BANCO SAENZ S.A. - Interim / Quarterly Report 2018

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Estados Financieros Condensados al 30 de septiembre de 2018 junto con los Informes de Revisión de Estados Financieros Condensados de período intermedio y de la Comisión Fiscalizadora

ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

ÍNDICE

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Informe sobre revisión de Estados Financieros Condensados de período
intermedio.…………………………...………………………………………………………………………	S/N
Estado de Situación Financiera……………………………………………………………………………	1
Estado de Resultados….……………………………………………………………………………………	4
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto..…………………………………………….………………..	5
Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes………………………………………………………….	7
Notas a los Estados Financieros…………………………………………………………………………….	9
Anexo “A” - Detalle de Títulos Públicos y Privados………………………………………………….	70
Anexo “B” - Clasificación de las Financiaciones por Situación y Garantías Recibidas…………	71
Anexo “C” - Concentración de las Financiaciones……………………………………………………	73
Anexo “D” - Apertura por plazos de las Financiaciones...……………………………………………	74
Anexo “H” - Concentración de los Depósitos……………………………………………………….....	75
Anexo “I” - Apertura de pasivos financieros por plazos remanentes …………………………….	76
Anexo “J” - Movimiento de Provisiones………………………………………………………………..	77
Anexo “L” - Saldos en Moneda Extranjera……………………………………………………………..	78
Anexo “O” - Instrumentos Financieros Derivados……………………………………………………..	79
Anexo ”P” - Categorías de activos y pasivos financieros…………………………………………….	80
Anexo “Q” - Apertura de resultados……………………………………………………………………	82
Anexo “R” - Previsiones por riesgo de incobrabilidad..……………………………………………….	84
Informe de la Comisión Fiscalizadora……………………………………………………………………..	S/N

INFORME SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODO INTERMEDIO

A los Señores Directores de BANCO SÁENZ S.A. C.U.I.T.: 30-53467243-4 Domicilio Legal: Esmeralda 83 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

1. Hemos revisado los estados financieros condensados de período intermedio adjuntos de BANCO SÁENZ S.A. (la “Entidad”), que comprenden: (a) el estado de situación financiera condensado al 30 de septiembre de 2018, (b) los estados condensados de resultados y de otros resultados integrales por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2018, y los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa misma fecha, y (c) notas explicativas seleccionadas y otra información complementaria.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

2. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación de los estados financieros condensados adjuntos de conformidad con el marco de información contable establecido por el Banco Central de la República Argentina (BCRA), que, tal como se indica en la Nota 2. a los estados financieros adjuntos, se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), y en particular para los estados financieros condensados de período intermedio en la Norma Internacional de Contabilidad N° 34 “Información Financiera Intermedia”, tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por su sigla en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas, y con las excepciones (i) del punto 5.5. “Deterioro de Valor” de la NIIF N° 9 “Instrumentos Financieros” y (ii) de la NIC N° 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, que se encuentran excluidas por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del

control interno que consideren necesario para permitir la preparación de información financiera de períodos intermedios libre de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

Responsabilidad del auditor

3. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados financieros condensados mencionados en el párrafo 1. Basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el BCRA, aplicables a la revisión de estados financieros de períodos intermedios, y cumpliendo con los requerimientos de ética pertinentes a la auditoría de los estados financieros anuales de la Entidad. Una revisión de estados financieros de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados financieros y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión

4. Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados financieros condensados mencionados en el párrafo 1. no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en el párrafo 2.

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros

5. Llamamos la atención sobre la información contenida en las siguientes notas a los estados financieros condensados mencionados en el párrafo 1:

(a) Nota 2.1. “Normas contables aplicadas”, en la que la Entidad indica que a la fecha de los presentes estados financieros condensados se encuentran en proceso de cuantificación del efecto que tendría la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de Valor” de la NIIF 9 “Instrumentos Financieros”, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras. Esta cuestión no modifica la conclusión

expresada en el párrafo 4., pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros condensados adjuntos.

(b) Nota 2.2. “Bases de presentación – Unidad de medida”, en la que la Entidad explica los efectos que produciría la utilización de la NIC N° 29 “Información Financieras en Economías Hiperinflacionarias”, e indica que si bien se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación de esa norma, estima que el mismo podría ser de significación, y alerta sobre que ésto debe ser tenido en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los presentes estados financieros condensados sobre su situación financiera, su resultado integral y los flujos de su efectivo. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4.
(c) Nota 2.5. “Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA”, en la que la Entidad indica que las partidas y cifras contenidas en esas conciliaciones pueden estar sujetas a cambios y sólo podrán ser consideradas definitivas cuando se preparen los estados financieros anuales del ejercicio 2018. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4.

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

a) Sobre la base de nuestra revisión, nada llamo la atención que nos hiciera pensar que los estados financieros condensados mencionados en el párrafo 1. No están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores.
b) Los estados financieros condensados mencionados en el párrafo 1. Se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.

c) Al 30 de septiembre de 2018, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 1.666.024,96, no siendo exigible a esa fecha.
d) Al 30 de septiembre de 2018, según surge de la nota 19. a los estados financieros condensados adjuntos, la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

27 de noviembre de 2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 315 - F° 173

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064	BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064	BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064	BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064	BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064	BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064
	Nombre del Auditor firmante	Leonel G. Tremonti
	Asociación Profesional	Pistrelli, Henry Martin & Asociados S.R.L.
	Informe correspondiente alperíodo terminado el 30-09-2018	008

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		Ref.	30-09-2018	31-12-2017	31-12-2016
*A C T*	*I V O*
A.	EFECTIVO Y DEPÓSITOS EN BANCOS	Anexo P	221.657	487.413	594.414
	- Efectivo		67.484	207.388	57.863
	- Entidades financieras y corresponsales		154.173	280.025	536.551
	BCRA		134.926	264.567	477.950
	Otras del país y del exterior		19.247	15.458	58.601
B.	TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS
	EN RESULTADOS	Anexo A	16.297	1.961	5.523
C.	OPERACIONES DE PASE	Anexo O	30.124	15.535	-
D.	OTROS ACTIVOS FINANCIEROS		319.706	41.683	79.000
		Anexos
E.	PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES	B y C	2.646.642	2.479.297	2.122.451
	- Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior		2.646.642	2.479.297	2.122.451
F.	OTROS TÍTULOS DE DEUDA	Anexo A	178.686	145.121	113.780
G.	ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA	Nota 3	193.645	99.391	66.696
H.	ACTIVOS POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE	Nota 10	9.718	871	9.116
I.	INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO	Anexo A	4.135	1.210	463
J.	PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO	Nota 6	149.368	151.750	153.622
K.	ACTIVOS INTANGIBLES	Nota 7	33.439	-	-
L.	ACTIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS DIFERIDO	Nota 10	32.159	33.094	10.861
M.	OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS		1.145	1.280	1.267

	*TOTAL ACTIVO*		3.836.721	3.458.606	3.157.193

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 1 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

*PASIVO* N. DEPÓSITOS - Sector Privado no Financiero y Residentes en el Exterior Ñ. PASIVOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS O. OPERACIONES DE PASE P. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Q. FINANCIACIONES RECIBIDAS DEL BCRA Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS R. OBLIGACIONES NEGOCIABLES EMITIDAS S. PASIVO POR IMPUESTO A LAS GANANCIAS CORRIENTE T. OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS U. PROVISIONES V. OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS *TOTAL PASIVO*	Ref. Anexo H Anexo P Anexo O Anexo P Anexo P Anexo P Nota 10 Anexo P Anexo J	30-09-2018 1.006.465 1.006.465 257.720 219.119 413.615 805.346 372.281 - 150.178 71.498 145.657 3.441.879	31-12-2017 1.286.135 1.286.135 - 16.011 689.632 173.650 527.347 15.293 134.949 103.522 127.419 3.073.958	31-12-2016 1.436.596 1.436.596 - - 426.811 337.691 260.120 - 132.077 92.050 98.665 2.784.010

Las notas 1 a 27 a los estados financieros y los anexos A a D, H a J, L y O a R son parte integrante de este estado.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

*PATRIMONIO NETO* W. CAPITAL SOCIAL X. GANANCIAS RESERVADAS Y. RESULTADOS NO ASIGNADOS Z. RESULTADO DEL PERÍODO / EJERCICIO Patrimonio Neto atribuible a los propietarios de la controladora *TOTAL PATRIMONIO NETO* *TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO*	30-09-2018 35.000 307.517 25.628 26.697 394.842 394.842 3.836.721	31-12-2017 35.000 269.962 53.221 26.465 384.648 384.648 3.458.606	31-12-2016
			35.000
			225.097
			67.518
			45.568
			373.183

			373.183
			3.157.193

Las notas 1 a 27 a los estados financieros y los anexos A a D, H a J, L y O a R son parte integrante de este estado.

PABLO A. OYHAMBURU JUAN S. NIGRO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 3 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ESTADOS DE RESULTADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

A.RESULTADO NETO POR INTERESES - Ingresos por intereses - Egresos por intereses B. RESULTADO NETO POR COMISIONES - Ingresos por comisiones - Egresos por comisiones C.INGRESO OPERATIVO NETO - Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados - Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado - Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera - Otros ingresos operativos - Cargo por incobrabilidad D.RESULTADO OPERATIVO - Beneficios al personal - Gastos de administración - Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes - Otros gastos operativos E. RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS QUE CONTINÚAN F. IMPUESTO A LAS GANANCIAS DE LAS ACTIVIDADES QUE CONTINÚAN G.RESULTADO NETO DE LAS ACTIVIDADES QUE CONTINÚAN H.RESULTADO NETO DEL PERÍODO ATRIBUIBLE A LOS PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA	Ref. Anexo Q Anexo Q Anexo Q y Nota 11 Anexo Q Anexo Q Nota 12 Nota 13 Anexo R Nota 10	Trimestre finalizado el 30-09-2018 103.482 317.269 (213.787) 18.378 64.687 (46.309) 31.163 7.867 1.896 10.695 81.657 (70.952) (136.318) (36.153) (65.049) (791) (34.325) 16.705 (3.450) 13.255 13.255	Acumulado al 30-09-2018 355.046 838.086 (483.040) 90.308 176.542 (86.234) 55.258 10.853 12.419 21.085 211.351 (200.450) (462.930) (103.521) (219.415) (2.475) (137.519) 37.682 (10.985) 26.697 26.697	Trimestre finalizado el 30-09-2017 112.593 229.491 (116.898) 37.438 49.182 (11.744) (2.715) 612 - 1.957 58.709 (63.993) (146.692) (26.591) (76.040) (861) (43.200) 624 13.651 14.275 14.275	Acumulado al 30-09-2017
					297.150
					620.698 (323.548) 101.805
					134.226 (32.421) 34.956
					2.283 15.898 5.059 178.882 (167.166) (423.402)
					(79.079) (195.947) (2.469) (145.907) 10.509
					20.432 30.941
					30.941

Las notas 1 a 27 a los estados financieros y los anexos A a D, H a J, L y O a R son parte integrante de este estado.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 4 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	30-09-2018	30-09-2018		Total 384.648 - (16.503) - 26.697 394.842
Capital Social	Reserva de Utilidades Legal Otras		Resultados no asignados

35.000	94.884	175.078	79.686	384.648
- - - -	10.812 - - -	- - 26.743 -	(10.812) (16.503) (26.743) 26.697
35.000	105.696	201.821	52.325

Las notas 1 a 27 a los estados financieros y los anexos A a D, H a J, L y O a R son parte integrante de este estado.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

JUAN S. NIGRO JORGE BIANCONI Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	30-09-2017	30-09-2017
Capital Social	Reserva de Utilidades Legal Otras		Resultados no asignados

35.000	82.911	142.186	113.086
- - - -	11.973 - - -	- - 32.892 -	(11.973) (15.000) (32.892) 30.941
35.000	94.884	175.078	84.162

Las notas 1 a 27 a los estados financieros y los anexos A a D, H a J, L y O a R son parte integrante de este estado.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

JUAN S. NIGRO JORGE BIANCONI Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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(Hoja 1 de 2)

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS	30-09-2018	30-09-2017

Resultado del período antes del Impuesto a las Ganancias	37.682	10.509

Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas:	447.130	288.354
Amortizaciones y desvalorizaciones	2.475	2.469
Cargo por incobrabilidad	200.450	167.166
Otros ajustes	244.205	118.719

Aumentos / disminuciones netos provenientes de activos operativos:	(805.353)	(501.064)
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	(14.336)	3.093
Operaciones de pase	(14.589)	17.925
Préstamos y otras financiaciones	(367.795)	(466.353)
- Sector privado no financiero y residentes en el exterior	(367.795)	(466.353)
Otros títulos de deuda	(61.114)	(49.845)
Activos financieros entregados en garantía	(94.254)	(9.873)
Inversiones en instrumentos de patrimonio	(2.925)	(747)
Otros activos	(250.340)	4.736

Aumentos / disminuciones netos provenientes de pasivos operativos:	(120.452)	(5.102)
Depósitos	(279.670)	(245.335)
- Sector privado no financiero y residentes en el exterior	(279.670)	(245.335)
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	257.720	-
Operaciones de pase	203.108	-
Otros pasivos	(301.610)	240.233

Cobros / pagos por Impuesto a las Ganancias	(39.190)	(1.437)

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (A)	(480.183)	(208.740)

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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(Hoja 2 de 2)

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017

(Cifras expresadas en miles de pesos)

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN	30-09-2018	30-09-2017
Pagos:
Compra de PPE, activos intangibles y otros activos	(33.521)	(1.435)
Otros pagos relacionados con actividades de inversión	1	-
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (B)	(33.520)	(1.435)
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Pagos:	(272.851)	(208.729)
Dividendos	-	(15.000)
Obligaciones negociables no subordinadas	(251.973)	-
Financiaciones de entidades financieras locales	-	(176.779)
Obligaciones subordinadas	(20.878)	(16.950)
Cobros:	499.713	207.138
Banco Central de la República Argentina	125	51
Obligaciones negociables no subordinadas	-	207.087
Financiaciones de entidades financieras locales	499.588	-
TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (C)	226.862	(1.591)
EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D)	21.085	5.059
TOTAL DE LA VARIACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO:
DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)	(265.756)	(206.707)
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO	487.413	594.414
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL CIERRE DEL PERÍODO	221.657	387.707

Las notas 1 a 27 a los estados financieros y los anexos A a D, H a J, L y O a R son parte integrante de este estado.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una casa central y una sucursal ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Con fecha 27 de noviembre de 2018, el Directorio de Banco Sáenz S.A. aprobó la emisión de los presentes estados financieros condensados.

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

2.1. Normas contables aplicadas

Con fecha 12 de febrero de 2014, el BCRA emitió la Comunicación "A" 5541 mediante la cual fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las Normas Internacionales de Intermediación Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), para la confección de los estados financieros de las entidades bajo su supervisión, correspondientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1º de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.

Adicionalmente, por medio de la Comunicación “A” 6114, el BCRA estableció lineamientos específicos en el marco de dicho proceso de convergencia, entre los cuales se definió (i) la excepción transitoria a la aplicación de la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” (puntos B5.5.1 a B5.5.55) hasta los ejercicios que se inicien a partir del 1° de enero de 2020; y (ii) que a los fines de calcular la tasa de interés efectiva de activos y pasivos que así lo requiera para su medición, conforme a lo establecido por la NIIF 9, se podrá realizar -transitoriamente hasta el 31 de diciembre de 2019- una estimación en forma global del cálculo de la tasa de interés efectiva sobre un grupo de activos o pasivos financieros con características similares en los que corresponda su aplicación. A la fecha de los presentes estados financieros condensados la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación del efecto que tendría la aplicación de la sección 5.5. “deterioro de valor” mencionado en (i) precedente. Por último, mediante las Comunicaciones “A” 6323 y 6324 el BCRA definió el plan de cuentas mínimo y las disposiciones aplicables a la elaboración y presentación de los estados financieros de las entidades financieras a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2018, respectivamente.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Al 30 de septiembre de 2018 se han cumplimentado las condiciones para que los estados financieros condensados de la Entidad correspondientes al período intermedio de nueve meses finalizado en esa fecha incorporen el ajuste por inflación establecido en la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”. Sin embargo, debido a las razones que se detallan en el acápite “Unidad de medida” de la presente nota, las entidades financieras deben excluir la aplicación de la mencionada norma.

Los presentes estados financieros condensados de la Entidad fueron elaborados de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 y complementarias del BCRA. Teniendo en cuenta las excepciones mencionadas en los párrafos precedentes, el nuevo cuerpo normativo comprende las Normas e Interpretaciones adoptadas por el IASB e incluye:

las NIIF;
las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC); y
las Interpretaciones desarrolladas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF) o el antiguo Comité de Interpretaciones de Normas (CIN).

En la preparación de estos estados financieros condensados, la Entidad contempló las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”y aquellas que hayan sido aplicadas en la elaboración de los presentes estados financieros condensados se describen en el apartado “Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA” de la presente nota.

Hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, la Entidad preparó sus estados financieros de acuerdo con las normas contables emitidas por el BCRA. La información financiera correspondiente a períodos anteriores, incluida en los presentes estados financieros condensados con propósitos comparativos, fue modificada y se presenta de acuerdo con las bases descriptas en los párrafos precedentes. Los efectos de los cambios entre las normas aplicadas hasta el cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 y las NIIF, adoptadas por el BCRA mediante la Comunicación “A” 6114 se explican en las conciliaciones expuestas en el apartado “Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA” de la presente Nota.

Las políticas contables cumplen con las NIIF que actualmente han sido aprobadas y son aplicables en la preparación de los primeros estados financieros anuales (31 de diciembre de 2018) de acuerdo con las NIIF adoptadas por el BCRA según la Comunicación “A” 6114. Sin embargo, estas políticas contables podrían modificarse en la medida en que, cuando se preparen esos primeros estados financieros anuales de acuerdo con las NIIF, se emitan nuevas normas o se modifiquen las actuales, con aplicación obligatoria a esa fecha, o se opte por cambiar la elección de alguna de las exenciones previstas en la NIIF 1. Con carácter general, el BCRA no admite la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que se especifique lo contrario.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 10 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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2.2. Bases de presentación

Los presentes estados financieros condensados correspondientes al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2018 han sido preparados de acuerdo con el marco de información contable establecido por el BCRA mencionado en la sección previa ”Normas contables aplicadas” el cual, particularmente para los estados financieros condensados de período intermedio, se basa en la NIC 34 “Información financiera intermedia”.

En la preparación de estos estados financieros condensados de período intermedio, la Entidad ha aplicado las bases de presentación, las políticas contables, y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en los estados financieros condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018, ya emitidos. En este sentido, la Entidad ha utilizado las mismas políticas contables adoptadas a la fecha de la transición a las NIIF.

Estos estados financieros condensados de período intermedio incluyen toda la información necesaria para un apropiado entendimiento, por parte de los usuarios de los mismos, de las bases de preparación y presentación utilizadas en su confección, como así también de los hechos y transacciones relevantes ocurridos con posterioridad a la emisión de los últimos estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017, y de los estados financieros condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018. Sin embargo, estos estados financieros condensados de período intermedio no incluyen toda la información ni todas las revelaciones que se requieren para los estados financieros anuales preparados de conformidad con la NIC 1 (Presentación de estados financieros). Por tal motivo, estos estados financieros condensados de período intermedio deben ser leídos en conjunto con los estados financieros anuales correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 y con los estados financieros condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018.

Cifras expresadas en miles de pesos

Los presentes estados financieros condensados exponen cifras expresadas en miles de pesos argentinos y se redondean al monto en miles de pesos más cercano, excepto cuando se indica lo contrario.

Información comparativa

El Estado de situación financiera intermedio condensado al 30 de septiembre de 2018 se presenta en forma comparativa con los datos al cierre del ejercicio precedente, mientras que los estados de resultados y de otros resultados integrales por los períodos de nueve y tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2018, y los estados de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, se presentan en forma comparativa con datos de los mismos períodos del ejercicio precedente.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 11 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Por aplicación de la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF”, y en virtud de que los presentes estados financieros intermedios condensados corresponden al primer ejercicio que se presenta de acuerdo a la Comunicación “A” 6114 del BCRA, se incluye el estado de situación financiera de apertura a la fecha de transición (31 de diciembre de 2016).

Unidad de medida

Las NIIF requieren reexpresar a moneda homogénea los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria. Para lograr uniformidad en la identificación de un entorno económico de esa naturaleza, la NIC 29 establece ciertos indicadores cualitativos y como factor cuantitativo una tasa de inflación acumulada en tres años que se aproxime o sobrepase el 100%, lo que también requiere evaluar que no se trate de un hecho circunstancial que se revierta en el corto plazo. La inflación acumulada en tres años se mantuvo en Argentina durante el año 2017 en valores decrecientes respecto del año 2016 y por debajo del 100% acumulado en tres años. Sin embargo, esta tendencia se ha revertido durante el primer semestre de 2018 debido a factores tales como la devaluación del tipo de cambio, la continuidad del proceso de ajuste de tarifas de servicios públicos, así como un contexto internacional desfavorable en cuestiones de financiamiento. En este escenario, la inflación trienal acumulada, medida tanto en base a los índices de precios mayoristas como a los índices de precios al consumidor, se ubica actualmente por encima del 100%, y las metas revisadas por el gobierno nacional y otras proyecciones disponibles, indican que esta tendencia no se revertirá en el corto plazo. Por tales razones, la economía argentina es considerada actualmente hiperinflacionaria bajo la NIC 29 y las entidades bajo el control del BCRA, obligadas a la aplicación de las NIIF adoptadas por el BCRA por medio de la Comunicación “A” 6114 y cuya moneda funcional sea el peso argentino, deberán reexpresar sus estados financieros. Dicha reexpresión debe efectuarse como si la economía hubiera sido siempre hiperinflacionaria, utilizando un índice general de precios que refleje los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. Para efectuar esa reexpresión se utilizará una serie de índices elaborada y publicada mensualmente por la FACPCE, que combina el índice de precios al consumidor (IPC) nacional publicado por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC) a partir de enero de 2017 (mes base: diciembre de 2016) con el índice de precios internos al por mayor (IPIM) publicado por el INDEC hasta esa fecha, computando para los meses de noviembre y diciembre de 2015, para los cuales el INDEC no ha difundido información sobre la variación en el IPIM, la variación en el IPC de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Si bien la ley N° 27.468, aprobada el 15 de noviembre de 2018, derogó la aplicación de lo establecido en el Decreto 1269/2002 (modificado por el Decreto N° 664/2013) que determina la no aplicación del método de reexpresión de estados financieros en moneda homogénea previsto en la NIC 29, la Entidad no puede aplicar la metodología mencionada hasta tanto el organismo de control no emita resoluciones que lo habilite a aceptar estados financieros ajustados por inflación.

Si bien los estados financieros al 30 de septiembre de 2018 no incorporan los efectos de la inflación, la existencia de variaciones importantes en las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Entidad, tales como las observadas en el costo salarial, las tasas de préstamos y depósitos y el tipo de cambio, igualmente podrían afectar la situación patrimonial y los resultados de la Entidad, y, por ende,

PABLO A. OYHAMBURU JUAN S. NIGRO JORGE BIANCONI Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. Por Comisión Fiscalizadora C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13 LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 12 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los presentes estados financieros sobre su situación financiera, los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo.

A continuación se incluye un resumen de los efectos que produciría la utilización de la NIC 29:

(a) Los estados financieros deben ser ajustados para que consideren los cambios en el poder adquisitivo general de la moneda, de modo que queden expresados en la unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa.
(b) En un período inflacionario, toda entidad que mantenga un exceso de activos monetarios sobre pasivos monetarios (aquellos con un valor nominal fijo en moneda local), perderá poder adquisitivo, y toda entidad que mantenga un exceso de pasivos monetarios sobre activos monetarios, ganará poder adquisitivo, siempre que tales partidas no se encuentren sujetas a un mecanismo de ajuste que compense en alguna medida esos efectos.
(c) Resumidamente, el mecanismo de reexpresión de la NIC 29 es como sigue:
(i) los activos y pasivos monetarios no serán reexpresados dado que ya se encuentran expresados en la unidad de medida corriente al cierre del período sobre el que se informa. La ganancia o pérdida monetaria neta se incluirá en el resultado del período por el que se informa.
(ii) Los activos y pasivos sujetos a ajustes en función a acuerdos específicos, se ajustarán en función a tales acuerdos.
(iii) Las partidas no monetarias medidas a sus valores corrientes al final del período sobre el que se informa, no serán reexpresadas a efectos de su presentación en el estado de situación financiera, pero el proceso de ajuste debe completarse para determinar en términos de unidad de medida homogénea los resultados producidos por la tenencia de esas partidas no monetarias.
(iv) Las partidas no monetarias medidas a costo histórico o a un valor corriente de una fecha anterior a la de cierre del período sobre el cual se informa serán reexpresados por coeficientes que reflejen la variación ocurrida en el nivel general de precios desde la fecha de adquisición o revaluación hasta la fecha de cierre, procediendo luego a comparar los importes reexpresados de esos activos con los correspondientes valores recuperables. Los cargos al resultado del período por depreciación de las propiedades, plantas y equipos y por amortización de activos intangibles, así

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 13 -

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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como cualquier otro consumo de activos no monetarios se determinarán sobre la base de los nuevos importes reexpresados.

(v) Cuando proceda la activación de costos financieros en los activos no monetarios, no se capitalizará la porción de esos costos que compensan al acreedor de los efectos de la inflación.
(vi) Si al reexpresar los activos no monetarios en los términos de unidad de medida corriente al final del período sobre el que se informa no correspondiera hacer un ajuste equivalente para propósitos fiscales, ello dará lugar a una diferencia temporaria gravable y al reconocimiento de un pasivo por impuesto diferido cuya contrapartida se reconocerá en el resultado del período, y si, además de la reexpresión, también se revaluaran los activos no monetarios, el impuesto diferido que se corresponde con la revaluación se reconocerá en el otro resultado integral y el impuesto diferido correspondiente con la reexpresión se reconocerá en el resultado del período.
(vii) Los gastos e ingresos deben reexpresarse desde la fecha de su registración contable, salvo aquellas partidas del resultado que reflejan o incluyen en su determinación el consumo de activos medidos en moneda de poder adquisitivo de una fecha anterior a la de registración del consumo, las que se reexpresarán tomando como base la fecha de origen del activo con el que está relacionada la partida; y salvo también aquellos resultados que surgen de comparar dos mediciones expresadas en moneda de poder adquisitivo de diferentes fechas, para los cuales se requiere identificar los importes comparados, reexpresarlos por separado, y volver a efectuar la comparación, pero con los importes reexpresados.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados, la Entidad se encuentra en proceso de cuantificar los efectos que resultarían de la aplicación de la NIC 29, pero estima que los mismos podrían ser significativos.

2.3. Provisiones

La Entidad reconoce una provisión cuando y sólo cuando se dan las siguientes circunstancias: a) la Entidad tiene una obligación presente, como resultado de un suceso pasado; b) es probable (es decir, existe mayor posibilidad que se presente que de lo contrario) que la Entidad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y c) puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente.

Para determinar el saldo de las provisiones, se consideraron los riesgos y las incertidumbres existentes teniendo en cuenta la opinión de los asesores legales externos e internos de la Entidad. Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 14 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del transcurso del tiempo se reconoce en el rubro “Otros gastos operativos” en el Estado de Resultados. En base al análisis efectuado, se registró como provisión el importe correspondiente a la mejor estimación del probable desembolso necesario para cancelar la obligación presente a la fecha de cierre de cada período.

Las provisiones registradas por la Entidad son objeto de revisión en la fecha de cierre de cada período o ejercicio, según corresponda, y ajustadas para reflejar en cada momento la mejor estimación disponible. Adicionalmente, las provisiones son registradas con asignación específica con el objeto de que sean utilizadas para cubrir únicamente los desembolsos para los que fueron originalmente reconocidas.

En caso de que: a) la obligación sea posible; o b) no sea probable que para satisfacerla la Entidad deba efectuar una salida de recursos; o c) el importe de la obligación no pueda ser medido de manera fiable, el pasivo contingente no se reconoce y se divulga en notas. Sin embargo, cuando la posibilidad de que deba efectuarse el desembolso sea remota, no se efectúa revelación alguna.

2.4. Juicios, estimaciones y supuestos contables

La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NIIF requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Entidad, de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa. Las registraciones efectuadas se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de diferentes eventos futuros. En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

2.5. Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA

De acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 6324 del BCRA, se presentan más abajo las conciliaciones del patrimonio neto de la Entidad al 30 de septiembre de 2017 y del resultado neto por los períodos de nueve y tres meses finalizados en esa fecha. Las conciliaciones del patrimonio y del resultado neto al y por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 (fecha de transición) y 2017 se incluyeron en los estados financieros condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018, ya emitidos.

En la preparación de estas conciliaciones, la Dirección de la Entidad ha considerado aquellas NIIF que son aplicables en la preparación de los primeros estados financieros anuales presentados de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA, correspondientes al ejercicio que finalizará el 31 de diciembre de 2018. Sin embargo, las partidas y los importes incluidos en estas conciliaciones podrían modificarse en la medida en que, cuando se preparen esos primeros estados financieros anuales de acuerdo con las NIIF

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 15 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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adoptadas por el BCRA según la Comunicación “A” 6114, se emitan nuevas normas o se modifiquen las actuales, con aplicación obligatoria o anticipada admitida a esa fecha, o se opte por cambiar la elección de alguna de las exenciones previstas en la NIIF 1. Con carácter general, el BCRA no admite la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que se especifique lo contrario.

Las excepciones obligatorias y las exenciones por las cuales la Entidad ha optado en relación a la no aplicación retroactiva de ciertas NIIF y los principales ajustes de la transición han sido explicados en detalle en los estados financieros condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018, ya emitidos.

Explicación de la transición a las NIIF:

 Conciliación del patrimonio al 30 de septiembre de 2017:

ciliación del patrimonio al 30 de septiembre de 2017:
	30-09-2017
Patrimonio Neto de acuerdo con las normas del BCRA	345.935
Ajustepor medición a costo amortizadopor venta de cartera	(47.637)
Ajustepor reconocimiento de activopor impuesto diferido	42.320
Ajustepor medición a costo amortizado de OOIF	6.913
Ajustepor medición de PPE	137.672
Ajuste primera vez	(6.046)
Otros ajustes	(90.033)
Total de ajustes	43.189
Patrimonio Neto de acuerdo con las NIIF	389.124

 Conciliación del resultado al 30 de septiembre de 2017:

Conciliación del resultado al 30 de septiembre de 2017:
	Trimestre finalizado el 30-09-2017	Acumulado al 30-09-2017
Resultado Neto de acuerdo con las normas BCRA	12.624	40.973
Ajuste por valuación a costo amortizado de ingresos por intereses	56.393	102.071
Ajuste por valuación a costo amortizado de egresos por intereses	(27.503)	(59.818)
Ajuste por valuación a costo amortizado de egresos por comisiones	2.151	4.326
Ajuste por valuación a costo amortizado de otros ingresos operativos	(47.841)	(88.070)
Ajuste por aplicación de impuesto diferido	18.451	31.459

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO

Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

16 -

DANIEL E. GUTMAN

Síndico

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

	Trimestre finalizado el 30-09-2017	Acumulado al 30-09-2017
Resultado Integral de acuerdo con las NIIF	14.275	30.941

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

17 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

 Conciliación de los flujos de efectivo por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2017:

	Efectivo inicio ejercicio	Flujo neto por actividades operativas	Flujo neto por actividades de inversión	Flujo neto por actividades de financiación	Efecto variaciones del tipo de cambio	Efectivo al cierre del período
Según normas BCRA	543.693	(61.200)	(1.436)	(98.409)	5.059	387.707
Ajustes y reclasificaciones	50.721	(147.540)	1	96.818	-	-
Según NIIF	594.414	(208.740)	(1.435)	(1.591)	5.059	387.707

2.6. Nuevos pronunciamientos

De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 6114 del BCRA, a medida que se aprueben nuevas NIIF, modificaciones o derogación de las vigentes y, una vez que estos cambios sean adoptados a través de Circulares de Adopción de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), el BCRA se expedirá acerca de su aprobación para las entidades financieras. Con carácter general, no se admitirá la aplicación anticipada de ninguna NIIF, a menos que en oportunidad de adoptarse, se admita específicamente.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros condensados, los nuevos pronunciamientos que podrían ser de aplicación para la Entidad fueron expuestos en los estados financieros condensados correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018, ya emitidos.

3. ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA - ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 30 de septiembre de 2018, y 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad entregó como garantía los activos financieros que se detallan a continuación:

Descripción	Valor en libros
	30/09/2018 31/12/2017 31/12/2016
Por operatoria con BCRA Por operatoria con MAE Por operatoria con Entidades Administradoras de Tarjetas de Crédito Por operaciones de pase pasivo – Títulos Públicos a valor razonable Engarantía de alquileres	165.546 62.151 50.144 1.731 1.235 1.289 26.242 18.127 15.160 - 17.806 - 126 72 103
Total	193.645 99.391 66.696

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO JORGE BIANCONI Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 18 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Asimismo, el rubro “Préstamos y otras financiaciones” incluye al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, operaciones de créditos de consumo y tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas por la Entidad por 839.742 y 194.113, respectivamente.

Adicionalmente, el rubro “Otros activos financieros” contiene fondos de liquidez de Fideicomisos Financieros por 1.669 al 31 de diciembre de 2017.

La Dirección de la Entidad estima que no se producirán pérdidas por las restricciones sobre los activos mencionados precedentemente.

4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

La Entidad no celebró operaciones de derivados para fines de negociación y de gestión de riesgos en los últimos dos años.

5. PARTES RELACIONADAS

Los saldos de préstamos y depósitos al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 correspondientes a las operaciones efectuadas con partes relacionadas, son los siguientes:

	30/09/2018	31/12/2017
Activo – Préstamos y otras financiaciones	142	11.332
- Lorfin S.A.	138	11.313
- La Villaguina S.A.	3	8
- Sicania S.A.	1	1
- Electrofueguina S.A.	-	1
- Frali S.A.	-	9
Activo – Otros activos financeiros	2.669	8.347
Pasivo – Depósitos	10.699	19.901
Pasivo – Otros pasivos financieros	11.084	31.767
- Frávega S.A.C.I. e I.	10.525	30.721
- Lorfin S.A.	419	285
- Frali S.A.	140	297
- Sicania S.A.	-	464
Pasivo – Otros pasivos no financieros	8.981	8.852
- Lorfin S.A.	8.981	2.963
- Frávega S.A.C.I. e I.	-	5.753

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO JORGE BIANCONI

Gerente General Presidente

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PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

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C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 19 -

DANIEL E. GUTMAN

Síndico

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Frali S.A. - 136

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 20 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

	30/09/2018	31/12/2017
Partidas fuera de balance – Otras Garantías Otorgadas	11.117	11.067
- Frávega S.A.C.I. e I.	11.117	11.067

Al 30 de septiembre de 2018 y 2017, los resultados correspondientes a las operaciones efectuadas con partes relacionadas son las siguientes:

nadas son las siguientes:
	30/09/2018	30/09/2017
Resultados – Ingresos por intereses	9.789	7.834
- Lorfin S.A.	6.453	3.745
-Frávega S.A.C.I. e I.	2.577	3.101
- La Villaguina S.A.	237	200
- Cernobio S.A.	123	2
- Electrofueguina S.A.	117	128
- ET Las Palmas S.A.	85	9
- Sicania S.A.	52	165
- Frali S.A.	-	437
- Otros	145	47
Resultados – Egresos por intereses	(147)	(2.009)
- Frávega S.A.C.I. e I.	(90)	(1.731)
- Lorfin S.A.	(57)	(51)
- Lord River S.A.	-	(132)
- Frali S.A.	-	(95)
Resultados – Egresos por comisiones	(50.506)	(4.000)
- Frávega S.A.C.I. e I.	(50.506)	(4.000)
Resultados – Gastos de administración	(15.088)	(8.483)
- Lorfin S.A.	(14.563)	(8.214)
- Fravega S.A.C.I. e I.	(519)	(145)
- Frali S.A.	(6)	(124)

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

21 -

DANIEL E. GUTMAN

Síndico

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

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6. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

El rubro propiedad, planta y equipo comprende los bienes tangibles de propiedad de la Entidad utilizados en su actividad específica.

La información de estos bienes al 30 de septiembre de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente:

Inmuebles Mobiliario e Instalaciones Máquinas y equipos Vehículos Total	30-09-2018 147.601 374 1.393 - 149.368	31-12-2017 149.299 416 2.035 - 151.750	31-12-2016
			151.241 471 1.844 66
			153.622

7. ACTIVOS INTANGIBLES

El rubro comprende los activos intangibles de propiedad de la Entidad, utilizados en su actividad específica.

La información de estos bienes al 30 de septiembre de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 2016 es la siguiente:

Gastos de desarrollo de sistemas propios Total	30-09-2018 33.439 33.439	31-12-2017 - -	31-12-2016
			-
			-

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 22 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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8. ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR

Los siguientes cuadros muestran un análisis de los saldos de activos y pasivos financieros que se esperan recuperar y cancelar al 30 de septiembre de 2018, y 31 de diciembre de 2017 y 2016:

Concepto	Sin vencimiento	Sin vencimiento	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Después de los 12 meses"	Total 30/09/2018
Efectivoydepósitos en bancos	221.657		-		-	221.657
Títulos de deuda a valor razonable con cambio en resultados	-		-		16.297	16.297
Operaciones depase	-		30.124		-	30.124
Otros activos financieros	-		319.706		-	319.706
Préstamosyotras financiaciones	-		2.834.283		137.877	2.972.160
Previsiones	(325.518)		-		-	(325.518)
Otros Títulos de deuda	-		163.789		14.897	178.686
Activos financieros entregados engarantía	-		193.645		-	193.645
Inversiones en instrumentos depatrimonio	-		-		4.135	4.135
TOTAL ACTIVO	(103.861)		3.541.547		173.206	3.610.892
Concepto Depósitos Pasivos a valor razonable con cambios en resultados. Operaciones depase Otrospasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y Otras Instituciones Financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas TOTAL PASIVO						Total 30/09/2018 1.006.465 257.720 219.119 413.615 805.346 372.281 150.178 3.224.724 Total 31/12/2017 487.413 1.961 15.535 41.683 2.606.675 (127.378) 145.121 99.391 1.210 3.271.611
	Total "Dentro de los 12 meses"		Total "Después de los 12 meses"			Total 30/09/2018
		1.006.465		-		1.006.465
		257.720		-		257.720
		219.119		-		219.119
		413.615		-		413.615
		805.346		-		805.346
		227.329		144.952		372.281
		23.578		126.600		150.178
		2.953.172		271.552		3.224.724

Concepto	Sin vencimiento	Total "Dentro de los 12 meses"		Total "Después de los 12 meses"		Total 31/12/2017
Efectivoydepósitos en bancos	487.413	-		-		487.413
Títulos de deuda a valor razonable con cambio en resultados	-	1.790		171		1.961
Operaciones depase	-	15.535		-		15.535
Otros activos financieros	-	41.683		-		41.683
Préstamosyotras financiaciones	-	2.506.831		99.844		2.606.675
Previsiones	(127.378)	-		-		(127.378)
Otros Títulos de deuda	-	145.121		-		145.121
Activos financieros entregados engarantía	-	99.391		-		99.391
Inversiones en instrumentos de patrimonio	-	-		1.210		1.210
TOTAL ACTIVO	360.035	2.810.351		101.225		3.271.611

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO

Gerente General

JORGE BIANCONI

Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

23 -

DANIEL E. GUTMAN

Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Concepto	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Dentro de los 12 meses"	Total "Dentro de los 12 meses"	"Después de los 12 meses"	Total 31/12/2017
Depósitos		1.286.135		-	1.286.135
Operaciones depase		16.011		-	16.011
Otrospasivos financieros		649.293		40.339	689.632
Financiaciones recibidas del BCRA y Otras Instituciones Financieras		173.650		-	173.650
Obligaciones negociables emitidas		230.528		296.819	527.347
Obligaciones negociables subordinadas		4.169		130.780	134.949
TOTAL PASIVO		2.359.786		467.938	2.827.724

Concepto	Sin vencimiento	Total "Dentro de los 12 meses"		Total "Después de los 12 meses"	Total 31/12/2016
Efectivoydepósitos en bancos	594.414	-		-	594.414
Títulos de deuda a valor razonable con cambio en resultados	-	-		5.523	5.523
Otros activos financieros	-	79.000		-	79.000
Préstamosyotras financiaciones	-	2.151.252		94.463	2.245.715
Previsiones	(123.264)		-	-	(123.264)
Otros Títulos de deuda	-		113.780	-	113.780
Activos financieros entregados engarantía	-		66.696	-	66.696
Inversiones en instrumentos depatrimonio	-		-	463	463
TOTAL ACTIVO	471.150		2.410.728	100.449	2.982.327
					Total 31/12/2016 1.436.596 426.811 337.691 260.120 132.077 2.593.295
Concepto	Total "Dentro de los 12 meses"		Total "Después de los 12 meses"		Total 31/12/2016
Depósitos	1.436.596		-		1.436.596
Otrospasivos financieros	410.218		16.593		426.811
Financiaciones recibidas	326.568		11.123		337.691
Obligaciones negociables emitidas	48.546		211.574		260.120
Obligaciones negociables subordinadas	1.290		130.787		132.077
TOTAL PASIVO	2.223.218		370.077		2.593.295

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

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Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

24 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

9. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

Para fines de gestión, la Entidad se organizó en los siguientes segmentos de negocios sobre los cuales se dispone de información financiera diferenciada, teniendo en cuenta la naturaleza de sus riesgos y rendimientos:

Banca Individuos - Consumo: agrupa las operaciones efectuadas por los clientes que sean personas físicas. Los productos más utilizados por ellos incluyen préstamos personales, tarjetas de crédito, adelantos, inversión en plazo fijo y cuentas a la vista.
Banca Individuos - Tarjetas: agrupa las operaciones efectuadas por los clientes que sean personas físicas y el producto utilizado por ellos son las tarjetas de crédito de las marcas Visa y Mastercard.
Banca Empresas: agrupa las operaciones realizadas por las grandes, medianas, micro y pequeñas empresas, que toman la asistencia crediticia ofrecida por la Entidad, además de servicios transaccionales y depósitos.
Otros sin distribución: incluye tesorería y finanzas y otras funciones centrales, como así también aquellos rubros que no pueden ser atribuidos directamente a un segmento en particular como ser propiedad, planta y equipo, provisiones, etc .

La Entidad no presenta información por segmentos geográficos porque no existen explotaciones en entornos económicos con riesgos y rendimientos que sean significativamente diferentes.

El Comité Ejecutivo de Gestión supervisa los resultados de sus segmentos de negocios separadamente, con el fin de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y la evaluación del rendimiento. El rendimiento del segmento se evalúa en función de las ganancias o pérdidas operativas y se mide de manera consistente con las ganancias o pérdidas en los estados financieros. Sin embargo, el impuesto a las ganancias se administra en forma grupal y no se asigna a los segmentos de negocios.

Considerando la naturaleza de los segmentos de negocio antes detallados, la Entidad no ha determinado precios internos o costos/ingresos asignables por captación o colocación de fondos, según corresponda, entre los distintos segmentos.

Al 30 de septiembre de 2018, y 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen transacciones con clientes individuales que representen el 10% o más de los ingresos totales de la Entidad.

Las siguientes tablas presentan información en relación con los segmentos de negocios de la Entidad:

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 25 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Activos por impuestos a las ganancias corriente Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Propiedad, planta y equipo Activos Intangibles Activos por impuesto a las ganancias diferido Otros activos no financieros TOTAL ACTIVO Depósitos Pasivos a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas Provisiones Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVO	Consumo - - - - 378.817 - - - - - - - - 378.817 Consumo - - - 49.598 - - - - - 49.598	Tarjetas - - - - 1.541.283 - - - - - - - - 1.541.283 Tarjetas - - - 146.795 - - - - - 146.795	Empresas - - - - 726.527 - - - - - - - - 726.527 Empresas - - - - - - - - - -	Otros 221.657 16.297 30.124 319.706 15 178.686 193.645 9.718 4.135 149.368 33.439 32.159 1.145 1.190.094 Otros 1.006.465 257.720 219.119 217.222 805.346 372.281 150.178 71.498 145.657 3.245.486	Total al 30/09/2018
					221.657 16.297 30.124 319.706 2.646.642 178.686 193.645 9.718 4.135 149.368 33.439 32.159 1.145
					3.836.721
					Total al 30/09/2018
					1.006.465 257.720 219.119 413.615 805.346 372.281 150.178 71.498 145.657
					3.441.879

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO

Gerente General

JORGE BIANCONI

Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 26 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Ingresos por intereses Egresos por intereses Resultado neto por intereses Ingresos por comisiones Egresos por comisiones Resultado neto por comisiones Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera Otros ingresos operativos Cargo por incobrabilidad Ingreso operativo neto Beneficios al personal Gastos de administración Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes Otros gastos operativos Resultado Operativo Resultado antes de impuesto de las actividades que continúan Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan Resultado neto de las actividades que continúan RESULTADO NETO DEL PERÍODO Atribuible a: Accionistas de la Entidad Controladora	Consumo 107.136 (67.446) 39.690 9.323 (12.265) (2.942) - - - (30.933) (30.933) (11.837) (21.299) - (33.136) (27.321) - (27.321) (27.321) (27.321) Consumo	Tarjetas 95.550 (66.101) 29.449 52.519 (9.253) 43.266 - - - (32.349) (32.349) (16.560) (29.796) - (46.356) (5.990) - (5.990) (5.990) (5.990) Tarjetas	Empresas 88.652 (47.640) 41.012 2.626 (769) 1.857 - - - (7.670) (7.670) (6.408) (11.529) - (17.937) 17.262 - 17.262 17.262 17.262 Empresas	Otros 25.931 (32.600) (6.669) 218 (24.021) (23.803) 7.867 1.896 10.695 81.657 - 102.115 (1.348) (2.425) (791) (34.325) (38.889) 32.754 (3.450) 29.304 29.304 29.304 Otros	Trimestre finalizado el 30/09/2018
					317.269 (213.787) 103.482 64.687 (46.309) 18.378 7.767 1.896 10.695 81.657 (70.952) 31.163 (36.153) (65.049) (791) (34.325) (136.318) 16.705 (3.450) 13.255
					13.255
					13.255 Acumulado al

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 27 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas Ingresos por intereses 283.006 Egresos por intereses (152.390) Resultado neto por intereses 130.616 Ingresos por comisiones 25.444 Egresos por comisiones (22.842) Resultado neto por comisiones 2.602 Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados - Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado - Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera - Otros ingresos operativos Cargo por incobrabilidad (87.390) Ingreso operativo neto (87.390) Beneficios al personal (33.895) Gastos de administración (71.841) Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes - Otros gastos operativos - Resultado Operativo (105.736) Resultado antes de impuesto de las actividades que continúan (59.908) Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan - Resultado neto de las actividades que continúan (59.908) RESULTADO NETO DEL PERÍODO (59.908) Atribuible a: Accionistas de la Entidad Controladora (59.908) Consumo	JUAN S. NIGRO Gerente General 252.401 234.180 (149.353) (107.639) 103.048 126.541 143.334 7.169 (17.230) (1.432) 126.104 5.737 - - - - - - (91.391) (21.669) (91.391) (21.669) (47.418) (18.348) (100.504) (38.889) - - - - (147.922) (57.237) (10.161) 53.372 - - (10.161) 53.372 (10.161) 53.372 (10.161) 53.372 Tarjetas Empresas	JORGE BIANCONI Presidente 30/09/2018 68.499 838.086 (73.658) (483.040) (5.159) 355.046 595 176.542 (44.730) (86.234) (44.135) 90.308 10.853 10.853 12.419 12.419 21.085 21.085 211.351 211.351 - (200.450) 255.708 55.258 (3.860) (103.521) (8.181) (219.415) (2.475) (2.475) (137.519) (137.519) (152.035) (462.930) 54.379 37.682 (10.985) (10.985) 43.394 26.697 43.394 26.697 43.394 26.697 Otros Total al 31/12/2017	30/09/2018
			838.086 (483.040) 355.046 176.542 (86.234) 90.308 10.853 12.419 21.085 211.351 (200.450) 55.258 (103.521) (219.415) (2.475) (137.519) (462.930) 37.682 (10.985) 26.697
			26.697
			26.697 Total al 31/12/2017

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 28 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Activos por impuestos a las ganancias corriente Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Propiedad, planta y equipo Activos por impuesto a las ganancias diferido Otros activos no financieros TOTAL ACTIVO Depósitos Operaciones de pase Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Pasivo por impuestos a las ganancias corriente Obligaciones negociables subordinadas Provisiones Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVO	- - - - 551.252 - - - - - - - 551.252 Consumo - - 82.464 - - - - - - 82.464	- - - - 1.080.633 - - - - - - - 1.080.633 Tarjetas - - 144.028 - - - - - - 144.028	- - - - 847.397 - - - - - - - 847.397 Empresas - - - - - - - - - -	487.413 1.961 15.535 41.683 15 145.121 99.391 871 1.210 151.750 33.094 1.280 979.324 Otros 1.286.135 16.011 463.140 173.650 527.347 15.293 134.949 103.522 127.419 2.847.466	487.413 1.961 15.535 41.683 2.479.297 145.121 99.391 871 1.210 151.750 33.094 1.280
					3.458.606
					Total al 31/12/2017
					1.286.135 16.011 689.632 173.650 527.347 15.293 134.949 103.522 127.419
					3.073.958

Trimestre Consumo Tarjetas Empresas Otros finalizado el JUAN S. NIGRO JORGE BIANCONI Gerente General Presidente

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 29 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas Ingresos por intereses 65.955 Egresos por intereses (18.813) Resultado neto por intereses 47.142 Ingresos por comisiones 3.193 Egresos por comisiones (5.486) Resultado neto por comisiones (2.293) Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados - Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera - Otros ingresos operativos - Cargo por incobrabilidad (26.318) Ingreso operativo neto (26.318) Beneficios al personal (9.038) Gastos de administración (25.845) Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes - Otros gastos operativos Resultado Operativo (34.883) Resultado antes de impuesto de las actividades que continúan (16.352) Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan - Resultado neto de las actividades que continúan (16.352) RESULTADO NETO DEL PERÍODO (16.352) Atribuible a: Accionistas de la Entidad Controladora (16.352) Consumo Ingresos por intereses 178.388	JUAN S. NIGRO Gerente General 88.636 60.781 (49.627) (31.581) 39.009 29.200 43.411 2.167 (3.919) (2.340) 39.492 (173) - - - - - - (36.171) (1.504) (36.171) (1.504) (12.398) (5.155) (35.453) (14.742) - - (47.851) (19.897) (5.521) 7.626 - - (5.521) 7.626 (5.521) 7.626 (5.521) 7.626 Tarjetas Empresas 239.731 164.394	JORGE BIANCONI Presidente 30/09/2017 14.119 229.491 (16.877) (116.898) (2.758) 112.593 412 49.182 - (11.744) 412 37.438 612 612 1.957 1.957 58.709 58.709 - (63.993) 61.278 (2.715) - (26.591) - (76.040) (861) (861) (43.200) (43.200) (44.061) (146.692) 14.871 624 13.651 13.651 28.522 14.275 28.522 14.275 28.522 14.275 Otros Acumulado al 30/09/2017 38.185 620.698	30/09/2017
			229.491 (116.898) 112.593 49.182 (11.744) 37.438 612 1.957 58.709 (63.993) (2.715) (26.591) (76.040) (861) (43.200) (146.692) 624 13.651 14.275
			14.275
			14.275 Acumulado al 30/09/2017

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 30 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Egresos por intereses Resultado neto por intereses Ingresos por comisiones Egresos por comisiones Resultado neto por comisiones Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera Otros ingresos operativos Cargo por incobrabilidad Ingreso operativo neto Beneficios al personal Gastos de administración Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes Otros gastos operativos Resultado Operativo Resultado antes de impuesto de las actividades que continúan Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan Resultado neto de las actividades que continúan RESULTADO NETO DEL PERÍODO Atribuible a: Accionistas de la Entidad Controladora	(52.070) 126.318 8.715 (15.144) (6.429) - - - - (68.751) (68.751) (26.878) (66.600) - - (93.478) (42.340) - (42.340) (42.340) (42.340)	(137.356) 102.375 118.475 (10.819) 107.656 - - - - (94.487) (94.487) (36.870) (91.359) - - (128.229) (12.685) - (12.685) (12.685) (12.685)	(87.410) 76.984 5.913 (6.458) (545) - - - - (3.928) (3.928) (15.331) (37.988) - - (53.319) 19.192 - 19.192 19.192 19.192	(46.712) (8.527) 1.123 - 1.123 2.283 15.898 5.059 178.882 - 202.122 - - (2.469) (145.907) (148.376) 46.342 20.432 66.774 66.774 66.774	(323.548) 297.150 134.226 (32.421) 101.805 2.283 15.898 5.059 178.882 (167.166) 34.956 (79.079) (195.947) (2.469) (145.907) (423.402) 10.509 20.432 30.941
					30.941
					30.941

Total al Consumo Tarjetas Empresas Otros 31/12/2016 PABLO A. OYHAMBURU JUAN S. NIGRO JORGE BIANCONI Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 31 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Efectivo y Depósitos en Bancos Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Activos por impuestos a las ganancias corriente Inversiones en Instrumentos de Patrimonio Propiedad, planta y equipo Activos por impuesto a las ganancias diferido Otros activos no financieros TOTAL ACTIVO	- - - 616.462 - - - - - - - 616.462	- - - 911.372 - - - - - - - 911.372	- - - 594.602 - - - - - - - 594.602	594.414 5.523 79.000 15 113.780 66.696 9.116 463 153.622 10.861 1.267 1.034.757	594.414 5.523 79.000 2.122.451 113.780 66.696 9.116 463 153.622 10.861 1.267
					3.157.193

Depósitos Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas Provisiones Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVO	Consumo - 59.139 - - - - - 59.139	Tarjetas - 115.902 - - - - - 115.902	Empresas - - - - - - - -	Otros 1.436.596 251.770 337.691 260.120 132.077 92.050 98.665 2.608.969	Total al 31/12/2016
					1.436.596 426.811 337.691 260.120 132.077 92.050 98.665
					2.784.010

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

32 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

10. IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

Impuesto a las ganancias

Este impuesto debe registrarse siguiendo el método del pasivo, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados del ejercicio en el cual se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.

Al 30 de septiembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el monto del activo por impuesto diferido neto asciende a 32.159, 33.094 y 10.861, respectivamente.

La composición del activo y pasivo por impuesto a las ganancias corrientes que se expone en el Estado de situación financiera condensado es la siguiente:

Anticipos pagados Provisión	30/09/2018 19.768 (10.050) 9.718	31/12/2017 14.978 (29.400) (14.422)	31/12/2016
			17.216 (8.100)
			9.116

El cargo por impuesto a las ganancias que se muestra en el Estado de resultados condensado se compone de la siguiente manera:

Impuesto a las ganancias corriente de acuerdo con las regulaciones tributarias Resultado por impuesto diferido Impuesto a las ganancias total	Trimestre finalizado el 30-09-2018 (4.450) 1.000 (3.450)	Acumulado al 30-09-2018 (10.050) (935) (10.985)	Trimestre finalizado el 30-09-2017 (4.800) 18.451 13.651	Acumulado al 30-09-2017
				(11.027) 31.459
				20.432

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

Impuesto a la ganancia mínima presunta:

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se encuentra vigente por los ejercicios económicos que finalicen hasta el 31 de diciembre de 2018, inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de cada Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 30 de septiembre de 2018, los importes determinados del impuesto a las ganancias fueron superiores a los correspondientes al impuesto a la ganancia mínima presunta para dichos períodos.

11. INGRESOS POR COMISIONES

NGRESOS POR COMISIONES
Vinculadas con créditos Vinculadas con obligaciones Por operaciones del exterior y cambio	Trimestre finalizado el 30-09-2018 62.651 1.940 96 64.687	Acumulado al 30-09-2018 170.796 5.472 274 176.542	Trimestre finalizado el 30-09-2017 47.485 1.600 97 49.182	Acumulado al 30-09-2017
				130.132 3.851 243
				134.226

12. DIFERENCIA DE COTIZACIÓN DE ORO Y MONEDA EXTRANJERA

	Trimestre		Trimestre
	finalizado	Acumulado	finalizado	Acumulado
	el	al	el	al
	30-09-2018	30-09-2018	30-09-2017	30-09-2017
Resultado por compra-venta de divisas	10.695	21.085	1.957	5.059
	10.695	21.085	1.957	5.059

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

13. OTROS INGRESOS OPERATIVOS

Comisiones diversas Intereses punitorios Alquileres Por otros créditos por intermediación financiera Créditos recuperados Alquiler de cajas de seguridad Otros	Trimestre finalizado el 30-09-2018 70.342 8.247 1.789 869 363 27 20 81.657	Acumulado al 30-09-2018 176.497 25.615 5.908 2.586 601 82 62 211.351	Trimestre finalizado el 30-09-2017 47.407 9.358 750 - 386 27 781 58.709	Acumulado al 30-09-2017
				147.860 25.806 2.548 - 554 86 2.028
				178.882

14. INFORMACIÓN ADICIONAL AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La Entidad presentó los flujos de efectivo de sus operaciones utilizando el método indirecto. La Entidad considera como “Efectivo” al rubro Efectivo y Depósitos en Bancos.

15. GANANCIA POR ACCIÓN

Las ganancias básicas y diluidas por acción se calcularon dividiendo la utilidad neta atribuible a los accionistas tenedores de acciones ordinarias de la Entidad por la cantidad promedio ponderada de acciones ordinarias en circulación durante el período. Las capitalizaciones de utilidades u otras formas similares de aumento del número de acciones constituyen para las NIIF una división de acciones por lo que se han considerado como que siempre estuvieron emitidas, dándose efecto retroactivo a dichos aumentos para el cálculo de las “ganancias por acción”.

Para el cálculo promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación el número de acciones al comienzo del período fue ajustado por el número de acciones ordinarias retiradas en el transcurso del período, de corresponder, ponderado por el número de días que las acciones hayan estado en circulación.

Tal como se menciona en los párrafos precedentes, el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2018 incluye el número de las acciones ordinarias en circulación al inicio del período.

Las “ganancias diluidas por acción” (EPS diluido) miden el rendimiento de las acciones ordinarias considerando el efecto de otros instrumentos financieros que pueden convertirse en acciones. Se calcula dividiendo el beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios de la Entidad (después de ajustando el interés sobre las acciones preferentes convertibles y el interés sobre el bono convertible, en cada caso, neto

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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de impuestos) por el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período más la ponderación del número promedio de acciones ordinarias con efectos dilutivos.

Dado que la Entidad no ha emitido instrumentos financieros que tengan un efecto dilutivo en la utilidad por acción, las ganancias básicas y diluidas por acción son coincidentes.

El siguiente cuadro expone el cálculo de las ganancias básicas y diluidas por acción:

NUMERADOR Ganancia Neta atribuible a Accionistas de la Entidad controladora MÁS: Efecto dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales Ganancia neta atribuible a los Accionistas de la Entidad Controladora ajustada por el efecto de la dilución DENOMINADOR Promedio ponderado de acciones ordinarias del período MÁS: Promedio ponderado del número de acciones ordinarias adicionales con efectos dilutivos Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación del ejercicio ajustado por el efecto de la dilución Gananciapor acción Básica Gananciapor acción Diluída Acciones ordinarias en circulación al inicioy cierre delperíodo	Trimestre finalizado el 30-09-2018 13.255 - 13.255 35.000 - 35.000 0,37871 - 35.000	Acumulado al 30-09-2018 26.697 - 26.697 35.000 - 35.000 0,76277 - 35.000	Trimestre finalizado el 30-09-2017 14.275 - 14.275 35.000 - 35.000 0,40786 - 35.000	Acumulado al 30-09-2017

				30.941 - 30.941
				35.000 - 35.000
				0,88403
				-
				35.000

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(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

16. INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE VALORES RAZONABLES

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado, en condiciones de independencia mutua entre participantes del mercado principal (o más ventajoso) correctamente informados y dispuestos a ello en una transacción ordenada y corriente, a la fecha de medición en las condiciones actuales del mercado independientemente de si ese precio es directamente observable o estimado utilizando una técnica de valoración bajo el supuesto que la Entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. No obstante, cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro instrumento de similares características, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables, las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.

No obstante, la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de fragilidad inherente. En conclusión, el valor razonable podría no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidación.

Jerarquías de valores razonables

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente.
Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

El Anexo P “Categorías de Activos y Pasivos financieros” muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros de la Entidad.

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LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 37 -

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable

A continuación se describen las metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros no registrados a su valor razonable en los presentes estados financieros condensados:

Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros: Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se consideró que el valor en libros es similar al valor razonable.
Instrumentos financieros de tasa fija: El valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada ejercicio, para instrumentos financieros de similares características. El valor razonable estimado de los depósitos con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés de mercado para imposiciones con vencimientos similares a las de la cartera de la Entidad.

Para los activos cotizados y la deuda cotizada emitida el valor razonable se determinó en base a los precios de mercado.

Otros instrumentos financieros: En el caso de activos y pasivos financieros que son líquidos o de un corto plazo de vencimiento, se estima que su valor razonable se asemeja a su valor contable. Este supuesto también se aplica para los depósitos de caja de ahorro, cuentas corrientes y otros.

Los siguientes cuadros muestran una comparación entre el valor razonable y el valor contable de los instrumentos financieros no registrados a valor razonable al 30 de septiembre de 2018, y 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente:

	30/09/2018
	Valor contable Valor razonable
*Activos Financieros*	*Nivel 1* *Nivel 2* *Nivel 3* *Total VR*
Efectivo y depósitos en bancos Activos financieros valuados a costo amortizado Préstamos (1)	221.657 221.657 - - 221.657 722.161 706.637 - 13.847 720.484 2.646.642 166.829 - 2.743.879 2.910.708
*Pasivos Financieros*
PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13 LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 Depósitos Financiaciones recibidas de entidades financieras Obligaciones negociables Otros pasivos financieros	JUAN S. NIGRO JORGE BIANCONI Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. - 38 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167 1.006.465 428.855 - 565.366 994.221 805.346 - - 870.334 870.334 522.459 - - 681.353 381.353 632.734 219.119 - 422.093 641.212

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

	31/12/2017
	Valor contable Valor razonable
*Activos Financieros*	*Nivel 1* *Nivel 2* *Nivel 3* *Total VR*
Efectivo y depósitos en bancos Activos financieros valuados a costo amortizado Préstamos (1)	487.413 487.413 - - 487.413 301.730 301.036 - - 301.036 2.479.297 350.154 - 2.352.609 2.702.763
*Pasivos Financieros*
Depósitos Financiaciones recibidas de entidades financieras Obligaciones negociables Otros pasivos financieros	1.286.135 558.005 - 728.130 1.286.135 173.650 - - 178.774 178.774 662.296 - - 792.078 792.078 705.643 15.963 - 716.084 732.047 31/12/2016
	Valor contable Valor razonable
*Activos Financieros*	*Nivel 1* *Nivel 2* *Nivel 3* *Total VR*
Efectivo y depósitos en bancos Activos financieros valuados a costo amortizado Préstamos (1)	594.414 594.414 - - 594.414 259.476 258.817 - - 258.817 2.122.451 284.280 - 2.047.165 2.331.445
*Pasivos Financieros*
Depósitos Financiaciones recibidas de entidades financieras Obligaciones negociables Otros pasivos financieros	1.436.596 703.415 - 733.181 1.436.596 337.691 - - 337.691 337.691 392.197 - - 501.278 501.278 426.811 - - 361.419 361.419

(1) La Gerencia de la Entidad no ha identificado indicadores adicionales de deterioro de sus activos financieros como resultado de las diferencias en el valor razonable de los mismos.

17. GESTIÓN DE RIESGOS Y GOBIERNO CORPORATIVO

La Entidad ha conformado una estructura de control de riesgos, basada en la supervisión del Directorio, que es responsable de la aprobación de las políticas y estrategias vigentes, y es quien proporciona los principios para el manejo de riesgos en general y aprueba las políticas de control de riesgos para las áreas específicas como riesgo de crédito, liquidez, mercado, operacional, estratégico, reputacional, a nivel precio y de tasa de interés. En este sentido, el involucramiento del Directorio en los temas tratados por los diferentes comités implica una disminución de los riesgos que pudieran surgir asociados con la gestión del negocio.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

39 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Proceso de gestión de riesgos

Alcance de los lineamientos

La Entidad cuenta con un proceso integral para la gestión de riesgos, que incluye la vigilancia por parte del Directorio y de la Alta Gerencia (entendida como la Gerencia General y aquellos gerentes que tengan poder decisorio y dependan directamente de ésta o del presidente del Directorio) para identificar, evaluar, seguir, controlar y mitigar todos los riesgos significativos. Este proceso es proporcional a la dimensión e importancia económica de la entidad como así también a la naturaleza y complejidad de sus operaciones. El proceso integral para la gestión de riesgos es adecuado y se revisa periódicamente en función de los cambios que se produzcan en el perfil de riesgo de la entidad y en el mercado.

Capital Económico. Proceso de evaluación

El capital económico es aquel que requiere la Entidad para cubrir, no sólo las pérdidas inesperadas originadas por las exposiciones a los riesgos crediticio, operacional y de mercado, sino también las que provienen de otros riesgos a los que puede estar expuesta la entidad financiera.

La Entidad cuenta con un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital económico en función de su perfil de riesgo y con una estrategia para mantener sus niveles de capital a lo largo del tiempo. Si como resultado de este proceso interno se determina que el capital regulatorio es insuficiente, se incrementará en base a las propias estimaciones.

El nivel de capital de la Entidad se determina teniendo en cuenta el perfil de riesgo y factores externos como los efectos del ciclo económico y de la coyuntura económica. Asimismo, se cuenta con un proceso de controles y auditorías que garantizan la inclusión de todos los riesgos relevantes.

La suficiencia del capital para la cobertura del riesgo de tasa de interés en la cartera de inversión (RTICI) está específicamente considerada en el ICAAP aprobado por el Directorio, en línea con su apetito por este riesgo.

La Entidad se encuentra entre las entidades financieras que pertenecen al Grupo “B” conforme al punto 4.1. de las normas sobre “Autoridades de entidades financieras”, y el Directorio ha decidido que se cuantifiquen las necesidades de capital económico en función de su perfil de riesgo aplicando la metodología simplificada descripta en la normativa del BCRA.

Metodología simplificada .

Se deberá emplear la siguiente expresión: CE = (1,05 x CM) + máx [0; EVE – 15 % x PNb)] Donde:

CE: capital económico en función del perfil de riesgo (ICAAP).

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

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LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 40 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

CM: exigencia de capital mínimo conforme a lo previsto en las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras”.
EVE: medida de riesgo calculada conforme al Marco Estandarizado.
PNb: patrimonio neto básico (capital de nivel uno).

Estrategias de gestión de riesgos aprobadas por el Directorio

El Directorio debe asegurarse de que se desarrollen prácticas y procedimientos para la gestión de riesgos, que se establezcan límites apropiados y que la Alta Gerencia adopte las medidas necesarias para monitorear todos los riesgos significativos de manera consistente con el apetito al riesgo definido por el Directorio. Todo este proceso se documenta adecuadamente y se revisa, actualiza y comunica a todas las áreas de la entidad directa o indirectamente involucradas. Asimismo, todas las excepciones a los límites definidos son tratadas y documentadas.

Política

Anualmente, la Entidad actualiza sus estrategias de negocio en su Matriz de Riesgos del Negocio y Controles, al igual que en la Matriz de Políticas, Objetivos y Lineamientos del año en curso, los cuales son aprobados por el Directorio.

Adicionalmente, la Entidad establece las siguientes Políticas en materia de la Gestión Integral de Riesgos:

Definir como perfil de negocios la Entidad aquéllos que brinden un grado importante de seguridad en cuanto se refiere a la atenuación de sus probabilidades de pérdidas directas o indirectas.
Establecer su nivel de liquidez, atendiendo a su perfil de negocios.
Determinar la abstención la Entidad en participar en negocios u operaciones de especulación de cualquier característica que fuere. Las excepciones deben ser autorizadas por la Gerencia General y/o Presidencia del Banco.

Límites

Anualmente, la Entidad establece su nivel de apetito al riesgo, el cual se encuentra comprendido en la Matriz de Políticas, Objetivos y Lineamientos del año en curso, en los límites a las pruebas individuales de tensión, en los indicadores de Riesgo Operacional y en los Planes de Contingencia, los que son aprobados por el Directorio.

Estos límites consideran los objetivos del negocio, el rol de la entidad en el sistema financiero y son definidos en función del capital de la Entidad, de la totalidad de sus activos, de sus resultados o de su nivel de riesgo total.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 41 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Sistemas de información y seguimiento adecuados

El objetivo principal de los sistemas de información y seguimiento, es garantizar la medición de los riesgos, su evaluación y el reporte del tamaño, composición y calidad de las exposiciones, de manera continua, y de acuerdo a los lineamientos establecidos por el BCRA. Este proceso debe ser proporcional a la dimensión e importancia económica de la Entidad como así también a la naturaleza y complejidad de sus operaciones.

Informes de Gestión de Riesgos

Cada uno de los responsables de las unidades de negocio se encarga de generar un informe de gestión de riesgos con periodicidad mensual con el objetivo de identificar aquellos desvíos o situaciones que puedan implicar la materialización de alguno de dichos riesgos identificados por la Entidad. Estos son entregados a la Gerencia de Riesgos, que reporta al Comité de Riesgos y confecciona un informe trimestral para que, en caso de que se haya presentado desvíos significativos o aspectos relevantes, puedan ser tratados oportunamente.

Programa de Pruebas de estrés

Las pruebas de estrés son llevadas a cabo por la Gerencia de Riesgos. Los supuestos y resultados son presentados en el Comité de Riesgos y elevados al Directorio para su aprobación.

a) Prueba de estrés integral con frecuencia anual sobre un escenario base que contendrá como mínimo dos escenarios adversos, con sus correspondientes mitigantes. Además, será considerado bajo el mismo formato un escenario contractual que permita a la Entidad identificar las medidas a tomar que mitiguen los impactos de dichos escenarios de estrés. Estas pruebas forman parte del ICAAP debido a que se identifican eventos severamente adversos o cambios en las condiciones de mercado que pueden afectar negativamente a la Entidad, analizando la evolución de la exigencia de capital y la disponibilidad de las fuentes de recursos en esos escenarios.

b) Pruebas de tensión individuales con frecuencia trimestral para los riesgos que la Entidad considera relevantes para monitorear. Los resultados de estas pruebas individuales son confrontados con los límites de tolerancia aprobados por el Directorio.

Las pruebas de estrés son consideradas parte integral de la cultura de gobierno societario y de gestión de riesgos de la Entidad, teniendo impacto en las decisiones de gestión y planificación.

Plan de Contingencias

La Entidad cuenta con Planes de contingencia que se activan ante la eventualidad de que uno o más indicadores de riesgo alcancen y/o superen los límites de tolerancia establecidos, o por cualquier otro evento que a juicio de la Entidad pueda conllevar a una situación de contingencia. Los mismos se revisan

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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y actualizan, de corresponder, en forma periódica, al igual que los límites de tolerancia al riesgo, como mínimo en ocasión de la realización de la prueba de estrés integral anual.

Control especial Independiente

La auditoría interna, como parte de sus planes anuales de evaluación de riesgos, examina el proceso de gestión de los diferentes riesgos a los cuales está expuesta la Entidad, los modelos utilizados, la confiabilidad e integridad de la información, así como el cumplimiento de las leyes y regulaciones pertinentes y de las políticas y procesos internos.

Responsabilidades

El Manual de Misiones y Funciones describe la responsabilidad de cada una de las unidades participantes.

El Directorio debe garantizar que la gerencia establezca un sistema de evaluación de los distintos riesgos, que desarrolle un método para relacionar el riesgo con el nivel de capital necesario y que establezca un método para el cumplimiento de las políticas internas. Asimismo, define el nivel de tolerancia al riesgo de la Entidad financiera y asegura que el marco de gestión del riesgo incluya políticas detalladas en materia de límites prudenciales para la entidad en su conjunto, las cuales deben ser consistentes con su nivel de tolerancia y capacidad para asumir riesgos.

La Gerencia General es la responsable de comprender la naturaleza y el nivel de riesgo asumido por la Entidad y la manera en que ese nivel de riesgo se relaciona con niveles de capital adecuados.

Adicionalmente, debe articular las perspectivas de las áreas de negocio clave y de las funciones de control.

La Gerencia de Riesgos , por su parte, monitorea y evalúa la gestión llevada a cabo por cada una de las unidades de negocio o de cualquier otro riesgo que se considere relevante por su potencial impacto económico.

La estructura comprende distintos comités separados e independientes. A continuación, se incluye la denominación de los mismos, con un detalle de sus funciones:

Comité de Auditoría : Tiene a su cargo las gestiones que permitan asegurar el correcto funcionamiento de los sistemas y procedimientos de control interno de la Entidad, conforme a los lineamientos definidos por el Directorio. Asimismo, este Comité, aprueba el Plan Anual de la Auditoría Interna, revisa su grado de cumplimiento y analiza los estados financieros anuales y trimestrales de la Entidad, los informes del auditor externo, la información financiera pertinente y los informes de la Comisión Fiscalizadora. Comité de Control y Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo: Tiene a su cargo planificar, coordinar y velar por el cumplimiento de las políticas que en la materia establezca el

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 43 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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Directorio. Asimismo, el Comité asiste a la Entidad respecto de la inexistencia o detección, en tiempo y forma, de operaciones susceptibles de ser sospechadas como procedentes de lavado de dinero proveniente de actividades ilícitas en el marco de las normas del BCRA y de la Unidad de Información Financiera (UIF).

Comité Financiero: Tiene a su cargo el entendimiento de todos los aspectos vinculados a las finanzas de la Entidad en el marco de las políticas aprobadas por Directorio y el marco normativo aplicable. Comité Comercial: Analiza diferentes propuestas comerciales, define las estrategias comerciales que serán adoptadas por los diferentes segmentos y analiza las fortalezas y debilidades de los posibles nuevos productos. Adicionalmente, analiza y aprueba el otorgamiento de facilidades crediticias presentadas que excedan las atribuciones crediticias del resto de los Comités de la Entidad y realiza un monitoreo de la gestión de los diferentes segmentos de negocios.

Comité de Riesgos: Tiene por misión vigilar el cumplimiento de las políticas que en materia de riesgos haya aprobado el Directorio, incluyendo el monitoreo y seguimiento de los mismos y el cumplimiento de los límites de tolerancia aprobados, asegurando un enfoque integral de medición y gestión de riesgos. Comité de Gobierno Societario, Ética y Cumplimiento: Vela por el cumplimiento de las disposiciones del Código de Gobierno Societario, de los valores éticos, de las buenas prácticas bancarias y de capacitación promulgadas y a promulgar por la Entidad, así como de las normas legales y reglamentarias aplicables al Banco.

Comité de Administración, Información Contable y Régimen Informativo: Entiende en todos los temas inherentes al Área de Administración que por su relevancia así lo ameriten. Al igual, que temas relacionados con Recursos Humanos y Regímenes Informativos.

Comité de Créditos: Tiene como objetivo entender en el seguimiento y aprobación del otorgamiento de financiamiento a clientes de Banca Empresas.

Comité de Consumo: Tiene como objetivo entender en el seguimiento de las políticas comerciales y de administración de créditos personales y tarjetas de crédito. Comité de Operaciones de Sucursales, Físicas y Online: Tiene como misión el entendimiento en todos los temas inherentes al Área de Operaciones que por su relevancia así lo ameriten y en todos los aspectos relacionados con el sistema de gestión de calidad, con excepción de los aspectos comerciales del Área Sucursales.

Comité de Mercado de Capitales: Define, en el marco de las políticas aprobadas por Directorio, las características financieras de las operaciones de fondeo a instrumentarse bajo las modalidades de Fideicomisos Financieros Públicos y Privados, venta de Cartera de Créditos a terceros, emisión de Obligaciones Negociables y otras que se considere conveniente instrumentar, y efectuar su seguimiento. Comité de Alta gerencia (Continuidad del negocio): Tiene como misión asegurar la continuidad del negocio y se reunirá solo en casos de contingencia proveyendo al Líder del Equipo de Contingencias (LEC) el soporte que requiera.

Comité de Tecnología Informática y P.A.I.: Asegura que los sistemas de información y tecnologías relacionadas concuerden con las necesidades de negocio de la entidad financiera y se alineen con los planes estratégicos de la misma.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 44 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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Transparencia

Adecuándose a las mejores prácticas sugeridas por el BCRA, la Entidad, a través de su página de Internet y de manera regular, da a conocer al público en general en sus estados contables información referente a la gestión de los riesgos que lleva adelante, como ser la estructura, responsabilidades de las unidades y los comités relacionados con el tema.

Menciona una descripción del marco implementado para gestionar cada riesgo en particular, con la finalidad de que los participantes del mercado puedan conocer y evaluar la solidez de los marcos utilizados para la gestión.

Riesgo de Crédito

Se entiende como riesgo de crédito a la posibilidad de sufrir pérdidas por incumplimientos del deudor o una contraparte de sus obligaciones contractuales.

Las pérdidas por riesgo de crédito pueden ser originadas básicamente por dos factores:

El monto de la exposición en el momento del incumplimiento.
Los recuperos obtenidos por la Entidad, constituidos por los pagos que se obtengan del deudor y por la ejecución de los mitigadores de riesgo, las garantías o respaldos de la operación crediticia, limitando la severidad de las pérdidas.

El Riesgo de crédito contempla al riesgo país y el riesgo de contraparte. Se entiende por riesgo país al riesgo de sufrir pérdidas generadas en inversiones y créditos a individuos, sociedades y gobiernos por la incidencia de acontecimientos de orden económico, político y social acaecidos en un país extranjero. La Entidad no mantiene posiciones que puedan implicar el riesgo país.

Por su parte, el riesgo de crédito de contraparte es el riesgo de que una de las partes de la operación incumpla su obligación de entregar efectivo o los efectos acordados -tales como títulos valores, oro o moneda extranjera- ocasionando una pérdida económica si las operaciones -o cartera de operaciones con la contraparte- tuvieran un valor económico positivo en el momento del incumplimiento.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

El área de Administración de créditos es responsable de la gestión del riesgo de crédito, en contraposición de los intereses de Banca Empresas, quien realiza las operatorias que pueden ocasionar el riesgo. Por su parte, la Gerencia General es la responsable de la supervisión de la operatoria realizada por parte de la Gerencia de Consumo.

La Gerencia de Riesgos reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad de detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 45 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Herramientas de gestión:

Sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Gestión del Riesgo de Crédito involucra una serie de procesos, entre ellos:

Evaluación del proceso de calificación, otorgamiento, seguimiento y recupero de créditos.
No refinanciación de asistencias.
Securitización de la cartera de préstamos personales y tarjetas de crédito.
Control del grado de exposición al riesgo de crédito que afronta la Entidad.
Seguimiento mensual, a través de los resúmenes gerenciales, de la exposición a dicho riesgo y, en
caso de necesidad, medidas utilizadas para mitigar el mismo.

Pautas para el otorgamiento de Créditos

Individuos

La asistencia crediticia que se otorgue a este segmento deberá estar orientada a financiar el consumo de bienes y servicios.

El factor característico del crédito destinado a este segmento en su masividad y otorga la posibilidad de evaluar el riesgo mediante sistemas de tipos “genéricos” y/o predeterminados globales. Además, todas las asistencias se encuadran en líneas de crédito y/o productos estandarizados y de aplicación general.

Las financiaciones comprendidas se adecuan a los criterios aplicables en materia de política de crédito para la totalidad de las financiaciones que se registren, cualesquiera sean las modalidades utilizadas.

Las condiciones y la instrumentación de las operaciones crediticias se definen con ajuste a las normas legales y reglamentarias, a las políticas y objetivos que aprueba el Directorio, las normas que se exponen en el Manual de Consumo y demás disposiciones complementarias que se determinen.

Empresas

Toda la información del cliente está contenida en un “legajo de crédito” que cumple un conjunto de requisitos exigidos interna y externamente. La base de las revisiones crediticias de los organismos de control y autoridades de aplicación, están apoyadas en este elemento.

El “Límite de Crédito” constituye la expresión material de la decisión del Comité de Créditos y, por lo tanto, contempla una serie de requisitos de uniformidad a fin de manejar un idioma crediticio común.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 46 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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La “instrumentación y garantías” del crédito representan el sustento jurídico de la decisión crediticia y el medio “técnico jurídico” para hacerlo efectivo. Se considera que estos aspectos constituyen “factores objetivos de riesgo” de muy elevada consideración.

Los tópicos señalados representan, en sí mismos, la base de sustentación de la administración crediticia.

Pruebas de Tensión

La Entidad realiza con periodicidad trimestral las pruebas individuales de tensión, con el objetivo de identificar el aumento o disminución en las previsiones ante variaciones en su cartera de créditos de sus clientes incobrables. Estas pruebas son realizadas teniendo en cuenta el apetito al riesgo de la Entidad.

Pruebas Integrales de Estrés

La Entidad realiza sus pruebas integrales de estrés con el fin de identificar el impacto en los resultados del negocio ante escenarios adversos futuros, los cuales deben ser comunicados periódicamente al Comité de Gestión de Riesgos.

Gestión del riesgo de crédito de contraparte

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General es la responsable de la gestión del riesgo de contraparte en lo referente a las operaciones realizadas en la Mesa de Dinero, en contraposición de los intereses de la Gerencia Financiera, quien realiza las operatorias que pueden ocasionar el riesgo.

Por su parte, la Gerencia de Mercado de Capitales monitorea el riesgo surgido de la inversión en fideicomisos financieros.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Entidad establece la siguiente estrategia para gestionar este riesgo: “Potenciar la evaluación y seguimiento de las posiciones con exposición a Riesgo de Contraparte y de las Contrapartes que operan con La Entidad, que deberán fortalecerse con adecuada actualización, procurando evitar pérdidas, con el objetivo de proteger la solvencia financiera de la Entidad y su capacidad para afrontar situaciones de estrés en el mercado”.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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LEONEL G. TREMONTI

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DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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La estrategia de la Entidad es restrictiva con respecto a la realización de operaciones con derivados. Sólo contempla la realización de este tipo de operaciones en circunstancias excepcionales y en ningún caso se aplicará a formar posiciones de tipo especulativo. El riesgo de contraparte queda de este modo circunscripto a la posibilidad del incumplimiento de la reposición de garantías en operaciones del M.A.E. en caso de fluctuaciones por encima del aforo establecido.

Asimismo, se monitorea el riesgo de contraparte que surge en relación a la inversión en fideicomisos financieros.

Como pautas generales para gestionar este riesgo se establecen:

Evitar la realización de operaciones financieras con contrapartes que no estén altamente calificadas.
Realizar un seguimiento mensual, a través de los resúmenes gerenciales, de la exposición a dicho riesgo y, en caso de necesidad, medidas utilizadas para mitigar el mismo.

Se evalúa la solvencia de la contraparte previo a negociar con ella, teniendo en cuenta el riesgo al momento de la liquidación como así también en forma previa. El área de Administración de Créditos evalúa a las contrapartes y define las líneas de crédito. Igualmente, el área de Mercado de Capitales se encarga de calcular las exposiciones por operaciones que puedan implicar la materialización de Riesgo de Contraparte.

Proceso de gestión del riesgo de crédito de contraparte

La cuantificación de este riesgo incluye el seguimiento del uso de las líneas de crédito. En caso de superación de los límites establecidos, se examinan las causas del exceso y se estudia el motivo que provocó dicha situación, la justificación del mismo y el tiempo estimado y estrategia a realizar para su solución.

En el informe gerencial del Gerente General hace mención al seguimiento de las contrapartes con las que la entidad opera a término sin entrega de subyacente así como a la existencia de operaciones de pase, a término y/o contado a liquidar que no hayan sido liquidadas al vencimiento como consecuencia del incumplimiento de la contraparte.

Por su parte, en el informe de la Gerencia de Mercado de Capitales, menciona al riesgo de contraparte que surge en relación con la inversión en fideicomisos financieros.

Pruebas Individuales de tensión e Integrales de Estrés

Dada la dimensión e importancia económica de la entidad financiera y a la naturaleza y complejidad de las exposiciones que generen el riesgo de crédito de contraparte, la Entidad no realiza pruebas individuales de tensión por riesgo de contraparte, pero evalúa la capacidad para gestionar dicho riesgo en entornos futuros adversos, por medio de la realización de pruebas integrales de estrés. Los resultados de dichas pruebas son comunicados periódicamente al Comité de Gestión de Riesgos.

PABLO A. OYHAMBURU JUAN S. NIGRO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

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PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Riesgo de liquidez

Se entiende como riesgo de liquidez a la capacidad de las Entidades Financieras de fondear los incrementos de los activos y cumplir con sus obligaciones a medida que éstas se hacen exigibles, sin incurrir en pérdidas significativas.

El riesgo de liquidez, también hace referencia al riesgo de liquidez de fondeo, el cual, es definido como aquel en que la entidad financiera no pueda cumplir de manera eficiente con los flujos de fondos esperados e inesperados, corrientes y futuros y con las garantías sin afectar para ello sus operaciones diarias o su condición financiera.

Asimismo, se entiende por riesgo de liquidez de mercado al riesgo de que una entidad no pueda compensar o deshacer una posición a precio de mercado debido a:

Que los activos que la componen no cuentan con suficiente mercado secundario; o
Alteraciones en el mercado.

Adicionalmente, se entiende por liquidez intradiaria a los fondos que la Entidad financiera tiene acceso durante el día hábil, con el fin de cumplir con los pagos en tiempo real.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia Financiera es la encargada de gestionar la liquidez del banco mientras que la Gerencia General es la responsable de la supervisión de dicha gestión, la cual, queda evidenciada con los aspectos más relevantes en el informe de gestión de riesgos que elabora mensualmente, y remite a la Gerencia de Riesgos.

La Gerencia de Riesgos reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad la detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La gestión de este riesgo tiene como objetivo “Preservar y maximizar la estabilidad y solvencia financiera de la Entidad, a partir de políticas y herramientas de gestión que consideren no sólo las necesidades de liquidez en situaciones normales sino también la capacidad de afrontar situaciones de estrés de mercado”. En cuanto a las necesidades de liquidez en situaciones normales, la Entidad se fondea principalmente a través de los siguientes instrumentos: captación de depósitos en pesos, instrumentación de fideicomisos financieros de tarjetas de créditos y de préstamos personales de consumo - actuando la Entidad como Fiduciante – a través de programas de securitización, emisión y colocación de obligaciones negociables, venta de cartera de créditos con y sin recurso y préstamos interfinancieros de largo plazo con o sin garantías de carteras de consumo y/o tarjetas de créditos.

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 50 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Para atender las incidencias provocadas por períodos de estrés se prevén las medidas expuestas en el plan de contingencias. Para atender los casos de posibles situaciones de turbulencias financieras, la Entidad busca mantener como componentes de sus “Reservas de Liquidez”, a Plazo Fijo de Títulos Públicos “Lebacs” y a la toma de Underwritings de los Fideicomisos Financieros mencionados anteriormente.

La Entidad contempla dentro de sus políticas, las siguientes pautas generales como estrategia para gestionar su riesgo de liquidez:

Mantener una adecuada participación del capital propio en el funding de los activos.
Desarrollar y mantener fuentes de fondeo flexibles y diversificadas.
Priorizar la captación de fondeo a mediano y largo plazo, compatible con los plazos de los activos.
Seguir las posiciones intradiarias de liquidez, teniendo en cuenta las actividades esperadas y los
recursos disponibles.
Mantener reservas de liquidez (activos líquidos y/o líneas pasivas) que permitan hacer frente a
situaciones de estrés de mercado.
Monitorear los activos financieros entregados en garantía, las operaciones de créditos de consumo y
tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas y los fondos de liquidez de Fideicomisos Financieros, detallando dicha información en las notas de los Estados Financieros.

La gestión del riesgo de liquidez involucra los siguientes procesos:

La administración de los flujos de fondos -ingresos y egresos- para las diversas bandas temporales
Seguimiento de la estructura de los depósitos
Seguimiento de indicadores de liquidez, como ser Coeficiente de Cobertura de Riesgo de Liquidez
(LCR), Coeficiente de Financiación Estable Neta (NSFR) e Indicador básico de liquidez, entre otros.  Administración del acceso a los mercados mediante comunicación activa con agentes del mercado y otras entidades financieras, procurando tener identificados en forma permanente los potenciales compradores de posiciones de títulos y carteras de crédito, así como el fortalecimiento de convenios por los cuales la entidad puede solicitar fondos.
Medición y seguimiento de los flujos bajo escenarios de estrés, mediante las pruebas realizadas.
Planificación de las contingencias y su revisión periódica.

Pruebas Individuales de Tensión

La Entidad realiza con periodicidad trimestral las pruebas individuales de tensión, con el objetivo de identificar la relación entre la máxima pérdida esperada por defecto de liquidez con respecto a los resultados proyectados del Plan de Negocios para el período analizado.

Pruebas Integrales de Estrés

La Entidad realiza sus pruebas integrales de estrés con el fin de identificar el impacto en los resultados del negocio ante escenarios adversos futuros y su interacción con los demás riesgos a los cuales está expuesta la Entidad. Asimismo, los resultados se considerar en la planificación de capital teniendo en cuenta cómo impactarían los escenarios tanto en los resultados como en el capital.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Los supuestos y resultados de dichas pruebas son comunicados al Directorio como al Comité de Gestión de Riesgos.

Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado se define como la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raíz de fluctuaciones adversas en los precios de mercado de diversos activos. Los riesgos que lo componen son:

 Riesgo inherente a las acciones, a los instrumentos financieros cuyo valor depende de las tasas de interés y demás instrumentos financieros, registrados en la cartera de negociación; y

Riesgo de moneda a través de las posiciones dentro y fuera del balance.

 La Entidad considera también como integrante del riesgo de mercado, al riesgo de titulización en aspectos relacionados con la colocación de cartera en el mercado de capitales a través de fideicomisos financieros en los que la Entidad actúa como fiduciante.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General es la responsable de la gestión del riesgo de mercado, en contraposición de los intereses de la Gerencia Financiera y la Gerencia de Mercado de Capitales, quienes realizan las operatorias que pueden ocasionar el riesgo.

La Gerencia General emite un resumen mensual conteniendo los aspectos relevantes de la gestión realizada relacionada con riesgo de mercado.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

El grado de desarrollo está en función de la importancia y sofisticación de las posiciones de las entidades, así como de sus riesgos de mercado asociados.

Composición de portfolios e Inversiones de Mercado

Se realiza el seguimiento de la composición del portafolio y se analiza si los índices de bonos en los cuales la entidad está comprando han presentado variaciones significativas que pudieran generar potenciales perdidas.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 52 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Medición Value at Risk (VAR)

Se utiliza un modelo estadístico que trabaja con la metodología VAR (Value at Risk), calculando el riesgo por Bonos, Moneda Extranjera, Letras y Notas.

Se realiza un Backtesting anual para evaluar la solidez del modelo y la evidencia de este queda plasmada en el acta de Comité de Riesgos.

Valuación de posiciones en la cartera de negociación

La Entidad realiza una valuación prudente de los instrumentos financieros cuya contabilización refleja un valor razonable de mercado, prestando especial atención a las posiciones menos líquidas.

Jerarquías de valores razonables

La Entidad utiliza las siguientes jerarquías para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros, según la técnica de valoración aplicada:

 Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) observables en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.

 Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, son observables directa o indirectamente.

 Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado o revelado, no se basan en información observable del mercado.

En el Anexo P a los Estados Financieros Condensados denominado “Categorías de Activos y Pasivos financieros” se muestra la jerarquía en la medición del valor razonable de los activos y pasivos financieros de la Entidad.

Activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable – metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores razonables de los instrumentos financieros no registrados a su valor razonable en los estados financieros condensados:

Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros: Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), se consideró que el valor en libros es similar al valor razonable.
Instrumentos financieros de tasa fija: El valor razonable de los activos financieros se determinó descontando los flujos de fondos futuros a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada ejercicio, para instrumentos financieros de similares características. El valor razonable estimado de los depósitos

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 53 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la utilización de tasas de interés de mercado para imposiciones con vencimientos similares a las de la cartera de la Entidad. Para los activos cotizados y la deuda cotizada emitida el valor razonable se determinó en base a los precios de mercado.

Otros instrumentos financieros: En el caso de activos y pasivos financieros que son líquidos o de un corto plazo de vencimiento, se estima que su valor razonable se asemeja a su valor contable. Este supuesto también se aplica para los depósitos de caja de ahorro, cuentas corrientes y otros.

Pruebas de Estrés

Las entidades que tengan posiciones significativas en su cartera de negociación deben contar con un programa riguroso e integral para la realización de pruebas para distintos escenarios de estrés. Este programa debe contribuir a identificar eventos adversos que pudieran incidir de manera significativa en la posición de capitales de las entidades.

La Entidad no posee, habitualmente, posiciones significativas en su cartera de negociación. No obstante, en la medida que se evalúe que las posiciones puedan generar un riesgo relevante para la Entidad, se realizarán pruebas individuales de tensión, siempre de acuerdo con la dimensión, complejidad y perfil de riesgo de la Entidad.

Asimismo, se considerará la interacción del Riesgo de mercado junto a los demás riesgos en las pruebas de estrés Integrales.

Riesgo de Tasa de Interés en la Cartera de Inversión

Se entiende como riesgo de tasa interés de la cartera de inversión (RTICI) al riesgo actual o futuro, que surge a partir de las variaciones en las posiciones de la cartera de inversión susceptibles a cambios en la tasa de interés impactando en el capital o en los resultados de la Entidad.

Las principales fuentes de riesgo de tasa de interés resultan de:

 Los diferentes plazos de vencimiento y fechas de reajustes de tasa para los activos, pasivos y tenencias fuera de balance de la entidad;

 Fluctuaciones en las curvas de rendimientos;  Las opciones implícitas en determinados activos, pasivos y conceptos fuera de balance de la entidad financiera, como los préstamos con cláusulas de cancelación anticipada.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones.

El Directorio define el apetito al riesgo por el RTICI, la Gerencia General es la responsable de la supervisión de la gestión que realiza la Gerencia Financiera, la cual queda plasmada con los aspectos más relevantes en el informe mensual que elabora y remite a la Gerencia de Riesgos.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 54 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La gestión de este riesgo involucra una serie de procesos, entre ellos la administración de los descalces de tasa de interés, el análisis de la incertidumbre respecto de la tasa a aplicar a los futuros flujos de fondos y las repactaciones de tasa -incluyendo el uso de “escenarios de estrés”- así como la consideración del riesgo de tasa que resulta de ciertas opciones implícitas en algunos productos bancarios, el uso de modelos dinámicos que reflejan potenciales negocios futuros, y la planificación para las contingencias.

Como pautas generales para gestionar el riesgo de tasa de interés se establecen:  Priorizar, dentro de las posibilidades de mercado, el fondeo a tipos de tasa (fija, variable, repactable) compatible con la estructura de tipos de tasa de los activos de la Entidad, teniendo en cuenta además los plazos correspondientes.

 Contar con un adecuado sistema de control que permita identificar y mensurar el grado de exposición al riesgo de tasa que afronta la Entidad.

 Realizar resúmenes de gestión de riesgos, que permitan identificar desvíos en los principales indicadores, al igual que realizar seguimiento sobre los mismos, y en caso de ser necesario, tomar las medidas necesarias para mitigar dicho riesgo.

La gestión del RTICI involucra una serie de procesos, entre ellos:

 Análisis de sensibilidad; se realiza el análisis de sensibilidad de punto de equilibrio frente a variaciones en las tasas de interés que afecten sus principales egresos e ingresos financieros. El análisis es de tipo estático, se asumen constantes los saldos de las partidas de balance.

 Gap Ratio de sensibilidad de tasas de interés: se monitorea la evolución del gap ratio y se los compara con los límites definidos.

 Medidas basadas en el valor económico (  EVE): se calcula a partir de una amplia y adecuada gama de escenarios de perturbación y estrés de las tasas de interés. Se utiliza la metodología estandarizada descripta en los lineamientos definidos por el BCRA para determinar la sensibilidad de los activos, pasivos y partidas fuera del balance por moneda y ante dichas variaciones en la tasa de interés, realizando seguimiento al resultado obtenido (  EVE).

Pruebas Individuales de Tensión

La Entidad realiza con periodicidad trimestral las pruebas individuales de tensión, con el objetivo de identificar la sensibilidad de los resultados ante variaciones en las tasas de interés de los activos, pasivos y partidas fuera del balance en las monedas correspondientes, ante periodos futuros y distintos escenarios adversos, con el fin de determinar la suficiencia del capital económico de la Entidad. Se utilizan escenarios

PABLO A. OYHAMBURU JUAN S. NIGRO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 55 -

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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históricos e hipotéticos de estrés en las tasas de interés, que suelen ser más severos que los escenarios de perturbación descriptos en los lineamientos definidos por el BCRA para la metodología simplificada.

Pruebas Integrales de Estrés

La Entidad realiza sus pruebas integrales de estrés con el fin de identificar el impacto en los resultados del negocio ante escenarios adversos futuros y su interacción con los demás riesgos a los cuales está expuesta la Entidad. Asimismo, los resultados deben considerarse en la planificación de capital teniendo en cuenta cómo impactarían los escenarios tanto en los resultados como en el capital. Los supuestos y resultados de dichas pruebas deberán ser comunicados al Directorio como al Comité de Gestión de Riesgos.

Riesgo de Titulización

Se entiende por Riesgo de Titulización a aquel que a partir de la transformación de los activos tradicionales reflejados en el balance de una entidad en valores susceptibles de ser negociados en mercados secundarios y a la rápida innovación de las técnicas e instrumentos que se emplean, pueden generar nuevos riesgos o transferirlo a los inversores.

Las actividades de Titulización puede generar nuevos riesgos relacionados con:

Riesgo de crédito, mercado, liquidez, concentración, legal y reputacional; y
El riesgo de crédito de las exposiciones subyacentes a la Titulización.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones.

La Gerencia de Mercado de Capitales es la responsable de la gestión del riesgo de Titulización, cuya evidencia queda plasmada en los resúmenes mensuales emitidos por dicha área.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Gestión del Riesgo de Titulización involucra una serie de procesos, persiguiendo los siguientes objetivos:

 Evaluación, administración y medición de los créditos otorgados : con el objetivo de identificar la calidad crediticia de los activos sujetos de titulización y las concentraciones que pueda implicar este tipo de operaciones. Se deben evaluar en forma permanente -no sólo al momento de la adquisición- los riesgos subyacentes cuando se invierta en productos estructurados.

 Gestión y diversificación del riesgo crediticio : mediante las operaciones de Titulización y la posterior venta de los bonos al mercado, se pretende reducir las concentraciones de riesgo de crédito que, de forma natural, se producen como consecuencia de la actividad comercial. La transferencia efectiva del riesgo llevada a cabo con estas operaciones, permite optimizar la exposición en riesgo de crédito y contribuir a la creación de valor.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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LEONEL G. TREMONTI Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 56 -

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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 Obtención de liquidez : la Titulización permite al Grupo movilizar su balance transformando activos ilíquidos en líquidos y obtener financiación en los mercados mayoristas con su venta o utilización como colateral. Asimismo, las posiciones de Titulización retenidas se emplean como colaterales para su descuento en el BCRA.

 Diversificación de las fuentes de financiación : otro objetivo, derivado de la obtención de liquidez, es la diversificación de fuentes con las que se financia la Entidad tanto en plazo como en producto.

Pruebas Individuales de tensión e Integrales de Estrés

Dada la dimensión e importancia económica de la entidad financiera y a la naturaleza y complejidad de las exposiciones que generen el riesgo de crédito de contraparte, la Entidad no realiza pruebas individuales de tensión por riesgo de titulización, pero evalúa la capacidad para gestionar dicho riesgo en entornos futuros adversos, por medio de la realización de pruebas integrales de estrés. Los resultados de dichas pruebas son comunicados periódicamente al Comité de Gestión de Riesgos.

Riesgo de Concentración

Se entiende por Riesgo de Concentración a la exposición o exposiciones a un grupo económico o con características similares que pueden ser del mismo deudor, contraparte o garante, cualquier exposición individual (directa y/o indirecta), que puedan generar pérdidas suficientemente importantes para poner en peligro la solvencia de una entidad o su capacidad para garantizar la continuidad de sus principales actividades.

Las siguientes situaciones pueden generar Riesgo de Concentración para la Entidad:  Exposiciones con un mismo deudor o contraparte o con un grupo de deudores y contrapartes vinculados;

Exposiciones en una misma región geográfica, industria o sector económico;
Exposiciones crediticias indirectas originadas en la misma cobertura del riesgo crediticio, tales como garantías y derivados crediticios, obtenidos del mismo proveedor de protección crediticia.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia Financiera monitorea la concentración de las carteras, lo cual queda plasmado en el informe que emite mensualmente la Gerencia General. Asimismo, los responsables de Consumo, de Administración de Créditos y Riesgo Crediticio realizan el seguimiento de la concentración de las carteras activas, dejando evidencia en los resúmenes que presentan a la Gerencia de Riesgos.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 57 -

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La Entidad cuenta con un adecuado sistema de control que permite identificar y mensurar el grado de exposición a este riesgo, tanto para la cartera activa como pasiva:

 Análisis de la Cartera Activa: se monitorea la composición de la cartera activa por categoría, actividad económica y vinculación. Asimismo, se utiliza el indicador HHI para calcular la concentración de las carteras. Además, se realiza una revisión constante del cumplimiento para la relación técnica de Concentración de Cartera Activa

 Análisis de la Cartera Pasiva: se analiza la composición de la cartera de acuerdo con sus depósitos contractuales en cajas de ahorros y plazos fijos, teniendo en cuenta el importe, vencimientos de dichos depósitos en pesos (donde se diferencian los pre-cancelables), y de los depósitos a plazo fijo en Títulos públicos.

Pruebas Individuales de tensión e Integrales de Estrés

Dada la dimensión e importancia económica de la entidad financiera y a la naturaleza y complejidad de las exposiciones que generen el riesgo de concentración, la Entidad no realiza pruebas individuales de tensión por dicho riesgo, pero evalúa la capacidad para gestionarlo en entornos futuros adversos, por medio de la realización de pruebas integrales de estrés. Los resultados de dichas pruebas deben ser comunicados periódicamente al Comité de Gestión de Riesgos.

Riesgo Operacional

Se entiende por riesgo operacional -concepto que incluye el riesgo legal y excluye el riesgo estratégico y de reputación-, al riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o fallas en los procesos internos, de la actuación del personal o de los Sistemas o bien aquellas que sean producto de eventos externos.

El riesgo legal comprende, entre otros aspectos, la exposición a sanciones, penalidades u otras consecuencias económicas y de otra índole por incumplimiento de normas y obligaciones contractuales.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

Cada una de las Unidades de Negocio es responsable de identificar los riesgos de sus procesos como sus controles asociados con el fin de evitar la materialización de los mismos. Igualmente, son las responsables de realizar el seguimiento trimestral de las pérdidas operacionales que se puedan presentar en cada una de ellas y de realizar el seguimiento mensual de sus Indicadores de Riesgo Operacional, presentándolos en los resúmenes de Gestión de Riesgos a la Gerencia de Riesgos quien se hará cargo de supervisar la gestión realizada en dichos periodos.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 58 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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pérdidas ocurridos en el trimestre. Por último, presenta el archivo RIESGOP.TXT anualmente al BCRA con la información de dichos eventos de pérdida operacional acaecidos en el año.

Herramientas de gestión: Sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

La gestión de este riesgo tiene como objetivo “Preservar y maximizar la estabilidad operacional de la Entidad, a partir de políticas y herramientas de gestión que identifiquen y administren posibles eventos operacionales de origen interno y externo que pueda dificultar y/o impedir continuar con los negocios que opera la Entidad”. Se consideran los siguientes aspectos:

Gestión de Riesgos: evaluación, tratamiento y monitoreo de los riesgos en forma proactiva, diseñando e implementando controles preventivos para evitar la ocurrencia de eventos que impacten los objetivos de la Entidad.
Gestión de Seguridad de la Información: enfoque bajo el cual la Entidad busca lograr la confidencialidad, integridad y disponibilidad de todos aquellos elementos de Información (Sistemas, archivos, Bases de Datos, Personas, etc.) que la Entidad tiene catalogados como críticos.
Gestión de Continuidad Operacional: En caso de ocurrir eventos de riesgo adverso, se busca mitigar los efectos y mantener sin interrupción los procesos críticos y la disponibilidad de todos los componentes claves de la Entidad necesarios para su operación.
Gestión sobre Actividades Tercerizadas: Las operaciones de la Entidad se encuentran sustentadas por procesos tecnológicos, lo que implica un desafío importante en cuanto a los sistemas de información requeridos, en consecuencia, los riesgos inherentes de procesos críticos que se encuentren ligados a actividades realizadas por terceras partes deben ser reconocidos como responsabilidad final de la Entidad. Por lo tanto, la Empresa debe considerar en forma específica en su estrategia de administración de riesgos, la gestión de los riesgos asociados a actividades tercerizadas, participando en forma permanente en el control y monitoreo de dichas actividades.

Dentro de los procesos para la gestión del riesgo operacional, se encuentran:

Autoevaluación y Eventos de pérdida Operacional: la Entidad realiza anualmente la Autoevaluación de riesgos y controles del negocio, con el fin de identificar los principales riesgos de cada una de las unidades de negocio, al igual que los controles que permitan mitigarlos y/o evitar la materialización de los mismos, quedando registrados en herramientas informativas.

Adicionalmente, la Gerencia de Riesgos monitorea la carga de los eventos de pérdida operacional cargados por los responsables de las unidades de negocio trimestralmente, los cuales son enviados al BCRA una vez al año.

Seguimiento de los Indicadores de Riesgo Operacional : La Gerencia de Riesgos recibe trimestralmente los resultados mensuales de los indicadores por parte de los diferentes responsables, quienes comentan las causas de los desvíos de los umbrales definidos y las medidas correctivas aplicadas.

PABLO A. OYHAMBURU JUAN S. NIGRO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General

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LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 59 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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Pruebas Integrales de Estrés: la Entidad realiza sus pruebas integrales de estrés con el fin de identificar el impacto en los resultados del negocio ante escenarios adversos futuros, los cuales son comunicados al Directorio como en el Comité de Gestión de Riesgos.

Gestión del riesgo reputacional

Se define al por riesgo reputacional como aquel que está asociado a una percepción negativa sobre la Entidad por parte de los clientes, contrapartes, accionistas, inversores, tenedores de deuda, analistas de mercado y otros participantes del mercado relevantes que afecta adversamente la capacidad de la Entidad para mantener relaciones comerciales existentes o establecer nuevas y continuar accediendo a fuentes de fondeo -tales como en el mercado interbancario o de Titulización-.

El riesgo reputacional también puede afectar los pasivos de la entidad, debido a que la confianza del público y la capacidad de la Entidad de captar fondos están fuertemente vinculadas con su reputación.

Es importante la gestión del riesgo reputacional ya que este puede generar que se incurra en otros riesgos como lo son el riesgo de crédito, liquidez, mercado y legal, con posibles incidencias negativas en los resultados, liquidez y capital regulatorio.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General es la responsable de la gestión del riesgo reputacional, en contraposición de los intereses de las unidades de negocio de la Entidad, quienes realizan las operatorias que pueden ocasionar la materialización de dicho riesgo.

Por lo tanto, se realiza un monitoreo de los eventos de riesgo reputacional y eventos de riesgo operacional que puedan relacionarse a un riesgo reputacional, informados por las diferentes Unidades de Negocio. La Gerencia de Riesgos reporta al Comité de Gestión de Riesgos, con una periodicidad trimestral y/o en cada oportunidad la detección de desvíos significativos, los aspectos más relevantes, evaluando y monitoreando la gestión llevada a cabo.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

Como pautas generales para gestionar estos riesgos se establecen:

Mantener contacto periódico con los directivos de las empresas del Grupo.
Evaluar adecuadamente los nuevos productos, actividades o mercados.
Controlar las redes sociales, con el fin de detectar menciones negativas a la Entidad en una cantidad
y/o proporción tal, que pueda implicar peligro a la reputación de la Entidad.
Monitorear los indicadores de Riesgo Operacional, relacionados con la Atención a Usuarios
Financieros.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

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LEONEL G. TREMONTI

Socio

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 60 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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 Realizar un seguimiento de las Políticas, Objetivos y Lineamientos, en cuanto a los objetivos de calidad, monitoreados por los indicadores respecto a "Atención de llamadas" en "Contact Center" de Tarjetas de Crédito y respecto a la "Estructuración de Fideicomisos"

Pruebas Individuales de tensión e Integrales de Estrés

Dada la dimensión e importancia económica de la Entidad, y a la naturaleza y complejidad de las exposiciones que generen el riesgo reputacional, la Entidad no realiza pruebas individuales de tensión para este riesgo, pero evalúa la capacidad para gestionar dicho riesgo en entornos futuros adversos, por medio de la realización de pruebas integrales de estrés. Los resultados de dichas pruebas deben ser comunicados periódicamente al Comité de Gestión de Riesgos.

Gestión del riesgo estratégico

Se entiende por riesgo estratégico al riesgo procedente de una estrategia de negocios inadecuada o de un cambio adverso en las previsiones, parámetros, objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia.

Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones

La Gerencia General es la responsable de la gestión del riesgo estratégico, plasmando dicha información en el resumen mensual que presenta a la Gerencia de Riesgos.

Herramientas de gestión: sistemas de identificación, medición, comunicación, monitoreo y control

Como pautas generales para gestionar estos riesgos se establecen:

Contar con un monitoreo del plan de negocios, evaluando donde se produjeron las mayores
diferencias contra los datos reales.
Mantener contacto periódico con los directivos de las empresas del Grupo.
Contar con un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital económico en función del perfil de riesgo, el cual está basado en la metodología simplificada propuesta por el BCRA en sus lineamientos.
Contar con una estrategia para mantener los niveles de capital a lo largo del tiempo, considerando
los resultados de las pruebas integrales de estrés.
Evaluar adecuadamente los nuevos productos, actividades o mercados.
Realizar seguimiento de las Políticas y Objetivos y de los principales indicadores que puedan implicar un riesgo estratégico para la Entidad.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

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LEONEL G. TREMONTI

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Pruebas Integrales de Estrés y Suficiencia de Capital

La Entidad realiza sus pruebas integrales de estrés con el fin de identificar el impacto en los resultados del negocio ante escenarios adversos futuros, los cuales deberán ser comunicados al Directorio como en el Comité de Gestión de Riesgos. Se deberá garantizar que la responsabilidad patrimonial computable (RPC) resulte suficiente para cubrir las necesidades de capital económico que surjan de aplicar la metodología simplificada. Asimismo, deberá cubrir las necesidades de capital económico en el escenario de estrés más severo que plantee la Entidad.

Capitales mínimos:

A continuación se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y operacional, requerida para el mes de septiembre de 2018, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:

Concepto Responsabilidad patrimonial computable Exigencia de capitales mínimos Riesgo de mercado Riesgo operacional Riesgo de crédito Exceso de integración	30/09/2018
	390.711 (3.474) (35.769) (288.454)
	63.014

18. POLÍTICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO

Las políticas de trasparencia en materia de gobierno societario de acuerdo con lo requerido por la Comunicación “A” 5293 y complementarias emitidas por el BCRA han sido incluidas en las primeros estados financieros condensados emitidos correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

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19. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

La Entidad cumple con los requisitos patrimoniales para actuar como Agente de Mercado Abierto fijados por la C.N.V. en su Resolución N° 368/01 y complementarias.

Por otro lado, considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN) y agente de liquidación y compensación propio (ALYC).

De acuerdo con dicha Resolución, el patrimonio neto mínimo para operar en las categorías mencionadas anteriormente asciende a 3.500 y la contrapartida líquida mínima exigida a 1.750. Se informa que el patrimonio neto de la Entidad, el cual asciende a 394.842, supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, así como la contrapartida mínima exigida, la que se encuentra constituida con Títulos Públicos Nacionales con negociación secundaria registrados en la cuenta contable identificada en los registros de la Entidad en el rubro “Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados” con el número 125.003 (Código de Identificación 5468) por un valor de 3.449.

20. DETALLE DE INTEGRACIÓN DE EFECTIVO MÍNIMO

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de septiembre de 2018 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:

Concepto Efectivo y Depósitos en Bancos:  Saldos en cuentas del BCRA Activos financieros entregados en garantía:  Cuentas especiales degarantía en el BCRA	30/09/2018	30/09/2018
	Pesos 38.201 38.201 156.958 156.958	Moneda Extranjera
		96.725 96.725 8.588 8.588

JUAN S. NIGRO JORGE BIANCONI Gerente General Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 63 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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21. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de la sociedad denominada Seguro de depósitos S.A. (S.E.D.E.S.A.) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96 serán el BCRA, con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el BCRA en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha Sociedad en la que la Entidad no participa del capital social.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el BCRA hasta la suma de 120, que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/95 y los demás que disponga la Autoridad de Aplicación. De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 5943 del BCRA, a partir del 1° de mayo de 2016 dicho monto se incrementó a 450.

No están alcanzados: a) los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso, aún cuando el último endosatario sea el depositante original; b) las imposiciones que ofrezcan incentivos o retribuciones diferentes de la tasa de interés y, en su caso, al importe devengado por aplicación del "C.E.R.", cualquiera sea la denominación o modalidad que adopten; c) los depósitos en los que se convengan tasas de interés superiores a las de referencia, que son difundidas periódicamente por el BCRA; d) los depósitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; e) los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad según las pautas establecidas o que establezca en el futuro el BCRA; f) los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías; g) los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluidas.

22. FIDEICOMISOS FINANCIEROS

a) Fideicomisos Financieros sujetos al régimen de oferta pública:
Programa Global Consubond II

El 12 de noviembre 2010 el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa de emisión de Certificados de Participación y/o Títulos de Deuda en Fideicomisos Financieros en los términos de la Ley

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 64 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Nº 24.441 y las normas de la C.N.V. denominado Programa Global de Valores Fiduciarios Consubond II, en reemplazo del Programa Consubond I. El programa de hasta un monto de 400.000 inició la numeración de las series a partir de la Serie 79. El patrimonio fideicomitido está integrado por préstamos personales en pesos otorgados por la Entidad, designándose a Banco de Valores S.A. como fiduciario de los fideicomisos, el cual fue aprobado por la C.N.V. mediante Resolución Nº 16.449. Con fecha 12 de abril de 2012, la C.N.V. aprobó la ampliación a 800.000 por Resolución Nº 16.783. El 3 de junio del 2014 dicho organismo, autorizó mediante Resolución N° 17.367, la ampliación del presente programa a 1.500.000 y la prórroga del plazo del mismo. Por Resolución N° 17.993 del 10 de marzo de 2016 aprobó el aumento a 3.000.000 y por resolución N° 18.945 del 20 de septiembre de 2017 aprobó el cambio de moneda y aumento de hasta dólares 300.000.

El detalle de los fideicomisos emitidos y vigentes al 30 de septiembre de 2018 cuyo fiduciante es la Entidad es el siguiente:

Nombre	Fecha de Emisión	Monto Suscripto	Plazo de duración aproximado
Serie 124 Serie 126 Serie 131	21-07-16 07-09-16 30-03-17	158.332 121.914 169.997	2 años 2 años 2 años

Al 30 de septiembre de 2018, la Entidad mantiene registrados en el rubro Préstamos y otras financiaciones valores fiduciarios por 204.869 en proceso de securitización correspondientes al Fideicomiso CONSUBOND SERIE 147.

– Programa Global Créditos Sáenz

Con fecha 3 de junio de 2014, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución del Programa Global de Valores Fiduciarios Créditos Sáenz en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. El programa de hasta un monto de 500.000 o su equivalente en otras monedas, tendrá por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como Fiduciante y/o Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario. La Oferta Pública del Programa fue autorizada por la C.N.V. a través de la Resolución Nº 17.552 del 13 de noviembre de 2014.

Al 30 de septiembre de 2018 no existen fideicomisos emitidos y vigentes, cuyo fiduciante sea la Entidad.

b) Fideicomisos Financieros no sujetos al régimen de oferta pública:

– En carácter de Fiduciante

El Directorio de la Entidad resolvió la constitución de varios Fideicomisos Financieros Privados, en los términos de la Ley Nº 24.441 y las normas de la C.N.V., integrados por préstamos de tarjetas de crédito y préstamos personales otorgados por la Entidad, admitiéndose la cesión periódica de lotes

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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bajo la modalidad de revolving para algunos de ellos. Banco Sáenz S.A., en su carácter de Fiduciante, ha suscripto contratos privados de constitución de los Fideicomisos Financieros por medio de los cuales se establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de los fideicomisos son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

El detalle de los fideicomisos privados emitidos y vigentes al 30 de septiembre de 2018 cuyo fiduciante es la Entidad es el siguiente:

	Fecha			VN	VN lotes
Fideicomiso	emisión	Activo subyacente	Fiduciario	cedido	vigentes
Fideicomisos Financieros Privados Banco Sáenz
Banco Sáenz XII	15/03/16	Tarjetas – atraso > 120 días	Banco BST S.A.	84.299	84.299
Banco Sáenz XIII	15/03/16	Personales – atraso > 120 días	Banco BST S.A.	63.517	23.184
Banco Sáenz XIV	27/09/16	Tarjetas – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	212.571	212.571
Banco Sáenz XV	19/09/17	Personales – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	75.734	46.427
Banco Sáenz XVI	26/06/18	Tarjetas – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	47.567	47.567
Fideicomisos Financieros Sáenz Créditos
Sáenz Créditos I	30/01/18	Personales – atraso > 120 días	Macro Fiducia S.A.	265.882	265.882
Fideicomisos Financieros Sáenz Tarjetas
Sáenz Tarjetas I	21/09/18	Tarjetas – atraso > 120 días	Banco CMF S.A.	150.006	150.006

– En carácter de Fiduciario:

Banco Sáenz S.A., en carácter de fiduciario, ha firmado varios contratos privados de constitución de Fideicomisos Financieros, en los términos de la Ley Nº 24.441. Estos contratos, por medio de los cuales se constituyeron dichos Fideicomisos Financieros denominados Lorfin Créditos y Frávega Créditos, establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de cada fideicomiso son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

Al 30 de septiembre de 2018, no hay fideicomisos emitidos y vigentes cuyo fiduciario sea la Entidad.

La Entidad, en su función de Administrador, mantiene contabilizado en el rubro “Depósitos – Cuentas Corrientes”, recaudaciones por un total de 63.923 y 38.162 al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017, respectivamente, las cuales transfiere a los respectivos Fiduciarios en los plazos establecidos en los prospectos de cada una de las series emitidas.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI

Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 66 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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23. OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Con fecha 14 de septiembre de 2010, la Asamblea de Accionistas de la Entidad autorizó un Programa Global de Obligaciones Negociables Simples en los términos de la Ley Nº 23.576 y las normas de la C.N.V., por un monto máximo de capital en circulación, bajo la modalidad de revolving, durante la vigencia del Programa Global de hasta 100.000 o su equivalente en otras monedas, para ser ofrecidas y colocadas públicamente en la Argentina de acuerdo a los términos de la Ley Nº 17.811 y demás disposiciones concordantes, con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y eventualmente otros mercados bursátiles o extrabursátiles de nuestro país. Con fecha 2 de enero de 2015 y 18 de febrero de 2016, la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió un incremento de hasta 600.000 o su equivalente en otras monedas del presente programa.

Con fecha 29 de diciembre de 2010, 21 de abril de 2015 y 26 de mayo de 2016, la C.N.V. autorizó la oferta pública de las mencionadas obligaciones negociables y su incremento, respectivamente.

(a) Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie IV:

Con fecha 21 de noviembre de 2012, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IV del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 57.456. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 12 de octubre de 2012 se establece que (i) el capital de la Serie IV que asciende a 60.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 7,50%. Con fecha 28 de junio de 2013 la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió efectuar modificaciones, que fueron sujetas a la aprobación de los obligacionistas, con el objeto de adecuarlas a las disposiciones contenidas en la Sección 8 – Responsabilidad Patrimonial Computable – de las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras” conforme texto aprobado por la Comunicación “A” 5369 del B.C.R.A. de fecha 9 de noviembre de 2012. Con fecha 22 de agosto de 2013 la C.N.V. aprobó las modificaciones efectuadas y se notificó al B.C.R.A. que se incorporará dicha Obligación Subordinada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de septiembre del 2013.

(b) Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie VI:

Con fecha 4 de junio de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VI del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 71.351. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 2 de junio de 2015 se establece que (i) el capital de la Serie VI que asciende a 73.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de

PABLO A. OYHAMBURU JUAN S. NIGRO Gerente de Administración y Finanzas Gerente General Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 67 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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servicios) más un diferencial de tasa de 9,00%. La presente emisión ha sido incorporada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de junio del 2015.

Al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016 los importes contabilizados de capital más intereses devengados de los mencionados instrumentos se encuentran contabilizados en el rubro “Obligaciones Negociables Subordinadas” según el siguiente detalle:

		Valor nominal (en miles)	Saldo de Capital al 30/09/2018	Interés al cierre delperíodo	Total al 30/09/2018	Total al 31/12/2017	Total al 31/12/2016
Serie IV	(a)	60.000	60.000	10.407	70.407	62.996	61.581
Serie VI	(b)	73.000	73.000	6.771	79.771	71.593	70.496
Total		133.000	133.000	17.178	150.178	134.949	132.077

(c) Obligaciones Negociables Simples Serie VII:

Con fecha 2 de septiembre de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VII del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 118.782. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 24 de agosto de 2015 se establece que el capital de la Serie VII que asciende a 120.000 se pagará en tres cuotas a los 12, 15 y 18 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual mixta sobre saldos pendientes de pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación y hasta transcurridos seis meses contados desde la misma, inclusive, de 27,98% y luego una tasa de interés variable anual, equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4,75%.

Con fecha 2 de marzo de 2017 la Serie mencionada ha sido cancelada en su totalidad.

(d) Obligaciones Negociables Simples Serie VIII:

Con fecha 18 de octubre de 2016, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VIII del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 198.089. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 7 de octubre de 2016 se establece que el capital de la Serie VIII que asciende a 200.000 se pagará en cuatro cuotas a los 15, 18, 21 y 24 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual sobre saldos pendientes de pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4% pagaderos en forma trimestral, siendo que para el primer período de devengamiento de intereses, la tasa tendrá un mínimo del 26,75% nominal anual.

Con fecha 18 de octubre de 2018 la Serie mencionada ha sido cancelada en su totalidad.

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 68 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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(e) Obligaciones Negociables Simples Serie IX:

Con fecha 3 de julio de 2017, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IX del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 296.038. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 26 de mayo de 2017 se establece que el capital de la Serie IX que asciende hasta 298.889 se pagará en cuatro cuotas a los 18, 24, 30 y 36 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual sobre saldos pendientes de pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4,5% pagaderos en forma trimestral.

Al 30 de septiembre de 2018 y 31 de diciembre de 2017 y 2016 los importes contabilizados de capital más intereses devengados del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro “Obligaciones Negociables Emitidas” según el siguiente detalle:

		Valor nominal (en miles)	Saldo de Capital al 30/09/2018	Interés al cierre delperíodo	Total al 30/09/2018	Total al 31/12/2017	Total al 31/12/2016
Serie VII	(c)	120.000	-	-	-	-	48.457
Serie VIII	(d)	200.000	50.000	4.779	54.779	212.008	211.663
Serie IX	(e)	298.889	291.389	26.113	317.502	315.339	-
Total		618.889	341.389	30.892	372.281	527.347	260.120

24. RECLAMOS IMPOSITIVOS

Tasas Municipales

Las Municipalidades de la Ciudad de Merlo, Provincia de Buenos Aires y de la Ciudad de Paraná, Provincia de Entre Ríos, han realizado determinaciones de oficio en referencia a la Tasa “Inspección de Seguridad e Higiene” con relación a los períodos 2002 a 2008 y 2005 a 2007, respectivamente, y sus correspondientes intereses y multas. Dichos reclamos se relacionan con la falta de inscripción de la Entidad como responsable sobre los mencionados gravámenes, por interpretar que la obligación se origina en las operaciones canalizadas a través de las sucursales de Frávega S.A.C.I. e I. en dichos municipios.

Motivo de los reclamos mencionados precedentemente, la Entidad abonó las sumas de 2.574 y 692, correspondientes a las dependencias de Merlo y Paraná, respectivamente.

A la fecha de cierre de los presentes estados financieros condensados se encuentra pendiente la revisión de los períodos 2010 a 2012 en la causa de la Municipalidad de la ciudad de Merlo.

LEONEL G. TREMONTI DANIEL E. GUTMAN Socio Síndico Contador Público U.B.A. Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 69 - C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

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Impuestos Provinciales

Con fecha 15 de junio de 2015, la Dirección de Policía Fiscal de la Provincia de Córdoba resolvió aplicar una sanción de multa contra la Entidad por la suma de 820 por haber presentado un atraso en el depósito de los saldos retenidos a favor del fisco.

Con fecha 6 de septiembre de 2016 la Entidad interpuso una demanda contencioso administrativa impugnatoria, la cual ha sido admitida por el fisco.

De acuerdo con la opinión de los asesores de la Entidad, se estima que no existirán efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de los reclamos mencionados.

25. RESTRICCIONES A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES

a) De acuerdo con las disposiciones del BCRA, el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal.
b) De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente. Esta retención no corresponderá ser aplicada por las distribuciones de las ganancias devengadas en los ejercicios fiscales iniciados a partir del 1° de enero de 2018.
c) Mediante la Comunicación “A” 6464, el BCRA establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y estar alcanzadas por las disposiciones de los artículos 34 y 35 bis de la Ley de Entidades Financieras (artículos referidos a planes de regularización y saneamiento y a reestructuración de la Entidad), entre otras condiciones detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse. La distribución de utilidades que apruebe la Asamblea de Accionistas de la

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 70 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

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(cifras expresadas en miles de pesos )

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Entidad sólo podrá efectivizarse una vez que se cuente con la autorización de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA de corresponder.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, (i) los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea exigible, (ii) la totalidad de los saldos deudores de cada una de la partidas registradas en “Otros resultados integrales”, (iii) el resultado proveniente de la revaluación de propiedad, planta y equipo, activos intangibles y propiedades de inversión, (iv) la diferencia neta positiva entre la medición a costo amortizado y el valor razonable respecto de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del BCRA para aquellos instrumentos valuados a costo amortizado, (v) los ajustes identificados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA o por el auditor externo y que no hayan sido registrados contablemente, y (vi) ciertas franquicias otorgadas por el BCRA. Adicionalmente, no se podrán efectuar distribuciones de resultados con la ganancia que se origine por aplicación por primera vez de la NIIF, la cual deberá incluirse como una reserva especial.

Adicionalmente, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo recalculando, exclusivamente a estos efectos, la posición a efectos de considerar los ajustes antes mencionados, entre otros conceptos, y el 100% de la exigencia por riesgo operacional.

Por último, la Entidad deberá verificar que, luego de efectuada la distribución de resultados propuesta, se mantenga un margen de conservación de capital equivalente al 2,5% de los activos ponderados a riesgo (APR), el cual es adicional a la exigencia de capital mínimo requerida normativamente, y deberá ser integrado con capital ordinario de nivel 1 (COn1), neto de conceptos deducibles (CDCOn1).

d) De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.

En cumplimiento de lo enumerado precedentemente, y de acuerdo a la distribución aprobada por la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 19 de abril de 2018, 10.812 y 26.743 fueron aplicados para incrementar las reservas legal y facultativa mencionados en los puntos a) y d) precedentes. Asimismo, la mencionada Asamblea aprobó una distribución de utilidades como dividendos en efectivo por 16.503.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 71 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

(cifras expresadas en miles de pesos )

==> picture [52 x 50] intentionally omitted <==

26. EVOLUCIÓN DE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA, DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE CAPITALES

El contexto macroeconómico internacional y nacional genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros y del mercado de cambios y, adicionalmente, de ciertos acontecimientos políticos y el nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones. Particularmente, a nivel nacional se verifica un alza en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, tipo de cambio, tasa de interés y precios de las principales materias primas.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados financieros de períodos futuros.

27. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL EJERCICIO SOBRE EL QUE SE INFORMA

No existen acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la emisión de los presentes estados financieros condensados que puedan afectar significativamente la situación financiera o los resultados del período que no hayan sido expuestos en las notas a los estados financieros mencionados.

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 72 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

ANEXO “A”

DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		Tenencia		Posición
Valor Razonable - - 39 - 3.449 3 14 5 5 29 - - 3 12.750 - - - 70.290 92.872 14.897 69 25 4.041	Nivel de Valor razonable - - 1 - 1 1 1 1 1 1 - - 1 1 - - - 1 1 - 2 2 2	30-09-2018 Saldo s/ libros - - 39 - 3.449 3 14 5 5 29 - - 3 12.750 16.297 - - - 70.595 93.194 14.897 178.686 69 25 4.041 4.135	31-12-2017 Saldo s/ libros 1.788 - 108 2 1 2 17 3 6 30 - - 4 - 1.961 - - 145.121 - - - 145.121 43 26 1.141 1.210	Posición Final
				- - 39 - 3.449 3 14 5 5 29 - - 3 12.750
				16.297
				- - - 70.595 93.194 14.897 178.686
				69 25 4.041
				4.135

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

73 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “B” (Hoja 1 de 2)

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	30-09-2018	31-12-2017	31-12-2016
CARTERA COMERCIAL
En situación normal	665.367	814.408	667.562
- Con garantías y contragarantías preferidas "A"	4.430	23.428	27.327
- Con garantías y contragarantías preferidas "B"	22.800	22.800	5.000
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	638.137	768.180	635.235
Con seguimiento especial - En observación	25.430	8.460	4.516
- Con garantías y contragarantías preferidas "A"	-	2.539	-
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	25.430	5.921	4.516
Con problemas	28.890	10.888	11.796
- Con garantías y contragarantías preferidas "B"	10.888	5.163	4.359
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	18.002	5.725	7.437
Con alto riesgo de insolvencia	9.722	39.670	31.676
- Con garantías y contragarantías preferidas "B"	-	14.902	14.902
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	9.722	24.768	16.774
Irrecuperable	31.865	-	-
- Con garantías y contragarantías preferidas "B"	14.902	-	-
- Sin garantías ni contragarantías preferidas	16.963	-	-
TOTAL DE CARTERA COMERCIAL	761.264	873.426	715.550

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

74 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “B” (Hoja 2 de 2)

CLASIFICACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA Cumplimiento normal - Con garantías y contragarantías preferidas "A" - Sin garantías ni contragarantías preferidas Riesgo Bajo - Sin garantías ni contragarantías preferidas Riesgo Medio - Sin garantías ni contragarantías preferidas Riesgo Alto - Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable - Sin garantías ni contragarantías preferidas Irrecuperable por disposición técnica - Sin garantías ni contragarantías preferidas TOTAL DE CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA TOTAL GENERAL (1) (1) Incluye Préstamos y otras financiaciones según Estado de Situación Financiera Condensado Medición a Costo Amortizado – Títulos Privados – FF Consubond 143 + Previsiones de préstamos y otras financiaciones - Anexo R +/-Ajuste y Reclasificaciones NIIF +Otras garantías otorgadas comprendidas en las Normas de Clasificación de Deudores Total	30-09-2018 1.574.764 138 1.574.626 204.051 204.051 180.278 180.278 243.360 243.360 35.855 35.855 135 135 2.238.443 2.999.707 2.646.642 15.047 325.518 883 11.617 2.999.707	31-12-2017 1.453.861 238 1.453.623 163.119 163.119 99.753 99.753 30.818 30.818 6.689 6.689 102 102 1.754.342 2.627.768 2.479.297 - 127.378 9.026 12.067 2.627.768	31-12-2016
			1.277.223
			271 1.276.952 132.038
			132.038 81.641
			81.641 29.401
			29.401 13.916
			13.916 70
			70 1.534.289
			2.249.839
			2.122.451 - 123.264 (28.849) 32.973
			2.249.839

PABLO A. OYHAMBURU

Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico

Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

75 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

==> picture [42 x 7] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Anexo “C”
----- End of picture text -----

CONCENTRACIÓN DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de clientes	30-09-2018	30-09-2018	31-12-2017	31-12-2017	31-12-2016	31-12-2016
	Saldo de deuda	% sobre cartera total	Saldo de deuda	% sobre cartera total	Saldo de deuda	% sobre cartera total
10 mayores clientes 50 siguientes mayores clientes 100 siguientes mayores clientes Resto de clientes	371.115 374.934 26.270 2.227.388	12,39% 12,52% 0,88% 74,21%	407.177 451.039 26.840 1.742.712	15,50% 17,16% 1,02% 66,32%	330.220 381.395 14.926 1.523.298	14,68% 16,95% 0,67% 67,70%
TOTAL()*	2.999.707	100,00%	2.627.768	100,00%	2.249.839	100,00%

(*) Ver llamado (1) en Anexo “B”

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

76 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

ANEXO “D”

APERTURA POR PLAZOS DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto	Cartera Vencida	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento	Plazos que restan para su vencimiento		Total
		1 Mes	3 Meses	6 Meses	12 Meses	24 Meses	Más de 24 meses
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	427.884	1.791.494	291.614	346.552	288.176	176.233	55.449	3.377.402
TOTAL	427.884	1.791.494	291.614	346.552	288.176	176.233	55.449	3.377.402

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 77 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “H”

CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS

AL 30 DE SEPTIEMBRE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Número de clientes	30-09-2018	30-09-2018	31-12-2017	31-12-2017	31-12-2016	31-12-2016
	Saldo de Colocación	% sobre cartera total	Saldo de Colocación	% sobre cartera total	Saldo de Colocación	% sobre cartera total
10 mayores clientes 50 siguientes mayores clientes 100 siguientes mayores clientes Resto de clientes	697.034 212.091 60.178 37.162	69,26% 21,07% 5,98% 3,69%	785.078 401.953 57.951 41.153	61,04% 31,25% 4,51% 3,20%	649.559 524.872 163.717 98.448	45,22% 36,54% 11,40% 6,85%
TOTAL	1.006.465	100,00%	1.286.135	100,00%	1.436.596	100,00%

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 78 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “I”

APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Concepto		Plazosque restanpara su vencimiento	Plazosque restanpara su vencimiento	Plazosque restanpara su vencimiento	Plazosque restanpara su vencimiento		Total
	1 Mes	3 Meses	6 Meses	12 Meses	24 Meses	Más de 24 meses
Depósitos - Sector Privado no financiero y residentes del exterior Pasivos a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase - Otras entidades financieras Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas	872.770 872.770 257.720 219.119 219.119 241.408 372.289 77.963 -	148.592 148.592 - - - 65.383 284.429 - 30.169	1.029 1.029 - - - 75.371 160.460 100.713 -	- - - - - 51.064 79.460 104.721 21.020	- - - - - 1.787 - 176.467 89.029	- - - - - - - - 114.610	1.022.391 1.022.391 257.720 219.119 219.119 435.013 896.638 459.864 254.828
TOTAL	2.041.269	528.573	337.573	256.265	267.283	114.610	3.545.573

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación

con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 79 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

MOVIMIENTO DE PROVISIONES AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

Anexo “J”

(Cifras expresadas en miles de pesos)

			30-09-2018	31-12-2016
	Saldos al inicio del ejercicio 93.070 10.452 103.522	Aumentos	Disminuciones Desafectaciones Aplicaciones 39.648 - - - 39.648 -	Saldo al cierre del ejercicio
Concepto DEL PASIVO - Por sanciones administrativas, disciplinarias y penales - Otras Total			Desafectaciones 39.648 - 39.648
		6.374 1.250		82.418 9.632
		7.624		92.050

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

80 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [51 x 51] intentionally omitted <==

Anexo “L”

SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	30-09-2018	31-12-216
Casa matriz y sucursales en elpaís 113.622 3.513 265.955 7.618 18.264 408.972 110.620 257.720 6.559 20 374.919	Total moneda: DOLAR 113.622 3.513 265.955 7.618 18.264 408.972 110.620 257.720 6.559 20 374.919	Total del ejercicio
		482.373 283 4.933 4.562 4.511
		496.662
		478.356 - 2.097 8
		480.461

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

81 -

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

==> picture [52 x 51] intentionally omitted <==

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

Anexo “O”

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Tipo de contrato	Objetivo de las operaciones realizadas	Activo subyacente	Tipo de liquidación	Ámbito de negociación o contraparte	Plazo promedio ponderado originalmente pactado (meses)	Plazo promedio ponderado residual (meses)	Plazo promedio ponderado de liquidación de diferencias (días)	Monto
-Operaciones de Pase	Intermediación – cuenta propia	Títulos Públicos	Con entrega del subyacente	Mercado Abierto Electrónico S.A.	1	1	4	249.243

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

82 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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Anexo “P” (Hoja 1 de 2)

CATEGORÍA DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos ACTIVOS FINANCIEROS Efectivo y depósitos en Bancos Efectivo Entidades Financieras y corresponsales Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase BCRA Otros activos financieros Préstamos y otras financiaciones Sector Privado no financiero y Residentes en el exterior Adelantos Documentos Hipotecarios Personales Tarjetas de crédito Otros Otros títulos de deuda Activos financieros entregados en garantía Inversiones en instrumentos de patrimonio TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS	Costo Amortizado	VR con cambios en resultados Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Medición obligatoria - - - - - - 16.297 - 285.269 - 93.689 - - - - - - - - - 49.767 - 43.922 - - - - - - - - 4.135 395.255 4.135	Jerarquía de valor razonable
			Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

	221.657 67.484 154.173 - 30.124 30.124 34.437 2.878.471 2.878.471 166.829 554.825 13.643 631.209 1.511.841 124 178.686 193.645 -		- - - - - - - - - 16.297 - - 30.124 - - 285.269 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 4.135 -
	3.537.020		301.566 4.135 -

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

83 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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CATEGORÍA DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

Anexo “P” (Hoja 2de 2)

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos PASIVOS FINANCIEROS Depósitos Sector Privado no financiero y Residentes en el exterior Cuentas corrientes Caja de ahorros Plazo fijo e inversiones a plazo Otros Pasivos a valor razonable con cambios en resultados Operaciones de pase Otras Entidades financieras Otros pasivos financieros Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Obligaciones negociables emitidas Obligaciones negociables subordinadas TOTAL PASIVOS FINANCIEROS	Costo Amortizado	VR con cambios en resultados Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Medición obligatoria - - - - - - - - - - - - 257.720 - - - - - - - - - - - - - 257.720 -	Jerarquía de valor razonable
			Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

	1.006.465 1.006.465 315.581 113.274 575.349 2.261 - 219.119 219.119 413.615 805.346 372.281 150.178		- - - - - - - - - - - - - - - - - - 257.720 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
	2.967.004		257.720 - -

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

84 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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Anexo “Q” (Hoja 1 de 2)

APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

	Conceptos	Ingreso / (Egreso) Financiero Neto Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 7.091 7.860 612 1.536 776 2.926 - 747 - 67 - - 7.867 10.853 612 2.283 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 14.996 39.739 12.513 25.814 768 768 - - 299.930 791.626 212.989 588.354 1.161 3.119 3.184 4.613 36.390 102.845 23.531 63.591 56.465 138.754 33.293 81.902 1.598 3.644 910 2.499 - 1 156 2.232 85.112 257.580 82.747 229.695 117.602 282.084 69.168 203.822 1.602 3.599 - - 1.575 5.953 3.989 6.530 338 900 - - 1.237 5.053 3.989 6.530 317.269 838.086 229.491 620.698	Ingreso / (Egreso) Financiero Neto Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 7.091 7.860 612 1.536 776 2.926 - 747 - 67 - - 7.867 10.853 612 2.283 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 14.996 39.739 12.513 25.814 768 768 - - 299.930 791.626 212.989 588.354 1.161 3.119 3.184 4.613 36.390 102.845 23.531 63.591 56.465 138.754 33.293 81.902 1.598 3.644 910 2.499 - 1 156 2.232 85.112 257.580 82.747 229.695 117.602 282.084 69.168 203.822 1.602 3.599 - - 1.575 5.953 3.989 6.530 338 900 - - 1.237 5.053 3.989 6.530 317.269 838.086 229.491 620.698	Ingreso / (Egreso) Financiero Neto Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 7.091 7.860 612 1.536 776 2.926 - 747 - 67 - - 7.867 10.853 612 2.283 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 14.996 39.739 12.513 25.814 768 768 - - 299.930 791.626 212.989 588.354 1.161 3.119 3.184 4.613 36.390 102.845 23.531 63.591 56.465 138.754 33.293 81.902 1.598 3.644 910 2.499 - 1 156 2.232 85.112 257.580 82.747 229.695 117.602 282.084 69.168 203.822 1.602 3.599 - - 1.575 5.953 3.989 6.530 338 900 - - 1.237 5.053 3.989 6.530 317.269 838.086 229.491 620.698	Ingreso / (Egreso) Financiero Neto Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 7.091 7.860 612 1.536 776 2.926 - 747 - 67 - - 7.867 10.853 612 2.283 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 14.996 39.739 12.513 25.814 768 768 - - 299.930 791.626 212.989 588.354 1.161 3.119 3.184 4.613 36.390 102.845 23.531 63.591 56.465 138.754 33.293 81.902 1.598 3.644 910 2.499 - 1 156 2.232 85.112 257.580 82.747 229.695 117.602 282.084 69.168 203.822 1.602 3.599 - - 1.575 5.953 3.989 6.530 338 900 - - 1.237 5.053 3.989 6.530 317.269 838.086 229.491 620.698	Ingreso / (Egreso) Financiero Neto Designados inicialmente o de acuerdo con el 6.7.1. de la NIIF 9 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 7.091 7.860 612 1.536 776 2.926 - 747 - 67 - - 7.867 10.853 612 2.283 Trimestre finalizado el 30-09-2018 Acumulado al 30-09-2018 Trimestre finalizado el 30-09-2017 Acumulado al 30-09-2017 14.996 39.739 12.513 25.814 768 768 - - 299.930 791.626 212.989 588.354 1.161 3.119 3.184 4.613 36.390 102.845 23.531 63.591 56.465 138.754 33.293 81.902 1.598 3.644 910 2.499 - 1 156 2.232 85.112 257.580 82.747 229.695 117.602 282.084 69.168 203.822 1.602 3.599 - - 1.575 5.953 3.989 6.530 338 900 - - 1.237 5.053 3.989 6.530 317.269 838.086 229.491 620.698
	Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Resultados de títulos públicos Resultado de títulos privados Resultado por venta o baja de activos financieros a valor razonable TOTAL	Trimestre finalizado el 30-09-2018 7.091 776 - 7.867 Trimestre finalizado el 30-09-2018	Acumulado al 30-09-2018 7.860 2.926 67 10.853	Trimestre finalizado el 30-09-2017 612 - - 612



Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado Ingresospor intereses Por títulos públicos Por títulos privados Por préstamos y otras financiaciones Al Sector Financiero Sector privado no financieros y residentes del exterior Adelantos Documentos Hipotecarios Prendarios Personales Tarjetas de crédito Otros Por operaciones de pase BCRA Otras Entidades financieras TOTAL			Acumulado al 30-09-2018		Trimestre finalizado el 30-09-2017 12.513 - 212.989 3.184 23.531 33.293 910 156 82.747 69.168 - 3.989 - 3.989 229.491	Acumulado al 30-09-2017
		14.996	39.739			25.814
		768	768			-
		299.930	791.626			588.354
		1.161 36.390 56.465 1.598 - 85.112 117.602 1.602 1.575	3.119 102.845 138.754 3.644 1 257.580 282.084 3.599 5.953			4.613 63.591 81.902 2.499 2.232 229.695 203.822 - 6.530
		338 1.237	900 5.053			- 6.530
		317.269	838.086			620.698

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

85 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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APERTURA DE RESULTADOS Anexo “Q” AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Hoja 2 de 2)

APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018	APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018	APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018	APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018	APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018	APERTURA DE RESULTADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018		Anexo “Q” (Hoja 2 de 2)
(Cifras expresadas en miles depesos)
Intereses y ajustes por aplicación de tasa de interés efectiva de activos financieros medidos a costo amortizado		Trimestre finalizado el 30-09-2018 (46.113) (80) (46.033) (89.037) (20.003) (20.003) (11.113) (31.194) (16.327) (213.787)		Acumulado al 30-09-2018 (130.292) (285) (130.007) (131.817) (33.234) (33.234) (54.224) (97.366) (36.107) (483.040)		Trimestre finalizado el 30-09-2017 (44.755) (98) (44.657) (2.787) (933) (933) (26.914) (31.611) (9.898) (116.898)	Acumulado al 30-09-2017
Egresospor intereses							(139.203)
Por depósitos Cajas de ahorro Plazo fijo e inversiones a plazo Por financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras Por operaciones de pase Otras entidades financieras Por otros pasivos financieros Por obligaciones negociables emitidas Por otras obligaciones negociables subordinadas
							(308) (138.895) (37.740)
							(1.474)
							(1.474) (59.093) (57.358)
							(28.680)
TOTAL							(323.548)

Ingresospor comisiones Comisiones vinculadas con obligaciones Comisiones vinculadas con créditos Comisiones por operaciones de exteriorycambio TOTAL Egresospor comisiones Servicios de administración por transferencia de cartera Comisiones vinculadas con operaciones con títulos valores TOTAL	Trimestre finalizado el 30-09-2018 1.940 62.651 96 64.687 (44.030) (2.279) (46.309)		Acumulado al 30-09-2018 5.472 170.796 274 176.542 (80.816) (5.418) (86.234)		Trimestre finalizado el 30-09-2017 1.600 47.485 97 49.182 (10.503) (1.241) (11.744)

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173 - 86 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

BANCO SAENZ S.A. Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 5.5.2064

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CORRECCIÓN DE VALOR POR PÉRDIDAS – PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD CORRESPONDIENTE AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

Anexo “R”

(Cifras expresadas en miles de pesos)

		30-09-2018	31-12-2016
Saldos al inicio del ejercicio - 127.378 127.378 26.723 58.108 42.547 - 127.378	Aumentos - 200.300 200.300 16.449 81.764 102.087 150 200.450	Disminuciones Desafectaciones Aplicaciones - - - 2.160 - 2.160 - 81 - 2.079 - - - - - 2.160	Saldo al cierre del ejercicio
			335 122.929 122.929 20.851 53.249 48.829 -
			123.264

PABLO A. OYHAMBURU Gerente de Administración y Finanzas

JUAN S. NIGRO Gerente General

JORGE BIANCONI Presidente

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018

PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 – Fº 13

Firmado a efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 27-11-2018 Por Comisión Fiscalizadora

LEONEL G. TREMONTI Socio Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 315 – Fº 173

87 -

DANIEL E. GUTMAN Síndico Contador Público U.B.A.

C.P.C.E.C.A.B.A. T° 244 F° 167

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA DE PERIODOS INTERMEDIOS

A los Señores Accionistas y Directores de Banco Sáenz S.A. Domicilio Legal: Esmeralda 83 Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

Hemos examinado el inventario y los estados financiero de periodos intermedios adjunto de BANCO SAENZ S.A. al 30 de Septiembre de 2018 y los correspondientes a) Estado de situación financiero condesado b) estados condensados de resultados y de otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el periodo de nueve meses finalizado en esa fecha, c) notas explicativas seleccionadas y otra información complementaria
La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados financieros de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.), tal como se indica en Nota 2 a los estados financieros adjuntos, la que se basa en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y en particular para los estados financieros condensados de periodos intermedios en la Normas internacionales de Contabilidad Nº 34, Información Financiera Intermedia, tal como esas normas fueron emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ( IASB por su en inglés) y adoptadas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y con la única excepción al punto 5.5., Deterioro de Valor, de la NIIF Nº 9, Instrumentos Financieros, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicables a las entidades financieras. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son también responsables del control interno que consideren necesarios para permitir la preparación de información financiera de periodos intermedios libre de distorsiones significativas ya sea debido a errores o irregularidades; Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basada en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.

3. Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes, para estados financieros periodos intermedios. Dichas normas requieren que el examen de los estados financieros se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes aplicables a la revisión de estados financieros de periodos intermedios, las que incluyen la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en las actas y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados en el primer párrafo hemos revisado la auditoría efectuada por el estudio Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., en su carácter de auditores externos, quienes aplicaron las “Normas Mínimas sobre Auditorías Externas” del B.C.R.A. para la revisión limitada de estados financieros de períodos intermedios y normas de auditoría vigentes en la República Argentina, para la revisión limitada de estados financieros de períodos intermedios habiendo emitido 27 de Noviembre de 2018.

Nuestra tarea incluyó la revisión de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión limitada efectuada por dichos profesionales. Dichas normas establecen un alcance que es sustancialmente menor a la aplicación de todos los procedimientos de auditoría necesarios para poder emitir una opinión profesional sobre los estados financieros considerados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos opinión sobre los estados financieros identificados en el capítulo 1 de este informe considerado en su conjunto.
Basados en nuestro trabajo y en el informe de fecha 27 de Noviembre de 2018 que emitió la Dr. Leonel G. Tremonti (Socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), nada nos llamó la atención para que nos hiciera pensar que los estados financieros periodos intermedios de nueve meses, mencionados en el primer párrafo, en todos sus aspectos significativos no estén preparados de conformidad con las normas contables establecidas por el BCRA al 30 de Septiembre de 2018 mencionados en el apartado 2 del presente.
Los estados financieros adjuntos, mencionados en el primer párrafo, no están preparados en todos sus aspectos significativos de conformidad con las normas pertinentes de la Ley General de Sociedades y de la Comisión Nacional de Valores, esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4 del presente.
Nota 2.1 Normas contables aplicadas, en la que la entidad indica que si bien no ha cuantificado el efecto que sobre los estados financieros tendría la aplicación de la sección 5.5 Deterioro de Valor de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, que en forma transitoria fue excluida por el BCRA del marco contable aplicable a las entidades financieras, estima que ese efecto podría ser significativo. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4, pero debe ser tenida en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las NIIF para la interpretación de los estados financieros adjuntos.
Nota 2.4 Adopción por primera vez de que las NIIF, en la Entidad indica que las partidas y cifras contenidas en esas conciliaciones pueden estar sujetas a cambios y solo podrán ser consideradas definitivas cuando se preparen los estados financieros anuales del ejercicio 2018. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4.
En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:
a) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos de Profesionales de Ciencias Económicas.
b) De acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 340 y complementarias de la C.N.V., sobre la independencia del auditor externo y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por el mismo y de las políticas de contabilización de la Entidad, el informe del auditor externo mencionado en el cuarto párrafo incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para estados financieros periodos intermedios, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades con relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, considerando lo expuesto en el quinto, sexto y séptimo párrafo.
c) No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información de los estados financieros adjuntos al 30 de Septiembre de 2018, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 27 de Noviembre de 2018

Por Comisión Fiscalizadora Daniel Eduardo Gutman Contador Público U.B.A. C.P.C.E. de la C.A.B.A Tomo 244 Folio 167

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ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

ÍNDICE

INFORME SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS DE PERÍODO INTERMEDIO

I. Informe sobre los estados financieros

Introducción

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados financieros

Responsabilidad del auditor

Conclusión

Énfasis sobre ciertos aspectos revelados en los estados financieros

II. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

PABLO A. OYHAMBURU

LEONEL G. TREMONTI

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

PABLO A. OYHAMBURU

LEONEL G. TREMONTI

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016

ESTADOS DE RESULTADOS CONDENSADOS CORRESPONDIENTES A LOS PERÍODOS DE TRES Y NUEVE MESES FINALIZADOS EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017

PABLO A. OYHAMBURU

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018

PABLO A. OYHAMBURU

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONDENSADO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

PABLO A. OYHAMBURU

LEONEL G. TREMONTI

(Hoja 1 de 2)

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017

LEONEL G. TREMONTI

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 Y 2017

LEONEL G. TREMONTI

1. INFORMACIÓN CORPORATIVA

2. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS Y POLÍTICAS CONTABLES APLICADAS

2.1. Normas contables aplicadas

PABLO A. OYHAMBURU

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

PABLO A. OYHAMBURU

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

2.2. Bases de presentación

Cifras expresadas en miles de pesos

Información comparativa

LEONEL G. TREMONTI

Unidad de medida

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

2.3. Provisiones

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

2.4. Juicios, estimaciones y supuestos contables

2.5. Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del BCRA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

Explicación de la transición a las NIIF:

 Conciliación del patrimonio al 30 de septiembre de 2017:

 Conciliación del resultado al 30 de septiembre de 2017:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

2.6. Nuevos pronunciamientos

3. ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTÍA - ACTIVOS DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

5. PARTES RELACIONADAS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

LEONEL G. TREMONTI

6. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO

7. ACTIVOS INTANGIBLES

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

8. ANÁLISIS DE ACTIVOS FINANCIEROS A RECUPERAR Y DE PASIVOS FINANCIEROS A CANCELAR

PABLO A. OYHAMBURU

LEONEL G. TREMONTI

DANIEL E. GUTMAN

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

9. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

PABLO A. OYHAMBURU

LEONEL G. TREMONTI

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

LEONEL G. TREMONTI

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2018 (Ver nota 2) (cifras expresadas en miles de pesos )

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