BANCO SAENZ S.A. — Interim / Quarterly Report 2018

Jun 5, 2018

Reseña informativa e información adicional

A LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS

Art. n°12, Capítulo iii, tÍtulo iv de la rg n°622/2013 de la

COMISIóN NACIONAL DE VALORES (c.n.v.)

al 31 de MARZO de 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 04 de junio de 2018, en cumplimiento de lo establecido por la C.N.V. en la Resolución N° 622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018.

Los Estados financieros condensados al 31 de marzo de 2018 son los primeros Estados financieros condensados presentados de acuerdo con la Comunicación “A” 6114 del B.C.R.A. En la preparación de estos Estados financieros condensados, la Entidad aplicó las bases de preparación, las políticas contables, y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en la Nota 2. a los Estados financieros condensados. Asimismo, la Entidad contempló las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1 “Adopción por primera vez de las NIIF” y aquellas que hayan sido aplicadas en la elaboración de los Estados financieros condensados se describen en el apartado “Adopción por primera vez de las NIIF de acuerdo con la Comunicación 6114 del B.C.R.A.” de la Nota 2.4. a los Estados financieros condensados.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una casa central y una sucursal ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió 131 series dentro de los Programas Consubond y Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A+ (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por FIX SCR.

1. EVOLUCIón DEL TRIMESTRE

Banco Sáenz S.A. finalizó su primer trimestre del ejercicio 2018 con un patrimonio neto de 392 millones. Los activos ascendieron a 3.333 millones y los pasivos a 2.941 millones. El resultado económico del período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2018 muestra ganancias de 6 millones, reflejando una disminución del 64% respecto del mismo período del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 6%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 2.459 millones, representando una disminución del 1% respecto del saldo al cierre del ejercicio anterior (ascendían a 2.481 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 75% del total de los activos. Al 31 de marzo de 2018 alcanzó 2.489 millones (neto de previsiones), un 1% más respecto al saldo al 31 de diciembre de 2017.

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 8%, resultando un punto mayor al porcentaje registrado al 31 de diciembre de 2017.

Los depósitos totales representan el 42% del pasivo al 31 de marzo de 2018. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 1.228 millones, representando una disminución del 5% respecto del saldo al 31 de diciembre de 2017 (ascendían a 1.286 millones). Dicha variación se justifica principalmente por la disminución en el saldo de cajas de ahorro y otros en el orden del 51% (equivalente a 110 millones) y un aumento en cuentas corrientes y plazo fijo en el orden del 2% y 8% (equivalente a 8 y 58 millones, respectivamente).

La estructura de financiación de la Entidad se completa con las obligaciones negociables emitidas y subordinadas, y financiaciones recibidas de B.C.R.A. y otras entidades financieras. Las obligaciones negociables emitidas han disminuido un 14%(equivalente a 71 millones) y las subordinadas han aumentado un 7% (equivalente a 9 millones) como consecuencia del devengamiento de intereses. En tanto, las financiaciones recibidas han aumentado un 28% (equivalente a 49 millones).

Los resultados antes de impuestos obtenidos en el ejercicio alcanzan los 10 millones, mostrando una disminución del 40% (respecto de los 17 millones que se generaron en 2017). Esta disminución corresponde al aumento de gastos operativos en servicios contratados e impuestos.

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2017.

1. HECHoS RELEVANTES

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN), agente de liquidación y compensación propio (ALYC).

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las notas a los estados financieros condensados al 31 de marzo de 2018.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO	AL 31 DE MARZO DE
	2018	2017
Efectivo y depósitos en bancos	267.069	417.445
Títulos de Deuda a Valor Razonable con Cambios en Resultados	1.925	93.136
Operaciones de Pase	33.597	-
Otros Activos Financieros	95.996	53.766
Préstamos y Otras Financiaciones (Cap. e Intereses)	2.488.788	2.193.280
Otros Títulos de Deuda	162.819	113.443
Activos Financieros Entregados en Garantía	92.680	78.600
Activos por Impuesto a las Ganancias Corriente	1.079	14.548
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	2.856	1.210
Propiedad, Planta y Equipo	150.911	153.136
Activo por Impuesto a las Ganancias Diferido	33.159	12.811
Otros Activos no Financieros	2.087	1.736
TOTAL ACTIVO	3.332.966	3.133.111

PASIVO
Depósitos		1.228.418		1.567.297
Pasivos a Valor Razonable con Cambios en Resultados		45.320		-
Operaciones de Pase		41.047		-
Otros Pasivos Financieros		527.267		423.078
Financiaciones Recibidas de BCRA y Otras Instituciones Financieras		222.852		232.161
Obligaciones Negociables Emitidas		455.958		205.610
Pasivo por Impuesto a las Ganancias Corriente		21.240		-
Obligaciones Negociables Subordinadas		143.979		182.646
Provisiones		107.618		94.137
Otros Pasivos no Financieros		147.448		39.237
TOTAL DEL PASIVO		2.941.147		2.744.166
PATRIMONIO NETO		391.819		388.945

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 31 DE MARZO DE
	2018	2017
Resultado Neto por Intereses	120.140	101.243
Resultado Neto por Comisiones	34.043	29.563
Ingreso Operativo Neto	13.243	16.641
Resultado Operativo	(157.336)	(130.535)
Resultados antes del Impuesto a las Ganancias que Continúan	10.090	16.912
Impuesto a las Ganancias de las actividades que Continúan	(4.435)	(1.150)
Resultado Neto de las actividades que Continúan	5.655	15.762
RESULTADO NETO FINAL – GANANCIA	5.655	15.762

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 31 DE MARZO DE
	2018	2017
Total de las Actividades Operativas (A)	(155.872)	(25.817)
Total de las Actividades de Inversión (B)	(1)	(317)
Total de las Actividades de Financiación (C)	(67.600)	(151.292)
Efecto de las Variaciones del Tipo de Cambio (D)	3.129	457
DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D)	(220.344)	(176.969)

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 31 DE MARZO DE
	2018	2017
Liquidez	35,15%	39,82%
Solvencia	13,32%	14,17%
Inmovilización del capital	7,76%	8,06%
Rentabilidad anual	5,77%	16,21%

1. INFORMACIÓN ADICIONAL A LAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS REQUERIDA POR EL ART. N° 12, CAPITULO III, TÍTULO IV DE LAS NORMAS (N.T. 2013) DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados financieros condensados de la Entidad al 31 de marzo de 2018, según corresponda, lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Entidad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros condensados.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES	DEPÓSITOS	OBLIGACIONES NEGOCIABLES	FINANC. RECIBIDAS	OTROS PASIVOS
Con plazo
Vencido	553.353
Sin vencimiento	(148.322)			-	-
A vencer
Hasta un mes	1.306.874	875.079	58.087	31.915	363.681
Hasta tres meses	264.410	159.297	14.149	33.107	77.978
De tres a seis meses	227.118	188.479	52.343	116.111	81.824
De seis a doce meses	199.604	5.563	123.366	41.719	72.424
De uno a dos años	57.316	-	207.208	-	17.727
Más de dos años	28.435	-	144.784	-	-
TOTAL	2.488.788	1.228.418	599.937	222.852	613.634

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros condensados:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los estados financieros condensados.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	2.399.177	89.611	2.488.788
Operaciones de pase	33.457	140	33.597
Otros activos financieros	95.996	-	95.996
TOTAL	2.528.630	89.751	2.618.381
Pasivo
Depósitos	878.502	349.916	1.228.418
Operaciones de pase	40.919	128	41.047
Otros pasivos financieros	519.309	7.958	527.267
Obligaciones negociables emitidas	448.889	7.069	455.958
Obligaciones negociables subordinadas	133.000	10.979	143.979
Financiaciones recibidas	222.852	-	222.852
TOTAL	2.243.471	376.050	2.619.521

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 – Ley General de Sociedades.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 9 a los estados financieros condensados, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	OTROS ACTIVOS FINANCIEROS	DEPÓSITOS	OTROS PASIVOS
A vencer
Hasta tres meses	30.530	7.826	11.973	32.734
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	30.530	7.826	11.973	32.734

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los estados financieros condensados la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes.

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA				RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 9.000.000			Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad.
Integral de Comercio		$ 88.800.000				Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio.
Seguro Técnico		$ 6.600.000				Equipos de computación, computadoras y PC´s.

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en las Notas 2.2.5. y 11. a los estados financieros condensados de la Entidad al 31 de marzo de 2018.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados financieros.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados financieros condensados cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los estados financieros condensados.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 33 a los estados financieros condensados se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. Perspectivas para el siguiente TRIMESTRE

Para el segundo trimestre del ejercicio se espera un posible reacomodamiento de las variables macroeconómicas en niveles no presupuestados al inicio del ejercicio, como consecuencia de los eventos imprevistos que se generaron en el reciente mes de mayo. Serán necesarias nuevas previsiones de tipo de cambio, inflación, crecimiento económico y tasa de interés; entre otras.

Este reacomodamiento de las variables conllevaría a una reducción de los negocios previstos para 2018 y un incremento en los costos fijos asociados para toda la economía doméstica, por lo que debería ser necesaria la mayor atención posible a fin de reaccionar en forma anticipada a los posibles movimientos económicos.

La evolución de la actividad económica mundial representará un condicionante de mayor nivel al planteado en los trimestres anteriores, atento a la necesidad de financiamiento externo y al impacto que genera sobre la economía y las finanzas nacionales.

Por todo lo mencionado, la Entidad tendrá como objetivo mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones con respecto de 2017, monitoreando permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera.

Buenos Aires, Argentina, 4 de junio del 2018.

JORGE BIANCONI
Presidente