BANCO SAENZ S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Nov 11, 2016

Estados Contables al 30 de septiembre de 2016 junto con los Informes sobre Revisión de Estados Contables de período intermedio y de la Comisión Fiscalizadora

Informe sobre Revisión de Estados Contables de período intermedio.………….……………………	S/N
Estado de Situación Patrimonial……………………………………………………………………………	1
Estado de Resultados…………………………………………………………………………………………	5
Estado de Evolución del Patrimonio Neto……………………………………………….………………..	7
Estado de Flujo de Efectivo y sus Equivalentes………………………………………………………….	8
Notas a los estados contables……………………………………………………………………………….	10
Anexo “A” - Detalle de Títulos Públicos y Privados………………………………………………….	33
Anexo “B” - Clasificación de las Financiaciones por Situación y Garantías Recibidas…………	34
Anexo “C” - Concentración de las Financiaciones……………………………………………………	36
Anexo “D” - Apertura por plazos de las Financiaciones...……………………………………………	37
Anexo “E” - Detalle de Participaciones en Otras Sociedades……………………………………….	38
Anexo “F” - Movimiento de Bienes de Uso y Bienes Diversos……………………………………..	39
Anexo “H” - Concentración de los Depósitos……………………………………………………….....	40
Anexo “I” - Apertura por plazos de los Depósitos, Otras Obligaciones por Intermediación Financiera y Obligaciones Negociables Subordinadas……………………………….	41
Anexo “J” - Movimiento de Previsiones………………………………………………………………..	42
Anexo “K” - Composición del Capital Social…………………………………………………………..	43
Anexo “L” - Saldos en Moneda Extranjera……………………………………………………………..	44
Anexo “N” - Asistencia a Vinculados…………………………………………………………………….	45
Anexo “O” - Instrumentos Financieros Derivados……………………………………………………..	46
Informe de la Comisión Fiscalizadora……………………………………………………………………..	S/N

INFORME SOBRE REVISIÓN DE ESTADOS CONTABLES DE PERIODO INTERMEDIO

A los Señores Directores de

BANCO SÁENZ S.A.

C.U.I.T.: 30-53467243-4

Domicilio Legal: Esmeralda 83

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

1. Informe sobre los estados contables

Introducción

1. Hemos revisado los estados contables de período intermedio adjuntos de BANCO SÁENZ S.A. (“la Entidad”), que comprenden: (a) el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2016, (b) los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa.

Responsabilidad del Directorio y la Gerencia de la Entidad en relación con los estados contables

1. El Directorio y la Gerencia de la Entidad son responsables por la preparación y presentación de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A), y son también responsables del control interno que considere necesario para permitir la preparación de estados contables de períodos intermedios libres de distorsiones significativas, ya sea debido a errores o irregularidades.

Responsabilidad del auditor

1. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra revisión, la cual fue realizada de conformidad con las normas de la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas y con las “Normas mínimas sobre auditorías externas” emitidas por el B.C.R.A., aplicables a la revisión de estados contables de períodos intermedios, y cumpliendo con los requerimientos de ética pertinentes a la auditoría de los estados contables anuales de la Entidad. Una revisión de estados contables de períodos intermedios consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de las cuestiones contables y financieras, y aplicar procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. El alcance de una revisión es sustancialmente menor que el de una auditoría de estados contables y, por consiguiente, no nos permite obtener seguridad de que tomaremos conocimiento de todas las cuestiones significativas que podrían identificarse en una auditoría. Por lo tanto, no expresamos una opinión de auditoría.

Conclusión

1. Sobre la base de nuestra revisión, nada llamó nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables adjuntos no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de conformidad con las normas contables establecidas por el B.C.R.A.

Énfasis sobre ciertas cuestiones reveladas en los estados contables

1. Llamamos la atención sobre la nota 3. a los estados contables adjuntos, en la que se describen y cuantifican las principales diferencias en los criterios de medición que resultan de comparar a las normas contables del B.C.R.A. utilizadas en la preparación de los estados contables adjuntos, con las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Cuidad Autónoma de Buenos Aires. Esta cuestión no modifica la conclusión expresada en el párrafo 4., pero las diferencias identificadas deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las mencionadas normas contables profesionales para la interpretación de los estados contables adjuntos.
2. Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

• 1. Los estados contables mencionados en el párrafo 1. Se encuentran en proceso de transcripción en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes.
• Al 30 de septiembre de 2016, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la Entidad, asciende a $ 1.426.837, no siendo exigible a esa fecha.
• Al 30 de septiembre de 2016, según surge de la nota 5. a los estados contables adjuntos, la Entidad posee un patrimonio neto y una contrapartida en activos elegibles que exceden los importes mínimos requeridos por las normas pertinentes de la Comisión Nacional de Valores para dichos conceptos.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires,

9 de noviembre de 2016

	PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13 IGNACIO A. HECQUET Socio Contador Público U.B.A. C.P.C.E.C.A.B.A. T° 279 - F° 222

Nombre del Auditor firmante					Ignacio A. Hecquet
Asociación Profesional					Pistrelli, Henry Martin & Asociados S.R.L.
Informe correspondiente al período terminado el 30-09-2016					008
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
(Cifras expresadas en miles de pesos)
						30-09-2016			31-12-2015
A C T I V O
A.	DISPONIBILIDADES					507.592			369.705
	- Efectivo					51.712			113.476
	- Entidades financieras y corresponsales					455.880			256.229
	B.C.R.A.					443.254			235.087
	Otras del país					10.303			19.862
	Del exterior					2.323			1.280
B.	TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS (Anexo A)					153.587			153.485
	- Tenencias registradas a valor razonable de mercado					41.229			42.453
	- Instrumentos emitidos por el B.C.R.A.					112.358			111.032
C.	PRÉSTAMOS (Anexos B, C y D)					1.578.582			1.409.191
	Al sector financiero					1.894			57.634
	- Interfinancieros (call otorgados)					-			50.000
	- Otras financiaciones a entidades financieras locales					1.875			7.500
	- Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a cobrar					19			134
	Al sector privado no financiero y residentes en el exterior					1.668.074			1.409.556
	- Adelantos					286.994			281.099
	- Documentos					217.309			217.492
	- Hipotecarios					11.812			9.539
	- Prendarios					10.507			7.600
	- Personales					363.231			275.760
	- Tarjetas de crédito					739.442			586.814
	- Otros					-			10.969
	- Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a cobrar					38.779			20.283
	Previsiones (Anexo J)					(91.386)			(57.999)

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
(Cifras expresadas en miles de pesos)
				30-09-2016		31-12-2015
D.	OTROS CRÉDITOS POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA			194.551		171.677
	- Banco Central de la República Argentina			57.544		47.362
	- Montos a cobrar por ventas contado a liquidar y a término			-		2.520
	- Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término			45.556		1.788
	- Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Nota 4.1)			91.436		119.992
	- Otros comprendidos en las normas de clasificación de deudores (Anexos B, C y D)			15		15
E.	PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES (Anexo E)			19		19
	- Otras			19		19
F.	CRÉDITOS DIVERSOS			74.998		53.554
	- Otros (Nota 4.2)			75.686		54.291
	- Previsiones (Anexo J)			(688)		(737)
G.	BIENES DE USO (Anexo F)			13.930		14.805
H.	BIENES DIVERSOS (Anexo F)			20		889
	TOTAL DEL ACTIVO			2.523.279		2.173.325

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE 2015
(Cifras expresadas en miles de pesos)
					30-09-2016			31-12-2015
P A S I V O
J.	DEPÓSITOS (Anexos H e I)				1.332.919			1.060.523
	Sector privado no financiero y residentes en el exterior				1.332.919			1.060.523
	- Cuentas corrientes				188.089			295.174
	- Cajas de ahorros				430.390			283.341
	- Plazo fijo				687.502			465.332
	- Otros				4.389			2.406
	- Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar				22.549			14.270
K.	OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA				634.999			570.257
	- Banco Central de la República Argentina (Anexo I)				179			199
	- Obligaciones negociables no subordinadas (Anexo I)				84.000			170.000
	- Montos a pagar por compras contado a liquidar y a término				39.022			1.800
	- Especies a entregar por ventas contado a liquidar y a término				-			2.502
	- Financiaciones recibidas de entidades financieras locales (Anexo I)				347.417			231.199
	Interfinancieros (call recibidos)				53.000			-
	Otras financiaciones de entidades financieras locales				294.417			231.199
	- Saldos pendientes de liquidación de op. a término sin entrega del activo subyacente				-			8.056
	- Otras (Nota 4.3 y Anexo I)				158.033			147.463
	- Intereses, ajustes y diferencias de cotización devengados a pagar (Anexo I)				6.348			9.038
L.	OBLIGACIONES DIVERSAS				79.626			109.996
	- Honorarios				1.503			5.801
	- Otras (Nota 4.4)				78.123			104.195
M.	PREVISIONES (Anexo J)				23.937			35.150
N.	OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS (Anexo I)				147.939			137.129
O.	PARTIDAS PENDIENTES DE IMPUTACIÓN				17			173
		TOTAL DEL PASIVO			2.219.437			1.913.228

	PATRIMONIO NETO			303.842		260.097
	TOTAL DEL PASIVO MÁS PATRIMONIO NETO			2.523.279		2.173.325

ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL
AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
(Cifras expresadas en miles de pesos)
		30-09-2016		31-12-2015
CUENTAS DE ORDEN
DEUDORAS		6.582.212		4.943.949
Contingentes		768.354		792.109
	- Garantías recibidas	312.592		347.409
	- Cuentas contingentes deudoras por contrapartida	455.762		444.700
De control		5.813.858		4.052.327
	- Créditos clasificados irrecuperables	1.865		2.977
	- Otras (Nota 4.5)	5.797.990		4.026.462
	- Cuentas de control deudoras por contrapartida	14.003		22.888
De derivados		-		99.360
	- Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente	-		49.680
	- Cuentas de derivados deudoras por contrapartida	-		49.680
De actividad fiduciaria		-		153
	- Fondos en Fideicomiso	-		153
ACREEDORAS		6.582.212		4.943.949
Contingentes		768.354		792.109
	- Otras garantías otorgadas comprendidas en las normas de clasificación de deudores (Anexos B, C, y D)	125.743		182.073
	- Otras garantías otorgadas no comprendidas en las normas de clasificación de deudores	330.019		262.627
	- Cuentas contingentes acreedoras por contrapartida	312.592		347.409
De control		5.813.858		4.052.327
	- Valores por acreditar	14.003		22.888
	- Cuentas de control acreedoras por contrapartida	5.799.855		4.029.439
De derivados		-		99.360
	- Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente	-		49.680
	- Cuentas de derivados acreedoras por contrapartida	-		49.680
De actividad fiduciaria		-		153
	- Cuenta de actividad fiduciaria acreedora por contrapartida	-		153
Las notas 1 a 19 a los estados contables y los anexos A a F, H a L, N y O son parte integrante de este estado.

ESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en miles de pesos)
					30-09-2016		30-09-2015
A.	INGRESOS FINANCIEROS				512.706		394.509
	- Intereses por préstamos al sector financiero				3.219		2.177
	- Intereses por adelantos				82.657		47.719
	- Intereses por documentos				183.479		176.489
	- Intereses por préstamos tarjetas de crédito				158.903		110.104
	- Intereses por préstamos hipotecarios				2.998		377
	- Intereses por préstamos prendarios				2.720		547
	- Resultado neto de títulos públicos y privados				67.692		46.322
	- Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera				6.476		1.137
	- Otros				4.562		9.637
B.	EGRESOS FINANCIEROS				387.766		259.312
	- Intereses por depósitos en cajas de ahorros				391		185
	- Intereses por depósitos a plazo fijo				119.412		76.644
	- Intereses por préstamos interfinancieros recibidos (call recibidos)				11.271		11.556
	- Intereses por otras obligaciones por intermediación financiera				112.303		74.688
	- Intereses por obligaciones subordinadas				35.150		19.472
	- Otros intereses				1.986		1.107
	- Aportes al fondo de garantía de los depósitos				2.771		4.423
	- Ajustes por Cláusula C.E.R.				-		34
	- Otros (Nota 4.6)				104.482		71.203
MARGEN BRUTO DE INTERMEDIACIÓN - Ganancia					124.940		135.197
C.	CARGO POR INCOBRABILIDAD (Anexo J)				85.823		55.295
D.	INGRESOS POR SERVICIOS				250.387		192.712
	- Vinculados con operaciones activas				89.735		62.870
	- Vinculados con operaciones pasivas				2.824		3.090
	- Otras comisiones				110		102
	- Otros (Nota 4.7)				157.718		126.650
E.	EGRESOS POR SERVICIOS				26.630		25.901
	- Comisiones				26.567		25.854
	- Otros				63		47

ESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO
EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en miles de pesos)
						30-09-2016			30-09-2015
F.	GASTOS DE ADMINISTRACIÓN					195.595			161.177
	- Gastos en personal					84.374			59.128
	- Honorarios a directores y síndicos					9.208			13.416
	- Otros honorarios					11.796			12.117
	- Propaganda y publicidad					493			335
	- Impuestos					14.173			9.403
	- Otros gastos operativos					17.174			11.983
	- Depreciación de bienes de uso					874			753
	- Otros (Nota 4.8)					57.503			54.042
RESULTADO NETO POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA - Ganancia						67.279			85.536
G.	UTILIDADES DIVERSAS					41.039			28.186
	- Intereses punitorios					17.483			18.872
	- Créditos recuperados y previsiones desafectadas					393			18
	- Otras (Nota 4.9)					23.163			9.296
H.	PÉRDIDAS DIVERSAS					54.475			55.823
	- Intereses punitorios y cargos a favor del B.C.R.A.					103			17
	- Cargo por incobrabilidad de créditos diversos y otras previsiones					53.173			55.374
	- Depreciación y pérdidas por bienes diversos					-			12
	- Otras					1.199			420
RESULTADO NETO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS - Ganancia						53.843			57.899
I.	IMPUESTO A LAS GANANCIAS					(10.098)			(18.950)
RESULTADO NETO DEL PERÍODO - Ganancia						43.745			38.949
Las notas 1 a 19 a los estados contables y los anexos A a F, H a L, N y O son parte integrante de este estado.

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO CORRESPONDIENTE AL PERÍODO
DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en miles de pesos)
		30-09-2016										30-09-2015
				Reserva de Utilidades
								Resultados
Movimientos		Capital Social		Legal		Otras		no asignados		Total		Total
1. Saldos al comienzo del ejercicio		35.000		72.516		100.605		51.976		260.097		208.121
2. Distribución de resultados no asignados, aprobados por Asamblea General Ordinaria
de Accionistas de fecha 28 de abril de 2016:
Reserva legal		-		10.395		-		(10.395)		-		-
Reserva facultativa		-		-		41.581		(41.581)		-		-
3. Resultado neto del período - Ganancia		-		-		-		43.745		43.745		38.949
4. Saldos al cierre del período		35.000		82.911		142.186		43.745		303.842		247.070

Las notas 1 a 19 a los estados contables y los anexos A a F, H a L, N y O son parte integrante de este estado.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
COMPARATIVO CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en miles de pesos)
VARIACIONES DEL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES			30-09-2016		30-09-2015
Efectivo al Inicio del Ejercicio			369.705		135.488
Efectivo al Cierre del Período			507.592		81.399
Aumento / (Disminución) neto del efectivo			137.887		(54.089)
Actividades Operativas
Cobros / (Pagos) netos por:
- Títulos públicos y privados			30.109		62.505
- Préstamos			179.183		61.401
- Al sector financiero			58.959		(91.398)
- Al sector privado no financiero y residentes del exterior			120.224		152.799
- Otros créditos por intermediación financiera			(27.194)		(155.215)
- Depósitos			150.607		(89.272)
- Al sector público no financiero			-		(132.305)
- Al sector privado no financiero y residentes del exterior			150.607		43.033
- Otras obligaciones por intermediación financiera			80.896		63.810
- Financiaciones del sector financiero - Interfinancieros (call recibidos)			50.178		(294)
- Otras (excepto las obligaciones incluidas en Actividades de Financiación)			30.718		64.104
Cobros vinculados con ingresos por servicios			250.387		192.712
Pagos vinculados con egresos por servicios			(26.630)		(25.901)
Gastos de administración pagados			(189.148)		(163.847)
Cobros netos por intereses punitorios			17.352		18.855
Otros pagos netos vinculados con utilidades y pérdidas diversas			(83.677)		(27.434)
Pagos netos por otras Actividades Operativas			(56.397)		(55.907)
Pago del Impuesto a las Ganancias			(26.894)		(43.236)
Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las Actividades Operativas			298.594		(161.529)

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO DE NUEVE MESES FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
COMPARATIVO CON EL MISMO PERÍODO DEL EJERCICIO ANTERIOR
(Cifras expresadas en miles de pesos)
			30-09-2016		30-09-2015
Actividades de Inversión
- Cobros /(Pagos) netos por Bienes de Uso			3.401		(1.405)
Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las Actividades de Inversión			3.401		(1.405)
Actividades de Financiación
Cobros / (Pagos) netos por:
- Obligaciones negociables no subordinadas			(120.157)		76.164
- Banco Central de la República Argentina			(20)		37
- Otros			(20)		37
- Obligaciones negociables subordinadas			(24.340)		64.689
- Financiaciones recibidas de entidades financieras locales			(26.067)		(33.182)
Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las Actividades de Financiación			(170.584)		107.708
Resultados Financieros y por Tenencia del Efectivo y sus equivalentes (incluyendo
intereses)			6.476		1.137
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO			137.887		(54.089)
Las notas 1 a 19 a los estados contables y los anexos A a F, H a L, N y O son parte integrante de este estado.

1. BASES DE PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

Los presentes estados contables, que surgen de los registros de contabilidad de la Entidad, están expresados en miles de pesos y han sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.).

A continuación se detallan los principales criterios de exposición y valuación utilizados:

1. Información comparativa

De acuerdo con lo requerido por las normas del B.C.R.A., el estado de situación patrimonial al 30 de septiembre de 2016 y los anexos que así lo especifican se presentan en forma comparativa con datos al cierre del ejercicio precedente, mientras que los estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016, se presentan en forma comparativa con los datos del mismo período del ejercicio precedente.

1. Unidad de medida

Los estados contables de la Entidad reconocen las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda hasta el 28 de febrero de 2003, habiéndose discontinuado a partir de esa fecha la incorporación de ajustes para reflejar dichas variaciones, de acuerdo con lo previsto en las normas contables profesionales argentinas vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y a lo requerido por el Decreto N° 664/2003 del Poder Ejecutivo Nacional, el artículo N° 312 la Resolución General N° 7/2015 de la Inspección General de Justicia (I.G.J.), la Comunicación “A” 3921 del B.C.R.A. y la Resolución General N° 441 de la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.).

Sin embargo, la existencia de variaciones importantes en las variables relevantes de la economía que afectan los negocios de la Entidad, tales como las observadas en los últimos ejercicios en el costo salarial, la tasa de préstamos y el tipo de cambio, igualmente podrían afectar la situación patrimonial y los resultados de la Entidad, y, por ende, esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los presentes estados contables sobre su situación patrimonial, los resultados de sus operaciones y los flujos de su efectivo.

1. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados contables de acuerdo con las normas mencionadas precedentemente requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección de la Entidad de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impactan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos, así como en la determinación y exposición de activos y pasivos contingentes a la fecha de dichos estados. En este sentido la incertidumbre asociada con las estimaciones y supuestos adoptados podría dar lugar en el futuro a resultados finales que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes significativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.

1. Estado de flujo de efectivo y sus equivalentes

La partida “Efectivo” del estado de flujo de efectivo y sus equivalentes se encuentra integrada por el rubro Disponibilidades.

1. Principales criterios de valuación

Los principales criterios de valuación utilizados para la preparación de los estados contables al 30 de septiembre de 2016 y 2015 y al 31 de diciembre de 2015 fueron los siguientes:

1. Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos nominados en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio de referencia establecido por el B.C.R.A. vigente por el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil correspondiente. Adicionalmente, los activos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase comunicados por la mesa de operaciones del B.C.R.A. Las diferencias de cambio fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

1. Títulos Públicos

2. Títulos públicos a valor razonable de mercado: se valuaron a los valores de cotización o valores presentes informados por el B.C.R.A., según corresponda, más los cupones pendientes de cobro. Las diferencias de cotización y de valores presentes fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

3. Instrumentos emitidos por el B.C.R.A. – Tenencia registradas a valor razonable de mercado: se valuaron de acuerdo con el valor de cotización vigente para cada instrumento al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cotización fueron imputadas a los correspondientes estados de resultados.

4. Devengamiento de intereses

Los intereses fueron devengados sobre la base de su distribución exponencial en el período en que han sido generados, excepto los correspondientes a las operaciones concertadas por un lapso total de vigencia no superior a los 92 días, los cuales se distribuyeron linealmente.

1. Devengamiento del Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.)

Para los depósitos con cláusula de ajuste C.E.R., se realiza el devengamiento hasta el cierre correspondiente.

1. Previsiones por riesgo de incobrabilidad, por compromisos eventuales y por otras contingencias

Para las financiaciones se constituyeron sobre la base del riesgo de incobrabilidad estimado de la asistencia crediticia de la Entidad, el cual resulta de la evaluación del grado de cumplimiento de los deudores y de las garantías que respaldan las respectivas operaciones, de acuerdo con las disposiciones de la Comunicación “A” 2950 y complementarias del B.C.R.A. y con las políticas de previsionamiento de la Entidad.

Adicionalmente, la Entidad mantiene previsiones por las responsabilidades eventuales originadas en operaciones de cesión de cartera con responsabilidad, de acuerdo con las normas establecidas por el B.C.R.A. y con las políticas de previsionamiento de la Entidad.

Por último, la Entidad mantiene previsiones por otras contingencias que comprenden los importes estimados para hacer frente a contingencias de probable concreción que, en caso de producirse, darán origen a una pérdida para la Entidad.

1. Otros créditos y otras obligaciones por intermediación financiera
2. Montos a cobrar por ventas y a pagar por compras contado a liquidar y a término

Se valuaron de acuerdo con los precios concertados para cada operación más las correspondientes primas devengadas al cierre correspondiente.

1. Especies a recibir por compras y a entregar por ventas contado a liquidar y a término

Se valuaron de acuerdo con los valores de cotización vigentes para cada especie al último día hábil correspondiente, neto de los gastos estimados necesarios para su venta. Las diferencias de cotización fueron imputadas al estado de resultados.

1. Otros no comprendidos en las normas de clasificación de deudores

2. Títulos de deuda de fideicomisos financieros: se valuaron de acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 4414 del B.C.R.A. a su valor de costo acrecentado en forma exponencial en función de su tasa interna de retorno. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

3. Certificados de participación en fideicomisos financieros: se valuaron al valor nominal acrecentado en caso de corresponder, por los intereses devengados hasta el último día correspondiente, con el límite de su valor patrimonial proporcional. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

4. Participaciones en otras sociedades no controladas

Se valuaron a su costo de adquisición, manteniendo como límite su valor patrimonial proporcional al cierre correspondiente.

1. Bienes de uso y bienes diversos

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 1.2. menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. El valor residual de los bienes de uso y bienes diversos, en su conjunto, no supera el valor recuperable.

1. Bienes intangibles

Se valuaron a su costo de adquisición reexpresado según se explica en la nota 1.2. menos las correspondientes depreciaciones acumuladas, calculadas proporcionalmente a los meses de vida útil estimados. Al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, dichos bienes se encuentran totalmente amortizados.

1. Indemnizaciones por despido

La Entidad carga directamente a gastos las indemnizaciones abonadas.

1. Operaciones a término sin entrega del activo subyacente

Al 31 de diciembre de 2015, se valuaron al tipo de cambio de los activos subyacentes, vigentes al último día hábil correspondiente. Las diferencias de cambio se imputaron a los correspondientes estados de resultados.

Por las operaciones OTC – Residentes en el país – Sector no financiero, las diferencias entre el importe pactado y el tipo de cambio de referencia fueron imputados a la cuenta “Saldos pendientes de liquidación de operaciones a término sin entrega del activo subyacente” en el pasivo.

1. Obligaciones negociables

Se valuaron de acuerdo al saldo adeudado en concepto de capital más intereses devengados al cierre correspondiente. Los intereses devengados fueron imputados a los correspondientes estados de resultados.

1. Cuentas del patrimonio neto

Se encuentran reexpresadas según se explica en la nota 1.2., excepto el rubro “Capital Social”, el cual se ha mantenido por su valor de origen. El ajuste derivado de su reexpresión de acuerdo con lo indicado en la nota 1.2. se incluyó dentro de “Ajustes al Patrimonio”.

1. Cuentas del estado de resultados

2. Las cuentas que comprenden operaciones monetarias (ingresos y egresos financieros, ingresos y egresos por servicios, cargo por incobrabilidad, gastos de administración, etc.) se computaron a sus valores históricos sobre la base de su devengamiento mensual.

3. Las cuentas que reflejan el efecto en resultados por la venta, baja o consumo de activos no monetarios, se computaron sobre la base de los valores de dichos activos, los cuales fueron reexpresados según se explica en nota 1.2.

4. impuesto A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA

La Entidad determina el impuesto a las ganancias aplicando la tasa vigente de 35% sobre la utilidad impositiva estimada de cada período, sin considerar el efecto de las diferencias temporarias entre el resultado contable y el impositivo.

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se encuentra vigente por los ejercicios económicos que finalizan hasta el 31 de diciembre de 2018, inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

Al 30 de septiembre de 2016 y 2015, la Entidad estimó un cargo por impuesto a las ganancias por 10.098 y 18.950, respectivamente, no correspondiendo determinar impuesto a la ganancia mínima presunta por los períodos de nueve meses terminados en dichas fechas.

Dichos importes se cargaron a los resultados de cada período en el rubro “Impuesto a las ganancias”.

1. DIFERENCIAS ENTRE LAS NORMAS CONTABLES DEL B.C.R.A. Y LAS NORMAS CONTABLES PROFESIONALES ARGENTINAS VIGENTES EN LA CIUDAD AUTÓNOMA DE BUENOS AIRES

Las normas contables profesionales argentinas vigentes en Ciudad Autónoma de Buenos Aires, difieren en ciertos aspectos de los criterios de valuación de las normas contables del B.C.R.A. A continuación se detallan las principales diferencias entre dicha norma que la Entidad ha identificado y considera de significación en relación a los presentes estados contables:

• Normas de valuación:

Impuesto a las ganancias: de conformidad con el criterio de valuación que se detalla en la nota 2., la Entidad determina el cargo contable por el impuesto a las ganancias aplicando la alícuota vigente sobre la utilidad impositiva estimada, sin considerar el efecto de las diferencias entre el resultado contable e impositivo. De acuerdo a las normas contables profesionales vigentes, el impuesto a las ganancias debe registrarse siguiendo el método del impuesto diferido, según el cual (i) en adición al impuesto corriente a pagar, se reconoce un crédito (si se cumplen ciertas condiciones) o una deuda por impuesto diferido, correspondientes al efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y (ii) se reconoce como gasto (ingreso) por impuesto, tanto la parte relativa al gasto (ingreso) por el impuesto corriente como la correspondiente al gasto (ingreso) por impuesto diferido originado en el nacimiento y reversión de las mencionadas diferencias temporarias en el ejercicio. Asimismo, bajo las normas contables profesionales se reconoce un activo por impuesto diferido cuando existan quebrantos impositivos o créditos fiscales no utilizados susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras, en tanto ellas sean probables.

De haberse aplicado el método del impuesto diferido, al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, se debería haber registrado un activo diferido de 19.614 y 29.266, respectivamente, los cuales hubieran aumentado el patrimonio neto de la Entidad en igual valor; en tanto que los resultados de los períodos de nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2016 y 2015 hubieran disminuido y aumentado en 9.652 y 209, respectivamente.

1. DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS Y CUENTAS

Al 30 de septiembre de 2016 y 2015 y al 31 de diciembre de 2015, la composición de los conceptos “Diversos/as” u “Otros/as” con saldos superiores al 20% del total del rubro respectivo es la siguiente:

30-09-2016		31-12-2015

• 1. O.C.I.F. – Otros no comprendidos en las normas de

clasificación de deudores

Certif. de particip. en fideic. financ. en proceso de colocación	1.410		2.606
Certif. de particip. en fideic. financ. emitidos	90.026		100.803
Títulos de deuda de fideicomisos financieros	-		16.583
	91.436		119.992

• 1. Créditos diversos – Otros

Deudores Varios	58.210		40.463
Depósitos en garantía	14.466		12.676
Anticipo de impuestos	1.324		765
Anticipos al personal	1.116		386
Alquileres a cobrar	570		1
	75.686		54.291

• 1. Otras obligaciones por intermediación financiera – Otras

Obligaciones por financiación de compras	85.513		83.820
Diversas sujetas a efectivo mínimo	50.911		34.583
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de terceros	21.497		28.707
Diversas	112		353
	158.033		147.463

• 1. Obligaciones diversas – Otras

Impuestos a pagar	31.202				44.832
Cobros recibidos por adelantado	23.543				41.559
Acreedores varios	16.581				14.984
Remuneraciones y cargas sociales a pagar	6.797				2.820
	78.123				104.195
		30-09-2016			31-12-2015

• 1. Cuentas de orden deudoras – De control – Otras

Valores en custodia	5.781.906			3.982.583
Valores por debitar	16.084			43.879
	5.797.990			4.026.462
	30-09-2016		30-09-2015

• 1. Egresos financieros – Otros

Impuestos a los ingresos brutos	54.374		42.768
Descuentos cedidos por fideicomisos	46.363		26.043
Primas por pases pasivos con el sector financiero	3.745		2.392
	104.482		71.203

• 1. Ingresos por servicios – Otros

Comisiones y descuentos de tarjetas de crédito	125.222		85.288
Comisiones diversas	32.403		41.269
Alquileres de cajas de seguridad	93		93
	157.718		126.650

• 1. Gastos de administración – Otros

Servicio de transporte de caudales	16.998		20.799
Administradoras de tarjetas de crédito nacionales	9.461		6.735
Franqueo de tarjetas de crédito	7.054		6.517
Administradoras de tarjetas de crédito internacionales	6.777		4.275
Gastos diversos	4.559		3.387
Informes de consumo	2.979		2.133
Gastos y comisiones bancarias	2.742		6.346
Suscripciones y cuotas	2.316		1.611
Desarrollo de tarjetas de crédito	2.124		1.094
Otros	2.493		1.145
	57.503		54.042

• 1. Utilidades diversas - Otras

Venta de bienes diversos	16.131		-
Alquileres	2.784		2.325
Venta de cartera	1.723		5.716
Otras	2.525		1.255
	23.163		9.296

1. CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES PARA ACTUAR COMO AGENTE DE MERCADO ABIERTO

La Entidad cumple con los requisitos patrimoniales para actuar como Agente de Mercado Abierto fijados por la C.N.V. en su Resolución N° 368/01 y complementarias.

Por otro lado, considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN) y agente de liquidación y compensación propio (ALYC).

De acuerdo con dicha Resolución, el patrimonio neto mínimo para operar en las categorías mencionadas anteriormente asciende a 7.750 y la contrapartida líquida mínima exigida a 4.750. Se informa que el patrimonio neto de la Entidad, el cual asciende a 303.842, supera el patrimonio neto mínimo requerido por dicha norma, así como la contrapartida mínima exigida, la que se encuentra constituida con Títulos Públicos Nacionales con negociación secundaria registrados en la cuenta contable identificada en los registros de la Entidad en el rubro Títulos Públicos y Privados con el número 121.003 (Código de Identificación 2405) por un valor de 6.004.

1. OPERACIONES CON SOCIEDADES DEL ARTÍCULO 33 - LEY N° 19.550

Los saldos y resultados al 30 de septiembre de 2016 y 2015 y al 31 de diciembre de 2015 correspondientes a las operaciones efectuadas con sociedades vinculadas y partes relacionadas, son los siguientes:

		30-09-2016			31-12-2015
Activo – Préstamos		1.401			54.329
- Electrofueguina S.A.		1.327			-
- La Villaguina S.A.		53			7
- La Cecia S.A.		8			-
-Frávega S.A.C.I. e I.		7			10
- El Pororó S.A.		5			51
- Sicania S.A.		1			24.052
- Frali S.A.		-			30.203
- Ele Erre S.A.		-			5
- Crotone S.A.		-			1
Activo – Créditos diversos		3.656			1.835
		30-09-2016			31-12-2015
Pasivo – Depósitos		48.638			101.340
Pasivo – Otras obligaciones por intermediación financiera		37.217			13.036
- Frávega S.A.C.I. e I.		28.039			7.337
- Frali S.A.		4.339			2.212
- Sicania S.A.		4.158			2.831
- Lorfin S.A.		681			656
Pasivo – Obligaciones diversas		6.619			8.436
- Frávega S.A.C.I. e I.		6.519			8.436
- Lorfin S.A.		100			-
Cuentas de Orden – Garantías Otorgadas		11.067			-
- Frávega S.A.C.I. e I.		11.067			-
		30-09-2016			30-09-2015
Resultados – Ingresos Financieros		11.513			5.186
- Frali S.A.		5.828			1.748
- Sicania S.A.		4.309			2.219
- Frávega S.A.C.I. e I.		748			510
- Lorfin S.A.		305			103
- Electrofueguina S.A.		129			525
- Crotone S.A.		60			1
- Et las Palmas S.A.		51			9
- La Villaguina S.A.		32			22
- La Cecia S.A.	18				2
- Ele Erre S.A.	11				4
- El Pororó S.A.	5				-
- Caserta S.A	4				13
- Cernobio S.A	2				8
- Electrodistribuidora S.A.	1				10
- Otros	10				12

			30-09-2016		30-09-2015
Resultados – Egresos Financieros		(6.225)			(3.919)
- Lorfin S.A.	(5.118)				(2.032)
- Lord River S.A.	(752)				(352)
- Terano S.A.	(259)				(90)
- Crotone S.A.	(59)				-
- Frali S.A.		(23)			(399)
- Sicania S.A.	(10)				(13)
- Frávega S.A.C.I. e I.	(4)				(27)
- Almandino S.A.	-				(868)
- Don Cicio S.A.	-				(35)
- Electrodistribuidora S.A.	-				(93)
- Rudy Air S.A.	-				(10)
Resultados – Egresos por Servicios	(4.700)				(6.300)
- Frávega S.A.C.I. e I.	(4.700)				(6.300)
Resultados – Gastos de administración	(8.322)				(10.736)
- Lorfin S.A.	(8.167)				(10.667)
- Frávega S.A.C.I. e I.	(155)				(69)
Resultados – Utilidades diversas	18.091				2.100
- Ele Erre S.A.	16.131				-
-Frávega S.A.C.I. e I.	1.960				2.100

1. SISTEMA DE SEGURO DE GARANTÍA DE LOS DEPÓSITOS

Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/95 de la misma fecha, se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los Depósitos, al cual se le asignaron las características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de depósitos bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos establecido por la Ley de Entidades Financieras.

La misma dispuso la constitución de la sociedad denominada Seguro de depósitos S.A. (S.E.D.E.S.A.) con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas, de conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto Nº 1292/96 serán el B.C.R.A., con una acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras en la proporción que para cada una determine el B.C.R.A. en función de sus aportes al Fondo de Garantía de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha Sociedad en la que la Entidad no participa del capital social.

Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que determine el B.C.R.A. hasta la suma de 120, que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N° 540/95 y los demás que disponga la Autoridad de Aplicación. De acuerdo a lo establecido por la Comunicación “A” 5943 del B.C.R.A., a partir del 1° de mayo de 2016 dicho monto se incrementó a 450.

No están alcanzados: a) los depósitos a plazo fijo transferibles cuya titularidad haya sido adquirida por vía de endoso, aún cuando el último endosatario sea el depositante original; b) las imposiciones que ofrezcan incentivos o retribuciones diferentes de la tasa de interés y, en su caso, al importe devengado por aplicación del "C.E.R.", cualquiera sea la denominación o modalidad que adopten; c) los depósitos en los que se convengan tasas de interés superiores a las de referencia, que son difundidas periódicamente por el B.C.R.A.; d) los depósitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; e) los depósitos efectuados por personas vinculadas, directa o indirectamente, a la entidad según las pautas establecidas o que establezca en el futuro el B.C.R.A.; f) los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías; g) Los saldos inmovilizados provenientes de depósitos y otras operaciones excluidas.

1. Fideicomisos FINANCIEROS

2. Fideicomisos Financieros sujetos al régimen de oferta pública:

3. Programa Global Consubond II

El 12 de noviembre 2010 el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa de emisión de Certificados de Participación y/o Títulos de Deuda en Fideicomisos Financieros en los términos de la Ley Nº 24.441 y las normas de la C.N.V. denominado Programa Global de Valores Fiduciarios Consubond II, en reemplazo del Programa Consubond I. El programa de hasta un monto de 400.000 inició la numeración de las series a partir de la Serie 79. El patrimonio fideicomitido está integrado por préstamos personales en pesos otorgados por la Entidad, designándose a Banco de Valores S.A. como fiduciario de los fideicomisos, el cual fue aprobado por la C.N.V. mediante Resolución Nº 16.449. Con fecha 12 de abril de 2012, la C.N.V. aprobó la ampliación a 800.000 por Resolución Nº 16.783. El 3 de junio del 2014 dicho organismo, autorizó mediante Resolución N° 17.367, la ampliación del presente programa a 1.500.000 y la prórroga del plazo del mismo. Y por Resolución N° 17.993 del 10 de marzo de 2016 aprobó el aumento a 3.000.000.

El detalle de los fideicomisos emitidos y vigentes al 30 de septiembre de 2016 cuyo fiduciante es la Entidad es el siguiente:

Nombre		Fecha de Emisión		Monto Suscripto		Plazo de duración aproximado
Serie 101		13-03-14		180.110		2 años
Serie 105		12-09-14		199.461		2 años
Serie 111		06-05-15		131.023		2 años
Serie 124		21-07-16		158.332		2 años
Serie 126		07-09-16		121.914		2 años

• Programa Global Patagonia Asset Backed Securities

Con fecha 10 de junio de 2010, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución de un Programa Global de Valores Fiduciarios en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. El programa tiene por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como Fiduciante y/o Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario.

Con fecha 29 de febrero de 2016 se procedió a la liquidación del Fideicomiso Financiero Tarjeta Sáenz VI, no existiendo otras series vigentes a la fecha.

• Programa Global Créditos Sáenz

Con fecha 3 de junio de 2014, el Directorio de la Entidad resolvió la constitución del Programa Global de Valores Fiduciarios Créditos Sáenz en los términos de la Ley N° 24.441 y las normas de la C.N.V. El programa de hasta un monto de 500.000 o su equivalente en otras monedas, tendrá por objeto securitizar toda clase de activos financieros actuando la Entidad como Fiduciante y/o Administrador y/o Agente de cobro y el Banco Patagonia S.A. como fiduciario. La Oferta Pública del Programa fue autorizada por la C.N.V. a través de la Resolución Nº 17.552 del 13 de noviembre de 2014.

Al 30 de septiembre de 2016 se encuentran vigentes los Fideicomisos Financieros Tarjeta Sáenz VIII y IX, emitidos el 8 de septiembre de 2015 y el 29 de marzo de 2016, respectivamente, por un valor nominal vigente de 50.825 y 100.287, respectivamente.

1. Fideicomisos Financieros no sujetos al régimen de oferta pública:

2. En carácter de Fiduciante

El Directorio de la Entidad resolvió la constitución de varios Fideicomisos Financieros Privados, en los términos de la Ley Nº 24.441 y las normas de la C.N.V., integrados por préstamos de tarjetas de crédito y préstamos personales otorgados por la Entidad, admitiéndose la cesión periódica de lotes bajo la modalidad de revolving para algunos de ellos. Banco Sáenz S.A., en su carácter de Fiduciante, ha suscripto contratos privados de constitución de los Fideicomisos Financieros por medio de los cuales se establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de los fideicomisos son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

El detalle de los fideicomisos privados emitidos y vigentes al 30 de septiembre de 2016 cuyo fiduciante es la Entidad es el siguiente:

Fideicomiso	Fecha emisión	Activo subyacente	Fiduciario	VN cedido	VN lotes vigentes
Fideicomisos Financieros Privados Banco Sáenz
Banco Sáenz X	29/09/14	Tarjetas – atraso > 120 días	Banco BST S.A.	94.957	94.957
Banco Sáenz XI	29/09/14	Personales – atraso > 120 días	Banco BST S.A.	71.514	9.937
Banco Sáenz XII	15/03/16	Tarjetas – atraso > 120 días	Banco BST S.A.	51.807	51.807
Banco Sáenz XIII	15/03/16	Personales – atraso > 120 días	Banco BST S.A.	19.472	16.019
Banco Sáenz XIV	27/09/16	Tarjetas – atraso > 120 días	BLC Trust S.A.	28.240	28.240

• En carácter de Fiduciario:

Banco Sáenz S.A., en carácter de fiduciario, ha firmado varios contratos privados de constitución de Fideicomisos Financieros, en los términos de la Ley Nº 24.441. Estos contratos, por medio de los cuales se constituyeron dichos Fideicomisos Financieros denominados Lorfin Créditos y Frávega Créditos, establecen los términos y condiciones generales de la emisión de los mencionados instrumentos, así como también que las obligaciones contraídas en la ejecución de cada fideicomiso son exclusivamente satisfechas con los bienes fideicomitidos.

A la fecha de firma de los estados contables, no hay fideicomisos vigentes cuyo fiduciario sea la Entidad.

La Entidad, en su función de Administrador, mantiene contabilizado en el rubro “Depósitos – Cuentas Corrientes”, recaudaciones por un total de 17.768 y 90.274 al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, respectivamente, las cuales transfiere a los respectivos Fiduciarios en los plazos establecidos en los prospectos de cada una de las series emitidas.

1. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Al 31 de diciembre de 2015, la Entidad mantiene concertadas operaciones de compra a término de moneda extranjera por 49.680. Dichas operaciones se encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden – Deudoras - De Derivados – Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente”. Asimismo, al 31 de diciembre de 2015, la Entidad mantiene concertadas operaciones de venta a término de moneda extranjera por 49.680. Dichas operaciones se encuentran registradas en el rubro “Cuentas de orden – Acreedoras - De Derivados – Valor “nocional” de operaciones a término sin entrega del subyacente”. Estas operaciones fueron constituidas sin fines de cobertura.

Al 30 de septiembre de 2016, la Entidad mantiene registrados Títulos Públicos en pesos por operaciones de pases de pasivos por 45.556, según lo detallado en el Anexo A de los presentes Estados Contables y valuadas según el criterio descripto en la nota 1.5.f.2). Dichas operaciones se encuentran registradas en el rubro “Otros créditos por intermediación financiera – Especies a recibir por compras contado a liquidar y a término”.

Los resultados generados por la Entidad como consecuencia de sus operaciones de pases activos, pasivos y a término sin entrega del activo subyacente se imputaron en “Otros Ingresos Financieros” y “Otros Egresos Financieros” por un total de 4.562 y 3.745, respectivamente, durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016, y por un valor de 9.637 y 2.392, respectivamente, durante el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2015.

1. EFECTIVO MÍNIMO y capitales mínimos
2. Cuentas que identifican el cumplimiento del efectivo mínimo:

Los conceptos computados por la Entidad para integrar la exigencia de efectivo mínimo vigente para el mes de septiembre de 2016 se detallan a continuación, indicando el saldo a fin de mes de las cuentas correspondientes:

30-09-2016

Concepto		Pesos		Moneda Extranjera
Disponibilidades:		38.197		405.057
* Saldos en cuentas del B.C.R.A.		38.197		405.057
Otros créditos por intermediación financiera:		53.808		2.442
* Cuentas especiales de garantía en el B.C.R.A.		53.808		2.442

1. Capitales mínimos:

A continuación se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y operacional, requerida para el mes de septiembre de 2016, junto con su integración (responsabilidad patrimonial computable) al cierre de dicho mes:

Concepto		30-09-2016
Responsabilidad patrimonial computable		412.545
Exigencia de capitales mínimos
Riesgo de mercado		(1.626)
Riesgo operacional		(23.986)
Riesgo de crédito		(170.711)
Exceso de integración		216.222

1. CAPITAL SOCIAL

El capital social de la Entidad, desde su constitución, asciende a 35.000, el que se encuentra totalmente suscripto, integrado e inscripto en la I.G.J.

1. BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

El rubro “Préstamos” incluye al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, operaciones de créditos de consumo y tarjetas de crédito constituidas en garantía de financiaciones recibidas por la Entidad por 330.019 y 262.627, respectivamente.

El rubro “Otros Créditos por Intermediación Financiera – Banco Central de la República Argentina” incluye al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 depósitos en cuentas especiales del B.C.R.A. utilizados como garantías de operaciones en el mercado OCT-MAE, cámaras compensadoras de cheques y emisoras de tarjetas de crédito por 57.544 y 47.362, respectivamente.

El rubro “Créditos diversos” incluye al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 (i) depósitos en garantía a favor de entidades administradoras de tarjetas de crédito por 14.365 y 12.586, y (ii) depósitos en garantía en concepto de alquileres por 101 y 90, respectivamente.

Adicionalmente, el rubro “Créditos diversos – Otros Deudores Varios” contiene fondos de liquidez de Fideicomisos Financieros por 7.691 y 1.891 a dichas fechas, respectivamente.

1. RECLAMOS IMPOSITIVOS

Tasas Municipales

Las Municipalidades de la Ciudad de Merlo, Provincia de Buenos Aires y de la Ciudad de Paraná, Provincia de Entre Ríos, han realizado determinaciones de oficio en referencia a la Tasa “Inspección de Seguridad e Higiene” con relación a los períodos 2002 a 2008 y 2005 a 2007, respectivamente, y sus correspondientes intereses y multas. Dichos reclamos se relacionan con la falta de inscripción de la Entidad como responsable sobre los mencionados gravámenes, por interpretar que la obligación se origina en las operaciones canalizadas a través de las sucursales deFrávega S.A.C.I. e I. en dichos municipios.

Motivo de los reclamos mencionados precedentemente, la Entidad recibió embargos contra sus cuentas por 2.032 y 692, correspondientes a las dependencias de Merlo y Paraná, respectivamente.

En respuesta a las determinaciones realizadas, la Entidad realizó sendas presentaciones a fin de manifestar la oposición a las determinaciones municipales, instancias que pasaron al ámbito judicial correspondiente a cada una de las mencionadas jurisdicciones.

Con posterioridad la Entidad realizó pagos solicitados por la Municipalidad de Merlo por un total de 574, adicionales al monto oportunamente embargado, con el objetivo de finalizar con las demandas planteadas en dicha jurisdicción. Adicionalmente, se encuentra en el ámbito administrativo municipal de Merlo la discusión sobre la procedencia de la referida tasa por los períodos 2009 y 2010-2012.

Con fecha 4 de diciembre de 2014, la Entidad se ha suscripto a un plan de pagos por los conceptos mencionados a efectos de evitar cualquier tipo de embargos futuros, reservándose para sí la posibilidad de repetir los montos abonados. Se encuentra pendiente la revisión de los períodos 2010 a 2012.

De acuerdo con la opinión de los asesores de la Entidad, se estima que no existirán efectos adicionales significativos a los ya reconocidos contablemente, que pudieran derivarse del resultado final de los reclamos mencionados.

1. OBLIGACIONES NEGOCIABLES

Con fecha 14 de septiembre de 2010, la Asamblea de Accionistas de la Entidad autorizó un Programa Global de Obligaciones Negociables Simples en los términos de la Ley Nº 23.576 y las normas de la C.N.V., por un monto máximo de capital en circulación, bajo la modalidad de revolving, durante la vigencia del Programa Global de hasta 100.000 o su equivalente en otras monedas, para ser ofrecidas y colocadas públicamente en la Argentina de acuerdo a los términos de la Ley Nº 17.811 y demás disposiciones concordantes, con cotización en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y eventualmente otros mercados bursátiles o extrabursátiles de nuestro país.

Con fecha 2 de enero de 2015, la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió un incremento de hasta 400.000 o su equivalente en otras monedas del presente programa. Con fecha 29 de diciembre de 2010 y 21 de abril de 2015, la C.N.V. autorizó la oferta pública de las mencionadas obligaciones negociables y su incremento, respectivamente.

• Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie IV:

Con fecha 21 de noviembre de 2012, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie IV del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 57.456. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 12 de octubre de 2012 se establece que (i) el capital de la Serie IV que asciende a 60.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 7,50%. Con fecha 28 de junio de 2013 la Asamblea de Accionistas de la Entidad resolvió efectuar modificaciones, que fueron sujetas a la aprobación de los obligacionistas, con el objeto de adecuarlas a las disposiciones contenidas en la Sección 8 – Responsabilidad Patrimonial Computable – de las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras” conforme texto aprobado por la Comunicación “A” 5369 del B.C.R.A. de fecha 9 de noviembre de 2012. Con fecha 22 de agosto de 2013 la C.N.V. aprobó las modificaciones efectuadas y se notificó al B.C.R.A. que se incorporará dicha Obligación Subordinada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de septiembre del 2013.

Al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 los importes contabilizados de capital más intereses devengados del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro “Obligaciones Negociables Subordinadas” por 67.221 y 62.183, respectivamente.

• Obligaciones Negociables Simples Serie V:

Con fecha 8 de julio de 2014, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie V del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 98.801. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 23 de junio de 2014 se establece que el capital de la Serie V que asciende a 100.000 se pagará en cuatro cuotas iguales y equivalentes a los 12, 15, 18 y 21 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4,79%.

Al 31 de diciembre de 2015 los importes contabilizados de capital más intereses devengados del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas” por 53.440. Con fecha 4 de abril de 2016 la Serie mencionada ha sido cancelado en su totalidad.

• Obligaciones Negociables Simples Subordinadas Serie VI:

Con fecha 4 de junio de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VI del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 71.351. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Precio del 2 de junio de 2015 se establece que (i) el capital de la Serie VI que asciende a 73.000 se pagará en una única cuota a 7 años contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual variable sobre saldos pendientes de pago equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 9,00%. La presente emisión ha sido incorporada al cómputo de la Responsabilidad Patrimonial Computable a partir de junio del 2015.

Al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 los importes contabilizados de capital más intereses devengados del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro “Obligaciones Negociables Subordinadas” por 80.718 y 74.946, respectivamente.

• Obligaciones Negociables Simples Serie VII:

Con fecha 2 de septiembre de 2015, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VII del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 118.782. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 24 de agosto de 2015 se establece que el capital de la Serie VII que asciende a 120.000 se pagará en tres cuotas a los 12, 15 y 18 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual mixta sobre saldos pendientes de pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación y hasta transcurridos seis meses contados desde la misma, inclusive, de 27,98% y luego una tasa de interés variable anual, equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4,75%.

Al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015 los importes contabilizados de capital más intereses devengados del mencionado instrumento se encuentran contabilizados en el rubro “Otras Obligaciones por Intermediación Financiera - Obligaciones Negociables no Subordinadas” por 85.860 y 122.852, respectivamente.

• Obligaciones Negociables Simples Serie VIII:

Con fecha 18 de octubre de 2016, se efectuó la colocación en el mercado de la Serie VIII del mencionado programa, a un precio de emisión neto de gastos de 198.089. Conforme a lo establecido en el Suplemento de Prospecto del 7 de octubre de 2016 se establece que el capital de la Serie VIII que asciende a 200.000 se pagará en cuatro cuotas a los 15, 18, 21 y 24 meses, contados desde la fecha de emisión, mientras que devengará una tasa nominal anual sobre saldos pendientes de pago desde la Fecha de Emisión y Liquidación equivalente a la Tasa de Referencia (promedio aritmético simple de Badlar Privada para el período correspondiente de pago de servicios) más un diferencial de tasa de 4% pagaderos en forma trimestral, siendo que para el primer período de devengamiento de intereses, la tasa tendrá un mínimo del 26,75% nominal anual.

1. RESTRICCIÓN A LA DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES
2. De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal.
3. De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de normas generales de la Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o la parte proporcional correspondiente.
4. Mediante la Comunicación “A” 6013, el B.C.R.A. establece el procedimiento de carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se verifiquen ciertas situaciones, entre las que se encuentran registrar asistencias financieras del citado organismo por iliquidez, presentar deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo y registrar cierto tipo de sanciones establecidas por reguladores específicos y que sean ponderadas como significativas y/o no se hayan implementado medidas correctivas, entre otras condiciones previas detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse.

Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal, estatutarias y/o especiales, cuya constitución sea exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado o valor presente informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, las sumas activadas por causas judiciales vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.

Por último, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo considerando, exclusivamente a estos efectos, el 100% de la exigencia por riesgo operacional.

1. De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 593 de la C.N.V., la Asamblea de Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los resultados acumulados positivos de la Entidad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos, su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.
2. SITUACIÓN del mercado financiero y de capitales

El contexto macroeconómico internacional y local genera cierto grado de incertidumbre respecto a su evolución futura como consecuencia de la volatilidad de activos financieros, del mercado cambiario y del nivel de crecimiento económico, entre otras cuestiones, que con distinta intensidad y disímil comportamiento se ha venido observando globalmente en los últimos años. Adicionalmente, a nivel local, existe un elevado nivel de volatilidad de los valores de los títulos públicos y privados, en las tasas de interés, así como variaciones al alza de cierta importancia en los precios de otras variables relevantes de la economía, tales como costo salarial, precios de las principales materias primas y tipo de cambio. Asimismo, el reclamo efectuado al Estado Nacional Argentino por parte de los tenedores de títulos públicos que no adhirieron a las reestructuraciones de deuda efectuadas en los años 2005 y 2010, que ha generado consecuencias en el pago de servicios de interés de ciertos títulos públicos, se encuentra en etapa final de resolución.

En lo relativo al mercado cambiario argentino en particular, desde octubre de 2011 y hasta mediados de diciembre de 2015, estuvieron vigentes ciertas restricciones para el acceso al mercado único y libre de cambios (MUyLC), que es el único mercado establecido por las regulaciones argentinas para realizar las operaciones de compra y venta de moneda extranjera. A partir de dicha fecha, las nuevas autoridades del Gobierno Nacional introdujeron modificaciones relevantes a las regulaciones vigentes en materia cambiaria, al tiempo que se produjo una importante depreciación del peso argentino respecto al dólar estadounidense.

Asimismo, el nuevo Gobierno Nacional ha implementado nuevas políticas monetarias y fiscales, como ser las vinculadas a las regulaciones de tasas activas y pasivas, límites a la posición de moneda extranjera y operatoria de futuros de moneda extranjera en los distintos mercados, entre otras.

Por todo lo mencionado, la Gerencia de la Entidad monitorea permanentemente la evolución de las situaciones citadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera, que pudieran corresponder reflejar en los estados contables de períodos futuros.

1. PLAN DE IMPLEMENTACION PARA LA CONVERGENCIA HACIA LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA (N.I.I.F.)

Con fecha 12 de febrero de 2014, el B.C.R.A. emitió la Comunicación "A" 5541 mediante la cual fueron establecidos los lineamientos generales para un proceso de convergencia hacia las N.I.I.F. emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (I.A.S.B. por sus siglas en inglés), para la confección de estados contables de las entidades bajo su supervisión correspondientes a ejercicios anuales iniciados a partir del 1° de enero de 2018, así como de sus períodos intermedios.

De acuerdo con dicho proceso de convergencia, la Entidad elaboró y presentó al B.C.R.A. su propio plan de convergencia junto con la designación de un responsable, conforme a lo requerido por la Comunicación “A” 5635 del B.C.R.A., el cual fue aprobado por el Directorio con fecha 13 de marzo de 2015. Adicionalmente, con fecha 30 de septiembre de 2015 y 31 de marzo de 2016 la Entidad presentó ante el B.C.R.A. las actualizaciones de dicho plan de convergencia.

Con fechas 31 de marzo y 30 de septiembre de 2016 se presentaron al B.C.R.A. las Conciliaciones de activos y pasivos por aplicación de las N.I.I.F. al 31 de diciembre de 2015 y al 30 de junio de 2016, respectivamente, según lo requerido por la Comunicación “A” 5907.

A la fecha de emisión de los presentes estados contables, la Entidad se encuentra en etapa de implementación del mencionado proceso de convergencia hacia las N.I.I.F.

1. RESULTADOS EXTRAORDINARIOS

Con fecha 11 de enero de 2016 la Entidad suscribió escritura traslativa de dominio del inmueble situado en Av. El Cano 2741, que se encontraba registrado en el rubro “Bienes Diversos”, a favor de Ele Erre S.A. por un total de 17.000. La mencionada operación generó una utilidad antes de impuestos a las ganancias contabilizada en el rubro “Utilidades diversas - Otras” por de 16.131.

1. PUBLICACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES

De acuerdo con lo previsto en la Comunicación “A” 760, la previa intervención del B.C.R.A. no es requerida a los fines de la publicación de los presentes estados contables.

	DETALLE DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS																		Anexo “A”
	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
										Tenencia
										30-09-2016				31-12-2015			Posición						Posición
Denominación						Ident.				Saldo s/ libros					Saldo s/ libros		sin opciones (1)			Opciones			Final (1)
TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS
TÍTULOS PÚBLICOS
- Títulos públicos a valor razonable de mercado
- Bonos Garantizados Vto. 2018						2405				6.004					7.483		6.004			-			6.004
- Bonos de consolidación en pesos 4ta Serie al 2%						2449				-					5		-			-			-
- Bonos de la Nación Argentina en dólares estadounidenses 7% Vto. 2017						5436				12.522					14.501		13			-			13
- Bonos de la Nación Argentina en dólares estadounidenses 8,75% Vto. 2024						5458				11.099					14.503		20			-			20
- Bonos de la Nación Argentina en dólares estadounidenses 2,4% Vto. 2018						5462				1					1		1			-			1
……- Bonos de la Nación Argentina en dólares estadounidenses 8% Vto. 2020						5468				11.443					5.748		32			-			32
- Bonos a la par usd step up Vto. 2038							40292			2					1		2			-			2
- Valores negociables vinculados al PBI en dólares Vto. 2035							40790			15					13		15			-			15
- Bonos Rep. Arg. a la par en pesos step up Vto. 2038							45695			5					4		5			-			5
- Bonos Rep. Arg. con descuento en pesos 5,83% Vto. 2033							45696			25					-		25			-			25
- Bonos Rep. Arg. a la par en dólares estadounidenses step up 2038							45699			6					5		6			-			6
- Bonos Rep. Arg. con descuento en dólares estadounidenses 8,28% Vto. 2033							45700			103					185		103			-			103
- Valores negociables vinculados al PBI en dólares estadounidenses Vto. 2035							45701			4					4		4			-			4
Subtotal títulos públicos a valor razonable de mercado										41.229					42.453		6.230			-			6.230
INSTRUMENTOS EMITIDOS POR EL B.C.R.A.
- Letras del B.C.R.A. a valor razonable de mercado
- Letras internas del B.C.R.A. en Pesos - Vto. 06-01-2016						46636				-					24.900		-			-			-
- Letras internas del B.C.R.A. en Pesos - Vto. 13-01-2016						46637				-					4.955		-			-			-
- Letras internas del B.C.R.A. en Pesos - Vto. 27-01-2016						46639				-					73.425		-			-			-
- Letras internas del B.C.R.A. en Pesos - Vto. 24-02-2016						46644				-					7.752		-			-			-
- Letras internas del B.C.R.A. en Pesos - Vto. 05-10-2016						46783				37.948					-		37.948			-			37.948
- Letras internas del B.C.R.A. en Pesos - Vto. 02-11-2016						46784				73.416					-		73.416			-			73.416
- Letras internas del B.C.R.A. en Pesos - Vto. 12-10-2016						46788				994					-		994			-			994
Subtotal Letras del B.C.R.A. a valores razonables de mercado										112.358					111.032		112.358			-			112.358
Subtotal en instrumentos emitidos por el B.C.R.A.										112.358					111.032		112.358			-			112.358
Total de Títulos Públicos										153.587					153.485		118.588			-			118.588
TOTAL DE TÍTULOS PÚBLICOS Y PRIVADOS										153.587					153.485		118.588			-			118.588
(1) Tenencia										153.587
+ Préstamos										-
+ Compras contado a liquidar y a término vinculadas o no a pases pasivos										45.556
(-) Depósitos										(80.555)
(-) Ventas contado a liquidar y a término vinculadas o no a pases activos										-
Posición Final										118.588

	CLASIFICACIÓN DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015				Anexo “B” (Hoja 1 de 2)
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
			30-09-2016		31-12-2015
CARTERA COMERCIAL
En situación normal			529.631		589.714
- Con garantías y contragarantías preferidas "A"			7.221		76.447
- Con garantías y contragarantías preferidas "B"			5.000		13.318
- Sin garantías ni contragarantías preferidas			517.410		499.949
Con seguimiento especial - En observación			16.209		3.400
- Con garantías y contragarantías preferidas "B"			4.197		-
- Sin garantías ni contragarantías preferidas			12.012		3.400
Con problemas			1.622		-
- Sin garantías ni contragarantías preferidas			1.622		-
Con alto riesgo de insolvencia			31.083		1.120
- Con garantías y contragarantías preferidas "B"			14.902		-
- Sin garantías ni contragarantías preferidas			16.181		1.120
Irrecuperable			-		64
- Sin garantías ni contragarantías preferidas			-		64
TOTAL DE CARTERA COMERCIAL			578.545		594.298

		CLASIFICACIÓN DE LAS FINANCIACIONES POR SITUACIÓN Y GARANTÍAS RECIBIDAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015					Anexo “B” (Hoja 2 de 2)
		(Cifras expresadas en miles de pesos)
				30-09-2016		31-12-2015
	CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA
	Situación normal			984.526		887.275
	- Con garantías y contragarantías preferidas "A"			225		314
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas			984.301		886.961
	Riesgo Bajo			112.808		99.588
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas			112.808		99.588
	Riesgo Medio			74.614		45.690
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas			74.614		45.690
	Riesgo Alto			38.306		15.913
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas			38.306		15.913
	Irrecuperable			6.865		6.476
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas			6.865		6.476
	Irrecuperable por disposición técnica			62		38
	- Sin garantías ni contragarantías preferidas			62		38
	TOTAL DE CARTERA CONSUMO Y VIVIENDA			1.217.181		1.054.980
	TOTAL GENERAL (1)			1.795.726		1.649.278
(1) Incluye:				30-09-2016		31-12-2015
- Préstamos (antes de previsiones)				1.669.968		1.467.190
- O.C.I.F. - Otros Comprendidos en las normas de clasificación de deudores				15		15
- Cuentas de Orden - Otras gtías. otorgadas comprendidas en las normas de clasificación de deudores				125.743		182.073
				1.795.726		1.649.278

	CONCENTRACIÓN DE LAS FINANCIACIONES				Anexo “C”
	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
		30-09-2016		31-12-2015
Número de clientes		Saldo	% sobre	Saldo	% sobre
		de deuda	cartera total	de deuda	cartera total
10 mayores clientes		288.163	16,05%	257.385	15,61%
50 siguientes mayores clientes		289.241	16,11%	329.915	20,00%
100 siguientes mayores clientes		9.539	0,53%	13.487	0,82%
Resto de clientes		1.208.783	67,31%	1.048.491	63,57%
TOTAL (1)		1.795.726	100,00%	1.649.278	100,00%
(1) Ver llamada (1) en Anexo "B"

	APERTURA POR PLAZOS DE LAS FINANCIACIONES										ANEXO “D”
	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
				Plazos que restan para su vencimiento
Concepto			Cartera Vencida	1 Mes	3 Meses	6 Meses	12 Meses	24 Meses		Más de 24 meses		Total
Sector financiero			-	644	1.250	-	-	-		-		1.894
Sector privado no financiero y residentes en el exterior			410.260	838.071	175.231	145.018	149.819	53.270		22.163		1.793.832
TOTAL (1)			410.260	838.715	176.481	145.018	149.819	53.270		22.163		1.795.726
(1) Ver llamada (1) en Anexo "B"

		DETALLE DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES										Anexo “E”
		AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
		(Cifras expresadas en miles de pesos)
Concepto			30-09-2016					31-12-2015	Información sobre el emisor
Acciones y / o Cuotapartes				Importe	Importe	Actividad principal	Datos del último estado contable
Identificación	Denominación		Clase	Valor nominal unitario	Votos por acción	Cantidad	Fecha de cierre de ejercicio	Capital	Patrimonio Neto	Resultado del ejercicio
	-En entidades Financieras, actividades
	complementarias y autorizadas
	No controladas
	-Del país
30-69226478-5	Compensadora Electrónica S.A.		Ordinarias	1	1	1.225	1	1	Servicios auxiliares a la actividad financiera	31/12/15	1.000	15.726	11.852
30-68896430-6	Argencontrol S.A.		Clase "A"	1	1	4.127	7	7	Servicios auxiliares a la actividad financiera	31/12/15	700	3.267	987
33-62818915-9	Mercado Abierto Electrónico S.A.		Ordinarias	1.200	1	1	11	11	Servicios auxiliares a la actividad financiera	31/12/15	242	85.710	48.325
TOTAL DE PARTICIPACIONES EN OTRAS SOCIEDADES							19	19

	MOVIMIENTO DE BIENES DE USO Y BIENES DIVERSOS																												Anexo “F”
	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
				30-09-2016																									31-12-2015
					Valor residual									Depreciaciones del período								Valor residual							Valor residual
Concepto					al inicio del				Bajas					Años de								al cierre del						al cierre del
					ejercicio									vida útil					Importe			período						ejercicio
														asignados
BIENES DE USO
- Inmuebles					12.307				-					50					262			12.045						12.307
- Mobiliarios e instalaciones					527				-					5					42			485						527
- Maquinarias y Equipos					1.816				1					5					503			1.312						1.816
- Vehículos					155				-					5					67			88						155
TOTAL					14.805				1										874			13.930						14.805
BIENES DIVERSOS
- Obras de arte					17				-					-					-			17						17
- Otros bienes diversos					872				869					50					-			3						872
TOTAL					889				869										-			20						889

		CONCENTRACIÓN DE LOS DEPÓSITOS				Anexo “H”
		AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
		(Cifras expresadas en miles de pesos)
			30-09-2016		31-12-2015
	Número de clientes		Saldo de Deuda	% sobre cartera total	Saldo de Deuda	% sobre cartera total
	10 mayores clientes		917.026	68,80%	688.041	64,87%
	50 siguientes mayores clientes		309.167	23,19%	276.120	26,04%
	100 siguientes mayores clientes		59.983	4,50%	58.445	5,51%
	Resto de clientes		46.743	3,51%	37.917	3,58%
	TOTAL		1.332.919	100,00%	1.060.523	100,00%

	APERTURA POR PLAZOS DE LOS DEPÓSITOS, OTRAS OBLIGACIONES POR INTERMEDIACIÓN							Anexo “I”
	FINANCIERA Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
Concepto		Plazos que restan para su vencimiento						Total
1 Mes	3 Meses	6 Meses	12 Meses	24 Meses	Más de 24 meses
Depósitos		988.241	318.700	25.978	-	-	-	1.332.919
Otras obligaciones por intermediación financiera
- Banco Central de la República Argentina		179	-	-	-	-	-	179
- Obligaciones negociables no subordinadas		-	37.860	48.000	-	-	-	85.860
- Financiaciones recibidas de entidades financieras locales		109.047	59.908	107.050	57.900	18.000	-	351.905
- Otras		158.033	-	-	-	-	-	158.033
Total		1.255.500	416.468	181.028	57.900	18.000	-	1.928.896
Obligaciones negociables subordinadas		-	14.939	-	-	-	133.000	147.939
TOTAL		1.255.500	431.407	181.028	57.900	18.000	133.000	2.076.835

	MOVIMIENTO DE PREVISIONES CORRESPONDIENTE												Anexo “J”
	AL PERÍODO FINALIZADO EL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
			30-09-2016										31-12-2015
			Saldos al inicio del ejercicio								Saldo al		Saldo al
Detalle				Aumentos		Desafectaciones		Aplicaciones		cierre del		cierre del
										período		ejercicio
REGULARIZADORAS DEL ACTIVO
Préstamos
- Por riesgo de incobrabilidad			57.999		85.823		-		52.436		91.386		57.999
Créditos diversos
- Por riesgo de incobrabilidad			737		45		-		94		688		737
Total			58.736		85.868		-		52.530		92.074		58.736
DEL PASIVO
- Otras Contingencias			843		-		-		-		843		843
- Compromisos eventuales			34.307		53.128		-		64.341		23.094		34.307
Total			35.150		53.128		-		64.341		23.937		35.150

	COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL															Anexo “K”
	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
Acciones													Capital Social
														Emitido
Clase			Cantidad					Votos por
									acción				En circulación			Integrado
ORDINARIAS "A"					1.750.000				5				1.750			1.750
ORDINARIAS "B"					33.250.000				1				33.250			33.250
TOTAL					35.000.000								35.000			35.000

	SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA													Anexo “L”
	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
				30-09-2016									31-12-2015
				Casa matriz y sucursales en el país		Total moneda: DOLAR			Total del período			Total del ejercicio
ACTIVO
- Disponibilidades				421.143		421.143			421.143				275.595
- Títulos públicos y privados				35.195		35.195			35.195				34.961
- Préstamos				3.151		3.151			3.151				14.437
- Otros créditos por intermediación financiera			47.998			47.998			47.998				3.869
- Créditos diversos				6.049		6.049			6.049				4.898
TOTAL				513.536		513.536			513.536				333.760
PASIVO
- Depósitos				498.477		498.477			498.477				307.816
- Otras obligaciones por intermediación financiera			936			936			936				3.783
- Obligaciones diversas				8		8			8				7
TOTAL				499.421		499.421			499.421				311.606
CUENTAS DE ORDEN
- Contingentes				24.531		24.531			24.531				8.278
- De control				475.179		475.179			475.179				1.029.118
TOTAL				499.710		499.710			499.710				1.037.396

	ASISTENCIA A VINCULADOS						Anexo “N”
	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016 COMPARATIVO CON EL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015
	(Cifras expresadas en miles de pesos)
			Situación		Total
Concepto			normal
					30-09-2016			31-12-2015
1. Préstamos			3.862		3.862			56.896
- Adelantos			2.222		2.222			54.896
Con garantías y contragarantías preferidas "A"			-		-			54.266
Sin garantías ni contragarantías preferidas			2.222		2.222			630
- Documentos			-		-			162
Sin garantías ni contragarantías preferidas			-		-			162
- Tarjetas de crédito			1.640		1.640			1.838
Sin garantías ni contragarantías preferidas			1.640		1.640			1.838
2. Créditos diversos			3.656		3.656			1.835
3. Responsabilidades eventuales			31.312		31.312			479
TOTAL			38.829		38.829			59.210
PREVISIONES			352		352			574

	INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2016	Anexo “O”
	(Cifras expresadas en miles de pesos)

Tipo de contrato	Objetivo de las operaciones realizadas	Activo subyacente	Tipo de liquidación	Ámbito de negociación o contraparte	Plazo promedio ponderado originalmente pactado (meses)	Plazo promedio ponderado residual (meses)	Plazo promedio ponderado de liquidación de diferencias (días)	Monto
* Operaciones de Pase	Intermediación – cuenta propia	Títulos Públicos	Con entrega del subyacente	Mercado Abierto Electrónico S.A.	1	1	3	45.556

INFORME DE LA COMISION FISCALIZADORA DE PERIODOS INTERMEDIOS

A los Señores Accionistas y Directores de

Banco Sáenz S.A.

Domicilio Legal: Esmeralda 83

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

De nuestra consideración:

• • • 1. Hemos examinado el inventario y el estado de situación patrimonial de periodos intermedios adjunto de BANCO SAENZ S.A. al 30 de Septiembre de 2016 y los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el por el periodo de nueve meses finalizado en esa fecha, las notas, y anexos y el Cuadro I que los complementan.
  • La Dirección de la Entidad es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados contables de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.). Esta responsabilidad incluye diseñar; implementar y mantener un sistema de control interno adecuado, para que dichos estados contables no incluyan distorsiones significativas originadas en errores u omisiones; Nuestra responsabilidad se limita a expresar una opinión sobre dichos documentos basada en el trabajo que se menciona en el párrafo siguiente.
  • Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes, para estados contables periodos intermedios. Dichas normas requieren que el examen de los estados contables se efectúe de acuerdo con las normas de auditoría vigentes aplicables a la revisión de estados contables de periodos intermedios, las que incluyen la verificación de la congruencia de los documentos examinados con la información sobre las decisiones societarias expuestas en las actas y la adecuación de dichas decisiones a la Ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales. Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos mencionados en el primer párrafo hemos revisado la auditoría efectuada por el estudio Pistrelli, Henry Martín y Asociados S.R.L., en su carácter de auditores externos, quienes aplicaron las “Normas mínimas sobre auditorías externas” del B.C.R.A. para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios y normas de auditoría vigentes en la República Argentina, para la revisión limitada de estados contables de períodos intermedios habiendo emitido su informe con fecha 09 de Noviembre de 2016.

Nuestra tarea incluyó la revisión de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplicados y de los resultados de la revisión limitada efectuada por dichos profesionales. Dichas normas establecen un alcance que es sustancialmente menor a la aplicación de todos los procedimientos de auditoría necesarios para poder emitir una opinión profesional sobre los estados contables considerados en su conjunto. Por lo tanto, no expresamos opinión sobre los estados contables identificados en el capítulo 1 de este informe considerado en su conjunto.

• • • 1. Basados en nuestro trabajo y en el informe de fecha 9 de Noviembre de 2016 que emitió la Dr. Ignacio Hecquert (Socio de la firma Pistrelli, Henry Martin y Asociados S.R.L.), nada nos llamó la atención para que nos hiciera pensar que los estados contables periodos intermedios de nueve meses, mencionados en el primer párrafo, en todos sus aspectos significativos no estén preparados de conformidad con las normas contables establecidas por el BANCO SAENZ S.A. al 30 de Septiembre de 2016 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo y equivalentes por el periodo irregular de nueve meses finalizado en esa fecha.
  • Tal como se describe en la nota 3. a los estados contables adjuntos, los estados contables mencionados en el primer párrafo, han sido preparados por la Entidad de acuerdo con las normas contables establecidas por el B.C.R.A., las cuales difieren de las normas contables profesionales aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires Esta cuestión no modifica la opinión expresada en el párrafo 4., pero las diferencias identificadas deben ser tenidas en cuenta por aquellos usuarios que utilicen las mencionadas normas contables profesionales para la interpretación de los estados contables adjuntos.

• En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

• Los estados contables. de BANCO SAENZ S.A. mencionados en el primer párrafo se encuentran transcriptos en el libro Inventarios y Balances y surgen de registros contables llevados, en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y con las condiciones establecidas en la Resolución N° 552 de la Inspección General de Justicia de fecha 8 de septiembre de 1987.

• Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por la Federación Argentina de Consejos de Profesionales de Ciencias Económicas.
• De acuerdo a lo requerido por la Resolución General N° 340 y complementarias de la C.N.V., sobre la independencia del auditor externo y sobre la calidad de las políticas de auditoría aplicadas por el mismo y de las políticas de contabilización de la Entidad, el informe del auditor externo mencionado en el cuarto párrafo incluye la manifestación de haber aplicado las normas de auditoría vigentes en la República Argentina para estados contables periodos intermedios, que comprenden los requisitos de independencia, y no contiene salvedades con relación a la aplicación de dichas normas y de las normas contables profesionales vigentes en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires, República Argentina, considerando lo expuesto en el quinto párrafo.
• No tenemos observaciones significativas que formular en lo que es materia de nuestra competencia, sobre la información incluida en la nota 5. a los estados contables adjuntos al 30 de Septiembre de 2016, en relación con las exigencias establecidas por la Comisión Nacional de Valores respecto a Patrimonio Neto Mínimo y Contrapartida.
• En relación al estado de situación patrimonial de BANCO SAENZ S.A. al 31 de Diciembre del 2015 y a los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo y sus equivalentes por el ejercicio finalizado en esa fecha, preparados con propósitos comparativos, informamos que con fecha 18 de Febrero del 2016 hemos emitido informe de esta comisión fiscalizadora , conteniendo una opinión sin salvedades respecto a las normas contables establecidas por el Banco Central de la República Argentina.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 9 de Noviembre de 2016

Por Comisión Fiscalizadora

Frigerio Mario Alfredo

Contador Público Nacional

C.P.C.E. de la C.A.B.A

Tomo XCI Folio 121