE PERIODIFICACION		9.729.160.000
15.	PERDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS		987.377.000
	Por integración global y proporcional ા રે. 1. Por puesta en equivalencia 15.2.	882.634.000 53.274.000
	Por diferencias de conversión 15.3.	51.469.000
16.	PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO
	Del grupo 16.1.
	De minoritarios 16.2.
	TOTAL ACTIVO		348.925.965.000
	I, PASIVOS CONTINGENTES
			27.221.094.000
	Redescuentos, endosos y aceptaciones 1.1.	32.286.000
	Activos afectos a diversas obligaciones 1.2.	211.406.000 22.208.058.000
	Fianzas, avales y cauciones 1.3. Otros pasivos contingentes 1-4.	4.769.344.000

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO. S.A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE INTEGRAN

PASIVO Euros 1. ENTIDADES DE CREDITO 68.010.963.000 A Ia vista 3.951.276.000 1.1. A plazo o con preaviso 64.059.687.000 1.2. DEBITOS A CLIENTES 169.554.476.000 2 Depósitos de ahorro 127.538.183.000 2.1. 67.287.855,000 2.1.1. A la vista 2.1.2. A plazo 60.250.328.000 りし Otros débitos 42 016 293 000 2.2.1. A la vista 1.539.312.000 2.2.2.2. A plazo 40.476.981.000 DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES 34.165.910.000 3. Bonos y obligaciones en circulación 3.1. 20.085.957.000 14.079.953.000 3.2. Pagarés y otros valores 11.062.469.000 4. OTROS PASIVOS CUENTAS DE PERIODIFICACION 10.454.582.000 5. PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS 15.447.232.000 6. 6.1. Fondo de pensionistas 8.652.369.000 Provisión para impuestos 6.2. 6.794.863.000 6.3. Otras provisiones 6. bls. FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES 132.223.000 6. ter. DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACION 154.899.000 6. ter.1. Por integración global y proporcional 11.756.000 143.143.000 6. ter.2. Por puesta en equivalencia 7. BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO 3.059.128.000 7-1. Del grupo 2.258.141.000 7.2. De minoritarios 800-987-000 8. PASIVOS SUBORDINADOS 10.729.941.000 8. bis. INTERESES MINORITARIOS 8.331-723.000 の CAPITAL SUSCRITO 2.280.118.000 10. PRIMAS DE EMISION 8.078.240.000 11. RESERVAS 5.394.432.000 RESERVAS DE REVALORIZACION 12. 42.666.000 12. Dis, RESERVAS DE SOCIEDADES CONSOLIDADAS 2.028.963.000 12. bis.1. Por integración global y proporcional 1.333.754.000 12. bis.2. Por puesta en equivalencia 695.209.000 12. bis.3. Por diferencias de conversión RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 13. TOTAL PASIVO 348.927.965.000 2. COMPROMISOS 62.380.657.000 2.1. Cesiones temporales con opción de recompra 3.050.034.000 2.2. Disponibles por terceros 54 317 749 000 2.3. Oros compromisos 5.012.874.000 SUMA CUENTAS DE ORDEN 89.601.751.000

BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000

EL GRUPO SANTANDER CENTRAL HISPANO

CLASE 8.a

CUENTA DE PERDIDAS Y GANANCIAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S. A. Y SOCIEDADES DEPENDIENTES QUE INTEGRAN EL GRUPO SANTANDER CENTRAL HISPANO

	Euros
1. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS		29.159.725.000
De los que: De la cartera de renta fija	4.292.248.000
2. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS		(21.294.358.000)
3. RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE		424.194.000
3.1. De acciones y otros títulos de renta variable	130,822,000
De participaciones 3,2.	271,898,000
3,3. De participaciones en el grupo	21.474.000
A) MARGEN DE INTERMEDIACION		8.289.561.000
4. COMISIONES PERCIBIDAS		4.762.378.000
5. COMISIÓNES PAGADAS		(749.384.000)
6. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS		702.102.000
B) MARGEN ORDINARIO		13.004.657.000
7. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION		201.622.000
8. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION		(7.296.365.000)
De personal 8.1.	(4.450.957.000)
De los que:
Sueldos y Salarios	(3.299.881.000)
Cargas sociales	(716.064.000)
De las que: pensiones	(130.666.000)
8.2. Otros gastos administrativos	(2.845.408.000)
9. AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES		(900.148.000)
10, OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN		(321.205.000)
C) MARGEN DE EXPLOTACION		4.688.561.000
II, RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA		754.271.000
II.I. Participaciones en beneficios de sociedades puestas en equivalencia	1.130.474.000
11,2. Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia	(82.831.000)
11.3. Correcciones de valor por cobro de dividendos	(293.372.000)
12. AMORTIZACION DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION		(598.548.000)
13. BENEFICIOS POR OPERACIONES GRUPO		399,445,000
13.1. Beneficios por enajenación de participaciones en entidades
consolidadas por integración global y proporcional	5.397.000
13.2. Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia	374.701.000
13,3. Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad
dominante y con Pasivos financieros emitidos por el grupo	15.404.000
13.4. Reversión de diferencias negativas de consolidación	3.943.000
14. QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO		(14.599.000)
14.1. Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades
consolidadas por integración global y proporcional	(168.000)
14.2. Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia	(11.678.000)
14.3. Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedad
dominante y con Pasivos financieros emitidos por el grupo	(2.753.000)
15. AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (neto)		(1.048.345.000)
16. SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIÓNES FINANCIERAS (neto)		(613.000)
17. DOTACION AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
18, BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS		451,390,000
19. QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS		(857.566.000)
D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		3.773.996.000
20. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS		(392.762.000)
21. OTROS IMPUESTOS		(322,106,000)
E) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO		3.059.128.000
E.1. Resultado atribuido a la minoria	800.987.000
E.2. Beneficio atribuido al grupo	2.258.141.000

AI assistant

Banco Santander S.A. — Audit Report / Information 2000

1798_10-k_2001-02-21_0d4143bd-c678-41e1-800d-21e22d19d45b.pdf

Banco Santander Central Hispano, S.A.

ARTHURANDERSEN

Informe de auditoría de cuentas anuales

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.

banco santander central hispano, s.a.

cuentas de pérdidas y canavicias CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES I FEBRINATOS. Willes of DE DICIEMBEDE DE Sood A Jaar I.) MOLVE T S X 31

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Reseña histórica, fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A., bases de presentación de las cuentas anuales y otra información

Reseña histórica

Objetivos de la fusión

CLASE 8.9 "

Tipo de canje de la fusión

Balances de fusión

Ampliación del capital social

Bases de presentación de las cuentas anuales

Principios contables

Grupo Santander Central Hispano

CLASE 8.4 . ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

CLASE 8.9 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Balleo Cantandor Comital Mepaño, Cantander Central Hispano

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que integran el Grupo Santander Central Hispano

CLASE 8.9 FACESS A

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que integran el Grupo Santander Central Hispano

CLASE 8.9

Determinación del patrimonio

Comparación de la información

Circular 9/1999

0F7434362

CLASE 8 a

Circular 5/2000

CLASE 8.4 ﻴﺔ ﺗﺴﺘﻴﺮ ﻣ

. Principios de contabilidad y criterios de valoración aplicados

a) Principio del devenco

b) Transacciones en moneda extranjera

Activos, pasivos y operaciones de futuro

Diferencias de cambio

Fondos de insolvencias c

CLASE 8.9

d) Deudas del Estado y Obligaciones y otros Valores de Renta Fija

e) Valores representativos de capital

Activos materiales D

Inmovilizado funcional

CLASE 8.3

Activos materiales adquiridos por aplicación de otros activos

g) Inmovilizado en leasing

h) Activos inmateriales

CLASE 8.9 FACES

i) Compromisos por pensiones y personal prejubilado

Compromisos adquiridos

Cobertura de los compromisos

CLASE 83

Jubilaciones anticipadas en el ejercicio 2000

Coste devengado y pagos

j] Operaciones de futuro

k) Indemnizaciones por despido

l) Impuesto sobre beneficios y otros impuestos

m) Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

3. Distribución de resultados y retribuciones al Consejo

Distribución de resultados

CLASE 8.9 r - - -

Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración del Banco

Participaciones y atenciones estatutarias

Créditos

Compromisos por pensiones y otros seguros

Retribuciones salariales

Otros sistemas de retribución

Deudas del Estado

CLASE 8.9 2017-12-12

Otra información

CLASE 8.3 FATTORIAL

6. _ Créditos sobre clientes

Riesgo-país

Obligaciones y otros valores de renta fija 7.

CLASE 8.9 1-22-2014

Acciones y otros títulos de renta variable 8-

Adquisiciones y retiros

Cartera de negociación

Banco Santander S.A. Audit Report / Information 2000