BANCO SAENZ S.A. — Management Reports 2017

Feb 20, 2017

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 31 de DICIEMBRE de 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 16 de febrero de 2017, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N° 622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una casa central y una sucursal ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió 95 series dentro de los Programas Consubond y Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por FIX SCR.

1. EVOLUCIón ANUAL

Banco Sáenz S.A. finalizó su ejercicio 2016 con un patrimonio neto de 320 millones. Los activos ascendieron a 2.946 millones y los pasivos a 2.626 millones. El resultado económico del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 muestra ganancias de 60 millones, reflejando un incremento del 15% respecto del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 19%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 2.027 millones, representando un aumento del 44% respecto del saldo al cierre del ejercicio anterior (ascendían a 1.410 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 66% del total de los activos. Al 31 de diciembre de 2016 alcanzó 1.941 millones (neto de previsiones), representando un incremento del 38% respecto al saldo al 31 de diciembre de 2015.

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 8%, resultando tres puntos mayor al porcentaje registrado al 31 de diciembre de 2015.

Los depósitos totales representan el 58% del pasivo al 31 de diciembre de 2016. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 1.520 millones, representando un aumento del 43% respecto del saldo del ejercicio anterior (ascendían a 1.061 millones). Dicha variación se justifica principalmente por el aumento en el saldo de cajas de ahorros y plazo fijo en el orden del 84% y 69% (equivalente a 239 y 320 millones, respectivamente) y una disminución en cuentas corrientes en el orden del 39% (equivalente a 114 millones).

La estructura de financiación de la Entidad se completa con las obligaciones negociables simples y subordinadas, y otras financiaciones recibidas de entidades financieras. Las financiaciones recibidas se han incrementado un 47% (equivalente a 110 millones), mientras que las obligaciones negociables simples lo hicieron en el orden de un 47% (equivalente a 84 millones) como consecuencia, principalmente, de la colocación de la Serie VIII.

Los resultados obtenidos (incremento del 15%) se generaron fundamentalmente por la favorable evolución del flujo de ingresos financieros, relacionado con intereses por adelantos y préstamos de tarjetas de crédito, los cuales se incrementaron un 44% en promedio (equivalente a 99 millones), en relación con los saldos del ejercicio anterior y por el incremento de los ingresos por servicios, principalmente relacionadas con tarjetas de crédito, que se incrementaron un 28% (equivalente a 74 millones).

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2015.

1. HECHoS RELEVANTES

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN), agente de liquidación y compensación propio (ALYC).

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las notas a los estados contables al 31 de diciembre de 2016.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO		AL 31 DE DICIEMBRE DE
		2016		2015		2014	2013		2012
Disponibilidades		543.693		369.705		135.488	142.819		174.451
Títulos Públicos y Privados		201.518		153.485		236.671	96.782		125.273
Préstamos (Cap. e Intereses)		2.026.998		1.467.190		1.237.951	937.224		876.226
Previsiones		(86.217)		(57.999)		(60.268)	(43.084)		(48.944)
Otros Créditos por Inter. Financiera (OCIF)		167.104		171.677		107.870	75.064		45.216
Participación en Otras Sociedades		19		19		19	19		19
Créditos Diversos		78.089		53.554		70.918	77.791		73.950
Bienes de Uso		14.547		14.805		12.686	14.408		11.729
Bienes Diversos		20		889		2.663	20		21
Partidas Pendientes de Imputación	-		-		297			-	-
TOTAL ACTIVO		2.945.771		2.173.325		1.744.295	1.301.043		1.257.941

PASIVO
Depósitos	1.519.612	1.060.523	815.141	689.988	656.215
Otras Obligaciones por Inter. Financiera (OOIF)	841.165	570.257	507.357	274.633	353.437
Obligaciones Diversas	90.126	109.996	117.067	67.923	65.090
Previsiones	37.890	35.150	34.691	39.956	44.396
Obligaciones Negociables Subordinadas	136.503	137.129	61.918	61.967	-
Partidas Pendientes de Imputación	513	173	-	96	60
TOTAL DEL PASIVO	2.625.809	1.913.228	1.536.174	1.134.563	1.119.198
PATRIMONIO NETO	319.962	260.097	208.121	166.480	138.743
TOTAL PASIVO + PN	2.945.771	2.173.325	1.744.295	1.301.043	1.257.941

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Ingresos Financieros	692.266	538.304	481.926	262.589	254.435
Egresos Financieros	(508.762)	(363.590)	(290.056)	(185.046)	(151.873)
Margen Bruto de Intermediación	183.504	174.714	191.870	77.543	102.562
Cargo por Incobrabilidad	(121.792)	(72.685)	(71.814)	(51.269)	(76.517)
Ingresos por Servicios	339.122	264.713	222.699	193.345	144.939
Egresos por Servicios	(37.051)	(34.610)	(26.733)	(24.281)	(31.116)
Gastos de Administración	(270.035)	(226.047)	(181.861)	(130.374)	(98.181)
Resultado Neto Interm. Financiera	93.748	106.085	134.161	64.964	41.687
Utilidades Diversas	62.592	47.916	39.645	45.347	40.403
Pérdidas Diversas	(75.827)	(70.875)	(94.731)	(66.077)	(44.727)
Resultado Neto Antes de Impuestos	80.513	83.126	79.075	44.234	37.363
Impuesto a las Ganancias	(20.648)	(31.150)	(37.434)	(16.497)	(16.236)
RESULTADO NETO FINAL – GANANCIA	59.865	51.976	41.641	27.737	21.127

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Flujo neto de efectivo generado en / (utilizado por) las actividades operativas	192.148	272.502	(186.852)	48.360	30.694
Flujo neto de efectivo generado en / (utilizado por) las actividades de inversión	2.462	12.195	(1.863)	(3.125)	(294)
Flujo neto de efectivo (utilizado por) / generado en las actividades de financiación	(28.829)	(52.405)	170.107	(83.798)	55.139
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	8.207	1.925	11.277	6.931	3.089
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) DEL EFECTIVO	173.988	234.217	(7.331)	(31.632)	88.628

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 31 DE DICIEMBRE DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Liquidez	49,04%	49,33%	45,66%	34,73%	45,67%
Solvencia	12,19%	13,59%	13,55%	14,67%	12,40%
Inmovilización del capital	3,15%	3,19%	4,96%	7,09%	6,81%
Rentabilidad anual	18,71%	19,98%	20,01%	16,66%	15,23%

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N° 12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS (N.T. 2013) DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 31 de diciembre de 2016, según corresponda, lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES (*)	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS
Con plazo
Vencido	412.434	-	-
A vencer
Hasta un mes	1.046.128	999.499	296.948
Hasta tres meses	215.219	401.116	144.093
De tres a seis meses	218.596	80.908	128.691
De seis a doce meses	262.999	38.089	27.600
De uno a dos años	71.990	-	211.250
Más de dos años	22.473	-	133.000
TOTAL CON PLAZO	2.249.839	1.519.612	941.582

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	1.940.781	-	1.940.781
Otros créditos por intermediación financiera	79.570	87.534	167.104
TOTAL	2.020.351	87.534	2.107.885
Pasivo
Depósitos	1.327.042	192.570	1.519.612
Otras obligaciones por intermediación	603.493	237.672	841.165
Obligaciones negociables subordinadas	136.503	-	136.503
TOTAL	2.067.038	430.242	2.497.280

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 – Ley General de Sociedades.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	CRÉDITOS DIVERSOS	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES DIVERSAS
A vencer	20.904	1.942	35.523	50.422
Hasta tres meses	-	-	11.205	-
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	20.904	1.942	46.728	50.422

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA				RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 14.000.000			Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad.
Integral de Comercio		$ 68.050.000				Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio.
Seguro Técnico		U$S 346.812				Equipos de computación, computadoras y PC´s.

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1 a los estados contables sobre criterios de valuación.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 17. a los estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. Perspectivas para el siguiente AÑO

El contexto macroeconómico internacional presenta un panorama incierto, atado a las políticas proteccionistas que pudiera implementar la nueva administración norteamericana, los efectos del Brexit en Europa y la continua desaceleración de la economía China. En ese contexto, es de esperar para el próximo año que se mantenga el crecimiento aletargado del PBI mundial.

Adicionalmente, los países importadores de los productos nacionales se encontrarían en etapas de contracción o crecimiento moderado durante el próximo año, lo que dificultaría aún más las posibilidades de la economía nacional de poder presentar un índice de PBI positivo. Particularmente Brasil, principal destino de las exportaciones industriales, fue uno de los grandes países que sufrió una fuerte recesión en 2016 y que espera un estancamiento para el próximo ejercicio.

A nivel interno, la economía no muestra signos claros de recuperación, lo que desembocaría en un crecimiento real recién para el segundo trimestre de 2017. Sectores de la oferta de gran impacto, como la construcción y automotriz, no logran revertir sus caídas interanuales aunque muestran algunos indicadores de mejora; en tanto que algunos sectores de la demanda comienzan a exhibir un desempeño más auspicioso en esto últimos meses.

La baja de la inflación de finales de 2016 y las pautas monetarias para 2017 del BCRA en ese sentido, así como la adecuación de las tasas de interés reales, podría fomentar la creación de un ecosistema propicio para las inversiones productivas. Quedarán por definir la evolución que tendrá el tipo de cambio de flotación -y sus variables en las exportaciones netas-, el gasto público y la recomposición del ingreso de los asalariados que pueda ser direccionado nuevamente al consumo.

La perspectiva de la Entidad para el próximo ejercicio vislumbra un crecimiento sostenido de las financiaciones al sector privado, orientado particularmente a la cartera de consumo y comerciales de primera línea, manteniendo el crecimiento mostrado en 2016 para tarjetas de crédito. En tanto, desde el punto de vista del fondeo, se percibe un crecimiento moderado del ahorro privado minorista, acompañado por fuertes colocaciones en el mercado de productos de inversión y fondeo bancario a largo plazo; dentro de un escenario de bajas en la tasa de interés respecto de ejercicio pasado.

Por todo lo mencionado, la Entidad estima mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones respecto de 2016, monitoreando permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera.

Buenos Aires, Argentina, 16 de febrero del 2017.

JORGE BIANCONI
Presidente