BANCO SAENZ S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

Nov 11, 2016

Reseña informativa e información adicional

Art. n°12, Capitulo iii, titulo iv de la rg n°622/2013 de la c.n.v.

al 30 de SEPTIEMBRE de 2016

(Cifras expresadas en miles de pesos)

Buenos Aires, Argentina, 9 de noviembre de 2016, en cumplimiento de lo establecido por la Comisión Nacional de Valores (C.N.V.) en la Resolución N° 622/2013 y modificatorias, el Directorio de Banco Sáenz S.A. (la Entidad) ha aprobado la presente Reseña Informativa correspondiente al período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016.

1. ActividadES de la Entidad

Banco Sáenz S.A. es un banco privado nacional Inscripto el 24 de octubre de 1985 en el Registro Público de Comercio de Buenos Aires bajo el Nº 10.649 del Libro 101 Tomo “A” de Sociedades Anónimas. Tiene su sede social inscripta en la calle Esmeralda 83, Capital Federal. CUIT 30-53467243-4.

Autorizado por el Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a funcionar como banco comercial el 15 de diciembre de 1983 a través de la Comunicación “B” 909. La Entidad es un banco privado nacional dirigido principalmente a la atención de personas y pequeñas y medianas empresas. Cuenta con una casa central y una sucursal ubicadas en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Los orígenes de la Entidad se remontan a la década del ’50 y en 1976 fue adquirida por sus actuales accionistas, la familia Frávega, propietaria a su vez de Frávega S.A.C.I. e I., una cadena de locales de venta de electrodomésticos y artículos del hogar. La actividad tradicional de Banco Sáenz S.A. se concentra en el otorgamiento de préstamos personales para la adquisición de electrodomésticos y artículos del hogar de la cadena Frávega, en virtud de las ventajas competitivas derivadas de su vinculación con la misma.

De esta forma, Banco Sáenz S.A. opera dentro de un nicho de mercado que conoce perfectamente y dentro del cual mantiene importantes ventajas competitivas que se fundamentan en el bajo costo de estructura y en el hecho de que la Entidad está ligada a una cadena especializada en la venta de electrodomésticos y artículos del hogar. Adicionalmente a los préstamos personales, la Entidad cuenta con una cartera activa de tarjetas de crédito y realiza colocaciones de préstamos a empresas de mediana envergadura.

Por otro lado, la gran atomización de su cartera activa origina un riesgo crediticio mínimo que, unido a una posición patrimonial relevante, lo transforma en una de las entidades de mayor solvencia en el mercado.

Desde hace años, Banco Sáenz S.A. cuenta con una fuente de financiamiento adicional a las tradicionales, determinada por la securitización de préstamos de consumo. Prueba de ello es que desde fines del año 1996 y hasta la actualidad emitió 107 series dentro de los Programas Consubond y Consubond II.

Cabe destacar que Banco Sáenz S.A. está calificado en la categoría A1 (arg) de Endeudamiento de Corto Plazo y en la categoría A (arg) de Endeudamiento de Largo Plazo por FIX SCR.

1. EVOLUCIón DEL TRIMESTRE

Banco Sáenz S.A. finalizó el tercer trimestre del ejercicio 2016 con un patrimonio neto de 304 millones. Los activos ascendieron a 2.523 millones y los pasivos a 2.219 millones. El resultado económico del período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2016 muestra ganancias de 44 millones, reflejando un incremento del 12% respecto del mismo período del ejercicio anterior, arribando a un ROE anualizado de 19%.

Los préstamos otorgados al sector privado no financiero ascendieron a 1.668 millones, representando un aumento del 18% respecto del saldo al cierre del ejercicio anterior (ascendían a 1.410 millones).

La cartera de préstamos otorgados representa el 63% del total de los activos. Al 30 de septiembre de 2016 alcanzó 1.579 millones (neto de previsiones), representando un incremento del 12% respecto al saldo al 31 de diciembre de 2015.

El ratio de cartera irregular sobre el total de financiamiento es de 9%, resultando cinco puntos mayor al porcentaje registrado al 31 de diciembre de 2015.

Los depósitos totales representan el 60% del pasivo al 30 de septiembre de 2016. A dicha fecha los depósitos ascendieron a 1.333 millones, representando un aumento del 26% respecto del saldo al 31 de diciembre de 2015 (ascendían a 1.061 millones). Dicha variación se justifica principalmente por el aumento en el saldo de cajas de ahorros y plazo fijo en el orden del 52% y 48% (equivalente a 147 y 222 millones, respectivamente) y una disminución en cuentas corrientes en el orden del 36% (equivalente a 107 millones).

La estructura de financiación de la Entidad se completa con las obligaciones negociables simples y subordinadas, y otras financiaciones recibidas de entidades financieras. Las financiaciones recibidas se han incrementado un 50% (equivalente a 116 millones). Por otro lado, las obligaciones negociables simples disminuyeron aproximadamente un 51% (equivalente a 86 millones), por la cancelación de la Serie V.

Los resultados obtenidos (incremento del 12%, respecto del mismo período del ejercicio anterior) se generaron fundamentalmente por la favorable evolución del flujo de ingresos financieros, relacionado con intereses por adelantos y préstamos de tarjetas de crédito, los cuales se incrementaron un 39% en promedio (equivalente a 84 millones), en relación con los saldos a dicha fecha. Este incremento se vio compensado por la mayor cantidad de previsiones adicionales que realiza la Entidad sobre su cartera activa con atrasos y el mayor costo de fondeo.

El resto de las variables se han mantenido estables en relación con los resultados generados durante el ejercicio 2015.

1. HECHoS RELEVANTES

Considerando la operatoria que actualmente realiza Banco Sáenz S.A., y conforme a las diferentes categorías de agentes que establece la Resolución General N° 622 emitida por la C.N.V. con fecha 5 de septiembre de 2013, la Entidad se encuentra inscripta bajo número de matrícula Nº 114 en las siguientes actividades compatibles: agente de negociación (AN), agente de liquidación y compensación propio (ALYC).

No existen otros hechos relevantes significativos respecto de Banco Sáenz S.A. que afecten o pudieran afectar el desenvolvimiento de la Entidad y que no fueran informados en las notas a los estados contables al 30 de septiembre de 2016.

1. Estructura Patrimonial comparativa

ACTIVO		AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
		2016		2015		2014	2013		2012
Disponibilidades		507.592		81.399		91.924	96.454		101.521
Títulos Públicos y Privados		153.587		198.599		221.910	70.306		87.072
Préstamos (Cap. e Intereses)		1.669.968		1.458.530		1.030.389	891.580		668.666
Previsiones		(91.386)		(60.112)		(52.968)	(36.239)		(41.013)
Otros Créditos por Inter. Financiera (OCIF)		194.551		268.568		178.936	68.699		93.501
Participación en Otras Sociedades		19		19		19	19		19
Créditos Diversos		74.998		57.948		104.294	78.026		66.775
Bienes de Uso		13.930		15.096		12.815	14.663		11.447
Bienes Diversos		20		893		2.015	20		21
Partidas Pendientes de Imputación	-		1		-			74	-
TOTAL ACTIVO		2.523.279		2.020.941		1.589.334	1.183.602		988.009

PASIVO
Depósitos	1.332.919	803.839	768.217	632.912	495.065
Otras Obligaciones por Inter. Financiera (OOIF)	634.999	707.245	423.070	223.468	267.022
Obligaciones Diversas	79.626	83.003	92.735	57.156	42.199
Previsiones	23.937	33.705	41.510	46.427	49.418
Obligaciones Negociables Subordinadas	147.939	146.079	66.377	65.454	-
Partidas Pendientes de Imputación	17	-	81	-	4
TOTAL DEL PASIVO	2.219.437	1.773.871	1.391.990	1.025.417	853.708
PATRIMONIO NETO	303.842	247.070	197.344	158.185	134.301
TOTAL PASIVO + PN	2.523.279	2.020.941	1.589.334	1.183.602	988.009

1. Estructura de Resultados comparativa

RESULTADOS	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Ingresos Financieros	512.706	394.509	346.645	181.841	193.561
Egresos Financieros	(387.766)	(259.312)	(213.153)	(135.005)	(108.915)
Margen Bruto de Intermediación	124.940	135.197	133.492	46.836	84.646
Cargo por Incobrabilidad	(85.823)	(55.295)	(50.287)	(37.200)	(55.124)
Ingresos por Servicios	250.387	192.712	161.285	142.543	102.200
Egresos por Servicios	(26.630)	(25.901)	(18.902)	(19.155)	(21.288)
Gastos de Administración	(195.595)	(161.177)	(132.263)	(94.259)	(68.334)
Resultado Neto Interm. Financiera	67.279	85.536	93.325	38.765	42.100
Utilidades Diversas	41.039	28.186	31.054	33.586	31.103
Pérdidas Diversas	(54.475)	(55.823)	(70.481)	(44.892)	(43.029)
Resultado Neto Antes de Impuestos	53.843	57.899	53.898	27.459	30.174
Impuesto a las Ganancias	(10.098)	(18.950)	(23.034)	(8.017)	(13.489)
RESULTADO NETO FINAL – GANANCIA	43.745	38.949	30.864	19.442	16.685

1. Estructura del Flujo de Efectivo comparativo

FLUJO DE EFECTIVO	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Flujo neto de efectivo generado en / (utilizado por) las actividades operativas	298.594	(161.529)	(185.644)	(3.428)	39.175
Flujo neto de efectivo generado en / (utilizado por) las actividades de inversión	3.401	(1.405)	(1.104)	(3.224)	(4)
Flujo neto de efectivo (utilizado por) / generado en las actividades de financiación	(170.584)	107.708	124.856	(75.597)	(25.323)
Resultado financiero y por tenencia del efectivo y sus equivalentes (incluyendo intereses)	6.476	1.137	10.997	4.252	1.850
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) DEL EFECTIVO	137.887	(54.089)	(50.895)	(77.997)	15.698

1. INDICES COMPARATIVOS

(En %)	AL 30 DE SEPTIEMBRE DE
	2016	2015	2014	2013	2012
Liquidez	49,60%	34,83%	40,85%	26,35%	38,09%
Solvencia	13,69%	13,93%	14,18%	15,43%	15,73%
Inmovilización del capital	3,53%	3,66%	7,50%	7,84%	7,92%
Rentabilidad anual (*)	19,20%	21,02%	20,85%	16,39%	16,56%

(*) Período de 9 meses finalizado el 30 de septiembre anualizado.

1. INFORMACIÓN ADICIONAL REQUERIDA POR EL ART. N° 12, CAPITULO III, TITULO IV DE LAS NORMAS (N.T. 2013) DE LA C.N.V.

En relación con la información requerida por las normativa de referencia, según la Resolución General N° 622 de la C.N.V., informamos que la misma se encuentra incluida en el presente documento y en los estados contables de la Entidad al 30 de septiembre de 2016, según corresponda, lo cual será especificado en la presente nota. Adicionalmente, atendiendo a la particularidad de la actividad que desarrolla la Entidad, cierta información no resulta aplicable.

1. Cuestiones Generales sobre la Actividad de la Sociedad:
2. Regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

No existen regímenes jurídicos específicos y significativos que impliquen decaimiento o renacimientos contingentes de beneficios previstos por dichas disposiciones.

1. Modificaciones significativas en las actividades de la Entidad que afecten la comparabilidad de los presentes estados financieros.

No existen.

1. Clasificación de créditos y cuentas por pagar por vencimientos.

PLAZOS	FINANCIACIONES (*)	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS
Con plazo
Vencido	410.260	-	-
A vencer
Hasta un mes	838.715	988.241	267.259
Hasta tres meses	176.481	318.700	112.707
De tres a seis meses	145.018	25.978	155.050
De seis a doce meses	149.819	-	57.900
De uno a dos años	53.270	-	18.000
Más de dos años	22.163	-	133.000
TOTAL CON PLAZO	1.795.726	1.332.919	743.916

(*) Incluye cuentas de orden.

1. Clasificación de créditos y deudas según los efectos financieros:
2. Cuentas en moneda nacional y en moneda extranjera: ver Anexo L “Saldos en moneda extranjera” de los estados contables.
3. Clasificación de créditos y deudas por cláusulas de ajuste. No existen créditos o deudas significativas con cláusula de ajuste.
4. Clasificación de créditos y deudas por devengamiento de intereses.

	DEVENGAN INTERESES	NO DEVENGAN INTERESES	TOTAL
Activo
Préstamos (neto de previsiones) (1)	1.578.582	-	1.578.582
Otros créditos por intermediación financiera	91.436	103.115	194.551
TOTAL	1.670.018	103.115	1.773.133
Pasivo
Depósitos	1.140.441	192.478	1.332.919
Otras obligaciones por intermediación	437.765	197.234	634.999
Obligaciones negociables subordinadas	147.939	-	147.939
TOTAL	1.726.145	389.712	2.115.857

1. No excluye clientes con atrasos mayores a 90 días, sobre los cuales el devengamiento de intereses se encuentra interrumpido.
2. Sociedades del artículo 33 de la Ley Nº 19.550 – Ley General de Sociedades.

Las operaciones con sociedades del artículo 33 de la Ley N° 19.550 se exponen en la Nota 6 a los estados contables, detallando los saldos deudores y acreedores con dichas compañías. A continuación se resume la segregación de dichos saldos deudores y acreedores del modo previsto en los puntos 1.3.) y 1.4.) anteriores:

PLAZOS	PRÉSTAMOS	CRÉDITOS DIVERSOS	DEPÓSITOS	OOIF Y OBLIGACIONES DIVERSAS
A vencer	1.401	3.656	44.746	43.836
Hasta tres meses	-	-	3.892	-
De tres a seis meses	-	-	-	-
De seis a doce meses	-	-	-	-
De uno a dos años	-	-	-	-
De dos a tres años	-	-	-	-
De tres a cuatro años	-	-	-	-
Más de cuatro años	-	-	-	-
Total a vencer	1.401	3.656	48.638	43.836

1. Cuentas por cobrar o préstamos con Directores, Síndicos y sus respectivos parientes hasta el segundo grado inclusive.

La Entidad expone en el Anexo “N” a los estados contables la asistencia a vinculados en los términos de las regulaciones del B.C.R.A. De acuerdo a lo dispuesto por dicho organismo en sus Comunicaciones “A” 49 (OPRAC 1), el Directorio de la Entidad y su Comisión fiscalizadora, mensualmente informan respecto del cumplimiento en materia de asistencia a vinculados por parte de la Entidad.

1. Inventario Físico de los Bienes de Cambio
2. La Entidad no cuenta con bienes de cambio.
3. Valores Corrientes
4. Valores corrientes

La Entidad no valúa a valores corrientes sus bienes de uso y otros activos significativos.

• 1. Reservas por revalúos técnicos

La Entidad no cuenta con bienes de uso revaluados técnicamente.

• 1. Bienes de uso sin usar por obsoletos.

La Entidad no cuenta con bienes de uso obsoletos.

1. Participaciones en Otras Sociedades, en Exceso de lo Admitido por el Artículo 31 de la Ley 19.550.

La Entidad no está alcanzada por las limitaciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Nº 19.550, puesto que se trata de una sociedad cuyo objeto social es inversora y financiera.

1. Valores Recuperables

La Entidad valúa sus activos, pasivos, patrimonio y resultados de acuerdo a las normas emitidas por el B.C.R.A. por cuanto no es de aplicación el presente punto del artículo N° 12 – Capitulo III, Título IV de las normas de C.N.V.

1. Seguros

COBERTURA		SUMA ASEGURADA				RIESGOS CUBIERTOS
Integral Bancaria		U$S 14.000.000			Valores en locales a Primer Riesgo Absoluto, Cajas de Seguridad.
Integral de Comercio		$ 68.050.000				Responsabilidad Civil Comprensiva, Incendio.
Seguro Técnico		U$S 346.812				Equipos de computación, computadoras y PC´s.

1. Contingencia Positivas y Negativas
2. Elementos considerados para calcular las previsiones.

Las previsiones de la Entidad fueron constituidas de acuerdo a lo establecido en la Nota 1 a los estados contables sobre criterios de valuación.

• 1. Situaciones contingentes a la fecha de los estados contables.

No existen situaciones contingentes a la fecha de los presentes estados contables individuales cuya probabilidad de ocurrencia no sea remota y cuyos efectos patrimoniales no hayan sido mencionados en los estados contables.

1. Adelantos Irrevocables a Cuenta de Futuras Suscripciones
2. Estado de la tramitación dirigida a su capitalización.

La Entidad no cuenta con adelantos irrevocables a cuenta de futuras suscripciones.

• 1. Dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

La Entidad no tiene dividendos acumulativos impagos de acciones preferidas.

• 1. Condiciones, circunstancias y plazos para la cesación de las restricciones a la distribución de los resultados no asignados.

La Nota 15. a los estados contables se menciona el tratamiento aplicable a la restricción a la distribución de utilidades.

1. Perspectivas para el siguiente TRIMESTRE

Para los últimos tres meses del ejercicio no se esperan demasiadas variaciones respecto de lo transitado durante todo el año 2016, el cual posiblemente finalice con una caída del PBI superior al 2%. En este esquema, si bien podría esperarse algún incremento en la generación de créditos personales y en el consumo minorista (relacionado más con la época del año y con la posibilidad de algunos sectores de mejorar sus ingresos, que con la evolución de la economía real), las variables macroeconómicas no vislumbran un fin de año prometedor.

En el ámbito financiero, el freno a la desaceleración inflacionaria ha generado un parate similar en la baja de la tasa de interés que venía desarrollando el B.C.R.A., la que se prevé que se mantenga sin mayores cambios durante el resto del año. Por otro lado, si bien los depósitos mantienen un nivel de crecimiento estable, mucho de ello se encuentra relacionado con el blanqueo de efectivo a nivel nacional. Esta situación acentúa las estimaciones de que las financiaciones productivas no presenten grandes variaciones para el final del ejercicio. Así dadas las cosas, las colocaciones en instrumentos monetarios parecerían ser la mejor alternativa de inversión para muchos sectores.

Por todo lo mencionado, la Entidad estima mantener el ritmo de sus negocios sin grandes variaciones y alcanzar las estimaciones proyectadas al inicio del año, monitoreando permanentemente la evolución de las situaciones mencionadas en los mercados internacionales y a nivel local, para determinar las posibles acciones a adoptar e identificar eventuales impactos sobre su situación patrimonial y financiera.

Buenos Aires, Argentina, 9 de noviembre del 2016.

JORGE BIANCONI
Presidente