Banco Santander S.A. — Annual Report 2001

Feb 11, 2002

COMISION NACIONAL DEL MERCADO DE VALORES
1 1 FER. 2002
REGISTRO DE ENTRADA
№ 2002

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Cuentas Anuales e Informe de Gestión Correspondientes al Ejercicio Anual Terminado el 31 de Diciembre de 2001 junto con el Informe de Auditoría

Raimundo Fdez. Villaverde, 65 28003 Madrid

Informe de auditoría de cuentas anuales

A los Accionistas de Banco Santander Central Hispano, S.A.:

• l. Hemos auditado las cuentas anuales de BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. (en lo sucesivo, el "Banco"), que es comprenden el balance de situation al 31 de dicimire de 2001 y la curenta de pédicas y la menoria corresportientes a ejercicio anual teminado en dicha es compresa es responsibilidad de los Administradores del Banco. responsabilidad es expresar una opinia sueras anudes en su conjunto, basada en el trabajo realizado de asuedo con las nomas de auditoria en acetadas, que requeren el examen, mediante la realización de auerdo con colorecir justificativa de las cuentas estables, que rejación el tecnazion de prebas selectivas, de la evidencias policados y de las estimaciones realizadas.
• 1. De acuerdo oon la legislación mercantil, los Administradores del Banco presentan a efectos comparativos con cada una de las partidas del co balance de situación, de la cuentracios y del cuadro de finacianos con camparanos con cada una de las partidas del ejercicios de las cifas del ejercicio 2001, la correspondientes al ejercicio anterior. The exclusivamente, a las cuentas anuales de las curas de las class con les de ejeccico 2001. Con fecha 3 de enero de 2001 enitimos nuesto episolar os entere, enclarvancia, a la cuentas anuales del ejercicio 2001. O el que expesanos una opinión sin salvedades.
• 1. Las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2001 se presentan en cumplimiento de la normativa mercantil vigente, a pesar de que la gestión.
     de las operaciones del Banco costes de como un entidad financies, como una sociedad tenedora de gestion capital de otras entidades que este controla cuancia, como una socetar tentora de participaciones en el
     esta razón los Administradores del Berande a la estrategia global esta razón, los Administradores del Bornolado, simultáneamente a la Childo Santal Hispano. Portal Hispano, Portal Hispano, Portugo, Nor cuentas anuales consolidades del Crupo correspondientes a castina analta de la cinitado de circuido nuestro informe de auditoría de fecha 22 de enero de la consolidación, relizada a partir de los registros contables de las sociedades que integran el Crupo, supone incones es la banticio neto del partir de tegistros comables que figuran en las cocedades que figuran en las cuentas anuals del Banco del ejercicio 2001 en 1.567; 1.156 y 177.147 millones de everos, respectiva y aproximadamente,

De acuerdo con lo anterior, las cuentas anuales del Banco reflejan el efecto financiero-patrimonial de determinadas transacciones realizadas por éste con las sociedades en panol lençair el electo maiores partments de leasing, diferencias de canho, dividendos pagados, con conseiro que dicias societades entre si quetados de casing, diferences de canes de can

• 1. En virtud de lo dispuesto en el Punto 4º de la Norma Decimotercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, y tras recibir la pro autorización de esta institución y de la vita Denistocica de la Circula 47199 del Banco constituyó en el ejercicio 2001 - con cargo a sus reservas de libre disposición (271 millones de envirindamente) y a la ejercio. 2001 - con capo a la correspondiente cuenta de impustos anticipacos (14 millons de euros, aproximadamente, y a la concellente de denta de mpressos anterprados (140 millos con su personal jubilados con su personal jubilad anticipadamente en diciencia en la con estados para conn os Uniformissa aquiridos aquindos con
• 1. En nuestra opinión, las cuentas anuales adjuntas del ejercicio 2001 expectos significativos la imagen fiel del p parimonio y de la situación los partados con external liticos de los con los nos los aspecios siguines de magen fiel del operaciones y de los recursos obtenidos durante el ejecticio anual teminado en dicha fecha y contiener la infornación necesaria y suficientes y interneción y comprension adomidad con principios y nomas contables generalmente aceptados que guardan uniformidad con los aplicados en el ejercicio anterior.
• 1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2001 contiene las explicaciones que los Administradores consideran oportunas sobre la p situas on el Banco, la evoluciones suntos, y no forma parte integrante consideran operturas sobre las cuentas anuales. Hemos verificado que la información el citado infrimo de gestión concuerda con la de las cuentas anuales. Hernos 2001. Nuestro trabajo como auditions el tincido informe de gestión con el alcance manelo ado encicionado en este mismo párrat y no incluye la revisión de ininta a la vermeación de informe de gestión con el alcace medición del Banco.
     El Bano, en revisión de información distinta de la obtenida a pa

ARTHUR ANDERSEN

José Luis Palao

22 de enero de 2002

Atthur Anderson y City, S. Com.
Reg. Mero. Machia, Tomo 3190, Libro 0, Follo 1, Sieg. B. Hoja M-54d 14, Insorio, 1

Pomícilia Socia Ran:undo Fdez. Vilnverdo, 65 28003 Machid 2000 Minonta
Código Identificación Fiscr:I: D-79104-169 Auditores (REA)

Inscrita en el Registro Olicia! de Auditores
de Cuantas (POAC) Nº S0592 Inscrita en el Aminiro da Economistas BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.

BALANCES DE SITUACIÓN AL 31 DE DICIEMBRE DE 2001 Y 2000 (1) (NOTAS 1, 2 Y 3) (Miles de Euros)

ACTIVO	2001	2000
			PASIVO	2001	2000
CAJA Y DEPÓSITOS EN BANCOS CENTRALES: Caja			ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 12):
Banco de España	645.272 1.775.750	516.453 1.540.508	A plazo o con preaviso A la vista	1.320.493	2.190.524
Otros bancos centrales	31.708	132.181		33.212.574	38.771.851
	2.452.730	2.189.142		34.533.067	40.962.375
DEUDAS DEL ESTADO (Nota 4)	20.035.042	14.981.205	DÉBITOS A CLIENTES (Nota 13): Depósitos de ahorro-
ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 5):			A la vista A plazo	30.255.226	26.375.941
Otros créditos A la vista	1.122.723	2.238.991		41,090,440	41.398.103
	34.036.980 32.014.257	27.418.200 20.657.281	Otros débilos- A la vista	71.345.666	67.774.044
CRÉDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 6)	75.866.890	74.308.540	A plazo	19.014.323	8.039.039
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA (Nota 7)	2.514.775	3.910.340	DÉBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOČIABLES (Nota 14):	19.614.323 90.059.989	6.039.839 75.813.883
ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE (Nota B)	2.393.175	2.775.853	Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y otros valores	980-481 1.693.163	2.522.068 1.292.304
PARTICIPACIONES (Nota 9)	823.676	648.049	OTROS PASIVOS	2.673.644	3.814.372
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 10)	24.015.099	25.325.590	CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	5.231.738	6.896.127
ACTIVOS INMATERIALES	288.368			6.925.641	8.054 589
		69.432	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 15):
ACTIVOS MATERIALES (Nota 11): Terrenos y edificios de uso proplo	1.483.931	1.485.256	Fondo de penslonistas Oras provisiones	4.790.745 1.127.117	4.359.903 821.685
Olros inmuebles	106.287	296.721		5.817.862	5.181.588
Mobiliario, instalaciones y otros	1.981.755 411.527	345.110 2.107.087	FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO			BENEFICIOS DEL EJERCICIO	1.329.931	1.241.388
ACCIONES PROPIAS			PASIVOS SUBORDINADOS (Nota 16)	16.992.562	14.653.507
OTROS ACTIVOS	8.365,182	8.041.524	CAPITAL SUSCRITO (Nota 17)	2.329.681	2.280.118
CUENTAS DE PERIODIFICACION	7.317.282	8.284.005	PRIMAS DE EMISIÓN (Nota 18)	8.651.004	8.078.238
PÉRDIDAS DEL EJERCICIO			RESERVAS (Nota 18)	5,402,848	5.381.196
			RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 18)	42.687	42.667
TOTAL ACTIVO	180.990.634	172.300.048	RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES TOTAL PASIVO
CUENTAS DE ORDEN (Nota 20)	78.354.265	78,997.808		180.090.634	172.300.048

CLASE 8.9 FACESS F

0F8369579

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 23 descritas en la Memoria y los Anexos l a V. adjuntos, forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2001.

CLASE 8.4 SABERLA

banco santander central hispano, s.a.

CUENTAS DE PERDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTES A LOS ENDICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2001 Y 2000 (") (NOTAS 1, 2 Y 3) (Miles de Euros)

2001 2000 INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 22) 7.372.933 7.560.758 De los que: cartera de renta fija 1.145.238 1.241.208 INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 22) (6.504.048) RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE De acciones y otros iltulos de renta variable 18.010 37.138 De participaciones 28.298 128.573 De particlpaciones en empresas del Grupo 3.998.572 4.043.878 MARGEN DE INTERMEDIACIÓN 4.912.785 COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 22) 1.370,087 1.431.194 COMISIONES PAGADAS (Nota 22) (221.304) RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 22) 71.086 720,773 MARGEN ORDINARIO 6.132.634 otros productos de Explotación 4.489 5.431 GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION De personal (Nota 22) (1.546.622) (1.818.030) De los que: Sueldos y salarios (1.440.835) (1.192.953) Cargas sociales (316.969) (341.277) De las que: pensiones (84.934) (87.511) Otros gastos administrativos (853.011) (714.100) (2.189.633) (2.330.130) AMORTIZACIÓN Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES (Notas 2-g, 2-h y 11) (251.260) (205.642) OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN (120.702) (89.633) MARGEN DE EXPLOTACIÓN 3.565.528 1.221.481 AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (NETO) (Nota B) (292.479) (205.332) SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (NETO) (Notas 9 y 10) (1.673.917) 342.692 DOTACIÓN AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 22) 1.755.153 1.144.225 QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 22) (1.958.709) (1.196.220) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 1.395.578 1,306,826 JMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 18)
		(8.325.587
		506.277
		071.988
		1.907.157
		(217.689)
		3.841.435
	(60.028)	(20.560)
OTROS IMPUESTOS (Nota 19) (5.617) (44.878)
RESULTADO DEL EJERCICIO 1.329.931 1.241.388

(") Se presenta, única y exclusívamente, a efectos comparativos.

Las Notas 1 a 23 descritas en la Mernoria y los Anexos l a V, adjuntos, forman parte integrante de la de la cido + o 20 docenbo en la Menona y bs Anexos Ta V, aguntos, toman parte integrante de la
cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual taminado e

CLASE 8 a 22774 24

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Memoria

Correspondiente al Ejercicio Anual Terminado el 31 de Diciembre de 2001

1 .... Reseña histórica, bases de presentación de las cuentas anuales y otra información

Reseña histórica

Banco Santander Central Hispano, S.A. (en adelante, el Banco), entidad de derecho privado sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España, es la matriz del Grupo Santander Central Hispano. En su domició social, Paseo de Perda, námeros 9 al 12, Santander, pueden consultarse los estatutos sociales y demás información pública sobre el Banco.

El Banco ha realizado sus actividades sin internupción con diferentes modificaciones estatutarias, inscritas todas ellas en el Registro Mercantil de Santander.

Bases de presentación de las cuentas anuales

Las cuentas anuales del Banco, que han sido formuladas por sus Administradores, se han preparado a partir de sus registros de contabilidad y se presentan siguiendo los por la Circular 4100 de Banco de España y sus sucesivas modificación el el modelos colabecios por la Circular a las rollados.
Financiores y de los recultados de forma que muestran la imagen fiel del patri financiera y de los resultados del Banco.

Las cuentas anuales del ejercicio 2000 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas celebrada el 10 de marzo de 2001.

Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2001 se encuentes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obsitante, el Consejo de Administración de Banco opina que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

A efectos puramente comparativos, esta memoria contiene determinada información referida al ejercicio cerrado
el 31 do diciombro de 2000 el 31 de diciembre de 2000.

Acuerdos sociales

Los Administradores del Banco y sus asesores legales estiman que no se producirá ningún efecto en las cuentas anuales del Banco y de su Gupo consecuencia de la impugnación de determinados acuerdos sociales aprobados por las Juntas Generales de Accionistas de la mipogradori de uetennifados acuellos sociellos sociellos

0F8369581

CLASE 8 a SERVE

18 de enero y el 4 de marzo de 2000. Por Sentencia de 25 de abril de 2001, el Juzgado de 1ª Instancia nº 1 de Santander desestimó integramente la demanda de impugnación de determinados acuerdos adoptados en la Junta General de Accionistas de 18 de enero de 2000. La Sentencia ha sido apelada.

Principios contables

Las cuentas anuales han sido preparadas de acuerdo con los principios contables y criterios de valoración que se indican en la Nota 2, que, básicamente, coinciden con los establecidos por la Circular 4/1991 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones. No existe ningún principio contable o criterio de valoración de carácer obligatorio que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplica en su elaboración.

Grupo Santander Central Hispano

El Banco es la sociedad matiz del Grupo Santander Central Hispano (en adelante, el Grupo). El crecimiento experimentado por el Grupo en la última década ha hecho que el Banco también actúe, en la práctica, como una entidad tenedora de las diferentes sociedades que componen el Grupo, siendo sus, resultados cada vez menos representativos de la evolución y de los resultados del Grupo. Por esta razón, el Baco determina en cada ejercicio la cuantía de los dividendos a repartir a sus accionistas en función de los resultados obtenidos a nivel consolidado, teniendo en consideración el mantenimiento de los tradicionalmente altos niveles de capitalización del Grupo.

La gestión de las operaciones del Banco y de las sociedades del Grupo se efectúa en bases consolidadas, con independencia de la imputación individual del correspondiente efecto patrimonial y de los resultados relavos a las mismas. En consecuencia, las cuentas anuales individuales del Banco no reflejan las variaciones financiero patrimoniales que resultan de aplicar criterios de consolidación ni a las inversiones financieras en las nuardades que el Banco controla, ni a las operaciones realizadas por ellas; algunas de las cuales (leasing, diferencias de cambio, dividendos, garantias prestadas, compromisos adquiridos, etc.) responden a la estrategia global lel Grupo. Por el contrario, estas variaciones sí se reflejan en las cuentas anuales consolidadas.

A continuación se presentan, de forma resumida, los balances de situación consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2001 y 2000 y las cuentas de pérdidas y ganancias consolidades correspondientes a los ejercicios anuales terminados en dichas fechas, así como los cuadros de financiación consolidados correspondientes a los ejercicios 2001 y 2000:

2

CLASE 8.9 SABENDA

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que integran el Grupo Santander Central Hispano

Balances de Situación Consolidados Resumidos al 31 de Diciembre de 2001 y 2000 (Miles de Euros)

	2001	2000
Activo:
Caja y depósitos en bancos centrales	9.782.199	8.371.672
Deudas del Estado	24.694.890	22.754.931
Entidades de crédito	42.989.290	36.764.090
Créditos sobre clientes	173.822.046	169.384.197
Obligaciones y otros valores de renta fija	42.304.395	46.561.676
Participaciones, participaciones en empresas del Grupo y
acciones y otros títulos de renta variable	15.697.067	15.324.583
Activos inmateriales	873.781	680.682
Fondo de comercio de consolidación	9.868.697	11.632.782
Activos materiales	6.353.930	6.705.503
Acciones propias	21.378	56.062
Otras cuentas	30.202.711	29.704.410
Pérdidas de ejercicios anteriores de sociedades consolidadas	1.527.129	987.377
	358.137.513	348.927.965
Pasivo:
Entidades de crédito	53.929.789	68.010.963
Débitos a clientes	181.527.292	169.554.476
Débitos representados por valores negociables	41.609.096	34.165.910
Otras cuentas	20.728.173	21.517.051
Provisiones para riesgos y cargas	16.917.289	15.447.232
Fondo para riesgos bancarios generales	132.223	132.223
Diferencia negativa de consolidación	17.333	154.899
Beneficios consolidados del ejercicio	3.326.909	3.059.128
Atribuido al Grupo	2.486.303	2.258.141
Atribuido a la minoría	840.606	800.987
Pasivos subordinados	12.995.991	10.729.941
Intereses minoritarios	7.433.330	8.331.723
Capital y reservas	19.520.088	17.824.419
	358.137.513	348.927.965
Cuentas de orden	85.606.110	89.601.751

CLASE 8.a FABERTA

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que integran el Grupo Santander Central Hispano

Cuentas de Pérdidas y Ganancias Consolidadas Resumidas Correspondientes a los Ejercicios Anuales Terminados el 31 de Diciembre de 2001 y 2000 (Miles de Euros)

		(Debe) / Haber
	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados	28.116.759	29.159.725
Intereses y cargas asimiladas	(18.408.400)	(21.294.358)
Rendimiento de la cartera de renta variable	548.405	424.194
Margen de intermediación	10.256.764	8.289.561
Comisiones percibidas	5.535.183	4.762.378
Comisiones pagadas	(913.448)	(749.384)
Resultados de operaciones financieras	685.142	702.102
Margen ordinario	15.563.641	13.004.657
Otros productos de explotación	118.700	201.622
Gastos generales de administración	(8.400.983)	(7.296.365)
Amortización y saneamiento de activos materiales e inmateriales	(987.319)	(900.148)
Otras cargas de explotación	(349.585)	(321.205)
Margen de explotación	5.944.454	4.688.561
Resultados netos generados por sociedades puestas en equivalencia	521.878	754.271
Amortización del fondo de comercio de consolidación	(1.872.952)	(598.548)
Beneficios por operaciones del Grupo	1.185.821	399.445
Quebrantos por operaciones del Grupo	(16.372)	(14.599)
Amortización y provisiones para insolvencias (neto)	(1.586.017)	(1.048.345)
Saneamiento de inmovilizaciones financieras (neto)	(751)	(613)
Beneficios extraordinarios	3.005.644	451.390
Quebrantos extraordinarios	(2.944.400)	(857.566)
Resultado antes de impuestos	4.237.305	3.773.996
Impuesto sobre beneficios	(465.664)	(392.762)
Otros impuestos	(444.732)	(322-106)
Resultado consolidado del ejercicio	3.326.909	3.059.128
Resultado atribuido a la minoría	840.606	800.987
Resultado atribuido al Grupo	2.486.303	2.258.141

CLASE 8.9 ਸ ਮਾਰਕ ਪ

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que es Soxtral Hispano, U.A. y

Sociedades que integran el Grupo Santander Central Hispano

Cuadros de Financiación Consolidados Resumidos Correspondientes a los Ejercicios Anuales Terminados el 31 de Diciembre de 2001 y 2000 (Miles de Euros)

	2001	2000
ORIGENES:
Recursos generados de las operaciones:
Resultado del ejercicio	3.326.909	3.059.128
Amortizaciones	2.860.271	1.498.696
Dotaciones netas a fondos de depreciación de activos y otros fondos	4.646.053	2.160.236
Resultados por puesta en equivalencia, netos de impuestos	(521.878)	(754.271)
Saneamientos directos de activos	53.298	54.692
Pérdidas en ventas de acciones propias, participaciones e inmovilizado	151.961	85.500
Beneficios en ventas de acciones propias, participaciones e inmovilizado Otros saneamientos	(1.336.867)	(503.883)
		57.667
	9.179.747	5.657.765.
Ampliación de capital social con prima de emisión	902.977	5.719.969
Venta neta de acciones propias	29.167
Títulos subordinados emitidos (incremento neto)	2.266.050	2.631.273
Títulos de renta fija (disminución neta)	2.348.046
Débitos a clientes (incremento neto)	11.972.816	47.981.332
Empréstitos (incremento neto)	7.443.186	10.081.149
Intereses minoritarios (incremento neto)		1.394.715
Venta de participaciones en empresas del Grupo y asociadas	3.604.731	786.802
Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial	629.836
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)		1.449.823
Total origenes	38.376.556	75.702.828
APLICACIONES:
Dividendos
Inversión, menos financiación, en Banco de España y entidades de crédito	685.380	898.529
y ahorro (variación neta)
Adquisición neta de acciones propias	22.064.658	4.187.340
Créditos sobre clientes (incremento neto)		7.717
Títulos de renta fija (incremento neto)	6.439.474	43.419.693
Títulos de renta variable no permanente (incremento neto)	1.102.544	14.020.981
Compra de participaciones en empresas del Grupo y asociadas	1.238.696	1.131.045
Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial	1.386.973	9.941.389
Intereses minoritarios (disminución neta)	1.699.380	2.096.134
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	3.759.451
Total aplicaciones	38.376.556	75.702.828

0F8369585

CLASE 8.9 SABERTA

Determinación del patrimonio

Para evaluar el patrimonio neto del Banco hay que considerar los saldos de los siguientes capitulos y epígrafes
de los balances de situación adjuntos: de los balances de situación adjuntos:

		Miles de Euros
	2001	2000
Capital suscrito (Nota 17) Reservas (Nota 18)-	2.329.681	2.280.118
Primas de emisión Reservas Reservas de revalorización	8.651.004 5.402.848 42.667	8.078.238 5.381.196 42.667
Más- Beneficio del ejercicio (Nota 3) Menos- Dividendo activo a cuenta pagado (Nota 3) Dividendo activo a cuenta no pagado	14.096.519 1.329.931 (685.380)	13.502.101 1.241.388 (597.047) (301.482)
	(685.380)	(898.529)
Patrimonio neto contable al final de cada ejercicio	17.070.751	16.125.078
Menos- Tercer dividendo a cuenta (Nota 3) Dividendo complementario (Nota 3)	(350.039) (294.043)	(342.690)
Patrimonio neto, después de la aplicación de los resultados del ejercicio	16.426.669	15.782.388

Al 31 de diciembre de 2001, los recursos propios computables del Grupo (dado que el Banco, como matriz del Grupo, presenta la declaros propios computables del Grupo (dado que el Banco, como matriz del propo, presenta la des requeridos por la normativa al efecto en vigor.

Comparación de la información

El aspecto más significativo que puede afectar a la comparación de la información de las cuentas anuales de los ejercicios 2001 y 2000 es el siguiente:

Circular 9/1999

La Circular 9/1999 del Banco de España, de 17 de diciembre, modificó, entre otros aspectos, la normativa
referente al Fondo de Insolvencias, básicamento modificato y F referente al Fondo de Insolvencias, básicanente modiate la consideration of anomativalia.
de insolvencias, basicineme mediate la creación de un fondo para la cobertura estadi de insolvencias (que entró en vigor el 1 de información de un fondo para la cobertura estadística
han ascendido a 216.573 v 127.827 milles de ovres escovinciones al han ascendido respectivamente, y se encuentran le baros, aplos, aproxinadamente, en los ejercidos 2001 y 2001,
las cuentas de pérdidas y ganancias de diciones signialo e para In las cuentas de pérdidas y ganancias de dichos ejerciclos.

0-8369587

CLASE 8 a FARETTY A

2___Principios de contabilidad y criterios de valoración aplicados

A continuación se describen los principios de contabilidad y criterios de valoración más significativos aplicados
en la preparación de las cuentas anuales: en la preparación de las cuentas anuales:

a) Principio del devengo

Con carácter general, los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método y gaceo de roconcentes en funcion de su periodo de su periodo de meses. No obstante, siguiendo el principio de nue opciencia, y de liquidacion superior a docen
Banco de España los intereses devonados not las douderdo con lo dispuesto en Banco de España, los intereses devengados por les deudas en litigo y de cobro del comativa del los derivados del riesgo-país e a aquellos países clasificados en iligo y de cobro dificultades ransitorias y como de la con la con los cogo país vospooto a uquellos países ciasilicados en dificulos en dificulos en cinco.

b) Transacciones en moneda extranjera

Desde el 1 de enero de 1999, la moneda del sistema monetario español es el euro, que sucedió sin solución de continuidad y de modo interio a la meneda espano es entro, que si
de continuidad y de modo íntegro a la peseta como unidad del sistema monetano nacional.

Criterios de conversión

Los saldos denominados en moneda extranjera, incluyendo los de las sucursales en países no pertenecientes a la Unión Monetaria, se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios oficiales del mercado de divisas de contado español (a través de cambio medios).
mercados locales nara las divisas de contado español (a través de la cotización del dolar am mercados locales, para las divisas no colizador de la colización del dolar amercano en los
excención de: excepción de:

• 1. Los saldos correspondientes a los fondos de dotación, reservas y beneficios acumulados de las
     sucursales en países no pertenerios a la Unión Macetaria Sanca La s de las en las representes a los "tonos" de "colación", feservas" y beneficios acumulados de las
     a los tipos de cambio bistórios a los tipos de cambio históricos.
• 1. Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra divisas contra euros que no son la
     de cobertura, que se conviorten a ourse el cambio del de cobertura, que se convierte a pasa ao anua divisas y te unisas contra euros que no son
     cada ejercicio, tomado para el cambio del mercado de divisas a plazo a la fecha de cada ejercicio, tomando para ello las cotizaciones publicadas por el Banco de España a fal efecto.

Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la aplicación de los criterios indicados en los párrafos anteriores se registran, l'historia de la apitación de los criterios indicados en Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias (véase Nota 2006).
Caso de operaciones a niezo de pérdidas y ganancias (véase Nota 22), con contrapartida, en caso de operaciones a las centas de perdidas y garancias (vel 24), con contrapartida, en el
caso de situación balances de situación,

Al 31 de diciembre de 2001, el contravalor en euros de las partidas del activo y pasivo expresadas en moneda distinta de 2004 | el contravalor en edios de las partidas de las partidas de euros, respectivamente.

7

0F8369588

CLASE 8 a 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2.

c) Fondos de insolvencias

Los fondos de insolvencias, que se presentan minorando los saídos de los capítulos "Entidades de Crédito", "Créditos sobre Clientes" y "Obligaciones y Otros Valores de Capitulos" Entrades de Credito",
situación adiuntos tienes por objoto escribino cosibilios de los situación adjuntos, tienen probjeto cubit las posibles perdicas que, en su caso, pudieran producirse de las recuperación integra de los riesgos de los riados que, en su caso, pudieran producirse en la
desarrollo de su actividad desarrollo de su actividad.

Los fondos de insolvencias se han determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

• 1. Provisiones para riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país:
  2. a. Provisiones específicas:

De manera individual, en función de las expectativas de recuperación de los riesgos y, como mínimo, por aplicación de los coeficies establecidos en la nomativa de Banco de España. El saldo de estos fondos se incremente por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (más de seis años en el caso de operaciones hipotecarias con cobertura el iniciolulad (inas ue sels anos en al caso, por las recuperaciones que se produzcan de los importes previamente provisionados (véase Nota 6).

b. Provisión genérica:

Además, siguiendo la normativa del Banco de España, existe una provisión de carácter genérico, equivalentes al 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija del sector privado, pasivos contingentes y activos duraces in cobertura obligatoria (siendo el porcentaje 0,5% para determinados créditos hipotecarios), destinada a la cobertura de pérdidas no identificadas específicamente al cierre del ejercicio.

• 1. Provisiones para riesgo-país: en función de la clasificación estimada del grado de dificultad financiera de la c cada país (véase Nota 6).
• 1. Fondo para la cobertura estadística de insolvencias: adicionalmente, desde el 1 de julio de 2000, el 1 Banco debe efectuar una cobertura estadística de las insolvencias latentes en las diferentes careras de riesgo homogéneas, no cando cada trimestre, en el capitulo "Amortización y provisiones para la o o la cuenta de pérdido sun cuir capitulo "Alionización" y "Provisiones para
     Insolvencias" de la cuenta de pérdidas y gananias, la diferencia positiva entre una cuarta estimación estadística de las insolvencias glóbales latentes positiva entre una cuara de las carteras de riesgos homogéness (riesgo credition de catera multiplicado por unos coeficientes carelas de resossibles entre e 0% y el 1,5%) como minuendo y las dotaciones especificas netas para insolvencias entre el
     trimestre como custrando de l'ididas difaciones especificas netas para insolvencias trimestre, como sustrado. Si diche diferencia fielas para monencias realizadas en el crearitadas en el pérdidas y ganacias en el ciendrado llegativa, su mipones se abunana a la cuenta de la cuenta de la cuenta de la cuenta de la cuenta de la cuenta de la cuenta de la contra sa disponible.

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que se puede incurrir como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por el Banco se in que os public incurres para Riesgos y Cargas - Otras provisiones" del balance de situación (véase Nota 15).

Los fondos de insolvencias registrados por el Banco cumplen lo requerido por la normativa del Banco de España.

CLASE 8.9 4 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

d) Deudas del Estado y Obligaciones y otros Valores de Renta Fija

Los valores que constituyen la cartera de renta fija del Banco se presentan, atendiendo a su clasificación,
según los siguientes criterios: según los siguientes criterios:

• 1. Los valores asignados a la cartera de negociación, que está integrada por aquellos valores con los que se tiene la finalidad de operar en el megrado, se presentan valorados valores con los que
     ejercicio. Las diferencias que se produces per les unicatos a su precio de mercado a ejercicio. Las diferencias que se producen por las variaciones en su precio de mercado al cierre del construction cupón corrido) por el necesor por las vanaciones en su precio se registran (sin incluir el incluir el incluir el incluir el incluir el incluir el
     cuentas de pérdidas v rana cuentas de pérdidas y ganancias.
• 1. Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento, que está integrada por aquellos valores a que el Banco ha decidido mantener hasta su vencimiento final por quellos valores financiera para hacerto o, en otro caso, por confiniento inficulada, se presentan valculada, se presentan valcrados a su precio de adquisición, corregido por el importe resultante de periodificar financieramente la diferencia positiva o negativa entre el vinporte resultante de pendincer mancieramente la diferencia
     valor.
• 1. Los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria son aquéllos no clasificados en ninguna de las dos carteras anteriores y se valora o niversion no clasiticados en ninguna de las
     dos carteras anteriores y se valorar a su precio de adquisición corregido según se define e anterior. Para estos valores, se compara su pregido seguis se define en el apartado
     determinado éste, en el caso de títulos potico de adquisición corregido y su valor de m deteminado este, en el caso de títulos cotizados en base a la coltegido y su valor de mercado,
     ejercicio y, en el caso de títulos cotizados, en base a la colización del úl ejercicio y, en el caso de titulos no cotizados, en función de idiron día hábil de cada
     de dicho día: dotándose en su caso, el fondo de función de interés de mercado de dicio de sudo no oblebo, en unicion de su valor actua a interés de mercado
     de dicho día; dotándose, en su caso, el fundo de fuctuación de valores necesario con cargo a cu deudoras de periodificación o con cargo a resultados.

En los valores de renta fija asignados a la cartera de inversión ordinaria cuyo precio de adquisición corregido es superior al valor de nere a un la ciferancia neta (adicional a laciuisición)
corregido es superior al valor de mercado existia neta (adicional al fondo de fluctu valores consitiuido con cargo a mellados) al 31 de dicientes de (adicional al fondo de fictuación de
euros constituido con cargo a resultados) al 31 de dicientes de 2001 (vé euros. Este importe no figura reflejado en el balance de situación, al compensarse entre sí el fondo de fluctuación de valores constituí nologios en crosidios de situación, al fondo de londo de la condo de la condo de la contra la que se no a con el croro ochallado por este importe y la cuenta de periodificación contra la que se
ha constituido el fondo. Esta cuenta de periodificación se considera en el cá recursos propios.

En caso de enajenación, las pérdidas que se producen respecto al precio de adquisición corregido se registran con cargo a resultados de se plutacer respecto al precio de adquisición comegido se registradas en el ejercicio con cargo a resultados (unicamente se registran con abono a resultados por la parte que, en su caso, exceda del fondo de flechlente se registran con abono a resultados por la
constituido con caron a cuertas de necionificación constituido con cargo a cuentas de periodificación.

e) Valores representativos de capital

Los valores asignados a la catera de negociación se presentan valorados a su precio de mercado al ciere del ejercicio. Las diferencias netas que se producer se precio de mercado a ciencia e ci capítulo "Resultados netas netas que se producer por las valiaciones en su precio se con precio se con

Los valores de renta variable, distintos de los de negociación, se registran en los balances de situación adjuntos por su precio de adifición de los de negociación, se registran a

adjuntos por su precio de adquisición o su valor de mercado, el que sea menor.

El valor de mercado se ha determinado, en general, de acuerdo con los siguientes criterios:

CLASE 8.4 SARETTA

• 1. Títulos cotizados en Bolsa con participación inferior al 3%: cotización media del último trimestre o cotización del último día hábil de cada ejercición infenor al 3%. Co
     cotización del último día hábil de cada ejercicio, la que sea menor.
• 1. Titulos no cotizados y cotizados con participación superior al 3%: al valor teórico-contable de la participación obtenido y octiculoun sitia a valor teórico-contable de la
     sociedades dependientes tenedoras de valores de situación disponible (subconsolidado en sociedades dependientes tenedoras de valcios corregio por el importe de las plusonsolidado en el caso de
     existentes en el momento de la adquisición care el e las de las primerantos tencadrus de Valores) Conegido por el importe de las
     existentes en el momento de la adquisición y que subsistan al cierre de cada ejercicio

Las diferencias entre los distintos costes de adquisición y los importes calculados tal y como se ha indicado anteriornente que puedan ser absorbidas por el incremento anual de los respectivos valores o volo de la meno que peodan oci absorbidas por el incremento anual de los respectivos valores
teórico-contables de las entidades participadas en un plazo máximo de 20 años,

En el caso de la participación directa del Banco en compañías radicadas en Argentina (veáse Anexo I),
tras la devaluación efectuada por las autoridades argentinos en la coloc tras la devaluación en curación en conido en continas faucadas en Argentina (veáse Anexo l),
argentino con el dólar noreamencano el valor totino casterial de intercambio del argentino con el dólar norteamente, el valor teórico-contable que se desprende del peso
argentino con el dólar norteamericano, el valor teórico-contable que se despre situación a 31 de dicientre de 2001 convertido a euros utilizando un tipo de cambio medio de 1,488 pesos argentinos por euro (equivalente a 1,7 pesos argentinos por cada dolor nedio de 1,488
participación directa del Banco en Barco del Río do con cada dola noreamericano), participación de la caro (equindono a 1,7 pesos algeninos por cada dolar norteamericano), con la millones de euros.

Excepcionalmente, cuando se ha entendido que existen referencias más precisas del valor de mercado de visio de la conce so na enteridido que existen referencias más precisas de visio.
de unas participaciones que su valor teórico-contable se han utilizado estas referencia

Con objeto de cubir las minusvalías corespondientes, se ha constituido un fondo de fluctuación de valores, por los processos por la processo de constructo de la constructo de que se presenta disminuto di saldo de los correspondientes capítulos de fluctuación de valores,
situación (véanse Notas 8, 9 v.10). En onición de los correspondientes de situación (véanse Notas de los obridos del activos del activo de los balances de los balances de
al cierre del ciercio 2001 (2 063 millones de exceptriores del Banco, las p al cieres de la provincia es en os numistraores del Banco, las provisiones consituidas
al cierre del ejercio 2001 (2.063 millones de euros) cubren de manera razonable las pé incurrir el Banco en la realización de su cartera de renta variable.

Véanse en los Anexos l y II las participaciones más significativas del Banco al 31 de diciembre de 2001.

Activos materiales ી

Inmovilizado funcional

El inmovilizado material se presenta valorado a su coste de adquisición, actualizado al amparo de las al de la comentar de presenta Valorado a su coste de aquisición, actualizado al a
diversas disposiciones legales aplicables, menos la correspondiente amortización acumulada.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, en función de vida útil estimada de los diferentes el concento el metodo inheal, en funcion de vida últi estimada de los
diferentes elementos del activo inmovilizado. Las dotaciones a los porcentajes
de amorizac de amortización siguientes:

CLASE 8 a 227755

Porcentajes
7,5% a 10%
6% a 10%
10% a 25%

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se incurren.

Activos materiales adquiridos por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por el valor contable de los activos aplicados a su adquisición o por el valor de tasación del activo adquirido, el menor de los dos.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, de la naturaleza del activo yo de las características de la tasación.

Las provisiones constituidas, con cargo al capítulo "Quebrantos Extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganales, se presentan mino el saldo del epigrafias Extrandidas de la cuenta de perdidas y
ganancias, se presentan minorando el saldo del epigrafe "Activos Materiales - Otros balances de situación (véase Nota 11).

g) Inmovilizado en leasing

El Banco registra el inmovilizado adquirido mediante arrendamiento financiero en el capitulo "Otros Activos", que aparece en los balances de situanio anondanio intancelo en el capitulo "Uros Activos",
incluye la corres financion de las cación neto de su amortización acumulada. Esta incluye la carga financiera de las operaciones de leasing) se registra de acuerdo con la vida úli del inmovilizado adquirido. El cargo a resultados de legislar de acterido con la vida ulti del de euros, y se recoge en el saldo del capitulo "Amortización y Saneamiento de Activos Maleriales e Inmateriales" de la cuenta de pérdidas y ganancias.

h) Activos inmateriales

En general, los gastos de ampliación de capital, de emisión de bonos de tesorería y de lanzamiento de n un a la con la es en pripioner as ocitar, de bonos de lesorella y de lanzamiento de lanzamiento de lanzamiento de cuya actividad se extiende en aquicios y claboración de sistemas y programas informatios
alguiler y otros concentos similiares a sercicios; las inversiones en regimen de a los con conceptos de 2000 ejercisios, tuo inversides en renidendos, en regimen de
alquiler y otros conceptos similares se amortizan con cargo a resultados, en un plazo máx

Adicionalmente, el Banco registra como activo inmaterial el fondo de comercio que surge en la adquisición durante los tres últimos ejercios del negocio de varias oficinas de Banco Español de Crédito, S.A. Este fondo de comercio se amortiza linealmente en un periodo máximo de 20 años. Este a
nteinas adquiridas gonerata por iniziblemente en un periodo máximo de 20 años. Durante est oficinas adquiridas generarán, previsiblemente, intresos superiores al saldo pendiente de amorizar, las a 31 de diciembre de 2001, ascendía a 67.600 milles de euros.

El cargo por amortización de los activos inmateriales a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2001 ha ascendido a 52.886 mor no novertades a la cuenta de perciodas y ganancias del ejección 2001
Activos Materiales e Inmateriales e en el capítulo "Amortización y Saneamiento Activos Materiales e Inmateriales".

i) Compromisos por pensiones y personal jubilado anticipadamente

De acuerdo con el Convenio Colectivo laboral vigente, el Banco tiene asumido el compromiso de complementar las prestaciones de la Segundad Social viene asumido el compromiso de compromiso de compleados, o a sus derechohabientes, en caso de la Sogandad Gocial que conespondan a determinados
sus derechohabientes, en caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u ofrandad.

De acuerdo con la Circular 5/2000, de 19 de septiembre, del Banco de España, que introdujo entre otras cuestiones, el régimen transitorio de adeptación a la nueva regulación sobre comente otras por persones, las entidades de crédito que optason a la nove regueson sour compromisos por pensiones, las socials, las socials, las registrar la existencia extre el importe de los compromisos por pensiones (caso del Banco) deberian
1999 y los calculados anticacio los nuevos oritorios por pensiones al 31 d 1999 y los calculados aplicaros en ipono de nos complumisos por persones al 31 de dicembre de manera de man GRMF-95 y tipo de interes técnico anual del 4%, entre otros) como fondo de la cara (tablas
GRMF-95 y tipo de interes técnico anual del 4%, entre otros) como fondo de pensione como contrapartida una cuenta de in incontriodo de pensiones interno, ulilzando
contrapartida una cuenta de periodificación que debe minorarse anualmente con cargo a la cuenta de pérdidas y ganarcias en, al monte de su saldo inicial. Dicha de la cargo a la
ascendía a 1,150 miliones de unos a 121 de dicima parte de su saldo inicial. Dicha ascendía a 1.150 millones de euros al 31 de diciembre de 1999.

Durante el ejercicio 2001 se ha minorado la décima parte de la misma, es decir, 115 millones de euros, con cargo al epígrafe "Quebrantos la techna parte de la inistria, es decir, 115 millones de euros, con
2001 el saldo de dicha cuenta de seco increa de pérdidas y ganancias. Al 3 o de la con la mestramos dixabramanos de la cuenta de periodas y ganancias. Al 31
2001 el saldo de dicha cuenta deudora de periodificación ascendía a 920 millones de euros.

Asimismo, la Circular establece que cuando una entidad cubra, en todo o parte, los riesgos derivados de los
comoromisos, por , pensiones, formalizados, en , contratos, d compromisos por pensibleso formalizados en contratos de flesgos derivados de los
(determinados por pensimes formalizados en contratos de seguras, los compromisos asegurados (deteminados com el importe de las provisiones técnicas que deba tener constituidas lasegurados entidad aseguradora) se registrarian el epigraf "Provisiones que Riesgos y Cargas pensionistas" con cargo al epígrafe "Otros Activos" del balance de situación.

Adicionalmente, las diferencias de valoración que se deban, exclusivamente, a que las inversiones en las que están materializadas los contratos de seguros se encuentran partados en las inversiones en las
que se aplican en el cálculo de seguros se encuentran pactadas a tipos de que se aplican en el cálecio condidos as encoentan paciadas a lindo de interes superiores a los
pensiones interno, utilizando como controcetidos un el personal (4%), se reco pensiones interno, esta compremises asonidos con experiente (4%), se recogen como fondo de
pensiones interno, e incontrapartida una cuenta de necesso que se minora (con car "Intereses y Caras asimiladas" de la cuenta de piridas y ganancias – véase Nota (con cargo al capítulo por con continue adecuado para que, junto con el coste imputable por el crecimiento de fondo interno de pensiones constituido debido a la tasa de rentabilidad que sinvícia intendo nel intributo de valor de los activos incontributo debido a (registrados con abono al capítulo "Altereses y Rendimento de Valor de los activos incorporados
ganancias- véase Nota 22) neutralizado cei el fecha assults de la cuenta ganancias- véase Nota 22), neutralizando así el efecto en resultados Asía
ganancias- véase Nota 22), neutralizando así el efecto en resultados.

Compromisos adquiridos

El valor actual de los compromisos por pensiones no causadas devengados por el personal en activo del Banco y el pasivo actual correspondiente a las pensiones por el personal en activo del projectos en activo del materia de pensiones y salarios futuros (hasta la fecha de jubilación efectiva) con el personal prejubliado ascendía, al 31 de diciembre de 2001, a 6.363.330 miles de euros (según se pone de mailiado)
estudios actuaciales efectuados por actuacios indesandiantes de euros (según se p estudios actuariales es 2001, a 0.507, a 0.507, a 0.505.500 miles de manifica
estudios actuariales efectuados por actuarios independientes); de acuerdo con el siguiente detal

CLASE 8 a ENTRA

Valor Actual	Miles de Euros
Pensiones causadas por el personal pasivo (*) Pensiones devengadas por el personal activo Compromisos adquiridos con el personal	3.467.167 1.158.559
jubilado anticipadamente	1.694.902
Otros compromisos	42.702
Importe total de compromisos devengados	6.363.330

(*) Incluidas las pensiones correspondientes al personal jubilado anticipadamente.

Los estudios actuariales se han efectuado en bases individuales, utilizando el método de acreditación de aceditariales nan Particio en Pases nulvida est unizando el metodo el metodo de acreditación
emperanal año a año ("projected unic credit"). Este método distribuye empleado en base a la propotión entre el número de años de infenciente el coste estimado por les estimado por les de años
de servicio esperados de cada emploado de servicio esperados de cada empleado.

Cobertura de los compromisos

El detalle de la cobertura de los compromisos en materia de pensiones adquiridos por el Banco al 31 de diciembre de 2001 es el siguiente:

	Miles de
	Euros
Fondo interno Reservas matemáticas materializadas en	2.706.622
entidades aseguradoras del Grupo (*)	49.715
Pólizas de seguros contratadas con entidades
aseguradoras ajenas al Grupo (*)	2.034.408
Fondo de pensionistas	4.790.745
Diferencia acogida al calendario de cobertura establecido en la Circular 5/2000 (**) Diferencias en contratos de seguros afectos a	019 €12
compromisos por pensiones ( ** )	652.970
Importe total	6.363.330

(") AJ 31 de diciembre de 2001, estos importes se encuentran registrados en el epigrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas – Fondo de pensionistas" del balance de situación a dicha fecha, habiendo sido constituidos constituidos con cargo al capítulo "Otros Activos", tal y como establece la Circular 5/2005.

(**) Estos importes figuran registrados en el epigrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas — Fondo de pensionistas" del balance de situación al 31 de diciembre de 2001 compensados, por los mismos importes, por las cuentas deudoras con cargo a las que se constituyó el fondo.

0-8369594

CLASE 8 a 2 2 7 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

Jubilaciones anticipadas

En el ejercicio 2001, el Banco ha ofrecido a determinados empleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a haber cumplido la edad establecida en el Convenio Colectivo laboral vigente. Con este motivo, en el ejercicio 2001 el Banco ha constituido un fondo para vigine. Cuir este
nersonal, jubilodo, esticipadenato en la constituido un fondo para cubrir los pasivos c personal jubilado anticipadamente y los compromisos (tanto salariales como otras cargas sociales) adquiridos con dicho colectivo desde el momento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva.

Dicho fondo, de acuerdo con la autorización expresa del Banco de España de fecha 21 de diciembre de 2001, ha sido constituido con caracterio de libre disposición por un importe de 270.732 milles de euros, y mediante la contabilización simultánea del impuesto anticipado correspondiente, por importe de 14.5.781 miles de euros (véanse Notas 15, 18 y 19).

Coste devengado y pagos

El coste incurrido por el Banco en concepto de pensiones en el ejercicio 2001 ha ascendido a 550.468 miles de euros, y se encuentra registrado en los epígrafes "Intereses y Cargas Asimiladas", "Gastos Generales de Administración – De personal" y "Quebrantos Extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganadas por importe de 329.070, 64.934 y 156.464 miles de euros, respectivamente. De este importe, 201.21 miles de euros están compensados, por el mismo importe, por las diferencias positivas de valoración que se derivan de las inversiones en las que están materializadas los contratos de seguros que cubren los compremisos por pensiones, que se encuentran registradas en el epigrafe "Intereses y rendimientos asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias (véanse Notas 15 y 22).

En el ejercicio 2001 se han efectuado pagos a pensionistas y al personal jubilado anticipadamente por importe de 536.150 miles de euros, de los que 316.703 miles de euros han sido satisfechos con cargo a los fondos intemos constituidos por el Banco y el resto (219.447 miles de euros) con fondos recibidos de las compañías de seguros (véase Nota 15).

Operaciones de futuro 1)

Estas operaciones se contabilizan en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para neflejar las operaciones (aunque no tuvieran incidencia en el patrimonio del Banco). Por tanto, el nocional de estos productos (valor teónco de los contratos) no expresa ni el riesgo total de crédito ni el de mercado aumido por el Banco.

Las primas cobradas y pagadas por opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan en los capítulos "Otros Activos" u "Otros Pasivos" de los balances de situación adjuntos como un activo patrimonial para el comprador y como un pasivo para el vendedor, hasta la fecha de vencimiento.

Las operaciones que han tenido por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de mercado, y que son realizadas, en su caso, para reducir el riesgo al que está expunstro el Banco en au gestión de masas correlacionadas de activos y pasivos y de otras operaciones de futuro, se consideran como de cobertura. En las operaciones de cobertura, los beneficios o quebrantos generados se imputan a resultados de forma simétrica a los costes o ingresos de los elementos cubientos con contrapartida en "Otros activos" u "Otros pasivos" de los balances de situación.

Las operaciones que no son de cobertura (también denominadas operaciones de negociación) contratadas en mercados organizados se han valorado de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones integramente en la cuenta de pérdidas y gagonias.

CLASE 8.9 + 8 - 2023- 3

Los resultados de las operaciones de negociación contratadas fuera de mercados organizados no se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias hasta su líquidación efectiva. No obstante, al final de cada periodo se valoran las posiciones, habiéndose provisionado con cargo a resultados las pérdidas potenciales netas por divisa para los riesgos de tipo de interés y de cambio y por emisor para los riesgos de precio del activo subyacente que, en su caso, han resultado de dichas valoraciones. Estas provisiones figuran registradas en el capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas" del balance de situación.

k) Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, existe la obligación de indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justificada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.

l) Impuesto sobre beneficios y otros impuestos

El gasto por el Impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal; entendiendo éstas como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no reviertan en periodos subsiguientes.

De acuerdo con lo anterior, se han registrado contablemente determinadas diferencias temporales que tienen un período cierto de reversión o un período de recuperación inferior a diez años; considerando el resto, a todos los efectos, como diferencias permanentes.

El beneficio fiscal correspondiente a las deducciones por doble imposición, bonificaciones y deducción por inversiones se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio en que se aplica, siempre y cuando sean efectivas al cumplirse los requisitos por la normativa vigente (véase Nota 19),

El importe devengado por los impuestos sobre beneficios en regimenes fiscales extranjeros que tengan la misma naturaleza que el Impuesto sobre Sociedades español se registra de igual manera que éste. A este respecto, las sucursales del Banco en el exterior han soportado impuestos similares al lmpuesto sobre Sociedades español por un importe neto de 5.617 miles de euros, que se han registrado en el capítulo "Otros Impuestos" de la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2001.

m) Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo o activo de los balances de situación.

3. Distribución de resultados y retribuciones al Consejo de Administración

Distribución de resultados

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 2001 que el Consejo de Administración del Banco propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es la siguiente:

CLASE 8.9 4 2 - 2 - 2

	Miles de Euros
Dividendos:
A cuenta	1.035.419
De los que:
Distribuidos al 31 de diciembre de 2001 (Nota 1)	685.380
Tercer dividendo a cuenta (Nota I)	350.039
Complementario (Nota 1)	294.043
Reservas voluntarias	469
Beneficio neto del ejercicio 2001	1.329.931

Los estados contables provisionales formulados por el Banco de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifesto la existencia de liquidez suficiente para la distribución de los dividendos logules, políticos de ligiros de lejercio 2011, fueron los siguientes:

	Miles de Euros
	30-06-2001	30-09-2001	31-12-2001
Beneficio neto Dividendos a cuenta satisfechos	718.243 1	945.901 (342.690)	1.329.931 (685.380)
	718.243	603.211	644.551
Dividendos a cuenta	342.690	342.690	350.039

Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración del Banco

Atenciones estatutarias y retribuciones salariales

El artículo 37 de los Estatutos del Banco establece que los miembros de su Consejo de Administración percibirán por el desempeño de sus funciones, en concepto de Aunimistación en el beneficio del piercicio del Banco, una cantidad equivalente de hasta el 5% del importe de aquél. El Consejo, en uso de sus competencias, ha fijado el importe correspondiente al ejercicio 2001 en el 0,254% del beneficio del año.

Como consecuencia de ello, la cifra a percibir por cada miembro del Consejo de Administración por este concepto en el ejercico one, a cince por laua miembro del Consejo de Administración por este
tiene osteblogido adorés una cestableció en 72 mil euros brutos. Los miembros de tienen establecida, además, una asignación de 157 mil euros brutos anuales.

A continuación se indican las retribuciones percibidas por los miembros del Consejo de Administración, incluyendo las retribuciones salañales de los siete miembros que han desempeñado funciones sjecutivas:

	Miles de Euros
Atenciones estatutarias De las que: A miembros de la Comisión Ejecutiva Dietas por asistencia	3.358 2.132 1.054
Total atenciones estatutarias	4.412
Retribuciones salariales de Consejeros con responsabilidades ejecutivas: Retribuciones fijas Retribuciones variables	9.070 14.732
Total retribuciones salariales	23.802

Créditos

Los riesgos directos con los Consejeros del Banco al 31 de diciembre de 2001 ascendian a 7,8 millones de euros en concepto de crios de loanos de los anos en concepto de avales presidentes de las conceptos de las prestados a entidades entre de provincia el croatos, y a o,o miliones de euros en concepto de avales prestados a entre de mercado.

Compromisos por pensiones y otros seguros

Dentro de la cifra total de las obligaciones contraídas y cubientas por el Grupo en materia de pensiones en l el considerar les con con contractos y cubitación y cubitado por el Grupo en materia de pensiones
complementarias con el conjunto de su personal, tanto en arcuro en imente de los ver el conjunto de so personal, lanto en librido, a lo largo de los años, y cuyo
importe al 31 de dicientre de 2001 ascendía a 12.921 millones de correspondien los miembros del Conseio de Barco que desempeñad ( ejecutivas, cuyo importe acumulado fuel caso que desempeñado) funciones
ejecutivas, cuyo importe acumulado ha fecha menonada, junto con el capital total asegurado por seguros de vida a dicha fecha, asciences mercionale, junto con el capital total asegurado por seguros
de vida a dicha fecha, asciences a 200 millones de euros; importe que no inclu satisfechar contrio de concerte de encrear extractive a con incluye 43,75 millones de euros
satisfechas durantenan seguros de vida a organizacio y no recurrente. Adicional de la consideras en agordo de vida a caracter extradición y no recursone. Adicionalmente, otros
miembros del Consejo mantienen seguros de vida a cargo del Grupo, cuyos 31 de diciembre de 2001 a 2,7 millones de vid

Otros sistemas de retribución

En la Nota 22 se desglosan los sistemas de retribución ligados a la evolución del valor bursátil de las acciones de la se aso sociolar ios sistemas de réinbución del valor bursátil de las acciones
del Banco. Al 31 de diciembre de 2001, el detale de las opciones concedidas a los miembr Administración del Banco se indica a continuación:

CLASE 8.9 TABENA

Consejero		Número de Precio Medio de Acciones Ejercicio (Euros)
D. Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Rios D. Angel Corcóstegui Guraya D. Matías Rodríguez Inciarte D. Antonio Basagoiti García-Tuñón D. Antonio Escámez Torres D. Francisco Luzón López D. Alfredo Sáenz Abad	250.000 387.000 195.000 120,000 260.000 140.000 140.000 1.492.000	7,25 7,71 7,58 7,84 8,03 8,19 8,19 7 77

Deudas del Estado 4.

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos es la siguiente:

		Miles de Euros
	2001	2000
Cartera de renta fija:
De negociación De inversión-	3.524.179	1.051.429
A vencimiento	3.363.023	6.355.625
Ordinaria	13.155.934	7.574.151
Fondo de fluctuación de valores	(7.194)
		20.035.942 14.981.205

La composición de los saldos al 31 de diciembre de 2001 de los epígrafes "Cartera de Renta Fija - De inversión de la pociello de los culdos al 31 de uclembre de 2001 de los engrefes "Cartera de Renta Fija a vencimiento" y "Cartera de Renta Fija - De inversión ordinaria" del detall

		Miles de Euros
	Valor en	Valor de
	Libros	Mercado
De inversión a vencimiento:
Otras deudas anotadas cotizadas	3.363.023	1 3.524.087
	3.363.023	3.524.087
De inversión ordinaria:
Letras del Tesoro	2.886.132	2.890.898
Otras deudas anotadas cotizadas	10.269.802 10.230.512
	13.155.934 13.121.410

Otra información

De los activos incluidos en los capítulos "Deudas del Estado" y "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" y de los adquiridos temporalmente, en los capítulos "Entidades de Crédito" (véase Nota Fila "Ja y Original (vija y Ori Sobre Clientes" (véase Nota 6), el Banco tenía cedidos de Crealio (vease Nota 3) y Crealidad de 30 141.251 miles de euros a otros intermediarios financieros y a clientes, por lo que figuran contabilizados en los epigrafes "Entidades de Crédito - A plazo o con presiso" (véase Nota 12) y "Débitos a Clientes - Otros débito" (véase Nota 13).

El tipo de interés medio anual durante el ejercicio 2001 de los títulos incluidos en el epígrafe "Otras deudas interés modio anual de las los mes y Deuda del Estado, ha ascendido ano al condido al 5,24% y el tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2001 ha ascendido anua 193%.

El desglose del saldo de este capítulo, por plazos de vencimiento residual, es el siguiente:

	Miles de Euros
	Hasta 3 Meses	Entre 3 Meses y 1 Año	Entre 1 . Año y 5 Años	Más de 5 Años	Total
Saldos al 31 de diciembre de 2001: Cartera de renta fija- De negociación De inversion-	703.587	988.743	1.334.391	497.458	3-524.179
A vencimiento Ordinaria	1.010.121 754.024	1.383.464	2.099.792 9.236.649	253.110 1.781.797	3.363.023 13.155.934
	2.467.732		2.372.207 12.670.832		2.532.365 20.043.136

Al 31 de diciembre de 2001, el importe nominal de la Deuda del Estado propiedad del Banco afecta a determinados compromisos relativos a su operativa en el mercado de capitales ascendia a 57,3 millones de euros.

Entidades de crédito - Activo 5.

El desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a su naturaleza, es el siguiente:

CLASE 8.9 FABERA

		Miles de Euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros	24.558.256	18.821.623
En moneda extranjera	9.546.297
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 6)		11.002.415
	(67.573)(*)	(166.757)
	34.036.980	29.657.281
Por naturaleza:
A la vista	1.122.723	2.238.991
Otros créditos-
Depósitos en entidades de crédito y financieras	21.169.240	21.235.941
Adquisición temporal de activos (Nota 4)	11.802.259	6.324.015
Activos dudosos	10.331	25.091
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 6)	(67.573)(*)	(166.757)
	32.914.257	27.418.290
	34.036.980	29.657.281

(*) De los que 58.767 miles de euros corresponden a las provisiones para riesgo-país.

A continuación se indica el desglose por plazos de vencimiento residual del saldo del capítulo "Otros créditos" de candelor de indica el desglose por plazos de vencimento residual del santular
del balance de situación al 31 de diciembre de 2001, sin considerar los fondos de insolven

	Miles de Euros
	Hasta 3 Meses	Entre 3 Meses Y 1 Año	Entre I Año y 5 Años	Más de 5 Años	Total
Depósitos en entidades de crédito
y financieras y activos dudosos Adquisición temporal de activos	11.735.123 15.764.926 10.524.315	1.277.944	2.154.646	1.524.876	21.179.571 11.802.259
	22.259.438 7.042.870				2.154.646 1.524.876 32.981.830

6. Créditos sobre clientes

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de la moneda de la moneda de la moneda de la moneda de la moneda de l contratación del caldo de este capitulo de los oa
contratación y al sector que lo origina, es la siguiente:

CLASE 8.9 FARENCE

	Miles de Euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros	64.471.705	63.856.600
En moneda extranjera	12.812.970	11.537.458
Menos- Fondos de insolvencias	(1.417.785) (*)	(1.085.518)
	75.866.890	74.308.540
Por sectores:
Administraciones Públicas	3.280.274	3.224.130
Otros sectores residentes	63.444.439	60.302.395
No residentes	10 259 962	11.867.533
Menos- Fondos de insolvencias	(1.417.785) (*)	(1.085.518)
	75.866.890	74.308.540

(*) De los que 47.202 miles de euros corresponden a provisiones por riesgo-país.

La concentración por áreas geográficas de los riesgos con no residentes al 31 de diciembre de 2001 era la c siguiente:

	Miles de Euros
Unión Europea (excepto España) Estados Unidos de América y Puerto Rico Resto O.C.D.E. Iberoamérica Resto del mundo	3.314.346 1.921.400 101.902 4.271.621 950.693
	10.559.962

A continuación se indica el desglose del saldo de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 2001, sin considerar el salo de este capitalo de balance de situación al 3 de circuito de vencimiento residente y a la modalidad y situación del crédito de las operaciones:

CLASE 8.9 FARENA

	Miles de
	Euros
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 año y 5 años Más de 5 años Por modalidad y situación del crédito: Cartera comercial Deudores con garantía real Otros deudores a plazo Adquisición temporal de activos (Nota 4) Deudores a la vista y varios Arrendamientos financieros	21.976.038 8.468.477 17.724.184 29.115.976 77.284.675 4.122.384 23.749.132 45.031.871 290.367 2.404.024 865.073
Efectos financieros Activos dudosos	1.749 820.075
	77.284.675

Al 31 de diciembre de 2001 no existían créditos sobre clientes de duración indeterminada.

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2001 en el saldo de la cuenta "Fondos de insolvencias" en
se muestra a continuación:

	Miles de
	Euros
Saldos al inicio del ejercicio Dotación del ejercicio Fondos disponibles Cancelación de créditos fallidos contra fondos constituidos Diferencias de cambio Otros movimientos	1.285.324 747.871 (368.898) (162.118) 25.221 (28.948)
Saldos al cierre del ejercicio	1.498.452
De los que: Riesgos individuales Provisión generica Riesgo-pais Fondo de cobertura estadistica	434.153 611.959 107.940 344.400

CLASE 8.4 AND 2017 4

En el ejercicio 2001, el Banco realizó dotaciones netas para insolvencias por importe de 503.688 miles de euros
y liberaciones netas por riesgo país por importe de 124 715 mi y liberaciones netas por riesgo país por importe de 124.715 miles de euros.

Los activos en suspenso recuperados en el ejercicio 2001 ascienden a 86.77 miles de euros y se presentan de presentar el saldo del capitulo 2001 ascenden a 86.77 miles de euros y se presentantes
deduciendo el saldo del capitulo "Amorización y Provisiones" de la cuenta de pérdi de la con esta esta en la crimitacion y Provisiones para los crisis de la cuenta de pérdidas y
ganancias adjunta. Asimismo, se han registrado amortizaciones con capítulo por importe de 83 miles de euros.

En aplicación de la normativa del Banco de España acerca de la presentación de los fondos de insolvencias con provincia de la membaru del Banco de España acerca de la presentación
constituidos, al 31 de diciembre de 2001 éstos se presentan de la siguiente forma:

	Miles de Euros
Entidades de crédito (Nota 5) Créditos sobre clientes Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 7)	67.573 1.417.785 13.094
Saldos al cierre del ejercicio	1.498.452

Riesgo-país

Las provisiones para cubrir las posibles pérdidas que podrían producirse en la recuperación de la inversión credition de los depositos perduás que portan producirse en la recuperación de la inversión de la inversión de la inversión de la inversión de la invensión 7) y de los avales y grando a ticios (vease nota 2), de la cartera de valores de renta fija (véase Nota
países en dificultades financieras de distinco redo, quespondientes y países en dificultado proclados (vida 1-), complen lo exigido por la normalira del Banco de los con privado de (véase Nota 2-c). Al 31 de dicientre de 2001, estas povisiones ascendian a 121.
la que el Banco de dosmobile de 2001, estas provisiones ascendían a 121.631 miles de euros, fe lan la marca ej. Fo e es ultilibre de 2001, estas provisiones ascendian a 121.631.
la que el Banco gestionaba unas posiciones de riesgo-país de 625.720 milles de euros.

_Obligaciones y otros valores de renta fija 7.

La composición por moneda, admisión o no a cotización y criterios de clasificación y valoración del saldo de este capítulo de los moneca, aomisión o no a colización y chie

CLASE 8.9 FACTORY A

		Miles de Euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros	2.149.137	2.468.422
En moneda extranjera	496.997	1.546.096
Menos-
Fondos de insolvencias (Nota 6)	(13.094) (*)	(33.049)
Fondo de fluctuación de valores	(118.265)	(71.129)
	2.514.775	3.910.340
Por cotización:
Cotizados en Bolsa	2.221.134	3.403.655
No cotizados	425.000	610.863
Menos-
Fondos de insolvencias (Nota 6)	(13.094) (*)	(33.049)
Fondo de fluctuación de valores	(118.265)	(71.129)
	2.514.775	3.910.340
Por criterio de clasificación y valoración:
De negociación	256.097	365.019
De inversión ordinaria	2.225.630	2.559.161
De inversión a vencimiento	164.407	1.090.338
Menos-
Fondos de insolvencias (Nota 6)	(13.094) (*)	(33.049)
Fondo de fluctuación de valores	(118.265)	(71.129)
	2.514.775	3.910.340

(*) De los que 1.971 miles de euros corresponden a riesgo-país.

Al 31 de diciembre de 2001, el valor de mercado de la cartera de inversión ordinaria y a vencimiento no difería.
Significativamente de su costo de admisisión comecido significativamente de su coste de adquisición corregido.

El tipo de interés medio ponderado anual de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 2001 era del 5,30%. El efecto de actualizar financieramente los valores de 100 le interes de 2001 en 1
coste medio de los recursos de Renos no secrica fija cuyo tipo de interior al coste medio de los recursos ajenos del Banco no es significativo.

El saldo al 31 de diciembre de 2001 del capítulo "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" incluye 767.972 miles de euros relativos de 2017 or suptalo "Otigadores y Otros Valles de Renta Fija información de la países de la países de la países de la países de la países de la paíse O.C.D.E.

Del total de la cartera de valores de renta fija del Banco al 31 de diciembre de 2001, 662.826 miles de euros
vencerán en el ejercicio 2002 vencerán en el ejercicio 2002.

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante el ejercicio 2001, se indica a continuación:

0E8369605

CLASE 8.9 ARETTA

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio Más- Dotación / (Liberación) neta del ejercicio Otros movimientos	71.129 43.665 3.471
Saldo al cierre del ejercicio	118.265

8. Acciones y otros títulos de renta variable

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge las acciones y títulos que representan participaciones en el capital de sociedades con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contibuir la la actividad del Banco, así como las participaciones en Fondos de Inversión Mobiliaria. El desglose del saldo de este capítulo, en función de la partelación, de su admisión no a coización modilala. El criterio de l'ador de l'ailo de clasificación y valoración, neto del fondo de fluctuación de valores, se indica a continución:

	Miles de Euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros	1.908.525	823.788
En moneda extranjera	484.650	1.952.065
	2.393.175	2.775.853
Por cotización:
Cotizado	1.059.422	2.457.881
No cotizado	1.357.301	345.160
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(23.548)	(27.188)
	2.393.175	2.775.853
Por criterio de clasificación y valoración:
De negociación	645.715	321.151
De inversión ordinaria	1.771.008	2.481.890
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(23.548)	(27.188)
	2393.175	2.775.853

En los saldos anteriores no existen inversiones significativas en entidades de crédito.

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cartera de inversión ordinaria durante el ejercicio 2001, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

CLASE 8.9 AND PA

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio Compras	2.481.890 913.701
Ventas	(1.661.642)
Traspasos de "Participaciones" (Nota 9) Diferencias de cambio y otros movimientos	1.172 35.887
Saldo al cierre del ejercicio	1.771.008

Otra información

Cartera de negociación

Al 31 de diciembre de 2001, correspondia, principalmente, a títulos que componen el indice IBEX35. La co variación experimentada en el saldo de esta cuenta durante el ejercicio 2001 se deriva, básicamente, de la actividad de negociación on on or selar corona dorante el ejencia en elencio
actividad de negociación con títulos cotizados en mercados organizados.

Cartera de inversión ordinaria

Durante el ejercicio 2001, el Banco ha adquirido una participación en el capital social de Endesa Holding italia, S.R.L. del 40% con un coste de 876 millones de euros.

Al 31 de diciembre de 2000, la inversión del Banco en Vodafone Airouch, Plc. suponía una participación del 1,52% en su capital social (con un coste de 1.801 millones de euros). Durante el ejercicio 2001 el Banco ha en la con la con la con el concello de 1.00 i minite de euros, Durante el ejercico 2001 el Banco ha
en registrado en el eniginación en la Socieda generado un beneficio de ha registrado en el es persolpación on la Cocledad generando de 1.067 millones
ha registrado en el epigrafe "Beneficios Extraordinarios" de la cuenta de pérdidas y ganancias

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante el ejercicio 2001 se indica a continuación:

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio Dotación neta del ejercicio Diferencias de cambio y otros movimientos Utilización en ventas	27.188 (766) 679 (3.553)
Saldo al cierre del ejercicio	23.548

Las notificaciones sobre adquisición de participaciones más significativas ofectuadas por el Banco en cumpimiento del artículo 86 de la Ley de Sociedades níos Sighlicadas por Banco en de Valores, durante el ejercicio 2001 se indican en el Anexo III.

CLASE 8.3 *******

9. Participaciones

Este capítulo de los balances de situación adjuntos recoge los derechos sobre el capital de otras sociedades que, sin formar parte del Grupo, mantienen con éste una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a su actividad (entidades "asociadas"); de acuerdo con el apartado 2 del artículo 185 de la Ley de Soriedades Anónimas y con la Circular 4/1991. Én estas sociedades, que no están sometidas a la dirección única del Banco, se mantiene, generalmente, una participación inferior al 50% del capital social y superior al 20% si las acciones, no cotizan en Bolsa (superior al 3% si cotizan).

En el Anexo II se indican las sociedades asociadas al Banco, incluyéndose los porcentajes de participación, directa e indirecta, y otra información relevante.

Al 31 de diciembre de 2001, no existian ampliaciones de capital en curso en ninguna filial significativa no consolidable.

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos, atendiendo a la moneda de contratación y a la admisión o no a cotización en Bolsa de los valores, es el siguiente:

	823.576	649.049
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(142.476)	(47.950)
No cotizado	328.921	63.048
Cotizado	637.131	633.951
Por cotización:
	823.576	649.049
En moneda extranjera	16.756	34.433
En euros	806.820	614.616
Por moneda:
	2001	2000
	Miles de Euros

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos durante el ejercicio 2001, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

	Miles de
	Euros
Saldo al inicio del ejercicio	696
Compras	138.861
Ventas	(81.455)
Traspasos a "Acciones y Otros Titulos
de Renta Variable" (Nota 8)	(1.172)
Traspasos de "Participaciones en Empresas del
Grupo" (Nota 10)	212.700
Diferencias de cambio y otros movimientos	119
Saldo al cierre del ejercicio	966.052

OF8369608

CLASE 8.3 A 12 2 6 1

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante el ejercicio 2001 se indica a continuación:

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio Dotación neta del ejercicio Traspasos (Nota 10)	47.950 88.985 2-54 I
Saldo al cierre del ejercicio	142.476

10. Participaciones en empresas del Grupo

Este capítulo recoge la inversión en sociedades en las que se mantiene una participación directa o indirecta igual o superior al 50% y está sometidas a la inances una participación directa o indirecta
igual o superior al 50% y están sometidas a la directón única del Banco. Los An relevante sobre las sociedades operativas a la ulfecció
relevante sobre las sociedades operativas del Grupo.

El detalle del saldo de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la moneda de contratación y a la a la misión en bolso de los balances de sudados, atendendo a la moneda de contralación y a la
admisión en a colización en Bolsa de las sociedades participadas, neto de fluct 1.897.057 miles de euros al 31 de diciembre de las sociedades participadas, participadas, par

		Miles de Euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros		14.134.4191 13.984.796
En moneda extranjera		10.781.580 11.340.794
		24.915.999 25.325.590
Por cotización:
Cotizado		9.069.784 12.413.007
No cotizado		15.846.2151 12.912.583
	24.915.999 25.325.590

A continuación se indica el movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2001 en el saldo de este
capítulo del balance de situación sin considerar of fande de capítulo del balance de movimiento que se na ploducido durante el ejercio
capítulo del balance de situación, sin considerar el fondo de fluctuación de valores:

CLASE 8 a 128 25 4

	Miles de Euros
(Saldo al inicio del ejercicio (Compras y desembolsos por ampliaciones de capital Ventas y reducciones de capital Liquidaciones y saneamientos Traspasos a "Participaciones" (Nota 9) Diferencias de cambio y otros movimientos	25.917.455 2.759.958 (227.057) (1.481.523) (212.700)
Saldo al cierre del ejercicio	56.923 26.813.056

Otra información

En el mes de noviembre de 2000, el Banco adquirió el 33% del (66,5% de los derechos de voto) de Banespa (banco brasileno aquinto el 3.7% del capital (65.7% de los derechos de voto) de voto) de voto) de voto de voto de voto de voto de voto de depósitos y 2,8 millones de cliente von promiedanene el 20 miliones de depósitos y 2,8 de decisitos y 2,8
millones de clientes) por 7.284 millones de reales foradiciones de 2000, el Consejo de Administración del Panello Salento de la Cleria Pálica de Alciembre de 2000, el Para de 2000, el Parte de acciones ordinarias y proferentes en poder de ma Crera Fribita de Adquisición sobre el resto
brasileños por cada mil acciones en poder de minutarios (67% del capital a un brasileños por cada mil acciones en pocer en minunianos (o) xo de Social a un precio de 95 reales
las acciones ordinarias y del 96% de les acciones enformatos les repiedari las es el seza mi adolida, a abola en electivo. Dicha ofera fue aceptada por propietarios del 95% de
las acciones ordinarias y del 96% de las acciones preferentes, lo que derechos de volo vol a de la resultires prelemes, lo que permito al Banco controlar el 98,3% de los
millones de reales brasileños (1,1% del capital económico de esta operació millones de realernos (1.164 millones de euros). El mionte de esta operación a 2.275
millones de realeños (1.164 millones de euros). Con posterioridad, se ha producido una de esta participación (1.19 minies de entres, con poducido una reoganización
de esta participación a portándos a otra socieda brasilena. Adicionalmente, el Banco ha efectu na el propo en el epigransoso las acientes a otra sociedad brasilena. Aduonalmente, el Banco ha electiva
s neamientos registrados en el epigrafe "Quebrantos Extraordinarios"

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el saldo de la cuenta "Fondo de fluctuación de valores" durante el ejercicio 2001 se indica a continuación:

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio Dotación neta del ejercicio (Traspasos (Nota 9) Utilizaciones en ventas, diferencias de cambio y otros	291 865 1.584.932 (5.541) (274.199)
Saldo al cierre del ejercicio	1.897.057

11. Activos materiales

Los movimientos correspondientes al ejercicio 2001, en las diferentes cuentas de este capítulo han sido los

CLASE 8.a ARRETT

	Miles de Euros
	Terrenos y Edificios
	de Uso Propio	Mobiliario,
	y otros	Instalaciones
	Inmuebles	y Otros	Total
Coste regularizado y actualizado:
Saldos al inicio del ejercicio	1.952.926	1.251.090	3.204.016
Adiciones y traspasos	155.404	289.623	445.027
Salidas por bajas o reducciones	(192.450)	(56.483)	(248.933)
Saldos al final del ejercicio	1.915.880	1.484.230	3.400.110
Amortización acumulada:
Saldos al inicio del ejercicio	190.949	905.980	1.096.929
Dotaciones	33.403	106.003	139.406
Traspasos	132.028	90.999	223.027
Salidas por bajas o reducciones	(10.728)	(30.279)	(41.007)
Saldos al final del ejercicio	345.652	1.072.703	1.418.355
Saldos netos al final del ejercicio	1.570.228	411.527	1.981.755

Del saldo de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 2001, 83.397 miles de euros corresponden a innovilizado situado for a del territorio español. Las cuentas "Otros inmuebles" y Mobiliario, Instalaciones y Otros" incluyen, entre otros, los derivados de adjudicación por créditos no recuperados, registrados por su coste de adjudicación (que en ningún caso es superior al valor contable del credito no recuperado), minorado por las provisiones constituidas por comparación con su valor de mercado. Estas provisiones ascendían a provinciaso per comparadori lor de vior de 110. de 110.
euros) euros).

12. Entidades de crédito-pasivo

El desglose de los saldos de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la moneda de contratación y a la naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

CLASE 8.9 FACTS 4

	Miles de Euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros	21.498.259	25,589,355
En moneda extranjera	13.034.808	15.373.020
	34.533.067	40.962.375
Por naturaleza:
A la vista	1.320.493	2.190.524
A plazo o con preaviso-
Banco de España-
Dispuesto en cuenta de crédito	158.595
Cuentas a plazo	20.507.400	23.111.402
Cesión temporal de activos (Nota 4)	10.538.670	10.333.136
Otras cuentas	2.007 909	5.327.313
	33.212.574	38.771.851
	34.533.067 40.962.375

El desglose por plazos de vencimiento del saldo que figura registrado en el epigrafe "A plazo o con preaviso" de este capítulo del balance de situación al 31 de diciembre de 2001 es el siguiente:

			Miles de Euros
	Hasta 3 Meses	Entre 3 Meses v 1 Año	Entre l Año v 5 Años	Más de 5 Años	Total
Saldos al 31 de diciembre de 2001: Banco de España -
Dispuesto en cuenta de crédito	1 28				158 295
Cuentas a plazo y otras cuentas	15.821.890	3.083.414	1.745.592		1.864.413 22.515.309
Cesión temporal de activos	9.276.605	1.262.065			10.538.670
	25.257.090	4.345.479	1.745.5921		1.864.413 33.212.574

Al 31 de diciembre de 2001, el límite asignado por el Banco de España para el sistema de créditos con garantías de Fondos Públicos ascendía a 1.683 millones de euros.

13. Débitos a clientes

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación, atendiendo a la moneda de contratación, área geográfica, sector que lo origina y naturaleza, se Indica a continuación:

CLASE 8.9 SABENA

	Miles de Euros
	2001	2000
Por moneda:
En euros	71.902.784	57.598.542
En moneda extranjera	19.057.205	18.215.341
	90.959.989	75.813.883
Por área geográfica:
España	87.257.556	70.192.534
Resto Unión Europea	3.052.973	4.784.496
Resto del mundo	649.460	836.853
	90.959.989	75.813.883
Por sectores:
Administraciones Públicas	13.379.117	1.598.713
De los que:
Cesiones temporales de activos	11.827.023	44.078
Otros sectores residentes	48.842.877	45,309,383
No residentes	28.737.995	28.905.787
	90.959.989	75.813.883
Por naturaleza:
Cuentas corrientes	20.605.3701	17.382.395
Cuentas de ahorro	9.649.856	8.993.546
Imposiciones a plazo	41.090.440	41.398.103
Cesión temporal de activos (Nota 4)	19.602.581	8.004.502
Otras cuentas	11.742	35.337
	00.050.089	75.813.883

El desglose por plazo de vencimiento de los saldos que figuran registrados en los epigrafes "Depósitos de
ancience im continuación:

CLASE 8.9 SABRACA

	Miles de
	Euros
Depósitos de ahorro- A plazo:
Hasta 3 meses	20.373.950
Entre 3 meses y 1 año	9.308.240
Entre I año y 5 años	8.110.334
Más de 5 años	3.297.916
	41.090.440
Otros débitos- A plazo:
Hasta 3 meses	19.138.189
Entre 3 meses y 1 año	194.638
Entre 1 año y 5 años	281.496
	19.614.323

14. Débitos representados por valores negociables

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación adjuntos en función del tipo de empréstito, ninguno de este "ospitalo" de "barances" de "barances" de "
empréstito, ninguno de ellos convertible en acciones, es la siguiente:

		Miles de Euros
	2001	2000	Vencimiento
OBLIGACIONES Y BONOS EN CIRCULACION:
En euros:
Obligaciones con tipo de interés fijo del 8%, 8,25% y 8,75%	391 -265
Obligaciones con tipo de interés fijo del 7,625%	260.239	391 265	2003-2008
Obligaciones con tipo de interés fijo del 7,2%		560.745 19:533	2004-2009 2001
	651.804	971.843
En moneda extranjera:
Obligaciones en libras esterlinas con tipo de interés fijo de 7,154% los diez
primeros años y del LIBOR semestral más 0,25% hasta su vencimiento	328.677	320.461	2010
	980.481	1.292.304
PAGARÉS Y OTROS VALORES:
En euros:
Pagarés en euros, con vencimiento inferior a 3 meses	1.125.059 (a)	1.245.234
Pagarés en euros, con vencimiento entre 3 meses y 1 año	93.651 (b)	363.108
Pagarés en euros, con vencimiento superior a 1 año	77.313 (c)	53.181
Pagarés en euros, con vencimiento superior a 2 años, al 4,56%		120
Pagarés en francos franceses, con tipo de interés fijo entre el 4,26% y el 4,5%		672
	1.296.023	1.662.315
En moneda extranjera:
Pagarés en dólares americanos con tipos de interés fijo entre el 6,58% y 6,76%		859.753	2001
Pagarés en dólares americanos con tipos de interés fijo entre el 1,87% y 2,82%	397.140		2002
	397.140	859.753
	1.693.163	2-522.068
	2-673.644	3.814.372

ලි මිමි

Al 3,48% de lipo medio.
Al 3,82% de lipo medio.
Al 3,63% de tipo medio.

CLASE 8.9 SARETO

15. Provisiones para riesgos y cargas

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo de los balances de situación durante el ejercicio
2001 se muestra a continuación: 2001 se muestra a continuación:

	Miles de Euros
Saldo al inicio del ejercicio Dotación neta del ejercicio con cargo a resultados De la que: Dotación al fondo de pensionistas (Nota 2-i)	5.181.588 711.197
Dotación de los compromisos salariales con el personal jubilado anticipadamente en el ejercicio (Nota 2-i) Variación en las reservas matemáticas de las compañías aseguradoras	349.227 416.513 201.241
Pagos a pensionistas y al personal jubilado anticipadamente (Nota 2-i) Fondos utilizados, traspasos y otros movimientos	(536.150) (56.527)
Saldo al cierre del ejercicio	5.917.862

El saldo del epígrafe "Otras provisiones" del capitulo "Provisiones para Riesgos y Cargas" de los balances de
situación adjuntos incluye los siguientes concentos: situación ao: Opigraro - Otras provisiones del capito
situación adjuntos incluye los siguientes conceptos:

	Miles de Euros
	2001	2000
Provisión de insolvencias para riesgos de firma Fondo para minusvalías en operaciones de futuros Otros fondos	217.762 (*) 171.316 738.039	190.263 87.726 રવેડ .696
	1.127.117	821.685

(*) De los que 13.691 miles de euros corresponden a riesgo-país.

El saldo de la cuenta "Otros fondos" al 31 de diciembre de 2001 corresponde a provisiones constituidas para
cubrir pasivos y contingencias de carácter específico cubrir pasivos y contingencias de carácter específico.

16. Pasivos subordinados

El saldo de este capitulo de los balances de situación, que recoge aquellas financiaciones que, a efectos de de la colo capitalo de los balances de situadon, que fecoge aquellas financiaciones
prelación de créditos, se sitúan detrás de los acreedores comunes, se desglosa como sigu

CLASE 8.9 SACEMA

	Miles de Euros
	2001	2000
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés
fijo del 12,7% anual y vencimiento en junio de 2010	60.101	60.101
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés
fijo del 10,75% anual y vencimiento en diciembre de 2010	80.235	80.235
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de
interés variable y vencimiento en abril de 2005	51.128	51.128
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de
interés variable cada 6 meses y vencimiento en octubre de 2004	74.820	74.820
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés
fijo del 7,38% y vencimiento en diciembre de 2012	60.101	60.101
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés
fijo del 7,65% y vencimiento en diciembre de 2015	60.101	60.101
Obligaciones subordinadas convertibles en acciones del Banco
por un importe nominal de 20,80 millones de euros,
con un tipo de interés del 2% y vencimiento en agosto de 2003	20.744	20.764
Bónos subordinados en euros con tipo de interés variable (*)
y vencimiento en mayo de 2011	298.895	298.895
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés del 9% y
vencimiento en diciembre de 2003	36.061	36.061
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés
del Mibor + 0,4% y vencimiento en diciembre de 2003	30.051	30.051
Obligaciones subordinadas en euros con un tipo de interés del 10,5% y
vencimiento en diciembre de 2002 (**)	215.505	215-202
Depósitos subordinados	16.004.820	13.665.745
	16.992.562	14.653.507

(*) Mibor menos 2%, sin exceder del 14% ni ser inferior al 10%.

(**) Estos títulos se amortizarán a la par el 31 de diciembre del año 2002 y devengan un tipo de interés anual inicial a de libres de anoncesian a la per el de diciento en ano 2002 y devengan un tipo de interés anual inicial
del 8%, incrementándose cada año sucesivo en medio punto, hasta ll 2002.

El saldo de la cuenta "Depósitos subordinados" del detalle anterior recoge los depósitos constituidos en el Banco por sociedades de la deportados del Gelalle anteiro recide anterior recuge los deporta
por sociedades del Grupo emisoras de deuda subordinada y acciones preferentes.

Los intereses devengados en el ejercicio 2001 por las financiaciones subordinadas han ascendido a 1.079.888
miles de euros (Nota 22) miles de euros (Nota 22).

17. Capital suscrito

Capital social

Al 31 de diciembre de 2001, el capital social del Banco estaba representado por 4.659.362.499 acciones de 0,5 e de 20 aleromoro de 2001, el capital social del Banco estable representa
euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.

CLASE 8 a A 11 2017

Movimiento

El movimiento producido en el capital social del Banco se indica a continuación:

	Capital Social
	Número de Acciones	Nominal (Euros)
Número de acciones y valor nominal del capital social al 31 de diciembre de 2000 Aumento de capital (Nota 18):	4.560.236.413	2.280.118.207
Por plan de incentivos	1.300.000	650.000
Colocación entre inversores institucionales	97.826.086	48.913.043
Número de acciones y valor nomínal del capital social al 31 de diciembre de 2001	4.659.362.499	2.329.681.250

Las acciones del Banco cotizan en el Mercado Continuo de las Bolsas de Valores españolas, así como en los mercados de Nueva York, Milan, Loris, Lisos, Dues Aires, Frankurt y Suiza, Jal como en Ios mismas características y onechos, Al 31 de cicinius Alles, Hiantur y Sulza, y tenen todas las
participación en el conito pocial de Baras de la con la con y consectos. Al O Golembre de 2001, el unico aconista con un porcentale de
participación en el capital social del Banco superior al 3% era The Chase

Determinadas sociedades dependientes del Banco eran propietarias de acciones de esta entidad, que figuran registradas en el balance de situación el Grupo al 31 de diciembre de Esta entrada, que nguran
las correspondientes providado del Grupo al 31 de diciembre de 2001 por un imp las correspondientes provisiones, de 21.378 miles de euros (véase acciones neto de la correspondent de la correspondent 0,11% del capital suscrito entilio, por el Banco al 31 de diciembre de 2001. De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónicas las sociedades domiciliadas en España han el lexio Refundido reservas indisponibles equivalentes al importe por el que figuran contabilizadas las acciones del Banco en sus correspondientes cuntas anuales. Asimismo, se han constituido reservas en las cuentas anuales consolidadas por las acciones del Banco ados Pismemo, co nún conocidados reservas en las cuentas añuas anuas anuas anua

Dichas reservas serán de libre disposición cuando desaparezcan las circunstancias que han obligado a su constitución.

Otras consideraciones

Al 31 de diciembre de 2001, el capital adicional autorizado por la Junta General de Accionistas del Banco ascendía a 1.403 millones de evros. Los plazos de que disponen los Acconistas del Banco para efectura ampliaciones de capital hasta este límite finalizan el mes de marzo do 2006.

La Junta General Ordinaria de accionistas celebrada el 10 de marzo de 2001 fijó el máximo de acciones del Banco que éste oly cualquier sociedad filial del Crupo puede adquirir en un nimero equivalente al 5% del capital social en circulación en cada momente. Este acuerdo podrá materializarse dentro del plazo de 18 meses contados desde la fecha de la celebración de la Junta.

Asimismo, la mencionada Junta autorizó al Consejo de Administración del Banco para emitir hasta un máximo de 15.000 millones de euros, en un plazo de cinco para en la fija no convertibles en maximo.
hasta 1.000 millones de euros, en un plazo de renta fija no convertibles en accio hasta 1.000 millones de euros, en valores de renta nia no convertibles en acciones y
en el Conseio de Arministración la since en valores de renta fija convertibles en capital en el Consejo de Administración de antano, on valores de renta na convertibles en capital, y delego, y delego

OF 8369616

CLASE 8.9 SARETA A

en valores de renta fija convertibles en acciones con exclusión del derecho preferente de suscripción, en el plazo de un año; acordando también de capital de Gerecho pelecilo preferito pereció prefectión, en el plazon
atender, en su caso, o la capital de 45 y 27 millones de euros, respec atender, en su caso, a la conversión.

18. _ Primas de emisión, reservas y reservas de revalorización

La composición de los saldos de estos capítulos del balance de situación al 31 de diciembre de 2001, antes de la aplicación de los beneficios correspondientes al ejercicio, es como sigue:

	Miles de
	Euros
Reserva legal	465.936
Primas de emisión de acciones	8.651.004
Reservas de revalorización	42.667
Reservas para acciones propias	124.969
Otras reservas	4.811.943
De las que: Reservas voluntarias anticipadas	3.408.113
	14.096.519

Los movimientos que han afectado a estas cuentas durante el ejercicio 2001 son los siguientes:

	Miles de
	Euros
Saldo al inicio del ejercicio	13.502.101
Beneficio neto del ejercicio anterior	1.241.388
Dividendos pagados	(1.241.219)
Cargo neto por jubilaciones anticipadas de personal (Nota 2-i)	(270.732)
Por aumentos de capital (Nota 17)	864.981
De los que:
Prima de emisión	853.414
Reservas voluntarias anticipadas	11.567
Saldo al final del ejercicio (Nota 1)	14.096.519

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades que obtengan en el ejercicio económico beneficios deberán dotar el 10% del beneficio neto del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital a la roorra logo. Cocial que ya se daba al 31 de diciembre de 2001. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital social social social social social social social social social social s la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado

0F8369617

OF8369618

CLASE 8.9 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

Primas de emisión de acciones

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas permite expresamente la utilización del saldo de la prima est de emisión para ampilar el colorados Aneminas permito expresantene la unización de la prima
de emisión para ampital el capital social y no establece restricci disponibilidad de dicho saldo.

Reservas de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio

Esta reserva puede destinarse, sin devengo de impuestos, a ampital social. A partir del 1 de enero del año 2007, el importe reservas a alipida e anpila social A partir del 1 de enero del 1 de enero del 1 e enero del a ouesvali monetaria haya sido realizada. Se entenderá realizada de libre disposición, siempre que la plusvalía
contablemente practicada o cuado los elementos potrigosiale en la parte c contablemente practicada o cuando a pusvala en la parte correspondente a la amortización
de baja en los libros de contabilidad de baja en los libros de contabilidad.

Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto - Ley, el saldo
pasaría a estar sujeto a tributación pasaría a estar sujeto a tributación.

Reserva para acciones propias

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las sociedades están obligadas a constituir una reserva restrictivas o in cir de societades están obligadas están obligadas astan obligadas as terceros para la adquisición de sus acciones equivaemitidas por su societad manciera prestada a terceros
importe de las acciones propiosidas - Dicha consector su sociedad dominante, a importe de las acciones propies enilidas por su societad dominante, así como por el como por el como por el como por el como por el como por el circunstancias que han obligado su constitución.

Reservas voluntarias anticipadas

Conforme a lo requerido por el Banco de España, el capítulo "Reservas" del balance de situación al 31 de diciembre de 2001 includes por voluntarias anticipadas" por importe de 3.30 millones de situación al 3.1 de 1.30 millones de euro, apoximadamente, equivalentes a la diferencia existente en importe de 3.397 millones de euro,
apoximadamente, equivalentes a la diferencia extente en e eleminadas ac denco fueron emitidas — conforme a lo dispuesto en el articulo 159.1.co del Texto Refundido de la Ley de Sociedados Anónimas — vonimo a no tispaciones en el capital de lasto Refundido de la Ley de la Ley de la Ley de la c mercado de las acciones recibidas a cantal de cras entidades y el valor de la coma entidades y el valor de comercio implícitos originas en las admino, neta de la equivalente amortzación de comercio
participaciones en las adquisiciones. Dicho importe incrementó el participaciones adquiridas.

Situación fiscal 19.

Los balances de situación adjuntos incluyen, según su saldo, totos Activos" o "Débitos a Clientes – Otros debitos, interios notarios dellaborantes impuestos que son aplicados o "Débitos a
entre los que se incluye la croyico, colentes a los diferentes impuestos qu entre los que se incluye la mportos con opondientes a los cherentes infocestos que son apirables al Barcisio.
Entre los que se incluye la provisión para el Impuesto sobre So

Grupo Fiscal Consolidado

De acuerdo con la nomativa vigente, el Grupo Fiscal Consolidado incluye a Banco Santander Central Hispano, S.A., como sociedad dominante, y, como dominada, a aquellas sociedades dependientes españolas que cumplen los requisitos exigidos al efecto por la normativa reperdientes españolas que
consolidado de los Grunos de Sociedades consolidado de los Grupos de Sociedades.

38

0F8369619

CLASE 8.3 SATURE S

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

Los ejercicios sujetos a revisión en el Grupo Fiscal Consolidado al 31 de diciembre de 2001 son 1997, 1998, 1999, 2000 y 2001, respecto de los principales impuestos que le son de aplicación. Adicionalmente el Grupo Fiscal encabezado por el anterior Banco Central Hispano Americano, S.A. mantiene sujetos a comprobación los ejercicios 1996 a 1999.

Durante el ejercicio 2001 no se han producido novedades significativas en cuanto a las cuestiones objeto de controversia ante las distintas instancias en las que se encuentran litigios por asuntos fiscales que se hallaban pendientes de resolución a 31 de diciembre de 2000. En el ejercicio 2001, se han firmado acta correspondientes al Grupo Fiscal encabezado por el anterior Banco Central Hispano Americano, S.A. para Ins ejercicios 1993 a 1995 por el Impuesto sobre Sociedades, actas por el Impuesto sobre el Valor Añadio correspondientes a los ejercicios 1992 a 1997 y actas por el minustro de los ejercicios 1996 y 1997, siendo e importe de la deuda tibutana consignada en actas fimadas en disconformidad de 59.572 milles de euros. Esta cantidad corresponde, fundamente, a diferencias temporales por el Impuesto sobre Sociedades. Asimismo debe señalarse que en la práctica totalidad de los conceptos el inspector actuario ha colificado la conducta del sujeto pasivo como no constitutiva de infracción tributaria, por lo que no ha procedido la imposición de sanciones. Los Administradores del Banco estiman que los pasivos que, en su caso, se puedan dervar como resultado de dichas reclamaciones no tendrán efecto significativo en la cuenta de resultados.

El resto de entidades del Grupo Fiscal Consolidado tiene, en general, sujetos a inspección por las autoridades fiscales los últimos cuatro ejercicios de los principales impestos a mapeción, salvo aquellas en que se ha producido una interrupción de la prescripción por el inicio de actuaciones inspector, s

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales a las operaciones realizadas por el sector bancario, los resultados de las inspeciones que en el futuro pudieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los años sujetos a verficación pueden dar lugar a pasivos fiscales de carácter contingente, cuyo importe no es posible cuantificar de ligar a pasivos ilsulto institution in los asesores fiscales del Banco, la posibilidad de que se materializen dichos pasivos contingentes, o aquélos correspondientes a las citadas actas de inspección, es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales del Banco, c

Desde el ejercicio 1992, el Juzgado Central de Instrucción nº 3 de Madrid mantiene abiertas unas Diligencias Previas para la determinación de responsabilidades en relación con determinadas operaciones de cesión de crédito efectuadas por Bantander, S.A. entre los ejercicios 1987 y 1989. En opinión del Banco y de us asesores internos y externos, la resolución final de este procedimiento le será favorale, y no requiere una provisión adicional específica. Ello viene siendo corroborado de sobreseimiento del citado Juzgado de 16 de julio de 1996, que consitityó un muy considerable avance hacia tal fin. De otra parte, existen actas de inspeción incoadas en 1995 y 1996 por importe total de linco nova parte, ensuello, en las que el Banco manifestó su disconformidad y que se encuentran pendientes de resolución en distintes instancias jurisdiccionales.

En cualquier caso, el Banco, dados sus tradicionales criterios de prudencia, tenía constituidas provisiones razonables para hacer frente a las contingencias que pudieran derivarse de todas estas situaciones.

Conciliación

La conciliación del gasto por el Impuesto sobre Sociedades, aplicando un tipo impositivo del 35% al resultado contable antes de impuestos y el gasto registrado por el Impuesto sobre Sociedades es la siguinte:

CLASE 8 a 2 2 7 2 4 14 14

	Miles de Euros
Cuota teórica del impuesto (35% del BAI) Diferencias permanentes Deducciones	488.452 (214.353) (208.454)
Gasto registrado	65.645

Las diferencias temporales más significativas registradas por el Banco al 31 de diciembre de 2001 corresponden, en permiso "mas" ogrimodivas" registradas" por "el "Ballco" al " 31 de "diciembre" de pensiones.
corresponden, en cuanto a los impuestos anticipados, principa

Por lo que respecta a la contabilización de impuestos diferidos, el concepto más significativo registrado en el Banco, al 31 de dicientre de 2001 corresponde a deleminatos significativo registrado en el
euros) que de acuerdo con la ormativo policola, por importe de 102.791 milles de euros) que, de acuerdo con la nomativa a recenminadas pubvalias (por miles de 102.791 miles de la collection del beneficio fiscal del diferimiento son anno ano megadas en base imponible por aplicación del con aplicación del con exponen el importe de la renta acogida al menoro no anos ano monte en el que se
exponen el importe de la reinvanión, el método de integración, la descripción por grupos de l elementos en que se materialo, e intencio, e integración, la descripción por grupos de los
elementos en que se materializa la reinversión y el incorporadas y pendi incorporar. El cuado no manon y en información y en lincolporadas y perdientes de las rendentes de las relas de las registrados 1996, 1997, 1997, 1997, 1999 y 2000, a efectos interencia a la renero acodas a este per el Banco como por 1997, 1997, 1997, 1997, 1997, 1997, 1997, 1997, 1997, 1997, 1997, 1998, Grass societas minimativos, y en el ejercició 2001, tanto por el Banco como por ofras sociedades del Grupo que
corresponde al Banco corresponde al Banco.

El Banco se ha acogido a los beneficios fiscales relativos a diversas deducciones del Impuesto sobre Sociedades previstos en la normativa de dicho la diversas de limpuesto sobresto sobre
individual del Impresto sobre de dicho inpuesto. Si bien no se ha presentado aún la dec individual de la novello de dicio imposto. Si den no se ha presentado aún la dedaración
se han considerado unas del ejeccio 2001, en el computo de la previsión para dicho se han considerado unas de elecinco coi i, en el computo de la previsión para dicho impuesto
doble imposición internacional por un importe, total de so some in la co doble imposición internacional por un importe total de 59.482 miles medidas para comegir la programa portag eliminaciones de dividendo per lor miles de sociedades del grupo de consolidación fiscal. Para que estas
deducciones sean efectivas de sociedades del provide consolid de de la considerador peraiblado "de "sociedades" del grupo" de "consolidacion" hiscal. Para la consolidacion la normativa vigente.

A los efectos informativos previstos en la Ley del Impuesto sobre Sociedades, se incluye una relación de operaciones acogidas al regimente est uni inforesto sociedades, se incluye un relación de activos y anjectiones de activos y anje de de al con la grado de vegimen Sopocial de las fusiones, escribiones, asocialidas de a
valores como Anexo V en las que el Banco ha actuado como entidad adquirente o como soc

Otros activos y otros pasivos

El saldo de los epígrafes "Otros Activos" y "Otros Pasivos" de los balances de situación incluye los saldos deudores y acce resos novos y a cuenta del impuesto sone a radinas de uperacines creditias y similares (refenciones intenciones intenciones intenciones en la comparente dosero Godedados, impuesto sobre la Renta de las Personas hiscas, limpuesto sobre el
otros concentos) otros conceptos).

El detalle de ambos saldos se indica a continuación:

0F8369620

CLASE 8.9 SARETA

	Miles de Euros
	2001	2000
Otros Activos - Hacienda Pública De los que por:	1.611.902	1.553.366
Prejubilaciones realizadas en 1999	263.971	310 345
Prejubilaciones realizadas en 2000 Prejubilaciones realizadas en 2001 (Nota 2-i)	185.755 145.781	193.275
Saneamientos inherentes a la fusión)	62.766	76.419
Otros Pasivos - Hacienda Pública De los que por:	1.534.049	1.273.145
Cuentas de recaudación	1.211.368	986.474
lmpuesto diferido por plusvalias de fusión	110.436	114.102

_Cuentas de orden, operaciones de futuro y recursos gestionados fuera de la

balance 20. balance

Cuentas de orden

Este capítulo de los balances de situación adjuntos incluye, entre otros conceptos, los principales compromisos y de respecto de los balanos de situación aujuntos incluye, entre ordos conceptos, los principales con
contingencias contraídos en el curso normal de las operaciones bancaria

	Miles de Euros
	2001	2000
Pasivos contingentes:
Redescuentos, endosos y aceptaciones Fianzas, avales y cauciones	49.302 47.669.254	32.046 42.908.775
Otros pasivos contingentes	3.009.317	2.954.150
Compromisos:	50.727.873	45.894.971
Disponible por terceros-
Por entidades de crédito	2.220.787	4.148.824
Por otros sectores residentes Por no residentes	13.330.990	16,258,280
Otros compromisos	10.180.179 1.894.436	10.164.942 2.530.791
	27.626.392 33.102.837
	78.354.265 78.997.808

Operaciones de futuro

A continuación se presenta el desglose de los valores nocionales por cada tipo de operaciones
de futuro que mantenía el Banco al 21 de digiombre de 2001 de futuro non os procenta el Gesglose de Tos valores nocfonia
de futuro que mantenía el Banco al 31 de diciembre de 2001:

CLASE 8.9 22 2005 10

	Miles de
	Euros
Compra-ventas de divisas no vencidas:
Compras	58.104.178
Ventas	7.169.548
Compra-ventas de activos financieros:
Compras	3.259.500
Ventas	2.318.673
Futuros sobre valores y tipos de interés:
Comprados	12.178.527
Vendidos	15.181.603
Opciones:
Sobre valores -
Compradas	10.958.806
Emitidas	10.446.908
Sobre tipos de interés -
Compradas	27.867.997
Emitidas	14.929.235
Sobre divisas-
Compradas	409.893
Emitidas	443.957
Otras operaciones sobre tipos de interés:
Acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA's)	81.807.031
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS's)	355.880.875
Otras	2.501.765
Total operaciones de futuro	603.458.496

Dentro del importe de las opciones sobre valores emitidas se incluye el patrimonio asegurado de los Fondos de Inversión Mobiliaria garantizados por el Banco.

Otra información

El importe nocional y/o contractual de los contratos formalizados indicados indicados indicados por el riesgo, p total asumido por el Banco, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros resultado por el resulta de una compensación ylo combinación de los mismos. Estos insumentos infancientos tresitia de una
la cobertura del riesen de linterfo del posición neta es utilizada por el Banco la cobertura del riesgo de tipo de interios, cola postou i nela es unizada por el Banco, pastialmente, para resultados se incluyes en el capitalos, de precio es incuro subjaceme o de cambió, cuyos resultados se
adiunas y en su caso incromontando e operaciones financieras" de las cuentas de pérd adjuntas y, en su caso, incremento o compensando los resultados de periodas y ganancias y ganancias y garancias para las que fueron formalizados como coberturas (véase Nota 22).

Recursos gestionados fuera de balance

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el detalle de los recursos gestionados por el Grupo Santander se indica a
continuación: continuación:

CLASE 8.9 SARETAL

	Miles de Euros
	2001	2000
Fondos de Inversión Mobiliaria Fondos de Pensiones Patrimonios administrados		68.535.047 65.011.930 18.841.893 16.397.317 7.869.579 7.238.915
		95.246.519 88.648.162

21. Operaciones con sociedades participadas

Al 31 de diciembre de 2001, el detalle de los saldos y operaciones más significativos mantenidos por el Banco con las sociedades consolitables, así como con otras en las supiriadivos manitos por el Banco
superior al 3% para las colizadas en Bolsa en las en las en las patientes en un s con la meso conocidados, al 20% para las no coltadas, pero que no sopital social social social social social social social social social social social tero en 10 para na virista en robas y an 20 la para as no consolidas a la directivados por no sonsolidas a la dirección una actividas a la dirección unica de éste, se muesta no niecidiada con la de idano o por no estar sombidas a la dirección única
saldos mantenidos no el Banco con sociodades y "No consolidables", respectivame o cosy o mado a continues consideras con participaciones inferiores a los consolidades , respectivamente. Los
pero con Administradores o accioistas comunes no eras incip pero con la manos por el Banos our sociciados miancieras con participaciónes infencires a dicinal
pero con Administradores o accionistas comunes, no eran significativos al 3

43

CLASE 8.a SAFFAL

		Miles de Euros
		No
	Consolidables	Consolidables
Activo:
Entidades de crédito	14.215.331	853.521
Créditos sobre clientes	13.153.240	477.733
Obligaciones y otros valores de renta fija	94.593
Otras cuentas	1.183.182	34.570
	28.646.346	1.365.824
Pasivo:
Entidades de crédito	10.284.056	13.259
Débitos a clientes	25.016.895	453.199
Débitos representados por valores negociables	ਰੇਣ ਦੇ 208	301
Otras cuentas	1.876.005	48.069
	37.269.554	514.828
Pérdidas y ganancias- Debe:
Intereses y cargas asimiladas	2.569.255	42.137
Pérdidas y ganancias- Haber:
Intereses y rendimientos asimilados	784 044	35.604
Rendimiento de la cartera de renta variable	31.193	1.160
	815.237	36.764
Cuentas de orden:
Compromisos	1.362.567	25.844
Avales, cauciones y créditos documentarios	31.645.559	120.858
	33.008.126	146.702

22. Cuentas de pérdidas y ganancias

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas, a continuación se indica determinada información relevante:

a) Distribución geográfica

La distribución geográfica de los saldos de los principales capítulos que componen las cuentas de pérdidas y pero esta grografias de los balas de los pincipales capitulos que confoner las cuentas de perdidas y
siguientes, efectuada en base al país en que están localizadas las suc siguiente:

CLASE 8.9 FABERTA

	Miles de Euros
	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados:
España	6.292.170	5.914.338
Resto de Europa	736.545	1.155.824
América	344.218	473.471
Resto		17.123
	7.372.933	7.560.756
Comisiones percibidas:
España	1.315.473	1.380.302
Resto de Europa	36.752	23.145
América	17.862	27.190
Resto		557
	1.370.087	1.431.194
Resultados de operaciones financieras:
España	77.817	723.285
Resto de Europa	2.218	6.305
América	(8.949)	(8.709)
Resto		(108)
	71.086	720.773

b) Naturaleza de las operaciones

El detalle de los saldos de determinados capítulos de las cuentas g ganancias adjuntas,
atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, se indic

CLASE 8.ª SABERTA

	Miles de Euros
	2001	2000
Intereses y rendimientos asimilados:
De Banco de España y otros bancos centrales	57.817	44.837
De entidades de crédito	1.791.088	1.735.216
De la cartera de renta fija	1.145.236	1.241.208
De créditos sobre clientes	3.928.971	3.821.739
Productos vinculados a contratos de seguros
(Nota 2-i)	201.241	155.090
Otros productos	248.580	562.666
	7.372.933	7.560.756
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	119.211	118.667
De servicios de cobros y pagos	273.881	558.282
De servicios de valores	100.086	168.658
De Fondos de Inversión y de Pensiones	387.517	452 421
De otras operaciones	189.392	133.166
	1.370.087	1.431.194
Resultados de operaciones financieras:
Renta fija española y extranjera	133.862	(53.643)
Renta variable	(93.023)	30.779
Diferencias de cambio (Nota 2-b)	(7.863)	418.918
Operaciones de futuro	38.110	324.719
	71.086	720.773
Intereses y cargas asimiladas:
De Banco de España	102.915	88.161
De entidades de crédito	1.823.452	2.136.976
De acreedores	2.739.983	2.340.587
De empréstitos y otros valores negociables	264.125	266.267
Coste imputable a los fondos de pensiones
constituidos (Nota 2-i)	329.070	220.657
Depósitos subordinados (Nota 16)	1.079.888	917.930
Otros intereses	164.613	355.009
	6.504.046	6.325.587
Comisiones pagadas:
Operaciones activas y pasivas	7.842	10.349
Comisiones cedidas	181.916	154.390
Otras comisiones	31.546	52.950
	221.304	217.689

46

CLASE 8.a A 37 - 4 - 4

Resultados de operaciones financieras – operaciones de futuro

El saldo de este epigrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias resultados netos de las operaciones de necociación. Para una correcta internetación de las resultados necos de las
que en el caso de las encrecta interretación de estos resultados es necesari que, en el caso de las con con con con consimilados es necisano la considerar la considerar la considerar en los estados esperacional son simencos a os resultados recogidos en us epigraes.
Resultados de Operaciones Financieras – Renta fija española y extranjera" y "Renta varia anterior.

c) Gastos generales de administración – de personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

		Miles de Euros
	2001	2000
Sueldos y salarios Seguros sociales Pensiones (Nota 2-i) Otros gastos	1.140.835 252.035 64.934 88.818	1.192.953 253.766 87.511 81.800
	1.546.622	1.616.030

El número de empleados del Banco al 31 de diciembre de 2001 y 2000, distribuido por categorías, era el siguiente:

	Número de Personas
	2001	2000
Dirección General, Jefes y apoderados Administrativos Subalternos	17.962 8.019 97	18.151 9.107 124
	26.078	27.382
Sucursales en el extranjero	550	રતેર
	26.628	27.978

Sistemas de retribución basados en la entrega de acciones del Banco

El Banco ha formalizado en los últimos ejercicios los sistemas de retribución ligados a la evolución del valor bursátil de las accinas en funcios nos sistenas de remodor nigados a la evolución del valor
indican a continucción indican a continuación:

0F8369627

CLASE 8.9 ABBOCA

Planes de opciones

... ....

		Euros				Fecha de	Fecha de
	Número de	Precio de	Año de		Número de	Inicio del	Finalización
	Acciones	Ejercicio	Concesión	Colectivo	Personas	Derecho	del Derecho
Planes en vigor al 1 de enero de 2001	42.374.493	7,63
Opciones ejercitadas	(6.349.370)	1,88
De las que:
Plan Dos	(57.600)	2.49
Plan Cuntro	(1.504.520)	7.84
Gratificación de fusión	(4.787.250)
Planes en vigor al 31 de diciembre de 2001	36.025.123	8,64
De los que:
Plan Cuatro	4.454.680	7.84	1998	Directivos	737	01-01-2001	31-12-2002
Plan Directivos 1999	4.993.024	2.29	1999	Directivos	1.055	31-12-2001	30-12-2004
Plan adicional Directivos 1999	162.919	2 4 /	2000	Directives	ને રે	01-04-2002	30-12-2004
Plan Banca de Inversión	6.670.000	10.25	2000	Directivos	ર્ણ રે	16-06-2003	15-06-2005
Plan Jóvenes Directivos	1.265.500	2,29	2000	Directivas	597	01-07-2003	30-06-2005
Plan Directivas 2000	14.739.000	10,55	2000	Directivos	1.038	30-12-2003	29-12-2005
Plan Latinogmérica	3.800.000	10,14	2000	Directivos	103	01-02-2002	01-02-2003
Promemoria:
Número de acciones emitidas del Banco
(Nota 17) al 31 de diciembre de 2001	4.659.362.499
Porcentaje de los planes sobre acciones
emitidas al 31 de diciembre de 2001	0,77%
Cotización de la acción del Banco al 31 de
diciembre de 2001		9,41

d) Beneficios y quebrantos extraordinarios

La composición del saldo neto de estos epigrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias adjuntas es la siguiente:

	Miles de Euros
	2001	2000
Liberaciones/(dotaciones) netas a fondos especiales	(216.943)	(235.429)
Dotaciones extraordinarias a fondos de pensiones (Nota 2-i) Resultados netos de enajenación y saneamiento de	(156.464)	(718.354)
inmovilizado material y financiero (Notas 9, 10 y 11) Recuperacion de intereses de activos dudosos	(67.186)	836.817
devengados en ejercicios anteriores	25.795	23.638
Otros resultados extraordinarios netos	211.242	41.333
	(203.556)	(51.995)

CLASE 8.9 FARENCA

23. Cuadro de financiación

A continuación se presentan los cuadros de financiación de los ejercicios 2001 y 2000:

	Miles de Euros
	2001	2000 (*)
Origenes:
Recursos generados por las operaciones-
Resultado del ejercicio	1.329.931	1.241.388
Amortizaciones	251.260	205.642
Dotaciones netas a fondos de depreciación de
activos y otros fondos	2.760.968	1.052.932
Saneamientos directos de activos (Nota 6)	83	9.146
Resultados netos en venta y saneamientos directos de acciones
propias, participaciones e inmovilizado (Nota 22)	67.186	(836.817)
Otros saneamientos		57.667
	4.409.428	1.729.958
Ampliación de capital social con prima de emisión	902.977	5.719.969
Títulos subordinados emitidos (incremento neto)	2.339.055	2.939.461
Débitos a clientes (incremento neto)	15.146.106	12.721.650
Títulos de renta fija (disminución neta)		9.836.588
Títulos de renta variable no permanente (disminución neta)	376.660
Venta de inversiones permanentes	1.281.388	8.480.535
Total origenes	24.455.614	41.428.161
Aplicaciones:
Dividendos	682.380	898.529
Inversión, menos financiación, en Banco de España
Y entidades de crédito y ahorro (variación neta)	11.415.285
Créditos sobre clientes (incremento neto)	1-802-528	8.537.878
Empréstitos (disminución neta)	1.140.728	8.637.419
Títulos de renta fija (incremento neto)	3.710.031	1.432.921
Títulos de renta variable no permanente
(incremento neto)
Adquisición de inversiones permanentes	3.585.238	132.955
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)	2.116.424	20.935.604 852.855
Total aplicaciones	24.455.614	41.428.161

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

Anexo |

Sociedades Consolidadas más Significativas que Integran el Grupo Santander Central Hispano (+)

						Millones de euros
Sociedad	Domicilio	Actividad	por el Banco Directa	Indirecta	Capital (*)	Reservas (*)	Resultados
Administradora de Fondos de Pensiones, y Cesantia Santander, S.A.	Colombia	Gestora de Fondos de Pensiones		99 99%			Netos (")	Coste (*)
AFP Summa Bansander S.A.	Child	Gestora de Fondos de Pensiones			l P		ਦੇ	ર્ણ્
AFP Unión Vida	Pení	Gestora de Fondos de Pensiones		99,42%	29	24	14	ે રે
AG Activos y Participaciones, S.A.	España	Inversion Mobiliaria		99,94%	14		23	27
All Funds Bank	España	Banca		98,43%		126	7	(a)
Andaluza de Inversiones, S.A.	España	Inversión Mobiliaria		100,00%	18	0	(2)	ાર
B.S.N. Portugal, S.A.	Portugal			100,00%	30	0	(1)	28
Banca Serfin, S.A.	México	Banca		99.34%	26	49	18	29
Banco BSN - Banif, S.A.		Banca		98,85%	924	(1.174)	407	507
Banco Caracas, C.A. Banco Universal (1)	España	Banca	100,00%		ਤੋਂ ਹੋ	وو	29	132
Banco Caracas, Holding N.V.	Venezuela	Banca		91,88%	ਰੇਟ	ર્સ	રજ	329
Banco Caracas, N.V.	Antillas Holandesas	Banca		84,40%	19	9		ਨੇਤੇ
Banco de Asunción, S.A.	Antillas Holandesas	Banca		84.40%	14	0	ર્ભ
	Paraguay	Ranca		98,09%	r	17		=
Banco de Santa Cruz, S A.	Boliv	Banca	95.93%		74			તે રે
Banco de Santiago, 5 A	Chile	Hanca		43.50%	701	ટેર		240
Banco de Venezuela, S A C.A. (1)	Venezuela	Banca	97,93%	0,87%		30	207	320
Banco de Vitoria, S.A.	España	Banca			57	477	। ਤੇ ਦੇ	683
Banco del Desarrollo Económico Español, S.A	España	Banca		96,55%	29	72	12	(a)
Banco del Río de la Plata S.A.	Argentina	Banca		98.49%	13	37	0	(3)
Banco do Estado de Sao Paulo S.A.	Brasil	Banca	25,62%	54,70%	231	484	(7)	1.717
Banco Español de Crédito, S.A.	España			97.83%	.178	(247)	233	1.041
Banco Madesant - Sociedade Unipessoal, S.A.		Banca	98,47%	0.10%	.336	417	369	2.470
Banco Santander Brasil	Portugal	Banca		100.00%	1.573	499	47	1.153
Banco Santander Brasil International, Ltd.	Brasil	Banca		95,78%	રેરેન્ડ	(14)	(31)
	Bahamas	Banca		00.00%	5	૩૦ર		972
Banco Santander Central Hispano (Guernsey) Limited	Guernsey	Banca		99.98%	12		ਧੰਤੇ	785
Banco Santander Central Hispano (Suisse) S.A.	Suiza	Banca		99,96%		રેર	6	11
Banco Santander Central Hispano - Perú	Pení	Banca			20	25		24
Banco Santander Chile	Chile	Banca		100,00%	132	12		ા સ્વ
Banco Santander Colombia, S.A.	Colombia	Banca		89.42%	475	ા રવ	160	671
Banco Santander Colombia-Panama, S.A.	Panamá	Banca		63.11%		116	(3)	118
Banco Santander International Miami	Estados Unidos			100,00%	ા ર	32		102
Banco Santander Meridional S.A.	Brasil	Banca Banca	94,80%	5,20%	6	87	ાર્ભ	10
Banco Sntander Mexicano, S.A.	México		96.16%	0,75%	587	(212)	24	287
Lanco Santander Philippines, Inc.	Filipinas	Banca		98,85%	.566	(831)	203	.053
Banco Santander Portugal, S.A.		Banca	88.45%		48		ન	43
anco Santander Puerto Rico	Puerto Rico Portugal	Banca		84,85%	ાં રેણ	સ્ર	27	221
anco Santander Unguny, S.A.		Hanca		86,74%	121	409	રવ	488
anco Santander, S.A.	Uniguay	Ranca		00,00%	18	48		25
lanco Standard Totta de Mocambique, SARL	Brasil	Hanca	96,70%	3,18%	4.814	(2)	172) (3.	420 प
lanco Totia & Acores, Ltda	Mozambique	Banca		54,96%	8	8	12
lanespa, 5. A Serviços Técnicos e Administrativos	Portugal	Banca	79,93%	19,42%	ર્ટ રે	293	76
	Brasil	Servicios Técnicos		97,83%	8	(10)		3.175
anespa, S.A. Arrendamiento Mercantil	Brasil	Asing		97,83%	78		દર્ભ	45
anespa, S.A. Corretora de Cambio e Títulos	Brasil	Sociedad de Valores		97.83%		67		140
anesto Banco de Emisiones, S.A.	España	Banca		98.57%		(8)	17	12
anesto Bolsa, S.A., Sdad. de Valores y Bolsa	España	Sociedad de Valores			19	10	0	(a)
anesto Holding	Guernsey	Inversion Mobiliaria		98,57%	4	54	8	(8)
anque Banespa International, S.A.	Luxemburgo	Rance		98,57%	87	(7)	б	(a)
				97.83%	27

11:12:2

0F8369630

CLASE 8.9 TABETA

				% Participación poseída
			por el Banco			Millones de curos	Resultados
Sociedad Bansafina	Domicilio	Actividad	Directa	Indirecta	Capital (*)	Reservas (*)	Netos (*)	Coste (*)
Hansaliber, S.A.	España	inanciera		99,91%		ਨੇ	6	ব
BCH Capital. Lid	Islas Caimán spaña	Inversion Mobiliaria	64,99%	24,99%	13	ારણ	9	୧୬
BCH Eurocapital, Ltd.	slas Caman	Financiera	100,00%		0	4	33	0
BCH International N. V.	Holanda	Inversion Mobiliaria Financiera	100,00%		0	0	ਦੇ ਤੋ	0
BCH International, Puerto Rico, Inc.	Puerto Rico	Hanca	100.00%		ੜ ਦੇ	10		13
Bozano, Simonsen Banking, Limited	slas Caimán	Banca	100,00%		12	ો ર	13	6
BSCH Factoring y Confirming, S.A., E.F.C.	spala	Factoring	100,00%	99,89%	9	31	6	રું ર
BSCH Finance Limited	slas Caiman	Financiera	100,00%		39	18	(1)	રેર
Cadinsa	Sspaña	Inversion Mobiliaria	100,00%		336	(425)	374	271
Cántabro Catalana de Inversiones, S.A.	España	Inversión Mobiliaria			187	(34)	16	168
Capital Riesgo Internet SCR		Sociedad Capital Riesgo	100,00%		304	(141)	S	141
armosa		Inversión Mobiliaria	00,00%		ﺎ	31	(10)	30
Casa de Bolsa Santander Serfin, S.A. De C.V.		Sociedad de Valores	40,50%	36,58%	ರ	132	6	47
CC-Bank		Banca		98,85%	51	52	20	75
Ceivass		Inversión Mobiliaria		100,00%	30	ব	રે રે	ા તેર
Companhía Geral de Crédito Predial Português, S A.			54,99%	25,32%	6	88		32
Consortium, S.A.		Banca		99,35%	235	23	ਰੋ	ર રા
Corpoban, S.A.		Inversión Mobiliaria	99 99%	0,01%	V	63	(3)	રર
Dudebasa, S.A.		Inversión Mobiliaria		98,44%	36	21		(a)
Factoring Santander Mexicano, S.A. De C.V.		Financiera		98.57%	22	17	ત્	(a)
ibarısı		Financiera		97,60%	83	(49)	€	14
Inconsumo SPA		Inversión Mobiliaria	52,78%	25,27%	મ	ਦੇ ਕੇ	ﺎ	27
Fonlyser, S.A. De C.V.		Financiera		20,00%	22	21	8
Gessmest Consulting, S.A.		mancierz		98,84%	રુદ	(3)	4	22
Hipolebansa		Consultoria, Gestión y Comunicación	99,88%	0,12%	9	107		41
		Sociedad de Créditos Hipotecarios	00.00%		ਤ ਨ	0	(36)	ક ર
Hispamer Banco Financiero, S.A.		Banca	00,00%		74	114	ੇ	ડાસ
Hispamer Servicios Financieros EFC, S.A.		Financiera		99.99%	83		64	250
Informatica, Servicios y Productos, S.A.		Servictos		98,57%	17	21	વર	QR
Inmobiliaria Lerma y Amazonas, S.A. De C.V.		Gestion Inmobiliaria	,	98,83%			0	(e)
Inversiones Santander Bahamas		Ascaoramicuto		85,00%	14	l B	ਟ	30
Meridional Leasing, S.A. - Arrendamento Mercantil		easing		96.91%		14	0	l 4
Noroeste Participaçoes e Servicios Técnicos, Ltda		manciera		95,78%			N	14
Norvasa		Inversion Mobiliaria	47,97%		119		VT	102
Oil-Dor, S.A.		Tranciera		30,08%	10	28	2	ાર
Origenes AFJP		Gestora de Fondos de Pensiones		98.43%	સ્ત્ર	62	ব	(a)
Origenes Vivienda S.A.	ទាំងពីរ ជាគុណ ស្រុកស្រុក សាសនា សាសនា ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក ស្រុកស្រុក	Sociedad de Créditos Hipotecarios		39.20%	ક્ષ્ઠર્	24	5	ਦੇ ਹੋ
Pacale, S.A. De C.V.		Financiera		97,54%	19	0	(2)	ર્સ્
Patagon Internet Bank		Banca		98,84%		18		30
Petrofinac, SGPS, S.A.	Portugal	Inversión Mobiliaria		95,54%	ਰੇ	S	(16)	34
Rio Bank International SAIFE	Uruguay	Banca		તેવું 3 રહ્યું	રત	29	0	هو
Santander Asset Management, S.L.	España	Gestora de Fondas		80,31%	23	30	0	21
Santander Brasil Arrendamiento Mercantil, S.A.	Brasil	Leasing	100,00%		29	ર્ણ	21	29
Santander Brasil S A., Corresora de Cambio e Valores Mobiliarios	Brasil	Sociedad de Valores		95,78%	20	ા ર	(4)	18
Samander Brasil S.A., Corretaje y Admón. de Seguros	Brail	Corredora de Seguros		96,46%	17	17		24
Santander Central Hispano - G. de Empresas de Crédito Esp., SGPS, S.A.	Portugal	Inversión Mobiliaria		97,89%	10	14		30
Santander Central Hispano - Leasing Sdade. Locação Financeira, S.A.	Portugal	Leasing		99.35%	ਤ ਦੇ	(1)	(2)	44
Santander Central Hispano - Loc, Sdade. Locação Financeira, S.A.	Portugal	casing		99,35%	11			17
Santander Central Hispano Asset Management Ireland Ltd	lrlanda	Gestora de Fondos		99.35%	ﺎ	Q		l O
Santander Central Hispano Bank and Trust, Ltd.	Bahamas	Banca		00,00%	0	23	9
Santander Central Hispano Benelux, S.A.	Belgica	Banca	00.00%	00,00%		.84 ર	305	.801
Santander Central Hispano Bolsa, S.V., S.A.	España	Sociedad de Valores	50,03%		40			25
Santander Central Hispano Gestion SGIIC, S.A.	España	Gestora de Fondos	28,30%	71,41% 49,97%	0	34	0	29
antander Central Hispano Investment New York	Estados Unidos	Sociedad de Valores		100,00%	329 23	94 (173)	48	વેર્ણ
antander Central Hispano Investment, S.A.	España	Валса	100.00%		21	144	109 (25)	ર્જિર
								14
							C

0F8369631

				% Participación poseida		Millones de euros
Sociedad	Domicilio	Actividad		por el Banco			Resultados
Santander Central Hispano Lease, S.A., E.F.C.	España	Casing	Directa	Indirecta	Capital (*)	Reservas (*)	Netos (*)	Coste (*)
Santander Central Hispano Multileasing, S.A., E.F.C.		Casing	00.00%		ਰੇ ਹੋ		P	42
Santander Ceraral Hispano Pensiones E G F.P., S A.	España España	Gestora de Fondos de Pensiones	70,00%	30,00%	ನ		N	21
Samander Central Hispano Renting, S.A.	España		21.20%	78.52%	39	ਦੇ	P	ਟਲ
Santander Companhia Securitizadora de Creditos Financieros	Brasil	Renting	00,00%		6		N	18
Santander Direkt Bank AG	Alemania	Gestión de Cobros		95,78%	ેન્દ્ર		ਨ	92
Santander Factoring, S.A.	hile	Banca		95.54%	14	20		48
Santander Financial Products	lrlanda	Factoring		99,42%	6	17	(2)	8
Santander Gestân de Activos, SGPS, S.A.	Portugal	Financiera		100.00%	0	14		162
Santander Inversiones, S.A., Corredores de Bolsa	Chile	Gestora de Fondos		99.34%	V	8
Santander Investment Bank	Bahamas	Sociedad de Valores		99.99%	(୧	C		16
Santander Investment Chile, Ltda		Sanca		100,00%		226	(31)	580
Santander Investment Colombia S.A.	Chile Colombia	Financiera		ਰੇਰੇ ਹੋਰੇ ਕੇ ਅੰ	સ્ત	27		ડેર
Santander Investment Inmobiliaria Ltda	Colombia	Financiera		99,86%	20	57	16	ਉ용
Santander Investment International Bank, Inc	Puerto Rico	Gestión Inmobiliaria		99,86%	ਦੇ ਹੋ		(14)	41
Samander Investment Limited	ahamas ದ	Hanca		100.00%	વી ર્વ	144)		278
Santander Management Inc.	Bahamas	Sociedad de Valores		00.00%	0	ਰੇ	10	27
Santander Merchant Bank	Bahamas	Gestora de Fondos		100.00%	0
Santander Mexicano S.A. De C.V. Afore	México	Banca		100,00%	6	98	37	207
Santander Overseas Bank, Inc.	Puerto Rico	Gestora de Fondos de Pensiones Banca		99,14%	ટેવે		ਕੇ ਦੇ	O
antander Rio Bank Gran Cayman	Islas Caimán	Валса	100.00%		ਦਰੋ	30	20	ਦੇ ਨੇ
antander S.A. Administradora Fondos Mutuos	Chile	Gestora de Fondos		80.31%	ામર	91		રવ
antander S.A. Agente de Valores	Chile	Sociedad de Valores		89,42%	રે		C
antander Securities Corporation	Puerto Rico	Sociedad de Valores		89,21%	21	38	। ਤੇ	30
antiago Leasing, S.A.	Chile	Leasing		00.00%	27	(3)	0	27
CH Investment Limitada	Chile	Financiera		43.50%	34	(7)	8	ਤੇ ਕੇ
ecuoya Capital Privado, S.C.R., S.A.	España	Sociedad Capital Riesgo		99,99%	6	21	ﺎ
Serfin International Bank and Trust	Islas Caimán	Banca	100.00%		1	રેવે		67
erfin Securities, Ltd	as Camán lsl	Gestora de Fondos		98,85%		37	(7)	ব ব
istemas 48, S.A.	España	September		98.85%	0	22		18
ymbios Capital, B.V	Holanda	Sociedad Capital Riesgo	45.44%	12,61%	€	14		10
otta & Acores Finance Ireland, Limited	lrlanda	Financiera		100.00%	ਟੇਸ਼	0	(23)	ને ર
otta Finance - Serviços Financeiros, S.A.	Portugal	Financiera		84.85%	57	0		49
otta Ircland, PLC	lrlanda			99,35%		35	(3)
alores Santanter	Venczuela	Financiera		99.35%	286		19	284
ista Desarollo, S.A. SCR	España	Sociedad de Valores		76.50%
-------		Sociedad Capital Riesgo	00.00%

No se incluyen las sociedades inaciones en proceso de liculdación ni los que únicamente se relacionar con el Gupo y, por tarto, se eliminan en el poceso de consolidación, fundamentalmente las meras tenedoras de compañías del liquioadon

consolidación, fundamentalmente las meras tenedoras de acciones de compañías del Grupo. (+)

impor esejón los tor os contable, a los contable, a la cifre ellejada en la colente el esta una el bas encadoras e le a ajúzado el porcada de la parentaje de procente de la con con con con con le con le con el contable, a la cira el esta una el este una el enseloras e la a licence los colores es la a apiendo e porcentos en la pr (*)

Los esta se de sonesto han e a mitre i import els registrado en libros de Bandedest elendientes par este esta partiseas partiseas partises por estables por entes partigo anno announce con an linico de la interest of on one one operator and a partigacines partigacines partigacines part o con la conserva perto al circulación y 7 venta, que la civilgación de esta información poriginas lanta Banesto co
lo las sociedades de Banesto al 31 de diciembre de ser ap (a)

(1) Datos homogeneizados al ejercicio natural 2001,

la

100,00% |

Inversión Mobiliaria

España

CLASE 8.a

SAUCTION A

Anexo II

Sociedades no Consolidables más Significativas con Porcentaje de Participación del Grupo superior al 3% (20% si no cotizan en Bolsa) (+)

വ

2011 13:13

CLASE 89

			% Participación Poselda			Millones de Euros
			por el Banco				Resultados
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directa	Indirecta	Capilal (*)	Reservas (")	Netos (*)
a Unión Resinera Española (consolidado)	España	Quimica	74.87%	18.42%	4	42
aparanza, S.A.	España	Explotación Agricola y Ganadera	61.59%	l	ਉ	22	ರ
Mobipay International, S.A.	España	Telecomunicaciones	27.50%	t	30	11	ੈੱਚ
Royal Bank of Scotland Group PLC. (**)	Reino Unido	Banca	l	8.03%	1.101	28.366	2.924
San Paolo IMI. SPA (consolidado) (**)	ltalia	напса	l	5.46%	3.931	2.130	1.292
Santander Central Hispano Seguros y Reaseguros, S.A.	España	Seguros	69.09%	l	34	118	ব
Santander Central Hispano Seguros. Cía. de Seguros de Vida	Porlugal	Seguros	l	99.35%	22	0
Santander Seguros, S.A.	Brasil	Seguros		99.13%	63	(12)	7
Seguros Serfin , S.A. De C.V.	México	Seguros		98.85%	38	(4)	ਰੇ
Société Generale (Consolidado) (**)	Francia	Banca	I	1,50%	529	10.480	2.698
Técnicas Reunidas (consolidado) (**)	España	Ingenieria	37,43%	l	9	87	13
Totta Urbe - Empresa de Administração e Construções, S.A.	Portugal	Inmobiliana		99,35%	100		r
Transolver Finance EFC, S.A.	España	Leasing	l	50.00%	0	8	2
S.A. U.C.I.	España	Créditos Hipotecarios	l	50.00%	48	24	ਰੇ
Unión Eléctrica Fenosa, S.A. (consolidado) (** )	España	Explotación De Energia Eléctrica	4.44%	7.49%	914	1.599	235
Vallehermoso, S.A. (consolidado) (** )	España	Inmobiliaria	25.14%	l	129	442	80
Vidrieras Cananas, S.A. (**)	España	Vidrio	28.35%		0	14	2

No se indusen las sciedades inaciones las que se encuentre e l'audación ni las que únicamente se relacionar con el Grupo y, por tarto, se el minan en el proceso de consolidación, fundamentalmente las meras tenedoras de acciones de compañías de Gupo.

(4)

lmporte según los libros de cada sceiedad al 31 de dicientos de 2001. Los datos de las sociedades extranjeras a lipo de cambio al cierre del ejercio. (**) Datos a 31 de diciembre de 2000, último ejercicio anual formulado por sus Consejos de Administración. (*)

(1) Si bien la participación en dicha sociedad es infortor al 3%, se incluye en esta relación al formar parte de las scociades al 31 de dicienbre de 2001.

0F8369634

CLASE 8.9 KARENA

Anexo III

Notificaciones sobre Adquisición de Participaciones en el Capital en el Ejercicio
2001 2001

(Art. 86 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y Art. 53 de la Ley 24/1998 del Mercado de Valores):

	Fecha
Sociedad Participada	Notificación
AR Capital Variable 1, S.A. AR Capital Variable 1, S.A. Aurea Concesionaria de Infraestructuras, S.A. Cartera Mobiliaria, S.A. Central de Inversiones en Valores, S.A. Inmobiliaria Urbis, S.A. La Unión Resinera, S.A. Norteña de Valores, S.A. Parity Simcav, S.A. Superdiplo, S.A. Superdiplo, S.A. Vallehermoso, S.A. Vallehermoso, S.A.	21 de marzo de 2001 26 de abril de 2001 5 de abril de 2001 9 de enero de 2001 9 de enero de 2001 10 de julio de 2001 23 de abril de 2001 31 de enero de 2001 31 de enero de 2001 3 de enero de 2001 11 de enero de 2001 6 de febrero de 2001 26 de abril de 2001

CLASE 8 a SARENA

Anexo IV

Reinversión de Beneficios Extraordinarios

Datos, tanto individuales (Santander Central Hispano, S.A.) como conjunos, contras por les Contrologio de la contrologio de la controlo de l Consolidado Tributo 17/8 (artículos 31 a 39 del Regiamento del Impuesto sobre Sociedades aprobados an Grupo.
Real Decreto 537/1997) referios al período 1996-2000, así sement o por los de manos 1775 (artectos 31 a 59 del Regianento del Impussto sobre Sociedades aprobado por los concespondientes
al ejercio 537/1997) referidos al período 1996-2000 al ejercicio 2001.

Renta diferida (en euros)

	1 dage	1997
Santander Central Hispano			1998	1 dadd	2000	2001
	25.092.733	159.281.104	12.953.883	70.565.637	29.394.467	867.599.206
Hipotebansa	4.353.069	2.319.072	1.688.533	1.438.415	532.244
Santander Seguros y Reaseg.		9.931.206				558.856
Avasa		2.864.954
Inmob. Española del Centro
Bansaleasing		46.707
			300.103			124.066
Vista Desarrollo			39.555.425		156.312.160
Luresa			1.051.750	4.287.902
Luresa Inmobiliaria			11.042.650		3.810.850	4.170.793
Retesa (Sant Software Gestión)				1.100.964
BSCH Leasing			10.293.079
Diners Club				331.653	118.158
				987.564
Cántabro C.I.
Wallcesa					616.286
Total	29.445.802			4.720.624
		174.443.343	76.885.423	83.432.759	190.784.165	872.452.921

Compromisos de reinversión (en euros)

Compromisos de	ી તેતે ર	1997	1998	I dddd	2000	2001
reinversion	55.632.022	372.063.282	147.254.000	147.111.033	289.012.488

Reinversiones realizadas (en euros)

Reinversiones	1996	1997	1	1999	2000	2001
realizadas	497.512.000	432 158 000 -	14 317 064 000		ノ 2.962.025.010 9.742.763.562 ・	731 817 506

ANEXO IVCLASE

Reinversiones aplicadas (en euros)

	I doe	1997	1998	1999
Procedentes de 1995	55.630.000				2000	2001
Procedentes de 1996		214.422.657
l Procedentes de 1997		157.640.343
l Procedentes de 1998
l Procedentes de 1999			147.254.000	35.166.033
Procedentes de 2000				111.945.000	289.012.488
TOTAL						2.024.152.164
		55.630.000 372.063.000	147.254.000	147.111.033	289.012.488	2.024.152.164

Método de integración

El método de integración a utilizar continuará siendo el descrito para ejercicios anteriores, es decir, el importe de la renta no integrada en la base incorporará a la misma en los siete años siguientes a compresadores, es compreses al cierre del período impositivo en que venció el placo de los tes años siguentes a la fecha de entre del creares de lectre de la fecha de entrega o puesta a disposición del elemento partmonial cuya transmisión originó el beneficio extraordinatio. En el supuesto de bienes amortizables la integración se producirá a medida que se amorticen los elementos en los questo de que se materialice la reinversión.

Las rentas positivas se incorporan a la base imponible de acuerdo con el siguiente detalle:

(euros)

	Rentas	2000	2001
Procedentes de 1996 Procedentes de 1997	29.445.802 174.443.343	4.206.543	4.206.543 24.920.478
TOTAL		4.206.543	29.127.021

En consecuencia quedan pendientes de integrar las rentas que a continuación se detallan:

	Rentas pendientes	2002	2003	2004	2005	2006
Procedentes de 1996	21.032.716	4.206.5431	4.206.5431	4.206.5431	4.206.5431
Procedentes de 1997	149.522.865	24.920.4781	24.920.4781	24.920.4781		4.206.5431
lProcedentes de 1998	76.885.423	10.983.632	10.983.6321	10.983.6321	24.920.4781	24.920.4781
Procedentes de 1999	83.432.759		11.918.966	11.918.866	10.983.6321	10.983.6321
Procedentes de 2000	190.784.165			27.254.8811	11.918.966!	11.918.966
Procedentes de 2001	872.452.921				27.254.8811	27.254.881
TOTAL					124.636.1321	124.636.132
		40.110.6531	52.029.618		79.284.499 203.920.630	203.920.630

ANEXO IV CLASE

	2007	2008	2009	2010	2011
Procedentes de 1996
Procedentes de 1997	24.920.478
Procedentes de 1998	10.983.632	10.983.632
Procedentes de 1999	11.918.966	11.918.966	11.918.966
Procedentes de 2000	27.254.881	27.254.881	27.254.881	27.254.881
Procedentes de 2001	124.636.132	124.636.132	124.636.132	124.636.132	124.636.132
TOTAL	199.714.087	174.793.610	163.809.978	151.891.012	124.636.132

No obstante, las rentas pendientes de integrar en la base imponible a 1 de enero de 2002 podrán acogerse a lo dispuesto en la Disposición Transitoria el la base dificione a 1 de enero de 2002 podrán acogerse a lo
Administrativas v del Orden Social Administrativas y del Orden Social.

Descripción de elementos patrimoniales objeto de reinversión

Durante el ejercicio 2001 Santander Central Hispano, S.A. ha realizado invesiones por un importe superior al l exigido por los comensios Contar Insparte, cr.a fealizado miresones por un importe superior al
exigido por los compromisos de reinversión asumidos según la normativa aplicabl patrimoniales:

Inmovilizado material	3.192.209 €
Inmovilizado adquirido en leasing	205.299.164 €
Participaciones superiores al 5%
TOTAL	1.523.321.133 €
	1.731.812.506 €

CLASE 8.9 FACESSA

Anexo V

Relación de Operaciones Acogidas al Régimen Especial de Ias Fusiones, Escisiones, Aportaciones de Activos y Canje de Valores en las que el Banco ha Actuado como Entidad Adquirente

En cumplimiento de las obligaciones de información establecidas en el artículo 107 de la Ley 43/1995, de 27 de diciembre, del Impuesto soledades, a continuación se facilita la información relativa a la cel 4.7195, de 2. de acogidas al régiment especial de las fusiones, escisines de activos y canie de las operaciones de socieciones previsto en el Capítulo VIII del Título VII de la Lei intervenido en calidad de adquirente o de socio, durante el ejercicio 2001.

Como Adquirente

Todas las operaciones relacionadas a continuación consisten en la disolución sin liquidación, con cesión global de activo y pasivo al socio único e conando. O consideron un la usoduon an iliquidador, con cesionadas:

Transmitente	Adquirente
Almaya Inversiones S.L.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
BCH Investment & Desarrollo, S.A.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Finanzas Industriales, S.A.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Huarco Inversiones, S.A.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Jamay Inversiones, S.L.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Jubera Inversiones, S.L.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Santander Central Hispano Internet, S.L.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Sayona Inversiones, S.L.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Sucol, S.A.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Terrenos de Valencia, S.A.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Urbe Publicaciones, S.L.	Banco Santander Central Hispano, S. A.
Zumaya, S.A.	Banco Santander Central Hispano, S. A.

En cumplimiento de lo previsto en las letras a) y c) del apartado 1 del artículo 107, se informa que los bienes adquiridos por Banco Santander Catal Hispano, S. A. como consecuencia de dichas operaciones, no han side incorporados en su contar noperio, o. A. cono consectencia de acidas operaciones, no nan sido
entidades transmitantes entidades transmitentes.

lgualmente, en cumplimiento de lo previsto en la letra b) del artículo 107, se acompaña una copia de los últimos balances cerrados por las entidades transmitentes.

Por lo que a lo previsto en la letra d) del apartado 1 del aticulo 107 se refiere, se informa que las entidades transmitentes no disfiularon de beneficios fiscales respecto de los cuales la adquirente deba asumir el
cumpimiente no disfrutares cumplimiento de requisito alguno.

OF8369640

CLASE ga 4 8 2 2 2 2 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2 1 2

Como Socio

En cumplimiento de lo previsto en el apartado 2 del articulo 107, se informa que Banco Santander Central Hispano, S. A. ha intervenido en calidad de socio en las siguientes operaciones:

• 1. Ampliación de capital realizada por la entidad Patagon Euro, S.L., suscrita por Banco Santander Central Hispano, S. A. mediante la aportación de acciones de la entidad Patagon Internet Bank, S.A.. Esta operación constituye un canje de valores. El valor neto contable de los valores entregados es de 44.932.000 €. El valor por el que se han contabilizado los valores recibidos es de 44.932.000 €.
• 1. Ampliación de capital realizada por la entidad Havas Advertising, S.A., suscrita por Banco Santander Central Hispano, S. A. mediante la aportación de acciones de la entidad Media Planning Group, S.A.. Esta operación constituye un canje de valores. El valor contable de los valores entregados es de 4.469.248,38 €. El valor por el que se han contabilizado los valores recibidos es de 4.469.248,38 €
• 1. Fusión por absorción entre la entidad Santander Central Hispano Pensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A. (entidad absorbente) y las entidades BCH Pensiones, S.A., Entidad Gestora de Fondos de Pensiones y Banesto Pensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A. (entidades absorbidas), Esta operación constituye una Fusión por absorción. El valor contable de los valores entregados es de 2.208.924,64 €. El valor por el que se han contabilizado los valores recibidos es de 2.208.924,64 €.
• 1. Fusión por absorción entre la entidad Santander Central Hispano Seguros y Reaseguros, S.A. (entidad absorbente) y las entidades BCH Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros y BCH Seguros Generales, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros (entidades absorbidas). Esta operación constituye una Fusión por absorción. El valor contable de los valores entregados es de 28.701.003,57 €. El valor por el que se han contabilizado los valores recibidos es de 28.701.003,57 €.
• 1. Ampliación de capital realizada por la entidad Aguas de Valencia, S.A., suscrita por Banco Santander Central Hispano, S. A. mediante la aportación de acciones de la entidad Vainmosa Cartera, S.L.. Esta operación constituye un canje de valores. El valor neto contable de los valores entregados es de 2.223.486,16 € El valor por el que se han contabilizado los valores recibidos es de 2.223.486,16 €
• 1. En diciembre de 2001 se ha producido la constitución de la entidad Sociedad Tenedora de Acciones de Redesur, S.A., suscrita por Banco Santander Central Hispano, S. A. mediante la aportación de acciones de la entidad Red Eléctrica del Sur, S.A. Esta operación constituye un canje de valores. El valor contable de los valores entregados es de 10.185.510 soles peruanos. El valor por el que se van a contabilizar (en 2002) los valores recibidos es el mismo.
• 1. Ampliación de capital realizada por la entidad Mobipay España, S.A., suscrita por Banco Santander Central Hispano, S. A. mediante aportación no dineraria de diversos activos. Esta operación constituye una aportación no dineraria especial. El valor contable de los elementos entregados es de 1.161.107,86 €. El valor por el que se han contabilizado los valores recibidos es de 1.161.107,86 €.

CLASE 8.8 SARETHER	5	x PT CINCO PESETAS	0F8369641
Balance al 31 de Marzo de 2001	127.802.500 780.797.658 25,560.500 35.530.003 414.989 56.577	23.910.459 7.814.375 16.096.084	994.072.686
	Acreedores por comisiones Prima Emisión Acciones Reservas Voluntarias Acreedores Varios Reserva Legal Capital Social PASIVO	Ingresos Val. Renta Fija Otras Empresas Benef. Proc. Part. Cap. Emp. Grupo CUENTA DE RESULTADOS
	993.952.096	120.590	994,072,686
ZUMA Y A , S.A.	lancos e Instituciones de Cto. c/c. Vista Ptas. CTIVO	115 113.074 7.401 xvicios Profesionalas Independientes ervicios Bancarios y Similares UENTA DE RESULTADOS tos Sarvicios

ACTIVO	10/0/22	OVISVA	22033/01
IMMOVILIZADO lamovillizaciones financieras Creditos a empresas del Grupo	7.201927 4.201.927	Capital suscrip Reserva por prima de usuncion FONDOS PROFITOS	- 25,000,000 5.34.948.54
obezilivomui iBlo T	44.2019.977	ระเวณหารรมการ ๆ ระจุบทางศึกษา Resultados cjercicios anteriores	888.026.0 122.705.27
Deudores ACTIVO CIRCULANTE Clientes	גורר. המריקה בין המועד לינו ટ૦૦. રેક્ટર્દ	Dodas con entresss del Gruppo y Asociada ACKEEDORES A LARCO FLAZO Deudas son empress del Crupo soldord sopuoj 100 ]	26.89939 એવે.દરસ્ટ.ટ 09.685.60
Administraciones Publicas	88.888.88	ozelq ogrel a sores a base a blog of	09: £65.7
દાં 12 10 10 59 T Total active circulante	2.056.077 012.88	Dangus son 4111112255 del Grapp (sazaratui) ofilisis an salahilis no samus(1 ARREDORES A CORTO TLAZO: Acresdores comerciales	40.223.39 15.915.57 :48.156
		Oras douths no connections Administraciones Prisbitche	20.27834. 20.278.34
		『סנג גברפפט&ores a corto plazo	76.773.08
TOTAL ACTIVO	666.257.901

תתק PUBLICACIONIS, S.I. S

ﺎ

II OXEMA

CLASE 8.a

CLASE 8.3 SARETTA

F 1

1 ાન

1

8

B

B

િયું

0-00 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

e

e

1

santander central hispano internet, s.l.

CUENTAS DE REBUIDAT T CARTICINE VBRENVOVE

CORRESPONDENTES AL PERIODO COMPRENDIDO ENTORE L 1 DE ENERO DE 2001 Y E. 2 DE NOVEMBRE DE 2001

CONSTICIO ARUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2001 Y EL 22 DE NOVERS 1, 3 DE NOVERS
T AL EJERCICIO ARUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2000 MOTAS 1, 3, 3 Y 4]

(Miles de Peselas)

Ejerciclo 2000 (")

Eferciclo

HABER

NGRESOS:

Electicle 2000 (*)

2001

DEBE

7001

597.231

675.942

592.231

675.042

0F8369504

(") Se presenta, única y exclusivamente, a afortos comperativos.

de la 2001 l' a 10 adjuntas forman parto integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias
conrespondiente al periodo comprendido entre el 1 do enero de 2001 y el 22 de novi Las Notas 1 a 10 adjuntas loman parto integrante (1 manis compreheros.
Espondiente al periodo comprendido entre el 1 do enero de 2001 y el 22 de periodo combinacional

0F8369647

14.561

101.524

lagrosos y beneficios de otros efercicios (Nota 9)

agresor extraominanos (Nota 9)

171867

rdidas anies do impucatos

roldas notas del efercicio

ónidas da las aclividados ordinarias

325.821
246.040
271.687

ടില്ലാ
2 ആര

---

ിച്ചു. പുറത്തിക്കുന്നു. അവലംബം
പുറത്തിന്റെ പ്ര

Pérdidas de explotación Ingresos do explotación

14,568 14.560

87.069
13.519 184.273 17.735

Gastos lína ncloros por deudas con Empresas del Grupo (Nota 7)
Vadación de provisiones de loversiones financieras (Nota 8)
Oliencias nagalivas de cambh

Bonaficio de las actividades ordin Oderencias nagalivas de cambio

12 24 ma

27.724 650.347 578.071

569.179
525.486
094.075

o de granos de expidiación (Nota B)
Dolaciones para amortizaciones de inviovilizado (Nota 5)

nascios de explotación

Orns gastos de explotación [Nota B]

GASTOS:

. 0003

CLASE 8.a FARENA

1

म

19 న్నా ಹಿ

19

대한민국

স্ত

ಕ

อ ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง ซึ่ง เป็นที่ 1 เมื่อ

BALANCES DE SITUACIÓN ABREMADOS AL 22 DE HOVENDERS DE 2004 HOVENDET S. L.
BALANCES DE SITUACIÓN ABREMADOS AL 22 DE HOVEMBERS DE 2007 MOTAS OF LOGICIAS 1, Z. 3 Y 31 JULIOTAS 1

santander central hispano internet, s.l.

0F8369503

CLASE 8.3 Freedig

ACTIVO
	2001	2000 MI	PASIVO
Gasias da establecimiano (Note SF-				2001	2000
Derechos sobre Llanas en regimen de arrandamiante financiolo lumovilla da kumalarial iNola Sh			8,724] Capitel social (Hota 4) FONDOS PROPIOS:
	000 119.1		451.551] Rasultados [párdidas] de afeicicios anterfores	601.657
lnovalizado materia I (Nota E)	040, 469 131,421		Párdida del ejerciclo (Płota 9)	(597 231	601.692
Equipos para procosos de iniormación	401.776	250.437 0.20)	Tatal fandes proplas	675 447	ינ 55.25)
lamovilizaciones linancieras [Holas & y o]	601.776			(6) 22 22
Total Inreovlitzado	302,973		8.207] ACREEDORES ALARGO PLAID
	.875.57		376,442] Deudas con empresas del Grupo (Nota 7)
			Daudas con empresas asociadas (Noia 7)	1.935.822 297,001	171,792
GASTOS A DISTRIBUIR EN VARIOS EJERCICIOS:			Total activedares a larga plazo	3.733.87	175.442 547.694
	1.521
Destares, empresas del Grupa (Mots DJ
	. 306.415		ACREEDORES A CORTO PLAZO:
	499.81		Acreedores comerciales
	1.135	00-4161	Otras deudas no comerciales	23.156
Total active circulante	3.000	24.451	Administradonas Publicas	09.231	64.510 110
	801.166		Alustes por periodificación	09.233
TOTAL ACTIVO			Total acreedores a corto plazo		250 000
	2,679.4931	075.735		12.39	418.020
			TOTAL PASNO
				2.679.493	975.715

cos compara {"} Se prosenta, única y exclus

Las Notas 1 a 10 adjuntas forman par

granto del balanco de siluación al 22 de novicmbre de 2001.

ARCO INVERSIONES, S.A.
Company of Children Children Children Children Children

ă autoce al 15 de Noviemure de 2001

ACTIVC			EAS - 25
Construcciones 1:5 1 1593 Addination Amonizacion - 14 Tisiada AYISVILIZAS " 192:a6200062	.8 cit. 4 . 4 . 2 53 2 644 20 21 - 5 - 1	: 752 345	10935 1215 : 486 1986 : 137 : 1 Reserves Valumana- Reserva Laggi レビアン :: :: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :	! રેગે છે. છે. છે. છે. 32.090.000 756,467 296 177.624 923
Fi2nzas Cous' "Jatos		ﻮﺍﺭ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺴﺎﺣﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪ	He Surve Vanos. 11 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - Frint & Residunts	135 205 1.220 Octo 3,553,394
Bancos e ins . In Clu Cla City Vista Pras		: : : = =22 + 2 :

CUENTA DE FESULTADOS	11 211 - 16	SUE!ITA DE RESUL 24 20 2
Olms . Schurt	20157
Otros Serror.	: : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : : :	1 4 0 4 3 3 3 1 2 8 8 1 5 1 5 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
Servicias Professionales Indemendientes		Morvaliz Valores Herri ma va

6 7 : 0,000	24 299 935
- 1. 1. 1. 2. 2. 1. 1. 2. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1. 1.	mgrassa Valores Reminary Casa Casas Connesas
	:ア:ミ2テ	ה ביני היינו	- : : : :	32 136	1 41 : 260	13 255 758

Gaslos y Perditas Ejerc Ar 's cores

Reparaciones y Conservation Poma de Seçul·lis

Servicios Bancences / Similaria

1 : \$ 2486 141

1-1-1-2-20-132

0F8369651

CLASE 8.4
SESSEN

31.003 936

PTA

12 4 4 3 4 9 9 11 1

הריטיקטיון 【:(小】

CLASE 8.a TABETAL

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Informe de Gestión Correspondiente al Ejercicio 2001

OF 8369656

CLASE 8.9 A P 23 2 3 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Informe de Gestión Correspondiente al Ejercicio 2001

En el ejercicio 2001 el Banco Santander Central Hispano ha obtenido neto de 1.329,9 millones de euros (221.282 millones de pesetas), un 7,1% superior al obtenido en 2000. La cifra de activos totales se ha situado en 180,991 millones de euros (30,1 billones de pesetas), lo que supone un aumento del 5,0% sobre diciembre de 2000.

Marco externo general

Banco Santander Central Hispano desarrolló su actividad en 2001 en un entorno de fuerte desaceleración económica internacional que se acentuó a raíz de la incertidumbre generada por los acontecimientos del 11 de septiembre. El PIB mundial redujo su crecimiento hasta el entorno del 2,4% desde el 4,7% alcanzado en 2000. El crecimiento en Estados Unidos apenas alcanzó el 1%. La economía europea no consiguió sustraerse de la tendencia global y, aunque con menos intensidad que EEUU, redujo su ritmo de crecimiento del 3,5% en 2000 al 1,5% en 2001. El euro vivió su último año como moneda virtual incapaz de recuperar la paridad con el dólar a pesar de que el diferencial de crecimiento y de tipos de interes fue favorable para la Eurozona durante la mayor parte de 2001. La economía española no fue ajena a la tendencia general de desaceleración, reduciendo su crecimiento del 4,1% al 2,8%, pero manteniendo el diferencial de crecimiento positivo frente a la Eurozona.

El clima internacional no fue propicio para las economías iberoamericanas. La región registró un crecimiento marginalmente positivo tras crecer un 4,3% en 2000. Las dificultades en Argentina influyeron negativamente sobre el conjunto de la región durante buena parte del año, exigiendo políticas económicas más duras de lo requerido por las circunstancias internas en algunos países.

Evolución de los negocios y operaciones del Banco

El crecimiento experimentado por las sociedades del Grupo en los últimos años, ha hecho que el Banco actúe también, en la práctica, como entidad tenedora de las acciones de las diferentes sociedades que lo componen, siendo sus cifras cada vez menos representativas de la evolución y resultados del Grupo. Así, en cada ejercicio, el Banco hace corresponder la cuantía de los dividendos a repartir a sus accionistas con los resultados obtenidos a nivel consolidado, teniendo en cuenta el mantenimiento de los tradicionalmente altos niveles de capitalización del Grupo. La gestión de las operaciones, tanto del Banco como del resto del Grupo, se efectúa en bases consolidadas

En este sentido, tras dos ejercicios concentrados en la expansión del Grupo mediante crecimientos orgánicos y a través de adquisiciones, el año 2001 ha tenido como objetivos prioritarios: afianzar la posición estratégica alcanzada, aumentar la fortaleza del balance, reducir los costes, con la consiguiente mejora de la eficiencia operativa, y obtener mayores beneficios. En todo el Grupo ha conseguido notables logros.

En 2001, el Grupo ha consolidado su liderazgo en la Península Ibérica y en Iberoamérica, posición que se ve reforzada por la fortaleza que supone contar con más de clientes en todo el mundo. En lo relativo al balance, y buscando mantener la máxima solidez del mismo, se han tomado diversas medidas para aumentar la solvencia y reducir nesgos, como la titulización de créditos, la reducción del riesgo-país, la reducción del VaR, la amortización anticipada de fondos de comercio de consolidación y la realización de emisiones de deuda

0F8369657

CLASE 8 a EARSTA

subordinada. Asimismo, se ha constituido un fondo especial destinado a Argentina por importe de 1.287 millones de euros.

Todo ello ha permitido mejorar los ratios de capital, que se ven complementados por las importantes plusvalías latentes que el Grupo mantiene, fundamentalmente en Vodafone y Royal Bank of Scotland.

El ejercicio 2001 ha sido también un año de ahorro. Así, el Grupo ha reducido sus gastos en términos reales (es decir, deduciendo los efectos perímetro, tipo de cambio e inflación) en un 6,8%, disminución que se produce tanto en los gastos de personal como en los generales. En España, las medidas tomadas en las redes ya se están reflejando en la disminución de gastos, existiendo todavía un elevado potencial de recorte de los mismos para los próximos años. Algo similar ocurre en Iberoamérica.

La favorable evolución de los costes tiene su reflejo directo en la eficiencia operativa, que ha pasado del 62,1% (en el momento de la fusión), al 54,0% del último ejercicio, a pesar de haber ido incomorando entidades con ratios superiores a los estándares del Grupo.

Como entidad matriz del Grupo Santander Central Hispano, los pilares básicos que han sustentado la estrategia nacional e internacional del Grupo en 2001 han sido:

* En España se han abordado decididamente los planes de optimización e integración de las redes, favorecidos por las iniciativas operativas, comerciales y organizativas desarrolladas a lo largo de 1999 y 2000 (plataforma tecnológica única, unificación de redes, etc.).

Dentro de los planes de optimización, se ha procedido al cierre de 869 oficinas en España, de las que 502 corresponden al nuevo plan lanzado en junio y que finalizará en el primer semestre de 2002 con el cierre de aproximadamente otras 500 oficinas. Tras su finalización se habrán cerrado unas 2.300 sucursales, un 35% de las existentes en el momento de la fusión.

El proceso de optimización en una marca única ha ido acompañado de un importante avance en la segmentación de clientes que se ha realizado sin pérdida apreciable de necocio. Ello se ha conseguido por el intenso seguimiento y la elevada atención prestada a los clientes incluidos en el Plan de Migración.

Además del proceso de migración, el Grupo ha mantenido una elevada actividad comercial, como demuestra la evolución de los productos clave del negocio, tanto de activo como de depósitos y fondos. Así, el crédito hipotecario aumenta en tasas del entorno del 20%, las cuentas de ahorro se incrementan el 12,7%, claramente por encima del crecimiento del sector y mejoran en 26 puntos básicos su cuota de mercado, y los fondos de inversión también mejoran su cuota en 90 puntos básicos. En ambos productos hemos consolidado nuestra posición de liderazgo, la cual también se ha alcanzado en la actividad de fondos de pensiones individualizados, que han alcanzado un volumen de captación récord para el Grupo en este último año.

En Europa, el Grupo mantiene una posición privilegiada en Portugal. La actividad ha estado enfocada a la creación de una plataforma de aplicaciones única para los tres bancos del Grupo en ese país, al relanzamiento comercial de las entidades adquiridas en el año 2000 y a la mejora de los ratios básicos de actividad, eficiencia y rentabilidad.

Estas actuaciones han tenido su reflejo en el aumento de cuota en la producción de créditos hipotecarios, fondos de inversión (donde se han ganado 340 puntos básicos en el año) y primas emitidas, a la vez que se ha mejorado el ratio de eficiencia en 317 puntos básicos y el beneficio neto atribuido ha superado claramente al presupuestado al inicio del ejerciclo.

CLASE 8.a A 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2

El Grupo también ha avanzado en su presencia en Alemania, concentrándose en determinados segmentos como la banca directa (lanzamiento de Palagon) y la financiación al consumo, donde se ha alcanzado un amplio acuerdo de cooperación con el Grupo Werhahn con el que se ha acordado que en la primera mitad del año 2002 y a través del ejercicio de las opciones pactadas, Santander Central Hispano adguirirá la totalidad del capital social de AKB Group.

� En Iberoamérica, el Grupo ha construido una franquicia líder por su alto grado de solidez, diversificación y crecimiento. La expansión en Iberoamérica en 1999 y 2000 permitió alcanzar una cuota media del 10% en el conjunto de servicios bancarios.

En 2001 la estrategia del Grupo se ha centrado en tres objetivos fundamentales: aumento de la rentabilidad, mejora de la eficiencia e incremento de cuota de mercado. Se han logrado importantes avances en las tres.

En rentabilidad, el ROE se ha situado en el 23,6% y el ratio de eficiencia ha alcanzado el 49,5%, lo que representa una mejora de 350 puntos básicos frente al año 2000.

En abril se llevó a cabo una Oferta Pública de Adquisición de las acciones de Banespa que no estaban en manos del Grupo. El éxito de la operación incrementó la participación hasta el 97,1% (al cierre del año, 97,8%). También en abril, Banespa anunció el resultado de su Programa de Desligamiento Voluntario al que se adhirieron más de 8.000 empleados. Su implementación se ha combinado con el programa de modemización tecnológica y los planes de desarrollo de negocio.

La evolución de México, donde Serfin ha superado las previsiones iniciales, y de Chile también ha sido muy favorable en el año.

* Dentro de Grupo Industral, las inversiones se diferencian en tres tipos: participaciones permanentes, participaciones en sectores en desarrollo y participaciones financieras. Como resultado de su gestión activa, en el año se han vendido las participaciones que han cumplido su periodo de madurez y en las que se han dado favorables condiciones para materializar plusvalias. Ello ha permitido obtener un beneficio atribuido al Grupo de 1.142,9 millones de euros, en donde destacan los procedentes de la reducción de la participación en Vodafone. Las plusvalías latentes se sitúan en el entomo de los 3.000 millones de euros.

En resumen, en el ejercicio 2001 Santander Central Hispano ha ejecutado sus planes en los plazos previstos y ha afianzado su posición como uno de los líderes mundiales en innovación, flexibilidad y anticipación: lgualmente, ha vuelto a demostrar su capacidad para gestionar nuevas entidades, como refleja la excelente evolución seguida tanto en beneficios y eficiencia como en productividad y calidad del riesgo en los bancos recientemente incorporados en Portugal, México o Brasil.

Estos logros no hubieran sido posibles sin la magnífica respuesta de los empleados a los cambios y nuevos retos del entorno. La labor realizada ha tenido su reflejo en el amplio reconocimiento externo que reflejan los múltiples galardones obtenidos tanto a nivel general, como "Mejor Banco en España" y "Mejor Tesorería en lberoamérica" según Euromoney, como individual en distintas entidades, áreas y países.

lgualmente, la máxima dedicación a la calidad de servicio y atención al cliente nos llevó en el año 2000 a ser el primer banco en el mundo en obtener una Certificación Global de la Calidad. Su renovación y ampliación en 2001 es la mejor garantía de la continua mejora interna y externa del Grupo.

Balance de situación

A 31 de diciembre de 2001, los activos totales del Banco se sitúan en 180.991 millones de euros (30,1 billones de pesetas), lo que supone un aumento del 5,0% sobre el cierre de 2000.

0-8369659

Por ríbricas, el crédito sobre clientes crece el 2,5% en el año, alcanzando la cifra de 77.285 millones de euros (12,9 billones de pesetas), mientes que los débitos en el entra de 77,203 miliones de eurós, situando su saldo a finalizar el ejercicio 2001 en 90.960 metros de euros (15,1 billiones de pesetas). Adicionalmente, a través de las sociedades gestoras del Grupos, Bantander Certal Hispano, S.A. administra en España El Breizo de las
de euros (9,5 billones de nosetas de Lental Hispano, S.A. administra en E de euros (9,5 billones de oresta en libero, S.A. auministra en Espana 7.763 millones de la millenes
respecto a diciembro de 2000. Dicho eusión, pensión, pensión, pensiones y respecto a diciembre de 2000. Dicha evolución se encuentra muy conticionada por el comportamiento del mercado de fondos de inversión, afectado por la caída de los vilosofiadad por el comprimento de fondos y
los reembolsos llovados a caba no titi los reembolsos llevados a cabo por los partícipes.

La morosidad del Banco (sin riesgo-país) se situó a 31 de diciembre de 2001 en 818 millones de euros (136.082 millones de pesetas), con un íncice de dos a vor os con en o rominores de unis (136.08).
una fasa, de cobertura del 105.00, que excluidad por occisión de riesgo del 0,64% a una tasa de cobertura del 195,0% que, excluidos los nevos de resub de ro,6% a licina vienda v
ocentaie de cobertura en el 13,0% que, excluidos los saldos morosos con garantí porcentaje de cobertura en el 218,2%.

Resultados

En el ejercicio 2001, Banco Santal Hispano, S.A. ha obtenido un beneficio después de impuestos de 1.329,9 millones de euros (221.282 millones de pesetas), con un aumento del 7,1% sobre el obtenido en 2000.

En la evolución de los resultados del Banco, hay que considerar, de nuevo, el carácter de entidad holding que, ante el creciente número de sociedades y negocios que componen el Grupo Santander Central Hispano, está adquinendo el Banco matiz. Así, el margen de intermediación sin dividendos en el ejercicio 2001 se ha situado en 869 millones de euros (144.571 millones de pesetas), con una reducción de la sudador, donde incide notablemente el coste financiero de las nuevas adquisiciones realizadas durante el ejerciolo 2000. En sentido contracto, por las mismos razones, los dividendos percibidos de sociedades del Grupo se incrementan notablemente permitiendo alcanzar un margen de intermediación de 4.912,8 millones de euros (817.415 millones de pesetas), con un aumento del 157,6% sobre el obtenido en el ejercicio antenor.

Las comisiones netas ascienden a 1.148,8 millones de euros (191.141 millones de pesetas), con disminución del 5,3%, reflejo de las condiciones de visiones de contro (1917-1971 miliones por valores y gestión de fondos de inversión.

Tras la contabilización de las operaciones financieras (71,1 millones de euros), el margen ordinario alcanza los 6.132,6 millones de euros (1,0 billones de pesetas), con avance del 59,6% sobre 2000.

El conjunto de gastos de personal y generales se reduce en un 5,6% nominal (el 8,3% en términos reales), consecuencia de las distintas medidas de contención de costes, integración y optimización desarchiadas en España durante el ejericio. El rato de eficiencia ha mejorado en 24,7 puntos porcentuales en el año, pasado del 60,6% al 35,9%, donde incide positivamente la mayor cifra obtenida por dividendos.

A amortizaciones y saneamiento de activos materiales e inmateriales se han destinado un total de 251,3 millones de euros (41.806 millones de pesetas), que representan un aumento de 22,1,2
efectuados en 2000 efectuadas en 2000.

Con todo ello, el margen de explotación se eleva 3.565,5 millones de euros (593.254 millones de pesetas), con aumento del 191,9% sobre 2000, consecuencia tanto de la expansión de los ingresos como de la discusión de los costes de explotación en el año.

De estos resultados, se han destinado a realizar dotaciones notas para insolvencias en importe de 292,5 millones de euros (48.664 millones de pescas), un 42.4% superiores en liborenado en 2000. En esta se

CLASE 8.a FACTORIA

incluyen 216,6 millones de euros por aplicación de la normativa del Banco de España relativa al fondo para la cobertura estadística de insolvencias.

Asimismo, se han dotado fondos por sanearnientos de cartera por un total de 1.673,9 millones de euros (278.516 millones de pesetas).

Por último, el epigrafe de resultados extraordinarios muestra una cifra negativa de 203,6 millones de euros (33.869 millones de pesetas), como neto de un conjunto de resultados de naturaleza heterogénea y de determinadas dotaciones a saneamientos para activos adjudicados, pensiones y otras contingencias.

Con todo ello, el beneficio antes de impuestos se ha elevado 1.395,6 millones de euros (232.204 millones de pesetas), con incremento del 6,8% sobre el año anterior. Tras deducir una provisión para impuestos de 65,6 millones de euros (10.922 millones de pesetas), el beneficio neto del Banco ascendió, como ya se ha indicado anteriormente a 1.329,9 millones de euros (221.282 millones de pesetas), un 7,1% superior al obtenior en 2000.

Propuesta de distribución de resultados

Con cargo a los resultados del ejercicio, se propondrá a la Junta General Ordinaria de Accionistas el reparto de un dividendo integro de 0,2885 euros (48,0 pesetas) por acción, con el siguiente detalle: tres dividendos a cuenta de 0,0751 euros (12,5 pesetas) por acción cada uno, los dos primeros ya distribuidos en julio y octubre de 2001 y un tercero que se hará efectivo el 31 de enero de 2002, y un dividendo complementario de 0,0631 euros (10,5 pesetas), a pagar a partir del próximo 30 de abril.

En los tres primeros a cuenta del ejercicio 2001 se distribuirá un total de 1.035,4 millones de euros (172.280 millones de pesetas), quedando pendientes de distribuir, por tanto, 294,0 millones de euros (48.923 millones de pesetas) que se harán efectivos en la fecha indicada anteriormente.

Capital y acciones propias

A 31 de diciembre de 2001 el capital social del Banco es de 2.329,7 millones de euros (387.626 millones de pesetas), representado por 4.659.362.499 acciones de 50 céntimos de euro de valor nominal cada una y distribuido entre 981.408 accionistas, un 44,42% de los cuales son residentes. Ningin accioista tiene participaciones iguales o superiores al 10% del capital social del Banco.

En el ejercicio 2001, el Banco ha realizado dos operaciones de capital. El 28 de febrero se emitieron 1.300.000 nuevas acciones ordinarias (0,03% del capital del Banco) de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 1,79 euros cada una, en el marco de un plan de incentivos destinado a jóvenes directivos. En el mes de diciembre se emitieron 97.826.086 nuevas acciones ordinarias (2,14% del capital del Banco) de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 8,70 euros cada una. Esta operación tiene por objeto financiar la amortización anticipada de cinco emisiones preferentes en titlas por un cono por oyoco por co Grupo a tipos muy superiores a los actuales de mercado.

A 31 de diciembre de 2001, las sociedades consolidadas del Grupo tenían en sus respectivas carteras un total de 5.197.266 acciones de Santander Central Hispano, equivalentes a un 0,11% de su capital social (en 1999 el porcentaje era del 0,43% y en 2000 del 0,26%).

Durante el ejercicio, las sociedades adquineron 587.012.182 acciones, equivalentes a un importe nominal de 203,5 millones de euros (48.835 millones de pesetas) e importe efectivo de 5.694,8 millones de euros (94.531 millones de pesetas), y vendieron 593.589.975 acclones, por importe nominal de 296,8 millones de euros (49.383 millones de pesetas) e importe efectivo de 5.720,3 millones de euros (951.779 millones de pesetas).

5

0-8369660

OF8369661

CLASE 8 a FACESS F

Al 31 de diciembre de 2001 dos sociedades dependientes no consolidables poseían el 0,0065% del capital social social emitido por el Banco.

Investigación y desarrollo

A lo largo del año 2001, Banco Santander Central Hispano, S.A., bien directamente o a través de su Grupo, ha realizado significativos esfuerzos en este ámbito dirigidos a culminar el proceso de modernización y adaptar in informática realizado desde la fusión, al desarrollo de novectos para mejorar la eficiencia de la organización y avanzar en la cobertura de sus necesidades futuras, a la preparación mel Grupo para la puesta en circulación del euro, y al desarrollo constante de las capacidades de su plantilla y de la organización.

La implantación en España del sistema informático único para las redes Banco Santander y BCH (la nueva Plataforma Tecnológica Unificada -RETO-), y la incorporación de todas las oficinas y servicios centrales al mismo, ha sido culminada en el ejercicio 2001 con la integración de ambas redes bajo una misma mara, Santander Central Hispano. Ello ha supuesto un esfuerzo tecnológico adicional para eliminar las ilferencias entre marcas y unificar los procesos comerciales en una única aplicación informática. A laema por man incorporado a los procesos todas las peculiaridades y características de los nuevos criterios de segmentación de clientes entre particulares y empresas e instituciones.

El esfuerzo de integración tecnológica no ha sido exclusivo del Grupo en España. A comienzos de 2001 Portugal contaba con tres sistemas informáticos diferentes. Para resolver este situación se ha completado en el ejercicio el programa PAC (Procesos y Aplicaciones Comunes) con la puesta en marcha de una plataforma terolologício única y mejorada que dará servicio a las tres redes comerciales (Totta, Predial y Santander) y nermitirá segtar las bases para la obtención de mayores sinergias entre ellas.

En Iberoamérica, se ha completado a lo largo del ejercicio la implantación del Proyecto Altair en los bancos de Chile, Argentina, Venezuela y Colombia, habiéndose avanzado en 1090oco ratuar en 100 concolo de l en los que se espera completar el proceso en 2002) y Brasil. También durante el ejercicio se inició lo aquividad de Altec en Chile, el centro que concentrará el diseño, desarrollo y mantenimiento tecnológico de la platforna informática común de los bancos del Grupo en la región.

Por otra parte, el Grupo ha continuado con el desarrollo de proyectos que persiguen transformar el banco aprovechando las herramientas que ofrece Internet para mejorar la eficiencia de la organización (ar eva web comercial y comprativa, ampliación de la intranet corporativa, acceso externo a través de lateven a form@Vla'...). Así, en 2001 se han "internetizado" unos 200 procesos que, en conjunto, permitirán anorra uns seis millones de euros anuales.

También se han impulsado otros grandes proyectos destinados a cubrir las nuevas necesidades de los clientes y de la organización. Entre ellos destacan: el Plan Global de Sistemas de Tesorería, que conectará las mesas de tesorería de los bancos y filiales del Grupo en todo el mundo; y el sistema CRM (Customar Relationship Management), que se prevé estará operativo a comienzos de 2003.

Asimismo, a finales del año 2001 se han sentado las bases para el desarrollo del Plan Estratégico de Sistemas (PES27), que contempla la revisión global de los sistemas informáticos del Grupo para logrago e su función mantenga una filosofía y arquitectura compatibles y convergentes. Este Plan se prolongará por un plazo de 3 4 años y requerirá una inversión aproximada a 120 millones de euros.

En el ejercicio 2001, el conjunto de gastos e inversiones realizadas por el Grupo en materia informática se ha situado en el entorno de los 1.200 millones de euros.

OF8369662

CLASE Ra 1. 1. 1. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2. 2.

El Grupo también ha realizado un elevado esfuerzo de formación de la plantilla a las nuevas necesidades del negocio. Así, junto al desarrollo de los programas formativos básicos, Santander Conta Hispano ha continuado profundizando en aspectos claves de la nueva economía (a través del Plan de Formación y Sensibilización en e-business), ha impulsado el conocimiento del nuevo modelo comercial nara la red minorista (Da Vinci), y, sobre todo, ha preparado a su plantilla para afrontar el cambio al euro. En concreto, Santander Central Hispano ha facilitado formación sobre el proceso de cambio al euro a 22.830 personas que, han invertido 100.738 horas lectivas.

En conjunto, la actividad formativa realizada por el Grupo ha superado los 4,2 millones de horas lectivas, de los que 2,3 millones corresponden a Iberoamérica, con una media de 37 horas anuales de formación por empleado.

Hechos relevantes

En el mes de enero, Santander Central Hispano ha creado una nueva División de Banca Comercial, que engloba los segmentos de particulares, empresas, instituciones, comercios, pequeños negocios y nuevos canales. Esta División nace tras la decisión adoptada por el Banco de unificar las Divisiones de Particulares y Empresas e Instituciones bajo un único responsable, y va acompañada de una reorganización y simplificación de la estructura operativa, que supondrá la reducción de 24 a 11 direcciones territoriales y contará con cinco áreas de negocio y cuatro de apoyo a nivel nacional.

La implementación de este modelo dotará a la organización de la aglidad y flexibilidad necesarias para atender con la mayor calidad a nuestros clientes, a la vez que permitirá un nuevo paso en la optimización de nuestra red de oficinas y de los servicios centrales nacionales y territoriales.

También en el mes de enero, y de acuerdo con el objetivo de ir reduciendo el número de miembros del Consejo de Administración del Banco, se ha acordado proponer a la Junta General de Accionistas fijar en 19 el númoro de miembros del Consejo.

Perspectivas

Las bases para una recuperación de la economía mundial en el año 2002 parecen bien asentadas. El descenso de los tipos de interés, el impulso fiscal (en EEUU), la mejora de la confianza de empresas y familias, la recuperación de los mercados bursátiles y la caída del precio del crudo, pueden propiciar una progresiva recuperación del crecimiento internacional, que a partir de la primavera iría ganando solidez. Las economías iberoamericanas, aunque de forma diferenciada, tenderán a beneficiarse de este contexto global más positivo, así como de una tendencia más favorable del precio de las materias primas, el comercio mundial y el bajo nivel de los tipos de interés de las economías más desarrolladas.

Las líneas de gestión de Banco Santander Central Hispano, S.A. y su Grupo para el ejercicio de 2002 se mantendrán en los parámetros del ejercicio precedente y estarán focalizadas hacia una nueva mejora de la eficiencia operativa, la máxima solvencia, la mejor calidad del riesgo, la mejor calidad de servicio y la tecnología más eficiente. Por áreas geográficas, se seguirá profundizando en la actividad comercial en España y Portugal, se consolidará la actividad de financiación al consumo en Europa y se potenciará la franquicia regional de lberoamérica, a la vez que se mejora su eficiencia.

La combinación de estas actuaciones con el sólido punto de partida con que el Grupo afronta el año: elevada solvencia en balance, importantes plusvalias latentes, un fondo especial que cubre la totalidad de la inversión en Banco Río y una reducida morosidad con elevado nivel de cobertura, le permite apuntar hacia un objetivo de crecimiento en el año del 10% para el beneficio neto atribuido, situando el ratio de eficiencia por debolo 52% y manteniendo el ratio BIS en el entorno del 12%.

CLASE 8.a Exema

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Balance al 31 de Diciembre de 2001

	ACTIVO	Euros
1.	CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES 1.1. Caja 1.2. Banco de España Otros Bancos Centrales 1.3.	645.272.857 1.775.749.525 31.708.099	2.452.730.481
રે.	DEUDAS DEL ESTADO		20.035.941.620
3.	ENTIDADES DE CREDITO 3.1. A la vista 3.2. Otros créditos	1.122.723.295 32.914.256.277	34.036.979.572
4.	CREDITOS SOBRE CLIENTES		75.866.889.503
5.	OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA 5.1. De emisión pública Otros emisores 5.2. Pro memoria	839.479.031 1.675.298.348	2.514.775.379
ర్.	ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE		2.393.174.806
7.	PARTICIPACIONES 7.1. En entidades de crédito Otras participaciones 7.2.	1.717.699 821.858.800	823.576.299
8.	PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO En entidades de crédito 8.1. 8.2 Olras	12.273.170.837 12.842.828.184	24.915.998.821
ರ್.	ACTIVOS INMATERIALES 9.1. Gastos de constitución y de primer establecimiento Otros gastos amortizables 9.2.	485, 134 285.883.518	286.368.652
	10. ACTIVOS MATERIALES 10.1. Terrenos y edificios de uso propio 10.2. Otros inmuebles 10.3. Mobiliario, instalaciones y otros	1.463.930.560 106.297.281 411.527.185	1.981.755.026
	11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO 11.1. Dividendos pasivos reclamados no desembolsados 11.2. Resto
12.	ACCIONES PROPIAS Pro-memoria: nominal
13.	OTROS ACTIVOS		8.365.181.582
14.	CUENTAS DE PERIODIFICACION		7.317.262472
15.	PERDIDAS DEL EJERCICIO
	TOTAL ACTIVO		180.990.634.213
1.	PASIVOS CONTINGENTES		50.727.873.167
	Redescuentos, endosos y acaptaciones 1.1. Activos afectos a diversas obligaciones 1.2. 1.3. Fianzas, avales y cauciones Otros pasivos contingentes 1.4.	49.301.561 231.518 47.689.254.887 3 009 085 201

	PASIVO		Euros
1.	ENTIDADES DE CREDITO			34.533.067.263
	1.1. A la vista 1.2. A plazo o con preaviso		1.320.493.140 33.212.574.123
si	DEBITOS A CLIENTES			90.959.989.088
	2.1. Depósitos de ahorro 2.1.1. A la vista 2.1.2. A plazo 2.2. Otros débitos 2.2.1. A la vista 2.2.2. A plazo	30.255.225.634 41.090.440.108 19.614.323.346	71.345.665.742 19.614.323.346
	3. DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES			2.673.643.802
	3.1. Bonos y obligaciones en circulación 3.2. Pagarés y otros valores		980.480.712 1.693.163.090
4.	OTROS PASIVOS			5.231.738.017
ফ	CUENTAS DE PERIODIFICACION			6.925.640.618
	6. PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS			5.917.862.423
	6.1. Fondo de pensionistas 6.2. Provisión para impuestos 6.3. Otras provisiones		4.790.744.992 1.127.117.431
	6. bis. FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
1.	BENEFICIOS DEL EJERCICIO			1.329.930.884
8.	PASIVOS SUBORDINADOS			16.992.561.537
9.	CAPITAL SUSCRITO			2.329.681.249
	10. PRIMAS DE EMISION			8.651.004.158
	11. RESERVAS			5.402.848.036
	12. RESERVAS DE REVALORIZACION			42.667.138
	13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
	TOTAL PASIVO			180.990.634.213
2.	COMPROMISOS 2.1. Cesiones temporales con opción de recompra 2.2. Disponibles por terceros 2.3. Otros compromisos		25.731.955.794 1.894.436.052	27.626.391.846

SUMA CUENTAS DE ORDEN

---

: _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _

and the same of the comments of the comments of

13 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 12 - 1

---

78.354.265.013

CLASE 8.9 TACCENTA

Banco Santander Central Hispano, S.A.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias al 31 de diciembre de 2001

			Euros
	1. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS De los que: De la cartera de renta fija		1.145.236.010	7.372.933.276
	2. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS			-6.504.045.969
	3. RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE 3.1. De acciones y otros títulos de renta variable 3.2. De participaciones 3.3. De participaciones en el grupo		18.010.597 26.295.815 3.999.571.612	4.043.878.024
	A) MARGEN DE INTERMEDIACION			4.912.765.331
	4. COMISIONES PERCIBIDAS			1.370.087.383
	ട്. COMISIONES PAGADAS			-221.303.575
	6. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS			71.086.245
B)	MARGEN ORDINARIO			6.132.635.384
	7. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION			4.489.009
	8. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION 8.1. De personal De los que: Sueldos y Salarios		-1.546.621.956 -1.140.835.205	-2.199.632.820
	Cargas sociales De las que: pensiones 8.2. Otros gastos administrativos		-316.968.633 -64.933.599 -653.010.864
		9. AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES		-251.260.138
	10. OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION			-120.701.892
G)	MARGEN DE EXPLOTACION			3.565.529.543
	15. AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (neto)			-292.478.772
	16. SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (neto)			-1.673.916.715
	17. DOTACION AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES
	18. BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS			1.755.150.629
	19. QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS			-1.958.708.920
	D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS			1.395.575.765
	20. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS 21. OTROS IMPUESTOS			-60.027.988 -5.616.893
	E) RESULTADO DEL EJERCICIO			1.329.930.884

Cuentas Anuales Consolidadas e Informe de Gestión Correspondientes al Ejercicio Anual Terminado el 31 de Diciembre de 2001, junto con el Informe de Auditoria

0

0

0

0

0

0

0

0

0

Raimundo Fdez. Villaverde, 65 28003 Madrid

Informe de auditoría de cuentas anuales consolidadas

A los Accionistas de Banco Santander Central Hispano, S.A .:

• 1. Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. (en lo sucesivo, el "Banco") y de las Sociedades que integran, junto con el Banco, el GRUPO SANTANDER CENTRAL HISPANO (el "Grupo" -Notas 1 y 3), que comprenden los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2001, 2000 y 1999 y las cuentas de pertidas y ganancias consolidadas y la memoria correspondientes a los ejercicios anuales teminados en dichas fechas, cuya formulación es responsabilidad de los Administradores del Banco. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las citadas cuentas anuales consolidadas en su conjunto, basada en el trabajo realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas, que requieren el examen, mediante la realización de la evidencia justificativa de las cuentas anuales consolidadas y la evaluación de su presentación, de los principios contables aplicados y de las estimaciones realizadas.
• 1. El 17 de abril de 1999 se formalizó la fissión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A., mediante la absorción del segundo por el primero (que cambió su denominación social), en la forma establecida en el Proyecto de Fusión (véase Nota 1).
• 1. En virtud de lo dispuesto en el Putto 4º de la Norma Decimoterera de la Circular 4/1991 del Banco de España, y tras recibir las autorizaciones de esta institución y de las respectivas Juntas Generales de Accionistas para hacerlo, el Banco y otras entidades del Grupo constituyeron en los ejercicios 2001, 2000 y 1999 - con cargo a sus reservas de libre disposición (452; 496 y 802 millones de euros, aproximada y respectivamente) y a las correspondientes cuentas de impuestos (24, 267 y 413 millones de euros, aproximada y respectivamente) - los fondos necesarios para cubrir los compromisos adquiridos con su personal jubilado anticipadamente en dichos ejercicios, hasta la fecha en que la jubilación de ese personal sea efectiva (véanse Notas 2-j, 17 y 21).
• 1. Conforne a lo requendo por el Banco de España, el capítulo "Reservas" de situación consolidados al 31 de diciembre de 2001 y 2000 incorpora 3.738 millones de euros, aproximadamente, equivalentes a la diferencia existente entre el valor de mercado de las participaciones en el capital de algunas entidades adquiridas en el ejercicio 2000 y el importe al que determinadas acciones del Banco fueron emitidas - conforme a lo dispuesto en el artículo 159.1.c del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas - para su adquisición (véanse Notas 20 y 21). Dicho incremento en las reservas del Grupo supusó incrementar de manera correlativa el coste de adquisición de las participaciones compradas (véanse Notas 10 y 11).
• 1. En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas de los ejercicios 2001, 2000 y 1999 expresan en todos los aspectos significativos la imagen fiel del parimonio y de la situación financiera del Grupo Santander Central Hispano al 31 de diciembre de 2001, 2000 y 1999 y de los resultados de sus operaciones y de los recursos obtenidos durante los ejecicios anuales terminados en dichas fechas y contienen la información necesaria y suficiente para su interpretación y comprensión adecuada, de conformidad con principios y normas contables generalmente aceptados aplicados uniformenente.
• 1. El informe de gestión adjunto del ejercicio 2001 contiene las explicaciones que los Administradores del Banco consideran oportunas sobre la situación del Grupo, la evolución de su negocio y sobre otros asuntos, y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas. Hemos verificado que la información contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2001. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de la obtenida a partir de los registros contables de las entidades del Grupo y asociadas.

ARTHUR ANDERSEN

José Luis Palao

22 de enero de 2002

Arthur Andersen y Cía, S. Com Reg. Moro. Madrid, Tomo 3190, Libro C. Folio 1, Ses. 8, Hoja M-54414. Inscrip. 1

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO SANTANDER CENTRAL HISPANO

BALANCES DE SITUACION CONSOLIDADOS AL 31 DE OCIEMBRE DE 2001, 2000 Y 1999 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4) (Miles de Furns)

ACTIVO	2001	2000	1999	PASNO	2001	2000	1999
CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES:				ENTIDADES DE CRÉDITO (Nota 14)	53.929.789	68.010.953	63.252.215
்குத	2.472.131	2.483.658	1.884.077
Banco de España	2.109.979	1.797.874	2.349.525	DEBITOS A CLIENTES (Nota 15):
Otros bancos centrales	ਰ,782.199 5.200.089	4.090.140 8.371.672	6,226.889 1.993,287	Depósitos de shorro- A la vista	75.481.038	67.287.855	49.338.388
				A plaza	52.759.866	60,250.328	46.503.366
DEUDAS DEL ESTADO (Nola 5)	24.694.890	22.754.931	29,717.584	Obos débitos-
				A la vista	1.137.361	1.539.312	1.405.407
ENTIDADES DE CREDITO (Nota 6): A la vista	5.612.648	5.582.110	4.467.912	A plazo	181.527.292 52.149.027	69.554.476 40.476.981	24.325.983 21.573.144
Otros creditos	37.376.542	31.181.980	25.758.369	DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES
	42.989.290	36,764,090	30.226.281	NEGOCIABLES (Nota 16):
CRÉDITOS SOBRE CLIENTES (Nota 7)	173.822.046	169,384,197	127.472.077	Bonos y obligaciones en circulación Pagarés y obos valores	21.229.154 20.379.942	20.085.957 14.079.953	13.970.755 10.114.006
OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA					41.609.096	34.165.910	24.084.751
(Nota 8):				OTROS PASIVOS			10,807,965
De emisión pública Otros emisores	32.080.620 10.223.775	12.838.069 33.723.607	16.240.405 9.373.36		11.254.425	11.062.469
	42.304.395	46.561.676	25.613.766	CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	9,473_748	10.454.582	7,520,158
ACCIONES Y OTROS TÍTULOS DE RENTA VARIABLE (Nota 9)	7.807.911	6.448.914	5.526.150	PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 17): Fondo de pensionistas	9,021.366	8.652.369	2.080.235
				Ottas provisiones	7,895,923	6.794.863	2.157.790
PARTICIPACIONES (Nota 10)	6.661 805	7-719.700	4.036.734		16.917.289	15,447,232	4,238,025
PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO (Nota 11)	1.227.351	1.155.959	040.1988	FONDO PARA RIESGOS GENERALES	132.223	132.223	132.223
				DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN	17.333	154.899	26.927
ACTIVOS INMATERIALES:
Gastos de constitución y de primer establecimiento Olros gastos amorlizables	12.759 861.022	61.622 619.060	61.195 354.783	BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO: Oel Grupo	2.486.303	2.258.141	1.575.108
	873_781	680 682	415.978	De minoritarios (Nota 19)	840.606	800.987	596.919
FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION (Nota 12): Por integración global	8.792.711	10.038.982	1.494.230		3,326,909	3.059.128	2.172.027
Por puesta en equivalencia	1.075,986	1.593.800	1.048.369	PASMOS SUBORDINADOS (Nota 18)	12.995.991	10.729.941	8.098.668
	9.668.697	11.632,782	2.542.599
ACTIVOS MATERIALES (Nota 13):				NTERESES MINORITARIOS (Nota 19)	7-433-330	8.331.723	6.340.089
Terrenas y edificios de uso propio	3.758.784	4.043.555	3.229.695	CAPITAL SUSCRITO (Nota 20)	2.329.681	2,280.118	1.833.897
Oitos Inmusbles	518.637	611.319	755.94			8.078.240	3.219.988
Mobiliario, instalaciones y otros	6.353.930 2.076.509	2,050.629 6.705.503	901.160 5.886.796	PRIMAS DE EMISIÓN (Nota 21)	8.651.004
				RESERVAS (Nota 21)	5.423.738	5,394.432	1.549.962
ACCIONES PROPIAS	21,378	56.062	35.694	RESERVAS DE REVALORIZACIÓN (Nota 21)	42.666	42-666	42.000
OTROS ACTIVOS	21.076.637	975.250 ਰ	9.220.445
CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN	9.126.074	9.729.160	7.819.714	RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21)	3.072.999	2.028.883	1,545,737
PERDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES DE SOCIEDADES CONSOLIDADAS (Nota 21)	1.527.129	987.377	836.735
TOTAL ACTIVO	350.137.543	348.927,986	268.438.452	TOTAL PASIVO	358.137.513	340.927.865	266.438.452
			68.170.478
CUENTAS DE ORDEN (Nota 23)	85.606.110	89.601.751

Las Notas 1 a 26 descritas en la Menoria y los Integrante de los balances de sibación consolidados al 31 de dicientre de 2001, 2009 y 1999.

TINER D

0F8368650

CLASE 8.a THE PROFICE

BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO SANTANDER CENTRAL HISPANO

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS correspondientes a Los ejercicios anuales terminados EL 31 DE DICIEMBRE DE 2001, 2000 Y 1999 (NOTAS 1, 2, 3 Y 4)

(Miles de Euros)

		Debe) Haber
	2001	2000	1989
INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS (Nota 25)	28.116.759	29.159.725	19.612.041
De los que: certera de rente fija	5,318,056	4.202.248
			3,503.810
INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS (Nota 25)	(18.408.400)		(21.294.35B) (13.273.785)
RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE (Nota 26):
De acciones y otros fítulos de renta variable	124.734	130,822	91.414
De participaciones	408.165	271.898	207.698
De participaciones en el Grupo	15.506	21.474	32 569
	548.405	424.194	331-681
MARGEN DE INTERMEDIACIÓN	10.256.784	8.286.561	6.669.937
COMISIONES PERCIBIDAS (Nota 25)	5.535,183	4.762.378	3.691.386
COMISIONES PAGADAS (Nota 25)	(913.448)	(749.384)	(614.252)
RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS (Nota 25)	685.142
		702.102	379.623
MARGEN ORDINARIO	15.563.841	13.004.057	10.126.884
OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN (Nota 26)	118.700	201.622	148.901
GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN:
De personal (Nota 25)	(5.258.297)	(4.450.957)	(3.775.798)
De los que.
Sueldos y salanos	(3,794,237)	(3.298.881)	(2.783.888)
Cargas societes	(841.104)	(716.064)	(609.583)
De las que; pansionas	(162.910)	(130,686)	(82.236)
Otros gaslos administralivos (Nota 25)	(3.142.686)	(2.845.408)	(2.067.385)
	(8.400.983)	(7.296.365)	(5,843.183)
AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES (Nota 13)
	(987.319)	(900.149)	(735.783)
OTRAS CARGAS DE EXPLOTACIÓN	(349-585)	(321.205)	(217.851)
MARGEN DE EXPLOTACIÓN	5.044.454	4.688.561	3.478.878
RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS EN EQUIVALENCIA (Notas 10 y 11)
Participación en beneficios de sociedades puestas en equivalencia	1.102.479	1.130.474	616-262
Partícipación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia	(156.930)
Correcciones de valor por cobro de dividendos		(82.831)	(52.150)
	(423.671)	(293.372)	(240.267)
	521.878	754.271	322.845
AMORTIZACIÓN DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACIÓN (Nota 12)	(1.872.952)	(ടവല്ലേജ്)	(548.005)
BENEFICIOS POR OPERACIONES DEL GRUPO:
Beneficios por enelenación de participaciones en entidades consolidadas por
Integración global	7.314	5.397	37.395
Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia
	1.173.987	374.701	703,340
Beneficios por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pasivos
financieros emitidos por el Grupo	4.520	15.404	37.714
Reversión de diferencias negativas de consolidación		3.943
	1.185.821	399.445	778.449
QUEBRANTOS FOR OPERACIONES DEL GRUPO:
Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades consolidadas por Integración global
	(451)	(168)	(3.630)
Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia	(5.884)	(11-67B)	(40.238)
Perdidas por operaciones con acciones de la sociedad dominante y con pastros
financieros emilidos por el Grupo	(10.037)	(2.753)	(30.075)
	(16.372)	(14.599)	(73.943)
AMORTIZACIÓN Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (NETO) (Nota 7)	(1.586.017)
SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (NETO)	(751)	(1.048.345)	(988.070)
BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS (Nota 25)		(613)	(3.955)
QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS (Nota 26)	3.005.644	451.390	413,502
	(2.944.400)	(857.566)	(564.218)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	4.237.305	3.773.986	2.715.583
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS (Nota 22)	(465.564)	(392.762)	(352.199)
OTROS IMPUESTOS (Nota 22)	(444,732)	(322.106)	(191,357)
RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO	3.326.809	3.058.128	2.172.027
RESULTADO ATRIBUIDO A LA MINORIA (Nota 19)	840.606	800.987	596.919
RESULTADO ATRIBUÍDO AL GRUPO	2.486.303	2.258.141	1.575.108

CLASE 8.9 2017 12:51 13

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades que Integran el Grupo Santander Central Hispano

Memoria Correspondiente a los Ejercicios Anuales Terminados el 31 de Diciembre de 2001, 2000 y 1999

1. Reseña histórica, fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A., bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas y otra información

Reseña histórica

Banco Santander Central Hispano, S.A. (en adelante, el Banco) es una entidad de derecho privado, sujeta a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. En su domicilio social, Paseo de Pereda números 9 al 12 de Santander, pueden consultarse los estatutos sociales y demás información pública sobre el Banco.

Fusión de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A.

Los Consejos de Administración de Banco Santander, S.A. y Banco Central Hispanoamericano, S.A., en reuniones mantenidas el 15 de enero de 1999, formularon un Proyecto de Fusión de ambas entidades, mediante la absorción de Banco Central Hispanoamericano, S.A. por Banco Santander, S.A. Dicho Proyecto de Fusión fue aprobado por las respectivas Juntas Generales de Accionistas el 6 de marzo de 1999.

Como consecuencia del proceso de fusión, y tras el correspondiente acuerdo de la Junta General de Accionistas que lo aprobó, Banco Santander, S.A. cambió su denominación social por la de "Banco Santander Central Hispano, S.A.".

Tipo de canje de la fusión

El tipo de canje de las acciones de ambos Bancos, determinado sobre la base del valor real de los patrimonios sociales de las dos entidades, fue, sin compensación complementaria en dinero alguna, el siguiente: 3 acciones de nueva emisión de Banco Santander, S.A. de 115 pesetas de valor nomínal cada una y de igualles características y derechos que las existentes en el momento de la emisión por cada 5 acciones de Banco Central Hispanoamericano, S.A. de 84 pesetas de valor nominal cada una.

Balances de fusión

Se consideraron como balances de fusión, a los efectos previstos en el artículo 239.1 de la Ley de Sociedades Anónimas, los cerrados por ambas entidades el día 31 de diciembre de 1998 y que, con carácter previo a la adopción del acuerdo de fusión, se sometieron a la aprobación de las respectivas Juntas Generales de Accionistas.

El balance de fusión de Banco Santander, S.A., de acuerdo con lo previsto en la Circular 4/1991 del Banco de España para los supuestos de fusión, incorporó una revalorización de inmuebles de uso propio y de derechos sobre inmuebles tomados en arrendamiento financiero, por importe de euros; lo que supuso un incremento de sus reservas de 292.465 miles de euros y un impuesto diferido de 157.477 miles de euros.

0F8368652

CLASE 8.9 THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE FOR

El efecto de dicha revalorización en el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 1999 asciende a 339.842 miles de euros (véase Nota 13), tras eliminar las reservas derivadas de inmuebles revalorizados que fueron adquiridos en régimen de arrendamiento financiero por Banco Santander, S.A. a otras sociedades del Grupo. Como consecuencia de lo anterior, el efecto neto en las reservas consolidadas del Grupo al 31 de diciembre de 1999 ascendió a 220.902 miles de euros (véase Nota 21), una vez considerado el correspondiente impuesto diferido de 118.940 miles de euros (registrado en "Otros Pasivos - Hacienda Pública" - véase Nota 22). Posteriormente, y conforme al apartado 13º de la Norma Tercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, el importe de dicha revalorización fue destinado integramente a cubrir determinados gastos y saneamientos con origen en la fusión, tras el registro del correspondiente impuesto antícipado por 118.940 miles de euros (registrado en "Otros Activos - Hacienda Pública" - véase Nota 22).

Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

Las cuentas anuales consolidadas del Banco y de las sociedades que integran, junto con éste, el Grupo Santander Central Hispano (en adelante, el Grupo) se presentan siguiendo los modelos por la Circular 4/1991 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados, del Grupo. Dichas cuentas anuales consolidadas, que han sido formuladas por los Administradores del Banco, se han preparado a partir de los registros de contabilidad del Banco y de cada una de las sociedades que componen el Grupo e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por algunas sociedades dependientes, principalmente las extranjeras, con los aplicados por el Banco (véase Nota 2).

Las cuentas anuales consolidadas de los ejercicios 2000 y 1999 fueron aprobadas por las Juntas Generales de Accionistas del Banco celebradas el 10 de marzo de 2001 y el 4 de marzo de 2000, respectivamente.

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2001, las de la casi totalidad de las sociedades incluidas en la consolidación, se encuentran pendientes de aprobación por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración del Banco opina que dichas cuentas anuales serán aprobadas sin cambios significativos.

Acuerdos sociales

Los Administradores del Banco y sus asesores legales estiman que no se producirá ningún efecto en las cuentas anuales del Banco y de su Grupo como consecuencia de determinados acuerdos sociales aprobados por las Juntas Generales de Accionistas del Banco celebradas el 10 de marzo de 2001 y el 18 de enero y el 4 de marzo de 2000. Por Sentencia de 25 de abril de 2001, el Juzgado de 1ª Instancia nº 1 de Santander desestimó integramente la demanda de impugnación de los acuerdos adoptados en la Junta General de 18 de enero de 2000. La Sentencia ha sido apelada.

0F8368653

CLASE 8.9 STATE AND WANT AND AND AND AND A A BREATH A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A

Principios contables

En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo se han seguido los principios contables y los criterios de valoración descritos en la Nota 2, que, básicamente, coinciden con los establecidos por la Circular 4/1991 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones. No existe ningún principio contable o criterio de valoración de carácter obligatorio que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar en su preparación.

Principios de consolidación

Las sociedades cuya actividad está directamente relacionada con la del Banco y en cuyo capital éste participa, directa o indirectamente, en un porcentaje igual o superior al 50% o, siendo inferior, si el Banco ejerce un control efectivo sobre ellas y constituyen, junto con éste, una unidad de decisión, se han consolidado por aplicación del método de integración global.

Todas las cuentas y transacciones significativas entre las sociedadas han sido eliminadas en el proceso de consolidación y la participación de terceros en el Grupo se presenta en el capitulo y en el epigrafe "Intereses Minoritarios" y "Beneficios Consolidados del Ejercicio - De minoritarios" de los balances de situación consolidados (véase Nota 19).

Las participaciones en sociedades controladas por el Banco y no consolidables por no estar su actividad directamente relacionada con la del Banco (véase Nota 11) y las participaciones en empresas con las que se mantiene una relación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo, de las que se poseen participaciones iguales o superiores al 20% de su capital social - 3% si cotizan en Bolsa - (en adelante, empresas "asociadas" - véase Nota 10), se valoran por la fracción que del neto patrimonial representan esas participaciones, una vez considerados percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales (criterio de puesta en equivalencia).

La consolidación de los resultados generados por las sociedades adquiridas en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de la adquisición y el cierre de ese ejercicio.

Determinación del patrimonio

Para evaluar el patrimonio neto del Grupo hay que considerar los saldos de los siguientes capítulos y epígrafes de los balances de sítuación consolidados:

CLASE 8.a 到了了

		Miles de Euros
	2001	20000	1 дод
Capital suscrito (Nota 20)	2.329.681	2.280.118	1.833.897
Reservas (Nota 21)-
Primas de emisión	8.651-004	8.078.240	3.219.988
Reservas	5.423.738	5.394.432	1.549.962
Reservas de revalorización	42.666	42.666	42.666
	14.117.408	13.515.338	4.812.616
Reservas en sociedades consolidadas	3.072.999	2.028.963	1.545.737
Pérdidas de ejercicios anteriores de sociedades consolidadas	(1.527.129)	(987.377)	(836.735)
Total reservas	15.663.278	14.556.924	5.521.618
Más- Beneficios consolidados del ejercicio-Del Grupo	2.486.303	2.258.141	1.575.108
Menos-
Otros activos-
Dividendo activo a cuenta pagado (Nota 4)	(685.380)	(597.047)	(403.459)
Dividendo activo a cuenta no pagado		(301.482)	(201.730)
Acciones propias (Notas 20 y 21)	(21.378)	(56.062)	(35.694)
	(706.758)	(954.591)	(640.883)
Patrimonio neto contable al cierre del ejercicio	19.772.504	18.140.592	8.289.740
Menos -
Tercer dividendo a cuenta (Nota 4)	(350.039)
Dividendo complementario (Nota 4)	(294.043)	(342.690)	(263.496)
Patrimonio neto, después de la aplicación de los
resultados del ejercicio	19.128.422	17.797.902	8.026.244

Recursos propios

Con la publicación de la Ley 13/1992, de 1 de junio, así como de la Circular 5/1993 del Banco de España y sus sucesivas modificaciones, entró en vigo una nueva nomativa relativa al cumplimiento de los recursos propios mínimos de las entidades de crédito; tanto a nivel individual como de grupo consolidado.

A 31 de diciembre de 2001, 2000 y 1999, los recursos propios computables del Grupo excedían de los requerimientos minimos exigidos por la citada normativa.

Composición de las provisiones y coberturas para riesgos

De acuerdo con la normativa establecida por el Banco de España, las provisiones y coberturas para riesgos figuran asignadas a los activos a los que se refleren y / o en cuentas especificas. El detalle que se indica a continuación muestra de forma agregada la composición de estas provisiones, coberturas y garantías, con independencia de su clasificación contable:

0F8368655

CLASE 8.3 KE BERTER

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Fondos de insolvencias-
Entidades de crédito (Nota 6)	107.107	279.405	154-166
De los que: Riesgo-país	67.999	152.212	117.324
Créditos sobre clientes (Nota 7)	5.287.314	5.172.184	3.465.081
De los que: Riesgo-país	262.760	153.114	238.307
Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 8)	188.453	198.881	210.252
De los que: Riesgo-país	12.177	32.173	30.988
	5.582.874	5.650.470	3.829.499
Fondos de fluctuación de valores-
Deudas del Estado (Nota 5)	10.182	3.696	517
Obligaciones y otros valores de renta fija (Nota 8)	298.775	313.079	181.373
Acciones y otros títulos de renta variable (Nota 9)	522-640	618.406	179.775
	831.597	935.181	361.665
Compromisos por pensiones (*) (Nota 2-j)-
En sociedades españolas	6.626.201	5.966.704	5.215.763
De los que: Otros activos	3.240.237	3 170.597
En sociedades extranjeras	4.033.609	3.541.307	261.170
	10.659.810	9.508.011	5.476.933
Fondo para riesgos generales (**)	132.223	132.223	132.223
Fondo de cobertura de activos materiales-
Activos adjudicados (Nota 13)	563.455	623.881	404.499
Resto de activos	131.652	99.702	69.327
	695.107	723.583	473.826
Otros fondos para activos	243.013	219.117	230.091
Otras provisiones para riesgos y cargas (Nota 17)	7.895.923	6.794.863	2.157.790
Total	26.040.547	23.963.448	12.662.027

(*) Tal y como se indica en la Nota 2-j, parte de las coberturas de estos compromisos no figura registrada en los balances de situación consolidados. Los baíances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2001 y 2000 no incluyen los compromisos por pensiones de las sociedades extranjeras mediante contratos con compañías aseguradoras y, con antenoridad a la entrada en vigor de la Circular 5/2000 del Banco de España (véase el apartado "Comparación"), los compromisos por pensiones cubiertos por entidades aseguradoras tampoco figuraban registrados.

(*) Por aplicación de la normativa establecida por el Banco de España, el saldo de dicho fondo se considera como parte de las reservas patrimoniales del Grupo a efectos del cumplimiento de las exigencias de recursos propios,

Argentina

Las autoridades de Argentina han devaluado la relación de intercambio del peso argentino con el dólar norteamericano y adoptado diversas medidas adicionales (limitaciones a la disponibilidad de los depósitos bancarios, mantenimiento de la paridad 1 peso argentino equivalente a 1 dólar norteamericano en determinados saldos bancarios, etc.). Teniendo en cuenta las incertidumbres existentes en dicho país y ante eventualidades futuras, en las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2001 se ha procedido del siguiente modo, de acuerdo con la tradicional política de prudencia del Grupo:

1. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2001 de todas las entidades del Grupo radicadas en Argentina han sido convertidos a euros utilizando un tipo de 1,498 pesos argentinos por

0E8368656

CLASE 8.3 大 | 上海 | 新闻 | 新闻 |

euro (equivalente a 1,7 pesos argentinos por cada dólar norteamericano; siendo éste el tipo de cambio representativo del mercado a la fecha de formulación de estas cuentas anuales). El impacto patrimonial de dicha conversión ha ascendido a 505 millones de euros, aproximadamente, y se encuentra registrado, conforme a lo indicado en la Circular 4/1991, en el capítulo "Pérdicios anteriores de sociedades consolidadas" (véase Nota 21).

1. Se ha constituido un fondo especial por importe de 1.287 millones de euros (de los que, con cargo al capítulo "Quebrantos Extraordinarios" de la cuenta de resultados consolidada fueron dotados 1.244 millones de euros), destinado a cubrir -una vez consideradas las diferencias de conversión a las que se hace referencia en el párrafo anterior- el valor neto contable de los bancos del Grupo radicados en Argentina (774 millones de euros) y los fondos de comercio de consolidación con origen en esas entidades (513 millones de euros – véase Nota 12) que se encontraban pendientes de amortizar al 31 de diciembre de 2001 (véase Nota 17).

Dicho fondo incluye la cobertura de la inversión asociada al ejercicio de la opción de compra sobre las acciones del Banco del Río de la Plata, S.A. que se indica en la Nota 3.

1. No se han registrado como ingresos, los potenciales beneficios derivados de la posición estructural en divisa de las entidades argentinas.

En opinión de los Administradores del Banco, las provisiones constituidas al cierre del ejercicio 2001, al corresponder a la totalidad de la inversión, cubren de manera razonable las perdidas maximas en que podria incurrir el Grupo como consecuencia de la situación anteriormente descrita.

Comparación de la información

Los aspectos más significativos que pueden afectar a la comparación de ias cuentas anuales consolidadas de los ejercicios 2001, 2000 y 1999 son los siguientes:

Circular 9/1999

La Circular 9/1999, de 17 de diciembre, del Banco de España, introdujo diversas modificaciones a la Circular 4/1991, parte de las cuales fue tenida en cuenta en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 1999, mientras que algunas otras entraron en vigor en el ejercicio 2000.

Las modificaciones que entraron en vigor el 1 de julio de 2000 hacen referencia, básicamente, a la constitución de un fondo complementario para la cobertura estadística de insolvencias (véase Nota 2-c).

Circular 5/2000

La entrada en vigor de la Circular 5/2000, de 19 de septiembre, del Banco de España, introdujo diversas modificaciones a la Circular 4/1991 en relación, básicamente, con la cobertura de los compromisos por pensiones.

Dicha Circular establece que los compromisos y riesgos devengados en materia de pensiones (de acuerdo con lo establecido en el Real Decreto 1588/1999, de 15 de octubre, que aprueba el Reglamento sobre la ínstrumentalización de los Compromisos por Pensiones de las Empresas con sus Trabajadores) se valorarán y cubrirán aplicando criterios objetivos, al menos, tan rigurosos como los que se establecen en el citado Reglamento; entre otros, que el tipo de interés técnico aplicable no podrá ser superior al 4% anual y que las tablas de supervivencia, mortalidad e invalidez a utilizar (de no ser las que correspondan a la propia experiencia del colectivo considerado, adecuadamente contrastadas) serán las de experiencia nacional o extranjera ajustadas convenientemente. El Banco de España ha hecho extensiva a las entidades de crédito la oecesidad de utilizar las tablas de experiencia suiza GRMF-95 porque cumplen los requisitos necesarios relativos al principio de prudencia.

CLASE 8.4 STERNEY BEATH PERSONE

Por último, la Circular especifica el régimen transitorio a la nueva regulación sobre los compromisos por pensiones:

• 1. Las entidades de crédito que teniendo constituido un fondo interno opten por convertirlo en un fondo externo de pensiones, trasvasarán al mismo los fondos constituidos en un plazo máximo de 10 años. Si en el proceso de conversión a un fondo externo surgiesen diferencias entre los importes a exteriorizar calculados aplicando los nuevos criterios de vaioración y los fondos internos constituidos al 31 de diciembre de 1999, éstas se registrarán con cargo a resultados en un plazo máximo de 9 años si el compromiso se instrumenta en un contrato de seguros (14 años si se instrumenta en un plan de pensiones).
• 1. Las entidades de crédito que opten por mantener internamente sus fondos de pensiones deberán registrar la diferencia existente entre los fondos constituídos al 31 de diciembre de 1999 y los calculados aplicando los nuevos criterios de valoración, como fondo de pensiones interno, utilizando como contrapartida una cuenta deudora (que se presenta, en los balançes de situación consolidados al 31 de diciembre de 2001 y 2000, compensando los fondos de pensiones), que se minorará anualmente con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en, al menos, la décima parte de su saldo inicial (véase Nota 2-j). El capítulo "Quebrantos Extraordinanos" de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2001 (véase Nota 25) recoge 129.963 miles de euros correspondientes a la amortización anual del concepto indicado anteriormente (130.955 miles de euros en el ejercicio 2000).

Asimismo, la Circular establece que cuando una entidad cubra, en todo o parte, los riesgos derivados de los compromisos por pensiones a los que se refiere el Real Decreto 1588/1999 con contratos de seguros, los compromisos asegurados (determinados como el importe de las provisiones técnicas matemáticas que deba tener constituidas la entidad aseguradora) se registrarán en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas - Fondos de pensionistas", con cargo al enigrafe "Otros Activos". Al 31 de diciembre de 2001, el importe de los mencionados compromisos asegurados ascendía a 3.240 millones de euros (3.171 millones de euros al 31 de diciembre de 2000 - véanse Notas 2-j y 17).

Adicionalmente, las diferencias de valoración que se deban exclusivamente a que las inversiones en las que están materializadas los contratos de seguros se encuentren pactadas a tipos de interés superiores a los que se aplican en el cálculo de los compromisos asumidos con el personal (4% anual), se recogen como fondo de pensiones interno, utilizando como contrapartida una cuenta deudora (que se presenta, en los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2001 y 2000 compensando los fondos de pensiones), que se va cancelando (con cargo al capítulo "Intereses y Cargas Asimiladas" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada -véase Nota 25) de tal forma que, junto con el coste imputable por el crecimiento del fondo interno de pensiones constituido debido a la tasa de rentabilidad que sirvió para su cálculo, iguale el incremento de los activos incorporados (registrados con abono al capítulo "Intereses y Rendimientos Asimilados" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada - véase Nota 25), neutralizando así el efecto en resultados.

Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, el importe de las mencionadas diferencias de valoración ascendía a 1.234 y 1.342 millones de euros, respectivamente (véase Nota 2-j).

Por otro lado, la Circular 5/2000 permite registrar en un plazo máximo determinadas obligaciones laborales ("Otros compromisos" - véase Nota 2-i). Dichos pasivos se registran en el epígrafe "Provisiones para Riesqos y Cargas - Fondo de pensionistas" (véase Nota 17) con cargo a "Quebrantos Extraordinarios" (véase Nota 25).

2. Principios de contabilidad y criterios de valoración aplicados

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas se han aplicado los siguientes principios de contabilidad y criterios de valoración:

OF8368658

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

CLASE 8.a The Career State

a) Principio del devengo

Con carácter general, los ingresos y gastos se reconocen contablemente en función de devengo, aplicándose el método financiero a aquellas operaciones con plazos de liquidación superíores a doce meses. No obstante, siguiendo el principio de prudencia y de acuerdo con lo dispuesto en la normativa del Banco de España, los intereses devengados por ios deudores en mora, en litigío y de cobro dudoso, así como los derivados de operaciones sujetas a riesgo-país respecto a aquellos países clasificados en dificultades transitorias y como dudosos, se reconocen como ingreso en el momento de su cobro.

b) Transacciones en moneda extranjera

Desde el 1 de enero de 1999, la monetario español es el euro, que sucedió sin solución de continuidad y de modo íntegro a la peseta como unidad del sistema monetario nacional.

Criterios de conversión

Los saldos denominados en moneda extranjera, incluyendo los de las cuentas anuales de las sociedades consolidadas y sucursales radicadas en países no pertenecientes a la Unión Monetaria se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio medios oficiales del mercado de divisas de contado español al cierre de cada ejercicio, a excepción de:

• 1. Los saldos correspondientes a los fondos de dotación a las sucursales en países no pertenecientes a la Unión Monetaria y a las reservas y beneficios acumulados en sociedades y sucursales en países no pertenecientes a la Unión Monetaria, financiadas en euros, que se han valorado a los tipos de cambio históricos.
• 1. Las cuentas de ingresos y gastos tanto de las sociedades como de las sucursales radicadas en países no pertenecientes a la Unión Monetaria, que se han convertido a los típos de cambio medios de cada eiercicio.
• 1. Las operaciones de compraventa a plazo de divisas contra divisas contra euros que no son de cobertura, que se convierten a euros al cambio del mercado de divisas a plazo a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen como consecuencia de la aplicación de los criterios indicados en los párrafos anteriores se registran de la siguiente forma:

• 1. Las diferencias originadas en el proceso de consolidación se registran, según su saldo sea deudor o acreedor, en los capítulos "Pérdidas de Ejercicios Anteriores de Sociedadas" o "Reservas en Sociedades Consolidadas" de los balances de sítuación consolidados, deducida la parte que de dicha diferencia corresponde a accionistas minoritarios (véase Nota 21).
• 1. Las restantes diferencias de cambio se registran en el capitulo "Resultados de Operaciones" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas (véase Nota 25), con contrapartida, en el caso de las operaciones a plazo que no son de cobertura, en el capitulo "Otros Activos" u "Otros Pasivos" de los balances de situación consolidados.

Algunas de las sociedades radicadas en palses con normas contables específicas para registrar ajustes por inflación (básicamente, Chile, México, Uruguay, Bolivia y Perú) registran cargos y abonos en sus cuentas de resultados para ajustar sus patrimonios al efecto derivado de dicha inflación. Dichos cargos y abonos se

8

CLASE 8.a The Warrang

recogen en los capítulos "Quebrantos Extraordinarios" y "Beneficios Extraordinarios" de las cuentas de resultados consolidadas. El detalle del importe de estos conceptos se indica a continuación:

		Miles de Euros
	2001	2000	l dag
Beneficios extraordinarios: Otros productos Quebrantos extraordinarios:	15.332	48.015	23.352
Otras cargas	(57.133)	(116.049)	(47.985)
	(41.801)	(68.034)	5.367

c) Fondos de insolvencias

Los fondos de insolvencias, que se presentan minorando los saldos de los capitulos "Entidades de Crédito", "Créditos sobre Clientes" y "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" del activo de los balances de situación consolidados, tienen por objeto cubrir las posibles pérdidas que, en su caso, pudieran producirse en la recuperación integra de los riesgos de todo tipo, excepto los de firma, contraídos por las sociedades consolidadas en el desarrollo de su actividad.

Los fondos de insolvencias se han determinado de acuerdo con los siguientes criterios:

• 1. Provisiones para riesgos nacionales y extranjeros, excepto riesgo-país:
  2. a. Provisiones específicas: de manera individual, en función de recuperación de los riesgos y, como mínimo, por aplicación de los coeficientes establecidos en la normativa del Banco de España. El saldo de estos fondos se incrementa por las dotaciones registradas con cargo a los resultados de cada ejercicio y se minora por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables o que hayan permanecido más de tres años en situación de morosidad (más de seis años en el caso de operaciones hipotecarias con cobertura eficaz) y, en su caso, por las recuperaciones que se produzcan de los importes previamente provisionados (véase Nota 7).
  3. b. Provisión genérica: además, siguiendo la normativa del Banco de España, existe una provisión de carácter genérico equivalente al 1% de las inversiones crediticias, títulos de renta fija del sector privado, pasivos contingentes y activos dudosos sin cobertura obligatoria (siendo el porcentaje 0,5% para determinados créditos hipotecarios), destinada a la cobertura de pérdidas no identificadas específicamente al cierre del eiercicio.
• 1. Provisiones para riesgo-país: en función de la clasificación estimada del grado de dificultad financiera de cada pais (véase Nota 7).
• 1. Fondo para la cobertura estadística de insolvencias: adicionalmente, desde el 1 de julio de 2000, el Grupo debe efectuar una cobertura estadística de las insolvencias latentes en las diferentes carteras de riesgo homogéneas, dotando cada trimestre, en el capítulo "Amortización y Provisiones para Insolvencias" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, por cada una de las sociedades consolidadas, la diferencia positiva entre una cuarta parte de la estimación estadistica de las insolvencias globales latentes en las diferentes carteras de riesgos homogéneas (riesgo creditio de cada cartera multiplicado por unos coeficientes comprendidos entre el 0% y el 1,5%) como minuendo y las dotaciones netas específicas por insolvencias realizadas en el trimestre, como sustraendo. Si dicha diferencia fuese negativa, su importe se abonaria a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, con cargo al fondo constituido para este concepto (en la medida que exista saldo disponible).

CLASE 8.3 A A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B A B

Las provisiones para cubrir las pérdidas en que puede incurrir el Grupo como consecuencia de los riesgos de firma mantenidos por las sociedadas se incluyen en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas - Otras provisiones" de los balances de situación consolidados (véase Nota 17),

Los fondos de insolvencias registrados en el Grupo cumplen lo requerido por la normativa del Banco de España.

d) Deudas del Estado, obligaciones y otros valores de renta fija

Los valores que constituyen la cartera de renta fija del Grupo se presentan, atendiendo a su clasificación, según los siguientes criterios:

• 1. Los valores asignados a la cartera de negociación, que está integrada por aquellos valores con los que se tiene la finalidad de operar en el mercado, se presentan valorados a su precio de mercado al cierre de cada ejercicio. Las diferencias que se producen por las variaciones de precio se registran (sin incluir el cupón corrido) por su importe neto, según su signo, en el capítulo "Resultados de Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.
• 1. Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimiento, que está integrada por aquellos valores que el Grupo ha decidido mantener hasta su vencimiento final, por tener, básicamente, capacidad financiera para hacerlo o, en otro caso, por contar con financiación vinculada, se presentan valorados a su precio de adquisición corregido por el importe resultante de periodificar financieramente, durante la vida residual del valor, la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y el precio de adquisición.
• 1. Los valores asignados a la cartera de inversión ordinaria son aquéllos no clasificados en ninguna de las dos carteras anteriores y se valoran a su precio de adquisición corregido, según se define en el apartado anterior. Para estos valores, se compara su precio de adquisición corregido y su valor de mercado, determinado este en el caso de títulos cotizados en función de la cotización del último día hábil de cada ejercicio y, en el caso de titulos no cotizados, en función de su valor actual a tipos de interés de mercado de dicho día; dotándose, en su caso, el fondo de fluctuación de valores necesario con cargo a cuentas deudoras de periodificación o con cargo a resultados.

En los valores de renta fija asignados a la cartera de inversión ordinaria cuyo precio de adquisición corregido es superior al valor de mercado existia una diferencia neta (adicional al fondo de fluctuación de valores constituido con cargo a resultados) al 31 de diciembre de 2001 (véanse Notas 5 y 8) de 206 millones de euros (231 y 414 millones de euros, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente). Este importe no figura reflejado en los balances de situación consolidados, al compensarse entre sí el fondo de fluctuación de valores constituido por este importe y la cuenta deudora de periodificación contra la que se ha consituido el fondo. Esta cuenta de periodificación se considera en el cálculo del coeficiente de recursos propios del Grupo.

En caso de enajenación de estos títulos, las pérdidas que se producen respecto al precio de adquisición corregido se registran con cargo a resultados. Los beneficios (en el caso de que sean superiores a las pérdidas registradas en el ejercicio con cargo a resultados) únicamente se registran con abono a resultados por la parte que, en su caso, exceda del fondo de fluctuación de valores necesario al cierre de cada ejercicio que se haya constituido con cargo a cuentas de periodificación.

e) Valores representativos de capital

Los valores considerados como cartera de negociación se presentan valorados a su precio de mercado al cierre del ejercicio. Las diferencias netas que se producen por las variaciones en su precio se registran en el capítulo "Resultados de Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

CLASE 8.3 A 4 3 1 3 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

Las participaciones en entidades del Grupo no consolidables y en entidades "asociadas" se valoran de acuerdo con el criterio de puesta en equivalencia (véase Nota 1).

Los valores de renta variable distintos de los anteriores se registran en los balances de situación consolidados por su precio de adquisición o a su valor de mercado, el que sea menor. Para estos títulos, el valor de mercado se determina de acuerdo con los siguientes criterios:

• 1. Valores cotizados en Bolsa: cotización media del último trimestre o cotización del último día hábil del ejercicio, la que sea menor.
• 1. Valores no cotizados en Bolsa: valor teórico-contable de la participación, obtenido a partir de los últimos estados financieros disponibles de las entidades participadas, corregido por el importe de las plusvalías tácitas existentes en el momento de la adquisición y que subsistan al cierre del ejercicio. La diferencia entre el precio de adquisición y el importe calculado tal y como se indica en el párrafo que pueda ser absorbida por el incremento anual de los valores teórico-contables de las entidades participadas en un plazo máximo de veinte años, no precisa sanearse.
• Con objeto de reconocer las minusvalias existentes, se ha constituido un fondo de fuctuación de valores, que se presenta disminuyendo el saldo del correspondiente capítulo de los balances de situación consolidados (véase Nota 9).

Activos inmateriales f

En general, los gastos de ampliación de capital, de emisión de bonos de tesorería y de lanzamiento de nuevas actividades; las inversiones en adquisiciones y elaboración de sistemas y programas informáticos cuya utilidad se extiende a varios ejercicios; fas inversiones en remodelación de oficinas en régimen de alquiler y otros conceptos similares, figuran contabilizados por los costes incurridos, netos de su amortización acumulada. Estos gastos se amortizan, con cargo a resultados, en un plazo máximo de cinco años.

Los cargos a las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas por la amortización de estos gastos durante los ejercicios 2001, 2000 y 1999 han ascendido a 336.837, 248.957 y 193.064 miles de euros, respectivamente, y figuran registrados en el capítulo "Amortización y Saneamiento de Activos Materiales e Inmateriales".

g) Fondos de comercio y diferencias negativas de consolidación

Fondos de comercio de consolidación

Las diferencias positivas entre:

• (i) el coste de las participaciones en el capital de las sociedades incluidas en el perimetro de consolidación (tanto las consolidadas por aplicación del método de integración global como las valoradas de acuerdo con el criterio de puesta en equivalencia), y
• (ii) conforme al requerimiento del Banco de España, el valor de mercado de las participaciones en el capital de otras sociedades aportadas por terceros en las ampliaciones de capital del Banco realizadas conforme a lo dispuesto en el artículo 159.1.c del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas (véase Nota 20)

respecto a los correspondientes valores teórico-contables adquiridos, ajustados en la fecha de primera consolidación, se imputan de la siguiente forma:

1. Si la diferencia es asignable a elementos patrimoniales concretos de estas sociedades, aumentando el valor de los activos (o reduciendo el de los pasivos) cuyos valores de mercado eran superiores

CLASE 83 The Children of

(inferiores) a los valores netos contables deducidos de sus balances y cuyo tratamiento contable sea similar al de los mismos activos (pasivos) del Grupo (amortización, devengo, etc.).

1. El resto, se registra como fondo de comercio de consolidación. Estas diferencias se amortizan sistemáticamente, desde el momento de la compra, en el período en que se considera que dichas inversiones contribuirán a la obtención de ingresos para el Grupo, con un plazo máximo de 20 años (véase nota 12).

Los cargos por la amortización de los fondos de comercio figuran registrados en el capítulo "Amortización del Fondo de Consolidación" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

Diferencias negativas de consolidación

Las diferencias negativas de consolidación, que figuran en los balances de situación consolidados con carácter de ingresos diferidos, se podrán abonar a los resultados cuando se enajene, total o parcialmente, la inversión en el capital de las sociedades participadas en las que tienen su origen.

h) Activos materiales

Inmovilizado funcional

El inmovilizado material se presenta a su coste de adquisición, actualizado de acuerdo con las diversas disposiciones legales aplicables, menos su correspondiente amortización acumulada.

La amortización se calcula, aplicando el método lineal, en función de los años de vida útil estimada como promedio de los diferentes elementos del activo inmovilizado. Las dotaciones anuales realizadas equivalen, básicamente, a los porcentajes de amortización siguientes:

	Porcentajes
Edificios de uso propio	2
Mobiliario	7.5 a 10
Instalaciones	6 a 10
Equipos de oficina y mecanización	10 a 25

Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

Activos materiales adquiridos por aplicación de otros activos

Estos activos se presentan por el valor contable de los activos aplicados a su adquisición o por el valor de tasación del activo adquirido, el menor de los dos.

En el caso de que estos activos no sean enajenados o incorporados al inmovilizado funcional, se dota una provisión en función del tiempo transcurrido desde su adquisición, de la naturaleza del activo y / o de las características de la tasación.

Las provisiones constituidas, con cargo al capítulo "Quebrantos Extraordinarios" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, se presentan minorando el saldo del epígrafe "Activos Materiales - Otros inmuebles" (véase Nota 13).

CLASE 8.9 T B State The Te

Acciones propias 1)

El saldo del capítulo "Acciones Propias" corresponde a acciones del Banco adquiridas por sociedades consolidadas. Estas acciones se reflejan a su coste de adquisición, neto de la provisión necesaria; determinada, en su caso, en función del valor que resulte más bajo entre el teórico-contable del Grupo y el de cotización. La provisión indicada anteriormente se registra con cargo al capítulo "Quebrantos por Operaciones del Grupo" de las cuentas de perdidas y ganancias consolidadas.

La fotalidad de las acciones del Banco propiedad de las sociedades consolidadas representa el 0,11% del capital emitido al 31 de diciembre de 2001. A dicha fecha, las sociedades dependientes no consolidables poseían un 0,007% del capital del Banco.

Durante el ejercicio 2001, tras considerar las adquisiciones realizadas durante el año, las distintas sociedades del Grupo han enajenado 593.589.975 acciones del Banco.

Compromisos por pensiones

Sociedades en España

De acuerdo con los convenios colectivos laborales vigentes, algunas entidades españolas tienen asumido el compromiso de complementar las prestaciones de la Seguridad Social que correspondan a determinados empleados, o a sus derechohabientes, en el caso de jubilación, incapacidad permanente, viudedad u orfandad

Los estudios actuariales realizados al 31 de diciembre de 2001, 2000 y 1999 para determinar estos compromisos fueron efectuados en bases individuales por actuarios independientes, utilizándose, básicamente, las siguientes hipótesis técnicas:

• 1. Tipo de interés técnico: 4% anual. Al 31 de diciembre de 1999, el tipo de interés se encontraba entre el 4% y el 6% anual, excepto para el pasivo y plazo cubiertos por activos financieros específicos, cuyo tipo de interés medio ponderado era del 10,59% anual. En el caso de compromisos cubiertos por compañías aseguradoras, coincidía con el de la rentabilidad de los activos en los que estaban invertidas las pólizas, hasta el vencimiento de dichos activos.
• 1. Tablas de mortalidad: GRMF-85, (GRMF-80, penalizadas en 2 años en Banesto, al 31 de diciembre de 1999).
• 1. Tasa anual de revisión de pensiones: 1,5% (del 0% al 1,5%, al 31 de diciembre de 1999).
• 1. I.P.C. anual acumulativo: 1,5% (del 1,5% al 3%, al 31 de diciembre de 1999).
• 1. Tasa anual de crecimiento de los salarios: 2,5% (del 2%, al 31 de diciembre de 1999),
• 1. Método de cálculo de ios compromisos devengados por el personal en activo: Acreditación proporcional año a año, distribuyendo linealmente el coste estimado por empleado en función de la proporción entre el número de años de servicio transcurridos y el número total de años de servicio esperados de cada empleado.

A continuación se indican las principales magnitudes puestas de manifiesto en los citados estudios:

OF 8368664

CLASE 8.9 A 2017 11:45 PM

	Miles de Euros
Valor Actual	2001	2000	l gogg
Pensiones devengadas por el personal activo	1.536.235	1.752.203	884 918
Compromisos derivados del personal jubilado anticipadamente	2.254.294	1.859.285	1.339.325
Pensiones causadas por el personal pasivo (*)	5.035.171 1	4.789.213	2.991.520
Otros compromisos	49.206	58.208
Importe total de los compromisos devengados	8.874.906	8.458.909	5.215.763

(*) Incluidas las pensiones correspondientes al personal jubilado anticipadamente.

Estos compromisos estaban cubiertos de la siguiente forma:

		Miles de Euros
Valor Actual	2001	2000	1999
Fondo interno Fondos asegurados-	3.385.964	2.796.107	1.979.740
Reservas matemáticas en sociedades aseguradoras del Grupo (*)	724.082	648.913	654.166
Pólizas de seguros contratadas con otras sociedades aseguradoras (*)	2.516.155	2.521.684	2.581.857
	3.240.237	3.170.597	3.236.023
Fondo de pensionistas - Sociedades en España	6.626.201	5.966.704	5.215.763
Diferencia acogida al calendario de cobertura establecido en la Circular 5/2000 (Nota 1) () Diferencias en contratos de seguros afectos a compromisos por pensiones ()	1.027.725 1-233-836	1.157.904 1.342.156
Importe total	8.887.762	8.466.764	5.215.763

(*) Al 31 de diciembre de 2001 y 2000, estos importes se encontraban registrados en el epigrafe "Provisiones para Riescos y Cargas - Fondo de pensionistas" del balance de situación consolidado a dicha fecha, habiendo sido constituidos con cargo al capítulo "Otros Activos" tal y como establece la Circular 5/2000. En el ejercicio 1999. dichos importes se presentaban netos de los importes materializados en reservas matemáticas y de los asegurados mediante pólizas.

(*) Estos importes figuran registrados en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas - Fondos de pensionistas" de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2001 y 2000, compensados, por los mismos importes, por las cuentas deudoras con cargo a las que se constituyó originariamente el fondo (véase Nota 1).

Planes de jubilaciones anticipadas

En los ejercicios 2001, 2000 y 1999, el Banco, Banesto y HBF Banco Financiero, S.A. ("HBF") ofrecieron a determinados empleados la posibilidad de jubilarse con anterioridad a cumplir la edad establecida en el Convenio Colectivo laboral vigente. Con este motivo, en dichos ejercicios se constituyeron fondos para cubrir los pasivos complementarios del personal jubilado anticipadamente y los compromisos (tanto salariales como otras cargas sociales) derivados de estos colectivos desde el momento de su prejubilación hasta la fecha de su jubilación efectiva.

En virtud de lo dispuesto en el Punto 4º de la Norma Decimotercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, y tras recibir las autorizaciones de esta institución y de las respectivas Juntas Generales de Accionistas para hacerlo, los mencionados fondos se dotaron de la forma siguiente:

CLASE 8.9 有用到流量

	Miles de Euros
	2001	2000	1 ਰੇਨੇਰੇ
Con cargo a reservas de libre disposición (Nota 21) De los que:	452.298	496.480	801.792
Banco Santander Central Hispano, S.A.	270.732	358.939	645.697
Banesto	175.790	125.389	156.095
HBF	5.776	12.152
Con cargo a impuestos anticipados (Nota 22) De los que:	243.547	267.338	413.461
Banco Santander Central Hispano, S.A.	145.781	193.275	347.686
Banesto	94.659	67.518	65.775
HBF	3.107	6.545
Total fondos dotados (Nota 17)	695.845	763.818	1.215.253

Sociedades en el exterior

Algunas de las entidades financieras extranjeras del Grupo tienen asumido con su personal compromisos asimilables a pensiones.

Las bases técnicas aplicadas por estas entidades (tipos de interés, tablas de mortalidad, I.P.C. anual acumulativo, etc.) son consistentes con las condiciones económico - sociales existentes en esos países.

El importe total de los compromisos devengados por estas sociedades al 31 de diciembre de 2001, 2000 y 1999 ascendía a 4.034, 3.541 y 261 millones de euros, respectivamente. De este importe, 2.395, 2.685 y 100 millones de euros, respectivamente, estaban cubiertos por fondos internos, por lo que figuran registrados en el epígrafe "Provisiones para Riesgos y Cargas - Fondo de pensionistas" de los balances de situación consolidados. El importe restante estaba cubierto con pólizas contratadas con compañías de seguros.

La variación de los compromisos devengados al 31 de diciembre de 2000 en comparación con el 31 de diciembre de 1999, se debió, básicamente, a la adquisición de Banco do Estado de Sao Paulo, Banco Totta & Acores, S.A., Crédito Predial Portugués, S.A. y Grupo Financiero Serfin en el ejercicio 2000 (véase Nota 3).

Coste devengado y pagos

El coste devengado por el Grupo en materia de pensiones y los pagos realizados por estos compromisos, se indican a continuación:

CLASE 8.3 下一篇: 上一篇:

Miles de Euros
2001	2000	1999
807.291	490-258	209.783
162.910	130.666	82.236
195.293	236.473	59 272
713.930	278.209	68.275
(264.842)	(155.090)
1.108.597	628.304	490.137
382.136	303.319	320.604

k) Activos y pasivos adquiridos o emitidos a descuento

Los activos y pasivos adquiridos a descuento, con la excepción de los valores negociables, se contabilizan por su valor de reembolso. La diferencia entre dicho valor y los importes pagados o cobrados se registran en los capítulos "Cuentas de Periodificación" del pasivo de los balances de situación consolidados.

Operaciones de futuro 1)

Estas operaciones se contabilizan en cuentas de orden, bien por los derechos y compromisos futuros que puedan tener repercusión patrimonial, bien por aquellos saldos que fueran necesarios para reflejar las operaciones (aunque no tuvieran incidencia en el patrimonio del Grupo). Por tanto, el nocional de estos productos (valor teórico de los contratos) no expresa ni el riesgo total de crédito ni el de mercado asumido por el Grupo.

Las primas cobradas y pagadas por las opciones vendidas y compradas, respectivamente, se contabilizan en los capítulos "Otros Activos" u "Otros Pasivos" de los balances de situación consolidados, hasta la fecha de vencimiento.

Las operaciones que han tenido por objeto y por efecto eliminar o reducir significativamente los riesgos de mercado, y que son realizadas, en su caso, para reducir el riesgo al que está expuesto el Grupo en su gestión de masas correlacionadas de activos, pasivos y operaciones de futuro, se consideran como de cobertura. En las operaciones de cobertura, los beneficios o quebrantos generados se imputan a resultados de forma simétrica a los costes o ingresos de los elementos con contrapartida en "Otros Activos" u "Otros Pasivos" de los balances de situación consolidados.

Las operaciones que no son de cobertura (también denominadas operaciones de negociación) contratadas en mercados organizados se valoran de acuerdo con su cotización, habiéndose registrado las variaciones en las cotizaciones, integramente, en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

Los resultados de las operaciones de negociación contratadas fuera de mercados organizados no se reconocen hasta su liquidación efectiva. No obstante, al final de cada ejercicio se valoran las posiciones, habiéndose provisionado, con cargo a resultados, las pérdidas netas por divisa en cada clase de riesgo que, en su caso, han resultado de dichas valoraciones. Las clases de riesgos que se consideran a estos efectos son el de tipo de interés, el de precio de las acciones y el de cambio.

CLASE 8.9 A 2017 11:30 PM

m) Indemnizaciones por despido

De acuerdo con la legislación vigente, las sociedades consolidadas españolas están obligadas a indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa justíficada. No existe plan alguno de reducción de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.

n) Impuesto sobre beneficios y otros impuestos

Estos capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas recogen la totalidad de los cargos y abonos derivados del Impuesto sociedades español y de aquellos impuestos de naturaleza similar aplicables a sociedades extranjeras; tanto los correspondientes al gasto devengado en el propio ejercicio como los generados por ajustes en los importes registrados en ejercicios anteriores (véase Nota 22).

El gasto por el impuesto sobre Sociedades de cada ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal; entendiendo éstas como las producidas entre la base imponible y el resultado contable antes de impuestos que no reviertan en períodos subsiguientes, considerando los beneficios obtenidos por el conjunto de las sociedades del Grupo.

No obstante lo anterior, se han registrado contablemente determinadas diferencias temporales que tienen un periodo de reversión cierto e inferior a diez años; considerando el resto, a todos los efectos, como diferencias permanentes.

El beneficio fiscal correspondiente a las bonificaciones por incentivos fiscales se considera como un menor importe del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio en que se aplica (véase Nota 22). Para que estas deducciones sean efectivas deberán cumplirse los requisitos establecidos en la normativa vigente.

Grupo Santander Central Hispano 3.

Banco Santander Central Hispano, S.A.

El crecimiento experimentado por el Grupo en la última década ha hecho que el Banco también actie, en la práctica, como una entidad tenedora de las acciones de las diferentes sociedades que componen el Grupo, siendo sus resultados cada vez menos representativos de la evolución y de los resultados del Grupo. Por esta razón, el Banco determina en cada ejercicio la cuantia de los dividendos a repartir a sus accionistas en función de los resultados obtenidos a nivel consolidado, teniendo en consideración el mantenimiento de los tracicionalmente altos niveles de capitalización del Grupo y que la gestión de las operaciones tanto del Banco como del resto del Grupo se efectúa en bases consolidadas (con independencia de la imputación a cada Sociedad del correspondiente efecto patrimonial).

Estructura internacional del Grupo

En el ámbito internacional, los diferentes bancos y las restantes sociedades dependientes y asociadas del Grupo están integrados en una estuctura formada por distintas sociedades tenedoras que, en último término, son las títulares de los acciones de los bancos y fíliales en el exterior.

Esta estructura, controlada en su totalidad por el Banco, tiene como objetivo la optimización estratégica, económico-financiera y fiscal de la organización internacional, pues permite definir las unidades más adecuadas en cada caso a la hora de realizar operaciones de adquisición, venta o participación en otras entidades internacionales, la modalidad de financiación más conveniente respecto de dichas operaciones y el canal más adecuado para la transferencia a España de los beneficios obtenidos por las distintas unidades operativas del Grupo.

OF8368668

CLASE 8.0 THE CHECK CHANGE CALL CARACTER CALL CARA CON CALL CARA CON CALL CARA CON CALL CARA CON CALL CARA CON CALL CARA CON CALL CARA CON CALL CARA CON CALARIA CASA CASA CASA CASA CAL

En distintos Anexos se facilita información relevante sobre las principales sociedades operativas del Grupo (véase Anexo I) y sobre las valoradas por puesta en equivalencia (véase Anexo II).

Adicionalmente, el Grupo participa mayoritariamente en el capital social de 149 sociedades españolas y 240 sociedades extranjeras de inversión mobiliaria, financieras, Gestoras de Inversión y de Pensiones, leasing y factoring, de telecomunicaciones, inmobiliarias, etc.

Durante los ejercicios 1999, 2000 y 2001, las adquisiciones y ventas más representativas de participaciones en el capital de otras entidades, así como otras operaciones societarias relevantes fueron las siguientes:

Banco Santiago

El Grupo y el Banco Central de Chile (como segundo accionista del Banco Santiago) mantienen los siguientes acuerdos:

• 1. El Banco Central de Chile tiene la opción de vender al Grupo, entre el 15 de mayo del año 2000 y el 15 de mayo del año 2002, la totalidad de su participación (35,5%) en Banco Santiago a un precio de referencia de 11 pesos chilenos por acción.
• 1. De igual forma, durante el período comprendido entre mayo del año 2001 y mayo del año 2002, el Grupo podrá ejercitar una opción de compra sobre la participación que posee el Banco Central de Chile en el Banco Santiago, al mismo precio de referencia.
• 1. Se establece, asimismo, un compromiso de venta conjunta para el caso de que el Grupo acepte una oferta de compra de un tercero o proceda a efectuar una oferta de venta, pública o privada.

Banco Santander Colombia

En virtud de deterninados acuerdos, el Grupo puede adquirir hasta un 27,58% adicional del capital social del Banco Santander Colombia, por 195 millones de dólares norteamericanos.

Banco del Rio de la Plata, S.A. (Banco Río)

Al 31 de diciembre de 2001, el Grupo controlaba el 80,3% del capital social del Banco Río (79,8% y 52,65%, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente), tras la Oferta Pública de Adquisición realizada en el ejercicio 2000 sobre el capital social de Banco Río propiedad de minoritarios, que fue aceptada por el 94% de éstos.

Adicionalmente, el Grupo mantiene al 31 de diciembre de 2001 unas opciones de compra y venta equivalentes al 18,54% del capital social de esta entidad (23% de los derechos de voto). En virtud de los compromisos contraldos, el Grupo adquirrá dichas acciones tras el vencimiento de las opciones (15 de enero de 2002 vease Nota 1), con un coste estimado de la inversión de 373 millones de euros.

Grupo Meridional

En enero de 2000, el Grupo adquirió el 97% del capital social del Grupo Meridional de Brasil, grupo financiero compuesto por el Banco Meridional (banco con más de 800.000 clientes y un volumen de activos de 4.900 millones de dólares norteamericanos) y el Banco de Inversiones Bozano Simonsen y sus filiales; lo que supuso una inversión de 835 millones de dólares norteamericanos, aproximadamente.

CLASE 8.a 第一章的主要

Banco Totta & Acores, S.A. y Crédito Predial Portugués, S.A. (Grupo Totta)

En noviembre de 1999, el Banzó unos acuerdos con el Grupo Champalimaud y con Caixa Geral de Depósitos cuyo resultado final fue la adquisición por parte del Grupo del 94,38% del capital social de Banco Totta & Açores, S.A. y del 70,6% del capital social de Crédito Predial Portugués, S.A.; adquisición que se desembolsó en efectivo (100.082 millones de escudos portugueses) y mediante la entrega de las 252.892.250 acciones del Banco (véase Nota 20) que se emitieron "ex-profeso" para esta transacción.

En el mes de abril de 2000, y con posterioridad a la compra comentada, el Grupo lanzó una Oferta Pública de Adquisición sobre el capital restante. Al 31 de diciembre de 2001, el Grupo controlaba el 99,35% del capital de ambas entidades, con una inversión total de 2.140 miliones de euros, aproximadamente.

Grupo Financiero Serfin y Grupo Financiero Santander Mexicano

En el mes de mayo de 2000, el Grupo ganó la licitación convocada por el Instituto de Protección al Ahorro Bancario de México sobre el Grupo Financiero Serfin (cuarta institución financiera mejicana en tamaño), con una inversión de 14.650 millones de pesos mexicanos (equivalentes a 1.535 millones de dólares norteamericanos, aproximadamente). Por otro lado, durante el ejercicio 2000, el Grupo adquirió un 14,7% adicional del capital social de Grupo Financiero Santander Mexicano, participando al 31 de diciembre de 2001 y 2000 en un 98,85% y 98,6% de su capital, respectívamente.

Grupo Patagon

En el mes de julio de 2000, el Grupo materializó la adquisición del 97,62% del capital social del Grupo Patagon ("portal" financiero americano), con una inversión de 607 millones de dólares norteamencanos, aproximadamente.

Banco de Caracas

En el mes de octubre de 2000, el Grupo presentó una Oferta Pública de Adquisición de las acciones representativas del capital social del Banco de Caracas. El precio ofertado a todos los accionistas fue de 0,57 dólares norteamericanos por acción, del cual se dedujeron 0,11 dólares norteamericanos con la finalidad de cubrir posibles contingencias que pudieran surgir. El importe total de la inversión ascendió a 318 millones de dólares norteamencanos, aproximadamente; adquiriéndose el 93,1% del capital social del banco en el mes de diciembre de 2000.

Banco do Estado de Sao Paulo (Banespa)

En el mes de noviembre de 2000, el Grupo adquirió el 33% del capítal (66,5% de los derechos de voto) de Banespa (banco brasileño con, aproximadamente, 5.600 millones de dólares norteamericanos de depósitos y 2,8 millones de clientes) por 7.284 millones de reales brasileños. Adicionalmente, el 29 de diciembre de 2000, el Consejo de Administración del Banco aprobó el lanzamiento de una Oferta Pública de Adquisición sobre el resto de acciones ordinarias y preferentes en poder de minoritarios (67% del capital social) a un precio de 95 reales brasileños por cada mil acciones, a abonar en efectivo. Dicha oferta fue aceptada por propietarios del 95% de las acciones ordinarias y del 96% de las acciones preferentes, lo que ha permitido al Grupo controlar el 98,3% de los derechos de voto y el 97,1% del capital económico de Banespa. El importe de esta operación ascendió a 2.275 millones de reales brasileños.

Compañía de Seguros de Vida Santander, S.A. y Compañía de Reaseguros de Vida Soince-Re, S.A.

Durante el ejercicio 2001, el Grupo ha enajenado su participación en ambas compañías chilenas por 258 millones de dólares; generando unas plusvalías de 160 millones de dóiares, aproximadamente.

CLASE 8.4

Otras participaciones

The Royal Bank of Scotland Group, plc. (Royal Bank of Scotland)

En el ejercicio 2000, el Grupo acudió a la ampliación de capital realizada por Royal Bank of Scotland. Adicionalmente, y también en el marco de la Oferta Pública de Adquisición lanzada por este banco sobre National Westminster Bank, plc, el Grupo suscribió 800 millones de euros en la ampliación de capital realizada por Royal Bank of Scotland a estos efectos.

Por otro lado, el Grupo realizó una desinversión neta en Bolsa de 35 millones de Royal Bank of Scotland durante el ejercicio 2000, con objeto de no exceder los limites regulatorios de participación aplicables. Los beneficios obtenidos en esta desinversión fueron destinados a amortizar los fondos de comercio originados en las compras descritas. Igualmente, durante el ejercicio 2001, el Grupo ha realizado una desinversión equivalente al 1.53% del capital de Royal Bank of Scotland, obteniendo una plusvalia de, aproximadamente, 400 millones de euros, situándose la participación al 31 de diciembre de 2001 en 8,03%.

Société Générale

Al 31 de diciembre de 2000, el Grupo participaba en un 5,93% del capital de Société Générale. Tras diversas desinversiones realizadas durante el ejercicio 2001, al 31 de diciembre de 2001 la participación asciende al 1,5%. Las plusvalías materializadas durante el ejercicio 2001 ascienden a 185 millones de euros.

Metropolitan Life Insurance Company ("Metlife")

Durante el ejercicio 2001, el Grupo ha realizado, en su mayoría, su participación en Metlífe con unas plusvalias de 300 millones de euros, aproximadamente. Al 31 de diciembre de 2000, la diferencia negaliva de consolidación de dicha participación ascendía a 132 millones de euros.

El coste de adquisición y los activos totales e ingresos brutos de las restantes sociedades consolidadas adquirdas y vendidas durante los ejercicios 2001, 2000 y 1999 no son significativos con respecto a los correspondientes totales consolidados.

Otra información

Grupo AKB

En julio de 2001, el Grupo ha alcanzado un acuerdo de cooperación en Alemania con los accionistas de AKB-Bank, en base al cual, en el año 2002, el Grupo adquirirá la totalidad de las acciones representativas del capital social de AKB-Holding por un valor de 1.100 millones de euros, mediante la entrega de un valor equivalente en acciones del Banco.

Distribución de resultados del Banco y retribuciones al Consejo de Administración

Distribución de resultados del Banco

La propuesta de distribución del beneficio neto del ejercicio 2001 que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es la siguiente:

20

CLASE 8.9 AMBER A

	Miles de
	Euros
Dividendos:
A cuenta (Nota 1)	1.035.419
De los que:
Distribuidos al 31 de diciembre de 2001	685 380
Tercer dividendo a cuenta	350.039
Complementario (Nota 1)	294.043
Reservas voluntarias	469
Beneficio neto del ejercicio	1.329.931

Los estados contables provisionales formulados de acuerdo con los requisitos legales, poniendo de manifiesto la existencia de los recursos suficientes para la distribución de los dividendos a cuenta del ejercicio 2001, fueron los siguientes:

	Miles de Euros
	30-06-01	30-09-01	31-12-01
Beneficio después de impuestos Dividendos satisfechos	718.243	945.901 (342.690)	1.329.931 (685.380)
	718.243	603.211	644.551
Dividendos a cuenta	342.690	342.690	350.039

Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración del Banco

Atenciones estatutarias y retribuciones salariales

El artículo 37 de los Estatutos del Banco establece que los miembros de Administración percibirán por el desempeño de sus funciones, en concepto de participación en el beneficio del Banco, una cantidad equivalente de hasta el 5% del importe de aquél. El Consejo, en uso de sus competencias, ha fijado el importe correspondiente al ejercicio 2001 en el 0,254% del beneficio del Banco del año (0,284%) y 0,41%, en los ejercícios 2000 y 1999, respectivamente).

Como consecuencia de ello, la cifra a percibir por cada miembro del Consejo de Administración por este concepto en el ejercicio 2001 se establéció en 72 mil euros brutos (mismo importe que en los dos ejercicios anteriores). Los miembros de la Comisión Ejecutiva tienen establecida, además, una asignación de 157 mil euros brutos anuales (mismo importe que en los dos ejercicios anteriores).

A continuación se indican las retribuciones percibidas por los miembros del Consejo de Administración, incluyendo las retribuciones salariales de los siete miembros que durante los tres ejercicios han desempeñado funciones ejecutivas;

CLASE 8.9 SAFFEKS

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Atenciones estatutarias De las que: A miembros de la Comisión Ejecutiva	3.358 2.132	3.534 2.290	3.504 2.290
Dietas por asistencia	1.054	ర్తిన శి	607
Total atenciones estatutarias	4.412	4.459	4.111
Retribuciones salariales de Consejeros con responsabilidades ejecutivas- Retribuciones fijas Retribuciones variables	9.070 14.732	9.214 28.036	9.827 8.125
Total retribuciones salariales	23.802	37.250	17.952

Créditos

Los riesgos directos del Grupo con los Consejeros del Banco al 31 de diciembre de 2001 ascendían a 7,8 millones de euros en concepto de créditos (6,9 y 3,8 millones de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2000 y 1999) y a 0,8 millones de euros (1,2 y 1,0 millones de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2000 y 1999) en concepto de avales prestados a entidades vinculadas a Consejeros del Banco. En todos los casos, han sido concedidos en condiciones de mercado.

Compromisos por pensiones y otros seguros

Dentro de la cifra total de las obligaciones contraídas y cubiertas por el Grupo en materia de pensiones complementarias con el conjunto de su personal, tanto en activo como jubilado, a lo largo de los años y cuyo importe al 31 de diciembre de 2001 ascendía a 12.921 millones de euros, están incluidas las correspondientes a los miembros del Consejo de Administración del Banco que desempeñan (o han desempeñado) funciones ejecutivas, cuyo importe acumulado hasta la fecha mencionada, junto con el capital total asegurado por seguros de vica a dicha fecha, ascienden a 209 millones de euros (126 y 50 millones de euros al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente); importe que no incluye 43,75 millones de euros satisfechos durante el ejercicio 2001 con carácter extraordinario y no recurrente. Adicionalmente, otros miembros del Consejo mantienen seguros de vida a cargo del Grupo, cuyos capitales asegurados ascendían al 31 de diciembre de 2001 a 27 millones de euros (2,2 millones de euros al 31 de diciembre de 2000 y 1999).

Otros sistemas de retribución

En la Nota 25 se desglosan los sistemas de retribución ligados a la evolución del valor bursátil de las acciones del Banco. Al 31 de diciembre de 2001, el detalle de las opciones concedidas a los miembros del Consejo de Administración del Banco, se indica a continuación:

CLASE 8.9 The Proce

Consejero	Número de Acciones	Precio Medio de Ejercicio (Euros)
D. Emilio Botín-Sanz de Sautuola y García de los Ríos	250-000	7,25
D. Angel Corcóstegui Guraya	387.000	7.71
D. Matías Rodríguez Inciarte	195.000	7,58
D. Antonio Basagoiti García-Tuñón	120.000	7,84
D. Antonio Escámez Torres	260.000	8,03
D. Francisco Luzón López	140.000	8,19
D. Alfredo Sáenz Abad	140.000	8,19
	1.492.000	7,77

5,___Deudas del Estado

Composición

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados es la siguiente:

	Miles de Euros
	2001		2000		1 dog
	Valor en	Valor de	Valor en	Valor de	Valor en	Valor de
	Libros	Mercado	Libros	Mercado	Libros	Mercado
Certificados del Banco de España					734.040	734.040
Cartera de renta fija:
De negociación-
Letras del Tesoro					478.237	478.237
Otras deudas anotadas cotizadas	3.784.393	3.784.393	1.352.902	1.352.902	2.938.330	2.938.330
	3.784.393	3.784.393	1.352 902	1.352.902	3.416.567	3.416.567
De inversión ordinaria-
Letras del Tesoro	3.223.943	3.226.380	4.841.513	4.845.907	5.027.731	5.016.450
Otras deudas anotadas cotizadas	10.639.303	10.595.705	5.509.634	5.375.578	9.592.604	9.371.852
Otros títulos cotizados			31.896	32.088	57.691	60.654
	13.863.246	13.822.085	10.383.043	10.253.573	14.678.026	14.448.956
De inversión a vencimiento-
Otras deudas anotadas cotizadas	7.057.433	7.419.615	10.987.042	11.400.657	10.853.876	11.581.101
Otros títulos cotizados			35.640	37.906	35.592	39.907
	7.057.433	7.419.615	11.022.682	11.438.563	10.889.468	11.621.008
	24.705.072	25.026.093	22.758.627	23.045.038	28.984.061	29.486.531
	24.705.072	25.026.093	22.758.627	23.045.038	29.718.101	30.220.571
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(10.182)		(3.696)		(517)
	24.694.890	25.026.093	22.754.931	23.045.038	29.717.584	30.220.571

CLASE 8.a 1978 - 1998 - 1998

Plazos de vencimiento

El desglose de estos saldos por plazos de vencimiento residual, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, es el siguíente:

Plazos de Vencimiento	Millones de Euros
	2001	2000	l dddd
Hasta 3 meses	2.899	3.378	3.406
Entre 3 meses y 1 año	2-535	5.550	4.541
Entre 1 año y 5 años	15.427	8.379	13.013
Más de 5 años	3.844	5.452	8.758
	24.705	22.759	29.718

Otra información

De los activos incluidos en el epigrafe "Deudas del Estado - Cartera de renta fija" y en el capítulo "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija" (véase Nota 8) y de los adquiridos temporalmente, registrados en los capítulos "Caja y Depósitos en Bancos Centrales" y "Entidades de Crédito" (véase Nota 6), el Grupo tenía cedido al 31 de diciembre de 2001 un importe de 57.852 millones de euros a otros intermediarios financieros y a clientes (Administraciones Públicas, otros Sectores Residentes y Sector no Residente), por lo que figuran contabilizados en los epígrafes "Entidades de Crédito - Pasivo - A plazo o con preaviso" (véase Nota 14) o "Débitos a Clientes" (véase Nota 15) de los balances de situación consolidados (47.796 y 44.019 millones de euros, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente).

El tipo de interés medio anual de las Letras del Tesoro durante el ejercicio 2001 ha ascendido al 4,58% (3,79% y 3,18%, durante los ejercicios 2000 y 1999, respectivamente).

Las cuentas "Otras deudas anotadas" y "Otros títulos cotizados" recogen obligaciones, bonos y Deuda del Estado, cuyo tipo de interés medio anual ha ascendido al 5,43% durante el ejercicio 2001 (7,12% y 7,48%, durante los ejercicios 2000 y 1999, respectivamente).

De los activos incluidos en el epigrafe "Cartera de renta fija – De inversión a vencimiento" del detalle anterior, el Grupo tenía afectos a sus compromisos por pensiones con su personal pasivo los rendimientos de activos con un valor nominal de 601.012 miles de euros (véase Nota 2-j) al 31 de diciembre de 1999.

Al 31 de diciembre de 2001, el importe nominal de la Deuda del Estado afecta a determinados compromisos, propios o de terceros, ascendía a 604 millones de euros (597 millones de euros al 31 de diciembre de 2000).

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el saldo del "Fondo de fluctuación de valores" se indica a continuación:

CLASE 89 A Margary A

	Miles de Euros
	2001	2000	1 dddd
Saldo al inicio del ejercicio	3.696	રો 7
Incorporación de sociedades al Grupo			451
Dotación neta del ejercicio-
Provisión registrada	7-242	3.239	నిరా
Fondos disponibles	(192)	(84)	(162)
Utilización en ventas, saneamientos
y otros movimientos	(564)	24	(66)
Saldo al cierre del ejercicio	10.182	3.696	517

6. Entidades de crédito-activo

Ei desglose del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados, atendiendo a la naturaleza y plazos de vencimiento residuai de las operaciones es el siguiente:

CLASE 8.9 斯 利来彩票登录 威

	Miles de Euros
Por Naturaleza y Plazos de Vencimiento	2001	2000	1999
A la vista-
Cuentas mutuas	215.667	164.292	322 816
Otras cuentas	2 396 981	5.422.830	4.145.782
	5.612.648	5.587.122	4.468.598
Otros créditos-
Depósitos y otras cuentas en entidades de
crédito y financieras-
Hasta 3 meses	16.547.662	14.358.858	12.527.617
Entre 3 meses y 1 año	3.230.730	5.386.481	4.119.006
Entre 1 año y 5 años	733.377	470.448	1.288.690
Más de 5 años	480.436	324.571	284.561
	20.992.205	20.540.358	18.219.874
Adquisición temporal de activos (Nota 5)-
Hasta 3 meses	15.011.743	9.883.313	6.215.535
Entre 3 meses y 1 año	1.479.801	1.032.172	1.476.440
Entre 1 año y 5 años		530
	16.491.544	10.916.015	7.691.975
	37.483.749	31.456.373	25.911.849
	43.096.397	37.043.495	30.380.447
Menos- Fondos de insolvencias (Nota 1)	(107.107)	(279.405)	(154.166)
	42.989.290	36.764.090	30.226.281
De los que: Euros	22.797.189	17.820.208	14.587.195

7. Créditos sobre clientes

Composición

La composición del saldo de este capítulo, atendiendo al sector en el que tiene su origen el saldo, es la siguiente:

CLASE 8.9 有限公司 2017-02-04 10:30:50 来源: 2017-08-08 10:30:50 来源: 2017-08-08 10:30:50 来源: 2017-08-08 10:30:50 来源: 2017-08-08 10:30:50 来源: 2017-08-08 10:30:50 来源: 2017-08-08 10:30:50 来源:

		Miles de Euros
	2001	2000	1999
Administraciones Públicas	4.249.672	4.148.853	4.099.575
Otros sectores residentes	84.721.701	81.677.569	71.443.385
No residentes-
Unión Europea (excepto España)	26.718.312	24.041.180	10.047.901
Estados Unidos de América y Puerto Rico	7.818.915	7.468.623	5.850.162
Resto OCDE	958.494	534.037	247,238
Iberoamérica	52.724.911	54.721.626	36.981.849
Resto del mundo	1.917.355	1.964.493	2.267.048
	90.137.987	88.729.959	55.394.198
	179.109.360	174.556.381	130.937.158
Menos- Fondos de insolvencias (Notal)	(5.287.314)	(5.172.184)	(3.465.081)
	173.822.046	169.384.197	127.472.077
De los que: Euros	108.944.400	102.083.565	79.814.065

Plazos de vencimiento, modalidad y situación de las operaciones

A continuación se indica el desglose del saldo de este capítulo, sin considerar el saldo de los "Fondos de insolvencias", atendiendo al plazo de vencimiento residual y a la modalidad y situación de las operaciones:

	Miles de Euros
	2001	2000	1 agg
Por plazo de vencimiento:
Hasta 3 meses	46.058.142	36.040.857	35.156.131
Entre 3 meses y 1 año	22.676.469	35.609.342	23.449.028
Entre I año y 5 años	46.827.504	44.155.043	34.267.330
Más de 5 años	63.547.245	58.751.139	38.064.669
	179.109.360	174.556.381	130.937.158
Por modalidad y situación del crédito:
Efectos financieros	854.477	607.419	163.993
Deudores con garantia real	56.923.840	50.158.709	38.003.666
Cartera comercial doméstica	9.382.292	10.301.275	9.257.870
Otros deudores a plazo	94.681.013	90.738.500	67.454.768
Deudores a la vista y varios	6.334.463	11.155.025	7.488.821
Arrendamientos financieros	7.038.825	7.077.537	5 568.407
Activos dudosos	3.894.450	4.517.916	2.999.633
	179.109.360	174.556.381	130.937.158

CLASE 8.ª Children in

Fondos de insolvencias

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el saldo de los "Fondos de insolvencias", que, tal y como se indica en la Nota 2-c, cubren los riesgos en mora y de riesgo-país de los saldos de "Entidades de Crédito" (véase Nota 6), "Créditos sobre Clientes" y "Obligaciones y Otros Valores de Renta Fija (véase Nota 8).

	Miles de Euros
	2001	2000	1 дод
Saldo al inicio del ejercicio	5.650.470	3.829.499	2.407.011
Incorporación de sociedades al Grupo	108	1.990.943	1.301.558
Dotación neta-
Dotación del ejercicio	3.137.289	1.931.352	1.576.719
Fondos disponibles	(1.110.965)	(559.644)	(316.265)
	2.026.324	1.371.708	1.260.454
Eliminación de créditos fallidos contra
fondos constituidos	(2.027.047)	(1.518.036)	(1.221.611)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(65.354)	111.878	74.970
Cancelaciones y traspasos entre fondos	(1.627)	(135.522)	7.117
Saldo al cierre del ejercicio (Nota 1)	5.582.874	5.650.470	3.829.499
De los que:
Provisiones para riesgos específicos	3.061.442	3.331.031	2.249.414
Provisión genérica	1.657.791	1.772.475	1.193.466
Provisión para riesgo-país	342.936	337.499	386.610
Fondo de cobertura estadística	520.705	209 465

Los activos en suspenso recuperados en el ejercicio 2001 ascendieron a 493.605 miles de euros y se presentan deduciendo el saldo del capítulo "Amortización y Provisiones para Insolvencias" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada; capítulo que recoge, por otra parte, las amortizaciones directas de créditos considerados fallidos, que ascendieron a 53.298 miles de euros en dicho ejercicio. Los activos en suspenso recuperados en los ejercicios 2000 y 1999 ascendieron a 378.055 y 369.725 miles de euros, respectivamente, y las amortizaciones directas de créditos considerados fallidos ascendieron a 54.692 y 97.341 miles de euros, respectivamente,

Riesgo-país

Las provisiones para cubrir las posibles perdidas que puedan producirse en la recuperación de la inversión crediticia, los depósitos cedidos a entidades financieras (véase Nota 6), la cartera de renta fija (véase Nota 8) y los avales y garantías prestados, correspondientes a entidades públicas y sector privado de países en dificultades financieras de distinto grado, superan los mínimos exigidos por la normativa del Banco de España (véase Nota 2-c).

Al 31 de diciembre de 2001, el Grupo gestionaba unas posiciones sujetas a riesgo-país (sin considerar los saldos intergrupo) de 1.200 millones de euros, aproximadamente (1.600 y 1.800 millones de euros, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente).

CLASE 8.9 下载 365bet 365bet

Obligaciones y otros valores de renta fija 8.

Composición

La composición por moneda, admisión o no a cotización en Bolsa de los títulos y criterio de las partidas que integran el saldo de este capitulo de los balances de situación consolidados, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2001	2000	1 oodd
Por cotización:
Cotizados en Bolsa	32.070.126	37.748.398	22.927.632
No cotizados	10.721.497	9.325.238	3.077.759
	42.791.623	47.073.636	26.005.391
Por criterio de clasificación:
De negociación	11.709.813	13.467.912	7.044.480
De inversión ordinaria	23.981.020	25.680.304	12.554.975
De inversión a vencimiento	7.100.790	7.925.420	6.405.936
	42.791.623	47.073.636	26.005.391
Menos:
Fondos de insolvencias (Nota 7)	(188.453)	(198.881)	(210.252)
Fondos de fluctuación de valores	(298.775)	(313.079)	(181.373)
	42.304.395	46.561.676	25.613.766
De los que: Euros	8.205.540	7.378.620	7.117.089

Otra información

Al 31 de diciembre de 2001, 2000 y 1999, el valor de mercado de la cartera de inversión ordinaria y a vencimiento no difería significativamente de su coste de adquisición corregido, considerando lo indicado en la Nota 2-d).

El tipo de interés anual medio ponderado de los valores de renta fija en cartera al 31 de diciembre de 2001 era el 9,1% (7,5% y 7,8%, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente). El efecto de actualizar financieramente los valores de renta fija cuyo tipo de interior al coste medio de los recursos ajenos del Grupo no es significativo.

El saldo al 31 de diciembre de 2001 del epígrafe "Fondos Públicos" incluye 31.991 millones de euros relativos a valores emitidos por el sector público no residente (33.508 millones de euros, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente).

Del total de la cartera de valores de renta fija al 31 de diciembre de 2001, 11.038 millones de euros vencen en el ejercicio 2002.

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el "Fondo de fluctuación de valores" se indica a continuación:

OF 8368680

0E8368681

CLASE 8.9 理 发生的人人

	Miles de Euros
	2001	2000	1000
Saldo al inicio del ejercicio	313.079	181 373	118.634
Incorporación de sociedades al Grupo		136.754	55.762
Dotación (liberación) neta del ejercicio	(40.532)	32.569	(27.106)
Utilización en ventas, saneamientos,
diferencias de cambio y otros movimientos	26.228	(37.617)	34.083
Saldo al cierre del ejercicio	298.775	313.079	181.373

9. Acciones y otros títulos de renta variable

Este capítulo incluye, básicamente, las acciones y títulos que representan participaciones inferiores al 20% (3% si cotizan en Bolsa) en el capital de sociedades con las que no existe una vinculación duradera ni están destinadas a contribuir a la actividad del Grupo; así como las participaciones en Fondos de Inversión Mobiliaria.

Composición

El desglose del saldo de este capítulo, en función de su admisión o no a cotización en Bolsa, y de su criterio de clasificación se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Por criterio de clasificación:
De negociación	1.876.817	1 835 972	1 977 528
De inversión ordinaria	5.93 094	4.612.942	3 548.622
	7.807.911	6.448.914	5.526.150
Por cotización:
Cotizados en Bolsa	4.388.404	5.459.792	3.509.562
No cotizados	3.942.147	1.607.528	2.196.363
Menos- Fondo de fluctuación de valores	(522.640)	(618.406)	(179.775
	7.807.911	6.448.914	5.526.150
De los que: Euros	4.406.927	2.806.895	4.526.451

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo, sin considerar el fondo de fluctuación de valores, se muestra a continuación:

CLASE 8.0 播 股票 彩票官网

	Miles de Euros
	2001	2000	1 ogd
Saldo al inicio del ejercicio	7.067.320	5.705.925	3.248.597
Incorporación de sociedades al Grupo		1.609.415	388.013
Adiciones (retiros) netos	1.154.094	(468.080)	1.689.524
Traspasos de "Participaciones" (Nota 10)	253 946	4 976	230 536
Traspasos a "Participaciones en empresas del Grupo" (Nota 11)	(727)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(144.082)	215.084	149.255
Saldo al cierre del ejercicio	8.330.551	7.067.320	5.705.925

Fondo de fluctuación de valores

El movimiento que se ha producido en el "Fondo de fluctuación de valores" se indica a continuación:

		Miles de Euros
	2001	2000	l dadd
Saldo al inicio del ejercicio	618.406	179.775	286.412
Incorporación de sociedades al Grupo		229.220	18.452
Dotación (liberación) neta del ejercicio Cancelación por utilización en ventas.	(3.233)	213.257	(74.850)
saneamientos, traspasos y otros	(92.533)	(3.846)	(50.239)
Saldo al cierre del ejercicio	522.640	618.406	179.775

Otra información

Airtel Móvil, S.A. ("Airtel") y Vodafone Airtouch, plc. ("Vodafone")

Al 31 de diciembre de 1998, la inversión en Airtel suponía una participación del 14,18% en su capital social (1.106.101 acciones, con un coste de 126.705 miles de euros). En el ejercicio 1999, el Grupo ejercitó los derechos preferentes de compra de que era titular sobre un 16,28% del capital social de Airtel propiedad de terceros, por un importe de 1.785.006 miles de euros. Asimismo, durante ese ejercicio, el Grupo transmitió el 5,46% de dicha participación a dos entidades financieras por 596.163 miles de euros; por lo que su participación al 31 de diciembre de 1999 ascendía al 25%.

En el mes de julio de 2000, el Grupo aceptó la oferta presentada por Vodafone para canjear su participación en Airtel a esa fecha por acciones de Vodafone. El número de nueva emisión recibidas ascendió a 1.842.641.757, representativas del 2,85% del capital social de Vodafone y figuran registradas al coste de adquisición de las acciones de Airtel canjeadas.

Durante el ejercicio 2001 el Grupo ha desinvertido el 44% de su participación en el capital social de Vodafone, generando unas plusvalías brutas de 1.713 millones de euros.

Auna Operadores de Telecomunicaciones, S.A. ("Auna")

Tras las diversas operaciones societarias realizadas durante el ejercicio 2001, al 31 de diciembre de 2001 el Grupo participa en un 10,9% del capital social de Auna, con una inversión de 572 millones de euros.

CLASE 8.9 新闻网 2

Notificaciones sobre adquisición de participaciones

Las notificaciones sobre adquisición de participaciones efectuadas por el Banco, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 86 de la Ley de Sociedades Anónimas y en el artículo 53 de la Ley 24/1988, del Mercado de Valores, se indican en el Anexo III.

10. Participaciones

Este capitulo recoge los derechos sobre el capital de sociedades que, sin formar parte del Grupo, mantienen con este una vinculación duradera y están destinadas a contribuir a la actividad del mismo (entidades "asociadas"). En estas sociedades (véase Anexo II), que no están sometidas a la dirección única del Grupo, se mantiene, generalmente, una participación igual o inferior al 20% si las acciones no cotizan en Bolsa (superior al 3% si cotizan en Bolsa).

Composición

El detalle del saldo de este capitulo (véase Nota 3) de los balances de situación consolidados, atendiendo a la sociedad que lo origina, es el siguiente:

		Miles de Euros
	2001	2000	1 дад
Royal Bank of Scotland	3.086.774	2.979.764	621.098
Cepsa	773.406	675.279	575.415
Commerzbank A.G. (Commerzbank)	574 429	634.290	506.900
Unión Eléctrica Fenosa, S.A.	463.975	360.277	251.668
San Paolo IMI, S.P.A. (San Paolo IMI)	449.076	531.769	280 068
Dragados y Construcciones, S.A.	295.470	203.214	183.351
Vallehermoso, S.A.	264 968	225.157	189.066
Société Genérale	237.310	842.980	613.754
Banco de Galicia y Buenos Aires (Nota 1)	74.087	115.917	122.306
Metlife		640.547
Resto de sociedades	442-310	510.506	392.208
	6.661.805	7.719.700	4.036.734
De los que:
Euros	3.333.832	3.765.010	3.142.632
Cotizados en Bolsa	6.307.700	7.322.413	3.753.218

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo se muestra a continuación:

OF8368683

CLASE 8.9 THE PRODUCTS OF THE CONTRACT PARTY OF THE COMMENT OF THE COMMENT OF THE COMMENT OF THE CHANGE OF THE CHANGE OF THE CHANGE OF THE CHANGE AND THE CHART AND A CHANGER AND A CHAN

	Miles de Euros
	2001	2000	i dog
Saldo al inicio del ejercicio		7.719.700 4.036.734	1.017.538
Incorporación de sociedades al Grupo			2.179.354
Compras y ampliaciones de capital (Nota 3)		422.043 3.585.139	983.923
Ventas (Nota 3)	(1.939.412) (338.232)		(630.227)
Traspasos a "Acciones y Otros Títulos de Renta Variable" (Nota 9)	(253.946)	(4.976)	(230.536)
Traspasos de / (a) "Participaciones en Empresas del Grupo" (Nota 11)	6.581	(1.160)	35.983
Efecto de la puesta en equivalencia	466.363	645.981	285.396
Cambio del método de consolidación	(18.253)		410.690
Diferencias de cambio y otros movimientos		258.729 (203.786)	(15.387)
De las que: Movimiento en reservas en sociedades asociadas (Nota 21)	178.428	17814	(5.108)
Saldo al cierre del ejercicio		6.661.805 7.719.700	4.036.734

11. Participaciones en empresas del Grupo

Composición

Este capítulo de los balances de situación consolidados recoge la inversión en sociedades del Grupo que no se consolidan (véase Anexo II) por no estar su actividad directamente relacionada con la de este. El detalle de su saldo, atendiendo a la sociedad que lo origina, es el siguiente:

	Miles de Euros
	2001	2000	1 дад
Por Sociedades:
Inmobiliaria Urbis, S.A.	280.012	232-622	119 241
AOL Spain, S.A.	123.736	128.118
Santander Seguros y Reaseguros, S.A.	110.833	52.552	58.551
Totta Urbe, S.A.	100.531
B to B Factory Ventures, S.A.	80.632	95.657
Unión Resinera Española, S.A.	50.431	46.885	44.499
Editel, S.A.	45.485
Banesto Seguros, S.A.	45.388	45.370	41.151
Seguros Serfin	37.305	38.357
Cia. de Seguros Vida Soince		119.662	109.288
A.G. Activos y Participaciones, S.A. (*)			73.474
Plataforma 61 (*)			75.319
Resto de sociedades	352.998	396.746	339.487
	1.227.351	1.155.969	861.010
De los que:
Firms	1.049.163	831.398	654.857
Cotizados en Bolsa	330.443	279.507	163.740

(*) Véase apartado "Movimiento" en esta misma Nota.

0E8368685

CLASE 8.a 家居家庭家具

Movimiento

A continuación se indica el movimiento que se ha producido en este capitulo:

	Miles de Euros
	2001	2000	1 dogg
Saldo al inicio del ejercicio	1.155.969	861.010	798.889
Incorporación de sociedades del Grupo		98.536	56.549
Compras y ampliaciones de capital	249.576	382.310	129.326
Ventas y reducciones de capital	(173.422)	(27.647)	(102.418)
Traspasos (a) / de "Participaciones" (Nota 10)	(6.581)	1.160	(35.983)
Traspasos de "Acciones y otros títulos de renta variable" (Nota 9)	727
Efecto de la puesta en equivalencia	55.515	108.290	37.449
Cambio del método de consolidación (*)	5.223	(214.555)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(59.656)	(53.135)	(22.802)
Saldo al cierre del ejercicio	1.227.351	1.155.969	861.010

(*) El importe correspondiente al ejercicio 2000 esta motivado por el método de integración global al 31 de diciembre de 2000 que, al 31 de diciembre de 1999, figuraban valoradas por el método de puesta en equivalencia.

Otra información

Al 31 de diciembre de 2001 no existían ampliaciones de capital en curso en ninguna sociedad dependiente significativa no consolidable.

12. Fondo de comercio de consolidación

Composición

El desglose del "Fondo de Comercio de Consolidación", en función de las sociedades que lo originan (véase Nota 3), es el siguiente:

0E8368686

CLASE 8.ª The Market The

		Miles de Euros
	2001	2000	1 дад
Sociedades consolidadas por integración global:
Banespa (Brasil)	2.360.175	3.429.405
Grupo Totta (Portugal)	1.752.191	1.844.194
Grupo Financiero Serfin (México)	1.260.431	1.277.169
Grupo Meridional (Brasil)	797.735	841.146
Grupo Patagon	627.595	640.769
Banco Español de Crédito, S.A.	461.078	512.663	522.081
Banco Santiago (Chile)	397.672	423.714	450.044
Banco de Caracas	349.765	321.271
Banco Río (Argentina)	244.979	253.825	64.471
Banco Santander Chile	94.671	98.788	103.951
Otras sociedades	446.419	396.038	353.683
	8.792.711	10.038.982	1.494.230
Sociedades valoradas por puesta en equivalencia:
Royal Bank of Scotland	269.939	308.103	24.515
San Paolo IMI	210.366	287.903	332.137
Commerzbank	104.841	114.030	82.495
Cepsa	99.275	112.780	119.193
Unión Eléctrica Fenosa, S.A.	97.256	50.425	32.046
Société Générale	95.916	400.617	322.605
Banco de Galicia y Buenos Aires (Argentina)	37.996	40.352	56.591
Otras sociedades	160.397	279.590	78.787
	1.075.986	1.593.800	1.048.369
	9.868.697	11.632.782	2.542.599

Al 31 de diciembre de 2001, el Grupo ha constituido provisiones (véanse Notas 1 y 17) para cubrir la potencial pérdida de valor de algunos de estos activos. Adicionalmente, de acuerdo con las estimaciones y proyecciones de que disponen los Administradores del Banco, las previsiones de ingresos atribuibles al Grupo de estas sociedades (tras considerar lo indicado en el apartado anterior), equivalen, como mínimo, al importe pendiente de amortización de los respectivos fondos de comercio en sus plazos correspondientes.

Movimiento

El movimiento habido en el capítulo "Fondo de Comercio de Consolidación" ha sido el siguiente:

CLASE 83 A Book For Car

	Miles de Euros
	2001	2000	1 ਰੇਰੇਰੇ
Saldo al inicio del ejercicio	11.632.782	2.542.599	1.416.616
Incorporación del Grupo BCH			781.304
Adiciones (Nota 3)	557.997	9.863.810	1.868.539
De los que:
Banespa	345.931	3.445.801
Grupo Totta		1.913.082
Grupo Financiero Serfin		1.319.973
Banco Santiago			371.071
Société Générale		99.287	270.816
Retiros por ventas	(449.130)	(52.671)	(297.567)
De los que:
Société Générale	(285.379)
Endesa			(250.165)
Amortización con cargo a reservas (*) (Nota 21)		(122.408)	(578.288)
Amortizaciones con cargo a resultados	(1.872.952)	(598.548)	(648.005)
De las que: Adicionales a las linealmente calculadas (**)	(1.230.651)	(257.233)	(486.219)
Saldo al cierre del ejercicio	9.868.697	11.632.782	2.542.599

(*) Conforme a lo establecido en el apartado 13º de la Norma Tercera de la Circular 4/1991 del Banco de España, en el ejercicio 1999 se amortizaron con cargo a reservas (véase Nota 21) los fondos de comercio de Banco Noroeste (Brasil) y Banco del Sur de Perú, tras sus respectivas fusiones con Banco Santander Brasil y Banco Santander Perú realizadas en dicho eiercicio. Asimismo, en el ejercicio 2000 se amortizaron con cargo a reservas los fondos de comercio de AFP Unión (Perú) y AFP Nueva Vida (Perú) tras la fusión de ambas entidades realizada en marzo de 2000.

(**) La amortización de los fondos de comercio adicional a la linealmente calculada en el ejercicio 2001 corresponde, integramente, a Banespa.

Otra información

El pasado 20 de julio de 2001, el Financial Accounting Standards Board (FASB) norteamericano publicó una nueva normaliva sobre fondos de comercio, que supone deiar de amortizarlos con cargo a resultados; si bien, deberá analizarse el posible deterioro en su valor razonable de mercado, al menos, anualmente. Esta normativa es de obligado cumplimiento para las empresas norteamericanas, y coincide con la española en amortizar contra resultados los fondos de comercio que pierdan valor, pero difiere en la no exigencia de su amortización sistemática.

Entre los objetivos que guiaron al FASB a adoptar dicha normativa figuró mejorar la comparabilidad de las cuentas anuales de las distintas compañías ante un incremento en el número de las fusiones y adquisiciones que se estaban produciendo, pues transacciones económicamente similares por abilizadas por diferentes métodos, cuyos impactos contables diferian significativamente. Adicionalmente, el propio FASB justificó la necesidad del cambio normativo al considerar que esta disparidad de tratamientos contables podría generar ventajas (o desventajas) competitivas no deseadas. La resolución local de dicho problema de comparabilidad ha generado unas ventajas competitivas para las compañías norteamericanas respecto a las europeas.

Este efecto distorsionador de la competencia se pone de manifiesto, claramente, al comparar el resultado consolidado del ejercicio 2001 del Grupo (2.486,3 millones de euros, tras registrar un cargo a resultados de 1.873,0 millones de euros en concepto de amortización de fondos de comercio) con el resultado consolidado que e! Grupo hubiera alcanzado de haber aplicado esta normativa que cualquier banco norteamericano puede

CLASE 8.9 The State of

seguir y que coloca al Grupo Santander Central Hispano en desventaja con respecto a éstos. De haber aplicado esta normativa durante todo el ejercicio 2001, el resultado consolidado del Grupo hubiera ascendido a 4.359,3 millones de euros, un 75,3% superior al obtenido con la norma en vigor en España.

13. Activos materiales

Movimiento

El movimiento habido en las cuentas de activos materiales y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas ha sido el siguiente:

	Miles de Euros
	Terrenos y		Mobiliario,
	Edificios de	Otros	Instalaciones
	Uso Propio	Inmuebles	y Otros	Total
Coste regularizado y actualizado:
Saldos al 31 de diciembre de 1998	1.860.667	677.263	2.338.586	4.876.516
Efecto de la revalorización de balances
por fusión (Nota 1)		339.842		339.842
Adiciones por nuevas incorporaciones	1.310.813	455 964	1.171.980	2.938.757
Adiciones / retiros (neto)	547.409	(704.651)	344 556	187.314
Saldos al 31 de diciembre de 1999	3.718.889	768.418	3 855 122	8 342 429
Adiciones por nuevas incorporaciones al Grupo	1.183.152	134.921	638.744	1.956.817
Adiciones/ Retiros (neto)	28.392	(260.882)	(55.488)	(287.978)
Saldos al 31 de diciembre de 2000	4.930.433	642.457	4.438.378	10.011.268
Adiciones por nuevas incorporaciones al Grupo	38.771	6.383	2.825	47.979
Adiciones / retiros (neto)	(274.134)	(118.291)	238.403	(154.022)
Saldos al 31 de diciembre de 2001	4.695.070	530-549	4.679.606	9.905.225
Amortización acumulada:
Saldos al 31 de diciembre de 1998	(216.587)	(26.066)	(1.030.766)	(1.273.419)
Adiciones por nuevas incorporaciones al Grupo	(217.993)		(576.785)	(794.778)
Retiros	6.100	16.744	132.439	155.283
Dotaciones	(60.714)	(3.155)	(478.850)	(542.719)
Saldos al 31 de diciembre de 1999	(489.194)	(12.477)	(1.953.962)	(2.455.633)
Adiciones por nuevas incorporaciones al Grupo	(346.417)	(11.575)	(402.408)	(760.400)
Retiros	71.599	1.250	488.610	561.459
Dotaciones	(122.866)	(8.336)	(519.989)	(651.191)
Saldos al 31 de diciembre de 2000	(886.878)	(31.138)	(2.387.749)	(3.305.765)
Adiciones por nuevas incorporaciones al Grupo	(17.099)	18	(3.347)	(20.428)
Retiros	86.517	21.107	317.756	425.380
Dotaciones	(118.826)	(1.899)	(529.757)	(650.482)
Saldos al 31 de diciembre de 2001	(936.286)	(11.912)	(2.603.097)	(3.551.295)
Inmovilizado neto (*):
Saldos al 31 de diciembre de 1999	3.229.695	755.941	1.901.160	5.886.796
Saldos al 31 de diciembre de 2000	4.043.555	611.319	2.050.629	6.705.503
Saldos al 31 de diciembre de 2001	3.758.784	518.637	2.076.509	6.353.930

(") De los saldos totales, 2.804, 2.978 y 1.803 millones de euros, aproximadamente, corresponden a inmovilizado de entidades en el extranjero, al 31 de diciembre de 2001, 2000 y 1999, respectivamente.

0E8368689

CLASE 8.9 五月落 第二次

Otros inmuebles

Las cuentas "Otros inmuebles" y "Mobiliario, Instalaciones y Otros" incluyen, entre otros conceptos, los bienes adjudicados en el proceso de recuperación de créditos. Estos bienes figuran registrados por su coste de adjudicación que, en ningún caso, es superior al valor contable del crédito, minorado por las provisiones constituidas por comparación con su valor de mercado. Las provisiones al 31 de diciembre de 2001 ascendían a 563 millones de euros y representaban un 56% del valor registrado (624 y 404 millones de euros y 55% y 41%, al 31 de diciembre de 2000 y 1999, respectivamente).

14. Entidades de crédito-pasivo

Composición

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados, atendiendo a la naturaleza y plazos de vencimiento residual de las operaciones, se indica a continuacion:

	Miles de Euros
Por Naturaleza y Plazos de Vencimiento	2001	2000	I dodd
A la vista-
Cuentas mutuas	120.256	58.839	44.727
Otras cuentas	2.705.432	3.892.437	3.352.067
	2.825.688	3.951.276	3.396.794
A plazo o con preaviso-
Dispuesto en cuenta de crédito del Banco de España-
Hasta 3 meses	1.116.524	1.211.166	801.774
	1.116.524	1.211.166	801.774
Cesión temporal de Certificados del Banco de España-
Hasta 3 meses			424 958
			424.958
Cuentas a plazo-
Hasta 3 meses	17.976.452	22.984.211	15.453.777
Entre 3 meses y 1 año	7.047.786	9.185.130	7.186.789
Entre 1 año y 5 años	3.171.012	4.515.728	5.627.204
Más de 5 años	2.531.872	2.370.428	3.158.847
	30.727.122	39.055.497	31.426.617
Cesión temporal de activos (Nota 5)-
Hasta 3 meses	17.302.003	21.912.913	22.909.560
Entre 3 meses y 1 año	1.391.103	1.342.757	3.508.570
Entre 1 año y 5 años	170.201	161.203	162.760
Más de 5 años	397.148	376.151	621.182
	19.260.455	23.793.024	27.202.072
	51.104.101	64.059.687	59.855.421
	53.929.789	68.010.963	63.252.215
De los que: Euros	25.374.334	34.060.690	41.702.283

Al 31 de diciembre de 2001, el límite asignado por el Banco de España al Banco y al Grupo Banesto en el sistema de créditos con garantía de fondos públicos ascendía, a 1.683 y 1.570 millones de euros, respectivamente (1.880 y 1.363 millones de euros al 31 de diciembre de 2000 asignado al Banco y al Grupo Banesto, respectivamente).

CLASE 8.3 ANDREAM

15. Débitos a clientes

Composición

La composición del saldo de este capítulo de los balances de situación consolidados, atendiendo al área geográfica y sector en que tienen su origen las operaciones, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2001	2000	1 dag
Por área geográfica:
España	92.810.916	76.659.671	68.664.719
Resto Unión Europea	23.756.199	23.279.001	10.135.396
Estados Unidos y Puerto Rico	8.306.588	8.119.968	6.411.519
Resto OCDE	437.783	374.563	327.101
Iberoamérica	55.181.626	60.213.546	35.170.038
Resto del mundo	1.034.180	907.727	864.371
	181.527.292	169.554.476	121.573.144
Por sectores:
Administraciones Públicas	14.466.854	2.358.630	2.151.479
De los que: Cesiones temporales de activos	12.395.466	163.277	149.580
Otros sectores residentes-
Cuentas corrientes	21.252.167	20.236.174	19.126.952
Cuentas de ahorro	15.472.402	13.734.335	13.008.276
Imposiciones a plazo	19.155.872	20.933.335	19.206.171
Cesión temporal de activos (Nota 5)	15.928.311	13.407.823	10.971.446
Otras cuentas	82.585	146.857	145.757
	71.891.337	68.458.524	62.458.602
No residentes	95.169.101	98.737.322	56.963.063
	181.527.292	169.554.476	121.573.144
De los que: Euros	106.687.882	88.462.082	71.336.832

Plazos de vencimiento

El vencimiento de los saldos de los epígrafes "Depósitos de ahorro – A plazo" y "Otros débitos – A plazo" de los balances de situación consolidados, se muestra a continuación:

CLASE 8.9 不要的意见。

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Depósitos de ahorro - A plazo:
Hasta 3 meses	35.294.610	36.240.164 27.792.807
Entre 3 meses y 1 año	10.571.178	15.109.691	12.442.748
Entre 1 año y 5 años	5 492 590	6.261.591	4.687.816
Más de 5 años	1.401.488	2.638.882	1.579 995
	52.759.866	60.250.328	46.503.366
Otros débitos - A plazo:
Hasta 3 meses	47.506.744	32.100.700 20.981.050
Entre 3 meses y 1 año	3.214.585	6.625.220	2.549 914
Entre 1 año y 5 años	1.355.180	1.614.084	697.859
Más de 5 años	72.518	136.977	97.160
	52.149.027	40.476.981	24.325.983

16. Débitos representados por valores negociables

Bonos y obligaciones

El desglose del saldo de este epigrafe de los balances de situación consolidados, en función de la moneda y tipo de interés, es el siguiente:

	Miles de Euros			Importe Vivo
	2001	2000	। ਰੇਹੇਰੇ	de la Emision en Divisas (Millones)	Tipo de Interés Anual (%)
Euros:
Interés fijo	3.415.549	3-519.093	3.101.348		5,76
Interés variable	5.709.449	5.763.617	3.121.387		4.67
Dólares norteamericanos:
Interés fijo	2.422.252	1.789.188	1.098.097	2.126	6.67
Interés variable	3.124.495	2.807.262	2.128.778	2.763	న, 15
Libras esterlinas:
Interés fijo	706.656	688.989	688.700	430	7,55
Interés variable	1.561.221	1.201.723		વેરી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામનાં મુખ્યત્વે ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામના	4.67
Pesos chilenos:
Interés fijo	3.487.374	3.644.634	3.292.056	2.005.010	6,68
Interés variable		32.395	31.481
Otras monedas	802.158	639.056	508.908
Saldo al cierre del ejercicio	21.229.154	20.085.957	13.970.755

Movimiento

El movimiento que ha habido en las cuentas de "Bonos y Obligaciones" ha sído el siguiente:

CLASE 8.9 THE PERFECT

	Miles de Euros
	2001	2000	I ddd
Saldo al inicio del ejercicio	20.085.957	13.970.755	10.273.124
Incorporación de sociedades al Grupo		1.105.410
Emisiones	3.930.111	2.900 0005	4.420.654
De las que:
Santander Central Hispano International Ltd.
Febrero 2004 - Variable	567.343
Abril 2004 - Variable	500.000
Marzo 2002 - Variable		1.016.685
Junio 2005 - Variable		537.347
Mayo 2001 - Variable			1.000.000
Banco Santiago
Varios vencimientos y tipos			1.129.616
Amortizaciones	(3.104.884)	(1.348.431)	(1.113.158)
De las que:
Santander Central Hispano International Ltd.
Mayo 2001 - Variable	(1.000.000)
Banco Rio
Programa Global 1998		(264.247)
Programa Global 1999		(443.697)
Diciembre 1999			(311.138)
Diferencias de cambio	317.970	448.228	390.135
Saldo al final del ejercicio	21.229.154	20.085.957	13.970.755

Plazos de vencimiento

A continuación se desglosa, por plazos de vencimiento, el saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2001:

Año de	Miles de
Vencimiento	Euros
2002	5 294 682
2003	4.048.009
2004	3.836.939
2005	1.821.289
2006	38.928
Después de 2006	6.189.307
	21.229.154

CLASE 8.9 A BREATH AND

Pagarés y otros valores

Seguidamente se indica, por plazos de vencimiento, el detalle del epígrafe "Pagarés y otros valores". Estos pagarés fueron emitidos; básicamente, por Banco Santander Central Hispano, S.A.; Santander Central Hispano International Ltd ; Santander Central Hispano Finance (Delaware), Inc.; Hispamer Banco Financiero, S.A.; Banca Serfín S.A.; Banco Santander Mexicano S.A.; Banco Totta & Açores, Ltda. y Banco de Santiago S.A.

	Miles de Euros
Vencimiento Residual	2001	2000	1999
Hasta 3 meses Entre 3 meses y 1 año Entre 1 y 5 afios	14.882.899 4.271.742 1.225.301	9.905.2501 3.799.556 375.147	8.170.369 1.720.403 223.234
		20.379.942 14.079.953 10.114.006
De los que: Euros		5.683.417 4.389.276 4.401.584

17. Provisiones para riesgos y cargas

Movimiento

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en el capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas":

	Miles de Euros
	2001	2000	I రిధిరేద
Saldo al inicio del ejercicio	15.447.232	4.238.025	2.691.519
Incorporación de sociedades al Grupo	673	7.451.396	844-879
Dotación con cargo a resultados	2.650.409	389.492	416 501
Dotación de los compromisos salariales con el personal jubilado
anticipadamente en el ejercicio (Nota 2-i)	695 845	763.818	1.215.253
Fondos internos asegurados - Sociedades en España (Nota 2-j)-
Primas a compañías de seguros	90.784
Constitución de fondos internos asegurados		3.236.023
Variación en las reservas matemáticas de las compañías aseguradoras	257.317	219.135
Pagos a pensionistas realizados por las compañías aseguradoras	(278.461)	(284.561)
	69.640	3.170.597
Pagos a pensionistas y al personal jubilado anticipadamente
con cargo a fondos internos (Nota 2-i)	(726.461)	(324.985)	(169.533)
Primas de seguros pagadas (Nota 2-j)	(91.770)	(5.241)	(376.817)
Fondos utilizados	(335.653)	(320.568)	(348.653)
Dotación por saneamientos inherentes a la fusión (Nota 1)			156.239
Traspasos	(174.516)	149.910	(222.200)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(618.110)	(65.212)	30.837
Saldo al cierre del ejercicio	16.917.289	15.447.232	4.238.025

CLASE 8 a FACTORAL

Incorporación de sociedades al Grupo

La sociedad incorporada al Grupo en el ejercicio 2000 con un mayor importe de "Provisiones para riesgos y cargas" registrado fue Banespa (véase Nota 3).

Conforne a la normativa laboral brasileña aplicable, Banespa tenía constituidos al 31 de diciembre de 2000 los fondos de pensiones derivados de los compromisos asumidos con determinados empleados, por importe de 4.000 millones de reales brasileños (2.400 millones de euros) aproximadamente.

Desde el ejercicio 1987, los Administradores de Banespa, de acuerdo con sus asesores fiscales, consideraron dichos gastos como deducibles en el computo del gasto por el impuesto sobre sociedades brasileño; si bien, en septiembre de 1999, la "Secretaria da Receita Federal" emitió un auto considerando la no deducibilidad fiscal de dichos gastos por un importe total de 2.867 millones de reales brasileños (1.620 millones de euros) aproximadamente. En el mes de octubre de 1999, el Consejo de Administración de Banespa presentó un recurso de impugnación sobre dicho auto, depositando la correspondiente fianza (1.450 millones de reales brasileños, aproximadamente 820 millones de euros) y registrando una provisión por esta contingencia por un importe de 2.600 millones de reales brasileños (1.470 millones de ocuros, aproximadamente). Dicha provisión se registró en el ejercicio 1999 con cargo a resultados, tras la consideración del correspondiente impusión anticipado de 1.200 millones de reales brasileños (680 millones de euros, aproximadamente).

Otras provisiones

El saldo del epigrafe "Otras provisiones" del capítulo "Provisiones para Riesgos y Cargas" incluye los siguientes conceptos:

		Miles de Euros
	2001	2000	1 केवेवे
Provisión de insolvencias para riesgos de firma	357.085	283 521	220.758
De la que: Por riesgo-país	14.004	26.126	41.007
Fondo por minusvalías en operaciones de futuros financieros	399 986	276.622	262.294
Fondos para contingencias y compromisos en unidades operativas:
Constituidos en sociedades españolas	2.361.593	878.752	877.616
De los que: Por Argentina	1.287.434
Constituidos en otras sociedades	4.777.259	5.355.968	797.122
De los que: Banespa (*)	3.088.842	3.470.568
	7.895.923	6.794.863	2.157.790

(*) Véase Apartado "Incorporación de sociedades al Grupo" en esta misma Nota.

18. Pasivos subordinados

El detalle del saldo de este capitulo en función de la moneda de emisión y del tipo de interés, es el siguiente:

CLASE 8.9 SHEET S

	Miles de Euros		Importe Vivo
	2001	2000	1 దిర్ధిరి	de la Emisión en Divisas (Millones)	Tipo de Interés anual (%)
Euros:
Interés fijo	2.550.070	2.043.470	1 545 429		ર, 99
Interés variable	2.127.704	1.094.452	679.585		4,73
Dólares norteamericanos:
Interés fijo	5.431.010	5.136.729	3.735.689	4.786	7.38
Interés variable	1.898.309	1.797.883	1.876.204	1.673	5,15
Libras esterlinas:
Interés fijo	657.567	320.460		400	7,00
Otras monedas	331.331	336.947	261.761
Saldo al cierre del ejercicio	12.995.991	10.729.941	8.098.668

Movimiento

El movimiento que ha habido en el saldo de este capítulo es el siguiente:

	Miles de Euros
	2001	2000	1
Saldo al inicio del ejercicio	10.729.941	8.098.668	6.312.082
Incorporación de sociedades del Grupo		389.676
Emisiones	1.968.198	1 988 383	1.116.310
De las que: Santander Central Hispano Issuances, Ltd.
Marzo 2011 al 6%	500.000
Marzo 2011 - Variable	500.000
Septiembre 2011 - Variable	500.000
Septiembre 2010 al 7,625%		1.074.694
Julio 2010 al 6,375%		500.000
Noviembre 2009 al 7,625%			616.249
Julio 2009 al 5,125%			500.000
Amortizaciones	(31.913)	(252.915)	(201.065)
Diferencias de cambio	329.765	506.129	871.341
Saldo al final del ejercicio	12.995.991	10.729.941	8.098.668

Otra información

Estas emisiones tienen el carácter de subordinadas y, a efectos de la prelación de créditos, se situan detrás de todos los acreedores comunes de las entidades emisoras. En el caso de las emisiones de Santander Central Hispano Issuances, Ltd., éstas se encuentran garantizadas por el Banco, o existen depósitos no disponibles constituidos en el Banco en garantía de dichas emisiones.

Al 31 de diciembre de 2001, 2000 y 1999, el saldo de este capítulo incluye 321.180 miles de euros correspondientes a emisiones convertibles en acciones del Banco en cualquier momento entre el 1 de ero de 1999 y el 23 de diciembre de 2003, a decisión de sus tenedores, y con una relación de conversión de una

44

CLASE 8.9 A N W St U W

acción por cada título más el equivalente en euros a 0,483 acciones según la cotización de cierre de la acción del Banco del día en que se haya acordado atender la conversión.

Plazos de vencimiento

A continuación se desglosa, por plazos de vencimiento, el saldo de este capítulo del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2001.

	Millones
Año de vencimiento	de Euros
2002	460
2003	445
2004	449
2005	1.357
2006	1.252
Después 2006	9.024
	12.996

Los intereses devengados por los pasivos subordinados durante el ejercicio 2001 han ascendido a 750.778 miles de euros (660.056 y 507.981 milles de euros durante los ejercicios 2000 y 1999, respectivamente).

19. Intereses minoritarios

Composición

El detalle, por sociedades del Grupo, del saldo del capítulo "Intereses Minoritarios" se presenta a continuación:

CLASE 8.3 新闻都用网站

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Acciones preferentes:
Santander Central Hispano Finance, Ltd.	4.660.831	4.584.076	3.830.467
BCH Eurocapital, Ltd.	741.799	686.554	641.755
BCH Capital, Ltd	338.466	319.708	295.169
Pinto Totta	261 254	252.906
Totta y Açores Financing	155.049	150.217
Banesto Holdings, Ltd.	81.732	75.583	88.349
BCH Internacional Puerto Rico	70.679	66.761	52.324
Banco Santander Puerto Rico	68.930	65.991	60.925
	6.378.740	6.201.796	4.968.989
Participación de minoritarios:
Somaen-Dos, S.L.	248 573	221.737	195.323
Banco Santiago	217.284	223,288	204.158
Banco Rio	152.873	205.973	518.205
Banco Santander Puerto Rico	63.984	67.512	70.336
Santander Chile Holding	54.728	50 305	44.938
Origenes AFJP	37.780	18.199	18.397
Banco Santander Portugal	32.827	34.618	29.528
Grupo Financiero Santander Mexicano	28.584	16.912	69.303
Banespa	26-258	1.029.726
Resto de sociedades	191.699	261 657	220.912
	1.054.590	2.129.927	1.371.100
	7.433.330	8.331.723	6.340.089

Acciones preferentes

Estas acciones son no acumulativas y no tienen derecho a voto. Han sido suscritas por terceros ajenos al Grupo, siendo amortizables por decisión del emisor, en su totalidad o en parte, una vez transcuridos cinco años,

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capitulo se muestra a continuación:

CLASE 8.9 STARTS

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Saldo al início del ejercicio	9 132 710	6 937 008	4.179.402
Incorporación del Grupo BCH			1.282.836
Incorporación de sociedades al Grupo	3.300	1.037.292
De las que: Banespa		1.029.726
Acciones preferentes-
Incorporación de sociedades a! Grupo		429.862
Emision		639.525	1.331.867
De las que:
Santander Central Hispano Finance Ltd.:
Con un tipo de interés del 8,625%		322 407
Con un tipo de interés del 9,4%		317 118
Con un tipo de interés del 5,5%			1.331.867
Amortización		(19.719)	(657.333)
Dividendos satisfechos	(500.258)	(442.495)	(365.752)
Diferencias de cambio	238.896	259.884	360.439
	(261.362)	867.057	669.221
Modificación de porcentajes de participación	(1.007.921)	(595.345)	229.130
Dividendos satisfechos a minoritarios	(192.967)	(83.246)	(100.447)
Diferencias de cambio y otros movimientos	(240.430)	168.957	79.947
Saldos al final del ejercicio	7.433.330	8.331.723	6.340.089
Beneficio neto del ejercicio atribuido a la minoria	840.606	800.987	296 à l d
	8.273.936	9.132.710	6.937.008

20. _Capital suscrito

El movimiento producido en el capital social del Banco se indica a continuación:

CLASE 8.a R ROME LE

	Capital Social
	Número de	Nominal
	Acciones	(Euros)
Número de acciones y valor nominal del capital
social al 31 de diciembre de 1998	1.170.424.830	808.955-414
Aumento de capital para atender a la fusión
con Banco Central Hispanoamericano, S.A.	663.471.744	458.567.73 1
Aumento de capital con cargo a reservas
(junio 1999-Nota 21)		566.373.429
Reducción del valor nominal de las acciones	1.833.896.574
Número de acciones y valor nominal del capital
social al 31 de diciembre de 1999	3.667.793.148	1.833.896.574
Aumentos de capital:
Adquisición de acciones de:
Grupo Totta	252.892.250	126.446.125
Royal Bank of Scotland	179.615.243	89.807.622
Banco del Río de la Plata, S.A.	63.450.006	31.725.003
Gratificación de fusión	6.736.590	3.368.295
Oferta de suscripción	345.000.000	172.500.000
Desembolso en efectivo efectuado por Royal Bank of Scotland	44.749.176	22.374.588
Número de acciones y valor nominal del capital
social al 31 de diciembre de 2000	4.560.236.413	2.280.118.207
Aumentos de capital:
Plan de incentivos	1.300.000	650.000
Colocación entre inversores institucionales	97.826.086	48.913.043
Número de acciones y valor nominal del capital
social al 31 de diciembre de 2001	4.659.362.499	2.329.681.250

Las acciones del Banco cotizan en el Mercado Continuo de las Bolsas de Valores españolas, así como en los mercados de Nueva York, Milán, Londres, París, Lisboa, Buenos Aires, Frankfurt y Suiza y tienen todas las mismas características y derechos. Al 31 de diciembre de 2001, el único accionista con un porcentaje de participación en el capital social del Banco superior al 3% era The Chase Manhattan Bark, N.A., con un 4,97%.

Otras consideraciones

Al 31 de diciembre de 2001, el capital adicional autorizado por la Junta General de Accionistas del Banco ascendía a 1.403 millones de euros. Los plazos de que disponen los Administradores del Banco para efectuar ampliaciones de capital hasta este límite finalizan el mes de marzo de 2006.

La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 10 de marzo de 2001 fijó el máximo de acciones del Banco que éste o / y cualquier sociedad filial del Grupo puede adquirir en un número equivalente al 5% del capital social en circulación en cada momento. Este acuerdo podrá materializarse dentro del plazo de 18 meses contados desde la fecha de la celebración de la Junta.

Asimismo, la mencionada Junta autorizó al Consejo de Administración del Banco para emitir hasta un máximo de 15.000 millones de euros, en un plazo de cinco años, en valores de renta fija no convertibles en acciones y hasta 1.000 millones de euros, en un plazo de un año, en valores de renta fija convertibles en capital y delegó en el Consejo de Administración la ejecución del acuerdo de emitir hasta un máximo de 600 millones de euros en valores de renta fija convertibles en acciones con exclusión del derecho preferente de suscripción, en el

CLASE 8.9 THE SECT

plazo de un año; acordando también dos aumentos de capital de 45 y 27 millones de euros, respectivamente, para atender, en su caso, a la conversión.

Al 31 de diciembre de 2001 cotizaban en mercados oficiales de valores de Banco Río de la Plata;
Banco Santiago: Banco de Santa Cruz; Banco de Vancouviz e A Colones de Banco Banco Santiago; Banco de Santa Cruz; Banco de Venezuela, S.A.C.A.; Banco Santander Colombia; Santander Colombia; Santander Bancorpo, Puerto Rico; Grupo Financier Serin, S.A. de C.V.; Banco Santander Colombia; Santander Colombia; Santander Chile; Bansalibe; S.A.; Central de Inversiones en Valores, S.A. (G.V., Garlico Santander, S.A., (Fibansa); Norteiner Valores, S.A. (Norvasa); Cartera Mobiliaria, S.A. (Garmosa); Santander, S.A. (Tibana); Nortena de V. 1986 (1985) (1987 (2004) Galleria, C.F. (Qannosa), Ganandel Chile Holling, Innuelles B de V 1986
T.A.; Banco de Sao Paulo; Banesto; Portada S.A.; Banco Caracas C.A., Banco Univ Totta & Açores.

Al 31 de diciembre de 2001, las ampliaciones de capital en curso existentes en las sociedades del Grupo y los capitales adicionales autorizados de capital en curso existentes en las sociedades del Grupo y los projectivos por el con en el contexto del Grupo.

21. Reservas

Movimiento

El movimiento que se ha producido en el conjunto de las reservas del Grupo, cuya composición se indica en la Nota 1, se muestra a continuación:

0F8368700

49

CLASE 8.9 THERE BE

	Miles de Euros
	2001	2000	1 add
Saldo al inicio del ejercicio	14.556.924	5.521.618	3.866.010
Movimientos derivados de la fusión con BCH- Incremento de la prima de emisión (Nota 20) Plusvalía por revalorización de inmuebles (Nota 1)	-	-	2.831.068
Reservas en sociedades consolidadas del Grupo BCH			220.902
Benefício de BCH no distribuido			214.700
			(116.230) 3.150.440
	14.556.924	5.521.618	7.016.450
Beneficio neto del ejercicio anterior	2.258.141	1.575.108	854 417
Dividendos repartidos sobre el beneficio del ejercicio anterior Distribución del beneficio (neto de dividendos)	(1.241.219)	(861.454)	(440.818)
del Grupo BCH del ejercicio anterior			199.302
Por aumentos de capital (Nota 20)	864 985	9.069.812
De los que:
Prima de emisión	853-415	5.273.748
Reservas voluntarias anticipadas	11.570	3.796.064
Por aumento de capital con cargo a reservas (Nota 20)			(566.373)
Cargo por jubilaciones anticipadas del personal (Nota 2-j) (*)	(449.780)	(461.962)	(799.123)
Cancelación de diferencias de primera integración (Nota 12)		(122.408)	(578.288)
Aplicación a saneamientos de las plusvalías por
revalorización de inmuebles (Nota 1) Diferencias de cambio			(220.902)
	(527.310)	(53.238)	176.968
Movimiento en reservas en sociedades asociadas (Nota 10)	178.428	17.814	(5.108)
Otros movimientos, neto	23.109	(128.366)	(114.907)
Saldo al final del ejercicio (Nota 1)	15.663.278	14.556.924	5.521.618

(*) Teniendo en consideración el porcentaje de participación en el capital social de Banesto al 31 de diciembre de 2001. 2000
y 1999 (98,57%, 98,54% y 98,29%, respectivamente).

Primas de emisión, reservas y reservas de revalorización

La composición del saldo de estos capítulos, correspondientes integramente al Banco, es la siguiente:

CLASE 8 a TANKATE

		Miles de Euros
	2001	2000	I agg
Reservas restringidas: Legal Reservas para acciones propias Reservas de Revalorización Real Decreto Ley 7/1996	465 033 146.701 42.666	456.024 240.459 42.666	366.780 236.649 42 666
Reservas de libre disposición: Primas de emisión Reservas voluntarias y reservas de consolidación atribuidas al Banco	8.651.004	8.078.240	3.219.988
De las que: Reservas voluntarias anticipadas	4.811.102 3.408.113	4.697.949 3.796.064	946 533
Reservas del Grupo atribuidas al Banco		14.117.408 13.515.338	4.812.616
De las que: Reservas registradas en el Banco		14.096.519 13.502.101	4.750.934

Reserva legal

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, las entidades españolas que obtengan en el ejercicio economico beneficios deberán dotar el 10% del beneficio neto del ejercicio a la reserva legal. Estas dotaciones deberán hacerse hasta que la reserva alcance el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar que la resorra alounos el 20% del capital social. La inseña la inseña la inicial la capital social social social social social social social s aumentado.

Reservas para acciones propias

De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, se ha constituido una reserva indisponible equivalente al inconte por la contabilizadas las acciones del Banco projedad de sociedades dependientes. Esta reserva será de libre disposición cuando desaparezan las circunstancias que han obligado a su constitución. Adicionalmente, dicha reserva cubre el saldo pendiente de os préstamos concedidos por el Grupo con garantía de acciones del Banco.

Reservas de revalorización Real Decreto-Ley 7/1996, de 7 de junio

Esta reserva puede destinarse, sin devengo de impuestos, a ampliar el capital social. A partir del 1 de enero del año 2007, el remanente podrá destinarse a reservas de libre disposición siempre que la plusvalia monetan haya sido realizada a ununda realizada la plusvalia en la parte correspondiente a la anontización contablemente practicada o cuando los elementos patrimoniales actualizados hayan sido transmitidos o daos de baja en los libros de contabilidad.

Si se dispusiera del saldo de esta cuenta en forma distinta a la prevista en el Real Decreto-Ley, dicho saldo pasaría a estar sujeto a tributación.

Primas de emisión

El Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión para ampliar a capital social de las entidades en las que figura registrada y no establec restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.

CLASE 8.a A September 12

Reservas voluntarias anticipadas

Conforme a lo requerido por el Banco de España, el capítulo "Reservas" del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2001 incluye er capanta, en condido de situación consolutado a
31 de diciente de 2001 incluye "Reservas voluntarias anticipadas" por importe de euros, aproximadamente (3.738 millones de euros al 31 de diciembre de 3.39 miliones de euros,
entre el innorte al que deteminadas anoiones de Rosa de 2000, equivalentes a la diferen entre el importe al que desiminadas acciones de Lanco fueron emitidas - conforme a lo dispuesto en el Articulo 159.1.c del Texto Refundido de Ley de Sociedes Anónimas - para la adquisición de participación de participaciones en el capital de las rene violares de la conecado de las acciones redición de participaciónes
equivalente anorización de la consideres de considerado de las acciones recibi equivalente amore annos anor acomercio originados en las adquisiciones Dicho importe incrementó inicial de la mondadores de lendos de conficios onginados en las aquisiciones. Ulcino i
inicialmente el coste de adquisición de las participaciones adquiridas (véanse Notas

Reservas y pérdidas de ejercicios anteriores de sociedades consolidadas

El desglose por sociedades de los saldos de estos capitulos de situación consolidado, atendiendo a o al mano el consectos de calabo de estes capitulos de balance de situación consolidado, atendiendo a
la contribución de las mismas al Grupo (considerando el efecto de conso continuación:

DEL ESTADO

0F8368704

CLASE 8.ª
家庭家家

	Miles de Euros
	2001	2000	I dogg
RESERVAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global:
Banco Santander Puerto Rico	284.005	217.110	222.393
Banco Río (consolidado)	261.933	75.289	42.095
Grupo Financiero Santander Mexicano	221.112	35.231
SCH Investment, S.A.	180.592	182.828	146.310
Banco Santander Chile (consolidado)	151.894	159.563	125.690
B.S.C.H. Gestión, S.A.	95.675	86.269	88.565
Banco Santander Uruguay	74.604	67.896	59,242
Carmosa ·	73.786	63.629	58.478
B.S.C.H. Bolsa, S.V.B., S.A.	ਦੇਰੇ 28	103.260	60.420
Otras sociedades	349,444	342.679	137.036
	1.752.203	1.333.754	940.229
Por puesta en equivalencia:
Royal Bank of Scotland	462 689	317.208	220.620
Société Générale	169.738
Commerzbank	144.904	52.841	32.635
Unión Eléctrica Fenosa, S.A.	130.516	63.395	90.368
Cepsa	81.810	58.232	27.118
Otras sociedades	331.139	203.533	234.767
	1.320.796	695.209	605.508
	-3.072.999	2.028.963	1.545.737
PERDIDAS DE EJERCICIOS ANTERIORES
DE SOCIEDADES CONSOLIDADAS:
Por integración global:
Santander Investment Securities N. Y.	133.431	123.580	80.115
Patagon Internet Bank (antes, Open Bank)	111.957	70.709	58.382
Santander Merchant Bank	71.977	75.722	53.105
Banco Santander Colombia (consolidado)	69.741	77.044	23.752
Grupo Hispamer	61.820	98.458	115.220
Banco Santander Perú (consolidado)	53.682	41.794	59.681
Santander Investment Bank	46.284	37.191	75.451
Banco Santander Portugal	38.116	65.997	88.950
Santander Financial Products	37.281	68.029	80.175
Gestión y Desarrollos Patrimoniales, S.A.			84.755
Otras sociedades y diferencias de conversión	872.248	275.575	69.675
De las que:
Diferencias de conversión por devaluación en Argentina	505.379
	1.496.537	934.099	789.261
Por puesta en equivalencia	30.592	53-278	47.474
	1.527.129	987.377	836.735
Importe neto	1.545.870	1.041.586	709.002
Del que: Reservas restringidas	479.918	447.880	365.457

The State of the States

CLASE 8.9

Situación fiscal 22.

Grupo Fiscal Consolidado

De acuerdo con la normativa vigente, el Grupo Fiscal Consolidado incluye a Banco Santander Central Hispano, S.A., como sociedad dominadas, a aquellas sociedades dependentes españolar nispano, cumplen los requisitos exigidos al efecto por la normativa reguladora de la tributación sobre el beneficio consolidado de los Grupos de Sociedades.

El resto de los bancos y sociedades del Grupo presenta individualmente sus declaraciones de impuestos, de acuerdo con las normas fiscales aplicables en cada país.

Ejercicios sujetos a inspección fiscal

Los ejercicios sujetos a revisión en el Grupo Fiscal Consolidado al 31 de diciembre de 2001 son 1997, 1998, 1999, 2000 y 2001, respecto de los principales impuestos que le son de aplicación. Adicionalmente el Grupo Fiscal encabezado por el anterior Banco Central Hispano Americano, S.A. mantiene sujetos a comprobación los ejercicios 1996 a 1999.

Durante el ejercio 2001 no se han producido novedades significativas en cuanto a las cuestiones objeto de controversia ante las distintas instancias en las que se encuentran los litigios por asuntos fiscales que se hallaban pendientes de resolución a 31 de diciembre de 2000. En el ejercicio 2001, se han firmado adas correspondientes al Grupo Fiscal encabezado por el anterior Banco Central Hispano Americano, S.A. para Ios ejercicios 1993 a 1995 por el Impuesto sobre Sociedades, actas por el Impuesto sobre el Valor Añadid correspondientes a los ejercicios de 1997 y actas por retenciones de los ejercicios 1996 y 1997, siendo e importe de la deuda tributaria consignada en actas firmadas en disconformidad de 59.572 milles de euros. Esta cantidad corresponde, fundamentalmente, a diferencias to or el Impuesto sobre Sociedades. Asimismo debe señalarse que en la práctica totalidad de los conceptos el inspector actuario la colificado la conducta del sujeto pasivo como no constitutiva de infracción tributaria, por lo que no ha procedido la imposición de sanciones. Los Administradores del Banco estiman que los pasivos que, en su caso, se pueda derivar como resultado de dichas reclamaciones no tendrán efecto significativo en la cuenta de rasultados,

El resto de entidades consolidadas españolas tiene, en general, sujetos a inspección por las autoridades fiscales los últimos cuatro ejercicios de los principales impuestos en necessón, salvo aquéllas en que se ha producido una interrupción de la prescripción por el inicio de actuaciones inspeciones s

Debido a las posibles diferentes interpretaciones que pueden darse a las normas fiscales a las operaciones realizadas por el sector bancario, los resultados de las inspecciones que en el futuro putieran llevar a cabo las autoridades fiscales para los años sujetos a verificación pueden dar lugar a pasivos fiscales de carácter contingente cuyo importe no es posible cuantificar de una manera objetiva. No obstante, en opinion de los asesores fiscales del Bano, la posibilidad de que se materializantes, o quellos contingentes, o quellos correspondientes a las citadas actas de inspección, es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que le ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales consolidadas del Grupo.

Desde el ejercicio 1992, el Juzgado Central de Instrucción nº 3 de Madrid mantiene abiertas unas Diligencias Previas para la determinación de responsabilidades en relación con determinadas operaciones de cesión de crédito efectuadas por Banco Santander, S.A. entre los ejercicios 1987 y 1989. En opinión del Banco y de us asesores internos y externos, la resolución final de este procedimento le será favorale, y no requiere una provisión adicional específica. Ello viene siendo corroborado desde el auto de sobreseimiento del citado Juzgado de 16 de julio de 1996, que constituyó un muy considerable avance hacia tal fin. De otra parte, existen actas de inspección incoadas en 1995 y 1995 por importe total de la milles de euros, apoximadamente, a las que el Banco manifestó su disconformidad y que se encuentran pendientes de resolución en distinias instancias jurisdiccionales.

CLASE 8.9 1 2 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

En cualquier caso, el Grupo dados sus tradicionales criterios de prudencia, tiene constituidas provisiones razonables para hacer frente a las contingencias que pudieran derivarse de todas estas situaciones.

Conciliación

A continuación se indica la conciliación entre el gasto por el Impuesto sobre Sociedades aplicando el tipo impositivo general y el gasto registrado por el citado impuesto:

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Impuesto sobre Sociedades al tipo impositivo del 35%	1.483.057	1.320.898	950.454
Diferencias permanentes:
Con origen en el proceso de consolidación (*)	(598.682)	(185.917)	(286.959)
Deducciones y eliminaciones de dividendos	(18.598)	(441.900)	(133.594)
Efecto imputación sociedades puestas en equivalencia	44.619	21.787	13.655
	(572.661)	(606.030)	(406.898)
"Impuesto sobre Beneficios" y "Otros Impuestos", según las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas	910.396	714.868	543.556

(*) Incluye el efecto fiscal neto de todos los ajustes de consolidación que han sido considerados diferencias permanentes por el Grupo y que corresponden, fundamentalmente, a saneamientos, así corno las diferencias surgidas por la existencia de distintos tipos impositivos en España y en otros países.

El Banco y algunas de las restantes sociedades consolidadas españolas se han acogido a los beneficios fiscales relativos a las deducciones de la cuota del Impuesto sobre Sociedades previstos en la normativa de dicho impuesto. Si bien no se ha presentado aún la declaración del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 2001, en el cómputo de la provisión para dicho impuesto que figura en el balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2001 y en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a dicha fecha, se han considerado las deducciones procedentes por inversiones, doble imposición sobre dividendons y doble imposición internacional, que figuran registradas en el saldo de "Diferencias permanentes" de la conciliación mostrada anteriormente.

Otros activos y otros pasivos

El saldo del epígrafe "Otros Activos" de los balances de situación consolidados incluye los saldos deudores frente a la Hacienda Pública distintos de operaciones crediticias y similares (retenciones a cuenta del Impuesto sobre Sociedades, impuestos sobre el valor añadido soportados repercutibles e impuestos sobre beneficios anticipados, entre otros conceptos). A su vez, el saldo del epigrafe "Otros Pasivos" incluye el pasivo correspondiente a los diferentes impuestos que son aplicables al Grupo, entre los que se incluye la provisión para el Impuesto sobre Sociedades relativo a los beneficios del ejercicio.

El detalle de ambos saldos se indica a continuación:

CLASE 8.9 育网站官网官

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Otros Activos - Hacienda Pública	5.576.912	5.912-258	2.439.965
De los que por:
Banespa	2 239 930	2.257.474
Prejubilaciones realizadas en 1999 (Nota 2-j)	304 948	360 337	413.461
Prejubilaciones realizadas en 2000 (Nota 2-j)	241.613	267.338
Prejubilaciones realizadas en 2001 (Nota 2-j)	243.547
Saneamientos inherentes a la fusión (Nota I)	62.776	76.419	118.940
Otros Pasivos - Hacienda Pública	2.666.120	2.577.050	2.276.772
De los que por:
Cuentas de recaudación	1.943.481	1.590.873	1-375-681
Impuesto diferido por plusvalias de fusión (Nota 1)	110.436	114.102	118.940

23. Cuentas de orden, operaciones de futuro y recursos gestionados fuera de balance

Cuentas de orden

El capítulo "Cuentas de Orden" de los balances de situación consolidados incluye los siguientes compromisos y contingencias contraídos por el Grupo en el curso normal de sus operaciones:

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Pasivos contingentes:
Redescuentos, endosos y aceptaciones	વેડી રેપર	32.286	9.851
Activos afectos a diversas obligaciones	258.117	211.406	25.020
Fianzas, avales y cauciones	26.101.265	22.208.058	17.653.775
Otros pasivos contingentes	4.900.196	4.769.344	3.797.904
	31.353.083	27.221.094	21.486.550
Compromisos:
Cesiones temporales con opción de recompra	18.199	3.050.034	64.915
Disponibles por terceros:
Por entidades de crédito	1.596.114	3.423.605	1.771.916
Por el sector Administraciones Públicas	2.708.750	2.972.510	3.299.460
Por otros sectores	45 315 994	47.921.634	39.132.151
Otros compromisos	4.613.970	5.012.874	2.415.486
	54.253.027	62.380.657	46.683.928
	85.606.110	89.601.751	68.170.478

Operaciones de futuro

A continuación se presenta el desglose por plazos residuales de vencimiento de los valores nocionales y l o contractuales por cada tipo de operaciones de futuro que mantenía el Grupo el 31 de diciembre de 2001:

CLASE 8.a A Normacy

	Millones de Euros
					Fondos de
	Hasta	De 1 a	De Sa	Más de	Inversión
	1 Año	5 Affos	10 Años	10 Años	Garantizados	Total
Compra-venta de divisas no vencidas:	77.382	7.699	518			85 - 300
Compras de divisas contra euros	20.086	4.531	306			24 923
Compras de divisas contra divisas	49.725	1.248	178			રી । રો
Ventas de divisas contra euros	7.571	1.920	34			9.525
Compra-venta de activos financieros (*):	2.543	1.430	3.078	970		8.021
Compras	816	767	1.758	557		3.898
Ventas	1,727	663	1.320	413		4.123
Futuros sobre valores y tipos de interés (*):	50.048	2.867	221			53.136
Comprados	20.349	1.875	। ਤੇਰੇ			22.363
Vendidos	ਡਰੋ ਦਰੇਰੇ	992	82			30.773
Opciones sobre valores (*):	14.530	3.205	122		9.006	26.863
Compradas	4.595	915	18		6.977	12.505
Emitidas	9.935	2.290	104		2.029	14.358
Opciones sobre tipos de interés (*):	25.487	11.418	4.680	4.859		46.444
Compradas	20.666	5.121	2.773	2.000		30.560
Emitidas	4.821	6.297	1.907	2.859		15.884
Opciones sobre divisas:	4.307	1.040	-			5.347
Compradas	1 169	260				1.429
Emitidas	3.138	780				3.918
Otras operaciones sobre tipos de interés:	309.926	122,582	43-375	13.821		489.704
Acuerdos sobre tipos de interés futuros (FRA's)	88.124	1.085				89.209
Permutas financieras sobre tipos de interés (IRS's)	211.761	120.349	42.715	11.968		386.793
Otras	10.041	1.148	660	1 823		13.702
Operaciones de futuro sobre mercancias	3					3
	484.226	150.241	51.994	19.650	9.006 (**)	715.117

(*) En función del plazo del activo subyacente.

(**) Patrimonio asegurado.

Otra información

El importe nocional y / o contractual de los contratos formalizados anteriormente, no supone el riesgo real asumido por el Grupo, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros resulta de la compensación y / o combinación de los mismos. Esta posición neta es utilizada por el Grupo, básicamente, para la cobertura del riesgo de interés, del precio del activo subyacente o de cambio, cuyos resultados se incluyen en el capítulo "Resultados de Operaciones Financieras" de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas y, en su caso, incrementando o compensando los resultados de las inversiones para las que fueron formalizados como coberturas (véase Nota 25).

Por otro lado, conforme a la recomendación efectuada por la Comisión Europea sobre publicación de información relativa a los instrumentos, el Informe de Gestión adjunto del ejercicio 2001 incluye la información cualitativa y cuantitativa relevante.

CLASE 8.9 有限公司 | 天空

Recursos gestionados fuera de balance

El detalle de los recursos fuera de balance gestionados por el Grupo se indica a continuación:

		Millones de Euros
	2001	2000	1 dad
Fondos de Inversión Fondos de Pensiones Patrimonios administrados	68.232 18.842 7.870	65.012 16.397 7.239	59.840 13.072 5.564
	95.247	88.6481	78.476

24. Operaciones con sociedades del Grupo no consolidables y con empresas asociadas

El detalle de los saldos más significativos mantenidos por el Grupo con las sociedades controladas por él y no consolidables y con sus empresas asociadas, así como el efecto en las cuentas de resultados de las transacciones realizadas con ellas, se muestra a continuación:

		Miles de Euros
	2001	2000	1999
ACTIVO:
Entidades de crédito	1.319.642	557.674	602.635
Obligaciones y otros valores de renta fija	122.450
Créditos sobre clientes	1.476.669	1.501.827	1 945 681
Acciones y otros títulos de renta variable	51.062	48.363	103.963
	2.969.823	2.107.864	2.652.279
PASIVO:
Entidades de crédito	664.725	97.045	85.230
Débitos a clientes	899 992	465.304	290.933
	1.564.717	562 349	676.163
PERDIDAS Y GANANCIAS: Debe:
Intereses y cargas asimiladas	61.688	5.415	7.242
Comisiones pagadas	24.040		180
	85.728	5.415	7.422
Haber:
Intereses y rendimientos asimilados	146.449	104.215	42.660
Beneficios por operaciones financieras	7.987	974	30
Comisiones percibidas	34.528	29.384	27.761
	188.964	134.573	70.451
CUENTAS DE ORDEN:
Pasivos contingentes	1.294.640	1.038.729	1.470.106
Compromisos	449 990	695.329	584.448

CLASE 8.9 更新的家庭

25. Cuentas de pérdidas y ganancias

En relación con las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, a continuación se indica determinada información relevante:

a) Distribución geográfica

La distribución geográfica de los principales capitulos que componen los ingresos del Grupo, efectuada en base al país en que están localizadas las sucursales y sociedades del Grupo que los originan, es la siguiente:

	Miles de Euros
	2001	2000	1999
Intereses y rendimientos asimilados:
España	8.714.243	8.170.128	7.010.668
Resto de Europa	2.986.892	2.936.329	1.816.403
América	16.407.799	18.027.376	10.699.885
Resto	7.825	25,892	85.085
	28.116.759	29.159.725	19.612.041
Rendimiento de la cartera de renta variable:
España	438.474	345.078	149.466
Resto de Europa	34.642	51.260	146.208
América	75.235	27.856	35.905
Resto	રવે		102
	548.405	424.194	331.681
Comisiones percibidas:
España	2.267.468	2.372.051	2.165.921
Resto de Europa	526.979	397,870	211.616
América	2.739.948	1.991.622	1.309.395
Resto	788	83 રે	4.454
	5.535.183	4.762.378	3.691.386
Resultados de operaciones financieras:
España	390.429	351.851	259.186
Resto de Europa	71.683	80.770	67.554
América	220.818	266.537	58.268
Resto	2.212	2.944	(5.385)
	685.142	702.102	379.623
Otros productos de explotación:
España	64.134	128.190	108.254
Resto de Europa	5.379	5,884	5.151
América	49.181	રેર તેનેર	35.111
Resto	б	253	385
	118.700	201.622	148.901

CLASE 8.9 The State The Bank Parties of the Production of the Production of the Production of the Children of the Children of the Children the Children the Children the Children the Ch

b) Naturaleza de las operaciones

El detalle del saldo de determinados capítulos de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, atendiendo a la naturaleza de las operaciones que los originan, se indica a continuación:

	Miles de Euros
	2001	2000	I ddd
Intereses y rendimientos asimilados:
Del Banco de España y otros bancos centrales	262.588	179.186	63.100
De entidades de crédito	3.171.114	2.802.543	2.064.428
De la cartera de renta fija	5.318.056	4.292.248	3.503.810
De créditos sobre clientes	16.307.418	14.808.596	10.875.410
Productos vinculados a contratos de seguros (Nota 2-j)	264.842	155.090
Otros productos	2.792.741	6.922.062	3.105.293
	28.116.759	29.159.725	19.612.041
Intereses y cargas asimiladas:
Del Banco de España	344.650	320.129	336.224
De entidades de crédito	3.689.637	3.866.167	2.698.905
De acreedores	8.112.906	7.609.745	4.974.727
De empréstitos y pasivos subordinados	3.459.816	2.631.459	1.939.899
Costo imputable a los fondos de pensiones
constituidos (Nota 2-j)	713.930	278.209	68.275
Otros intereses	2.087.461	6.588.649	3.255.755
	18.408.400	21.294.358	13.273.785
Comisiones percibidas:
De pasivos contingentes	219.754	203.605	166.973
De servicios de cobros y pagos	2.182.263	1.683.032	1.261.987
De servicios de valores	2.170.369	2.135.618	1.748.512
De otras operaciones	962.797	740.123	513.914
	5.535.183	4.762.378	3.691.386
Comisiones pagadas:
Operaciones activas y pasivas	225.265	161.871	118.766
Comisiones cedidas	457.659	326.692	251.500
Otras comisiones	230.524	260.821	243.986
	913.448	749.384	614.252
Resultados de operaciones financieras (*):
Renta fija	236.192	(3.570)	168.139
Renta variable	(11.560)	(374.328)	519.250
Diferencias de cambio	(225.890)	283.190	(24.924)
Derivados	786.400	796.810	(282.842)
	685.142	702.102	379.623

(*) El saldo de estos epigrafes de las cuentas de pérdidas y ganancias consoiidadas recoge los resultados netos de las operaciones de negociación (vease Nota 2-1). Para una correcta interpretación de estos importes es necesario considerar que, en el caso de las operaciones de cobertura, los resultados originados por diferencias de cambio y derivados son simétricos a los recogidos en los epígrafes "Resultados de Operaciones Financieras – Renta fija" y "Renta variable" del detalle anterior.

CLASE 8.9 家 | 新疆 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 | 新闻 |

c) Gastos generales de administración

De personal

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente:

	Miles de Euros
	2001	2000	1 dadd
Sueldos y salarios	3.794.237	3.299.881	2.783.888
Seguros sociales	678.194	285.398	527,347
Dotaciones a los fondos de pensiones internos (Nota 2-j)	91.474	103.386	63.575
Aportaciones a fondos de pensiones externos (Nota 2-j)	71.436	27.280	18.661
Otros gastos	622.956	435.012	382.327
	5.258.297	4.450.957	3.775.798

El número de empleados del Grupo, distribuido por categorías profesionales, es el siguiente:

	Número de Personas
	2001	2000	1 gog
Alta Dirección	166	182	197
Técnicos	27.996	28 198	28.518
Administrativos	12-219	14.042	15.777
Servicios generales	137	172	231
	40 518	42 594	44.723
Bancos y sociedades extranjeras	74.186	84.137	49.472
Otras sociedades no bancarias españolas y extranjeras	1.253	1.827	1.247
	115.957	128.558	95.442

Sistemas de retribución basados en la entrega de acciones del Banco

El Banco ha formalizado en los últimos ejercicios los sistemas de retribución ligados a la evolución del valor bursátil de las acciones del propio Banco en función de la consecución de determinados objetivos que se indican a continuación:

CLASE 89 TRENDON

Planes de opciones-

		Euros				Fecha de	Fecha de
	Número de	Precio de	Año de		Número de	Inicio del	Finalización
	Acciones	Ejercicio	Concesión	Colectivo	Personas	Derecho	del Derecho
Planes en vigor al 1 de enero de 2000	18.295.774	3,36
Opciones concedidas	26.577.419	9,97
Opciones ejercitadas	(2.498.700)	3,01
Planes en vigor al 31 de diciembre de 2000	42.374.493	7.63
Opciones ejercitadas	(6.349.370)	1.88
De las que:
Plan Das	(57.600)	2.49
Plan Cuatro	(1.504.520)	7,84
Gratificación de fusión	(4.787.250)
Planes en vigor al 31 de diciembre de 2001	36.025.123	8.64
De los que:
Plan Cuarro	4.454.680	7.84	1998	Directivos	737	01-01-2007	31-12-2002
Plan Directivos 1999	4.993.024	2.29	1999	Directivos	1.055	31-12-2007	30-12-2004
Plan adicional Directivos 1999	162.919	2.41	2000	Directivos	ને રે	01-04-2002	30-12-2004
Plan Banca de Inversión	6.610.000	10.25	2000	Directivos	ર્ રે	16-06-2003	15-06-2005
Plan Jóvenes Directivos	1.265.500	2,29	2000	Directivos	597	01-07-2003	30-06-2005
Plan Directivos 2000	14.739.000	10.55	2000	Directivos	1 038	30-12-2003	29-12-2005
Plan Latinoamérica	3.800.000	10,14	2000	Directivos	193	01-02-2002	01-02-2003
Pro memoria:
Nímero de acciones emitidas del Banco
(Nota 20) al 31 de diciembre de 2001	4.659 362 499
Porcentaje de los planes sobre acciones
emitidas al 31 de diciembre de 2001	0.77%
Cotización de la acción del Banco al 31 de
diciembre de 2001		9.41

Otros gastos administrativos

19

La composición del saldo de este epígrafe de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas es la siguiente:

	Miles de Euros
	2000 2001		1999
Tecnología y sistemas	546.410	૨૦૨ વેવેઠ	325.556
Comunicaciones	347.199	287.632	229.821
Publicidad	340.071	305.224	203.088
Inmuebles e instalaciones	670.261	601.811	467.720
Tributos	203.635	188.970	150.680
Otros gastos	1.035.110	955.773	690.520
	3.142.686	2.845.408 2.067.385

CLASE 83 The Michael Market Production of the Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Children Ch

e) Beneficios y quebrantos extraordinarios

El saldo neto acreedor de la cuenta de perdias y ganancas consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2001 (61 millones de euros) recoge, según su signo, los resultados procedentes de enajenaciones de inmovilizado material y financiero (2.080 ecuanes de euros de beneficios netos – importe que incluye los obtenidos por la venta de Vodafone- y 142 millones de euros de quebrantos netos); el cobro de intereses de activos dudosos y morosos devengados en ejercicios anteriores (56 millones de euros); correcciones monetarias (véase Nota 2-b); dotaciones a los on ejercidos anteneros (ve millones de euros de euros de otros resultados, entre los que destaca la constitución del fondo especial para Argentina (véase Nota 1).

El saldo neto deudor de estos capítulos de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2000 (406 millones de euros –151 millones de euros al 31 de diciembre de 1999) recoge, según su signo, los resultados procedentes de enajenaciones de inmovilizado material y financiero (108 millones de euros de beneficios netos y 71 millones de euros de quebrantos netos —130 millones de euros de beneficios netos y 102 millones de euros de quebrantos netos al 31 de diciembre de 1999); el cobro de intereses de activos dudosos y morosos devengados en ejercicios anteriores (35 millones de euros -25 millones de euros al 31 de diciembre de 1999); correcciones monetarias (véase Nota 2-b); dotaciones a los fondos de pensionistas (véanse Notas 1 y 2-j) y la gratificación de fusión (véase Nota 23).

26. Cuadro de financiación

A continuación se presentan los cuadros de financiación consolidados:

CLASE 8.9 FORTING

	Miles de Euros
	2001	2000	1 वेकेवे
ORIGENES:
Recursos generados en las operaciones-
Resultado del ejercicio	3.326.909	3.059.128	2.172.027
Amortizaciones	2.860.271	1.498.696	1.383.788
Dotaciones netas a fondos de depreciación de activos y otros fondos	4.646.053	2,160.236	1.588.733
Resultados por puesta en equivalencia, netos de impuestos	(521.878)	(754.271)	(322.845)
Saneamientos directos de activos	53.298	54.692	97.340
Pérdidas en ventas de acciones propias, participaciones e inmovilizado	151.961	85.500	176.115
Beneficios en ventas de acciones propias, participaciones e inmovilizado	(1,336.867)	(203.883)	(908.268)
Otros saneamientos		57.667
	9.179.747	5.657.765	4.186.890
Ampliación de capital social con prima de emisión	902.977	5.719.969	3.587.405
Venta neta de acciones propias	29.167		62.854
Títulos subordinados emitidos (incremento neto)	2.266.050	2.631.273	3.820.898
Inversión, menos financiación, en Banco de España y entidades de crédito (neto)			11.481.453
Títulos de renta fija (disminución neta)	2.348.046
Debitos a clientes (incremento neto) (*)	11.972.816	47.981.332	47.133.262
Empréstitos (incremento neto)	7.443.186	10.081.149	13.708.635
Intereses minoritarios (incremento neto)		1.394.715	2.160.687
Venta de participaciones en empresas del Grupo y asociadas	3.604.731	786.802	1.727.080
Venta de elementos de inmovilizado material e inmaterial	629.836
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta)		1.449.823	1.205.420
Total origenes	38.376.556	75.702.828	89.074.584
APLICACIONES:
Dividendos	685.380	898.529	605.189
Inversión, menos financiación, en Banco de España y entidades de crédito (neto)	22.064.658	4.187.340
Adquisición neta de acciones propias		7.717
Créditos sobre clientes (incremento neto) (*)	6.439.474	43.419.693	57.388.332
Títulos de renta fija (incremento neto)		14.020.981	20.093.097
Títulos de renta variable no permanente (incremento neto)	1-102-544	1.131.045	2.258.578
Compra de participaciones en empresas del Grupo y asociadas	1.238.696	9.941.389	2.960 808
Compra de elementos de inmovilizado material e inmaterial	1.386.973	2.096.134	2.768.580
Intereses minoritarios (disminución neta)	1,699.380
Otros conceptos activos menos pasivos (variación neta) (** )	3.759.451
Total aplicaciones	38.376.556	75.702.828	89.074.584

(*) La fusion BCH, así como la incoporacion e londo por esta sociedades al Gupo durantes papalasones en minos por minos en hosperador (en como este en los (en conservalentes por 32.20.22 miles
de auxos (Africa e Clintos de euros (Débitos a Clientes) y aplicaciones de fondos por 25.951.131 miles de euros (Créditos sobre Clientes).

(**) Este concepto recoge, fundamentalmente, el impacto patrimonial deivado de la devaluación del fondo especial que se desglosa en la Nota 1.

Sociedades Consolidadas más Significativas que Integran el Grupo Santander Central Hispano (+)

			0 x al uctua	ﮨﯿﮟ ﺍﻭﺭ ﺍﺱ ﺍﻟﻠﮧ
			por el Banco			Reservas (*)	Resultados Netos (*)	Coste (*)
Sociedad	Domicilio	Gestora de Fondos de Pensiones Actividad	Directa	99,99% Indirecta	ાર્સ Capital (*)		0	રહ્
Administradora de Fondos de Pensiones, y Cesantia Santander, S.A.	Colombia			99,42%	29	24	14	તેરે
AFP Summa Bansander S.A.	Chile	Gestora de Fondos de Pensiones						27
AFP Unión Vida	Pení	Gestora de Fondos de Pensiones		99.94%	14		23
AG Activos y Participaciones, S.A.	España	Inversion Mobiliaria		98.43%	ﺮ ﺍﻟﻤﺴﺎﺣﺔ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤ	26		(a)
All Funds Bank	España	Banca		00 00%	18	0	(2)	ાર્
Andaluza de Inversiones. S.A.	España	Inversion Mobiliaria		100,00%	30	0	(1)	28
B.S.N. Portugal, S.A.	Portugal	Banca		99,34%	રેર	ਧੇਰੇ	18	29
Banca Serfin, S.A.	Mexico	Banca		98.85%	.924	174) C	407	507
Banco BSN - Banil, S.A.	España	Banca	00,00%		39	ਨੇਤੇ	29	132
	Venezuela	Banca		91,88%	વેર	સ્વ	રેક	329
Banco Caracas, C.A. Banco Universal (1)	Antillas Holandesas	Banca		84.40%	19	9		ਟ ਤੋਂ
Banco Caracas, Holding N.V.	Amillas Holandesas	Banca		84.40%	] 4	0	9	11
Banco Caracas, N.V		Banca		98 09%	2	17		35
Banco de Asunción, S.A.	Paraguay Bolivia	Banca	95,93%		74	26		240
Banco de Santa Cruz, S.A.	Chile	Banca		43.50%	701	30	207	320
Banco de Sanliago, S.A.	Venezuela	Banca	97,93%	0.87%	57	477	ાં રે ર	683
Banco de Venezuela, S.A.C.A. (1)		Banca		તે રહે રહેરા	29	72	12	(a)
Banco de Vitoria, S.A.	España				13	37	0	(2)
Banco del Desarrollo Económico Español. S.A.	España	Banca		98,44%	211	484	(7)	717
Banco del Rio de la Plata S.A.	Argentina	Валса	25 62%	54.70%
Banco do Estado de São Paulo S.A.	Brasil	Banca		97,83%	178	(247)	233	.041
Banco Español de Crédito, S.A.	España	Banca	98.47%	0.10%	336	417	ોરવુ	2.470
Banco Madesant - Sociedade Unipessoal, S.A.	Postugal	Banca		100,00%	1.573	ಳಿರಿದ	47	153
Banco Santander Brasi	Brasil	Banca		95,78%	રેરે રે	(14)	(31)	972
Banco Santander Brasil International, Lid.	Bahamas	Banca		100,00%	S	હતેર	43	785
Banco Santander Central Hispano (Guerusey) Limited	Guernsey	Banca		99,98%	12	રે ર	9	11
Banco Santander Central Hispano (Suisse) S.A.	Suiza	Bance		ਰੇਰੇ ਹੋਵੇਂ ਹੋਵੇਂ ਹੋ ਕਿ ਉਹ ਕਿ ਉਹ ਸੀ। ਉਹ ਉਹ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਸੀ। ਉਹ ਉਹ ਉਹ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਸੀ। ਉਹ ਉਹ ਇੱਕ ਸਿੰਘ ਸੀ। ਉਹ ਉਹ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ ਉੱਚ	20	25		24
Banco Santander Central Hispano - Peru	Peri	Banca		00 00%	132	12		ા રેણ
Banco Santander Chile	Chile	Напса		89.42%	475	ે રેપે	ા રહ્ય	671
Banco Santander Colombia, S.A.	Colombia	Banca		63 11%		ારિ	(3)	118
Banco Santander Colombia-Panama, S.A.	Panama	Banca		00,00%	। ਟ	32		102
Banco Santander International Miami	Estados Unidos	Banca	94,80%	5,20%	6	87	16	10
Banco Santander Meridional S.A.	Bresil	Валса	96,16%	0,75%	587	(212)	24	287
Banco Santander Mexicano, S.A.	México	Banca		98 85%	. 266	(831)	203	OS J
Banco Santander Philippines, Inc.	Filîpinas	Banca	88.45%		48		c	43
Banco Santander Portugal, S.A.	Portugal	Banca		84.85%	ી રહ્ય	66	27	221
Banco Santander Puerto Rico	Puerto Rico	Banca		86,74%	121	409	રવ	488
Banco Santander Uniquay, S.A.	Uruguay	Banca		00.00%	18	48		25
Banco Santander, S.A.	Brasil	Валса	96_70%	3,18%	4.814	(2)	(72) 13	4.420
Banco Standard Totta de Moçambique, SARL	Mozambique	Banca		54.96%	8	8	12
Banco Totta & Açores, Ltda	Postugal	Banca	79,93%	19,42%	ર રે	.293	76	3.175
Banespa, S.A Serviços Tecnicos e Administrativos	Brasil	Servicios Técnicos		97,81%	8	(10)	જેટ	વર્સ
Banespa, S.A. Arrendamiento Mercantil	Brasil	easing		97,83%	78	67	11	140
Banespa, S.A. Corretora de Cambro e Titulos	Brasil	Sociedad de Valores		97,83%	] 1	(8)	17	12
Banesto Banco de Emisiones, S.A.	España	Banca		98,57%	19	10	0	(в)
S.A., Sdad. de Valores y Bolsa Banesto Bolsa,	España	Sociedad de Valores		98 57%	S	54	8	(a)

CLASE 8.ª 现场后来看到

DEL ESTADO

17.5

દ

CLASE 8 a
100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 10

Millones de euros

% Participación poseída

			por el Banco				Resultados
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directa	Indirecta	Capital (*)	Reservas (*)	Netos (*)	Coste (*)
Banesto Holding	Guernsey	Inversión Mobiliaria		98,57%	87	(7)	б	( & )
Banque Banespa International, S.A.	Luxersburgo	Banca		97,83%	32		L	ਤੇ ਹੋ
Bansalina	España	Financiera		99,91%		19	6
Bansaliber, S.A.	España	Inversión Mobiliaria	64,99%	24 499%	13	116	9	62
BCH Capital, Ltd.	Islas Caimán	Financiera	100,00%		0	P	33	0
BCH Eurocapital, Ltd.	Islas Caimán	manctera	100,00%		0	0	ર 3	0
BCH International N. V.	Holanda	Inversión Mobiliaria	100,00%		25	10	3	13
BCII International, Puerto Rico, Inc.	Puerto Rico	Banca	100,00%		12	15	13	6
Bozano, Simonsen Banking, Limited	Islas Caimán	Banca		99,89%	9	31	ﻟ	રેર
BSCH Factoring y Confirming, S.A., E.F.C.	España	Factoring	100.00%		39	18	(1)	રેરે
BSCH Finance Limited	Islas Caiman	Financiera	100,00%		૩૩૨	(425)	374	271
Cadinsa	España	Inversión Mobiliaria	100,00%		187	(34)	(6	I 68
Cántabro Catalana de Inversiones, S.A.	España	Inversión Mobiliana	100,00%		304	(141)	5	141
	España	Sociedad Capital Riesgo	100,00%		ﺎ	31	(10)	30
Capital Riesgo Internet SCR	España	Inversion Mobiliaria	40,50%	36,58%	ರ	132	9	47
sporture.	México	Sociedad de Valores		98,85%	રે દ	52	20	75
Casa de Bolsa Santander Serfin, S.A. De C.V.	Alemania	Banca		100,00%	30	は	રે ર	ાં રેસ્ટ
C-Bank	España	Inversion Mobiliaria	54,99%	25,32%	0	88	S	32
Celyassa				99,35%	235	123	કે રે	550
Companhía Geral de Crédito Predial Português, S.A.	Portugal	Валса	99,99%	0,01%	P	63	(3)	ર્ણ્ટ
Consortium, S.A.	España	Inversion Mobiliaria		98,44%	રે રે	। ਫ	C	(a)
Corpoban, S.A.	España	Inversion Mobiliaria			22	12	ਟ	(a)
Dudebasa, S.A.	España	Financiera		98.57%			్
actoring Santander Mexicano, S A. De C.V.	México	Financiera		97,60%	83	(49)		14
Fibansa	Espeña	Inversion Mobiliaria	52,78%	25,27%	8	ed	દ	27
Finconsumo SPA	lalia	inanciera		20,00%	22	21	8	22
Fonlyser, S.A. De C.V.	Méxica	mancıera		98,84%	52	(3)	4	41
Gessinest Consulting, S. A.	España	Consultoria, Gestion y Comunicación	99,88%	0,12%	0	107	(36)	ક્ષર
tipolebansa	Espeña	Sociedad de Creditos Hipotecarios	100,00%		૩૯	0	0	36
Hispamer Banco Financiero, S.A.	España	Rauca	100,00%		74	1 14	રવ	250
Hispamer Servicios Financieros EFC, S.A.	España	Financiera		da down	83	21	વ દ	વેક્ષે
Informática, Servicios y Productos, S.A.	Esperia	Servicios		98.57%	17		0	(z)
Inmobiliaria Lerma y Amazonas, S.A. De C.V.	México	Gestión Inmobiliaria		98,83%		18	L	30
nversiones Santander Bahamas	Bahamas	Asesoramiento		85,00%	1 4	14	0	14
Meridional Leasing, S.A. - Arrendamento Mercantil	Brasil	easing		96,91%	ਹੋਂ ਵ		ಗಳ	14
Noroeste Participaçoes e Servicios Técnicos, Ltda.	િક્ટરો	manciera		95,78%	19		S	102
Norvasa	España	Inversión Mobiliatia	47.97%	30,08%	10	28	ਨ	ા ર
Dil-Dor, S.A.	España	Financica		98,43%	સ્પ	62	4	(a)
Origenes AFJP	Argentina	Gestora de Fondos de Pensiones		39,20%	કર્ણ	24	S	રેવે
Origenes Vivienda S.A.	Argentina	Sociedad de Créditos Hipotecarios		97,54%	19	0	(2)	ટર્
Pacale, S.A. De C.V.	Mexico	Financiera		98,84%		18	ਟ	30
Patagon Internet Bank	España	Banca		95,54%	39	ﺎ	(16)	34
Perrofinac, SGPS, S.A.	Portugal	Inversion Mobiliarie		99.35%	રતે	129	0	રતે
Rio Bank International SAIFE	Unguay	Banca		80,31%	23	30	0	। ट्र
Santander Asset Management, S.L.	España	Gestora de Fondos	100,00%		29	ર્શ્સ	51	29
Santander Brasil Arrendamiento Mercantil, S.A.	Brasil	busses		વર્ત 38%	20	15	(4)	18
Santander Brasil S.A. Corretora de Cambio e Valores Mobiliarios	Brasil	Sociedad de Valores		96,46%		17		ম্
Santander Brasil S.A., Corretaje y Admón, de Seguros	Brasil	Corredora de Seguros		97,89%	10	। ব		30
Santander Central Hispano - G. de Empresas de Crédito Esp., SGPS, S.A	Portugal	Inversión Mobiliaria		99,35%	ਹ ਟ	(1)	(2)	44
Santander Central Hispano - Leasing Sdade. Locação Financeira, S.A.	Portugal	easing		99.35%			ਟ	13
Santander Central Hispano - Loc, Sdade. Locação Financeira, S.A.	Portugal	easing		99,35%		t	క	10
Santander Central Hispano Asset Management Ireland Lid	Irlanda	Gestora de Fondos		100,000%	0	23	0	0
Santander Central Hispano Bank and Trust, Ltd.	Bahamas	Banca		100,00%		.845	૩૯૨	25 801
Santander Central Hispano Benelux, S.A.	Belgica	Hanca	100.00%		40

ﻬﺎ ﻓ বই 28 280 75 98 સ્ત્રે 21 18 92 ਚੰਡੇ ব 278 207 24 । 0.3 (2) (31) 13 (16) (14) (10) 77 45 20 15 0 144 14 226 27 88 ાર 20 57 144) ਹੈ ਹੈ 17 30 ਹੈ। 38 (3) (7) 21 39 21 ਤੇ ਉ તેર 14 ા ર્ 60 20 59 ત્વાદ 0 54 રે છે. ાં છેઠ 41 77 4 30,00% 78,52% 95,78% 95.54% ਰੇਹੇ ਨੇਰੇ ਨੇਰੇ ਨੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ ਉੱਚੇ 100,00% 99 99% 99,86% 100,00% 100,00% 100,00% 99,14% 80,31% 89,42% 100 00% 99,42% ነው። የአማርኛ ምሳሌ ነው። ትርጉሙ ያልተተረጎመ ምሳሌ 99,34% 99.86% 100,00% 89,51% 43.50% 00.00% 70.00% 21,20% 00 00% 00.00% 100,00% Gestora de Fondos de Pensiones Gestora de Fondos de Pensiones Sociedad de Valores Sociedad de Valores Sociedad de Valores Gestión Inmobiliaria Sociedad de Valores Gestión de Cobros Gestora de Fondos Gestora de Fondos Gestora de Fondos inanciera личиства inanciera acloring Renting easing .easing ança Sance easing Banca anca arca க்கு இருக்கு இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் இருக்கும் anca

29 18 10 ਤੇ ਦੇ AC રુજર વર ર য 84 Coste (*) Netos (*) Resultados 48 (25) (7) (23) (3) 1 � Reservas (*) (173) র 04 ﻭ દ્વાર 37 22 i d ક 22 1 23 29 ਦੇ 8 286 48 Capital (*) 98.85% 84,85% 49 97% 71.41% 100,00% 99,99% 98.85% 12,61% 100.00% 99 35% 99.35% 76.50% Indirecta por el Banco 28,30% 100,00% 50.03% 45,44% Directa 100,00% 100,00% Actividad Sociedad Capital Riesgo Sociedad Capital Riesgo Sociedad Capital Riesgo laciedad de Valores Sociedad de Valores Sociedad de Valores nversión Mobiliaria Gestora de Fondos Gestora de Fondos inanciera inanciera inanciera inanciera Carjetes Banca Domicilio Estados Unidos Islas Caiman Islas Caimin lslas Caurán Puerto Rico Puerto Rico Puerto Rico İlemənia Colombia Colombia Venezuela Bahamas ahamas Bahamas España ahamas Portugal Spenja Holanda ortugal Spaña España España España España España Irlanda España España España Brasil rlanda Chile lrlanda Chile Chile Texico Chile Chile Chile Chile Santander Companhia Securitizadora de Créditos Financieros ander Central Hispano Multileasing, S.A., E.F.C. tander Central Hispano Pensiones E.G.F.P., S.A. Santander Inversiones, S.A., Corredores de Bolsa ander Central Hispano Investment New York Santander Central Hispano Gestion SGIIC, S.A. Santander S.A. Administradora Fondos Mutuos Santander Central Hispano Lease, S.A., E.F.C. Santander Investment International Bank, Inc. Santander Central Hispano Investment, S.A. Santander Central Hispano Bolsa, S.V., S.A. Sociedad Santander Central Hispano Renting, S.A. Santander Gestão de Activos, SGPS, S.A. otta Finance - Serviços Financeiros, S.A. Santander Mexicano S.A. De C.V. Afore antander Investment Inmobiliaria Ltda Totta & Acores Finance Ireland, Limited Secuoya Capital Privado, S.C.R., S.A. antander Investment Colombia S.A. Serfin International Bank and Trust Santander Rio Bank Gran Cayman Santander S.A. Agente de Valores tander Investment Chile, Ltda. Santander Securities Corporation antander Overseas Bank, Inc. antander Investment Limited antander Financial Products Santander Direkt Bank AG Santander Management Inc. Vista Desarrollo, S.A. SCR Santander Investment Bank SCH Investment Limitada Santander Factoring, S.A. antander Merchant Bank antiago Leasing, S.A. Serfin Securities, Ltd. Symbios Capital, B.V. Totta Ireland, PLC Sistemas 4B, S.A. alores Santander Vallcesa, S.A.

(+) No se incluyen las sociedes inativan en proceso de liquidación i las que inicanente se relacional con el Gupo y, por lano, se eliminan en el proceso de consolidación, fundamentalmente las meras tenedoras de acciones de compañías del Grupo.

lmporte según los libros de cade societad a la cira el coste contable, a la cifa ellejada en la casteredoras se la aplicado el porcetaje de oropiedad del Grupo, sin considerar las anonios de comerio realizados en el proceso de considiación. Los tatos de las sobedades entranjeras aparesen convertidos en euros al típo de cambio al cierre del ejercicio. ()

al encontrase parte de ellas en restructuración y la divigación de esta información potía perjudicar tanto a Baneso como a las propias sociedades. Los resullados de las l os administradores de Banesto han considerado en libros de rejstrado en libros de Baneslo y l o de sus societades cara estas participaciones por entencer, sociedades de Banesto al 31 de diciembre de 2001 están perdientes de ser aprobados por las respectivas Juntas Generales de Accionistas. (a)

Datos homogeneizados al ejercicio nalural 2001. (1)

新闻
2019-09-2

a Di

0

0

Millones de euros

% Participación poseída

.

OF 8 3 6 8 8 1 7

	% Parlicipación Poseída
				Millones de Euros
		por el Banco			Resultados
Actividad	Direcla	Indirecta	Capital (*)	Reservas (*)	(*) Netos
Distribución de Aguas	21,97%		S	43	દ
nmobiliaria		49,21%	31	(4)	6
nternet	40.00%			215	રી
Desarrollo Plataformas Comercio Electrónico	80.30%			170	చ
Banca		13,22%	26	92	শে
Banca	i	20.27%	130	322	81
Asesoramiento	22,50%		વેવ	0	(17)
Refino de Petrôleos	0.12%	19.92%	268	1.345	356
Banca		4.72%	1.386	9.795	1.342
Sequros		98.57%	19	31	8
Construcción		31.57%	17	0	0
Seguros de Crédito	20,25%		21	0	0
Inmobiliaria	l	73.06%	20	(3)	0
Servicios Electrónicos	89.66%	=	23	0	0
Construcción	20,19%		172	466	183
Banca		7,57%	729	દિલ	87
Distribución Material Médico	27,66%		4	16
Comercio	6.08%	20,00%	8	35	10
Lineas Aéreas		3,29%	712	251	201
nmobillaria		53.00%	152	370	63
Banca		10,00%	29	15	১
Seguros		39,20%	చ	22	13

Sociedades no Consolidables más Significativas con Porcentaje del Grupo superior al 3% (20% si

Anexo II

e

			% Participación Poseída			Millones de Euros
			por el Banco				Resullados
Sociedad	Domicilio	Actividad	Directa	Indirecta	Capital (*)	Reservas (*)	Netos (*)
a Unión Resinera Española (consolidado)	España	Química	74,87%	18,42%	P	42	1	C
Laparanza, S.A.	España	Explotación Agricola y Ganadera	61.59%		9	22		LASE
Mobipay International, S.A.	España	I elecomunicaciones	27.50%	=	30	11	7
Royal Bank of Scotland Group PLC. (**)	Reino Unido	Banca		8,03%	1 101	28,366	2.924	8 a
San Paolo IMI, SPA (consolidado) (**)	a lal	Banca		5.46%	3.931	2.130	1.292
Santander Central Hispano Seguros y Reaseguros, S.A.	España	Seguros	69.09%	-	34	118	র্য
Santander Central Hispano Seguros. Cía. de Seguros de Vida Portugal		Seguros		ag 35%	22	0
Sanlander Seguros, S.A.	Brasil	Seguros	-	99.13%	83	(12)
Seguros Serfin , S.A. De C.V.	México	Seguros	l	ರಿಕೆ ಇದನ್ನು	38	(4)	6
Société Generale (Consolidado) (**) (1)	Francia	Banca		1,50%	eza	10 460	2.698
Técnicas Reunidas (consolidado) (**)	España	Ingeniería	37.43%		9	87	13
Totta Urbe - Empresa de Administração e Construções, S.A.	Portugal	nmobiliaria		99 35%	100			CINCO
Transolver Finance EFC, S.A.	España	Leasing		50.00%	6	8	ਟ	1 8 - 11 - 2 - 11 - 2 - 11 - 2 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 11 - 1
SA U.C.I.	España	Créditos Hipotecarios	l	50.00%	48	24	6	PESETAS
Unión Eléctrica Fenosa, S.A. (consolidado) (**)	España	Explotación De Energía Eléctrica	4.44%	7 49%	914	1 299	235
Vallehermoso, S.A. (consolidado) (**)	España	nmobiliaria	25.14%		129	442	80
Vidrieras Canarias, S.A. (**)	España	Vidrio	28.35%		0	14	ਟ

No se incluyen las sociedades inacivas, las que se encantan en proceso de liquitación el Grupo y, por tarto, se eliminan en el proceso de consolidación, fundamente las meras tenedoras de acciones de compañías del Grupo. (+)

(") Inporte segin los libros de cada sociedad al 31 de delas scriedates extranjeras aparecen convertidos en euros al ipo de cambio al cierre del ejercio.

(**) Dalos a 31 de diciembre de 2000, último ejercicio anual formulado por sus Consejos de Administración.

Si bien la partiçipación en dicha scciedad es inferior al 3%, se incluye en esta relación al formar parte de las sociedades al 31 de dicientor de 2001. (1)

MER

.

. . . . . . .

CLASE 8.9 FREENSE

Anexo III

Notificaciones sobre Adquisición de Participaciones en el Capital en el Ejercicio 2001

(Art. 86 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas y Art. 53 de la Ley 24/1998 del Mercado de Valores):

	Fecha
Sociedad Participada	Notificación
AR Capital Variable 1, S.A.	21 de marzo de 2001
AR Capital Variable 1, S.A.	26 de abril de 2001
Aurea Concesionaria de Infraestructuras, S.A.	5 de abril de 2001
Cartera Mobiliaria, S.A.	9 de enero de 2001
Central de Inversiones en Valores, S.A.	9 de enero de 2001
Inmobiliaria Urbis, S.A.	10 de julio de 2001
La Unión Resinera, S.A.	23 de abril de 2001
Norteña de Valores, S.A.	31 de enero de 2001
Parity Simcav, S.A.	31 de enero de 2001
Superdiplo, S.A.	3 de enero de 2001
Superdiplo, S.A.	11 de enero de 2001
Vallehermoso, S.A.	6 de febrero de 2001
Vallehermoso, S.A.	26 de abril de 2001

CLASE 8,a TREAST

Banco Santander Central Hispano, S.A., y Sociedades que Integran el Grupo Santander Central Hispano

Informe de Gestión Correspondiente al Ejercicio 2001

CLASE 8.ª FRENTS FRE

Banco Santander Central Hispano, S.A., y Sociedades que Integran el Grupo Santander Central Hispano

Informe de Gestión Correspondiente al Ejercicio 2001

En el ejercicio 2001 el Grupo Santander Central Hispano ha obtenido neto atribuido de 2.486,3 millones de euros, un 10,1% superior al del año 2000. Este incremento es especialmente destacado en el contexto económico y financiero de desaceleración económica y gran incertidumbre en que se ha producido y compara muy positivamente a nivel internacional, ya que gran parte de los principales grupos financieros europeos y americanos han sufrido significativos recortes en sus beneficios.

El beneficio por acción se ha situado en los 0,5447 euros, con aumento del 1,5% y el ROE (sin incluir reservas anticipadas) en el 17,56%.

Marco externo general

El Grupo Santander Central Hispano desarrolló su actividad en 2001 en un entorno de fuerte desaceleración económica internacional que se acentuó a raíz de la incertidumbre generada por ios acontecimientos del 11 de septiembre. El PIB mundial redujo su crecimiento hasta el entorno del 2,4% desde el 4,7% alcanzado en 2000. El crecimiento en Estados Unidos apenas alcanzó el 1%. La economía europea no consiguió sustraerse de la fendencia global y, aunque con menos intensidad que EEUU, redujo su ritmo de crecimiento del 3,5% en 2000 al 1.5% en 2001. El euro vivió su último año como moneda vitual incapaz de recuperar la paridad con el dólar a pesar de que el diferencial de crecimiento y de tipos de interés fue favorable para la Eurozona durante la mayor parte de 2001. La economía española no fue ajena a la tendencia general de desaceleración, reduciendo su crecimiento del 4,1% al 2,8%, pero manteniendo el diferencial de crecimiento positivo frente a la Eurozona.

El clima internacional no fue propicio para las economías iberoamencanas. La región registró un crecimiento marginalmente positivo tras crecer un 4,3% en 2000. Las dificultades en Argentina influyeron negativamente sobre el conjunto de la región durante buena parte del año, exigiendo políticas más duras de lo requerído por las circunstancias internas en algunos países.

Evolución de los negocios y operaciones del Grupo

Tras dos ejercicios concentrados en la expansión del Grupo mediante crecimientos orgánicos y a través de adquisiciones, el año 2001 ha tenido como objetivos prioritarios: afianzar la posición estratégica alcanzada, aumentar la fortaleza del balance, reducir los costes, con la consiguiente mejora de la eficiencia operativa, y obtener mayores beneficios. En todo el Grupo ha conseguido notables logros.

En 2001, el Grupo ha consolidado su liderazgo en la Península Ibérica y en Iberoamérica, posíción que se ve reforzada por la fortaleza que supone contar con más de 39 millones de clientes en todo el mundo. En lo relativo al balance, y buscando mantener la máxima solidez del mismo, se han tomado diversas medidas para aumentar la solvencia y reducir riesgos, como la titulización de créditos, la reducción del riesgo-país, la reducción del VaR, la amortización anticipada de fondos de consolidación y la realización de emisiones de deuda subordinada. Asimismo, se ha constituido un fondo especial destinado a Argentina por importe de 1.287 millones de euros.

Todo ello ha permitido mejorar los ratios de capital, que se ven complementados por las importantes plusvalías latentes que el Grupo mantiene, fundamentalmente en Vodafone y Royal Bank of Scotland.

El ejercicio 2001 ha sido también un año de ahorro. Así, el Grupo ha reducido sus gastos en términos reales (es decir, deduciendo los efectos perímetro, tipo de cambio e inflación) en un 6,8%, disminución que se produce

CLASE 8.a 在地方法和

tanto en los gastos de personal como en los generales. En España, las medidas tomadas en las redes ya se están reflejando en la disminución de gastos, existiendo todavía un elevado potencial de recorte de los mismos para los próximos años. Algo similar ocurre en Iberoamérica.

La favorable evolución de los costes tiene su reflejo directo en la eficiencia operativa, que ha pasado del 62,1% (en el momento de la fusión), al 54,0% del último ejercicio, a pesar de haber ido incorporando entidades con ratios superiores a los estándares del Grupo.

Las principales actuaciones desarrolladas en los negocios básicos del Grupo han sido:

↑ · En España se han abordado decididamente los planes de optimización e integración de las redes, favorecidos por las iniciativas, comerciales y organizativas desarrolladas a lo largo de 1999 y 2000 (plataforma tecnológica única, unificación de redes, etc.)

Dentro de los planes de optimización, se ha procedido al cierre de 869 oficinas en España, de las que 502 corresponden al nuevo plan lanzado en junio y que finalizará en el primer semestre de 2002 con el cierre de aproximadamente otras 500 oficinas. Tras su finalización se habrán cerrado unas 2.300 sucursales, un 35% de las existentes en el momento de la fusión.

El proceso de optimización e integración en una marca única ha ido acompañado de un importante avance en la segmentación de clientes que se ha realizado sin pérdida de negocio (inferior al 3% de los saldos traspasados). Ello se ha conseguido por el intenso seguimiento y la elevada atención prestada a los clientes incluidos en el Plan de Migración.

Además del proceso de migración, el Grupo ha mantenido una elevada actividad comercial, como demuestra la evolución de los productos clave del negocio, tanto de activo como de depósitos y fondos. Así, el crédito hipotecario aumenta en tasas del entorno del 20%, las cuentas de ahorro se incrementan el 12,7%, claramente por encima del sector y mejoran en 26 puntos básicos su cuota de mercado, y los fondos de inversión también mejoran su cuota en 90 puntos básicos. En ambos productos hemos consolidado nuestra posición de liderazgo, la cual también se ha alcanzado en la actividad de fondos de pensiones individualizados, que han alcanzado un volumen de captación récord para el Grupo en este último año

En Europa, el Grupo mantiene una posición privilegiada en Portugal. La actividad ha estado enfocada a la creación de una plataforma de aplicaciones única para los tres bancos del Grupo en ese país, al relanzamiento comercial de las entidades adquiridas en el año 2000 y a la mejora de los ratios básicos de actividad, eficiencia y rentabilidad.

Estas actuaciones han tenido su refleio en el aumento de cuota en la producción de créditos hipotecarios, fondos de inversión (donde se han ganado 340 puntos básicos en el año) y primas emitidas, a la vez que se ha mejorado el ratio de eficiencia en 317 puntos básicos y el beneficio neto atribuido ha superado claramente al presupuestado al inicio del ejercicio.

El Grupo también ha avanzado en su presencia en Alemania, concentrándose en determinados segmentos como la banca directa (lanzamiento de Patagon) y la financiación al consumo, donde se ha alcanzado un amplio acuerdo de cooperación con el Grupo Werhahn con el que se ha acordado que en la primera mitad del año 2002 y a través del ejercicio de las opciones pactadas, Santander Central Hispano adquirirá la totalidad del capital social de AKB Group.

� En Iberoamérica, el Grupo ha construido una franquicia líder por su alto grado de solidez, diversificación y crecimiento. La expansión del Grupo en Iberoamérica en 1999 y 2000 permitió alcanzar una cuota media del 10% en el conjunto de servicios bancarios.

En 2001 la estrategia del Grupo se ha centrado en tres objetivos fundamentales: aumento de la rentabilidad, mejora de la eficiencia e incremento de cuota de mercado. Se han logrado importantes avances en las tres.

CLASE 8.9 The Market The Research of the Property of

En rentabilidad, el ROE se ha situado en el 23,6% y el ratio de eficiencia ha alcanzado el 49,5%, lo que representa una mejora de 350 puntos básicos frente al año 2000.

En abril se llevó a cabo una Oferta Pública de Adquisición de las acciones de Banespa que no estaban en manos del Grupo. El éxito de la operación incrementó la participación hasta el 97,1% (al cierre del año, 97,8%). También en abril, Banespa anunció el resultado de su Programa de Desligamiento al que se adhirieron más de 8.000 empleados. Su implementación se ha combinado con el programa de modernización tecnológica y los planes de desarrollo de negocio.

La evolución de México, donde Serín ha superado las previsiones iniciales, y de Chile también ha sido muy favorable en el año.

� Dentro de Grupo Industrial, las inversiones se diferencian en tres tipos: participaciones permanentes, participaciones en sectores en desarrollo y participaciones financieras. Como resultado de su gestión activa, en el año se han vendido las participaciones que han cumplido su periodo de madurez y en las que se han dado favorables condiciones para materializar plusvallas. Ello ha permitido obtener un beneficio atribuido al Grupo de 1.142,9 millones de euros, en donde destacan los procedentes de la reducción de la participación en Vodafone. Las plusvalias latentes se sitúan en el entorno de los 3.000 millones de euros.

En resumen, en el ejercicio 2001 Santander Central Hispano ha ejecutado sus plazos previstos y ha afianzado su posición como uno de los lideres mundiales en innovación, flexibilidad y anticipación. lgualmente, ha vuelto a demostrar su capacidad para gestionar nuevas entidades, como refleja la excelente evolución seguida tanto en beneficios y eficiencia como en productividad y calidad del riesgo en los bancos recientemente incorporados en Portugal, México o Brasil. Estos logros no hubieran sido posibles sin la magnifica respuesta de los empleados a los cambios y nuevos retos del entorno. La labor realizada ha tenido su refleio en el amplío reconocimiento externo que refleian los múltiples galardones obtenidos tanto a nivel general, como "Mejor Banco en España" y "Mejor Tesoreria en Iberoamérica" según Euromoney, como individual en distintas entidades, áreas y países.

lgualmente, la máxima dedicación a la calidad de servicio y atención al cliente nos llevó en el año 2000 a ser el primer banco en el mundo en obtener una Certificación Global de la Calidad. Su renovación y ampliación en 2001 es la mejor garantía de la continua mejora interna y externa del Grupo.

Balance de situación

Los fondos totales gestionados por el Grupo se elevan a 453.384 millones de euros (75,4 billones de pesetas), con un avance del 3,6% sobre diciembre de 2000.

Para interpretar correctamente la evolución del balance y del recursos gestionados por el Grupo, se debe tener en cuenta la depreciación de la mayor parte de las divisas iberoamericanas respecto del US\$, considerando, adicionalmente, la apreciación de esta moneda respecto del euro. El efecto conjunto para los saldos del Grupo ha sido negativo por aproximadamente un 1%, o en torno al 4% si sólo se consideran los saldos con el sector no residente.

La actividad con clientes refleja una política de mayor crecimiento en recursos de clientes gestionados (+9,3%) que en créditos (+2,6%).

En la evolución de la inversión crediticia destaca el notable incremento del crédito hipotecario en España, reflejado en un aumento del 19,4% en créditos con garantía real (23% deduciendo el efecto de las titulizaciones), el menor avance en el crédito consumo, la incidencia de las titulizaciones en cartera comercial y la política de contención llevada a cabo en Iberoamérica, que se reflejan en una variación interanual negativa en euros del 4,5% (afectada por la depreciación de las monedas).

Los riesgos morosos y dudosos del Grupo (sin riesgo-país) se han situado al término de diciembre en 3.896 millones de euros (648.159 millones de pesetas), con un índice sobre activos de riesgo del 1,86% y una tasa de

CLASE 8.0 THE PERCENTER

cobertura del 143,3%, que mejoran en 40 puntos básicos y 20,3 puntos porcentuales, respectivamente, las existentes en diciembre de 2000.

En España, el ratio de morosidad se situó en el 0,88% y su cobertura, tras crecer 14,1 puntos porcentuales, en el 205,9%. En Iberoamérica, el ratio de morosidad fue del 3,32%, 120 puntos básicos inferior al de hace un año. El Grupo, y especialmente los bancos filiales en Argentina y Brasil, han extremado el rigor de la política de riesgo seguida y continúan aplicando la máxima prudencia en provisiones. La cobertura de la morosidad se ha situado en el 128,6%, con mejora de 19 puntos porcentuales.

En captación, el total de recursos de clientes gestionados se ha situado en 331.379 millones de euros (55,1 billones de pesetas), que representan un incremento del 9,3% sobre diciembre de 2000.

Los recursos de clientes en balance se han incrementado en los últimos doce meses en 21,682 millones de euros (3,6 billones de pesetas), equivalentes a un 10,1% de aumento. La actividad se refleja tanto en los débitos como en la colocación de distintas emisiones y pagarés, que aumentan por encima del 20%.

Dentro del sector residente, destaca el fuerte incremento de los saldos con las Administraciones Públicas por las cesiones temporales de activos, debido al cambio en la operativa con el Tesoro Público (anteriormente con intermediarios financieros). En otros sectores residentes el crecimiento ha sido limitado, por las imposiciones a plazo. Las cuentas de ahorro, sin embargo, aumentan un 12,7%, incremento superior al del conjunto del sistema.

Fuera del balance, los fondos de inversión aumentan un 5,4% respecto de diciembre de 2000. En España las variaciones se han visto limitadas por la tendencia del mercado, aunque el Grupo continúa ofreciendo mejor evolución que el sector, lo que tiene su reflejo en incrementos de cuota, tanto en FIM, como en FIAMM y en Fondos Inmobiliarios. En planes de pensiones, el incremento interanual se situa en el 14,9%, con avance de dos dígitos tanto en España como en Iberoamérica.

Los fondos de comercio pendientes de amortizar se sitúan al cierre de 2001 en 9.869 millones de euros (1,6 billones de pesetas). La política de amortización acelerada llevada a cabo hace que desde diciembre de 2000 se registre una disminución neta de 1.764.1 millones de euros (293.519 millones de pesetas), por diferencia entre adiciones netas por 108,9 millones de euros (básicamente por la OPA realizada sobre Banespa) y amortizaciones por 1.873,0 millones de euros.

Los recursos propios del Grupo en sentido amplio (patrimonio neto e intereses minoritarios) alcanzan 27.402 millones de euros (4,6 billones de pesetas). Aplicando los criterios del Banco Internacional de Pagos de Basilea (Ratio BIS), el total de recursos propios asciende a 26.082 millones de euros (4,3 billones de pesetas), con un excedente sobre los recursos mínimos requeridos de 9.726 millones de euros. El coeficiente se sitúa en el 12,76%, o el 12,04% si se hubiera realizado ya la amortización de las acciones preferentes para cuya financiación se realizó la ampiiación de capital del pasado mes de diciembre. En este último caso, el aumento en el año ha sido de 1,18 puntos porcentuales.

Los recursos propios computables netos, de acuerdo con los criterios del Banco de España, ascienden a 22.463 millones de euros (3,7 billones de pesetas), con un ratio de capital del 11,08% y un exceso sobre el nivel mínimo requerido de 6.241 millones de euros (1.038.358 millones de pesetas). Deduciendo la amortización prevista de acciones preferentes, citada en el párrafo anterior, el ratio es del 10,35%.

En el ejercicio se ha efectuado un cargo contra reservas por importe neto de 270.7 millones de euros para el programa de jubilaciones anticipadas de Banco Santander Central Hispano. Adicionalmente Banesto y HBF Banco Financiero también han realizado cargos de 175,8 y 5,8 millones de euros, respectivamente, para sus planes de jubilaciones.

Resultados

La cuenta de resultados de Santander Central Hispano se ha caracterizado en 2001 por el aumento de todos los márgenes y el estricto control de los costes, consecuencia de lo cual el margen de explotación aumenta un

CLASE 8.ª 19 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

26,8%. También por la intensificación de la política de dotaciones, mediante la constitución de un fondo especial de 1.287 millones de euros (destinado a Argentina), que se une al esfuerzo realizado en provisiones para insolvencias y amortización acelerada de fondos de comercio de consolidación.

El margen de intermediación se sitúa en 10.256,8 millones de euros (1,7 billones de pesetas), con un aumento del 23,7% sobre 2000. Este incremento está basado fundamentalmente en la expansión de los volúmenes de negocio (incidencia de la incorporación de nuevas entidades) y en la mejora de márgenes en el mercado español. Eliminando el efecto perímetro y los tipos de cambio aumentaría el 5,3%.

Las comisiones se sitúan en 4.621,7 millones de euros (768.992 millones de pesetas), aumentando un 15,2%. La menor actividad, principalmente de los mercados de valores, ha tenido su reflejo en un incremento menor al inicialmente previsto.

Tras la consideración de las operaciones financieras (685,1 millones de euros), el margen ordinario contabiliza 15.563,6 millones de euros (2,6 billones de pesetas), con avance del 19,7% sobre 2000.

El aumento de participación en algunas entidades motiva que el conjunto de gastos de personal y generales se incremente el 15,1%, ya que el desarrollo de programas para la mejora de la eficiencia operativa y de contención de ios costes de explotación, hacen que sobre base homogénea (suponiendo las nuevas incorporaciones del año 2000 desde el 1 de enero de ese año), los gastos reflejen una disminución nominal del 3,5% (aproximadamente un 6,8% real).

Además, hay que destacar que este ahorro se ha compatibilizado con un significativo crecimiento en gastos de tecnología y sistemas, motivado por el proceso de integración y el desarrollo de proyectos específicos. El ratio de eficiencia ha mejorado en 213 puntos básicos, pasando del 56,1% al 54,0%.

Con todo ello, el margen de explotación asciende a 5.944,5 millones de euros (989.074 millones de pesetas), con aumento del 26,8% sobre 2000, consecuencia tanto de la expansión de la actividad como de la mejora en costes, que en términos absolutos crecen menos de la mitad que el margen ordinario.

Los resultados por puesta en equivalencia asciender a 945,5 millones de euros (incluyendo dividendos), un 9,7% menos que en 2000, consecuencia principalmente de la contabilización en dicho año de 51,8 millones de euros en beneficios no recurrentes obtenidos por la venta de inmuebles de Agapsa, sociedad participada por Banesto. Deducido su efecto, el resto prácticamente coincide con el ejercicio anterior, destacando la mayor aportación de Royal Bank of Scotland y las sociedades participadas del Grupo Industrial y, por el contrario, la menor aportación del resto de bancos europeos por el efecto del entorno económico en sus resultados.

En cuanto a las dotaciones a insolvencias (netas), se han destinado 1.586,0 millones de euros (263.891 millones de pesetas), con aumento del 51,3%. En esta cifra se incluyen 312,9 millones de euros por aplicación de la normativa del Banco de España relativa al Fondo para la cobertura estadística de insolvencias.

Se han destinado 1.872,9 millones de euros (311.633 millones de pesetas) a amortizar fondos de comercio, de los que 642,3 millones corresponden a calendario y 1.230,6 a amortización anticipada.

El capitulo de resultados por operaciones del Grupo recoge fundamentalmente la plusvalla en la desinversión del 1% en el capital de Royal Bank of Scotland y del 3,3% en MetLife. Estas plusvalias se han aplicado a la realización de saneamientos extraordinarios.

Por último, los resultados extraordinarios muestran una cifra positiva de 61,2 millones de euros, como neto de un conjunto de resultados de naturaleza heterogénea y de delerminadas dotaciones a saneamientos para activos adjudicados, pensiones y otras contingencias. Destacan positivamente los beneficios en la desinversión parcial de Vodalone, y negativamente, la constitución del fondo especial, para el que se han dotado 1.244 millones de euros en el ejercicio.

Con todo ello, el beneficio antes de impuestos se ha elevado a 4.237,3 millones de euros (705.028 millones de pesetas), con incremento del 12,3% sobre el año anterior.

CLASE 8 a 10.36 12.00

Tras deducir la provisión para impuestos y los intereses de accionistas minoritarios, el beneficio neto atribuido al Grupo es de 2.486,3 millones de euros y aumenta un 10,1% sobre el ejercicio precedente.

Propuesta de distribución de resultados

Con cargo a los resultados del ejercicio, se propondrá a la Junta General Ordinaria de Accionistas el reparto de un dividendo íntegro de 0,2885 euros (48,0 pesetas) por acción, con el siguiente detalle: tres dividendos a cuenta de 0,0751 euros (12,5 pesetas) por acción cada uno, los dos primeros ya distribuídos en julio y octubre de 2001 y un tercero que se hará efectivo el 31 de enero de 2002, y un dividendo complementario y 0,0631 euros (10,5 pesetas), a pagar a partir del próximo 30 de abril.

En los tres primeros a cuenta del ejercicio 2001 se distribuirá un total de 1.035,4 millones de euros (172.280 millones de pesetas), quedando pendientes de distribuir, por tanto, 294,0 millones de euros (48.923 o (112.8 de pesetas) que se harán efectivos en la fecha indicada anteriormente.

Capital y acciones propias

A 31 de diciembre de 2001 el capital social del Banco es de 2.329,7 millones de euros (387.626 millones de pesetas), representado por 4.659.362.499 acciones de 50 céntimos de euro de valor nominal cada una, y distribuido entre 981.408 accionistas, un 44,42% de los cuales son nommar vada diene participaciones iguales o superiores al 10% del capital social del Banco,

En el ejercicio 2001, el Grupo ha realizado dos operaciones de capital. El 28 de febrero se emitieron 1.300.000 nuevas acciones ordinarias (0,03% del capital del Banco) de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 1,79 euros cada una, en el marco de un plan de incentivos destinado a jóvenes directivos. En el ministra el m mes de diciembre se emitieron 97.826.086 nuevas acciones ordinarias (2,14% del capital del Banco) de medio euro de valor nominal cada una y una prima de emisión de 8,70 euros cada una. Esta operación tiene por objeto financiar la amortización anticipada de cinco emisiones preferentes emitidas por rociedades del Grupo a tipos muy superiores a los actuales de mercado.

A 31 de diciembre de 2001, las sociedades consolidadas del Grupo tenían en sus respectivas carteras un total de 5.197.266 acciones de Santander Central Hispano, equivalentes a un 0,11% de su capital social (en 199e) porcentaje era del 0,43% y en 2000 del 0,26%).

Durante el ejercicio, las sociedades adquirieron 587.012.182 acciones, equivalentes a un importe nominal de 203,5 millones de euros (48.835 millones de pesetas) e importe efectivo de 5.694,8 millones de euros (947.531 millones de pesetas), y vendieron 593.589.975 acciones, por importe nominal de 206,8 milliones de euros (49.383 millones de pesetas) e importe efectivo de 5.720,3 millones de euros (951.779 millones de pesetas).

Al 31 de diciembre de 2001 dos sociedades dependientes no consolidables poseían el 0,0065% del capital social emitido por el Banco.

Investigación y Desarrollo

Los esfuerzos del Grupo Santander Central Hispano en este ámbito han ido dirigidos a culminar el proceso de modernización y adaptación informática realizado desde la fusión, al desarrollo de nuevos proyectos proyectos para mejorar la eficiencia de la organización y avanzar en la cobertura de sus necesidades futuras, a la preparación del Grupo para la puesta en circulación del euro, y al desarrollo constante de las capacidades de su opantilia y de la organización.

La implantación en España del sistema informático único para las redes Banco Santander y BCH (la nueva Plataforma Tecnológica Unificada -RETO-), y la incorporación de todas las oficinas y servicios centrales al mismo, ha sido culminada en el ejercicio 2001 con la integración de ambas redes bajo una misma marca, Santander Central Hispano. Ello ha supuesto un esfuerzo tecnológico adicional para eliminar las diferencias

6

CLASE 8.9 6 1 1 2 3 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

entre marcas y unificar los procesos comerciales en una única aplicación informatica. Además, se han incorporado a los procesos todas las peculiaridades y características de los nuevos críterios de segmentación de clientes entre particulares y empresas e instituciones.

El esfuerzo de integración tecnológica no ha sido exclusivo del Grupo en España. A comienzos de 2001 Portugal contaba con tres sistemas informáticos diferentes. Para resolver esta situación se ha completado en el ejercicio el programa PAC (Procesos y Aplicaciones Comunes) con la puesta en marcha de una plataforma tecnológica única y mejorada que dará servicio a las tres redes comerciales (Totta, Pregial y Santaderha permitirá sentar las bases para la obtención de mayores sinergias entre ellas.

En iberoamérica, se ha completado a lo largo del ejercicio la implantación del Proyecto Altair en los bancos de Chile, Argentina, Venezuela y Colombia, habiéndose avanzado en su desarrollo en México, Puerto Rico (paises en los que se espera completar el proceso en 2002) y Brasil. También durante el ejercicio se inició la actividad de Altec en Chile, el centro que concentrará el diseño, desarrollo y mantenimiento tecnológico de la plataforma informática común de los bancos del Grupo en la región.

Por otra parte, el Grupo ha continuado con el desarrollo de proyectos que persiguen transformar el banco aprovechando las herramientas que ofrece Internet para mejorar la eficiencia de la organización (nueva web comercial y corporativa, ampliación de la intranet corporativa, acceso externo a través de (reverse a fform@Vía'...). Así, en 2001 se han "internetizado" unos 200 procesos que, en conjunto, permitirán anorra unos seis millones de euros anuales.

También se han impulsado otros grandes proyectos destinados a cubrir las nuevas necesidades de los clientes y de la organización. Entre ellos destacan: el Plan Global de Sistemas de Tesorería, que conectará las mesos de tesorería de los bancos y filiales del Grupo en todo el mundo, y el sistema CRM (Customer Relationship Management), que se prevé estará operativo a comienzos de 2003.

Asimismo, a finales del año 2001 se han sentado las bases para el desarrollo del Plan Estratégico de Sistemas (PES27), que contempla la revisión giobal de los sistemas informáticos del Grupo para lograr que su función mantenga una filosofía y arquitectura compatibles y convergentes. Este Plan se prolongará por un plazo de 3 o 4 años y requerirá una inversión aproximada a 120 millones de euros.

En el ejercicio 2001, el conjunto de gastos e inversiones realizadas por el Grupo en materia informática se ha situado en el entorno de los 1.200 millones de euros.

El Grupo también ha realizado un elevado esfuerzo de formación y adaptación de la plantilla a las nuevas necesidades del negocio. Así, junto al desarrollo de los programas formativos básicos, Santander Central Hispano ha continuado profundizando en aspectos claves de la nueva economía (a través del Plan de Formación y Sensibilización en e-business), ha impulsado el conocimiento del nuevo modelo comercial para la red minorista (Da Vinci), y , sobre todo, ha preparado a su plantilla para afrontar el cambio al euno. En concreto, Santander Central Hispano ha facilitado formación sobre el proceso de cambio al euro a 22.830 personas que han invertido 100.738 horas lectivas.

En conjunto, la actividad formativa realizada por el Grupo ha superado los 4,2 millones de horas lectivas, de los que 2,3 millones corresponden a Iberoamérica, con una media de 37 horas anuales de formació nor empleado.

Hechos relevantes acaecidos tras el cierre del ejercicio

En el mes de enero, Santander Central Hispano ha creado una nueva División de Banca Comercial, que engloba los segmentos de particulares, empresas, instituciones, comercios, pequeños negocios y nuevos canales. Esta División nace tras la decisión adoptada por el Banco de unificar las Divisiones y Empresas e Instituciones bajo un único responsable, y va acompañada de una reorganización y simplificación de la estructura operativa, que supondrá la reducción de 24 a 11 direcciones territoriales y contará con cinco áreas de negocio y cuatro de apoyo a nivel nacional.

7

CLASE 8.a 6 6 1 2 1 2 1 1 2 1 1 2 1

La implementación de este modelo dotará a la organización de la agilidad y flexibilidad necesarias para atender con la mayor calidad a nuestros clientes, a la vez que permitira un nuevo paso en la optimización de nuestra red de oficinas y de los servicios centrales nacionales y territoriales.

También en el mes de enero, y de acuerdo con el objetivo de ir reduciendo el niumero de miembros del Consejo
de Administración, de la Entidad, en ha passadado de Administración de la Entidad, se ha acordado proponer a la Junta General de Accionistas fijar en 18 el número de miembros del Consejo.

Perspectivas

Las bases para una recuperación de la economía mundial en el año 2002 parecen bien asentadas. El descenso de los tipos de interés, el impulso fiscal (en EF/IU), la mejora de la confianza de empresas y familias, la recuperación de los mercados bursáilies y la caída del crudo, pueden propiciar una propiciar una progresiva recuperación del crecimiento internacional, que a partir de la primeira inia grugicali del clonomias iberoamericanas, aunque de forma diferenciada, tenderán a beneficiarse de este contexto global más positivo, asi como de una tendencia más favorable del precio de las materias primas, el comercio mundial y el bajo nivel de los tipos de interés de las economías más desarrolladas.

Las líneas de gestión del Grupo Santander Central Hispano para el ejercicio de 2002 se mantendrán en los parámetros del ejercicio precedente y estarán focalizadas hacia una nueva mejora de la eficiencia operaliva, la máxima solvencia, la mejor calidad del riesgo, la mejor calidad de servicio y la tecnología más eficianel, for áreas geográficas, se seguirá profundizando en la mojor convido y la technología nas encientes. Por actividad de financiación a la considerar en la actividar on Espella y Fundar, se consonular la
que as moiore en eficiansis que se mejora su eficiencia.

La combinación de estas actuaciones con el sólido punto de partida con que el Grupo afronta el año: elevada solvencia en balance, importantes pius latentes, un fondo especial que cubre la totalidad de la inversión en Banco Río y una reducida morosidad con elevador, un fondo copertura, la invenciones de la Invelsiones de la Invelsion crecimiento en el año del 10% para el beneficio neto atribuido, situando el ratio de eficiencia por debajo del 52%.
Viva e el retin RIS en el setema del 10% y manteniendo el ratio BIS en el entorno del 12%.

Gestión del riesgo

El grupo gestiona integralmente lipos de riesgo (riesgo de crédito, riesgo de mercado, riesgo de interés, riesgo de liquidez, riesgo operacional...) en que incurren sus unidades en el desarrollo de sus actividades.

Este enfoque permite la identificación de los distintos riesgos, su medición sobre bases homogéneas y su integración para conocer y gestionar las exposiciones globales del Grupo en sus distintas dimensiones (productos, grupos de clientes, segmentos, sectores económicos, áreas geográficas, negocios...),

Organización de la función de riesgos

La Comisión Delegada de Riesgos del Consejo de Administración, dentro de su autoridad en la materia, realiza, entre otras, las siguientes funciones:

• 1. Establece las políticas de riesgos para el Grupo, de acuerdo con la Comisión Ejecutiva del Consejo.
• 1. Fija los límites de riesgo y los niveles de autoridad delegados.
• 1. En sus reuniones periodicas al menos dos veces por semana se asegura de que los niveles de riesgo asumidos, tanto individuales como globales, cumplen con los objetivos fijados.

0F8368730

8

CLASE 8.3 The will be the may

• 1. Revisa de forma sistemática las exposiciones con principales clientes, sectores económicos de actividad, áreas geográficas y tipos de riesgo.
• 1. Supervisa el cumplimiento de los objetivos de los riesgos, las herramientas de gestión, iniciativas para la mejora de la gestión del riesgo y cualquier otra actuación relevante relacionada con la materia.

El enfoque anteriormente descrito se encuentra en linea con las directrices que se vienen anticipando desde foros autorizados con ocasión de la revisión del acuerdo de Basilea.

De esta forma, los órganos del Consejo aseguran la capacidad e independencia necesarias para supervisar el desarrollo de la estrategia general de la organización, así como las decisiones tomadas por la Alta Dirección que, a su vez, fija los planes de negocio, supervisa las decisiones del día a dia y asegura su consistencia con los objetivos y políticas determinadas por el Consejo.

Riesgo de crédito

La gestión del riesgo de crédito se ocupa de la identificación, medición, integración, control y valoración de las diferentes exposiciones y de la rentabilidad ajustada a riesgo.

La gestión del riesgo de crédito se desarrolla de forma diferenciada para los distintos segmentos de clientes a lo las sucesivas fases del proceso creditio: admisión, seguimiento y, en caso necesario, recuperación.

La distribución por areas geográficas del riesgo crediticio con clientes al 31 de diciembre de 2001 se indica a continuación:

	Millardos de Euros	En Porcentaje
España	1 14,4	55%
De los que: Banco Santander Central Hispano, S.A.	72,2	35%
Europa	33,5	16%
De los que: Portugal	22,3	11%
Iberoamérica	55,5	27%
De los que:
México	17,3	8%
Chile	14,9	7%
Brasil	7,2	3%
Argentina	4,6	2%
Estados Unidos de Norteamérica	4,6	2%
Resto del mundo	1,3
Total	209,3	100%

Sistemas intemos de rating

La gestión de los riesgos de tratamiento individualizado descansa en un sistema propio de calificación de solvencia o "rating", adaptado para cada segmento específico, que permite medir el riesgo de cada niente y de

CLASE 8.a THE AND THE THE

cada operación desde su inicio. La valoración del cliente obtenida tras analizar los factores de riesgo relevantes en diferentes apartados, se ajusta posteriormente en función de las características concretas de sus operaciones (plazo, garantías y tipo de operación). La calificación de riesgo asignado en la fase de admisión es objeto de revisión permanente durante la posterior etapa de seguimiento del nesgo.

El Banco tiene implantado desde hace años un sistema interno de calificación ("rating") para valoración de empresas, pequeños negocios, promotores inmobiliarios e instituciones que tradicionalmente se ha venido aplicando, tanto en la admisión o selección de riesgos como en su gestión y seguimiento.

Este modelo viene siendo de general aplicación a las firmas de las distintas divisiones de negocio, incluyendo Sucursales y Bancos del exterior.

Así, en España, la distribución del número de clientes, en función del "rating" asignado al 31 de diciembre de 2001, se indica a continuación:

	Distribución del Número de
Rating	Empresas
Superior a A- Entre BBB- y BBB+ BB+ у BB Entre B- y BB- CCC	I % 40 % 48 % 10% 1%
	100 %

La gestión del riesgo crediticio en Iberoamérica

La gestión del riesgo en Iberoamérica durante 2001 ha seguido dos ejes principales de actuación:

• 1. Se han consolidado las organizaciones y equipos de riesgos de las nuevas unidades adquiridas siguiendo el esquema organizativo común a todo el Grupo.
• 1. El contexto económico global, caracterizado por una desaceleración de la demanda especialmente en la segunda mitad del año, y la situación coyuntural de alguno de los países de la región, en especial Argentina, han aconsejado acompasar las políticas de riesgos a las circunstancias imperantes en cada mercado.

El nesgo crediticio (inversión crediticia y avales) del Grupo en el área se cifraba al cierre del ejercicio en 55.533 millones de euros, lo que representaba un 27% de la cartera consolidada. Su distribución, por países se indica a continuación:

CLASE 8.3 9 Committe

	Millones de
	euros
	Riesgo
	Crediticio	Morosidad (%)	Coberturas (%)
Méjico	17.294	1,49	170,2
Chile	14.944	3,01	113.1
Argentina	4.564	4.96	100.2
Brasil	7.177	4,30	175,0
Puerto Rico	5.572	2,45	ਕੇਰੇ ਤੋਂ ਤੋਂ ਤੇ
Venezuela	3.050	5.69	110,3
Perú	1.142	1,44	104.1
Colombia	624	11,31	122,8
Bolivia	515	12,32	1 15,1
Uruguay	575	3.57	119.8
Paraguay	73	5,23	146.5
Panamá	3	11.95	100.0
Total Iberoamérica	રેકે રૂડિકેટ રેડિયા સાંદર્શન કર્	3,32	128,6

Riesgo de contrapartida

0

Su control se realiza mediante un sistema integrado que permite conocer en cada momento la línea de crédito disponible con cualquier contrapartida, en cualquier producto y plazo y en cualquier oficina del Bano. Para la aprobación de líneas y, en su caso, excesos o transacciones especiales, se establecen los correspondientes niveles de autoridad.

El riesgo se mide tanto por su valor actual como potencial (valor de las posiciones de riesgo considerando la variación de las magnitudes fundamentales).

El Valor Neto de Reposición (VNR) de la catera de productos deñvados OTC (contratados fuera de mercados organizados) que el Grupo mantenia con sus contrapartidas a 311 de diciembre del 2001, alcanzaba 3.91 millones de dólares norteamericanos, cifra que representaba un 0,8% del valor nominal de dichos contratos.

	Millones de dólares norteamericanos
	Nocionales de Productos Derivados por Vencimiento				Valor
	A menos de l año	Entre 1 y 5 años	Entre 5 y 10 años	A más de 10 años	Total	Neto de Reposición
Permutas sobre tipos de interés	190.611	86.804	35.007	8.609	321.031	2.704
Acuerdos sobre tipos de interés	78.646	1.435			80.081	। ਤੇ ਤੇ
Opciones sobre tipo de interés	3.529	4.746	2.080	234	10.889	164
Cambios a Plazo	52.400	703	60		53.163	458
Permutas sobre tipos de cambio	2.436	3.479	604		6.519	ો રેજે
Opciones sobre tipos de cambio	389	249			638	44
Renta Fija Estructurada	692	16			708
Opciones sobre deuda	ો ઉર્ડ	4			109	31
Derivados sobre renta variable	2.960	3.380	11		ર્ણ રે રે રે રે રે રે રે જે રે જે રે જે જે જે જે જે જેવી સુરત દેશના પાકની ખેતી કરવામાં આવે છે. આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, પંચાયતઘર, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય
Total Derivados	331.768	100.816	37.762	9.143	479.489	3.692

CLASE 83 The Comments

La operativa de derivados se sigue concentrando en contrapartidas de excelente calidad crediticia, de tal forma que un 93,89% del riesgo se mantiene con entidades con un rating igual o superior a A-

Clasificación del Riesgo	0/0
AAA AA A BBB Sin Clasificar	10,57 67,67 15,65 4,20 1,91
Total	100

Por último es preciso destacar que la cartera por tipo de contrapartida se mantiene dentro de las líneas del año 2000, concentrándose el 93,14% del riesgo en bancos de países OCDE, el 1,29% en bancos de países no OCDE, y el 5,57% en empresas.

Riesgo de mercado

El ámbito de actuación de Riesgos de Mercado está constituido por todas aquellas entidades, tanto de negociación como de gestión de balance, están sujetas a los riesgos de mercado y de liguidez.

Metodologias

Actividad de negociación

Como ha venido siendo habitual, la metodología estándar aplicada durante el ejercicio 2001 por el Grupo Santander Central Hispano para la inclusión de la actividad de negociación es el Valor en Riesgo ("VaR"). Se utiliza como base el estándar de simulación histórica con un nivel de confianza del 99% y un horigonte terry oral de un día. Se han venido aplicando ajustes estadisticos que permitan incorporar de forma más eficiaz y rápida los acontecimientos más recientes que condicionan los niveles de riesgos asumidos.

Medidas de riesgo de tipo de interés y de liguidez

1. Riesgos de interés

El Grupo realiza análisis de sensibilidad del Margen Financiero y del Valor Patrimonial ante variaciones de los tipos de interés. Esta sensibilidad está condicionada por los desfases en las fechas de vencimiento y de revisión de los tipos de interés que se producen entre las distintas partidas del balance.

El Gupo gestiona las inversiones a través de coberturas para mantener dichas sensibilidades dentro del rango objetivo.

へ Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez está asociado a la capacidad del Grupo para financiar los compromisos adquíridos, a precios de mercado razonables, así como para llevar a cabo sus planes de negocio con fuentes de financiación estables. Los factores que influyen pueden ser de carácter externo (crisis de liquidez) e interno sobre excesiva concentración de vencimientos. El Grupo realiza una vigilancia permanente de perfiles máximos de desfase temporal.

CLASE 8.9 STARTICALLE

Actividad de Negociación durante el ejercicio 2001

El nivel de riesgo máximo se alcanzó el 26 de abril (43,4 millones de dólares norteamericanos medidos en términos de VaR) con máximos en la volatilidad de los nercados por la crisis de Argentina y el mínimo el 1 marzo (15,3 millones de dólares norteamericanos) ante la incertidumbre desatada por la crinis mor un an Turquía, que actuó como detonante de una situación de inestabilidad en los mercados emergentes. El riesgo medio en el año se situó en 27 millones de dólares norteamericanos de VaR.

Durante el ejercicio 2001, los valores mínimos, medios, máximos y al 31 de diciembre de 2001, se indican a continuación.

Valor en Riesgo de la	Millones de dólares norteamericanos
Cartera de Negociación	Minimo	Medio	Máximo	Ultimo
Renta Fija Renta Variable Tipo de Cambio Total	11.6 2,0 3.4 15.3	24,3 5.1 7.3 27,0	36,3 10.6 17,1 43.4	15,4 2.0 5.8 18.9

Gestión del riesgo de derivados estructurados

La actividad de derivados estructurados (opciones fuera de mercados organizados) está orientada principalmente al diseño de productos de inversión y a la cobertura de riesgos para clientes.

Este tipo de operaciones incluye opciones tanto de renta variable, como renta fija y de cambio.

Debido a la complejidad de estos productos, así como al tipo de riesgos que generan, el Grupo realiza un seguimiento y control de esta actividad de forma particular, nor lo que la Comisión Delegada de Riesgos asigna límites específicos para este negocio, no sólo por unidad sino también a nivel gobble

El beneficio operativo alcanzado durante el año 2001 fue de 26 millones de dólares norteamericanos, finalizando el año con un riesgo VaR de 1,26 millones de dólares norteamericanos.

1

●

●

●

●

C

C

0

0

0

.

0

0

●

.

0

0

1

0F8368736

CLASE 8.9 A ME E STAN

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades Dependientes que Integran el Grupo Santander Central Hispano

Balance al 31 de Diciembre de 2001

ACTIVO	Euros
1. CAJA Y DEPOSITOS EN BANCOS CENTRALES 1.1 Cala 1.2 Banco de España 1.3 Otros Bancos Centrales	2.472.131.000 2.109.979.000 5.200.089.000	9.782.199.000
2. DEUDAS DEL ESTADO (Incluve los Certificados del BE)		24.694.890.000
3. ENTIDADES DE CREDITO 3.1 A la vista 3.2 Otros créditos	5.612.648.000 37.376.642.000	42.989.290.000
4. CREDITOS SOBRE CLIENTES		173.822.046.000
5. OBLIGACIONES Y OTROS VALORES DE RENTA FIJA 5.1 De emisión pública 5.2 Otros emisores Pro memoria: titulos propios	32.080.620.000 10.223.775.000 119.956.000	42.304.395.000
6. ACCIONES Y OTROS TITULOS DE RENTA VARIABLE		7.807-911.000
7. PARTICIPACIONES 7.1 En entidades de crédito 7.2 Otras participaciones	4.556.916.000 2.104.889.000	6.661.805.000
8. PARTICIPACIONES EN EMPRESAS DEL GRUPO 8.1 En entidades de crédito 8.2 Otras	1.227 351.000	1.227.351.000
9. ACTIVOS INMATERIALES 9.1 Gastos de constitución v de primer establecimiento 9.2 Otros castos amortizables	12.759.000 861.022.000	873.781.000
9. bis. FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION 9. bis. 1. Por intearación olobal v proborcional 9. bis.2. Por puesta en equivalencia	8.792.711.000 1.075.986.000	9.868.697.000
10. ACTIVOS MATERIALES 10. Terrenos v edificios de uso propio 10. Otros inmuebles 10. Mobiliario, instalaciones v otros	3.758.784.000 518,637.000 2.076.509.000	6.353.930.000
11. CAPITAL SUSCRITO NO DESEMBOLSADO 11. Dividendos pasivos reclamados no desembolsados 11. Resto
12. ACCIONES PROPIAS Pro-memoria: nomina!	2.596.000	21.378.000
13. OTROS ACTIVOS		21.076.637.000
14. CUENTAS DE PERIODIFICACION		9.126.074.000
15. PERDIDAS EN SOCIEDADES CONSOLIDADAS 15. Por integración alobal v proporcional 15. Por puesta en equivalencia 15. Por diferencias de conversión	917.764.000 30.592.000 578.773.000	1.527.129.000
16. PERDIDAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO 16, Del aruno 16. De minoritarios
TOTAL ACTIVO ·		358.137.513.000
PASIVOS CONTINGENTES 1.1 Redescuentos, endosos v aceptaciones 1.2 Activos afectos a diversas oblicaciones 1.3 Fianzas, avales v cauciones 1.4 Otros pasivos continuentes	93.505.000 258.117.000 26.101.265.000 4.900.196.000	31.353.083.000

PASIVO				Euros
1.		ENTIDADES DE CREDITO			53.929.789.000
	1.1. 1.2.	A la vista . A plazo o con preaviso		2.825.688.000 51.104.101.000
2.		DEBITOS A CLIENTES			181.527.292.000
	2.1.	Depósitos de ahorro 2.1.1. A la vista 2.1.2. A plazo	75.481.038.000 52.759.866.000	128.240.904.000
	2.2.	Otros débitos 2.2.1 A la vista 2.2.2. A plazo	1.137.361.000 52.149.027.000	53.286.388.000
3.		DEBITOS REPRESENTADOS POR VALORES NEGOCIABLES			41.609.096.000
	3.1. 3.2.	Bonos y oblicaciones en circulación Padarés v otros valores		21.229.154.000 20.379.942.000
4.		OTROS PASIVOS			11.254.425.000
5.		CUENTAS DE PERIODIFICACION			9.473.748.000
6.		PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS			16.917.289.000
	6.1. 6.2.	Fondo de pensionistas Provisión para impuestos		9.021.366.000
	6.3.	Otras provisiones		7.895.923.000
		6. bis. FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES			132.223.000
		6. ter. DIFERENCIA NEGATIVA DE CONSOLIDACIÓN			17.333.000
		6. ter. 1. Por integración alobal v proporcional 6. ter.2. Por puesta en equivalencia		6.737.000 10.596.000
		7. BENEFICIOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO			3.326.909.000
	7.1. 7.2.	Dal arupo De minoritarios		2.486.303.000 840.606.000
8.		PASIVOS SUBORDINADOS			12.995.991.000
		8. bis. INTERESES MINORITARIOS			7.433.330.000
9.		CAPITAL SUSCRITO			2329.681.000
10.		PRIMAS DE EMISION			8.651.004.000
77.	RESERVAS				5.423.738.000
12.		RESERVAS DE REVALORIZACIÓN			42.666.000
		12. bis. RESERVAS DE SOCIEDADES CONSOLIDADAS			3.072.999.000
		12. bis. 1. Por integración alobal v proporcional 12. bis.2. Por puesta en equivalencia 12. bis.3. Por diferencias de conversión		1.752.203.000 1.320.796.000
		13. RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES
		TOTAL PASIVO			358.137.513.000
2.	2.1. - 2.2. 2.3.	COMPROMISOS Cesiones temporales con opción de recompra Disponibles por ferceros Otros compromisos		18.199.000 49.620.858.000 4.613.970.000	54.253.027.000
		SUMA CUENTAS DE ORDEN			85.606.110.000

2

●

●

●

●

●

0

●

●

●

●

●

●

●

●

.

●

.

0

.

0

●

●

●

●

●

●

●

.

.

0

.

.

.

●

CLASE 8,a The starting

0

●

O

0

0

0

0

0

0

0

Banco Santander Central Hispano, S.A. y Sociedades Dependientes que Integran el Grupo Santander Central Hispano

Cuenta de Pérdidas y Ganancias al 31 de diciembre de 2001

	Euros
1. INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS		28.116.759.000
De los que: De la cartera de renta fija	5.318.056.000
2. INTERESES Y CARGAS ASIMILADAS		-18.408.400.000
3. RENDIMIENTO DE LA CARTERA DE RENTA VARIABLE		548.405.000
3.1. De acciones y otros títulos de renta variable	124.734.000
3.2. De participaciones	408.165.000
3.3. De participaciones en el grupo	15.506.000
A) MARGEN DE INTERMEDIACION		10.256.764.000
4. COMISIONES PERCIBIDAS 5. COMISIONES PAGADAS		5.535.183.000
		-913.448.000
6. RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS B) MARGEN ORDINARIO		685.142.000
		15.563.641.000
7. OTROS PRODUCTOS DE EXPLOTACION 8. GASTOS GENERALES DE ADMINISTRACION		118.700.000
		-8.400.983.000
8.1. De personal	-5.258.297.000
De los que:
Sueldos y Salarios	-3.794.237.000
Cargas sociales	-841.104.000
De las que: pensiones	-162.910.000
8.2. Otros gastos administrativos	-3.142.686.000
9. AMORTIZACION Y SANEAMIENTO DE ACTIVOS MATERIALES E INMATERIALES 10. OTRAS CARGAS DE EXPLOTACION		-987.319.000
C) MARGEN DE EXPLOTACION		-349.585.000
		5.944.454.000
11.RESULTADOS NETOS GENERADOS POR SOCIEDADES PUESTAS EN		521.878.000
11.1 Participaciones en beneficios de sociedades puestas en equivalencia 11.2 Participación en pérdidas de sociedades puestas en equivalencia	1.102.479.000
11.3 Correcciones de valor por cobro de dividendos	-156.930.000
12. AMORTIZACION DEL FONDO DE COMERCIO DE CONSOLIDACION	-423.671.000
13. BENEFICIOS POR OPERACIONES GRUPO		-1.872.952.000
13.1 Beneficios por enajenación de participaciones en entidades		1.185.821.000
consolidadas por integración giobal y proporcional
13.2 Beneficios por enajenación de participaciones puestas en equivalencia	7.314.000
13.3 Beneficlos por operaciones con acciones de la sociedad	1.173.987.000
dominante y con Pasivos financieros emitidos por el grupo
13.4 Reversión de diferencias negativas de consolidación	4.520.000
14. QUEBRANTOS POR OPERACIONES GRUPO
14.1 Pérdidas por enajenación de participaciones en entidades		-16.372.000
consolidadas por integración global y proporcional
14.2 Pérdidas por enajenación de participaciones puestas en equivalencia	-451.000
14.3 Pérdidas por operaciones con acciones de la sociedad	-5.884.000
dominante y con Pasivos financieros emitidos por el grupo	-10.037.000
15. AMORTIZACION Y PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS (neto)
16. SANEAMIENTO DE INMOVILIZACIONES FINANCIERAS (neto)		-1.586.017.000
17. DOTACION AL FONDO PARA RIESGOS BANCARIOS GENERALES		-751.000
18. BENEFICIOS EXTRAORDINARIOS
19. QUEBRANTOS EXTRAORDINARIOS		3.005.644.000
D) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS		-2.944.400.000
		4.237.305.000
20. IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS
21. OTROS IMPUESTOS		-465.664.000
E) RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO		-444.732.000
		3.326.909.000
E.1 Resultado atribuido a la minoria	840.606.000
E.2 Beneficio atribuido al grupo	2.486.303.000