BANCO SAENZ S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Aug 11, 2016

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 30 de JUNIO de 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 9 de agosto de 2016, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N° 622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2016.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una casa central y una sucursal ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió 105 series dentro de los Programas Consubond y Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por FIX SCR.

1. EVOLUCIón DEL TRIMESTRE

Banco Sáenz S.A. finalizó el segundo trimestre del ejercicio 2016 con un patrimonio neto de 291 millones. Los activos ascendieron a 2.362 millones y los pasivos a 2.071 millones. El resultado económico del período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2016 muestra ganancias de 31 millones, reflejando un incremento del 21% respecto del mismo período del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 21%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 1.487 millones, representando un aumento del 5% respecto del saldo al cierre del ejercicio anterior (ascendían a 1.410 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 60% del total de los activos. Al 30 de junio de 2016 alcanzó 1.411 millones (neto de previsiones), manteniendo un porcentaje similar respecto al saldo al 31 de diciembre de 2015.

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 7%, dos puntos más que el porcentaje registrado al 31 de diciembre de 2015 (5%)

Los depósitos totales representan el 56% del pasivo al 30 de junio de 2016. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 1.166 millones, representando un aumento del 10% respecto del saldo al 31 de diciembre de 2015 (ascendían a 1.061 millones). Dicha variación se justifica principalmente por el aumento en el saldo de cajas de ahorros y plazo fijo en el orden del 29% y 27% (equivalente a 82 y 126 millones, respectivamente) y una disminución en cuentas corrientes en el orden del 38% (equivalente a 113 millones).

La estructura de financiación de la Entidad se completa con las obligaciones negociables simples y subordinadas, y otras financiaciones recibidas de entidades financieras. Las financiaciones recibidas se han incrementado un 51% (equivalente a 119 millones). Por otro lado, las obligaciones negociables simples disminuyeron aproximadamente un 29% (equivalente a 50 millones), por la cancelación de la Serie V.

Los resultados obtenidos (incremento del 21%, respecto del mismo período del ejercicio anterior) se generaron fundamentalmente por la venta de los bienes diversos (inmuebles) y la favorable evolución del flujo de ingresos financieros, relacionado con intereses por adelantos y préstamos de tarjetas de crédito, los cuales se incrementaron un 47% en promedio (equivalente a 62 millones), en relación con los saldos a dicha fecha. Este incremento se vio compensado por la mayor cantidad de previsiones adicionales que realiza la Entidad sobre su cartera activa con atrasos y el mayor costo de fondeo.

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2015.

1. HECHoS RELEVANTES

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN), agente de liquidación y compensación propio (ALYC) y fiduciario financiero (FF).

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las notas a los estados contables al 30 de junio de 2016.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO	AL 30 DE JUNIO DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Disponibilidades	428.719	141.200	144.923	153.177	136.001
Títulos Públicos y Privados	169.068	227.396	96.346	82.265	11.132
Préstamos (Cap. e Intereses)	1.490.704	1.292.198	1.038.516	782.367	699.879
Previsiones	(79.978)	(65.894)	(52.643)	(43.320)	(56.322)
Otros Créditos por Inter. Financiera (OCIF)	272.085	148.077	56.998	110.480	140.971
Participación en Otras Sociedades	19	19	19	19	19
Créditos Diversos	66.964	85.715	83.980	65.505	62.503
Bienes de Uso	14.222	12.388	13.939	11.573	11.516
Bienes Diversos	20	3.396	20	20	21
TOTAL ACTIVO	2.361.823	1.844.495	1.382.098	1.162.086	1.005.720

PASIVO
Depósitos	1.165.909	867.728	754.791	555.834	528.335
Otras Obligaciones por Inter. Financiera (OOIF)	652.094	483.364	261.604	299.401	267.327
Obligaciones Diversas	91.883	96.298	76.891	48.195	44.807
Previsiones	23.676	26.747	39.268	45.736	36.365
Obligaciones Negociables Subordinadas	137.358	136.476	62.116	61.651	-
Partidas Pendientes de Imputación	184	458	255	71	88
TOTAL DEL PASIVO	2.071.104	1.611.071	1.194.925	1.010.888	876.922
PATRIMONIO NETO	290.719	233.424	187.173	151.198	128.798
TOTAL PASIVO + PN	2.361.823	1.844.495	1.382.098	1.162.086	1.005.720

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 30 DE JUNIO DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Ingresos Financieros	337.414	264.126	221.529	115.981	130.992
Egresos Financieros	(256.820)	(165.291)	(130.738)	(91.282)	(74.601)
Margen Bruto de Intermediación	80.594	98.835	90.791	24.699	56.391
Cargo por Incobrabilidad	(55.270)	(39.873)	(30.684)	(26.146)	(36.561)
Ingresos por Servicios	159.548	124.332	104.926	93.404	64.926
Egresos por Servicios	(18.267)	(16.036)	(11.678)	(12.776)	(12.435)
Gastos de Administración	(128.663)	(107.375)	(87.190)	(61.106)	(44.102)
Resultado Neto Interm. Financiera	37.942	59.883	66.165	18.075	28.219
Utilidades Diversas	33.535	19.882	22.245	24.412	23.698
Pérdidas Diversas	(30.757)	(42.412)	(51.233)	(25.340)	(29.596)
Resultado Neto Antes de Impuestos	40.720	37.353	37.177	17.147	22.321
Impuesto a las Ganancias	(10.098)	(12.050)	(16.484)	(4.692)	(11.139)
RESULTADO NETO FINAL – GANANCIA	30.622	25.303	20.693	12.455	11.182

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 30 DE JUNIO DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Flujo neto de efectivo generado en / (utilizado por) las actividades operativas	126.774	40.309	(10.568)	14.504	95.360
Flujo neto de efectivo generado en / (utilizado por) las actividades de inversión	3.400	(923)	1	(1)	(5)
Flujo neto de efectivo (utilizado por) / generado en las actividades de financiación	(76.728)	(34.571)	3.409	(38.066)	(46.152)
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	5.568	897	9.262	2.289	975
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) DEL EFECTIVO	59.014	5.712	2.104	(21.274)	50.178

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 30 DE JUNIO DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Liquidez	51,27%	42,48%	31,97%	42,36%	27,85%
Solvencia	14,04%	14,49%	15,66%	14,96%	14,69%
Inmovilización del capital	3,44%	5,50%	7,09%	6,64%	7,36%
Rentabilidad anual (*)	21,07%	21,68%	22,11%	16,48%	17,36%

(*) Período de 6 meses finalizado el 30 de junio anualizado.

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N° 12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS (N.T. 2013) DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 30 de junio de 2016, según corresponda, lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES (*)	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS
Con plazo
Vencido	353.171	-	-
A vencer
Hasta un mes	756.661	924.355	185.444
Hasta tres meses	155.105	144.757	131.827
De tres a seis meses	171.664	85.801	123.525
De seis a doce meses	141.153	10.996	143.500
De uno a dos años	38.753	-	26.750
Más de dos años	20.929	-	133.000
TOTAL CON PLAZO	1.637.436	1.165.909	744.046

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	1.410.726	-	1.410.726
Otros créditos por intermediación financiera	181.671	90.414	272.085
TOTAL	1.592.397	90.414	1.682.811
Pasivo
Depósitos	980.391	185.518	1.165.909
Otras obligaciones por intermediación	476.263	175.831	652.094
Obligaciones negociables subordinadas	137.358	-	137.358
TOTAL	1.594.012	361.349	1.955.361

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 de Sociedades Comerciales.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	CRÉDITOS DIVERSOS	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES DIVERSAS
A vencer	812	5.726	45.580	36.577
Hasta tres meses	-	-	15.449	-
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	812	5.726	61.029	36.577

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente deben informar respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA				RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 14.000.000			Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad.
Integral de Comercio		$ 68.050.000				Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio.
Seguro Técnico		U$S 346.812				Equipos de computación, computadoras y PC´s.

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1 a los estados contables sobre criterios de valuación.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 15. a los estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. Perspectivas para el siguiente TRIMESTRE

Para el próximo trimestre se espera una leve mejoría de las variables macroeconómicas, en tanto deberían verse modificaciones en la tasa de inflación, la balanza comercial, la tasa de fondeo, el gasto público y privado. Sin embargo, todavía no es clara cuál será la implicancia de aspectos como el déficit fiscal y el tipo de cambio en las variables del mercado, situación que deberá desenvolverse en los próximos meses.

En este escenario, es de esperar que comiencen a mejorar las expectativas del consumidor, situación que devendría en una leve mejoría del consumo y las financiaciones minoristas.

El contexto macroeconómico internacional de tasas bajas y la promulgación de la Ley 27.260 pudieran ayudar a la entrada de capitales de inversión productivo, sin embargo no permitiría mejorar el atraso del tipo de cambio, posponiendo en algún sentido la recuperación de la producción y el empleo.

La perspectiva de la Entidad para el próximo trimestre vislumbra un crecimiento lento pero sostenido de las financiaciones al sector privado, orientado particularmente a la cartera de tarjetas de crédito. En tanto, desde el punto de vista del fondeo, seguiremos orientados a la colocación de productos a tasa variables a la espera de una adecuación en valores más reducidos.

Por todo lo mencionado, la Entidad estima mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones respecto los primeros trimestres del año, monitoreando permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera.

Buenos Aires, Argentina, 9 de agosto del 2016.

FACUNDO FRÁVEGA
Vicepresidente